원일특강 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

5.1 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험	노출 위험	측정	관리

시장위험-환율	미래 상거래
기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채	현금흐름 추정
민감도 분석	통화선도 및 통화옵션

시장위험 - 이자율	변동금리 장기 차입금	민감도 분석	이자율스왑

시장위험 - 주가	지분상품 투자	민감도 분석	포트폴리오 분산

신용위험	현금성자산, 매출채권, 채무상품	연체율 분석
신용등급	은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

유동성위험	차입금 및 기타 부채	현금흐름 추정	차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 수행하고 있습니다.

5.1.1 시장위험(1) 외환위험

외환위험(주로 환율변동위험)은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 환율변동위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	1,480,428	8,987,779	-	9,058,632

JPY	212,729	193,196	78,653	47,209

EUR	-	-	41,756	120,143

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD/원	상승시	(593,832)	(716,538)	(593,832)	(716,538)

하락시	593,832	716,538	593,832	716,538

JPY/원	상승시	1,545	2,487	1,545	2,487

하락시	(1,545)	(2,487)	(1,545)	(2,487)

EUR/원	상승시	-	(6,200)	-	(6,200)

하락시	-	6,200	-	6,200

(2) 가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 연결회사는 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 30% 변동시 연결회사의 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위:천원)

지수	자본에 대한 영향

당분기	전분기

KOSPI 30% 상승시	7,119	6,440

KOSPI 30% 하락시	(7,119)	(6,440)

(3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수	당분기	전분기

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	74,345,889	97.4%	95,984,173	99.2%

기타 차입금 - 이자율 재설정일(*):

3개월 미만	-	0.0%	425,000	0.4%

3개월에서 1년 이하	-	0.0%	425,000	0.4%

1년에서 2년 이하	2,000,000	2.6%	-	0.0%

2년에서 5년 이하	-	0.0%	-	0.0%

합 계	76,345,889	100.0%	96,834,173	100.0%

(*) 이자율 재설정일은 계약상 이자율이 재설정되는 시점과 계약 만기 중 이른 시점

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다.2024년 9월 30일 현재, 다른 변수가 일정하고 원화표시 변동금리 차입금에 대한 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은 74백만원 (전분기: 96백만원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.

5.1.2 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

① 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 다만, 손상징후가 있는 매출채권에 대해서는 개별손상 검토를 통해 손실충당금을 인식하고 있습니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래 전망정보를 반영하여 조정합니다. 연결회사는 매출이 발생하는 산업의 부도율이 가장 목적적합한 요소로 판단하고 과거 손실 정보를 이러한 요소의 예상 변동에 근거하여 조정합니다.

당분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상	6개월 이하채권	9개월 이하채권	1년 이하채권	1년 초과 및개별설정	합 계

당분기말

기대 손실률	0.19%	1.07%	5.00%	18.67%	90.45%

총 장부금액 - 매출채권	72,652,559	8,498,090	3,445,945	2,112,505	4,992,460	91,701,559

손실충당금	(135,822)	(90,530)	(172,428)	(394,349)	(4,515,865)	(5,308,994)

전기말

기대 손실률	0.18%	1.07%	4.98%	18.67%	95.21%

총 장부금액 - 매출채권	71,684,069	10,667,367	4,387,109	1,455,524	5,918,870	94,112,939

손실충당금	(125,930)	(114,468)	(218,506)	(271,707)	(5,635,266)	(6,365,877)

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권

당분기	전분기

기 초	6,365,877	5,202,502

매출채권손상차손(환입)	159,767	333,095

제 각	(1,216,729)	(39,890)

환율변동효과	79	80

기 말	5,308,994	5,495,787

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상 할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

② 상각후원가 측정 채무상품상각후원가로 측정되는 채무상품은 신용위험을 고려하여 측정한 유효이자율을 적용하여 산정한 현재가치할인차금을 액면가액에서 차감하고 순액으로 표시하고 있으며, 유효이자율을 적용하여 이자수익을 인식하고 있습니다.당사는 상각후원가로 측정되는 채무상품에 대해 미래전망정보에 근거하여 기대신용손실을 인식하고 있으며 기대신용손실은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다.

③ 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 장단기금융상품, 보증금, 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

④ 대손상각비

당분기와 전분기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기	전분기

매출채권

- 매출채권의 손실충당금 변동	159,767	333,095

매출채권손상차손(환입)	159,767	333,095

위의 대손상각비는 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.

⑤ 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 연결회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액인 167백만원(전기말: 163백만원)입니다.

5.1.3 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무비율 및통화에대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

(1) 연결회사는 보고기간말 현재 구매자금 대출, 원화지급보증 및 외화지급보증과 관련하여 다음과 같은 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위:천원, USD)

구 분	금융기관	실행금액	한도액

구매자금대출	기업은행 외	37,634,749	77,800,000

운전자금대출(원화)	산업은행외	32,575,000	37,575,000

운전자금대출(외화)	신한은행	USD 4,650,000	USD 5,150,000

수입신용장(외화)	기업은행 외	USD 8,185,537	USD 14,000,000

수입신용장(원화)	국민은행	880,150	3,000,000

물품대지급보증	기업은행 외	31,700,000	32,300,000

합 계	원화 계	102,789,899	150,675,000

외화 계	USD 12,835,537	USD 19,150,000

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가) 모든 비파생 금융부채
(나) 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

(단위:천원)

당분기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	총 계약상현금흐름(*2)	장부금액

매입채무	25,944,603	-	-	-	25,944,603	25,944,603

기타금융부채	3,505,222	-	-	-	3,505,222	3,505,222

리스부채(*1)	74,592	223,776	256,140	19,500	574,008	554,116

차입금(*2)	60,966,229	11,267,965	5,206,748	-	77,440,942	76,345,889

합 계	90,490,646	11,491,741	5,462,888	19,500	107,464,775	106,349,830

(단위:천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	총 계약상현금흐름(*2)	장부금액

매입채무	18,495,581	-	-	-	18,495,581	18,495,581

기타금융부채	4,531,770	122,500	30,000	-	4,684,270	4,684,270

리스부채(*1)	57,804	173,412	231,216	167,376	629,808	603,360

차입금(*2)	46,327,711	34,376,363	155,250	2,011,832	82,871,156	81,372,701

합 계	69,412,866	34,672,275	416,466	2,179,208	106,680,815	105,155,912

(*1) 리스 이자비용이 포함되어 있습니다.
(*2) 차입금 추정 이자비용이 포함되어 있습니다.

5.2. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금, 장단기리스부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

(1) 당분기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금 (A)	76,900,005	81,976,061

차감: 현금및현금성자산 (B)	17,120,347	5,210,812

순부채 (C=A-B)	59,779,658	76,765,249

자본총계 (D)	159,504,376	154,712,216

총자본 (E=C+D)	219,284,034	231,477,465

자본조달비율 (F=C/E)	27.26%	33.16%

(2) 당분기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계 (A)	107,802,774	106,681,279

자본총계 (B)	159,504,376	154,712,216

부채비율 (C=A/B)	67.59%	68.95%