모나리자 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 여러 활동으로 인하여 외환위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장 위험(1) 외환 위험

회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 미국 달러화와관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

회사는 투기적 외환거래를 금지하고 있으며 환위험 관리규정을 두어 환위험을 관리하고 있습니다. 회사의 환관리 규정에는 환위험, 관리주체, 관리절차 등을 정의하고 있으며 환관리 규정의 기본원칙은 다음과 같습니다. - 모든 영업 활동 시 환포지션 발생을 최소화 하도록 사전적으로 관리한다. - 외환거래는 실거래 관련범위 내에서 이루어져야 하며 투기적거래를 금지한다. - 환위험회피 목적에 따른 헷지는 정해진 내부절차를 따라야 한다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	자산	부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD	535,482,210	54,588,804	-	-

EUR	32	31	-	-

합계	535,482,242	54,588,835	-	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화인 미국달러화에 대한 원화의 환율이 5% 변동 시 회사의 당분기말 및 전기말의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	26,774,111	(26,774,111)	2,729,440	(2,729,440)

EUR	2	(2)	2	(2)

합계	26,774,113	(26,774,113)	2,729,442	(2,729,442)

(2) 이자율 위험보고기간말 현재 회사는 이자율위험에 노출된 차입금을 보유하고 있지 않습니다.(3) 가격 위험보고기간말 현재 회사는 가격위험에 유의적으로 노출된 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

나. 신용 위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 회사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 회사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

당분기말 현재 회사가 보유하고 있는 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도를표시하고 있습니다.

보고기간말 현재 신용 위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

현금성자산	15,914,513,368	15,939,868,774

단기금융상품	-	-

매출채권	12,197,541,686	12,869,418,763

기타수취채권	6,004,946,514	5,298,546,793

회사는 매출채권에 대해 5년간의 신용손실 경험과 연체상태를 기초로 채무불이행률을 추정하여 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 신용이 손상된 자산과 기타채권의 경우 개별적으로 신용손실을 평가하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 회사의 각 자산별 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

매출채권	211,095,192	228,913,982

② 당분기와 전분기의 매출채권 손상차손 관련 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

대손상각비(환입)	(17,818,790)	1,573,078

③ 당분기말과 전기말 현재 당사의 매출채권의 연령 및 각 연령별 대손충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전기

채권잔액	대손충당금	채권잔액	대손충당금

연체되지 않은 채권	11,829,484,415	26,865,464	12,433,906,429	33,979,656

연체된 채권

3개월초과~6개월이하	191,712,023	3,365,253	350,006,200	74,771,830

6개월초과~9개월 이하	115,310,090	73,894,515	45,308,648	21,881,169

9개월초과~ 1년 이하	19,578,360	19,558,956	10,771,197	5,082,042

1년 초과	252,551,990	87,411,004	258,340,271	93,199,285

합계	12,408,636,878	211,095,192	13,098,332,745	228,913,982

다. 유동성 위험회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당분기	1년미만	1~5년	5년 이상	합계

매입채무	5,042,511,804	-	-	5,042,511,804

기타지급채무	3,592,242,982	7,547,170	-	3,599,790,152

리스부채(*)	451,220,470	528,252,066	-	979,472,536

파생상품부채	1,933,318,980	-	-	1,933,318,980

합계	11,019,294,236	535,799,236	-	11,555,093,472

전기	1년미만	1~5년	5년 이상	합계

매입채무	5,537,796,098	-	-	5,537,796,098

기타지급채무	4,026,498,190	7,547,170	-	4,034,045,360

리스부채(*)	401,245,735	542,801,106	-	944,046,841

파생상품부채	2,068,519,480	-	-	2,068,519,480

합계	12,034,059,503	550,348,276	-	12,584,407,779

(*) 리스원금 및 이자비용이 포함된 금액입니다.

라. 자본위험관리회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 및 금융기관예치금을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 한편, 당기말 및 전기말 현재 회사는 차입금으로 계상하고 있는 항목은 없습니다.

(단위: 원)

구분	차입금 총계	차감: 현금및현금성자산 및 금융기관예치금	순부채	자본	순부채 대 자본비율(*)

당분기	-	15,914,513,368	(15,914,513,368)	80,534,899,587

전기	-	15,939,868,774	(15,939,868,774)	80,695,916,224

(*) 순부채 금액이 부(-)의 금액이라서 순부채 대 자본비율을 산정하지 아니하였습니다.