HDC 분기보고서 (2025.03)
7. 기타 참고사항

가. 각 사업부문의 시장여건 및 영업의 개황[지주회사 부문(에이치디씨(주)]에이치디씨(주)는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2018년 03월 23일 주주총회의 승인을 얻어 2018년 05월 01일(분할기준일) 인적분할됨에 따라 투자, 브랜드수수료, 경영자문수수료, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다.(산업의 특성)지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 사업 내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다. 사업내용을 지배한다는 것은 회사의 사업에 관한 주요경영사항에 관여하고, 그에 관한 결정에 영향력을 행사한다는 것을 의미합니다.지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업 활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수익 등을 통한 수수료 등을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.한편, 지주회사가 경제력 집중과 무리하게 계열사를 확장하거나 유지하는 행위를 방지하기 위해 공정거래법의 제18조 규정에 의거 다음 각호에 해당하는 행위를 금지하고 있습니다.(1) 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위(2) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50(자회사가 자본시장과 금융투자에 관한 법률에 따른 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 30) 미만으로 소유하는 행위(3) 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위(4) 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사(이하 "금융지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위(5) 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위 [주요 종속회사 및 자회사] (1) 건설부문 (HDC현대산업개발(주), HDC아이앤콘스(주)) 1) 상표 및 고객관리를 위한 별도의 정책 당사는 창사 이래 약 50만 세대의 아파트를 건설, 민간 건설회사 가운데 국내 최대 주택건립실적을 기록하며 대한민국 주거문화를 선도해 왔습니다. 고급 아파트의 대명사이자 국내 최고의 아파트 브랜드인 '현대아파트'로 1980~90년대 대한민국 주거문화를 선도했던 당사는 '현대아파트'에 도회적이고 세련된 디자인을 더해 2001년 3월주거문화 브랜드 IPARK를 새롭게 런칭했습니다.이후 IPARK는 끊임없이 진화하며 대한민국 주거문화의 새로운 기준을 만들어 가고 있습니다.IPARK는 시대의 변화에 발맞추어 주거공간, 상업시설을 넘어 도시의 표정을 바꾸는프리미엄 라이프 플랫폼을 제안합니다.IPARK는 살아볼수록, 시간이 지날수록 더욱 빛을 발하는 사려 깊은 공간, 아름다운 공간을 지향합니다.IPARK의 공간은 그 안에 깃들 고객의 삶을 아름답게 하는 것, 궁극적으로 풍요롭고 행복하게 하는 것을 목표로 합니다.당사는 IPARK를 통해 더욱 많은 고객들이 더 나은 삶을 누리게 하고, 고품격 주거문화의 표준으로 자리매김할 수 있도록 역량을 집중하고 있습니다.- 브랜드 전담부서 운영브랜드 가치 향상을 위해 당사는 브랜드 전담조직을 운영하여 전문적이고 체계적으로 브랜드 네이밍 및 CI/BI, Visual Identity 등을 통합 관리함으로써 브랜드 가치 제고에 기여하고 있습니다.- 고품격 주거문화 선도를 통한 고객 가치 제고기존 '현대아파트'가 쌓아온 튼튼하고 편안한 이미지에 디테일한 감각이 살아있는 혁신적인 디자인을 더한 IPARK는 시대를 대표하는 프리미엄 라이프 플랫폼 브랜드로 자리매김하고 있습니다.당사는 국내 최다 수준의 평면 디자인 관련 저작권을 보유하고 독창적인 입면 설계를선보이는 등 스마트한 기술이 바탕이 된 디자인 설계를 통해 고객들의 다양한 니즈를 만족시켜가고 있습니다.이와 함께 환경보호와 에너지 절감에 기여할 수 있는 '제로 에너지 주택' 개발을 목표로 다양한 연구 개발을 진행하는 등 그린 하우징을 위한 노력도 이어가고 있습니다.- 고객만족을 위한 전사적 서비스입주 초기 하자 관리 업무 및 고객 불편사항을 전담으로 수행하는 MOT (Moment ofTruth)조직을 구성하여 입주 초기 고객에게 신속하고 일관성 있는 고객 관리 업무를 제공합니다.또한, 입주민의 편의성을 향상하고 신뢰도를 높이고자 웰컴 서비스 매니저의 운영으로 생활형 밀착 서비스를 제공하며, 웰컴 기프트와 홈케어 서비스 등의 제공으로 입주 고객의 만족을 실현하고 있습니다.준공후 연차별 서비스로 홈커밍데이의 문화서비스 및 가드닝데이의 수목관리 서비스 제공을 통해 고품격 주거 문화 확립에 앞장서고 있습니다.

2) 외주주택부문 및 자체공사부문

(산업의 특성)주택산업은 토지, 노동력, 자본과 기술 등의 생산요소를 결합하여 국민생활의 근간을이루는 주거시설을 생산하는 산업입니다. 전후방 연관효과가 크며, 고용창출, 소득증대의 경제적 파급효과가 큰 특징을 가지고 있습니다. 사업 형태에 따라 자체사업, 민간수주사업, 도시정비사업 등으로 분류되며 계획단계에서 주거문화의 모든 부분을 고려하여 시공되고 대규모의 인력, 자본, 기술을 필요로 하며 IT, 친환경기술 등 타 산업과 연관성이 커 경제에 미치는 영향 또한 큰 산업입니다.

(산업의 성장성)과거 주택시장은 부족한 주거시설의 확충을 중심으로 급속한 발전을 이루었으나 최근에는 주택이 단순한 소유의 공간이 아닌 거주의 편의와 가치관을 반영하는 공간으로 탈바꿈하고 있습니다. 1인 가구 및 실버층의 증가, 저탄소친환경 주거공간에 대한 요구가 확대됨에 따라 소비자들의 다양한 요구를 충족시킬 수 있는 주택이 시대의 트렌드로 자리잡고 있습니다.

(경기변동의 특성)국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다. 정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 및 건설업 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 건설 및 부동산경기에 영향을 미쳐 건설회사의 매출 및 영업환경에 변동을 가져오는 요소가 될 수 있습니다.(계절성)주택산업 및 주택시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건)국내 주택시장은 정부의 부동산 분양가 상한제 규제 정책 및 건물 착공 면적 감소 등으로 건설투자가 조정국면으로 진입할 것으로 예상됩니다. 또한, 서울 일부 지역의 도시정비 주택의 견고한 수요가 당분간 지속될 것으로 보이는 가운데 수도권 아파트 입주물량 급증으로 지역별, 시장별 격차가 심화될 것으로 예상됩니다.이에 당사는 안정적인 사업계획 및 재무계획을 수립하고 철저한 리스크 관리에 만전을 기할 뿐만 아니라 사업관리, 신성장동력 확보 등 시장변화에 적극적으로 대응하려는 노력을 지속하고 있습니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.(회사의 경쟁력)브랜드 가치를 중시하는 주택시장의 추세에 따라 건설업체간 차별적 경쟁력을 보이고 있으며, 이에 따라 우수한 재무구조와 브랜드를 지닌 주택업체로서 당사의 시장 경쟁력은 더욱 강화되고 있습니다. 당사는 IPARK라는 국내 최고 수준의 브랜드를 보유하고 있으며, 외주 공사 외에도 당사가 직접 토지를 매입하여 분양 및 시공하는 고수익형 자체 분양사업에 특화된 경쟁력을 보유하고 있어, 업계 최고의 수익성과 재무건전성을 유지해 나가고 있습니다.3) 일반건축부문(산업의 특성)일반건축부문은 산업활동의 근간이 되는 업무시설, 상업시설 등의 건축물을 생산하는 산업입니다. 주요 발주처는 공공기관 또는 민간기업 등이며 수주 이후 건축물을 시공하여 발주처에 공급합니다.(산업의 안정성 및 성장성)경기 둔화로 인해 공공 및 민간시장 모두 전반적인 시장여건은 좋지 않을 것으로 전망되나, 건물의 자동화/첨단화 및 복합상업시설에 대한 수요가 증가되고 있어 건축사업의 규모는 대형화되는 추세이며, 일반 건축에서 복합개발로 사업분야가 고도화 될 것으로 예상됩니다.(경기변동의 특성)일반건축부문은 기업의 설비투자, 정부의 발주물량 등으로부터 영향을 받는 사업분야로, 산업경기와 정부 투자정책에 따라 그 수요가 좌우됩니다.(계절성)건축산업 및 건축시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건)시공사 선택의 기준으로 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조가 중요시 되고 있으며, 이에 따라 경쟁사간 차별적 경쟁구조가 나타나고 있습니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.(회사의 경쟁력)

일반건축부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시장에서의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 당사는 높은 기술력, 양호한 재무구조 및 최고의 브랜드 파워를 바탕으로 일반건축부문에서 경쟁력을 제고하고 있습니다.

4) 토목부문(산업의 특성)

도로, 지하철, 항만, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를 이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 최근에는 정부 및 자치단체의 예산을 통한 단독 발주 형태뿐만 아니라 민간 자본 유치에 의한 사회간접자본시설 확충(SOC 사업)도 활발하게 전개되고 있습니다.(산업의 안정성 및 성장성)최근 정부의 공공부문 토목사업 발주는 지속적으로 감소하고 있고, 민간 SOC 사업부문 또한 업체간 경쟁이 심화되는 양상을 보이고 있습니다. 그러나 최근 정부의 생활 SOC투자 확대 기조 및 대형 SOC 사업에 대한 예비타당성 면제 발표 등에 힘입어, 문화/체육 시설, 도서관, 교육시설 등의 생활밀착형 SOC 사업기회는 확대될 것으로 예상되며, 일부 대형 토목사업 또한 추진이 가시화 될 것으로 전망됩니다. 아울러, 단순 시공 위주의 사업참여 방식 외에, 시공 뿐 아니라 준공 이후 임대 운영까지 참여하는 복합적이고 장기적인 사업참여 방식이 늘어날 것으로 예상됩니다.(경기변동의 특성)토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이나 정책 등에 영향을 받습니다. 또한 국가 정책 상 국내 경기조절의 주요한 수단으로 활용되고 있으므로 향후에도 국가의 경제성장 및 경기변동에 따라 영향을 받을 것으로 예상됩니다.(계절성)토목산업 및 토목시장 등은 계절의 영향이 크지 않습니다.(국내외 시장여건)토목부문에서는 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 시공사의 선택 기준이 되고 있으며, 건설사간 경쟁이 매우 치열한 상황입니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 곤란하여 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다.(회사의 경쟁력)토목부문은 기술력, 원가경쟁력 및 재무구조 등이 중요한 경쟁요인입니다. 당사는 국내 초기 민자 SOC 시장을 이끌었던 사업기획, 개발 및 추진능력 등을 보유하고 있어대규모 개발형 토목공사의 수주에 강점을 가지고 있습니다.

(2) AIoT, 관리서비스 부문 (HDC랩스(주))1) 라이프솔루션(홈서비스) 부문 (산업의 특성) 라이프솔루션 사업은 주거 공간 내 편의성, 안전성, 그리고 AI 기반 서비스를 통합 제공함으로써 입주민의 생활 만족도 향상과 삶의 질 제고를 목표로 합니다. 단순한 하드웨어 공급을 넘어, 실질적인 사용자 경험 개선에 집중하고 있습니다.홈네트워크 시장의 경우, 대부분 건설사 위주로 시장에 공급되고 있으며, Home Iot의 등장으로 인하여 통신사업자, 가전제조사들도 다양한 상품과 서비스 개발을 통해 스마트홈 관련 사업을 활발히 추진하고 있으며, 건설사와 직접 제휴를 추진하는 등 주택시장에 적극적으로 진출하고 있습니다. 하지만 현재 통신사업자, 가전제조사의 상품과 서비스들은 기존 홈네트워크 사업자의 시스템을 대체할 수 있는 새로운 솔루션이라기보다는 B2B에 기반한 사용자 선택형 B2C 상품들에 가깝습니다. 이처럼 홈네트워크 시장은 높은 진입장벽을 갖춰 안정적인 매출 기반이 될 수 있음과 동시에, 협력의 형태를 띄기도 합니다.시설물 유지관리 산업은 건축물 및 인프라 시설의 점검, 정비, 보수, 보강 등을 수행하는 분야로, 도로ㆍ철도ㆍ교량ㆍ터널 등 사회기반시설부터 공동주택ㆍ상업시설ㆍ숙박시설 등의 건축물까지 관리 대상이 폭넓게 포함됩니다. 건설 후 시간이 지남에 따라 건축물의 구조적 부재, 설비, 내ㆍ외장재 등이 점진적으로 노후화되며, 이에 따른 품질 저하 및 안전 위험이 발생할 수 있습니다. 적절한 유지ㆍ보수를 실시하지 않을 경우, 이용자의 생활 편익이 감소할 뿐만 아니라 건축물의 내구연한 단축, 대규모 재건축 비용 증가 등 사회적ㆍ경제적 부담이 커질 수 있습니다. 최근 유지관리 산업에서는 빅데이터, IoT, AI 기술을 활용한 스마트 유지관리 솔루션이 도입되면서 보다효율적인 유지ㆍ보수 시스템이 구축되고 있습니다. 또한 정부 차원의 안전 점검 및 유지보수 규제가 강화되면서 관련 산업의 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. (산업의 성장성) 홈네트워크 시장은 초창기 기기간 연결을 강조하던 단순 네트워크 개념에서 최근 타 산업군과 상호 시너지 효과를 이룰 수 있는 솔루션 연동의 반영으로 스마트홈이라는 거대한 시장으로 확대되었습니다. 국내 스마트홈 시장 규모는 2020년 78조원을 돌파하였으며, 2025년까지 약 100조원 이상 규모의 시장으로 성장이 기대되고 있습니다.다만, 최근의 국내 스마트홈 시장의 모습을 살펴보면 가전제조사, 통신사, 건설사 등이 시장주도권 확보를 목적으로 자체 개발한 플랫폼 기반의 독자 사업을 펼치는 경향을 보이고 있어, 특정 플랫폼 종속성을 없애고 사용자가 원하는 플랫폼에서 맞춤형 스마트홈 서비스를 자유롭게 이용할 수 있도록 하기 위한 글로벌 표준 통신 프로토콜인 "매터(Matter)" 적용 논의가 활발히 이루어지고 있는 점도 특징입니다.최근 신축 건설분양경기는 위축되는 모양새이나, 노후화된 기축단지들은 지속적으로 늘어나고 있어 홈네트워크 업계에서는 새롭게 떠오 르는 시장으로 인식되고 있습니다. 이에 관련 업계에서는 기축 단지에서도 신축 단지 수준의 홈 IoT 서비스를 제공할 수 있는 고도화된 홈 네트워크 솔루션을 지속적으로 출시하고 영업 비중을 확대해 나가고 있습니다. (경기변동의 특성) 스마트홈 시장은 통신사, 포털사, 가전사, 건설사, 홈네트워크 전문기업 등 여러 업종간 융합과 경쟁을 통해 성장세에 있습니다. 다만, 신축 단지를 대상으로 한 스마트홈 시장은 국내 대표적인 주거 형태인 공동주택(아파트) 신규 분양시장의 활성화에 따른영향을 받으며, 노후 아파트 증가에 따른 기축 교체시장의 활성화는 스마트홈 시장의다양한 기회 창출로 시장 전망이 밝을 것으로 예측됩니다.시설물 유지관리 사업의 경우, 기존 노후 시설물의 성능 회복을 위한 유지관리 및 보수공사가 국민의 생활과 안전에 직결되므로 타 업종 대비 경기 변동의 영향이 작은 편입니다. 과거 수십년 동안 누적되어 온 기존 시설물의 감가상각비는 향후 지속적인유지보수 관련 투자로 나타날 것이며, 글로벌 경기 침체의 장기화, 원자재 가격 급등,공공 및 민간 부분의 예산 제약 등으로 기존 시설물의 장수명화와 유지관리비 절감을위해 필수 기계 및 설비를 교체하거나 노후화된 부분에 대한 수리, 수선 등의 수요가 더욱 증가할 것으로 예상되며, 건축물 유지보수와 관련하여 공동주택 품질 향상과 입주민 권익 보호를 위한 정부의 제도화와 품질 및 하자 관련 이슈 언론화 등 외부 환경요인이 가중됨에 따라 유지보수 사업의 범위는 지속적으로 확장될 것으로 예상됩니다. (계절성) 라이프솔루션 사업은 본질적으로 건설산업과 밀접한 연관성을 지니고 있어, 일정 부분 건설 경기의 계절성에 따른 영향을 받아왔습니다. 그러나 최근에는 스마트홈 제품과 서비스가 일상 생활의 필수 요소로 자리잡으며, 신축 여부나 계절에 관계없이 기축 단지를 포함한 전반적인 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 이에 따라, 홈네트워크 산업 전반의 계절적 수급 편차는 점차 완화되는 추세이며, 향후에는 보다 안정적인 수요 기반 산업으로 전환될 것으로 전망됩니다. (국내외 시장여건 등) 자사 IT 계열사를 통해 제품을 공급받는 일부 메이저 건설사와 특정 사업자를 통하여연간단가 계약으로 고유 디자인 제품을 공급받는 건설사를 제외하고 일반적인 건설사에 대한 공급 프로세스는 대부분 최저가 경쟁입찰 방식입니다.시설물 유지관리 사업의 경우, 소규모 공사는 수의계약의 형태가 가장 많은 비율을 차지하고, 일정 규모 이상의 대형 공사는 공사 품질 제고를 위해 전문 분야에 대한 유지보수 실적 및 기술력, 기업 신인도를 갖춘 업체를 대상으로 제한경쟁 형태를 띄는 것이 일반적입니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. (회사의 경쟁력) 당사는 사업 초기부터 HDC현대산업개발의 아파트 브랜드 ‘아이파크’의 홈오토메이션 설계를 전담하며, 다양한 상품 제안을 통해 시스템 설계 반영 기반을 마련해 왔습니다. 이후 자체 브랜드인 ‘BESTIN’을 출시하고, 고급 주택 시장을 겨냥한 ‘BESTIN 플러스’를 런칭함으로써 프리미엄 홈네트워크 시장을 선도하고 있습니다. 현재 아이파크 단지에는 홈네트워크, AI CCTV, 12면 주차유도 등 차별화된 특화 솔루션이 공급되고 있으며, 경쟁사 대비 우위 기술력을 바탕으로 브랜드 가치를 더욱 강화하고 있습니다. 이와 함께 당사는 홈네트워크와 연동되는 지능형 CCTV 기반 스마트 주차 솔루션, DC 배전 기반의 스마트 LED 감성조명, AI 영상인식 솔루션 등 시스템 고도화를 지속 추진하며 사업을 다각화해 왔습니다. 이러한 기술력과 품질 경쟁력을 바탕으로 상위 건설사는 물론 중견·지방 중소 건설사까지 폭넓은 고객군을 확보하고 있으며, 스마트홈 시장에서의 입지를 공고히 다지고 있습니다. 특히, 연평균 20% 이상 성장하고 있는 스마트홈 시장에서 당사는 다양한 통신 프로토콜 호환이가능한 스마트 디바이스, 빅데이터 기반의 상황인지 기술, 무선 인프라 구축 역량을 바탕으로 B2B뿐만 아니라 B2C 및 애프터마켓까지 아우르는 맞춤형 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 이는 고객의 니즈를 반영한 전략적 제품 공급을 통해 지속적인 고객 만족과 브랜드 충성도를 확보하고 있음을 의미합니다.또한, 당사는 2001년 계열사 업무영역 확대 및 사후관리 업무 전문성 제고를 위해 시설물유지관리업 면허를 등록하였고, 20년간 그룹사 준공단지 및 자사건물 유지보수 공사를 수행하며, 최적의 서비스 솔루션을 제공하고 있습니다. 그룹사 내 시설물 유지보수를 수행하며 축적한 노하우와 안정적인 매출구조, 전국 6개 센터에 배치된 기술인력을 기반으로 외부 시설물유지보수 시장으로 진출하여 매출 실적을 늘려가고 있으며, 신뢰 향상과 고객만족 수준 제고를 위해 입주초기 서비스와 입주 후 커뮤니티형 문화서비스와 수목유지관리 서비스 등 IPARK 입주민에게 다양한 경험과 혜택을 제공하고 있습니다. 2) 건설솔루션부문 (산업의 특성) 건설산업기본법에 따른 면허를 바탕으로 종합 및 전문공사를 수행하는 사업으로 주로 건설공사의 공종별 전문공사를 직접도급 또는 하도급 받아 해당 전문분야의 공사를 수행합니다. 당사가 영위하는 사업은 전문분야별로 스마트빌딩(IBS) 및 소방시스템, SOC, 기계/전기설비(M), 인테리어 및 조경, 에너지 등으로 구분됩니다.지능형 빌딩을 구축하는 IBS(Intelligent Building System) 산업은 크게 정보통신 부문(통합배선, LAN), 영상음향 부문(빌딩안내 A/V), 자동제어 부문(전력 제어, 조명 제어), 통합보안 부문(CCTV, 출입통제), 시스템통합 부문(SI, 통합관제), 에너지관리부문(BEMS)으로 구분됩 니다. IBS산업은 최초 건축물을 준공할 때 적용되는 경우가많아 건설경기 영향에 민감한 편입니다. 국내 건설경기가 활성화되었을 때 IBS산업 역시 새로운 신기술 개발, 발전된 시스템 등의 영향을 많이 받아 왔습니다. 2010년 이후 IP기반의 Open Protocol을 이용한 표준화 시스템으로 업체간 시스템이 평준화 되었고, 경쟁이 치열해지면서 건물의 초기 설계단계에 지원하여 제품을 SPEC-IN하고 시스템 납품, 설치, 시운전 등 착공부터 준공까지의 일괄지원 가능 여부가 주요 경쟁력 요인이 되고 있습니다. 또한 빌딩자동화, 정보통신, 영상 및 음향, 통합보안, 에너지관리 등 10개 이상의 상이한 운영 및 제어 방식을 갖춘 시스템들을 건물의 용도 및 특성(업무용빌딩, 주거용 건물, 컨벤션, 호텔, 병원 등)에 따라 원활히 통합 운영하기 위해 세분화, 전문화된 기술력 및 인력의 보유 여부가 매우 중요해졌습니다.소방분야는 국민의 안전, 생명, 재산을 보호하는 국가의 근간이 되는 중요한 산업으로 전략적이고 체계적인 육성이 필요한 산업입니다. 또한 현대화 사회에서는 경제발전에 따른 소득수준의 향상과 재난의 다양화, 대형화로 인하여 높은 소방산업의 기술의 필요성이 대두되고 있으며, 소방시설공사업법 개정으로 하도급공사가 금지되어 도급공사로 진행하고 있습니다.당사 SOC 사업부문에서는 교통부문(도로ITS, 철도E), 물류부문(항만TOS)을 주요 사업영역으로 하고 있으며, 정부의 SOC 관련 정책과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. SOC 사업은 크게 공공사업과 민간사업의 2개 부문으로 분류할 수 있으나 사회간접자본(SOC : Social Overhead Capital)의 측면이 크기 때문에 공공 인프라적인 성격이 강하며, 안정적인 사업 진행이 가능한 고부가가치 산업입니다. 그만큼 도로, 철도 및 항만 등에 대한 이해와 기술지원 역량이 요구되어 진입장벽이 높은 산업이기도 합니다.당사가 영위하는 M 기계설비공사업과 전기공사업에 속해 있습니다. M(Mechanical Electrical)는 건축물의 위생, 에너지, 정보통신의 합리적인 이용에 지장이 없도록 관련설비를 설치하는 공사로서, 발주자가 니즈에 맞춰 시공자에게 시설물의 건립, 이전, 변경 등 요구에 의해 계약하는 형태의 산업으로 건설경기와 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 이는 동시에 엔지니어링을 기반으로 설계(Engineering), 조달(Procurement), 시공(Construction), 시운전(Commissioning), 유지관리(Maintenance)를 일괄 수행하는 장치산업입니다.인테리어 사업은 건설업의 후방 연관산업으로서, 건설 경기의 변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 과거에는 디자인(설계)과 시공이 분리되지 않은 상태에서 발전하였으나, 국민 소득 증대에 따라 주거 및 업무 환경 개선 필요성이 부각되며 인테리어 디자인이 새로운 산업으로서 위상을 다지게 되었습니다. 나아가 리모델링 및 고급 주거공간, 전시시설, 엔터테인먼트 시설 등 다양한 시장의 형성으로 그 범위가 확대되고 있습니다. 조경 사업은 건설업에 속해 있으며 조경기술용역, 조경건설(시공), 조경관리 및 유지보수, 조경소재 생산 및 판매유통 등으로 구분할 수 있습니다. 이는 독립적인 공종으로서의 종합공사업 중 한 분야로, 인간이 이용하는 모든 공간을 보다 기능적, 경제적, 시각적인 환경으로 조성 및 보존한다는 측면에서 꾸준한 수요가 이어지고 있습니다.신재생 에너지 산업은 Net Zero를 위해 지속적인 확대가 전망됩니다. 신재생에너지 증가에 따른 계통 불안정을 해소하기 위한 에너지 저장장치에 대한 수요 및 수소산업의 일환인 연료전지 사업도 확대될 전망입니다. 환경 문제와 에너지는 ESG 실현 등으로 사회적 요구가 증대되고 있으며, 이에 따라 친환경 시장에 대한 관심도 함께 높아지고 있습니다. (산업의 성장성) 국내 빌딩기술(BT) 시장은 빌딩 자동화(BAS)와 에너지 관리(BEMS) 등으로 구성되어 있습니다. 빌딩자동화시스템 구축은 지속적인 연구, 개발을 통해 고도화된 기술을접목시키고 있으며 또한 에너지관리의 중요성 증가에 따라 친환경 지능형 빌딩에 대한 수요가 늘면서 전체 빌딩 기술 시장을 견인하며 플러스 성장을 이끌고 있는 상황입니다.소방산업은 건설 경기에 따라 다소 영향이 있는 산업이지만, 소방 관련 법규/규제가 강화되고 첨단 소방설비가 개발됨에 따라 양호한 성장세를 이어가고 있으며, 최근 지구온난화에 따른 자연재해가 늘고, 고층빌딩이 증가하는 추세에 따라 대형 화재로 인한 피해 규모가 늘면서 소방안전에 대한 국가적 중요성이 높아지고 있습니다. 또, 소방공사에 대한 분리발주 관련 법률이 변경됨에 따라 소방산업의 큰 성장세가 기대되는 상황입니다.SOC분야에서 정부는 성장 잠재력 강화를 통한 국가경쟁력 제고 및 지역 경제 활력을 위해 도로, 철도, 항만, 공항 등 교통 시설과 수자원, 산업단지, 물류시설 등 다양한 SOC 기반시설을 적기,적소에 공급하는데 주력해 왔습니다. 앞으로도 도로, 철도,수자원 등 관련 공기업의 역할을 확대하고, 민간자본 투자가 활성화되도록 관련 제도를 정비하는 등 관련 수요는 지속적으로 유지할 것으로 예상됩니다.당사가 영위하고 있는 M 건설업에 속해 있어 건설경기의 영향을 많이 받고 있습니다. 탄소중립 달성은 건축물의 에너지효율화 없이는 불가능하며, 건물생애주기 전체에서 기계/전기설비의 에너지효율화 필요성은 더욱 증대되고 있습니다. 에너지절감, 건축물 수명연장, 설비노후화, 실내공간 쾌적성 향상, 유지관리 등의 중요성 증대에 따라 시장규모가 가파르게 성장하고 있으므로 기계/전기설비공사 시장의 규모는 더욱 커질 것으로 예상됩니다.인테리어, 조경 시장 규모는 지속적으로 증가하는 추세입니다. 우리나라의 전반적인 생활수준 향상 및 라이프스타일 변화에 따른 쾌적한 주거환경 수요가 증가함에 따라,관련 시장은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 최근 정부에서는 그린뉴딜 정책 및 녹색산업 혁신 생태계 구축 사업, 조경진흥기본계획 등을 추진하고 있으며, 이러한 국가적 차원의 산업 활성화 노력과 지원에 힘입어 조경산업은 더욱 미래 지향적, 발전적인 산업분야로 자리잡게 될 전망입니다. 또한 주택담보대출 규제, 부동산 관련 세제 강화 등으로 노후화된 기존 건축물의 리모델링 및 유지ㆍ보수 수요가 증가함에 따라 인테리어 시장도 고성장을 지속할 것으로 예상됩니다.에너지사업은 산업발전과 경제성장 그리고 디지털화에 따른 전력수요 증가와 탄소중립 정책을 위한 정부의 에너지 정책 변화까지 더하여 신재생에너지 및 환경분야의 성장은 향후 빠르게 진행 될 것으로 전망됩니다. 특히 태양광, 풍력, 수소연료전지, 폐기물 자원순환 시장의 급격한 확장이 예상됩니다. (경기변동의 특성) IBS산업은 스마트빌딩이 의미하듯 건축물에 설치되는 시스템으로 신축, 증축, 개축, 리모델링 분야에 공급하는 것을 목적으로 하기 때문에 건설경기에 크게 종속을 받고 있습니다. 건설경기가 활성화되면 스마트 빌딩 사업의 규모도 증가된다고 할 수 있습니다.소방분야는 건설경기의 영향을 많이 받고 있습니다. 또 법의 기준에 의해 공사나 제품의 변화가 발생하기도 하나 큰 영향은 없고, 하도급으로 진행되던 사업이 도급사업으로 전환 되면서 소방시장의 규모는 더욱 커질 예상입니다.SOC산업은 산업의 경기동향에 민감하다기보다 정부 및 지방자치단체의 정책과 밀접한 관련이 있습니다. 이들 기관에서 사회간접자본에 대한 투자계획을 수립하는 과정에서 장기적인 수요증가와 이에 따른 예측 가능한 계획이 검토됩니다.M 경제환경의 변화와 건축 순환주기의 도래 등 복합적인 요인에 의하여 변동이 되며 특히 정부의 개발계획 또는 주택보급정책 등에 따라 크게 영향을 받고 있습니다.인테리어산업은 특성상 국민 생활수준이 시장규모를 좌우하는 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. 따라서, 앞으로도 소득증가에 따른 생활수준의 향상이 기대되는 국내경제 전망과 함께 인테리어 산업은 성장세를 보일 것으로 기대됩니다. 특히, 전반적인 국가 경기 위축에도 동 산업은 그 영향을 적게 받는 특성을 나타내고 있다고 볼 수있는데, 국내 건설경기의 성장세 둔화에도 인테리어산업의 시장 규모가 점차 커지고 있기 때문입니다. 이는 디자인 및 제품의 품질이 변화가 인테리어 산업에 큰 영향을 주기 때문으로 이해할 수 있습니다. 이러한 꾸준한 시장의 성장은 당분간 계속 이어질 것으로 예상됩니다.조경산업은 건설분야의 정부 정책 및 투자계획과 밀접한 연관이 있으며, 최근 정부에서는 그린뉴딜 사업과 도시, 공간, 생활, 인프라의 녹색전환, 저탄소 분산형 에너지 확산, 녹색산업 혁신 생태계 구축 등을 내용으로 2025년까지 도시숲 조성사업을 산림청이 추진중 입니다.에너지 산업은 경기변동과 연계성이 낮은편 입니다. 에너지 비용의 상승/하락의 요인에 따라 민감하게 작용하고, 에너지 수요가 변동하므로 신재생에너지 공급도 큰 영향을 끼칩니다. 그리고 산업화에 따른 폐기물 발생량이 날로 증가하고 있으며, 폐기물을 재활용하여 자원순환시장은 안정적인 매출과 높은 수익을 확보 할 수 있습니다. (계절성) 건설관련 솔루션업체는 특성상 보통 1년 이상의 계약 사업으로 다른 산업에 비해 계절적 경기변동에 대한 민감도는 낮은 편입니다. 하지만 연초에는 고객사가 투자계획 수립 및 검토를 진행하는 시기이므로 수주가 감소하기도 하고, 발주처가 연간 예산의소진을 위해 하반기에 예산집행이 집중됨에 따라 일반적으로 건설 솔루션업체는 1분기 매출은 비교적 낮은 편이며, 상대적으로 4분기에 매출이 집중되는 모습을 해마다 나타내고 있습니다. 하지만 이러한 매출 편중 경향이 사업전반에 큰 영향을 미칠 수준은 아닙니다. (국내외 시장여건 등) IBS산업은 발주처에 따라 경쟁의 특성이 달라집니다. 공공사업의 경우, 조달청을 통한 발주가 대부분이며 이런 경우 조달청 등록업체만이 입찰이 가능합니다. 발주처가 그룹사인 경우, 대부분의 대형 그룹사들은 그룹 내부적으로 IBS 산업을 담당하는 계열사를 보유하고 있어 해당 계열사에서 IBS 업무를 협업하여 그룹사만의 특화된 기술을 적용합니다. 그 외 대부분의 민간사업의 경우는 완전경쟁으로 가격과 기술 경쟁을 통하여 수주가 가능합니다.소방분야는 재난양상의 다양화, 규모의 대형화 추세에 비례하여 소방안전시장의 규모가 증가하고 있으며, 관련법규는 날로 강화 되는 추세이므로 소방기기 제품과 시공 기술력을 모두 갖춘 당사의 경쟁력을 바탕으로 많은 수주가 가능합니다. SOC산업은 업체들간 기술력 및 공사실적의 확보 여부와 원가경쟁력, 회사의 규모 등의 경쟁요소가 작용하고 있습니다. 각 사의 기술력과 회사의 규모에 따라 경쟁대상이 어느 정도 구분되어지며, 실질적인 수주경쟁은 시장지위가 비슷한 동종업체들을 중심으로 이루어지고 있습니다.당사가 영위하는 M 시장에는 기계/전기 설비업체간 기술력, 공사실적 확보 여부, 제품보유여부, 회사규모, 재무상태 등 다양한 경쟁요소가 복합적으로 작용하고 있습니다. 그리고, 각 사의 대외영업력 및 시공능력평가액에 따라 경쟁대상이 어느 정도 구분되어 있어 실질적인 수주경쟁은 시장지위가 비슷한 동종업체들을 중심으로 이루어지고 있습니다.국내 인테리어사업은 프로젝트 수주에 있어서 디자인의 기획, 설계, 시공감리 등 토탈 디자인서비스를 제공할 수 있는 경쟁력 있는 소수의 기업들이 대다수의 공사를 점유하고, 나머지 업체들은 한정된 물량 속에서 치열한 경쟁을 하고 있는 현황입니다. 조경업 및 조경전문건설업의 등록시 요구조건이 많지 않아, 진입장벽이 높지 않으므로 등록업체수가 비교적 많으며, 지속적으로 증가하는 것을 볼 수 있습니다.에너지 사업은 그린뉴딜정책과 탄소중립 등의 정부 정책에 발맞추어 빠르게 변화되고 있으며, 신재생에너지 중심의 발전소 축과 화석에너지의 대체를 위해 노력중이며, 선진국에서도 환경문제를 해결하고자 하는 대안으로 신재생에너지에 공격적인 투자와 혁신적 기술력 확보에 집중하고 있습니다.건설솔루션사업과 관련하여 주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. (회사의 경쟁력) IBS분야에서 당사는 오랜기간의 실적을 바탕으로 영업/설계/시공전문인력(설계 및 공사수행 별도조직구성) 및 노하우와 고객사에 신뢰를 줄 수 있는 역량을 보유하게 되었습니다. 이에 따라 신규거래처 확보가 용이하게 되었고 고정거래처도 증가하였습니다. 현재, 단순 OEM 방식의 시공방식을 탈피하고 원가경쟁력 확보를 위해 연구소를 설립하여 당사 고유의 제품을 개발, 생산하고 있습니다. 현재 당사가 납품하고 있는 제품들은 타사 IBS사업 제품군들 최상위 SPEC을 갖추고 있습니다. 또한 단순 시공에서 끝내지 않고 철저한 사후관리를 통해 고객의 만족도를 높일 수 있는 프로세스를 갖추고 있습니다. 위의 오랜 노하우를 바탕으로 최근 데이터센터 설계 및 시공 실적을 보유함으로 일반적으로 쉽게 접근할수 없는 특수분야 시장에서도 경쟁력을 확보 하고 있습니다.당사 소방사업은 직접 연구개발한 소방제품을 보유하고, 국내 유명 건물의 소방공사 실적을 보유하여 업계에 상위 수준의 시공능력을 보유하고 있습니다. 또, 스마트플랫폼으로 통합연동이 가능하여 종합적이고 효율적인 방재기능을 제공하는 Fire Guard 자동화재탐지 시스템을 비롯 하여 소방인증기준보다 빠른 응답속도와 다양한 네트워크 방식을 구현할 수 있는 자동화재탐지설비를 보유하고 있으며, 유도설비의 경우 고효율인증을 통해 에너지 효율과 시인성을 제공하는 소방 제품을 다수 보유 하고 있습니다.SOC사업은 민자고속도로인 신대구부산고속도로 ITS공사를 시작으로 부산-김해경전철 E, 서울춘천고속도로 ITS, 부산신항2-3/2-4단계 항만자동화, 인천공항연결철도, 소사원시선, 신분당선 3단계, 광역철도 PSD등 대형 SOC 프로젝트를 수행함으로써 기술력에서 비교 우위를 가지고 있습니다.M 사업은 현재 포스코건설 외 15개 종합건설사의 주 협력회사로 등록되어 있습니다. 당사는 회사의 안정적 재무구조와 시공 신뢰도를 기반으로 군소 경쟁 업체와 차별화 되며 수 년간의 다양한 시공경험과 시공기술을 축척하여 탄탄한 기반을 구축하고 있습니다. 대형 건설사를 위주로 수주 기회를 확대하고 복합적인 종합관리 능력을 향상시키는 등 경쟁력을 강화하고 있습니다.당사는 인테리어 사업부문을 그룹내 대형 건설사의 노하우와 경험을 바탕으로 하여 수익성 위주로 운영해 왔습니다. 이런 수익성 위주의 운영은 업력에 비해 매출 늘리기에 전력을 다한 경쟁사들 대비 우위를 점하기에는 어려움이 있었습니다. 그러나, 과거 대형 업체들의 부도로 인하여 공사 발주자들이 발주심사 항목에서 회사 재정건전성 항목의 비중을 높이는 등 회사의 안정성 및 재정상태를 중시하면서 신용도가 높은 당사에 대한 선호도가 증가하였고, 그 결과 매출 및 도급순위의 지속적인 상승을 기록하고 있습니다.조경 사업에서의 경쟁력 강화를 위해서는 양질의 조경인력 확보 및 조경소재의 안정적 수급이 필수적입니다. 당사는 조경기술사 2인을 포함하여 전직원이 산업기사 이상을 보유하고 있으며, 토목기사, 생태복원기사, 건설안전 등 조경과 관련한 기술자격증을 보유한 풍부한 인력을 확보하고 있습니다. 또한 포천농장과 이천농장을 임대보유하여 농장운영을 하고 있고 원가절감을 위해 수목 선구매 및 대량 구매를 시행 중입니다. 또한 자재수급의 불균형을 해소하기 위해 최근 신규농장 조성을 준비하고 있으며, 수급이 어려워 단가가 상승하 는 수목의 대체 수종 조사 및 설계변경 제안에 적극 활용하고 있으며, 수목 하자예방을 위해 IoT기술을 도입하여 수목을 관리하고, 하자를 분석하기 위한 테스트도 연구중입니다.에너지 사업은 IBS 플랫폼과 기계/전기분야의 기술이 융합하여 관련 전문기업 대비 강점을 가지고 있습니다. 태양광, ESS, 연료전지, 폐기물 재활용 등 당사에서 에너지 및 자원순환분야에 종합적인 수행이 가능하여 에너지사업 전반에 대한 실적 증가가 예상되고, ESG경영에 동참하고 있습니다. 3) 리얼티(부동산 종합관리)부문 (산업의 특성) 리얼티 사업은 건물 통합관리 솔루션 사업으로 시설관리 중심의 FM(Facility Management), 건물 자산의 재무적 운영수익을 극대화하는 PM(Property Management) 사업 등이 있습니다. FM 사업은 완공된 건축물의 기능을 보전하고 이용자 편의 및 안전성을 높이기 위해 냉ㆍ난방 및 전기시설물, 환경미화, 내ㆍ외부 보안 등으로 산업활동에 필요한 기본적환경을 제공하는 서비스 사업으로 건물을 체계적이고 효율적으로 유지, 운영, 관리하여 건물의 수명과 건물내의 환경을 쾌적하게 유지시키기 위한 목적의 사업입니다. PM 사업은 부동산 소유자의 목적에 따라 대상 부동산을 유지, 관리, 운영하는 시설관리는 물론 경영개념이 도입된 운영관리로서 수지분석, 마케팅, 공간배치, 임대차 관리, 재무보고 등 효율적인 관리운영을 통해 자산가치 상승 및 수익성 증대에 목적을 두고 있습니다.(산업의 성장성)FM(시설관리, Facility Management) 시장은 점차 대형화 및 전문화되고 있으며, 경제발전과 더불어 첨단, 초고층화 건물의 건설 증가로 체계적이고 효율적인 시설 유지및 운영 관리에 대한 필요성이 증대되고 있습니다. 또한 IBS(Intelligent Building System, 지능형 건물시스템)의 등장으로 시장규모는 지속적으로 증가하는 추세입니다.PM(자산관리, Property Management) 시장은 건물의 예산 수립 및 관리, 임대차관리, 빌딩 운영수익 향상방안 수립, 부동산 운영 리스크관리, 투자자문, 기타 수입관리등 고객의 부동산 가치를 극대화하는 업무를 중심으로 합니다. 최근에는 외국계 부동산 투자자의 국내진출 확대, 부동산펀드에 의한 간접투자시장 확대 등으로 다양한 건물 자산 관리서비스가 중시되는 추세입니다. 대기업 계열사를 바탕으로 한 국내 기업들이 PM 시장에 진출하고 있어 업계간 경쟁이 치열한 상황이며, 임대 수익형 자산의공급 물량 증가에 따른 PM시장도 성장하고 있습니다. (경기변동의 특성) FM시장은 내수 중심의 업종으로 기존 건물의 유지관리를 하는 안정적인 사업구조로건설 부동산 경기를 포함한 일반 경기변동, 건물의 공실율이 사업에 끼치는 영향은 적어 안정적인 사업구조라 할 수 있습니다. 매년 전국 건축물의 동수는 증가 추세에 있으며, FM사업의 대상인 업무시설, 상업시설, 교육연구시설, 문화, 및 집회시설, 병원, 호텔 등 다양한 포트폴리오를 바탕으로 기술력과 관리 노하우를 통해 지속적인 성장세를 보이고 있습니다.한편, 공실률 증가와 낮은 임대료 상승률로 임대 공급 과잉과 수요 부진으로 이어지며, 투자실적이 기대에 미치지 못하는 경우가 증가하고 있습니다. 따라서 공신력 있는 자산관리회사를 통한 전문적이고 차별화된 건물자산관리(PM/LM) 서비스에 대한수요가 늘어나는 추세입니다. 한국감정원 통계에 따르면 전국 오피스 공실률은 2016년 13.2%에서 2020년 11.0%로 감소한 반면에 임대료는 2017년 상반기에 대폭 인상되었다가 4년간 큰 변동없이 임차인 우위상황이 지속되면서 시장환경의 리스크에 대한 대응을 위하여 전문적인 자산관리서비(PM/LM 서비스)에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. (계절성) 건물의 외부와 내부로써 건물의 유지 보존과 경제 가치 및 건물 사용자와 이용자 등의 생활과 업무 및 건강에 직접 또는 간접적으로 영향을 미치는 자연적·인공적 내·외부 요인을 건물의 환경이라고 말하며, 계절적 요인은 건물의 외부 환경으로써 자연 환경에 속합니다.FM 사업 대상인 건물은 수주 측면에서는 신축의 경우 건축주의 사업계획과 시공사의 준공 기일, 기축 건물은 기존 위탁관리 계약기간과 각각 관련이 있어 계절적 요인인 자연 환경에는 큰 영향을 받지 않습니다. 그러나, 건물 유지관리 시에는 이와 별개로 공기조화 및 냉·난방 관리, 동파와 풍수해 등 계절요인에 영향을 받습니다. PM 사업의 경우, 부동산 거래시장에는 주거용 부동산의 경우 신학기에는 주거지 수요가 증가 및 방학기간 대학 부근 원룸의 공실률이 증가하는 등 계절적으로 부동산 거래시장에 영향을 미치는 요소가 있으나, 상업용 자산관리시장의 경우에는 계절적 요인은 기존 자산관리 위탁기간에 따라 상이하므로 특별한 계절적 경기변동은 미미한 수준입니다. (국내외 시장여건 등) FM 사업은 타업종과 비교하여 소자본으로 비교적 쉽게 개설은 가능하지만, 건물관리시장 진입 시 제한조건 및 제도 등으로 인하여 신규 입찰 또는 기획수주 영업을 시도하는 경우 시장 진입이 용이하지는 않습니다. 과거 인적 자원 중심의 단순노무용역으로 취급되었던 건물관리 서비스 사업은 첨단, 초고층화된 건물의 증가 추세에 따라시장 내 난립을 막고 성숙한 시장을 형성하기 위해 진입을 위한 전제조건으로 건물관리에 대한 체계적인 관리기법의 축적 여부가 주요 평가요소로 작용하고 있습니다.주요 경쟁사별 시장점유율 추이의 합리적인 추정은 쉽지 않아 시장점유율 추이의 기재는 생략합니다. (회사의 경쟁력) 당사는 대기업군의 경쟁사와 비교해 FM 사업을 직영 형태로 수행함으로써 건물관리서비스에 대한 품질 보증 이행과 원가 절감을 통한 경제적 이점을 함께 제공드리고 있습니다. 건물관리와 관련된 시설관리, 미화, 보안(경비), 주차관리 뿐만 아니라 기계설비성능점검, 케어서비스(해충방제, 공간케어, 렌탈케어, 매트리스 케어) 등 다양한 서비스를직접 책임관리 수행하고 있습니다. 오피스 빌딩의 자산관리 과정에서 건물의 자산가치 향상을 위한 제안과 업무 수행으로 고객의 만족도를 극대화하고 있으며, PM업무뿐만 아니라 공실을 해소하는 신규 임대차 계약 업무인 LM(Leasing management)과 FM업무를 포함한 통합 자산관리 서비스에 대한 경험과 노하우를 확보하고 있습니다. (3) 유화부문 (HDC현대EP(주))(1) PO부문 1) 산업의 특성복합PP/EP사업은 화학분야 중 대표적인 기술집약적 산업으로, 다양한 물성 구현을 통해 자동차, 전기/전자를 중심으로 일반 산업자재/소비재 등의 산업분야에 기초소재로 널리 사용되고 있습니다. 복합PP는 다양한 필러 및 첨가제 보강을 통해 고강도/고충격 등의 특성 구현이 가능하며, 복합EP 또한 기본 물성에 더해 다양한 필러 보강을 통해 금속을 대체하는 경량화 소재로 각광받고 있습니다.PE사업은 폴리에틸렌, 폴리프로필렌을 기반으로 다양한 기초 소재를 컴파운드하여, 추가 기능을 부여한 고부가 제품을 개발/판매하는 기술집약적인 B to B 사업입니다.2) 산업의 성장성복합PP/EP사업 관련하여 최근의 자동차 산업은 내연기관에서 전기/수소차로 빠르게 이동하고 있습니다. 이에 따라 배터리 탑재로 인해 20~30% 증가된 차체 중량을 줄이기 위해 가벼우면서도 기계적 강도가 높은 복합소재 개발이 트렌드가 되고 있으며, CO2 배출 규제 등의 새로운 환경 법규와 ESG 경영에 대응할 수 있는 친환경 소재인 생분해성 천연 고분자 소재 및 재사용이 가능한 친환경 소재에 대한 관심도 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한 전기자동차 보급의 확산으로 전자파 차폐 및 전기효율이 중요해짐에 따라 EMI(차폐)기술도 각광받고 있습니다. 이로 인해 EP시장은 더욱 확대될 전망입니다. PP/EP사업은 시장의 요구에 부합하는 신규개발과 소재개량으로 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.PE사업은 고소득국가군의 고품질 건설 소재 수요 증가 및 중·저소득국가군의 안정적인 건설 자재 필요성 증가, 포장재 고급화의 세계적인 추세, 국내 전기·전자/자동차 산업을 바탕으로 안정적인 성장을 하고 있습니다.3) 경기변동의 특성복합PP/EP사업은 범용 플라스틱인 Polypropylene과 Nylon, mPPO 등 엔지니어링 플라스틱, 슈퍼엔지니어링 플라스틱 모두 일반적으로 원유를 기반으로 하고 있습니다. 따라서 국제유가 및 환율 등의 외부요인에 의해 매출과 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 또한 주요 시장이 소비재인 자동차 및 전기/전자제품이므로 경기변동에 따른 관련 산업의 실적과 밀접한 관계가 있습니다.PE사업의 매출은 글로벌 건설 경기 및 포장 수요에 따른 영향이 있습니다. 원재료 가격은 국제 유가 및 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 가격의 변동에 따라 영향을 받고 있습니다.4) 계절성복합PP/EP사업은 광범위한 분야에 적용되는 기초 소재이므로 계절적인 요인이 매출에 미치는 영향은 크지 않습니다. 하지만 자동차 산업에서의 하계 휴가, 명절 등 휴일이 많은 기간, 전기/전자 산업에서 에어컨 등 계절적 영향을 크게 받는 제품의 생산량이 조절되는 동절기의 경우는 매출에 다소 영향을 받을 수 있습니다.PE사업은 수출이 전체 판매의 70% 정도를 차지하는 특성상, 권역별 특이 사항 (서구의 크리스마스 시즌 등)에 다소 영향을 받을 수 있지만, 계절 변화에 따른 유의미한 수준의 편차는 없습니다.5) 국내외 시장여건복합PP/EP사업 관련하여 자동차 시장의 경우, 내수부진과 상반기 생산시설 조정에 따른 현대ㆍ기아 공장 가동중단, 하반기 자동차업체 임단협 협상에 따른 생산 차질 등으로, 2024년 국내 자동차 시장 누적 생산은 전년 대비 2.7% 감소하였습니다. 내수는 경기부진 지속, 고금리 등에 따른 소비심리 위축과 전기차 판매 부진 등으로 판매량이 전년동기 대비 7.4% 감소, 수출은 북미시장으로의 수출 확대, 국산 차량의 글로벌 수요 확대 등으로 전년 대비 0.6% 증가하여 2016년 이후 최고 실적을 달성하였습니다. 중장기적으로는 인플레이션 완화에 의한 소비심리 개선, 기준 금리 인하 등으로 내수 판매가 소폭 증가할 전망이나, 한·미 통상환경 악화, 중국 팽창 등 수출 증가 제한 요인들이 확대되어 수출 판매량은 감소할 전망입니다. 가전 시장의 경우 경기부진 지속으로 2년 연속 마이너스 성장을 기록하였으나, 물가 안정화, 프리미엄 제품 수요 증가 등으로 수요가 점차 회복될 전망입니다.PE사업의 경우 글로벌제품 판매가격 우위 및 공급 일정 회복 등 긍정적 변화를 통해 사업의 지속가능성을 높이고 있습니다.6) 회사의 경쟁우위요소복합PP/EP사업은 높은 시장 진입 및 기술 장벽이 있습니다. 자동차 및 전기전자 분야 소재 적용에 있어 상당한 시간이 소요되며, 연구개발 능력이 뒷받침되어야 사업을 영위할 수 있습니다. 또한 다품종 소량생산의 특성을 갖고 있는 만큼 End User와의 관계가 긴밀해야 하며, 원거리 공급자가 진입하기 힘든 특성을 가지고 있습니다. 당사는 연구개발, 적시 납기, 감성품질의 공동참여 등에서 경쟁사 대비 우수한 경쟁력을 보유하고 있으며, 이는 수년간의 국내 복합PP 시장점유율 상위권의 결과로 나타나고 있습니다. 또한 점차 중요성이 확대되고 있는 ESG 경영의 일환으로 '화이트바이오' 등의 친환경 소재 개발도 확대하고 있습니다.PE사업은 품질 및 생산의 안정성, 다양한 제품군에 대한 개발 노하우, 우수한 해외 판매 네트워크가 경쟁 우위 요소 입니다.(2) PS부문1) 산업의 특성PS사업부문은 자본집약적 장치산업으로 초기 투자비용이 크고 생산효율성이 수익증대에 큰 영향을 미치며 국제유가, 환율 등 거시경제요인에 의해 매출 및 수익성의 변동이 큰 사업입니다.2) 산업의 성장성PS사업부문의 경우 가장 큰 수요처는 전기/전자산업과 건설업으로, 범용제품과 건설업체의 수요는 다소 줄어드는 추세이지만, 기존 전지/전자산업의 교체 주기 감소와 기후 변화, 라이프 사이클 변화에 따른 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 향후 친환경 이슈로 플라스틱 규제강화, 건축법 강화에 따른 건설 시장 수요 축소 등이 성장성에 위협 요인으로 대두될 것으로 예상합니다만 이에 대응하는 친환경 제품의 성장성이 기대되고 있습니다. 당사에서도 친환경 항균 제품 및 리사이클 EPS를 성공적으로 개발하여 판매 중입니다.3) 경기변동의 특성PS사업부문은 전방산업의 경기에 따라 국내 판매량이 영향을 받습니다. 주요 수요처는 전기/전자 산업, 건설업 등이 있습니다. 또한 재료비 비중이 큰 산업이므로, 국제유가의 변동에 따라 판매가 및 원가가 민감하게 반응하며 그 외에도 환율, 동종업체의 증/감산 등에도 영향을 받을 수 있습니다. 언택트 트렌드, 집의 프리미엄화 등에 따른 라이프 사이클의 변화는 최근 불안정한 환경에도 각종 포장용기시장과 프리미엄 생활가전 수요의 증가로 안정적인 시장을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.4) 계절성전기/전자 산업, 건설업의 일반적인 계절성의 영향을 받으며, 봄, 가을에 수요가 증가하는 성향을 보이고 있습니다. 특히 기후변화에 따라 에어컨, 냉장고등 의 제품이 생활필수품으로 자리잡고 있어 경기불황에도 안정적인 시장을 유지하고 있습니다.5) 국내외 시장여건중국 석유화학 제품 생산능력 확대로 수출 경쟁이 심화되고 해상 물류비용 변동성이 커지면서 수출 시장 환경 변화에 대한 대응력이 중요해지고 있습니다. 신규 투자와 증설이 위축된 가운데, 지속적인 설비 폐쇄 및 합리화로 수급 균형은 점차 완화될 전망입니다. 주요 수요처인 가전 시장의 꾸준한 실적과 함께 친환경, 재활용 소재에 대한 관심이 높아지면서 새로운 시장 기회가 창출되고 있습니다.6) 회사의 경쟁우위요소PS사업부문은 유사한 제품 시장에서 다수의 공급자가 경쟁하는 구조로, 생산성과 품질이 핵심 경쟁 요소입니다. 당사는 생산성 향상을 위해 프로세스 최적화 및 설비 보완을 지속적으로 추진하며 경쟁력을 유지하고 있습니다. 또한, 신규 수요 창출을 위해 고기능 PS 개발에 집중하고 있으며, 다양한 제품 개발로 플라스틱 소재 시장을 선도하고 있습니다. 최근 환경에 대한 관심이 높아짐에 따라 친환경 제품 수요가 증가하고 있으며, 선진국을 중심으로 리사이클 시장도 확대되고 있습니다. 이러한 변화에 대응하기 위해 PS사업부문은 친환경 리사이클 제품과 항균 제품을 개발ㆍ판매하며, 친환경 PS 시장 선도를 위한 노력을 지속하고 있습니다.(3) 건자재부문1) 산업의 특성건자재사업부문은 건설용 배관 중, 주로 아파트의 급수/급탕(냉/온수) 배관, 바닥난방용 난방관, 분배기, C-PVC 소방 스프링클러 배관, 일반 주택이나 공동 주택의 환기를 위한 플랫 덕트를 생산/판매하는 사업입니다. 급수/급탕용과 난방용 배관재는 KS인증 및 KC인증 제품으로 정기적인 제품 검사 및 공장 심사를 통해 인증을 유지하고 있습니다. 또한 C-PVC 배관은 내식성 및 내마모성이 우수하여 소방 스프링클러용 배관재로 사용하는데 적합하며, 소방기술원(KFI)의 인증 제품으로 안정성이 검증된 배관재입니다. 가이드 베인이 적용된 플랫 덕트는 풍량을 균등하게 배분할 수 있게 하며 디자인 특허가 등록된 제품입니다.2) 산업의 성장성국내 주택건설시장은 성장세 둔화와 공공부문의 주거안정화 정책으로 건설 트렌드의 변화와 공급 조정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 행복주택 등 공공주택 공급 확대와 사회구조 변화에 따른 수도권 광역화, 소형주택 선호 현상 등으로 도시형 신규주택 건설 확대가 진행 될 것입니다. 플라스틱 배관재는 주택건설시장에서 가장 많이 쓰이는 배관재 입니다. 그 중 PB배관은 원료자체의 우수성과 안정성을 이미 검증받아, 플라스틱 배관재 중에서도 가장 많이 쓰이는 배관재이고, C-PVC배관은 시공편리성 안정성과 위생성이 뛰어나 주택건설시장에서 꾸준한 성장을 지속할 것으로 예상하고 있습니다.3) 경기변동의 특성 건자재사업부문은 전방산업이 건설산업, 특히 주택건설산업으로 주택건설경기의 변동에 많은 영향을 받는 경향이 있습니다.4) 계절성위생배관(PB, PE-RT)은 계절적 영향을 많이 받아, 동절기 수요가 감소하는 경향이 강한 편이며. 소방배관(C-PVC)은 Pre-Install(공장 선제작) 적용 증가 및 실내 공정으로 계절적 영향이 비교적 적은 편입니다. 덕트 또한 실내 공정 및 세대별 Package 납품으로 인해 계절적 영향이 없는 편입니다. 5) 국내외 시장여건정부의 가계부채 관리대책과 주거안정 정책 기조, 지난 몇년간 공급과잉으로 인하여 향후 국내 주택건설시장의 성장세는 둔화될 것으로 예상되고 있습니다. 최근 동남아 지역에서도 PB배관 및 C-PVC배관 적용 증가 추세에 맞추어 PB배관 및 C-PVC배관을 해외시장에도 적용하고자 건설사와 설비사 및 당사 해외 네트워크를 활용한 제품 홍보를 진행 중에 있습니다.6) 회사의 경쟁우위요소세대 위생배관 시장에서 이미 검증된 PB 원재료를 사용한 PB배관 제품으로, 시공성이 뛰어나며 품질이 우수합니다. 또한 최근 강관 대체 소방배관으로 적용이 확대되고 있는 C-PVC 소방 스프링클러 배관재를 안정적으로 생산 공급할 수 있는 시스템을 갖추고 있으며, 주택 건설시장에서 넓고 안정된 영업망을 갖추고 있습니다. 그리고 덕트는 기존 제품의 문제점을 보완하여 풍량 균등 분배, 소음 저감, 세대별 Package 공급 등이 장점이 있습니다. 또한 그룹사인 현대산업개발과의 협력을 통해 신기술을 적극 연구, 도입하여 주택 트렌드에 발맞추고 있습니다. (4) 악기사업 및 전문직 공사업부문 (HDC영창(주))

(산업의 특성) - 악기 사업악기는 경기변동성에 민감한 산업으로 전문 연주자, 일반 소비자, 동호회의 취미활동 등, 그 소득수준에 따라 수요가 매우 탄력적으로 변동하며, 입학이나 졸업시즌 등계절적 요인도 수요에 영향을 미치고 있습니다. 또한 악기산업은 노동집약적 산업으로 인건비 비중이 높고 숙련된 기술을 필요로 하고 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하는 사업은 전문직 공사업 내 건축 마무리 공사업에 속해있으며, 발주자가 시공자에게 발주자의 요구에 맞는 시설물의 납품 및 시공 형태로 계약이 이루어지는 주문생산 형태의 산업이며 건설경기에 따라 그 수요가 매우 탄력적으로 변동하고있습니다.(산업의 성장성) - 악기 사업국내 피아노 시장의 수요는 이미 가구당 보급률이 포화상태임에 따라 교체 수요만 발생하고 있는 등 성장성의 정체 및 하락 추세에 있으며 업체 간의 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 그러나 전자악기의 경우 실용음악을 추구하는 젊은층의 확대 및 다양한 음색의 구현 등으로 지속적으로 시장규모가 성장하는 추세에 있습니다. 또한 관현악기 부문 역시 취미활동을 즐기려는 학생, 중장년층의 동호회 활성화 등으로 지속적인 성장세에 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하고 있는 전문직 공사업은 건설업에 속하여 있으며 정부의 부동산 규제 정책에 민감한 민간 주택시장의 수요에 의존하고 있어 시장규모가 감소할 것으로 판단하고 있습니다.(경기의 변동성) - 악기 사업악기산업은 소득수준과 비례하여 수요가 변동하기 때문에 경제성장 및 경기 상황에 따른 수요탄력성이 큰 업종입니다. 또한 시장 환경에 민감하게 반응하기 때문에 경기의 변동성이 아주 크다고 볼 수 있습니다.- 전문직 공사업사업의 수주 및 매출 실적은 종합건설업체에 대한 수주 역량과 밀접한 관련이 있습니다. 또한 산업구조 및 경제환경의 변화와 건축순환 주기의 도래 등 복합적인 요인에 의하여 변동이 되며 특히 정부의 개발계획 또는 주택 보급정책 등에 따라 크게 영향을 받고 있습니다. 이는 건설업이 다른 산업에 비해 정부의 규제 및 간섭이 많은 산업으로 정책 변화에 따라 수익성 및 수주물량이 크게 좌우되기 때문입니다.(경쟁요소) - 악기 사업현재 악기 시장의 구조는 미국, 유럽이 최고급 피아노 시장을 선점하고 있고, 고급시장에서는 일본이 독점하고 있어 당사는 경쟁위위에서 열세를 보이고 있습니다. 또한 저가 시장에서는 중국산 피아노의 성장세가 두드러지고 있는 상황이 현실입니다. 이에 당사는 품질의 우위를 점하기 위하여 지속적인 피아노 개발로 품질 향상을 위하여노력하고 있습니다.- 전문직 공사업당사가 영위하는 전문직 공사업의 시장에는 업체 간 기술력, 공사 실적 확보 여부, 회사 규모, 재무상태 등 다양한 경쟁요소가 복합적으로 작용하고 있습니다. 그리고, 각 사의 대외 영업력 및 시공 능력평가액에 따라 경쟁 대상이 어느 정도 구분되어 있어 실질적인 수주 경쟁은 시장지위가 비슷한 동종업체들을 중심으로 이루어지고 있습니다.

(5) 유통부문 (HDC아이파크몰(주))(산업의 특성)유통의 한 업태인 복합쇼핑몰은 다양한 상품구색과 차별화된 고객서비스, 현대화된 대형판매시설을 갖춘 도시형 라이프스타일을 제공하는 "도심 입지형 업태"이며 고도의 영업 Know-how와 충분한 자금력을 요구하고 있습니다.최근 복합쇼핑몰은 상품의 유통 뿐만 아니라 다양한 문화를 제공하는 등 사회적 요구에 부응하고 있으며 차별화 된 유통의 업태로 거듭나고 있습니다. 복합쇼핑몰의 하드웨어적 측면은 장치산업이자 입지산업입니다. 복합쇼핑몰은 고객 방문에 의한 소비가 이루어지는 것으로 접근성, 편의성이 고려되어야 하며 인구규모 및 구성, 소득수준 및 소비성향, 교통여건 등은 중요한 분석 대상입니다.(산업의 성장성)기존의 재래시장에서 백화점과 대형마트 등으로 발전한 유통업은 2000년대 이후 전반적인 생활수준의 향상 및 소비의 질적향상으로 고객들의 욕구가 고급화 되어 쇼핑공간 및 문화시설을 갖춘 복합쇼핑몰로 발전해오고 있고, 향후에도 고객들의 욕구에 부합되는 복합쇼핑몰의 꾸준한 성장이 예상됩니다.(경기변동의 특성)복합쇼핑몰은 최종 소비자를 대상으로 하고 있어 소비자 성향과 밀접한 연관이 있으며, 소비재 위주의 상품구성으로 경기변동에 상대적으로 민감하다는 특성이 있습니다. 그러나 고소득층을 대상으로 한 고급화 전략 및 새로운 쇼핑 문화인 '몰링'을 통해 경기변동에 크게 영향을 받지 않도록 꾸준한 타겟 마케팅을 전개하고 있습니다.(시장의 안정성)국내 복합쇼핑몰 시장은 기존의 대형마트, 백화점 등과 경쟁상태이며, 기존의 백화점업계도 복합쇼핑몰 시장에 참여하고 있어, 시장규모가 점차적으로 증대되고 있습니다. 당사의 경우 새로운 형태의 쇼핑문화인 복합쇼핑몰의 선두 주자로서 꾸준한 성장이 예상됩니다.(경쟁상황)복합쇼핑몰의 경쟁력은 크게 동 업태와 타 업태간의 경쟁력으로 나눌 수 있습니다. 복합쇼핑몰간의 경쟁력은 크게 "양질의 상권 확보", "Buying Power", "브랜드 인지도"에 있다고 할 수 있습니다. 당사의 경우 최적의 입지조건을 가지고 있어 양질의 상권 확보를 하고 있으며, 브랜드 인지도도 점차 상승되어 타 업체에 대한 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다. 대형마트, 홈쇼핑, 인터넷쇼핑몰 등과 같은 타 업태와의 경쟁관계는 치열해 가고 있는 것이 현실입니다. 당사의 경우, 타 업태간의 경쟁에 대응하여 명품브랜드 유치, 매장의 고급화, 문화마케팅 등 능동적 서비스를 제공하며 더욱 고급화된 전략을 채택함과 동시에 고소득층을 중심으로 한 타겟 마케팅 강화 및 "몰링"이라는 신개념 문화를 창출하여 타 업태와의 차별화를 지향하고 있습니다. (6) 발전부문(통영에코파워(주))

(산업의 특성) 1) 국가ㆍ지리적 특성

- 에너지원의 대부분을 해외에 의존

- 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계 및 전력융통 곤란

- 전원과부하의 지역편재로 지방에서 수도권으로 장거리 송전

2) 기술적 특성

- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화

- 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적

3) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수

- 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재

4) 일반적 특성

- 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요

- 국가의 안정적인 전력공급에 기여

(산업의 성장성) 전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있으며, 사용의 편리성과 범용성으로 인해 전력소비는 지속적 증가추세에 있습니다. '25년 3월에 발표된 제11차 전력수급기본계획에 따르면 2038년까지 반도체, 이차전지 등 첨단 산업의 대규모 투자, 데이터 센터 증설 및 전기차 보급, 수소환원제철 등 산업공정 전환, 수전해수소생산 등 탄소중립을 위한 전기화 추세 지속 등으로 전기 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 기준수요는 연평균 2.4% 증가한 145.6GW를 전망, 수행기관별 목표랑 산정 및 신규 고효율기기 보급지원 사업 등을 통해 수요를 지속적으로 관리하는 목표를 세우고 있으며, 수요관리를 감안한 목표수요는 연평균 1.8% 증가한 129.3GW를 전망하고 있습니다. 이러한 전력수요 전망에 대응하여 2038년까지 22% 예비율을 감안, 157.8GW의 설비가 필요할 것으로 보여 지속적으로 신규 설비가 진입 할 것으로 예상됩니다. (전력산업구조개편)

정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 1999년 1월 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립 하였으며, 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할(2021년 4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다.

이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있습니다.

(국내외 시장여건) 우크라이나-러시아 전쟁의 장기화에 따라 연료수급 불안정성과 인플레이션, 최근 각국의 관세 부과로 인한 통상 마찰 등 세계 경제에 중요한 영향을 미치는 시장 위험이 지속되고 있으며, 이러한 시장 위험은 경기 침체로 이어져 회사의 영업 환경에도 부정적인 영향을 끼칠 가능성이 있습니다. 또한, 환율, 국제 유가, 천연가스 가격과 수급에 영향을 미치는 원재료 시장 상황, 에너지 정책, 전력시장규칙 변경, 전력계통 운영에 따른 영향이 당사의 영업에 영향을 미칠 수 있습니다. (회사의 현황) 1) 영업개황 회사는 2013년 5월 27일 발전업을 목적으로 설립되어, 경상남도 통영시 광도면 안정국가산업단지 내에 1,012MW 규모의 가스복합화력발전소와 20만 ㎘급 가스 터미널을 건설하고 2024년 10월 29일 상업운전을 시작하여 생산한 전기를 한국전력거래소(KPX)를 통해 전력시장에 판매하고 있으며, HORIZON ENERGY SINGAPORE PTE.LTD.와의 원료공급계약을 통해 주 원재료인 LNG를 직도입하여 원가경쟁력을 확보하고 있습니다.

2) 시장 점유율국내 전체 발전설비의 약 0.66 %

3) 시장의 특성

우리나라의 전력시장 중 발전부문은 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)으로 다수의 발전회사가 발전변동비에 기초한 경쟁을 통하여 전력시장에 전력을 공급하는형태입니다. 한편, 송배전 및 판매부문은 한전의 독점체제를 유지하고 있으며, 한전은 전력시장에서 결정된 가격으로 전력을 구입하여 이를 수용가에 판매하고 있습니다.

(7) (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사 (주)에이치디씨민간임대주택제1호위탁관리부동산투자회사는 부동산투자회사법에의한 위탁관리부동산투자회사로서 2017년 7월 19일에 설립되었습니다. 회사의 주요사업목적은 부동산의 취득, 관리, 개량 및 처분, 개발사업, 주택건설사업, 임대차, 증권의 매매, 금융기관에의 예치 등 정관 및 부동산투자회사법 또는 다른 법령에 의하여 허용된 업무 등의 방법으로 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주들에게 배당하는 것입니다.

나. 사업부문별 재무현황 [에이치디씨(주)) 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

구분	제49기 1분기	제48기	제47기

매출액(*2)	영업이익(*2)	부문자산(*2)	매출액(*2)	영업이익(*2)	부문자산(*2)	매출액(*2)	영업이익(*2)	부문자산(*2)

지주	38,357	33,580	2,462,183	71,552	48,560	2,421,083	66,648	45,599	2,448,603

건설	1,011,238	55,388	7,874,682	4,687,233	198,932	7,638,613	4,562,992	189,190	7,260,429

유화	257,857	10,770	693,179	1,004,234	30,983	703,407	1,020,750	29,267	685,071

악기	8,942	564	25,124	22,044	(3,216)	27,665	32,418	(11,229)	26,345

유통	27,811	12,278	567,709	114,089	50,689	585,585	102,749	47,676	572,109

발전	208,128	53,283	1,416,401	212,357	54,643	1,399,332	-	-	-

기타부문(*1)	135,976	4,409	1,368,391	513,283	6,885	1,357,807	503,477	12,782	2,576,753

소 계	1,688,309	170,272	14,407,669	6,624,792	387,476	14,133,492	6,289,034	313,284	13,550,067

내부거래 제거	(122,624)	(15,426)	(1,694,065)	(424,532)	(42,777)	(1,743,983)	(380,749)	(641)	(1,950,260)

합 계	1,565,685	154,846	12,713,604	6,200,260	344,699	12,389,509	5,908,285	312,643	11,599,807

(*1) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.(*2) 보고부문의 매출액과 영업손익 및 부문자산 금액은 내부거래 제거 전 금액입니다.

[HDC현대산업개발(주) 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

구분	제8기 1분기	제7기	제6기

매출액	영업이익(손실)	부문자산	매출액	영업이익(손실)	부문자산	매출액	영업이익(손실)	부문자산

외주주택	504,049	7,412	2,823,223	2,455,815	123,835	2,860,170	2,530,991	135,288	3,477,587

토목	69,689	3,010	326,385	384,060	40,356	351,391	338,487	2,478	375,346

일반건축	51,324	(19,193)	998,118	836,016	(26,719)	1,139,940	600,798	(974)	490,646

자체공사	227,177	53,877	2,672,418	400,848	54,179	2,313,173	441,221	24,682	2,023,024

기타	53,509	8,893	946,051	179,494	(7,014)	797,190	279,291	33,839	649,665

합 계	905,748	53,999	7,766,195	4,256,233	184,637	7,461,864	4,190,788	195,313	7,016,268

※ 상기 각 금액은 연결재무제표 기준입니다. [HDC현대EP 및 그 종속회사]

(단위 : 백만원)

구분	제26기 1분기	제25기	제24기

PO부문	매 출 액	161,706	606,885	588,972

영업손익	12,169	41,568	29,703

자 산	423,495	414,523	389,903

PS부문	매 출 액	86,513	349,385	377,423

영업손익	389	(7,399)	3,570

자 산	187,169	189,645	183,532

건자재부문	매 출 액	5,760	34,296	41,725

영업손익	(907)	(1,493)	(232)

자 산	26,165	26,821	32,006

계	매 출 액	253,979	990,566	1,008,120

영업손익	11,651	32,676	33,041

자 산	636,829	630,989	605,441

[HDC아이앤콘스(주)]

(단위 : 백만원)

구분	제26기 1분기(2025)	제25기(2024)	제24기(2023)

매출액	영업손익	부문자산	매출액	영업손익	부문자산	매출액	영업손익	부문자산

주택부문	39,345	1,649	285,307	115,908	13,245	344,001	74,556	2,231	309,294

기타부문	38	-	-	169	-	-	207	-	-

합 계	39,383	1,649	285,307	116,077	13,245	344,001	74,763	2,231	309,294

[HDC랩스(주)]

(단위 : 백만원)

사업부문	제27기 1분기(2025)	제26기(2024)	제25기(2023)

매출액	영업이익(손실)	자산	매출액	영업이익(손실)	자산	매출액	영업이익(손실)	자산

라이프솔루션부문	33,082	1,147	94,507	119,817	5,207	96,259	121,761	4,415	95,001

건설솔루션	기전부문	38,853	680	129,518	155,487	139	132,961	142,017	1,247	99,958

조경인테리어부문	18,898	(34)	54,840	95,482	259	65,336	89,656	2,486	52,837

리얼티(부동산종합관리)	71,722	1,175	158,292	258,022	797	143,605	252,848	2,365	135,536

합계	162,555	2,968	437,157	628,808	6,402	438,161	606,282	10,513	383,332

[HDC영창(주) 및 그 종속회사]

(단위:백만원)

구분	제63기 1분기	제62기	제61기

매출액	영업이익(손실)	부문자산	매출액	영업이익(손실)	부문자산	매출액	영업이익(손실)	부문자산

악기사업	4,403	(1,502)	16,854	23,444	(6,871)	17,212	31,897	(9,994)	28,529

전문직공사업	4,244	804	1,484	17,662	2,211	2,026	32,287	625	3,193

합계	8,647	(698)	18,338	41,106	(4,660)	19,239	64,184	(9,369)	31,722

※ 각 사업부문과 직접 관련이 있는 자산 및 판매관리비 항목은 해당 사업부문에 배분하고, 공통적으로 사용되는 자산 및 비용의 경우는 매출액 비율로 각 사업부문에 배분하였습니다. 다. 주요 지적 재산권 현황[HDC현대산업개발(주)] (1) 당사가 보유하고 있는 지적 재산권 보유 현황

종류	특허	건설신기술	녹색기술	합계

출원 건	-	-	-	-

등록 건	93	5	-	98

(2) 지적 재산권 보유 현황 상세표 당사는 '욕실 환기팬용 스위치 시스템' 외 다수의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

※상세 현황은 '상세표-8. 에이치디씨현대산업개발(주) 지적재산권 보유 현황(상세)' 참조

[HDC랩스(주)] 당사는 사업과 관련하여 공시서류작성기준일 현재 총 203건(특허/실용 66건, 디자인85건, 상표 52건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 신규 출원 및 등록, 존속기간의 만료 등으로 변동이 발생할 수 있습니다.

라. 기타 영업에 관한 중요한 사항 [HDC현대산업개발(주)] (1) 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 건설업을 영위하고 있으므로 건축법, 주택법, 건설산업기본법, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 도시 및 주거환경정비법, 건축물의 분양에 관한 법률 등 다양한 법률 및 규정으로부터 영향을 받고 있습니다. ※ 광주 학동 4구역 재개발사업과 관련 2021년 06월 철거공사 도중 건물이 붕괴되는 사고가 발생하였습니다. 2022년 09월 07일 본 사건과 관련한 광주지방법원의(형사재판 1심 선고) 일부 무죄 선고가 있었으며, 2025년 02월 21일 광주고등법원의 (형사재판 2심 선고) 1심과 동일한 일부 무죄 선고가 있었습니다. 이후 2025년 02월 27일 상소 제기되어 3심 진행 중입니다. 2023년 12월 19일 본 사건과 관련한 행정처분(2022.04.21 과징금 부과 처분)에 대한 서울행정법원의 처분 취소 판결 선고가 있었으며, 2025년 4월 21일 본 사건과 관련한 행정처분(2022.03.30 영업정지 처분)에 대한 서울행정법원의 처분 유지 판결 선고가 있었습니다. 보고서 제출일 현재 향후 형사처벌 등의 우발사항이 발생할 수 있습니다.※ 2022년 01월 발생한 광주 화정 아이파크 외벽 붕괴사고와 관련하여 2025년 01월 20일 광주지방법원의(형사재판 1심 선고) 일부 무죄 선고가 있었으며, 2심 진행중입니다. 보고서 제출일 현재 향후 형사처벌 등의 우발사항이 발생할 수 있습니다. (2) 환경보호 관련 정부규제 준수 사항 당사는 녹색경영을 위해 사업 전 부문에서 환경 모니터링을 실시하고 있으며, 지속적으로 친환경 성과 측정을 실시하고 있습니다. 정부가 법률로 규제하고 있는 환경영향평가법, 대기환경보전법, 소음진동관리법, 물환경보전법, 폐기물관리법 등 각종 환경관련 법규를 엄격히 준수하여 최근 1년 동안 환경 관련 사고가 발생하지 않았습니다. 또한 주요 환경 리스크 관리를 위해 전 사업장에서 환경관리점검일지(관리계획에대한 이행내역, 사후대책 및 준수 평가)를 작성토록 하고 본사 차원의 정기적인 점검을 통해 이행력을 높이고 있으며 잠재적 리스크를 도출하고 최적화된 솔루션을 찾고자 노력하고 있습니다.그 밖에 자세한 사항은 「XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항」의 부분을 참고하여 주시기 바랍니다. [HDC아이파크몰(주)] 당사는 '국유철도의운영에관한특례법 제24조의 규정'에 의거 한국철도공사로부터 용산역사의 철도부지에 대하여 준공시점으로부터 30년 동안 점용 허가를 받았습니다. 또한 회사는 철도청 고시 출자사업 업무처리규정에 따라 용산역사에 대한 점용료를 매년 국가철도공단에 납부하고 있습니다.