원일특강 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사 업 의 개요 연결회사인 당사는 고강도, 고내구성을 요하는 특수강을 주력으로 판매, 생산하는 원일특강 및 해외법인인 WONILSTEEL VINA(베트남)와 선박엔진, 산업 기자재, 건설 기자재등 자유단조사업을 영위하는 해원단조 등으로 구성된 특수강 전문회사입니다 가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 특수강산업은 자동차, 기계, 조선, 건설, 가전 등 모든 산업에 있어서 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품 소재를 생산하여 공급하는 산업입니다.

일반 보통강과 달리 다품종 소량생산의 특성을 가지고 있으며 장기간의 기술축적 기간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다.

단조산업은 크게 금형단조(closed-die forging)와 자유형단조(open-die forging)로 구분됩니다. 금형단조는 크기가 작고 규격이 표준화된 제품(자동차부품, 소형 공구 등)을 금형을 사용해서 대량생산하는 단조방식입니다.

자유형단조는 금형을 사용할 수 없는 규격이 크고 표준화되지 않은 제품의 생산에 적합한 단조방법으로써 대부분 주문생산 방식으로 제작되어 조선, 산업기계, 건설기자재등 여러 수요산업에서 핵심부품으로 공급되고 있으며, 산업전반에 걸쳐 기초가 되는 공업기반 산업 입니다. 세계 경기의 위축으로 자유형 단조산업은 수년이상 구조 조정을 겪어 왔지만 수년간 쌓아온 전문지식, 기술력 및 품질로 자유형단조 제품을 생산 하여 공급 하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 특수강산업은 경제성장 및 자동차, 기계, 조선, 건설등 주요산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유비중은 약 11% 수준으로 선진국의 20~25%와 큰 차이가 있는 것으로 판단되며 수요산업구조의 고도화에 따라 장기적으로 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 단조산업은 선박의 운항에 대한 규제가 강화되고 친환경 엔진의 보급이 증가함으로써 조선선박 등 점차적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동율 유지할 수 있는 시기에는 수익성이 증가하나, 경기침체에 따른 수요부진으로 가동율이 저하될 경우에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다.

단조산업은 조선선박, 산업기계, 건설기자재 등 수요산업의 경기에 영향을 받습니다. 당사는 조선, 산업기계, 건설기자재 등의 다양한 수요산업을 기반으로 자유형 단조업을 영위 하고 있으며, 이러한 수요산업을 기반으로 시장의 폭을 보다 넓게 하여 특정 전방산업의 경기 위축에 따른 위험요인을 분산 시키는 측면도 있습니다. (4) 시장 여건 전년도 가격변동의 주 요인이었던 바나듐이 금년들어 안정화를 유지했는데, 금년도는 4분기 들어서면서 중국 및 인도의 여파로 철광석 및 고철가의 급격한 상승세를 보이면서 가수요까지 동반되어 가격인상과 수급불안의 시장모습을 보였습니다. 중장비는 중국 수출물량이 4분기부터 증가하면서 자동차 증가와 동반하여 시장 가수요에 일조 하였습니다. 중국 외 국가의 확진은 지속되어 국제적인 물동량은 코로나 이전의 시장회복은 시간이 걸릴 것으로 예상합니다.

단조사업은 예전에는 품질을 고려하지 않고 저가 및 저품질업체를 선호한 일본 선박엔진 시장이 최근에는 고품질 및 관리 잘하는 업체를 선호하는 추세로 변경되면서 당사에 수주가 증가 추세입니다

(5) 경쟁요소앞으로도 휴대폰, IT 분야를 포함한 전자 및 자동차, 부품산업에 있어서 지속적인 수요는 예상되지만 저가인 중국소재의 공격적인 판매 및 국내 공급업체의 구조조정에도 여전히 공급과잉으로 확판에 어려움이 예상 됩니다. 당사는 그동안 쌓아 올린 경험을 바탕으로 부가가치가 높은 제품위주 판매와 고객 요구에 맞는 맞춤형제품 공급으로 안정된 고객확보를 바탕으로 매년 영업활동하고 있습니다. 또한 최신 설비인 고속절단기 도입 및 신규 가동 등 설비 투자를 통하여 원가 경쟁력 확보와 후판 사업 등 품목 다변화 및 설비 인프라 구축을 통한 시너지 효과로 수익성 극대화 실현에 노력을 경주하고 있습니다. 단조산업의 주요 경쟁요소는 품질, 납기, 가격 입니다. 주요 경쟁요소를 효과적으로 확보하고 시장우위를 차지하기 위해서는 제품생산에 적합하도록 특화된 생산능력, 공정 별 제조기술, 숙련된 기술인력을 바탕으로 양질의 제품 공급 실적을 통해 고객사의 신뢰를 확보해야 합니다.

당사는 수년간 쌓아온 전문지식, 기술력 및 품질로 자유형단조 제품을 생산 하여 다양한 수요산업으로 핵심부품을 공급 하고 있으며, 제품판매를 위한 시장(판매처), 판매조직, 판매경로, 판매방법 및 조건, 판매전략으로 시너지 효과로 수익성 극대화 실현에 노력을 경주하고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

특수강은 여러 가지 합금원소를 첨가해서 강의 성질을 개선하기 위해 만든 합금강과 특수 용도를 위해 탄소의 함유량을 많게 만든 고탄소강을 합쳐서 일컫는 것으로서 탄소 이외에 첨가한 합금원소에 따라 니켈강, 크롬강, 텅스텐강 등으로 구분되며, 용도에 따라서는 공구용강, 구조용강, 금형강, 스텐인리스강, 기타특수용강 등으로 구분됩니다.

특수강 산업은 자동차, 기계, 조선, 건설, 가전, 발전, 플랜트 산업등 모든 산업에 있어서 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품에 사용되는 철강소재를 생산하고 생산된 원소재를 가공하고 공급하는 산업으로서 주요 전방산업의 성장과 밀접한 관계에 있습니다.

국내 특수강 산업은 국내 자동차 및 기계산업의 성장에 따라 발전을 지속해 왔으며 국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유 비중은 약 10.7%수준으로 알려져 있습니다.

당사는 특수강을 조강하는 국내메이커(세아베스틸, 세아창원특수강, 두산중공업 현대제철 등) 및 해외 다이도를 비롯한 특수강 제조업체로부터 특수강 원자재를 매입하고 절단 및 가공하여 위에서 서술한 산업의 부품업체 및 관련업체에 공급하는 역할을 하고 있습니다.

당 업계의 진입장벽은 비교적 낮은 편이며 이에 따라 다수의 업체가 첨예하게 경쟁하고 있습니다. 당사는 업계에서 코스닥에 상장한 유일한 회사이며, 매출규모에 있어서도 타 업체에 비하여 높은 점유율 점하고 있으나 구체적인 통계가 없어 정확인 비중은 파악할 수 없습니다.

당사에서 주로 취급하고 있는 강종 성질별로 분류한 시황을 소개하면

첫째. 기계구조용강 또는 비철 등의 재료를 특정 형태로 만드는 금형틀에 주로 쓰이는 공구강은 해외메이커들의 가격인하가 선행되면서 국내 생산품의 동반하락이 예상되며 당사에서는 취급하지 않는 중국재의 저가품을 쓰고자 테스트를 하고 있는 업체가 증가 추세를 보이고 있는 등 점차 상황이 어려워지고 있습니다.

둘째, 전자 또는 자동차용 사출품 금형재로 사용되는 금형강은 수출 금형의 부진이 최근까지 지속 중이며, 현대자동차외 국내차 신차 금형이 연초부터 나온다는 예상과 다르게 경기 영향으로 감사하는 추세이며, 전자금형은 2020년 3분기부터 시작한 삼성전자 금형이 4분기까지 나오면서 매출성장에 일조 하였습니다.

셋째, 산업기계 전반에 사용 중이며 자동차 및 중장비 미션부품 등에 적용되는 구조용강은 2020년 코로나19로 자동차 판매량 감소의 영향을 받았으나 10월부터 수출과 내수 판매가 증가하면서 전년 수준의 판매를 보였습니다. 특히 기아자동차의 약진과, 중국시장의 활성화로 중장비 물량이 증가함에 따라 구조용강의 물량 증가세는 21년 2분기까지 유지될것으로 예상하고 있습니다. 당사는 적극적인 영업을 통해 시장점유율 높이는데 주력하고 있습니다.

넷째, 배 건조에 가장 많이 사용되는 후판은 철광석가격의 급격한 상승에 따른 가수요, 중국산 가격상승, 국내산 가격상승 및 물량제한의 영향을 받고 있습니다. 당사는 국내산 및 수입재를 적절히 활용하여 산업용 위주로 판매 중 입니다.

다섯째, 단조부분은 선박엔진, 산업기자재, 건설기자재등 사업은 영위하고 있습니다. 특히 국내 선박엔진물량 중 CON-ROD 물량이 당사로 몰리면서 매출이 증가하고있으며 일본시장등 해외시장 개척을 위한 노력이 가시적인 성과를 보이고 있습니다.

(2) 시장점유율

당사가 영위하고 있는 특수강 가공 판매는 국가 기간산업 전반에 걸친 기초소재 업종으로 대부분의 제품은 고객의 주문에 의해 절단 가공 판매되고 있습니다. 업체별 규격별 수주내역이 다양한 다품종 소량 생산방식으로 판매되고 있어 특수강 메이커들이 추산하고 있는 시장수요 대비 판매량 감안 시 당사는 점유율에 있어서 상당한 부분을 차지하고 있으나, 구체적인 통계는 없습니다. 하지만 당사와 동종업체의 매출을 살펴보면 당사는 특수강 업체에서 상대적 우위를 점하고 있습니다. 단조산업은 현재 국내 경기 침체로 인하여 축소된 국내 시장을 기존의 단조업체간 치열한 경쟁 속에 저가 수주 위주의 영업을 하고 있습니다. 특히 풍력 위주의 생산을 진행하고 있던 업체들이 엔진 시장에 진출함에 따라 선박엔진 시장은 더욱 치열한 경쟁이 예상됩니다. 해원단조는 MAN, WINGD A/S 시장과 고품질 및 관리부분강화을 앞세워 국내외 선박엔진시장을 집중 공략함으로서 기존 점유 선박 엔진 시장을 유지하고 신규업체개발 및 해외시장 개척으로 시장점유율을 높이는데 주력하고 있습니다.

(3) 시장의 특성

우리나라 전체 조강 생산량 중 특수강 점유율은 11% 수준으로 선진국의 20~25%와는 큰 차이를 보이고 있습니다. 산업구조 고도화와 더불어 특수강 비중은 매년 상승세를 보이고 있으며, 향후에도 일반강에 비해 높은 성장률을 유지할 것으로 전망됩니다. 특수강의 수요 연관성을 보면 자동차산업과의 연관성이 가장 크고 그 밖에 전자부문, IT업종, 기계, 조선, 건설산업 등과 관련성이 높습니다.

단조산업은 태웅, 태상이라는 거대 단조 회사가 선박 엔진 시장에 진출함으로써 더욱더 치열한 경쟁 상황을 보이고 있으며 동양 E 및 (주) 정광 등 중,소형 단조 업체들이 저가 수주경쟁으로 인한 자금 압박에 폐업하는 현상을 보이고 있습니다.

(4) 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품등의 현황 당사의 주요 매출은 자동차, 기계, 조선, 건설 등의 중요 핵심 부품에 사용되는 특수강 절단,가공 판매를 통해 발생하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 매출비율은 아래와 같습니다.

(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요
상표등	매출액	비율(%)

특수강	제품상품	ㆍ금형강외	금형,기계부품,기어류 등	-	170,911	69.6

ㆍ후판외	각종 기계부품 등	-	53,346	21.8

기타	ㆍ임대 및 부산물등	철스크랩, 임대	-	6,766	2.8

임가공	-	ㆍ외주가공	외주가공	-	3,070	1.3

단조	제품	ㆍ단조 제품	선박 및 중장비 주요부품	-	10,986	4.5

합 계	245,079	100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 44 기	제 43 기	제 42 기

금형강외	1,552	1,617	1,505

후판외	694	740	747

(1) 산출기준

① 당사취급 특수강 강종중 매출비중이 큰 강종선택

② 산출단위 : 원/KG ③ 산출방법 : 강종별 제품매출액/중량 ④ 단순산술평균가격

(2) 주요 가격변동원인① 원자재 가격 상승분 원가 반영

② 동종 업체간 가격 경쟁의 심화

3. 주요 원재료에 관한 사항 회사는 세아베스틸, 세아창원특수강, 두산중공업, 한국철강 등으로부터 주요 원재료인 특수강 및 후판을 구입하고 있습니다. 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다. 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위:백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

특수강단 조	원재
료	ㆍ금형강외	금형,기계부품,기어류 등	152,262	74.5	-

ㆍ후판외	각종 기계부품 등	49,271	24.1	-

ㆍ기타	단조 상품 등	2,802	1.4	-

합 계	204,335	100	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위:원)

품 목	제 44 기	제 43 기	제 42 기

금형강외	1,349	1,422	1,311

후판외	624	670	696

(1) 산출기준

① 산정방법 : 품목별 총 매입가격 기준

② 산출단위 : 원/KG ③ 산출방법 : 매입가격 / 매입중량 ④ 단순비교가격

(2) 주요 가격변동원인① 매입처의 가격변동

② 매입선 다변화를 통한 매입처 및 부대업체간 가격경쟁유도 ③ 환율변동

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	소재지	제 44 기	제 43 기	제 42 기

특수강	ㆍ금형강외	시흥,밀양,진천,베트남	192,805	214,978	205,268

ㆍ후판외	59,299	64,111	69,577

ㆍ기타	4,451	3,766	5,713

단 조	ㆍ단조 제품	김해	16,015	-	-

합 계	272,570	282,855	280,558

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 표준 생산 능력

② 산출방법 : 결산서상 매출원가 * 120%(가동율기준)

(나) 평균가동시간 (나-1) 특수강 사업부 (한국) ① 일평균가동시간 : 8시간 * 47명 = 376시간 ② 월평균가동시간 : 376시간 * 20일 = 7,520시간 ③ 누계 가동 시간 : 7,520시간 * 12(개월수) = 90,240시간 (나-2) 특수강 사업부 (베트남) ① 일평균가동시간 : 8시간 * 6명 = 48시간 ② 월평균가동시간 : 48시간 * 20일 = 960시간 ③ 누계 가동 시간 : 960시간 * 3(개월수) = 2,880시간 (나-3) 단조 사업부 (한국) ① 일평균가동시간 : 8시간 * 9명 = 72시간 ② 월평균가동시간 : 72시간 * 20일 = 1,440시간 ③ 누계 가동 시간 : 1,440시간 * 12(개월수) = 17,280시간

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 :백만원 )

사업부문	품 목	소재지	제 44 기	제 43 기	제 42 기

특수강	ㆍ금형강외	시흥,밀양,진천,베트남	160,671	179,149	171,056

ㆍ후판외	49,415	53,426	57,981

ㆍ기타	3,709	3,138	4,758

단 조	ㆍ단조 제품	김해	13,346	-	-

합 계	227,141	235,713	233,795

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 :시간 )

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

특수강(한 국)	90,240	72,192	80%

특수강(베트남)	2,880	2,304	80%

단 조(한 국)	17,280	13,824	80%

합 계	110,400	88,320	80%

다. 생산설비의 현황 등( 1 ) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산 ] (단위 : 천원)

소유형태	소재지	구분	기초	취득	감가상각	처분액	손상차손(*1)	기타(*2)	환율변동
효과	합 계

자가	시흥밀양진천김해베트남부산(*3)	토지	46,630,113	136	-	-	-	(4,796,040)	-	41,834,209

건물	23,834,490	175,616	(651,638)	-	-	(1,820,378)	(12,506)	21,525,584

구축물	1,991,134	13,500	(104,824)	-	(82,547)	(5,524)	-	1,811,739

기계장치	5,774,148	1,854,466	(1,507,729)	-	-	(2,779)	(20,912)	6,097,194

차량운반구	659,615	204,779	(325,009)	(2)	-	-	(4,848)	534,535

기타의유형자산(*4)	1,314,807	417,715	(266,659)	-	(1,013,254)	(6)	(507)	452,096

사용권자산	71,080	431,115	(133,105)	-	-	-	(25,514)	343,576

건설중인자산	-	24,892	-	-	-	-	(1,813)	23,079

매각예정비유동자산	-	-	-	(6,624,727)	-	6,624,727	-	-

합 계	80,275,387	3,122,219	-2,988,964	-6,624,729	-1,095,801	0	-66,100	72,622,012

(*1) 해원단조 단조 사업부 현금창출단위의 장부금액이 회수가능 금액을 초과하는 것으로 판단되어 손상차손을 인식하였습니다.
(*2) 기타는 공장(토지, 건물, 구축물 및 기계장치)을 매각예정비유동자산으로 대체한 것이며, 동 매각예정비유동자산처분으로매각예정자산처분이익 3,225백만원이 발생하였습니다.
(*3) 부산공장의 토지 및 건물은 당기 매각되었습니다.
(*4) 국고보조금이 차감된 금액입니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 44 기	제 43 기	제 42 기

특수강	제품상품	금형강외	해외	885	389	318

국내	170,026	190,314	182,905

소계	170,911	190,703	183,223

후판외	해외	178	274	276

국내	53,168	56,402	62,404

소계	53,346	56,676	62,680

기타	해외	155	-	7

국내	6,611	5,522	6,883

소계	6,766	5,522	6,890

소 계	해외	1,218	663	601

국내	229,805	252,238	252,192

소계	231,023	252,901	252,793

임가공	-	외주가공	해외	20	-	-

국내	3,050	2,905	3,068

소계	3,070	2,905	3,068

단조	제품	선박 및 중장비 주요부품	해외	-	-	-

국내	10,986	-	-

소계	10,986	-	-

합 계	해외	1,238	663	601

국내	243,841	255,143	255,260

소계	245,079	255,806	255,861

주1) 사업부문구분은 재 작성하였습니다.(연결기준)주2) 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.주3) 해외 항목은 한국 내수 매출액과 베트남 자회사의 매출액의 합계입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(단위 : 명)

구 분	제 44 기	제 43 기	제 42 기

특수강사업부문	국 내	28	25	32

해외(베트남)	6	-	-

단조 사업부문	5	-	-

합 계	39	25	32

(2) 판매경로(단위 : 백만원,%)

품목	구분	판매경로	제 44 기	제 43 기

매출액	비율	매출액	비율

특수강	동종	수주▶생산▶유통업체▶End User	60,971	24.9	58,639	22.9

실수요	수주▶생산▶End User	169,418	69.1	194,262	76.0

해외	수주▶생산 및 납품▶End User	634	0.3	-	-

소 계	231,023	94.3	252,901	98.9

임가공	수주▶외주임가공	3,070	1.2	2,905	1.1

단조	수주▶생산▶납품▶End User	10,986	4.5	-	-

합 계	245,079	100	255,806	100

(3) 판매방법 및 조건

당사의 판매방법은 수주 방식으로 고객이 원하는 품목과 규격 사양을 주문하면 협의 및 견적서 제출 후 가공 및 절단하여 판매을 하고 있습니다.판매대금 회수조건은 업체 및 규모에 따라서 차이는 있으나 통상적으로 외상판매 후 1~2개월 이내에 어음, 현금, 카드, 전자채권(구매카드, 전자어음 등) 등으로 수금을 하고 있습니다.

(4) 판매전략

고객 지향의 총력 마케팅으로 제품의 고부가가치화, 부실징후업체에 대한 지속적인 관리와 신규 업체의 발굴을 위한 적극적인 영업전략등 언제 어떤 품목이라도 신속 정확하게 고객에게 납품 할 수 있는 재고 시스템을 구축하고 있습니다.

6. 수주상황

당사 특수강 사업부문의 수주 방식은 계약에 의한 수주가 아니라 일일 수주 개념으로 판매를 하므로 수주현황에 대한 자료는 없습니다.당기말 현재 단조 사업부문의 잔여 수주현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

2020년 1월 수주	'20.01~'20.04	786,742	786,742	-

2020년 2월 수주	'20.02~'20.07	1,291,831	1,291,831	-

2020년 3월 수주	'20.03~'21.04	1,881,218	1,673,120	208,098

2020년 4월 수주	'20.04~'20.07	829,121	829,121	-

2020년 5월 수주	'20.05~'21.04	1,142,239	1,075,159	67,080

2020년 6월 수주	'20.06~'20.11	920,068	920,068	-

2020년 7월 수주	'20.07~'21.11	2,233,281	1,877,505	355,776

2020년 8월 수주	'20.08~'21.04	864,441	675,441	189,000

2020년 9월 수주	'20.09~'21.03	947,898	892,450	55,448

2020년 10월 수주	'20.10~'21.03	750,396	657,254	93,142

2020년 11월 수주	'20.11~'21.03	831,956	637,059	194,897

2020년 12월 수주	'20.12~'21.07	1,299,342	321,957	977,385

합 계	13,778,533	11,637,707	2,140,826

7. 시장 위험과 위험관리에 관한 사항

7.1 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	이자율스왑

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권, 채무상품	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 수행하고 있습니다.

7.1.1 시장위험

(1) 외환위험 외환위험(주로 환율변동위험)은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 환율변동위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 기능통화 외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	63,600	3,743,746	-	615,945

JPY	-	306,782	-	338,381

VND	1,677,088	492,595	-	-

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	당기말	전기말

USD/원	상승시	(287,051)	(48,044)	(287,051)	(48,044)

하락시	287,051	48,044	287,051	48,044

JPY/원	상승시	(23,929)	(26,394)	(23,929)	(26,394)

하락시	23,929	26,394	23,929	26,394

VND/원	상승시	92,390	-	92,390	-

하락시	(92,390)	-	(92,390)	-

(2) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 30% 변동시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위:천원)

지수	자본에 대한 영향

당기	전기

KOSPI 30% 상승시	4,596	1,338

KOSPI 30% 하락시	(4,596)	(1,338)

(3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수	당기	전기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	65,349,146	76.3%	47,279,652	58.5%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):	0.0%

3개월 미만	1,094,370	1.3%	1,275,710	1.6%

3개월에서 1년 이하	3,300,110	3.9%	11,922,372	14.7%

1년에서 2년 이하	13,708,110	16.0%	4,557,160	5.6%

2년에서 5년 이하	2,125,000	2.5%	15,833,110	19.6%

합 계	85,576,736	100.0%	80,868,004	100.0%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.2020년 12월 31일 현재, 다른 변수가 일정하고 원화표시 변동금리 차입금에 대한 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은 65 백만원 ( 전기: 47백만원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

7.1.2 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산,채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 다만, 손상징후가 있는 매출채권에 대해서는 개별손상 검토를 통해 손실충당금을 인식하고 있습니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래 전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결회사는 매출이 발생하는 산업의 부도율이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

기초와 기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

정상	3개월 초과채권	6개월 초과채권	9개월 초과채권	1년 초과 및개별설정	합계

당기말

기대 손실률	0.32%	1.14%	4.61%	20.97%	84.03%

총 장부금액 - 매출채권	63,837,977	11,028,443	3,129,588	462,793	9,194,165	87,652,966

손실충당금	(201,293)	(125,733)	(144,312)	(97,067)	(7,725,469)	(8,293,874)

전기말

기대 손실률	0.10%	0.42%	2.59%	8.20%	99.99%

총 장부금액 - 매출채권	64,136,325	16,424,892	3,537,066	202,705	3,385,942	87,686,930

손실충당금	(61,137)	(69,276)	(91,495)	(16,626)	(3,385,434)	(3,623,968)

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출채권의 대손충당금

당기	전기

기 초	3,623,968	4,605,305

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	4,899,726	(489,473)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(229,820)	(655,844)

사업결합 - 종속기업 취득	-	163,980

기 말	8,293,874	3,623,968

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 장단기금융상품, 보증금, 미수금 등이 포함됩니다.

기초와 기말의 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 없습니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

③ 대손상각비

당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기	전기

매출채권

- 매출채권의 손실충당금 변동	4,899,726	(489,473)

대손상각비	4,899,726	(489,473)

위의 대손상각비는 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.

④ 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액인 148백만원(전기: 74백만원)입니다.

7.1.3 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무비율 및통화에대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

(1) 연결회사는 보고기간말 현재 구매자금 대출, 원화지급보증 및 외화지급보증과 관련하여 다음과 같은 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위:천원, USD)

구 분	금융기관	실행금액	한도액

구매자금대출	기업은행외	41,026,186	67,100,000

수입신용장(외화)	기업은행외	USD 2,465,014	USD 14,000,000

수입신용장(원화)	국민은행	586,798	1,000,000

물품대지급보증	기업은행외	15,150,000	16,300,000

합 계	원화 계	56,762,984	84,400,000

외화 계	USD 2,465,014	USD 14,000,000

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가) 모든 비파생 금융부채
(나) 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

(단위:천원)

당기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	합계

매입채무	18,145,975	479,813	-	-	18,625,788

기타금융부채	3,434,308	2,500	-	-	3,436,808

리스부채(*1)	43,528	111,140	135,648	79,128	369,444

차입금(*2)	40,607,579	25,782,279	14,431,071	6,146,048	86,966,977

장기매입채무	-	-	639,750	-	639,750

합 계	62,231,390	26,375,732	15,206,469	6,225,176	110,038,767

(단위:천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	합계

매입채무	16,368,611	17,920	-	-	16,386,531

기타금융부채	3,359,540	5,500	-	-	3,365,040

리스부채(*1)	19,095	45,076	8,400	-	72,571

차입금(*2)	38,614,016	21,884,306	5,213,238	16,982,410	82,693,970

합 계	58,361,262	21,952,802	5,221,638	16,982,410	102,518,112

(*1) 리스 이자비용이 포함되어 있습니다.(*2) 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.

7.2. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금, 장단기리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금 (A)	85,576,736	80,868,004

차감: 현금및현금성자산 (B)	26,940,437	9,722,349

순부채 (C=A-B)	58,636,299	71,145,655

자본총계 (D)	118,534,421	118,013,582

총자본 (E=C+D)	177,170,720	189,159,237

자본조달비율 (F=C/E)	33.10%	37.61%

(2) 당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채총계 (A)	112,366,924	106,011,799

자본총계 (B)	118,534,421	118,013,582

부채비율 (C=A/B)	94.80%	89.83%