현대모비스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리 연결회사는 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 금융자산은 현금 및 현금성자산, 기타금융자산, 비유동금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. (1) 시장위험 1) 환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율 변동 위험에 노출되어 있으며, 연결회사가 노출되어 있는 주요 외화로는 달러화 및 유로화등이 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

연결회사는 외화자산ㆍ부채 및 외화차입 등과 관련하여 환위험에 노출되어 있습니다. 2021년 3분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년 3분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

법인세비용차감전순이익	(53,737)	53,737	(74,067)	74,067

2) 가격위험 연결회사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 의 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변 동으로 인한 가격위험에 노출되어 있습니다. 2021년 3분기말과 전기말 현재 연결회사의 시장성 있는 지분상품은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년 3분기말	전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	52,376	135,785

3) 이자율위험 연결회사는 이자율 변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 공정가치변동위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용) 변동위험 등의 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대 화 하는데 있습니다. 2021년 3분기말 과 전기말 현재 연결회사의 이자율 변동위험에 노출된 금융상품 은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년 3분기말	전기말

금융자산:

현금및현금성자산	-	-

당기손익-공정가치 측정 금융자산	1,500,068	1,158,687

소 계	1,500,068	1,158,687

금융부채:

단기차입금	81,229	268,825

유동성장기부채	311,767	404,825

장기차입금	900,115	1,050,578

사채	348,990	-

소 계	1,642,101	1,724,228

순금융자산	(142,033)	(565,541)

2021년 3분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1%변동시 평가손익 및 이자수익(비용)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년 3분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기손익-공정가치 측정 금융자산평가손익	(20,385)	20,815	(14,953)	15,089

이자비용	(12,316)	12,316	(17,242)	17,242

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결회사는 주기적으로 고객 과 거래상대방의 재무상태, 기타요소 등을 고려하여 신용위험을 검토하여 신용한도를 설정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 이러한 신용위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다.

2021년 3분기말과 전기말 현 재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년 3분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	3,888,676	4,202,4 03

상각후원가 측정 금융자산	3,226,336	2,822,118

당기손익-공정가치 측정 금융자산	3,640,994	4,477,340

매출채권및기타채권	7,075,934	7,700,563

기타유동자산	59,404	23,641

기타비유동자산	109,724	96,293

합 계	18,001,068	19,322,358

(*) 연결회사의 보유현금은 제외하였습니다.

2021년 3분기말과 전기말 현재 연결회사가 제공한 지급보증의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 각각 5,635백만원 및 26,807 백만원입니다.

2021년 3분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다. 1) 2021년 3분기말

(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	연체되지않은 채권	연체되었으나 손상되지 않은 채권	손상된 채권

30일 이하	30일 초과180일 이하	180일 초과

매출채권	6,908,777	6,762,424	112,847	23,330	5,311	4,864

미수금	77,184	56,393	4,227	3,710	8,329	4,524

대여금	99,732	8,217	-	-	91,515	-

합 계	7,085,693	6,827,034	117,075	27,041	105,155	9,388

2) 전기말(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	연체되지않은 채권	연체되었으나 손상되지 않은 채권	손상된 채권

30일 이하	30일 초과180일 이하	180일 초과

매출채권	7,557,886	7,458,160	75,341	13,876	7,577	2,932

미수금	56,674	42,887	1,769	1,185	5,753	5,080

대여금	94,362	94,362	-	-	-	-

합 계	7,708,922	7,595,409	77,110	15,061	13,330	8,012

(3) 유동성위험 유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 당사는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 2021년 3분기말과 전기말 현재 비파생금융부채와 파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

1) 2021년 3분기말(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~5년	5년 초과

비파생금융부채 :

장기차입금	1,349,265	1,373,255	9,862	1,363,393	-

사채	348,990	350,000	-	290,000	60,000

유동성장기부채및단기차입금	1,347,670	1,350,103	1,350,103	-	-

매입채무및기타채무	5,378,442	5,378,442	5,378,419	23	-

기타유동부채	187,868	187,868	186,910	854	104

리스부채	350,360	418,976	121,373	228,275	69,328

파생금융부채 :

파생상품거래부채	35,344	35,344	335	35,008

합 계	8,997,938	9,093,987	7,047,003	1,917,552	129,432

2) 전기말(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	1년이내	1년~5년	5년초과

비파생금융부채 :

장기차입금	1,135,522	1,146,250	3,844	1,142,406	-

유동성장기부채및단기차입금	1,859,454	1,863,766	1,863,766	-	-

매입채무및기타채무	6,091,875	6,091,875	6,091,875	-	-

기타유동부채	178,317	178,317	178,005	228	83

리스부채	294,570	333,949	98,381	181,134	54,434

파생금융부채 :

파생상품거래부채	178	178	88	90	-

합 계	9,559,916	9,614,335	8,235,959	1,323,858	54,518

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 아니한 명목현금흐름으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 또한 발행된 금융보증계약의 경우 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하여 작성 되었습니다. 나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니 다.

2021년 3분기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년 3분기말	전기말

부 채	15,040,361	15,169,553

자 본	34,823,422	33,328,123

부채비율	43.19%	45.52%

다. 파생상품 계약 현황 연결회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 외환파생상품 계약을 체결하고 있습니다. 계약내용은 연결회사가 만기일에 약정한 외화금액을 거래상대방 (금융기관)에 인도하고, 계약시점의 행사환율로 환산한 원화금액을 거래상대방으로부터 인도받는 거래형태입니다. 2021년 3분기말 현 재 미결제약정과 세부내용은 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만외화)

구 분	계약금액	행사가격	계약만기일

USD	3	1,049원	2021.10.29 ~ 2022.12.29

EUR	3	1,528원	2021.10.29 ~ 2022.12.29

동계약을 2021년 3분기말 현재의 공정가액으로 평가하 여 15백만원 평가이익을 당기 손익으로 계상하였으며, 법인세 효과 고려전 금액기준으로 196 백만원의 평가이익 과 395백만원의 평가손실이 기타자본으로 계상되어 있습니다 . 라. 기타 파생상품 계약 현황 연결 재무제표 작성대상 종속기업의 파생상품 보유 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년 3분기말	전기말

파생상품자산	파생상품부채	파생상품자산	파생상품부채

위험회피	통화선도	-	-	-	-

매매목적	주식옵션	-	-	-	-

기타옵션	-	-	-	-

계	-	-	-	-

마. 옵션 계약 현황당사가 보고서작성 대상기간동안 체결한 주요 옵션계약은 다음과 같습니다.2021년 당사가 지분을 인수한 Boston Dynamics, Inc. 관련하여, 거래상대방인 SoftBank Group Capital Limited는 보유하고 있는 Boston Dynamics, Inc.의 잔여지분(20%)에 대하여 당사와 체결한 주주간 합의서에 따라 풋옵션을 행사할 수 있습니다. 해당 잔여지분 중 당사가 매수 의무를 부담하는 지분은 잔여지분을 제외한 80% 지분에 대한 당사의 지분 비율에 따릅니다. 해당 옵션은 (1) 거래종결일로부터 4년 이내에 Boston Dynamics, Inc.의 상장이 결정되고, 상장 결정 통지일로부터 20일 내에 매수인들에게 통지하는 경우 (2) 거래종결일로부터 4년 이내에 Boston Dynamics, Inc.가 상장되지 않고, 그로부터 30일 내에 매수인들에게 통지하는 경우 (3) 거래종결일로부터 5년 이내에 Boston Dynamics, Inc.가 상장되지 않고, 그로부터 30일 내에 매수인들에게 통지하는 경우 행사할 수 있습니다. 연결회사는 관계기업인 푸본현대생명보험(주) 주식과 관련하여 타투자자와 주주협약을 체결하고 있습니다. 타 투자자의 주식을 매입할 수 있는 콜옵션과 타 투자자가 보유하고 있는 주식을 연결회사에 처분할 수 있는 풋옵션이 발생할 수 있는 조항이 포함되어 있습니다.