신성이엔지 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 요약 재무현황 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 클린환경 사업부문, 재생에너지 사업부문을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 각 사업부문에 대한 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	클린환경 사업	재생에너지 사업	기타사업	합 계

총매출액	364,054	117,703	608	482,365

매출비중	75.50	24.40	0.10	100

영업이익	26,844	(8,376)	41	18,509

자산	187,781	176,721	11,994	376,496

감가상각	3,739	5,551	364	9,654

* 기준일 : 2020.01.01~2020.12.31** 상기 자료는 연결 재무제표 기준입니다.

나. 사업부문별 현황 ○ 클린환경(CE) 사업부문 당사의 클린환경 사업부문이 영위하고 있는 클린룸산업은 반도체, 디스플레이, 이차전지등 전방산업의 설비투자와 밀접한 관련이 있습니다.

(1) 디스플레이 산업의 현황 디스플레이 업계는 경기변동에 민감하게 반응하는 장치산업의 특성을 갖고 있으며, 당사가 영위하고 있는 클린룸 산업은 디스플레이 업체의 투자시기에 수주와 매출이 집중되고, 패널업체별 투자시기에 따라 수주 및 매출 발생에 공백이 생길 수 있으므로, 매출처 다변화를 통해 해당 공백의 발생을 최소화하여야 하는 특징이 있습니다. 당사는 국내외 다수의 패널제조사에 클린룸 관련 설비를 제공하고 있어 안정적으로 사업을 영위하고 있습니다. 모바일용 중소형 패널부분에서는 스마트폰을 중심으로 한 모바일시장이 성장하면서자유롭게 변형할 수 있는 특성이 있는 OLED패널 탑재 기기의 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 폴더블, 태블릿PC, 노트북 뿐만아니라 차량에서도 OLED패널 채택이 증가함에 따라 국내외 OLED패널 제조라인 설비투자가 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

한편, TV용 대형 패널부문에서는 LCD패널이 주를 이루고 있지만, 중장기적으로는 OLED, Micro LED, QNED 등 차세대 패널이 LCD 패널을 대체할 것으로 전망됩니다. 이에 따라 대형 패널 부문에서도 차세대 디스플레이 패널 제조라인 구축을 위한 설비투자가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

자료 : DSCC, 하이투자증권

(2) 반도체 산업의 현황 반도체산업은 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트기기의 성장에 따라 안정적 성장을 지속하고 있으며, 초연결(O2O : Online to Offline)시대 도래 및 고효율화, 원칩화로 구조변화가 전망되고 있습니다. 또한 AI 및 IoT 기반 산업 분야가 확대되어 감에 따라, 반도체 수요가 급증하고 있는 상황입니다. 코로나19로 다소 지연됐던 5G 서비스가 본격 확대될 전망이며, 재택근무/온라인교육 등이 생활 속 새로운 기준으로 자리잡으면서 반도체 수요가 증가할 것으로 예상되며 글로벌 시장조사기관도 2021년 반도체 시장이 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 세계반도체무역통계기구(WSTS), 옴디아, 가트너 3개 기관이 전망한 내년 시장 규모 평균치는 4,718억달러(약 520조원)로 올해보다 8% 정도 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따라, 반도체 공급이 수요를 따라가지 못할것으로 전망됩니다.

설비투자 역시 반도체 시황 개선에 따라 2020년 대비 4% 증가한 720억 달러의 투자가 예상되고 있습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면 세계 반도체 설비투자액은 2021년 4.1%, 2021년 6.4% 증가할 것으로 전망했습니다.

자료 : 산업부

(3) 이차전지 산업의 현황 당사의 클린룸은 이차전지 제조 공장의 필수시설인 드라이룸에도 활용되고 있습니다. 드라이룸은 실내 공기조건이 노점온도 -50˚C, 상대습도 0.5% 이하로 관리되는 공간으로 배터리, 배터리 소재, 식품, 바이오 등의 산업에 적용되고 있습니다. 이차전지 사업은 고안전성, 고용량, 고출력 기술 확보를 통해 모바일용 소형전지에서 전기차, ESS 등 응용분야를 지속적으로 넓혀가고 있습니다. 코로나19 팬데믹 이후 각 국 정부의 경기부양 대책 일환으로 전기차보급 및 재생에너지 확대로 이차전지 글로벌 수요가 급격하게 증가하고 있어 이차전지산업의 글로벌 설비투자 수요도 급성장하고 있습니다. 특히 국내 이차전지 제조 3사의 생산규모가 2019년부터 2025년까지 약 3배 이상 확대될 것으로 예상되고 있으며, 이외에도 이차전지 관련 소재업체의 설비투자도 동반 증가할 것으로 예상되는 등 이차전지산업의 설비투자가 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.

자료 : EV-Volumes, 삼성증권

○ 재생에너지(RE) 사업부문 (1) 태양광 산업의 현황 ① 산업의 특성 환경오염 및 에너지원 고갈문제로 인하여 신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현재 상황에서, 향후 태양광 사업은 꾸준히 성장해 갈 것으로 전망되고 있습니다. 따라서 태양광 발전에 있어서 필수적인 태양전지와 모듈에 대한 수요도 점차 확대되고 있습니다. 하지만, 태양광 산업은 아직 각 국가들의 정책의 변화에 따라 영향을 많이 받는 특성이 있습니다.

② 태양전지 및 모듈의 원리 태양전지란 광기전력효과(Photovoltaic Effect)를 이용하여 빛에너지를 전기 에너지로 변환시키는 반도체 소자입니다. 광기전력효과란 금속과 반도체의 접촉면 또는 반도체의 p-n 접합에 빛을 받으면 반도체 중에 만들어진 전자와 정공의 이동으로 전기가 발생되는 현상을 말합니다. 태양전지를 직렬/병렬로 연결하여 출력을 높이는 것처럼 수개의 태양전지를 연결한 것이 태양광 모듈입니다. 수개의 태양전지를 강화유리/EVA/태양전지/EVA/back sheet 형태로 밀봉하여 모듈이 제조되며, 이 수개의 모듈이 직렬과 병렬로 연결되어 태양광 발전 시스템을 구축하게 됩니다. 이러한 과정은 다음의 그림을 참조하시기 바랍니다.

③ 태양전지 및 모듈의 생산단계 태양전지 및 모듈은 폴리실리콘으로부터 잉곳과 웨이퍼로 가공 후, 태양전지와 모듈화 과정을 거쳐서 상업용 발전이나 가정용으로 이용됩니다. 이러한 과정은 다음의 그림을 참조하시기 바랍니다. [참고 : 태양광 Value-chain]

태양광 밸류체인.jpg 태양광 밸류체인
태양광 밸류체인 (출처 : http://www.eqmagpro.com)

④ 태양전지 및 모듈의 종류 태양전지 및 모듈의 종류로는 재료에 따라 결정질 실리콘, 비정질 실리콘, 화합물 반도체 등으로 분류됩니다. 이를 정리하면 다음과 같습니다.

(2) 국내외 시장여건 ① 해외 태양광 시장 전망 한국수출입은행 해외연구소 발표에 따르면, 코로나19 사태 발생으로 2020년 전세계 태양광수요는 사상 처음 역성장할 것으로 예상되었으나, Big 2(중국 및 미국) 시장의 예상보다 양호한 수요증가로 인해 기존 예상치인 120GW를 상회한 130GW를 초과할 것으로 예측됩니다. 2020년 1분기 설치량은 코로나19 영향으로 전년동기대비 75% 감소했으나, 2분기 이후 중국의 설치량 증가 및 미국 대형 태양광 프로젝트도 성공적으로 진행되면서 상황이 반전되었습니다. 2021년 태양광 수요도 안정적일 것으로 예상됩니다. 코로나19 이후 각국 정부의 경기부양을 위한 인프라 투자, 그 중 특히 친환경 인프라 투자가 증가할 것으로 전망됩니다. 특히 미국이 파리기후협약에 재가입함에 따라 신재생에너지 보급은 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 글로벌 발전사업은 탈석탄 정책과 함께 친환경에너지로의 전환이 본격화되고 있으며, 친환경 에너지 중 높은 접근성과 경제성을 확보한 태양광 발전으로의 전환이 가속화될 것으로 전망됩니다. 따라서 2021년 글로벌 태양광 시장은 전년대비 20%이상 증가한 150GW를 넘어설 것으로 예상되며, 글로벌 경제가 안정화될 경우 2022년에는 200GW에 달하는 수요가 발생할 것으로 예상됩니다.

② 국내 태양광 시장 전망 2020년의 국내 태양광 설치량은 3.8GW로 추정됩니다. 정부의 적극적인 보급정책으로 2019년 3GW였던 설치량은 전년대비 20%이상 증가하였습니다. 정부의 지속적인 태양광 보급 확대 정책과 저금리 상황으로 인한 시중의 풍부한 유동성도 태양광 수요 확대에 일조하고 있습니다. 또한 2020년에는 한국형 그린뉴딜 정책으로 2025년까지 총 73조원 규모로 저탄소/분산형 에너지에 대한 집중적인 투자계획이 있습니다. 신재생에너지 산업의 질적,양적 개선을 위한 R 및 설비투자 사업이 대규모로 진행될 것으로 예상되며 정부는 태양광과 풍력 합계 누적 설치량을 2022년까지 26.3GW, 25년까지 42.7GW로 확대하겠다는 목표를 제시하였습니다.

다. 조직도

* 클린환경 사업부문과 재생에너지 사업부문에 대한 영업조직은 본 사업보고서 5. 매출에 관한 사항의 (2) 판매방법 및 조건에 상세 기재되어 있으니 해당 부분 참고 바랍니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 당사는 (1) 클린환경 사업부문, (2) 재생에너지 사업부문, (3) 기타 사업부문을 영위하고 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	매출액	비중

1. 클린환경 사업	제품 및 상품/공사용역	FFU/EFU, 드라이룸 등 제조, 설치공사	364,054	75.5

2. 재생에너지 사업	제품 및 상품/공사용역	태양광 소재 제품, 시스템 및 상품	117,703	24.4

3. 기타 사업	임대 및 용역 서비스	임대, 용역, 서비스	608	0.1

합 계	482,635	100.0

* 기준일 : 2020.01.01~2020.12.31** 상기 표의 사업부문별 매출액은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 당사의 사업부문 중 클린환경 사업부문은 고객사의 요청, 사양 등에 따라 변동되므로 제품의 개별 가격을 기재할 수 없습니다. 이에 재생에너지 사업부문에 대해서만 기재합니다. ○ 재생에너지 사업부문 : 태양광 제조제품의 판매가격은 출력 Watt당으로 계약됩니다. 2020년 7월 폴리실리콘 등 원자재 가격 상승으로 태양전지 가격도 함께 상승하였으나 2020년 4분기 이후 하락세를 보이고 있습니다. 향후 태양전지 가격은 견고한 글로벌 태양광 수요로 인해 하락은 제한적일 것으로 예상됩니다. 태양광 모듈 가격은 대량생산 및 태양광 기술 발전으로 꾸준히 하락하고 있는 추세입니다. 다만, 최근 Glass, 폴리실리콘 생산라인 일부 가동 중단 등의 이유로 원가 상승이 있었으며 이에 따라 가격의 상승이 이루어지고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

(1) 클린환경 사업부문 FFU 및 기타 클린룸 장비와 클린룸 설비공사에 필요한 원재료는 Filter, Motor, 알루미늄, Stainless, 철강류(냉연강판) 등이 있으며 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : kg, 개, 대, 원)

품 목	제42기	제41기	제40기

Filter	105,000	105,000	105,000

Motor	62,000	62,000	62,000

알루미늄	4,400	4,400	4,300

Stainless	4,300	4,300	4,300

철강류(냉연강판)	1,200	1,200	1,200

* 주요 원재료 중 규격이 일정한 원재료는 단순평균가격으로 가격변동 추이를 기재하였으며, 규격이 일정하지 아니하고 가공정도에 따라 가격이 상이하게 결정되는 주요 원재료의(가공부품) 가격변동 추이는 가공부품의 가격에 영향을 미치는 주요원료의 가격변동추이로 기재하였습니다. (2) 재생에너지 사업부문 당사는 태양광 모듈 등 태양광 제품 생산을 위한 원재료를 국내외의 업체들을 통해 구매하고 있습니다. 당기 동안 주요 원재료인 태양전지의 가격은 다음과 같은 가격변동 추이를 보이고 있습니다.

(단위 : wp)

품 목	구 분	제42기	제41기	제40기

태양전지	현물시장 가격	$ 0.117	$ 0.159	$ 0.196

* 태양전지 가격은 Energy trend에서 제공하고 있는 mono PERC Cell 평 균 단가를 기재하였습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 클린환경 사업부문 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 경기도 용인과 중국 쑤저우에 클린룸 관련 장비 생산 공장을 보유하고 있으며,클린룸 관련 생산공장의 생산능력은 휴일, 공휴일을 제외한 기준으로 산정하였습니다. 당사의 클린룸 관련 장비 중 Fan Filter Unit를 제외한 기타 제품은 품목이 다양하고 매출비중이 작아 개별산정 하지 않고, Fan Filter Unit의 생산능력만을 산출하였습니다. 2020년 당기 누적 조업일수는 252일이었습니다. 1일 표준작업시간은 8시간이며, 총조업가능시간은 2,016시간 입니다. 따라서, 생산능력은 '당기 중 표준작업시간 × 시간당 생산대수'의 방법으로 산출하고 있으며, 당분기의 누적 표준 생산능력은 Fan Filter Unit 기준으로 239,400대 입니다. 2) 생산실적 및 가동율 당사의 당기 중 Fan Filter Unit 생산실적은 175,446대로 가동율은 표준생산능력 기준 73.3%입니다. 3) 생산설비의 현황 당사는 경기도 용인(건축면적 : 6,128㎡)과 중국 쑤저우(건축면적 : 7,637㎡)에 클린룸 관련 장비의 생산설비가 설치되어 있습니다.

(2) 재생에너지 사업부문 1) 연간 모듈 생산능력

공 장	생산능력

증평공장	70MW

음성공장	200MW

김제공장	700MW

합 계	970MW

2) 모듈 생산실적 : 제42기 기말(누적) 모듈생산 실적은 총 688,251장입니다. *김제공장은 2021년 1분기부터 양산 시작하였으며 상기 생산실적은 김제공장 생산물량을 반영하지 않았습니다. 3) 생산설비의 현황 당사는 충청북도 증평군(건축면적 : 12,767㎡)과 음성군(건축면적 : 5,917㎡)에 태양광 제품 생산설비가 설치되어 있습니다. 또한, 2020년 6월 11일 전라북도 김제시에 약 122억원 규모의 고출력 모듈 생산설비 투자를 결정하였으며 이와 관련한 내용은 본 보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고해 주시기 바랍니다.

5. 매출에 관한 사항 (1) 매출실적(별도기준) 당 공시 대상 기간 중 당사의 매출실적 중, 주요 사업부문 인 클린환경 사업부문의 매출은 248,645백만원, 재생에너지 사업부문의 매출은 117,123백만원이었으며, 기타사업부문 매출은 1,212백만원이 었습니다. 당 공시 대상 기간 중 주요 매출처는 삼성물산과 대덕전자입니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	금액

제42기	제41기	제40기

클린환경 사업부문	제 품	F.F.U.	수출	2,450	7,944	1,251

내수	28,687	42,777	24,562

합계	31,137	50,721	25,813

기타 클린룸 제품	수출	5,493	3,052	10,191

내수	49,486	32,168	60,313

합계	54,979	35,220	70,504

공 사	설치공사	수출	9,722	9,439	14,755

내수	152,808	74,146	96,305

합계	162,529	83,585	111,060

재생에너지사업부문	제품 및 상품	태양광 제품	수출	10,780	17,910	1,270

내수	76,659	57,635	64,027

합계	87,439	75,546	65,297

상품	수출	3,267	2,114	5,123

내수	6,955	6,242	5,017

합계	10,222	8,357	10,140

공 사	태양광 시스템	수출	-	-	-

내수	19,462	13,922	3,047

합계	19,462	13,922	3,047

기타사업	지주 및 용역	임대, 용역, 서비스	수출	213	892	-

내수	999	1,388	1,892

합계	1,212	2,281	1,892

합 계	수출	31,925	41,352	32,590

내수	335,055	228,279	255,163

합계	366,980	269,630	287,753

* 상기 사업부문별 매출액은 연결기준으로 작성할 경우, 수출/내수의 구분을 하기가 어려워 별도 재무제표 기준으로 기재하였습니다. ** 상기 자료(제40기, 제41기, 제42기)는 중단사업의 내용이 포함되지 않았습니다.

(2) 판매방법 및 조건

1) 클린환경 사업부문 당사의 클린룸 장비 판매 및 클린룸 설비공사 수주를 위한 영업조직으로 클린룸 사업본부 내에 영업본부와 위니케어(자회사), 해외지점(미국, 싱가포르), 해외법인(중국, 베트남, 헝거리,인도, 말레이시아)으로 구성되어 있습니다. 동조직을 통해 FPD, 반도체, 태양광 관련 업체 등 국내외의 클린룸 장비 및 설비공사를 필요로 하는 업체를 대상으로 영업 활동을 하고 있으며 영업활동 일련의 순서는 다음과 같습니다. 견적→기본설계→수주(계약)→본설계→제작→시험검사→납품→공사계약→착공→시공→준공→운용 판매 조건은, 국내시장의 경우 현금 또는 60일 이내 어음으로 판매함으로써 안정적인 대금 지급과 납품을 할 수 있도록 하고, 수출의 경우에는 신용장 또는 무신용장(D/A, T/T)방식을 판매조건으로 하여 판매하고 있습니다.

2) 재생에너지 사업부문 당사의 태양광 제품의 국내외 판매 및 시스템 영업을 위한 조직으로는 해외사업부, 국내영업팀, 기술영업팀이 있습니다. 동조직을 통해 국내외의 태양광 제품 및 시스템 업체, 전문 무역업체, 발전사업자를 대상으로 영업 활동을 하고 있으며 영업활동 일련의 순서는 다음과 같습니다. * 제품 : 수주견적 → 수주(계약) → 시험검사 → 납품 * 시스템(EPC) : 견적 → 계약 → 타당성검토 → 인허가 → 착공 → 완공 → O 제품의 판매조건은, 국내시장의 경우 현금 또는 30일 이내의 현금조건으로 함으로써, 안정적인 대금 지급과 납품을 할 수 있도록 하고, 수출의 경우에는 신용장 또는 무신용장(D/A, T/T)방식을 판매조건으로 하여 판매하고 있습니다.

(3) 판매전략 1) 클린환경 사업부문 당사가 영위하고 있는 클린룸 사업은 반도체 및 평판디스플레이, 이와 관련한 소재 및 제품 등의 제조공간에 공기청정도를 제어하는 장비를 생산, 설치하는 사업으로, 클린룸 전체 설비 중에서 공기정화설비에 관련된 사업이며, 일반 빌딩 및 공장에 대한 공조시스템 제조 설비 공사, 이차전지 생산시설의 드라이룸 설치 공사를 포함하고 있습니다. 2019년부터는 일상의 대기환경 개선과 '코로나19' 대응을 위한 장비도 개발하였습니다. 일상의 대기환경 개선을 위한 제품인 퓨어루미(조명일체 천정형 공기청정기), 퓨어게이트(공동주택용 에어샤워), 퓨어클로젯(드레스룸 의류 보관 시스템) 등을 개발하여 판매중에 있습니다. 특히 2020년은 '코로나19' 펜데믹이라는 특수성으로 신성이엔지의 기술력이 주목받는 해 였습니다. 클린룸 내재기술을 활용한 이동형 스마트 음압병실,양·음압기 등을 개발하여 의료환경 개선과 방역에 힘을 보탰습니다. 당사는 글로벌 경쟁력 강화를 위해 7개 국가에 해외법인을 운영하고 있습니다. 2020년에는 인도네시아법인과 폴란드법인을 신규로 설립하여 매출처 다각화와 매출확대를 계획하고 있습니다. 특히 주요 고객사의 이차전지 관련 생산시설이 헝가리, 폴란드 등 동유럽에 건설됨에 따라 이차전지 드라이룸 해외 매출이 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 2) 재생에너지 사업부문 당사의 재생에너지 사업부문은 태양광모듈을 생산하여 판매하는 사업과 직접 태양광 발전시스템 및 ESS를 설치, 시공하는 사업을 영위하고 있습니다. 태양광모듈 생산라인 증설은 재생에너지에 대한 관심증가, 한국형 뉴딜정책 등으로 태양광에너지 수요가 증가할 것으로 예상하여 전라북도 김제시에 연간 700MW 규모로 선제적인 투자를 진행하였습니다. 이번 투자로 재생에너지 사업부문은 연간 970MW 생산라인을 보유하게 되었으며(증평 70MW/年, 음성 200MW/年, 김제 700MW/年) 규모의 경제 실현을 통한 경쟁력 확보 및 수익성 개선이 가능할 것으로 예상됩니다. 한편, 지속적인 CAPEX투자가 필요하고 높은 고정비로 인하여 수익성이 낮았던 태양전지 생산중단을 결정했습니다. 증평공장 내 태양전지 생산라인을 중단한 것으로 태양전지 매출액 감소가 예상되나, 재무구조 및 수익성 개선이 전망됩니다. 최근 서울시에서는 신규로 건축하는 건물의 옥상이나 벽면 등에 일정 크기(옥상 면적의 35~40%) 이상의 태양광 발전시설도 의무적으로 설치하도록 하는 환경영향평가 심의기준을 개정하였고, 그린뉴딜 정책 등으로 각 지자체들은 제로에너지건물들에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 이러한 부분에 적합한 솔루션이 BIPV(Building Integrated Photovoltaic System)입니다. 당사는 컬러 BIPV 개발 및 관련 솔루션의 상용화를 계획하고 있습니다.

6. 수주상황 당사의 주요 사업부문별 수주상황은 다음과 같습니다. 진행매출과 관련한 사항은 본 보고서 "III. 재무에 관한 사항. 6. 기타 재무에 관한 사항" 중 '진행율적용 수주계약 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.

(1) 클린환경 사업부문

* 별도 재무제표 기준 (단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

클린룸 및 공조시스템 제조, 설치공사 외	-	-	-	248,467,466	-	205,225,974	-	43,241,492

합 계	-	248,467,466	-	205,225,974	-	43,241,492

* 연결 재무제표 기준 (단위 : 천원)

품목	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

클린룸 및 공조시스템 제조, 설치공사 외	-	-	-	356,963,767	-	274,994,554	-	81,969,213

합 계	-	356,963,767	-	274,994,554	-	81,969,213

(2) 재생에너지 사업부문(단위 : USD 1,000 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

이월수주	전기	-	-	33,094	-	27,048	-	6,046

태양광 모듈 등	당기	-	-	118,677	-	106,760	-	11,917

합계	-	151,771	-	133,809	-	17,962

7. 시장위험과 위험관리 (1) 주요 시장위험 내용 당사는 주요사업부문의 매출 및 일부 사업부문의 주요 원재료의 구매가 외화(달러화) 기준으로 이루어지고 있고 금융기관으로부터 장기로 상당금액의 외화표시 차입을 하고 있어 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. - 환율변동위험 당사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 당사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 당사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고를 하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR 및 JPY에 대한 기능통화의 환율 10%변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동에 따른 예상 세후손익]
(단위 : 천원)

구 분	2020년말	2019년말	2018년말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,304,802)	1,304,802	(1,774,883)	1,774,883	(1,718,451)	1,718,451

EUR	178,825	(178,825)	14,321	(14,321)	13,323	(13,323)

JPY	22,832	(22,832)	34,275	(34,275)	53,502	(53,502)

* 상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 위험관리방식 당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 주거래은행 등으로 부터주기적으로 환리스크 관리에 대한 교육을 받고 있으며, 외화 표시 매출과 구매에 있어서는 최대한 결제일을 일치시키도록 하고 특히 외화표시 매출의 경우에는 주거래 은행 등의 파생상품을 최대한 활용하고 있습니다. (3) 환관리 관련 추진사항 이미 당사는 위의 환위험 관리 현황에서와 같이 환위험회피에 노력하고 있으나, 보다 체계적인 관리를 위하여 규정, 전문교육을 통한 전문인력 양성 및 환리스크관리시스템의 전산화 구축 등을 추진할 계획입니다.

8. 경영상의 주요 계약 - 원재료 장기구매 계약 당사는 2008년 5월 15일에 (주)OCI스페셜티와 2009년부터 2014년까지 단결정 웨이퍼를 구매하는 계약을 체결한 바 있습니다. * 선급금 지급 현황

(단위 : 백만원)

회사명	당기말	전기말	내용

(주)OCI스페셜티	8,465	8,465	웨이퍼 구매계약

합 계	8,465	8,465	-

* 당사의 영업비밀 또는 상호간의 계약으로 인해 기재 불가능한 사항인 계약단가, 계약수량 및 기타약정사항은 기재하지 않았습니다.

9. 연구개발 활동 (1) 연구개발활동의 개요 당사는 재생에너지 사업부문 및 클린환경 사업부문과 관련하여 연구개발을 진행하고 있으며, 핵심 기술 인력 확보를 위한 노력을 하고 있습니다. (2) 연구개발 담당조직 당사는 분당 본사 및 생산 시설 내에 태양광 관련 연구개발, 클린룸, 공조 제품 관련 연구개발을 진행하고 있으며, 연구개발 인원은 총 50명으로 구성되어 있습니다. (3) 연구개발 비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제42기	제41기	제40기	비 고

원 재 료 비	587	643	468	-

인 건 비	2,917	2,323	2,071	-

감 가 상 각 비	315	304	544	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	1,511	1,360	974	-

연구개발비용 계	5,330	4,630	4,058	-

회계처리	판매비와 관리비	5,330	4,630	4,058	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.45%	1.72%	1.41%	-

* 위 자료는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다. ** 상기 자료(제40기, 제41기, 제42기)는 중단사업의 내용이 포함되지 않았습니다. (4) 연구개발 실적 당기 동안 수행하고 있는 국책과제는 다음과 같습니다.

순번	프로그램명 (시행부처/기관)	과제명	총개발기간 (시작-종료일)	총사업비 (단위 : 백만원)

1	에너지기술개발사업 (산업통상자원부/한국에너지기술평가원)	고효율(≥25%) 결정질 Si/Perovskite 모노리식 텐덤 태양전지 기술개발	47개월 (2016.11.01~2020.09.30)	590

2	에너지기술개발사업 (산업통상자원부/한국에너지기술평가원)	10% 효율을 갖는 2인치 웨이퍼 스케일 2D 나노소재 적층형 태양전지 기술 개발	36개월 (2017.12.01~2020.11.30)	360

3	에너지기술개발사업 (산업통상자원부/한국에너지기술평가원)	고효율 Advanced PERC 태양광 모듈 핵심기술개발	36개월 (2017.12.01~2020.11.30)	2,845

4	에너지기술개발사업 (산업통상자원부/한국에너지기술평가원)	AMI 인프라를 활용한 국민 VPP 에너지관리시스템 개발	38개월 (2017.05.01~2020.06.30)	1,020

5	소재부품기술개발사업 (산업통상자원부/한국산업기술평가관리원)	대면적 저반사 태양전지 커버글라스용 내오염 및 고신뢰성 불소계 폴리실라잔 소재 제조기술 개발	36개월 (2018.01.01~2020.12.31)	480

6	에너지기술개발사업 (산업통상자원부/한국에너지기술평가원)	양면발전 p형 PERC 태양광 모듈 상용화 기술 개발	36개월 (2018.06.01~2021.05.31)	3,124

7	에너지기술개발사업 (산업통상자원부/한국에너지기술평가원)	저온 플라즈마 공정 기반 100um 이상의 에피탁시 실리콘 웨이퍼 증착 장비 및 공정기술 개발	36개월 (2018.06.01~2021.11.30)	621

8	에너지기술개발사업 (산업통상자원부/한국에너지기술평가원)	고효율 터널 산화막을 이용한 패시베이션 전극형 셀과 모듈 개발	48개월 (2020.05.01~2024.04.30)	2,008

9	중소기업기술혁신사업 (중소벤처기업부/중소기업기술정보진흥원)	그린 스마트시티의 건물 태양광 프로젝트 확대를 위한 3차원 햇빛지도 개발	36개월 (2020.10.01~2023.09.30)	160

10	ICT R 혁신바우처 지원 (과학기술정보통신부/정보통신기획평가원)	작업자 엣지디바이스 기반 스마트공장 모니터링 및 안전관제 플랫폼	12개월 (2019.10.01~2020.09.30)	670

11	글로벌 기술혁신 IP-R 전략개발 사업 (특허청/한국특허전략개발원)	스마트 홈 드레스룸 의류관리 시스템	5개월 (2020.04.10~2020.08.27)	160

12	소재부품기술개발사업 전략핵심소재자립화기술개발 (산업통상자원부)	에너지효율이 우수한 ePTFE 멤브레인 기반 초고성능(6N)HEPA 필터 개발	21개월 (2020.04.01 ~ 2021.12.31)	1,984

* 당기 간 진행한 국채과제를 기재하였습니다.