디와이 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

[디와이주식회사]

당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약 등을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

(2) 이자율위험 관리

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 당사는 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

(단위: 천USD, 백만원)

구 분	당분기말	전기말	비고

금융보증계약	USD	20,940	USD	20,940	지급보증

KRW	-	KRW	11,500	한도보증

KRW	5,000	KRW	5,000	연대보증

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 비파생금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1~6개월	7개월~1년	1~5년	합 계

비파생상품	-	-	-	-

매입채무및기타채무	389	-	-	389

리스부채	20	20	45	85

기타금융부채(주)	47	28	35	110

합 계	456	48	80	584

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1~6개월	7개월~1년	1~5년	합 계

비파생상품	-	-	-	-

매입채무및기타채무	662	-	-	662

리스부채	16	16	41	73

기타금융부채(주)	45	37	41	123

합 계	723	53	82	858

라. 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	2,617	2,224

자 본	211,870	211,289

부채비율	1.24%	1.05%

[디와이이노베이트주식회사]

디와이이노베이트주식회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.디와이이노베이트주식회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 당사 및 디와이이노베이트주식회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

디와이이노베이트주식회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이이노베이트주식회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이이노베이트주식회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이이노베이트주식회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사 및 디와이이노베이트주식회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이이노베이트주식회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.보고기간말 현재 디와이이노베이트주식회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말	비고

대출약정	12,000	5,000	무역금융

15,000	15,000	운전자금

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이이노베이트주식회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 디와이이노베이트주식회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 디와이이노베이트주식회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 디와이이노베이트주식회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	6개월	6개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	3.86%	77	2,060	2,042	-	4,179

고정금리부 부채	2.52%	3,118	8,051	-	-	11,169

합 계	-	3,195	10,111	2,042	-	15,348

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	6개월	6개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	2.07%	10,062	-	-	-	10,062

고정금리부 부채	2.39%	60	60	5,055	-	5,174

합 계	-	10,122	60	5,055	-	15,236

다음 표는 디와이이노베이트주식회사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 해당 자산에서 발생한 이자를 포함하여 금융자산의 할인되지 않은 계약 상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 디와이이노베이트주식회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 디와이이노베이트주식회사의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

고정금리부 자산	-	-	-	-	-	-	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

고정금리부 자산	-	-	-	-	-	-	-

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 및 전기말 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	-	-	-	-

유출	-	-	-	-

계	-	-	-	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	-	-	-	-

유출	-	-	-	-

계	-	-	-	-

라. 자본위험

디와이이노베이트주식회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이이노베이트주식회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	41,734	36,504

자 본	48,783	42,012

부채비율	85.55%	86.89%

마. 파생상품 및 계약에 관한 내용

디와이이노베이트주식회사의 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	-	-	-	-

바. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.보고기간말 현재 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	-	-	-	-

비유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-

사. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이이노베이트주식회사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간말 동 파생상품에 대한공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1,300원	1,350원	1,400원	1,450원	1,500원	1,550원

USD 선물환	-	-	-	-	-	-

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음.(*2) 평가기준환율은 2022.09.30일 매매기준율인 1,434.80원/USD을 적용함.

[디와이오토주식회사 및 그 종속회사, DY AMERICA]

디와이오토주식회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.디와이오토주식회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 디와이오토주식회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험 관리

디와이오토주식회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이오토주식회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 디와이오토주식회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이오토주식회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이오토주식회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 디와이오토주식회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이오토주식회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며, 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.보고기간말 현재 디와이오토주식회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

금융보증계약	-	-

대출약정	85,175	87,050

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 디와이오토주식회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이오토주식회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 디와이오토주식회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 디와이오토주식회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 디와이오토주식회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	6개월	6개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	4.23%	26,090	15,119	-	-	41,209

고정금리부 부채	2.79%	21,623	6,598	1,897	-	30,118

합 계	-	47,713	21,717	1,897	-	71,327

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	6개월	6개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	2.70%	25,455	15,621	-	-	41,077

고정금리부 부채	2.08%	16,792	1,406	13,863	-	32,060

합 계	-	42,247	17,027	13,863	-	73,137

다음 표는 디와이오토주식회사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 해당 자산에서 발생한 이자를 포함하여 금융자산의 할인되지 않은 계약 상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 디와이오토주식회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 디와이오토주식회사의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

고정금리부 자산	-	-	-	-	-	-	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

고정금리부 자산	-	-	-	-	-	-	-

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 및 전기말 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	3,613	6,541	24,025	-

유출	-4,304	-7,748	-27,261	-

계	-692	-1,207	-3,236	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	3,125	7,044	23,664	-

유출	-3,319	-7,350	-24,184	-

계	-194	-306	-520	-

라. 자본위험

디와이오토주식회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이오토주식회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	128,300	124,203

자 본	137,608	118,709

부채비율	93.24%	104.63%

마. 파생상품 및 계약에 관한 내용

디와이오토주식회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분	계약처	매도계약금액	계약만기	약정환율(원)

USD	우리은행	3,000	2022.10	1,173.10~1,418.20

국민은행	2,700	2022.11

우리은행	2,700	2022.12

국민은행	2,000	2023.01

우리은행	2,200	2023.02

우리은행	2,300	2023.03

우리은행	2,400	2023.04

국민은행	2,500	2023.05

우리은행	2,400	2023.06

국민은행	1,800	2023.07

우리은행	1,700	2023.08

우리은행	1,700	2023.09

계	27,400	-

바. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.한편, 당분기 중 상기 파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하여 파생상품관련 손실 4,801백만원 발생하였으며, 보고기간말 현재 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	전기말	증(감)	파생상품평가손익	당분기말

통화선도거래	-1,095	1,095	-4,801	-4,801

합계	-1,095	1,095	-4,801	-4,801

사. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이오토주식회사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간말 동 파생상품에 대한 공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1,300원	1,350원	1,400원	1,450원	1,500원	1,550원

USD 선물환	-1,441	-2,811	-4,181	-5,551	-6,921	-8,291

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음.(*2) 평가기준환율은 2022.09.30일 매매기준율인 1,434.80원/USD을 적용함.

[디와이파워주식회사 및 그 종속회사]

디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 50%이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다음을 포함한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(1) 외환위험 관리

디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사의 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생상품 및 비파생상품의 이자율 위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 당기순이익은 49백만원 감소/증가(전년동기 115백만원 감소/증가) 할 것이며 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사 및 당사의 종속회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 및 전기말 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

금융보증계약	26,609	39,981

대출약정	75,948	79,131

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 디와이파워주식회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사 및 당사의 종속회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	2.46%	3,979	26	7,661	1,582	-	13,248

고정금리부 부채	3.13%	47	3,253	17,752	-	-	21,052

합 계	-	4,026	3,279	25,413	1,582	-	34,300

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	3.13%	7,477	63	6,835	2,228	-	16,603

고정금리부 부채	3.12%	1,622	6,796	4,973	4,025	-	17,416

합 계	-	9,099	6,859	11,808	6,253	-	34,019

상기 표에 포함된 변동금리부 상품(금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간 종료일 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다.다음 표는 디와이파워주식회사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 해당 자산에서 발생한 이자를 포함하여 금융자산의 할인되지 않은 계약 상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 당사의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

고정금리부 자산	1.09%	-	2,503	2,035	-	-	4,538

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

고정금리부 자산	0.77%	-	-	5,608	-	-	5,608

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 및 전기말 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	5,020	9,934	34,685	-

유출	-5,728	-11,258	-37,789	-

계	-708	-1,324	-3,104	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	5,347	9,848	33,839	-

유출	-5,442	-9,982	-34,100	-

계	-95	-134	-261	-

라. 자본위험

디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	105,696	116,073

자 본	242,750	225,973

부채비율	43.5%	51.37%

마. 파생상품거래 및 계약에 관한 내용

디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고 기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(USD 통화선도)

(단위 : 천USD)

계약처	매도계약금액	계약만기	약정환율(원)

국민은행	1,400	22.10	1,177.05~1,419.50

우리은행	1,900	22.10

국민은행	1,700	22.11

우리은행	1,300	22.11

국민은행	1,500	22.12

우리은행	2,100	22.12

국민은행	2,500	23.01

국민은행	2,200	23.02

우리은행	700	23.02

국민은행	1,100	23.03

우리은행	1,900	23.03

국민은행	800	23.04

우리은행	500	23.04

국민은행	1,100	23.05

우리은행	600	23.05

국민은행	600	23.06

우리은행	1,200	23.06

국민은행	2,000	23.07

국민은행	2,600	23.08

국민은행	700	23.09

우리은행	1,400	23.09

계	29,800	-

(JPY 통화선도)

(단위 : 천JPY)

계약처	매도계약금액	계약만기	약정환율(원)

우리은행	100,000	22.10	9.6600~10.7650

우리은행	80,000	22.11

우리은행	100,000	22.12

국민은행	110,000	23.01

국민은행	110,000	23.02

우리은행	30,000	23.02

국민은행	60,000	23.03

우리은행	100,000	23.03

국민은행	60,000	23.04

우리은행	40,000	23.04

국민은행	60,000	23.05

우리은행	30,000	23.05

국민은행	30,000	23.06

우리은행	70,000	23.06

국민은행	130,000	23.07

국민은행	60,000	23.08

우리은행	40,000	23.09

계	1,210,000	-

바. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 상기 파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하여 파생상품관련 손실이 4,937백만원이 발생하였으며, 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	전기말	증(감)	파생상품평가손익	당분기말

통화선도계약	-635	635	-4,937	-4,937

합 계	-635	635	-4,937	-4,937

사. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이파워주식회사 및 디와이파워주식회사의 종속회사는 USD 및 JPY 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 계약은 향후 환율변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 동 계약에 대한 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가 손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간 종료일 현재 만기 미도래 통화선도계약의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.※ 아래 시나리오에 기재된 환율은 선물환마진과 현재가치 할인율이 반영되지 않았으며평가기준환율은 2022.09.30일 매매기준율인 1,434.80원/USD과 9.9325원/JPY를 적용하였습니다.

(USD 선물환)

(단위 : 백만원)

구 분	1,350원	1,400원	1,450원	1,500원	1,550원

USD 선물환	2,527,	1,037	-453	-1,943	-3,433

(JPY 선물환)

(단위 : 백만원)

구 분	9.00원	9.50원	10.00원	10.50원	11.00원

JPY 선물환	1,128	523	-82	-687	-1,292