계양전기 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 예측정보에 대한 주의사항 2024년은 완성차의 판매 증가세 둔화와 건설경기 침체 장기화 등으로 매출은 부진하였고 원자재의 글로벌 공급망 불안정과 부족 현상이 원가상승 부담으로 이어져 어려운 상황이 지속되었습니다. 이로 인해 연결 매출액은 전년 대비 3.3% 감소한 3,691억원을 기록하였고, 영업이익은 전년대비 114억원 악화된 153억원의 적자를 시현하였습니다.이러한 어려운 경영여건에도 불구하고, 전장사업은 2년 연속 수주 5,000억원 달성과 BLDC 모터 사업화를 위한 글로벌 고객사와의 개발을 지속 추진하였고, 공구사업은 사업부진 타개를 위한 영업혁신, 브랜드 고도화 활동에 집중하였으며, 현대차 로보틱스 사업 양산 제품인 MobED(Mobile Eccentric Droid)용 DnL(Drive) 모듈을 수주하여 사업영역 확장의 계기를 마련하는 등 성과도 있었습니다. 이러한 위기와 기회가 공존하는 환경 속에서 흑자실현과 새로운 도약을 위해, 전사적 원가혁신을 보다 강도 있게 추진하고 핵심역량에 자원을 집중하여 차별화된 경쟁력을 확보하는 등 재무구조 건실화와 경영체질 개선에 총력을 다할 것이며, 경영환경 변화에 대비한 리스크 관리와 ESG 경영과 연계한 지속가능경영 체계를 확고히 할 것입니다.사업부문별로 자동차용 모터 사업은 자동차의 편의사양 증가와 전기차로 전환이 가속화 됨에 따라, 기존의 Seat Motor, Electric Parking Brake Actuator, Electric Tilt Actuator, Powertrain Motor 외에 ERBB (Electronic Regenerative Brake Booster) 용 BLAC 모터의 본격 양산을 시작으로 신규모터 개발 및 글로벌 고객사와의 사업확대를 추진할 것이며, 전공공구 사업은 IoT 기술 기반의 Smart Tool 출시와 성능 및 안정성을 강화한 제품 라인업을 확대하고 국내 유통망 다변화 및 해외 신규시장 개척 등을 적극 추진하여 국내 뿐만 아니라 해외시장에서도 공구 전문 브랜드로서의 입지를 더욱 확고히 할 것입니다.또한 장기적으로는 미래 산업의 핵심분야로 떠오르고 있는 로보틱스(Robotics) 사업의 본격적인 진출을 통해 신 성장동력 및 지속성장을 위한 계기를 마련하고, 시장환경 변화에 적극 대응하여 선행기술 확보와 완성차 업체와의 개발협력을 확대하는 등 사업영역을 확대해 나아 감으로써 고부가 제품의 매출 비중을 더욱 높여 나아갈 것입니다.재무적 측면에서 연결기준 당기말 부채비율은 247%이며, 유동비율은 112% 수준입니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제48기말	제47기말	증감률

Ⅰ. 유동자산	139,995	152,914	-8%

현금및현금성자산	4,359	10,279	-58%

매출채권 및 기타유동채권	84,844	94,273	-10%

기타유동자산	3,137	4,189	-25%

재고자산	47,654	44,071	8%

파생상품자산	-	101	-

Ⅲ. 비유동자산	52,756	79,143	-33%

기타비유동채권	757	566	34%

불법행위미수금	-	-	-

유형자산	43,213	53,360	-19%

무형자산	1,009	507	99%

사용권자산	976	1,859	-48%

이연법인세자산	5,401	18,171	-70%

종업원급여자산	1,074	4,666	-77%

기타비유동금융자산	326	13	2410%

자산총계	192,751	232,056	-17%

Ⅰ. 유동부채	125,477	107,476	17%

매입채무 및 기타유동채무	67,039	79,431	-16%

단기차입금	49,545	20,586	141%

미지급법인세	1,024	1,024	0%

유동리스부채	1,306	1,134	15%

기타유동부채	2,992	4,304	-30%

기타충당부채	3,122	988	216%

파생상품부채	450	9	5118%

Ⅲ. 비유동부채	11,759	4,191	181%

장기차입금	8,000	-	-

비유동리스부채	1,264	1,879	-33%

기타비유동부채	1,865	1,900	-2%

기타충당부채	630	412	53%

부채총계	137,236	111,667	23%

Ⅰ. 지배기업의 소유지분	55,515	120,389	-54%

자본금	14,196	14,196	0%

자본잉여금	11,893	11,893	0%

자본조정	-390	-390	0%

기타포괄손익누계액	1,088	143	661%

이익잉여금	28,728	94,547	-70%

Ⅱ.비 지 배 지 분	-	-	-

자본총계	55,515	120,389	-54%

부채와 자본총계	192,751	232,056	-17%

주요원인>1) 당기말 유동자산은 1,400억원으로 전기말 대비 8%, 129억원 감소하였습니다. 전년대비 매출 감소로 매출채권 및 기타유동채권은 전기말 대비 94억원 감소, 재고자산이 36억원 증가한 것이 주요 원인입니다.2) 당기말 비유동자산은 528억원으로 전기말 대비 33%, 264억원이 감소하였으며 주요 변동내역으로는 아래와 같습니다. - 유형자산 101억원 감소: 당기 취득 자산은 130억원이나 손상차손 177억원과 감가상각 29억원, 재해손실 34억원 등의 영향으로 감소하였습니다. - 이연법인세 128억원 감소: 이연법인세 자산 128억원이 당기 법인세 비용으로 반영 되었습니다. - 종업원 급여자산 36억원 감소: 계리보고서 상의 퇴직급여 할인율이 4.2%에서 3.6%로 감소로 인해 종업원 급여자산이 감소하였습니다.3) 당기말 유동부채는 1,255억원으로 전기말 대비 180억원이 증가하였습니다. 주요 변동내역은 아래와 같습니다. - 단기차입금 290억원 증가: 설비 증가와 공장 증축 등 투자 집행이 증가하여, 한국산업은행 일반대 및 한도대 197억원 증가, 하나은행 일반대 90억원 등 증가하였습니다.4) 자본금은 142억원으로 전기말과 동일하며, 이는 2023년 2월 분할합병 완료에 따라 보통주 5,377,171주, 우선주 230,921주 감소한 결과입니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제48기	제47기	증감률

매출액	369,125	381,634	-3.3%

- 전장품 부문	261,996	264,883	-1.1%

- 산업용품 부문	107,129	116,751	-8.2%

영업이익	-15,261	-3,895	291.8%

- 전장품 부문	-9,893	-304	3151.8%

- 산업용품 부문	-5,368	-3,591	49.5%

법인세비용차감전순이익(손실)	-48,655	-2,113	2202.3%

당기순이익(손실)	-61,223	-1,265	4740.8%

총포괄손익(손실)	-64,161	-7,865	715.8%

손익변동 주요원인>사업부문 측면에서 전장품 부문은 구리, 알루미늄 등 글로벌 원소재 가격 급등 여파가 지속되었고, 연결 매출액(중단영업 미포함)이 2,620억원으로 전기 대비 1.1% 감소하여 영업손실이 증가하였습니다.산업용품 부문은 국내외 부동산 및 건설경비 침체 장기화에 따른 시장수요 감소와 가격경쟁 심화가 판매 부진으로 이어져 연결 매출액이 1,071억원으로 전기 대비 8.2% 감소하여 영업손실이 증가하였습니다.당기순이익은 영업손실 증가와 이연법인세 증가로 인해 당기순손실 612억원으로, 적자폭이 증가하였습니다.

다. 인적분할 및 중단영업(1) 2022년 12월 16일에 주주총회를 통하여 종속기업 계양전기(강소)유한공사와 관계기업 해성디에스(주)를 인적분할하여 해성산업 주식회사에 분할합병하는 계약을 승인하였으며, 연결회사의 분할계획에 투자부문은 2023년 2월 1일에 소유주에게 분배되었습니다. 포괄손익계산서에는 계속영업과 중단영업으로 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 손익계산서는 재작성되었습니다.

(2) 보통주 및 우선주에 대한 분할합병비율의 내역은 다음과 같습니다.1) 보통주

구분	분할존속회사	분할승계회사

상호	계양전기(주)	해성산업(주)

분할비율	0.8350561	0.1649439

합병비율	-	1.1531264

분할합병비율	-	0.1902012

2) 우선주

구분	분할존속회사	분할승계회사

상호	계양전기(주)	해성산업(주)

분할비율	0.8350561	0.1649439

합병비율	-	1.6842216

분할합병비율	-	0.2778021

(3) 분할신설회사와 관련된 자산과 부채를 전기말 소유주분배예정자산집단 및 관련 부채로 표시하였으며, 전기말 소유주분배예정자산집단의 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금액

자산

현금및현금성자산	473,117

매출채권	9,402,043

선급금	33,903

재고자산	2,760,048

유형자산	8,998,082

사용권자산	1,698,668

무형자산	331,033

장기선급비용	5,503

이연법인세자산	480,753

관계기업투자주식	43,019,283

자산 계	67,202,433

부채

매입채무	3,665,246

미지급금	747,349

미지급비용	403,961

선수금	3,259

국고보조금	1,962,149

장기차입금	21,447,510

이연법인세부채	4,896,585

부채 계	33,126,059

동일한 법인이 연결기업의 인적분할 전ㆍ후에 지배력을 보유하고 있으므로, 인적분할을 통해 분할승계회사로 이전된 자산 및 부채가액을 연결회사의 연결재무제표에서제거 시 분할 전 연결기업의 장부금액으로 측정하였으며, 동 장부금액과 자본금 및 자본잉여금의 감소분과의 차이금액을 기타자본항목으로 인식하였습니다.

(4) 중단영업으로 분류된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기

매출액	1,181,957

매출원가	1,006,075

매출총이익	175,882

판매비와관리비	166,619

영업이익	9,263

기타수익	(4,195)

기타비용	-

금융수익	358

금융비용	15,365

세전 중단영업이익(손실)	(207,085)

법인세비용	-

세후 중단영업이익(손실)	(207,085)

(5) 중단영업으로부터의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	전기

영업활동현금흐름	(259,524)

투자활동현금흐름	(2,554)

재무활동현금흐름	470,831

총현금흐름	208,753

라. 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.연결회사의 보고기간말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

미국달러/원	5,913,316	2,729,762	8,146,229	1,174,678

유럽유로/원	2,476,740	677,880	3,627,477	29,216

일본엔화/원	182,790	1,046,191	308,146	1,092,325

중국위안/원	2,085,705	2,573,246	2,140,998	1,691,425

합계	10,658,551	7,027,079	14,222,850	3,987,645

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	318,355	(318,355)	697,155	(697,155)

유럽유로/원	179,886	(179,886)	359,826	(359,826)

일본엔화/원	(86,340)	86,340	(78,418)	78,418

중국위엔/원	(48,754)	48,754	44,957	(44,957)

합계	363,147	(363,147)	1,023,520	(1,023,520)

마. 자산 손상 인식 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.당기 중 연결회사의 산업용품(계양전기) 및 전장품(계양전기) 부문은 당기말 PBR이 1미만으로 손상징후가 존재하는 것으로 판단되어 손상검사가 수행되었으며, 유형자산에 대하여 17,734백만원의 손상차손을 인식했습니다.전기는 연결회사의 산업용품(계양전기) 부문은 전기말 PBR이 1미만으로 손상징후가 존재하는 것으로 판단되어 손상검사가 수행되었으며, 유형자산에 대하여 311백만원의 손상차손을 인식했습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 당기 말 44억원의 유동자금을 보유하고 있으며, 전기말 유동자금 103억원 대비 59억원 감소하였습 니다.회사의 지급 능력을 나타내는 유동비율은 당기 111.57%로 유동성 관점에서 양호한 상황을 지속하고 있습니다.가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구분	당기	전기	증감률

현금 및 현금성자산	4,359	10,279	-57.59%

유동비율(유동자산÷유동부채)×100	111.57%	142.28%	-30.71%p

나. 자금조달(1) 차입금의 내역(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동

은행차입금	49,545	20,586

비유동

은행차입금	8,000	-

합 계	57,545	20,586

(2) 은행차입금의 상세내역(단위 : 백만원)

구분	차입처	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

담보부차입금외	산업은행	4.01~4.32	45,660	18,000

하나은행	3.47	8,000	-

우리은행(소주)	3.30	2,878	2,586

하나은행(상해)	3.20	1,006	-

합 계	57,545	20,586

(차감: 단기차입금)	(49,545)	(20,586)

장기차입금	8,000	-

5. 부외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'의 '36. 약정사항 및 우발사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 기타 투자판단에 필요한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시자료의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다.