화승코퍼레이션 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업의 개황

연결실체는 제품의 용도 및 성격, 제조공정 등을 고려하여 자동차부품부문,소재부문,산업용고무부문,종합무역등으로 구분하고 있으며, 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	대상회사의 명칭	주요재화 및 용역	주요고객	사업의 내용

자동차부품	(주)화승알앤에이 (주)화승티엔드씨화승기차배건(태창)유한공사 북경화승R화승기차배건(중경)유한공사HSI Automotvies Private Ltd.Hwaseung Automotive America Holdings Inc.Hwaseung Automotive Alabama LLC.Hwaseung Automotive USA LLC.HSTR OTOMOTIV SAN. TIC.LTD. STIHS Automotives Mexico, S. de R.L.de C.VHwaseung Automotives Brasil LTDA.	Sealing Products(누수방지용고무)Fluid Products(호스류)	현대자동차,기아자동차,쌍용자동차,한국GM,GM,Chrysler,TRW (VW)등	자동차부품 제조·판매 등 제반사업

소재	(주)화승소재화승특종고무(태창)유한공사Hwaseung Material India Private Ltd.	CMB(Carbon Master Batch)TPE(Thermo Plastic Elastomer)실리콘제품	화승R,송우산업,이스타F유일고무 등	자동차,산업용 고무제품원재료 제조·판매 등 제반사업

산업용고무	(주)화승엑스윌	컨베이어벨트, 산업용호스 및 시트 방충재 및 특수물	현대중공업대우조선해양,포스코, 한전 등	산업 및 건설, 항만용고무제품 판매 등 제반사업

종합무역등	(주)화승네트웍스화승호천태창국제 무역유한공사Hwaseung Networks America Corp.Hwaseung Networks India Private Ltd	합성고무, 원사, 철강 등	(주)화승소재(주)동국제강기경산업(주) 등	원소재 통합구매 및무역업

나. 사업부문별 요약재무현황(단위: 백만원)

구분	제40기 1분기	제39기	제38기

자동차부품	총매출액	358,443	1,518,838	1,499,046

(내부매출액)	(103,340)	(435,572)	(402,557)

순매출액	255,103	1,083,266	1,096,489

영업이익	6,775	46,220	43,801

소재	총매출액	96,145	382,919	392,546

(내부매출액)	(36,819)	(158,037)	(167,386)

순매출액	59,326	224,882	225,160

영업이익	5,111	26,893	27,747

산업용고무	총매출액	19,610	94,059	129,068

(내부매출액)	(6,961)	(25,813)	(32,990)

순매출액	12,649	68,246	96,078

영업이익	16	77	3,726

종합무역등	총매출액	138,030	590,234	662,332

(내부매출액)	(80,248)	(350,564)	(400,546)

순매출액	57,782	239,670	261,786

영업이익	4,941	32,126	34,709

합계	총매출액	612,228	2,586,050	2,682,992

(내부매출액)	(227,368)	(969,986)	(1,003,479)

순매출액	384,860	1,616,064	1,679,513

영업이익	16,843	105,316	109,983

다. 사업부문별 현황

1)자동차부품[산업의 특성]자동차의 외부소음, 빗물, 먼지등의 차내유입을 막아주는 Sealing 제품인 Weather Strip은 차체구조분석 및 실링체적화 연구/제품설계기술, 제품의 해석평가기술, 금형기술, 친환경 및 경량화를 위한 신소재 배합기술 및 제품코팅기술을 필요로 하며, 방진기능과 함께 각종 오일류 및 유압원을 자동차주요장치에 전달하는 Fluid제품인 Hose류는 설계, 압출, 조립기술, 구조 및 진동해석을 통한 디지털검정 및 개발기술, 합성고무의 배합기술, 금구등의 가공기술, 관체조제기술 등의 핵심 및 주변기술을 필요로하는 산업입니다.자동차고무부품은 완성차업체와 분업적 산업체계로 부품의 품질 및 가격이 자동차산업의 경쟁력을 결정하는 주요한 원인이 됩니다. 관련산업은 기업 독자적 또는 공동연구 등을 통한 R 투자의 증가로 세계 선진제조업체와 비교해 제조가공기술, 품질 및 가격면에서 크게 뒤지지 않는 비교우위적 위치를 만들어가고 있으며, 이는 국내완성차업체의 해외현지 생산판매전략 강화에 이바지함과 동시에 해외의 세계적 명성의 완성차업체 글로벌소싱에도 영향을 미치고 있습니다. [산업의 성장성]자동차고무부품은 국내외 자동차시장의 성장에 기인하여 발전해 왔으며, 자동차산업이 성장함에 따라 자동차용고무제품도 지속적으로 성장하고 있습니다. 국내자동차산업의 해외진출과 함께 자동차부품사등의 동반해외진출이 이루어 졌으며, 생산기지의 해외진출에 따라 한정된 국내 시장을 탈피하고 지속적 성장의 기틀을 마련하여 왔습니다. 또한 자동차부품산업은 품질대비 가격우위를 가지면서 해외완성차시장으로 빠르게 시장을 확보해나가고 있으며, 이를 통하여 국내완성차업체에 대한 매출의존도를 지속적으로 줄여나감과 동시에 성장성을 확보하여 나가고 있습니다.[경기변동의 특성]자동차고무제품 부문은 자동차산업경기에 연관되어 경제성장율, 실질구매력증감과 밀접한 관련이 있습니다. 자동차산업은 신차출시 주기, 에너지 세제정책 및 에너지 자원(유가, LPG 등)의 국제적 수급상황, 환율, 경제성장율 등에 맞물려 성장하고 있습니다. 자동차수출이 내수시장을 앞지르고 있는 지금 단순히 국내의 경기변동 뿐아니라 세계의 경기변동의 다양한 변수가 당해 업계의 성장과 둔화에 영향을 미치고 있습니다.[시장여건]최근 자동차시장의 경쟁이 심화되는 가운데 완성차 업체의 글로벌 부품조달 전략과 함께 해외직접투자가 증가하면서 국내 부품산업을 둘러싼 산업환경이 급변하고 있습니다. 모듈부품 조달이 확대됨에 따라 자동차부품업체의 대형화가 이루어지고 있고, 중국의 부상, FTA 추진, 자동차업체들의 글로벌 경쟁 조달 및 부품업체에 대한 복수납품 허용 등으로 인해 부품산업이 보다 경쟁적이고 개방적으로 변하고 있습니다. [경쟁우위요소]자동차용 고무제품은 과점경쟁적 성격이 강하며, 선도적 기업에 의해 후발기업 들이 따라가는 형태라고 볼 수 있으며, 주요 경쟁요소는 기술경쟁력과 가격경쟁력입니다.그리고 자동차부품 산업의 특성상 최초 부품개발업체가 대상차종의 단종시점까지 지속적인 거래관계를 유지하게 되므로, 신차 개발시점에 부품개발업체로 선정되는 것이 가장 중요하며, 이때 가장 중요한 개발대상업체 선정기준은 최고 품질의 제품을 가장 경제적인 비용으로 개발할 수 있는 능력입니다. 또한 지배지업은 품질경영 강화를 통하여 현대기아차그룹으로 부터 품질5스타를 획득하였습니다.

2)소재[산업의 특성]자동차용고무부품 및 산업용고무제품등의 원재료 사용되며 원유에서 추출한 합성고무등 원료고무와 각종 배합약품의 혼련으로 생산되는 CMB(Carbon Master Batch)는 배합물질의 비율 및 종류에 따라 물성이 결정되어 안전성, 내구성, 내열성등 다양한 요구사항에 따라 각종 산업군에 적용 할 수 있는제품군입니다. 고온에서 유연성을 가지는 플라스틱과 상온에서 고무탄성체의 성질을 내는 고분자 재료인 TPE(Thermo Plastic Elastomer)는 기존 고무제품의 탄성등 물성의 장점을 유지하면서 재활용이 가능한 친환경 제품으로서 향후 PVC 및 고무 대체소재로 활용도가 높을 전망 입니다.[산업의 성장성]CMB 주로 자동차용고무제품 및 산업용고무제품등에 사용되어져 해당 산업의 성장과 함께 성장하여 왔으며, 종속회사는 사업초기 자동차부품용 소재 매출이 대부분이었으나, CMB 소재의 특성상 용도의 다양성으로 각종 산업용품 매출 비중이 확대되었으며 이는 산업별 리스크를 감소시키는 포트폴리오 효과를 가져왔습니다. TPE 시장은 초기 높은 단가로 인하여 현재의 성장성은 낮으나 산업전반에 다양한 요구에 따라 매출이 점진적으로 확대되고 있으며 기존 고무제품 또는 플라스틱제품의 대체재로서의 성장성이 높을 것으로 예상하고 있습니다. [경기변동의 특성]소재부분은 합성고무(EPDM) 및 카본블랙등 석유화학제품으로 분류되는 원재료의 비중이 높아 국제유가가 제품 가격에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 이와 함께 자동차산업경기 및 산업용고무제품의 경기변동에 영향을 받고 있으며, 또한 수요산업의 경기사이클에 따른 수급에 의한 영향뿐만 아니라 국제적 투기수요에 의한 국제유가의 변동성에도 영향을 받고 있으며, 원재료의 대부분이 수입원자재이므로 환율변동도 수익성에 영향을 미치고 있습니다.

[시장여건]소재부문의 수요는 수요산업인 자동차용고무제품 및 산업용고무제품의 매출증대에 따라 큰 폭의 매출성장을 이루어 가고 있으며 신규차종의 고급화로 고품질의 CMB제품의 매출의 증가로 이어지고 있습니다. TPE부분은 아직 국내외 시장이 초기단계로 시장규모 또한 초기단계이며 일반고무제품 및 플라스틱제품원재료의 대체재로서의 기대로 향후 시장전망이 밝을 것으로 전망하고 있습니다. 소재부분 또한 해외생산증대를 통하여 매출처 다변화를 꾀하고 있으며 지속적인 매출처 발굴을 통하여 성장 모멘템을 유지하고자 하고 있습니다.[경쟁우위요소]소재부분은 CMB업계 최고의 설비수준과 다양한 배합기술력(Compounding)을 바탕으로 선도기업의 지위를 유지하고 있습니다. 다양한 배합기술은 후발업체의 진입장벽이 되고, 신규 사업군 진출의 기반이 됩니다. 대부분의 중소 CMB제조업체의 경우 계열사에 대한 판매만을 목적으로 하거나 CMB수요업체에서 직접생산 자가공급형태가 많으나 종속회사는 XENOMER(CMB) 및 THERMOPRENE(TPE)을 상표 등록하고 고유 브랜드화하여 품질관리 및 매출 증대를 위한 영업전략에 활용하고 있습니다.3)산업용고무[산업의 특성]산업용고무제품은 토목, 항만, 건설, 산업현장에서 사용되어 지며, 우리의 일상 생활에서 부터 고도의 기술을 요하는 특수고무제품까지 산업전반에 걸쳐 다양하게 사용되어지고 있습니다. 이에 따라 여타 산업과의 연계효과가 매우 큰 산업입니다. 제품연구개발활동 및 영업에 주력하며 국내에서 고부가가치 제품의 제조 및 생산을 저가의 제품은 해외 아웃소싱을 통한 생산판매를 활동으로 전환하여 왔습니다.[산업의 성장성]산업용고무제품은 일반제조업, 조선업, 건설업 등 다양한 산업과 연관을 가지며 연관산업의 발전과 함께 매출성장을 하고 있습니다. 일부품목의 중국 등의 저가공세에 경쟁력이 약한 제품은 국내외 아웃소싱으로 불필요한 경쟁을 없애며 내수의 정체속에 지속적인 수출확장을 통한 성장을 해 나가고 있으며, 연구개발을 활동과 함께 고부가가치 신규아이템 창출을 경주하고 있습니다.[경기변동의 특성]산업용 고무제품은 SOC사업, 건설, 항만, 조선경기 등에 연관산업의 변동에 직접적인 영향을 받고 있으며, 수출이 내수를 앞지르는 글로벌 시대가 도래함에 따라 이제 단순히 국내의 경기변동 뿐아니라 세계의 경기변동의 다양한 변수가 당해 업계의 성장과 둔화에 영향을 미치고 있습니다. [시장여건]

산업용고무제품은 SOC사업, 건설, 항만, 조선경기 등의 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 최근 건설, 조선경기의 악화와 중국의 저가공세로 인하여 직접적 매출감소 영향을 받고 있으며, 이를 타개하기 위하여 적극적인 매출처 발굴에 최선을 다하고 있습니다. [경쟁우위요소]산업용고무제품은 군소업체의 성장에 따라 국내시장의 매출성장정체가 이루어지고 있으며 이를 타개하기 위하여 오랜기간 해외시장개척이 활발히 이루어져 왔습니다. 또한 국내 군소업체 및 중국등 저가제품의 범람으로 저가의 제품은 해외 아웃소싱을 통한 판매활동을 고부가가치 제품의 경우 국내주문생산을 통한 매출활동에 주력하고 있습니다. 종속회사는 다년간 축적한 영업력을 바탕으로 입찰을 통한 수주와 대리점을 통한 판매방식을 겸하고 있으며, 국내외 경쟁격화를 타개하기 위하여 친환경 신규아이템 창출을 통한 다양한 제품의 판매로 시장경쟁을 헤쳐나가고 있습니다.4)종합무역등[산업의 특성]종합무역은 과거 한국의 종합상사의 단순 중계무역에서 벗어나 국내외 주요고객사로부터 수요파악을 통하여 국내외 주요 메이저공급처와 파터너쉽을 맺고 통합구매를 통하여 조달원가를 낮춘 산업기초자재를 고객사에 안정적으로 공급하고 신규ITEM개발과 사업성분석을 통하여 지속적인 성장을 모색하고 있습니다.

[산업의 성장성]종합무역은 세계무역의 발달로 지속적으로 성장하고 있으며, 그 품목 및 지역이 국가별 경제성장정책에 따라 변화하고 있습니다. 산업의 발전에 따라 합성고무, 철강, 원사 등의 사용이 급격히 증가하였으며, 신흥국의 경제발전과 맞물려 산업기초자재의 성장이 이루어지고 있습니다.

[경기변동의 특성]종합무역은 여러산업의 경기와 맞물려 움직이는 산업의 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 경제 성장, 거래통화의 국제 환율변동 및 국제 원자재 가격 동향에 영향을 받고 있습니다.[시장여건]세계경제의 성장성 하락으로 소비가 위축으로 이어지고 있으나, 산업기초자재별로 시장여건이 상이하게 나타나고 있습니다. 합성고무는 그 용도가 점차 증가하고 국가마다 성장성이 상이하여 성장이 지속되고 있으며, 철강부분은 조선, 건설경기의 하락의 영향을 받고 있습니다. 원사부분은 경기위축에 따른 소비감소의 영향을 받고 있습니다.[경쟁우위요소]메이저공급업체와 파트너쉽을 통하여 산업기초자재의 안정적조달과 통합구매를 통한 조달원가의 우위를 바탕으로 고객사의 신뢰를 확보하고 있으며, 이를 바탕으로 해외 매출처 다변화에 노력하고 있습니다.라. 신규사업 등의 내용 및 전망

: 본보고서 제출일 현재 없음

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	주요상표등	제40기 1분기	비율

자동차부 품	제품/상품	Fluid Products/Sealing Products	HS R	255,103	67%

소 재	제품/상품	CMB/TPE/실리콘	XENOMER,THERMOPRENE	59,326	15%

산업용고무	상품	벨트/시트및호스/방충및특수물	EXWILL	12,649	3%

종합무역등	제품/상품	합성고무, 원사철강 등	-	57,782	15%

합 계	384,860	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

1)자동차부품 자동차부품은 입찰에 의해 판매단가가 산정되고 생산량증가 및 생산성향 등의 영향이 단가변동에 영향을 미치고 있 으 며, 원재료가격 및 환율 등의 변동이 판매단가에 영향을 주고 있습니다. 2)소재 국제 유가 상승등 원가경쟁력을 종합적으로 판단하여 시장가격에 반영하고 있으며, 원재료가격 및 환율 등의 변동이 판매단가에 영향을 주고 있습니다.

3)산업용고무 산업용고무제품의 상품매입원가변동에 따라 판매단가가 변동되며 원자료가격 및 환 율 등의 변동이 판매단가에 영향을 받고 있습니다. 4)종합무역등원재료 가격 및 환율 변동, 전반적인 세계경기 변동에 민감하게 반응하며 철강재는 건설경기, 원사는 세계의류 시장의 경기가 가격 변동에 영향을 주고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

사업부문	매입유형	품목	내용

자동차부품	원재료	CMB,금구,화학약품등	주요원재료는 종속회사인 (주)화승소재, 화승특종고무(태창)유한공사, Hwaseung Material India등 을 통해 구매

상품	Fluid Products/Sealing Products	외부 아웃소싱(계열회사 화승T 포함)을 통한 매입

소 재	원재료/상품	EPDM,카본,약품류 등	국내외에서 원재료를 조달하며, 수입비중이 큼

산업용고무	상품	벨트/시트및호스/방충및특수물	국내외 아웃소싱업체를 통한 구매

종합무역등	상품	합성고무,철강,원사 등	국내외에서 원재료를 조달하며,수입비중이 큼.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 1)자동차부품 주요원재료인 CMB 및 금구류 등 은 환 율 등의 영향으로 변동성을 보이고 있습니다.2)소재 주 요원재료인 EPDM, 카본 등은 국제유가, 환율 등의 요소로 변동성을 보이고 있습니다. 3)산업용고무 주요원재료 및 간접비, 환율 등이 변동이 매입가격에 영향을 주고 있습니다. 4)종합무역등환율 변동 및 경기변동에 의한 수요에 따라 매입가격에 영향을 주고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	품 목	제40기 1분기	제39기 연간	제38기 연간

자동차부 품	지배기업	Fluid Products/Sealing Products	83,007	322,964	304,187

(주)화승티앤드씨(*1)	34,340	140,385	117,314

화승기차배건(태창)유한공사	27,680	149,845	173,444

북경화승R	10,731	51,729	45,520

HSI Automotives Ltd.	14,302	46,014	56,419

Hwaseung Automotive America Holdings Inc.	39,066	134,536	91,164

HSTR Otomotiv. SAN. TIC. LTD. STI	1,002	11,706	11,694

소 계	210,128	857,179	799,742

소 재	(주)화승소재	CMB/TPE/실리콘	81,212	269,082	392,433

화승특종고무(태창)유한공사	16,361	79,337	79,009

Hwaseung Material India Private Ltd	10,764	36,734	48,230

소 계	108,337	385,153	519,672

합 계	318,465	1,242,332	1,319,414

(*1) (주)화승티앤드씨의 제38기 생산능력은 (주)화승티앤드씨와 (주)화승공조의 합산 금액입니다.2) 생산능력의 산출근거(지배기업의 기준)

가) 산출방법 등① 산출기준 : 표준생산능력

② 산출방법 : 당기실제가동시간÷당기가동가능시간 = 평균가동률

나) 평균가동시간

구 분	단 위	투 입 량	비 고

당기 가동가능시간	시간	254,153	-

1일평균 가동시간	시간	3,147	-

월평균 가동일수	일	21	-

당기 가동일수	일	62	-

당기 가동시간	시간	195,136	-

평균 가동인원	명	394	-

나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	제조업체명	품 목	제40기 1분기	제39기 연간	제38기 연간

자동차부 품	지배기업	Fluid Products/Sealing Products	66,261	262,520	254,141

(주)화승티앤드씨(*1)	29,189	121,313	130,721

화승기차배건(태창)유한공사	24,912	134,861	156,100

북경화승R	10,194	49,143	43,244

HSI Automotives Ltd.	13,179	53,127	51,906

Hwaseung Automotive America Holdings Inc.	33,206	114,356	84,327

HSTR Otomotiv. SAN. TIC. LTD. STI	803	9,950	9,940

소 계	177,744	745,270	730,379

소 재	(주)화승소재	CMB/TPE/실리콘	56,978	228,720	271,527

화승특종고무(태창)유한공사	14,725	71,404	71,108

Hwaseung Material India Private Ltd	8,611	37,113	33,761

소 계	80,314	337,237	376,396

합 계	258,058	1,082,507	1,106,775

(*1) (주)화승티앤드씨의 제38기 생산실적은 (주)화승티앤드씨와 (주)화승공조의 합산 금액입니다. 2)가동률

(단위 : 백만원)

사업구분	생산능력	생산실적	가동률

자동차부품	210,128	177,745	84.6%

소 재	108,336	80,314	74.1%

합계	318,464	258,059	81.0%

다. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분	소재지	기초장부가액	당기증감	당기 상각	기타 증감	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	한국,인도	134,226	819	-	-	(384)	134,661	-

건물,구축물	한국,중국인도,미국터키,멕시코	83,688	383	-	(1,244)	(3,304)	79,523	-

기계장치	189,602	2,430	(2,918)	(8,083)	(3,525)	177,506	-

차량운반구	1,564	92	(2)	(111)	(60)	1,483	-

기타유형자산	35,023	2,219	(281)	(2,901)	(2,655)	31,405	-

건설중인자산	6,194	12,634	-	-	(508)	18,320	-

합계	450,297	18,577	(3,201)	(12,339)	(10,436)	442,898	-

※기타증감은 해외종속기업의 환율차이, 대체, 손상차손 등이 포함되어 있습니다.

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

연결실체는 생산설비 노후화로 인한 설비교체 및 자동화 설비, 금형 및 공기구 등의 투자, 신규법인투자 등을 위하여 자동차부품 605억원, 소재부분 261억원 , 산업용고무부문 17억원의 투자 계획하고 있으며 향후 시장상황 등에 따라 연기되거나 변경될 수 있습니다 .

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제40기 1분기	제39기 연간	제38기 연간

자동차부 품	제 품	Fluid Products/Sealing Products	수출/내수	179,467	772,284	800,562

상 품	수출/내수	178,976	746,554	698,484

소계	수출/내수	358,443	1,518,838	1,499,046

소 재	제품	CMB/TPE/실리콘	수출/내수	91,621	375,650	384,997

상품	EPDM 등	수출/내수	4,524	7,269	7,549

소계	수출/내수	96,145	382,919	392,546

산업용고무	상품	벨트/호스및시트/방충재및특수물	수출/내수	19,610	94,059	129,068

종합무역등	상품	합성고무/철강/원사 등	수출/내수	138,030	590,234	662,332

단순매출 합계	612,228	2,586,050	2,682,992

내부거래제거	(227,368)	(969,986)	(1,003,479)

합계	384,860	1,616,064	1,679,513

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 자동차부품 ①판매경로 및 판매방법자동차 부품인 Fluid Products과 Sealing Producs는 국내외 완성차와 모듈업체 및 국내외 관계회사로 직납하는 구조로서, A/S부품은 현대모비스등 모듈업체와 완성차업체를 통해 매출이 발생하여 대리점등의 영업을 하고 있지 않습니다. 주문(발주서) 및 완성차업체등의 생산계획에 따라 제작 판매하는 직납형태로 판매에 대한 수금은 내수의 경우 현금 및 2~4개월만기의 전자방식채권을 받아 대금을 회수 하고 있으며, 수출의 경우 구매승인서, T/T, D/A형태의 수금방식을 병행하고 있습니다.

②판매전략

자동차용고무품은 품질 및 환경경영시스템 최적화를 통한 제품의 설계, 생산, 납품을통하여 고객만족실현을 추구하고 있습니다. 해외자동차메이커에 대한 매출이 증가함에 따라 설계/개발인력을 현지에 배치하고 현지생산 및 조립공정을 통하여 문제점 발생시 즉시 해결할 수 있는 시스템을 구축하여 국내외 자동차 메이커에 대한 고객만족, 경쟁력 강화를 이루어 나가고있습니다.2)소재 ①판매경로 및 판매방법CMB는 자동차용고무부품제조업 및 산업용고무제품제조업체에 직납하거나 대리점(중개업체)를 통하여 판매되는 형태로 일반적으로 주문(발주서)에 의하여 제작 판매하고 있으며 수금은 현금 및 2~4개월만기의 전자방식채권을 받아 대금을 회수 하고 있습니다.②판매전략신제품개발 통한 신규시장 개척 및 매출처의 신규Item에 따른 협업 개발을 통하여 안정적인 제품생산 및 납품을 하고 있으며, 개발에서 납품 및 A/S 까지 고객만족을 통한 경쟁력을 강하하고 있습니다.

3)산업용고무①판매경로 및 판매방법상품의 종류에 따라 특수물(Air Fender등)제품은 원청으로 부터 수주를 받아 주문제작을 하여 직납하는 형태이며, 산업용호스류 및 고무판, 벨트류 등은 주문제작 후 직납과 국내외대리점을통한 판매방식을 병행하고 있습니다. 또한 상품의 단가가 높은 특수물들의 경우 경쟁입찰방식을 통한 판매형태도 겸하고 있습니다. 내수매출의 경우 현금 및 2~4개월만기의 전자방식채권으로 대금회수를 하고 있으며, 수출의 경우 T/T, D/A, L/C방식을 병행하여 대금회수를 하고 있습니다.②판매전략산업용품의 생산은 외부 아웃소싱을 통한 상품매입을 통한 매출로서 외부 아웃소싱업체의 품질관리가 중요한 부분을 차지 합니다. 이에따라 생산업체의 품질관리지원을 통한 제품품질 향상으로 기존 거래선의 신뢰구축을 공고히하고 KOTRA를 통한 신규거래선 발굴을 지속적으로 추진하고 있습니다. 또한 친환경제품의 수요가 점차증가함에 따라 관련 상품의 개발활동과 신규 아이템발굴을 통한 매출증대를 이루고자 합니다.

4)종합무역등①판매경로 및 판매방법국내외 고객사로부터 발주받아 해당 품목을 수입 또는 국내조달을 통해 매입 후 판매하는 형태로 해외 판매의 경우 D/A , T/T 등을 통해 수금이 이루어지며, 내수의 경우 1~3개월의 현금 및 어음을 병행하여 대금회수를 하고 있습니다.②판매전략기존 고객사와의 지속적이고 안정적인 거래를 통해 신뢰를 쌓아가고 있습니다. 신규업체의 경우는 가격 경쟁력을 높이기 위해 매입시 원가절감(이자율및 수수료율 감소)을 추진하고 있습니다.

다. 수주현황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

Fluid ProductsSealing Products	03월	04월	-	110,303	-	-	-	-

CMB/TPE/실리콘	03월	04월	-	29,916	-	-	-	-

벨트/호스및시트/방충재및특수물	03월	04월	-	6,808	-	-	-	-

합성고무/철강/원사	03월	04월	44,837

합 계	-	191,865	-	-	-	-

※수주상황은 2017년 03월 납품계획에 따른 생산계획이며, 내부거래가 포함된 금액으로 일반적인 수주의 의미와 차이가 있어 기납품액 및 수주잔고를 표기하지 않았습니다.

5. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험의 종류 지배기업의 영업특성과 관련된 시장위험으로는 환율변동에 따른 위험으로 외화자금 수지상 국외의 거래선과 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많아 환율상승(원화약세)시 환차익의 효익을 가져오나 환율하락(원화강세)시 환차손의 위험을 가지고 있습니다.

(1) 시장위험 관리연결실체의 시장위험 관리는 연결실체의 수익에 대한 위험을 최소화할 수 있도록 그 노출 정도를 관리하는 데에 있습니다. 시장위험은 이자율, 외환 및 기타 시장 요소의 움직임에 대해 연결실체가 보유한 포트폴리오의 수익이나 가치가 감소할 위험을 의미합니다.

① 환율위험 연결실체는 수출 및 원자재 구매 등과 관련하여 USD, EUR 및 JPY의 환율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

② 이자율위험 연결실체는 이자부 차입금을 통해 일부 자금을 조달하고 있으며, 이에 따른 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험에 대해 정기적으로 측정하고 있습니다.

(2) 신용위험관리 연결실체는 신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상결제유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다. 또한 신용도가 높은 국내 금융기관에 대한 예금 예치등으로 금융기관으로부터의 신용위험은 극히 제한적입니다.

(3) 유동성위험 관리 연결실체는 유동성위험관리를 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 연결실체의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 채권할인약정 및 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

(4) 자본위험관리 연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금을 포함하는 부채, 현금 및 현금성자산, 주주에 귀속하는 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리 정책은 전기와 동일합니다.한편, 당기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목 및 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제40(당)기 1분기	제39(전)기	제38(전전)기

부채(장.단기차입금)	701,452,586	704,575,386	728,163,795

현금및현금성자산	(84,568,114)	(107,038,556)	(72,959,772)

순부채	616,884,472	597,536,830	655,204,023

자본	315,329,569	325,255,269	268,763,234

순부채 대 자본비율	195.6%	183.7%	243.8%

나. 위험관리정책 지배기업은 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성을 위하여 불확실한 시장위험을 최소화하는 것을 목표로 리스크 관리에 임하고 있습니다. 이에 따라 효율적인 환위험 관리를위해 지속적인 환율현황 및 환율시장의 모니터링과 금융기관과의 환율흐름에 대한 의견을 수렴하고 있습니다. 지배기업은 환리스크 관리규정에따라 투기목적의 파생상품거래는 엄격히 금지하고 있으며 현재는 종속회사인 화승네트웍스, 화승엑스윌에서 환율변동 위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약을 체결하고 있습니다 .

다. 위험관리조직 지배기업의 환위험 관리는 자금팀 주관하에 환리스크 관리를 주재하고 있으며, 주기적으로 외환손익 현황을 보고하고 있습니다. 파생상품등과 관련한 계약 및 실행은 이사회결의 및 대표이사의 결재를 거치며, 파생상품등의 계약 및 실행시 이에따른 손익보고 및 환율현황을 수시보고를 하고 있습니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항

연결실체는 외화차입금에 대한 환변동 위험, 변동이자율위험 및 매출채권 및 매입채무의 환변동위험을 최소화하고자 하며, 이를 위한 내부관리 정책으로 파생상품거래를 체결할 수 있습니다. 본보고서 제출일 현재 종속회사는 아래와 같이 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

약정은행	약정금액	계약기간	약정환율

SC은행 등	USD 23,422,538EUR 141,793	2016.12.09 ~ 2017.08.04	1,111.5 ~ 1,195.80

당기 포괄손익계산서에 파생상품평가 손실 930,617천원 입 니다

7. 경영상의 주요계약 등 지배기업은 일본의 Nichirin사와 Fluid Products(자동차용 Hose) 생산과 관련한 주요기술을 도입하고 있으며, 기술도입한 품목의 매출에 대하여 1년간(1월1일부터 12월 31일)의 순매출액을산출하여 공인회계사의 감사를 받아 매년 수수료를 지불하고 있습니다.

기술도입품목	기술도입처	기술도입기간	기술도입수수료	지급방법

BRAKE HOSE	Nichirin Co., Ltd.	2016.03.05~2019.03.04	순매출액의 0.75%	연 1 회

A/C HOSE	Nichirin Co., Ltd.	2016.03.05~2019.03.04	순매출액의 0.5%	연 1 회

P/S HOSE	Nichirin Co., Ltd.	2016.03.05~2019.03.04	순매출액의 0.4%	연 1 회

P/S HOSE	Nichirin Co., Ltd.	2016.03.05~2019.03.04	순매출액의 0.4%	연 1 회

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

지배기업은 자동차용 고무제품의 기술경쟁력 확보를 위한 소재 및 부품개발과 환경경영에 앞장서기 위하여 폐고무재활용 방안 등을 기술연구소를 중심으로 인력과 비용을 투자하고 있으며, 국책사업을 통한 기술개발에도 참여하고 있습니다.

1) 연구개발 담당조직

기술연구소	신규사업연구실

Fluid Products 연구담당	FL설계팀,신제품연구팀,FL평가팀,FL개발팀,FL선행개발팀

Sealing Products연구담당	SL개발팀,SL설계팀,SL시작개발팀,생산기술팀,평가해석팀

2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제40기 1분기	제39기	제38기

연구개발비용 계	8,025,418	31,912,028	29,759,395

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.30%	4.21%	4.39%

※ 연구개발비용은 지배기업의 내용임나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연구기관	등록일	연구결과 및 기대효과

열교환용 이중관 (중국)	(주)화승R	2015.04.08	열 전도율이 우수한 이중관 구조를 이용하여 열교환기의 효율을 우수하게 개선시킴

고무 웨더스트립 제조 방법 및 그 제조 설비	(주)화승R	2015.07.01	고무 압축물의 온도를 측정하여 다음 단계의 가공조건을 재 설정해서 제조비용 절감

블레이드 밀봉장치 및 이를 포함하는 가변 피치 프로펠러	(주)화승R	2015.07.01	블레이드 둘레에 위치하며 하나이상의 밀봉링을 포함하므로 실링 성능 개선

이물질 유입방지유닛을 갖는 스턴튜브 실링장치	(주)화승R	2015.06.29	스턴튜브 실링장치의 내부공간으로 이물질이 유입되어 손상되는것을 방지

복합소재 스티어링 칼럼의 충격 흡수 장치	(주)화승R	2015.09.01	볼트를 이용 복합소재로 이루어진 스티어링 칼럼의 충격을 흡수하는 장치

고무호스 절단 장치	(주)화승R	2015.09.03	고무호스의 안정적인 절단과 버려지는 고무의 양을 최소하 시키는 장치

해치커버용 패킹재 및 그 제조방법(중국)	(주)화승R	2015.09.16	사출 프레스 타입으로 제작되는 해치커버 패킹재의 형상 불안정화 문제 해결

브레이크 호스의 레이아웃 설정 시스템 및 방법	(주)화승R	2015.11.27	브레이크 호스와 주변 부품간의 간섭특성을 미리 예측하여 정확한 위치선정가능

선미관 시일장치의 시일을 교체하기 위한 시일 결합장치	(주)화승R	2015.11.17	선미관 시일 장치의 서로간 분리, 결합이 가능하게 설계

해수 유입 감지용 유체 탱크를 갖는 선수추진기 실링장치	(주)화승R	2015.11.27	실링 부재 사이에 환형 공간으로 형성된 시일 챔버를 통과 하여 유체탱크로 공급되는것이 특징이며 수위 감지 가능한 유체 감지기를 포함한다.

파이프 연결장치용 작업대	(주)화승R	2016.02.02	파이프 연결장치의 배치 및 착탈을 용이하게 할 수 있는 파이프 연결장치용 작업대

파이프 연결장치	(주)화승R	2016.03.23	고무 호스류와 같은 파이프와 파이프 간의 조립을 자동화 할 수 있는 연결장치

가변압출장치 및 그 제어 방법	(주)화승R	2016.04.22	고무 압축물의 제조 과정에서 그 단면 형상을 변형시키는 가변압출장치와 그 제어방법

차량용 브레이크 호스 어셈블리	(주)화승R	2016.05.20	브레이크 호스와 고정시키기 위한 고정부품들의 조립성 향상

에어컨 냉매 이송관 연결장치 및 그 연결방법	(주)화승R	2016.09.21	연결 장치의 개선을 통해 냉매 유출을 줄이고 압착슬리브 분리현상의 개선

웨더스트립용 클립 조립장치	(주)화승R	2016.09.29	웨더스트립 생산 공정을 개선하여 생산성 향상에 기여함

소음 발생 방지 구조의 유연성 스파이럴 튜브	(주)화승R	2016.12.09	나선구조 형성으로 유체 흐름에 따른 소음을 방지하면서 유체 흐름 성능도 향상

열교환용 이중관 (미국,중국,일본)	(주)화승R	2016.12.06	성능이 우수한 이중관 구조를 통해 열교환기의 효율을 개선

단일 나일론 6 복합재료의 제조 방법	(주)화승R	2017.02.20	카프로락탐의 음이온 개환 중합 반응을 이용하여 단일 나일론 6 복합재료 제조를 위한 공정 개발

열 교환용 이중 유체 경로를 가진 채널 형성 튜브	(주)화승R	2017.02.20	서로다른 물리적 특성을 가진유체의 흐름이 가능하도록 하는 열교환용 이중 유체 경로를 가진 패널 형성 튜브에 관한 특허

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책 지배기업은 "HS R" 상표권을 등록하고 있으며, 고객만족을 위한 품질방침을 세워운영하고 있습니다. 고객을 위하여 모든 생산공정 및 관리시스템을 품질경영시스템(ISO/TS 16949, ISO 9001)및 환경경영시스템(ISO14001)의 인증서를 획득하여 이에 부합되게 운영하고 있으며, 고품질의 제품을 공급하기 위하여 전직원이 노력을 경주하고 있습니다. 나. 지적재산권 보유 현황 지배기업이 영위하는 사업과 관련하여 자동차 고무가류 변형장치 등을 포함한 실용실안등록 6건, 자동차 진공호스 제조용 만드릴 캡 등을 포함한 디자인등록 20건, 웨더스트립(도어 웨더스트립의 장착구조, 웨더스트립의 영융착 장치 및 영융착방법, 웨더스트립 수축방지방법 웨더스트립 가황방법 및 장치 등)과 자동차용 호스(고무호스 제조방법, 아크릴계 고무층을 포함하는 연료호스, 호스 클램핑 구조, 고무호스와 금속 파이프의 연결장치 등) 및 고무가황장치, 고무성형품 경화방법 등 119건의 특허권을 보유하고 있으며, 이러한 지적재산권은 지배기업 및 종속회사의 영업활동 및 생산활동의 중요 자원입니다.

다. 법률,규정 등에 의한 규제사항 소비자기본법 및 시행령에 따라 완성차제조업체는 소비자의 자유롭고 편리한 차량수리를 위해 원활하게 부품을 공급할 의무가 있고, A/S용 부품은 해당차량이 단종된 후에도 최소한 8년간 보관하고 공급하도록 규정하고 있습니다. 이 법령에 따라 지배기업은 A/S부품업체인 현대모비스 및 한국지엠, 쌍용자동차등에 해당부품의 원활한 공급에 최선을 다하고 있습니다.

라. 환경관련 규제사항 지배기업의 제품생산시 발생하는 오염물질로는 고무제품의 가류공정, 도장공정시 발생하는 대기오염물질과 고무제품의 세척공정 및 세정집진시설에서 발생하는 폐수가 있습니다. 지배기업은 이러한 오염물질의 제거를 위하여 환경경영방침/전략/목표를 세우고 환경경영시스템(ISO-14001)을 구축·운영하여 자체 환경 진단 평가를 통한 환경개선을 추진하고 있으며 전직원의 적극적인 참여 유도하고 있습니다.지배기업은 대기오염물질의 배출을 최소화하기 위하여 배출시설별로 방지시설을 설치운영중이며, 폐수는 중금속등 유해화학물질을 제거하기 위하여 사내 폐수처리장에서 1차 물리·화학적으로 처리하여 폐수종말처리장으로 유입시켜 안전하게 최종처리하고 있습니다. 오염물질의 법적기준의 50%를 자체기준으로 설정하여 연간 1회이상 정기적인 오염도 측정을 통하여 엄격하게 관리하고 있으며 오염물질의 최소화를 위해 고효율의 방지시설을 지속적으로 도입하여 오염물질의 저감에 최선을 다하고 있습니다. 10. 기업인수목적회사의 합병추진 : 해당사항 없음