THE CUBE& 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황1) 세계 자동차 산업의 동향

최근 미 법무부는 폭스바겐 배출가스 조작사건 이후 다임러에도 배출가스 인증 정보를 요구하고 배출가스 인증 절차에 대한 내부조사를 개시했다. 이번 조사가 폭스바겐과 같은 규모로 확대될 가능성은 낮으나 향후 디젤차 배출가스 인증 절차가 강화되는 계기로 작용할 전망이다.

향후 독일계 업체만이 아닌 모든 자동차 메이커로 확대될 가능성이 높은 상황이다.

볼보는 전기차 누적 판매 100만대 목표와 이를 달성하기 위해 다수의 BEV, PHEV 출시 계획을 발표했다. 르노-닛산, 혼다 등 공격적인 판매 목표를 발표하면서 전기차 대중화가 가속화될 전망이다.

완성차업체들이 기술 선도 이미지 구축 및 브랜드 가치 제고를 위해 뇌파 분석, VR 등 미래 기술 적용 마케팅을 강화해 나가고 있다. 향후 신기술 적용이 업체간 경쟁력을 좌우하는 중요 요소가 될 전망이다.

GM은 신흥시장 안전 규제 강화 대응을 위해 2019년까지 에어백 미탑재 모델을 단종할 계획이다. 향후 안전 규제에 대한 선제적 대응을 통한 브랜드 이미지 제고가 더욱 중요해질 것으로 예상된다.

최근 중국은 경기둔화 장기화, 과잉산업 구조조정 등으로 올해 1/4분기 중국의 1인당 실질 가처분소득 증가율이 전분기대비 0.9%p 하락한 6.5%까지 하락하면서 처음으로 경제성장률(6.7%)을 하회하였다.

뷰익은 친환경차 라인업 확대, 핵심부품 현지 생산체계 구축, 운전보조기술 및 인포테인먼트 시스템 적용 등을 주요 골자로 하는 친환경차·커넥티드 전략을 발표하였다.

중국 지리기차는 최근의 모듈화 플랫폼 개발, 중형세단 및 SUV 신모델 출시 확대 외 중장기 경쟁력 강화와 판매 확대를 위해 신규 브랜드 ‘L’런칭 계획을 발표했다.

2) 국내 자동차 산업의 동향

최근 한국 경제의 장기 불황 가능성이 확대 되고 있다. 수출 여건이 악화되는 가운데, 젊은 세대들의 소비여력이 약화되면서 일본식 장기 불황 조짐이 나타나고 있기 때문이다. 한국 경제는 일본식 장기 침체와 유사한 경로를 답습하고 있는데, 주요 원인으로는 미국의 리쇼어링 정책, 중국 경기 둔화, 엔화 약세 등에 따른 수출 환경 악화를 들 수 있다. 내수 활성화를 위한 금리인하가 지대 상승을 야기하였고, 이로 인해 가계부채와 실업률, 임대료가 동반 상승하는 일본식 장기 불황의 전조가 나타나고 있다. 장기 불황기의 한국 자동차산업은 외산차 증가세 지속, 차급 양극화(경차 및 준대형 비중 확대), 수출 감소 등의 변화가 예상된다.

최근 국내 경기는 유효 수요 부족에 따른 경기 침체가 지속되고 있으며, 국내 자동차시장도 마찬가지로 점차 활력을 상실하고 있다. 그 중심에는 주거, 교육과 관련한 지출 부담에 따른 중산층의 소비 심리 위축을 핵심적 요인으로 지목할 수 있다.

2016년 1분기도 전년대비 유사한 상황으로 경기침체가 지속되고 있고, 2분기도 나아질 가능성이 매우 낮은 상황이다.

우리나라는 전체 산업에서 제조업의 중요도가 크며 특히 기계 및 소재산업군 등이 비중이 높다. 이 중에서도 소재산업은 산업 혁신을 견인하는 가장 중추적 역할을 하고 있다. 정밀기계, 기계부품 등의 첨단산업의 성장을 위하여 고도화와 정밀화가 필요하며, 이를 위해서는 비철·희유금속, 세라믹, 고분자화합물, 정밀화학과 같은 고기능·정밀소재의 품질·기술 수준의 강화가 필수적이기 때문이다. 자동차산업에서는 연비 규제의 강화에 대한 대응 방안에서 주로 경량 신소재의 도입이 확대되고 있다. 자동차 선진국으로 대표되는 미국과 유럽은 2020년까지 연비 규제를 현재 수준의 약 25% 강화하는 법규를 시행 중이다. 국내 부품업체 기업은 신소재 개발과 소재 경량화가 매우 중요한 요소로 작용할 것이다.

나. 회사의 현황1) 영업개황 및 사업의 구분

a. 영업개황* 현대·기아차

생산 및 판매 확대를 위해 지속적으로 노력하고 있으나 경기여건이 좋지 않아 눈에 띄는 실적향상을 이루지 못하고 있는 상황이다. 최근 북경현대의 생산성이 국내 현대-기아차의 2배에 이른다는 보도가 나오고 있는 상황에서 현대-기아차는 지속적으로 현지생산을 늘려 나갈 가능성이 높아 보인다. 현대-기아차는 2020년 적용을 위한 신엔진 개발에 박차를 가하고 있고 관련된 시스템업체들의 가격경쟁과 국내 구매활동이 활발히 이루어지고 있어 이에 대한 기회가 많을 것으로 보인다. 현재 한국델파이와 로커암, 보그워너와 VCT 부품공급을 협의중에 있어 좋은 결과가 예상된다.

* GM-Korea

주요 공급시장인 러시아, 아세안, 중동, 중남미의 경기가 어려워 판매나 생산확대를 기대하기 어려운 상황이다. 특히, 지난해 서유럽과, 러시아와 동남아에서 연이어 쉐보레브랜드의 철수로 인해 한국GM의 생산량은 더욱더 감소할 가능성이 높은 상황이다.

한국GM에서는 신형 임펠라 생산을 부평공장에서 적용하기를 기대하였으나 최종적으로 미국에서 도입하는 것으로 결론냄으로 추가적인 생산량 확보도 어려운 상황이다.

최근 GM브라질과 Engage Piece라는 부품개발을 완료하여 3월이 공급이 시작되어 한국GM에서 감소된 수량을 GM브라질에서 채울수 있게 되었다.

* 두산인프라코아

2015년도 대대적인 구조조정을 통해 기업의 체질을 많이 바꾸고 최근 시장에서 좋은 평가를 많이 받고 중국시장에서도 새롭게 10위권내로 진입하여 2분기 이후 점차적인 성장이 예상된다. 주력엔진인 G2의 지속적 생산량 증가는 매우 긍정적 요소로 작용하고 있다.

* 해외고객

2015년도부터 개발 진행한 독일 다임러 벤츠의 대형엔진 부품인 HDEP 베아링저널의 공급이 임박하여 최종 공급시기를 협의중에 있다. 공격적인 가격제안으로 다임러에서 매우 긍정적인 답변을 받아 조만간에 좋은 결과를 받을 것으로 기대하고 있다. 대구의 MMT사와 함께 독일 보그워너 터보 부품 개발도 완료하여 역시 2분기중 공급 예정이다. 따라서 금년도 수출확대를 통한 판매 확대가 기대되는 한 해이다.

2) 시장점유율

당사 생산품목의 대부분은 선진국으로부터의 수입부품을 독자기술로 국산화한 제품으로 국내독자 생산품(점유율 100%)이므로 타사에서는 기술적 접근이 어려움.

3) 시장의 특성

이전 자동차 OEM자동차업계의 관행상 자동차부품업체는 하나 또는 둘 이상의 완성차 회사에 수직적인 종속관계를 맺어 왔으나, 당사는 현대-기아차, GM-Korea , 두산인프라코아, 대동공업, LS엠트론, EATON, CONTINENTAL, DAIMLER BENZ, BORG WARNER, 미쯔비시FUSO, GM-Brazil, MMT 등 안정적인 거래처를 확보하고 있다. 당사의 생산계획은 전적으로 고객의 차종별 조립계획에 의존하고 있으며 일반시장을 상대로 영업활동을 하는 시장상품과는 구별된다. 그리고 당사의 주력품목인 Valve Tappet과 하이드로릭 텐셔너 하우징, 베아링저널은 전세계 최고의 경쟁력을 갖추고 계속적인 시장확대를 하고 있다.

4) 신규사업 등의 전망* 다임러 벤츠 미국, 독일

신규사업명 : HDEP 베아링 저널

내 용 : 현재 다임러 벤츠 독일에 공급중인 MDEG 베아링 저널과 유사한 품목으로 공 급량이 기존 MDEG엔진의 3배 정도로 매출 신장에 큰 역할을 할 것이며, 현재 개발완료되어 7월부터 공급 예정이다.

예상 매출 증가액 : 60억원/년

계약 기간 : 2015. 7 - 2019. 12

* GM 브라질

신규사업명 : Engage Piece MT5 공급계약

내 용 : 현재 GM브라질에서 사용중인 Engage Piece가 브라질 현지 업체에서 당사로 거래계약을 완료하여 2016년 3월부터 공급중에 있다.

예상 매출 증가액 : 40억원/년

계약 기간 : 2015. 5 - 2019. 12.

* MMT

신규사업명 : Valve Plate 공급계약

내 용 : 현재 NIB에서 공급중인 터보차져 부품인 Valve Plate의 캐스팅 소재를 개발 완료하여 2016년 3월말부터 공급할 계획이다.

예상 매출 증가액 : 20억원/년

계약 기간 : 2015. 6 - 2019. 12.

2. 주요 제품 가. 주요제품의 현황(단위 :백만원,% )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

자동차부품	제품	CHAMBERROCKER ARMTAPPETSEAT RINGCAM FOLLOWERHOUSINGLEVERE/PLADDER FRAME외	엔진연소실개폐장치 및 미션부품	청보산업(주)	274 ( 5.6) 31 ( 0.6) 1,598 ( 32.9) 117 ( 2.4) 137 ( 2.8) 1,358 ( 28.0) 344 ( 7.1)478( 9.8)520 ( 10.8)

계	-	-	4,857(100.0)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제38기1분기	제37기	제 36 기

CHAMBER	2,303	2,340	1,828

TAPPET	2,284	2,208	2,225

SEAT RING	1,878	1,824	1,752

CAM FOLLOWER	1,416	1,410	1,401

ROCKER ARM	2,613	2,417	2,452

HOUSING	1,625	1,785	1,730

E/P	8,290	8,316	8,393

LEVER	5,305	5,277	5,323

(1) 산출기준

특정부품의 가격결정은 해당부품의 신규개발 완료시점에 모기업에서 원가실사를 통해 개별원가를 상호협의 결정하여 책정함.

(2) 주요 가격변동원인

개발시점에 결정된 가격은 특별한 사유가 없는한 동일한 가격으로 유지되나 원가에 영 향을 미치는 특별한 원가변동요인이 발생하면 모기업의 요청에 의해 조정됨. (3) 단가산정 모든 제품을 품목별로 구분하여 "총매출액 ÷ 매출수량"

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 :백만원/% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

자동차 부품	원재료	모리,크롬,니켈,코발트선철고철베어링초경T/PPIPELEVER,S/C. L/FBUSING외	소재생산및 가공	138 ( 5.2) 88( 3.3) 6( 0.2) 16( 0.6) 143( 5.4) 65( 2.4) 169( 6.3)412( 15 .5)	대화엠텍삼리대창철재한국NSK두산인프라코아,티엠씨경성산업진흥,부천,중앙한국지엠외

소 계	1,037( 38.9)

저장품	쉘몰드지르콘프라워콘로이다실리카외다이아몬드 휠INSERT TIP, DRILL외	소재가공	336( 12.6)34( 1.3)13( 0.5)21( 0.8)410( 15.3)	안풍산업한성신소재도원물산삼양연마상우테크외

소 계	814( 30.5)

외주가공비	TAPPET외 CHAMBER외SEAT RING외열처리탈사비PINTLE외	소재외주가공	206( 7.7)134( 5.0)52( 2.0)122( 4.6)108( 4.1)195( 7.2)	메인테크호성열처리보창산업고려,삼원신광실업창무산업사외

소 계	817( 30.6)

합 계	2,668(100.0)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

품 목	제38기1분기	제37기	제 36 기

로크롬	3,620	3,500	3,590

니켈	12,200	11,900	20,300

모리	10,800	10,300	18,200

선철	338	358	483

코발트	36,500	38,500	42,000

베어링	885	885	885

(1) 산출기준

각 사업연도별 수입가격에 단순가격을 기준으로 함. (2) 주요 가격변동원인

환율변동 및 수입원자재의 단가변동으로 인한 변화

4. 생산 및 설비에 관한사항

가. 생산능력 및 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제38기1분기	제37기	제 36 기

자동차부품	ChamberTappetCam FollowerRocker ArmHousingLeverFinger외	본사	3771,798105441,7763681,354	1,4788,5844364817,6621,7614,042	1,4279,7021,0155318,0261,8745,690

합 계	5,822	24,444	28,265

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준

-표준생산능력 기준 -직접생산인원 : 64명 -일일평균작업시간 : 10.07 시간 -연간생산수량 : 9,335,615EA -시간당 생산 CAPACITY : 3,219EA② 산출방법

(3,219 EA/HR) * (10.07시간/일) * (24일/월) *12개월

③ 평균가동시간

-일일평균가동시간 : 10.07시간/일 -월별평균가동시간 : 241.7시간/월

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제38기1분기	제37기	제 36기

자동차부품	ChamberTappetCam FollowerRocker ArmHousingLeverFinger외	본사	3251,54990381,5303171,166	1,2167,0643593976,3061,4493,326	1,2078,1998584496,7831,5834,807

합 계	5,015	20,117	23,886

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간/%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

자동차 부품	864	725	83.9%

합 계	864	725	83.9%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 :유형자산 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	대체	당기상각	충당금감소	기말장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	토지	인천.남동.고잔동외	-	11,268,333	-	-	-	-	-	11,268,333	(자가,등기)

건물	"	-	6,079,155	-	-	-	69,350	-	3,226,364	(자가,등기)

구축물	"	-	1,672,854	-	-	-	16,222	-	869,870	(자가,미등기)

기계장치	"	-	20,820,364	221,651	-	-	366,399	-	6,406,653	(자가,미등기)

정부보조금	"	-	(48,000)	-	-	-	(1,500)	-	(18,000)	-

차량운반구	"	-	414,746	252,550	8,370	-	13,639	2,790	70,427	(자가,등기)

공구기구	"	-	1,824,364	56,716	-	-	44,650	-	380,865	(자가,미등기)

정부보조금	"	-	(21,938)	-	-	-	(1,371)	-	(16,910)

비품	"	-	594,737	-	-	-	5,959	-	78,395	(자가,미등기)

건설중인자산	"	-	3,820,390	434,158	-	120,870	-	-	4,142,048	-

합 계	46,425,004	737,775	8,370	120,870	513,348	2,790	26,408,044	-

라. 진행중인 투자 (단위: 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제38기1분기	제37기	제36기

자동차부품	제품	TAPPETBASEHOUSINGCAM FOLLOWERR/AE/PBUMPER PAD외	수 출	627-8888028476407	2,242-4,5802103551,915650	3,101-3,9175094562,3681,920

CAM FOLLOWERSEAT RINGTAPPETCHAMBERROCKER ARMHOUSINGLEVERLADDER FRAME외	내 수	571179712743453344132	1449054,6231,217202,2621,336530	2609535,0721,231142,5841,547520

임대	임대	임대	내 수	86	86	77

합 계	수 출	2,506	9,952	12,271

내 수	2,351	11,037	12,181

임대	14	86	77

합 계	4,871	21,075	24,529

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

판매처	매출액 비중	판매경로	비고

보그워너	27.96%	직납100%	-

두산인프라코어	15.94%	"

한국GM	12.16%	"	-

DAIMLER	14.67%	"	-

현대위아	6.89%	"

태원물산	7.08%	"

미쓰비시 FUSO	4.20%	"	-

지코	2.60%	"	-

대동공업	2.68%	"	-

국제종합기외	5.82%	"	-

계	100.00%	-	-

(2) 판매방법 및 조건

-판매방법 : 수요자(완성차메이커)발주에 의한 직납 -판매조건 : 구매카드, 현금, L/C, T/T,어음

(3) 판매전략

-모기업 품질 적합도 충족 -납기준수 -전부분관리철저 -연구개발을 통한 신규ITEM 개발참여

6. 파생상품거래 현황등에 관한 사항 "해 당사항 없슴"

7. 경영상의 주요계약 등

계 약 상 대 방	계약 기간	계약목적 및 내용	대금 수수 방법	비 고

현대모비스	-	자동차부품 공급	현금	-

지코	-	"	"	-

한국보그워너	-	"	"	-

GM대우자동차	-	"	구매카드	-

두산인프라코아	-	"	구매카드,현금	-

현대위아	-	"	구매카드	-

대동공업	-	"	"	-

국제종합기계	-	"	"	-

LS엠트론	-	"	"	-

태원물산	-	"	전자어음	-

EATON	3년	"	T/T	-

WUHU	"	"	"	-

DAIMLER	"	"	"	-

보그워너 모스텍	4년	"	"	-

미쓰비시 FUSO	"	"	"	-

※국내 기업의 계약기간은 생산 차종이 단산될때 까지이므로 계약기간이 없음

8. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

-연구부서 : 기술연구소 -연구인원 : 연구소장 1명, 연구원 7명(소재기술개발, 가공기술개발, 품질기술개발), 연구보조원 2명, 연구관리직 1명

나. 연구개발비용(단위 :백만원 )

과 목	제38기1분기	제37기	제36기	비 고

원 재 료 비	89	65	109	-

인 건 비	80	289	287	-

감 가 상 각 비	-	(4)	-	-

위 탁 용 역 비	4	35	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	173	385	396	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	173	385	396	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.6%	1.8%	1.6%	-

다. 연구개발 실적

(1) 연구과제 1 - Engage Piece - 수동 변속기에 장착되는 5단 변속부품 개발

- 납품처 : GM BRAGIL

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2015. 5 ~ 2016. 2

- 매출신장율 : 40억원/년

- 연구개발제품 : Trans Mission 수동변속기에 장착되어 기어변속 레버 5단 작동 시 Piece A Engage 가 작동하여 5단 변속이 되는데 중간자 역 할을 한다.

(2) 연구과제 2 - Bearing Journal - HDEP Bearing Journal 부품 개발

- 납품처 : Daimler

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2014. 3 ~ 2016. 8

- 매출신장율 : 60억원/년

- 연구개발제품 : Euro5,6의 환경규제 대응을 위해 엔진의 체인시스템을 생략하 고 직접 동력 전달을 기어를 이용함으로써 동력손실을 최소화 하여 환경규제 요건을 충족 하는 엔진으로 베어링 저널은 기어 의 상대부품으로 기어의 고속회전을 엔진 블록에 고정하여 원 활하게 유지하는 기능(3) 연구과제 3 - Valve Plate - 터보차져에 장착되는 부품개발

- 납품처 : 미래메탈테크(MMT)

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2015. 3 ~ 2016. 5

- 매출신장율 : 20억원/년

- 연구개발제품 : 고연비, 고출력 엔진을 위해 실린더 내에서의 고온, 고압의 배출 가스를 이용하여 흡기부문에 과다 공기를 투입하여 엔진 효율 성을 올리는 터보차져 엔진을 구성하는 부품 중 하나로서, Valv e Plate 는 Spindle 을 상대부품으로 투입되는 흡기 공기량을 조절하는 밸브의 구성품임.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	12,508	360	174	12,694	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	12,508	360	174	12,694	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타 (교환사채)	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	12,508	360	174	12,694	-