화승코퍼레이션 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리에 관한 사항 연결실체는 자산, 부채 및 예상거래에 영향을 미치는 환율, 이자율, 시장가격 등의 변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 재무위험 관리의 목적은 영업활동 및 재무활동에 있어 이러한 시장위험을 통제하는데 있습니다. 위험평가에 근거하여, 선택적인 파생 또는 비파생 위험회피수단을 이러한 목적에 사용하고 있습니다. 연결실체는 연결실체의 현금흐름에 영향을 미치는 위험에 대해서만 위험회피를 사용하고 있습니다. 파생상품은 단기매매목적이나 기타 투자의 목적으로 사용되지 아니하며, 위험회피수단으로만 사용되고 있습니다. 신용위험의 관리를 위해, 위험회피거래는 신용도가 BBB등급 이상인 금융기관을 통해서만 거래되고 있습니다. 또한, 거래상대방의 신용도에 따라 위험노출에 대한 상대적, 절대적 금액의 설정을 통해 금융상품의 신용위험을 관리하고 있습니다. 연결실체의 재무정책은 이사회에 의해 매년 수립되며, 연결실체의 재무팀은 재무정책의 수행 및 지속적인 위험관리를 책임지고 있습니다. 특정거래는 이사회의 사전 승인이 필요하며, 심각성 및 현재위험노출 금액 등이 주기적으로 보고됩니다.

연결실체의 재무팀은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 등에 대해 전반적인 재무위험의 관리를 주요업무로 다루고 있으며, 시장 상황에 따른 효과의 추정을 위해 여러가지 시장상황을 고려하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 전략은 전기와 동일합니다.

(1) 시장위험 관리연결실체의 시장위험 관리는 연결실체의 수익에 대한 위험을 최소화할 수 있도록 그 노출 정도를 관리하는 데에 있습니다. 시장위험은 이자율, 외환 및 기타 시장 요소의 움직임에 대해 연결실체가 보유한 포트폴리오의 수익이나 가치가 감소할 위험을 의미합니다.

① 환율위험 연결실체는 수출 및 원자재 구매 등과 관련하여 USD, EUR 및 JPY의 환율위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, JPY, CNY, GBP,AUD)

구 분	제 47 (당) 기	제 46 (전) 기

USD	EUR	JPY	CNY	GBP	AUD	USD	EUR	JPY	CNY	GBP

외화자산

현금 및 현금성자산	36,808,596	18,834	44,205,427	-	-	-	4,979,181	1,692,656	38,749,776	15,000	-

매출채권	105,973,296	30,410,519	100,124,665	5,815,844	-	-	94,265,822	22,091,107	97,454,416	17,746,682	-

미수금	2,778,060	7,803	-	25,390	-	-	1,260,580	8,603	-	20,688	-

보증금	-	56,573	-	-	-	-	-	42,480	-	-	-

합 계	145,559,952	30,493,729	144,330,092	5,841,234	-	-	100,505,583	23,834,846	136,204,192	17,782,370	-

외화부채

매입채무	21,235,753	301,699	70,231,238	1,697,880	133,081	-	24,237,881	278,376	89,821,437	786,370	47,381

미지급금	1,333,866	271,476	-	-	-	-	566,003	65,331	-	-	-

차입금	27,516,901	101,174	301,991,166	-	-	102,847	41,382,206	-	290,833,917	4,151,056	-

합 계	50,086,520	674,349	372,222,404	1,697,880	133,081	102,847	66,186,090	343,707	380,655,354	4,937,426	47,381

연결실체는 정기적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 연결실체의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 47 (당) 기	제 46 (전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	14,034,595	(14,034,595)	4,425,155	(4,425,155)

EUR	4,558,578	(4,558,578)	3,351,222	(3,351,222)

JPY	(213,417)	213,417	(223,101)	223,101

CNY	83,393	(83,393)	232,288	(232,288)

GBP	(24,536)	24,536	(7,779)	7,779

AUD	(9,397)	9,397	-	-

합 계	18,429,216	(18,429,216)	7,777,785	(7,777,785)

② 이자율위험연결실체는 이자부 차입금을 통해 일부 자금을 조달하고 있으며, 이에 따른 이자율위험에 노출되어 있습니다. 다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 당기말과 전기말의 시장이자율이 변동하였을 경우 이러한 변동이 연결실체의 세전순이익에 미치는 영향입니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 47 (당) 기	제 46 (전) 기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	(1,660,079)	1,660,079	(952,323)	952,323

③ 기타가격위험

보고기간말 현재 연결실체는 활성거래시장이 존재하는 지분상품을 보유하고 있으며,당기말과 전기말 현재 지분상품의 공정가치가 5% 변동할 경우 법인세비용차감후 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 47 (당) 기	제 46 (전) 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

세후 기타포괄손익	1,158,617	(1,158,617)	1,154,830	(1,154,830)

(2) 신용위험관리연결실체는 신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위하여 매월 정상결제유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 납품을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다. 또한 신용도가 높은 국내 금융기관에 대한 예금 예치등으로 금융기관으로부터의 신용위험은 극히 제한적입니다.

당기말과 전기말의 금융자산의 신용위험의 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 47 (당) 기	제 46 (전) 기

현금및현금성자산	88,788,384	83,967,656

매출채권및기타채권	305,318,577	276,281,049

기타금융자산(유동)	5,148,500	4,959,484

상각후원가측정금융자산(유동)	-	354,261

파생금융상품자산	334,746	566,054

장기매출채권및기타채권	4,276,801	3,505,291

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	31,131,955	31,445,130

기타금융자산(비유동)	6,508,620	5,038,500

합 계	441,507,583	406,117,425

(3) 유동성위험 관리연결실체는 유동성위험관리를 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 연결실체의 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 채권할인약정 및 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.

다음은 당기말과 전기말 현재 금융부채별 상환계획이며 할인되지 않은 계약상의 금액으로서 재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다.① 제 47 (당) 기

(단위 : 천원)

구 분	계약상 금액	1년 이하	1년 초과~5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	244,676,235	238,404,375	6,271,860	-

차입금	595,462,045	443,404,060	122,772,988	29,284,997

리스부채	27,972,539	10,117,083	17,654,360	201,096

파생금융상품부채	55,933	55,933	-	-

기타금융부채	359,443	313,443	46,000	-

합 계	868,526,195	692,294,894	146,745,208	29,486,093

② 제 46 (전) 기

(단위 : 천원)

구 분	계약상 금액	1년 이하	1년 초과~5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	260,757,452	255,327,650	5,429,802	-

차입금	539,110,739	460,163,261	68,362,826	10,584,652

리스부채	16,335,030	6,380,825	9,354,479	599,726

파생금융상품부채	180,976	180,976	-	-

기타금융부채	409,955	343,443	66,512

합 계	816,794,152	722,396,155	83,213,619	11,184,378

(4) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금을 포함하는 부채, 현금 및 현금성자산, 주주에 귀속하는 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목 및 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 47 (당) 기	제 46 (전) 기

부채(장, 단기차입금)	566,315,584	539,110,739

현금및현금성자산	(88,788,384)	(83,967,656)

순부채	477,527,200	455,143,083

자본	361,990,247	270,513,264

순부채 대 자본비율	131.9%	168.3%

나. 파생상품 등에 관한 사항연결실체는 외화차입금에 대한 환변동 위험, 변동이자율위험 및 매출채권 및 매입채무의 환변동위험을 최소화하고자 하며, 이를 위한 내부관리 정책으로 파생상품거래를 체결할 수 있습니다. 본 보고서 작성기준일현재 연결실체는 아래와 같이 계약을 체결하고 있습니다.-통화선도계약

약정은행	약정금액	계약기간	약정환율

부산은행	USD 484,982.92	2024.10.11 ~ 2025.01.27	1,346.50 ~ 1,474.70

부산은행	EUR 101,174.13	2024.11.15 ~ 2025.01.20	1483.3 ~ 1483.3

부산은행	JPY 33,797,122.00	2024.12.24 ~ 2025.01.02	928.18 ~ 928.18

하나은행	USD 4,499,457.57	2024.10.08 ~ 2025.04.24	1,338.74 ~ 1,445.21

하나은행	JPY 65,489,142.00	2024.09.12 ~ 2025.01.21	935.33 ~ 949.74

-이자율 스왑계약(단위:천원)

거래종류	거래일	만기일	약정금액	변동금리	고정금리

이자율스왑	2024.07.01	2026.07.01	5,000,000	CD금리(91일물)+ 1.55%	5.20%

당기 연결실체는 파생상품계약과 관련하여 파생금융상품거래이익 1,619,930천원, 파생금융상품평가이익 334,746천원, 파생금융상품거래손실 787,712천원,파생금융상품평가손실 55,933천원을 인식하였습니다.