THE CUBE& 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황1) 세계 자동차 산업의 동향

올해 세계 경제는 작년에 비해 성장률은 소폭 상승하지만 美 금리인상, 중국의 성장 둔화와 신흥국 불안, 중동 및 남유럽의 지정학적 리스크 등 불안요인이 여전히 남아 있어 긍정적인 전망은 어려운 상황이다. 글로벌 경제 성장을 주도했던 미국 경기가 둔화되고, 신흥국의 경우 인도를 제외하고 불안한 모습을 보일 것으로 예상되어 전반적으로 저성장 기조가 유지될 것으로 전망된다. 중국 경제는 경착륙 가능성은 낮아 보이나, 최근 구조조정에 방점을 둔 정책 방향을 제시하면서 성장률 하락 압력이 확대될 것으로 보이며, 러시아와 브라질은 정정불안과 원자재 수출 둔화로 경기 침체가 이어지는 가운데 통화 약세 심화로 불안이 지속될 전망이다.

2016년 세계 자동차 판매는 2.9% 증가한 8,850만 대로 예상된다. 2015년 세계 판매 증가를 견인한 미국, 유럽의 증가세는 각각 사상 최대 판매에 따른 대기수요 축소 및 금리인상, 수요 진작책 종료 등의 영향으로 둔화될 것이다. 반면, 2015년 증가세가 둔화되었던 중국은 한시적 구매세 인하 정책으로 증가세가 확대되고, 인도는 경기 호조 및 물가 안정을 바탕으로 견조한 성장이 지속될 전망이다. 아세안은 주요 차급인 픽업과 미니밴의 신차효과로 증가가 예상되지만, 러시아와 브라질은 경제 침체 지속과 대내외 리스크 확대로 4년 연속 감소에서 벗어나지 못할 전망이다. 차급별로 보면 승용-C가 중국 구매세 인하 효과와 볼륨 신차 다수 출시로 증가하고, SUV는 저유가 지속 영향과 신차 출시 확대로 소형SUV를 중심으로 강세가 지속될 것이다.

주요 업체는 미국, 유럽 등 선진시장 공략을 지속하면서 중국 판매 회복에도 주력할 전망이다. 선진시장에서는 소형상용을 중심으로 공급을 확대하고 주력 모델의 신차 출시를 통해 판매를 확대할 것이다. 중국에서는 후발업체의 신공장 가동과 선두업체의 저가/고급차 라인업 강화로 판매 회복 경쟁이 치열할 것이다. 차급에서는 미국업체의 공급 확대와 일본업체 신차 출시로 SUV 내 경쟁이 치열해지고, 도요타의 4세대 프리우스 출시 및 폭스바겐, 도요타의 중국 현지생산 확대 등으로 친환경차 경쟁력 제고가 가속화될 것이다. 한편, 세계 시장 성장세 둔화로 인해 선진시장에서는 저금리 기반 자동차금융을 강화하고 신흥시장에서는 부품 조달 현지화를 확대하여 가격 경쟁력 제고에 나설 전망이다.

2) 국내 자동차 산업의 동향

2016년도 국내 판매는 3.1% 감소한 176만 대로 예상된다. 개별소비세 인하 종료에 따른 후유증과 2015년 사상 최대 판매에 따른 기저효과가 감소 요인이다. 국산차는 SUV 강세 지속과 친환경차 라인업 확대에도 주요 신차가 하반기에 출시되면서 감소할 전망이다. 최근 수년 간 두 자릿수 증가를 지속했던 외산차는 신규 브랜드 진출 및 중저가 브랜드 공세 확대가 긍정적이지만, 유로6 도입 前 디젤차 특수 소멸과 폭스바겐 디젤 스캔들 영향 등으로 증가율이 한 자릿수로 둔화될 전망이다.

국내 친환경 자동차 동향은 글로벌 그린카 4대 강국으로 도약하기 위해 그린카 양산 로드맵 수립, 초기 시장창출 및 보급기반 확충을 추진하고 있다. 특히, 삼성, LG, 한화, 두산등 대기업들의 친환경 부품 개발에 미래의 성장동력으로 투자를 확대하고 있고, 사활을 건 승부를 예고 하고 있다.

2016년 국내 자동차 수출은 전년대비 1.3% 증가한 304만대를 예상하고 있으며, 긍정적 요인으로는 수출 전략형 신차 투입에 따른 해외 판매 물량 증가, 하반기 이후 신흥시장의 완만한 경기 회복에 따른 수출경기 개선이 있으며, 현대차는 신형 아반떼, 투싼의 본격 수출, 기아차는 신형 K5 및 스포티지 등 신차의 판매를 확대하려 하고 있고, 쌍용차는 티볼리의 해외 수출 증가, 르노삼성차는 전년도 닛산 로그 연식 변경에 따른 생산차질의 기조효과 발생등이 있으나, 부정적 요인으로는 한국GM의 수출 물량 감소세 지속과 주요 수출시장인 아시아, 중동 및 중남미의 경기 부진등이 문제 이며, 엔저 장기화에 따른 일본업체들의 가격경쟁력 유지등이 우려되는 상황이다.

올해 국내 자동차 생산은 전년대비 0.2% 증가한 459만대 정도를 예상하고 있으며 긍정적 요인으로는 수출 확대에 따른 생산 확대 본격화, 티볼리 생산 물량 확대, 르노삼성차의 탈리스만 국내 생산 추진 및 로그 생산 확대등이 있으며, 부정적 요인으로는 개별소비세 한시적 인하 종료 이후 내수 시장 부진, 국내업체들의 외산모델 투입 확대에 따른 국산 판매 비중 축소등이 있다.

나. 회사의 현황1) 영업개황 및 사업의 구분

a. 영업개황* 현대·기아차

새해를 맞이하여 생산 및 판매 확대에 나서고 있으나 중국 및 신흥국들의 경기침제가 장기화 되고 있어 눈에 띄는 성장은 어려워 보이며, 전년도와 유사한 생산과 공급이 이루어질것으로 보인다.

한국 델파이와 협업으로 쏘나타급 신엔진부품 개발에 적극 참여하고 있으며 금년도 하반기 이후 샘플 제작 및 업체 결정등이 이루어질 계획으로 매우 중요한 시기이다.

* GM-Korea

주요 공급시장인 아세안과 중동 중남미의 경기가 어려워 판매나 생산확대를 기대하기 어려운 상황이다. GM본사에서 추가적인 신차 투입이나 시장확대를 기대하고 있으나 강성위주의 노사문화가 걸림돌이 되고 있다.

* 두산인프라코아

중국시장에서의 점유율 하락으로 생산량이 급감하고 있으며, 2015년초부터 실시한 고강도 구조조정으로 많은 인력들이 회사를 떠나고 생산규모도 매우 축소 되어 있는 상태이다. 금년은 생존을 위한 경쟁력 확보에 사활을 거는 모양새다. 기존 품목의 공급확대는 어려워 보이고 최근 개발한 G2엔진의 시장확대를 기대해 보고 있다.

* 해외고객

2015년도부터 개발 진행한 독일 다임러 벤츠의 대형엔진 부품인 HDEP 베아링저널의 공급이 미국과 독일에 동시에 시작되며, 브라질 GM의 Engage Piece도 개발 완료하여 3월부터 본격 양산에 들어가고, 대구의 MMT사와 함께 독일 보그워너 터보 부품 개발도 완료하여 역시 3월부터 공급 예정이다. 따라서 금년도 수출확대를 통한 판매 확대가 기대되는 한 해이다.

2) 시장점유율

당사 생산품목의 대부분은 선진국으로부터의 수입부품을 독자기술로 국산화한 제품으로 국내독자 생산품(점유율 100%)이므로 타사에서는 기술적 접근이 어려움.

3) 시장의 특성

이전 자동차 OEM자동차업계의 관행상 자동차부품업체는 하나 또는 둘 이상의 완성차 회사에 수직적인 종속관계를 맺어 왔으나, 당사는 현대-기아차, GM-Korea , 두산인프라코아, 대동공업, LS엠트론, EATON, CONTINENTAL, DAIMLER BENZ, BORG WARNER, 미쯔비시FUSO, GM-Brazil, MMT 등 안정적인 거래처를 확보하고 있다. 당사의 생산계획은 전적으로 고객의 차종별 조립계획에 의존하고 있으며 일반시장을 상대로 영업활동을 하는 시장상품과는 구별된다. 그리고 당사의 주력품목인 Valve Tappet과 하이드로릭 텐셔너 하우징, 베아링저널은 전세계 최고의 경쟁력을 갖추고 계속적인 시장확대를 하고 있다.

4) 신규사업 등의 전망* 다임러 벤츠 미국, 독일

신규사업명 : HDEP 베아링 저널

내 용 : 현재 다임러 벤츠 독일에 공급중인 MDEG 베아링 저널과 유사한 품목으로 공 급량이 기존 MDEG엔진의 3배 정도로 매출 신장에 큰 역할을 할 것이며, 현재 개발완료되어 7월부터 공급 예정이다.

예상 매출 증가액 : 60억원/년

계약 기간 : 2015. 7 - 2019. 12

* GM 브라질

신규사업명 : Engage Piece MT5 공급계약

내 용 : 현재 GM브라질에서 사용중인 Engage Piece가 브라질 현지 업체에서 당사로 거래계약을 완료하여 2016년 3월부터 공급할 계획이다.

예상 매출 증가액 : 40억원/년

계약 기간 : 2015. 5 - 2019. 12.

* MMT

신규사업명 : Valve Plate 공급계약

내 용 : 현재 NIB에서 공급중인 터보차져 부품인 Valve Plate의 캐스팅 소재를 개발 완료하여 2016년 3월말부터 공급할 계획이다.

예상 매출 증가액 : 15억원/년

계약 기간 : 2015. 6 - 2019. 12. 2. 주요 제품 가. 주요제품의 현황

(단위 :백만원,% )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

자동차부품	제품	CHAMBERROCKER ARMTAPPETSEAT RINGCAM FOLLOWERHOUSINGLEVERE/PLADDER FRAME외	엔진연소실개폐장치 및 미션부품	청보산업(주)	1,217 ( 5.8) 374 ( 1.8) 6,865 ( 32.7) 905 ( 4.3) 354 ( 1.7) 6,842 ( 32.6) 1,336 ( 6.4)1,935( 9.2)1,161 ( 5.5)

계	-	-	20,989(100.0)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제37기	제 36 기	제 35 기

CHAMBER	2,340	1,828	2,259

TAPPET	2,208	2,225	2,171

SEAT RING	1,824	1,752	1,712

CAM FOLLOWER	1,410	1,401	1,413

ROCKER ARM	2,417	2,452	2,594

HOUSING	1,785	1,730	1,792

E/P	8,316	8,393	8,473

LEVER	5,277	5,323	5,461

(1) 산출기준

특정부품의 가격결정은 해당부품의 신규개발 완료시점에 모기업에서 원가실사를 통해 개별원가를 상호협의 결정하여 책정함.

(2) 주요 가격변동원인

개발시점에 결정된 가격은 특별한 사유가 없는한 동일한 가격으로 유지되나 원가에 영 향을 미치는 특별한 원가변동요인이 발생하면 모기업의 요청에 의해 조정됨. (3) 단가산정 모든 제품을 품목별로 구분하여 "총매출액 ÷ 매출수량"

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 :백만원/% )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

자동차 부품	원재료	모리,크롬,니켈,코발트선철고철베어링초경T/PPIPELEVER,S/C. L/FBUSING외	소재생산및 가공	515 ( 5.3) 396( 4.1) 164( 1.7) 140( 1.4) 710( 7.3) 461( 4.7) 653( 6.7)927( 9 .5)	대화엠텍삼리대창철재한국NSK두산인프라코아,티엠씨경성산업진흥,부천,중앙한국지엠외

소 계	3,966( 40.7)

저장품	쉘몰드지르콘프라워콘로이다실리카외다이아몬드 휠INSERT TIP, DRILL외	소재가공	1,274( 13.1)116( 1.2)43( 0.4)71( 0.7)1,271( 13.1)	안풍산업한성신소재도원물산삼양연마상우테크외

소 계	2,775( 28.5)

외주가공비	TAPPET외 CHAMBER외SEAT RING외열처리탈사비PINTLE외	소재외주가공	849( 8.7)534( 5.5)322( 3.3)396( 4.1)396( 4.1)510( 5.1)	메인테크호성열처리보창산업고려,삼원신광실업창무산업사외

소 계	3,007( 30.8)

합 계	9,748(100.0)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

품 목	제37기	제 36 기	제 35 기

로크롬	3,500	3,590	3,750

니켈	11,900	20,300	17,600

모리	10,300	18,200	17,300

선철	358	483	566

코발트	38,500	42,000	38,500

베어링	885	885	885

(1) 산출기준

각 사업연도별 수입가격에 단순가격을 기준으로 함. (2) 주요 가격변동원인

환율변동 및 수입원자재의 단가변동으로 인한 변화

4. 생산 및 설비에 관한사항

가. 생산능력 및 산출근거(1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제37기	제 36 기	제 35 기

자동차부품	ChamberTappetCam FollowerRocker ArmHousingLeverFinger외	본사	1,4788,5844364817,6621,7614,042	1,4279,7021,0155318,0261,8745,690	1,49610,5781,1506507,1732,1224,626

합 계	24,444	28,265	27,795

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준

-표준생산능력 기준 -직접생산인원 : 64명 -일일평균작업시간 : 9.42 시간 -연간생산수량 : 10,412,571EA -시간당 생산 CAPACITY : 4,005EA② 산출방법

(4,005 EA/HR) * (9.42시간/일) * (23일/월) *12개월

③ 평균가동시간

-일일평균가동시간 : 9.42시간/일 -월별평균가동시간 : 216.7시간/월

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제37기	제 36기	제 35기

자동차부품	ChamberTappetCam FollowerRocker ArmHousingLeverFinger외	본사	1,2167,0643593976,3061,4493,326	1,2078,1998584496,7831,5834,807	1,3149,2891,0105706,2991,8634,062

합 계	20,117	23,886	24,407

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간/%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

자동차 부품	3,312	2,600	78.5%

합 계	3,312	2,600	78.5%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 :유형자산 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	대체	당기상각	충당금감소	기말장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	토지	인천.남동.고잔동외	-	11,268,333	-	-	-	-	-	11,268,333	(자가,등기)

건물	"	-	6,079,155	-	-	-	277,775	-	3,295,713	(자가,등기)

구축물	"	-	1,664,154	8,700	-	-	64,708	-	886,092	(자가,미등기)

기계장치	"	-	20,522,608	345,422	47,666	-	1,610,025	47,665	6,551,401	(자가,미등기)

정부보조금	"	-	(48,000)	-	-	-	(6,000)	-	(19,500)	-

차량운반구	"	-	414,746	-	-	-	64,122	-	64,396	(자가,등기)

공구기구	"	-	1,687,662	136,702	-	-	158,152	-	368,798	(자가,미등기)

정부보조금	"	-	-	(21,938)	-	-	(3,656)	-	(18,281)

비품	"	-	506,937	87,800	-	-	10,742	-	84,355	(자가,미등기)

건설중인자산	"	-	-	3,820,390	-	-	-	-	3,820,390	-

합 계	42,095,594	4,377,076	47,666	-	2,175,867	47,665	26,301,697	-

라. 진행중인 투자 (단위: 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제37기	제36기	제35기

자동차부품	제품	TAPPETBASEHOUSINGCAM FOLLOWERR/AE/PBUMPER PAD외	수 출	2,242-4,5802103551,915650	3,101-3,9175094562,3681,920	4,746-3,236550182,7201,269

CAM FOLLOWERSEAT RINGTAPPETCHAMBERROCKER ARMHOUSINGLEVERLADDER FRAME외	내 수	1449054,6231,217202,2621,336530	2609535,0721,231142,5841,547520	601,0404,1401,2785053,1581,850169

임대	임대	임대	내 수	86	77	-

합 계	수 출	9,952	12,271	12,539

내 수	11,037	12,181	12,200

임대	86	77	-

합 계	21,075	24,529	24,739

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

판매처	매출액 비중	판매경로	비고

보그워너	32.60%	직납100%	-

두산인프라코어	20.16%	"

한국GM	12.03%	"	-

DAIMLER	7.80%	"	-

현대위아	7.50%	"

태원물산	6.36%	"

미쓰비시 FUSO	5.21%	"	-

지코	3.03%	"	-

대동공업	2.11%	"	-

국제종합기외	3.20%	"	-

계	100.00%	-	-

(2) 판매방법 및 조건

-판매방법 : 수요자(완성차메이커)발주에 의한 직납 -판매조건 : 구매카드, 현금, L/C, T/T,어음

(3) 판매전략

-모기업 품질 적합도 충족 -납기준수 -전부분관리철저 -연구개발을 통한 신규ITEM 개발참여

6. 파생상품거래 현황등에 관한 사항 "해 당사항 없슴"

7. 경영상의 주요계약 등

계 약 상 대 방	계약 기간	계약목적 및 내용	대금 수수 방법	비 고

현대모비스	-	자동차부품 공급	현금	-

지코	-	"	"	-

한국보그워너	-	"	"	-

GM대우자동차	-	"	구매카드	-

두산인프라코아	-	"	구매카드,현금	-

현대위아	-	"	구매카드	-

대동공업	-	"	"	-

국제종합기계	-	"	"	-

LS엠트론	-	"	"	-

태원물산	-	"	전자어음	-

EATON	3년	"	T/T	-

WUHU	"	"	"	-

DAIMLER	"	"	"	-

보그워너 모스텍	4년	"	"	-

미쓰비시 FUSO	"	"	"	-

※국내 기업의 계약기간은 생산 차종이 단산될때 까지이므로 계약기간이 없음

8. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

-연구부서 : 기술연구소 -연구인원 : 연구소장 1명, 연구원 7명(소재기술개발, 가공기술개발, 품질기술개발), 연구보조원 2명, 연구관리직 1명

나. 연구개발비용(단위 :백만원 )

과 목	제37기	제36기	제35기	비 고

원 재 료 비	65	109	108	-

인 건 비	289	287	275	-

감 가 상 각 비	(4)	-	-	-

위 탁 용 역 비	35	-	6	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	385	396	389	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	385	396	389	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.8%	1.6%	1.6%	-

다. 연구개발 실적

(1) 연구과제 1 - Engage Piece - 수동 변속기에 장착되는 5단 변속부품 개발

- 납품처 : GM KOREA

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2011. 4 ~ 2012. 8

- 매출신장율 : 40억원/년

- 연구개발제품 : Trans Mission 수동변속기에 장착되어 기어변속 레버 5단 작동 시 Piece A Engage 가 작동하여 5단 변속이 되는데 중간자 역 할을 한다.

(2) 연구과제 2 - Bearing Journal - MDEG Bearing Journal 부품 개발

- 납품처 : Daimler

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2009. 1 ~ 2013. 2

- 매출신장율 : 20억원/년

- 연구개발제품 : Euro5,6의 환경규제 대응을 위해 엔진의 체인시스템을 생략하 고 직접 동력 전달을 기어를 이용함으로써 동력손실을 최소화 하여 환경규제 요건을 충족 하는 엔진으로 베어링 저널은 기어 의 상대부품으로 기어의 고속회전을 엔진 블록에 고정하여 원 활하게 유지하는 기능

(3) 연구과제 3 - DL02 TAPPET

- DL02 TAPPET 부품 개발- 납품처 : 두산인프라코아

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2010. 11 ~ 2013. 1

- 매출신장율 : 2013년~2014년 0.6억원/년

- 2014년 이후 15억/년

- 연구개발제품 : CAM과 푸쉬로드 사이에 조립되어 CAM의 회전운동을 푸쉬로 드에 전달하 여 로커암이 개폐 운동하도록 함.

→ CAM 접촉면에 레이져 가공을 통해 내마모 향상품

(4) 연구과제 4 - PHOENIX Tensioner Housing

- Tensioner Housing 부품 개발

- 납품처 : 보그워너

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2013. 5 ~ 2013. 10

- 매출신장율 : 10억원/년

- 연구개발제품 : Hydrailic Tensioner Housing은 엔진 Block에 조립되어 CAM축, Crank축, Oil Pump축의 동력을 전달하는 Timing Chain의 장력을 일정하게 조절, 유지하는 역할을 함. (5) 연구과제 5 - D35 Tensioner Housing

- Tensioner Housing 부품 개발

- 납품처 : 보그워너

- 연구기관 : 당사 기업부설 기술연구소

- 연구기간 : 2013. 10 ~ 2014. 7

- 매출신장율 : 3억원/년

- 연구개발제품 : Hydrailic Tensioner Housing은 엔진 Block에 조립되어 CAM축, Crank축, Oil Pump축의 동력을 전달하는 Timing Chain의 장력을 일정하게 조절, 유지하는 역할을 함.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	9,678	7,909	5,079	12,508	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	9,678	7,909	5,079	12,508	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	4,000	-	4,000	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	1,650	-	1,650	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타 (교환사채)	-	-	-	-	-

자본시장 합계	4,000	1,650	4,000	1,650	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	13,678	9,559	9,079	14,158	-