에스원 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의

사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.

'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내 ·외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요

2016년은 전세계적으로 저성장 지속, 브렉시트 발생 등 세계 경제의 불확실성이 더욱 증가되었으며 국내 역시 장기화된 경기 침체로 성장이 둔화되었던 힘겨운 한해였습니다. 당사는 이러한 어려운 상황에서도 공격적인 영업활동 실시와 지속 가능한 성장동력 확보를 위해 꾸준히 노력하였습니다. 그 결과, 매출 1조 8,302억원,영업이익 2,057억원으로 창사 이래 최대 실적을 거두었습니다.

건물관리 부문은 프리미엄 부동산종합서비스 브랜드인 '블루에셋' 런칭('15년) 후 초고층빌딩, 복합리조트, 금융센터 등 외부사이트에 대한 수주 활동을 적극 추진하였습니다. 더불어, 모바일 빌딩관리 시스템인 '스마트 FM' 출시를 통해 서비스 차별화를 시도하였으며, 임직원의 기술력을 높여 건물관리사업의 경쟁력을 강화하기 위해 국내 유일의 종합교육실습장인 '블루에셋 기술교육센터'를 천안인재개발원에 개관하였습니다.

상품판매 부문에 해당하는 보안솔루션 사업의 경우 국방ㆍ공항 등 주요 보안시설에 대한 레퍼런스 확보 및 글로벌 B2B 수주 영업 확대에 집중하였으며, 이익률 제고를 위한 수익기반 수주 활동을 적극 추진하였습니다. 시스템보안 부문의 경우 수익기반 M/S 추진 확대, 서비스 차별화를 통한 고객 리텐션 강화 및 효율성 제고 활동에 집중하였습니다.

금년에도 경기부진에 따른 경영여건 악화 및 경쟁은 더욱 치열해 질 것으로 전망되나당사는 원가 경쟁력 제고를 통한 수익구조 견실화, 업무효율 개선을 통한 서비스품질 제고, 기술 기반의 경영체제 구축으로 최고의 제품과 서비스를 창출하겠습니다.2017년은 모든 임직원들이 불굴의 도전정신과 혁신을 통해 Great Start의 원년이 될 수 있도록 하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 40기	제 39기	증 감	증감률

[유동자산]	434,917	355,544	79,373	22.3%

ㆍ현금및현금성자산	144,098	125,589	18,509	14.7%

ㆍ단기금융자산	98,325	17,466	80,859	463.0%

ㆍ매출채권 및 기타채권	150,361	156,811	(6,450)	(4.1%)

ㆍ미수수익	493	144	349	242.4%

ㆍ재고자산	35,837	49,465	(13,628)	(27.6%)

ㆍ선급금	1,021	1,946	(925)	(47.5%)

ㆍ선급비용	4,782	4,080	702	17.2%

ㆍ기타유동자산	-	43	(43)	(100.0%)

[비유동자산]	1,025,460	1,038,883	(13,423)	(1.3%)

ㆍ장기금융자산	8	12	(4)	(33.3%)

ㆍ매도가능금융자산	5,931	7,139	(1,208)	(16.9%)

ㆍ대여금및수취채권	48,775	49,756	(981)	(2.0%)

ㆍ유형자산	474,899	469,877	5,022	1.1%

ㆍ무형자산	478,631	497,893	(19,262)	(3.9%)

ㆍ기타비유동자산	11	12	(1)	(8.3%)

ㆍ순확정급여자산	1,373	-	1,373	-

ㆍ이연법인세자산	15,832	14,194	1,638	11.5%

자산총계	1,460,377	1,394,427	65,950	4.7%

[유동부채]	288,030	328,307	(40,277)	(12.3%)

[비유동부채]	72,401	85,764	(13,363)	(15.6%)

부채총계	360,431	414,071	(53,640)	(13.0%)

[지배기업의 소유지분]	1,099,946	980,093	119,853	12.2%

ㆍ자본금	19,000	19,000	-	0.0%

ㆍ주식발행초과금	192,914	192,914	-	0.0%

ㆍ이익잉여금	1,040,421	920,890	119,531	13.0%

ㆍ기타자본항목	(152,389)	(152,711)	322	(0.2%)

[비지배지분]	-	263	(263)	(100.0%)

자본총계	1,099,946	980,356	119,590	12.2%

2016년말 현재 총자산은 전년 대비 660억원 증가한 1조 4,604억원으로 4.7%증가하였습니다. 유동자산은 현금성 자산 및 단기금융상품, 미수수익과 선급비용증가 영향 및 재고 효율화를 통한 재고자산 감축 노력으로 22.3% 증가하였고,비유동자산은 건물관리 영업권 감가상각 등에 따른 무형자산 감소 영향으로 1.3%감소하였습니다.

총부채는 매입채무 및 기타채무 감소 등 유동부채의 감소에 따라 전년 대비 13.0% 감소한 3,604억원입니다.

총자본은 2016년 영업활동으로 발생한 이익잉여금 등의 증가로 인해 전년 대비

12.2% 증가한 10,999억원입니다.

2) 영업실적(1) 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 40기	제 39기	증 감	증감률

매 출 액	1,830,177	1,799,571	30,606	1.7%

매 출 원 가	1,280,843	1,263,418	17,425	1.4%

매 출 총 이 익	549,334	536,153	13,181	2.5%

판매비와관리비	343,656	363,595	(19,939)	(5.5%)

영업이익	205,678	172,558	33,120	19.2%

기타영업외수익	10,986	18,772	(7,786)	(41.5%)

기타영업외비용	32,264	33,256	(992)	(3.0%)

금융수익	1,900	667	1,233	184.9%

금융비용	134	2,543	(2,409)	(94.7%)

법인세비용차감전순이익	186,166	156,198	29,968	19.2%

법인세비용	45,620	36,811	8,809	23.9%

계속영업당기순이익	140,546	119,387	21,159	17.7%

중단영업당기순이익	-	36,048	(36,048)	(100.0%)

당기순이익	140,546	155,435	(14,889)	(9.6%)

2) 부문별 매출(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	회사명	제40기	제39 기	증 감	증감률

보안시스템 서비스	시 스 템	시스템보안 서비스 및 설치	(주)에스원 삼성(북경)안방계통기술유한공사	937,180	879,187	57,993	6.6%

상품판매	보안관련 상품판매
스마트카드	(주)에스원 삼성(북경)안방계통기술유한공사	280,396	334,271	(53,875)	(16.1%)

통합보안	통합보안	(주)에스원 (주)휴먼티에스에스	259,696	236,447	23,249	9.8%

기 타	교육 등	(주)에스원	10,124	15,516	(5,392)	(34.8%)

소 계	1,487,396	1,465,421	21,975	1.5%

건물관리
서비스	관리용역	부동산서비스	㈜에스원	444,148	422,464	21,684	5.1%

콜센터 서비스 및 텔레마케팅	용 역	콜센터 서비스	에스원씨알엠(주)	10,220	10,012	208	2.1%

합 계	단순매출 합계	1,941,764	1,897,897	43,867	2.3%

(차감: 내부매출)	(111,587)	(98,326)	(13,261)	13.5%

총 매출액	1,830,177	1,799,571	30,606	1.7%

2016년은 가입자의 지속적인 증가를 기반으로 한 시스템부문의 꾸준한 성장,수주 확대 노력으로 관리 사이트 증가에 따른 건물관리사업 부문 매출 성장 지속, 관계사 프로젝트 및 해외사업 수주 등 상품판매 부문의 매출 반영 지속으로 매출 1조8,302억원, 영업이익 2,057억원의 창사 이래 최대 실적을 기록하였습니다.

주요 부문별 매출액을 살펴보면, 주 사업인 보안시스템서비스 부문이1조 4,874억원으로 전년 대비 1.5% 증가하였습니다. 이 중 시스템보안 서비스부문 매출액은 9,372억원으로 전년 대비 6.6% 증가하였습니다. 이는 가입자 확대를 위한 공격적인 마케팅 및 영업활동을 지속적으로 실시한 결과입니다.

더불어, 기존 관리 사이트의 성공적인 단가 인상, 비 관계사 등 새로운 외부 사이트 증가로 건물관리 부문 매출액은 4,441억원으로 전년 대비 5.1% 증가 하였습니다.

상품판매 부문은 수익성을 고려한 수주 활동을 전개한 결과 전년 대비 16.1% 감소한 2,804억원을 달성하였습니다.

한편, 인력경비 및 첨단 시큐리티 시스템에 대한 수요증가로 통합보안부문의매출액은 2,597억원으로 전년 대비 9.8% 증가하였습니다. 콜센터 및 텔레마케팅부문의 경우 전년 대비 2.1% 증가한 102억원의 매출을 달성하였습니다.

3) 주요 경영지표(단위 : %)

구 분	산 식	제40기	제39기	증감

유동비율	유동자산/유동부채×100	151.0	108.3	42.7

부채비율	부채총계/자기자본×100	32.8	42.2	(9.4)

매출액영업이익률	영업이익/매출액×100	11.2	9.6	1.6

매출액순이익률	당기순이익/매출액×100	7.7	8.6	(0.9)

자기자본순이익률	당기순이익/{(기초자기자본+기말자기자본)/2}×100	13.5	16.4	(2.9)

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	1.3	1.3	-

당사는 산업별 융복합화, 지능형 보안시장의 등장 등 최근 보안 패러다임의 변화와급속하게 변화하는 외부환경에 대응하고자 신사업을 적극 추진하고 있습니다. 우선 SK, KT의 MVNO망을 기반으로 당사의 개인 보안 서비스와 삼성전자의기술력을 결합한 안심폰은 현재 제공 중인 긴급출동, 건강상담 서비스 외 신규서비스 발굴을 통해 고객 리텐션과 타 알뜰폰 사업자 대비 차별화를 지속하겠습니다.

더불어 삼성전자의 웨어러블인 기어S3에서도 긴급통보가 가능한 '안심서비스 기어' (2016년 12월)를 출시, 고객 요청시에 언제라도 당사 관제센터에서 상황을 파악하여112, 119로의 연락 및 보안요원 출동을 제공합니다. 앞으로도 스마트 테크놀로지를 바탕으로 한 개인보안 서비스를 지속 확장, 발전시키겠습니다.

차량운행관리사업(UVIS)은 버스, 화물차, 승용차에 차량주행기록장치(DTG)를 설치하여 차량주행기록, 위치정보 등을 당사 관제서버에 전송하여 고객이 인터넷을 통하여 차량을 원격 모니터링 할 수 있는 사업입니다. 앞으로도 새로운 서비스모델 발굴 등 종합 카케어 서비스로 성장시키겠습니다. 에너지사업은 설비개선, BEMS, DR(에너지 수요관리)/ESS를 제공하고 있으며, 건물관리 부문과의 시너지를 토대로 관계사 대상 영업을 강화하고 있습니다. 참고로 BEMS, DR/ESS의 경우 중장기 정부 에너지 정책을 통한 사업기회를 활용한 다양한외부시장 영업도 전개할 예정입니다. 마지막으로 스마트 홈 사업의 경우 SKT와의 협업을 지속 추진 중에 있으며, 세콤 홈 블랙박스 이용 활성화 및 인지도 향상을 위한 서비스 경쟁력 강화 등 시장 확대를지속하겠습니다.

2017년 모든 임직원들은 작년보다 더 나은 실적, 미래 성장의 기반이 되는 성과 창출을 위해 한층 더 노력하겠습니다. 아울러, 급변하는 시장환경에서 발빠른 움직임을 통한 변화 주도로 그동안 추진했던 신사업들이 매출 증대로 이어질 수 있도록 지속 성장의 선순환 구조를 만들어 나가겠습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

2016년 기말의 현금 및 현금성 자산은 전년 말 1,256억원 대비 185억원 증가한 1,441억원 입니다. 유동비율은 전년말 108.3% 대비 42.7%p 증가한 151.0%입니다.

참고로 아래 도표는 회사의 최근 2개 사업연도 현금흐름에 관한 정보입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제40기	제39기	증감

기초 현금 및 현금성 자산	125,589	69,798	55,791

영업활동으로 인한 현금흐름(①)	273,181	317,901	(44,720)

투자활동으로 인한 현금흐름(②)	(213,543)	(32,410)	(181,133)

재무활동으로 인한 현금흐름(③)	(41,048)	(229,707)	188,659

현금흐름의 외화환산차이(④)	(81)	7	(88)

현금의 증가(감소) (⑤=①+②+③+④)	18,509	55,791	(37,282)

기말 현금 및 현금성 자산	144,098	125,589	18,509

5. 부외부채해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

연결회사는 한국채택국제회계기준을 2011년도부터 도입하였습니다.한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 내부상태 및 경영성과에 미치는 영향은Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 그 밖의 환경ㆍ종업원 등에 관한 사항, 법규상의 규제에 관한 사항, 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 등은 특이사항 없습니다.