영흥 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

당사는 와이어로프, 와이어, PC강연선등과 같은 선재 2차 제품을 생산 및 판매하는 철강사업부문과 자동차용 스프링 등을 제조, 판매하는 자동차부품사업부문, 운송 및 하역서비스를 제공하는 물류사업부문, 철강등 금속물의 방청 방습 포장재를 제조하는 포장재사업부문, 냉간압조용선재(CHQ WIRE) 및 STEEL BAR를 제조, 판매하는 냉간선재사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다. [사업부문별 주요 제품 및 서비스]

부문	사업부문	주요제품 및 서비스

철강사업부문	한국내 철강사업	와이어로프,와이어, PC강연선

중국내 철강사업(주1)	Inner Cable, 와이어로프, 강연선외

베트남내 철강사업	Inner Cable

미국내 철강선유통업	와이어로프외 철강선판매

일본내 철강선유통업	와이어로프외 철강선판매

자동차부품사업부문	한국내 자동차부품사업	코일스프링, 겹판스프링외

물류사업부문	한국내 물류사업	하역, 도로화물,운송알선외

포장재사업부문	한국내 포장재사업	친환경 방청포장재외

냉간선재사업부문	한국내 냉간선재사업	냉간압조용선재(CHQ WIRE) 및 STEEL BAR

(주1) 당사는 당분기 중 해외법인인 영흥(태창)강사승유한공사 지분(100%)을 양도 하여 사업을 철수하였습니다.

가. 부문당기손익 및 재무현황 (1) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지역	사업부문	당분기(검토받지 아니함)	전분기(검토받지 아니함)

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	영업이익(손실)	순이익(손실)	총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	영업이익(손실)	순이익(손실)

한국	철강	102,444,478	19,910,717	82,533,761	27,943	19,417	77,706,517	20,646,929	57,059,588	(4,112,761)	(12,146,850)

물류	11,860,278	-	11,860,278	192,138	484,311	11,965,327	-	11,965,327	483,244	701,986

포장재	6,864,627	-	6,864,627	812,373	818,503	6,677,213	-	6,677,213	499,428	531,765

자동차부품	37,213,978	-	37,213,978	(1,827,453)	(1,941,402)	29,667,241	-	29,667,241	(5,140,504)	4,541,670

냉간선재(한영특수강)	63,519,200	4,637,589	58,881,611	595,640	38,365	29,937,665	-	29,937,665	(5,412,504)	(5,444,529)

냉간선재(대호특수강)	148,721,787	35,925,631	112,796,156	5,311,239	3,267,474	-	-	-	-	-

중국	철강선유통	-	-	-	-	-	-	-	-	(7,255)	(7,013)

베트남	철강	11,603,943	9,530,375	2,073,568	876,968	749,387	8,696,698	5,404,929	3,291,769	(17,963)	(204,391)

철강	-	-	-	(81,615)	(81,613)	-	-	-	(86,421)	(86,405)

미국	철강선유통	327,090	185,585	141,505	25,488	24,583	240,573	127,597	112,976	(53,842)	(64,224)

일본	철강선유통	232,409	52,934	179,475	33,285	36,325	197,344	27,554	169,790	(15,277)	9,025

조 정	-	-	-	(2,903,347)	665,561	-	-	-	(802,436)	3,704,333

합 계	382,787,790	70,242,831	312,544,959	3,062,659	4,080,911	165,088,578	26,207,009	138,881,569	(14,666,291)	(8,464,633)

(2) 당분기말과 전기말 현재 부문자산 및 부채와 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지역	사업부문	당분기말(검토받지 아니함)	전기말

보고부문자산	관계기업투자자산	비유동자산의취득액(*)	보고부문부채	보고부문자산	관계기업투자자산	비유동자산의취득액(*)	보고부문부채

한국	철강	279,915,075	-	4,865,116	140,608,638	244,046,109	-	7,334,011	133,037,271

물류	2,688,481	71,710	-	1,631,871	3,636,146	71,930	-	1,614,114

포장재	11,633,278	-	150,000	1,584,777	11,023,512	-	619,200	1,494,003

자동차부품	52,572,060	-	337,088	35,964,733	58,156,683	-	9,426,823	32,723,246

냉간선재(한영특수강)	66,195,491	-	1,948,836	59,957,382	57,725,976	-	1,049,527	62,473,431

냉간선재(대호특수강)	182,114,871	-	2,832,956	131,807,335	-	-	-	-

중국	철강	-	-	-	-	4,515,946	-	-	3,698,963

베트남	철강	20,148,630	-	221,591	15,893,986	17,091,370	-	25,248	13,962,443

철강	5,810,780	-	85,023	2,345	5,355,792	-	37,623	26,658

미국	철강선유통	1,307,500	-	-	1,032,105	1,454,188	-	-	1,224,963

일본	철강선유통	1,075,271	-	-	837,767	708,036	-	-	508,166

소 계	623,461,437	71,710	10,440,610	389,320,939	403,713,758	71,930	18,492,432	250,763,258

내부거래 제거 등	(110,480,107)	-	-	(67,752,118)	(65,993,447)	-	-	(59,625,938)

합 계	512,981,330	71,710	10,440,610	321,568,821	337,720,311	71,930	18,492,432	191,137,320

(*) 연결회사의 유형자산과 무형자산 취득 금액입니다.

나. 사업부문별 현황 (1) 한국내 철강사업 1) 산업의 특성선재산업은 2차 가공을 거쳐 와이어로프, 강선, 스프링, 봉강 등의 제품을 생산하며, 사용분야는 최종 소비재라기 보다는 중간재적 성격이 강해 자동차, 건설, 조선, 광산, 선박어업등 이용범위가 상당히 넓은 것이 특징입니다. 따라서 제품의 개발여하에 따라 시장의 규모가 커질 수 있는 업종이라 할 수 있습니다.2) 산업의 성장성선재산업의 특성상 전 산업분야에서 필요로 하는 업종이라 할 수 있으므로 수요의 증가는 앞으로도 완만하게나마 성장곡선을 그릴 수 있을 것으로 예상 됩니다.

3) 경기변동의 특성철강산업은 경기변동에 민감하게 반응하며, 주기마다 호황과 불황이 반복되는 대표적인 산업입니다. 철강 산업은 경기가 호황일 때 수요가 증가하면서 설비 투자나 공급을 늘리게되고, 이후 불황기를 맞이하면 다시 공급을 줄이고 설비를 감축하는 식의 순환을 반복합니다. 따라서 철강산업은 조선, 자동차, 건설 기계 등 기초소재를 공급하는 전방 산업과 높은연관성을 보입니다.

4) 국내외 시장여건전 세계 철강 산업은 선진국의 회복세 지속과 개도국의 모멘텀 개선에 따라 꾸준히 증가 할 것으로 예상되나 기저효과 등으로 성장률은 다소 둔화될 전망입니다. 특히 최대 철강 생산국인 중국 내 정부 주도의 인프라 투자가 지속되고, 환경오염 사업 규제에 따른 공급 제한 정책이 유지된다면 철강시장 수급에 긍정적으로 작용 할 수 있을 것입니다. 그러나 팬데믹 이후 전 세계 주요 국가를 중심으로 기후위기 대응이 확대되면서 탄소중립 정책이 가속화 되고 있습니다. 이에따라 철강 산업계의 경영환경 변화를 유발하고 제품 가격경쟁력 하락에 따른 매출 감소 및 환경비용 상승에 따른 이익 감소등, 장단기에 걸쳐 부정적인 영향이 예상이 되고 있습니다. 국내에서도 2050 탄소중립 선언과 2021년 온실가스배출권거래제(GHG ETS)가 제3기로 진입하면서 환경비용 부담이 가중 될 것이라고 보여집니다. 5) 경쟁요소수출에서의 경쟁요소는 신흥국가들과의 가격경쟁력인데, 기술력이나 품질의 수준은 높지만 가격경쟁에서 다소 떨어지고 있어 기술력을 단계적으로 높여나가는 것이 경쟁력을 높이는 결과가 될 것입니다. 따라서 전방 산업과, 원자재 가격, 제품군의 ASP 상승세에 따라실적이 변동 합니다.

내수에서는 군소업체들과의 경쟁에서 우위를 점할 수 있는 특화된 제품개발이나 품질의 수준이 주된 경쟁의 요소로 작용할 전망입니다. 따라서, 수출이나 내수판매에 있어서 무엇보다 우선순위를 두어야 하는 것은 고부가가치 제품개발을 통한 제품의 질적 경쟁력과 합리화 등을 통한 가격 경쟁력을 키워 나가는 것이 경쟁에서 살아남을수 있는 요소라 할 수 있습니다. (2) 중국내 철강사업 당사는 당분기 중 해외법인인 영흥(태창)강사승유한공사 지분(100%)을 양도 하여 사업을 철수하였습니다. (3) 한국내 자동차부품사업 1) 산업의 특성자동차 부품산업은 소재에서 완성차 산업으로 이어지는 중간재로서 자동차사의 생산과 보유에 전적으로 의존하게 되며 수요자인 완성차 업체와 생산,판매,가격결정,기술지원등에 있어 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 2) 산업의 성장성21년 상반기는 반도체 수급 차질로 인한 생산 차질을 빚었으나 전년도 코로나19의 반사효과로 작년 동기간 대비하여 약 10% 증가된 실적을 보였습니다. 하반기에도 코로나19 및 반도체 등의 불확실성이 존재하지만 수출 및 내수 시장의 회생 조짐을 보임으로써 전년대비 소폭 증가 할 것으로 판단 됩니다. 3) 경기변동의 특성지속적인 철강재 가격 상승으로 인해 부품가 인상이 불가피 할것으로 보이며 완성차 임단협으로 인한 고정비용 상승의 요인은 차량 가격에 절대적으로 영향을 끼치는 상황 입니다. 4) 국내외 시장여건21년 상반기는 254억 실적으로 전년대비 36% 증가된 실적을 보이고 있으며 원소재가 상승의 여파로 인해 어느 때보다 힘든 한해를 보내고 있습니다. 더욱이 원소재 상승에 대한 고객사의 단가 인정 및 소급이 늦어 짐에 따라 제조원가와 판매가 사이의 괴리가 더욱 깊어지는 상황입니다. 5) 경쟁요소20년 하반기 카니발 후속 및 주요차종의 상품성개선차 출시로 인해 코일 스프링은 부진함속에서도 약진을 계속 하고 있으나 판스프링은 원소재가 폭등 및 중국산 도입품으로 인하여 좀처럼 부진을 벗어나지 못하고 있는 실정입니다. 그러나 최근 판스프링 원소재가 인상으로 인해 국내에 난립하고 있는 저품질의 중국산 제품의 가격 매리트가 저하되는 현상으로 기존고객의 재확보 및 국산 제품의 우수성을 다시한번 각인 시킬수 있는 좋은 기회가 될 전망입니다. 코일 스프링은 기존 고응력강 보다 저렴한 고경도 일반강의 적용으로 고부가가치 제품을 양산 및 공급 함으로써 경쟁사 대비 품질 및 가격 경쟁력의 우위를 한층더 강화 할 예정입니다. ( 4) 미국내 철강선 유통업1) 산업의 특성세계 경제의 글로벌화가 급격히 진행됨에 따라 해외의 네트워크 및 높은 정보력을 바탕으로 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 있습니다.2) 산업의 성장성제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 단순 수출 대행 역할이 아닌 신규거래처 발굴 및 수익성을 제고하는 영업형태로 삼국간 거래는 꾸준히 증가하고 있습니다.3) 경기변동의 특성유럽존 금융위기 및 세계경기 침체, 환율변동등 직간접적인 영향을 받고 있습니다.4) 국내외 시장여건미국은 여전히 생산량 자체는 코로나19 발생 이전인 2019년 평균에 훨씬 미치지 못한 상황으로 미국은 아직까지 공급이 정상화 되지 못한것으로 보입니다. 최근 미국 철강업계에는 인수 합병이 활발하게 진행되면서 시장 통합이 이뤄지고 있고 비효율적인 설비들을 신규 전기로로 교체하는 움직임이 본격화 되고 있습니다. 미국은 이미 전기로 비중이 70%에육박하는 국가입니다. 이러한 투자가 마무리 되면 미국의 실질 가동률은 상승하겠습니다만, 현재는 과도기 구간으로 공급 증가에 한계가 있을것으로 전망 됩니다. 5) 경쟁요소미국 내수시장의 매출확대를 위해서는 가격경쟁력과 더불어 품질 및 기술력을 바탕으로 적극적인 판로확대를 통한 영업력 강화에 주력하는 것이 경쟁력을 높이는 결과가 될 것입니다. (5) 베트남내 철강사업1) 산업의 특성이너케이블, 와이어로프등의 선재산업은 중간재적 성격이 강해 자동차, 건설, 조선, 광산, 선박어업 등 그 이용범위가 넓은 특징을 가지고 있습니다.2) 산업의 성장성선재산업의 특성상 전 산업분야에서 필요로 하는 업종이라 할 수 있으며, 수요의 증가는 앞으로도 꾸준하게 성장곡선을 그릴 수 있을 것으로 예상 됩니다.3) 경기변동의 특성선재산업의 특성상 타업종 성장에 영향을 받을 수 있기 때문에 전반적인 국내외 경기변동에 다소 민감한 편 입니다. 그러므로 경기 사이클에 따른 기업의 성장성에도 영향이 크다할 수 있습니다. 베트남 철강산업은 향후 건설, 자동차등 철강수요산업의 발전과 고도화에힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 4) 국내외 시장여건 21년 4월말 시작된 베트남 코로나19 4차 확산으로 호치민시 등 주요도시 및 인근 공단에서의 생산중단 등 상황이 빠르게 악화되며 베트남 경제가 크게 위축되어있는 상황이고, 베트남 분기별 경제성장률 발표 이래 가장 큰 감소를 기록하고 있습니다. 코로나 사태로 인해 철강업체들의 올 하반기는 어려움이 많을 것으로 예상됩니다. 5) 경쟁요소기술력이나 품질의 수준은 높지만 가격경쟁에서 다소 떨어지고 있어 기술력을 단계적으로높여나가는 것이 경쟁력을 높이는 결과가 될 것입니다. (6) 일본내 철강선 유통업1) 산업의 특성세계 경제의 글로벌화가 급격히 진행됨에 따라 해외의 네트워크 및 높은 정보력을 바탕으로 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 있습니다.2) 산업의 성장성제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 단순 수출 대행 역할이 아닌 신규거래처 발굴 및 수익성을 제고하는 영업형태로 삼국간 거래는 꾸준히 증가하고 있습니다.3) 경기변동의 특성유럽존 금융위기 및 세계경기 침체, 환율변동등 직간접적인 영향을 받고 있습니다.4) 국내외 시장여건일본 철강업계는 제품 가격 강세가 당분간 이어질 것으로 보입니다. 철스크랩과 같은 원부자재 가격이 상승을 지속하고 있기 때문입니다. 이러한 일본 내수 가격이 상승추세를 보이면 관련 비용 증가로 인해 수익성 악화의 문제점을 우려하고 있습니다. 5) 경쟁요소일본 내수시장의 매출확대를 위해서는 가격경쟁력과 더불어 품질 및 기술력을 바탕으로 적극적인 판로확대를 통한 영업력 강화에 주력하는 것이 경쟁력을 높이는 결과가 될 것입니다.

(7) 한국내 물류사업가)항만하역1) 산업의 특성

항만하역업체는 항만의 생산성을 높이기 위해 터미널 운영의 컴퓨터화와 항만장비의 자동화, 대량화를 추진하고 있으며 시설자동화로 인해 신규 시장진입이 어려운 장치산업의 특성을 가지고 있습니다.

2) 시장여건항만운송은 산업의 특성상 공공사업의 성질이 강하여 불특정 다수에 대한 차별없는 운송용역을 제공하도록 법정의무(항만운송사업법)가 부과되는 동시에 소수의 특정인에게 거래성 독점행위를 인정하여왔던 하역사업이 허가제에서 등록제로 전환되면서 시장 진입 규제가 크게 완화 되었습니다. 최근, 컨테이너선의 대형화 추세에 따라 컨테이너 항만시설 규모가 대형화되고 있으며 선박의 중심항과 주변항 중심의 운항으로 대규모의 컨테이너 항만이 개발되고 있으며 허브항 선점을 위한 항만간 경쟁이 치열해 지고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

항만하역산업은 산업의 물동량 변화에 영향을 받기 때문에 경기상황과 밀접한 연관을 갖고 경제가 성장할수록 수출입 화물이 늘어남에 따라 매출이 증가 하지만 반대로 경기 하강의 시점에는 수출입 화물의 감소로 인하여 매출이 감소하는 경기변동산업의 특성을 가지고 있습니다.

4) 산업의 동향

항만하역산업은 산업 및 국제교역량의 증가로 인해 해운업의 발전과 더불어 성장해 왔으며 국내 수출입 화물의 99% 이상이 항만을 통해 해상운송이 되고 있습니다. 국제경제의 글로벌화 추세에 따라 항만하역산업의 중요성이 점차 높아지고 있으며, 선박의 대형화, 선사간 M 과점심화, 중국항만의 급성장 등 환경변화를 보여주고 있습니다.

나) 화물운송 산업

1) 산업의 특성화물운송산업은 산출물인 운송서비스의 특성상 저장이 불가능 하므로 생산과 수요가 동시에 이루어질 수 밖에 없고, 운송서비스 이외의 다른 물류 서비스는 이동성이 낮기 때문에 전형적인 내수 위주 산업이라고 볼 수 있습니다.

2) 완전경쟁시장

화물운송산업은 자가차량보유와 고정화물 운송량을 확보하지 않은 운송사업체는 화물운송사업시장에서의 경쟁력이 약화되고 대형운송사업체 위주의 시장구도 형성이 불가피 합니다.

3) 경기변동의 특성

육상운송산업도 부동산 경기 등 사회 직간접 사업과 수출입 등 국내외 경기 실적에 따라 화물운송 시장이 유동적일 수 밖에 없으며 화주의 생산, 판매 실적에 의해 화물운송사업의경영실적 등락이 결정되고 있습니다.

4) 화물운송사업의 동향화물운송산업은 유가상승 대비 운송료는 오르지 않아 수익성이 악화되고 있는 상황이며, 장기적인 경기침체에 따른 운송량 감소로 매출증가에 어려움을 겪고 있으나, 향후 경기 회복세에 따라 화물운송사업의 활성화도 기대할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(8) 한국내 포장재사업1) 산업의 특성 철강산업은 자본집약적 장치산업이자 기초소재를 공급하는 기간산업으로 전후방 산업 연관효과가 큰 산업입니다. 따라서 철강 포장재 산업도 고도화되는 철강제품에 대해 녹 및 부식 방지 뿐만 아니라 경제적인 보관과 운송을 가능하게 하는 철강보호재 산업으로 철강산업에는 필수적이고, 중요한 역할을 하는 사업입니다.2) 산업의 성장성 국내 철강산업은 성숙기 단계에 접어들고 있으며, 전세계적으로 철강산업에 대한 과잉투자로 공급과잉 현상이 나타나고 있는 상황입니다. 이에 따라 국내 철강사들도 극한의 원가절감, 생산효율성 제고, 제품차별화, 판매다각화 등을 통해 경쟁력 강화를 시도하고 있고 철강 포장재 산업도 철강 경기의 영향으로 저가제품은 포장 단순화, 고부가 철강소재(전자 제품용, 자동차 소재용 등)인 고급강판 중심의 포장재 시장이 활성화될 것으로 예상됩니다.3) 경기변동의 특성산업의 특성상 정부정책, 경기 및 환율변동, 유가 등에 영향을 받고 있습니다. 특히 철강 포장재를 많이 사용하는 고부가 강판은 전반적인 경기변동에 민감한 편입니다. 현재같이 전세계적으로 경기침체기에는 철강 수요 산업의 부진으로 철강의 수요가 감소하게 되며, 이에 따라 포장재 산업의 성장성 및 수익성에도 좋지 않은 영향을 미치고 있습니다.4) 국내외 시장여건전세계적인 경기침체로 철강소비가 감소하여 철강사들의 경영악화가 지속되고 있습니다. 이에 따라 철강사들의 경쟁력 확보를 위해 포장 단순화를 실시하고 있으며, 포장재 수요 증가가 어려운 상황입니다. 국내도 최근 철강경기에 따른 경영환경을 극복하고자 저가 수입재 도입 등 가격경쟁을 유도하고 있으며, 이로 인한 동종업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망됩니다. 당사의 경우 고객의 요구에 맞추어 철-비철금속을 동시에 사용 가능한 공용방청지 개발로 시장 확대를 위한 노력을 진행하고 있습니다. 5) 회사의 경쟁우위요소 당사는 철강용 방청포장재 분야에서 국내 유일의 일괄생산설비 보유 및 KS제품으로 주요고객사인 포스코, 현대제철, 동국제강 부산공장(구 유니온스틸), 일본의 NSC, JFE 등에 납품하고 있습니다. 당사의 경쟁업체들은 철강용 포장사업을 영위하는 기업들과 철강 부식 방지사업에 관련된 기업들입니다. 당사는 글로벌마케팅 확대를 위하여 신규시장 개척에도최선을 다하고 있으며, 고부가 철강제품 포장에 적합한 녹 및 부식 방지 포장재 제품을 제공하여 국내외 고객만족을 실현하고 있으며 지속적인 기술개발, 제품차별화, 아이템 다각화를 통하여 철강용 포장재 Total Package 회사로 지속성장을 추구하고 있습니다. (9) 한국내 냉간선재사업1) 산업의 특성 냉간압조용강선(CHQ WIRE)은 자동차부품, 일반산업기계부품 및 전자부품인 볼트, 너트, 베아링볼, 스크류 등의 철강부품류의 소재로서 산업전반에 걸쳐 다양한 제품 구성을 이루고 있으며, 타산업과의 연계효과가 매우 큰 산업입니다. 동 산업은 볼트, 너트 등의 철강부품류의 소재산업인 관계로 자동차산업, 전자산업, 일반기계산업 등의 성장에 맞춰 생산성 향상과 제품의 고급화의 요구에 따라 성장ㆍ발전해왔습니다. 2) 산업의 성장성 CHQ WIRE 및 CD Bar 산업의 성장은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 밀접한 관계를 갖고 있으며, 최근 몇 년간 계속되는 국내외 경기 불안으로 대부분의 산업의 성장이 둔화 되고 있어 이에 선재산업 역시 시장규모가 지속적으로 성장하지는 못하는 상황 입니다. 3) 경기변동의 특성냉간압조용강선(CHQ WIRE)은 자동차산업, 건설, 기계산업 등의 수요산업에 영향이 있으며, 고가의 소비재이기 때문에 경기변동에 민감한 편입니다. 4) 국내외 시장여건 COVID-19의 세계적 확산으로 인해 자동차, 조선, 산업기계분야 등 전방산업의 부진과 국내외 경기침체가 지속되고 있으며 내수경기부진에 따른 물량감소로 이어진 상황입니다. 그러나 국내 자동차 산업은 신차효과 등으로 인하여 이전 수준으로 회복하고 있으며, 차기부터 CHQ WIRE 산업 또한 점진적으로 회복할 것으로 예상됩니다.원재료 조달 측면에서 전년도 초부터 중국을 비롯한 글로벌 시장의 철강 제품 가격이 상승추세를 보임에 따라 CHQ WIRE 의 원료가 되는 선재 단가는 상승하였으며, 당사의 제품 판매단가에 점차 반영될 것으로 전망됩니다. 5) 회사의 경쟁우위요소 제품의 품질 개선을 통한 불량율 감소와 제품의 빠른 납기를 통해 시장우위를 점하기 위해경쟁하고 있으며, 규모의 경제를 통한 단가경쟁력 및 수익성 향상 증대가 중요한 경쟁력으로 자리잡고 있습니다.