아진산업 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사의 경영진단 및 분석 의견의 작성에 있어 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영 환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있습니다. 이러한 가정들은 회사 내부경영, 외부 환경 및 기타 변수 등으로 인하여 실제 결과와 다를 수 있으니 참조 바랍니다. 2. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	재무상태	증감액

2017년	2016년

유동자산	104,983	123,456	(18,474)

비유동자산	402,318	397,860	4,458

자산총계	507,301	521,316	(14,015)

유동부채	159,304	214,452	(55,148)

비유동부채	203,732	171,016	(32,716)

부채총계	363,036	385,468	(22,432)

자본총계	144,265	135,848	8,417

부채와자본총계	507,301	521,316	(14,015)

유동비율	65.90%	57.57%	8.33%

부채비율	251.64%	283.75%	-32.11%

당사의 재무구조를 살펴보면, 당기말 현재 자산규모는 유동자산 중 현금 및 예금의 감소와 매출채권의 감소 등으로 전기보다 2% 감소한 507,301백만원입니다. 3. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제40기	제39기	증감액

매출액	427,927	505,965	(78,038)

매출원가	360,016	417,965	(57.949)

매출총이익	67,911	88,000	(20,089)

판매비와 관리비	45,509	49,241	(3,732)

영업이익	22,402	38,759	(16,357)

기타수익	4,665	9,848	(5,183)

기타비용	(7,098)	(4,178)	(2,920)

금융수익	1,496	269	1,227

금융비용	(12,107)	(14,024)	1,917

법인세차감전순이익	9,358	30,674	(21,316)

법인세비용	(1,345)	13,956	(15,301)

당기순이익	10,703	16,718	(6,015)

기타포괄손익	(4,368)	2,629	(6,997)

총포괄손익	6,335	19,347	(13,012)

자동차산업은 세계 주요 시장에서 완성차업체 판매부진으로 인해 어려움을 겪었습니다. 국내시장 또한 치열한 자동차 부품 수주 경쟁으로 수익구조가 열악해 지고 경기회복 지연과 가계부채 증가, 수입차의 시장잠식 등으로 내수 판매가 부진해 지고 있는 상황입니다. 당사의 2017년 경영실적은, 연결기준 매출액 4,279억원, 영업이익 224억원, 당기순이익 107억원의 실적을 기록하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 (단위 : 백만원)

구 분	요약 연결현금흐름표	증 감 률

제40기	제39기	제40기

기말 현금및현금성자산	11,070	16,226	-32%

영업활동으로 인한 현금흐름	37,031	83,569	-56%

투자활동으로 인한 현금흐름	(75,748)	(66,345)	14%

재무활동으로 인한 현금흐름	36,246	(19,874)	-282%

※ 상기 제40기, 제39기 요약 연결현금흐름표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성 되었습니다..나. 자금조달과 지출(1) 전환사채

종류	제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일	2017.03.29

만기일	2022.03.29

액면금액	24,500,000천원

발행가액	24,500,000천원

표면이자율	0%

상환방법	전환되지 않거나 조기상환되지 않을 경우 만기일에 액면가액의100%를 일시 상환

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수	기명식 보통주 2,618,920주(액면가액 500원)

전환청구기간	사채발행일로부터 1년이 지난 시점부터 원금 상환일 1개월 전일까지

전환가격(*)	9,355원 (단, 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우 등 기타 사채발행계약서에 정한 기준에 따라 전환가격은 조정될 수 있음)

(*) 해당사채의 계약 조건에 따라 당기중 전환가격이 7,017원으로 변경되었습니다.(2) 단기차입금 (단위 : 천원)

차입종류	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

무역금융	국민은행 외	2.3~3.3	17,780,000	4,420,000

운전자금(*1)	산업은행 외	2.6~4.7	12,499,475	30,864,005

담보부차입금(*2)	하나은행 외	-	-	1,546,048

합 계	30,279,475	36,830,053

(*1) 한국수출입은행 운전자금대출 2,000,000천원에 대해서는 재고자산이 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 담보부차입금에 대해서는 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 장기차입금 (단위 : 천원)

차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

국민은행	2.9~4.4	5,027,778	3,744,444

기업은행	3.02	-	-

하나은행	3.07	-	250,000

농협중앙회	3.9~6.2	61,347,083	118,251,230

우리은행	4.00	499,995	1,166,655

대구은행	4.70	2,300,000	3,500,000

수협은행	4.40	1,583,327	2,583,323

현대커머셜	3.9~4.7	2,114,583	6,239,583

우리은행, 뉴욕	3.06	3,428,480	6,042,500

신한은행	3.80	1,759,185	1,500,000

산업은행	3.30	49,394,600	9,599,000

SRC AJIN FUND I, LLC	4.50	4,821,300	4,229,750

SRC AJIN FUND II, LLC	4.50	-	5,438,250

AJIN USA FUND I, LLC	4.00	3,214,200	4,834,000

SRC AJIN-WOOSHIN FUND IV, LLC.(*)	3.00	14,999,600	16,314,750

SRC AJIN-WOOSHIN FUND V, LLC.(*)	2.40 ~ 2.80	14,463,900	12,085,000

Bank of Hope	6.52	23,988,583	-

기아자동차 미국법인(KMMG)	3.50	7,178,380	-

KB캐피탈외 4곳(아진제일차(유))	5.00	14,250,000	-

중국은행	5.70 ~ 6.30	1,636,500	3,465,200

합 계	212,007,494	199,243,685

유동성대체	(54,318,319)	(55,936,252)

현재가치할인차금	(63,242)	(1,611,845)

장기차입금 계	157,625,933	141,695,588

(*) 미국의 Immigration and Nationality Act에 근거하여 연방정부에 의해 지정된 펀드로부터의 차입금입니다.

(4) 당기말 현재 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산 및 예금 등이 담보로 제공되어 있습니다. 또한, 상기 차입금에 대하여 기술신용보증기금 및 특수관계자인 (주)우신산업과 대표이사로부터 지급보증을 받고 있습니다.

(5) 당기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다(단위: 천원).

상환연도	금 액

2019년	46,875,224

2020년	48,157,374

2021년	29,010,524

2022년이후	33,582,811

합 계	157,625,933

5. 부외거래에 관한사항 -보고서 작성기준일 현재 부정적 요인으로 작용할 부외거래는 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.