THE CUBE& 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 47 기 2025.12.31 현재
제 46 기 2024.12.31 현재
제 45 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 47 기	제 46 기	제 45 기

자산

유동자산	34,037,687,442	19,916,105,609	31,862,003,853

현금및현금성자산	11,255,945,440	5,804,764,634	10,990,359,871

매출채권 및 기타유동채권	7,788,920,090	7,039,886,132	8,611,832,316

유동재고자산	5,020,856,670	5,442,235,007	4,338,501,184

유동파생상품자산	70,500,000	647,989,900	4,233,848,346

기타유동금융자산	9,450,271,458	521,411,318	3,354,428,884

기타유동자산	345,944,848	382,293,785	224,926,014

당기법인세자산	105,248,936	77,524,833	108,107,238

비유동자산	50,681,695,536	58,913,084,523	48,816,880,887

기타비유동금융자산	10,700,115,517	13,340,524,052	10,823,385,929

기타비유동자산	17,189,713	229,075,540

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산	7,745,194,410	19,544,732,042

유형자산	37,041,355,439	37,281,915,848	18,105,936,347

투자부동산	2,620,481,370

영업권 이외의 무형자산	302,553,497	316,374,673	342,826,569

자산총계	78,829,190,132	80,678,884,740

부채

유동부채	21,246,718,899	14,978,296,229	24,847,753,549

단기차입금	400,000,000	400,000,000

유동성전환사채	16,075,127,726	10,849,004,131	20,571,218,730

매입채무 및 기타유동채무	3,096,888,698	2,589,800,044	3,458,580,487

유동성파생상품부채	24,000,000	82,009,704

기타유동금융부채	110,074,475	308,676,890

기타 유동부채	893,513,707	549,199,590	522,287,633

유동충당부채	36,262,435	36,300,959	71,298,172

유동리스부채	610,851,858	163,304,911	224,368,527

비유동부채	5,116,386,355	5,550,388,270	3,907,653,886

장기차입금(사채 포함), 총액	3,000,000,000	3,000,000,000	3,000,000,000

장기매입채무 및 기타비유동채무	256,393,674	65,817,013	166,103,596

비유동 리스부채	256,393,674	65,817,013	166,103,596

기타비유동금융부채	17,189,713	229,075,540	100,000,000

이연법인세부채	1,842,802,968	2,255,495,717	641,550,290

부채총계	26,363,105,254	20,528,684,499	28,755,407,435

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	58,356,277,724	58,300,505,633	51,923,477,305

자본금	60,828,143,000	45,784,721,000	43,990,773,000

자본잉여금	41,252,641,247	46,457,181,798	45,519,971,531

기타자본구성요소	27,484,941,533	24,883,492,112	6,458,930,117

이익잉여금(결손금)	(71,209,448,056)	(58,824,889,277)	(44,046,197,343)

자본총계	58,356,277,724	58,300,505,633	51,923,477,305

자본과부채총계	84,719,382,978	78,829,190,132	80,678,884,740

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 47 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 46 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 45 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 47 기	제 46 기	제 45 기

수익(매출액)	24,907,855,868	24,448,731,850	31,359,260,218

매출원가	18,590,257,369	18,587,028,310	23,171,230,053

매출총이익	6,317,598,499	5,861,703,540	8,188,030,165

판매비와관리비	5,555,519,505	4,453,592,625	7,400,654,849

영업이익(손실)	762,078,994	1,408,110,915	787,375,316

기타이익	160,441,352	141,323,834	3,094,925,213

기타손실	2,988,782,079	9,805,826,357	2,214,347,234

금융수익	1,433,433,999	4,259,064,875	2,433,355,713

금융원가	9,469,167,006	8,650,583,446	16,603,199,606

종속기업, 공동지배기업과 관계기업으로부터의 기타수익(비용)	(2,074,844,584)	(2,130,781,755)	(834,058,983)

법인세비용차감전순이익(손실)	(12,176,839,324)	(14,778,691,934)	(13,335,949,581)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)	(12,176,839,324)	(14,778,691,934)	(13,335,949,581)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)	(12,176,839,324)	(14,778,691,934)	(13,335,949,581)

법인세비용차감후기타포괄손익	(83,554,077)	18,816,860,163	99,800,770

기타포괄손익	(700,518)	18,319,746,694

자산재평가손익(세후기타포괄손익)	18,315,424,872

지분법자본변동(기타포괄손익공정가치측정지분상품평가손익)	(700,518)	4,321,822

당기순이익으로 재분류될 수 있는 항목	(82,853,559)	497,113,469	99,800,770

해외사업장환산외환차이	(82,853,559)	497,113,469	99,800,770

총포괄손익	(12,260,393,401)	4,038,168,229	(13,236,148,811)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	(12,260,393,401)	4,038,168,229	(13,236,148,811)

포괄손익, 비지배지분

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(220)	(336)	(417)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(220)	(336)	(417)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 47 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 46 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 45 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본구성요소	이익잉여금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	26,975,456,500	37,660,318,767	6,007,994,419	(30,710,247,762)	42,633,521,924	42,633,521,924

오류수정에 따른 증가(감소)

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)	(13,335,949,581)	(13,335,949,581)	(13,335,949,581)

지분법자본변동	2,128,920,100	2,128,920,100	2,128,920,100

해외사업환산손익	99,800,770	99,800,770	99,800,770

지분법기타포괄손익

재평가잉여금 및 이익잉여금 사이의 이전으로 인한 증가(감소)

유상증자

전환우선주 전환

복합금융상품 상환

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

자본 증가(감소) 합계

2023.12.31 (기말자본)	43,990,773,000	45,519,971,531	6,458,930,117	(44,046,197,343)	51,923,477,305	51,923,477,305

2024.01.01 (기초자본)	43,990,773,000	45,519,971,531	6,458,930,117	(44,046,197,343)	51,923,477,305	51,923,477,305

오류수정에 따른 증가(감소)

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)	(14,778,691,934)	(14,778,691,934)	(14,778,691,934)

지분법자본변동	4,321,822	4,321,822	4,321,822

해외사업환산손익	497,113,469	497,113,469	497,113,469

지분법기타포괄손익

재평가잉여금 및 이익잉여금 사이의 이전으로 인한 증가(감소)	18,315,424,872	18,315,424,872	18,315,424,872

유상증자	760,456,000	226,496,230	986,952,230	986,952,230

전환우선주 전환

복합금융상품 상환	(248,675,623)	(248,675,623)	(248,675,623)

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환	1,033,492,000	710,714,037	(143,622,545)	1,600,583,492	1,600,583,492

자본 증가(감소) 합계

2024.12.31 (기말자본)	45,784,721,000	46,457,181,798	24,883,492,112	58,824,889,277	58,300,505,633	58,300,505,633

2025.01.01 (기초자본)	45,784,721,000	46,457,181,798	24,883,492,112	58,824,889,277	58,300,505,633	58,300,505,633

오류수정에 따른 증가(감소)

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)	(12,176,839,324)	(12,176,839,324)	(12,176,839,324)

지분법자본변동	1,904,279,903	1,904,279,903	1,904,279,903

해외사업환산손익	(82,853,559)	(82,853,559)	(82,853,559)

지분법기타포괄손익	207,018,937	(207,719,455)	(700,518)	(700,518)

재평가잉여금 및 이익잉여금 사이의 이전으로 인한 증가(감소)

유상증자	5,000,000,000	(29,198,000)	4,970,802,000	4,970,802,000

전환우선주 전환	5,343,422,000	(5,373,836,410)	(30,414,410)	(30,414,410)

복합금융상품 상환	403,704,603	403,704,603

복합금융상품 발행	378,764,739	378,764,739

복합금융상품 전환	4,700,000,000	198,493,859	209,465,202	4,689,028,657

자본 증가(감소) 합계

2025.12.31 (기말자본)	60,828,143,000	41,252,641,247	27,484,941,533	71,209,448,056	58,356,277,724	58,356,277,724

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 47 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 46 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 45 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 47 기	제 46 기	제 45 기

영업활동현금흐름	2,716,633,353	3,997,573,052	5,652,684,259

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동	3,012,638,091	4,247,204,823	6,144,549,529

이자수취	283,551,308	475,308,892	610,431,244

이자지급(영업)	(551,827,023)	(755,592,197)	(1,044,360,638)

법인세환급(납부)	(27,729,023)	30,651,534	(57,935,876)

투자활동현금흐름	(10,329,875,695)	(997,262,503)	(5,648,387,390)

구축물의 취득	(55,500,000)

기계장치의 취득	(173,120,000)	(208,635,418)

기타유형자산의 취득	(21,050,000)	(11,960,000)	(35,589,582)

집기의 취득	(8,540,000)	(15,600,000)	(1,500,000)

건설중인자산의 취득	(125,830,000)	(233,276,012)

컴퓨터소프트웨어의 취득	(4,100,000)

관계기업에 대한 투자자산의 취득	(304,485,125)	(17,250,000,550)

기타무형자산의 취득	(15,000,000)

투자부동산의 취득	(1,620,481,370)

대여금의 증가	(2,300,000,000)	(2,859,210,000)	(3,100,000,000)

보증금의 증가	(601,697,000)	(11,800,000)	(200,000,000)

당기손익인식금융자산의 취득	(7,999,000,000)	(2,096,864,000)	(3,399,925,000)

파생상품자산의 취득	(70,500,000)

당기손익인식금융자산의 처분	1,046,373,633	2,538,269,518	12,652,695,896

관계기업에 대한 투자자산의 처분	500,000,000

기계장치의 처분	4,000

대여금의 감소	1,545,000,000	1,700,000,000	2,900,000,000

정부보조금의 수취	97,470,000	204,755,000

차량운반구의 처분	4,963,636

보증금의 감소	201,800,000	19,377,000	20,000,000

건설중인자산의 처분	2,540,667,000

파생상품자산의 정산	(206,295,833)	(58,862,657)	17,921,276

파생상품 계약 체결	24,000,000

재무활동현금흐름	13,060,842,874	(8,202,650,100)	4,795,289,200

단기차입금의 증가	1,500,000,000	400,000,000	13,550,135,383

장기차입금의 증가	3,000,000,000

단기차입금의 상환	(1,500,000,000)	(16,050,135,383)

임대보증금의 증가	10,000,000

차입금의 상환	(3,000,000,000)

금융리스부채의 지급	(705,378,471)	(571,274,936)	(542,178,876)

임대보증금의 감소	(110,000,000)

주식의 발행	4,970,802,000	986,952,230

전환사채의 발행	13,778,675,760	18,043,168,680

전환사채의 상환	11,097,650,958	9,028,018,094	14,657,631,195

전환사채의 재발행	6,285,169,673

전환사채의 전환	(30,360,720)	(309,300)	(57,481,070)

전환우선주의 전환	(30,414,410)	(21,863,410)

신주인수권부사채의 증가	4,548,835,378

주식병합	(17,560,307)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)	5,447,600,532	(5,202,339,551)	4,799,586,069

기초현금및현금성자산	5,804,764,634	10,990,359,871	6,204,674,386

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	3,580,274	16,744,314	(13,900,584)

기말현금및현금성자산	11,255,945,440	5,804,764,634	10,990,359,871