디와이 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

당사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 당사와 주요종속회사인 디와이파워주식회사, 디와이오토주식회사, Dongyang Mechatronics China Co., Ltd., Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd., DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V., DY POWER INDIA Pvt. 6개 법인을 포함합니다.

사업부문	회사	주요 사업의 내용	비고

지주회사	디와이주식회사	지주회사 및 경영컨설팅 서비스업	-

산업기계	콘크리트 펌프카, 자동세차기, 카고크레인, 골프카 등일반기계, 건설기계, 특장차 제조 및 판매업

자동차부품	디와이오토주식회사및 종속회사	자동차용 전장품 등 자동차 부품 제조 및 판매업

유압기기	디와이파워주식회사및 종속회사	유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업

[디와이주식회사 (지주회사)] 1. 사업의 개요 가. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 지주사업
1. 산업의 특성
지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사이며, 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하며, 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 지주회사로의 전환은 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구하기 위함입니다.
2. 영업 개황
당사는 2014.12.03일을 지주회사 전환 신고일로 하여 공정거래위원회에 지주회사 전환신고를 제출하였으며. 2015.02.16일 전환 신고일 현재 지주회사 기준을 충족하고 있다는 심의 결과를 통보 받았습니다.

(2) 산업기계
1. 산업의 특성
세차기 부문은 차량등록 및 운영 여부, 주유소 투자와 밀접한 연관이 있습니다. 따라서 공간적 제약과 설치 시 공사를 수반하는 특성이 있어 자금력이 뒷받침되어야 하는 특성이 있습니다. 또한, 유류사업 경기 흐름에도 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 특장차 부문은 차량과 연관한 장비의 장착을 통해 운송 및 시공, 건설현장 등에서 운반기계 와 건설기계 등 다용도로 사용이 가능한 제품을 생산합니다. 따라서 이윤 및 가치를 생산하는 자본재적 성격을 가지고 있습니다. 골프카 부문은 골프장에서만 활용되는 업종 특성상 영업 또한 골프장 관련 제품과 함께 이루어지는 경향이 많으며, 골프장과의 지속적인 업무 연관성을 가진 특성이 있습니다.
2. 산업의 성장성
2017년 12월말 현재 국내의 주유소는 약 12,234개소, 충전소는 약 2,699개소가 운영 중이며, 그 중 휴업주유소는 약 537개소, 폐업주유소 약 212개소 로 운영난을 보이고 있습니다. 하지만, 국내 자동차 수요가 줄어들지 않고, 꾸준한 신차 출시 등의 효과로 세차기 부문은 현재 규모가 유지될 것으로 전망됩니다. 특장차 부문은 건설경기의 등락에 영향을 받는 특성상 관련 경기의 변동에 따라 성장성에 영향이 있지만, 기술의 발전 및 편의성의 추구, 인력 절감 등에따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 골프카 부문은 연간 5개 내외의 신규 골프장 증가로 신규 수요보다는 교체 수요 중심의 시장이며 골프장 경기 악화로 인해 내구연한이 늘어나고 있어 시장은 정체가 예상되지만 연간 2500대 전후로 시장규모가 형성될 것으로 예상합니다.
3. 경기변동의 특성
세차기 부문은 교체 수요가 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 신규 시장은 현재 포화상태로 신규투자가 위축되는 반면 교체 시장은 경쟁력 확보 차원에서의 투자 증대 추세를 보이고 있습니다. 특장차 부문은 건설 및 자동차ㆍ운송산업 등과 밀접한 연관을 가지며, 경기변동 또한 연동하는 특성을 가지고 있습니다. 골프카 부문은 경기 변동에 따라 신규 골프장 건설기간의 편차가 발생하며, 교체 수요의 경우에도 골프장 내장객의 추세에 따라 교체 수요에 대한규모가 달라지는 특성이 있습니다.
4. 계절성
세차기 부문은 계절적 요인에 민감하게 반응합니다. 1분기는 계절적 비수기이며, 2분기는 투자 활성화로 인한 증가,3분기는 기후요인에 따른 감소, 4분기는 투자 회복세와 연동하여 증가하는 계절성을 보입니다. 특장차 부문은 특성상 하절기 및 동절기의 경우 일시적인 수요 감소 및 건설경기와 동반한 경기변동의 특성을 가집니다. 골프카 부문은봄과 가을 시즌에 성수기를 맞이하는 골프의 계절적 특성과 맞물려 봄, 가을 시즌에 주로 판매가 이루어지는 계절적수요 변동의 특성이 있습니다.
5. 시장의 안정성
세차기 부문은 국내시장의 성장 한계로 인하여 신규 수요 창출보다 교체 또는 틈새 수요로써 현상유지세가 지속될 것으로 예상되지만, 해외시장은 무한한 성장 잠재력을 바탕으로 향후 큰 성장을 기대하고 있습니다. 특장차 부문은 건설업, 운송업 등의 발전에 따라 안정적이고 지속적인 수요 확보가 가능한 시장입니다. 골프카 부문은 시장 경기에 따른 신규 골프장 감소로 신규수요는 감소했으나 기존 골프장의 지속적인 교체 수요가 발생되어 현재까지의 시장규모는 유지가 될 것으로 전망됩니다.
6. 경쟁상황
세차기 부문은 한정된 국내 시장 여건과 투자 위축까지 겹쳐 업체 간 경쟁이 치열하게 되었으며, 수익구조 또한 어려워지는 상황에 직면해 있으며, 또한 해외시장 역시 글로벌 대기업과 경쟁을 하여야 하는 어려운 상황입니다. 그러나 당사는 고객요구에 만족하는 차별화된 제품과 서비스, 우수한 품질로써 틈새시장을 공략하여 점진적으로 시장을확대해 나갈 예정입니다. 특장차 부문은 제품 특성상 신규 아이템의 개발과 시장 진입 기간이 비교적 장기간 소요되기에 진입장벽이 높은 편입니다. 이에 국내시장은 3개 내외의 기업이 경쟁 관계를 형성하고 있으며, 국외시장도 이와 유사하게 적은 수의 선점기업이 경쟁하는 형태를 보입니다. 골프카 부문은 품질경쟁과 가격경쟁을 통해 당사와 수입업체가 점유율 확보에 매진하고 있습니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
세차기 부문은 적시에 고객 요구사항을 반영한 제품 출시를 통해 시장의 선점 지위를 확보하고, 차별화된 디자인과 전국적 서비스망 구축 등이 강점이며, 약점으로는 내수 위주의 편중된 판매 구조로 환경변화에 탄력적 대응이 어려운 점이라 하겠습니다. 특장차 부문은 제품의 핵심부품인 유압실린더는 국내외적으로 품질과 신뢰성을 검증받은 디와이파워주식회사의 유압실린더의 적용으로 제품 경쟁력을 확보하고 있으나, 경쟁사의 저가 판매 등이 일시적인 위험요소가 될 수 있습니다. 골프카 부문은 가격, 성능 및 사후관리 부분이 큰 경쟁 요소로서 당사는 지속적인 혁신활동을 통한 가격 경쟁력 및 체계화된 품질 관리 시스템, 골프장 관련 산업 경험이 풍부한 총판 대리점의 광범위한 영업망 등의 경쟁력을 가지고 있습니다.
8. 영업 개황
세차기 부문은 국내시장의 선두 주자로서 정유사는 물론 일반 자영업으로의 폭넓은 고객층을 확보하고 있습니다. 신뢰와 믿음을 바탕으로 재구매 고객층이 매년 증가하는 추세이며, 내수성장을 기반으로 해외시장까지 수출시장 확대를 추진할 계획입니다. 특장차 부문은 관련 산업의 등락에 따른 일시적인 영향이 있으나. 신규 아이템의시장 진입과 적극적 영업 및 관리전략을 통해 매출확대를 추진하고 있습니다. 골프카 부문은 제품 만족도 향상및 고객 서비스의 고급화와 지속적 혁신 활동 등을 기반으로 하여 고성장을 기대하고 있습니다.

나. 조직도(1) 계열회사 계통도(2) 디와이주식회사 조직도

2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

산업기계	디와이	제 품	크레인, 세차기,C.P.T., 골프카 외	건설특수차량,세차기 및 골프카	-	88,648	77.9%

상 품	P/TUBE 외	"	-	7,953	7.0%

기 타	유지보수 외	"	-	6,104	5.4%

소 계	102,705	90.3%

지주사업	기 타	지주사업	지주사업 등	-	11,045	9.7%

합 계	113,750	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 벡만원)

품 목	제40기	제39기

콘크리트펌프카(소형/대형)	100~470	100~460

카고크레인(5TON/7TON)	17~50	17~50

카고크레인(10TON/15TON)	26~100	26~100

카고크레인(KNUCKLE)	16~92	16~92

세차기(문형)	30~70	30~70

세차기(준터널)	54~130	54~130

세차기(터널형)	70~210	70~210

골프카	8~12	8~12

(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가 격변동원인 : 제품가격 인상/인하, 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동과 신기종 추가 반영

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

산업기계	디와이	원재료	CAP CHASSIS (7TON초과)	C.P.T. 대형	5,678	현대자동차(주), 타타대우상용차(주)

CAP CHASSIS(7TON이하)	C.P.T. 소형	3,249	현대자동차(주)

감속기	STICK CRANE	962	대덕기계(주)

메인밸브	STICK CRANE	808	(주)윤택이엔지, 고려유공압 등

SWING BEARING	STICK CRANE	698	(주)신라정밀, (주)신일정밀

BLOWER ASS'Y	세차기	683	두영기전(주)

SCRAP GRAPPLE ASS'Y	KNUCKLE CRANE	473	풍전산업(주), (주)태강기업

WINCH MOTOR	STICK CRANE	342	(주)보쉬렉스로스코리아 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제40기	제39기

PUMPING TUBE	589	622

SWING BEARING	510	549

SWING GEAR	520	520

MAINBOARD ASS`Y	284	284

TN CYLINDER	285	287

TANK ASS`Y	-	1,368

(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기 매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동 에 따른 단가 조정, 업체변경 등

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제40기	제39기

산업기계	디와이	CRANE	한국 익산	45,654	46,260

세차기	13,785	17,060

C.P.T.	38,463	63,294

골프카	6,259	6,614

소 계	104,160	133,228

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	연 간

산업기계	디와이	CRANE	21.7	191	3,805	45,654

세차기	6.6	58	1,149	13,785

C.P.T.	18.3	161	3,205	38,463

골프카	3.0	26	522	6,259

소 계	436	8,680	104,160

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	회사	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

산업기계	디와이	CRANE 외	8.8	19.9	239	2,104

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제40기	제39기

산업기계	디와이	CRANE	한국 익산	19,129	12,625

세차기	13,241	11,489

C.P.T.	17,275	15,900

골프카	4,982	6,563

소 계	54,627	46,577

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	회사	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률(%)

산업기계	디와이	2,104	2,302	109.4%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분[면적(㎡)]	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

지주회사	디와이	자가(등기)	한국 인천	7,993	723	-	-	-	723	7,563

산업기계	한국 익산	87,124	4,927	-	-	-	4,927	6,883

합 계	5,650	-	-	-	5,650	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가(등기)	한국 인천	공장/사무실	4,200	-	-	249	3,951	-

콘도	89	-	-	3	86	-

기숙사	173	-	-	5	169

소 계	4,462	-	-	256	4,206	-

산업기계	디와이	자가(등기)	한국 익산	공장/사무실	8,104	324	-	366	8,146	-

위험물창고외	20	-	1	19	-

기숙사	104	-	1	19	-

소 계	8,228	324	-	368	8,184	-

합 계	12,690	324	-	624	12,390	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	담장 등	20	-	-	2	18	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	조립식담장외	573	42	-	39	576	-

합 계	593	42	-	41	594	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	88	-	-	13	74	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	-	2,511	95	9	278	2,318	-

합 계	2,599	95	9	292	2,392	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	10	-	-	10	-	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	-	114	42	-	36	119	-

합 계	124	42	-	47	119	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	1,145	259	-	354	1,050	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	-	842	231	1	342	730	-

합 계	1,987	490	1	695	1,780	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함

다. 중요한 시설투자 계획당사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획·진행하고 있으며, 제40기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	투자기간	투자대상 자산	투자효과	연간 총투자액	비 고

산업기계	디와이	2017.01.
~2017.12.	생산설비 외	생산능력 증대및신제품 개발	634	-

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	제40기	제39기

산업기계	디와이	제품외	CRANE	수 출	14,141	11,364

내 수	21,746	14,277

합 계	35,887	25,641

세차기	수 출	-	-

내 수	22,814	21,243

합 계	22,814	21,243

C.P.T.	수 출	4,158	2,043

내 수	18,619	18,154

합 계	22,777	20,197

골프카	수 출	28	55

내 수	7,157	6,797

합 계	7,185	6,852

PUMPINGTUBE 외	수 출	1,935	1,162

내 수	12,107	8,664

합 계	14,042	9,826

소 계	수 출	20,262	14,624

내 수	82,443	69,135

합 계	102,705	83,759

지주회사	기타	지주사업	수 출	933	1,065

내 수	10,112	8,514

합 계	11,045	9,579

총 계	113,750	93,338

(*1) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	59,423	33,132	21,195	-	113,750

비 중(%)	52.2%	29.1%	18.6%	-	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	회사	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

산업기계	디와이	직판/대리점	할부금융 / 전자어음 , 현 금	고 객

(4) 판매전략

■ 산업기계: Global Human-Friendly Maker
1. 세차기 부문 - 시장에 적합한 신제품을 적기에 출시하여 안정적으로 시장 점유율 확대 및 1위 유지 - 주유소와 충전소의 복합화 추세를 반영하여 내구성 증대 제품으로 시장 선점 - 점진적 증가 추세인 셀프주유소를 겨냥한 복합 풀서비스 제품을 개발하여 잠재된 교체 수요 도출2. 특장부문 - 지속적 신모델 출시 및 영업조직 확대를 통한 성장 - 경기전망 및 유관산업의 성장전망 등을 면밀히 예측하여 시의적절한 판매 전략 구사 - 품질향상 등을 통해 고객 및 시장 점유율 확대 전략 실행3. 골프카 부문 - 유관사업 및 해외시장으로의 적극적 진출 - 전문 골프카 판매법인과의 총판 계약으로 안정적인 판매망 확보 - 모니터링 강화를 통한 고객으로부터의 신뢰도 구축

6. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 당사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 당사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 40% 이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	7,295	6,522	54	51

JPY	-	-	2	8

EUR	-	-	-	-

CNY	319	2,043	3	-

계	7,614	8,565	58	59

당사는 주로 USD 통화와 JPY 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당분기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	724	-724	647	-647

JPY	-	-	-1	1

CNY	32	-32	205	-205

계	756	-756	851	-851

외화민감도가 전기에 비하여 감소한 이유는 미국 통화(USD) 표시 매출채권 등이 감소하였기 때문입니다. 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 다만, 당사의 경우 고정금리부 차입금만 보유하고 있으므로 이자율 변동 위험은 없습니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 아래 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 이는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

총액결제	통화선도계약	유입	-	-	-	-

유출	-	-	-	-

계	-	-	-	-

라. 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	16,220	15,630

자 본	225,754	229,464

부채비율	7.2%	6.8%

7. 파생상품거래 현황가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	-	-	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 당 기말 및 전기말 파생 금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	-	-	-	997

비유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	-	-	-	-

합 계	-	-	-	997

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

당사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간말 동 파생상품에 대한공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1,050원	1,100원	1,150원	1,200원	1,250원

USD 선물환	-	-	-	-	-

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 017.12.31일 매매기준율인 1,071.40원/USD 을 적용함

8. 경영상의 주요계약 등

내 용	국 가	계약체결자	기 간

콘크리트펌프트럭 DRUM UNIT 개발/제조에 대한 기술도입(*1)	일 본	DAIICHI TECHNO	2017.03 ~ 2018.02

(*1) 2002.02 최초 계약하여 매년 자동 연장되는 계약임

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분	제40기	제39기	비 고

원재료비	569	408	-

인건비	1,876	1,979	-

감가상각비	37	42	-

위탁용역비	-	-	-

기타	6,121	3,371	-

연구개발비용계	8,604	5,799	-

회계처리	판매비와 관리비	20	166	-

제조경비	8,584	5,633	-

개발비(무형자산)	-	-	-

(정부보조금)	-87	-	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기 매출액×100]	7.56%	6.21%	-

(*1) 연구개발비/매출액 비율은 DY 별도 매출액 기준으로 산정함.

나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과

세차기 MEISTER [B FACE LIFT] 개발	14.06~ 15.02	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

수출형 MCV 개발	14.12~15.02	성능 개선, 품질 향상, 시장요구 대응

크레인 ST2216, ST2217 개발	14.05~15.03	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

자동세차기 CASPA-R(문형) 개발	12.01~ 15.04	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

자동세차기 CASPA-D(문형) [DUO+ FACE LIFT] 개발	15.03~ 15.07	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

대형콘트리트펌프트럭 DCP60S-6RZ 개발	14.02~15.11	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

MEISTER-R(문형세차기) 개발	15.11~16.07	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

신규제어보드 개발	16.04~17.06	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

ALL NEW CASPA-T [터널형 세차기] 개발	16.03~17.10	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭

특허권	2017.02.	크레인 장치 (출원번호 : 제10-2015-0071134호)

2017.04.	크레인의 자연 하강을 방지하는 작동유 충진장치 (출원번호 : 제10-2015-0062268호)

2017.05.	자동차 연속 세차 장치 (출원번호 : 제10-2015-0181844호)

2017.06.	특장차의 전복 방지 장치 및 전복 방지 방법 (출원번호 : 제10-2015-0097028호)

2017.07	다단붐의 인입풀리 고정장치 (출원번호 : 제10-1757901호)

2017.11	특수 자동차용 운전석 (출원번호 : 제30-2017-0010423호)

2017.11	특수 자동차용 운전석 (출원번호 : 제30-2017-0010424호)

2017.11	특수 자동차용 운전석 (출원번호 : 제30-2017-0010425호)

2017.11	특수 자동차용 운전석 (출원번호 : 제30-2017-0010426호)

2017.12	차량용 하부 차체 프레임 (출원번호 : 제10-2016-0092776호)

디자인권	2017.01.	승용차용 하부 차체 프레임 (출원번호 : 제30-2016-0034148호)

2017.03.	전기 자동차 ( 출원번호 : 제30-2016-0034141호)

2017.03.	전기 자동차 ( 출원번호 : 제30-2016-0034142호)

2017.03.	전기 자동차 ( 출원번호 : 제30-2016-0034149호)

2017.03.	전기 자동차 ( 출원번호 : 제30-2016-0034201호)

2017.03.	전기 자동차 ( 출원번호 : 제30-2016-0034198호)

2017.04	전기 자동차 (출원번호 : 제30-2016-0034199호)

2017.04	전기 자동차 (출원번호 : 제30-2016-0034200호)

[디와이오토주식회사 및 그 종속회사]

1. 사업의 개요

디와이오토주식회사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 디와이오토주식회사와 주요종속회사 Dongyang Mechatronics China Co., Ltd., DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V. 2개 법인을 포함합니다.디와이오토주식회사 및 주요종속회사는 현재 자동차부품 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	주요 사업의 내용	비고

자동차부품	자동차용 전장품 등 자동차 부품 제조 및 판매업	-

가. 시장여건 및 영업의 개황

1. 산업의 특성
자동차산업은 부품 제조와 완성차 조립, 판매, 정비, 할부 금융, 보험을 포함하는 광범위한 전후방 연관 사업을 가지고 있는 대표적인 종합산업입니다. 전후방산업에 대한 파급 효과와 규모의 경제 효과가 큰 산업이며, 지속적인 첨단기술의 개발과 성장이 이루어지고 있는 산업입니다. 최근 자동차산업은 각국 정부의 환경, 연비, 안전규제 강화로 화석연료의 사용비중을 낮추고 전기에너지를 주로 사용하는 그린카의 개발과 판매를 확대하고 있습니다. 2017년은 글로벌 경제와 산업이 저성장하는 가운데 美 트럼프 정부 출범에 따른 불안정성 확대, 지정학적 리스트 등으로 불확실성이 높아졌습니다. 트럼프 정부 등장으로 금융 위기 이후 이어져 온 저금리, 저물가 기조가 마무리되고, TPP 탈퇴, NAFTA 재협상, 對中 무역제재 등 보로무역주의가 확산되면서 1980년대 중반 이후 이어져온 세계화의 흐름이 反 세계화로 전환될 전망입니다. ER 해체 위기, 중동/남중국해 등 지정학적 리스크도 세계 경제를 위축시키는 요인이 될 것입니다. 자동차시장은 선진국 시장 정체와 성장 주도 시장의 부재로 금융 위기 이후 가장 낮은 성장세가 예상됩니다.
2. 산업의 성장성
세계 자동차 판매는 주요 시장의 성장세가 크게 둔화되면서 금융위기 이후 가장 낮은 1.9%의 증가(9,068만대)에 그칠 전망입니다. 미국은 기준금이인상에 따른 소비심리 악화 및 대기수요 소진으로 7년만에 -0.1%(1,748만 대)의 마이너스 성장이 예상되고 올해 글로벌 성장을 주도했던 유럽도 대기수요 소진과 소비심리 악화로 0.6%(1,712만 대)의 서장 정체가 예상됩니다. 중국은 구매세 인하폭 축소영향으로 4.4%(2,510만 대)의 성장이 예상됩니다. 그러나 최근 사드 문제로 인한 중국 시장 내 한국 자동차 판매는 연초 계획대비 50% 수준에 미치는 전망을 내놓기도 했으며, 2017년 상반기 계획 대비 50% 이하의 수준을 밑도는 실적으로 마감되었으며, 하반기의 지속적인 매출 하락도 예상이 되고 있습니다. 인도는 신모델 출시, 자동차 금융 확대 등으로 6.2%(310만 대)의 견조한 성장이 예상됩니다. 러시아는 4.9%(150만 대)의 플러스 성장으로 전환되는 반면, 브라질은 감소폭은 크게 둔화되지만 신차 부족, 플릿 수요 위축 등으로 -0.6%(196만 대)로 5년 연속 역성장할 전망입니다. 한편, 국내 자동차 시장은 정부의 신차구입 지원 정책종료 및 경기 부진 지속으로 내수시장 6.2%, 수출시장이 8.9% 줄어 들었습니다.
3. 경기변동의 특성
미국은 양호한 소비, 고용흐름이 지속되는 가운데 美 新정부 출범에 따른 경기 부양효과 등으로 개선이 될 것으로 예상되나 무역, 이민 제한에 따른 성장잠재력 약화라는 우려 요인이 잠재 되어 있습니다. 유로존은 미약한 회복세가 지속되겠으나 브렉시트 등은 하방요인으로 작용할 수 있습니다. 일본은 경기부양책, 소비세 인상연기 등으로 소폭 개선될 전망이나 디플레이션의 우려 등은 제약의 요인이 될 수 있습니다. 중국은 감속성장을 지속하겠으나 적극적 재정정책과 양호한 내수흐름 등에 힘입어 목표 성장경로를 유지할 것입니다. 여타 신흥국은 유가 등 원자재 가격 상승으로 브라질, 러시아 성장률의 (+) 전환 등 자원국을 중심으로 회복될 전망입니다. 자동차 부문의 경우 전분기 수준의 실적이 예상되나 원재료 상승에 대한 우려가 큰 전망입니다.
4. 시장의 안정성
DY AUTO는 지속적인 품질정책 강화와 PROCESS 혁신 그리고 신제품 개발로 품질비용은 줄이고, 생산성은 개선하며 제품 경쟁력 또한 확보하여 타 경쟁사보다 높은 가격 우위를 점유하고 있습니다. 제품 경쟁력 부분에서는 선행 개발 시스템 도입으로 당사의 경쟁사들과 비교하여기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 품질, 가격, 기술을 바탕으로 하여 국내외 환경변화에 신속하게 대응하기위해 내수시장의 고객 다각화와 수출확대 전략을 적극적으로 전개하고 있습니다.
5. 경쟁상황
자동차부품 시장은 최근 부품공급 및 생산 현지화와 고품질의 제품공급의 완성차 메이커의 요구에 맞춰 글로벌 거점 확보 및 품질의 체계적 관리가 대두되고 있습니다. 일부 경쟁사들은 완성차 메이커의 요구에 부응하면서도 가격 경쟁력을 확보하기 위하여 소싱, 품질 관리 및 경쟁적 가격 운영 등 다방면의 운영 전략들을 실행하고 있습니다. 또한 자동차의 글로벌수요와 소형차 및 SUV 판매량에 따른 제품포지셔닝이 전략에 크게 영향을 미치고 있습니다. 이에 DY AUTO는 독자적인 기술력 확보, 우월한 품질 확보, 지속적인 원가절감, 글로벌 거점 확보 등을 통하여 경쟁력을 확보함으로써 세계적인 기업들과 동등하게 경쟁하며 성장할 수 있도록 발판을 마련하고 있습니다.
6. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
완성차 메이커의 높아진 요구사항에 따라 부품산업은 글로벌 현지화, 신기술 및 전략기술 획득을 위한 부품 기업 간의 인수,합병, 전략적 제휴 등이 가속화되고 있습니다. 이는 국내외를 불문하고 부품시장이 개방적이고 경쟁적인 산업구조로 변화되고 있음을 의미하며, 나아가부품의 경쟁력이 국내가 아닌 세계 수준에서 평가되는 시기를 맞이했음을 의미하고 있습니다. 현재 국내의 다수의 주요 부품업체도 대부분이 외국기업에 종속되었으며, 이러한 외국기업은 기술력과 품질 , 가격적 우위 및 글로벌 거점운용을 바탕으로 국내시장진출을 가속화하고 있습니다. 이러한 전문적, 개방적인 경쟁 속에서 생존하기 위해 DY AUTO는 멕시코, 중국 염성 공장 신규 가동으로 글로벌 거점을 확보하고 및 인도 공장의 운영을 통한 신흥시장의 신규 매출처 확보로 매출경쟁력 제고를 꾀하고 있으며, 기술력 확보를 위해 DY AUTO 연구소 및 신수종 연구소를 별도 설립하여 미래 친환경 자동차사업의 기술력 확보 및 개발에 주력하고 있습니다.
7. 영업 개황
국내 시장은 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축, 수입차의 시장확대 등의 요인으로 성장세가 둔화될 것으로 보입니다. 수출 시장에서는 전년도 부진으로 인한 기저효과와 함께 고급 브랜드 해외런칭 확대에 따른 수출단가 상승과 신흥시장의 경기회복이 긍정적 요인으로 예상되지만, 세계 자동차 시장 성장률 둔화, 미국의 보호무역 기조 확산과 금리인상 영향, 해외생산 비중 지속적 증가 등이 수출에 부정적인 요인으로 작용할 것입니다. 특히, 최근 사드 문제로 인해 중국 시장 내 한국 브랜드 차량의 판매가 크게 감소하였습니다. 이에 디와이오토주식회사는 중국, 인도 등의 현지화를 통한 신흥시장 공략, 적극적인 국내 및 해외의 신규 수주 확보 등을 통하여 지속적인 중장기 매출 성장기반을 마련하기 위한 노력에 매진하며, 제품 품질의 향상과 대외경쟁력 강화 및 신규 고객 확보에 최선을 다하겠습니다.

나. 조직도(1) 계열회사 계통도(2) 디와이오토주식회사

(3) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(4) DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V.

2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

자동차부품	디와이오토및 종속회사	제 품	전장품 외	자동차용	-	373,145	94.9%

상 품	"	"	-	17,630	4.5%

기 타	로열티 외	"	-	2,329	0.6%

합 계	393,104	100.0%

(*1) 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 천원)

품목	제4기	제3기

자동차용 전장품	1~254	1~254

(*1) 산출기준 : 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가격변동원인 : 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동과 신제품 개발 및 제품가격 인상/인하 반영

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

자동차부품	디와이오토
및 종속회사	원재료	E/BRACKET ASS'Y	자동차부품용주요자재	31,879	신일기전 외

FRAME	16,957	성형정밀 외

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제4기	제3기

B/HOLDER ASS'Y (UP)	1	1

COMMUTATOR (IQ)	1	1

ARMATURE CORE UNIT(WIPER)	1	1

ZAM STATOR (UP)	1	1

FRAME UNIT p	1	1

(*1) 산출기준 : 디와이오토주식회사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기 매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경 및 품목 공용화에 따른 단종 등

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제4기	제3기

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	한국 인천, 아산중국 연대, 멕시코 몬테레이	308,242	301,160

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	연 간

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	148.9	1,342	31,832	308,242

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	회사	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	9.3	27.5	226	2,109

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제4기	제3기

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	한국 인천, 아산 중국 연대, 멕시코 몬테레이	275,210	300,673

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	회사	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률(%)

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	2,109	2,107	99.9%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분[면적(㎡)]	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가(등기)	한국 인천, 아산	39,677	7,880	-	-	-	7,880	6,709

멕시코 몬테레이	30,000	1,245	-	-	84	1,161	-

합 계	9,125	-	-	-	9,041	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(지방세과세표준)

증가	감소

자동차부품	디와이오토및 종속회사	자가(등기)	한국 인천, 아산중국 연대,멕시코 몬테레이	공장/사무실	24,568	29	-	1,235	23,362	-

기숙사	1,572	-	100	62	1,410	-

합 계	26,140	29	100	1,297	24,772	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천, 아산중국 연대,멕시코 몬테레이	담장외	1,004	224	8	107	1,113	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천, 아산중국 연대,멕시코 몬테레이	-	67,929	11,654	19,538	-1,081	61,126	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천, 아산중국 연대,멕시코 몬테레이	-	193	57	32	62	156	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천, 아산중국 연대,멕시코 몬테레이	-	22,341	8,362	2,051	5,688	22,964	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함.(*2) 기초 장부가액과 기말 장부가액 환율 차이에 따른 변동 금액은 상각 금액에서 조정 반영함.

다. 중요한 시설투자 계획디와이오토주식회사 및 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획·진행하고 있으며, 제4기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	투자기간	투자대상 자산	투자효과	연간 총투자액	비 고

자동차부품	디와이오토및 종속회사	2017.01.
~2017.12.	생산설비 외	생산능력 증대및신제품 개발	19,301	-

(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사 총투자액의 단순 합산금액임

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	제4기	제3기

자동차부품	디와이오토 및종속회사	제품외	전장품 등	수 출	260,185	265,250

내 수	132,919	150,247

합 계	393,104	415,497

(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임(*2) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직 (가) 디와이오토주식회사

(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(다) DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V.

(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	132,919	-	260,185	-	393,104

비 중(%)	33.8%	0.0%	66.2%	0.0%	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	회사	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

자동차부품	디와이오토 및종속회사	납 품	전자어음 , 현 금	자 사

(4) 판매전략

■ 자동차부품 : GLOBAL TOP 50 AUTOMOTIVE SUPPLIER
(디와이오토주식회사 판매전략)1. 매출 - 매출 성장기조 유지 2. 신규 수주 확대 - 파워윈도우 모터 : 현대/기아 글로벌 지역 신규 수주 확대(멕시코/인도 Biz.), GM/FORD 신규 Biz. 수주 확대 - 와이퍼 시스템 : 신규 고객 확보, GM 리어 와이퍼 신규 Biz. 수주 확대, 현대/기아 신규 수주 확대 멕시코/인도/유럽 Biz. 신규 수주 - 쿨링팬 모터 : 유럽/북미 Biz. 확대, 중국/인도 원가경쟁력을 통한 매출 확대, 신제품 개발을 통한 매출 시장 확대 3. 수익성 확보 - 저수익 제품 가격 정상화 - 부품 가격 경쟁력 확보 - 판가 인하 최소화 - 글로벌 생산기반 현지 가격 경쟁력 확보 (Dongyang Mechatronics China Co., Ltd. 판매전략)1. 신규거래 업체 개발2. 신제품 개발3. 중국형 제품 개발4. 고객만족도 제고
(DY AUTO MEXICO,S.A. DE C.V. 판매전략)
1. 신규 수주 확대 및 신규 수주제품 적정 수익성 확보
2. 부품 현지화 및 가격 경쟁력 확보3. 생산성 향상 및 제반경비 최적화

6. 시장위험과 위험관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.디와이오토주식회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 디와이오토주식회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 디와이오토주식회사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 40% 이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	33,233	33,847	48,085	56,090

JPY	79	35	-	0

EUR	7,527	5,501	10	1

CNY	7	15	-	0

INR	431	1,893	14	0

계	41,277	41,291	48,110	56,091

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 주로 USD 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	-1,329	1,329	-1,258	1,258

JPY	8	-8	3	-3

EUR	752	-752	550	-550

CNY	226	-226	217	-217

INR	42	-42	189	-189

계	-302	302	-299	299

경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 연결실체의 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기 타 변수가 일정하고 이자율이현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 당분기말 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 당기순이익은 687 백만원 감소/증 가( 전기 : 614백만 원 감소/증가) 할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며, 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 아래 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 이는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

총액결제	통화선도계약	유입	3,215	5,961	14,789	1,722

유출	-3,000	-5,678	-13,928	-1,607

계	215	283	861	115

라. 자본위험

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	199,256	220,152

자 본	206,662	205,826

부채비율	96.4%	107.0%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

디와이오토주식회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	국민은행	600	1,121.20	2018-01-15

우리은행	400	1,143.20	2018-01-15

우리은행	1800	1,158.13	2018-01-15

우리은행	600	1,099.30	2018-02-19

우리은행	400	1,142.50	2018-02-19

우리은행	1400	1,136.10	2018-02-19

국민은행	700	1,116.80	2018-03-15

국민은행	2200	1,123.90	2018-03-15

국민은행	500	1,144.20	2018-04-16

우리은행	1200	1,134.70	2018-04-16

우리은행	1000	1,170.70	2018-05-15

우리은행	2100	1,134.10	2018-05-15

국민은행	800	1,155.20	2018-06-15

우리은행	600	1,118.00	2018-06-15

우리은행	1500	1,133.40	2018-06-15

우리은행	600	1,117.25	2018-07-16

우리은행	600	1,096.60	2018-08-16

국민은행	800	1,117.20	2018-09-17

우리은행	800	1,112.70	2018-09-17

국민은행	700	1,141.00	2018-10-15

국민은행	500	1,151.30	2018-10-15

우리은행	600	1,170.90	2018-11-15

국민은행	700	1,170.00	2018-12-17

국민은행	1500	1,148.00	2019-01-15

계	USD 22,600	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.한편, 당기 중 상기 파생상품계약 중 통화 선도거래와 관련하 여 파생상품 관 련이익 3,667백만 원 발생하였으며, 당 기말 및 전기말 파생 금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	1,402	-	8	1,477

비유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	123	-	-	629

합 계	1,525	-	8	2,106

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이오토주식회사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간말 동 파생상품에 대한 공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1,050원	1,100원	1,150원	1,200원	1,250원	1,030원

USD 선물환	484	-646	-1,776	-2,906	-4,036	-5,166

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 017.12.31일 매매기준율인 1,071.40원/ USD을 적용함

8. 경영상의 주요계약 등※ 해당사항 없음

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(가) 디와이오토주식회사

(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

구 분	제4기	제3기	비 고

원재료비	840	467	-

인건비	6,575	6,535	-

감가상각비	1,115	1,004	-

위탁용역비	369	125	-

기타	3,613	3,976	-

연구개발비용계	12,512	12,107	-

회계처리	판매비와 관리비	522	467	-

제조경비	11,990	11,640	-

개발비(무형자산)	-	-	-

(정부보조금)	-818	-126

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.18%	2.91%	-

나. 연구개발 실적 (1) 내부 연구소

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과

자동차 ENGINE 냉각용 FAN MOTOR ASS'Y	12.03~15.03	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.02~15.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.01~15.05	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.06~15.08	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.02~15.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.11~15.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.08~16.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.09~16.11	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.11~16.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.02~17.01	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.07~17.01	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.03~17.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.05~17.06	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.05~17.08	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.05~17.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.12~17.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

POWER WINDOW MOTOR	13.05~15.01	고객 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.01	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.04~15.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.06~15.04	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.05	고객 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.06	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.06~15.07	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.06~15.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.01~16.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.02~16.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.12~16.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.02~16.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.08~16.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.04~17.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.09~17.04	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.08~17.06	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.09~17.09	모델 다각화를 통한 매출 증대

17.04~17.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.09~17.09	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.11~17.12	고객 다각화를 통한 매출 증대

SUNROOF MOTOR	14.03~15.12	고객 다각화를 통한 매출 증대

WIPER SYSTEM	12.11~15.03	모델 다각화를 통한 매출 증대 2건

12.11~15.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.12~15.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.01~15.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 2건

14.04~15.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.07~15.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.04~15.12	모델 다각화를 통한 매출 증대 2건

13.06~16.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.06~16.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.12~16.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 2건

14.08~16.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 2건

15.04~16.11	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.10~16.11	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.01~16.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.02~16.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.02~16.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 2건

15.03~17.01	모델 다각화를 통한 매출 증대 3건

14.01~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.02~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.10~17.02	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 3건

15.11~17.02	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.04~17.03	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.09~17.03	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.01~17.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.02~17.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 2건

14.08~17.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.06~17.06	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.09~17.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.04~17.07	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.04~17.07	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.01~17.08	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.02~17.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.02~17.08	모델 다각화를 통한 매출 증대

15.01~17.08	신제품 개발을 통한 매출 향상

15.01~17.08	신제품 개발을 통한 매출 향상

15.06~17.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

15.04~17.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

16.02~17.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.02~17.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

16.08~17.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

17.03~17.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭

특허권	2017.01.	브러시리스 모터용 스테이터 장치 (출원번호 : 제10-2015-0073906호)

2017.03.	웜휠 조립 구조가 개선된 파워 윈도우 모터 장치 (출원번호 : 제10-2015-0122982호)

2017.07.	커넥터와 지지 부재의 결합구조가 개선된 차량용 플랫 블레이드 장치 (출원번호 : 제10-2017-0026477호)

2017.08.	멤브레인 고정 구조가 개선된 브러시리스 모터 (출원번호 : 제10-2016-0005309호)

2017.08.	내부식성이 개선된 차량용 팬 모터 장치 (출원번호 : 제10-2016-0029671호)

2017.12	차량용 워셔 펌프 장치 (출원번호 : 제10-2016-0101881호)

[디와이파워주식회사 및 그 종속회사] 1. 사업의 개요 당사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 당사와주요종속회사 Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.와 DY POWER INDIA Pvt. 2개 법인을 포함합니다.당사 및 주요종속회사는 현재 유압기기 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	주요 사업의 내용	비고

유압기기	유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업	-

가. 시장여건 및 영업의 개황

■ 유압기기
1. 산업의 특성
유압기기는 유체의 압력, 유량, 속도, 방향 등의 특성을 이용하여 기계장치의 자동제어, 동력전달 및 힘의 확대를 위한 중요한 기능부품으로서 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차 등 여러 분야에 광범위하게 이용되고 있습니다.
2. 산업의 성장성
유압기기는 각종 산업기계의 주요 기능 부품으로 활용되고 있으며, 고정밀도의 기술집약적인 제품으로서 여러 산업 분야에 활용되고 있습니다. 그 중 당사와 관련된 산업분야는 건설기계, 산업차량 부문 및 특장차 부문이며, 산업의 성장은 중국 및 신흥국을 비롯한 글로벌 경기회복 정도를 관건으로 보고 있습니다.
3. 경기변동의 특성
유압기기는 건설경기 등 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로 전반적인 국내 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 크게 영향을 받습니다. 또한, 환율 변동으로 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 최대 소비시장인 미국, 유럽, 일본 등의 환율변동에도 영향을 받습니다.
4. 계절성
유압기기는 국내 건설 및 토목 산업이 가장 활발한 3월~6월을 성수기로, 7월~9월을 계절적 비수기로 볼 수 있습니다. 그리고 10월~12월은 대규모 국책사업이 일반적으로 완료되는 등의 요인으로 하반기는 상반기보다 상대적으로 감소하는 차이를 보입니다.
5. 시장의 안정성
유압실린더는 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차 등 여러 분야에 광범위에게 이용되는 핵심부품이며, 특히 동력을 전달하고 힘을 확대하는 기능적 측면에서 고출력과 고효율을 갖춘 경쟁력 높은 부품입니다. 따라서 향후로도 안정적인 시장유지 및 시장확대가 가능합니다.
6. 경쟁상황
유압실린더 공급은 당사를 포함하여 KAYABA(일본), HENGLI(중국), WIPRO(인도) 등 글로벌 공급능력을 갖춘 다수의 기업들과 치열한 경쟁을 벌이고 있으며, 주로 자국의 우월한 시장지배력을 바탕으로 글로벌 고객을 상대로 한 매출확대 노력을 경주하고 있습니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/약점
유압실린더 설계 및 생산기술은 아직 비 표준화 되어 있어 신규업체의 초기 시장진입이 어려운 특징이 있으며, 당사는 이미 국내 및 글로벌 고객으로부터 기술, 가격, 품질 측면에서우수한 평가를 받고 있습니다. 더불어 글로벌 현지 생산 및 공급을 통한 고객 서비스 제고를 위해 중국과 인도 등에 현대식 신공장을 건설하여 글로벌 실린더 제조업체로서의 위상을 높여가고 있습니다.
8. 영업 개황
당사는 급변하는 시장 변화와 위험을 지속적으로 모니터링하여 신속하고 합리적인 대응을취할 수 있도록 만전을 기하고 있습니다. 글로벌 시장의 주요 경쟁요소인 설계기술, 생산기술, 가격 등에서의 경쟁우위 확보를 위해 노력을 경주하고 있습니다. 일본, 유럽 및 인도시장의 기존 고객에 대한 공급량을 증대시키려고 노력하고 있으며, 신흥시장의 신규고객 확보 및 시장 점유율을 높여가는 부분도 함께 노력하겠습니다.

나. 조직도(1) 계열회사 계통도(2) 디와이파워주식회사

2. 주요 제 품 등 가 . 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액	비율

유압기기	제 품	유압실린더 외	굴삭기,지게차,고소작업차 등	-	332,606	97.1%

상 품	"	"	-	7,445	2.2%

기 타	로열티 외	"	-	2,532	0.7%

합 계	-	-	342,583	100.0%

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임.

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 천원)

품 목	제4기	제3기

건설장비 및 산업차량용 유압실린더	66~10,121	66~9,463

고소작업차용유압실린더	44~10,072	49~10,479

(*1) 산출기준 : 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가격변동원인 : 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동, 기종변동 및 제품가격 인상/인하 등

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

유압기기	원재료	TUBE	유압실린더용주요자재	29,513	상신산업 외

주단조	24,064	한국단조 외

MAT/ROD	16,772	신일피엠씨 외

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 매입액의 단순 합산금액임.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제4기	제3기

TUBE(국산 ERW)	2	2

TUBE(수입 SMLSØ165이하)	3	3

TUBE(수입 SMLSØ166이상)	3	3

MAT/ROD(SM45C)	1	1

단 조(SM45C)	1	1

(*1) 산출기준 : 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기의 kg당 평균단가를 표기.(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경 및 품목 공용화에 따른 단종 등.

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제4기	제3기

유압기기	유압실린더	한국 창원중국 강음인도 마하라슈트라	291,588	271,409

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 생산능력의 단순 합산금액임.

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 법인의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고, 평균가동시간은 Working Calendar상의 공장 가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	제4기 연간

유압기기	유압실린더	142.7	1,143	24,299	291,588

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 생산능력의 단순 합산금액임.

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	제4기 연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

유압기기	유압실린더	8.0	21.3	255	2,043

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제4기	제3기

유압기기	유압실린더	한국 창원중국 강음인도 마하라슈트라	272,935	186,484

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 생산실적의 단순 합산금액임.

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

유압기기	2,043	2,994	146.6%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적(㎡)	기초장부가액	(대체)증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가(등기)	한국창원인도마하라수트라	70,354	16,620	-	2,557	-	14,063	-

(*1) 보고기간 말 현재, 인도 마하라수트라는 토지에서 토지사용권(무형자산)으로 대체됨.
[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가(등기)	한국창원중국강음인도마하라수트라	공장/사무실	27,502	2,504	-	1,567	28,439	-

기숙사	221	-	-	6	215	-

소 계	27,723	2,504	-	1,573	28,654	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음인도마하라수트라	담장외	4,174	318	50	166	4,276	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음인도마하라수트라	-	44,156	7,712	426	7,251	44,191	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음인도마하라수트라	-	145	151	-	64	232	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음인도마하라수트라	-	2,868	1,286	17	950	3,187	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함

다. 중요한 시설투자 계획 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제4기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액

유압기기	2017.01~.12	생산설비 외	생산능력 증대 및 신제품 개발	6,345

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 투자예상액의 단순 합산금액임.

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제4기	제3기

유압기기	제품외	유압실린더	수 출	255,410	171,228

내 수	87,173	71,480

합 계	342,583	242,708

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임.(*2) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직 (가) 디와이파워주식회사

(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	87,173	-	255,410	-	342,583

비 중(%)	25.4	-	74.6	-	100.0

(*1) 직판 : 직매점 포함(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.(*3) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 단순 매출 합산금액암.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

유압기기	납 품	전자어음 , 현 금	자 사

(4) 판매전략

■ 디와이파워 판매전략 1. 기존 바이어 - 관계 강화 : 납기대응력, 품질경쟁력 강화를 통한 기존 비즈니스의 안정적인 수주활동 - 원자재 가격 변동에 따른 수익성 확보 및 환율 하락에 따른 거래통화 다변화 노력 - Q.C.D.T.S. 경쟁력 강화 - 전문화 : 수익성 높고 당사 라인에 적합한 아이템 적극 공략 2. 신규 바이어 - 북미, 유럽, 일본, 중국, 인도의 주요 건기 업체 중대형 굴삭기 실린더시장 공략 - 선박, 타워크레인, MINING용 실린더 개발 및 수주활동 - 고소작업차, 핸들러, 크레인 등에 사용되는 장축 실린더의 수주 활동 - 기타 휠로더, 백호로더, 도저, 농기계, 지게차용 실린더 수주 활동■ Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd. 판매전략 1. 기존 바이어 - 중국내 유압실린더 사업중심을 기존 연대에서 강음으로 이동 - 안정적 공급을 통한 물량 확보 및 고객의 구매 다원화시 주요 공급업체로의 공급 - Q.C.D.S. 경쟁력 강화 - 고소작업차 실린더 시장에 대한 원활한 공급 대응 2. 신규 바이어 - 중국시장에서 시장점유율을 확대하고 있는 로컬업체에 대한 적극적인 영업활동 - 중국시장 외 고객사 해외공장에 판매하는 수출시장 공략 - 중국내 외자업체에 대한 적극적인 개발 대응 및 수주 활동 ■ DY POWER INDIA Pvt. 판매전략 - 인도내 4대 Major 고객확보 - 부품현지화율 확대를 통한 안정적 공급체계확보 - Q.C.D.S 경쟁력 조기확보

6. 시장위험과 위험관리

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 40%이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다음을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(1) 외화위험 관리

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 보고기간말 종료일 현재 및 전기말 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	27,250	12,759	21,636	23,164

JPY	11,156	10,048	279	451

EUR	5,825	2,523	11	90

CNY	2,200	867	-	-

GBP	-	-	0	0

CAD	-	10	-	-

계	46,431	26,207	21,926	23,705

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 주로 미국의 통화(USD 통화) 및 일본의 통화(JPY 통화)에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 기타 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만 원 )

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	561	-561	-1,041	1,041

JPY	1,088	-1,088	960	-960

EUR	582	-582	243	-243

CNY	220	-220	87	-87

GBP	-0	0	-0	0

CAD	-	-	1	-1

계	2,451	-2,451	250	-250

경영진은 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다 . 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사의 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생상품 및 비파생상품의 이자율 위험노 출에 근거하여 수행되었습니다. 변 동금리부 부채의 경우 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만 약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경 우 보고기간 종료일 현재 의 당기순이익은 276백만원 감소/증가 할 것 이 며 , 이 는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사 및 당사의 종속회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니 다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사 의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 및 전기말 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백 만 원 )

구 분	당기말	전기말

금융보증계약	23,220	19,173

대출약정	87,169	101,977

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 디와이파워주식회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 당사 및 당사의 종속회사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었고, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	3.96%	9,290	33,548	4,062	17,852	4,712	69,464

합 계	-	9,290	33,548	4,062	17,852	4,712	69,464

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	3.39%	4,476	32,701	17,629	26,339	4,234	85,379

합 계	-	4,476	32,701	17,629	26,339	4,234	85,379

상기 표에 포함된 변동금리부 상품(금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간 종료일 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다. 다음 표는 디와이파워주식회사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 해당 자산에서 발생한 이자를 포함하여 금융자산의 할인되지 않은 계약 상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 당사의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

고정금리부 자산	2.12%	-	693	-	2,658	-	3,351

(전기말) (단위: 천원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

고정금리부 자산	1.36%	-	-	3,193	-	-	3,193

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 및 전기말 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	2,811	5,773	21,425	-

유출	-2,618	-5,397	-20,144	-

계	193	376	1,281	-

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	2,748	5,822	12,828	437

유출	-3,040	-6,338	-13,678	-415

계	-292	-516	-850	22

라. 자본위험

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	126,979	127,658

자 본	128,146	100,500

부채비율	99.1%	127.0%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR, 천JPY)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	우리은행	$1,000	1,139.71	2018-01-15

우리은행	$1,000	1,142.91	2018-01-15

하나은행	$1,000	1,130.50	2018-02-09

우리은행	$1,000	1,130.60	2018-02-09

우리은행	$1,000	1,130.00	2018-03-09

우리은행	$1,000	1,133.30	2018-04-09

하나은행	$1,000	1,132.30	2018-04-09

하나은행	$1,000	1,131.50	2018-05-09

하나은행	$1,000	1,132.70	2018-06-08

우리은행	$1,000	1,133.30	2018-06-15

우리은행	$1,000	1,132.70	2018-07-09

우리은행	$1,000	1,139.40	2018-08-09

우리은행	$1,000	1,140.10	2018-07-09

우리은행	$500	1,085.90	2018-10-12

우리은행	$500	1,085.50	2018-11-14

우리은행	$500	1,086.45	2018-09-14

계	$14,500	-	-

JPY	우리은행	￥40,000	10.9330	2018-02-19

우리은행	￥50,000	10.5630	2018-01-15

국민은행	￥100,000	10.2030	2018-03-15

국민은행	￥50,000	10.3400	2018-04-16

국민은행	￥50,000	10.3500	2018-05-15

우리은행	￥50,000	10.3349	2018-04-16

우리은행	￥40,000	10.3185	2018-02-19

국민은행	￥50,000	10.2400	2018-03-15

우리은행	￥100,000	10.4158	2018-07-31

우리은행	￥100,000	10.4294	2018-08-30

국민은행	￥100,000	10.3820	2018-06-29

우리은행	￥100,000	10.4520	2018-09-20

우리은행	￥100,000	10.6110	2018-06-20

우리은행	￥100,000	9.8390	2018-10-12

우리은행	￥100,000	9.8558	2018-11-14

우리은행	￥100,000	9.8458	2018-11-14

우리은행	￥100,000	9.8607	2018-12-14

계	￥1,330,000	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었 으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니 다. 한 편, 보고기간 종료일 현재 상 기 파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하여 파생상품관련 이익이 2,957백 만원이 발생 하 였 으며, 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	전기말	증(감)	파생상품평가손익	당기말

통화선도계약	-1,680	1,695	1,753	1,768

합 계	-1,680	1,695	1,753	1,768

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 종속회사는 USD 및 JPY 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 계약은 향후 환율변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 동 계약에 대한 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가 손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간 종료일 현재 만기 미도래 통화선도계약의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다. ※ 아래 시나리오에 기재된 환율은 선물환마진과 현재가치 할인율이 반영되지 않았으며, 평가기준환율은 2017.12.31일 매매기준율인 1,071.40/USD과 9.4911원/JPY를 적용하였습니다.

(1) USD 선물환(단위 : 백만원)

구 분	1,000원	1,050원	1,100원	1,150원	1,200원

USD 선물환	1,035	310	-415	-1,140	-1,865

(2) JPY 선물환(단위 : 백만원)

구 분	8.50원	9.00원	9.50원	10.00원	10.50원

JPY 선물환	1,318	653	-12	-677	-1,342

8. 경영상의 주요계약 등

가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭	비고

특허권	2017.01.04	유압실린더 로드의 스트로크 측정장치 (CN)	-

특허권	2017.07.14	유압실린더 내부 누유량 측정장치 (CN)	-

특허권	2017.12.04	베인 타입 유압 엑추에이터	-

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분	제4기	제3기	비 고

원재료비	131	53	-

인건비	3,707	2,947	-

감가상각비	508	563	-

위탁용역비	-	-	-

기타	2,013	1,269	-

연구개발비용계	6,359	4,832	-

회계처리	판매비와 관리비	266	184	-

제조경비	6,093	4,648	-

개발비(무형자산)	-	-	-

(정부보조금)	-196	-231	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.86%	1.99%	-

(*1) 디와이파워주식회사와 디와이파워주식회사의 주요종속회사의 연구개발비용의 단순 합산금액임.

나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과

38톤 ARM 1.5P IMPULSE TEST	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

38톤 ARM SLIDING TEST	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

38톤 ARM CUSHION TEST	15.01~15.01	성능개선 및 품질향상

20톤 CYL ASSY 강도해석	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

PIPE 내구성 TEST	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 TEST	15.01~15.02	성능개선 및 품질향상

BUCKET KNUCKLE 강도해석	15.02~15.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

ERW TUBE 내구성 TEST	15.02~15.02	성능개선 및 품질향상

대형유압실린더 응력측정	15.02~15.02	성능개선 및 품질향상

38톤 ARM CUSHION DURABILTY TEST	15.03~15.03	성능개선 및 품질향상

38톤 ARM LATERAL LOAD TEST	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

PISTON SEAL IMPULSE TEST	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

PIPE IMPULSE TEST	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 TEST	15.03~15.03	성능개선 및 품질향상

48톤 BUCKET 마찰용접부 강도해석	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

B169 BUCKET ORIFICE부 강도해석	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 시험	15.04~15.04	성능개선 및 품질향상

PIPE BAND 강도해석	15.04~15.04	설계안정성 및 신뢰성 검증

OK TYPE PISTON SEAL 개발 시험	15.05~15.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

ROD ASS'Y 피로시험	15.05~15.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

38톤 ARM 강도해석	15.05~15.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

BUSH 마모시험	15.06~15.06	성능개선 및 품질향상

14톤 ARM CUSHION DURABILITY TEST	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

24톤 ARM 2P IMPULSE TEST	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

14톤 BKT LATERAL LOAD TEST	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

POLYGON BUSH 비교 시험	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

14톤 ARM 2P IMPULSE TEST	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

SWIVEL JOINT 내구시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

STICK ROD RELIEF 강도해석	15.08~15.08	성능개선 및 품질향상

PIPE 채결방식 비교 내구 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 파괴 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

ERW TUBE 내구성 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

OILLESS BUSH 마모시험 완료	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

38톤 BUCKET ROD ASS'Y 횡하중 피로시험	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

38톤 ARM LATERAL LOAD TEST	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

20# PIPE IMPULSE TEST	15.09~15.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

ROD CO2용접부 품질검증 피로시험	15.09~15.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

ROD BUSH 내구성 비교검증	15.09~15.11	설계안정성 및 신뢰성 검증

PIPE 2P IMPULSE TEST	15.10~15.11	설계안정성 및 신뢰성 검증

R/ACTUATOR 용접부 피로시험	15.11~15.12	설계안정성 및 신뢰성 검증

75톤 ARM Lateral Load TEST	15.09~16.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 검증	15.11~16.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

고강도 PIPE 개발	15.11~16.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

ERW TUBE 내구성 검증	16.01~16.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

PIPE 체결방식 비교 내구시험	16.02~16.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 검증	16.03~16.04	설계안정성 및 신뢰성 검증

고소차 LIFT 횡하중 TEST	16.06.~16.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

휠로더 LIFT 습동 TEST	16.06~16.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

30톤 ARM 2P IMPULSE TEST	16.08~16.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

PIPE 2P IMPULSE TEST	16.10~16.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

JIB LIFT 1.5P IMPULSE TEST	16.11~16.11	설계안정성 및 신뢰성 검증

신규 SEAL SLIDING TEST	16.12~16.12	설계안정성 및 신뢰성 검증

14톤 굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	16.12~17.01	성능개선 및 품질향상

BANJO TYPE 2P IMPULSE TEST	16.12~17.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

21톤 굴삭기 ARM SLIDING TEST	17.02~17.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

13톤 굴삭기 2P ARM IMPULSE TEST	17.02~17.03	성능개선 및 품질향상

13톤 굴삭기 2F ARM PULSE TEST	17.02~17.03	성능개선 및 품질향상

고소차 OSCILLATION 2P IMPULSE TEST	17.03~17.04	성능개선 및 품질향상

고소차 SLIDING TEST	17.02~17.05	성능개선 및 품질향상

굴삭기 BOOM 2P IMPULSE TEST	17.05~17.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	17.05~17.06	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 BUCKET ROD FATIGUE TEST	17.06~17.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM LATERAL LOAD TEST	17.09~17.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2P IMPULSE TEST	17.10~17.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

굴삭기 ARM 2F PULSE TEST	17.11~17.11	설계안정성 및 신뢰성 검증

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ※ 해당사항 없음