에스원 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의

사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.

'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내 ·외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요

당사는 '종합 안심솔루션 기업'으로서 주요 사업으로 시큐리티와 인프라 사업을 영위하고 있으며, 첨단 보안시스템과 부동산 종합 관리 서비스 역량, 차별화된 고객 서비스로 대한민국의 시큐리티 서비스, 부동산 서비스 및 보안SI(System Integration) 시장을 선도하고 있습니다.

먼저 시큐리티 사업은 크게 물리보안과 디지털보안 분야로 나눌 수 있으며, 물리보안은 유ㆍ무선 통신 네트워크를 통해 첨단 보안기기와 관제센터, 출동요원을 연결하여 범죄 및 사고를 예방하는 시스템보안 서비스의 제공 및 보안 관련 상품 판매를 영위하고 있습니다. 물리보안 서비스 제공을 위해 당사는 전국을 관할하는 서비스 거점, 영업 및 출동 인력을 보유하고 있으며, 시큐리티 전문 교육을 통해 서비스 품질 확보에 주력하고 있습니다. 또한, 클라우드 기반 출입근태, 지능형 영상보안 솔루션 등의 출시를 통해 변화하는 보안 트렌드에 부합한 솔루션을 확대해 나가고 있습니다.

한편, 디지털보안은 고객처의 전산시스템, 네트워크 인프라를 통해서 생산· 가공· 저장· 송수신되는 정보 자산이 외부의 디지털 공격 및 내부 유출 시도 등으로 인해 유출·훼손 되지 않도록 사전 예방, 즉각적 탐지 및 대응을 하기 위한 하드웨어 및 소프트웨어로 이루어진 솔루션과 운영·모니터링·유지보수 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

인프라 사업 내 부동산 서비스 부문의 경우, 건물 통합관리 솔루션을 제공하는 시설관리 중심의 FM(Facility Management), 건물 자산의 운영수익을 극대화하는 PM(Property Management) 및 부동산 컨설팅 사업을 전개하고 있습니다. FM사업은 시설운영, 유지보수, 보안, 미화, 주차, 안내 등 건물 시설관리 전반의 운영 및 유지관리 서비스를 제공하는 사업입니다. PM사업은 건물의 예산 수립 및 관리 , 임대차관리, 빌딩 운영수익 향상 방안 수립, 부동산 운영 리스크 관리, 기타 수입관리 등 고객의 부동산 가치를 극대화 하는 사업입니다. 부동산 컨설팅 사업은 빌딩 투자 자문 및 매입/매각, 사무실 임대차, 프로젝트 기획 및 설계 단계부터 건물 운영의 효율성을 고려하는 기술 컨설팅 등을 포함합니다.

당사는 부동산 서비스 전 영역을 아우르는 전문화된 인력, 매뉴얼과 관리시스템을 통한 통합적인 서비스 제공 체계 및 60여년 동안 축적된 차별화된 부동산 서비스

노하우를 보유하고 있습니다. 이를 바탕으로 2015년에는 프리미엄 부동산 종합브랜드 '에스원 블루에셋'을 출시하였으며, 2021년 9월 부동산 서비스 노하우와 시스템보안 서비스의 센싱-모니터링 기술을 결합한 스마트 건물관리 솔루션 '블루스캔' 서비스를 출시하며 새로운 성장 가능성을 만들어가고 있습니다.

통합 보안 및 보안SI(System Integration) 부문은 빌딩, 공장, 복합시설 등 고객 시설물의 특징, 목적 및 환경에 따라 출입관리, 영상감시 등 각종 보안시스템과 솔루션을 종합적이고 효율적으로 설계ㆍ구축하고 운영 및 유지보수를 제공하는 사업으로, 단일 빌딩의 보안시스템 설치에서 GOP, 발전소 등 국가 주요시설의 보안 인프라 구축까지 광범위한 영역을 포괄하는 사업입니다. 당사는 그간 대규모 시설의 효율적인 관리가 가능하도록 1,000대 이상의 카메라를 연결한 지능형 모니터링 시스템을 출시했으며, 지능형 영상분석 기술을 공장의 안전환경 분야, 민간/공공의 안전 관련 영상감시 분야에 대한 공략도 가속화 하고 있습니다. 또한, 차세대 기업용 보안솔루션 '클레스(CLES)'는 얼굴인식 기반의 보안 게이트를 포함해 내방객 출입관리, 모바일 사원증 등의 서비스로 출입관리 시장의 트렌드를 선도해 왔습니다. 또한, GOP 지역에 침입, 영상감시, 종합상황실 등 통합보안 시스템을 구축하는 GOP 과학화 경계 시스템사업을 수주하는 등 공공 및 국방 분야의 대형 보안 SI사업 분야에서도 역량을 발휘해 왔습니다. 한편, 해외에서도 중국, 베트남 등에 거점을 설립하고 그룹의 건설 관련 관계사 및 해외로 진출하는 국내 기업들과 협업을 통해 글로벌 보안 SI시장을 공략하고 있습니다.

※ 산업의 특성, 성장성 등 더 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 48 기	제 47 기	증감	증감율

[유동자산]	1,221,726	1,096,506	125,220	11.4%

ㆍ현금및현금성자산	213,054	241,862	△28,808	△11.9%

ㆍ단기금융자산	617,709	483,301	134,408	27.8%

ㆍ매출채권및기타채권	194,783	183,696	11,087	6.0%

ㆍ계약자산	54,862	53,252	1,610	3.0%

ㆍ미수수익	7,653	8,036	△383	△4.8%

ㆍ재고자산	16,518	16,004	514	3.2%

ㆍ선급금	8,217	2,684	5,533	206.1%

ㆍ선급비용	88,563	86,951	1,612	1.9%

ㆍ부가세대급금	-	-	-	-

ㆍ대여금및수취채권	20,367	20,720	△353	△1.7%

[비유동자산]	1,100,973	1,082,999	17,974	1.7%

ㆍ장기계약자산	6,308	4,967	1,341	27.0%

ㆍ장기금융자산	3,468	6	3,462	57,700.0%

ㆍ기타포괄손익-공정가치금융자산	16,087	18,140	△2,053	△11.3%

ㆍ당기손익-공정가치금융자산	18,413	16,469	1,944	11.8%

ㆍ대여금및수취채권	26,868	26,010	858	3.3%

ㆍ공동기업투자주식	-	2,354	△2,354	△100%

ㆍ투자부동산	22,007	22,007	-	-

ㆍ유형자산	480,347	473,118	7,229	1.5%

ㆍ무형자산	387,373	397,092	△9,719	△2.4%

ㆍ사용권자산	56,248	37,070	19,178	51.7%

ㆍ장기선급비용	79,441	78,669	772	1.0%

ㆍ순확정급여자산	142	4,839	△4,697	△97.1%

ㆍ이연법인세자산	4,271	2,258	2,013	89.1%

자산총계	2,322,699	2,179,505	143,194	6.6%

[유동부채]	496,653	469,224	27,429	5.8%

[비유동부채]	165,375	112,374	53,001	47.2%

부채총계	662,028	581,598	80,430	13.8%

[지배기업의 소유지분]	1,660,661	1,597,884	62,777	3.9%

ㆍ자본금	19,000	19,000	-	-

ㆍ주식발행초과금	192,914	192,914	-	-

ㆍ이익잉여금	1,596,379	1,535,056	61,323	4.0%

ㆍ기타자본항목	△147,632	△149,086	1,454	△1%

[비지배지분]	10	23	△13	△56.5%

자본총계	1,660,671	1,597,907	62,764	3.9%

※ 제48기, 제47기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 기업회계기준서 제1001호 "재무제표 표시" 를 적용하여 매출에서 매출원가 및 판매비와 관리비를 차감하여 영업이익을 산출하여 연결재무제표를 작성하였습니다.※ 당사는 최상위 지배기업이므로, 타 법인의 연결실체에 포함되지 않습니다.
※ 당사는 국내 3개, 해외 3개, 총 6개의 종속기업을 보유하고 있으며, 당사 종속기업 중 상장된 기업은 없습니다. ※ 제48기의 연결재무정보는 2025년 3월 20일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

2024년말 현재 총 자산은 전년 대비 1,432억 증가한 2조 3,227억원으로 6.6% 증가 하였습니다. 유동자산은 단기금융자산 등의 증가 영향으로 11.4% 증가하였고, 비유동자산도 전년대비 1.7% 증가하였습니다.

총 부채는 전년 대비 804억원(13.8%) 증가한 6,620억원입니다.

총 자본은 영업활동으로 발생한 이익잉여금 등의 증가로 전년 대비 628억원(3.9%)

증가한 1조 6,607 억원입니다.

2) 영업실적(1) 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 48 기	제 47 기	증감	증감율

매출액	2,804,739	2,620,811	183,928	7.0%

매출원가	2,164,888	2,003,913	160,975	8.0%

매출총이익	639,851	616,898	22,953	3.7%

판매비와관리비	430,604	404,289	26,315	6.5%

영업이익	209,247	212,609	△3,362	△1.6%

기타영업외수익	19,651	13,701	5,950	43.4%

기타영업외비용	32,190	29,201	2,989	10.2%

금융수익	26,352	21,244	5,108	24.0%

금융비용	1,661	2,091	△430	△20.6%

법인세비용차감전순이익	221,399	216,262	5,137	2.4%

법인세비용	44,680	26,782	17,898	66.8%

당기순이익	176,719	189,480	△12,761	△6.7%

※ 제48기, 제47기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 (K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.※ 기업회계기준서 제1001호 "재무제표 표시" 를 적용하여 매출에서 매출원가 및 판매비와 관리비를 차감하여 영업이익을 산출하여 연결재무제표를 작성하였습니다.※ 당사는 최상위 지배기업이므로, 타 법인의 연결실체에 포함되지 않습니다.
※ 당사는 국내 3개, 해외 3개, 총 6개의 종속기업을 보유하고 있으며, 당사 종속기업 중 상장된
기업은 없습니다.
※ 제48기의 연결재무정보는 2025년 3월 20일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당사는 2024년 연결기준 매출액 2조 8,047억원, 영업이익 2,092 억원,

당기순이익 1,767억원을 기록하였습니다.

2024년 매출액의 경우, 시큐리티 사업은 시스템보안 신규고객 증가, 인프라 사업은 건물관리사업의 신규 수주확대 등을 통한 공격적 영업활동 지속, 보안SI 국내외 프로젝트 증가에 따른 매출 상승 등 전 사업부문의 견조한 성장세로 전년대비 7% 성장하였습니다.

영업이익은 수익성 제고 노력을 지속 중이나, 일회성 특이비용 반영 영향 등으로

전년대비 소폭 감소하였습니다.당기순이익은 전년대비 6.7% 감소하였습니다.

(2) 부문별 매출

(기준일 : 2024.12.31) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제48기	제47기	증감	증감율

시큐리티	보안용역 및 상품	물리보안 서비스, 디지털보안, 이동체보안 등	1,252,123	1,196,323	55,800	4.7%

보안상품	116,870	118,221	△1,351	△1.1%

기타	부문 내 내부거래 제거 등	△18,061	△15,802	△2,259	14.3%

부문 계	1,350,932	1,298,742	52,190	4.0%

인프라	건물관리용역	부동산 서비스	771,695	703,494	68,201	9.7%

보안용역 및 상품	통합보안	481,682	470,681	11,001	2.3%

보안SI	368,568	315,157	53,411	16.9%

기타	부문 내 내부거래 제거 등	△183,125	△180,493	△2,632	1.5%

부문 계	1,438,820	1,308,839	129,981	9.9%

기 타	기 타	임대, 교육 등	14,987	13,230	1,757	13.3%

총 계	2,804,739	2,620,811	183,928	7.0%

주요 부문별 매출액을 살펴보면, 시큐리티 사업은 1조 3,509억원으로

전년 1조 2,987억원 대비 4.0% 증가하였습니다. 이는 가입자의 지속적인 증가에 따른 영향입니다.

인프라 사업, 건물관리 부문은 신규 수주확대 등 공격적 영업활동 지속에 따른 결과로 매출액은 7,717억원으로 전년 7,035억원 대비 9.7% 증가하였습니다. 보안SI 부문 매출액은 3,686억원으로 국내외 프로젝트 증가 확대 영향으로 전년 3,152억원 대비 16.9% 증가하였고, 통합보안 부문 매출액도 관리사이트 확대와 재계약 인상분 매출반영 영향 등으로 전년 4,707억원 대비 2.3% 증가한 4,817억원을 달성하였습니다.

3) 주요 경영지표(단위:%, %p)

구 분	산 식	제 48기	제 47기	증감

유동비율	유동자산/유동부채×100	246.0	233.7	12.3

부채비율	부채총계/자기자본×100	39.9	36.4	3.5

매출액영업이익율	영업이익/매출액×100	7.5	8.1	△0.6

매출액순이익율	당기순이익/매출액×100	6.3	7.2	△0.9

자기자본순이익율	당기순이익/{(기초자기자본+기말자기자본)/2}×100	10.8	12.1	△1.3

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	1.2	1.2	0.0

4. 유동성 및 자금조달과 지출2024년 기말의 현금성 자산(현금 및 현금 등가물, 단기금융상품, 장기금융상품)은

전년말 2,419억원 대비 288억원 감소한 2,131억원이며, 유동비율은 전년말 233.7%대비 12.3%p 증가한 246.0%입니다.

참고로 아래 도표는 회사의 최근 2개 사업연도 현금흐름에 관한 정보를 기재한 것입니다.

(단위:백만원)

구 분	제 48기	제 47기	증 감

기초 현금 및 현금성 자산	241,862	238,856	3,006

영업활동으로 인한 현금흐름(①)	376,614	368,354	8,260

투자활동으로 인한 현금흐름(②)	△294,613	△260,168	△34,445

재무활동으로 인한 현금흐름(③)	△111,551	△105,792	△5,759

현금흐름의 외화환산차이(④)	742	612	130

현금의 증가(감소) (⑤=①+②+③+④)	△28,808	3,006	△31,814

기말 현금 및 현금성 자산	213,054	241,862	△28,808

5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발채무와 약정사항 '을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 연결회사는 한국채택국제회계기준을 2011년도부터 도입하였습니다.

한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 내부상태 및 경영성과에 미치는 영향은

Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

그 밖의 환경ㆍ종업원 등에 관한 사항, 법규상의 규제에 관한 사항, 파생상품 및

위험관리정책에 관한 사항 등은 특이사항 없습니다.