디와이 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

당사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 당사와 주요종속회사인 디와이파워주식회사, 디와이오토주식회사, Dongyang Mechatronics China Co., Ltd., Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd. 4개 법인을 포함합니다.

사업부문	회사	주요 사업의 내용	비고

지주회사	디와이주식회사	지주회사 및 경영컨설팅 서비스업	-

산업기계	콘크리트 펌프카, 자동세차기, 카고크레인, 골프카 등일반기계, 건설기계, 특장차 제조 및 판매업

자동차부품	디와이오토주식회사및 종속회사	자동차용 전장품 등 자동차 부품 제조 및 판매업

유압기기	디와이파워및 종속회사	유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업

[디와이주식회사 (지주회사)] 1. 사업의 개요 가. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 지주사업
1. 산업의 특성
지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사이며, 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하며, 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 지주회사로의 전환은 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구하기 위함입니다.
2. 영업 개황
당사는 2014.12.03일을 지주회사 전환 신고일로 하여 공정거래위원회에 지주회사 전환신고를 제출하였으며. 2015.02.16일 전환 신고일 현재 지주회사 기준을 충족하고 있다는 심의 결과를 통보 받았습니다.

(2) 산업기계
1. 산업의 특성
세차기 부문은 차량등록 및 운영 여부, 주유소 투자와 밀접한 연관이 있습니다. 따라서 공간적 제약과 설치 시 공사를 수반하는 특성이 있어 자금력이 뒷받침되어야 하는 특성이 있습니다. 또한, 유류사업 경기 흐름에도 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 특장차 부문은 차량과 연관한 장비의 장착을 통해 운송 및 시공, 건설현장 등에서 운반기계 와 건설기계 등 다용도로 사용이 가능한 제품을 생산합니다. 따라서 이윤 및 가치를 생산하는 자본재적 성격을 가지고 있습니다. 골프카 부문은 골프장에서만 활용되는 업종 특성상 영업 또한 골프장 관련 제품과 함께 이루어지는 경향이 많으며, 골프장과의 지속적인 업무 연관성을 가진 특성이 있습니다.
2. 산업의 성장성
2015년 12월말 현재 국내의 주유소는 약 12,575개소, 충전소는 약 2,001개소가 운영 중이며, 그 중 휴업주유소는 약 449개소, 폐업주유소 약 244개소 로 운영난을 보이고 있습니다. 하지만, 국내 자동차 수요가 줄어들지 않고, 꾸준한 신차 출시 등의 효과로 세차기 부문은 현재 규모가 유지될 것으로 전망됩니다. 특장차 부문은 건설경기의 등락에 영향을 받는 특성상 관련 경기의 변동에 따라 성장성에 영향이 있지만, 기술의 발전 및 편의성의 추구, 인력 절감 등에따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 골프카 부문은 신규 골프장 증가에 따른 신규수요 및 기존 대체수요가 증가할 것으로 전망되며, 골프장 수요가 성숙기로 진입할 경우에는 교체수요 위주의 시장이 될 것으로 예상합니다.
3. 경기변동의 특성
세차기 부문은 교체 수요가 시장의 대부분을 차지하고 있으며, 신규 시장은 현재 포화상태로 신규투자가 위축되는 반면 교체 시장은 경쟁력 확보 차원에서의 투자 증대 추세를 보이고 있습니다. 특장차 부문은 건설 및 자동차ㆍ운송산업 등과 밀접한 연관을 가지며, 경기변동 또한 연동하는 특성을 가지고 있습니다. 골프카 부문은 경기 변동에 따라 신규 골프장 건설기간의 편차가 발생하며, 교체 수요의 경우에도 골프장 내장객의 추세에 따라 교체 수요에 대한규모가 달라지는 특성이 있습니다.
4. 계절성
세차기 부문은 계절적 요인에 민감하게 반응합니다. 1분기는 계절적 비수기이며, 2분기는 투자 활성화로 인한 증가,3분기는 기후요인에 따른 감소, 4분기는 투자 회복세와 연동하여 증가하는 계절성을 보입니다. 특장차 부문은 특성상 하절기 및 동절기의 경우 일시적인 수요 감소 및 건설경기와 동반한 경기변동의 특성을 가집니다. 골프카 부분은봄과 가을 시즌에 성수기를 맞이하는 골프의 계절적 특성과 맞물려 봄, 가을 시즌에 주로 판매가 이루어지는 계절적수요 변동의 특성이 있습니다.
5. 시장의 안정성
세차기 부문은 국내시장의 성장 한계로 인하여 신규 수요 창출보다 교체 또는 틈새 수요로써 현상유지세가 지속될 것으로 예상되지만, 해외시장은 무한한 성장 잠재력을 바탕으로 향후 큰 성장을 기대하고 있습니다. 특장차 부문은 건설업, 운송업 등의 발전에 따라 안정적이고 지속적인 수요 확보가 가능한 시장입니다. 골프카 부문은 경기 변동에따라 시장 규모의 증감이 이루어질 수는 있으나, 신규 수요와 꾸준한 교체 수요에 힘입어 큰 변화 없이 안정적인 시장이 형성될 것으로 예상됩니다.
6. 경쟁상황
세차기 부문은 한정된 국내 시장 여건과 투자 위축까지 겹쳐 업체 간 경쟁이 치열하게 되었으며, 수익구조 또한 어려워지는 상황에 직면해 있으며, 또한 해외시장 역시 글로벌 대기업과 경쟁을 하여야 하는 어려운 상황입니다. 그러나 당사는 고객요구에 만족하는 차별화된 제품과 서비스, 우수한 품질로써 틈새시장을 공략하여 점진적으로 시장을확대해 나갈 예정입니다. 특장차 부문은 제품 특성상 신규 아이템의 개발과 시장 진입 기간이 비교적 장기간 소요되기에 진입장벽이 높은 편입니다. 이에 국내시장은 3개 내외의 기업이 경쟁 관계를 형성하고 있으며, 국외시장도 이와 유사하게 적은 수의 선점기업이 경쟁하는 형태를 보입니다. 골프카 부문은 품질경쟁과 가격경쟁을 통해 당사와 수입업체가 점유율 확보에 매진하고 있습니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
세차기 부문은 적시에 고객 요구사항을 반영한 제품 출시를 통해 시장의 선점 지위를 확보하고, 차별화된 디자인과 전국적 서비스망 구축 등이 강점이며, 약점으로는 내수 위주의 편중된 판매 구조로 환경변화에 탄력적 대응이 어려운 점이라 하겠습니다. 특장차 부문은 제품의 핵심부품인 유압실린더는 국내외적으로 품질과 신뢰성을 검증받은 디와이파워주식회사의 유압실린더의 적용으로 제품 경쟁력을 확보하고 있으나, 경쟁사의 저가 판매 등이 일시적인 위험요소가 될 수 있습니다. 골프카 부문은 가격, 성능 및 사후관리 부분이 큰 경쟁 요소로서 당사는 지속적인 혁신활동을 통한 가격 경쟁력 및 체계화된 품질 관리 시스템, 골프장 관련 산업 경험이 풍부한 총판 대리점의 광범위한 영업망 등의 경쟁력을 가지고 있습니다.
8. 영업 개황
세차기 부문은 국내시장의 선두 주자로서 정유사는 물론 일반 자영업으로의 폭넓은 고객층을 확보하고 있습니다. 신뢰와 믿음을 바탕으로 재구매 고객층이 매년 증가하는 추세이며, 내수성장을 기반으로 해외시장까지 진출하여 수출시장 확대를 추진하고 있습니다. 특장차 부문은 관련 산업의 등락에 따른 일시적인 영향이 있으나. 신규 아이템의시장 진입과 적극적 영업 및 관리전략을 통해 지속적 성장세를 이어가고 있습니다. 골프카 부문은 제품 만족도 향상및 고객 서비스의 고급화와 지속적 혁신 활동 등을 기반으로 하여 고성장을 기대하고 있습니다.

나. 조직도(1) 계열회사 계통도

(*1) 작성대상기간 중 당사는 디와이파워주식회사 주식 공개매수를 통해 디와이파워주식회사 및 해당회사의 종속회사인 Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.와 DY POWER INDIA Pvt.를 자회사로 추가함. (보고서 제출일 현재 디와이파워주식회사의 당사 투자지분은 37.69%임.)(*1) 작성대상기간 중 디와이오토주식회사는 주식회사 나누리와 DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V., Dongyang Mechatronics Yancheng Co., Ltd.를 신설하여 자회사로 추가함.

(2) 디와이주식회사 조직도

2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

산업기계	디와이	제 품	크레인, 세차기,C.P.T., 골프카 외	건설특수차량,세차기 및 골프카	-	87,677	78.5%

상 품	P/TUBE 외	"	-	8,802	7.9%

기 타	유지보수 외	"	-	3,679	3.3%

소 계	100,158	89.7%

지주사업	기 타	지주사업	경영자문 등	-	11,488	10.3%

합 계	111,646	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 벡만원)

품 목	제38기	제37기

콘크리트펌프카(소형/대형)	100~400	100~400

카고크레인(5TON/7TON)	17~50	17~40

카고크레인(10TON/15TON)	26~100	26~81

카고크레인(KNUCKLE)	16~92	16~92

세차기(문형)	30~70	30~70

세차기(준터널)	54~130	54~130

세차기(터널형)	70~210	70~210

골프카	8~12	8~10

(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가격변동원인 : 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동과 신기종 추가 및 제품가격 인상/인하 반영

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

산업기계	디와이	원재료	CAP CHASSIS (7TON초과)	C.P.T. 대형	4,583	타타대우상용차(주),현대자동차(주)

CAP CHASSIS(7TON이하)	C.P.T. 소형	2,967	타타대우상용차(주),현대자동차(주)

감속기	STICK CRANE	846	대덕기계(주)

SWING BEARING	STICK CRANE	719	(주)신일정밀

BLOWER ASS'Y	세차기	551	두영기전(주)

WINCH MOTOR	STICK CRANE	290	(주)보쉬렉스로스코리아

SCRAP GRAPPLE ASS'Y	KNUCKLE CRANE	254	풍전산업(주)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제38기	제37기

PUMPING TUBE	544	582

SWING BEARING	605	605

SWING GEAR	520	520

MAINBOARD ASS`Y	219	212

TN CYLINDER	288	288

TANK ASS`Y	1,368	1,383

STAND ASS`Y	-	492

(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기 매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경 및 품목 공용화에 따른 단종 등

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제38기	제37기

산업기계	디와이	CRANE	한국 익산	63,832	76,672

세차기	23,012	15,490

C.P.T.	37,172	29,595

골프카	7,440	9,487

소 계	131,456	131,244

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	연 간

산업기계	디와이	CRANE	29.5	259	5,319	63,832

세차기	10.6	94	1,918	23,012

C.P.T.	17.2	151	3,098	37,172

골프카	3.4	30	620	7,440

소 계	534	10,955	131,456

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	회사	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

산업기계	디와이	CRANE 외	8.8	20.5	246	2,165

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제38기	제37기

산업기계	디와이	CRANE	한국 익산	19,355	25,566

세차기	10,538	10,230

C.P.T.	20,104	15,451

골프카	6,003	6,625

소 계	56,000	57,872

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	회사	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률(%)

산업기계	디와이	2,165	2,473	114.2%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분[면적(㎡)]	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	8,919	2,618	94	1,989	-	723	7,273

산업기계	디와이	자가	한국 익산	87,124	4,927	-	-	-	4,927	6,795

합 계	7,545	94	1,989	-	5,650	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가(등기)	한국 인천	공장/사무실	3,997	1,237	542	243	4,449	-

연구동	817	-	813	4	-	-

콘도	94	-	-	3	91	-

기숙사	-	181	-	3	178

소 계	4,908	1,418	1,355	253	4,718	-

산업기계	디와이	자가(등기)	한국 익산	공장/사무실	8,836	10	-	358	8,488	-

위험물창고외	20	-	-	1	19	-

기숙사	116	-	-	4	112	-

소 계	8,972	10	-	363	8,619	-

합 계	13,880	1,428	1,355	616	13,337	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	담장 등	131	3	90	15	29	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	조립식담장외	484	136	-	50	570	-

합 계	615	139	90	65	599	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	208	-	-	84	124	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	-	1,501	336	18	236	1,583	-

합 계	1,709	336	18	320	1,707	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	66	-	-	30	36	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	-	54	24	-	25	53	-

합 계	120	24	-	55	89	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

지주회사	디와이	자가	한국 인천	-	778	694	2	483	987	-

산업기계	디와이	자가	한국 익산	-	1,188	294	87	277	1,118	-

합 계	1,966	988	89	760	2,105	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함

다. 중요한 시설투자 계획당사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제38기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	투자기간	투자대상 자산	투자효과	연간 총투자액	비 고

산업기계	디와이	2015.01.
~2015.12.	생산설비 외	생산능력 증대및신제품 개발	786	-

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	제38기	제37기

산업기계	디와이	제품외	CRANE	수 출	19,237	27,924

내 수	10,221	13,889

합 계	29,458	41,813

세차기	수 출	150	-

내 수	19,095	18,157

합 계	19,245	18,157

C.P.T.	수 출	16,431	8,458

내 수	16,350	14,246

합 계	32,781	22,704

골프카	수 출	65	247

내 수	6,139	5,930

합 계	6,204	6,177

PUMPINGTUBE 외	수 출	2,747	1,825

내 수	9,723	8,389

합 계	12,470	10,214

소 계	수 출	38,630	38,454

내 수	61,528	60,611

합 계	100,158	99,065

지주회사	기타	지주사업	수 출	637	70

내 수	10,851	957

합 계	11,488	1,027

총 계	111,646	100,092

(*1) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	53,643	18,736	39,267	-	111,646

비 중(%)	48.0%	16.8%	35.2%	-	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	회사	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

산업기계	디와이	직판/대리점	할부금융 / 전자어음 , 현 금	고 객

(4) 판매전략

■ 산업기계: Global Human-Friendly Maker
1. 세차기 부문 - 시장에 적합한 신제품을 적기에 출시하여 안정적으로 시장 점유율 확대 및 1위 유지 - 주유소와 충전소의 복합화 추세를 반영하여 내구성 증대 제품으로 시장 선점 - 점진적 증가 추세인 셀프주유소를 겨냥한 복합 풀서비스 제품을 개발하여 잠재된 교체 수요 도출2. 특장부문 - 지속적 신모델 출시 및 영업조직 확대를 통한 성장 - 경기전망 및 유관산업의 성장전망 등을 면밀히 예측하여 시의적절한 판매 전략 구사 - 품질향상 등을 통해 고객 및 시장 점유율 확대 전략 실행3. 골프카 부문 - 유관사업 및 해외시장으로의 적극적 진출 - 전문 골프카 판매법인과의 총판 계약으로 안정적인 판매망 확보 - 모니터링 강화를 통한 고객으로부터의 신뢰도 구축

6. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 당사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 당사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 50% 이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	13,846	10,841	70	8

JPY	5	2,839	5	8

EUR	103	1,288	103	-

CNY	3,502	4,763	9	-

계	17,456	19,731	187	16

당사는 주로 USD 통화와 JPY 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	1,378	-1,378	1,083	-1,083

JPY	-	-	283	-283

EUR	-	-	129	-129

CNY	349	-349	476	-476

계	1,727	-1,727	1,972	-1,972

외화민감도가 전기에 비하여 증가한 이유는 외화표시 차입금등의 증가하였기 때문입니다. 경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

당사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기타 변수가 일정하고 이자율이현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 당분기말 당사의 당기순이익은 944백만원 감소/증가(전분기: 534백만원 감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 아래 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 이는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(기준일 : 2015년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

총액결제	통화선도계약	유입	7,007	15,400	69,882	49,710

유출	-7,298	-15,903	-74,426	-51,729

계	-291	-503	-4,544	-2,019

라. 자본위험

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	15,333	17,740

자 본	233,838	203,808

부채비율	6.6%	8.7%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

당사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	국민은행	1,000	1,088.20	2016-01-15

우리은행	500	1,100.85	2016-01-15

우리은행	1,000	1,101.60	2016-02-15

우리은행	500	1,103.90	2016-02-15

우리은행	1,000	1,101.90	2016-03-15

우리은행	500	1,108.30	2016-03-15

우리은행	1,000	1,051.90	2016-04-15

우리은행	800	1,101.40	2016-04-15

우리은행	200	1,104.75	2016-05-16

국민은행	1,000	1,039.00	2016-05-16

우리은행	800	1,037.10	2016-06-15

우리은행	500	1,082.40	2016-06-15

우리은행	700	1,108.35	2016-06-15

우리은행	800	1,043.10	2016-07-15

우리은행	500	1,067.20	2016-07-15

국민은행	700	1,197.50	2016-07-15

우리은행	800	1,039.70	2016-08-16

우리은행	400	1,067.00	2016-08-16

국민은행	700	1,197.50	2016-08-16

우리은행	800	1,045.05	2016-09-13

우리은행	400	1,066.90	2016-09-19

우리은행	600	1,066.60	2016-10-17

우리은행	800	1,087.50	2016-11-15

국민은행	600	1,154.40	2016-11-15

우리은행	300	1,107.20	2016-12-15

국민은행	800	1,173.00	2016-12-15

우리은행	800	1,090.70	2017-01-16

우리은행	500	1,101.80	2017-01-16

우리은행	1,000	1,107.10	2017-02-15

우리은행	500	1,104.55	2017-02-15

우리은행	1,000	1,118.90	2017-03-15

우리은행	500	1,105.45	2017-03-15

국민은행	1,500	1,105.20	2017-04-17

우리은행	1,100	1,103.90	2017-05-15

우리은행	1,800	1,115.20	2017-06-17

국민은행	1,000	1,147.40	2017-07-17

국민은행	1,000	1,193.30	2017-08-16

우리은행	1,000	1,201.10	2017-09-15

국민은행	500	1,150.40	2017-11-15

국민은행	500	1,165.50	2017-12-15

계	USD 30,400	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.한편, 당기 중 상기 파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하 여 파생상품관련이익 135백만원, 파생상품관련손실 2,136백만 원이 발생 하였으며 , 당 기말 및 전기말 파생 금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	15	1,498	78	573

비유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	48	619	-	482

합 계	63	2,117	78	1,055

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

당사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보기기간말 동 파생상품에 대한공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	1,050원	1,100원	1,150원	1,200원	1,250원

USD 선물환	3,709	2,189	669	-851	-2,371

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 015.12.31일 매매기준율인 1,172.00원/USD 을 적용함

8. 경영상의 주요계약 등

내 용	국 가	계약체결자	기 간

콘크리트펌프트럭 DRUM UNIT 개발/제조에 대한 기술도입(*1)	일 본	DAIICHI TECHNO	2014.03 ~ 2015.02

세차기 개발/제조에 관한 기술도입	일 본	MK SEIKO	2014.01 ~ 2016.12

(*1) 2002.02 최초 계약하여 매년 자동 연장되는 계약임

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분	제38기	제37기	비 고

원재료비	292	281	-

인건비	2,515	2,474	-

감가상각비	159	387	-

위탁용역비	-	-	-

기타	3,118	2,266	-

연구개발비용계	6,084	5,407	-

회계처리	판매비와 관리비	586	607	-

제조경비	5,497	4,800	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기 매출액×100]	5.45%	5.46%	-

(*1) 연구개발비/매출액 비율은 DY 별도 매출액 기준으로 산정함.

나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과	비고

콘크리트펌프트럭 DMC43X-5RZ 개발	12.02~13.01	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대	산업기계

2단 TELE실린더 적용 (SS1404, 3504)	13.03~13.05	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

신규 OIL COOLER 개발	13.02~13.06	성능 개선, 품질 향상, 시장요구 대응

터널형세차기 CASPA-T 개발	12.01~13.12	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

세차기 스노우 폼 분사장치 개발	14.04~14.07	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

크레인 K100 개발	13.11~14.11	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

세차기 MEISTER [B FACE LIFT] 개발	14.06~15.02	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

수출형 MCV 개발	14.12~15.02	성능 개선, 품질 향상, 시장요구 대응

크레인 ST2216, ST2217 개발	14.05~15.03	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

자동세차기 CASPA-R(문형) 개발	12.01~15.04	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

자동세차기 CASPA-D(문형) [DUO+ FACE LIFT] 개발	15.03~15.07	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

대형콘트리트펌프트럭 DCP60S-6RZ 개발	14.02~15.12	시장/고객요구 대응으로 시장점유 확대

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭	비 고

특허권	2015.04.	붐박스 가접위치 셋팅장치 (출원번호 : 제10-2013-0106292호)	산업기계

2015.08.	자동세차기용 브러시 회전장치 (출원번호 : 제10-2014-0048882호)

[디와이오토주식회사 및 그 종속회사]

1. 사업의 개요 가. 시장여건 및 영업의 개황

1. 산업의 특성
자동차 산업은 광범위한 산업 파급효과를 가진 대표적인 종합기계산업인 동시에 기술 및 자본 집약적 장치산업입니다. 제조분야에는 완성차 업체를 중심으로 철강, 기계, 전자, 석유화학 등의 기초산업과 약 2만여 개에 달하는 다양한 부품을 만드는 자동차 부품 업체가 연계되어 있습니다. 특히 기술력의 기반이 되는 자동차 부품 산업은 완성차 업체의 내수 및 수출의 받침돌 역할을 하고 있으며, 완성차 업체의 생산 및 판매량에 따라 크게 영향을 받으며 각종 기간산업의 성장을 유발하는 전방산업입니다.최근의 자동차 시장은 성장세 둔화가 지속되고, 주요 업체의 신흥시장 전략 강화, 일본업체의 생산 정상화 등으로 업체 간 경쟁이 한층 심화될 것으로 전망됩니다. 특히 경기침체의 중심에 있는 유럽업체의 경우, 시장활성화를 위하여 시설투자를 높이고, 신차 출시를 가속화할 것으로 보입니다. 국내의 경우 신차효과는 둔화되는 반면, 수입차의 수요층이 확대되어 수입차 판매의 증가세가 지속될 것으로 예상됩니다. 중국은 글로벌 금융위기로부터 빠르게 회복되는 가운데 소형차 시장 성장 지속화와 신모델 대거 출시, 전기차 양산 등 친환경차 시장의 변화, 업계 판도 변화, 3강 체제형성 등을 들 수 있습니다.
2. 산업의 성장성
근래의 국내 자동차 시장은 고유가에 따른 경차 및 하이브리드 차량의 판매 증가와 신차효과를 바탕으로 성장세를 이어가고 있으며, 수출의 경우는 글로벌 경제의 불확실성 확산에도 고연비 소형차의 선호도 증가, 국산차의 품질 및브랜드 인지도 향상, 전략차종 투입의 확대 등으로 생산 및 판매에 호조를 보이고 있습니다. 해외 자동차 시장의 경우, 유럽발 재정위기에 따른 경기 침체, 신흥시장에서의 금리 인상 등에 의한 긴축정책 탓에 2015년은 판매 증가세가 둔화될 것으로 예상되나, 신차 출시와 판매망 확대 등 업체 투자는 계획에 따라 진행될 전망입니다. 2015년 중국 자동차 시장 규모는 정부 정책의 변동사항이 발생하지 않는 한 증가세를 유지할 것으로 보이고, 자동차가격, 재고, 기업판매 및 이윤 등 자동차 관련 기업의 운영상태가 안정적인 상태이기에 견조한 성장세로 이어갈 전망입니다.
3. 경기변동의 특성
자동차부품 산업의 성장성은 자동차 생산 대수 및 등록 대수 등 자동차 경기에 직접적인 영향을 받으며, 외부적으로환율, 금리변동, 세계 경제성장률 등에 의해서도 큰 영향을 받습니다. 전세계적인 경기변동의 위험과 신흥시장 내 경쟁의 심화 등의 상황을 대처하기 위해서 차별화된 효율성과 위기관리능력, 유연성이 요구되고 있습니다.
4. 시장의 안정성
디와이오토주식회사는 지속적인 품질정책 강화와 PROCESS 혁신으로 품질비용을 줄이고, 생산성을 개선함으로써 타 경쟁사보다 높은 가격 우위를 점유하고 있습니다. 또한, 선행 개발 시스템 도입으로 당사의 경쟁사들과 비교하여기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이러한 품질, 가격, 기술을 바탕으로 하여 국내외 환경변화에 신속하게 대응하기위해 내수시장의 고객 다각화와 수출확대 전략을 적극적으로 전개하고 있습니다.
5. 경쟁상황
자동차 부품 시장은 최근 완성차 메이커의 요구에 맞춰 자동차 부품의 모듈화와 글로벌 소싱이 급속히 추진되고 있습니다. 2015년은 엔화약세와 독일 외 유럽업체의 구조조정 방향이 시장 실적에 큰 영향을 미칠 것이며, 글로벌수요와 소형차 판매량에 따라 제품 포지셔닝이 변할 것입니다. 이에 디와이오토주식회사는 독자적인 기술력 확보, 우월한 품질 정착, 지속적인 원가절감 등을 통하여 경쟁력을 확보함으로써 세계적인 기업들과 경쟁하며 성장할 수 있도록 최선을 다할 것입니다.
6. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
최근 해외 부품산업은 핵심기술, 전략기술 획득을 위한 부품 기업 간의 인수ㆍ합병, 전략적 제휴 등이 가속화되고 있습니다. 이는 국내외를 불문하고 부품시장이 개방적이고 경쟁적인 산업구조로 변화되고 있음을 의미하며, 나아가부품의 경쟁력이 국내가 아니고 세계 수준에서 평가되는 시기를 맞이했음을 의미하고 있습니다. 현재 국내의 모터 메이커는 대부분이 외국 기업에 종속되었으며 외국기업은 기술력과 품질, 가격을 무기로 거대 외국계 기업들의 국내시장 진출이 두드러지고 있습니다.이와 같이 대규모 인수합병과 대형화ㆍ전문화로 치닫고 있는 세계 자동차 부품산업의 환경변화 속에서 생존하기 위해서 디와이오토주식회사는 인도 현지화를 통해 신흥 개발도상국을 겨냥한 신규 매출처 확보를 통해 매출경쟁력 제고를 꾀하고 있으며, 선행연구센터를 별도 설립하여 미래 친환경 자동차사업의 선행 기술력 확보를 위한 기반을 다졌습니다. 또한, 글로벌 소싱 및 원가절감을 통한 가격경쟁력 확보뿐만 아니라, 해외 유수의 업체와의 전략적 제휴확대, 기업별 핵심 주력 품목 전문화, GLOBAL 품질경영 등 부품업계 스스로 경쟁력 확보에 적극 노력할 것입니다.
7. 영업 개황
국내 시장은 잠재적 대체수요의 확대와 같은 호재가 존재하는 반면, 경기둔화 우려, 수입차의 시장확대 등의 요인으로 성장세가 둔화될 것으로 보입니다. 해외 시장에서는 세계 자동차 시장의 회복세 지속, 국산차의 품질, 브랜드 가치 상승, 주요 시장 점유율 확대, 수출 전략차종 투입 등으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 중국, 인도 등의 현지화를 통한 신흥시장 공략, 적극적인 국내 및 해외의 신규 수주 확보 등을 통하여 지속적인 중장기 매출 성장기반을 마련하기 위한 노력에 매진하며, 특히 제품 품질의 향상과 대외경쟁력 강화 및신규 고객 확보에 최선을 다하겠습니다.

나. 조직도(1) 계열회사 계통도

(*1) 작성대상기간 중 디와이오토주식회사는 주식회사 나누리와 DY AUTO MEXICO, S.A. DE C.V., Dongyang Mechatronics Yancheng Co., Ltd.를 신설하여 자회사로 추가함.(*2) 작성대상기간 중 당사는 디와이파워주식회사 주식 공개매수를 통해 디와이파워주식회사 및 해당회사의 종속 회사인 Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.과 DY POWER INDIA Pvt.를 자회사로 추가함. (보고서 제출일 현재 디와이파워주식회사의 당사 투자지분은 37.69%임.)

(2) 디와이오토주식회사

(3) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

자동차부품	디와이오토및 종속회사	제 품	전장품 외	자동차용	-	379,808	96.2%

상 품	"	"	-	11,798	3.0%

기 타	로열티 외	"	-	3,261	0.8%

합 계	394,867	100.0%

(*1) 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 천원)

품목	제38기	제37기

자동차용 전장품	1~109	1~109

(*1) 산출기준 : 디와이오토주식회사 및 해당 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

자동차부품	디와이오토
및 종속회사	원재료	E/BRACKET ASS'Y	자동차부품용주요자재	20,851	신일기전 외

FRAME	22,804	성형정밀 외

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제38기	제37기

B/HOLDER ASS'Y (UP)	1	1

COMMUTATOR (IQ)	1	1

ARMATURE CORE UNIT(WIPER)	1	1

ZAM STATOR (UP)	1	1

FRAME UNIT p	1	1

(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기 매입금액을 매입수량으로 나눈 평균단가(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경 및 품목 공용화에 따른 단종 등

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제38기	제37기

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	한국 인천,아산중국 연대	319,801	316,466

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 사업부문의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고,
평균가동시간은 Working Calendar상의 공장가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	연 간

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	142.4	1,305	26,650	319,801

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	회사	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	9.2	20.4	245	2,247

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	품 목	사업소	제38기	제37기

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	전장품 등	한국 인천,아산중국 연대	292,271	284,290

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	회사	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률(%)

자동차부품	디와이오토 및 종속회사	2,247	2,209	98.3%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분[면적(㎡)]	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 아산	39,677	7,879	-	-	-	7,879	6,408

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(지방세과세표준)

증가	감소

자동차부품	디와이오토및 종속회사	자가(등기)	한국 인천,아산중국 연대	공장/사무실	21,167	-	-	511	20,656	-

기숙사	1,626	-	-	19	1,607	-

합 계	22,793	-	-	530	22,263	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천,아산중국 연대	담장외	921	151	-	88	984	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천,아산중국 연대	-	71,098	11,128	2,988	7,243	71,995	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천,아산중국 연대	-	161	21	9	69	104	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	회사	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

자동차부품	디와이오토 및종속회사	자가	한국 인천,아산중국 연대	-	16,089	8,028	1,071	5,107	17,939	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함

다. 중요한 시설투자 계획당사 및 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제38기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회사	투자기간	투자대상 자산	투자효과	연간 총투자액	비 고

자동차부품	디와이오토및 종속회사	2015.01.
~2015.12.	생산설비 외	생산능력 증대및신제품 개발	17,897	-

(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사 연간 총투자액의 단순 합산금액임

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사	매출유형	품 목	제38기	제37기

자동차부품	디와이오토 및종속회사	제품외	전장품 등	수 출	255,936	248,349

내 수	138,931	125,626

합 계	394,867	373,975

(*1) 디와이오토주식회사 및 주요종속회사의 단순 매출 합산금액임(*2) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직 (가) 디와이오토주식회사

(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	138,931	-	255,936	-	394,867

비 중(%)	35.2%	0.0%	64.8%	0.0%	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	회사	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

자동차부품	디와이오토 및종속회사	납 품	전자어음 , 현 금	자 사

(4) 판매전략

■ 자동차부품 : GLOBAL TOP 50 AUTOMOTIVE SUPPLIER
(디와이오토주식회사 판매전략)1. 매출 - 매출 성장기조 유지 : 전년대비 10% 성장2. 신규 수주 확대 - 파워윈도우 모터 : 현대/기아/GM 신규 Biz. 수주 확대, FORD 신규 Biz. 수주 확대, 멕시코/인도 Biz. 신규 수주. - 와이퍼 시스템 : 신규 고객 확보, GM 리어 와이퍼 신규 BIZ. 수주, FORD 리어 와이퍼 공급업체 등록, 멕시코 Biz. 신규 수주 - 쿨링팬 모터 : 신규 고객 확보, 신제품 개발을 통한 매출 시장 확대 3. 수익성 확보 - 저수익 제품 가격 정상화 - 부품 구매 전략 수립 - 판가 인하 최소화 (Dongyang Mechatronics China Co., Ltd. 판매전략)1. 신규거래 업체 개발2. 신제품 개발3. 중국형 제품 개발4. 고객만족도 제고

6. 시장위험과 위험관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 중속회사가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다.디와이오토주식회사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 디와이오토주식회사가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 디와이오토주식회사에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 50% 이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외화위험 관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 중속회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.보고기간말 현재 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 중속회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	31,511	15,572	40,128	22,972

JPY	73	81	-	55

EUR	5,297	392	-	11

CNY	5	1,306	-	-

INR	1,208	-	-	-

계	38,094	17,351	40,128	23,038

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 중속회사는 주로 USD 통화와 JPY 통화에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	-862	862	-740	740

JPY	7	-7	3	-3

EUR	530	-530	38	-38

CNY	387	-387	131	-131

INR	121	-121	-	-

계	183	-183	-568	568

경영진은 보고기간말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 연결실체의 민감도 분석은 보고기간말 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 기 타 변수가 일정하고 이자율이현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 당기말 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 당기순이익은 610백만원 감소/증가(전분기: 398백만원 감소/증가) 할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며, 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다.

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 아래 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 이는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(기준일 : 2015년 12월 31일) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1개월~3개월	3개월~1년	1년~5년

총액결제	통화선도계약	유입	1,088	1,635	22,565	15,336

유출	-1,172	-1,758	-24,260	-15,939

계	-84	-123	-1,695	-603

라. 자본위험

디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 디와이오토주식회사 및 디와이오토주식회사의 종속회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	194,889	168,543

자 본	199,870	187,433

부채비율	97.5%	89.9%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

디와이오토주식회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며,당기말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	국민은행	1,000	1,088.20	2016-01-15

우리은행	500	1,082.30	2016-01-15

우리은행	1,000	1,093.70	2016-01-15

국민은행	1,000	1,096.10	2016-02-15

우리은행	500	1,082.40	2016-02-15

우리은행	1,200	1,108.40	2016-02-15

우리은행	1,000	1,101.90	2016-03-15

우리은행	500	1,082.50	2016-03-15

우리은행	800	1,118.00	2016-03-15

우리은행	1,000	1,051.90	2016-04-15

우리은행	1,000	1,101.40	2016-04-15

국민은행	1,000	1,039.00	2016-05-16

우리은행	700	1,082.50	2016-05-16

우리은행	1,000	1,104.75	2016-05-16

우리은행	1,000	1,108.35	2016-06-15

우리은행	1,200	1,037.10	2016-06-15

우리은행	1,200	1,043.10	2016-07-15

우리은행	500	1,067.20	2016-07-15

국민은행	600	1,162.20	2016-07-15

우리은행	1,200	1,039.70	2016-08-16

국민은행	900	1,179.65	2016-08-16

우리은행	1,200	1,045.05	2016-09-13

국민은행	900	1,204.70	2016-09-19

우리은행	1,200	1,066.60	2016-10-17

국민은행	700	1,147.10	2016-10-17

우리은행	1,300	1,087.50	2016-11-15

우리은행	1,800	1,107.20	2016-12-15

우리은행	1,500	1,090.70	2017-01-16

우리은행	1,500	1,107.10	2017-02-15

우리은행	1,500	1,113.00	2017-03-15

우리은행	1,000	1,100.80	2017-04-17

우리은행	1,000	1,103.90	2017-05-15

우리은행	1,000	1,115.20	2017-06-16

국민은행	1,000	1,147.40	2017-07-17

국민은행	300	1,157.20	2017-07-17

국민은행	1,100	1,175.10	2017-08-14

국민은행	1,000	1,145.90	2017-09-15

국민은행	800	1,145.50	2017-10-16

국민은행	900	1,150.40	2017-11-15

국민은행	1,000	1,165.50	2017-12-15

계	USD 39,500	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.한편, 당기 중 상기 파생상품계약 중 통화 선도거래와 관련하 여 파생상품 관 련이익 113백만 원 , 파생상품관련손 실 3,095백만 원 이 발생하였으며, 당 기말 및 전기말 파생 금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	29	2,186	92	916

비유동성 파생금융자산 및 부채	통화선도계약	2	620	-	641

합 계	31	2,806	92	1,557

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

디와이오토주식회사는 USD 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 파생상품은 향후 환율 변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 당기말 동 파생상품에 대한 공정가액은 월말 매매기준율을 기초로 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 당기말 현재 만기 미도래 파생상품의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	950원	1,000원	1,050원	1,100원	1,150원

USD 선물환	10,207	8,232	6,257	4,282	2,307

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 015.12.31일 매매기준율인 1,172.00원/USD을 적용함

8. 경영상의 주요계약 등※ 해당사항 없음

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(가) 디와이오토주식회사

(나) Dongyang Mechatronics China Co., Ltd.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

구 분	제38기	제37기	비 고

원재료비	442	728	-

인건비	5,443	5,721	-

감가상각비	689	615	-

위탁용역비	85	124	-

기타	3,600	2,930	-

연구개발비용계	10,259	10,118	-

회계처리	판매비와 관리비	565	453	-

제조경비	9,696	9,665	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.60%	2.71%	-

나. 연구개발 실적 (1) 내부 연구소

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과	비고

자동차 ENGINE 냉각용 FAN MOTOR ASS'Y	11.10~13.03	해외시장 개척 및 고객 다각화	자동차부품

12.10~13.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

12.05~13.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

12.06~13.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.03~14.04	모델 다각화를 통한 매출 증대 2건

13.09~14.09	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.04~14.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.07~14.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.01~14.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

12.03~15.03	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.02~15.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.01~15.05	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.04~15.08	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.06~15.08	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.03~15.10	신제품 개발을 통한 매출 향상 2건

14.02~15.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.11~15.10	모델 다각화를 통한 매출 증대

POWER WINDOW MOTOR	12.02~13.08	해외시장 개척 및 고객 다각화

12.05~13.09	해외시장 개척 및 고객 다각화

12.05~14.03	해외시장 개척 및 고객 다각화

12.08~14.05	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

12.02~14.07	해외시장 개척 및 고객 다각화

12.12~14.07	해외시장 개척 및 고객 다각화

12.02~14.08	해외시장 개척 및 고객 다각화

13.03~14.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

12.08~14.12	해외시장 개척 및 고객 다각화,

13.06~14.12	고객 다각화를 통한 매출 증대

13.10~14.12	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.05~15.01	고객 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.01	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.04~15.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.06~15.04	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.05	고객 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.06	모델 다각화를 통한 매출 증대

13.05~15.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.06~15.07	모델 다각화를 통한 매출 증대

14.06~15.07	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

SUNROOF MOTOR	12.11~13.12	성능 향상을 통한 경쟁력 확보

10.06~14.03	신제품 개발을 통한 매출 향상

13.05~14.12	고객 다각화를 통한 매출 증대

14.03~15.12	고객 다각화를 통한 매출 증대

WIPER SYSTEM	12.01~13.02	신제품 개발을 통한 매출 향상

12.10~14.03	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

12.12~14.04	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

12.08~14.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 2건

14.05~14.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

12.05~14.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

11.11~14.11	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

12.10~14.12	모델 다각화를 통한 매출 증대 2건

13.09~14.12	모델 다각화를 통한 매출 증대

12.11~15.03	모델 다각화를 통한 매출 증대 2건

12.11~15.08	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

13.12~15.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.01~15.09	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화 2건

14.04~15.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.07~15.10	해외시장 개척 및 국내 경쟁력 강화

14.04~15.12	모델 다각화를 통한 매출 증대 2건

THROTTLE CONTROL	13.09~14.01	성능 향상을 통한 경쟁력 확보

(2) 외부 위탁

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과	비고

보행자 보호용 통합 경량화 ACTIVE FRONT END MODULE (FEM) 개발	09.06~13.05	보행자 보호용 높이 축소형 고효율 냉각모듈 개발	자동차부품

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭	비 고

특허권	2015.01.	절연기능이 개선된 전기 연결 단자용 그로멧 (출원번호 : 제10-2013-0087504호)	자동차부품

2015.01.	조립성이 향상된 차량용 와이퍼 블레이드 장치 (출원번호 : 제10-2014-0033673호)

2015.01.	차량용 와이퍼 모터 장치 (출원번호 : 제10-2014-0067783호)

2015.03.	차량 윈도우의 제어 장치 및 그 제어 방법 (출원번호 : 제10-2013-0125552호)

2015.06.	소음 발생이 방지되는 차량용 워셔 탱크 주입구 구조 (출원번호 : 제10-2014-0162599호)

2015.06.	방수 구조가 개선된 차량용 워셔 펌프 장치 (출원번호 : 제10-2014-0162600호)

2015.07.	차량용 와이퍼 블레이드 장치 (출원번호 : 제10-2015-0000580호)

2015.07.	차량용 와이퍼 블레이드 장치 (출원번호 : 제10-2015-0000865호)

2015.07.	기계 부품의 하우징 체결 구조 (출원번호 : 제10-2014-0018662호)

2015.08.	윈도우 열림량 제어 장치 (출원번호 : 제10-2014-0024626호)

2015.09.	홀 센서가 구비된 브러시 홀더 장치 (출원번호 : 제10-2014-0024948호)

2015.09.	다기능 팬 모터용 브러시 홀드 스테이 유닛 (출원번호 : 제10-2013-0140902호)

2015.09.	겹침이 방지되는 이탈 방지용 고정 부재의 제조 방법 (출원번호 : 제10-2014-0015652호)

2015.10.	차량용 와이퍼 모터 장치 (출원번호 : 제10-1559117호)

2015.10.	홀 센서와 링 마그넷 간 거리를 정밀하게 유지하는 차량용 파워 윈도우 모터 장치 (출원번호 제10-2014-0072964호)

2015.11.	모터의 맥동 전류를 증가시키는 브러시 구조 (출원번호 : 제10-2015-0103009호)

디자인권	2015.04.	팬 모터용 브러시카드 (출원번호 : 제30-2014-0041134호)

2015.06.	팬 모터용 브러시카드 (출원번호 : 제30-2014-0041135호)

2015.06.	자동차용 윈도우 와이퍼 (출원번호 : 제30-2015-0006372호)

2015.07.	자동차용 윈도우 와이퍼 (출원번호 : 제30-2015-0023697호)

2015.07.	자동차 윈도우 와이퍼용 클립 (출원번호 : 제30-2015-0023698호)

2015.09.	자동차용 윈도우 와이퍼 (출원번호 : 제30-2015-0006373호)

2015.09.	자동차용 윈도우 와이퍼 (출원번호 : 제30-2015-0006374호)

2015.09.	자동차용 윈도우 와이퍼 (출원번호 : 제30-2015-0006375호)

[디와이파워주식회사 및 그 종속회사]

1. 사업의 개요당사는 한국채택국제회계기준 적용 기업으로, 비재무사항 연결 대상법인에는 당사와주요종속회사 Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd. 1개 법인을 포함합니다.당사 및 주요종속회사는 현재 유압기기 사업을 영위하고 있습니다.

사업부문	주요 사업의 내용	비고

유압기기	유압실린더 등 유공압기기 및 유공압기계 제조 및 판매업	-

가. 시장여건 및 영업의 개황

■ 유압기기
1. 산업의 특성
유압기기는 유체의 압력, 유량, 속도, 방향 등의 특성을 이용하여 기계장치의 자동제어, 동력전달 및 힘의 확대를 위한 중요한 기능부품으로서 건설중장비, 공작기계, 수송기계, 특장차 등 여러 분야에 광범위하게 이용되고 있습니다.
2. 산업의 성장성
유압기기는 각종 산업기계의 주요 기능 부품이며, 고정밀도의 기술집약적 제품으로서 여러 산업 분야에 활용되고 있습니다. 그 중 당사와 관련된 산업분야는 건설기계 및 산업차량, 특장차 부문이며, 올해의 성장은 중국시장의 경기회복을 비롯한 글로벌 경기회복 정도를 관건으로 보고 있습니다.
3. 경기변동의 특성
유압기기는 건설경기 등 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로 전반적인 국내 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외 경제동향 등에 크게 영향을 받습니다. 또한, 환율 변동으로 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국, 유럽, 일본 등 주요 화폐의 환율변동에도 영향을 받습니다. 중국 시장은 정부의 경제정책이나 경기변동의 영향을 받으며, 특히 정부의 고정자산 투자와 밀접한 관련이 있습니다.
4. 계절성
유압기기는 국내 건설 및 토목 산업이 가장 활발한 3월~6월을 성수기로, 7월~9월을 계절적 비수기로 볼 수 있습니다. 그리고 10월~12월은 대규모 국책사업이 일반적으로 완료되는 등의 요인으로 상반기보다 상대적으로 수요가 감소되는 특징이 있습니다. 특히 중국 공정기계 성수기는 춘절이 시작되는 2월부터 5월까지이며, 하반기는 비수기로 구분됩니다
5. 시장의 안정성
유압기기는 국내시장 1위의 안정적 기반을 확보하고 있으며, 다수의 영세 업체들과 대비하여 기술적, 자본적, 영업적 우위를 가지고 있습니다. 또한, 해외에서도 높은 시장 점유율을바탕으로 한 안정적 시장을 확보 중입니다. 중국시장에서 중국 업체들과의 경쟁에서는 기술적 우위로 앞서 있습니다. 하지만 풍부한 자금력과 정부의 적극적인 지원, 외자기업 기술인력 확보 등으로 중국 업체들의 도전이 거세지고 있는 상황입니다.
6. 경쟁상황
국내에서 유압실린더를 생산하는 업체는 선발업체인 당사를 포함하여 볼보코리아, 현대중공업과 다수의 영세업체들이 있습니다. 그러나 이 중 볼보코리아와 현대중공업 등은 자체수요를 위한 생산을 하고 있고, 다른 생산업체들은 낮은 기술 수준과 자본의 영세성으로 관련 시장의 경쟁주체로 진입하는데는 한계를 보이고 있습니다. 따라서 당사의 주요경쟁 상대는 국내업체가 아닌 KAYABA(일본업체), HENGLI(중국업체), WIPRO(인도업체) 등의 해외 업체들입니다.중국 시장에서는 당사와 일본업체, 중국업체가 3강 체제를 이루고 있으며, 이 외에도 완성체 업체들의 실린더 시장 진입이 예상되고 있어 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망됩니다.
7. 경쟁요소 및 회사의 경쟁상의 강점/단점
유압기기 설계 및 생산기술은 아직 비 표준화 되어 있어 신규업체의 초기 시장진입이 어려울 뿐만 아니라 시장 내에서도 신규 고객 확보가 어렵습니다. 하지만 당사는 국내에서 유압실린더를 자체 생산하는 업체 중에서 압도적인 우위를 차지하고 있으며, 국내 업체뿐 아니라 해외 선진 업체들을 상대로도 독자적 설계, 생산기술, 가격경쟁력을 통해 경쟁력을 높여 나갈 계획입니다. 더불어 세계 수준에서 평가받을 수있는 글로벌 기업의 면모를 갖추고자 매진하고 있습니다.건설중장비 시장에서 큰 비중을 차지하는 중국 시장에 대한 지배력을 확보를 위해 중국 생산법인(중국 강음시)과의 공조를 통한 시너지 창출에 매진하고 있습니다. 당사의 오랜 기술력과 노하우, 중국 내 최고의 실린더 제조업체로서의 입지와 현대식 신공장을 바탕으로 심화되고 있는 경쟁상황을 헤쳐나가도록 하겠습니다.
8. 영업 개황
당사는 급변하는 시장 변화와 위험을 지속적으로 모니터링하여 신속하고 합리적인 대응을취할 수 있도록 만전을 기하고 있습니다. 글로벌 시장의 주요 경쟁요소인 설계기술, 생산기술, 가격 등에서 경쟁우위 달성에 역량을 기울이고 있습니다. 일본 및 유럽, 인도 시장의기존 고객에 대한 공급량을 증대시키려 노력하고 있으며, 신흥시장(BRICs)의 신규고객 확보 및 시장 점유율을 높여가는 부분도 함께 노력하겠습니다. 중국시장에서는 기존 주요 거래처에 대한 판매량 확대와 신규 제품 개발 및 신규 고객 창출에 전력을 다하도록 하겠습니다.

나. 조직도 (1) 계열회사 계통도

(*1) 작성대상기간 중 디와이주식회사의 디와이파워주식회사 공개매수를 통해 디와이파워주식회사 및 당사의 종속회사인 Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.와 DY POWER INDIA Pvt.가 디와이주식회사의 자회사로 추가됨. (보고서 제출일 현재 디와이주식회사의 디와이파워주식회사 투자지분은 37.69%임.)

(2) 디와이파워주식회사

(3) Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.

2. 주요 제품 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

유압기기	제 품	유압실린더 외	굴삭기,지게차,고소작업차 등	-	258,576	97.8%

상 품	"	"	-	5,150	1.9%

기 타	로열티 외	"	-	693	0.3%

합 계	-	-	264,419	100.0%

(*1) 당사 및 주요종속회사의 단순 매출 합산금액으로 모든 종속회사를 포함한 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 매출 총계와는 상이함

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이(단위 : 천원)

품 목	제2기	제1기(12월)

건설장비 및 산업차량용 유압실린더	66~8,500	27~ 23,083

고소작업차용유압실린더	47~10,196	44~3,188

(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 제품 분류하에 동일 Model 중 판매액 순서대로 선정하여 납품한 금액을 수량으로 나눈 가격(*2) 주요 가격변동원인 : 원자재 인상에 따른 가격 조정, 환율변동, 신기종 추가 및 제품가격 인상/인하 등

3. 주요 원재료 등 가 . 주요 원 재 료 등 의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

유압기기	원재료	TUBE	유압실린더용주요자재	22,914	와이시피(주) 외

주단조	16,779	원창단조(주) 외

MAT/ROD	7,384	신일피엠씨(주) 외

(*1) 당사 및 주요종속회사의 매입액의 단순 합산금액임.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제2기	제1기(12월)

TUBE(국산 ERW)	2	2

TUBE(수입 SMLSØ165이하)	3	3

TUBE(수입 SMLSØ166이상)	3	4

MAT/ROD(SM45C)	1	1

BUSH(황동)	7	8

단 조(SM45C)	1	1

(*1) 산출기준 : 당사 및 주요종속회사의 원재료의 매입액 중 매입비중이 큰 순서대로 선정하여 당기의 kg당 평균단가를 표기.(*2) 주요 가격변동원인 : 원가절감노력, 원자재 가격 환율변동에 따른 단가조정, 외주화 전환, 재질변경 및 품목 공용화에 따른 단종 등.

4. 생산 및 설비가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제2기	제1기(12월)

유압기기	유압실린더	한국 창원중국 강음	275,818	26,789

합 계	275,818	26,789

(*1) 당사는 2014.12.01일 디와이주식회사(舊 동양기전주식회사)에서 인적분할 신설된 회사이며, 제1기는 2014.12.01~2014.12.31임.(*2) 당사 및 주요종속회사의 생산능력의 단순 합산금액임.

※ 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 법인의 전체제품으로 출고되는 LINE의 표준생산능력을 기준으로 산출함.
(단, 인원은 Line별 표준인원을 투입한 것으로 가정하고, 평균가동시간은 Working Calendar상의 공장 가동계획을 시간으로 환산하여 적용)
② 산출방법 : 금액 = 가동가능시간 * 시간당 표준 생산금액

(단위 : 백만원)

사업부문	생산라인	시간당생산금액	생 산 능 력

일 간	월 간	연 간

유압기기	유압실린더	120.5	1,103	22,985	275,818

(*1) 당사 및 주요종속회사의 생산능력의 단순 합산금액임

(나) 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

사업부문	생산라인	일간 가동능력	월간 가동능력	연간 가동능력

1일 평균 가동시간	월 평균 가동일수	가동일수	가동시간

유압기기	유압실린더	9.2	20.8	250	2,290

(2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제2기	제1기(12월)

유압기기	유압실린더	한국 창원중국 강음	213,695	21,955

소 계	213,695	21,955

(*1) 당사는 2014.12.01일 디와이주식회사(舊 동양기전주식회사)에서 인적분할 신설된 회사이며, 제1기는 2014.12.01~2014.12.31임(*2) 당사 및 주요종속회사의 생산실적의 단순 합산금액임

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률

유압기기	2,290	2,346	102.4%

나. 설비에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 :백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분[면적(㎡)]	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

유압기기	자가	한국창원	46,389	14,078	-	15	-	14,063	26,395

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고(지방세과세표준)

증가	감소

유압기기	자가(등기)	한국창원중국강음	공장/사무실	24,624	112	146	715	23,875	-

기숙사	266	26	27	7	258	-

소 계	24,890	138	173	722	24,133	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음	담장외	4,672	54	-	328	4,398	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음	-	43,833	3,946	905	4,885	41,989	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음	-	102	85	-	66	121	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	증감	상각	장부가액	비고

증가	감소

유압기기	자가	한국창원중국강음	-	2,834	789	4	912	2,707	-

(*1) 생산설비와 관련한 유형자산 中 건설중인 자산은 제외함

다. 중요한 시설투자 계획당사 및 주요종속회사는 신규공장 건설, 생산설비 증설, 제품 품질 향상 등의 목적으로 시설투자를 계획, 진행하고 있으며, 제2기 총 투자액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액

유압기기	2015.01~12.	생산설비 외	생산능력 증대 및 신제품 개발	3,870

(*1) 당사 및 주요종속회사의 투자예상액의 단순 합산금액임.

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제2기	제1기(12월)

유압기기	제품외	유압실린더	수 출	184,028	18,276

내 수	80,391	7,613

합 계	264,419	25,889

(*1) 당사는 2014.12.01일 디와이주식회사(舊 동양기전주식회사)에서 인적분할 신설된 회사이며, 제1기는 2014.12.01~2014.12.31임.(*2) 당사 및 주요종속회사의 단순 매출 합산금액으로, 모든 종속회사를 포함한 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 의 매출 총계와는 상이함.(*3) 내수 : 한국법인의 국내판매금액 수출 : 한국법인의 직수출과 LOCAL수출의 합산 + 해외법인 내수/수출을 모두 포함한 금액임.

나. 중요한 판매경로, 방법 및 전략 등

(1) 판매조직 (가) 디와이파워주식회사

(나) Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd.

(2) 판매경로(단위 : 백만원)

구 분	직 판	대리점,도매상	수 출	기 타	합 계

매 출 액	80,391	-	184,028	-	264,419

비 중(%)	30.4%	0.0%	69.6%	0.0%	100.0%

(*1) 직판 : 직매점 포함(*2) 수출 : 한국법인 직수출/LOCAL수출 + 해외법인 매출을 모두 포함한 금액임.(*3) 당사 및 주요종속회사의 단순 매출 합산금액으로, 모든 종속회사를 포함한 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 의 매출 총계와는 상이함.

(3) 판매방법 및 조건

사 업 부 문	판 매 방 법	대금 회수 조건	부대비용의 부담방법

유압기기	납 품	전자어음 , 현 금	자 사

(4) 판매전략

■ 디와이파워 판매전략 1. 기존 바이어 - 관계 강화 : 납기대응력, 품질경쟁력 강화를 통한 기존 비즈니스의 안정적인 수주활동 - 원자재 가격 변동에 따른 수익성 확보 및 환율 하락에 따른 거래통화 다변화 노력 - Q.C.D.T.S. 경쟁력 강화 - 전문화 : 수익성 높고 당사 라인에 적합한 아이템 적극 공략 2. 신규 바이어 - 북미, 유럽, 일본, 중국, 인도의 주요 건기 업체 중대형 굴삭기 실린더시장 공략 - 선박, 타워크레인, MINING용 실린더 개발 및 수주활동 - 고소작업차, 핸들러, 크레인 등에 사용되는 장축 실린더의 수주 활동 - 기타 휠로더, 백호로더, 도저, 농기계, 지게차용 실린더 수주 활동■ Dongyang Mechatronics Jiangyin Co., Ltd. 판매전략 1. 기존 바이어 - 중국내 유압실린더 사업중심을 기존 연대에서 강음으로 이동 - 안정적 공급을 통한 물량 확보 및 고객의 구매 다원화시 주요 공급업체로의 공급 - Q.C.D.S. 경쟁력 강화 - 고소작업차 실린더 시장에 대한 원활한 공급 대응 2. 신규 바이어 - 중국시장에서 시장점유율을 확대하고 있는 로컬업체에 대한 적극적인 영업활동 - 중국시장 외 고객사 해외공장에 판매하는 수출시장 공략 - 중국내 외자업체에 대한 적극적인 개발 대응 및 수주 활동

6. 시장위험과 위험관리

당사 및 당사의 종속회사(이하 "연결실체")가 노출된 시장위험은 환율변동에 따른 위험으로서 해외고객 등과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환리스크가 주요위험이라 할 수 있습니다. 연결실체는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 연결실체가 노출된 환율변동에 따른 위험에 대해 수입대금의 결제는 외화유입자금과 외화지급자금을 일치시키는 Matching방식으로 환위험을 제거하고 있습니다. 미래 Cash Flow의 환변동 리스크 헷지를 통해 원가방어 및 경영이익 확보를 하고 있으며, 미래 외화 Net Position 월별 수급 추정 후 월별 헷지 금액을 산정하고 있습니다. 외환위험 관련 파생 상품계약은 연간 연결실체에서 발생하는 순외화현금흐름(외화수금-외화지출) 예상액의 50%이내로 한정하여 안정적으로 운영하도록 하고 있습니다.

가. 시장위험

연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다음을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(1) 외화위험 관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	20,107	21,158	39,605	32,379

JPY	14,609	15,274	239	589

EUR	2,732	1,752	12	83

CNY	843	2,166	-	-

계	38,291	40,350	39,856	33,051

연결실체는 주로 미국의 통화(USD 통화) 및 일본의 통화(JPY 통화)에 노출되어 있으며, 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다.아래 표에서 양수(+)는 관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익 및 기타 자본항목의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우 당기손익 및 기타 자본에 미치는 영향은 음수(-)가 될 것입니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당기말	전기말

10% 원화약세	10% 원화강세	10% 원화약세	10% 원화강세

USD	-1,950	1,950	-1,122	1,122

JPY	1,437	-1,437	1,468	-1,468

EUR	272	-272	167	-167

CNY	84	-84	217	-217

계	-157	157	730	-730

경영진은 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단합니다.

(2) 이자율위험 관리

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다 . 연결실체의 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생상품 및 비파생상품의 이자율 위험노 출에 근거하여 수행되었습니다. 변 동금리부 부채의 경우 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만 약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 보고기간 종료일 현재 및 전기말의 당기순이익은 475백만원 감소/증가(전기 447백만원 감소/증가) 할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

나. 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니 다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 및 전기말 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백 만원)

구 분	당기말	전기말

금융보증계약	18,175	18,709

대출약정	118,897	99,320

다. 유동성위험

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. ※ 유동성 및 이자율위험 관련 내역다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	3.18%	5,118	43,824	23,206	20,368	5,240	97,756

고정금리부 부채	2.90%	72	-	10,145	-	-	10,217

합 계	5,190	43,824	33,351	20,368	5,240	107,973

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

변동금리부 부채	3.62%	2,609	5,423	52,076	33,455	-	93,563

합 계	2,609	5,423	52,076	33,455	-	93,563

상기 표에 포함된 변동금리부 상품(금융부채)과 관련된 금액은 변동이자율의 변동이 보고기간 종료일 현재 결정된 이자율의 추정치와 다르다면 변동될 수 있습니다. 다음 표는 당사가 보유하고 있는 비파생금융자산의 예상만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 해당 자산에서 발생한 이자를 포함하여 금융자산의 할인되지 않은 계약 상 만기금액에 기초하여 작성되었습니다. 연결실체는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 당사의 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	가중평균유효이자율	1개월미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합계

고정금리부 자산	0.90%	-	-	450	-	-	450

합 계	-	-	450	-	-	450

다음 표는 파생금융상품의 유동성 분석내역을 상세하게 나타내고 있습니다. 다음 표는 차액결제되는 파생금융상품의 경우 할인되지 않은 계약상 순현금유입 및 순현금유출에 기초하였으며, 총액결제되는 파생상품의 경우 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 종료일 현재 및 전기말 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

(당기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	4,280	10,455	32,963	20,040

유출	-4,368	-10,628	-34,695	-20,905

계	-88	-173	-1,732	-865

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년

총액결제	통화선도계약	유입	4,601	11,517	43,766	31,157

유출	-4,312	-10,736	-41,872	-30,367

계	289	781	1,894	790

연결실체는 보고기간 종료일 현재 미사용 차입한도 14,333백만원을 보유하고 있습니다.연결실체는 영업현금흐름 및 금융자산의 만기도래로 회수되는 현금으로 의무를 이행할 수 있다고 예상하고 있습니다.

라. 자본위험

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부 채	129,801	132,595

자 본	92,570	90,461

부채비율	140.2%	146.6%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품 및 계약에 관한 내용

연결실체는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 통화선도계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 미결제된 통화선도계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천JPY)

구 분	계약처	매도계약금액	약정환율(원)	계약만기일

USD	국민은행	1,000	1,088.20	2016-01-15

우리은행	1,400	1,093.70	2016-01-15

국민은행	1,000	1,096.10	2016-02-15

우리은행	2,000	1,108.40	2016-02-15

우리은행	1,000	1,101.90	2016-03-15

우리은행	1,000	1,101.90	2016-03-15

우리은행	1,000	1,118.00	2016-03-15

우리은행	1,000	1,051.90	2016-04-15

국민은행	1,800	1,104.70	2016-04-15

우리은행	1,000	1,048.90	2016-05-16

우리은행	1,000	1,048.90	2016-05-16

우리은행	1,200	1,104.75	2016-05-16

우리은행	2,000	1,037.10	2016-06-15

우리은행	1,400	1,108.35	2016-06-15

국민은행	2,000	1,043.00	2016-07-15

우리은행	2,000	1,039.70	2016-08-16

우리은행	2,000	1,045.05	2016-09-13

우리은행	1,500	1,066.60	2016-10-17

우리은행	1,500	1,087.50	2016-11-15

우리은행	1,500	1,107.20	2016-12-15

우리은행	1,400	1,090.70	2017-01-16

우리은행	1,300	1,107.10	2017-02-15

우리은행	1,800	1,113.00	2017-03-15

국민은행	1,600	1,105.20	2017-04-17

우리은행	1,800	1,103.90	2017-05-15

우리은행	2,000	1,115.20	2017-06-16

국민은행	500	1,147,40	2017-07-17

국민은행	500	1,157.20	2017-07-17

국민은행	800	1,193.30	2017-08-16

계	40,000	-	-

JPY	우리은행	110,000	10.8758	2016-01-15

우리은행	50,000	9.2940	2016-01-15

우리은행	110,000	10.8908	2016-02-15

우리은행	60,000	9.4800	2016-02-15

우리은행	120,000	10.9058	2016-03-15

우리은행	80,000	9.3140	2016-03-15

국민은행	110,000	10.4560	2016-04-15

국민은행	40,000	9.2272	2016-04-15

국민은행	120,000	10.5150	2016-05-16

우리은행	20,000	9.1270	2016-05-16

우리은행	120,000	10.3210	2016-06-15

우리은행	20,000	9.1193	2016-06-15

국민은행	130,000	10.3330	2016-07-15

우리은행	110,000	10.1140	2016-08-16

국민은행	40,000	9.7960	2016-08-16

우리은행	110,000	10.2185	2016-09-19

우리은행	110,000	10.2265	2016-10-17

우리은행	120,000	9.3460	2016-11-15

우리은행	120,000	9.3560	2016-12-15

우리은행	130,000	9.3940	2017-01-16

우리은행	120,000	9.6010	2017-02-15

우리은행	130,000	9.4400	2017-03-15

국민은행	100,000	9.3772	2017-04-17

우리은행	90,000	9.2330	2017-05-15

우리은행	90,000	9.2253	2017-06-16

국민은행	40,000	9.5170	2017-07-17

국민은행	40,000	9.9310	2017-08-16

계	2,440,000	-	-

나. 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상황에 관한 내용

파생상품계약과 관련한 회계처리는 한국채택국제회계기준에 따라 당기손익인식금융상품으로 지정되었으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 상기 파생상품계약 중 통화선도거래와 관련하여 파생상품관련손실이 4,526백만원이 발생하였으며, 보고기간 종료일 현재 및 전기말 파생금융자산 및 부채의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	전기말	증(감)	파생상품평가이익	당기말

통화선도계약	2,955,581	-2,575,326	-3,593,421	-3,213,166

합 계	2,955,581	-2,575,326	-3,593,421	-3,213,166

다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조

연결실체는 USD 및 JPY 통화선도매도계약을 체결하고 있으며, 동 계약은 향후 환율변동에 따라 계약환율보다 시장환율이 하락시 이익, 상승시 손실을 보는 구조를 가지고 있습니다. 한편, 보고기간 종료일 현재 동 계약에 대한 공정가액은 거래은행에서 제공한 평가 내역을 이용하였으며, 평가 손익은 당기손익으로 계상하였습니다. 보고기간 종료일 현재 만기 미도래 통화선도계약의 환율 변동에 따른 예상 손익구조는 다음과 같습니다. ※ 아래 시나리오에 기재된 환율은 선물환마진과 현재가치 할인율이 반영되지 않았습니다.※ 아래 시나리오에 기재된 내역은 2015년 12월31일까지 계약 내용입니다.

(1) USD 선물환(단위 : 백만원)

구 분	1,000원	1,100원	1,200원	1,300원	1,400원

USD 선물환	6,880	2,880	-1,120	-5,120	-9,120

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 015.12.31일 매매기준율인 1,172.00 원/USD을 적용함

(2) JPY 선물환(단위 : 백만원)

구 분	800원	900원	1,000원	1,100원	1,200원

JPY 선물환	4,197	1,757	-683	-3,123	-5,563

(*1) 위 시나리오에 기재된 환율은 선물환 마진과 현재가치할인율이 반영되지 않았음 (*2) 평가기준환율은 2 015.09.30일 매매기준율인 9.7201원/JPY을 적용함

8. 경영상의 주요계약 등※ 해당사항 없음

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분	제2기	제1기(12월)	비 고

원재료비	134	6	-

인건비	2,893	310	-

감가상각비	327	22	-

위탁용역비	-	-	-

기타	1,386	70	-

연구개발비용계	4,740	408	-

회계처리	판매비와 관리비	152	10	-

제조경비	4,588	398	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.79%	1.66%	-

(*1) 당사는 2014.12.01일 디와이주식회사(舊 동양기전주식회사)에서 인적분할 신설된 회사이며, 제1기는 2014.12.01~2014.12.31임.(*2) 당사 및 주요종속회사의 연구개발비용의 단순 합산금액임.

나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기간	연구결과 및 기대효과

FRONT STABILIZER JACK ROD 강도해석	14.12~14.12	설계안정성, 신뢰성 검증

ZX330-5G BKT 마찰용접 강도해석	14.12~14.12	설계안정성, 신뢰성 검증

EC380 ARM 1.5P IMPULSE TEST	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

EC380 ARM SLIDING TEST	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

EC380 ARM CUSHION TEST	15.01~15.01	성능개선 및 품질향상

DX225 CYL ASSY 강도해석	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

DX210W CYL ASSY 강도해석	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

PIPE 내구성 1차 TEST	15.01~15.01	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 1차 TEST	15.01~15.01	성능개선 및 품질향상

SMLS TUBE 내구성 2차 TEST	15.02~15.02	성능개선 및 품질향상

SH120-6 BUCKET KNUCKLE 강도해석	15.02~15.02	설계안정성 및 신뢰성 검증

ERW TUBE 내구성 TEST	15.02~15.02	성능개선 및 품질향상

대형유압실린더 응력측정	15.02~15.02	성능개선 및 품질향상

EC380 ARM CUSHION DURABILTY TEST	15.03~15.03	성능개선 및 품질향상

EC380 ARM LATERAL LOAD TEST	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

PISTON SEAL IMPULSE TEST	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

PIPE IMPULSE TEST	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 TEST	15.03~15.03	성능개선 및 품질향상

JS65/75 BUCKET BURST Test	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

HL737-F BUCKET 강도해석보고서	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

DX480/520 BUCKET 마찰용접부 강도해석	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

B169 BUCKET Orifice부 강도해석	15.03~15.03	설계안정성 및 신뢰성 검증

JS65/75 BOOM 2P IMPULSE TEST	15.04~15.04	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 시험	15.04~15.04	성능개선 및 품질향상

ZX650LC-3 BOOM, BUCKET 마찰용접 강도해석	15.04~15.04	설계안정성 및 신뢰성 검증

ZX330-5G ARM PIPE BAND 강도해석	15.04~15.04	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 시험	15.04~15.04	성능개선 및 품질향상

OK TYPE PISTON SEAL 개발 시험	15.05~15.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

M322D 1PC BOOM ROD ASS'Y 피로시험	15.05~15.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

EC380D ARM 강도해석	15.05~15.05	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 시험	15.06~15.06	성능개선 및 품질향상

M313D STICK LATERAL LOAD TEST	15.06~15.06	설계안정성 및 신뢰성 검증

BUSH 마모시험	15.06~15.06	성능개선 및 품질향상

M322D HAB ROD ASS'Y 피로시험	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

E140 ARM CUSHION DURABILITY TEST	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

E240 ARM 2P IMPULSE TEST	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

E140 BKT LATERAL LOAD TEST	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

POLYGON BUSH 비교 시험	15.07~15.07	설계안정성 및 신뢰성 검증

SKYTRAK 6042 LIFT LATERAL LOAD TEST	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

E140 ARM 2P IMPULSE TEST	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

SS813, 814용 SWIVEL JOINT 내구시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

M313D STICK ROD RELIEF 강도해석	15.08~15.08	성능개선 및 품질향상

PIPE 채결방식 비교 내구 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 파괴 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

ERW TUBE 내구성 2차 시험	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

M313D STICK 2P IMPULSE TEST	15.08~15.08	설계안정성 및 신뢰성 검증

M313D STICK 해석	15.09~15.09	성능개선 및 품질향상

M313D BUCKET ROD RELIEF 강도 검토	15.09~15.09	성능개선 및 품질향상

OILLESS BUSH 마모시험 완료	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

W38 BUCKET ROD ASS'Y 횡하중 피로시험	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

W38 ARM LATERAL LOAD TEST	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

M322D 1PC BOOM ROD ASS'Y 피로시험	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

SMLS TUBE 내구성 시험	15.09~15.09	설계안정성 및 신뢰성 검증

20# PIPE IMPULSE TEST	15.09~15.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

ROD CO2용접부 품질검증 피로시험	15.09~15.10	설계안정성 및 신뢰성 검증

ROD BUSH 내구성 비교검증	15.09~15.11	설계안정성 및 신뢰성 검증

W75 PIPE 2P IMPULSE TEST	15.10~15.11	설계안정성 및 신뢰성 검증

HL935 BUCKET 1.5P IMPULSE TEST	15.04~15.12	설계안정성 및 신뢰성 검증

15K R/ACTUATOR 용접부 피로시험	15.11~15.12	설계안정성 및 신뢰성 검증

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등

관련항목	등록일자	명 칭	비고

특허권	2015.02.04	유압실린더의 내부 누유량 측정장치(출원번호 : 제10-2014-0070277)	-

2015.11.02	용접와이어의 꼬임이 방지되는 용접와이어 송급장치(출원번호 : 제10-2013-0164306)	-