HDC 반기보고서 (2021.06)
7. 기타 참고사항

가. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 [지주회사 부문(에이치디씨(주))]에이치디씨(주)는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2018년 03월 23일 주주총회의 승인을 얻어 2018년 05월 01일(분할기준일) 인적분할됨에 따라 투자, 브랜드수수료, 경영자문수수료, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다.(산업의 특성)지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다. 사업내용을 지배한다는 것은 회사의 사업에 관한 주요경영사항에 관여하고, 그에 관한 결정에 영향력을 행사한다는 것을 의미합니다.지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수익 등을 통한 수수료 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.한편, 지주회사가 경제력 집중과 무리하게 계열사를 확장하거나 유지하는 행위를 방지하기 위해 공정거래법의 제8조의2 제2항 규정에 의거 다음 각호에 해당하는 행위를 금지하고 있습니다.(1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위(2) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과 금융투자에 관한 법률에 따른 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위(3) 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위(4) 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위(5) 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

[주요 종속회사 및 자회사]

(1) 건설부문 (HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주), HDC아이콘트롤스(주))※ 보고서 제출일 현재 에이치디씨(주)는 HDC아이콘트롤스의 지분을 28.95%를 보유하고 있습니다. 이에 따라 HDC아이콘트롤스는 당사의 독점거래 및 공정거래에 관한 법률에 따른 자회사이나, IFRS기준의 연결대상 종속기업에는 포함 되지 않으며 지분법적용투자주식으로 분류됩니다.

1) 주택부문(산업의 특성) 주택산업은 토지, 노동력, 자본과 기술 등의 생산요소를 결합하여 국민생활의 근간을이루는 주거시설을 생산하는 산업입니다. 전후방 연관효과가 크며, 고용창출, 소득증대의 경제적 파급효과가 큰 특징을 가지고 있습니다. 사업 형태에 따라 자체사업, 민간수주사업, 도시정비사업 등으로 분류되며 계획단계에서 주거문화의 모든 부분을 고려하여 시공되고 대규모의 인력, 자본, 기술을 필요로 하며 IT, 친환경기술 등 타 산업과 연관성이 커 경제에 미치는 영향 또한 큰 산업입니다.

(산업의 성장성) 과거 주택시장은 부족한 주거시설의 확충을 중심으로 급속한 발전을 이루었으나 최근에는 주택이 단순한 소유의 공간이 아닌 거주의 편의와 가치관을 반영하는 공간으로 탈바꿈하고 있습니다. 1인 가구 및 실버층의 증가, 저탄소친환경 주거공간에 대한 요구가 확대됨에 따라 소비자들의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 주택이 시대의 트렌드로 자리잡고 있습니다.

(경기변동의 특성) 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 건설 및 부 동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있습 니다. (계절성)주택산업 및 주택시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건) 최근 국내외 경제는 코로나19 사태 이후 백신의 보급과 경기부양책의 영향으로 2020년 대비 성장할 것으로 예상되고 있는 가운데 2021년 2월 IMF는 한국의 2021년 경제성장률을 3.1%로 전망하였습니다. 그러나, 코로나19가 종결되지 않았기 때문에 재확산에 대한 우려와 이로 인한 봉쇄조치 강화 등의 부정적 요인이 존재하고 있습니다. 또한 생산성 향상 둔화, 불평등 심화, 인적자원 축적 부진, 빈곤 심화 등은 여전히 문제점으로 남아있습니다. 이 외에도 각 국의 보호무역기조 유지 및 미중갈등 격화 우려, 글로벌 경기회복 불균형 등의 요인들이 경기 하방 압력을 높일 것으로 예상됩니다. 국내 주택시장은 정부의 부동산 분양가 상한제 규제 정책 및 건물 착공 면적 감소 등으로 건설투자가 조정국면으로 진입할 것으로 예상됩니다. 또한, 서울 일부 지역의 재개발, 재건축 주택의 견고한 수요가 당분간 지속될 것으로 보이는 가운데 수도권 아파트 입주물량 급증으로 지역별, 시장별 격차가 심화될 것으로 예상됩니다. 이에 당사는 안정적인 사업계획 및 재무계획을 수립하고 철저한 리스크 관리에 만전을 기할 뿐만 아니라 사업관리, 신성장동력 확보 등 시장변화에 적극적으로 대응하려는 노력을 지속하고 있습니다. 주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. (회사의 경쟁력) 브랜드 가치를 중시하는 주택시장의 추세에 따라 건설업체간 차별적 경쟁력을 보이고 있으며, 이에 따라 우수한 재무구조와 브랜드를 지닌 주택업체로서 당사의 시장 경쟁력은 더욱 강화되고 있습니다. 당사는 IPARK라는 국내 최고 수준의 브랜드를 보유하고 있으며, 외주 공사 외에도 당사가 직접 토지를 매입하여 분양 및 시공하는 고수익형 자체 분양사업에 특화된 경쟁력을 보유하고 있어, 업계 최고의 수익성과 재무건전성을 유지해 나가고 있습니다. 2) 일반건축부문(산업의 특성)일반건축부문은 산업활동의 근간이 되는 업무시설, 상업시설 등의 건축물을 생산하는 산업입니다. 주요 발주처는 공공기관 또는 민간기업 등이며 수주 이후 건축물을 시공하여 발주처에 공급합니다.(산업의 안정성 및 성장성)경기 둔화로 인해 공공 및 민간시장 모두 전반적인 시장여건은 좋지 않을 것으로 전망되나, 건물의 자동화/첨단화 및 복합상업시설에 대한 수요가 증가되고 있어 건축사업의 규모는 대형화되는 추세이며, 일반 건축에서 복합개발로 사업분야가 고도화 될 것으로 예상됩니다. (경기변동의 특성)일반건축부문은 기업의 설비투자, 정부의 발주물량 등으로부터 영향을 받는 사업분야로, 산업경기와 정부 투자정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.(계절성)건축산업 및 건축시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건)시공사 선택의 기준으로 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조가 중요시 되고 있으며, 이에 따라 경쟁사간 차별적 경쟁구조가 나타나고 있습니다. 주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.(회사의 경쟁력)

일반건축부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시장에서의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 당사는 높은 기술력, 양호한 재무구조 및 최고의 브랜드 파워를 바탕으로 일반건축부문에서 경쟁력을 제고하고 있습니다.3) 토목부문(산업의 특성)

도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다. (산업의 안정성 및 성장성) 최근 정부의 공공부문 토목사업 발주는 지속적으로 감소하고 있고, 민간 SOC 사업부문 또한 업체간 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 최근 정부의 생활 SOC투자 확대 기조 및 대형 SOC 사업에 대한 예비타당성 면제 발표 등에 힘입어, 문화/체육 시설, 도서관, 교육시설 등의 생활밀착형 SOC 사업기회는 확대될 것으로 예상되며, 일부 대형 토목사업 또한 추진이 가시화 될 것으로 전망됩니다. 아울러, 단순 시공 위주의 사업참여 방식 외에, 시공 뿐 아니라 준공 이후 임대 운영까지 참여하는 복합적이고 장기적인 사업참여 방식이 늘어날 것으로 예상됩니다. ( 경기변동의 특성) 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다. 또한 국가 정책 상 국내 경기조절의 주요한 수단으로 활용되고 있으므로 향후에도 국가의 경제성장 및 경기변동에 따라 영향을 받을 것으로 예상됩니다. (계절성)토목산업 및 토목시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건) 토목부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있으며, 건설사간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 곤란하여 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. (회사의 경쟁력)토목부문은 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 중요한 경쟁요인입니다. 당사는 국내 초기 민자 SOC 시장을 이끌었던 사업기획, 개발 및 추진능력 등을 보유하고 있어대규모 개발형 토목공사의 수주에 강점을 가지고 있습니다.

(2) 유화부문 (HDC현대EP(주))(산업의 특성)복합PP/EP사업은 화학분야 중 대표적인 기술집약적 산업으로, 다양한 물성 구현을 통해 자동차, 전기/전자를 중심으로 일반 산업자재/소비재 등의 산업분야에 기초 소재로 널리 사용되고 있습니다. 비교적 저가이면서 다양한 필러 보강을 통해 고강도/고충격 특성을 구현이 가능하여 경량화 소재로 각광받고 있으며, 재사용이 가능한 친환경 소재로 주목받고 있습니다. PE사업은 폴리에틸렌, 폴리프로필렌을 기반으로 다양한 기초 소재를 컴파운드하여, 추가 기능을 부여한 고부가 제품을 개발/판매하는 기술집약적인 B to B 사업입니다.PS사업부문은 자본집약적 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 생산효율성이 수익증대에 큰 영향을 미치며 국제유가, 환율 등 거시경제요인에 의해 매출 및 수익성의 변동이 큰 사업입니다.건자재사업부문은 건설용 배관 중, 주로 아파트의 급수/급탕(냉/온수) 배관, 바닥난방용 난방관, 분배기, C-PVC 소방 스프링클러 배관을 생산/판매하는 사업입니다. 급수/급탕용과 난방용 배관재는 KS인증 및 KC인증 제품으로 정기적인 제품 검사 및 공장 심사를 통해 인증을 유지하고 있습니다. 또한 C-PVC 배관은 내식성 및 내마모성이 우수하여 소방 스프링클러용 배관재로 사용하는데 적합하며, 소방기술원(KFI)의 인증 제품으로 안정성이 검증된 배관재입니다. (산업의 성장성)최근의 자동차 산업은 내연기관에서 전기/수소차로 빠르게 이동하고 있습니다. 이에 따라 배터리 탑재로 인해 20~30% 증가된 차체 중량을 줄이기 위해 가벼우면서도 기계적 강도가 높은 복합소재 개발이 트렌드가 되고 있습니다. 또한 CO2 배출 규제 등의 새로운 환경 법규에 대응할 수 있는 친환경 소재인 생분해성 천연 고분자 소재에 대한 관심도 꾸준히 증가하고 있습니다. 그리고 전기자동차 보급의 확산으로 전자파 차폐 및 전기효율이 중요해짐에 따라 EMI(차폐)기술도 각광받고 있으며, 이로 인해 Engineering Plastic 시장은 더욱 확대될 전망입니다. PP/EP사업은 시장의 요구에 부합하는 신규개발과 소재개량으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.PE사업은 고소득국가군의 고품질 건설 소재 수요 증가 및 중,저소득국가군의 안정적인 건설 자재 필요성 증가, 포장재 고급화의 세계적인 추세, 국내 전기전자/자동차 산업을 바탕으로 안정적인 성장을 하고 있습니다.PS사업부문의 경우 가장 큰 수요처는 전기/전자산업과 건설업으로, 범용제품과 건설업체의 수요는 다소 줄어드는 추세이지만, 가전과 디스플레이 소재 등 기능성 제품에 대한 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 세계적인 환경 이슈로 인해 플라스틱 규제강화 등이 성장성에 위협 요인으로 대두될 것으로 예상합니다만 이에 대응하는 친환경 제품의 성장성이 기대되며 당사에서도 친환경 소재 개발과 판매를 위해 노력하고 있습니다.국내 주택건설시장은 성장세 둔화와 공공부문의 주거안정화 정책으로 건설 트렌드의 변화와 공급 조정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 행복주택 등 공공주택 공급 확대와 사회구조 변화에 따른 수도권 광역화, 소형주택 선호 현상 등으로 도시형 신규주택 건설 확대가 진행 될 것입니다. 플라스틱 배관재는 주택건설시장에서 가장 많이 쓰이는 배관재 입니다. 그 중 PB배관은 원료자체의 우수성과 안정성을 이미 검증받아, 플라스틱 배관재 중에서도 가장 많이 쓰이는 배관재이고, C-PVC배관은 시공편리성 안정성과 위생성이 뛰어나 주택건설시장에서 꾸준한 성장을 지속할 것으로 예상하고 있습니다.(경기변동의 특성)범용 플라스틱인 Polypropylene과 Nylon, mPPO 등 엔지니어링 플라스틱, PPS를 비롯한 슈퍼엔지니어링 플라스틱 모두 원유를 기반으로 하는 소재 특성상 국제유가 및 환율 등의 외부요인에 의해 매출과 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한 주요 시장이 소비재인 자동차 및 전기/전자제품이므로 경기변동에 따른 관련 산업의 실적과 밀접한 관계가 있습니다.PE사업의 매출은 글로벌 건설 경기 및 포장 수요에 따른 영향이 있습니다. 원재료 가격은 국제 유가 및 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 가격의 변동에 따라 영향을 받고 있습니다.PS사업부문은 전방산업의 경기에 따라 국내 판매량이 영향을 받습니다. 주요 수요처는 전기/전자 산업, 건설업 등이 있습니다. 또한 재료비 비중이 큰 산업이므로, 국제유가의 변동에 따라 판매가 및 원가가 민감하게 반응하며 그 외에도 환율, 동종업체의 증/감산 등에도 영향을 받을 수 있습니다. 최근에는 코로나19 팬데믹 이후 언택트 소비 시장의 대두와 함께 일회용품, 포장용기 등의 수요 증가가 예상되고 있습니다. 또한 코로나 사태 이후 집에서 활동하는 패턴이 증가하면서 가전수요의 증가에 따른 수요증가가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.건자재사업은 전방산업이 건설산업, 특히 주택건설산업으로 주택건설경기의 변동에 많은 영향을 받는 경향이 있습니다.(시장의 안정성)2021년 2Q 국내 자동차 생산실적은 지난해 개소세 인하 및 노후차 교체지원 등 세제 혜택의 일몰 등으로 인한 역기저효과와 금년도 차량용 반도체 공급 차질 등으로 인한 내수 판매 감소를 지난해 코로나 영향으로 급감했던 수출이 만회하면서 작년 동기간 대비 11% 증가하였습니다. 올해 하반기까지 자동차용 반도체 부족 문제로 계획 대비 생산수량은 소폭 줄어들 것으로 전망되나, 친환경 EV, HEV, FCEV의 판매 점유율은 꾸준한 상승세를 이어가고 있습니다.가전시장의 경우 코로나19로 인한 실내 생활시간 증가와 고급화 트렌드의 영향으로 교체 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 건강에 대한 관심도 높아지면서 항균소재에 대한 수요 역시 빠르게 증가하고 있습니다. 코로나 이전 관련시장이 연평균 7.8% 성장할 것으로 추정했으나, 대유행 이후 관련 소재시장이 더욱 급격하게 확대될 전망입니다.국내외 경쟁사들과 경쟁 강도 심화, 코로나바이러스(COVID-19)의 확산에 따른 국내외 경기 위축 및 원자재, 해상운임 상승 등 장해 요인이 지속되었으나, 판매가 조율 등 긴밀한 협의를 통해 사업의 지속가능성을 높이고 있습니다.PS 수출시장의 경우 공급과잉 양상을 보이고 있지만, 일부 PS 업체들의 PS 사업중단 및 생산라인 전환으로 국내 PS 사업 재편되고 있으며, 내수시장 역시 국내 수요 감소에도 안정적인 시장 점유율을 유지하고 있습니다. 일인가구의 증가, 코로나19 팬데믹으로 인한 생활패턴의 변화로 가전수요의 증가와 언택트 소비 시장의 확대로 세계적인 경기침체 속에서도 견고한 실적을 유지 중입니다. EPS의 경우 제품의 특성상 국내 시장 중심으로 판매 중이며 PS와 마찬가지로 국내 수요 감소에도 코로나19 팬데믹 이후 포장용 플라스틱 수요의 증가로 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. 특히 최근 국내 주요 Maker의 EPS사업 재편에 따라 지속적인 수요 감소와 저가 수입산공세에도 불구하고 안정적인 시장 유지가 예상되고 있습니다.정부의 가계부채 관리대책과 주거안정 정책 기조, 지난 몇년간 공급과잉으로 인하여 향후 국내 주택건설시장의 성장세는 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 최근 동남아 지역에서도 PB배관 및 C-PVC배관 적용 증가 추세에 맞추어 PB배관 및 C-PVC배관을 해외시장에도 적용하고자 건설사와 설비사 및 당사 해외 네트워크를 활용한 제품 홍보를 진행 중에 있습니다. (경쟁상황)복합PP/EP사업은 높은 시장 진입 및 기술 장벽이 있습니다. 자동차 및 전기전자 분야 소재 적용에 있어 상당한 시간이 소요되며, 연구개발 능력이 뒷받침되어야 사업을 영위할 수 있습니다. 또한 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있는 만큼 최종 적용 회사와의 관계가 긴밀해야 하며, 원거리 공급자가 진입하기 힘든 특성을 가지고 있습니다. 당사는 감성품질과, 적시 납기, 연구개발의 공동참여 등에서 경쟁사 대비 우수한 경쟁력을 보유하고 있으며, 이는 수년간의 자동차 시장점유율 1위의 결과로 나타나고 있습니다. 또한 점차 중요성이 확대되고 있는 ESG 경영의 일환으로 '화이트바이오' MOU 등을 통한 친환경 소재 개발도 확대하고 있습니다.품질 및 생산의 안정성, 다양한 제품군에 대한 개발 노하우, 우수한 해외 판매 네트워크가 경쟁 우위 요소 입니다.PS사업부문은 유사한 제품시장에서 다수의 공급자가 경쟁하는 형태로서, 생산성과 품질이 매우 중요한 산업입니다. 당사는 고기능성 PS 시장 수요가 꾸준히 성장함에 따라 신규 수요 창출을 위해 고기능 PS를 지속 개발하고 있으며, 전자재료 등 첨단소재로까지 PS 사용 영역을 확대하고 있습니다. 또한 정부의 단열재 기준 강화에 대응하고자 기존 고단열에 열전도율을 강화한 고효율 단열 제품개발 지속, 고난연 EPS 등 오랜 경험으로 축적된 생산 노하우를 바탕으로 뛰어난 생산성과 품질, 다양한 제품 MIX를 통해 시장 확대 및 고객 요구에 대응하고 있습니다.세대 위생배관 시장에서 이미 검증된 PB 원재료를 사용한 PB배관 제품으로, 시공성이 뛰어나며 품질이 우수합니다. 또한 최근 강관 대체 소방배관으로 적용이 확대되고 있는 C-PVC 소방 스프링클러 배관재를 안정적으로 생산 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있으며, 주택 건설시장에서 넓고 안정된 영업망을 갖추고 있습니다. 또한 그룹사인 현대산업개발과의 협력을 통해 신기술을 적극 연구, 도입하여 주택 트렌드에 발맞추고 있습니다. (3) 관리서비스부문 (HDC아이서비스(주))(산업의 특성)건물종합관리서비스는 시설관리와 미화관리, 경비부문으로 이루어져 있습니다. 서비스의 대상으로는 일반빌딩, 병원, 호텔, 국가 주요시설물 및 산업시설에 이르기까지 다양합니다. 최근 건물의 대형화 및 첨단화로 인해 전문적인 기술이 요구되고 있으며, 건물의 수명연장과, 가치 증대를 위한 유지 및 관리 측면에서도 관리서비스의 역할이 매우 중요합니다.인테리어 산업은 기존의 주요시장인 업무공간 환경 개선, 상업 및 휴계공간 조성 외에 급격히 팽창하고 있는 리모델링 및 고급주거공간, 전시시설, 엔터테인먼트시설 등 세계화와 국민소득의 증대에 따른 소비자의 욕구와 필요성에 의한 새로운 시장의 형성으로 그 규모가 확대되고 있습니다.(산업의 성장성)건물종합관리서비스는 건물의 전문적 관리에 대한 인식의 증대와 대형건물, 첨단빌딩의 등장으로 시장규모는 계속 증가 추세입니다. 또한 정부의 공공기관 건물관리를 위탁관리로 전환하는 방침에 따라 대규모 시장이 조성되는 상황입니다. 인테리어 산업의 시장규모는 사무환경개선, 상업공간 및 주거공간개선 등과 레저 및 엔터테인먼트시설 등을 포함한 기존 시장과 최근에 새롭게 부상하고 있는 리모델링 건설 관련 시장으로 대변해 볼 수 있습니다. 기존 시장의 규모를 보면 최소한 9~10조원 정도를 유지하며, 국민소득 증가 등 국민생활 수준의 향상과 함께 완만한 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 또한 신규 시장으로 최근에 새롭게 부상하고있는 리모델링 건설 관련 시장도 신 건설시장을 대체하여 빠른 성장세를 보일 것으로 예상 되고 있습니다.(경기변동의 특성)건물종합관리서비스는 시장이 과열 경쟁상태이나, 시장경기에 큰 영향이 없는 안정된 사업으로 성장이 보장되는 사업 분야입니다. 주변의 경기상황에 비교적 영향을 적게 받으며, 건물내의 주요시설관리의 중요성 인식으로 점차적으로 시장이 확대되는 추세입니다.인테리어 산업은 건설업과 밀접한 관련을 갖고 있으며 건설업의 대체산업 기능을 갖고 있습니다. 건설경기 하강시에는 대체산업으로의 역할을 수행할 수 있으므로, 건설경기 위축시에도 시장 형성 및 수요가 크게 감소하지 않습니다.(경쟁요인)건물종합관리서비스는 국내 대그룹 계열사를 비롯하여 각종 기업 및 영세업체가 난립되어 있어, 건축물 관리에 대한 영업활동 등의 과다한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 그러나 당사는 다년간의 업무실적을 바탕으로 한 노하우와 네임밸류 및 꾸준한 신규시장 개척을 통하여 경쟁력을 유지하고 있습니다.인테리어 산업 역시 시장 진입에 따른 장벽이 낮아 많은 업체가 난립해 있으나, 프로젝트의 기획디자인 및 설계, 시공 및 감리능력을 동시에 갖춘 업체는 소수에 불과합니다. 따라서 시공능력평가액 상위업체들에 의한 과점적 시장 형태를 유지하고 있다고 할 수 있습니다. (4) 유통부문 (HDC아이파크몰(주))(산업의 특성)유통의 한 업태인 복합쇼핑몰은 다양한 상품구색과 차별화된 고객서비스, 현대화된 대형 판매시설을 갖춘 도시형 라이프스타일을 제공하는 "도심 입지형 업태"이며 고도의 영업 Know-how와 충분한 자금력을 요구하고 있습니다.최근 복합쇼핑몰은 상품의 유통 뿐만 아니라 다양한 문화를 제공하는 등 사회적 요구에 부응하고 있으며 차별화 된 유통의 업태로 거듭나고 있습니다. 복합쇼핑몰의 하드웨어적 측면은 장치산업이자 입지산업입니다. 복합쇼핑몰은 고객 방문에 의한 소비가 이루어지는 것으로 접근성, 편의성이 고려되어야 하며 인구규모 및 구성, 소득수준 및 소비성향, 교통여건 등은 중요한 분석 대상입니다.(산업의 성장성)기존의 재래시장에서 백화점과 대형마트 등으로 발전한 유통업은 2000년대 이후 전반적인 생활수준의 향상 및 소비의 질적 향상으로 고객들의 욕구가 고급화 되어 쇼핑공간 및 문화시설을 갖춘 복합쇼핑몰로 발전해오고 있고, 향후에도 고객들의 욕구에 부합되는 복합쇼핑몰의 꾸준한 성장이 예상됩니다.(경기변동의 특성)복합쇼핑몰은 최종소비자를 대상으로 하고 있어 소비자 성향과 밀접한 연관이 있으며 소비재 위주의 상품구성으로 경기변동에 상대적으로 민감하다는 특성이 있습니다. 그러나 고소득층을 대상으로 한 고급화 전략 및 새로운 쇼핑 문화인 "몰링"을 통해 경기변동에 크게 영향을 받지 않도록 꾸준한 타겟 마케팅을 전개하고 있습니다.(시장의 안정성)국내 복합쇼핑몰 시장은 기존의 대형마트, 백화점 등과 경쟁상태이며, 기존의 백화점업계도 복합쇼핑몰 시장에 참여하고 있어 시장규모가 점차적으로 증대되고 있습니다. HDC아이파크몰(주)의 경우 새로운 형태의 쇼핑문화인 복합쇼핑몰의 선두 주자로서 꾸준한 성장이 예상됩니다.(경쟁상황)복합쇼핑몰의 경쟁력은 크게 동 업태와 타 업태간의 경쟁력으로 나눌 수 있습니다. 복합쇼핑몰간의 경쟁력은 크게 "양질의 상권 확보", "Buying Power", "브랜드 인지도"에 있다고 할 수 있습니다. HDC아이파크몰(주)의 경우 최적의 입지조건을 가지고 있어 양질의 상권 확보를 하고 있으며, 브랜드 인지도도 점차 상승되어 타 업체에 대한 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다. 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등과 같은 타 업태와의 경쟁관계는 치열해 가고 있는 것이 현실입니다. HDC아이파크몰(주)의 경우, 타 업태간의 경쟁에 대응하여 명품브랜드 유치, 매장의 고급화, 문화마케팅 등 능동적 서비스를 제공하며 더욱 고급화된 전략을 채택함과 동시에 고소득층을 중심으로 한 타겟 마케팅 강화 및 "몰링"이라는 신개념 문화를 창출하여 타 업태와의 차별화를 지향하고 있습니다. (5) 악기사업 및 전문직 공사업부문 (HDC영창(주)) (산업의 특성)- 악기 사업악기는 경기변동성에 민감한 산업으로 전문 연주자, 일반 소비자, 동호회의 취미활동 등, 그 소득수준에 따라 수요가 매우 탄력적으로 변동하며, 입학이나 졸업시즌 등 계절적 요인도 수요에 영향을 미치고 있습니다. 또한 악기산업은 노동집약적 산업으로 인건비 비중이 높고 숙련된 기술을 필요로 하고 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하는 사업은 전문직 공사업 내 건축 마무리 공사업에 속해있으며, 발주자가 시공자에게 발주자의 요구에 맞는 시설물의 납품 및 시공 형태로 계약이 이루어지는 주문생산 형태의 산업이며 건설경기에 따라 그 수요가 매우 탄력적으로 변동하고 있습니다.(산업의 성장성)- 악기 사업국내 피아노 시장의 수요는 이미 가구당 보급률이 포화상태임에 따라 교체 수요만 발생하고 있는 등 성장성의 정체 및 하락 추세에 있으며 업체 간의 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 그러나 전자악기의 경우 실용음악을 추구하는 젊은층의 확대 및 다양한 음색의 구현 등으로 지속적으로 시장규모가 성장하는 추세에 있습니다. 또한 관현악기 부문 역시 취미활동을 즐기려는 학생, 중장년층의 동호회 활성화 등으로 지속적인 성장세에 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하고 있는 전문직 공사업은 건설업에 속하여 있으며 정부의 부동산 규제 정책에 민감한 민간 주택시장의 수요에 의존하고 있어 시장규모가 감소할 것으로 판단하고 있습니다.(경기의 변동성)- 악기 사업악기산업은 소득수준과 비례하여 수요가 변동하기 때문에 경제성장 및 경기 상황에 따른 수요탄력성이 큰 업종입니다. 또한 시장 환경에 민감하게 반응하기 때문에 경기의 변동성이 아주 크다고 볼 수 있습니다.- 전문직 공사업사업의 수주 및 매출 실적은 종합건설업체에 대한 수주 역량과 밀접한 관련이 있습니다. 또한 산업구조 및 경제환경의 변화와 건축순환 주기의 도래 등 복합적인 요인에 의하여 변동이 되며 특히 정부의 개발계획 또는 주택 보급정책 등에 따라 크게 영향을 받고 있습니다. 이는 건설업이 다른 산업에 비해 정부의 규제 및 간섭이 많은 산업으로 정책 변화에 따라 수익성 및 수주물량이 크게 좌우되기 때문입니다.(경쟁요소)- 악기 사업현재 악기 시장의 구조는 미국, 유럽이 최고급 피아노 시장을 선점하고 있고, 고급시장에서는 일본이 독점하고 있어 당사는 경쟁위위에서 열세를 보이고 있습니다. 또한 저가 시장에서는 중국산 피아노의 성장세가 두드러지고 있는 상황이 현실입니다. 이에 당사는 품질의 우위를 점하기 위하여 지속적인 피아노 개발로 품질 향상을 위하여 노력하고 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하는 전문직 공사업의 시장에는 업체 간 기술력, 공사 실적 확보 여부, 회사 규모, 재무상태 등 다양한 경쟁요소가 복합적으로 작용하고 있습니다. 그리고, 각 사의 대외 영업력 및 시공 능력평가액에 따라 경쟁 대상이 어느 정도 구분되어 있어 실질적인 수주 경쟁은 시장지위가 비슷한 동종업체들을 중심으로 이루어지고 있습니다.(사업부문별 현황)- 악기 사업악기 사업의 주요 제품 품목 군은 피아노, 전자악기, 관현악기로 구성되어 있습니다. 피아노는 일반 가정용인 업라이트피아노, 전문 연주용인 그랜드피아노를, 전자악기는 전문가용인 신디사이저, 일반 보급품인 디지털피아노를, 관현악기는 바이올린, 첼로, 키타, 플롯, 색소폰, 금관악기 등을 판매하고 있습니다- 전문직 공사업회사의 새로운 수익을 창출하기 위하여 신규 사업인 전문직 공사업으로 비즈니스를 확대하였으며, 회사의 역량을 집중하여 매출이 신장하고 있습니다. 주로 민간주택시장 건설공사를 수주하여 시공 및 건자재를 납품하는 주문 형태의 사업을 영위하고 있습니다. (6) 기타 부문 (통영에코파워(주), (주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사)통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 것입니다.

나. 사업부문별 재무현황

[에이치디씨(주)) 및 그 종속회사] (1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분	제45기 반기	제44기	제43기

매출액(*2)	영업이익(손실)(*2)	부문자산(*2)	매출액(*2)	영업이익(손실)(*2)	부문자산(*2)	매출액(*2)	영업이익(손실)(*2)	부문자산(*2)

지주	28,673	26,384	1,862,856	25,211	21,540	1,737,801	23,306	19,687	1,555,121

건설	1,660,507	243,309	6,688,623	2,976,778	466,465	6,464,978	313,731	26,445	345,674

유화	418,359	13,251	644,785	692,008	32,859	578,615	838,880	31,308	597,037

악기	25,058	(2,096)	65,844	42,168	(2,347)	59,058	101,281	(1,427)	103,014

유통	36,145	14,346	607,169	67,360	19,779	586,460	79,024	32,022	625,442

기타부문(*1)	235,088	12,121	1,657,693	423,072	22,387	1,184,769	332,284	23,321	1,235,768

소 계	2,403,830	307,315	11,526,970	4,226,597	560,683	10,611,681	1,688,506	131,356	4,462,056

내부거래 제거	(204,579)	(55,036)	(1,202,291)	(274,734)	(16,012)	(994,541)	(71,814)	(3,235)	(253,105)

합 계	2,199,251	252,279	10,324,679	3,951,863	544,671	9,617,140	1,616,692	128,121	4,208,951

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.(*2) 보고부문의 매출액과 영업손익 및 부문자산 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다. (2) 공통판매비와 관리비 및 자산 1) 판매비와 관리비 및 기타영업손익 배부방법 각 사업부문과 관련이 있는 판매관리비 및 기타영업손익은 해당 사업부문에 배분하고, 나머지 금액은 매출액 비율로 각 사업부문에 배분하였습니다.2) 자산의 배부방법 자산은 실제 귀속되는 각 해당부문으로 우선 분류한 후, 차액이 있을 경우 부문별 매출액 비율대로 배분하였습니다. (3) 영업손익의 조정 부문별 영업이익과 손익계산서상 영업이익은 동일합니다.

[HDC현대산업개발(주) 및 그 종속회사] (1) 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분	제4기 반기	제3기	제2기

매출액	영업이익(손실)	부문자산	매출액	영업이익(손실)	부문자산	매출액	영업이익(손실)	부문자산

일반건축	50,512	-8,749	246,193	113,748	24,960	226,491	146,130	-12,463	131,668

토목	164,574	14,090	606,808	296,186	25,337	491,694	269,712	5,154	220,213

외주주택	1,166,396	216,728	3,733,045	2,802,922	523,768	3,657,957	2,868,306	374,224	2,422,620

자체공사	58,187	13,420	1,392,184	325,236	29,349	1,411,436	786,241	188,486	1,258,145

기타	127,172	-552	777,842	221,755	-17,693	373,074	248,130	-3,914	358,367

소 계	1,566,841	234,937	6,756,072	3,759,847	585,721	6,160,652	4,318,519	551,487	4,391,013

내부거래제거	-59,849	-11,674	-214,952	-89,622	0	-44,554	-102,029	-	18,537

합 계	1,506,992	223,263	6,541,120	3,670,225	585,721	6,116,098	4,216,490	551,487	4,409,550

(2) 공통판매비와 관리비 및 자산 1) 판매비와 관리비 및 기타영업손익 배부방법 각 사업부문과 관련이 있는 판매관리비 및 기타영업손익은 해당 사업부문에 배분하고, 나머지 금액은 매출액 비율로 각 사업부문에 배분하였습니다.2) 자산의 배부방법 자산은 실제 귀속되는 각 해당부문으로 우선 분류한 후, 차액이 있을 경우 부문별 매출액 비율대로 배분하였습니다. (3) 영업손익의 조정 부문별 영업이익과 손익계산서상 영업이익은 동일합니다.

[HDC현대EP 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

구분	제22기 반기	제21기	제20기

매 출 액	영업손익	자 산	매 출 액	영업손익	자 산	매 출 액	영업손익	자 산

PO 사업부문	221,437	-993	354,555	381,585	16,709	316,417	454,141	28,806	322,852

PS 사업부문	181,868	15,473	208,028	280,769	21,545	183,574	336,544	4,177	186,766

건자재 사업부문	11,204	-34	24,696	27,067	- 3,671	24,926	44,424	1,082	37,660

합 계	414,509	14,446	587,279	689,421	34,583	524,917	835,108	34,065	547,278

[HDC아이앤콘스(주)]

(단위 : 백만원)

구분	제22기 반기	제21기	제20기

매출액	영업손익	부문자산	매출액	영업손익	부문자산	매출액	영업손익	부문자산

주택부문	89,858	7,251	296,353	162,136	10,008	244,025	176,158	14,509	281,459

합 계	89,858	7,251	296,353	162,136	10,008	244,025	176,158	14,509	281,459

[HDC아이서비스(주)]

(단위 : 백만원)

구분	제30기 반기	제29기	제28기

매출액	영업손익	부문자산	매출액	영업손익	부문자산	매출액	영업손익	부문자산

건물관리부문	122,141	2,017	94,324	231,713	6,562	89,093	228,229	6,839	85,771

건설사업부문	41,119	1,830	31,755	123,030	7,873	47,305	133,402	10,079	50,134

기타부문	1,211	15	935	2,559	151	984	2,474	170	930

합 계	164,471	3,862	127,013	357,302	14,586	137,382	364,105	17,088	136,835

다. 상표 및 고객관리를 위한 별도의 정책 [HDC현대산업개발(주)] 당사는 창사 이래 약 41만 세대의 아파트를 건설, 민간 건설회사 가운데 국내 최대 주택건립실적을 기록하며 대한민국 주거문화를 선도해 왔습니다. 고급아파트의 대명사이자 국내 최고의 아파트 브랜드인 ‘현대아파트 ’로 1980~90년대 대한민국 주거문화를 선도했던 당사는 ‘현대아파트’에 도회적이고 세련된 디자인을 더해 2001년 3월 주거문화 브랜드 IPARK를 새롭게 런칭했습니다. 이후 IPARK는 끊임없이 진화하며 대한민국 주거문화의 새로운 기준을 만들어 가고 있습니다. IPARK는 주거공간, 상업시설을 넘어 도시의 표정을 바꾸는 프리미엄 공간 브랜드입니다. IPARK는 살아볼수록, 시간이 지날수록 더욱 빛을 발하는 사려 깊은 공간, 아름다운 공간을 지향합니다. IPARK의 공간은 그 안에 깃들 고객의 삶을 아름답게 하는 것, 궁극적으로 풍요롭고 행복하게 하는 것을 목표로 합니다. 당사는 IPARK를 통해 더욱 많은 고객들이 더 나은 삶을 누리게 하고, 고품격 주거문화의 표준으로 자리매김할 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.(1) 브랜드 전담부서 운영 브랜드 가치 향상을 위해 당사는 브랜드 전담조직을 신설해 전문적이고 체계적으로 브랜드 네이밍 및 CI/BI, Visual Identity 등을 통합 관리함으로써 브랜드 가치 제고에 기여하고 있습니다. (2) 고품격 주거문화 선도를 통한 고객 가치 제고 기존 현대아파트가 쌓아온 튼튼하고 편안한 이미지에 도회적이고 세련된 디자인을 더한 IPARK는 고객들에게 고품격 주거공간을 제공하는 신개념 라이프 스타일 브랜드로 자리매김하고 있습니다. 당사는 국내 최다 수준인 천 건 이상의 평면 디자인 관련 저작권을 보유하고 독창적인 입면 설계를 선보이는 등 차별화된 디자인 설계를 통해 고객들의 다양한니즈를 만족시켜가고 있습니다.이와 함께 환경보호와 에너지 절감에 기여할 수 있는 '제로 에너지 주택' 개발을 목표로 다양한 연구 개발을 진행하는 등 그린 하우징을 위한 노력도 이어가고 있습니다. (3) 고객만족을 위한 전사적 서비스입주 후에도 고객 만족 및 브랜드 가치 향상을 위해 끊임없이 노력하고 있습니다.'아이클릭 서비스' 및 '아이파크 서비스(침구살균소독, 유리창/주차장/놀이터 청소등)'를 통해 지속적인 고객만족 서비스를 제공하고 있으며, 스마트한 아파트 생활을 지원하는 모바일 앱인 마이호미 서비스를 런칭하였습니다.

라. 주요 지적 재산권 현황 [HDC현대산업개발(주)]

(1) 당사가 보유하고 있는 지적 재산권 보유 현황은 아래와 같습니다.

종류	신기술	특허	합계

출원 건	-	1	1

등록 건	6	81	87

( 2) 지적재산권 보유 현황 당사는 '자동 환기 장치' 외 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

※상세 현황은 '상세표-7. 에이치디씨현대산업개발(주) 지적재산권 보유 현황' 참조

마. 기타 영업에 관한 중요한 사항 [HDC현대산업개발(주)]

(1) 법률, 규정 등에 의한 규제사항회사는 건설업을 영위하고 있으므로 건축법, 주택법, 건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률 등 다양한 법률 및 규정으로부터 영향을 받고 있습니다. 또한, 각 법률 및 규정 위반 시 정해진 처벌규정 등에 따라 벌금, 벌점 등의 형태로 영업손실을 입을 수 있어 각별히 관련된 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하고 있습니다 . (2) 환경보호 관련 정부규제 준수 사항

당사는 녹색경영을 위해 사업 전 부문에서 환경 모니터링을 실시하고 있으며, 지속적으로 친환경 성과 측정을 실시하고 있습니다. 정부가 법률로 규제하고 있는 환경영향평가법, 대기환경보전법, 소음진동관리법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등 각종 환경관련 법규를 엄격히 준수하여 최근 3년 동안 환경 관련 사고가 발생하지 않았습니다.또한 주요 환경 리스크 관리를 위해 전 사업장에서 환경관리점검일지(관리계획에 대한 이행내역, 사후대책 및 준수 평가)를 작성토록 하고 본사 차원의 정기적인 점검을 통해 이행력을 높이고 있으며 잠재적 리스크를 도출하고 최적화된 솔루션을 찾고자 노력하고 있습니다. [HDC아이파크몰(주)] 당사는 '국유철도의운영에관한특례법 제24조의규정'에 의거 한국철도공사로부터 용산역사의 철도부지에 대하여 준공시점으로부터 30년 동안 점용 허가를 받았습니다. 또한 회사는 철도청 고시 출자사업 업무처리규정에 따라 용산역사에 대한 점용료를 매년 국가철도공단에 납부하고 있습니다.

[HDC아이서비스(주)](1) 주요 지적재산권 현황

종류	신기술	특허	합계

출원건	-	-	-

등록건	1	1

(2) 지적재산권 보유 현황

구분	취득일	내용	근거법령	취득소요인력	취득기간	상용화여부 및 매출기여도

데크조립체	2013.09.02	단지,조경,공원,하천,도로에 사용되는 데크 조립체	특허법	2	1년	원천기술