모베이스전자 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 자동차산업은 부품 제조와 완성차 조립, 판매, 할부, 금융, 보험 등을 포함하는 대표적인 종합산업이자, 기간산업 입니다. 세부적으로 보면 생산ㆍ자재부문(철강, 비철금속, 전자, 로보트, 유리, 고무, 플라스틱, 섬유, 도료, 소재), 판매ㆍ정비부문(자동차판매, 부품 및 부속품 판매, 자동차정비, 자동차용품판매), 운수ㆍ이용부문(여객운송, 화물운송, 자동차임대, 리스, 주차장, 관련서비스), 유통ㆍ관련부문(정유, 주유소, 보험, 금융, 광고, 인쇄, 도로건설) 등 전ㆍ후방으로 광범위하게 관련산업 발전에 지대한 영향을 미치고 있습니다.앞으로의 자동차 산업은 환경친화적자동차, 자율주행자동차, 텔레매틱스 등의 기술개발 및 상용화를 추진하면서 정보통신, 환경, 에너지, 신소재 등 관련산업 부문으로의 파급효과가 커질 것으로 예상됩니다. 자동차 산업의 경쟁력을 좌우하고 있는 자동차부품산업은 내부적으로 완성차의 생산대수, 국민소득수준 등에 크게 영향을 받고, 외부적으로는 국제환율 및 금리변동에 따른 수출증감에 영향을 많이 받고 있으며, 또한 경기에 매우 민감한 산업입니다.자동차 1대에 소요되는 자동차부품의 수가 2만 ~ 3만개로 자동차산업의 발전과 자동차부품산업의 발전은 불가분의 관계라 할 수 있습니다. (2) 산업의 성장성 한국의 자동차부품산업은 1997년 IMF 위기와 2008년 글로벌 금융위기 등의 일시적인침체를 제외하고 매년 꾸준한 성장을 해왔습니다. 최근 몇 년간 국내 완성차 업체의 다양한 신모델 출시, 국산 자동차의 품질 및 브랜드 가치상승, 수출전략차종의 투입, 북미 외의 수출지역 다변화 등으로 한국의 자동차만큼은 여러 악재속에서도 계속적으로 성장을 유지해 왔습니다. 전 세계의 자동차 수요는 정체된 가운데 중국, 인도 등 신흥시장의 급성장으로 공급이 증가되면서 글로벌 완성차 업체간 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 또한, 친환경ㆍ고효율 자동차 개발에 독일, 일본, 미국 등 자동차 선진업체와의 경쟁도 한층 더 치열해지고 있습니다 . 국내 자동차시장의 2017년 내수판매 전망은 2017년 국내 경제성장률 둔화로 인한 민간 소비 심리 위축 등으로 전년대비 2.8% 감소한 175만대로 예상하고 있습니다. 수출은 원유 및 원자재가 상승으로 인한 신흥시장 경기 회복세, FTA 관세 인하에 따른 수출환경 개선 등으로 전년대비 0.4% 증가한 269만대로 예상됩니다. 생산은 수출 물량 증가에도 불구하고 내수 감소 영향을 받아 전년대비 0.1% 증가한 423만대로 예상됩니다. (3) 경기변동 및 계절의 특성 자동차 산업은 다른 산업에 비하여 경기의 변동에 민감한 반응을 보이는 산업에 속하며, 다른 산업에 미치는 파급효과가 큰 산업에 속합니다. 그러나 계절적인 요인에 의한 영향은 크지 않은 산업에 속합니다. (4) 최근 자동차 산업 동향 2017년 3분기 누적 내수판매는 완 성차 업체의 적극적인 신차 출시 및 마케팅으로 인하여 전년동기비 1.0% 증가한 1,173 천대를 기록하였습니다. 수출은 전년도 장기 파업으로 인한 기저효과 및 중소형 SUV 수출 호조로 전년대비 5.1% 증가한 1,943 천대를 기록하였고, 생산은 내수, 수출의 전반적인 상승세에 힘입어 전년대비 4.4% 증가한 3,165 천대를 기록하였습니다. (5) 경쟁 요소 당사는 시장의 다변화를 위해 국내외 신규 고객을 찾고, 제품을 수주하기 위해 노력하고 있습니다. 국내 완성차 업체의 글로벌 인지도 상승에 따라 자동차부품업체에 대한 글로벌 인지도 역시 상승하고 있으며, 국내 자동차부품업체의 글로벌 완성차업체 진출이 활발히 진행되고 있습니다. 이와 함께 보쉬, 콘티넨탈, 덴소 등의 글로벌 부품업체의 국내 진출도 활발히 진행되고 있어 우리의 자동차 부품업체의 대형화, 전문화에 대한 요구가 강화되고 있습니다.또한 자동차의 전장화와 더불어 친환경차, 자율주행차로 이어지는 자동차 시장의 변화는 이전보다 더욱 높은 수준의 품질 및 기술력 확보에 대한 경쟁으로 이어지고 있습니다. (6) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 우수한 품질의 자동차용 Smart Key System, Key Set, Multifunction Switch 및 Power Window Switch 등의 스위치류, BCM, 무선충전기, 필기인식조작계, Immobilizer 등의 전자Unit 등의 부품과 Magnesium Diecasting 부품을 생산, 공급하는 동종업계의 선두주자입니다. ISO14001, ISO/TS16949 인증을 획득하여 품질 및 환경경영 측면에서 세계적으로 인정받고 있으며, CMMI Level 3 국제품질 인증을 획득하여 자동차 제품 개발 전문업체로서 지속적인 성장과 최고 수준의 제품개발 품질 확보/개선을 한 단계 더 강화하여 품질 만족을 위한 조직 프로세스 경영 정착화를 하였습니다. 그리고 끊임없는 연구개발을 통하여 기술력 강화, 생산능력의 극대화를 이룩함으로써 자동차 전장품 업계의 전문업체로서 입지를 확고히 하고 있습니다.또한 2014년 5월 중소기업청 주관 '월드클래스 300 프로젝트' 대상기업으로 선정되어기술확보, 시장확대, 인력확보, 자금지원, 각종 컨설팅 관련하여 지원을 받게 되었고, 2017년 품질경쟁력 우수기업으로 선정( 5년 연속 수상) 및 품질경쟁력 혁신부문 국가품질혁신상(대통령상)을 수상하는 등 보다 높은 품질 수준 달성을 위해 노력하고 있습니다. (7) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 전 세계적으로 배출가스 및 연비규제에 대하여 지속적으로 강화하고 있는 추세입니다. 이에 따라 자동차업계의 최대 화두는 친환경ㆍ경량화에 집중되고 있으며, 향후 친환경 자동차 시장의 점유율에 따라 전체 시장의 판도가 변화할 것으로 예상되고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 사업부문별 주요 재무정보 연결실체는 자동차 부품 단일 영업부문에 대하여 수직계열화 및 현지화를 통하여 사업을 영위하고 있으며, 영업부문별로 구분하여 별도의 공시를 하지 않습니다. 소재 지역별 자회사별 주요 재무정보는 아래와 같습니다.

① 연결 요약 재무 현황(단위 : 백만원)

구분	제40기 3분기말	제39기말	제38기말

유동자산	297,499	300,981	279,837

매각예정비유동자산	-	21,944	-

비유동자산	331,009	323,012	303,272

자산 총계	628,508	645,937	583,109

유동부채	321,474	315,176	321,645

비유동부채	128,705	142,429	84,028

부채 총계	450,179	457,605	405,673

자본금	13,500	13,500	13,500

자본 총계	178,329	188,332	177,436

② 연결 요약 손익 현황(단위 : 백만원)

구분	제40기 3분기	제39기	제38기

매출액	518,691	731,170	718,024

영업이익	(5,869)	16,217	25,379

당기순이익	(6,751)	17,376	21,305

당기순이익(지배기업소유주)	(4,804)	15,993	15,820

당기순이익(비지배지분)	(1,947)	1,383	5,485

기타포괄손익	(148)	(814)	713

당기총포괄손익	(6,899)	16,562	22,018

주당순이익	(179)원	597원	590원

주1) 상기 주당순이익은 연결기준 당기순이익의 지배기업소유주 귀속분이며, 발행주식총수 27,000,000주 중 자기주식 199,200주를 제외한 26,800,800주 기준으로 산출.

③ 별도 요약재무현황(단위 : 백만원)

구분	제40기 3분기말	제39기말	제38기말

유동자산	213,715	207,529	172,681

매각예정비유동자산	-	21,944	-

비유동자산	291,463	281,972	248,299

자산 총계	505,178	511,446	420,980

유동부채	248,571	239,141	244,410

비유동부채	124,192	138,020	70,704

부채 총계	372,763	377,161	315,114

자본금	13,500	13,500	13,500

자본 총계	132,415	134,285	105,866

④ 별도 요약손익현황(단위 : 백만원)

구분	제40기 3분기	제39기	제38기

매출액	435,627	574,276	563,841

영업이익	(3,410)	5,300	1,585

당기순이익	(529)	13,019	11,589

기타포괄손익	-	1,387	655

당기총포괄손익	(529)	14,407	12,244

주당순이익	(19)원	486원	432원

주1) 상기 주당순이익은 별도기준 당기순이익에 대한 사항이며, 발행주식총수 27,000,000주 중 자기주식 199,200주를 제외한 26,800,800주 기준으로 산출. 2. 주요제품, 서비스 등가. 주요 제품

(1) SECURITY SYSTEM① Smart Key System : 차량에 장착된 안테나와의 통신으로 도어 및 트렁크 개폐 및 버튼을 통한 시동을 가능하게 하는 장치② Key Set : 운전자가 LOCK 장치를 사용하여 도어 및 트렁크를 열거나 잠글 수 있게하고 차량 각부에 전원인가 및 시동을 가능하게 하는 장치③ Immobilizer Unit : 차량 도난방지용 시스템으로 차량의 키 및 엔진부에 내장된 유닛의 통신으로 암호화된 코드를 확인하여 일치할 경우 시동을 가능하게 하는 장치(2) ELECTRONIC CONTROL UNIT/SENSOR① BCM(Body Control Module) : 각 장치와 연결되어 있는 ECU들을 통합 제어하는 장치 ② LDC(Lowvoltage DC-DC Converter) : ISG기능이 장착된 차량에서 제동시 AUDIO, 네비게이션 및 AMP등에 공급되는 전압이 낮아지는 것을 방지하는 장치③ PSM(Power Seat Module) : 운전석의 파워시트 위치를 기억하고 작동시키는 장치④ 무선충전 : 핸드폰을 충전패드위에 올려놓는 것으로 충전이 가능한 편의장치⑤ 냉온장컵 : 외부 스위치 신호를 받아 컵홀더의 냉, 온장을 활성화 하는 장치(3) HMI(SWITCH etc.)① Power Window Switch : 윈도우 글라스를 상승/하강 작동하는 장치② Steering Wheel Remocon Switch : 스티어링 휠에서 오디오, 클러스터 등을 조작할 수 있는 장치③ Multifunction Switch : 방향지시등, 전조등, 안개등, 와이퍼 등 운전자가 필수로 사용하기 위해 필요한 장치④ Instrument Panel Switch : 각종 안전 및 편의를 작동시키는 장치 (4) 마그네슘 다이캐스팅마그네슘은 현존하는 실용금속 중 가장 가볍고 100% 재활용이 가능한 친환경적인 금속 재료로, 풍부한 매장량과 우수한 경량성, 주조 용이성, 우수한 전자파 차폐효과로 최근 차량 및 IT 제품의 내외장 부품 및 화장품 부속 도구 등 여러 산업분야에 적용되고 있습니다. 나. 제품별 매출액 연결실체는 자동차용 Smart Key System, Key Set, Multifunction Switch 및 전자UNIT 등을 비롯하여 기타 Switch류 및 마그네슘 다이캐스팅용 부품을 생산, 공급하고 있으며, 각 제품별 보고서 기준일 현재 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.하기는 주요 종속회사의 제품별 매출액으로서 별도 재무제표 기준으로 작성되었으며당사와의 내부거래 및 연결조정을 하지 않은 금액이오니 이용에 착오 없으시기 바랍니다.

(1) 서연전자(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

HMI(SWITCH etc.)	239,275	54.9

SECURITY SYSTEM	152,210	34.9

Mg D/C 제품	16,018	3.7

ELECTRONIC UNIT	14,688	3.4

기타	13,436	3.1

합계	435,627	100.0

(2) 우창정기(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

SECURITY SYSTEM	21,998	73.4

HMI(Switch etc.)	3,138	10.5

G/Box	645	2.2

Cigar Lighter	215	0.7

기타	3,958	13.2

합계	29,954	100.0

(3) 소주서연전자과기유한공사(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

SECURITY SYSTEM	41,018	47.6

HMI(Switch etc.)	38,216	44.4

ELECTRONIC UNIT	1,313	1.5

기타	5,535	6.5

합계	86,082	100.0

주1) 적용 환율 : 167.57원/CNY 주2) 소주서연전자과기유한공사의 별도재무제표 기준임. (4) Seoyon Electronics Poland

(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

HMI(Switch etc.)	57,624	79.8

SECURITY SYSTEM	14,558	20.2

합계	72,182	100.0

주1) 적용 환율 : 297.38원/PLN 다. 고객별 매출액 연결실체는 주문자 상표부착(OEM) 등에 의하여 대부분의 매출이 이뤄지고 있으며, 고객별 매출액은 아래와 같습니다.하기는 주요 종속회사의 고객별 매출액으로써 별도 재무제표기준으로 작성되었으며,당사와의 내부거래 및 연결조정을 하지 않은 금액이오니 이용에 착오 없으시기 바랍니다.

(1) 서연전자(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

현대자동차	170,449	39.1

기아자동차	125,763	28.9

쌍용자동차	5,154	1.2

한국지엠	739	0.2

기타	15,276	3.5

직수출	118,246	27.1

합계	435,627	100.0

(2) 우창정기(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

한국지엠	11,798	39.4

현대자동차	3,682	12.3

기아자동차	3,841	12.8

르노삼성	1,297	4.3

이래오토모티브	781	2.6

만도	610	2.0

기타	7,945	26.6

합계	29,954	100.0

(3) 소주서연전자과기유한공사(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

현대모비스 등	44,247	51.4

북경현대	5,989	7.0

염성기아	4,365	5.1

기타 (중국업체)	31,481	36.5

합계	86,082	100.0

주1) 적용 환율 : 167.57원/CNY 주2) 소주서연전자과기유한공사의 별도재무제표 기준임. (4) Seoyon Electronics Poland

(단위 : 백만원)

구분	매출액	비율(%)

Hyundai Motors Czech	37,957	52.6

Kia Motors Slovakia	33,763	46.8

기타	462	0.6

합계	72,182	100.0

주1) 적용 환율 : 297.38원/PLN

라. 제품별 가격변동 추이(단위 : 원)

품목명	제40기 3분기	제39기	제38기

Key Set	32,375	32,482	32,842

Multifunction Switch	15,598	15,525	16,333

Power Window Switch	35,815	35,775	37,767

주1) 단가 산출 기준 : 현대자동차 투싼(TL) 제품별 단가

연결실체의 제품별 가격은 차종별로 상이하며, 또한 옵션에 따라 동일 제품에 대한 가격 역시 상이하여 개별 제품에 대한 단가의 추이를 나타낼 수는 없습니다. 공시 대상기간중 당사의 수익성에 중요한 영향을 미치는 제품의 가격의 변동은 없으나, 제품의 판매 단가의 변동 요인으로는 생산성 향상을 통한 판매단가 인하와 원재료 구매 단가의 인상/인하 등의 요인이 있습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원)

구분	품목	구체적 용도	연간매입금액	주요매입처	매입처와의특수관계 여부	조달 지역	공급시장의독과점 정도

원재료	동(Cu)	Switch	1,217	풍산 外	미해당	한국	높음

원재료	아연(Zn)	Key Set	8,240	영풍 外	미해당	한국	높음

원재료	마그네슘(Mg)	Mobile Phone Case 자동차용 Mg부품	2,296	Nanjing Welbow Metal 外	미해당	중국, 대만	보통

원재료	플라스틱	Switch	12,571	BASF 外	미해당	한국	보통

나. 주요 원재료 가격 변동 현황 당사는 국내업체 및 중국 등의 해외에서 제품 생산에 필요한 원재료를 조달하고 있습니다. Mg합금은 대만, 중국의 업체를 통하여 수입을 하고 있으며, 나머지 원재료의 경우 국내 업체를 통하여 조달하고 있습니다. 국내 조달 원재료의 경우 공급의 안정성 확보를 위하여 복수거래를 원칙으로 하고 있습니다. 당사는 고객사와 원재료 단가연동제를 실시하고 있어 단가변동에 따라 당사의 손익에 미치는 영향은 거의 없습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력

구분	회사명	품목	생산가능수량	실제생산수량	단위	가동률

국내	(주)서연전자	수원공장	Key Set	3,290,568	2,584,913	개	78.6%

Multifunction Switch	4,422,084	3,112,693	개	70.4%

Power Window Switch	1,640,588	1,173,805	개	71.5%

Wheel Remocon Switch	1,658,616	1,173,839	개	70.8%

Inpanel Switch	942,088	595,657	개	63.2%

Mg공장	Mg 다이캐스팅 제품	52,351	37,340	시간	71.3%

우창정기(주)	Key Set	525,000	322,613	개	61.5%

Steering Column Lock	600,000	316,309	개	52.7%

Inside Handle	1,125,000	851,357	개	75.7%

중국	소주서연전자과기유한공사	Key Set	3,918,847	1,258,408	개	32.1%

Multifunction Switch	8,040,562	2,966,294	개	36.9%

Power Window Switch 外	5,833,743	2,549,110	개	43.7%

유럽	Seoyon Electronics Poland	Key Set	551,300	504,461	개	91.5%

Switch	570,000	523,083	개	91.8%

주1) Mg공장의 경우 Mg제품의 다양성 및 제품별 제조 Cycle Time이 상이하여 생산능력 및 가동률의 산정을 주조 설비의 가동시간 기준으로 산출하였습니다. 나. 산출 근거 (1) 서연전자(수원공장) / 소주서연전자과기 / 서연전자 폴란드① 산출 기준 : 최종 조립라인 제품생산 기준② 산출 방법 : 인원수 × 일일작업시간 ÷ HPU × 근무 일수 ③ 평균 작업시 간 : 176일 (근무일수) × 10시간/일 (2) 서연전자(Mg공장)① 산출 기준 : 주조설비 가동시간 기준② 산출 방법 : 설비 대수 × 일일작업시간 ÷ HPU × 근무 일수③ 평균 작업 시간 : 176일 (근무일수) × 21시간/일 (주/야 2교대)

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산공장 현황 연결실체는 경기도 수원에 위치한 본사를 포함하여 국내에 총 4개의 생산공장, 해외에 2개의 생산공장을 운영하고 있으며, 위치 및 생산제품의 현황은 아래와 같습니다.

구분	주소	생산 제품	비고

본사	경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)	자동차용 Key Set류, Switch류,전자유닛, Smart Key System, 금형/치공구 등	자가 소유

천안공장	충남 천안시 동남구 동면 화복로369	자동차용 Key Set류, Switch류 등	자가 소유

Mg 공장	경기도 안산시 단원구 별망로149(성곡동)	Mobile-Phone Case, 기타 전자제품의Case류, 자동차용 마그네슘부품 등	임대 사용

우창정기(주)	경기도 안산시 단원구 신원로133번길16	자동차용 Key Set, Out side handle 外	자가 소유

소주서연전자과기유한공사	중국 강소성 소주시 오중경제개발구 선흥로 185	자동차용 Key Set, Switch류	자가 소유

Seoyon Electronics Poland	ul. Antonio Gaudiego 6A, 44-109 Gliwice, Poland	자동차용 Key Set, Switch류	자가 소유

주1) 당사는 2016.10.28 임시주주총회 및 이사회를 통하여 본점소재지를 경기도 수원시 권선구 산업로 156번길 100(고색동)으 로 변경하였습니다. 또한 기존 본점소재지였던 안산공장은 2017년 8월 매각 완료되었습니다. 주2) 당사는 2017.11.10 이사회 결의를 거쳐 인도 법인(Seoyon Electronics India Private Limited) 설립 예 정 입니다. (2) 생산설비의 중요한 변동 현황 - 해당사항 없음

라. 시 설, 설비 등에 대한 투자 계획 (1) 당사는 투자 확장성 증대를 통한 미래 경쟁력 확보를 위해 수원공장을 신설하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	투자기간	투자대상	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

공장신설	2015.05.20 ~ 2016.12.30	건축, 부대설비 등	투자 확장성 증대를 통한 미래경쟁력 확보 (본점 수원공장 이전)	41,673	41,673	-	완료

합 계	-	41,673	41,673	-	-

주1) 수원공장 신설과 관련된 자세한 사항은 2016.12.22 기 공시된 '신규시설투자등'을 참고해주시길 바랍니다.주2) 당사는 수주받은 제품의 개발 및 양산준비를 위한 금형 및 설비 등에 대한 투자는 계속적으로 진행 중에 있습니다.

5. 매출 가. 매출실적 당사의 본 보고서 작성기준일 현재 지역별(생산지역) 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제40기 3분기	제39기

금액	비율	금액	비율

자동차부품 등	국 내	337,444	65.1	407,943	55.8

아시아	79,061	15.2	187,980	25.7

유 럽	75,112	14.5	101,065	13.8

미 주	27,074	5.2	34,182	4.7

합계	518,691	100.0	731,170	100.0

주1) 상기 금액은 내부거래를 제거한 후, 연결기준 매출실적입니다. 나. 판매경로 및 방법 당사는 완성차업체로부터 수주를 받아 제품을 개발하여 실수요자에게 직접 납품하는형태를 취하고 있습니다. 국내의 경우 완성차 업체로 직ㆍ간접 납품을 하고 있으며, 국내 완성차 업체의 해외공장의 경우 당사의 현지 법인을 통한 완성품 납품 및 국내에서 CKD 방식의 수출을 통하여 납품을 하고 있습니다.※ CKD(Complete Knock-Down)방식 : 개별 부품단위 포장 납품 방식 다. 주요 매출처 당사는 현대/기아/한국지엠/쌍용 등의 국내 자동차 업체 및 해외 업체에 납품을 하고 있으며 , 2017년 3분기말 현재 현대/기아자동차 계열에 대한 판매 비중은 전체의 약 68.0%를 차 지하 고 있습니다. 이 처럼 당사의 영업은 현대/기아자동차에 대한 매출 의존도가 높습니다. 6. 수주 상황 연결실체는 완성차 업체에 OEM방식의 납품을 하고 있으며, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수가 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 기타금융자산, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 장ㆍ단기 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

가. 외환위험

연결회사는 수입을 통한 외화지출보다 수출을 통한 외화유입이 많으며, 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 미국달러화(USD), 유로화(EUR) 및 일본엔화(JPY) 등이 있습니다.

연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.연결회사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류와 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하여 재무구조의 건정성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	자산	부채

당분기	전기	당분기	전기

USD	29,200,493	37,609,827	2,991,659	3,702,289

EUR	23,212,709	28,186,289	1,811,052	1,116,396

CNY	18,232,169	4,606,662	11,490	-

SEK	-	-	-	2,388

JPY	869	-	765,820	875,490

합계	70,646,240	70,402,778	5,580,021	5,696,563

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

10%상승	10%하락	10%상승	10%하락

USD	2,620,883	(2,620,883)	3,390,754	(3,390,754)

EUR	2,140,166	(2,140,166)	2,706,989	(2,706,989)

CNY	1,822,068	(1,822,068)	460,666	(460,666)

SEK	-	-	(239)	239

JPY	(76,495)	76,495	(87,549)	87,549

합계	6,506,622	(6,506,622)	6,470,621	(6,470,621)

나. 가격위험 연결회사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지만 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능금융자산 (전기말: 없음)은 없 습 니다.

다. 이자율위험

이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표항목의 가치변동(공정가치)위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년간 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

100bp 상승시	100 bp 하락시	100bp 상승시	100 bp 하락시

이자비용	1,786,426	(1,786,426)	2,160,820	(2,160,820)

라. 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 대다수 거래상대방에 대해 적정한 담보물건을 유지하고 있습니다. 또한, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 월단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산 및 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 회사는 국제 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 기존에 거래가 없는 금융기관과의 신규 거래는 관리팀의 승인, 관리, 감독 하에 이루어지고 있습니다. 회사가 체결하는 금융계약은 부채비율 제한 조항, 담보제공, 차입금 회수 등의 제약조건이 없는 계약을 위주로 체결하고 있으며, 기타의 경우 별도의 승인을 받아 거래하도록 되어 있습니다. 보 고기간말 현재 연결회사의 매출채권 잔액은 147,691백만원 (전기말 : 170,341 백만원) 이며, 회사는 내부 또는 외부적으로 검토되는 신용등급에 따라 개별적인 신용한도를 결정하되 사전에 경영진에 의해 설정된 수준을 한도로 하여 적절하게 위험관리 되고 있습니다. 한편, 보고기간말 현재 금융자산별 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각 금융자산의장부가액입니다.

마. 유동성위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다.연결회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 회사의 관리팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간말 이후 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지않은 금액입니다.

(1) 당분기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	3개월이내	6개월이내	1년이내	1년~5년

매입채무 및 기타채무	123,539,414	123,539,414	-	-	-

차입금 등	287,084,360	71,233,004	8,204,140	114,566,926	93,080,290

합계	410,623,774	194,772,418	8,204,140	114,566,926	93,080,290

(2) 전기말(단위 : 천원)

구분	장부금액	3개월이내	6개월이내	1년이내	1년~5년

매입채무 및 기타채무	127,412,263	127,412,263	0	0	0

차입금 등	290,299,835	86,698,764	68,984,496	30,374,137	112,790,338

합계	417,712,098	214,111,027	68,984,496	30,374,137	112,790,338

바. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

부채	450,179,096	457,605,165

자본	178,328,782	188,331,734

부채비율	252.44%	242.98%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 가. 위험회피수단으로 지정된 파생상품부채의 내용

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기말

비유동항목	-	-

이자율스왑	-	-

주) 해당사항 없음

나. 분기말 현재 회사가 체결하고 있는 파생상품의 계약내용

종 류	계약처	계약체결일	계약금액	계약실행일	계약조건/계약환율

-	-	-	-	-	-

주) 해당사항 없음9. 경영상의 주요 계약 등

가. 회사는 주식회사 동해이화전기제작소와 4가지 기술도입 계약을 체결 하였습니다.① 분리형/다중통신형 MULTI-FUNCTION SWITCH - 계약기간은 2001년 4월 2일부터 특허만료일(2020년 1월 12일)까지 이며, 일시금으로 JPY 36,000,000를 지불하였고 순매출액의 3%에 상당하는 로열티를 지불하여야 합니다. ② -1 ESCL 기술지원 계약 - SLOT과 ESCL에 대하여 동해이화전기제작소와 기술지원 계약을 체결하였습니 다. - 일시금 및 로열티 : JPY 88,600,000 + 순매출액의 5% - 계약기간 : 2011년 4월 1일부터 10년간 지속됨 (단, 서브라이센스 포함하여 특허 사용시 특허 만료일) ② -2 ESCL 기술지원 계약 1차 부록 (소주서연전자과기유한공사 서브라이센스) - ESCL에 대해 동해이화전기제작소에서 당사로 허가한 권리를 소주서연전자과 기유한공사로 확대하는 부속계약을 체결하였습니다 - 일시금 및 로열티 : JPY 9,000,000 + 개당 JPY 50 - 계약기간 : 2014년 8월 29일 부터 중국 내 TR 유효특허 만료일까지 (2025년 7월 29일)③ PUSH START SWITCHES의 PATENT LICENSE 계약 - 계약기간은 2012년 10월 1일부터 2024년 4월 14일까지이며 특허 사용시 개당 33엔의 로열티를 지불하여야 합니다.

나. 일본의 FURUKAWA와 TB/LC차종의 ETACS(Electric Time and Alarm Control System) 관련 제품제조등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바, 계약기간은 상용판매기간까지 입니다. 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출액의 3%에 상당하는 로열티를 지불하여야 합니다.

다. 독일의 ROBERT BOSCH사와 자동차용 B.C.M(Body Control Module) 관련 제품제조 등의 기술도입에 관한 계약을 체결하였는 바, 계약기간은 최초계약일 로부터 5년간이며, 계약기간 종료 후 6개월내 종료 또는 연장 통지를 하지 않을 경우 2년씩 자동연장됩니다. 동 계약에 의하면 도입기술료로서 순매출의 4%에 상당하는 로열티를 지불하여야 합니다. 단, 로열티가 년 500€ 미만일 경우 지급하지 아니 합니다.라. 회사는 현대/기아자동차 유럽생산기지의 대응을 위해 진출한 종속기업인 Seoyon Electronics Poland와 2008년 기술지원계약을 체결하여 Key Set 및 Multi -Function Switch, Power Window Switch 등 당사 생산제품에 대한 기술지원을 하 고 Seoyon Electronics Poland로부터 순매출액의 5%의 로열티를 지급받고 있습 니다.

마. 회사는 중국 현지 종속기업인 소주서연전자과기유한공사와 기술지원계약을 체결 하여 Key Set 및 Multi-Function Switch, Power Window Switch, 전자제품 등 당 사 생산제품의 기술지원을 하고 소주서연전자과기유한공사로부터 순매출액의 5%의 로열티를 지급받고 있습니다. 바. 회사는 우창정기(주)와 푸조사 이륜차 Smart Key System 개발에 관한 용역계약 을 체결하였습니다. 계약기간은 최초계약일로부터 5년간이며, 로열티는 관련 매 출액의 5%를 지급받고 있습니다. 사. 회사는 우창정기(주)와의 GM그룹 주식회사의 Switch류 기술지원계약을 체결하 였습니다. 로열티는 관련 매출액의 0.5%를 지급받고 있습니다. 아. 회사는 지배기업인 (주)서연과 관계사 매출을 제외한 매출액의 0.1%를 상표권 사용료로 지급하도록 하는 상표권 사용 계약을 체결하고 있습니다. 자. 회사는 지배기업인 (주)서연과 경영자문 등 업무지원계약을 체결하고 있습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 완성차 업체로부터 수주를 받아 차종 및 사양에 맞춰 제품을 개발하고 있으며, 친환경ㆍ고효율 자동차로의 전환에 맞추어 첨단 제품에 대한 선행연구 및 자동차 전자화에 대비한 선행연구 활동을 전개하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사의 본 보고서 작성 기준일 현재의 연구개발 담당 조직도는 아래와 같습니다.

다. 연구개발비용 당사의 본 보고서 작성기준일 현재 연구개발비용의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제40기 3분기	제39기	제38기

판매비와 관리비	911	463	929

제 조 경 비	2,417	4,278	3,630

개발비 (무형자산 증가액)	8,776	11,530	11,499

합 계	12,103	16,271	16,058

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 합계÷매출액]	2.78%	2.83%	2.85%

주1) 상기 연구개발비용은 별도 재무제표 기준으로 작성됨.

라. 연구개발실적 당사의 본 보고서 작성기준일 현재 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

구분	모델명	연구기간	비고

전자 UNIT	SK(ESCL)	2017-03-07~2017-03-15	완료

YG17MY(LDC)	2016-06-15~2017-04-04	완료

기능안전[CD(PSM)]	2017-02-13~2017-05-04	완료

CF PE(LDC)	2015-09-04~2017-05-25	완료

OS(IMMO UNIT)	2016-03-25~2017-09-19	완료

QM(ESCL)	2015-07-22~2017-02-25	완료

SC(BCM)	2015-07-13~2017-06-22	완료

IG(SCM)	2015-02-09~2017-06-21	완료

IG(PSM)	2015-02-09~2017-06-21	완료

HCR(SMK UNIT)	2015-03-16~2017-04-14	완료

HCR(BCM)	2015-02-09~2017-02-21	완료

IG(IMS)	2015-01-16~2017-06-21	완료

PD(SMK UNIT)	2014-11-19~2017-06-27	완료

HC(SLM)	2017-02-24~	진행중

AC3(ESCL)	2017-03-09~	진행중

PK/RD(E-MODULE)	2017-04-21~	진행중

DE EV(PSM)	2017-04-27~	진행중

BR2(SLM)	2017-05-10~	진행중

AC3(RR SBR UNIT)	2017-05-10~	진행중

YB19MY(BCM)	2017-05-19~	진행중

R4(E-MODULE)	2017-06-14~	진행중

QXC(SLM)	2017-06-22~	진행중

SP2(IBU)	2017-06-26~	진행중

HI 개조(LDC)	2017-07-28~	진행중

YB C/T 7DCT(RR SBR UNIT)	2017-08-09~	진행중

JX1(SCM)	2017-08-25~	진행중

JX1(PSM)	2017-08-29~	진행중

SP2(ESCL)	2017-09-26~	진행중

기타 SW	DMC SE(C/PAD SW)	2017-07-20~2017-09-01	완료

PDEN(DR O/S HDL)	2017-05-08~2017-09-01	완료

PY RHD(IP SW)	2017-01-12~2017-04-11	완료

DE PHEV(FUAL GATE SW)	2016-07-01~2017-06-09	완료

LF PHEV PE(CONSOLE SW)	2014-09-13~2017-08-05	완료

UM PE(WPT INDICATOR)	2016-01-08~2017-09-30	완료

UM PE(WPT PAD)	2016-01-08~2017-09-27	완료

CY17MY(IP SW)	2016-05-25~2017-02-18	완료

SC(CTR FACIA SW)	2016-03-17~2017-03-31	완료

OS(HAZARD SW)	2016-01-13~2017-09-12	완료

Y400(PAB SW)	2015-10-14~2017-07-05	완료

EU(ATM INDICATOR SW)	2015-10-15~2017-01-18	완료

YB(CTR FACIA SW)	2015-07-01~2017-06-21	완료

QM(IMS SW)	2015-05-27~2017-04-25	완료

IG(TILT/TELE SW)	2015-02-12~2017-06-21	완료

DE EV(PADDLE SHIFTER SW)	2017-01-16~	진행중

TLE PE(EPB SW)	2017-02-14~	진행중

OSC(CONSOLE SW)	2017-02-15~	진행중

OSC(C/PAD SW)	2017-02-23~	진행중

NP(HAZARD SW)	2017-03-07~	진행중

DE EV(FUEL DR SW)	2017-03-27~	진행중

BD(PAB SW)	2017-04-04~	진행중

RJ(TILT/TELE SW)	2017-04-24~	진행중

CD6(MG 3종)	2017-05-19~	진행중

BD(LDC_RHD)	2017-06-13~	진행중

QL PE(PAB LAMP ASSY)	2017-06-27~	진행중

QL PE(CTR FACIA SW)	2017-06-27~	진행중

SP2(DMS SW)	2017-09-05~	진행중

SC19MY(DR O/S HDL)	2017-09-11~	진행중

CY18MY(IP SW)	2017-09-11~	진행중

JX1(POWER OUTLET SW)	2017-09-26~	진행중

LF HEV PE(PW SW)	2016-12-07~2017-08-05	완료

PD(PW SW)	2015-02-27~2017-06-21	완료

TLE PE(PW SW)	2017-02-07~	진행중

SP2(PW SW)	2017-09-05~	진행중

M/F S/W	GC PE(MF SW)	2017-02-02~2017-08-29	완료

LFA PE(MF SW)	2016-12-09~2017-07-17	완료

PD(W/REMO SW)	2015-01-15~2017-06-21	완료

TL(W/REMO SW)	2013-05-02~2017-02-18	완료

YP PE(W/REMO SW)	2017-01-10~	진행중

TLE F/L(MF SW)	2017-02-03~	진행중

QL PE(W/REMO SW)	2017-02-24~	진행중

LFC PHEV(MF SW)	2017-06-15~	진행중

KEY SET	GC PE(KEY SET)	2017-03-29~2017-08-29	완료

UC 5DR(T/G O/S HDL SW)	2017-01-06~2017-08-24	완료

ON(FOLDING TX)	2016-11-07~2017-07-17	완료

HCR(FOB)	2015-05-11~2017-04-07	완료

IG(SSB)	2015-07-23~2017-03-01	완료

JA(FOLDING TX)	2015-07-24~2017-02-08	완료

HCR(FOLDING TX)-2차	2015-05-06~2017-03-06	완료

YB(FOB)	2015-02-09~2017-02-08	완료

YC(KEY SET)	2014-05-23~2017-01-09	완료

NP(T/G O/S HDL SW)	2017-01-06~	진행중

VF PE(KEY SET)	2017-01-06~	진행중

VF PE(FOLDING TX)	2017-01-06~	진행중

SQ(FOLDING TX)	2017-02-14~	진행중

AC3(SSB)	2017-03-15~	진행중

OSC(KEY SET)	2017-03-27~	진행중

TL PE(T/G O/S HDL SW)	2017-05-12~	진행중

SP2I(FOB)	2017-06-12~	진행중

RG3(SSB)	2017-09-26~	진행중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유현황 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 296건의 특허권 및 22건의 실용신안을 취득하여 보유하고 있으며, 155건의 특허 및 50건의 실용신안을 출원중 에 있습니다. 이는 양산중인 차종 및 개발중인 차종에 대하여 당사에서 납품하는 품목에 적용되거나 제품 생산설비에 적용되어 매출에 기여하고 있습니다. 나. 법률 및 환경관련 규제사항 국내의 자원순환에 관한 법률 및 중국의 ELV(End of Life Vehicle)법률, 유럽의 REACH(Registration, Evaluation, Authorization and Restriction of Chemicals) 등의 법률에 의하여 4대 중금속(납, 수은, 6가크롬, 카드뮴)등의 함유량에 대한 규제가 강화되고 있는 추세입니다. 이들 관련 법은 시행중에 있으며 당사는 법에 적법하게 유해물질에 대하여 적법하게 관리하고 있습니다. 최근 Soldering Pb(땜질용 납)에 대한 규제가 더욱 강화되고 있습니다. 이에 대한 유럽 및 국내 ELV 규제에 대한 법규사항으로는 첫째, 전자회로기판 및 Glass용 外 솔더 內 납(수납땜) 사용금지는 유럽은 2011년 11월, 국내는 2013년 7월부터입니다. 두번째로는 전자회로기판용(PCB) 솔더 內 납 사용금지는 유럽 및 국내는 2016년 1월부터 규제를 적용받고 있습니다.