HDC 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리[에이치디씨(주)]

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험 - 가격위험	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, 채무상품 투자지침

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 시장위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

1. 시장위험 (1) 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역이 없으며, 변동금리부 조건의 차입금 및 사채가 존재하지 않으므로 이자율위험에 노출되어 있지 아니합니다.

(2) 가격위험

회사는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식 등에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며, 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 출자지분(종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 제외) 중 시장성 있는 지분증권의 시장가치는 각각 7,357백만원 및 9,411백만원입니다.

회사가 보유하고 있는 상장주식은 대부분 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 및 KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다. 당기말과 전기말 현재 상장주식의 주가가 약 10% 변동할 경우 세후 기타포괄손익의 변동금액은 각각 558 백만원과 713백만원입니다.

2. 신용위험

신용위험은 회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.

(1) 위험관리

회사는 신용위험을 별도실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 임대 및 상표권의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

당기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	정상	6개월이하연체	7~12개월연체	12개월초과연체	개별손상	계

당기말

기대 손실률	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%

총 장부금액 - 매출채권	3,455	-	-	-	-	3,455

손실충당금	-	-	-	-	-	-

전기말

기대 손실률	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%	0.0%

총 장부금액 - 매출채권	3,146	57	84	13	-	3,300

손실충당금	-	-	-	-	-	-

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 없습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 12개월 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

신용이 손상된 자산, 신용위험이 유의적으로 증가한 일부 기타수취채권의 경우 개별적으로 신용손실을 평가하고 있습니다. 그 외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. (3) 대손상각비당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상과 관련 대손상각비는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

기타수취채권	2,162	-

(4) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다.

3. 유동성 위험

유동성 위험 분석에서는 회사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가) 모든 비파생 금융부채

(나) 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름으로 지급이자가 포함되어 있습니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 이내 구분에 포함되어 있습니다(단위 : 백만원). 구분 1년 이내 1년 초과 2년 이내 2년 초과5년 이내 5년 초과 계 기타지급채무(유동) 35,758 - - - 35,758 예수금 6,641 - - - 6,641 사채 2,194 2,194 92,288 - 96,676 기타지급채무(비유동) - 4,794 8,170 200 13,164 파생상품부채(비유동) - - 1,282 - 1,282 금융보증계약(*1) 628,236 - - - 628,236 합 계 672,829 6,988 101,740 200 781,757 (*1) 금융보증계약은 지급보증 등 금융보증계약으로 인한 보증의 최대금액입니다. 구분 1년 이내 1년 초과 2년 이내 2년 초과5년 이내 5년 초과 계 기타지급채무(유동) 9,093 - - - 9,093 예수금 6,968 - - - 6,968 유동성장기차입금 110,922 - - - 110,922 파생상품부채(유동) 13,790 - - - 13,790 기타지급채무(비유동) - 9,382 4,920 8,565 22,867 파생상품부채(비유동) - - - 1,322 1,322 금융보증계약(*1) 644,178 - - - 644,178 합 계 784,951 9,382 4,920 9,887 809,140 (*1) 금융보증계약은 지급보증 등 금융보증계약으로 인한 보증의 최대금액입니다. 4. 자본위험 관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다. 자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 당기말 및 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:백만원). 구 분 당기말 전기말 부채총계(A) 277,980 171,046 자본총계(B) 2,018,362 1,937,745 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 단기투자증권(C) 123,246 113,659 차입금 및 사채(D) 89,687 108,800 부채비율(A/B) 13.77% 8.83% 순차입금비율 (D-C)/B -1.66% -0.25% [HDC현대산업개발(주)] [재무위험관리요소]연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 연결회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 1. 시장위험 (1) 외환위험 연결회사의 영업활동은 대부분 국내에 한정되어 있으나 일부 외화 자산 및 외화 부채와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다(단위:백만원). 구분 당기말 전기말 USD VND EUR USD VND SAR 금융자산 현금및현금성자산 36,274 - 4,100 70,188 - - 장기미수금 - - - - - 21,324 보증금 11 2 - 10 2 - 금융부채 예수금 - - - - - 12 파생상품자산 통화선도 매입(단기매매) 9,658 - - - - - 파생상품부채 통화선도 매입(단기매매) - - - 2,036 - - 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시, 이러한 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원). 구분 당기말 전기말 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 원/USD 4,593 (4,593) 7,223 (7,223) 원/EUR 410 (410) - - 원/SAR - - (1) 1 (USD: 미국달러, EUR: 유럽연합 유로, SAR: 사우디아라비아 리얄화) (2) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 당기말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 작아 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기말 현재 사채와 차입금을 보유하고 있으며 이로 인한 이자율 상승에 따른 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부조건의 차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동시 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용으로 인하여 당기의 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원). 구분 당기말 전기말 100bp 상승시 100bp 하락시 100bp 상승시 100bp 하락시 이자비용 1,200 (1,200) 3,650 (3,650) 2. 신용위험 신용위험은 연결회사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품과 은행 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다.(1) 위험관리신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있습니다. 신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. (2) 금융자산의 손상 연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. · 용역의 제공에 따른 매출채권 · 용역 제공에 따른 계약자산 · 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. ① 매출채권과 미청구공사 연결회사는 매출채권과 미청구공사에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 미청구공사는 공사유형별 거래처의 특성과 신용위험을 기준으로 구분하였습니다. 미청구공사는 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실율이 미청구공사의 손실율에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다. 기대신용손실율은 2021년 12월 31일 기준으로부터 36개월 동안 의 매출과 관련된 지불 정보와 관련된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.당기말과 전기말 현재 매출채권 및 미청구공사에 대한 대손충당금은 다음과 같습니다(단위:백만원). 당기말 > 구 분 일반건축 토목 외주주택 자체공사 기 타 합 계 채권액 - 매출채권 39,111 119,204 290,989 27,490 32,203 508,997 채권액 - 미청구공사 17,666 68,704 550,204 15 - 636,589 대손충당금 (2,501) (2,139) (134,644) - - (139,284) 전기말 > 구 분 일반건축 토목 외주주택 자체공사 기 타 합 계 채권액 - 매출채권 34,743 52,454 380,158 15,135 9,811 492,301 채권액 - 미청구공사 13,214 52,885 532,177 1 - 598,277 대손충당금 (2,501) (1,533) (134,968) - - (139,002) 당기와 전기 중 매출채권과 미청구공사의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원). 당기 > 구 분 기초금액 대손상각 제각 대체 기말금액 매출채권 137,655 675 - - 138,330 미청구공사 1,347 (393) - - 954 합 계 139,002 282 - - 139,284 전기 > 구 분 기초금액 대손상각 제각 대체 기말금액 매출채권 107,991 (5,218) (566) 35,446 137,653 미청구공사 965 384 - - 1,349 합 계 108,956 (4,834) (566) 35,446 139,002 ② 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 현금 및현금성자산, 장ㆍ 단기금융상 품, 기타수 취채권으로 표시된 대여금 및 보증금 등의 기타 채권을 포함합니다. 당기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원). 당기말 > 구 분 기초금액 대손상각(환입) 제각 대체 기말금액 단기금융상품 8,173 (6,822) - - 1,351 기타수취채권(유동) 76,694 (1,981) (1,809) - 72,904 장기금융상품 579 (413) - - 166 기타수취채권(비유동) 231,267 (3,020) (22,071) - 206,176 합 계 316,713 (12,236) (23,880) - 280,597 전기말 > 구 분 기초금액 대손상각 제각 대체 기말금액 단기금융상품 - 8,173 - - 8,173 기타수취채권(유동) 107,975 4,947 (782) (35,446) 76,694 장기금융상품 - 579 - - 579 기타수취채권(비유동) 36,730 199,368 (4,831) - 231,267 합 계 144,705 213,067 (5,613) (35,446) 316,713 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. (3) 신용위험의 최대노출금액 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다(단위:백만원). 당기말 > 구 분 장부금액 최대노출금액 상각후원가 금융자산 현금및현금성자산 350,812 350,812 단기금융상품 1,472,222 1,472,222 단기투자증권 7,239 7,239 매출채권 370,668 370,668 기타수취채권(유동)(*1) 505,084 505,084 장기금융상품 47,334 47,334 장기투자증권 6,308 6,308 기타수취채권(비유동)(*1) 536,027 8,990,878 계약자산 미청구공사 635,636 635,636 당기손익-공정가치 측정 금융자산 기타유동자산 4,027 4,027 장기투자증권 66,691 66,691 기타비유동자산 5,976 5,976 금융보증계약 기타유동부채(*2) 18,426 8,071,658 합 계 4,026,450 20,534,533 (*1) 재개발 ㆍ 재건축 조합 및 시행사와의 사업비 등 대여금 약정은 지급될 수 있는 약정의 최대금액입니다. (*2) 금융보증계약은 지급보증 등 금융보증계약으로 인한 보증의 최대금액입니다 . 전기말 > 구 분 장부금액 최대노출금액 상각후원가 금융자산 현금및현금성자산 526,624 526,624 단기금융상품 1,461,741 1,461,741 단기투자증권 3,603 3,603 매출채권 354,646 354,646 기타수취채권(유동)(*1) 464,562 464,562 장기금융상품 164,943 164,943 장기투자증권 10,828 10,828 기타수취채권(비유동)(*1) 463,811 8,555,964 기타비유동자산 20 20 계약자산 미청구공사 596,929 596,929 당기손익-공정가치 측정 금융자산 단기금융상품 30,000 30,000 장기투자증권 67,259 67,259 금융보증계약 기타유동부채(*2) 12,513 5,422,408 합 계 4,157,479 17,659,527 (*1) 재개발 ㆍ 재건축 조합 및 시행사와의 사업비 등 대여금 약정은 지급될 수 있는 약정의 최대금액입니다. (*2) 금융보증계약은 지급보증 등 금융보증계약으로 인한 보증의 최대금액입니다 . 3. 유동성위험 유동성위험은 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 당기말 현재 연결회사의 유동자산 중 현금및현금성자산 및 단기금융자산의 규모는 1년 이내에 만기 도래하는 유동성 차입금총액의 157%(전기: 197% )의 유동성을 확보하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채를 보고기간말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다(단위:백만원). 당기말 > 구 분 1년 이내 1년 초과 2년 이내 2년 초과 5년 이내 5년 초과 계 매입채무 129,695 - - - 129,695 단기차입금 882,973 - - - 882,973 기타지급채무(유동) 293,045 - - - 293,045 유동성장기부채 295,467 - - - 295,467 사채 15,042 183,277 173,204 189,904 561,427 장기차입금 3,298 38,284 68,002 7,806 117,390 기타지급채무(비유동) - 6,375 3,203 3,738 13,316 리스부채(유동) 20,041 - - - 20,041 리스부채(비유동) - 10,382 7,412 5,928 23,722 금융보증계약(*1) 8,071,658 - - - 8,071,658 사업비 등 대여 약정(*2) 8,454,851 - - - 8,454,851 합 계 18,166,070 238,318 251,821 207,376 18,863,585 (*1) 금융보증계약은 지급보증 등 금융보증계약으로 인한 보증의 최대금액입니다 . (*2) 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사와의 사업비 등 대여금 약정은 지급될 수 있는 약정의 최대금액입니다. 전기말 > 구 분 1년 이내 1년 초과 2년 이내 2년 초과 5년 이내 5년 초과 계 매입채무 122,244 - - - 122,244 단기차입금 839,825 - - - 839,825 기타지급채무(유동) 203,044 - - - 203,044 유동성장기부채 201,153 - - - 201,153 기타유동부채(*1) 303 - - - 303 사채 18,792 216,164 245,604 196,194 676,754 장기차입금 3,774 84,918 56,181 8,240 153,113 기타지급채무(비유동) - 24,404 458 2,770 27,632 리스부채(유동) 20,570 - - - 20,570 리스부채(비유동) - 7,876 6,900 6,781 21,557 기타비유동부채(*1) - 1,284 1,129 - 2,413 금융보증계약(*2) 5,422,408 - - - 5,422,408 사업비 등 대여 약정(*3) 8,092,153 - - - 8,092,153 합 계 14,924,266 334,646 310,272 213,985 15,783,169 (*1) 매매목적 파생상품부채 해당액으로 순공정가치에 근거하여 관리하고 있습니다 (*2) 금융보증계약은 지급보증 등 금융보증계약으로 인한 보증의 최대금액입니다 (*3) 재개발ㆍ재건축 조합 및 시행사와의 사업비 등 대여금 약정은 지급될 수 있는 약정의 최대금액입니다 [ 자본위험관리] 연결회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다(단위:백만원). 구 분 당기말 전기말 부채총계(A) 3,681,097 3,373,063 자본총계(B) 2,885,281 2,743,035 현금및현금성자산 , 단기금융상 품 및 단기투자증권(C) 1,830,274 2,021,968 차입금 및 사채(D) 1,760,909 1,755,358 부채비율(A/B) 127.58% 122.97% 순차입금비율 (D-C)/B -2.40% -9.72% [HDC현대EP(주)] (1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 중국 위안화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. (단위 : 천원, 천USD, 천JPY, 천EUR) 계정과목 2021.12.31 2020.12.31 외 화 환 율 원화환산액 외 화 환 율 원화환산액 현금및현금성자산 USD 2,706 1,185.50 3,207,922 USD 4,735 1,088.00 5,151,366 JPY 12,149 10.30 125,160 JPY 49,727 10.54 524,248 - - - - - - EUR 33 1,338.24 44,407 소계 3,333,082 소계 5,720,021 매출채권 USD 8,316 1,185.50 9,858,367 USD 8,470 1,088.00 9,215,673 JPY 169,213 10.30 1,743,302 JPY 25,611 10.54 270,008 EUR 69 1,342.34 93,001 CNY 4,672 186.26 870,275 EUR 186 1,338.24 249,230 소계 12,564,945 소계 9,734,911 기타수취채권 USD 344 1,185.50 407,789 USD 278 1,088.00 302,555 EUR 108 1,342.34 144,546 EUR 15 1,338.24 20,074 소계 552,335 소계 322,629 매입채무 USD 5,668 1,185.50 6,718,903 USD 7,960 1,088.00 8,660,958 JPY 359 10.30 3,697 소계 6,722,600 소계 8,660,958 기타지급채무 USD 190 1,185.50 225,248 USD 148 1,088.00 161,229 JPY 154 10.30 1,587 JPY 190 10.54 2,003 - - - EUR 34 1338.24 44,833 소계 226,835 소계 208,065 단기차입금 USD 9,650 1,185.50 11,439,964 USD 7,419 1,088.00 8,072,352 유동성장기부채 USD 12,125 1,185.50 14,374,188 USD 5,000 1,088.00 5,440,000 장기차입금 USD 18,875 1,185.50 22,376,313 USD 28,500 1,088.00 31,008,000 (2) 가격위험회사의 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 보유 지분증권 중 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 NYSE 주가지수에 속해 있습니다. 그러나 회사가 보유하고 있는 상장주식의 2021년말 현재 장부가액은 38,378천원(전기말: 35,004천원)으로, 이러한 상장주식의 가격변동이 회사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.(3) 이자율 위험회사의 이자율 위험은 장ㆍ단기차입금 및 유동성장기부채에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율 위험과 상쇄됩니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.회사는 당기말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. (4) 위험관리 정책당사는 경영의 안정성을 위하여 기본원칙 및 절차에 따라 위험을 체계적으로 관리하고자 하는 목표를 가지고 있습니다. 정책적으로는 '① 외환리스크 관리 부서에서 외환리스크의 한도, 매매목적, 파생상품거래 한도 등을 설정하여 운영한다. ② 외환 거래에 있어 상대 기관은 국제 및 국내 신용등급이 우수한 금융기관을 선택한다. ③ 관리자는 외환차손 비율, Open Position 등을 설정하여 운영한다. ④ 외환거래 이후 변동되는 내용이 있을때에는 재무제표에 반영시킨다. ⑤ 외환리스크의 평가는 정기적으로 이루어져야 하며 관리자는 그 내용을 경영진에게 정기적으로 보고할 의무가 있다.' 등의 규정을 마련하여 운영하고 있습니다.(5) 위험관리 조직 외환리스크 관리는 실제 외환리스크 관리업무를 수행하고 집행하는 부서의 팀장을 관리책임자로 하며 중대한 결정을 내리기 전에는 경영진과의 협의를 통하고 있습니다. 외환리스크 관리자는 '① 회사의 포지션을 이용하여 자기거래를 실행해서는 아니되며 기본원칙 및 절차 등에 따라 체계적인 위험관리를 수행하여야 한다. ② 관리자는 회사의 재무상태에 따라 외환리스크 및 헤지방안을 강구하여야 하며 계약이 체결된 후에는 경영진에게 진행 상황을 정기적으로 보고해야 한다. ③ 관리자는 체계적인지식 습득 및 함양을 위하여 정기적으로 교육을 받아야 한다.' 등의 운영 책임을 가지고 있으며, 업무를 수행함에 있어 시장변화에 따라 비용 및 손실이 발생하더라도 중대한 과실이 없는 경우 책임을 면책하고 있습니다. 나. 파생거래 [에이치디씨(주)] (1) 에이치디씨(주)는 ㈜HDC리츠1호 보통주와 관련하여, 특정 조건이 충족될 경우 우선주주(총 우선주 모집금액: 100억원)는 보통주주에게 우선주식의 발행가와 우선주식 매각시까지 미배당된 이익배당금을 합산한 가격을 행사가격으로 하여 매수청구권을 행사할 수 있으며, 이 경우 회사를 포함한 보통주주는 연대하여 우선주주로부터 우선주식을 매수해야 합니다. 또한, ㈜HDC리츠1호의 해산결의일의 1개월 전 시점까지 사업건물 중 매각되지 않은 물건이 남아있고, 우선주주가 보통주주에게 미매각 물건의 매입을 요청할 경우, 회사를 포함한 보통주주는 연대하여 사업건물 중 미매각 물건을 매입하여야 합니다. (2) 회사는 2019년 중 관계기업인 삼양식품(주)의 주식 1,279,890주를 엠디유니콘제일차(주)에 94,712백만원에 매각하면서, 동거래처와 주가수익스왑(Price Return Swap)계약을 체결하였으며, 동 계약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다. 구분 내용 대상주식 삼양식품(주) 발행 보통주 수익의 수령 및 지급 수익 수령자 : HDC(주)수익 지급자 : 엠디유니콘제일차(주) 수량 1,279,890주 계약기간 매매종결일(2019년 9월 25일)로부터 3년 스왑비용 3.17% 정산시기 최초 분기지급일(2019년 10월 31일)과 만기일 전 최초 분기지급일로부터 매 3개월이 되는 각 날(분기지급일) 및 만기일 주당 매매대금 74,000원 잔여계약금액 주당 매매대금 x 엠디유니콘제일차(주)가 보유한 잔여 주식수 정산기준금액 매각 관련 비용 + 잔여계약금액의 차액(당기말과 직전분기말) + 처분이익정산수수료 처분가액 엠디유니콘제일차(주)가 삼양식품(주)의 주식을 시장에 매각하고 수령한 금액 주요내용 - 배당금은 엠디유니콘제일차(주)가 수취- 회사는 3.17%의 고정수수료를 지급함.- 매 정산시기마다 엠디유니콘제일차(주)는 보유 중인 삼양식품(주)의 처분에 따른 차익(처분 손실 발생 시 손실을 포함함)의 상당 부분(처분가액-정산기준금액)을 회사에 이전함. 특수관계 및 담보제공 여부 해당사항 없음 당사는 상기 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약 관련하여 엠디유니콘제일차가 보유중이던 삼양식품(주)의 주식 620,000주를 매각하여 당기말 현재 659,890주에 대한 주가수익스왑이 체결되어 있습니다. [HDC현대산업개발(주)] 연결회사는 국민은행과 70,000백만원을 계약금액으로 하는 이자율스왑 파생상품 약정 및 SC제일은행과 USD 138,450천달러를 계약금액으로 통화선도 파생상품 약정을 맺고 있습니다. 당기말 현재 연결회사는 이와 관련하여 파생상품자산 10,003백만원(전기말: 파생상품부채 2,716백만원)을 계상하고 있으며, 당기 중 발생한 파생상품평가이익 12,720백만원(전기: 평가손실 2,716백만원)과 파생상품거래손실 374백만원(전기: 247백만원)을 영업외수익 및 영업외비용으로 인식하였습니다. (1) 거래목적1) 이자율스왑 : 변동금리부 차입금의 이자율 변동위험 헤지2) 통화선도 : 외환리스크 회피를 통한 고정된 원화 공사매출수익 확보(2) 리스크 및 대응책1) 이자율스왑 - 변동금리 차입후 금리 상승에 따른 이자비용 상승위험 - 차입금의 변동금리를 고정금리와 교환하는 이자율스왑 계약을 체결2) 통화선도 - 공사대금 수령통화 대비 하도대금 지급통화 환율의 상대적 상승위험이 발생 - 공사대금 수령통화와 하도대금 지급통화의 상대적 대비 환율을 고정시키기 위해공사 대금 수령통화를 일정액의 원화로 교환하거나 일정액의 하도대금 지급통화로 교환하는 통화선도 매매계약을 체결 [HDC현대EP(주)] 당사는 장기차입금과 관련하여 통화 및 이자율 스왑거래를 체결하여 2.22%의 고정금리에 대한, 변동금리 상승에 따른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있으며, 달러화 환율 상승에 따른 평가이익, 하락에 따른 평가손실의 위험을 보유하고 있습니다. (기준일 : 2021.12.31) (단위 : 원) 명칭 거래상대방 계약일 만기일 계약금액 파생상품(부채) 평가이익 이자율 및 통화스왑거래 국민은행 2020-08-20 2023-08-20 USD 8,000,000 96,301,873 925,000,133 위 계약의 중도해지시에는 거래상대방인 국민은행의 동의가 필요하며, 대출의 중도해지 및 파생상품 거래의 중도해지에 따른 정산금이 발생할 수 있습니다. (기준일 : 2021.12.31) (단위 : 원) 명칭 거래상대방 계약일 만기일 계약금액 파생상품자산(부채) 평가이익 이자율 및 통화스왑거래 KEB하나은행 2020-05-28 2023-06-01 USD 9,000,000 (358,155,256) 1,036,603,511 2019-05-30 2022-05-27 USD 9,000,000 (74,055,396) 1,052,216,644 위 계약의 중도해지시에는 거래상대방인 KEB하나은행의 동의가 필요하며, 대출의 중도해지 및 파생상품 거래의 중도해지에 따른 정산금이 발생할 수 있습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등 [HDC현대산업개발(주)] 당사가 아시아나항공 인수와 관련하여 2019년 11월 12일 우선협상자로 선정된 이후 이사회는 2019년 12월 27일 아시아나항공(주)의 구주 취득 및 제3자 배정 유상증자에 참여하기로 결의하였으며, 동 일자로 회사 및 회사의 컨소시엄 파트너인 미래에셋대우(주)는 금호산업(주)과 구주 취득과 관련된 주식매매계약(회사 취득금액 : 258,267백만원)과 아시아나항공(주)의 신주 인수를 위한 신주인수계약(회사 인수금액:1,751,853백만원)을 체결하였습니다. 당사는 당사 및 미래에셋대우(주)가 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)와 체결한 2019.12.27.자 주식매매계약 및 신주인수계약("본건 계약")과 관련하여, 2020.09.11. 아시아나항공(주) 및 금호산업(주)로부터 계약 해제 및 계약금에 대한 질권 해지에 필요한 절차를 이행하여 달라는 통지를 받았습니다.아시아나항공(주) 및 금호산업(주)는 당사가 거래종결의무를 이행하지 않았음을 사유로 계약 해제를 주장하고 있습니다. 그러나 거래종결이 이루어지지 않은 것은 매도인 측의 선행조건 미충족에 따른 것으로 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)의 계약 해제 의사표시는 어떠한 법률효과도 발생시키지 않아 당사는 '본계약의 매수인 또는 인수인의 지위 및 제반 권리를 여전히 보유하며 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 본 계약상 진술 및 보장, 확약 등의 의무를 계속적으로 부담한다는 내용의 공문을 2020년 10월 7일 발송하였습니다.또한, 2020년 11월 5일에 금호산업(주) 및 아시아나항공(주)는 당사와 미래에셋대우(주)를 상대로 계약금반환의무부존재, 질권소멸통지 및 손해배상의 소송을 제기하여 현재 1심 계속 중입니다. 한편, 당사는 당기말 현재 본 계약과 관련하여 지급한 계약금 201,012백만원을 비유동기타수취채권으로 계상하고 있으며, 전액 대손충당금을 설정하였습니다. 나. 연구개발활동 [HDC현대산업개발(주)] (1) 연구개발 담당조직1) 명칭 및 조직형태ㆍ명 칭 : 에이치디씨현대산업개발㈜ 스마트프리콘팀 연구개발전담부서ㆍ조직형태 : 각 현업부서 개별 연구개발 현안에 대한 수행 지원ㆍ인원구성 : 20명 (서무직 1명 포함) 2) 조직도 스마트프리콘팀_조직도.jpg 스마트프리콘팀_조직도 (2 ) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과목 제4기 제3기 제2기 비고 연구개발비용 계 2,212 3,241 1,884 - (정부보조금) 0 0 0 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.06% 0.09% 0.04% - (3) 연구개발실적당사는 '도배지 개선제품 성능 검토' 외 다수의 연구개발실적을 보유하고 있습니다. ※상세 현황은 '상세표-5. 에이치디씨현대산업개발(주) 연구개발실적(상세)' 참조 [HDC현대EP(주)] (1) 연구개발활동의 개요전기차, 고연비 차량 등의 개발에 따라 차량 경량화는 지속적인 개발 추세입니다. 플라스틱의 수요는 30 ~35% 이상의 적용률로 증가가 예상됩니다. 자동차 산업에서는 가벼우면서도 강도가 높고 충격에 강한 고기능성의 소재를 지속 요구하고 있습니다.전기/전자 분야에서는 절연성과 내열성을 동시에 갖춘 성질의 소재를 요구하고 있습니다.이에 맞춰 HDC현대EP는 경량화 및 난연기술 및 반응압출 고도화 기술에 대한 연구를 지속적으로 진행하고 있습니다.당사 중앙연구소는 HDC현대EP 고유의 Platform 기술/내재화로 스마트 소재 개발 및 세계적 소재기업 위상을 확립하고자 설립되었습니다. "Agile 전략" 및 "소통 중심의 미래연구(Process Innovation, Product Innovation, System Innovation) 강화로 기술 및 제품 개발을 하고 있습니다. 각 산업처에서 필요한 중점 기술 4가지를 선정하여 고객 Needs에 맞게 개발을 진행 하고 있으며, 내부 사업부와 협력하여 시너지를 낼 수 있는 기술은 물론, 미래를 선도할 수 있는 기술을 개발하고 있습니다.PO부문 제품개발팀(당진)은 국내외 자동차 및 전기전자 부품, 생활용품 등 산업 전반에 사용되는 복합PP, 복합PE, ENPLA 신규 소재 선행개발과 용도개발을 담당하고 있습니다.자동차/전기전자용 복합PP 및 ENPLA의 경우 소재 개발 적용을 기획·검토하는 재료연구팀, 디자인팀 및 설계팀과의 유기적인 파트너십 관계를 유지하며 신규 SPEC 등록과 개발과제 수행 등 꾸준한 연구 성과를 나타내고 있습니다. 또한 유동해석, 진동해석, 구조해석, 충돌해석을 수행하는 전담인력 운영을 통해 고객사에 신뢰를 주고 있습니다.복합PE는 기능성 Polyethylene제품을 개발하고 있으며, 제품의 용도와 기능에 따라 4개의 제품군으로 이루어져 있습니다. 재활용이 가능한 열가소성 탄성체, Hot melt 접착성 수지, 내열/내압 특성을 지닌 가교형 수지, 무광 Film용 수지등 산업 전반에 적용되는 고기능성, 고부가가치 제품개발을 통하여 시장 확대를 위해 노력하고 있습니다.PS부문 제품개발팀(울산)은 스티렌계 수지(폴리스티렌: Polystyrene, 발포폴리스티렌: Expandable polystyrene, 스티렌 공중합체: Styrene copolymer)의 중합연구를 통한 기존 제품의 경쟁력 강화 및 신제품 개발을 하고 있습니다. 스티렌계 공중합 수지 생산기술 및 다양한 기능성이 부여된 특화제품 등 차별화된 기술의 보유로 고객과 시장의 니즈에 적극 대응하고 있습니다. 또한 평판형 디스플레이에 적용되는 광학용 PS, 생활 가전에 다양하게 사용되는 투명 HIPS 및 단열성과 난연성이 강화된 새로운 복합 기능의 고단열 EPS를 국내 최초로 상품화 하였습니다.또한, 당사 제품개발팀(울산)은 GPPS의 내열성, 투명성, 고강성, 성형성 등 기존 특성을 강화하여 품질경쟁력을 확보하고 광학소재, 프리미엄 가전 소재와 같은 새로운 영역으로 적용하기 위한 신규 스티렌계 수지 제조기술을 확보하여 상품화하는 연구를 진행하고 있습니다. PS를 응용하여 다양한 기능성을 부여하는 컴파운드 연구 분야에서는 전기전자제품의 외장소재로 사용중인 Non-deca 및 무독성 난연수지 제품을 상품화하였으며 성능을 보다 향상시킨 친환경 제품의 개발을 진행하고 있습니다. 또한 특화된 EPS 제품으로 친환경성이 강화된 저 발포체 함유 EPS와 건축 분야에 외벽 단열재와 층간 차음재로 사용이 확대되고 있는 고단열 EPS의 중합 제조기술을 확보하였으며, 최근 강화된 화재안전소재 기준에 맞춘 내화/준불연 단열재 개발을 진행하고 있습니다.(2) 연구개발 담당조직연구개발 조직은 대표이사 산하의 중앙연구소, PO부문의 제품개발팀(당진), PS부문의 제품개발팀(울산)으로 구성되어 있습니다.중앙연구소는 PP Insulation (절연), Flame Retardant (난연), Clean TPE, Bio Polymer로 구분된 과제를 수행중에 있으며, 제품개발팀(당진)은 자동차, 전기·전자/해외, ENPLA, 복합PE 파트로 구성되어 있습니다.PS부문의 제품개발팀(울산)은 PS파트와 EPS파트로 나뉘어져 각 연구개발 업무를 수행하고 있습니다. 연구개발조직도_현대ep.jpg 연구개발조직도_현대ep (3) 연구개발비용 연결회사의 최근 3개년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. 단위 : 천원) 과 목 제 22기 제 21기 제 20 기 비 고 원 재 료 비 1,198,608 1,295,581 2,503,385 - 제 조 경 비 227,488 141,900 264,990 - 판 관 비 2,047,021 2,088,507 2,899,727 - 연구개발비용 계 3,473,117 3,525,987 5,668,102 - 회계처리 판매비와 관리비 2,047,021 2,088,507 2,899,727 - 제조경비 1,426,096 1,437,480 2,768,375 - 개발비(무형자산) - - - - (정 부 보 조 금) - 47,530 68,613 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.5% 0.6% 0.8% - (4) 연구개발실적 사업부문 연구과제명 연구결과 및 기대효과 상품화 PO부문 CARBON FIBER적용 소재 개발 외 101건 고강성 재료 신규 개발 부품확대적용 시장 확대 등 소재 개발 진행 중 外 중앙연구소 난연 원천기술 개발 외 22건 특허 4건 출원 (PCT 1건 포함) 美 난연 학회(Flame 30) 연구성과 발표 등 개발 진행 중 外 PS부문 GPPO 양산기술 확립 외 18건 불량률 제로 양산기술 확보 등 개발완료 / 양산 판매 중 外 ※상세 현황은 '상세표-6. 에이치디씨현대이피(주) 연구개발실적(상세)' 참조 [HDC영창(주)] (1) 연구개발 담당조직기술품질팀 : 어쿠스틱피아노 개발전자악기연구팀 : 전자악기 디자인 개발보스톤연구소 : 전자악기 개발 (음원칩 개발 등) (2) 연구개발비용 연결회사의 최근 3개년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 제59기 제58기 제57기 보스톤연구소 운영비 2,113,868 2,149,612 2,339,010 위탁용역비 95,000 85,380 73,960 기 타 153,361 395,265 110,021 연구개발비용 계 2,362,229 2,630,257 2,522,991 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계 ÷ 당기매출액×100] 2.69% 3.04% 2.59% (3) 연구개발 실적-제품 개발 및 양산·Pro 개발 : KM88 양산완료, SP6-7/PC4-7 양산완료, K2700 양산완료, PC4SE양산완료, SP7 Grand 양산준비중, SP7시생산준비중·HOME개발 : RP140 양산완료, KA50 시생산완료 7. 기타 참고사항 가. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황 [지주회사 부문(에이치디씨(주))] 에이치디씨(주)는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2018년 03월 23일 주주총회의 승인을 얻어 2018년 05월 01일(분할기준일) 인적분할됨에 따라 투자, 브랜드수수료, 경영자문수수료, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다.(산업의 특성)지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다. 사업내용을 지배한다는 것은 회사의 사업에 관한 주요경영사항에 관여하고, 그에 관한 결정에 영향력을 행사한다는 것을 의미합니다.지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수익 등을 통한 수수료 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다. 한편, 지주회사가 경제력 집중과 무리하게 계열사를 확장하거나 유지하는 행위를 방지하기 위해 공정거래법의 제18조 규정에 의거 다음 각호에 해당하는 행위를 금지하고 있습니다.(1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위(2) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50(자회사가 자본시장과 금융투자에 관한 법률에 따른 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 30) 미만으로 소유하는 행위(3) 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위(4) 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위(5) 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위 [주요 종속회사 및 자회사] (1) 건설부문 (HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주), HDC랩스(주)) 1) 주택부문(산업의 특성)주택산업은 토지, 노동력, 자본과 기술 등의 생산요소를 결합하여 국민생활의 근간을이루는 주거시설을 생산하는 산업입니다. 전후방 연관효과가 크며, 고용창출, 소득증대의 경제적 파급효과가 큰 특징을 가지고 있습니다. 사업 형태에 따라 자체사업, 민간수주사업, 도시정비사업 등으로 분류되며 계획단계에서 주거문화의 모든 부분을 고려하여 시공되고 대규모의 인력, 자본, 기술을 필요로 하며 IT, 친환경기술 등 타 산업과 연관성이 커 경제에 미치는 영향 또한 큰 산업입니다. (산업의 성장성)과거 주택시장은 부족한 주거시설의 확충을 중심으로 급속한 발전을 이루었으나 최근에는 주택이 단순한 소유의 공간이 아닌 거주의 편의와 가치관을 반영하는 공간으로 탈바꿈하고 있습니다. 1인 가구 및 실버층의 증가, 저탄소친환경 주거공간에 대한 요구가 확대됨에 따라 소비자들의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 주택이 시대의 트렌드로 자리잡고 있습니다. (경기변동의 특성)국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 8.4 '서울권역 등 수도권 주택공급 확대방안', 12.17 '규제지역 지정 및 실거래 조사·현장단속 강화'와 더불어 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책 등을 비롯해 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있습니다. (계절성)주택산업 및 주택시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건)국내 주택시장은 정부의 부동산 분양가 상한제 규제 정책 및 건물 착공 면적 감소 등으로 건설투자가 조정국면으로 진입할 것으로 예상됩니다. 또한, 서울 일부 지역의 재개발, 재건축 주택의 견고한 수요가 당분간 지속될 것으로 보이는 가운데 수도권 아파트 입주물량 급증으로 지역별, 시장별 격차가 심화될 것으로 예상됩니다.이에 당사는 안정적인 사업계획 및 재무계획을 수립하고 철저한 리스크 관리에 만전을 기할 뿐만 아니라 사업관리, 신성장동력 확보 등 시장변화에 적극적으로 대응하려는 노력을 지속하고 있습니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. (회사의 경쟁력)브랜드 가치를 중시하는 주택시장의 추세에 따라 건설업체간 차별적 경쟁력을 보이고 있으며, 이에 따라 우수한 재무구조와 브랜드를 지닌 주택업체로서 당사의 시장 경쟁력은 더욱 강화되고 있습니다. 당사는 IPARK라는 국내 최고 수준의 브랜드를 보유하고 있으며, 외주 공사 외에도 당사가 직접 토지를 매입하여 분양 및 시공하는 고수익형 자체 분양사업에 특화된 경쟁력을 보유하고 있어, 업계 최고의 수익성과 재무건전성을 유지해 나가고 있습니다. 2) 일반건축부문(산업의 특성)일반건축부문은 산업활동의 근간이 되는 업무시설, 상업시설 등의 건축물을 생산하는 산업입니다. 주요 발주처는 공공기관 또는 민간기업 등이며 수주 이후 건축물을 시공하여 발주처에 공급합니다.(산업의 안정성 및 성장성)경기 둔화로 인해 공공 및 민간시장 모두 전반적인 시장여건은 좋지 않을 것으로 전망되나, 건물의 자동화/첨단화 및 복합상업시설에 대한 수요가 증가되고 있어 건축사업의 규모는 대형화되는 추세이며, 일반 건축에서 복합개발로 사업분야가 고도화 될 것으로 예상됩니다. (경기변동의 특성)일반건축부문은 기업의 설비투자, 정부의 발주물량 등으로부터 영향을 받는 사업분야로, 산업경기와 정부 투자정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.(계절성)건축산업 및 건축시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건)시공사 선택의 기준으로 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조가 중요시 되고 있으며, 이에 따라 경쟁사간 차별적 경쟁구조가 나타나고 있습니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.(회사의 경쟁력) 일반건축부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시장에서의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 당사는 높은 기술력, 양호한 재무구조 및 최고의 브랜드 파워를 바탕으로 일반건축부문에서 경쟁력을 제고하고 있습니다.3) 토목부문(산업의 특성) 도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다. (산업의 안정성 및 성장성)최근 정부의 공공부문 토목사업 발주는 지속적으로 감소하고 있고, 민간 SOC 사업부문 또한 업체간 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 최근 정부의 생활 SOC투자 확대 기조 및 대형 SOC 사업에 대한 예비타당성 면제 발표 등에 힘입어, 문화/체육 시설, 도서관, 교육시설 등의 생활밀착형 SOC 사업기회는 확대될 것으로 예상되며, 일부 대형 토목사업 또한 추진이 가시화 될 것으로 전망됩니다. 아울러, 단순 시공 위주의 사업참여 방식 외에, 시공 뿐 아니라 준공 이후 임대 운영까지 참여하는 복합적이고 장기적인 사업참여 방식이 늘어날 것으로 예상됩니다. ( 경기변동의 특성)토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다. 또한 국가 정책 상 국내 경기조절의 주요한 수단으로 활용되고 있으므로 향후에도 국가의 경제성장 및 경기변동에 따라 영향을 받을 것으로 예상됩니다. (계절성)토목산업 및 토목시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건)토목부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있으며, 건설사간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 곤란하여 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. (회사의 경쟁력)토목부문은 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 중요한 경쟁요인입니다. 당사는 국내 초기 민자 SOC 시장을 이끌었던 사업기획, 개발 및 추진능력 등을 보유하고 있어대규모 개발형 토목공사의 수주에 강점을 가지고 있습니다.4) AIoT, 관리서비스 부문(산업의 특성)- 홈서비스 사업홈서비스는 미래지향적인 가정환경 구축 및 그 기능의 보전으로 이용자의 생활편의 및 안전의 극대화를 추구하는 데 주된 목적을 두고 있습니다. 홈네트워크 및 시설물 유지관리 산업은 재화의 성격상 건설사 중심으로 사업이 진행되는 경우가 대부분입니다.- 스마트빌딩(IBS) 사업지능형 빌딩을 구축하는 IBS(Intelligent Building System) 산업은 크게 정보통신 부문(통합배선, LAN), 영상음향 부문(빌딩안내, A/V), 자동제어 부문(전력 제어, 조명 제어), 통합보안 부문(CCTV, 출입통제), 시스템통합 부문(Building Energy Management System, 통합관제)으로 구분됩니다.- SOC 사업당사 SOC 사업부문에서는 교통부문(도로(ITS), 철도E, 항만TOS) 및 생활편의시설(플랜트)을 주요 사업영역으로 하고 있습니다.- M 사업당사가 영위하는 M 전문건설업 내 기계설비공사업에 속해 있습니다. M(Mechanical Electrical)는 건출물의 화재안전, 위생, 에너지, 정보통신의 합리적인 이용에 지장이 없도록 관련설비를 설치하는 공사로서, 발주자가 니즈에 맞춰 시공자에게 시설물의 건립, 이전, 변경 등을 요구하는 형태로 계약하는 주문생산 형태의 산업입니다. 이는 동시에 엔지니어링을 기반으로 설계(Engineering), 조달(Procurement), 시공(Construction), 시운전(Commissioning), 유지관리(Maintenance)를 일괄 수행하는 장치산업입니다.- 리얼티 사업리얼티 사업은 건물 통합관리 솔루션 사업으로 시설관리 중심의 FM(Facility Management), 건물 자산의 재무적 운영수익을 극대화하는 PM(Property Management) 사업 등이 있습니다. - 인테리어/조경 사업인테리어 사업은 건설업의 후방 연관산업으로서, 건설 경기의 변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 과거에는 디자인(설계)과 시공이 분리되지 않은 상태에서 발전하였으나, 국민 소득 증대에 따라 주거 및 업무 환경 개선 필요성이 부각되며 인테리어 디자인이 새로운 산업으로서 위상을 다지게 되었습니다. 나아가 리모델링 및 고급 주거공간, 전시시설, 엔터테인먼트 시설 등 다양한 시장의 형성으로 그 범위가 확대되고 있습니다.(산업의 안정성 및 성장성) - 홈서비스 사업 홈네트워크 시장은 초창기 기기간 연결을 강조하던 단순 네트워크 개념에서 최근 타 산업군과 상호 시너지 효과를 이룰 수 있는 솔루션 연동의 반영으로 스마트홈이라는 거대한 시장으로 확대되었습니다. 국내 스마트홈 시장 규모는 2020년 20조원을 돌파하였으며, 2027년까지 약 30조원 규모의 시장으로 성장이 기대되고 있습니다. 또한 스마트홈 산업은 사물인터넷과의 접목이 가장 용이한 산업으로 향후 사물인터넷 시장의 성장에 따라 스마트홈 시장의 성장 또한 더욱더 가속화를 보일 것으로 예상됩니다. - 스마트빌딩(IBS) 사업국내 빌딩기술(BT) 시장은 빌딩 자동화(BAS)와 에너지 관리(BEMS, ESCO) 등으로 구성되어 있습니다. 빌딩자동화시스템 구축은 지속적인 연구, 개발을 통해 고도화된 기술을 접목시키고 있으며 또한 신재생에너지 산업의 확장과 연계하여 에너지 솔루션을 접목한 친환경 지능형 빌딩에 대한 수요가 늘면서 전체 빌딩 기술 시장을 견인하며 플러스 성장을 이끌고 있는 상황입니다. - SOC 사업정부는 성장 잠재력 강화를 통한 국가경쟁력 제고 및 지역 경제 활성화를 위해 도로, 철도, 항만, 공항 등 교통 시설과 수자원, 산업단지, 물류시설 등 다양한 SOC 기반시설을 적재적소에 공급하는데 주력해 왔습니다. 앞으로도 도로, 철도, 수자원 등 관련 공기업의 역할을 확대하고, 민간자본 투자가 활성화되도록 관련 제도를 정비하는 등 관련 수요는 지속적으로 유지할 것으로 예상됩니다. - M 사업 당사가 영위하고 있는 M 건설업에 속해 있습니다. 민간 주택시장은 경기 침체에도 불구, 저금리 기조에 기반한 유동성 증가, 지역별 수급요인, 주택가격 기대심리 등을 바탕으로 2019년부터 시장여건이 개선되고 있습니다. 또한 층고 제한 폐지 및 용적률 상향 등 민간 정비사업 규제 완화에 따라 재건축시장 역시 활성화가 기대되고 있습니다. 일반적으로 주택시장 규모의 10~12% 비중을 차지하는 기계설비공사 시장 규모 역시 함께 커질 것으로 예상됩니다. - 리얼티 사업FM(시설 관리, Facility Management) 시장은 점차 대형화 및 전문화되고 있으며, 경제발전과 더불어 첨단, 초고층화 건물의 건설 증가로 체계적이고 효율적인 시설 유지 및 운영 관리에 대한 필요성이 증대되고 있습니다. 또한 IBS(Intelligent Building System, 지능형 건물시스템)의 등장으로 시장규모는 지속적으로 증가하는 추세입니다.PM(자산 관리, Property Management) 시장은 건물의 예산 수립 및 관리, 임대차관리, 빌딩 운영수익 향상방안 수립, 부동산 운영 리스크관리, 투자자문, 기타 수입관리 등 고객의 부동산 가치를 극대화하는 업무를 중심으로 합니다. 최근에는 외국계 부동산 투자자의 국내진출 확대, 부동산펀드에 의한 간접투자시장 확대 등으로 다양한 건물 자산 관리서비스가 중시되는 추세입니다. 대기업 계열사를 바탕으로 한 국내 기업들이 PM 시장에 진출하고 있어 업계간 경쟁이 치열한 상황이며, 오피스 공급 물량 증가에 따른 PM시장도 성장하고 있습니다.- 인테리어/조경 사업최근 인테리어, 조경 시장 규모는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 우리나라의 전반적인 생활수준 향상 및 코로나바이러스 감염증(COVID-19)의 장기화로 쾌적한 주거환경 수요가 증가함에 따라, 관련 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. ( 2) 유화부문 (HDC현대EP(주)) (산업의 특성)복합PP/EP사업은 화학분야 중 대표적인 기술집약적 산업으로, 다양한 물성 구현을 통해 자동차, 전기/전자를 중심으로 일반 산업자재/소비재 등의 산업분야에 기초소재로 널리 사용되고 있습니다. 복합PP는 비교적 저가이면서 다양한 필러 첨가제 보강을 통해 고강도/고충격 등의 특성 구현이 가능하며, 복합EP또한 기본 물성에 더해 다양한 필러 보강을 통해 금속을 대체하는 경량화 소재로 각광받고 있습니다.PE사업은 폴리에틸렌, 폴리프로필렌을 기반으로 다양한 기초 소재를 컴파운드하여, 추가 기능을 부여한 고부가 제품을 개발/판매하는 기술집약적인 B to B 사업입니다.PS사업부문은 자본집약적 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 생산효율성이 수익증대에 큰 영향을 미치며 국제유가, 환율 등 거시경제요인에 의해 매출 및 수익성의 변동이 큰 사업입니다.건자재사업부문은 건설용 배관 중, 주로 아파트의 급수/급탕(냉/온수) 배관, 바닥난방용 난방관, 분배기, C-PVC 소방 스프링클러 배관을 생산/판매하는 사업입니다. 급수/급탕용과 난방용 배관재는 KS인증 및 KC인증 제품으로 정기적인 제품 검사 및 공장 심사를 통해 인증을 유지하고 있습니다. 또한 C-PVC 배관은 내식성 및 내마모성이 우수하여 소방 스프링클러용 배관재로 사용하는데 적합하며, 소방기술원(KFI)의 인증 제품으로 안정성이 검증된 배관재입니다. (산업의 성장성)최근의 자동차 산업은 내연기관에서 전기/수소차로 빠르게 이동하고 있습니다. 이에 따라 배터리 탑재로 인해 20~30% 증가된 차체 중량을 줄이기 위해 가벼우면서도 기계적 강도가 높은 복합소재 개발이 트렌드가 되고 있으며, CO2 배출 규제 등의 새로운 환경 법규와 ESG 경영에 대응할 수 있는 친환경 소재인 생분해성 천연 고분자 소재 및 재사용이 가능한 친환경 소재에 대한 관심도 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 전기자동차 보급의 확산으로 전자파 차폐 및 전기효율이 중요해짐에 따라 EMI(차폐)기술도 각광받고 있습니다. 이로 인해 Engineering Plastic 시장은 더욱 확대될 전망입니다. PP/EP사업은 시장의 요구에 부합하는 신규개발과 소재개량으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.PE사업은 고소득국가군의 고품질 건설 소재 수요 증가 및 중·저소득국가군의 안정적인 건설 자재 필요성 증가, 포장재 고급화의 세계적인 추세, 국내 전기·전자/자동차 산업을 바탕으로 안정적인 성장을 하고 있습니다.PS사업부문의 경우 가장 큰 수요처는 전기/전자산업과 건설업으로, 범용제품과 건설업체의 수요는 다소 줄어드는 추세이지만, 기존 전지/전자산업의 교체 주기 감소와 기후 변화 라이프 사이클 변화에 따른 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 향후 친환경 이슈로 플라스틱 규제강화 등이 성장성에 위협 요인으로 대두될 것으로 예상합니다만 이에 대응하는 친환경 제품의 성장성이 기대되며 당사에서도 친환경 소재 개발과 판매를 위해 노력하고 있습니다.국내 주택건설시장은 성장세 둔화와 공공부문의 주거안정화 정책으로 건설 트렌드의 변화와 공급 조정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 행복주택 등 공공주택 공급 확대와 사회구조 변화에 따른 수도권 광역화, 소형주택 선호 현상 등으로 도시형 신규주택 건설 확대가 진행 될 것입니다. 플라스틱 배관재는 주택건설시장에서 가장 많이 쓰이는 배관재 입니다. 그 중 PB배관은 원료자체의 우수성과 안정성을 이미 검증받아, 플라스틱 배관재 중에서도 가장 많이 쓰이는 배관재이고, C-PVC배관은 시공편리성 안정성과 위생성이 뛰어나 주택건설시장에서 꾸준한 성장을 지속할 것으로 예상하고 있습니다.(경기변동의 특성)범용 플라스틱인 Polypropylene과 Nylon, mPPO 등 엔지니어링 플라스틱, PPS를 비롯한 슈퍼엔지니어링 플라스틱 모두 일반적으로 원유를 기반으로 하고 있습니다. 따라서 국제유가 및 환율 등의 외부요인에 의해 매출과 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한 주요 시장이 소비재인 자동차 및 전기/전자제품이므로 경기변동에 따른 관련 산업의 실적과 밀접한 관계가 있습니다.PE사업의 매출은 글로벌 건설 경기 및 포장 수요에 따른 영향이 있습니다. 원재료 가격은 국제 유가 및 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 가격의 변동에 따라 영향을 받고 있습니다.PS사업부문은 전방산업의 경기에 따라 국내 판매량이 영향을 받습니다. 주요 수요처는 전기/전자 산업, 건설업 등이 있습니다. 또한 재료비 비중이 큰 산업이므로, 국제유가의 변동에 따라 판매가 및 원가가 민감하게 반응하며 그 외에도 환율, 동종업체의 증/감산 등에도 영향을 받을 수 있습니다. 코로나19 팬데믹 이후 언택트 트렌드와 함께 일회용품, 포장용기 수요와 집안에서의 활동량 증가에 따른 집의 프리미엄화 등 라이프 사이클의 변화로 가전수요의 증가에 따른 수요증가가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.건자재사업은 전방산업이 건설산업, 특히 주택건설산업으로 주택건설경기의 변동에 많은 영향을 받는 경향이 있습니다.(시장의 안정성)2021년 4Q 국내 자동차 생산실적은 차량용 반도체 공급 부족 등으로 인해 전년 동기 대비 3% 감소하였습니다. 이는 글로벌 금융위기 이후 14년 만의 최소로 자동차 반도체 리드타임이 '21년 12월 기준 25.8주로 전월 대비 3.5주 증가하는 등 '24년까지 지속될 것으로 전망되고 있어 향후에도 생산 차질이 불가피할 것으로 전망됩니다.가전시장의 경우 코로나19로 인한 실내 생활시간 증가와 고급화 트렌드의 영향으로 교체 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 건강에 대한 관심도 높아지면서 항균소재에 대한 수요 역시 빠르게 증가하고 있습니다. 코로나 이전 관련시장이 연평균 7.8% 성장할 것으로 추정했으나, 대유행 이후 관련 소재시장이 더욱 급격하게 확대될 전망입니다.국내외 경쟁사들과 경쟁 심화 지속, 코로나바이러스(COVID-19)의 확산에 따른 국내외 경기 위축, 선복량 부족, 및 원자재 상승 등 수출여건 악화로 생산/납기 순환 지연 예상되지만 제품 판매가 조율 등 긴밀한 협의를 통해 사업의 지속가능성을 높이고 있습니다.코로나 펜데믹으로 인한 라이프 사이클의 변화와 산업 전반에 걸친 물류 대란으로 인한 수출 시장의 국지적인 가격 변동성 확대에 따라 수출 시장의 환경 변화 대응 능력이 크게 요구 되고 있는 추세입니다. 또한 신규 투자/증설이 위축되어 있는 상황에서 지속적인 설비 폐쇄와 합리화로 수급밸런스가 점차적으로 완화 될 걸로 예상됩니다. 최대 수요처인 가전시장의 꾸준한 실적과 코로나 펜데믹 이후 증가한 포장재와 일회용품, 그리고 항균 제품 등의 신규 기능성 수요의 확대로 안정적인 시장은 당분간 유지될 걸로 판단하고 있습니다.특히 21년 롯데 케미칼의 EPS 사업 철수로 인하여 재편된 EPS 시장의 경우 관세하락으로 인한 수입산 EPS 제품의 공세에도 불구하고 내수 시장의 수급 밸런스는 완화될 것으로 예상됩니다.정부의 가계부채 관리대책과 주거안정 정책 기조, 지난 몇년간 공급과잉으로 인하여 향후 국내 주택건설시장의 성장세는 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 최근 동남아 지역에서도 PB배관 및 C-PVC배관 적용 증가 추세에 맞추어 PB배관 및 C-PVC배관을 해외시장에도 적용하고자 건설사와 설비사 및 당사 해외 네트워크를 활용한 제품 홍보를 진행 중에 있습니다. (경쟁상황)복합PP/EP사업은 높은 시장 진입 및 기술 장벽이 있습니다. 자동차 및 전기전자 분야 소재 적용에 있어 상당한 시간이 소요되며, 연구개발 능력이 뒷받침되어야 사업을 영위할 수 있습니다. 또한 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있는 만큼 최종 적용 회사와의 관계가 긴밀해야 하며, 원거리 공급자가 진입하기 힘든 특성을 가지고 있습니다. 당사는 감성품질과, 적시 납기, 연구개발의 공동참여 등에서 경쟁사 대비 우수한 경쟁력을 보유하고 있으며, 이는 수년간의 자동차 시장점유율 1위의 결과로 나타나고 있습니다. 또한 점차 중요성이 확대되고 있는 ESG 경영의 일환으로 '화이트바이오' MOU 등을 통한 친환경 소재 개발도 확대하고 있습니다.품질 및 생산의 안정성, 다양한 제품군에 대한 개발 노하우, 우수한 해외 판매 네트워크가 경쟁 우위 요소 입니다.PS사업부문은 유사한 제품시장에서 다수의 공급자가 경쟁하는 형태로서, 생산성과 품질이 매우 중요한 산업입니다. 당사는 지속적으로 생산성 향상을 위한 프로세스 최적화 및 설비 보완을 통해 경쟁력 유지하고 있습니다. 또한 신규 수요 창출을 위해 고기능 PS를 지속 개발하고 있으며 디스플레이 소재로 적용되는 고기능 제품과 다양한 투명컬러 제품 개발을 통해 투명 플라스틱 소재 시장을 선도하고 있습니다. 또한 정부의 단열재 기준 강화에 대응하고자 기존 고단열에 열전도율을 강화한 고효율 단열 제품개발 지속, 고난연 EPS 등 오랜 경험으로 축적된 생산 노하우를 바탕으로 뛰어난 생산성과 품질, 다양한 제품 MIX를 통해 시장 확대 및 고객 요구에 대응하고 있습니다. 세대 위생배관 시장에서 이미 검증된 PB 원재료를 사용한 PB배관 제품으로, 시공성이 뛰어나며 품질이 우수합니다. 또한 최근 강관 대체 소방배관으로 적용이 확대되고 있는 C-PVC 소방 스프링클러 배관재를 안정적으로 생산 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있으며, 주택 건설시장에서 넓고 안정된 영업망을 갖추고 있습니다. 또한 그룹사인 현대산업개발과의 협력을 통해 신기술을 적극 연구, 도입하여 주택 트렌드에 발맞추고 있습니다. (3) 악기사업 및 전문직 공사업부문 (HDC영창(주)) (산업의 특성)- 악기 사업악기는 경기변동성에 민감한 산업으로 전문 연주자, 일반 소비자, 동호회의 취미활동 등, 그 소득수준에 따라 수요가 매우 탄력적으로 변동하며, 입학이나 졸업시즌 등 계절적 요인도 수요에 영향을 미치고 있습니다. 또한 악기산업은 노동집약적 산업으로 인건비 비중이 높고 숙련된 기술을 필요로 하고 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하는 사업은 전문직 공사업 내 건축 마무리 공사업에 속해있으며, 발주자가 시공자에게 발주자의 요구에 맞는 시설물의 납품 및 시공 형태로 계약이 이루어지는 주문생산 형태의 산업이며 건설경기에 따라 그 수요가 매우 탄력적으로 변동하고 있습니다.(산업의 성장성)- 악기 사업국내 피아노 시장의 수요는 이미 가구당 보급률이 포화상태임에 따라 교체 수요만 발생하고 있는 등 성장성의 정체 및 하락 추세에 있으며 업체 간의 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 그러나 전자악기의 경우 실용음악을 추구하는 젊은층의 확대 및 다양한 음색의 구현 등으로 지속적으로 시장규모가 성장하는 추세에 있습니다. 또한 관현악기 부문 역시 취미활동을 즐기려는 학생, 중장년층의 동호회 활성화 등으로 지속적인 성장세에 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하고 있는 전문직 공사업은 건설업에 속하여 있으며 정부의 부동산 규제 정책에 민감한 민간 주택시장의 수요에 의존하고 있어 시장규모가 감소할 것으로 판단하고 있습니다.(경기의 변동성)- 악기 사업악기산업은 소득수준과 비례하여 수요가 변동하기 때문에 경제성장 및 경기 상황에 따른 수요탄력성이 큰 업종입니다. 또한 시장 환경에 민감하게 반응하기 때문에 경기의 변동성이 아주 크다고 볼 수 있습니다.- 전문직 공사업사업의 수주 및 매출 실적은 종합건설업체에 대한 수주 역량과 밀접한 관련이 있습니다. 또한 산업구조 및 경제환경의 변화와 건축순환 주기의 도래 등 복합적인 요인에 의하여 변동이 되며 특히 정부의 개발계획 또는 주택 보급정책 등에 따라 크게 영향을 받고 있습니다. 이는 건설업이 다른 산업에 비해 정부의 규제 및 간섭이 많은 산업으로 정책 변화에 따라 수익성 및 수주물량이 크게 좌우되기 때문입니다.(경쟁요소)- 악기 사업현재 악기 시장의 구조는 미국, 유럽이 최고급 피아노 시장을 선점하고 있고, 고급시장에서는 일본이 독점하고 있어 당사는 경쟁위위에서 열세를 보이고 있습니다. 또한 저가 시장에서는 중국산 피아노의 성장세가 두드러지고 있는 상황이 현실입니다. 이에 당사는 품질의 우위를 점하기 위하여 지속적인 피아노 개발로 품질 향상을 위하여 노력하고 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하는 전문직 공사업의 시장에는 업체 간 기술력, 공사 실적 확보 여부, 회사 규모, 재무상태 등 다양한 경쟁요소가 복합적으로 작용하고 있습니다. 그리고, 각 사의 대외 영업력 및 시공 능력평가액에 따라 경쟁 대상이 어느 정도 구분되어 있어 실질적인 수주 경쟁은 시장지위가 비슷한 동종업체들을 중심으로 이루어지고 있습니다.(사업부문별 현황)- 악기 사업악기 사업의 주요 제품 품목 군은 피아노, 전자악기, 관현악기로 구성되어 있습니다. 피아노는 일반 가정용인 업라이트피아노, 전문 연주용인 그랜드피아노를, 전자악기는 전문가용인 신디사이저, 일반 보급품인 디지털피아노를, 관현악기는 바이올린, 첼로, 키타, 플롯, 색소폰, 금관악기 등을 판매하고 있습니다- 전문직 공사업회사의 새로운 수익을 창출하기 위하여 신규 사업인 전문직 공사업으로 비즈니스를 확대하였으며, 회사의 역량을 집중하여 매출이 신장하고 있습니다. 주로 민간주택시장 건설공사를 수주하여 시공 및 건자재를 납품하는 주문 형태의 사업을 영위하고 있습니다. (4) 유통부문 (HDC아이파크몰(주)) (산업의 특성)유통의 한 업태인 복합쇼핑몰은 다양한 상품구색과 차별화된 고객서비스, 현대화된 대형판매시설을 갖춘 도시형 라이프스타일을 제공하는 "도심 입지형 업태"이며 고도의 영업 Know-how와 충분한 자금력을 요구하고 있습니다.최근 복합쇼핑몰은 상품의 유통 뿐만 아니라 다양한 문화를 제공하는 등 사회적 요구에 부응하고 있으며 차별화 된 유통의 업태로 거듭나고 있습니다. 복합쇼핑몰의 하드웨어적 측면은 장치산업이자 입지산업입니다. 복합쇼핑몰은 고객 방문에 의한 소비가 이루어지는 것으로 접근성, 편의성이 고려되어야 하며 인구규모 및 구성, 소득수준 및 소비성향, 교통여건 등은 중요한 분석 대상입니다.(산업의 성장성)기존의 재래시장에서 백화점과 대형마트 등으로 발전한 유통업은 2000년대 이후 전반적인생활수준의 향상 및 소비의 질적향상으로 고객들의 욕구가 고급화 되어 쇼핑공간 및 문화시설을 갖춘 복합쇼핑몰로 발전해오고 있고, 향후에도 고객들의 욕구에 부합되는 복합쇼핑몰의 꾸준한 성장이 예상됩니다.(경기변동의 특성)복합쇼핑몰은 최종 소비자를 대상으로 하고 있어 소비자 성향과 밀접한 연관이 있으며 소비재 위주의 상품구성으로 경기변동에 상대적으로 민감하다는 특성이 있습니다. 그러나 고소득층을 대상으로 한 고급화 전략 및 새로운 쇼핑 문화인 '몰링'을 통해 경기변동에 크게 영향을 받지 않도록 꾸준한 타겟 마케팅을 전개하고 있습니다.국내 복합쇼핑몰 시장은 기존의 대형마트, 백화점 등과 경쟁상태이며, 기존의 백화점 업계도 복합쇼핑몰 시장에 참여하고 있어 시장규모가 점차적으로 증대되고 있습니다. 당사의 경우 새로운 형태의 쇼핑문화인 복합쇼핑몰의 선두 주자로서 꾸준한 성장이 예상됩니다.(경쟁상황)복합쇼핑몰의 경쟁력은 크게 동 업태와 타 업태간의 경쟁력으로 나눌 수 있습니다. 복합쇼핑몰간의 경쟁력은 크게 "양질의 상권 확보", "Buying Power", "브랜드 인지도"에 있다고 할 수 있습니다. 당사의 경우 최적의 입지조건을 가지고 있어 양질의 상권 확보를 하고 있으며, 브랜드 인지도도 점차 상승되어 타 업체에 대한 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다. 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등과 같은 타 업태와의 경쟁관계는 치열해 가고 있는 것이 현실입니다. 당사의 경우, 타 업태간의 경쟁에 대응하여 명품브랜드 유치, 매장의 고급화, 문화마케팅 등 능동적 서비스를 제공하며 더욱 고급화된 전략을 채택함과 동시에 고소득층을 중심으로 한 타겟 마케팅 강화 및 "몰링"이라는 신개념 문화를 창출하여 타 업태와의 차별화를 지향하고 있습니다. (5) 기타 부문 (통영에코파워(주), (주)에이치디씨민간임대주택 제1호위탁관리부동산투자회사) 통영에코파워(주)는 통영천연가스발전소 제6차 전력수급기본계획 반영의 일환으로 전기사업법에 따라 30년의 운영기간에 전기판매를 목적으로 설립되었으며, 현재 해당 법인은 영업활동을 본격적으로 개시하지 않은 법인으로 매출이 발생하지 않고 있으며, 향후 발전소 설립 후 전기판매를 개시하게 되면 안정적인 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.(주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다. 회사의 주요 사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 것입니다. 나. 사업부문별 재무현황 [에이치디씨(주)) 및 그 종속회사] (1) 사업부문별 재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제45기 제44기 제43기 매출액(*2) 영업이익(손실)(*2) 부문자산(*2) 매출액(*2) 영업이익(손실)(*2) 부문자산(*2) 매출액(*2) 영업이익(손실)(*2) 부문자산(*2) 지주 33,577 29,917 1,932,787 25,211 21,540 1,737,801 23,306 19,687 1,555,121 건설 3,690,378 369,066 6,973,203 2,976,778 466,465 6,464,978 313,731 26,445 345,674 유화 866,187 25,276 696,687 692,008 32,859 578,615 838,880 31,308 597,037 악기 39,401 (7,995) 56,025 42,168 (2,347) 59,058 101,281 (1,427) 103,014 유통 74,120 30,047 589,313 67,360 19,779 586,460 79,024 32,022 625,442 기타부문(*1) 479,486 46,527 2,082,959 423,072 22,387 1,184,769 332,284 23,321 1,235,768 소 계 5,183,149 492,838 12,330,974 4,226,597 560,683 10,611,681 1,688,506 131,356 4,462,056 내부거래 제거 (403,563) (124,141) (1,679,482) (274,734) (16,012) (994,541) (71,814) (3,235) (253,105) 합 계 4,779,586 368,697 10,651,492 3,951,863 544,671 9,617,140 1,616,692 128,121 4,208,951 (*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.(*2) 보고부문의 매출액과 영업손익 및 부문자산 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다. (2) 공통판매비와 관리비 및 자산 1) 판매비와 관리비 및 기타영업손익 배부방법 각 사업부문과 관련이 있는 판매관리비 및 기타영업손익은 해당 사업부문에 배분하고, 나머지 금액은 매출액 비율로 각 사업부문에 배분하였습니다.2) 자산의 배부방법 자산은 실제 귀속되는 각 해당부문으로 우선 분류한 후, 차액이 있을 경우 부문별 매출액 비율대로 배분하였습니다. (3) 영업손익의 조정 부문별 영업이익과 손익계산서상 영업이익은 동일합니다. [HDC현대산업개발(주) 및 그 종속회사] (단위 : 백만원) 구 분 제4기(2021) 제3기(2020) 제2기(2019) 매출액 영업이익(손실) 부문자산 매출액 영업이익(손실) 부문자산 매출액 영업이익(손실) 부문자산 일반건축 136,276 -10,245 286,195 113,748 24,960 226,491 146,130 -12,463 131,668 토목 528,238 31,900 671,639 296,186 25,337 491,694 269,712 5,154 220,213 외주주택 2,449,876 269,878 3,478,471 2,802,922 523,768 3,657,957 2,868,306 374,224 2,422,620 자체공사 97,847 -5,703 1,633,530 325,236 29,349 1,411,436 786,241 188,486 1,258,145 기타 329,879 68,597 847,897 221,755 -17,693 373,074 248,130 -3,914 358,367 소 계 3,542,116 354,427 6,917,732 3,759,847 585,721 6,160,652 4,318,519 551,487 4,391,013 내부거래제거 -178,210 -80,992 -368,617 -89,622 0 -44,554 -102,029 - 18,537 합 계 3,363,906 273,435 6,549,115 3,670,225 585,721 6,116,098 4,216,490 551,487 4,409,550 [HDC현대EP 및 그 종속회사] (단위 : 백만원) 구분 제22기(2021) 제21기(2020) 제20기(2019) 매 출 액 영업손익 자 산 매 출 액 영업손익 자 산 매 출 액 영업손익 자 산 PO 사업부문 454,959 4,524 353,857 381,585 16,709 316,417 454,141 28,806 322,852 PS 사업부문 379,561 25,954 201,715 280,769 21,545 183,574 336,544 4,177 186,766 건자재 사업부문 25,237 -2,107 27,317 27,067 -3,671 24,926 44,424 1,082 37,660 합 계 859,757 28,371 582,889 689,421 34,583 524,917 835,108 34,065 547,278 [HDC아이앤콘스(주)] (단위 : 백만원) 구분 제22기(2021) 제21기(2020) 제20기(2019) 매출액 영업손익 부문자산 매출액 영업손익 부문자산 매출액 영업손익 부문자산 주택부문 79,270 2,184 323,083 162,136 10,008 244,025 176,158 14,509 281,459 기타부문 1,640 - - - - - - - - 합 계 80,910 2,184 323,083 162,136 10,008 244,025 176,158 14,509 281,459 [HDC랩스(주)] (단위 : 백만원) 사업부문 2021년 ( 2021) 2020년 ( 2020) 2019년 ( 2019) 매출액 영업이익(손실) 자산 매출액 영업이익(손실) 자산 매출액 영업이익(손실) 자산 홈서비스 95,665 6,095 143,332 116,116 12,927 97,202 80,773 4,525 75,911 스마트빌딩(IBS) 63,979 1,449 95,858 54,918 3,353 45,972 75,194 3,372 70,669 SOC 20,938 1,712 31,371 21,099 670 17,662 18,990 1,625 17,847 M 62,312 1,166 93,360 68,284 (1,626) 57,161 77,454 3,431 72,792 리얼티 21,371 (877) 32,019 - - - - - - 인테리어/조경 10,314 142 15,453 - - - - - - 합계 274,580 9,686 411,393 260,417 15,324 217,997 252,411 12,953 237,219 ※ 각 항목은 실제 귀속되는 각 해당 사업부문으로 우선 분류한 후, 차액이 있을 경우사업부문별 매출액 비율로 배분하였습니다. 다. 주요 지적 재산권 현황 [HDC현대산업개발(주)] (1) 회사가 보유하고 있는 지적 재산권 보유 현황은 아래와 같습니다. 종류 신기술 특허 합계 출원 건 - 1 1 등록 건 6 82 88 (2) 지적재산권 보유 현황회사는 '자동 환기 장치' 외 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다. ※상세 현황은 '상세표-7. 에이치디씨현대산업개발(주) 지적재산권 보유 현황(상세)' 참조 라. 기타 영업에 관한 중요한 사항 [HDC현대산업개발(주)] (1) 법률, 규정 등에 의한 규제사항회사는 건설업을 영위하고 있으므로 건축법, 주택법, 건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률 등 다양한 법률 및 규정으로부터 영향을 받고 있습니다. 또한, 각 법률 및 규정 위반 시 정해진 처벌규정 등에 따라 벌금, 벌점 등의 형태로 영업손실을 입을 수 있어 각별히 관련된 법률 및 규정을 엄수하기 위해 노력하고 있습니다. (2) 환경보호 관련 정부규제 준수 사항 당사는 녹색경영을 위해 사업 전 부문에서 환경 모니터링을 실시하고 있으며, 지속적으로 친환경 성과 측정을 실시하고 있습니다. 정부가 법률로 규제하고 있는 환경영향평가법, 대기환경보전법, 소음진동관리법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등 각종 환경관련 법규를 엄격히 준수하여 최근 3년 동안 환경 관련 사고가 발생하지 않았습니다.또한 주요 환경 리스크 관리를 위해 전 사업장에서 환경관리점검일지(관리계획에 대한 이행내역, 사후대책 및 준수 평가)를 작성토록 하고 본사 차원의 정기적인 점검을 통해 이행력을 높이고 있으며 잠재적 리스크를 도출하고 최적화된 솔루션을 찾고자 노력하고 있습니다. [HDC아이파크몰(주)] 당사는 '국유철도의운영에관한특례법 제24조의규정'에 의거 한국철도공사로부터 용산역사의 철도부지에 대하여 준공시점으로부터 30년 동안 점용 허가를 받았습니다. 또한 회사는 철도청 고시 출자사업 업무처리규정에 따라 용산역사에 대한 점용료를 매년 국가철도공단에 납부하고 있습니다. [HDC랩스(주)] [지적재산권 보유 현황] 구분 합계 관련제품 특허 48건 IHN-1000, IIL-CW8, iCOEX-466, 무선 리더, 키모바일앱,ISMK-100Z, 지하주차장, HN제품군, IEHS-100, IDC-810D,IDL-300, 신제품에 적용 예정 실용신안 1건 IHN-D101 상표 8건 HN제품군 전체, LED제품군 전체, IBS제품군 전체, iCOS S/W 디자인 69건 IIL-CW8, IES-100, IHN-750, IHN-1020GLE, IHN-1030,보안등용램프, LSW-11, BSP-10, RFK-10, RTC-20, iMCX 5.0,ICRD-120, ILDS-200, IDS-100, IHN-900P, ISS-430, ISMK-100, 다이월 월패드, 거실등, 안방등, 욕실등, 주방등, IEM-300D,ISS-300, IKT-T101, ILS-101, ILS-102, IEC-201, IEHS-100,IBT-300, 식탁등, 방등, 푸시풀 도어락, HN제품군, IDC-810D,IDL-300, 방등(사각), 방등(원형), IHN-430, ILT-430, 세대콘센트, 미세먼지센서, 드레스룸 등, IHN-T1010, 권리이전,신제품에 적용