경동인베스트 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1 . 사업의 개요 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 도시가스 사업부문, 플랜트/물류서비스 사업부문, 전기발전 사업부문, 광업/자원개발 사업부문 및 도시가스 안전관리서비스 사업부문으로 구분하고 있습니다.당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	회 사	사업 내용	주요 고객

도시가스 사업부문	(주)경동도시가스	도시가스 공급 및 에너지절약사업 등	SK에너지, S-OIL, 현대자동차 등 산업용 고객, 도시가스 민수용 고객 등

플랜트/물류서비스사업부문	(주)경동이앤에스	플랜트/물류서비스 등	S-OIL, 서희건설, 현대중공업, 판알피나코리아 등

전기발전 사업부문	(주)케이디파워텍	전기발전 등	-

광업/자원개발사업부문	(주)경동(주)경동바이오테크(주)그린바이오매스Kyungdong Australia Pty Ltd.	광업/자원개발 등	대한석탄협회 등

도시가스 안전관리서비스 사업부문	경동강남고객서비스(주)경동강동고객서비스(주)경동강북고객서비스(주)경동양산고객서비스(주)	도시가스 안전관리서비스 도시가스 고객서비스 등	도시가스 민수용 고객 등

※ 전기발전 사업부문의 (주)케이디파워텍의 경우 2014년 1월 설립된 회사로 2016년 상반기 상업운전을 예정하고 있음. 가. 사업부문별 요약 재무현황 [ 단위 : 천원]

구분	구분	도시가스부문	플랜트 및물류부문	건설부문	발전부문	광업 및자원개발부문	연결조정	합계

제40기 1분기	부문 당기손익

매출액	362,794,792	10,006,399	-	-	20,210,802	(4,464,463)	388,547,530

영업이익(손실)	11,625,950	667,442	-	(75,228)	(3,266,932)	(71,913)	8,879,319

부문 자산 및 부채

자산	898,623,392	70,641,834	-	65,004,605	165,061,849	(107,539,633)	1,091,792,047

유무형자산	334,064,113	51,842,990	-	-	79,065,846	42,230,198	507,203,147

부채	341,827,102	40,433,137	-	53,156,765	81,252,388	(11,413,608)	505,255,784

제39기 1분기	부문 당기손익

매출액	489,224,919	22,486,833	10,691,771	-	24,890,954	(3,236,236)	544,058,241

영업이익(손실)	10,992,626	126,797	521,137	(41,057)	(5,102,720)	60,446	6,557,229

부문 자산 및 부채

자산	1,017,890,236	69,354,411	69,408,318	49,570,207	152,161,066	(122,138,755)	1,236,245,483

유무형자산	310,568,070	10,650,254	52,441,108	44,423,849	71,826,708	(21,496,879)	468,413,110

부채	449,611,231	40,456,913	40,827,484	37,578,269	67,797,524	(7,800,193)	628,471,228

제39기	부문 당기손익

매출액	1,363,308,591	48,836,467	94,017,787	-	122,293,373	(24,287,736)	1,604,168,482

영업이익(손실)	18,719,265	2,901,845	(29,965,332)	(207,335)	579,263	(5,325,891)	(13,298,185)

부문 자산 및 부채

자산	930,076,395	75,328,804	42,620,726	66,227,289	167,762,562	(114,196,254)	1,167,819,522

유무형자산	332,897,932	51,598,426	6,495,300	63,452,363	78,460,054	(26,897,884)	506,006,191

부채	379,246,951	45,599,781	65,463,917	54,304,231	80,893,914	(34,168,713)	591,340,081

제38기	부문 당기손익

매출액	2,409,210,065	37,542,457	102,527,824	-	70,798,505	(17,019,793)	2,603,059,058

영업이익(손실)	38,047,907	3,265,285	131,482	107,838	6,583,408	(202,875)	47,933,045

부문 자산 및 부채

자산	1,104,089,823	69,922,808	66,980,334	42,903,754	157,085,376	(120,193,029)	1,320,789,066

유무형자산	311,937,642	52,472,848	10,007,311	32,745,814	74,177,492	(21,559,651)	459,781,456

부채	541,411,668	41,623,244	37,644,263	30,870,759	67,863,550	(6,075,841)	713,337,643

나. 사업부문별 현황 1) 도시가스 사업부문

(1) 산업의 특성 - 계절적 요인에 따른 수요변동 계절적 기온변화에 따라 냉,난방 수요의 영향이 큰 만큼 일반적으로 상반기에 수요량이 하반기(여름철)보다 큽니다. - 장치산업적 특징 도시가스를 수요처에 공급하기 위해서는 LNG인수기지 또는 도시가스 공장 에서부터 각 수요처까지 도시가스 배관망을 건설하기 위해서는 사업초기에 시설투자비용이 많이 소요됩니다. - 공익사업적 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제 가스산업은 국민생활과 밀접한 관계가 있기 때문에 정부는 가스공급의 안정 적이고 효율적 도입과 시장내에서 공정한 경쟁 그리고 가스안전체계 및 가스 산업 발전방안 등 가스산업에 관한 기본정책을 정립하기 위해 가스관련 법령 을 제정하고 있습니다. - 지역독점적 시장의 형성 가스산업은 안정적 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서의 가스공급을 전담토록 하고 있어 지역독점적 시장을 형성하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성정부의 에너지원 다변화 정책, 도시가스업체의 지속적인 배관망 확충 및 도시가스의 편의성, 청정성등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가할 것으로 전망되고 있으나, 신규수요개발의 둔화, 유가하락에 따른 산업용 도시가스 타연료 전환 등으로 성장세가 둔화되거나 일시적인 감소세가 나타날 수 있을 것으로 예상됩니다. 2015년 12월말 기준 도시가스 공급량은 21,594,983천㎥이며, 이는 2014년 12월말 도시가스 공급량 23,025,973천㎥에 비해 6.21% 감소하는 것으로 나타나고 있습니다. [연도별 수요가수 및 공급량 추이]

구 분	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

수 요 가 수(개)전년대비증가율	17,363,5252.86%	16,881,2153.10%	16,373,6893.95%	15,751,0904.28%	15,104,7004.82%

공 급 량(천㎥)전년대비증가율	21,594,983-6.21%	23,025,973-7.81%	24,977,3231.52%	24,604,2117.19%	22,952,8194.58%

※ 자료 : 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보 참조

(3) 경기변동의 특성 도시가스 산업의 경기변동은 크게 주택경기, 건설경기 및 산업경기와 같은 곡선을 이루고 있으며 계절적으로 날씨에 민감합니다. (4) 경쟁요소도시가스 공급은 정부시책에 의해 전국 주요도시를 중심으로 1개업체만 참여 할 수 있도록 되어 있으며, 수도권은 7개 도시가스회사에 대한 지역 분할 공급 독점권을갖게 하고, 지방의 경우는 각 시,도별로 1 ~ 4개 업체가 지역을 분할하여 독점 공급하고 있습니다. (5) 자원조달상의 특성도시가스 공급원료인 액화천연가스(LNG)를 도매업자인 한국가스공사가 공급하고 있으며, 인도네시아,말레이시아,카타르 등지로부터 중ㆍ장기적인 공급계약을 체결하여 전량수입하여 조달상의 애로사항은 없으며, 각 도시가스회사는 공급권역내 일반수요가에 배관을 통하여 공급하고 있습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등관계법령으로는 액화석유가스의 안전관리 및 사업관리법, 도시가스사업법, 에너지이용합리화법, 건설산업기본법, 산업안전보건법 등이 있으며, 앞서 (4)에서 살펴본바와 같이 독점공급체제에 대해 정부에서는 시장의 성숙에 따른 자연독점의 폐단과 문제점이 노출되면서 국가경제적 차원의 효율성과 국민 후생을 증진시키기 위해 경쟁체제도입을 추진하는 등 정부차원에서의 정책적 규제가 있습니다. (7) 가격결정 원재료비 및 판매단가가 중앙정부 및 지방자치단체의 승인에 의해 결정됩니다.

(8) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황

2015년 도시가스 판매는 국제유가 하락 및 울산, 양산지역 석유화학업종 생산량 감소 등으로 인한 산업용 도시가스 사용량이 감소하여 전년대비 31.54%감소 하였습니다.

[ 당사 용도별 수요가 추이 ] (단위 : 수요가수)

구 분	2016년 1분기	2015년 1분기	2015년	2014년	2013년

가 정 용일 반 용냉,난방용산 업 용수 송 용지역난방용	511,66318,4173,44157075	489,49616,7763,34065764	505,90818,1173,41857275	484,34116,5053,27664264	458,14315,3283,18661263

합 계	534,103	510,279	528,027	504,774	477,278

증 가 율	4.67%	5.34%	4.61%	5.76%	4.49%

※ 상기 수요가수는 고지건수기준임.※ 증가율은 전년(동기)대비 증가율을 나타냄. [ 당사 용도별 매출량 추이 ]

(단위 : 천㎥)

구 분	2016년 1분기	2015년 1분기	2015년	2014년	2013년

가 정 용일 반 용냉,난방용산 업 용수 송 용지역난방용	155,88321,5988,386336,5509,5458,872	141,83120,4777,432381,1029,0027,982	307,25363,62919,8841,340,77138,67415,581	305,86661,48219,6222,168,80038,14214,575	304,51761,78421,0182,662,26135,55412,674

합 계	540,834	567,826	1,785,792	2,608,487	3,097,808

증 가 율	-4.75%	-31.30%	-31.54%	-15.80%	5.41%

※ 증가율은 전년(동기)대비 증가율을 나타냄.

(나) 공시대상 사업부문의 구분회사는 한국표준산업분류표 소분류 기준에 의거한 가스 제조 및 배관공급업(코드:352)등을 영위하고 있으며, 도시가스 사업부문이 핵심입니다.

(9) 시장점유율(단위 : %)

회 사 명	2015년 시장점유율	2014년 시장점유율	2013년 시장점유율

경 동	8.3	11.3	12.4

삼 천 리	16.8	16.0	15.7

서 울	8.7	8.2	8.5

코 원ES	7.2	6.9	7.0

부 산	6.0	5.7	5.3

예 스 코	5.9	5.6	5.9

대 성	4.9	4.6	4.4

소계(7개사)	57.8	58.3	59.2

대륜E 25개사	42.2	41.7	40.8

합 계	100.0	100.0	100.0

※ 자료 : 한국도시가스협회 도시가스사업통계월보 참조 2015년 12월 도시가스사업통계월보를 기준으로 전국시장 점유율(공급량누계)은 8.3%의 실적을 시현하고 있습니다. 또한, 도시가스사업은 정부시책에 의해 전국 주요도시를 중심으로 1개 업체만 참여할 수 있도록 되어 있으며, 부산, 울산, 경남지역의 경우 경동도시가스(울산시, 양산시전역), 부산도시가스(부산시전역), 경남에너지(마산,창원,김해) 그리고 (주)지에스이(진주, 사천지역)가 지역을 분할하여 독점공급하고 있습니다.

(10) 시장의 특성

각 지역별로 1개 업체만 허가를 받아 독점공급하고 있으므로 동종업계와는 경쟁 관계가 아닌 협력관계를 유지하고 타연료와의 경쟁에서도 우위를 점하고 있습니다.

(11) 신규사업 등의 내용 및 전망

2000년 3월 10일 정기주주총회에서 자동차연료(CNG충전사업)사업을 사업목적 사항에 추가하여 사업을 수행하고 있습니다.

일 자	주 요 내 용	비 고

2001.11.302003.07.232004.05.042005.03.222010.10.272011.07.282015.02.052015.05.11	율리 CNG 충전소 준공 웅상 CNG 충전소 준공 삼산 CNG 충전소 준공 방어진CNG 충전소 준공 언양 CNG Station 준공 농소 CNG 충전소 준공 웅상 CNG 충전소 준공(이전) 증산 CNG 충전소 준공	울산시 울주군 양산시 웅상읍 울산시 남구 삼산동 울산시 동구 방어동 울산시 울주군 삼남면 신화리 울산시 북구 창평동 양산시 용당동 양산시 물금읍

또한, ESCO사업, 에너지진단 사업 등을 수행하고 있습니다.

(12) 조직도2) 플랜트 및 물류서비스 사업부문

(1) 산업의 특성 플랜트업은 대한건설협회와 유관된 사업환경설비공사업, 토목건축공사업 및 대한전문건설협회와 유관된 토공사업, 포장사업, 대한설비건설협회와 유관된 가스시설시공업, 기계설비공사업을 보유하고 있으며, 도시가스, 일반산업 플랜트, 석유화학 플랜트, LNG 공사, 상업용 탱크터미널, 토목건축공사, 에너지효율화 사업 등 다양한 시공을 하고 있습니다. 전문건설업은 건설 산업기본법에 따라 건설공사의 각 공종별 공사를 수주하여 해당 전문분야의 시공기술을 보유하여 공사를 수행하고 종합건설업은 종합적인 관리계획을 토대로 시공하는 핵심적인 생산주체로서의 역할을 수행합니다.

물류서비스업은 보관·창고업, 국제물류주선업, 운송업 등을 보유하고 있으며, 업계 최고의 CY·CFS를 기반으로 ONE-STOP 서비스를 제공하고 있습니다. 물류서비스 사업은 울산 유일의 보세 창고를 기반으로 보세사, 위험물기능사를 다수 보유하여 체계적인 시스템과 전문화된 노하우를 바탕으로 고객사의 입·출 화물에 대하여 특화된 서비스를 제공하여 경쟁력을 갖추고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 플 랜트업은 전문 기술인력을 바탕으로 플랜트공사 및 외부공사 수주가 증가하여 꾸준히 성장하고 있습니다. 향후 플랜트공사에서 고압 매설 배관 및 상업용 탱크터미널 공사로 영업 범위를 확장하고, 상주 SITE 및 외부공사의 지속적인 영업과 신규 사업으로 에너지사업 진출을 도모하고자 합니다.

물류서비스업은 CY창고를 보유하고, 위험물창고 및 일반창고의 기반시설을 갖춘 상태이며, 2013년 4월 준공한 일반 창고 및 위험물 창고 부분도 성장하는데 있어 일조를 할 것으로 생각됩니다. 신규 고객사 유치 및 고부가가치를 창출할 수 있는 위험물 보관 물량 유치를 도모하고 보관창고의 한계성을 뛰어넘어 기반시설을 바탕으로 한 포워딩과 운송부문 매출증대에도 주력하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 플랜트업의 경우 종합건설의 경기가 침체되면서 도시가스 민수용 공사의 매출이 다소 부진할 것으로 예상됩니다. 민수용 공사의 매출부진에 따른 대책방안으로 S-Oil SITE, 현대자동차 SITE 내 진입을 하여, 매출증가에 일조하였으며, 산업플랜트 현장의 에너지 효율화를 위한 ESCO사업에 진출하여 신규시장 개척을 도모하고 있습니다.

물류서비스업의 경우 국제 유가하락 및 조선 해양플랜트 시장 침체에 따른 현대중공업 해외 프로젝트 수주 부진으로 창고 보관 매출에 악영향을 받을 것으로 예상되어 집니다.

(4) 경쟁요소 플랜트업의 경우 시공업체의 난립으로 인한 저가입찰 등에 의한 순익저하가 예상됩니다. 물류서비스업의 경우 울산신항의 개장으로 인하여 CFS 작업물량이 줄어들 것으로 예상됩니다. (5) 자원조달상의 특성 플랜트업은 발주처의 대금지급에 의거하여 자원조달 등에 변화가 있으며, 물류서비스업은 70% 이상의 업체가 고정계약으로 자원조달의 시기 및 금액이 고정화 되어 있습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 건설시장의 개방에 따라 각종규제가 완화되고 폐지되는 추세지만 부실시공 및 입찰담합에 대해서는 강력한 제재가 취해지고 있으며, 국내,외 각종 사고로 인한 안전규제가 강화되고 있습니다.

(7) 영업개황

플랜트 및 물류서비스 사업부문은 친환경 에너지서비스와 맞춤형 종합물류서비스를 통한 고객가치창조라는 경영정책 아래, 지역사회 및 산업의 발전에 기여하고 있습니다. 가스분야 최고의 기술진으로 LNG배관공사 / 고압가스공사 / 플랜트공사 / 기계설비공사 / 포장공사 / 토공사 / 상하수도설비공사 등을 최상의 시공품질로 제공하는 플랜트업과 업계 최고 수준의 보관시설(CY / CFS / 일반,위험물,항온항습 창고)과 물류 전문인력(물류관리사, 보세사)을 갖추고 맞춤형 종합물류서비스를 제공하는 물류서비스업으로 구성되어 있습니다.

1984년 기계설비공사업 면허취득을 시작으로 2011년 장성~영광구간 LNG공사 시공을 하면서 축적된 KNOW-HOW를 바탕으로 울산지역에 국한된 것이 아니라 전국 각지에 전문건설공사를 시행하고 있습니다. 물류서비스사업은 도시가스 CY사업팀에서 분리되어 2003년 플랜트사업부문과 합병되어 업계최고의 시설과 전문인력을 바탕으로 매출규모가 증대되고 있습니다.

(8) 시장점유율

대한전문건설협회 및 대한설비건설협회 2015년 시공능력 평가순위는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	등록번호	시공능력평가액	지역순위	전국순위

가스시설시공업(1종)	울산북구-97-27-1-1	20,809,582	1/50	39/1,282

기계설비공사업	서울-83-12-501	17,227,048	16/252	213/6,117

토공	울산남구2009-02-04	3,865,780	27/99	1,195/6,131

포장	울산북구2002-16-01	13,181,029	1/34	56/2,181

(9) 시장의 특성

- 플랜트업 : 도시가스 관로공사, 산업체공사, 민수용공사, 포장공사로 분류 및 관리하고 있으며, 재무상태의 불건전성으로 인해 전자입찰에는 불리한 조건을 가지고 있지만 S-OIL SITE 및 현대자동차 SITE 진출로 인해 매출증대에 기여하고 있습니다.

- 물류서비스업 : 국제 유가하락 및 조선 해양플랜트 시장 침체에 따른 현대중공업 해외 프로젝트 수주 부진으로 창고 보관 매출의 목표달성에 어려움이 있을 것으로 예상되어 집니다. 또한 매출증대를 위하여 부지매입에 대한 투자활동을 지속적으로 해야 할 것으로 사료됩니다. (10) 조직도

3) 전기발전 사업부문

(1) 산업의 특성 - 국가ㆍ지리적 특성 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통이 곤란하며, 전력공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전이 필요합니다. - 기술적 특성 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화로, 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 산업입니다. - 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재합니다. - 일반적 특성 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간이 소요됩니다.

(2) 산업의 성장성 전력소비는 '02년~'12년간 연평균 5.6% 증가하였으며, '13년~'27년간 연평균 3.4%증가 할 것으로 전망됩니다.(제6차 전력수급기본계획) 특히, 당 사에서 진행하 고 있는 S-Oil㈜ 증류탑 폐열활용 발전사업은 정유공장 내 폐열을 스팀터빈으로 활용하여 발전하는 사업이며, 향후 산업체 공정상 발생하는 폐열을 활용하는 다양한 에너지 사업이 확대될 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 전력산업은 경기(景氣) 및 일기(日氣)와 밀접한 상관관계가 있어 전력사용량 증감은 경기의 변동에 영향을 미치는 중요한 요소라 할 수 있습니다.

(4) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 국내 전력시장은 송전부문, 배전부문 및 판매부문으로 나누어지며, 한국전력거래소(KPX)가 전력거래 시장운영 및 계통운영을 담당하고 있습니다. 당사가 발전하는 전력은 전량 한국전력거래소에 송전하게 되며, 민간발전사업자는 전기사업법 및 전력시장운영규정 등의 적용을 받게 됩니다.

(5) 영업개황 당사는 2016년도 상반기 상업운전을 예정하고 있으며, 분산형 소규모 발전소 전력생산을 통하여 에너지의 효율적 사용과 국가 전력난 해소에 기여할 예정입니다. (6) 시장의 특성 발전회사가 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력거래소를 통해 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)과 달리, 본 사업은 전력시장운영규칙에 의거 20MW이하 비중앙급전 발전기에 해당되어 전력시장에서 계통한계가격(SMP)으로 우선 구매되는 사업입니다. 4) 광업 및 자원개발 사업부문 (1) 산업의 특성 무연탄 산업은 국내 유일의 에너지 부존자원으로서 국가경제발전과 국민연료의 안정적 공급에 기여한 바가 큰 에너지 산업입니다. 무연탄 산업은 계절적 요인에 의한 기온 변화 및 석유, 천연가스 등 대체제의 가격변동에 따라 수요량의 변동이 발생하며, 지하 채굴 갱도의 굴진, 보갱에 따른 시설투자비용이 많이 드는 장치산업적 특성과 인력으로 이루어지는 무연탄 채탄에 의해 노동집약적 특성을 함께 보입니다. 또한 공익과 에너지 안보를 위해 정부정책과 제도에 크게 영향을 받는 특수성이 있습니다. 1980년대 후반 이후 국민소득 증가와 대체 에너지자원의 수요증가로 지속적인 감산 및 폐광이 진행되면서 산업기반이 위축되고 있으나, 1990년 이후부터 산업 성장세가 견인하는 발전용 연료수요의 증가 등 여전히 석탄산업의 필요성은 유효하여 수요 감소세는 정체되고 있습니다. (2) 산업의 성장성 국내 석탄산업은 산업 라이프 사이클상 쇠퇴기로서 성장가능성이 미흡한 상황이나, 정부의 국내탄 수요 안정화 대책에 따른 일정수준의 발전용 수요 유지로 당사를 포함한 무연탄 메이커들은 발전사로부터 안정적인 수요기반을 확보하여 일정수준의 사업안정성을 확보한 가운데, 최근 전력수요증가 및 고유가 등의 요인으로 인하여 비교적 안정적인 수요증가세를 보이고 있습니다. 한편 에너지경제연구원에서 2013년 발표한 '중기 에너지 수요전망 (2012~2017)'에 따르면 석탄 수요는 경제성장 전제에 따라 다소 둔화될 것으로 예상되나, '14년부터 가동될 신규 석탄화력발전 설비로 인해 발전용 수요를 중심으로 '12~'17년 동안 연평균 4.7%씩 증가할 것으로 전망되며, 무연탄 연평균 수요 증가율은 산업용 수요가 증가할 것으로 예상됨에 따라 '12년 이후 '17년까지 평균 4%의 성장이 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 무연탄은 경제개발 초기인 60-70년대에는 100% 판매를 유지하였고，80년대 중반을 정점으로 최대호황기를 누렸으나 국민경제의 성장에 따른 대체 연료에 밀려 생산 및 판매가 둔화되고 있지만, 현재는 기저부하를 구성하는 발전용 판매에 주력하고 있기 때문에 상대적으로 경기변동에 따른 수요 변동폭이 크지 않습니다. 또한 '중기 에너지 수요전망 (에너지경제연구원, 2013년)'에 따르면, 석탄의 수요 변동폭은 '12~'17년의 전망기간동안 연평균 3.6%의 경제성장 성장률 기준안에서는 4.7% 증가할 것으로 전망되며, 연평균 4.5%의 고성장안에서는 5.1%, 연평균 2.7%의 저성장안에서는 4.4%의 증가율을 나타낼 전망입니다. (4) 경쟁요소 무연탄 채굴업은 기술적 특성은 단순하나 노동집약적 산업으로 인건비의 비율이 높고 수요 감소에 따른 생산량 감소에 비하여 고정시설 유지비는 지속적으로 투입되어 매출액 대비 원가가 차지하는 비율이 매우 높은 실정입니다. 또한 정부의 석탄산업합리화정책에 따라 국내 300여개소의 탄광이 폐광되며 에너지원으로서 석탄산업의 위상은 과거에 비해 낮아지긴 하였으나, 석유 등 대체재의 가격이 급등하면서 무연탄수요가 다시 증가하고 있고, 국내 유일의 에너지 부존자원으로써 여전히 에너지 안보에 일익을 담당하고 있으며, 세계적으로도 석탄을 이용한 발전소에 대한 관심이 증대되고 있는 점과 장기적으로 북한과 연계하여 산업화 할 가능성 등을 감안할 때 석탄산업의 경쟁력은 여전히 높은 것으로 판단됩니다. (5) 자원조달상의 특성 주요 사용 자재는 H-형강, GI-빔, 빗트, 레일 등의 철강 및 비철, 파이프 등의 고무제품, 갱목, 유류, 화약, 갱내용 기기 및 부품 등으로 전반적인 경기상황이나, 국제 원자재 가격 및 환율변동과 계절적 요인에 의해 자재수급의 영향을 받고 있습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 무연탄 산업은 1989년 이후 석탄산업 합리화 정책에 따른 감산과 감량 경영, 가격통제 등의 정부차원에서의 정책적 규제 및 지원이 이루어져왔습니다. 국내의 무연탄산업은 과거에 비해 그 중요도가 줄어들긴 하였으나 서민용 및 발전용 수요가 존재하는 상황이므로 정부는 주기적으로 장기플랜을 수립하여 수급을 조절하고 있으며, 더불어 석탄산업계에 대한 직·간접적 지원도 장기적인 계획에 근거하여 이루어지고 있고, 향후에도 정부주도의 석탄산업정책이 수립ㆍ운영될 것이기 때문에 정부의 영향력은 지속될 것으로 판단됩니다. 현재 정부는 석탄산업합리화 정책에 따른 대체산업 창출 촉진을 위해서 폐광 지역개발 지원에 관한 특별법을 제정하여 시행에 박차를 가하고 있으며，안정적 수요처인 석탄화력발전소에 대한 판매물량을 배정 받고 있습니다. (7) 영업개황 당사는 정부의 에너지 정책인 석탄산업합리화정책에 따라 2차례에 걸친 생산량 감축으로 2013년부터 매년 약 70만톤의 무연탄을 생산, 판매하고 있습니다. 생산량의 약 40%를 한국전력에 발전용으로 납품하고 있으며，나머지 60% 가량을 민간 연탄제조업체에 공급하고 있습니다. (8) 시장점유율

구분	2015년	2014년	2013년

경동	40%	40%	35%

석공	58%	58%	61%

태백광업	2%	2%	4%

계	100%	100%	100%

※ 대한석탄협회 탄광별 석탄생산실적 참조 (9) 시장의 특성 석탄산업합리화정책으로 인해 국내에서 무연탄은 소수의 업체만 생산하고 있어 동종업계는 경쟁관계가 아닌 협력관계를 유지하고 있으며, 타연료와의 비교에서도 유가 등 대체제의 가격상승에 따라 무연탄 수요가 다시 증가하고 있는 상황입니다. 그리고 민간 및 발전용 에너지원으로써 석탄의 지속적인 수요와 에너지 안보와 북한과의 산업연계 가능성 등의 장기적인 관점을 감안한 정부의 정책적 지원 가능성으로 인해 영업 및 시장의 안정성은 큰 변동이 없을 전망입니다.

(10) 신규사업 등의 내용 및 전망

당해 사업년도 중 추진하였거나, 추진하기로 이사회결의 등을 통하여 구체화된 신규사업은 없습니다만, 해외자원개발 프로젝트에 중점을 두고 역량을 집중해 나갈 것입니다. (11) 조직도

5) 도시가스 안전관리서비스 사업부문

(1) 산업의 특성 도시가스 안전관리서비스 산업은 크게 민원서비스 부문과 위탁서비스 부문으로 구분할수 있습니다. 민원서비스 부문은 일반적으로 고객의 직접적인 필요에 따른 요청으로 인하여 고객서비스 센터 전문 엔지니어들이 고객을 방문하여 서비스 용역을 제공합니다. 위탁서비스 부문은 도시가스 회사의 요청에 따라 고객서비스 센터에서 수행하는 업무로서 도시가스 회사가 수행하여야 할 업무를 위탁 받아 고객에게 서비스 용역을 제공합니다. 도시가스 안전관리서비스업은 도시가스 사업의 발전과 함께 고용증대를 통하여 국민경제 성장에 기여하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 최근의 도시가스 안전관리서비스 산업은 지역별 도시가스 회사들이 고객서비스 센터 법인화를 확대하는 추세입니다. 또한 고객서비스 센터의 법인화를 통해 고객서비스 센터의 규모가 점차 확대되는 추세입니다. (3) 경기변동의 특성 도시가스 안전관리서비스 산업의 경기변동은 크게 주택경기, 건설경기와 같은 곡선을 이루고 있습니다.

(4) 경쟁요소 도시가스 안전관리서비스사업은 정부의 도시가스 회사에 대한 지역 분할 공급 독점권에 의해 각 시, 도별로 도시가스 회사의 상황에 맞게 지역을 분할하여 서비스 용역을 제공하고 있습니다. (5) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 관계법령으로는 액화석유가스의 안전관리 및 사업관리법, 도시가스사업법, 등이 있으며, 도시가스 사업의 독점공급체제에 대해 정부에서는 시장의 성숙에 따른 자연독점의 폐단과 문제점이 노출되면서 국가경제적 차원의 효율성과 국민 후생을 증진시키기 위해 경쟁체제도입을 추진하는 등 정부차원에서의 정책적 규제가 있습니다. (6) 영업개황 도시가스 안전관리서비스사업부문은 2015년에 부동산 경기침체로 신규공급세대는 줄어들고 전출입 등이 감소하여 매출액이 전년대비 11.7% 감소한 11.4억원입니다. (7) 시장점유율 도시가스사업부문의 권역(울산시 및 양산시)내에서 4개 고객서비스사가 지역을 분할하여 서비스 용역을 제공하고 있습니다. (8) 시장의 특성 도시가스 사용고객의 전출입등 사유로 인한 가스연결작업 요청으로 수요가 발생하고, 도시가스 회사가 수행하여야할 업무를 위탁 받아 고객에게 서비스 용역을 제공하므로, 도시가스 안전관리서비스업은 도시가스 사업과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. (9) 조직도

2. 매출에 관한 사항

가. 주요 제품, 상품 및 서비스 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	품 목	제40기 1분기	제39기 1분기	제39기	제38기	제37기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

도시가스사업부문	도시가스(CNG포함)가스보일러 판매외	360,082	92.7	486,600	89.5	1,352,465	84.3	2,399,430	92.2	2,664,075	95.6

플랜트 및 물류서비스 사업부문	플랜트 및 물류서비스외	8,092	2.1	9,908	1.8	39,750	2.5	29,235	1.1	24,493	0.9

건설 사업부문	토목, 건축 및 전기공사외	-	-	22,487	4.1	88,799	5.5	102,489	3.9	98,324	3.5

전기발전 사업부문	전기발전 외	-	-	-	-	-	0.0	-	-	-	-

광업 및 자원개발사업부문	광업 및 자원개발 외	20,192	5.2	24,820	4.6	122,010	7.6	70,609	2.7

도시가스 안전관리서비스 부문	도시가스 안전관리서비스외	182	0.0	243	0.0	1,144	0.1	1,296	0.1	1,372	0.0

계	388,548	100.0	544,058	100.0	1,604,168	100.0	2,603,059	100.0	2,788,264	100.0

나. 매출형태별 실적(단위 : 백만원)

구 분	제40기 1분기	제39기 1분기	제39기	제38기	제37기

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

수 출	도시가스 및 가스보일러 판매외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

플랜트 및 물류서비스외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

토목, 건축 및 전기공사외	-	-	12,786	2.3	36,444	2.3	28,973	1.1	14,910	0.5

전기발전외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

광업 및 자원개발외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

도시가스 안전관리서비스외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	12,786	2.3	36,444	2.3	28,973	1.1	14,910	0.5

내 수	도시가스 및 가스보일러외	360,082	92.7	486,600	89.5	1,352,465	84.3	2,399,430	92.2	2,664,075	95.6

플랜트 및 물류서비스외	8,092	2.1	9,908	1.8	39,750	2.5	29,235	1.1	24,493	0.9

토목, 건축 및 전기공사외	-	-	9,701	1.8	52,355	3.2	73,516	2.8	83,414	3.0

전기발전외	-	-	-	-	-	0.0	-	-	-	-

광업 및 자원개발외	20,192	5.2	24,820	4.6	122,010	7.6	70,609	2.7

도시가스 안전관리서비스외	182	0.0	243	0.0	1,144	0.1	1,296	0.1	1,372	0.0

소 계	388,548	100.0	531,272	97.7	1,567,724	97.7	2,574,086	98.9	2,773,354	99.5

합 계	388,548	100.0	544,058	100.0	1,604,168	100.0	2,603,059	100.0	2,788,264	100.0

다. 주 요 제품등의 가격변동 현황

당사 도시가스 사업부문 매출의 주요한 요소인 도시가스요금은 한국가스공사의 도매요금에 도시가스회사의 도시가스공급비용이 가산되어 최종 소비자 가격이 책정이 됩니다. 도매요금은 원료비 연동제 및 한국가스공사의 공급비용에 따라 한국가스공사의 고시가격으로 결정되며, 도시가스공급비용은 용도별로 지방자치단체에서 결정하여 적용합니다. 1 ) 도시가스사업부문

(1) 도시가스 요금 추이

지역	'16.03.01	'16.01.01	'15.09.01	'15.07.01	'15.05.01	'15.03.01	'15.01.01	'14.07.01	'14.01.01	'13.08.01	'13.07.01	'13.02.22

원/MJ

울산광역시	13.9564	15.4453	16.9943	16.2752	15.9443	17.8408	19.8984	21.1755	21.3928	20.1921	20.0803	20.2110

양산시	14.9316	16.4205	17.9695	17.2504	17.1777	19.0742	21.1318	22.4089	22.5834	21.3827	21.2709	21.2710

※ 위 표의 요금은 한국가스공사 도매요금의 평균요금과 도시가스공급비용의 평균단가를 합산한 평균요금입니다. 기타 사업부문의 경우 플랜트 및 물류서비스, 광업 및 자원개발업 등으로 기재를 생략합니다. 라. 주 요 원재료에 관한 사항

당사 도시가스 사업부문의 도시가스 공급에 필요한 모든 물량은 한국가스공사로부터 매입하고 있습니다. 한국가스공사의 도매요금은 원료비, 한국가스공사의 공급비용 등으로 구성되어 있으며, 환율과 유가 등을 고려하여 산정하여 고시하고 있습니다.1) 도시가스사업부문

(1) 도시가스 도매요금 추이

구분	'16.03.01	'16.01.01	'15.09.01	'15.05.01	'15.03.01	'15.01.01	'14.07.01	'14.01.01	'13.08.01	'13.02.22

원/MJ

도매요금	12.9666	14.4555	16.0045	15.2854	17.1819	19.2395	20.5166	20.7339	19.5332	19.4214

※ 위 표의 요금은 한국가스공사 도매요금의 평균요금입니다.기타 사업부문의 경우 플랜트 및 물류서비스, 광업 및 자원개발업 등으로 기재를 생략합니다.

마. 판매경로 및 판매방법 등 1) 도시가스 사업부문

(1) 판매조직

도시가스 사업부문의 판매조직은 에너지서비스 1, 2팀, 양산지사 영업관리팀에서 전담하고 있으며 울산시와 양산시를 분할하여 4개의 고객서비스(주)를 운영하고 있습니다. 에너지서비스 1, 2팀 및 양산지사 영업관리팀은 민수용 신규수요개발 및 산업용 신규수요개발을 담당하고 있으며, 고객가치혁신팀 및 고객지원팀에서는 요금업무와 민원업무를 담당하여 수용가의 사후관리를 담당하고 각 고객서비스(주)에서는 고객들의 안전점검 및 민원업무를 대행하고 있습니다.

(2) 판매경로

국내 천연가스(LNG)는 인도네시아, 카타르 등 가스생산국과 장기도입계약을 맺고한국가스공사가 수입하여 전국배관망을 통해 각 도시가스사에 공급하고 각 도시가 스사들은 압력조절을 하여 각 수용가들에게 배관망을 통해 공급하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

구 분	판 매 방 법	판매조건	가격정책

도시가스	한국가스공사LNG공급→당사배관망→수용가사용→사용량검침→당사요금확정 및 고지서 송달→수용가 은행납부(또는 수용가요금 은행자동이체)→금융결제원→당사요금이체	현금 및 어음	정부고시가격(가격연동제)

상 품	①보일러 : 경동나비엔→당사→대리점(수용가)②배관자재 : 각 제조회사→당사→설비 시공업체	현금 및 어음	시장가격

(4) 판매전략

도시가스 보급확대를 위하여 체계적인 배관투자계획을 수립하여 미공급구역(울주군 일대 및 양산 시외각지역 등) 에서의 효율적인 수요개발 활동을 추진하고 있으며유가 인상시 LNG의 가격은 상대적으로 타연료보다 인상폭이 적어 타연료(경유,LPG 등)와의 가격경쟁력에서 우위를 확보하여 청정연료로서의 장점과 안정성을 부각시켜 매출 증대에 총매진하고 있고, 또한「고객만족의 날」을 지정하여 월1회 전사원이 고객을 방문하여 가스안전점검 및 교육을 실시하여 고객의 안전하고 편리한 가스사용 및 민원해소에 최선을 다하고 있습니다.안정적인 수익기반의 조기 구축을 위하여 상가, 음식점 등 영업용(일반용) 수요개발을 위하여 회사의 역량을 집결시키고 있습니다. 또한, 압축천연가스(CNG)를 시내버스에 공급하는 충전시설을 통해 회사 매출 및손익증대에 일부 기여하고 있으며, 향후 적극적인 사업추진으로 회사의 성장을 도모하고 있습니다. 2) 플랜트 및 물류서비스 사업부문(1) 판매조직 - 플랜트사업부 : 건설영업팀 및 기술시공팀

- 물류서비스사업부 : 물류영업1팀, 물류영업2팀, 물류운영팀

(2) 수주전략 및 판매전략 플랜트업은 축적된 경험과 우수한 시공품질과 '경동'이라는 기업이미지를 바탕으로 수주활동을 하고 있으며, 물류서비스업은 우수한 기반시설과 운송/입출입작업/보관 등의 ONE-STOP SERVICE를 제공함으로서 수주활동에 매진하고 있습니다. (3) 수주상황

(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

현대자동차 시설 유지보수 공사	2016.01.01	2016.03.31	3	226	3	189	-	37

Parcel-2B부지조성공사2공구(턴키) 중 조경MP및도로연장 전기공사	2014.12.17	2016.07.07	1	365	1	316	-	49

GN2 공급배관 추가 설치공사(2구간)	2014.04.21	2016.05.31	1	430	1	215	-	215

울산 현대차 산업보건센터 임시 및 재건축공사 중 기계설비공사	2015.03.01	2016.05.31	1	91	1	89	-	2

S-OIL 저압스팀터빈 발전사업 중 기계배관공사	2015.01.01	2016.05.31	1	4,850	1	4,827	-	23

온산/이수화학 수소공급을 위한 지하배관 공사 중 수소공급 지하배관공사	2015.03.27	2016.03.31	1	5,699	1	5,699	-	-

삼성창원병원 신축공사 중 가스배관공사	2015.05.22	2016.11.30	1	197	1	91	-	106

BE 보일러 신설 LNG 및 Bio gas 배관 공사	2015.11.09	2016.05.31	1	98	1	78	-	20

울산 대성산업가스 GN2공급관 토목/배관 공사	2015.10.26	2016.04.30	1	2,389	1	2,150	-	239

주식회사 덕양 대한유화 및 S-oil 수소 지하배관 공사	2015.12.17	2016.04.30	1	400	1	280	-	120

2016년도 가로보안등 유지보수공사(1지역) 단가계약	2015.12.31	2016.12.31	1	145	1	37	-	108

교정시험시설 건설공사 중 기계배관공사	2015.12.22	2016.12.31	1	4,703	-	-	1	4,703

교정시험시설 건설공사 중 소방공사	2015.12.22	2016.12.31	1	243	-	-	1	243

US(P) KZ GN2 가스 공급관 공사	2015.05.25	2016.04.30	1	160	1	144	-	16

올산 이수화학 온산공장 유량장 설치공사	2015.12.28	2016.02.29	1	47	1	47	-	-

이수화학내 SDG공급 계량장 설치공사	2016.01.07	2016.03.06	1	40	1	40	-	-

온산공장 수소배관 외부구매 전환 사내공사 중 수소배관 외부구매 전환 사내공사	2016.01.01	2016.03.31	1	448	1	448	-	-

[1권역]설비·소방 유지관리 공사(단가계약)	2016.01.14	2016.12.15	1	121	1	20	-	101

장성~고창(운곡교) 배관이설공사	2016.01.19	2016.04.29	1	807	-	-	1	807

삼성전자 영덕연수원 신축공사 중 가스배관공사	2016.01.27	2017.01.31	1	208	-	-	1	208

2016년 울주군 관내 도로시설물 보수공사(포장,단가계약)	2016.02.23	2016.10.19	1	296	-	-	1	296

H2수급 배관공사	2016.02.01	2016.03.18	1	272	-	-	1	272

대왕암공원 진입로 개선공사	2016.03.17	2016.09.16	1	322	-	-	1	322

㈜데카텍 울산 공장 신축공사	2016.03.23	2016.11.30	1	3,935	1	787	-	3,148

산업로(상개삼거리~명동마을)포장보수 공사	2016.03.29	2016.06.26	1	158	1	55	-	103

KOT송유관(18X2LINE) 공급관 개운삼거리 압입공사	2016.02.04	2016.03.31	1	230	1	207	-	23

기타공사	2016.01.01	2016.03.31	1	61	1	61	-	-

합 계	29	26,941	22	15,780	7	11,161

※ 도시가스 관로공사 제외(3) 진행률적용 수주상황

(단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

Parcel-2B부지조성공사2공구(턴키) 중 조경MP및도로연장 전기공사	한국토지주택공사 미군기지사업본부	2014.12.17	2016.07.07	1	365	1	316	-	49	99.90	49	-	-	-

GN2 공급배관 추가 설치공사(2구간)	SKC에어가스㈜	2014.04.21	2016.05.31	1	430	1	215	-	215	98.00	215	-	-	-

울산 현대차 산업보건센터 임시 및 재건축공사 중 기계설비공사	현대자동차㈜울산공장	2015.03.01	2016.05.31	1	91	1	89	-	2	95.00	2	-	-	-

S-OIL 저압스팀터빈 발전사업 중 기계배관공사	㈜케이디파워텍	2015.01.01	2016.05.31	1	4,850	1	4,827	-	23	99.90	23	-	-	-

삼성창원병원 신축공사 중 가스배관공사	(학)성균관대학삼성창원병원	2015.05.22	2016.11.30	1	197	1	91	-	106	92.00	106	-	-	-

BE 보일러 신설 LNG 및 Bio gas 배관 공사	에스케이케미칼㈜	2015.11.09	2016.05.31	1	98	1	78	-	20	88.00	20	-	-	-

울산 대성산업가스 GN2공급관 토목/배관 공사	대성산업가스㈜	2015.10.26	2016.04.30	1	2,389	1	2,150	-	239	99.00	239	-	-	-

주식회사 덕양 대한유화 및 S-oil 수소 지하배관 공사	㈜덕양	2015.12.17	2016.04.30	1	400	1	280	-	120	71.00	120	-	-	-

2016년도 가로보안등 유지보수공사(1지역) 단가계약	울산광역시 북구	2015.12.31	2016.12.31	1	145	1	37	-	108	20.00	108	-	-	-

교정시험시설 건설공사 중 기계배관공사 및 소방공사	한국가스공사	2015.12.22	2016.12.31	2	4,946	-	-	2	4,946	0.00	4,946	-	-	-

US(P) KZ GN2 가스 공급관 공사	대성산업가스㈜	2015.05.25	2016.04.30	1	160	1	144	-	16	90.00	16	-	46	-

[1권역]설비·소방 유지관리 공사(단가계약)	울산광역시교육청	2016.01.14	2016.12.15	1	121	1	20	-	101	13.00	101	-	-	-

장성~고창(운곡교) 배관이설공사	한국가스공사 광주전남지역본부	2016.01.19	2016.04.29	1	807	-	-	1	807	10.00	807	-	-	-

삼성전자 영덕연수원 신축공사 중 가스배관공사	삼성전자㈜	2016.01.27	2017.01.31	1	208	-	-	1	208	0.20	208	-	-	-

2016년 울주군 관내 도로시설물 보수공사(포장,단가계약)	울산광역시 울주군	2016.02.23	2016.10.19	1	296	-	-	1	296	6.00	296	-	-	-

H2수급 배관공사	㈜덕양	2016.02.01	2016.03.18	1	272	-	-	1	272	97.00	272	-	-	-

대왕암공원 진입로 개선공사	울산광역시 동구	2016.03.17	2016.09.16	1	322	-	-	1	322	0.10	322	-	-	-

산업로(상개삼거리~명동마을)포장보수 공사	울산광역시	2016.03.29	2016.06.26	1	158	1	55	-	103	0.00	103	-	-	-

합 계	19	16,255	12	8,302	7	7,953	-	7,953	-	46	-

3) 광업 및 자원개발 사업부문(1) 판매조직

- 무연탄 사업부문은 상덕광업소 영업팀에서 발전용, 민수용 수요에 따른 판매관리를 전담하며, 판매 및 운송을 위해 무연탄 제품을 저탄장에서 채취하거나 화차나 트럭에 적재하는 수송관리와 열량, 수분관리 등의 품질관리 업무 등의 판매 업무를 맡고 있습니다.(2) 판매경로 - 발전용 무연탄 : 석탄화력발전소에 공급 - 민수용 무연탄 : 연탄제조 공장에 공급(3) 판매방법 및 조건 가. 판매방법 - 발전용 무연탄 : 철도수송으로 각지의 화력발전소에 직판매 - 민수용 무연탄 : 트럭 소운반으로 각지의 연탄 공장에 직판매 나. 판매조건 - 발전용 무연탄 : 익월 100% 현금 결제 - 민수용 무연탄 : 현금 결제(3) 판매전략 - 화력발전용 무연탄 물량 증대에 대한 대정부 협의로 발전용 무연탄 소비증대 - 대량소비처 위주로 판매 공략 - 기존 거래선 물량배가 노력 및 신규거래선 개척 - 선탄 능률 최대 향상으로 고품질탄 생산 주력 - 단거리 구간 위주 판매 노력

5) 도시가스 안전관리서비스 사업부문 - 1) 도 시가스 사업부문의 '판매경로 및 판매방법 등'을 참고하시기 바랍니다.

3. 형태별 매출현황

가. 취급품목별, 거래지역별 수출(매출)내역

(단위 : 백만원,%)

구 분	상대국	제40기 1분기	제39기 1분기	제39기	제38기	제37기

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

수 출	도시가스 및 가스보일러 판매외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

플랜트 및 물류서비스외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

토목, 건축 및 전기공사외	파키스탄외	-	-	12,786	2.3	36,444	2.3	28,973	1.1	14,910	0.5

전기발전외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

광업 및 자원개발외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

도시가스 안전관리서비스외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	12,786	2.3	36,444	2.3	28,973	1.1	14,910	0.5

내 수	도시가스 및 가스보일러외	국내	360,082	92.7	486,600	89.5	1,352,465	84.3	2,399,430	92.2	2,664,075	95.6

플랜트 및 물류서비스외	국내	8,092	2.1	9,908	1.8	39,750	2.5	29,235	1.1	24,493	0.9

토목, 건축 및 전기공사외	국내	-	-	9,701	1.8	52,355	3.2	73,516	2.8	83,414	3.0

전기발전외	국내	-	-	-	-	-	0.0	-	-	-	-

광업 및 자원개발외	국내	20,192	5.2	24,820	4.6	122,010	7.6	70,609	2.7

도시가스 안전관리서비스외	국내	182	0.0	243	0.0	1,144	0.1	1,296	0.1	1,372	0.0

소 계	388,548	100.0	531,272	97.7	1,567,724	97.7	2,574,086	98.9	2,773,354	99.5

합 계	388,548	100.0	544,058	100.0	1,604,168	100.0	2,603,059	100.0	2,788,264	100.0

나. 취급품목별, 거래지역별 매출원가 내역

(단위 : 백만원,%)

품 목	구 분	상대국	제40기 1분기	제39기 1분기	제39기	제38기	제37기

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

수 출	도시가스 및 가스보일러 판매외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

플랜트 및 물류서비스외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

토목, 건축 및 전기공사외	파키스탄외	-	-	12,098	2.3	63,570	4.2	28,053	1.1	7,461	0.3

전기발전외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

광업 및 자원개발외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

도시가스 안전관리서비스외	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	12,098	2.3	63,570	4.2	28,053	1.1	7,461	0.3

내 수	도시가스 및 가스보일러외	국내	329,997	92.4	458,742	89.0	1,263,217	83.1	2,293,444	92.8	2,552,511	96.0

플랜트 및 물류서비스외	국내	6,428	1.8	8,481	1.7	33,848	2.2	21,472	0.9	17,227	0.6

토목, 건축 및 전기공사외	국내	-	-	8,548	1.7	47,279	3.1	68,712	2.8	81,998	3.1

전기발전외	국내	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

광업 및 자원개발외	국내	20,818	5.8	27,490	5.3	112,516	7.4	59,271	2.4	-	-

도시가스 안전관리서비스외	국내	1	0.0	2	0.0	6	0.0	6	0.0	1	0.0

소 계	357,244	100.0	503,263	97.7	1,456,866	95.8	2,442,905	98.9	2,651,737	99.7

합 계	357,244	100.0	515,361	100.0	1,520,436	100.00	2,470,958	100.0	2,659,198	100.0

4. 영업설비 등의 현황가. 영업용 설비 현황

(1) 국내(단위 : 백만원)

구 분	소재지	토 지	건 물	합계	비고

도시가스	울산 및 양산	15,965	15,520	31,485

플랜트/물류서비스	울산	14,698	16,915	31,613

건설	충북	-	-	-

전기발전	울산	-	-	-

광업/자원개발	강원도경북	29,638	10,448	40,086

도시가스안전관리	울산 및 양산	-	-	-

합 계	60,301	42,883	103,184

(2) 해외(단위 : 백만원)

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	비고

해당사항	없음

합 계

(3) 신규 지점 등의 설치계획【해당사항 없음】

나. 기타 영업용 설비

(2016.03.31 현재) (단위 : 백만원)

사업부문	구 분	소재지	기초	기말	비고

도시가스	구 축 물	울산, 양산	1,880	1,854

동력설비	83	81

공급설비	274,623	273,909

차량운반구	922	863

기구비품	980	986

건설중인자산	1,586	2,686

소계	280,073	280,379

플랜트/물류서비스	구 축 물	울산	2,322	2,287

기계장치	304	290

차량운반구	195	170

기구비품	453	505

건설중인자산	10	479

소 계	3,285	3,731

건 설	구 축 물	충북	166	-

기계장치	2,159	-

차량운반구	242	-

기구비품	158	-

가설재	1,523	-

건설중인자산	-	-

소 계	4,247	-

광업/자원개발	구 축 물	강원	3,397	3,333

기계장치	21,396	22,123

차량운반구	1,035	1,030

기구비품	617	634

임목	422	421

건설중인자산	-	126

소계	26,867	27,667

전기발전	차량운반구	울산	19	18

건설중인자산	63,433	63,976

소 계	63,452	63,994

도시가스안전관리	기계장치	울산, 양산	5	4

차량운반구	315	332

기구비품	249	231

소 계	569	567

계	구축물	7,765	7,474

동력설비	83	81

공급설비	274,623	273,909

기계장치	23,864	22,417

차량운반구	2,728	2,413

기구비품	2,457	2,356

가설재	1,523	-

임목	422	421

건설중인자산	65,029	67,267

합 계	378,493	376,338

(2) 공급설비 연장현황

(2016.03.31 현재) (단위 : M)

구 분	연 장	비고

공급설비	본 관	604,292

공급관	1,432,633

합 계	2,036,925

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사 업부 문	구분	투 자기 간	투자대상 자산	투자효과	총 투자 액	기 투자 액	비고

도시가스	신설증설	2016.01.01~2016.03.31	공급설비외	공급능력증가	2,686	2,686	-

플랜트/물류서비스	신설증설	2016.01.01~2016.03.31	유형자산외	-	479	479	-

전기발전	신설	2016.01.01~2016.03.31	설비외	-	63,976	63,976	-

광업/자원개발	신설증설	2016.01.01~2016.03.31	설비외	-	126	126	-

합 계	67,267	67,267	-

※ 진행중인 투자는 건설중인자산 금액 기준입니다.

(2) 향후 투자계획(단위 : 억원)

사 업부 문	계 획명 칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자 산형 태	금 액	제40기	제41기	제42기

도시가스	경영계획	차량운반구도시가스공급설비공기구비품무형자산기타(예비비)소계	67626321798	2254217266	2254217266	2254217266	공급능력증가

플랜트/물류서비스	경영계획	토지건물구축물기계장치공기구비품무형자산소계	-3-2121550	-1-77520	-1-77-15	-1-77-15

광업/자원개발	경영계획	건물구축물기계장치차량운반구공기구비품소계	6122311512276	24775492	24775492	24775492	채탄능력강화

합 계	1,124	378	373	373

※ 제40기 예상투자액은 당사 경영계획에 의거함. 제41기 및 제42기는 제40기 예상투자액을 준용하되, 일회성 투자등을 고려하여 표기하였습니다.

5. 시장위험과 위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당분기말	전기말

현금성자산	101,556,980	85,812,263

단기금융상품	151,999,631	180,386,467

단기만기보유금융자산	55,995	121,524

매출채권	216,403,206	252,943,763

미수금(*)	13,364,193	33,216,521

미수수익	1,386,576	1,801,100

단기대여금	37,767	40,611

장기금융상품	2,310,349	2,591,856

장기만기보유금융자산	2,310,349	227,341

기타의유동자산	18,524	0

기타의비유동자산	1,502,656	2,072,700

계	490,946,226	559,214,146

(*) 미수금 중 일부 항목으로 구성됩니다.

(2) 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달계획, 약정준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채에 대하여 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여만기별 현금흐름은 다음과 같습니다(단위: 천원).

1) 당분기

구분	1년이내	1년~2년	2년초과	합계

매입채무	223,926,820	-	-	223,926,820

미지급금	19,755,635	-	-	19,755,635

차입금	25,771,508	36,976,450	71,850,364	134,598,322

임대보증금	-	2,713,255	237,000	2,950,255

계	269,453,963	39,689,705	72,087,364	381,231,032

2) 전기

구분	1년이내	1년~2년	2년초과	합계

매입채무	252,287,992	-	-	252,287,992

미지급금	68,386,437	-	-	68,386,437

차입금	41,319,970	38,017,187	72,392,880	151,730,037

임대보증금	-	2,627,749	237,000	2,864,749

계	361,994,399	40,644,936	72,629,880	475,269,215

(3) 시장위험1) 환율변동위험

연결회사는 매출액의 대부분을 국내의 영업활동을 통해 확보하고 있으나, 일부 사업부문은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 USD 및 PKR 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 해외지점운영과 외화도급계약 체결 등과 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 효율적인 외환위험 관리를 위하여 환관리 목적과 원칙, 업무절차 등에 대한 별도의 관리규정을 제정하여 운영하고 있습니다. 모든 외환거래는 안정적 경상이익의 확보를 전제로 실행하고 오차범위를 초과하는 거래 등의 투기적 외화거래는 원칙적으로 배제하고 있으며, 환관리 시스템을 통하여 환 Exposure 파악 후 Hedge계획수립 및 외환거래 여부를 결정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당분기말	전기말

외화금융자산

USD	174,382	8,902,786

PKR	-	18,029

INS	-	-

AUD	862	1,663

외화금융부채

USD	-	31,688,229

PKR	-	1,496,742

INS	-	3,672,623

AUD	9,483	9,149

자기자본에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당 통화의 5% 절상 또는 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다(단위: 천원).

구분	당분기	전기

절상시	절하시	절상시	절하시

외화금융자산	8,762	(8,762)	446,124	(446,124)

외화금융부채	474	(474)	1,843,337	(1,843,337)

순효과	9,236	(9,236)	2,289,461	(2,289,461)

2) 이자율 위험

연결회사는 차입금의 대부분을 변동이자율 차입금으로 유지하는 정책을 펴고 있으며, 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다.보고기간종료일 현재의 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자비용의 변동이 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 미치는 영향은 106백 만원(전기: 74백만원)입니다.

3) 주가변동 위험

연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, 모두 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.상장주식 관련 주가지수의 상승 또는 하락 및 비상장주식 및 출자금 관련 가격의 상승 또는 하락이 회사의 당기 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며, 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 주가지수와 연계되어 30% 증가한 경우를 분석하였고, 비상장주식 및 출자금은 평가금액이 일정하게 30% 상승하는 경우를 가정하였습니다(단위: 천원).

구분	당분기	전분기

KOSPI	6,026,386	6,178,004

비상장주식 및 출자금	530,609	530,609

계	6,556,995	6,708,613

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다. 보고기간종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	당분기말	전기말

총부채	505,255,784	591,340,081

총자본	586,536,263	576,479,441

부채비율	86.14%	102.58%

6. 파생상품 등에 관한 사항

가. 현금흐름 위험회피가 적용되는 파생상품 -연결회사는 당기말 현재 위험회피회계가 적용되는 파생상품은 없습니다.

나. 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품 -

연결회사는 당기말 현재 위험회피회계가 적용되지 않는 파생상품은 없습니다.

7. 경영상의 주요계약 등

구 분	계약일자	계약내용	상대방	금액	비고

천연가스수급계약	1997. 5. 17	천연가스 수급계약 - 계약기간:20년 장기공급계약 - 1년 단위 수급약정 물량설정 - 매월 수급물량 대금정산	한국가스공사	산업통상자원부승인가격

부생가스수급계약	2005. 5. 31	부생가스 수급계약 - 계약기간:5년(3년씩 자동연장) - 매월 수급물량 대금정산	SK종합화학(주)	-

※ 부생가스 : SK종합화학(주)내 NEP공장에서 생산되는 가연성 가스 ☞ 부생가스 매입가격 = 판매가(동서석유화학/삼성BP) - 울산시 승인 산업용 공급 비용

8. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직

도시가스 사업부문은 2004년 3월 12일부로 기존 TES팀(연구개발 조직)을 해체하고, GHP 및 가스보일러영업 전담조직으로 편성하여 기술영업팀을 거쳐 현재는 에너지솔루션팀에 편입되어있습니다. 도시가스사업관련 전반적인 연구개발은 KTRM(경동기술로드맵)활동, 학습서클 활동 등을 통해 자발적으로 참여하고 있습니다. 건설 사업부문은 연구개발팀이 연구개발을 총괄하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원,%)

과 목	제40기	제39기	비 고

원 재 료 비	-	-

인 건 비	-	-

감 가 상 각 비	-	-

위 탁 용 역 비	-	-

기 타	-	-

연구개발비용 계	-	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-

제조경비	-	-

개발비(무형자산)	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	-	-

나. 연구개발 실적 1) 도시가스 사업부문

구 분	GHP국산화 및상업화	도시가스검지액개발	천연가스로부터수소제조 연구	철강재 절단용토치 성능개선

연구기간	2002.7-2004.7	2000.2-2001.12	2000.2-2002.12	2001.7-2003.6

연구비 총액(천원)	1,626,500	112,446	575,000	180,000

협동연구기관	주관	한국가스공사	한국가스공사	한국가스공사	한국가스공사

참여	경동도시가스외3개 기관	경동도시가스외4개 기관	경동도시가스,한국화학연구원	경동도시가스외2개기관

연구 실적	엘에스전선, 센추리에 기술이전 협약체결, 상업화 개발 시제품 제작 및성능테스트	특허 2건(가스누출검출테이프 외)	특허 10건(컴팩트형 수증기 개질장치 외)	2,000mm 절단노즐 개발운전매뉴얼 작성신규 CNC Machine 설치 운영 가동

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	연결범위변동	기말잔액

은 행	132,564	-	1,647	-13,852	117,065

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	132,564	-	1,647	-13,852	117,065

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	16,826	-	1,507	-	15,319

자본시장 합계	16,826	-	1,507	-	15,319

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-1,108	-	-54	-	-1,054

총 계	148,282	-	3,100	-13,852	131,330

나. 최근 3년간 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

해당사항없음	( ～ )

다. 기타 중요한 사항 1) 도시가스 사업부문

※ 주거래은행 : (주)국민은행 달동지점 2) 플랜트 및 물류서비스 사업부문

※ 주거래은행 : 농협중앙회 울산 화합로지점

3) 건설 사업부문※ 주거래은행 : (주)국민은행 분당기업금융지점

4) 전기발전 사업부문

※ 주거래은행 : (주)국민은행 달동지점

5) 광업 및 자원개발 사업부문 ※ 주거래은행 : (주)신한은행 역삼동 금융센터