경동인베스트 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험 관리 정책

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다. 나. 주요 재무위험 관리

1) 신용위험신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금성자산	16,042,462	12,852,442

단기금융상품	58,938,957	109,728,575

단기상각후원가채무증권	1,095	11,075

매출채권	40,116,685	31,114,659

미수금	8,831,770	27,461,828

미수수익	683,478	1,011,352

장기금융상품	244,121	228,229

장기상각후원가채무증권	114,715	86,290

기타의비유동자산	2,470,733	5,896,848

분할 전 채무 연대보증(*)	2,342,694	2,892,086

계	129,786,709	191,283,384

(*) 지급될 수 있는 총 보증금액으로 작성되었습니다. 분할존속법인인 회사는 분할신설법인인 (주)경동도시가스와 분할 전 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임을 부담합니다.

2) 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달계획, 약정준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기별 현금흐름은 다음과 같습니다.

(1) 당분기말 (단위: 천원)

구분	1년이내	1년~2년	2년초과	합계

매입채무	3,137,360	-	-	3,137,360

미지급금	20,167,678	-	-	20,167,678

차입금	22,951,951	6,784,738	17,982,172	47,718,861

임대보증금	-	-	2,960,000	2,960,000

리스부채	927,466	642,843	8,221,346	9,791,655

분할 전 채무 연대보증(*)	2,342,694	-	-	2,342,694

계	49,527,150	7,427,581	29,163,518	86,118,249

(*) 지급될 수 있는 총 보증금액으로 작성되었습니다.

(2) 전기말 (단위: 천원)

구분	1년이내	1년~2년	2년초과	합계

매입채무	5,055,677	-	-	5,055,677

미지급금	20,220,725	-	-	20,220,725

차입금	19,872,780	7,055,680	21,621,420	48,549,880

임대보증금	-	-	4,850,000	4,850,000

리스부채	511,925	289,493	1,995,942	2,797,360

분할 전 채무 연대보증(*)	2,892,086	-	-	2,892,086

계	48,553,194	7,345,173	28,467,362	84,365,729

(*) 지급될 수 있는 총 보증금액으로 작성되었습니다.

3) 시장위험(1) 환율변동위험

연결회사는 매출액의 대부분을 국내의 영업활동을 통해 확보하고 있으나, 일부 사업부문은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 USD 및 PKR 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 해외지점운영과 외화도급계약 체결 등과 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 효율적인 외환위험 관리를 위하여 환관리 목적과 원칙, 업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 경상이익의 확보를 전제로 실행하고 오차범위를 초과하는 거래 등의 투기적 외화거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge계획수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

외화금융자산

USD	243,200	419,719

PKR	743,218	824,238

RP	1,992,540	1,685,554

AUD	142,873	215,003

외화금융부채

USD	10,759	91,030

PKR	874	788

RP	798,980	536,129

AUD	10,492	-

자기자본에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 또는 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다. (단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

절상시	절하시	절상시	절하시

외화금융자산	156,092	(156,092)	157,226	(157,226)

외화금융부채	(41,055)	41,055	(31,397)	31,397

순효과	115,036	(115,036)	125,828	(125,828)

(2) 이자율 위험

연결회사는 차입금의 대부분을 변동이자율 차입금으로 유지하는 정책을 펴고 있으며, 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다.보고기간종료일 현재의 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용의 변동이 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 32백만원(전기: 52백만원)입니다.

(3) 주가변동 위험연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익측정, 당기손익측정금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, 모두 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.상장주식 관련 주가지수의 상승 또는 하락 및 비상장주식 및 출자금 관련 가격의 상승 또는 하락이 회사의 당기 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며, 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 주가지수와 연계되어 30% 증가한 경우를 분석하였고, 비상장주식 및 출자금은 평가금액이 일정하게 30% 상승하는 경우를 가정하였습니다. (단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

KOSPI

비상장주식 및 출자금	2,856,971	4,009,485

계	2,856,971	4,009,485

4) 자본위험연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총부채	141,404,308	136,105,200

총자본	456,879,716	450,708,398

부채비율	30.95%	30.20%

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황【해당사항 없음】