계양전기 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사 항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2 023 년은 완성차의 판매회복 및 생산량 증가와 차량 편의사양에 대한 수요 확대, 전기차 전화 가속화 등에 따라 자동차용 모터 사업의 매출이 증가 하였고, 내부적으로는 경영개선 활동을 지속적으로 추진하여 그 결과 연결기준 매출액(중단영업 미포함)은 전기 대비 4.5% 증가한 3,816억원 을 , 영업이익은 적자 폭을 감소 시켰습니다. 사업부문 측면에서 전장품 부문은 구리, 알루미늄 등 글로벌 원소재 가격 급등 여파가 지속되었으나 연결 매출액(중단영업 미포함)이 전기 대비 16.5% 성장한 2,649억원을 기록하여 적자폭이 감소되었습니다.산업용품 부문은 국내외 부동산 및 건설경비 침체 장기화에 따른 시장수요 감소와 가격경쟁 심화가 판매 부진으로 이어져 연결 매출액이 전기 대비 15.2% 감소한 1,168억원을 기록하여 영업이익 적자가 지속되었습니다.사업 측면에서 자동차용 모터 사업은 'Global Top Tier1' 거래선 개척과 제품군 다변화 등을 통해 수주 확대를 추진하였고 공구 사업은 브랜드 인지도 및 이미지 제고를 위한 브랜드 고도화 활동에 주력하였으며, 전사적 원가혁신 활동 및 윤리경영 실천 강화 등 미래 지속성장과 경쟁력 확보의 기반을 마련하는데 집중하였습니다. 재무적 측면에서 연결기준 당기말 부채비율은 93%이며, 유동비율은 142% 수준이며, 전기말 부채총계 및 유동부채(기타유동채무)에는 당사 투자부문의 분할합병에 따라 2023년 2월 1일에 소유주에게 분배될 부채 및 순자산(기타유동채무의 미지급배당금으로 약 323억원을 계상함)이 포함되어 있는 점을 고려하여야겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

과 목	제47기말	제46기말	증감률

Ⅰ. 유동자산	152,914	154,644	-1%

현금및현금성자산	10,279	7,965	29%

매출채권 및 기타유동채권	94,273	84,520	12%

기타유동금융자산	-	10,100	-

기타유동자산	4,189	2,328	80%

재고자산	44,071	49,731	-11%

파생상품자산	101	-	-

Ⅱ. 소유주분배예정자산집단	-	67,202	-

Ⅲ. 비유동자산	79,143	75,708	5%

기타비유동채권	566	622	-9%

불법행위미수금	-	-	-

유형자산	53,360	48,208	11%

무형자산	507	443	14%

사용권자산	1,859	953	95%

이연법인세자산	18,171	15,910	14%

종업원급여자산	4,666	9,558	-51%

기타비유동금융자산	13	15	-12%

자산총계	232,056	297,555	-22%

Ⅰ. 유동부채	107,476	131,942	-19%

매입채무 및 기타유동채무	79,431	91,074	-13%

단기차입금	20,586	31,959	-36%

미지급법인세	1,024	972	5%

유동리스부채	1,134	814	39%

기타유동부채	4,304	6,272	-31%

기타충당부채	988	850	16%

파생상품부채	9	-	-

Ⅱ. 소유주분배예정부채집단	-	33,126	-

Ⅲ. 비유동부채	4,191	4,565	-8%

비유동리스부채	1,879	1,838	2%

기타비유동부채	1,900	2,357	-19%

기타충당부채	412	371	11%

부채총계	111,667	169,633	-34%

Ⅰ. 지배기업의 소유지분	120,389	127,922	-6%

자본금	14,196	17,000	-16%

자본잉여금	11,893	7,510	58%

자본조정	-390	-	-

기타포괄손익누계액	143	2,265	-94%

이익잉여금	94,547	101,146	-7%

Ⅱ.비 지 배 지 분	-

자본총계	120,389	127,922	-6%

부채와 자본총계	232,056	297,555	-22%

주요원인> 1) 전기에는 2022년 12월 16일에 주주총회를 통하여 해성산업주식회사로의 인적분 할합병이 승인된 계양전기(강소)유한공사와 관계기업 해성디에스(주) 투자 주식 에 대한자산과 부채가 각각 소유주분배예정자산집단과 소유주분배예정부채 집단에 포함되었습니다. 2) 당기말 유동자산은 1,529억원으로 전기말 대비 1%, 17억원 감소하였는데, 매출증가로 매출채권 및 기타유동채권은 전기말 대비 98억원 증가함 반면, 단기예금 해지로 인한 기타유동금융자산의 101억원 감소, 판매량 증가 및 재고감축 활동으로 재고자산이 57억원 감소한 것이 주요인입니다.3) 당기말 비유동자산은 794억원으로 전기말 대비 5%, 34억원이 증가하였으며 주요 변동내역으로는 아래와 같습니다. - 유형자산 52억원 증가: 전장사업 생산량 증대로 인한 라인 증설 및 신규 모터 양산라인 구축 - 이연법인세 23억원 증가: 세무상 결손금이 148억원 증가 - 종업원 급여자산 49억원 감소: 계리보고서 상의 퇴직급여 할인율이 5.2%에서 4.2%로 감소 4) 유동부채는 1,075억원으로 전기말 대비 245억원이 감소하였습니다. 주요 변동내역은 아래와 같습니다. - 매입채무 및 기타유동채무 116억원 감소: 전기 소유주분배예정자산집단과 소유주분배예정부채집단의 차액 323억원의 미지급배당금 처리와 당기 생산량 증가에 따른 매입채무 207억원 증가 - 단기차입금 114억원 감소: 한국씨티은행 일반대 100억원 상환 및 한도대 102억원 감소, 한국산업은행 일반대 80억원 추가 5) 자본금은 142억원으로 전기말 대비 28억원 감소하였으며, 이는 2023년 2월 분할합병 완료에 따라 보통주 5,377,171주, 우선주 230,921주 감소한 결과입니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제46기	제45기	증감률

매출액	381,634	365,075	4.5%

- 전장품 부문	264,883	227,367	16.5%

- 산업용품 부문	116,751	137,708	-15.2%

영업이익	-3,895	-10,631	-63.4%

- 전장품 부문	-304	-7,201	-95.8%

- 산업용품 부문	-3,591	-3,430	4.7%

법인세비용차감전순이익(손실)	-2,113	-29,426	-92.8%

당기순이익(손실)	-1,265	-24,539	-94.8%

총포괄손익(손실)	-7,865	-20,145	-61.0%

손익변동 주요원인>사업부문 측면에서 전장품 부문은 구리, 알루미늄 등 글로벌 원소재 가격 급등 여파가 지속되었으나, 연결 매출액(중단영업 미포함)이 전기 대비 16.5% 성장한 2,649억원을 기록하여 적자가 감소하였습니다.산업용품 부문은 국내외 부동산 및 건설경비 침체 장기화에 따른 시장수요 감소와 가격경쟁 심화가 판매 부진으로 이어져 연결 매출액이 전기 대비 15.2% 감소한 1,168억원을 기록하여 영업이익 적자가 지속되었습니다. 당기순이익은 당기순손실 13억원으로, 전기대비 적자폭이 대폭 감소하였습니다. 다. 인적분할 및 중단영업 (1) 2022년 12월 16일에 주주총회를 통하여 종속기업 계양전기(강소)유한공사와 관계기업 해성디에스(주)를 인적분할하여 해성산업 주식회사에 분할합병하는 계약을 승인하였으며, 연결회사의 분할계획에 투자부문은 2023년 2월 1일에 소유주에게 분배되었습니다. 포괄손익계산서에는 계속영업과 중단영업으로 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 손익계산서는 재작성되었습니다.

(2) 보통주 및 우선주에 대한 분할합병비율의 내역은 다음과 같습니다.1) 보통주

구분	분할존속회사	분할승계회사

상호	계양전기(주)	해성산업(주)

분할비율	0.8350561	0.1649439

합병비율	-	1.1531264

분할합병비율	-	0.1902012

2) 우선주

구분	분할존속회사	분할승계회사

상호	계양전기(주)	해성산업(주)

분할비율	0.8350561	0.1649439

합병비율	-	1.6842216

분할합병비율	-	0.2778021

(3) 분할신설회사와 관련된 자산과 부채를 전기말 소유주분배예정자산집단 및 관련 부채로 표시하였으며, 전기말 소유주분배예정자산집단의 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금액

자산

현금및현금성자산	473,117

매출채권	9,402,043

선급금	33,903

재고자산	2,760,048

유형자산	8,998,082

사용권자산	1,698,668

무형자산	331,033

장기선급비용	5,503

이연법인세자산	480,753

관계기업투자주식	43,019,283

자산 계	67,202,433

부채

매입채무	3,665,246

미지급금	747,349

미지급비용	403,961

선수금	3,259

국고보조금	1,962,149

장기차입금	21,447,510

이연법인세부채	4,896,585

부채 계	33,126,059

동일한 법인이 연결기업의 인적분할 전ㆍ후에 지배력을 보유하고 있으므로, 인적분할을 통해 분할승계회사로 이전된 자산 및 부채가액을 연결회사의 연결재무제표에서제거 시 분할 전 연결기업의 장부금액으로 측정하였으며, 동 장부금액과 자본금 및 자본잉여금의 감소분과의 차이금액을 기타자본항목으로 인식하였습니다.

(4) 중단영업으로 분류된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출액	1,181,957	20,029,702

매출원가	1,006,075	16,530,373

매출총이익	175,882	3,499,329

판매비와관리비	166,619	2,510,091

영업이익	9,263	989,239

기타수익	(4,195)	80,732

기타비용	-	3,649,154

금융수익	358	43,856

금융비용	15,365	167,380

세전 중단영업이익(손실)	(207,085)	(2,702,708)

법인세비용	-	-

세후 중단영업이익(손실)	(207,085)	(2,702,708)

(5) 중단영업으로부터의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

영업활동현금흐름	(259,524)	(2,419,799)

투자활동현금흐름	(2,554)	(524,733)

재무활동현금흐름	470,831	812,366

총현금흐름	208,753	(2,132,166)

라. 외환위험 연결회사는 국제적으 로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

연결회사의 보고기간말 현재 외화금융자산 및 외화금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

미국달러/원	8,146,229	1,174,678	9,951,143	1,665,306

유럽유로/원	3,627,477	29,216	4,349,806	34,982

일본엔화/원	308,146	1,092,325	2,210,870	1,226,333

중국위안/원	2,140,998	1,691,425	7,300,159	658,824

합계	14,222,850	3,987,645	23,811,978	3,585,445

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	697,155	(697,155)	828,584	(828,584)

유럽유로/원	359,826	(359,826)	431,482	(431,482)

일본엔화/원	(78,418)	78,418	98,454	(98,454)

중국위엔/원	44,957	(44,957)	664,134	(664,134)

합계	1,023,520	(1,023,520)	2,022,654	(2,022,654)

마. 자산 손상 인식 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검 토됩니다. 당기 중 계양전기, 계양전기(소주)의 당기말 PBR이 1미만으로 손상징후가 존재하는 것으로 판단되어 손상검사를 수행한 결과, 624백만원의 손상차손을 인식했습니다.전기는 계양전기, 계양전기(소주), 계양전기(강소)의 당기말 PBR이 1미만으로 손상징후가 존재하는 것으로 판단되어 손상검사를 수행한 결과, 각각 29,757백만원, 76백만원, 3,803백만원의 손상차손을 인식했습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 당기말 103억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 유동자금은 ⅰ) 현금및 현금성자산, ⅱ) 기타유동금융자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 181억원 대비 78억원 감소하였습니다.회사의 지급 능력을 나타내는 유동비율은 당기 142.28%로 유동성 관점에서 양호한 상황을 지속하고 있습니다. 가. 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구분	당기	전기	증감

현금 및 현금성자산	10,279	7,965	29%

기타유동금융자산	-	10,100	-

유동비율(유동자산÷유동부채)×100	142.28%	117.21%	25.70%

나. 자금조달(1) 차입금의 내역(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동

은행차입금	20,586	31,959

비유동

은행차입금	-	-

합 계	20,586	31,959

(2) 은행차입금의 상세내역(단위 : 백만원)

구분	차입처	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

담보부차입금외	산업은행	4.49~5.69	18,000	29,000

씨티은행	-	20,272

우리은행(소주)	3.40	2,586	-

중국은행(소주)	-	1,687

신용차입금	부산은행(남경)	-	2,448

합 계	20,586	53,407

(차감:단기차입금)	(20,586)	(31,959)

(차감: 소유주분배예정자산집단 대체)	-	(21,448)

장기차입금	-	-

5. 부 외거래 당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재 무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'의 ' 36. 약정사항 '을 참고하시기 바랍니다. 6. 기타 투자판단에 필요한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시자료의 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석의 2. 중요한 회계정책"을 참고하시기 바랍니다.