에스원 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의

사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.

'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은것들이 포함됩니다.

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내 ·외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개 요

2018년 세계 경제는 글로벌 무역갈등과 금리인상 등 경기위축 리스크가 상존하는

가운데, 국내도 내수 경기의 침체, 고용 환경 변화 등의 영향으로 경영환경

전반에 어려움이 지속되었습니다. 당사는 이러한 상황 속에서도 공격적인 영업 실시,

원가절감 노력 지속 등 도전과 혁신을 거듭하며 매출 2조 183억원, 영업이익

1,991억원의 견조한 실적을 거두며 국내 보안회사 최초로 매출 2조원을 달성하게

되었습니다.

건물관리서비스 부문은 2015년 프리미엄 부동산종합서비스 브랜드인 '블루에셋'

런칭 후 복합 리조트, 물류센터, 대규모 주상복합 단지 등 서비스 영역을 확장해

수주를 확대하고 있으며, 최저임금 인상 등 어려운 경영여건 속에서도 건물관리와

통합보안(인경비)의 용역 재계약 목표를 달성해냈습니다.

또한, 국내 최초로 미화서비스 국제인증(미화산업국제표준, CIMS)을 취득하고

스마트파킹(주차장 무인정산, 원격관제) 사업을 본격화하는 등 서비스 고도화와 신규성장동력 발굴을 적극 추진하였습니다.

뿐만 아니라 2016년, 2017년에 이어 한국서비스 대상 건물관리 부문 3년 연속 종합대상을 수상하였습니다.

외부상품판매 부문에 해당하는 보안솔루션 사업의 경우 초고층 빌딩, 금융기관, 국방시설 등 국내외 중요 보안시설을 대상으로 프로젝트 설계단계부터 보안 컨설팅을

제공하고 다양한 솔루션을 통합 제안하는 등 컨설팅ㆍ솔루션 역량을 두루 갖춘 SI사업자로서 자리매김하게 되었습니다. 뿐만 아니라 얼굴인식 출입관리 솔루션, AV시스템과 같은 첨단 보안솔루션을 통해 국가 주요 기반 시설은 물론 스마트 시티까지 서비스 영역을 확장하였습니다.

또한 헝가리, 인도, 사우디 등에 주요 해외거점을 신규 설립하며 해당 지역에 대한 본격적인 영업 확대의 기반을 마련하였습니다.

시스템보안 부문의 경우 週 52시간 근무 시행, 최저임금 인상 등 근로시책 변화,

통신사의 시장진입과 통신ㆍ보안 회사간 합종연횡이라는 급격한 경영ㆍ경쟁환경 변화 속에서도 통신ㆍ리테일 등 다양한 분야의 기업과의 전략적 제휴, 공격적 영업 전개, 꾸준한 서비스품질 개선 노력을 통해 시장을 견고히 수성해냈습니다.

더불어 무인매장 솔루션, 얼굴인식리더기 등 시장을 선도하고 기술 트렌드에 부합되는 신규 서비스ㆍ솔루션 준비와 출시를 병행하였습니다. 또한 시스템보안 분야에서 한국산업의 브랜드파워(K-BPI) 13년 연속 1위, 한국서비스품질 지수(KS-SQI) 6년 연속 1위, 한국산업의 고객만족도(KCSI) 4년 연속 1위를 달성하였습니다.

2019년에도 글로벌 보호무역주의 지속, 설비투자 감소, 내수침체 장기화 등으로 경영환경은 더욱 악화되고 보안시장에 신규 진입한 이종사의 영업ㆍ마케팅이

본격화됨으로써 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다.

하지만 에스원은 위기를 도약의 기회로 삼고 철저한 준비와 과감한 도전으로

1등 기업으로서 업계를 선도하고, 2019년 사상 최대의 매출과 이익 달성에 도전하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1) 연결 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 42기	제 41기	증 감	증감률

[유동자산]	661,458	575,318	86,140	15.0%

ㆍ현금및현금성자산	147,433	171,114	(23,681)	(13.8%)

ㆍ단기금융자산	252,836	208,407	44,429	21.3%

ㆍ매출채권및기타채권	123,049	147,994	(24,945)	(16.9%)

ㆍ계약자산	32,744	-	32,744	-

ㆍ미수수익	2,360	1,608	752	46.8%

ㆍ재고자산	42,946	41,174	1,772	4.3%

ㆍ선급금	1,495	995	500	50.3%

ㆍ선급비용	58,355	4,026	54,329	1,349.5%

ㆍ부가세대급금	211	-	211	-

ㆍ기타유동자산	29	-	29	-

[비유동자산]	1,021,396	1,006,219	15,177	1.5%

ㆍ장기계약자산	2,179	-	2,179	-

ㆍ장기금융자산	6	7	(1)	(14.3%)

ㆍ매도가능금융자산	-	6,292	(6,292)	(100.0%)

ㆍ기타포괄손익-공정가치금융자산	9,383	-	9,383	-

ㆍ당기손익-공정가치금융자산	4,206	-	4,206	-

ㆍ대여금및수취채권	52,418	51,381	1,037	2.0%

ㆍ유형자산	459,229	462,426	(3,197)	(0.7%)

ㆍ무형자산	443,262	458,877	(15,615)	(3.4%)

ㆍ장기선급비용	47,768	11	47,757	434,154.5%

ㆍ순확정급여자산	-	10,913	(10,913)	(100.0%)

ㆍ이연법인세자산	2,945	16,312	(13,367)	(81.9%)

자산총계	1,682,854	1,581,537	101,317	6.4%

[유동부채]	306,091	292,782	13,309	4.5%

[비유동부채]	114,445	80,917	33,528	41.4%

부채총계	420,536	373,699	46,837	12.5%

[지배기업의 소유지분]	1,262,301	1,207,829	54,472	4.5%

ㆍ자본금	19,000	19,000	-	-

ㆍ주식발행초과금	192,914	192,914	-	-

ㆍ이익잉여금	1,203,001	1,148,521	54,480	4.7%

ㆍ기타자본항목	(152,614)	(152,606)	(8)	-

[비지배지분]	17	9	8	88.9%

자본총계	1,262,318	1,207,838	54,480	4.5%

2018년말 현재 총 자산은 전년 대비 1,013억원 증가한 16,829억원으로 6.4% 증가하였습니다.

유동자산은 단기금융 자산, 계약자산, 선급비용 등 증가 영향으로 15.0% 증가하였고

비유동자산은 IFRS 15호 적용에 따른 장기선급비용과 같은 기타자산 증가 등의영향으로 1.5% 증가하였습니다.

총 부채는 선수수익, 매입채무 등 증가에 따라 전년 3,737억원 대비 468억원(12.5%)증가한 4,205억원입니다.

총 자본은 2018년 영업활동으로 발생한 이익잉여금 등의 증가로 인해 전년 대비 545억원(4.5%) 증가한 12,623억원입니다.

2) 연결 영업실적 (1) 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 42기	제 41기	증 감	증감률

매출액	2,018,339	1,942,266	76,073	3.9%

매출원가	1,471,227	1,375,981	95,246	6.9%

매출총이익	547,112	566,285	(19,173)	(3.4%)

판매비와관리비	347,984	363,711	(15,727)	(4.3%)

영업이익	199,128	202,574	(3,446)	(1.7%)

기타영업외수익	14,183	14,252	(69)	(0.5%)

기타영업외비용	20,826	28,847	(8,021)	(27.8%)

금융수익	6,274	3,490	2,784	79.8%

금융비용	197	64	133	207.8%

법인세비용차감전순이익	198,562	191,405	7,157	3.7%

법인세비용	95,593	48,079	47,514	98.8%

당기순이익	102,969	143,326	(40,357)	(28.2%)

당사는 2018년 연결기준 매출액 2조 183억원, 영업이익 1,991억원, 당기순이익 1,030억원을 기록하였습니다.

매출액의 경우 가입자의 지속적인 증가를 기반으로 한 시스템부문의 꾸준한 성장,

관리면적 증가 및 성공적인 재계약 인상에 따른 건물관리사업 부문 견조한 매출 성장, 국내외 대형SI프로젝트 수주 등 상품판매 부문의 매출 반영 지속 등의 영향으로 전년 대비 3.9% 성장하였습니다. 영업이익은 근무시책 변화에 따른 비용 증가로 1.7% 감소, 당기순이익의 경우 법인세 납부액의 일시적 증가 등의 영향으로 28.2% 감소하였습니다.

올해에도 각 사업부문별 지속적인 성장과 동시에 비용절감 및 효율화 활동을 통해

영업이익을 극대화 할 계획입니다. (2) 부문별 매출

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	회사명	제42기	제41기	증 감	증감률

보안시스템 서비스	시 스 템	시스템보안 서비스 및 설치	(주)에스원 삼성(북경)안방계통기술유한공사 S-1 CORPORATION VIETNAM CO., LTD	1,013,626	979,645	33,981	3.5%

상품판매	보안관련상품판매	(주)에스원 삼성(북경)안방계통기술유한공사SOCM LLCS-1 CORPORATION VIETNAM CO., LTDS-1 CORPORATION HUNGARY LLC	314,526	299,568	14,958	5.0%

통합보안	통합보안	(주)에스원 (주)휴먼티에스에스	330,344	295,078	35,266	12.0%

기 타	교육 등	(주)에스원 에스브이아이씨35호신기술사업투자조합	7,735	15,065	(7,330)	(48.7%)

소 계	1,666,231	1,589,356	76,875	4.8%

건물관리
서비스	관리용역	부동산서비스	㈜에스원	491,355	474,227	17,128	3.6%

콜센터 서비스 및 텔레마케팅	용 역	콜센터 서비스	에스원씨알엠(주)	11,491	10,722	769	7.2%

합 계	단순매출 합계	2,169,077	2,074,305	94,772	4.6%

(차감: 내부매출)	(150,738)	(132,039)	(18,699)	14.2%

총 매출액	2,018,339	1,942,266	76,073	3.9%

주요 부문별 매출액을 살펴보면, 주 사업인 보안시스템서비스 부문은 16,662억원으로 전년 15,894억원 대비 4.8% 증가하였습니다. 이 중 시스템보안 서비스부문 매출액은 10,136억원으로 전년 9,796억원 대비 3.5% 증가하였습니다.이는 가입자 확대를 위한 공격적인 마케팅 및 영업활동을 지속적으로 실시한 결과입니다.

상품판매 부문은 국내외 대형 프로젝트 등에 대한 다양한 수주를 활발히 전개한 결과전년 2,996억원 보다 5.0% 증가한 3,145억원을 달성하였습니다.

한편 인력경비 및 첨단 시큐리티 시스템에 대한 수요 증가 등의 영향으로 통합보안부문의 매출액은 3,303억원으로 전년 2,951억원 대비 12.0% 증가하였습니다.

더불어 기존 관리 사이트의 성공적인 재계약 단가 인상, 비그룹사 등 새로운 외부 사이트 증가로 건물관리 부문 매출액은 4,914억원으로써 전년 4,742억원 대비 3.6%증가하였습니다.

콜센터 및 텔레마케팅 부문의 경우 전년 107억원보다 7.2% 증가한 115억원의 매출을 달성하였습니다.

3) 주요 경영지표(단위 : %, 배)

구 분	산 식	제42기	제41기	증감

유동비율	유동자산/유동부채×100	216.1	196.5	19.6

부채비율	부채총계/자기자본×100	33.3	30.9	2.4

매출액영업이익률	영업이익/매출액×100	9.9	10.4	(0.5)

매출액순이익률	당기순이익/매출액×100	5.1	7.4	(2.3)

자기자본순이익률	당기순이익/{(기초자기자본+기말자기자본)/2}×100	8.3	12.4	(4.1)

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	1.2	1.3	(0.1)

4) 신규사업 관련

4차 산업혁명 시대의 도래와 함께 AI, IoT, 5G 등 IT 기술이 플랫폼을 기반으로

지능화, 융ㆍ복합화되며 전 산업 영역에서 변화를 주도하고 있으며,

이는 당사가 영위하고 있는 보안, 건물관리 사업에도 주요 변화 동인으로

작용할 것으로 전망됩니다.

이러한 패러다임과 기술 변화에 적극 대응하고자 당사는 IoT 기반의 신규사업과 함께, 新솔루션 출시 및 핵심 솔루션 플랫폼화를 적극적으로 추진하고 있습니다.

[신규사업]

당사는 현재 IoT 기술 기반의 MVNO사업과 차량운행관리 사업을 추진하고 있습니다.

첫째, SK 및 KT의 MVNO망을 기반으로 세콤의 개인 보안 서비스와 삼성전자의기술력을 결합한 '안심모바일'은 현재 제공 중인 긴급출동, 건강상담 서비스 外 신규 서비스 발굴을 통해 고객 리텐션과 他 알뜰폰 사업자 대비 차별화를 지속하겠습니다.

또한 스마트 테크놀로지를 바탕으로 한 개인보안 서비스를 지속 확장, 발전해

나가도록 하겠습니다.

둘째, '차량운행관리사업(UVIS)'은 버스, 화물차, 승용차에 차량주행기록 장치(DTG)를 설치하여 차량주행기록, 위치정보 등을 당사 관제서버에 전송하여 고객이 인터넷을 통하여 차량을 원격 모니터링 할 수 있는 사업입니다. 앞으로도 새로운 서비스모델 발굴 등 종합 카케어 서비스로 성장시켜 나아가겠습니다.

[新솔루션ㆍ기술]

당사는 AI, IoT, 생체인증 등 신기술 기반의 솔루션 출시로 시장을 선도해 나가는

한편 미래준비를 위한 새로운 기술ㆍ솔루션 확보를 위해 노력하고 있습니다.

첫째, 당사는 AI(인공지능) 딥러닝 기술을 적용한 차세대 얼굴인식 출입관리 솔루션인 'CLES'를 출시하였습니다. 사용자가 얼굴인식을 통해 게이트를 출입 할 수있는 CLES는 기존 보안카드나 지문출입 방식 대비 편의성과 보안성을 동시에 높인 '얼굴인식 시큐리티 게이트'를 포함해 '내방객 출입관리', '건물 내 잔류자 안전확인','모바일 사원증' 등 다양한 부가 기능까지 갖춘 최첨단 출입관리 솔루션입니다. 참고로 2000년대 초반 당사가 스마트카드 기반 출입관리 솔루션을 全 그룹사에 적용시킨 것과 같이 CLES도 해당 회사를 중심으로 확대할 예정이며, 보안강화를 필요로 하는 국내외 기업을 대상으로도 점차 확산시켜 나아갈 계획입니다.

둘째, 당사의 지능형 영상분석 시스템인 'SVMS(Smart Video Management System)'는 딥러닝 기반의 영상분석 알고리즘이 적용되어 빌딩, 대학교 등 대규모 시설에 대한 효율적인 관리가 가능한 통합 영상 모니터링 시스템입니다.

'칩입감지', '도난', '카메라 무력화' 등 당사가 자체 보유한 지능형 영상 분석 기능이 탑재되어 이상 상황 발생 시 상황실에 자동 통보되는 등 효율적인 경비구역 감시와 인력운용을 가능하게 합니다.

특히, SVMS 는 최근 확대되고 있는 무인 편의점 등 무인매장에도 적용되고 있습니다.

SVMS는 매장이 무인으로 운영되는 시간에 매장 내에서 발생하는 이상 상황(잔류자,이상행동 등)을 자동으로 인식하고 인지 즉시 관제센터에 통보함으로써 신속한 사건ㆍ사고 대응을 가능하게 하여 향후 무인매장 확산과 고객 비용 절감에 기여할 것으로 기대됩니다.

셋째, 당사가 최근 증가하고 있는 1인 가구를 위해 출시한 '세콤이지'는 IoT 기술 기반으로 홈CCTV에 UWB센서를 결합한 일체형 자가방범 상품입니다.일반 홈 CCTV와 달리 경비 기능을 탑재하여 외부 침입이 발생하면 사용자의 스마트폰 어플리케이션으로 알람 메시지를 전송하여 사용자가 경찰신고 등 신속한조치를 취할 수 있습니다. 한 대의 기기로 영상 모니터링과 경비 기능을 한번에 이용할 수 있고 경제적인 가격에 실속 있는 보안 환경을 구축할 수 있는 1인 가구 특화IoT 상품입니다. 당사는 세콤이지 등 IoT 상품을 기반으로 가정용 보안 및 스마트홈시장 확대를 대비하여 他 기업들과의 공동마케팅, 플랫폼 연동, 결합상품 출시 등 다양한 제휴ㆍ협업을 지속적으로 추진해 나아갈 계획입니다.

마지막으로, 당사는 2017년 삼성벤처투자와 함께 100억원 규모의 신기술사업

투자조합(SVIC)을 결성한 후 시장변화 대응 및 미래 성장동력 확보를 위한 기술ㆍ솔루션 확보를 위해 AI기반 영상분석, 생체인증 분야의 업체 발굴과 지분투자를 지속 검토 중 입니다.

2019년 모든 임직원들은 작년보다 더 나은 실적, 미래 성장의 기반이 되는 성과를

창출할 수 있도록 한층 더 노력하겠습니다. 아울러, 급변하는 시장환경에서 발 빠른

움직임을 통한 변화 주도로 신사업 추진 및 신기술ㆍ솔루션 도입이 매출 증대로

이어질 수 있는 지속 성장의 선순환 구조를 만들어 나가겠습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

2018년 기말의 현금성 자산(현금 및 현금 등가물, 당좌예금, 보통예금 등)은

전년 말 1,711억원 대비 237억 감소한 1,474억원 입니다. 유동비율은 전년말

196.5% 대비 19.6%p 증가한 216.1%입니다.

참고로 아래 도표는 회사의 최근 2개 사업연도 현금흐름에 관한 정보를 기재한 것입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제42기	제41기	증감

기초 현금 및 현금성 자산	171,114	144,098	27,016

영업활동으로 인한 현금흐름(①)	236,971	294,206	(57,235)

투자활동으로 인한 현금흐름(②)	(176,158)	(224,714)	48,556

재무활동으로 인한 현금흐름(③)	(84,515)	(42,263)	(42,252)

현금흐름의 외화환산차이(④)	21	(213)	234

현금의 증가(감소) (⑤=①+②+③+④)	(23,681)	27,016	(50,697)

기말 현금 및 현금성 자산	147,433	171,114	(23,681)

5. 부외부채해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

연결회사는 한국채택국제회계기준을 2011년도부터 도입하였습니다.

한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 내부상태 및 경영성과에 미치는 영향은

Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

그 밖의 환경ㆍ종업원 등에 관한 사항, 법규상의 규제에 관한 사항, 파생상품 및

위험관리정책에 관한 사항 등은 특이사항 없습니다.