현대모비스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 전망한 활동, 사건 또는 현상은당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 연결회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경으로 인한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

연결회사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 연결회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 연결회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 연결회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음에 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

선진시장의 이연된 수요가 소진되고 중국시장의 판매세 회복이 지연되면서, 2024년 연간 세계 자동차 판매량은 전년 대비 1.8% 증가하는 것에 그치며 판매 회복세가 제약되는 모습을 보였으며, 국내 자동차 생산량 또한 전년 대비 2.7% 감소한 413만대를 기록하였습니다. (한국자동차산업협회) 2025년 글로벌 자동차 판매는 물가 안정과 통화정책의 완화로 소비심리가 확산되면서 증가세가 점차 회복될 것으로 전망되고 있으나, 정치적 불확실성으로 회복세가 제약될 가능성이 있습니다.

연결회사의 주요 고객인 현대자동차ㆍ기아의 2024년 국내외 판매실적은 723만대(내수 125만대, 해외 598만대)로, 전년 동기 730만대(내수 133만대, 해외 597만대) 대비1.0% 감소하였습니다. 이는 세단 및 전기차 수요 감소와 경기위축에 따른 소비심리 둔화로 인한 것입니다. (현대자동차ㆍ기아 영업(잠정)실적)

현재 세계 자동차 산업은 전기차 시장 성장세 둔화 및 가격경쟁 심화로 인해 완성차 업체의 수익성이 감소할 것으로 예상되면서 불안정성이 심화되고 있습니다. 글로벌 경기 위축의 영향으로 전기차 구매자들의 구매 여력이 축소된 가운데, 주요국의 전기차 구매 보조금 삭감 및 중단으로 초기 구매 비용이 높은 전기차 수요가 감소한 것으로 보입니다. 이에 따라 주요 OEM들은 전기차 생산계획을 단기적으로는 하향 조정하였으나, 장기적으로는 중국산 전기차의 글로벌 시장 침투 및 동남아 등 초기 시장에서의 판매량 확대로 전기차 시장 성장세는 지속될 것으로 전망되고 있습니다.이에 연결회사는 주요 고객인 현대자동차·기아에 대한 공급관계를 강화함과 동시에 글로벌 완성차 업체 수주 확대를 통해 안정적인 성장을 지속할 수 있도록 노력할 것입니다. 또한 전동화와 자율주행 등 혁신적인 모빌리티 기술 구현 및 산업 패러다임 전환에 부합하는 신성장 동력 발굴을 통해 지속 성장 가능성을 확보하는 데 주력할 것입니다.

2024년 매출액 대비 매출비중은 자동차 모듈 및 부품제조사업이 78.9%, A/S용 부품사업이 21.1% 입니다. 2024년 매출은 57조 2,370억 원, 영업이익은 3조 735억 원으로 전년 동기 대비 매출액은 3.4% 감소, 영업이익은 33.9% 증가하였습니다.대내외 경영 환경 불확실성이 가중되고 있는 가운데에도 당사는 미래 모빌리티 산업 생태계에서 핵심 경쟁력을 강화하고, 신사업 기회를 확보하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 당사는 '책임 있는 혁신, 청정 기술을 활용한 모빌리티 구현'이라는 지속가능경영비전 실현을 통해 위기 극복과 동시에 미래를 위한 준비를 지속할 것입니다.또한 연결회사는 기본적인 품질경쟁력을 확고히 하는 한편, 치밀하게 수립된 기술개발전략에 따라 글로벌시장을 주도할 수 있는 미래의 첨단기술을 선제적으로 확보한다는 전략 아래, 현재 강점을 가지고 있는 모듈 및 부품제조사업의 끊임없는 품질 혁신과 기술개발을 통해 후발 주자와의 격차를 더욱 벌리고자 합니다. 연결회사의 모듈및 부품제조사업은 3대 핵심모듈의 조립과 이에 공급되는 핵심부품을 중심으로 소비자의 요구에 부합하며 자동차의 안전성, 편의성 및 승차감 등을 고려한 제품의 공급을 최우선 목적으로 하고 있습니다.또한, A/S용 부품시장에서의 경쟁력은 완성차 판매지역 확대에 따른 부품 공급망 보유 여부와 안정적인 품질유지 및 적정한 가격 책정 등으로 결정됩니다. 연결회사는 최적의 부품 공급률을 유지하기 위해 국내 3개 권역, 22개 사업소, 3개의물류센터, 40개의 정비파트, 1,077개의 대리점 등을 갖추어 업계 최고의 유통 네트워크를 구축했으며, 전세계 214개 국가에 걸쳐 13개의 현지법인, 1개 지역사무소, 520개의 대리점과 11,251여 개의 딜러를 운영하는 등 해외 물류거점에 의한 현지 밀착형 부품공급체계를 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한 부품의 철저한 품질관리 및 보증제도 시행을 통해 고객의 절대적인 신뢰를 확보하고 경쟁사 대비 최상의 고객 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.현대자동차ㆍ기아 및 글로벌 완성차업체의 생산ㆍ판매목표를 차질 없이 근접 지원하기 위해 글로벌 생산거점을 단계적으로 확대하고 있으며, 한국을 제외한 전세계 9개국에 이르는 글로벌 생산거점을 확보하여 제품 경쟁력을 높이기 위한 노력을 지속하고 있습니다.뿐만 아니라 연결회사는 자동차 산업 미래 3대 신기술인 자율주행, 커넥티비티, 전동화의 흐름에 맞추어 연구개발 및 투자를 아끼지 않고 있습니다. 용인 마북연구소, 의왕연구소 및 서산주행시험장 등 국내거점과 함께 북미, 유럽, 중국 및 인도 등 글로벌 주요지역의 연구소를 운영하면서 글로벌 연구개발 네트워크를 구축하고 있습니다. 특히, 국내에서는 자율주행과 커넥티비티, 샤시안전 등 핵심 부품 개발을 주도하는 마북연구소와 전동화 부품 기술 개발과 시험, 성능 평가에 특화된 의왕연구소, 실차 및 시스템 단위의 제품 검증을 수행하는 서산주행시험장을 운영하여 글로벌 경쟁력을 갖춘 연구개발 역량을 확보하기 위한 노력을 계속하고 있습니다.연결회사는 자율주행 센서와 제어시스템, IVI 통합 제어 등 차세대 사업 역량을 더욱 고도화하기 위해, 2020년말 현대오트론의 반도체 사업 부문을 인수하였습니다. 이를통해 차량용 반도체 분야의 전문적인 설계, 개발, 검증 역량을 키워 미래차 전장 분야에서 차별화된 경쟁력을 더욱 강화해 나갈 것입니다.

이러한 노력의 일환으로 2019년 9월 세계적 수준의 기술을 보유한 미국의 앱티브(Aptiv)와 미국 현지 합작법인(Joint Venture, JV) 설립 계약을 공동으로 체결하였습니다. 해당 합작법인, 'Motional AD LLC'는 관계당국의 승인을 거쳐 2020년 3월 공식설립되었습니다. 이를 통해 자율주행 레벨4/5 관련 부품 기술력을 제고/발전시켜 나갈 수 있을 뿐만 아니라, 완성차 연구개발 단계 참여를 통한 관련 부품 수주 기회 확대 효과 까지도 기대하고 있습니다. 또한 HMG Global, LCC를 통해 Boston Dynamics, Inc. 지분을 출자하여, 로보틱스 역량 확대, 연관 산업 신규 진출 및 신사업과의 시너지 제고를 기대하고 있습니다.

아울러 연결회사의 탄탄한 기술 인프라는 이러한 미래혁신을 준비하는 연결회사의 든든한 버팀목입니다. 충남 서산에 위치한 34만평(112만㎡) 규모의 서산주행시험장은 자율주행 핵심 기술을 테스트할 수 있는 다수의 주행로와 시험동을 갖추고 있으며 글로벌 자동차 부품업체 중 최고 수준의 규모와 시설을 자랑합니다. 서산주행시험장은 가동 대수를 꾸준히 늘리며 핵심부품의 성능과 내구성 검증을 강화하고 있습니다. 특히, 독자 센서의 성능을 고도화하고 이를 적용한 자율주행 기술의 성능을 검증하기위해 첨단시험로와 레이다시험로에서 반복적인 시험 평가를 수행하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제48기	제47기	제46기

[유동자산]	28,424,073	25,565,154	25,659,721

· 현금및현금성자산	4,788,492	5,079,414	4,088,248

· 기타금융자산	5,851,738	4,123,326	5,643,199

· 매출채권및기타채권	10,284,362	10,134,237	10,164,263

· 재고자산	6,762,941	5,511,638	5,267,166

· 기타유동자산	730,099	716,539	496,845

· 매각예정비유동자산	6,441	-	-

[비유동자산]	38,172,832	33,020,691	29,746,977

· 유형자산	12,003,452	10,480,920	9,370,715

· 무형자산	1,167,190	1,034,350	965,065

· 관계기업및공동기업투자주식	22,410,344	18,984,841	17,113,324

· 비유동금융자산	1,024,599	911,165	911,583

· 기타비유동자산	1,567,247	1,609,415	1,386,290

자산총계	66,596,905	58,585,845	55,406,698

[유동부채]	12,745,182	12,052,826	11,476,170

[비유동부채]	7,733,491	5,877,720	6,122,896

부채총계	20,478,673	17,930,546	17,599,066

[지배기업소유주지분]	46,080,922	40,634,418	37,799,237

· 자본금	491,096	491,096	491,096

· 자본잉여금	1,367,293	1,363,146	1,362,200

· 자기주식	△571,878	△681,939	△568,475

· 기타자본	1,883,219	△177,414	△464,875

· 이익잉여금	42,911,192	39,639,529	36,979,291

[비지배지분]	37,310	20,881	8,395

자본총계	46,118,232	40,655,299	37,807,632

유동비율(유동자산/유동부채)	223.0%	212.1%	223.6%

부채비율(부채/자본)	44.4%	44.1%	46.5%

[△는 음(-)의 수치임]

연결회사의 자산총계는 2023년 대비 8조 111억원 증가하였고, 자본총계는 5조 4,629억원 증가하였습니다. 자산 및 자본 증가의 주요 원인은 경영성과에 따른 당기순이익 증가입니다. 연결회사의 유동비율은 223.0%로 전년의 212.1%에 비해 높아졌으며, 부채비율 또한 44.4%로 전년의 44.1%에 비해 높아졌습니다.

나. 영업실적 (1) 요약 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분	제48기	제47기	제46기

매출액	57,236,995	59,254,361	51,906,293

영업이익	3,073,456	2,295,284	2,026,531

당기순이익	4,060,161	3,423,309	2,487,244

[지배기업소유주지분]	4,055,642	3,422,616	2,485,254

[비지배지분]	4,519	693	1,990

총포괄손익	5,917,934	3,461,515	2,715,058

[지배기업소유주지분]	5,912,894	3,461,326	2,711,533

[비지배지분]	5,040	189	3,525

기본주당이익	44,939원	37,639원	27,163원

[△는 음(-)의 수치임]

각 사업부문별 매출액이 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위:백만원, %)

사업부문	주요 제품	매출액

제48기	제47기	제46기

모듈 및 부품제조 사업부문	샤시, 칵핏모듈 등	45,151,891	78.9%	48,371,466	81.6%	41,696,532	80.3%

A/S용 부품 사업부문	A/S 보수용품 등	12,085,104	21.1%	10,882,895	18.4%	10,209,761	19.7%

계	-	57,236,995	100.0%	59,254,361	100.0%	51,906,293	100.0%

1) 사업 부문별 영업실적2024년 모듈 및 부품제조사업 매출은 2023년 대비 3,219,574백만원 감소(6.7%)하였으며, A/S용 부품사업 매출은 1,202,209백만원 증가(11.0%)하였습니다. 모듈 및 부품제조사업 매출은 2023년 3분기 이후 신규 수주 차종의 전동화 배터리셀조달 방식이 직접 매입에서 사급거래 방식으로 전환됨에 따른 매출 인식 변경 및 전기차 수요 감소 등으로 감소하였으며, A/S용 부품사업은 글로벌 수요 증가세가 지속되면서 매출이 증가하였습니다. 모듈 및 부품제조사업과 A/S용 부품사업 전체로 볼 때 2023년 대비 2,017,365백만원 감소(3.4%)하였습니다.① 모듈 및 부품제조사업모듈 및 부품제조사업은 완성차의 생산대수에 연동되기 때문에 경기변동에 따라 매출증감이 발생합니다. 연결회사의 주요 고객인 현대자동차ㆍ기아의 2024년 국내외 판매실적은 723만대(내수 125만대, 해외 598만대)로, 전년 동기 730만대(내수 133만대, 해외 597만대) 대비 1.0% 감소하였습니다. 이는 세단 및 전기차 수요 감소와 경기위축에 따른 소비심리 둔화로 인한 것입니다. (현대자동차ㆍ기아 영업(잠정)실적)현대자동차ㆍ기아는 중국, 미국, 인도 및 유럽 등에 주요생산거점을 확보하고 현지생산을 확대하면서 현지시장 밀착형 경영체제를 더욱 공고히 하고 있으며, 이를 통해 물류비용과 부대비용을 줄임으로써 경쟁력을 높이고 있습니다.

② A/S용 부품사업일반적으로 자동차 산업은 경기변동에 많은 영향을 받을 수 있으나, 이미 보유한 차량의 유지보수를 위해 반드시 필요한 A/S용 부품의 경우 상대적으로 경기변동의 영향이 적은 편입니다.A/S용 부품매출은 자동차 A/S 수요 운행대수, 평균 차량연령, 부품 내구성, 교통사고 건수 등의 요인에 의해 발생됩니다. 이 중 자동차 A/S 수요 운행대수는 매출증가에 가장 큰 영향을 미치는 요인입니다.국내 자동차 보유 대수 및 증가율은 2014년 2,012만대, 2019년 2,368만대, 2022년 2,550만대, 2023년 2,595만대 (한국자동차산업협회)로 집계되었습니다. 2024년 4분기말 전체 보유 대수는 2,630만대이며, 이 가운데 현대자동차·기아 보유 대수는 1,854만대(한국자동차산업협회)로 70.4%의 점유율을 차지하고 있습니다. 2024년 말 해외의 A/S 수요 운행 대수는 2023년 말 대비 0.02% 감소한 4,002만대입니다.국내 정치 불안정과 글로벌 보호무역주의 확대로 인해 자동차 산업 전반의 2025년 매출액 및 영업이익은 전년비 대폭 성장은 어려우나 원가 혁신, 차량 믹스 개선, 판매 물량 증가 등을 통한 점진적 시장 안정화 및 소비심리 회복, 차량 자동화/전동화로 인한 부품 및 정비 가격 인상 등에 따라 매출 규모는 지속적으로 회복될 것으로 예상됩니다. (PWC 2025년 국내외 경영환경전망, 2025년 현대자동차 연간 가이던스)A/S용 부품시장에서의 경쟁력은 완성차 판매지역 확대에 따른 부품 공급망 보유 여부와 안정적인 품질유지 및 적정한 가격 책정 등으로 결정됩니다.

연결회사는 최적의 부품 공급률을 유지하기 위해 국내 3개 권역, 22개 사업소, 3개의물류센터, 40개의 정비파트, 1,077개의 대리점 등을 갖추어 업계 최고의 유통 네트워크를 구축했으며, 전세계 214개 국가에 걸쳐 13개의 현지법인, 1개 지역사무소, 520개의 대리점과 11,251여 개의 딜러를 운영하는 등 해외 물류거점에 의한 현지 밀착형 부품공급체계를 구축하여 경쟁사 대비 우위를 점하고 있습니다. 또한 부품의 철저한 품질관리 및 보증제도 시행을 통해 고객의 절대적인 신뢰를 확보하고 경쟁사 대비 최상의 고객 서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다.

다. 경영전략

① 품질 혁신과 미래 첨단기술 개발연결회사는 기본적인 품질경쟁력을 확고히 하는 한편, 치밀하게 수립된 기술개발전략에 따라 글로벌시장을 주도할 수 있는 미래의 첨단기술을 선제적으로 확보한다는 전략 아래, 현재 강점을 가지고 있는 모듈 및 부품제조사업의 끊임없는 품질 혁신과 기술개발을 통해 후발 주자와의 격차를 더욱 벌리고자 합니다. 연결회사의 모듈 및 부품제조사업은 3대 핵심모듈의 조립과 이에 공급되는 핵심부품을 중심으로 소비자의 요구에 부합하며 자동차의 안전성, 편의성 및 승차감 등을 고려한 제품의 공급을 최우선 목적으로 하고 있습니다.② 글로벌 생산거점 확대모듈 및 부품제조 사업부문에서는 현대자동차ㆍ기아 및 글로벌 완성차 업체의 생산ㆍ판매목표를 차질 없이 근접 지원하기 위해 글로벌 생산거점을 단계적으로 확대하고 있으며, 한국을 제외한 전세계 9개국에 이르는 글로벌 생산거점을 확보하여 제품 경쟁력을 높이기 위한 노력을 지속하고 있습니다.③ 연구개발 및 투자

뿐만 아니라 연결회사는 자동차 산업 미래 3대 신기술인 자율주행, 커넥티비티, 전동화의 흐름에 맞추어 연구개발 및 투자를 아끼지 않고 있습니다. 용인 마북연구소, 의왕연구소 및 서산주행시험장 등 국내거점과 함께 북미, 유럽, 중국 및 인도 등 글로벌주요지역의 연구소를 운영하면서 글로벌 연구개발 네트워크를 구축하고 있습니다. 특히, 국내에서는 자율주행과 커넥티비티, 샤시안전 등 핵심 부품 개발을 주도하는 마북연구소와 전동화 부품 기술 개발과 시험, 성능 평가에 특화된 의왕연구소, 실차 및 시스템 단위의 제품 검증을 수행하는 서산주행시험장을 운영하여 글로벌 경쟁력을 갖춘 연구개발 역량을 확보하기 위한 노력을 계속하고 있습니다.

연결회사는 자율주행 센서와 제어시스템, IVI 통합 제어 등 차세대 사업 역량을 더욱 고도화하기 위해, 2020년말 현대오트론의 반도체 사업 부문을 인수하였습니다. 이를통해 차량용 반도체 분야의 전문적인 설계, 개발, 검증 역량을 키워 미래차 전장 분야에서 차별화된 경쟁력을 더욱 강화해 나갈 것입니다.

아울러 연결회사의 탄탄한 기술 인프라는 이러한 미래혁신을 준비하는 연결회사의 든든한 버팀목입니다. 충남 서산에 위치한 34만평(112만㎡) 규모의 서산주행시험장은 자율주행 핵심 기술을 테스트할 수 있는 다수의 주행로와 시험동을 갖추고 있으며 글로벌 자동차 부품업체 중 최고 수준의 규모와 시설을 자랑합니다.

서산주행시험장은 가동 대수를 꾸준히 늘리며 핵심부품의 성능과 내구성 검증을 강화하고 있습니다. 특히, 독자 센서의 성능을 고도화하고 이를 적용한 자율주행 기술의 성능을 검증하기 위해 첨단시험로와 레이다시험로에서 반복적인 시험 평가를 수행하고 있습니다.④ 다양한 고객과의 파트너십또한 다양한 고객과의 파트너십은 미래성장을 좌우하는 열쇠입니다. 해외 완성차 메이커를 대상으로 한 글로벌 사업 확대는 당사가 명실상부한 글로벌 Top 부품회사로 질적인 성장을 하기 위해 성취해야 할 중점 추진 과제 중 하나이며, 이를 통하여 현대차·기아 중심의 매출 구조에서 탈피하여 안정된 고객 포트폴리오를 바탕으로 균형 잡힌 매출구조로 전환할 것입니다.이를 위해 당사는 북미, 유럽, 중국 등 주요 완성차 시장에 글로벌 연구소를 구축하여R 활동을 통한 설계 비용 절감과 시장 맞춤형 제품을 개발하고 있으며, 현지 생산거점 구축 및 부품의 현지 구매 비중 증가를 통해 원가절감과 함께 지역경제에 대한 기여도를 높이고 있습니다. 아울러 주요 완성차 업체를 대상으로 기술전시회를 개최하여, 핵심 부품에 대한 기술소개 및 신기술 중심의 세미나를 통해 기술홍보 및 향후 개발 프로그램에 대한 참여 제의 등 다양한 교류 활동을 전개하고 있으며, 이를 통해 적극적인 선행기술 제안 및 프로젝트 초기 단계부터의 고객 협업과 파트너쉽 강화를 도모하여 글로벌 부품업체로서의 역량을 확보할 수 있도록 노력하고 있습니다.라. 자산손상 및 감액손실 등연결회사는 개별자산(영업권 포함) 및 현금창출단위에 대하여 매년 손상 여부를 검토하고 있습니다. 손상 및 손상환입 검사의 대상인 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치로 평가되었으며, 향후 5개년에 대하여 사업계획을 근거로 미래의 현금흐름을 추정하고 5개년 이후의 현금흐름은 일정한 영구성장률이 지속됨을 가정하였습니다. 연결회사는 당기 중 중국 내 Cangzhou Hyundai Mobis Automotive Parts Co., Ltd. 법인의 범퍼 공장 의 유형자산 및 무형자산 매각을 위해 공정가치 평가를 진행 후, 25년 1월 매각 완료하였습니다. 또한 당기 중 국내외 유형자산(매각예정비유동자산 포함) 및 영업권 및 상표권 평가와 프로젝트 중단 등에 따라 영업권, 산업재산권, 개발비 및 기타의무형자산에 대하여 각각 27,703백만원, 14,752백만원을 인식하였습니다. ※ 자산손상 및 감액손실의 상세 내용은 『Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석』 을 참조하시기 바랍니다.

마. 환율 변동 영향

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 연결회사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화등이 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

연결회사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

법인세비용차감전순이익	132,355	(132,355)	111,394	(111,394)

4. 유동성 및 자금조달, 지출 등 가. 유동성 현황

구 분	당기말	전기말

유동비율(유동자산/유동부채)	223.0%	212.1%

부채비율(부채/자본)	44.4%	44.1%

연결회사의 유동비율은 223.0%로 전년의 212.1%에 비해 높아졌으며, 부채비율은 44.4%로 전년의 44.1%에 비해 높아졌습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제48기	제47기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	4,788,492	5,079,414	(290,922)

상각후원가금융자산	5,452,489	3,482,171	1,970,318

당기손익-공정가치금융자산	399,249	641,155	(241,906)

소 계	10,640,230	9,202,740	(1,437,490)

차입금:

단기차입금	647,813	557,834	89,979

유동성장기부채	423,371	832,381	(409,010)

사채	199,795	199,686	109

장기차입금	1,727,690	492,376	1,235,314

소 계	2,998,669	2,082,277	916,392

Net Cash(유동자금-차입금)	7,641,561	7,120,463	521,098

※ 유동성장기부채는 유동성장기차입금입니다.

당기말 유동성은 4조 7,885억원으로, 전기말 5조 794억원 대비 2,909억원이 감소하였습니다. 주요한 유동성 증가요인은 당기순이익 등 영업활동에 인한 유입 4조 2,527억원이 있고, 외화환산으로 인한 유입 3,005억원이 있습니다.감소요인으로는 투자활동으로 인한 유출 4조 5,891억원, 재무활동으로 인한 유출 2,550억원이 있습니다.당사는 재무안전성과 꾸준한 현금흐름으로 영업활동을 위한 충분한 유동성을 유지하고 있으며, 현금및현금성자산 외 기타금융자산 5조 8,517억원을 포함 시 단기간내 유동성 부족현상이 발생할 가능성은 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

나. 자금조달(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역

(단위 : 백만원)

구 분	당기말 현재 연이자율(%)	당기말	전기말

외화대출	3M SOFR + 1.00 외	513,308	453,725

원화대출	CD91 + 1.73 외	130,180	100,938

매출채권 할인	1M SOFR + 0.4 외	4,325	3,171

합 계	647,813	557,834

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역

(단위 : 백만원)

구 분	당기말 현재연이자율(%)	당기말	전기말

외화대출	3M SOFR + 0.85 외	2,144,811	1,306,945

원화대출	3.66 외	6,250	17,812

소 계	2,151,061	1,324,757

차감: 유동성장기부채	(423,371)	(832,381)

합 계	1,727,690	492,376

(3) 연결회사는 당기말 현재 원화대출 차입금과 관련하여 유형자산의 일부(100,601백만원)를 ㈜하나은행 등에 담보로 제공하고 있습니다. 해당 담보의 채권최고액은 120,000백만원입니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	발행일	만기일	당기말 현재 연이자율(%)	금 액

당기말	전기말

무보증 공모사채	2021-07-09	2024-07-09	1.587	-	150,000

무보증 공모사채	2021-07-09	2026-07-09	1.957	140,000	140,000

무보증 공모사채	2021-07-09	2028-07-09	2.081	60,000	60,000

소 계	200,000	350,000

사채할인발행차금	(205)	(385)

유동성대체	-	(149,929)

합 계	199,795	199,686

※ 2021.07.09. 발행된 제144회 회사채는 ESG채권(녹색채권)으로 전동화 사업 관련 시설 자금(공장 증축 및 라인 증설 등) 목적으로 발행되었으며, 투자 계획에 의해 전액 자금 집행 완료되었습니다. 본 ESG채권의 구체적인 자금사용계획은 한국거래소의이 사회책임투자채권 전용 세그먼트에 게시된 ESG채권 외부평가보고서를 참고하시기 바랍니다.다. 지출당기 중 연결기준 주요 자금지출은 유형자산의 취득 2조 2,041억원, 배당금 4,062억원, 자기주식 취득 1,630억원 (별도 기준 동일) 등입니다.연결회사의 지출 중 중요한 요인 중 하나인 향후 투자 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

구 분	품 목	투자효과	2025년 투자 계획

국내법인	공장 신ㆍ증설,보완투자 등	생산설비 증설에 따른가동률 향상 등	9,780

해외법인	14,474

합 계	-	-	24,254

상기 투자금액은 시설/설비투자에 한정한 투자금액으로 연구개발비용은 제외된 기준입니다(연구설비포함). 투자금액은 연간 투자 계획에 따라 2025년 동안 분할 집행될 예정이며, 경영상황에 따라 조정될 수 있습니다.

5. 부외부채에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등당기말 현재 연결회사가 피고로서 계류중인 소송사건 등은 소송 및 중재 54건으로서, 당기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 122,400백만원입니다. 당기말 현재 상기 소송 및 중재의 결과는 예측할 수 없으며, 따라서 당기말 현재 연결재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.나. 채무보증 현황2024년 말과 전기 말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원, 천USD)

피보증인	보증내역	당기말	전기말

통화	금액	통화	금액

PT. HLI Green Power	현지금융	USD	177,750	USD	177,750

㈜성진피앤티	차입보증	KRW	350	KRW	470

충남상회 外 683개 대리점	연대보증	KRW	1,500	KRW	3,000

합 계	USD	177,750	USD	177,750

KRW	1,850	KRW	3,470

종속법인에 대한 보증내역은 'X.대주주 등과의 거래내용' 을 참고하시기 바랍니다.다. 그 밖의 우발채무 등2024년말과 전기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2024년 12월 31일) (단위 : 백만원, 천외화)

보증인	보증내역	당기말	전기말

통화	금액	통화	금액

㈜하나은행	제지급보증	USD(*)	920	USD	14,920

KRW	-	KRW	1,000

서울보증보험주식회사	제지급보증 등	KRW	84,652	KRW	76,083

Unicredit Bank	관세지급보증 외	EUR	2,083	EUR	1,660

합 계	USD	920	USD	14,920

EUR	2,083	EUR	1,660

KRW	84,652	KRW	77,083

(*) 당기말 현재 ㈜하나은행으로부터 제공받은 지급보증과 관련하여 단기금융상품1,300백만원을 담보로 제공하고 있습니다. 해당 담보의 설정액은 1,430백만원입니다

당기말 현재 연결회사는 국내 및 해외 소송사건 등에 피소되어 계류 중에 있습니다. 연결회사는 계류중인 소송사건 등과 관련하여 향후 지급이 합리적으로 예측되는 금액을 추정하여, 51,768백만원을 기타비유동부채로 설정하고 있습니다. 한편, 상기 소송사건 등의 결과에 대한 합리적인 예측이 불가능하고 자원의 유출금액 및 시기가 불확실한 소송사건 등은 54건으로서, 당기말 현재 미해결 상태에 있는 소송 및 중재가액은 122,400백만원입니다. 당기말 현재 상기 소송 및 중재 등의 결과는예측할 수 없으며, 따라서 연결재무제표에는 이러한 불확실성으로 인하여 발생 가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

당기말 현재 연결회사는 Qualcomm 및 Microsoft 등 50개사와 전장, 오디오 등과관련하여 기술도입계약을 체결하였으며, 이와 관련하여 당기와 전기 중 지급한 로열티 금액은 각각 174,290백만원 및 82,961백만원입니다.

당기말 현재 연결회사는 ㈜하나은행 등과 877,000백만원의 일반대출한도약정 등의 원화여신 한도약정을 체결하고 있으며, ㈜한국씨티은행 등과 USD 4,323,290천, EUR 467,000천, AUD 10,000천, CNY 670,000천, CAD 88,000천, INR 700,000천,JPY 2,147,640천 그리고 IDR 270,000백만의 D/A, D/P 등 외화여신한도약정을 체결하고 있습니다. 또한, ㈜국민은행 등과 675,500백만원의 상환청구권 없는 외상매출채권담보대출 한도약정을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 연결회사는 관계기업인 푸본현대생명보험(주) 주식과 관련하여 타 투자자와 주주협약을 체결하고 있습니다. 귀책사의 주식을 비귀책사가 매입할 수 있는 콜옵션과 비귀책사가 보유하고 있는 주식을 귀책사에 처분할 수 있는 풋옵션이 발생할 수 있는 조항이 포함되어 있습니다. 연결회사는 글로벌비즈니스센터(GBC) 신축공사 관련하여 640,100백만원을 투자하기로 약정한 바 있으며, 또한 2019년 12월 서울시와 신축사업에 따른 공공기여 이행 협약에 따라 당기말 현재 관련 부채로 344,191백만원을 인식하였습니다.그밖의 약정사항은 ' III-3. 연결재무제표 주석 - 우발부채 및 약정사항' 을 참조하시기 바랍니다.

6. 법규상 규제 및 환경에 관한 사항

가. 법률/규정 등에 의한 규제사항

완성차 제조업체는 소비자의 자유롭고 편리한 차량수리를 위해 원활하게 부품을 공급할 의무가 있고, 소비자기본법에 따르면, A/S용 부품은 해당차량이 단종된 후에도 최소 8년간 보관하고 공급하도록 규정하고 있습니다. 이 법령에 따라 연결회사는 현대자동차ㆍ기아 등 완성차 업체로부터 순정부품 공급에 대한 책임을 위임받아 소비자들이 어디서나 쉽게 부품을 공급받을 수 있도록 공급망을 구축하여 운영 중입니다.또한 자동차관리법은 자동차 또는 자동차 부품의 자료제공 등에 관한 사항으로 수많은 차종의 부품특성을 감안하여 정비가 가능토록 부품 및 정비관련 자료를 제작하여 공지하도록 하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 홈페이지를 통해 온라인 부품카탈로그 WPC(Web Parts Catalog)를 운영하여 고객이 보유한 자동차의 부품 검색이 가능하도록 서비스하고 있습니다.

나. 환경관련 규제사항당사는 기업활동 전반에 걸쳐 환경적 지속가능성을 추구하고 있으며 전 부문의 전략을 수립하고 실행하는 데 있어 환경을 우선적으로 고려하고 있습니다. 이를 위해 온실가스 배출규제, 자원의 재활용 규제, 유해물질 사용 규제, 환경보전법 등 국ㆍ내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고자 전사적으로 노력하고 있습니다.또한 본사(HQ) 및 국내외 사업장 대상 ISO14001(환경경영시스템 국제표준)인증을 취득하여 조직의 체계적인 환경경영체계를 구축하였으며 매년 인증심사를 통해 사업장별 환경경영 현황을 종합적으로 점검, 개선하여 당사의 지속 가능한 성장을 위해 노력하고 있습니다.당사는 자원순환 활동의 일환으로 국내 자동차 업계 최초로 글로벌 인증기관인 Underwriters Laboratories(UL)로부터 폐기물 매립제로 인증을 추진하였습니다. 창원공장은 생산공정 개선, 폐기물 처리방법 변경 등을 재활용률 증대활동을 통해 작년 Gold 등급에 이어 올해 ZWTL 최고 등급인 ‘Platinum’등급을 취득했습니다. 진천공장은 중간가공폐기물을 제조하는 방식의 재활용 방법을 산업 공정에 필요한 자원으로 쓰일 수 있는 원료제조 방식으로 변경하여 작년 폐기물 재활용률 100% 인정에 이어 올해는 ‘Gold’등급을 취득했습니다. 당사는 폐기물 재활용의 효율성과 품질을 향상시키기 위한 방안을 모색해왔으며 단순히 폐기물을 에너지로 전환하는 기존 방식에서 나아가, 재활용 과정에서 발생하는 자원의 질적 고도화를 추구하여 산업 원료로 활용할 수 있도록 개선하는 등의 노력을 통해 국내 생산거점 100% 폐기물 매립제로 인증을 달성하였습니다.또한, 폐자원의 순환 이용 및 순환경제 사회로의 전환을 위해 사업장에서 발생하는 폐합성수지와 폐지를 환경부로부터 순환자원으로 공식 인정받았습니다. 이를 통해 연간 190톤 이상의 폐기물을 절감하는 동시에 이를 자원으로 재사용함으로써 자원 활용의 효율성을 극대화하고 있습니다.또한, 당사는 여기에 그치지 않고, 지속적으로 새로운 순환자원 아이템을 발굴하여 이를 적극적으로 추진함으로써 순환경제 활성화에 기여하고자 합니다.당사는 화학물질로 인한 임직원 및 환경상의 위해를 예방하고 화학물질을 적절하게 관리하는 한편, 지속적으로 강화되고 있는 화학물질 관련 규제에 선제적인 대응을 목적으로 '화학물질 관리 시스템＇을 구축 하였습니다. 사업장에 취급하는 화학제품(화학물질을 함유한 원,부자재 등)이 입고되기 전 규제, 유해위험성 및 취급 안전성에 대해 평가 할 수 있도록 구매시스템과 연계하여 "사전평가 절차”를 추가하였으며 인허가 등 법적 요구사항을 만족하지 않을 경우 구매가 통제하도록 프로세스를 구축하였습니다. 이를 통해 당사의 화학물질 관련 취급 안전성을 확보하고 화학사고를 예방하는 동시에 법규 Risk를 최소화 할 수 있을 거라 기대하고 있습니다.최근 환경 오염물질에 관한 규제 강화, 관리 대상 배출시설 및 오염물질 범위 확대 등환경 관련 기업의 사회적 책임이 강화되는 환경 속에서, 당사의 환경적, 규제적, 운영적 요구사항을 효과적으로 대응하기 위해 환경 관리 플랫폼(통합안전보건플랫폼)을 구축하였습니다. 폐기물 발생량, 환경오염물질 배출농도, 토양오염 측정 등의 다양한데이터를 하나의 시스템에서 관리하여 정보의 정확성과 신뢰성을 높이며 이를 통해 환경 성과와 환경 리스크를 체계적으로 관리하고, 환경 법규 준수 및 환경 영향 최소화를 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.2014년에는「저탄소 녹색성장 기본법 시행령」 제29조에 의거해 온실가스ㆍ에너지목표관리제도의 관리업체로 지정됨에 따라 2016년부터 환경부에 온실가스 배출량을보고하였습니다. 2019년에는 「온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률」에 의거해 온실가스 배출권거래제도 할당대상업체로 지정됨에 따라 2020년부터 환경부에온실가스 배출량 보고 및 배출권 제출 등 배출권거래제도의 의무를 이행하고 있습니다.한편 국내외 주요 법규 및 규제에 대응하기 위하여 전사 유해물질관리 프로세스 구축하고, 전사 유해물질 관리 표준을 제정하였습니다. 이를 통해 주요 부품에 대해 점검을 실시하고, 규제 대상 유해물질의 사용여부 파악, 정부 규제 대응(보고ㆍ등록ㆍ신고 등) 및 행정조치에 선제적으로 대응할 수 있도록 경영의 지속성을 확보하고 있습니다. 또한 당사의 제품뿐만 아니라, 부품을 공급하는 협력사에 대한 관리 및 상생에도 힘쓰고 있습니다. 더불어 2021년에는 유해물질 전담 분석실을 구축하여 제품 사전 분석 및 협력사 분석 지원중에 있습니다. 그리고 2024년에는 ISO17025 인정을 획득하여 분석 데이터에 대한 신뢰성을 확보하였습니다.

법규상 규제 및 환경에 관한 세부 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참고하시기 바랍니다.

7. 그밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사가 한국채택국제회계기준에 따른 연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 『Ⅲ.재무에 관한 사항 - 3. 연결 재무제표 주석 - [유의적인 회계정책]』 에 기술되어 있으며, 당기 및 전기의 연결재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다. 나. 파생상품 및 위험관리 정책연결회사의 기능통화는 원화로, 원화가 아닌 다른 통화로 표시되는 거래에 대하여 환위험에 노출되어 있으며, 다음과 같은 경우에 발생합니다.(1) 외화로 표시되는 발생가능성이 매우 높은 예상거래 ( 매출 또는 매입 ) - 연간 외화수지는 수출매출로 인하여 Long Position 입니다.(2) 외화로 표시되는 화폐성항목 ( 매출채권, 매입채무와 차입금 등 ) - 기말 외화자산/부채 및 예금으로 인하여 Long Position입니다.연결회사의 정책은 발생가능성이 매우 높은 예상거래, 화폐성항목의 모든 중요한 환위험을 회피하는 것으로, 잉여외화의 원화가치 변동성을 축소시켜 안정적인 영업활동을 영위하고자 하는데 그 목적이 있습니다.연결회사는 환위험의 회피를 위하여, 외화자산, 수출매출채권은 현물환거래 매각을 하고 결제수요 외 외화예금 보유는 최소화하며 외화부채, 수입매입채무는 보유자산 및 수출매출채권의 동일 외화통화와 연계된 자연적 헤지를 통해 Net Exposure 규모를 줄여 환위험을 최소화하고 있습니다. 다. 합병 및 영업양수도 연결회사의 합병 및 영업양수도 내역은 본문『 III.재무에 관한 사항 8. 기타 재무에 관한 사항 가.연결재무제표 재작성 등의 유의사항 (1)최근 3사업연도중 합병등에 관한 사항』 에 상세히 기재하였습니다.