화승코퍼레이션 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

연결실체가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

Ⅰ. 재무상태 및 영업실적 1. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	38기	37기	증감금액

[유동자산]	595,134	623,429	-28,295

[비유동자산]	704,375	535,832	168,543

자산총계	1,299,508	1,159,261	140,247

[유동부채]	891,461	810,688	80,773

[비유동부채]	139,284	157,829	-18,545

부채총계	1,030,745	968,517	62,228

[자본금]	32,281	32,281	0

[자본잉여금]	29,698	29,698	0

[자기주식]	-3,423	-3,423	0

[적립금]	15,296	15,581	-285

[기타포괄손익]	5,883	-138	6,021

[이익잉여금]	188,909	118,188	70,721

[비지배지분]	119	-1,443	1,562

자본총계	268,763	190,744	78,019

※안정성 비율

구 분	산 식	비 율

제38기	제37기

유동비율	유동자산／유동부채 ×100	66.76%	76.90%

부채비율	부채총계／자기자본 ×100	383.51%	507.76%

차입금의존도	차입금／총자산 ×100	56.03%	59.90%

이자보상배율	영업이익／이자비용 ×100	4.12배	2.73배

당기말 연결실체의 자산은 전기대비 1,402억원(10.8%) 증가하였습니다. 종속회사 수익 개선에 따른 지분법적용투자주식 1,359억원, 유형자산 236억원이 증가하였으며, 매출채권이 등 495억원이 감소하였습니다. 부채는 622억원(6.0%) 증가하였으며,장단기차입금 338억원이 증가하였는데 주요증가원인은 케이디비 케이티비 에이치에스 사모투자합자회사에 투자자금 등의 영향입니다. 2. 영업실적

(단위 : 백만원)

과 목	제38기	제37기	증감금액

Ⅰ.매출액	1,679,513	1,696,590	-17,077

Ⅱ.매출원가	-1,353,924	-1,398,464	44,540

Ⅲ.매출총이익	325,589	298,126	27,463

판매비와관리비	-215,605	-212,435	-3,170

Ⅳ.영업이익	109,984	85,692	24,292

지분법손익	189	-28,352	28,541

기타수익	29,287	20,163	9,124

기타비용	-35,366	-26,088	-9,278

금융수익	6,840	4,375	2,465

금융원가	-27,770	-31,776	4,006

순금융원가	-20,930	-27,400	6,470

Ⅴ.법인세비용차감전순이익	83,164	24,013	59,151

Ⅵ.법인세비용	-6,171	-14,549	8,378

Ⅶ.당기순이익	76,993	9,464	67,529

-지배기업소유주지분	76,918	9,530	67,388

-비지배지분	75	-66	141

■ 사업부문별 실적1) 자동차부품(단위: 백만원)

구 분	제38기	제37기	증감금액	증감율

매출액	1,096,489	1,081,194	15,295	1.39%

영업이익	43,801	38,783	9,518	21.73%

영업이익률	3.99%	3.59%	-	-

2) 소재(단위: 백만원)

구 분	제38기	제37기	증감금액	증감율

매출액	225,161	221,414	3,747	1.66%

영업이익	27,747	23,225	4,522	16.30%

영업이익률	12.32%	10.49%	-	-

3) 산업용고무(단위: 백만원)

구 분	제38기	제37기	증감금액	증감율

매출액	96,078	107,363	-11,285	-11.75%

영업이익	3,726	542	3,184	85.45%

영업이익률	3.88%	0.50%	-	-

4) 종합무역등(단위: 백만원)

구 분	제38기	제37기	증감금액	증감율

매출액	261,786	286,619	-24,833	-9.49%

영업이익	34,709	23,142	11,567	33.33%

영업이익률	13.26%	8.07%	-	-

자동차부품부문은 미국을 주축으로 인도, 터키의 매출증가 영향으로 안정적 성장세를 보이고 있으며, 소재부문은 대리점 매출증가의 영향으로 소폭 증가하였습니다. 산업용고무부문은 수요감소에 따른 매출규모가 줄고 있으며, 종합무역부분은 사업부분의 구조조정으로 인해 매출규모가 줄고 있습니다. 2015년은 미국을 제외하고 전반적인 경제체력이 약화된 상황에서 연결매출액은 소폭 하락하였으나 신규거래선 매출증가에 따른 수익성 개선 등의 영향으로 영업이익은 증가하였습니다.

Ⅱ. 유동성 및 자금의 조달과 지출 연결실체의 유동성을 나타내는 주요 항목은 현금 및 현금성자산, 할인가능매출채권 및 한도성차입금으로 구분할 수 있습니다. 자금조달의 경우 비정상적인 경제환경, 대규모 시설투자, 지분투자 등의 경우를 제외하고는 매출채권할인 및 한도성차입금(무역금융 및 어음할인)으로 유동성을 확보하고 있습니다.

차입금증가의 주요한 원인은 자동차부품직수출 증가로 부족한 운영자금을 위한 수출채권할인 및 사모펀드 투자 등의 영향이며, 신용등급 상승 및 금리인하 영향으로 이자비용은 감소하여, 이자보상비율은 전기 2.7배에서 당기 4.1배로 개선되었습니다.

1)차입금 현황(단위: 천원)

구 분	제38기	제37기	증감

단기차입금	428,867,632	400,312,106	28,555,526

매출채권할인차입금	111,646,999	106,811,721	4,835,278

유동성장기차입금	89,108,168	57,789,553	31,318,615

장기차입금	98,540,996	129,449,209	-30,908,213

합계	728,163,795	694,362,589	33,801,206

이자비용	26,713,215	31,350,490	-4,637,275

※ 차입금 상환계획(단위: 천원)

구 분	기 간	금 액

유동성장기차입금	2016년	89,108,168

장기차임금	2017년	58,273,050

2018년	27,363,329

2019년	4,926,615

2020년	1,985,527

2021년	1,193,583

2022년 1월 이후	4,798,892

합 계	187,649,164

2) 중요한 자금의 유출입 당기 중 지배기업인 ㈜화승알앤에이는 연결실체 중 ㈜화승소재에 대한 유상증자를 70억원 실시하여 지분증권을 추가 취득하였으며, 연결실체는 케이디비 케이티비 에이치에스 사모투자합자회사에 1,563억원 투자하였습니다.