디와이 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

당사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재 무사항 연결 대상법인에는 당사와 주요종속회사인 디와이파워주식회사, 디와이오토주식회사, Dongyang Mechatronics China Co., Ltd., Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd., DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V., DY POWER INDIA Pvt., DY AMERICA Inc., Dongyang Mechatronics Yancheng Co., Ltd., DY AUTO INDIA Pvt. 9개 법인을 포함합니다.

사업부문	회사	주요 사업의 내용	비고

지주회사	디와이주식회사	지주회사 및 경영컨설팅 서비스업	-

산업기계	콘크리트 펌프카, 자동세차기, 카고크레인, 골프카 등일반기계, 건설기계, 특장차 제조 및 판매업

자동차부품	디와이오토주식회사및 종속회사	자동차용 전장품 등 자동차 부품 제조 및 판매업

유압기기	디와이파워주식회사및 종속회사	유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업

[디와이주식회사 (지주회사)] 1. 사업의 개요 가. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 지주사업
1. 산업의 특성
지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사이며, 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하며, 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 지주회사로의 전환은 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구하기 위함입니다.
2. 영업 개황
당사는 2014.12.03일을 지주회사 전환 신고일로 하여 공정거래위원회에 지주회사 전환신고를 제출하였으며. 2015.02.16일 전환 신고일 현재 지주회사 기준을 충족하고 있다는 심의 결과를 통보 받았습니다.

(2) 산업기계
1. 산업의 특성
세차기 부문은 차량등록 및 운영 여부, 주유소 투자와 밀접한 연관이 있습니다. 따라서 공간적 제약과 설치 시 공사를 수반하는 특성이 있어 자금력이 뒷받침되어야 하는 특성이 있습니다. 또한, 유류사업 경기 흐름에도 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 특장차 부문은 차량과 연관한 장비의 장착을 통해 운송 및 시공, 건설현장 등에서 운반기계 와 건설기계 등 다용도로 사용이 가능한 제품을 생산합니다. 따라서 이윤 및 가치를 생산하는 자본재적 성격을 가지고 있습니다. 골프카 부문은 골프장 수익사업으로 골프카의 관리수준에 따라 내구연한이 차이가 나는 산업으로 신규시장은 일괄구매로 진행이되나 교체시에는 일부교체 전체교체중에 골프장의 상황에 따라 결정되며 골프장 매출에따라 시장규모가 달라지는 산업적 특성을 갖고 있습니다.
2. 산업의 성장성
세차기 부문은 2019년 12월말 현재 국내의주유소는 약 11,474개소, 충전소는 약 2,500개소가 운영 중이며, 주유소 충전사업장간의 경쟁 과다로 감소 추세에 있습니다. 다만, 대체에너지 대두 및 연비와 성능을 향상한 신차 출시로 세차기 부문은 현재와 같은 규모의 성장 및 유지가 예상 됩니다. 특장차 부문은 건설경기의 등락에 영향을 받는 특성상 관련 경기의 변동에 따라 성장성에 영향이 있지만, 기술의 발전 및 편의성의 추구, 인력 절감 등에따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 골프카 부문은 단기적으로 신규골프장 개장과 연계되어 수요의 변화는 있을 수 있지만, 전반적으로 교체수요 중심의 시장이 형성되어 있습니다.
3. 경기변동의 특성
세차기 부문은 교체와 신설 수요가 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 신규 시장은 현재 포화상태로 신규투자가 위축되는 반면 교체 시장은 경쟁력 확보 차원에서의 투자 증대 추세를 보이고 있습니다. 특장차 부문은 건설경기의 등락으로 인한 일시적인 경기변동의 특성을 가지고 있으나 산업의 발전에 따른 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 골프카 부문은 주로 골프장 성수기에 구매가 진행되나 골프장의 경영여건에 따라 구매패턴이 다른 특성을 보이고 있습니다.
4. 계절성
세차기 부문은 계절적 요인에 민감하게 반응합니다. 1분기는 계절적 비수기이며, 2분기는 투자 활성화로 인한 증가,3분기는 기후요인에 따른 감소, 4분기는 투자 회복세와 연동하여 증가하는 계절성을 보입니다. 특장차 부문은 동절기등의 장비가동시간 감소에 따른 계절적 영향은 있으나 비교적 고른 수요를 가지고 있습니다. 골프카 부문은 봄과 가을 시즌에 성수기를 맞이하는 골프의 계절적 특성과 맞물려 봄, 가을 시즌에 주로 판매가 이루어지는 계절적수요 변동의 특성이 있지만 골프장의 경영여건에 따라 계절적인 변동성은 줄어드는 추세입니다..
5. 시장의 안정성
세차기 부문은 국내시장의 성장 한계로 인하여 신규 수요 창출보다 교체 또는 틈새 수요로써 현상유지세가 지속될 것으로 예상되지만, 해외시장은 무한한 성장 잠재력을 바탕으로 향후 큰 성장을 기대하고 있습니다. 특장차 부문은 건설업, 운송업 등의 발전에 따라 안정적이고 지속적인 수요 확보가 가능한 시장입니다. 골프카 부문은 시장 경기에 따른 신규 골프장 감소로 신규수요는 감소했으나 기존 골프장의 지속적인 교체 수요가 발생되어 현재까지의 시장규모는 유지가 될 것으로 전망됩니다.
6. 경쟁상황
세차기 부문은 한정된 국내 시장 여건과 투자 위축까지 겹쳐 업체 간 경쟁이 치열하게 되었으며, 수익구조 또한 어려워지는 상황에 직면해 있으며, 또한 해외시장 역시 글로벌 대기업과 경쟁을 하여야 하는 어려운 상황입니다. 그러나 당사는 고객요구에 만족하는 차별화된 제품과 서비스, 우수한 품질로써 틈새시장을 공략하여 점진적으로 시장을확대해 나갈 예정입니다. 특장차 부문은 제품 특성상 신규 아이템의 개발과 시장 진입 기간이 비교적 장기간 소요되기에 진입장벽이 높은 편입니다. 이에 국내시장은 3개 내외의 기업이 경쟁 관계를 형성하고 있으며, 국외시장도 이와 유사하게 적은 수의 선점기업이 경쟁하는 형태를 보입니다. 골프카 부문은 2강 3약의 경쟁구도가 형성되어 있으며, 품질을 앞세운 수입 브랜드와 시장 점유율 확대를 위해 치열하게 경쟁중인 상황에 있습니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
세차기 부문은 무형적인 요소로는 우월성을 추구하는 인간존중의 기업문화를 바탕으로 투명한 기업이미지와 안정적인 재무구조하에서 고객 요구사항에 대하여 빠르게 대응하는 것이 장점이며, 유형적으로는 차별화된 디자인과 제품 내구성 및 전국서비스망을 구축한 것을 꼽을 수 있습니다. 약점으로는 국내시장의 경쟁심화에 따른 판매조건의 탄력적 접근 애로 및 신시장 개척이라 하겠습니다. 특장차 부문은 제품의 핵심부품인 유압실린더는 국내외적으로 품질과 신뢰성을 검증받은 디와이파워주식회사의 유압실린더의 적용으로 제품 경쟁력을 확보하고 있으나, 경쟁사의 저가 판매 등이 일시적인 위험요소가 될 수 있습니다. 골프카 부문은 구매 요인으로 가격, 품질, A/S 대응이 있습니다. 당사는 총판대리점과의 긴밀한 업무협력을 통해 고객에게 신속한 A/S대응을 하고 있으며 특히 골프카 제어 및 기타 원천기술을 자체적으로 개발하여 차별화 된 경쟁력을 보이고 있습니다.
8. 영업 개황
세차기 부문은 주유소와 충전소 신축사업장에 대한 신규수요와 기존 설치 현장의 교체 수요로 크게 나눌수 있습니다. 현재 국내시장의 선두 주자로서 정유사는 물론 일반 자영의 폭넓은 고객층을 확보 하였으며, 신뢰와 믿음을 바탕으로 재구매 고객층이 해마다 증가되는 추세 입니다. 또한 내수성장을 기반으로 해외시장까지 진출하여, 수출이 꾸준히 증가되어 더욱 더 큰 성장이 기대됩니다. 특장차 부문은 관련 산업의 등락에 따른 일시적인 영향이 있으나. 신규 아이템의시장 진입과 적극적 영업 및 관리전략을 통해 매출확대를 추진하고 있습니다. 골프카 부문은 품질, 성능 차별화를 통해 국산업체를 리딩하고 있으며 철저한 사후관리를 통해 지속적인 점유율 상승을 기대하고 있습니다.

나. 조직도(1) 계열회사 계통도

(*1) 보고서 제출일 현재 디와이파워 주식 53,062주 취득하여 현재 지분율은 38.2%임.

(2) 디와이주식회사 조직도

2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

산업기계	디와이	제 품	크레인, 세차기,C.P.T., 골프카 외	건설특수차량,세차기 및 골프카	-	72,172	75.9%

상 품	P/TUBE 외	"	-	7,302	7.7%

기 타	유지보수 외	"	-	4,338	4.6%

소 계	83,812	88.2%

지주사업	기 타	지주사업	지주사업 등	-	11,255	11.8%

합 계	95,067	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 백만원)

품 목	제42기	제41기

콘크리트펌프카(소형/대형)	100~470	100~470

카고크레인(5TON/7TON)	20~65	17~60

카고크레인(10TON/20TON)	35~120	26~120

카고크레인(KNUCKLE)	32~47	16~92

세차기(문형)	30~70	30~70

세차기(준터널)	54~130	54~130

세차기(터널형)	70~210	70~210

골프카	8~12	8~12

(*1) 산출기준 : 당사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가 격변동원인 : 제품가격 인상/인하, 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동과 신기종 추가 반영

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

산업기계	디와이	원재료	CAP CHASSIS (7TON초과)	C.P.T. 대형	1310	현대자동차(주)

CAP CHASSIS(7TON이하)	C.P.T. 소형	426	현대자동차(주)

감속기	STICK CRANE	755	대덕기계(주)

메인밸브	STICK CRANE	737	(주)윤택이엔지, (주)디엔피코아텍 등

SWING BEARING	STICK CRANE	436	(주)신라정밀, (주)신일정밀

송풍기	세차기	640	두영기전(주)

SCRAP GRAPPLE ASS'Y	KNUCKLE CRANE	306	(주)태강기업

윈치모터	STICK CRANE	203	(주)제일피엠씨

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제42기	제41기

PUMPING TUBE	621	580

SWING BEARING	510	510

SWING GEAR	520	520

MAINBOARD ASS`Y	284	284

CONTROLLER UNIT	347	347

(*1) 산출기준 : 당사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기 매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동 에 따른 단가 조정, 업체변경 등

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제42기	제41기

산업기계	디와이	CRANE	한국 익산	17,187	26,927

세차기	11,372	14,253

C.P.T.	10,512	20,485

골프카	10,627	9,297

소 계	49,698	70,962

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	연 간

산업기계	디와이	CRANE	8.2	72	1,432	17,187

세차기	5.4	48	948	11,372

C.P.T.	5.0	44	876	10,512

골프카	5.1	44	886	10,627

소 계	208	4,142	49,698

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	회사	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

산업기계	디와이	CRANE 외	8.8	20	239	2,104

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제42기	제41기

산업기계	디와이	CRANE	한국 익산	12,979	15,386

세차기	11,222	13,293

C.P.T.	6,492	13,528

골프카	9,084	7,813

소 계	39,777	50,020

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	회사	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률(%)

산업기계	디와이	2,104	2,229	105.9%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분[면적(㎡)]	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

지주회사	디와이	자가(등기)	한국 인천	7,992.6	723	-	-	-	723	8,227

산업기계	한국 익산	87,124.3	4,927	-	-	-	4,927	7,387

합 계	5,650	-	-	-	5,650	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가(등기)	한국 인천	공장/사무실	3,702	52	-	251	3,504	-

콘도	84	-	-	3	81	-

기숙사	164	-	-	5	160	-

소 계	3,950	52	-	258	3,744	-

산업기계	자가(등기)	한국 익산	공장/사무실	8,126	87	-	696	7,517	-

위험물창고외	83	-	-	3	80	-

기숙사	18	-	-	1	17	-

소 계	8,227	87	-	700	7,614	-

합 계	12,178	139	-	958	11,359	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	담장 등	366	-	-	20	346	-

산업기계	자가	한국 익산	조립식담장외	537	-	-	62	475	-

합 계	903	-	-	82	821	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	32	-	-	6	26	-

산업기계	자가	한국 익산	-	2,141	-	-	303	1,837	-

합 계	2,173	-	-	309	1,864	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	-	-	-	-	-	-

산업기계	자가	한국 익산	-	121	45	-	50	115	-

합 계	121	45	-	50	115	-

자산항목 : 사용권 자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	-	89	15	34	40	-

산업기계	자가	한국 익산	-	-	613	52	254	307	-

합 계	-	702	67	288	347	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	1,007	60	-	486	581	-

산업기계	자가	한국 익산	-	410	385	4	192	599	-

합 계	1,417	445	4	678	1,180	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함

다. 중요한 시설투자 계획당사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획·진행하고 있으며, 제42기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	투자기간	투자대상 자산	투자효과	연간 총투자액	비 고

산업기계	디와이	2019.01.
~2019.12	생산설비 외	생산능력 증대및신제품 개발	310	-

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	제42기	제41기

산업기계	디와이	제품외	CRANE	수 출	12,855	10,662

내 수	14,572	19,418

합 계	27,427	30,080

세차기	수 출	178	65

내 수	22,013	23,583

합 계	22,191	23,648

C.P.T.	수 출	8,691	9,164

내 수	2,582	9,638

합 계	11,273	18,802

골프카	수 출	671	114

내 수	10,770	11,112

합 계	11,441	11,226

PUMPINGTUBE 외	수 출	2,422	2,220

내 수	9,058	11,234

합 계	11,480	13,454

소 계	수 출	24,817	22,225

내 수	58,995	74,985

합 계	83,812	97,210

지주회사	기타	지주사업	수 출	1,594	1,441

내 수	9,661	9,014

합 계	11,255	10,454

총 계	95,067	107,664

(*1) 내수 : 국내판매금액 수출 : 직수출과 LOCAL수출의 합산 금액임.(*2) 제41기(전기) 매출은 K-IFRS 1115호에 따라 작성됨.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	42,352	26,304	26,411	-	95,067

비 중(%)	44.5%	27.7%	27.8%	-	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함(*2) 수출 : 직수출/LOCAL수출 금액임.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	회사	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

산업기계	디와이	직판/대리점	할부금융 / 전자어음 , 현 금	고 객

(4) 판매전략

■ 산업기계:
1. 세차기 부문 - 시장에 적합한 신제품을 적기에 출시하여 안정적으로 시장 점유율 확대 - 주유소와 충전소의 복합화 추세를 반영하여 내구성 증대 제품으로 시장 선점 - 점진적 증가 추세인 셀프주유소를 겨냥한 복합 풀서비스 제품을 개발하여 잠재된 교체 수요 도출2. 특장부문 - 지속적 신모델 출시 및 영업조직 확대를 통한 성장 - 경기전망 및 유관산업의 성장전망 등을 면밀히 예측하여 시의적절한 판매 전략 구사 - 품질향상 등을 통해 고객 및 시장 점유율 확대 전략 실행3. 골프카 부문 - 원천기술 개발을 통한 제품경쟁력을 지속적으로 향상 및 기술전략 실행 - 전문 골프카 판매법인과의 총판 계약으로 안정적인 판매망 확보 - 고객니즈를 반영하는 마케팅 전략 실행

6. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다. 당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 당사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다 . 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	3,355	10,999	75	66

JPY	-	-	-	78

EUR	188	-	-	-

CNY	250	352	-	-

계	3,793	11,351	75	145

당사는 주로 USD 통화와 CNY 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	328	-328	1,093	-1,093

JPY	-	-	-8	8

EUR	19	-19	-	-

CNY	25	-25	35	-35

계	372	-372	1,121	-1,121

외화민감도가 전기에 비하여 감소한 이유는 미국 통화(USD) 표시 매출채권 등이 감소하였기 때문입니다. 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 다만, 당사의 경우 고정금리부 차입금만 보유하고 있으므로 이자율 변동 위험은 없습니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

총액결제	통화선도계약	유입	-	-	-	-

유출	-	-	-	-

계	-	-	-	-

라. 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	12,686	13,602

자 본	213,904	215,461

부채비율	5.93%	6.31%

7. 파생상품거래 현황가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	-	-	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 당 기말 및 전기말 파생 금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	-	-	-	-

비유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

당사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간말 동 파생상품에 대한공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1,050원	1,100원	1,150원	1,200원	1,250원

USD 선물환	-	-	-	-	-

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 019.12.31일 매매기준율인 1,157.80원/USD 을 적용함

8. 경영상의 주요계약 등

내 용	국 가	계약체결자	기 간

-	-	-	-

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분	제42기	제41기	비 고

원재료비	144	468	-

인건비	1,571	2,350	-

감가상각비	57	46	-

위탁용역비	-	-	-

기타	1,906	4,284	-

연구개발비용계	3,678	7,148	-

회계처리	판매비와 관리비	22	26	-

제조경비	3,656	7,122	-

개발비(무형자산)	-	-	-

(정부보조금)	-19	-62	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기 매출액×100]	4.39%	6.64%	-

(*1) 연구개발비/매출액 비율은 별도 매출액 기준으로 산정함.

나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과

신규제어보드 개발	16.04~17.06	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

ALL NEW CASPA-T [터널형 세차기] 개발	16.03~17.10	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

SM7016 개발	16.03~17.11	VE 원가절감

SS14,19 Series 개발	16.03~17.11	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

로타리조인트 개발	16.04~17.12	VE 원가절감

DCP38X-5ZR 개발	16.12~17.12	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

DCP42X-5ZR 개발	17.03~17.12	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

일본SEV사양 개발	17.02~18.11	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

신규제어시스템_서브제어부개발	18.03~18.11	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

8톤급 크레인 개발	18.06~18.11	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

전복방지장치 및 텔레메틱스 개발	17.04~18.12	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

세차기 BS시스템구축개발	18.03~19.03	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

문형 및 더블문형 통합 세차기 개발	17.01~19.12	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭

특허권	2019.01	높이 조절이 가능한 크레인 운전석(출원번호 : 제10-2017-0064885호)

2019.01	특수 자동차용 캐빈(출원번호 : 제30-2018-0018215호)

2019.01	특수 자동차용 캐빈(출원번호 : 제30-2018-0018216호)

2019.05	크레인 전복방지 장치 및 크레인 전복방지 방법(출원번호 : 제10-2017-0120512호)

2019.11	터널형 자동세차기 전원 안전성 개선 방법(출원번호 : 제10-2017-0167524호)

2019.12	충방전을 제어하는 전기자동차(출원번호 : 제10-2017-0081386호)

[디와이오토주식회사 및 그 종속회사, DY AMERICA]

1. 사업의 개요

디와이오토주식회사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 디와이오토주식회사와 주요종속회사 Dongyang Mechatronics China Co., Ltd., DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V., Dongyang Mechatronics Yancheng Co., Ltd., DY AUTO INDIA Pvt. 4개 법인과 DY AMERICA Inc.을 포함합니다.디와이오토주식회사 및 주요종속회사, DY AMERICA는 현재 자동차부품 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	주요 사업의 내용	비고

자동차부품	자동차용 전장품 등 자동차 부품 제조 및 판매업	-

가. 시장여건 및 영업의 개황

1. 산업의 특성
자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 다른 산업에 비해 전후방 산업 연관 효과가 매우 틉큽니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수 있습니다. 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품 업체들이 연계되어 있습니다. 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 대리점, 할부금융, 탁송회사 등이, 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다.
2. 산업의 성장성
자동차 산업은 한국 경제의 중추적 역할을 하는 산업으로서 국내 고용, 수출, 부가가치 창출에 큰 역할을 하고 있다. 자동차 업체는 수만 명의 종업원을 고용하고 있으며 수천 개에 달하는 협력업체와 관계를 맺고 있습니다. 자동차 산업은 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등 타산업과 밀접한 관련을 맺고 있으며 전후방 연쇄효과가 큽니다. 따라서 생산유발 효과가 크고 관련 산업의 성장이 자동차 산업 경쟁력 강화에 뒷받침이 될 수 있습니다. 또한 자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를사용해 각 부품마다 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품을 조립하여 생산하는 조립산업입니다. 자동차 산업은 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업으로 자동차 생산에는막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다.
3. 경기변동의 특성
자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미쳤습니다. 이 시기 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.
4. 시장의 안정성
DY AUTO는 지속적인 품질정책 강화와 PROCESS 혁신 그리고 신제품 개발로 품질비용을 줄이고, 생산성 개선을 통해 제품 경쟁력 또한 확보하여 타 경쟁사보다 높은 가격 우위를 점유하고 있습니다. 제품 경쟁력 부분에서는 선행 개발 시스템 도입으로 당사의 경쟁사들과 비교하여 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 품질, 가격, 기술을 바탕으로 하여 국내외 환경변화에 신속하게 대응하기위해 내수시장의 고객 다각화와 수출확대 전략을 적극적으로 전개하고 있습니다.
5. 경쟁상황
자동차부품 시장은 최근 부품공급 및 생산 현지화와 완성차 메이커의 품질 강화 요구에 맞춰 글로벌 거점 확보 및 체계적 품질 관리가 대두되고 있습니다. 완성차 메이커의 요구에 부응하면서 가격 경쟁력을 확보하기 위해 소싱, 품질 관리, 글로벌 거점 생산 등 다방면 운영 전략을 통해 상호 경쟁하고 있습니다. 이에 DY AUTO는 독자적인 기술력 확보, 우월한 품질 확보, 글로벌 거점 확보, 지속적인 원가절감 등을 통하여 경쟁력을 구축함으로써 세계적인 기업들과 동등하게 경쟁하며 성장할 수 있도록 발판을 마련하고 있습니다.
6. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
완성차 메이커의 높아진 요구사항에 따라 부품산업은 글로벌 현지화, 신기술 및 전략기술 획득을 위해 부품 기업 간의 인수합병, 전략적 제휴 등이 가속화되고 있습니다. 이는 국내외를 불문하고 부품시장이 개방적이고 경쟁적인 산업구조로 변화되고 있음을 의미하며, 나아가 부품의 경쟁력이 국내가 아닌 세계 수준에서 평가되는 시기를 맞이했음을 의미하고 있습니다. 현재 다수의 국내 주요 부품업체들은 외국기업에 종속되었으며, 외국기업의 기술력과 품질, 가격적 우위 및 글로벌 거점 운용을 바탕으로 국내시장진출을 가속화하고 이습니다. 이러한 전문적, 개방적인 경쟁 속에서 생존하기 위해 DY AUTO는 7곳의 글로벌 거점을 확보하고 2018년 신규 가동중인 인도 첸나이 공장 확장을 통한 신흥시장의 신규 매출처 확보로 매출경쟁력 제고를 꾀하고 있습니다. 또한, 기술력 확보를 위해 DY AUTO 연구소 및 상품기획팀을 별도 설립하고 JV를 통한 전자 부문의 기술력 확보를 통해 미래 친환경 자동차사업의 경쟁력 확보 및 개발에 주력하고 있습니다.
7. 영업 개황
2019년 세계 자동차 판매는 선진시장의 수요 둔화와 신흥시장의 수요 감소세 확대로 작년(9,122만대) 보다 3.1% 감소한 8,840만대, 내년에는 소폭 증가한 8980만대가 예상됩니다. 미국은 인센티브 축소에 따른 리테일 판매 부진으로 올해 2.4% 감소한 1,685만대, 내년에는 판매 부진 장기화로 1660만 대까지 감소할 전망입니다. 브라질은 올해 전반적인 소비심리 위축으로 작년대비(247만대) 5.9% 증가한 262만대, 내년네도 경기 개선에도 불구, 270만대로 소폭 증가에 그칠 전망입니다. 유럽은 경기 둔화와 브렉시트 등 불안정한 정치상황이 지속되며 올해 1% 감소한 1,755만대, 내년에는 Co2 규제 강화로 1,729만대까지 감소 할 것입니다. 러시아는 올해 차량가격 인상으로 수요 증가세가 둔화되어 2.3% 증가한 184만대, 내년에는 현지생산 확대로 191만 대까지 증가가 예상됩니다. 중국은 무역갈등 심화, 자동차 구매촉진 정책 시행 지연 등으로 올해 8.8% 감소한 2,100만대, 내년에는 구매심리가 소폭 회복되면서 2,194만대 대로 다소 개선될 전망입니다. 인도는 금융권 부실 영향으로 올해 8% 감소한 330만대, 내년에는 소비심리가 회복되면서 350만대로 증가 할 전망입니다. 내수는 올해 외산차 인증 문제에 따른 공급지연으로 2.5% 감소한 177만대, 내년에는 외산차 공급문제 해소로 180만대 까지 늘어날 전망입니다.이러한 환경 속에서 자동차 판매를 증가시키기 위한 완성차 메이커의 강도 높은 추가 경쟁성 확보 요구가 예상되는 만큼 기술력, 품질 그리고 원가 경쟁력을 통한 대외 경쟁력 강화가 어느 때보다 중요한 시점입니다. 이에 DY AUTO는 모터 및 시스템 전문 업체로써 기술력 및 품질 우위 확보와 글로벌 거점의 성공적인 확보를 통한 원가 우위 확보를 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

나. 조직도(1) 계열회사 계통도

(*1) 보고서 제출일 현재 디와이파워 주식 53,062주 취득하여 현재 지분율은 38.2%임.

(2) 디와이오토주식회사

(3) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(4) DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V

(5) Dongyang Mechatronics Yancheng Co., Ltd.

(6) DY AUTO INDIA Pvt.

(7) DY AMERICA Inc.

2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

자동차부품	디와이오토및 종속회사,DY AMERICA	제 품	전장품 외	자동차용	-	444,766	79.2%

상 품	"	"	-	98,072	17.5%

기 타	로열티 외	"	-	19,046	3.4%

합 계	561,884	100.0%

(*1) 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사, DY AMERICA의 단순 매출 합산금액임

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 천원)

품목	제6기	제5기

자동차용 전장품	1~254	1~254

(*1) 산출기준 : 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사, DY AMERICA의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가격변동원인 : 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동과 신제품 개발 및 제품가격 인상/인하 반영

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

자동차부품	디와이오토
및 종속회사, DY AMERICA	원재료	E/BRACKET ASS'Y	자동차부품용주요자재	8,500	신일기전 외

FRAME	8,997	성형정밀 외

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제6기	제5기

B/HOLDER ASS'Y (UP)	1	1

COMMUTATOR (IQ)	1	1

ARMATURE CORE UNIT(WIPER)	1	1

ZAM STATOR (UP)	1	1

FRAME UNIT p	1	1

(*1) 산출기준 : 디와이오토주식회사 및 주요종속회사, DY AMERICA의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기 매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경 및 품목 공용화에 따른 단종 등

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제6기	제5기

자동차부품	디와이오토 및 종속회사, DY AMERICA	전장품 등	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	331,675	346,904

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	연 간

자동차부품	디와이오토 및 종속회사,DY AMERICA	전장품 등	143.6	1,394	27,640	331,675

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	회사	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

자동차부품	디와이오토 및 종속회사, DY AMERICA	전장품 등	9.7	19.8	238	2,310

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제6기	제5기

자동차부품	디와이오토 및 종속회사, DY AMERICA	전장품 등	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	308,169	302,885

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	회사	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률(%)

자동차부품	디와이오토 및 종속회사,DY AMERICA	2,310	2,295	99.4%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분[면적(㎡)]	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	자가(등기)	한국 인천, 아산	39,677	7,880	-	-	-	7,880	7,273

멕시코 몬테레이	30,000	1,156	-	-	-41	1,197	-

합 계	9,036	-	-	-41	9,077	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(지방세과세표준)

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	자가(등기)	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	공장/사무실	29,982	17	-	551	29,448	-

기숙사	1,402	-	-	40	1,362	-

합 계	31,384	17	-	591	30,810	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	자가	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	담장외	1,104	247	-	72	1,279	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	자가	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	-	67,897	31,240	10,272	7,098	81,767	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	자가	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	-	252	70	15	68	239	-

[자산항목 : 사용권자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	자가	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	-	-	6,260	-	1,116	5,144	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	자가	한국 인천, 아산, 중국 연대, 염성 멕시코 몬테레이,미국 미시간인도 첸나이	-	27,302	15,686	995	9,303	32,690	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함.(*2) 기초 장부가액과 기말 장부가액 환율 차이에 따른 변동 금액은 상각 금액에서 조정 반영함.

다. 중요한 시설투자 계획디와이오토주식회사 및 주요종속회사, DY AMERICA는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획·진행하고 있으며, 제6기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	투자기간	투자대상 자산	투자효과	연간 총투자액	비 고

자동차부품	디와이오토및 종속회사,DY AMERICA	2019.01.
~2019.12.	생산설비 외	생산능력 증대및신제품 개발	38,667	-

(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사, DY AMERICA 총투자액의 단순 합산금액임.

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	제6기	제5기

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	제품외	전장품 등	수 출	423,640	372,339

내 수	138,245	137,749

합 계	561,884	510,088

(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사, DY AMERICA의 단순 매출 합산금액임(*2) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.(*3) 제5기(전기) 매출은 K-IFRS 1115호에 따라 작성됨.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직 (가) 디와이오토주식회사

(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(다) DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V.

(라) Dongyang Mechatronics Yancheng Co., Ltd.

(마) DY AUTO INDIA Pvt.

(바) DY AMERICA Inc.

(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	138,245	-	423,640	-	561,884

비 중(%)	24.6%	0.0%	75.4%	0.0%	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	회사	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

자동차부품	디와이오토 및종속회사,DY AMERICA	납 품	전자어음 , 현 금	자 사

(4) 판매전략

■ 자동차부품 :
(디와이오토주식회사 판매전략)1. 글로벌 경쟁력 강화 - R 역량 강화 (북미/중국) - 해외 법인 영업/제조 경쟁력 강화 - 가격 경쟁력 확보 - 집중 고객군 매출 확대2. 제품 경쟁력 강화 - 신 제품 개발을 통한 매출 시장 확대 - 제품 원가 경쟁력 확보 - 신규수주 확대를 통한 제조원가 경쟁력 확보 (Dongyang Mechatronics China Co., Ltd. 판매전략)1. 신규거래 업체 개발2. 신제품 개발3. 중국형 제품 개발4. 고객만족도 제고
(DY AUTO MEXICO,S.A. DE C.V. 판매전략)
1. 신규 수주 확대 및 신규 수주제품 적정 수익성 확보
2. 부품 현지화 및 가격 경쟁력 확보3. 생산성 향상 및 제반경비 최적화(Dongyang Mechatronics Yancheng Co., Ltd. 판매전략)1. 신규거래 업체 개발2. 신제품 개발3. 중국형 제품 개발4. 고객만족도 제고
(DY AMERICA Inc. 판매전략)
1. 신규 수주 확대 및 신규 수주제품 적정 수익성 확보
2. 부품 현지화 및 가격 경쟁력 확보3. 생산성 향상 및 제반경비 최적화(DY AUTO INDIA Pvt. 판매전략)1. WIPER, PWM 매출확대 지속2. 신규고객 발굴3. 수출확대를 통한 성장

6. 시장위험과 위험관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	42,508	24,695	32,844	52,434

JPY	-	-	-	-

EUR	4,002	3,519	3	5

CNY	1,677	5	14	-

INR	1,520	605	1	-

MXN	646	-	193	-

계	50,353	28,825	33,055	52,439

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 주로 USD 통화 및 EUR 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	2,236	-2,236	-1,772	1,772

JPY	-	-	-	-

EUR	501	-501	351	-351

CNY	153	-153	211	-211

INR	128	-128	61	-61

MXN	-13	13	-	-

계	3,006	-3,006	-1,149	1,149

디와이오토주식회사의 외화민감도가 전기에 비하여 증가한 이유는 미국 통화(USD), 유로 통화(EUR) 매출채권 및 매입채무가 증가하였기 때문입니다. 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기 타 변수가 일정하고 이자율이현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 당기말 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 당기순이익은 302백만원 감소/증 가( 전기 : 642백만 원 감소/증가) 할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며, 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

총액결제	통화선도계약	유입	5,086	8,894	30,022	-

유출	-5,062	-8,606	-29,725	-

계	23	288	297	-

라. 자본위험

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	175,551	191,776

자 본	219,286	206,876

부채비율	80.06%	92.70%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

디와이오토주식회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	국민은행	1,300	1,172.60	2020-01-10

국민은행	2,400	1,153.60	2020-01-10

우리은행	1,650	1,211.00	2020-02-10

국민은행	1,650	1,202.40	2020-02-10

우리은행	1,000	1,192.20	2020-03-10

우리은행	1,000	1,178.70	2020-03-10

국민은행	900	1,188.30	2020-03-10

우리은행	1,200	1,163.60	2020-04-10

우리은행	1,000	1,177.90	2020-04-10

국민은행	1,000	1,189.15	2020-04-10

우리은행	1,500	1,168.90	2020-05-11

우리은행	1,500	1,158.30	2020-05-11

국민은행	1,200	1,151.40	2020-05-11

우리은행	1,000	1,154.40	2020-06-10

국민은행	1,500	1,163.00	2020-06-10

국민은행	1,500	1,181.70	2020-06-10

국민은행	1,700	1,173.00	2020-07-10

우리은행	800	1,202.10	2020-08-10

국민은행	800	1,193.30	2020-08-10

우리은행	1,000	1,184.50	2020-09-10

우리은행	900	1,171.10	2020-09-10

우리은행	900	1,156.80	2020-10-12

우리은행	1,000	1,170.90	2020-10-12

우리은행	800	1,162.90	2020-11-10

우리은행	900	1,152.10	2020-11-10

우리은행	1,000	1,148.30	2020-12-10

국민은행	1,000	1,156.30	2020-12-10

계	USD 32,100	-	-

EUR	국민은행	50	1,324.19	2020-01-10

국민은행	550	1,320.83	2020-01-10

우리은행	500	1,365.45	2020-02-10

우리은행	600	1,313.91	2020-03-10

우리은행	400	1,313.84	2020-04-10

우리은행	300	1,294.51	2020-05-11

국민은행	500	1,310.57	2020-06-10

국민은행	300	1,332.23	2020-07-10

국민은행	300	1,356.00	2020-08-10

우리은행	400	1,327.59	2020-09-10

우리은행	300	1,309.51	2020-10-12

우리은행	300	1,308.50	2020-11-10

우리은행	300	1,300.79	2020-12-10

계	EUR 4,800	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.한편, 당기 중 상기 파생상품계약 중 통화 선도거래와 관련하 여 파생상품 관 련손실 1,589백만 원 발생하였으며, 당 기말 및 전기말 파생 금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	전기말	증(감)	파생상품평가이익	당기말

통화선도거래	252	-252	715	715

합계	252	-252	715	715

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이오토주식회사는 USD 및 EUR 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간말 동 파생상품에 대한 공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1,050원	1,100원	1,150원	1,200원	1,250원

USD 선물환	3,460	1,855	250	-1,355	-2,960

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 019.12.31일 매매기준율인 1,157.80원/ USD을 적용함

(단위 : 백만원)

구 분	1,200원	1,250원	1,300원	1,350원	1,400원

EUR 선물환	468	228	-12	-252	-492

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 019.12.31일 매매기준율인 1,297.43원/ EUR을 적용함

8. 경영상의 주요계약 등※ 해당사항 없음

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(가) 디와이오토주식회사

(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

구 분	제6기	제5기	비 고

원재료비	1,120	1,095	-

인건비	8,015	7,772	-

감가상각비	1,378	1,318	-

위탁용역비	260	428	-

기타	4,251	4,079	-

연구개발비용계	15,024	14,693	-

회계처리	판매비와 관리비	565	665	-

제조경비	14,460	14,028	-

개발비(무형자산)	-	-	-

(정부보조금)	-1,001	-935

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.67%	2.88%	-

나. 연구개발 실적 (1) 내부 연구소

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과

자동차 ENGINE 냉각용 FAN MOTOR ASS'Y	15.07~17.01	모델다각화를 통한 매출 증대

15.02~17.01	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.03~17.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.05~17.12	모델다각화를 통한 매출 증대

15.09~18.04	모델다각화를 통한 매출 증대

16.05~18.06	신제품 개발을 통한 매출 향상

16.10~18.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.09~18.08	해외시잗 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.03~18.10	모델다각화를 통한 매출 증대

18.03~18.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.11~19.02	모델다각화를 통한 매출 증대

18.03~19.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.01~19.05	신제품 개발을 통한 매출 향상

18.01~19.10	신제품 개발을 통한 매출 향상

16.10~19.12	모델다각화를 통한 매출 증대

POWER WINDOW MOTOR	15.04~17.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.09~17.04	모델다각화를 통한 매출 증대

15.08~17.06	모델다각화를 통한 매출 증대

17.04~17.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.04~17.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.05~17.09	성능 향상을 통한 경쟁력 확보

16.05~17.12	모델다각화를 통한 매출 증대

16.11~17.12	고객다각화를 통한 매출 증대

16.06~18.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.08~18.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.01~18.03	고객다각화를 통한 매출 증대

17.06~18.03	고객다각화를 통한 매출 증대

16.05~18.05	모델다각화를 통한 매출 증대

16.08~18.05	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.08~18.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.04~18.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.10~18.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.04~18.11	고객다각화를 통한 매출 증대

17.05~18.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.04~18.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.08~19.01	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.08~19.01	고객다각화를 통한 매출 증대

17.02~19.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.01~19.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.12~19.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.01~19.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.01~19.04	고객다각화를 통한 매출 증대

18.01~19.05	고객다각화를 통한 매출 증대

18.06~19.05	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.01~19.06	모델다각화를 통한 매출 증대

17.07~19.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.04~19.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

19.03~19.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.05~19.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.09~19.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.09~19.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

WIPER SYSTEM	15.03~17.01	모델다각화를 통한 매출 증대

15.03~17.01	모델다각화를 통한 매출 증대

15.03~17.01	모델다각화를 통한 매출 증대

13.12~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.01~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.02~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.10~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.10~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.10~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.11~17.02	모델다각화를 통한 매출 증대

14.09~17.03	모델다각화를 통한 매출 증대

15.02~17.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.02~17.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.01~17.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.08~17.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.08~17.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.04~17.04	신제품 개발을 통한 매출 향상

15.06~17.05	모델다각화를 통한 매출 증대

15.06~17.05	모델다각화를 통한 매출 증대

15.06~17.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.09~17.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.04~17.07	모델다각화를 통한 매출 증대

16.03~17.07	모델다각화를 통한 매출 증대

15.04~17.07	모델다각화를 통한 매출 증대

16.01~17.08	모델다각화를 통한 매출 증대

16.02~17.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.02~17.08	모델다각화를 통한 매출 증대

15.01~17.08	신제품 개발을 통한 매출 향상

15.01~17.08	신제품 개발을 통한 매출 향상

15.11~17.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.11~17.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.02~17.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.02~17.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.02~17.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.08~17.12	모델다각화를 통한 매출 증대

16.02~17.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.11~18.01	모델다각화를 통한 매출 증대

16.11~18.05	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.03~18.05	신제품 개발을 통한 매출 향상

15.06~18.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.12~18.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.07~18.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.11~18.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.07~18.09	신제품 개발을 통한 매출 향상

16.04~18.11	신제품 개발을 통한 매출 향상

16.10~18.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.05~18.12	모델다각화를 통한 매출 증대

17.06~18.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

17.07~19.05	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.02~19.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.04~19.06	신제품 개발을 통한 매출 향상

16.11~19.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.12~19.07	신제품 개발을 통한 매출 향상

18.02~19.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

18.01~19.11	모델다각화를 통한 매출 증대

자동차 핸들 위치 조정 모터	18.09~19.09	고객다각화를 통한 매출 증대

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭

특허권	2019.02.	차량용 와이퍼 시스템(출원번호 : 제10-2017-0077588호)

2019.03.	꼬리 떨림 방지 구조가 구비된 차량용 와이퍼 블레이드 장치 (출원번호 : 제10-2018-0062899호)

2019.05.	차량의 고속주행시 와이퍼의 부상억제 성능이 향상된 와이퍼 일체형 스포일러 구조물(출원번호 : 제10-2017-0092259호)

2019.05.	인쇄회로기판에 압입되는 형태의 전기 터미널 단자의 조립 구조(출원번호 : 제10-2017-0126352호)

2019.05.	와이어 보호 캡이 구비된 냉각팬 모터 장치(출원번호 : 제10-2017-0155808호)

2019.05.	블레이드 떨림 억제용 가이드 클립이 구비된 차량용 와이퍼 장치(출원번호 : 제10-2017-0170454호)

2019.07.	밀봉 기능이 향상된 브러시리스 모터용 하네스 설치 구조 및 그 하네스의 설치 방법(출원번호 : 제10-2018-0033496호)

2019.09.	제어부 수밀구조가 개선된 브러시리스 모터 장치(출원번호 : 제10-2018-0084671호)

2019.09	절연 홀더와 전기 터미널의 조립 구조가 개선된 브러시리스 모터 장치(출원번호 : 제10-2018-0084672호)

[디와이파워주식회사 및 그 종속회사]

1. 사업의 개요디와이파워주식회사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사가 Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.와 DY POWER INDIA Pvt. 2개 법인을 포함합니다.디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 현재 유압기기 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	주요 사업의 내용	비고

유압기기	유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업	-

가. 시장여건 및 영업의 개황

■ 유압기기
1. 산업의 특성
유압기기는 유체의 압력, 유량, 속도, 방향 등의 특성을 이용하여 기계장치의 자동제어, 동력전달 및 힘의 확대를 위한 중요한 기능부품으로서 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차 등 여러 분야에 광범위하게 이용되고 있습니다.
2. 산업의 성장성
유압기기는 각종 산업기계의 주요 기능 부품으로 활용되고 있으며, 고정밀도의 기술집약적인 제품으로서 여러 산업 분야에 활용되고 있습니다. 그 중 디와이파워주식회사와 관련된 산업분야는 건설기계, 산업차량 부문 및 특장차 부문이며, 산업의 성장은 중국 및 신흥국을 비롯한 글로벌 경기회복 정도를 관건으로 보고 있습니다.
3. 경기변동의 특성
유압기기는 건설경기 등 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로 전반적인 국내 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 크게 영향을 받습니다. 또한, 환율 변동으로 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 최대 소비시장인 미국, 유럽, 일본 등의 환율변동에도 영향을 받습니다.
4. 계절성
유압기기는 국내 건설 및 토목 산업이 가장 활발한 3월~6월을 성수기로, 7월~9월을 계절적 비수기로 볼 수 있습니다. 그리고 10월~12월은 대규모 국책사업이 일반적으로 완료되는 등의 요인으로 하반기는 상반기보다 상대적으로 감소하는 차이를 보입니다.
5. 시장의 안정성
유압실린더는 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차 등 여러 분야에 광범위에게 이용되는 핵심부품이며, 특히 동력을 전달하고 힘을 확대하는 기능적 측면에서 고출력과 고효율을 갖춘 경쟁력 높은 부품입니다. 따라서 향후로도 안정적인 시장유지 및 시장확대가 가능합니다.
6. 경쟁상황
유압실린더 공급은 디와이파워주식회사를 포함하여 KAYABA(일본), HENGLI(중국), WIPRO(인도) 등 글로벌 공급능력을 갖춘 다수의 기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 주로 자국의 우월한 시장지배력을 바탕으로 글로벌 고객을 상대로 한 매출확대 노력을 경주하고 있습니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/약점
유압실린더 설계 및 생산기술은 아직 비 표준화 되어 있어 신규업체의 초기 시장진입이 어려운 특징이 있으며, 디와이파워주식회사는 이미 국내 및 글로벌 고객으로부터 기술, 가격, 품질 측면에서우수한 평가를 받고 있습니다. 더불어 글로벌 현지 생산 및 공급을 통한 고객 서비스 제고를 위해 중국과 인도 등에 현대식 신공장을 건설하여 글로벌 실린더 제조업체로서의 위상을 높여가고 있습니다.
8. 영업 개황
디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 급변하는 시장 변화와 위험을 지속적으로 모니터링하여 신속하고 합리적인 대응을취할 수 있도록 만전을 기하고 있습니다. 글로벌 시장의 주요 경쟁요소인 설계기술, 생산기술, 가격 등에서의 경쟁우위 확보를 위해 노력을 경주하고 있습니다. 일본, 유럽 및 인도시장의 기존 고객에 대한 공급량을 증대시키려고 노력하고 있으며, 신흥시장의 신규고객 확보 및 시장 점유율을 높여가는 부분도 함께 노력하겠습니다.

나. 조직도 ( 1) 계열회사 계통도

(*1) 보고서 제출일 현재 디와이가 디와이파워 주식 53,062주를 추가 취득하여 지분율은 38.2%임

(2) 디와이파워주식회사

2. 주요 제 품 등 가 . 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액	비율

유압기기	제 품	유압실린더 외	굴삭기,지게차,고소작업차 등	-	343,832	97.8%

상 품	"	"	-	3,771	1.1%

기 타	로열티 외	"	-	3,916	1.1%

합 계	-	-	351,519	100.0%

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 천원)

품 목	제6기	제5기

건설장비 및 산업차량용 유압실린더	68~8,777	69~9,112

고소작업차용유압실린더	55~7,336	51~10,826

(*1) 산출기준 : 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가격변동원인 : 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동, 기종변동 및 제품가격 인상/인하 등

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

유압기기	원재료	TUBE	유압실린더용주요자재	23,392	상신산업 외

주단조	21,295	한국단조 외

MAT/ROD	13,420	신일피엠씨 외

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 매입액의 단순 합산금액임.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제6기	제5기

TUBE(국산 ERW)	2	2

TUBE(수입 SMLSØ165이하)	3	3

TUBE(수입 SMLSØ166이상)	4	4

MAT/ROD(SM45C)	1	1

단 조(SM45C)	1	1

(*1) 산출기준 : 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기의 kg당 평균단가를 표기.(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경 및 품목 공용화에 따른 단종 등.

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제6기	제5기

유압기기	유압실린더	한국 창원중국 강음인도 마하라슈트라	270,769	284,901

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 생산능력의 단순 합산금액임.

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 법인의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고, 평균가동시간은 Working Calendar상의 공장 가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	제6기

유압기기	유압실린더	139.9	1,119	22,564	270,769

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 생산능력의 단순 합산금액임.

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

유압기기	유압실린더	8.0	20.2	242	1,936

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제6기	제5기

유압기기	유압실린더	한국 창원중국 강음인도 마하라슈트라	281,498	326,808

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 생산실적의 단순 합산금액임.

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

유압기기	1,936	2,264	117.0%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적(㎡)	기초장부가액	(대체)증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가(등기)	한국 창원	70,354	14,063	-	-	-	14,063	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가(등기)	한국 창원중국 강음인도 마하라수트라	공장/사무실	30,571	593	-	960	30,204	-

기숙사	209	-	-	16	193	-

소 계	30,780	593	-	976	30,397	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국 창원중국 강음인도 마하라수트라	담장외	4,229	647	-	387	4,489	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국 창원중국 강음인도 마하라수트라	-	49,312	9,439	229	6,857	51,665	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국 창원중국 강음인도 마하라수트라	-	228	5	-	76	157	-

[자산항목 : 사용권 자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국 창원중국 강음인도 마하라수트라	-	-	4,346	124	862	3,360	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국 창원중국 강음인도 마하라수트라	-	3,259	793	2	890	3,160	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함

다. 중요한 시설투자 계획디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제6기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액

유압기기	2019.01~12	생산설비 외	생산능력 증대 및 신제품 개발	11,752

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 투자항목중 자본적 투자액의 단순 합산금액임.

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제6기	제5기

유압기기	제품외	유압실린더	수 출	270,185	304,604

내 수	81,334	94,370

합 계	351,519	398,974

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임.(*2) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.(*3) 제5기(전기) 매출은 K-IFRS 1115호에 따라 작성됨.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직 (가) 디와이파워주식회사

(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	81,334	-	270,185	-	351,519

비 중(%)	23.1%	-	76.9%	-	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.(*3) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

유압기기	납 품	전자어음 , 현 금	자 사

(4) 판매전략

■ 디와이파워 판매전략 1. 기존 바이어 - 관계 강화 : 납기대응력, 품질경쟁력 강화를 통한 기존 비즈니스의 안정적인 수주활동 - 원자재 가격 변동에 따른 수익성 확보 및 환율 하락에 따른 거래통화 다변화 노력 - Q.C.D.T.S. 경쟁력 강화 - 전문화 : 수익성 높고 당사 라인에 적합한 아이템 적극 공략 2. 신규 바이어 - 북미, 유럽, 일본, 중국, 인도의 주요 건기 업체 중대형 굴삭기 실린더시장 공략 - 선박, 타워크레인, MINING용 실린더 개발 및 수주활동 - 고소작업차, 핸들러, 크레인 등에 사용되는 장축 실린더의 수주 활동 - 기타 휠로더, 백호로더, 도저, 농기계, 지게차용 실린더 수주 활동■ Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd. 판매전략 1. 기존 바이어 - 안정적 공급을 통한 물량 확보 및 고객의 구매 다원화시 주요 공급업체로의 공급 - Q.C.D.T.S. 경쟁력 강화 - 고소작업차 실린더 시장에 대한 원활한 공급 대응 2. 신규 바이어 - 중국시장에서 시장점유율을 확대하고 있는 로컬업체에 대한 적극적인 영업활동 - 중국시장 외 고객사 해외공장에 판매하는 수출시장 공략 - 중국내,외자업체에 대한 적극적인 개발 대응 및 수주 활동 ■ DY POWER INDIA Pvt. 판매전략 - 인도내 4대 Major 고객확보 - 부품현지화율 확대를 통한 안정적 공급체계확보 - Q.C.D.T.S. 경쟁력 조기확보

6. 시장위험과 위험관리

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 40%이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다음을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(1) 외화위험 관리

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 보고기간말 종료일 현재 및 전기말 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	18,254	24,784	8,928	13,059

JPY	8,410	11,686	1,330	3,637

EUR	3,063	3,799	2,992	32

CNY	3,308	2,138	-	-

GBP	-	-	-	34

계	33,035	42,407	13,250	16,762

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 주로 미국의 통화(USD 통화) 및 일본의 통화(JPY 통화)에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 기타 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만 원 )

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	932	-932	1,172	-1,172

JPY	708	-708	805	-805

EUR	7	-7	377	-377

CNY	331	-331	214	-214

GBP	-	-	-3	3

계	1,978	-1,978	2,565	-2,565

경영진은 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다 . 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생상품 및 비파생상품의 이자율 위험노 출에 근거하여 수행되었습니다. 변 동금리부 부채의 경우 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만 약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경 우 보고기간 종료일 현재 의 당 기순이익은 164 백만 원 감소 /증 가 할 것 이 며 , 이 는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동 위험 때문입니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니 다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 및 전기말 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백 만 원 )

구 분	당기말	전기말

금융보증계약	23,334	14,088

대출약정	74,990	67,088

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 디와이파워주식회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사 및 당사의 종속회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	4.42%	7,514	8,401	4,392	13,850	-	34,157

합 계	-	7,514	8,401	4,392	13,850	-	34,157

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	2.69%	64	34,065	5,609	5,226	3,249	48,213

합 계	-	64	34,065	5,609	5,226	3,249	48,213

상기 표에 포함된 변동금리부 상품(금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간 종료일 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다. 다음 표는 디와이파워주식회사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 해당 자산에서 발생한 이자를 포함하여 금융자산의 할인되지 않은 계약 상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 당사의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

고정금리부 자산	1.92%	3,283	2,011	5,769	-	-	11,063

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

고정금리부 자산	1.85%	-	2,127	-	2,633	-	4,760

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 및 전기말 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	5,130	8,088	27,514	-

유출	-5,143	-7,837	-27,041	-

계	-13	251	473	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	4,570	6,260	4,642	-

유출	-4,491	-6,174	-4,560	-

계	79	86	82	-

라. 자본위험

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	95,588	108,358

자 본	167,046	150,182

부채비율	57.2%	72.2%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천JP Y, 천 EUR )

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	우리은행	1,100	1,163.80	2020-11-13

우리은행	1,100	1,155.50	2020-10-15

우리은행	1,300	1,183.60	2020-09-15

우리은행	1,200	1,201.50	2020-08-14

우리은행	1,200	1,178.40	2020-07-15

우리은행	900	1,179.60	2020-07-15

국민은행	1,000	1,150.00	2020-05-14

산업은행	1,500	1,156.90	2020-05-14

국민은행	1,000	1,188.00	2020-04-14

우리은행	1,700	1,178.10	2020-04-14

우리은행	600	1,189.00	2020-03-13

우리은행	1,500	1,178.70	2020-03-13

우리은행	1,200	1,185.70	2020-02-14

우리은행	800	1,190.20	2020-02-14

우리은행	1,000	1,145.80	2020-01-15

우리은행	500	1,163.20	2020-01-15

국민은행	1,000	1,185.50	2020-01-15

국민은행	1,000	1,180.70	2020-06-12

우리은행	1,600	1,163.20	2020-06-12

우리은행	1,300	1,148.40	2020-12-14

계	22,500	-	-

JPY	우리은행	100,000	10.3120	2020-01-15

우리은행	50,000	10.4465	2020-01-15

우리은행	70,000	11.2064	2020-07-15

우리은행	80,000	11.1694	2020-02-14

우리은행	60,000	11.6540	2020-08-14

우리은행	60,000	11.2407	2020-02-14

우리은행	30,000	11.2475	2020-03-13

우리은행	100,000	11.0261	2020-03-13

우리은행	20,000	11.1836	2020-03-13

우리은행	70,000	11.2370	2020-09-15

국민은행	70,000	11.2515	2020-04-14

우리은행	70,000	10.9570	2020-04-14

우리은행	60,000	10.8487	2020-10-15

국민은행	80,000	10.6600	2020-05-14

산업은행	70,000	10.7380	2020-05-14

우리은행	50,000	10.8930	2020-11-13

국민은행	80,000	10.9780	2020-06-12

우리은행	70,000	10.7287	2020-06-12

우리은행	60,000	10.6947	2020-12-14

계	1,250,000	-	-

EUR	우리은행	500	1,326.22	2020-01-15

계	500	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파 생상 품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었 으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니 다. 한 편 , 보고기간 종료일 현재 상 기 파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하여 파 생상품관 련 손 실이 1,464 백 만원 이 발 생 하 였 으며, 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생금융자산 및 부 채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	전기말	증(감)	파생상품평가손익	당기말

통화선도계약	219	-219	783	783

합 계	219	-219	783	783

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 USD, JPY 및 EUR 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 계약은 향후 환율변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 동 계약에 대한 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가 손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간 종료일 현재 만기 미도래 통화선도계약의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.※ 아래 시나리오에 기재된 환율은 선물환마진과 현재가치 할인율이 반영되지 않았으며 평 가 기준환율은 2 01 9.12.31일 매매기준율인 1,157.80원/USD과 10.6347원/JPY과 1,297.43원/EUR를 적 용하였 습니다.

(1) USD 선물환(단위 : 백만원)

구 분	1,050원	1,100원	1,150원	1,200원	1,250원

USD 선물환	2,426	1,301	176	-950	-2,075

(2) JPY 선물환(단위 : 백만원)

구 분	9.50원	10.00원	10.50원	11.00원	11.50원

JPY 선물환	1,418	793	168	-457	-1,082

(3) EUR 선물환(단위 : 백만원)

구 분	1,200원	1,250원	1,300원	1,350원	1,400원

EUR 선물환	49	24	-1	-26	-51

8. 경영상의 주요계약 등※ 해당사항 없음

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분	제6기	제5기	비 고

원재료비	298	170	-

인건비	3,123	3,502	-

감가상각비	540	530	-

위탁용역비	19	11	-

기타	1,325	1,662	-

연구개발비용계	5,305	5,875	-

회계처리	판매비와 관리비	515	300	-

제조경비	4,790	5,575	-

개발비(무형자산)	-	-	-

(정부보조금)	-157	-176	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.51%	1.47%	-

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 연구개발비용의 단순 합산금액임.

나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과

14톤 굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	16.12~17.01	성능개선 및 품질향상

BANJO TYPE 2P IMPULSE TEST	16.12~17.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

21톤 굴삭기 ARM SLIDING TEST	17.02~17.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

13톤 굴삭기 2P ARM IMPULSE TEST	17.02~17.03	성능개선 및 품질향상

13톤 굴삭기 2F ARM PULSE TEST	17.02~17.03	성능개선 및 품질향상

고소차 OSCILLATION 2P IMPULSE TEST	17.03~17.04	성능개선 및 품질향상

고소차 SLIDING TEST	17.02~17.05	성능개선 및 품질향상

굴삭기 BOOM 2P IMPULSE TEST	17.05~17.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	17.05~17.06	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 BUCKET ROD FATIGUE TEST	17.06~17.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM LATERAL LOAD TEST	17.09~17.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	17.10~17.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2F PULSE TEST	17.11~17.11	설계안정성 및 신뢰성 검증

휠로더 SLIDING TEST	17.12~18.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

WEARRING SLIDING TEST	17.12~18.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

고소차 FATIGUE TEST	18.01~18.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	18.01~18.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	18.02~18.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 BUCKET 2P IMPULSE, SLIDING TEST	18.04~18.04	성능개선 및 품질향상

굴삭기 BOOM 1.5P IMPULSE TEST	18.05~18.05	성능개선 및 품질향상

굴삭기 BOOM CUSHION TEST	18.08~18.09	성능개선 및 품질향상

굴삭기 BUCKET 1.5P IMPULSE TEST	18.08~18.09	성능개선 및 품질향상

굴삭기 ARM 1.5P IMPULSE TEST	18.08~18.09	성능개선 및 품질향상

휠로더 TUBE IMPULSE TEST	18.07~18.10	성능개선 및 품질향상

굴삭기 TILT 1.3P IMPULSE TEST	18.09~18.10	성능개선 및 품질향상

고소차 SLIDING TEST	18.12~19.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

고소차 SLIDING TEST	19.03~19.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 2P IMPULSE TEST	19.07~19.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 SLIDING TEST	19.08~19.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 SLIDING TEST	19.10~19.12	설계안정성 및 신뢰성 검증

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ※ 해당사항 없음