계룡건설산업 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결기업이 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결기업은 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 연결기업인 계룡건설산업주식회사와 그 종속회사 영위하는 사업부문은 건축계약공사, 토목계약공사, 분양, 유통 및 휴게소 등으로 분류되고 있습니다.

사업부문	회사명	주요 생산 및 판매제품 유형

건축계약공사부문	계룡건설산업, KR산업	공공건축물 및 민간상업용건물, 아파트 외

토목계약공사부문	계룡건설산업, KR산업	도로,교량,터널,지하철,상하수도,택지 및 농지조성

분양부문	계룡건설산업, KR산업, KR유통	분양 아파트, 산업단지 조성 및 분양

유통부문	계룡산업, KR산업, KR유통	고속도로 휴게소 및 주유소 운영, 패션아울렛매장 운영 등

기타	계룡건설산업, 계룡산업, KR산업, KR유통	사무실임대 外

연결기업의 주사업부문은 건설부문(건축, 토목계약공사 및 분양부문 포함)이며, 연결기업은 건축, 토목, 주택 등 건설관련 면허를 가지고 건축ㆍ토목공사, 아파트 분양 등 기타 여러 분야에서 건설업을 영위하고 있습니다. 건설업은 수주산업이라 표현될 만큼 자체사업외에는 전량 수주에 의존하는 특성을 가지고 있습니다. 보다 풍부한 양질의 수주물량 확보를 위해 건실한 재무구조와 고도의 기술력 확보를 주요 경쟁요소로 보며, 또한 높은 브랜드 이미지를 바탕으로 차별화된 고품격의 제품을 생산하여 소비자의 다양한 욕구를 충족시킴으로서 건설산업 시장내 경쟁력을 높이는 것이 요구되고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위:백만원)

구 분	재 무 상 태	전년대비증가율

2015년말ⓐ	2014년말ⓑ	2013년말

[유동자산]	742,035	773,783	996,305	-4.1%

[비유동자산]	482,648	464,473	485,623	3.9%

자산총계	1,224,683	1,238,256	1,481,928	-1.1%

[유동부채]	788,779	808,888	835,220	-2.5%

[비유동부채]	117,985	127,680	211,326	-7.6%

부채총계	906,764	936,568	1,046,546	-3.2%

[지배기업지분]	275,047	256,791	374,491	7.1%

[비지배지분]	42,872	44,897	60,892	-4.5%

자본총계	317,919	301,688	435,383	5.4%

- 연결기업의 자산총계는 전년보다 1.1% 감소한 1조 2,247억원으로, 유동자산은 4.1% 감소한 7,420억원, 비유동자산은 3.9% 증가한 4,826억원입니다. - 유동부채는 전년대비 2.5% 감소한 7,888억원이며, 비유동부채는 전년대비 7.6% 감소한 1,180억원으로 전체 부채총계는 전년에 비해 3.2% 감소한 9,068억원입니다. 나. 영업실적

- 당사의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	전년대비증가율

2015년말ⓐ	2014년말ⓐ	2013년말ⓑ

1. 매 출 액	1,522,160	1,633,255	1,585,000	-6.80%

- 건 축 부 문	835,127	979,588	838,773	-14.75%

- 토 목 부 문	424,631	346,541	483,130	22.53%

- 분 양 부 문	97,193	192,499	150,235	-49.51%

- 유 통 부 문	129,086	130,644	125,458	-1.19%

- 해 외 부 문	16,453	3,883	4,579	323.72%

- 기 타 수 입	23,728	22,142	16,139	7.16%

- 조정 및 제거	(4,058)	(42,042)	(33,314)	-90.35%

2. 매 출 원 가	1,413,906	1,627,248	1,470,367	-13.11%

3. 매 출 총 이 익	108,253	6,007	114,632	1702.11%

4. 영 업 이 익	36,100	(103,659)	(50,060)	흑자전환

5. 법인세비용차감전순이익	21,226	(140,588)	(102,512)	흑자전환

6. 법 인 세 비 용	4,326	(29,521)	(23,199)	흑자전환

7. 당 기 순 이 익	16,900	(111,067)	(82,613)	흑자전환

- 연결기업의 매출액은 공사수입(건축 및 토목), 분양수입, 기타수입으로 구성되어 있으며, 전년대비 6.80% 감소한 1조 5,222억원을 달성하였습니다. - 전년대비 법인세비용차감전순이익 및 당기순이익은 212억원과 169억원으로 흑자 전환 하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달원천 및 중요한 자금지출에 관한 사항 연결기업의 당해 사업연도말 총 차입금은 5,075억원으로 전년도 4,379억에 대비하여 696억원이 감소하였습니다. 연결기업은 차입규모 축소 등 재무건정성을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 가. 자금조달에 관한 사항

(1) 단기차입금 (단위: 천원)

구 분	차 입 처	당기말연이자율(%)	금 액

당 기 말	전 기 말

운 영 자 금	농 협	4.97 ~ 5.54	85,255,650	89,159,450

산업은행	3.19 ~ 4.84	108,500,000	84,500,000

하나은행	5.08	15,000,000	15,000,000

국민은행	3.68 ~ 4.97	42,000,000	45,764,440

신한은행	3.64 ~ 4.87	37,000,000	54,057,660

우리은행	3.35	10,000,000	10,000,000

건설공제조합	-	-	5,000,000

합 계	297,755,650	303,481,550

(2) 장기차입금 (단위: 천원)

구 분	차 입 처	당기말연이자율(%)	금 액

당 기 말	전 기 말

운영자금	주택도시보증공사	-	1,299,907	4,436,666

농협중앙회	4.14	15,000,000	15,000,000

신한은행	4.87	8,750,000	-

산업은행	4.02	20,000,000	50,000,000

소 계	45,049,907	69,436,666

차 감: 현재가치할인차금	(612,520)	-

합 계	44,437,387	69,436,666

차 감: 1년 이내 상환일 도래분	(35,044,824)	(30,403,333)

차감계	9,392,563	39,033,333

(3) 회 사 채 (단위: 천원)

구 분	발 행 일	만 기 일	당기말연이자율(%)	금 액

당 기 말	전 기 말

제35회 무보증사채	2012.09.06	2015.09.06	-	-	20,000,000

제36회 무보증사채	2012.09.18	2015.09.18	-	-	10,000,000

제37회 무보증사채	2012.11.01	2015.11.01	-	-	5,000,000

제38회 무보증사채	2012.12.13	2015.12.13	-	-	5,000,000

제39회 무보증사채	2013.07.04	2016.07.04	5.19	5,000,000	5,000,000

제40회 무보증사채	2013.10.28	2016.10.28	5.05	5,000,000	5,000,000

제41회 무보증사채	2013.12.12	2015.12.12	-	-	7,500,000

제42회 무보증사채	2014.04.07	2016.04.07	4.93	5,000,000	5,000,000

제43회 무보증사채	2014.05.15	2016.05.15	4.90	2,500,000	2,500,000

제44회 무보증사채	2015.09.22	2017.09.22	3.79	14,000,000	-

제45회 무보증사채	2015.10.29	2017.10.29	3.83	10,500,000	-

제46회 무보증사채	2015.12.27	2017.12.27	4.01	8,700,000	-

합 계	50,700,000	65,000,000

차감: 1년 이내 상환일 도래분	(17,500,000)	(47,500,000)

차 감 계	33,200,000	17,500,000

5. 부외채무에 관한 사항

연결기업의 우발채무에 해당하는 연결기업이 보증한 PF대출잔액현황은 기타 PF Loan 260억원으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 억원)

총 PF대출잔액	유형	금액	비고

260	기타 PF Loan	260

※ 사업보고서 본문 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 " 참조 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 ※ 첨부된 연결감사보고서 주석 "2. 중요한 회계정책 및 재무제표 작성기준" 참조 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 연결기업은 임대형 민자사업(BTL)과 관련하여 해당사업 재무출자자와의 옵션계약이 2건 있습니다. - 기타 옵션계약 관련사항

계약의 명칭	거래상대방	계약기간	옵션의 내용	부담금액	비고

주주협약(풋옵션)	미래에셋맵스지역발전 BTL사모 특별자산 투자신탁 1호	2008.03.11~ 2031.11.15	재무출자자는 자신의 출자지분에 대하여 주식매수청구권이 있음	총부담액 122억중당사 지분 해당금액 28억원	대전광역시 하수관거정비임대형민자사업(BTL)

한화 환경사랑 인프라 사모특별자산 투자신탁 1호	2009.09.15~ 2034.04.11	재무출자자는 자신의 출자지분에 대하여 주식매수청구권이 있음	총부담액 30억중당사 지분 해당금액 3.6억원	포항시 하수관거정비임대형민자사업(BTL)

※ 사업보고서 본문 "Ⅱ. 사업의 내용 7. 파생상품 등에 관한 사항" 참조