경인양행 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

(1) 염료부문 업계의 현황 : ㈜경인양행, KSC, KLC □ 산업개요 및 성장과정

염료산업은 다양한 섬유소재에 여러 가지 색상, 질감 등의 미적 표현을 가능케 하기에 섬유산업의 부가가치 향상에 결정적 역할을 하고 있는 핵심 소재 산업입니다. 국내 염료산업은 1960년대부터 수출전략 산업으로 성장해왔고, 선진 외국 염료 수입을 대체하여 높은 성장을 이루었으나, 2000년대 이후 선진 유럽기업들이 신흥 국가로 염료산업 기지를 이동함에 따라 가격 경쟁과 제품 차별화의 필요성이 증대되었으며, 이를 위해 국내 염료업체는 지속적인 투자와 기술 개발을 하고 있습니다. 중국 염료산업은 세계 생산량의 2/3을 생산하는 최대 생산국이지만, 2008년 이후 환경규제 강화로 성장속도가 둔화되었으며, 이를 기회로 인도 염료산업이 빠르게 성장해 오고 있습니다.

디지털 출력 방식이 등장한 1990년대 이후 디지털 섬유 인쇄(Digital Textile Printing, DTP) 산업은 면, 나일론 등 다양한 소재로 확대되었고, 출력속도 향상과 출력단가의 중요성 증대로 인해 고속 장비의 수요가 증가하였으며 다품종 소량생산과 On-demand(온라인 주문) 활성화로 산업의 디지털화는 더욱 가속화되고 있습니다. 디지털 섬유 인쇄는 전체 섬유 산업 생산량의 약 9~10%를 차지하며 최근까지 15%대의 연간 성장세를 보이고 있습니다. 중국, 이탈리아, 인도, 튀르키예, 미국이 글로벌 시장의 약 47%를 차지하고 있으며, 특히 중국은 지난 5년간 대규모 지원과 업체 투자로 인해 급성장하였습니다.

전자재료 사업은 디스플레이 및 반도체 등 전방 산업과 직접적인 연관성을 갖고 있어 소형/박형화, 고성능 및 다기능화로 진화하는 IT기술의 발전과 시장 성장에 연계되어 발전해 오고 있습니다. 이로 인해 고객 맞춤형 기술 개발, 안정적 공급, 선행 생산 투자 등 고객사와의 긴밀한 협력관계의 구축을 필요로 하고 있습니다.

□ 산업의 특성

염료산업은 소량 다품종 생산체제의 기술집약적 산업으로, 대부분 섬유염색에 사용됩니다. 이 산업은 작은 규모이지만, 제품의 상품성 향상에 기여하는 등 기술적으로 섬유산업을 선도할 수 있어 섬유산업에 큰 영향을 미칩니다. 최근에는 섬유산업 외 진단용 시약, 특수잉크, 전자재료, 자동차 등 다양한 산업으로 활용이 확장되고 있어 향후 성장 잠재력이 큰 산업이라 할 수 있습니다.초창기 디지털 섬유 인쇄 산업은 대량 생산이 필요한 패션의류나 가구 비품 등 대형 제품에는 적합하지 않았지만, 특수 대용량 잉크젯 프린팅 시스템의 도입으로 크게 성장하며 의류, 홈텍스타일, 광고, 포장 등 폭 넓은 분야에 적용되고 있습니다. 디지털 섬유 인쇄는 이미지 편집 후 간단한 인쇄 과정으로 다양한 이미지의 소량 인쇄가 가능하여 시간과 비용을 절감할 수 있습니다. 이러한 특징 때문에 Fast Fashion과 개별 맞춤 디자인의 수요에 적합한 인쇄 방식으로 성장하고 있습니다.

디스플레이/반도체에 사용되는 전자재료는 21세기 정보화시대의 핵심소재 산업이면서 최첨단 고부가가치 산업으로 국제적 경쟁이 치열하며 제품의 Life Cycle이 매우 짧고 기술혁신이 급격히 진행되고 있어 대규모의 연구개발과 지속적인 시설투자를 필요로 합니다. 또한, 디스플레이/반도체 제조사의 신규 투자, 공장 증설, 가동률 등에 영향을 받으며, Display Panel의 사용 면적, 반도체 웨이퍼의 생산량, 적층 구조 등의 변화에 따라 재료 소모량이 변동할 수 있습니다.

□ 산업의 성장성 세계 섬유시장은 약 3~4% 수준의 성장이 전망되고 있어, 염료산업도 섬유시장과 연동하여 유사 수준의 성장세를 예상하고 있습니다. 최근 5년간의 세계 염료산업은 천연섬유 단독보다는 폴리에스테르 및 합성섬유와의 혼방 섬유 시장의 성장세가 두드러짐에 따라 분산염료를 중심으로 염료의 수요는 증가하고 있습니다. 또한, 패션산업뿐만 아니라 산업용 섬유시장의 성장으로 염료의 기술과 품질 또한 진보되었고 이를 기반으로 응용 분야도 확대되는 추세로 성장 가능성은 유망합니다. 디지털 섬유 인쇄 시장은 주로 작은 크기의 원단인 폴리에스테르 의류나 스포츠웨어 등에 적용되었으나 친환경 추세에 따라 옥내 광고용 소재에도 적용되면서 시장이 확대되고 있습니다. 2020년 기준 디지털 섬유 인쇄 잉크 시장 규모는 약 1조4천억원으로 추정되며, 2025년까지 연평균 16%대의 높은 성장률이 예상됩니다. 디지털 섬유 인쇄 시장은 인도, 튀르키예 등에서 정부 차원의 지원과 투자로 인해 중저가 장비 중심으로 빠르게 성장하고 있습니다.

전자재료 사업은 디스플레이 산업 및 반도체 소자 산업과 밀접한 연관이 있어 이 산업의 신규 투자와 생산에 영향을 받습니다. 디스플레이 분야는 대형화된 디지털 TV 및 OLED TV의 수요 증가로 인해, 고해상도 및 고성능의 고부가가치 소재 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 반도체 산업은 스마트 기기의 저장장치와 어플리케이션 프로세서 등의 수요 증가로 성장해왔으며, 향후에는 5G, AI, IoT, 스마트카, 빅데이터 등에서 새로운 수요가 창출되어 시장은 지속 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 또한, 최근 반도체 산업의 안정적 공급망 구축 이슈로 국내 반도체 업체의 소재 국산화 Needs가 증가하고 있어 그 수요는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

□ 경기변동의 특성 염료산업은 섬유산업 의존도가 높은 만큼 계절이나 경기에 영향을 많이 받습니다. 1년 중 1/4분기에 매출액이 낮고, 3/4 분기에 최고에 달하는 특성을 보이는 것이 일반적이었으나, COVID-19 펜데믹 이후 계절적 특성 보다는 세계 경제의 변동에 따른 소비 패턴과 연동되는 특성이 크게 나타나고 있습니다.

디지털 섬유 인쇄용 잉크 산업은 주요 시장의 국가별 경기 및 정책에 많은 영향을 받고 있으며, 섬유산업 의존도가 높은 만큼 계절이나 경기에 따라 상당폭의 수요 변동이 발생할 수 있습니다.

과거 4-5년을 주기로 침체기를 겪던 반도체 및 디스플레이 산업은 IT산업의 비약적인 기술 발전과 팽창으로 침체 주기를 단정하기 어렵게 바뀌었습니다. 이 산업의 특성상 계절적 경기 변동은 미미하며, 일정 수준의 생산을 지속하여야 하므로 장비업체에 비해 반도체 및 디스플레이 재료 업체의 매출은 안정적인 편입니다. 하지만 2022년 하반기부터 우크라이나-러시아 전쟁과 금리 인상에 따른 소비 심리 위축으로 시작한 IT 업계의 전반적인 시장 침체가 2023년말까지 이어지고 있습니다.

□ 경쟁요소 국내 염료업계는 글로벌 염료산업의 환경변화로 인도, 중국 등의 메이커들과는 가격경쟁을, 선진 염료 메이커들과는 질적인 면에서 경쟁을 하고 있습니다. 당사는 이런 환경변화에 대응하고자 고급화된 친환경 제품 개발을 지속하고 있으며, 고객 맞춤형 제품개발과 기술 서비스 등 다양한 응용 연구로 새로운 시장개척도 추진하고 있습니다. 이러한 노력으로 저가의 인도, 중국제품이나, 고품질의 선진 염료들과의 경쟁력에서도 점차 우위를 확보해 나아가고 있습니다.

디지털 섬유 인쇄용 잉크 산업은 초기 유럽의 잉크 제조사들이 디지털 섬유 인쇄용 잉크 산업에서 시장을 주도하였고, 이후 당사를 포함한 유럽 외 다수의 잉크 제조사들이 성장하면서 시장에서의 역할을 늘리고 있으며 특히 최근에는 중국 잉크 제조사들의 시장 점유 확대가 두드러지고 있습니다. 이 산업은 Fast Fashion과 맞춤형 디자인 섬유산업과 함께 성장하고 있으며, 유럽 업체와의 품질 경쟁에서는 우수한 품질로 강세를 이어오고 있지만, 중국산과의 가격 경쟁과 정부의 적극적인 지원 하에 다양한 잉크 제조업체를 육성하는 튀르키예의 업체들과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한 자체 수요를 위해 잉크를 직접 생산하거나 OEM/ODM 방식으로 자체 브랜드 제품을 판매하는 인쇄장비 제조사들도 강력한 경쟁자입니다. 한편 환경친화, 유해물질 관리 등의 중요성이 대두됨에 따라, Oekotex, ECO-PASSPORT GOTS, Inditex, ZDHC 등의 섬유 관련 인증제 획득이 경쟁력 확보의 중요한 요소가 될 것으로 예상됩니다.

IT 산업 분야에서 국내 기업은 세계 최고 수준의 경쟁력을 갖추고 있지만, 막대한 설비투자비와 연구개발비, 생산기술 및 품질관리 Know-how 등의 진입장벽으로 국내 전자재료 기업들은 진입이 늦어 후발주자에 머물고 있지만, 디스플레이 관련 일부 소재 분야에서는 점차 글로벌 경쟁력을 갖추기 시작했고 반도체 전자재료 분야로 영역을 확대 오고 있습니다. 당사는 50여년간의 염료 개발을 통해 축척해 온 정밀화학 분야의 합성 기술과 양산화 기술, 개발 노하우 등을 기반으로 디스플레이, 반도체 등에 사용되는 전자 재료 분야로 사업영역을 확장해 오고 있으며, 국내외 주요 Maker들과 고객 맞춤형 개발, 공급으로 긴밀한 협력관계를 구축하고 있습니다.

□ 자원조달의 특성 염료 중간체는 대부분 중국, 인도로부터의 수입에 의존하고 있어, 안정적인 조달과 가격 경쟁력 확보가 사업성과의 중요 요소입니다. 최근 중국, 인도의 환경 강화 정책으로 인해 대규모 투자가 필요해지면서 중소업체는 퇴출되고 대형업체로의 집중화가 일어나고 있습니다. 이에 당사는 공급선 다변화 등 공급망 안정화에도 노력을 다하고 있습니다.

디지털 섬유 인쇄용 잉크 제품에서 원료로 사용되는 염료는 국내에서 제조를 기피하고 있어 수입에 의존하고 있으며, 이에 따라 안정적인 조달을 위해서는 품질과 환율 등의 요인을 고려해야 합니다. 특히 중국산 원료 비중이 높아 중국의 환경정책 및 지방정부의 행정명령에 따라 수급 불안정성과 가격 급등 등의 문제가 발생할 수 있습니다.

(2) 화학부문 업계의 현황 : ㈜제이엠씨 □ 산업의 특성

사카린은 맛이 감미롭고, 설탕 대비 300~500배의 단맛을 가지며 안전성이 검증된 감미료입니다. 설탕의 과잉 섭취로 인한 건강상 문제가 대두되면서 사카린은 감미를 제공하면서도 에너지 및 당이 없는 물질로 다이어트나 식이요법을 위해 단맛의 즐거움을 누리지 못하는 소비자들에게 보조적인 식품첨가물로 인기를 얻고 있습니다. 또한, 사카린은 설탕과 같은 기존 당류 대비 훨씬 적은 양으로 같은 감미를 가지고 있어 경제성 측면에서도 현존하는 감미료 대비 경쟁우위를 점하고 있습니다.

BCMB(4,4-BIS(CHLOROMETHYL)-1,1-BUPHENYL) 은 반도체 봉지재용 수지의 주요 원료이며, EMC(Epoxy Molding Compound) 재료의 기능 강화를 위한 복합 소재입니다. 봉지재는 반도체 소자를 보호하는 구조 재료로 반도체 기능에 매우 중요한 영향을 미치며, 최근에는 5G의 PCB용 CCL(동박적층판)에 적용되고, IoT 및 차량용 반도체에도 적용되는 등 반도체의 고기능화에 주요 소재로 사용되고 있습니다.

황산가리는 칼륨 보증용 원료로서, 염기 함량이 낮아 원예, 과수, 특용작물 및 담배비료 생산에 필요합니다. 대형 비료회사와 액상비료원료 업체가 주요 수요처이며, 당사는 후속 공정에 필요한 염산가스를 황산가리 생산 시 부생하여 자체 원료로도 사용하고 있습니다.

Sulfo 는 당사에서 생산하는 OPTSA, PTSA, PTSC, OTSA 등 유기황화합물을 말하며, 특히 당사는 OPTSA 생산을 전 세계적으로 가장 오랜 기간 유지한 기업입니다. Sulfo 제품은 형광안료, 도료, 레진, 화장품, 염료, 농약, 사카린, 의약 등 산업에서 원료 및 중간체(intermediate)로 사용됩니다. Sulfo 제품은 현재 한국과 중국에서만 생산되고 있어 중국과의 경쟁이 치열한 상황입니다.

□ 산업의 성장성

국내 대체감미료 시장은 소비자들의 비만, 당뇨 등에 대한 우려와 건강에 대한 관심이 증대됨에 따라 지속적으로 성장해 왔고, 향후에도 건강 및 미용에 대한 관심이 높아질수록 저칼로리 식품의 수요 증가가 예상되어 대체감미료 시장의 성장은 지속될 것으로 판단됩니다.

BCMB 의 경우 반도체의 고기능화에 따라 소자의 집적도가 증가하고 있는데, 이에 따라 EMC는 반도체 보호 기능 뿐만 아니라 추가적인 특성도 요구하고 있습니다. 이를 위해 성형성 향상기술, 고신뢰성 기술, 친환경 및 무연 EMC의 개발이 이루어지고 있습니다. 최근 5G 산업의 확산, 인공지능과 자동차 등에서의 반도체 수요 확대로 BCMB계 수지 시장도 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

황산가리는 원예, 과수 및 담배비료 등 고부가 농산물 재배 시 사용되며, 향후 농산품의 고급화에 있어 중요한 역할을 하는 비료입니다. 황산가리는 과일이나 특용작물의 소비가 많아지는 현대에 와서 그 중요도가 상당히 높아졌습니다. 미주, 유럽 및 일본에서는 과거부터 황산가리의 사용량이 매우 많았으며, 최근에는 인도, 중동 및 아시아 지역에서도 사용량이 증가하고 있는 추세입니다.

Sulfo 제품은 건축 (형광안료, 발포제, 도료), 플라스틱 산업, 섬유, 농.의약품 등 기초 산업의 주요 중간 원료로 사용되고 있기 때문에 수요는 안정적으로 유지될 것으로 보고 있습니다.

□ 경기변동의 특성 사카린은 전 세계적으로 각종 음료, 다이어트용 식품, 치약, 가글액, 제약, 화장품 등 다양한 일상 제품들에 보편적으로 상용되고 있는 바, 특정 경기 주기 및 계절적 경기변동 등에 의한 수요는 안정적입니다.

BCMB 는 반도체 봉지재 및 5G 기판 시장에서 고기능성의 특수한 재료로 폭넓게 사용되며, 반도체 봉지재에서는 메모리 반도체, 5G 기판 시장에서는 기지국 내 고주파수 송출에 주로 사용됩니다. 따라서, 반도체 시장 Cycle, 5G 통신 Infra 투자 등의 상황에 따라 수요가 변동하고 하고 있습니다만, 기술 발전의 트렌드로 중장기적 시장 규모는 지속 성장하고 있습니다.

Sulfo 제품 중 형광안료, 도료, 레진 등으로 사용되는 OPTSA는 주로 후방시장인 건설재 산업(형광안료, 발포제, 도료), 패션(형광안료를 이용한 직물), 화장품(매니큐어 레진용)에 사용되어 경기 변동에 따라 수요가 변화하는 경향이 있습니다.

□ 경쟁요소 세계적인 사카린 제조업체는 중국과 인도의 소수 업체와 당사가 존재하며, 이들이 전체 수요를 책임지는 과점 체제입니다. 그러나, 사카린 생산은 원료 확보문제와 대규모 시설 투자가 요구되는 등 진입장벽이 높은 산업입니다. 또한, 최근에는 환경 문제와 관련된 폐기물 처리비용 등이 산업내 이슈가 되고 있어 새로운 업체의 진입이 어려운 상황입니다. 당사는 R 공법을 사용하여 사카린을 생산하고 있으며, 이는 중국 및 인도 업체의 생산 공법인 PA 방식과는 다르게 가장 순수한 사카린을 제조할 수 있는 방식입니다. 또한, 당사는 자체적으로 최고 품질의 OTSA를 생산하고 있으며, 이를 이용하여 최고급 사카린을 생산하고 있습니다. 이러한 당사의 공법은 다른 사카린 제조업체에서는 쉽게 접근할 수 없는 영역이라고 평가됩니다.

한국에는 BCMB 생산능력을 갖춘 기업이 당사뿐이며, 중국에는 3~4개의 기업이 있습니다. 그러나 전자재료 용도의 BCMB 생산이 가능한 곳은 당사와 중국의 1개 업체뿐입니다. 최근 경쟁사들의 품질이 개선되고 있지만, 중국발 공급불안의 우려와 함께 중국산의 품질 안정성이 입증되지 않은 상황임에 따라 당사의 공급 및 품질 안정성은 고객들에게 우위로 평가받고 있습니다. 따라서 당사는 생산, 품질 및 공급 안정성을 기반으로 시장에서 경쟁력을 유지하고 있으며, 5G 시장 및 기존의 반도체 봉지재 시장에서도 지속적으로 시장 점유 우위를 지속하고자 노력하고 있습니다.

당사의 황산가리 제품은 잔류물이 타 업체의 제품보다 적어 수용성 비료로 사용할 때 품질이 우수한 것이 장점입니다. 하지만 기술력이나 원료조달에서 시장 진입이 어렵지 않아, 해외에서는 신규 공장 및 기존 업체의 생산능력 확대가 이뤄지고 있습니다. 특히 동남아 지역의 신규 생산 등으로 인해 저가 해외 제품과 경쟁이 불가피해졌기 때문에 가격 경쟁력 확보 및 저가품과의 차별화 정책이 필요합니다.

당사는 Sulfo 제품의 핵심 원료인 염화슬폰산을 자체적으로 생산할 수 있는 강점을 가지고 있으며, 미주, 유럽, 일본의 주요 고객사들이 당사의 고품질 제품을 선호하고 있습니다. 반면, 중국 제조업체들은 저임금 및 최소의 환경 비용 부담 등으로 저가 판매 정책을 유지하고 있고, 최근에는 소형 업체들이 난립하여 시장 혼란이 가중되고 있습니다. 따라서, 당사는 전통 고객들 중심으로 판매망을 정비하고, 고품질을 바탕으로한 차별화 전략으로 상황을 극복해 나가고 있습니다.

(3) 회사의 현황 □ 염료부문 영업개황 : ㈜경인양행, KSC, KLC

2021년 상반기부터 COVID-19 펜데믹으로 위축되었던 섬유 시장은 회복기로 접어들었으며, 염료 시장 역시 2022년 상반기까지 매출 확대 기조를 유지하였지만 2022년 하반기부터 글로벌 경기 침체로 인해 시장이 위축되었고, 이는 2023년말까지 이어지는 모습을 보였습니다. 이로 인해 당사 염료 사업의 매출 회복도 지연되었습니다만, 내수보다 수출 실적이 호조를 나타내면서 수출 실적은 예상치를 웃도는 좋은 성과를 이루었습니다. 이러한 결과는 시장 환경 변화를 고려하면서 생산성 개선과 원가 절감, 연구개발 투자 등으로 인해 얻은 것으로 볼 수 있습니다. 더불어 염료 사업은 환경유해물질 규제 대응을 위해 기존 제품 정비와 친환경 제품 출시를 가속화하고, 기술 개발에 투자하여 유럽, 일본 등 선진 기술을 확보하고 있습니다. 또한 원재료 구매혁신과 생산 기술 개선을 통해 제품 경쟁력을 강화하고 있으며, 레져/스포츠 시장 성장에 대응하기 위해 제품 재정비와 기술지원 업그레이드를 지속하고 있습니다. 특히 글로벌 패션 기업들의 친환경을 강조함에 따라 원단/원료부터 전 생산공정에 대한 각종 친환경 인증이 요구되고 있는데, 당사는 이런 트렌드에 맞춰 2008년부터 환경유해물질을 근원부터 차단하는 방식으로의 대전환을 도모해오고 있습니다. 그 일환으로 국내 염료업계 최초로 GOTS(Global Organic Textile Standard) 인증과 bluesign System Partner로 선정되는 성과를 거둔바 있으며, 최근에는 SCTI(Sustainable Chemistry for the Textile Industry) 활동을 통해 유수 글로벌 기업들과 환경개선 활동에 적극 동참하고 있습니다.

색재료 사업은 DTP 잉크, 잉크용 염료, UV 잉크, 아노다이징 염료 등의 제품군으로 이루어져 있습니다. 2023년은 앞서 설명드린 염료사업과 유사한 시장상황으로 수요가 위축되는 모습을 보였습니다. 당사는 2024년 하반기 수요 회복과 신규제품의 시장확대로 매출 회복을 기대하고 있습니다. 친환경과 다중소재 적용을 위한 섬유용 안료잉크, 건자재, 포장재 산업에 적용되는 UV잉크 등 신규제품 부문에서는 국내외 기업과의 협업을 통해 글로벌 파트너로부터 좋은 반응을 얻고 있으며, 내부적으로는 환경규제 대응과 원재료 특화, 제조원가 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.

유기재료 사업은 기존의 디스플레이용 소재 사업뿐만 아니라 반도체용 소재 시장으로의 확장을 추진하고 있습니다. 이를 위해 R 인력을 집중 배치하여 기술력 증대와 고객사 대응에 노력하고 있으며, 특히 중국 디스플레이 시장에서의 매출 증대를 위한 노력도 진행 중입니다. 컬러필터용 염료 분야에서는 안료타입 밀베이스에 염료를 혼합한 하이브리드형 염료를 개발하여 LCD 시장의 중국 업체를 타겟으로 적극 공략하고 있습니다. 또한 LCD, OLED 컬러필터의 R,G,B resist 경계에 위치하여 color간 빛을 구분해 주기 위한 Black matrix(BM) PR에 사용되는 핵심 재료인 폴리머를 자체 개발하여 생산, 판매하고 있습니다. 당사 제품은 내열성 및 공정성이 우수하여 BM 메인 재료로 사용되고 있으며, color resist의 첨가제로도 사용되고 있습니다. 당사는 LCD, OLED, 반도체의 기판과 박막에 사용되는 감광제와 resist제품을 포함한 PAC과 관련된 원재료를 직접 생산하며, OLED TV 및 OLED 휴대폰에 적용되는 핵심 소재인 발광층과 공통층도 생산하고 있습니다. 또한 반도체 폴리머, BARC 및 PAG도 생산하여 고객사의 요구사항을 만족시키는 높은 신뢰성의 제품을 생산하고 있습니다. 당사는 노광 에너지에 따른 최고의 성능을 발휘할 수 있는 폴리머 개발에도 힘쓰고 있습니다.

□ 화학부문 영업개황 : : ㈜제이엠씨

당사는 고품질 사카린 시장에서 독점적인 지위를 차지하고 있으며 안정적인 판매를 지속하고 있어 연간 생산량이 크게 변동하지 않습니다. 또한, 축적된 공정 노하우를 토대로 지속적인 연구개발을 통해 공정을 개선하고 있어, 전 세계에서 최고급 사카린 제조업체로 인정받고 있습니다.

당사는 국내에서 유일하게 BCMB를 생산하며, 전 세계에서 전자재료 품질에 부합하는 BCMB를 제조하는 업체는 당사와 중국 1개 업체뿐입니다. BCMB의 수요는 반도체 생산 및 5G 시장의 확대에 힘입어 증가할 것으로 전망되며, 이에 따라 당사는 고객사를 지원하여 시장을 함께 성장시킨다는 취지로 안정적 공급을 위해 노력하고 있습니다

당사는 SOP의 우수한 품질과 안정적인 공급능력을 바탕으로 국내 대형 비료사와의 긴밀한 관계를 유지하고 있으며, 일본, 동남아, 호주, 인도 등지에서도 장기간 안정적인 수출 거래를 유지해 왔습니다. 또한, 최근에는 파키스탄, UAE 등 수출 지역을 다각화하여 판매 안정성 제고에 집중하고 있으며, 러시아 지역의 정세 불안에 따른 원재료 수급의 불안전성 속에서 안정적 공급이 담보되는 캐나다 및 이스라엘 등으로 원료 수입을 다변화하여 원활하고 안정적인 생산, 판매를 유지하고 있습니다.

Sulfo 제품은 상대적으로 우수한 품질을 바탕으로 미국, 유럽, 일본 등 고품질 위주 시장에 집중 마케팅 전략을 채택하여 대응하고 있으며, 공급 불안 상황에서도 안정적인 공급 능력을 통해 해외 고객사의 신뢰를 받고 있습니다. 이는 60년 이상 축적된 경험과 기술을 바탕으로 품질 관리에 만전을 기해 중국 제품과 품질 차별화를 했기 때문입니다.

공시대상 사업부문의 구분(단위 : 백만원,%)

구분	제 48기 3분기	제 47기 3분기	제 47기	제 46기

금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중

염료부문및기타	한국	1. 매출액	192,341	68.10%	179,835	67.91%	234,690	67.95%	260,128	64.61%

2. 매출총이익	45,173	71.51%	32,331	76.95%	45,100	78.17%	72,012	69.35%

3. 판매비와관리비	33,359	73.87%	36,259	77.39%	46,232	77.13%	57,871	76.38%

4. 영업이익	11,814	65.59%	(3,928)	81.23%	(1,132)	50.38%	14,140	50.39%

5. 법인세비용차감전순이익	7,804	63.98%	(5,638)	44.90%	(16,110)	84.17%	13,839	57.13%

중국	1. 매출액	13,775	4.88%	12,260	4.63%	15,724	4.55%	18,216	4.52%

2. 매출총이익	1,895	3.00%	1,754	4.17%	1,951	3.38%	2,835	2.73%

3. 판매비와관리비	2,571	5.69%	2,537	5.41%	3,335	5.56%	3,350	4.42%

4. 영업이익	(676)	-3.75%	(783)	16.19%	(1,384)	61.60%	(515)	-1.84%

5. 법인세비용차감전순이익	(800)	-6.56%	(1,737)	13.83%	(2,170)	11.34%	(3,089)	-12.75%

인도	1. 매출액	15,221	5.39%	12,389	4.68%	16,587	4.80%	16,159	4.01%

2. 매출총이익	3,347	5.30%	2,510	5.97%	3,402	5.90%	3,139	3.02%

3. 판매비와관리비	2,144	4.75%	1,677	3.58%	2,238	3.73%	2,275	3.00%

4. 영업이익	1,203	6.68%	833	-17.23%	1,165	-51.82%	864	3.08%

5. 법인세비용차감전순이익	1,390	11.39%	962	-7.66%	1,312	-6.85%	920	3.80%

화학부문	한국	1. 매출액	74,928	26.53%	71,446	26.98%	92,278	26.72%	124,401	30.90%

2. 매출총이익	12,816	20.29%	4,358	10.37%	5,854	10.15%	25,460	24.52%

3. 판매비와관리비	8,122	17.98%	7,917	16.90%	10,140	16.92%	14,227	18.78%

4. 영업이익	4,695	26.07%	(3,560)	73.61%	(4,286)	190.74%	11,233	40.03%

5. 법인세비용차감전순이익	3,569	29.26%	(4,138)	32.95%	(5,297)	27.67%	11,782	48.64%

내부거래 및연결조정	1. 매출액	(13,815)	-4.89%	(11,109)	-4.19%	(13,871)	-4.02%	(16,266)	-4.04%

2. 매출총이익	(60)	-0.09%	1,063	2.53%	1,385	2.40%	387	0.37%

3. 판매비와관리비	(1,035)	-2.29%	(1,539)	-3.28%	(2,006)	-3.35%	(1,951)	-2.57%

4. 영업이익	975	5.41%	2,602	-53.80%	3,391	-150.89%	2,338	8.33%

5. 법인세비용차감전순이익	235	1.93%	(2,006)	15.98%	3,125	-16.33%	772	3.19%

합 계	1. 매출액	282,450	100.00%	264,820	100.00%	345,408	100.00%	402,637	100.00%

2. 매출총이익	63,172	100.00%	42,015	100.00%	57,692	100.00%	103,832	100.00%

3. 판매비와관리비	45,161	100.00%	46,851	100.00%	59,939	100.00%	75,772	100.00%

4. 영업이익	18,011	100.00%	(4,836)	100.00%	(2,247)	100.00%	28,060	100.00%

5. 법인세비용차감전순이익	12,199	100.00%	(12,558)	100.00%	(19,140)	100.00%	24,224	100.00%

(4) 신규사업에 관한 내용

계열회사 ㈜제이엠씨에서는 신규 사업분야로의 확장을 위해 2021년 11월 울산광역시와 NB라텍스의 핵심원료인 ADPOS 생산시설 신설 투자 양해각서(MOU)를 체결하고 투자를 집행, 연 4,500톤 생산규모의 시설을 2023년 6월 준공하였습니다. 이는 전세계적으로 기존 미국 1개사에 이어 두번째로 ADPOS 생산 체계를 갖춘 것입니다.

ADPOS 는 NB 라텍스 또는 SB 라텍스의 유화 중합 제조에 사용되는 기본 유화제이며, 천연고무의 생산 및 품질의 한계, 위생의 중요성 부각 등으로 라텍스의 수요가 지속적으로 늘어남에 따라 ADPOS의 수요도 증가할 것으로 예상되고, 이에 라텍스 제조사들도 증설 투자를 하고 있어 안정적 판매가 가능할 것으로 판단하고 있습니다.