에스원 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의

사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고,표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.

'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

- 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건변화

- 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내 ·외적 변화

이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요

2015년은 대내외 저성장 기조 지속 등 세계 경제의 불확실성이 증가하는 가운데국내 역시 경기가 침체되고 성장이 둔화되었던 한해였습니다. 당사는 이러한상황에서도 공격적인 영업을 실시하는 동시에, 다양한 신사업 추진 등 지속 가능한 성장동력 확보하기 위해 노력하였습니다. 그 결과 매출 1조 7,996억원, 영업이익1,733억원으로 창사 이래 최대 실적을 거두었습니다.

건물관리서비스 부문은 프리미엄 부동산종합서비스 브랜드인 '블루에셋' 런칭을통해 서비스 차별화를 시도하였으며, 주택임대관리 부문으로의 진출 등 적극적인영업 활동 전개로 사업 영역을 확장하고 있습니다.

상품판매 부문에 해당하는 보안솔루션 사업의 경우 GOP과학화 경계시스템 사업을 성공적으로 완료하는 등 국내외 수주 프로젝트의 차질 없는 수행 및 국가 중요 보안시설 레퍼런스 확보에 집중하였습니다.

한편 정보보안 부문은 자회사 매각을 통해서 향후 시스템보안 및 건물관리 사업의핵심 경쟁력 강화에 더욱더 역량을 집중하고자 합니다.

2016년 경영여건은 더욱 악화되고 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망됩니다.이에 당사는 기술 기반의 경영체제를 구축함으로써 최고의 제품과 서비스를창출하고, 고객과 시장의 트렌드에 선제적으로 대응하여, 퍼스트 무버가 되기 위한도전과 혁신의 한해가 될 수 있도록 모든 임직원이 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결재무제표) 1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 39기	제 38기	증 감	증감율

[유동자산]	355,544	374,015	(18,471)	(4.9%)

ㆍ현금및현금성자산	125,589	69,798	55,791	79.9%

ㆍ단기금융자산	17,466	60,380	(42,914)	(71.1%)

ㆍ매출채권 및 기타채권	156,811	177,071	(20,260)	(11.4%)

ㆍ미수수익	144	761	(617)	(81.1%)

ㆍ재고자산	49,465	56,358	(6,893)	(12.2%)

ㆍ선급금	1,946	2,356	(410)	(17.4%)

ㆍ선급비용	4,080	6,993	(2,913)	(41.7%)

ㆍ기타유동자산	43	298	(255)	(85.6%)

[비유동자산]	1,034,691	1,082,038	(47,347)	(4.4%)

ㆍ장기금융자산	12	12	-	-

ㆍ매도가능금융자산	7,139	7,523	(384)	(5.1%)

ㆍ만기보유금융자산	-	3,514	(3,514)	-

ㆍ대여금및수취채권	49,756	75,222	(25,466)	(33.9%)

ㆍ유형자산	469,877	465,429	4,448	1.0%

ㆍ무형자산	497,893	521,075	(23,182)	(4.4%)

ㆍ기타비유동자산	12	1,137	(1,125)	(98.9%)

ㆍ이연법인세자산	10,002	8,126	1,876	23.1%

자산총계	1,390,235	1,456,053	(65,818)	(4.5%)

[유동부채]	328,307	460,900	(132,593)	(28.8%)

[비유동부채]	68,444	66,866	1,578	2.4%

부채총계	396,751	527,766	(131,015)	(24.8%)

[지배기업의 소유지분]	993,221	886,000	107,221	12.1%

ㆍ자본금	19,000	19,000	-	-

ㆍ주식발행초과금	192,914	192,914	-	-

ㆍ이익잉여금	934,018	826,546	107,472	13.0%

ㆍ기타자본항목	(152,711)	(152,460)	(251)	(0.2%)

[비지배지분]	263	42,287	(42,024)	(99.4%)

자본총계	993,484	928,287	65,197	7.0%

2015년말 현재 총자산은 전년대비 658억 감소한 13,902억원으로 4.5%감소하였습니다. 유동자산은 (주)시큐아이 매각에 따른 단기금융자산의 감소,재고 효율화를 통한 재고자산 감축 노력으로 4.9% 감소하였고, 비유동자산은건물관리 영업권 감가상각 등에 따른 무형자산 감소 영향으로 4.4% 감소하였습니다.

총부채는 차입금 상환에 따른 유동부채의 감소에 따라 전년 5,277억원 대비1,310억원(24.8%) 감소한 3,967억원입니다.

총자본은 2015년 영업활동으로 발생한 당기순이익과 사내유보한 임의적립금 증가 등 이익잉여금의 증가로 인해 전년 대비 652억(7.0%) 증가한 9,935억원입니다.

2) 영업실적(1) 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 39기	제 38 기	증 감	증감율

매 출 액	1,799,571	1,634,734	164,837	10.1%

매 출 원 가	1,262,962	1,131,937	131,025	11.6%

매 출 총 이 익	536,609	502,797	33,812	6.7%

판매비와관리비	363,295	346,981	16,314	4.7%

영업이익	173,314	155,816	17,498	11.2%

기타영업외수익	18,772	17,598	1,174	6.7%

기타영업외비용	33,256	31,704	1,552	4.9%

금융수익	667	2,384	(1,717)	(72.0%)

금융비용	2,543	10,042	(7,499)	(74.7%)

법인세비용차감전순이익	156,954	134,052	22,902	17.1%

법인세비용	36,994	28,811	8,183	28.4%

계속영업당기순이익	119,960	105,241	14,719	14.0%

중단영업당기순이익	36,048	13,407	22,641	168.9%

당기순이익	156,008	118,648	37,360	31.5%

※ 정보보안 솔루션 개발 및 공급 부문에 대한 매각으로 동 부문과 관련된 손익은 중단영업으로 표시하였으며, 비교 표시된 재무제표는 재작성 되었습니다. 중단사업 내용에 대한 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

(2) 부문별 매출(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	회사명	제39기	제38 기	증 감	증감율

보안시스템 서비스	시 스 템	시스템보안 서비스 및 설치	(주)에스원 삼성(북경)안방계통기술유한공사	879,187	821,410	57,777	7.0%

상품판매	보안관련 상품판매 스마트카드	(주)에스원 삼성(북경)안방계통기술유한공사	334,271	286,952	47,319	16.5%

통합보안	통합보안	(주)에스원 (주)휴먼티에스에스	236,447	219,843	16,604	7.6%

기 타	교육 등	(주)에스원	15,516	20,282	(4,766)	(23.5%)

소 계	1,465,421	1,348,487	116,934	8.7%

건물관리
서비스	관리용역	부동산서비스	㈜에스원	422,464	363,513	58,951	16.2%

콜센터 서비스 및 텔레마케팅	용 역	콜센터 서비스	에스원씨알엠(주)	10,012	9,533	479	5.0%

합 계	단순매출 합계	1,897,897	1,721,533	176,364	10.2%

(차감: 내부매출)	(98,326)	(86,799)	(11,527)	(13.3%)

총매출액	1,799,571	1,634,734	164,837	10.1%

※ '정보보안솔루션 개발 및 공급부문'은 (주)시큐아이 매각으로 인해 제외하였습니다.

2015년은 지속적인 가입자수 증가를 기반으로 한 시스템부문의 꾸준한 성장,관리빌딩 증가에 따른 건물관리사업 부문 매출 성장 지속, 관계사 대형 프로젝트 및 해외사업 수주 등 상품판매 부문의 높은 성장으로 매출 1조 7,996억원, 영업이익 1,733억원의 창사 이래 최대 실적을 기록할 수 있었습니다.

주요 부문별 매출액을 살펴보면, 주사업인 보안시스템서비스 부문이14,654억원으로 전년 13,485억원 대비 8.7% 증가하였습니다. 이 중 시스템보안서비스부문 매출액은 8,792억원으로 전년 8,214억원 대비 7.0% 증가하였습니다.이는 가입자 확대를 위한 공격적인 마케팅 및 영업활동을 지속적으로 실시한결과입니다.

상품판매 부문은 GOP과학화 경계시스템 사업을을 성공적으로 마무리하였을 뿐만 아니라 국내외 관계사 등 대형 프로젝트들에 대한 다양한 사업 수주를 활발히 전개한결과 전년 2,870억원 보다 16.5% 증가한 3,343억원을 기록하며 사상 최대 매출을달성하였습니다.

한편, 인력경비 및 첨단 시큐리티 시스템에 대한 수요증가로 통합보안부문의매출액은 2,364억원으로 전년 2,198억원 대비 7.6% 증가하였습니다. 콜센터 및텔레마케팅 부문의 경우 전년 95억원 보다 5% 증가한 100억원의 매출을달성하였습니다.

3) 주요 경영지표(단위 : %)

구 분	산 식	제39기	제38기	증감

유동비율	유동자산/유동부채×100	108.3	81.1	27.2

부채비율	부채총계/자기자본×100	39.9	56.9	(17.0)

매출액영업이익률	영업이익/매출액×100	9.6	9.5	0.1

매출액순이익률	당기순이익/매출액×100	8.7	7.3	1.4

자기자본순이익률	당기순이익/{(기초자기자본+기말자기자본)/2}×100	16.2	13.3	2.9

자산회전율	매출액/{(기초총자산+기말총자산)/2}	1.3	1.3	-

4) 신규사업당사는 산업별 융 ·복합화 지능형 보안시장의 등장 등 최근 보안 패러다임의 변화와급속하게 변화하는 외부환경에 대응하고자 신사업을 적극적으로 추진하고 있습니다.

스마트 홈 시장 대응을 위해 SKT와 파트너 협약을 체결하였으며, 향후 세콤 홈 블랙박스이용 활성화 및 인지도 향상을 위한 서비스 경쟁력 강화 등 시장 확대를 지속하겠습니다. MVNO 통신망을 이용하여 세콤의 보안 서비스와 삼성전자의 높은 기술력을 결합한 안심폰은 현재 제공 중인 긴급출동, 건강상담 서비스 외에 신규 서비스 발굴을 통해 고객 리텐션 기반을 마련하여 타 알뜰폰 사업자와 확실한 차별화 포인트를 만들겠습니다.

차량운행관리사업(UVIS)은 버스, 화물차, 승용차에 차량주행기록 장치(DTG)를설치하여 차량주행기록, 위치정보 등을 당사 관제서버에 전송하여 고객이 인터넷을 통하여 차량을 원격 모닝터링 할 수 있는 사업입니다. 향후 이륜차 관리와 같은새로운 서비스모델 발굴 등 경쟁사와의 차별화를 통해 종합 차량 케어 서비스로성장시켜 나아가겠습니다.

에너지효율화 사업은 설비개선, BEMS 등을 '엔프라' 브랜드로 제공하고 있으며, 건물관리 부문과의 시너지를 토대로 향후 관계사 대상 영업을 강화하겠습니다. BEMS의 경우 중장기 정부 에너지 정책을 통한 사업 기회를 활용 다양한 외부시장 영업도 전개할 예정입니다.

2016년 모든 임직원들은 작년보다 더 나은 실적, 미래 성장의 기반이 되는 성과를창출할 수 있도록 한층 더 노력하겠습니다. 아울러 급변하는 시장환경에서 발빠른움직임을 통한 변화 주도로 그동안 추진했던 신사업들이 매출 증대로 이어질 수있도록 지속 성장의 선순환 구조를 만들어 나가겠습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

2015년의 경우 자회사인 (주)시큐아이 매각 대금으로 차입금을 모두 상환함으로써기말의 현금성 자산(현금 및 현금 등가물, 단기금융상품, 장기금융상품)은 전년 말1,302억원 대비 129억원 증가한 1,431억원 입니다. 유동비율은 전년말 81.1% 대비 27.2%p 증가한 108.3%입니다.

참고로 아래 도표는 회사의 최근 2개 사업연도 현금흐름에 관한 정보를 기재한 것 입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제39기	제38기	증감

기초 현금 및 현금성 자산	69,798	90,417	(20,619)

영업활동으로 인한 현금흐름(①)	317,901	281,703	36,198

투자활동으로 인한 현금흐름(②)	(32,410)	(454,554)	422,144

재무활동으로 인한 현금흐름(③)	(229,707)	152,258	(381,965)

현금흐름의 외화환산차이(④)	7	(26)	33

현금의 증가(감소) (⑤=①+②+③+④)	55,791	(20,619)	76,410

기말 현금 및 현금성 자산	125,589	69,798	55,791

5. 부외부채해당사항 없음

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

연결회사는 한국채택국제회계기준을 2011년도부터 도입하였습니다.한국채택국제회계기준의 도입이 회사의 내부상태 및 경영성과에 미치는 영향은Ⅲ. 재무에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 그 밖의 환경ㆍ종업원 등에 관한 사항, 법규상의 규제에 관한 사항, 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 등은 특이사항 없습니다.