STX 분기보고서 (2026.03)
5. 재무제표 주석

## 1. 회사의 개요

주식회사 STX(이하 "당사")는 1976년 12월 24일에 설립되었으며, 종합상사업 및 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 1990년 9월 12일에 주식을 한국거래소 유가증권시장에 상장하였고, 경상남도 창원시에 본점을, 서울특별시에 사무소를 두고 있습니다.
당분기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

## 2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용
당사의 요약분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.
당사의 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.
1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
당사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.
(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’, 제1107호 '금융상품: 공시’ 개정
동 개정사항은 금융상품 분류와 측정 요구사항을 명확히 하였으며, 금융상품 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다.
- 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가할 때, 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 관련 규정 명확화
- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 투자 종류별 공정가치 변동 및 실현손익 정보에 대한 추가 공시
- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시
동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
(2) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11
한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다.
- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용
- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시’: 제거 손익, 실무적용지침
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의
- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정
- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표’: 원가법
동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’, 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약
동 개정사항은 전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, 자연에 의존하는 전력을 매입하거나 매도하는 계약이 '자가 사용' 예외 요구사항의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 기업이 일부 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 예상 전력거래의 위험회피에서 위험회피수단으로 지정하는 경우, 예상 전력거래의 변동 가능 명목수량을 위험회피대상항목으로 지정할 수 있음을 명확히 하고, 관련 공시를 추가하였습니다.
동 개정사항이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.
2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
기업회계기준서 제1118 호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 이 기준서는 2027 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하며 조기 적용을 허용하나, 당사는 요약분기재무제표 작성 시 새로운 기준서를 조기 적용하지 않았습니다. 기업회계기준서 제1118호는 보다 구조화된 손익계산서와 정보의 세분화를 요구합니다. 당사는 기업회계기준서 제1118 호의 도입이 요약재무제표에 미칠 것으로 예상되는 영향을 분석 중에 있습니다. 최초 적용기간의 예상되는 영향은 아래에 기술되어 있으며, 2027년 1 월 1 일에 새로운 기준서를 적용함에 따른 실제 영향은 다음의 사유로 달라질 수 있습니다.
당사는 절차와 통제의 변경에 대한 설계와 평가를 완료하지 않았고, 이 기준서에 따라 작성되는 최초의 연차재무제표를 발행할 때까지 새로운 회계정책은 변경될 수 있습니다.
[손익계산서의 구조]
기업회계기준서 제1118호는 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주라는 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 요구합니다. 수익과 비용의 범주별 분류는 기업의 주된 사업활동에 따라 달라집니다. 당사는 자산 투자 또는 고객에게 금융을 제공하는 것과 같은 특정한 사업활동을 주된 사업활동으로 평가하지 않았습니다.
기업회계기준서 제1118호의 적용으로 당사의 당기순손익이나 순자산은 변경되지 않을 것입니다. 그러나 당사는 새롭게 정의된 두 개의 중간합계인 '영업이익과 '재무손익 및 법인세비용 차감전손익'을 표시해야 하며, 영업이익 중간합계는 현재 당사가 표시하는 영업이익과는 다릅니다. 당사는 현재 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 1118 호의 적용 영향에 대한 전반적인 예비 평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.
- 지분법을 적용하여 회계처리하는 투자자산에서 발생하는 수익과 비용은 기업회계기준서 제1118호에 따라 항상 투자 범주로 분류됩니다. 따라서 당사의 지분법손익은 투자범주로 분류하여 표시될 예정입니다.
- 이자수익과 이자비용은 당사의 현재 회계정책에 따라 일반적으로 금융수익과 금융원가에 포함되며, 중간합계인 '금융손익'으로 표시하고 있습니다. 기업회계기준서 제1118 호는 투자범주와 재무범주로 분류되는 수익과 비용에 대한 구체적인 지침을 제공하며, 기업회계기준서 제 1118호에 따라 - 당사가 보유한 특정 금융자산에서 발생하는 이자수익(예: 회사채에서 발생하는 이자수익 및 현금 및 현금성자산에 발생하는 이자수익)은 투자 범주로 분류하여 표시될 예정입니다. - 특정 부채에서 발생하는 이자비용(당기손익-공정가치로 측정하지 않는 금융부채에서 발생하는 이자비용, 복구충당부채에서 발생하는 이자비용)은 재무 범주로 분류하여 표시될 예정입니다.
- 현재 순외화환산손실은 금융원가에 포함되어 '금융손익'으로 표시되고 있습니다. 기업회계기준서 제1118호에 따르면 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목에서 발생하는 수익과 비용이 해당되는 범주와 동일한 범주로 분류해야 합니다. 당사는 외환차이가 영업, 투자 및 재무 범주로 분류될 수 있다고 판단하였습니다. 예를 들면, 매입채무에 대한 외환차이는 영업범주로 분류될 것입니다.
- 기업회계기준서 제1118 호에 따라 위험회피수단으로 지정된 금융 상품에 대한 손익은 해당 금융상품을 사용하여 관리하고자 하는 위험의 영향을 받는 수익과 비용이 해당되는 범주와 동일한 범주로 분류해야 합니다. 기업회계기준서 제1118 호 하에서 영업비용은 성격별, 기능별 또는 혼합 표시 방식을 사용하여 별 도표시항목으로 분류하고 표시합니다. 당사는 혼합 표시 방식을 사용하는 것이 영업비용의 가장 유용한 구조화된 요약정보를 제공할 것으로 판단하였습니다.
[경영진이 정의한 성과측정치(MPM)]
경영진이 정의한 성과측정치(MPM)는 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용되는 수익과 비용의 중간합계로 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달합니다. 당사는 MPM에 관한 구체적인 정보를 재무제표에서 하나의 주석으로 공시해야 합니다. 당사는 MPM을 식별할 때 관련성이 있는 공개적인 의사소통이 무엇인지 결정하기 위한 프로세스를 개발하였습니다. MPM은 재무제표와 동일한 보고기간과 관련되어 있습니다. 따라서 당사가 기업회계기준서 제 1118호를 채택한 이후 공시할 MPM은 2027년 중간 보고기간과 관련하여 당사가 발표하는 공개적인 의사소통을 기초로 결정될 예정입니다.
[통합과 세분화의 원칙]
기업회계기준서 제1118 호는 재무제표(즉, 주요 재무제표와 주석)에서 정보를 유형별로 구분하여 표시하는 방법에 대해 강화된 원칙을 제공합니다. 또한 주요 재무제표에 표시되거나 주석에 공시되는 항목에 명칭을 부여하고 설명하는 방식에 대한 지침도 도입했습니다. 당사는 유사하거나 다른 특성을 기준으로 항목들을 통합하고 세분화하기 위해 평가하고 있습니다. 이 평가를 바탕으로 주요 재무제표에는 유용한 구조화된 요약 정보를 제공하는 항목들을 표시하고, 주석에는 추가적인 중요한 정보를 공시할 예정입니다. 또한, 당사는 현재 '기타'로 표시된 항목들을 검토하고 있으며 향후 더욱 유용한 명칭을 사용할 예정입니다.
[타기준서 개정]
기업회계기준서 제1118 호의 제정으로 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 기준서가 개정되었습니다. 간접법으로 영업활동 현금흐름을 표시할 때, 새롭게 정의된 '영업이익’중간합계를 간접법의 출발점으로 사용해야 합니다. 당사는 현재 영업활동 현금흐름의 출발점으로 '당기손익'을 사용하고 있습니다. 이에 따라 간접법의 출발점에 대한 조정항목 중 일부가 변경될 것입니다. 예를 들어, 지분법 피투자기업의 이익(손실) 중 당사의 지분 상당액은 출발점인 영업이익에 포함되지 않으므로 더 이상 조정 항목이 아닙니다. 이러한 피투자기업으로부터 수취한 현금배당금 은 투자활동 현금흐름에 포함됩니다. 또한, 기업회계기준서 제1007 호 개정사항은 이자 및 배당 현금흐름의 분류에 관한 구체적인 지침을 제공합니다. 당사는 이 지침에 따라 이자 지급에 따른 현금흐름을 영업활동이 아닌 재무활동으로 분류할 예정입니다. 이자 수취 및 배당금의 수취, 배당금 지급은 기존과 동일하게 각각 투자활동과 재무활동으로 분류됩니다.

## 3. 중요한 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 '주석 2'에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 사항을 제외하고는 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다.

## 4. 범주별 금융상품

(1) 금융자산
1) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
상기 금융자산 중 상각후원가로 측정된 금융자산의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.
2) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정 비파생 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
3) 당분기말 현재 사용이 제한되어 있는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 금융부채
당분기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
상기 금융부채 중 상각후원가로 측정된 금융부채의 공정가치는 장부금액과 중요한 차이가 없습니다.
(3) 금융수익 및 금융비용
1) 당분기와 전분기 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.
(4) 파생상품
1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.
2) 당분기와 전분기 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.
3) 당분기 중 당사가 거래한 파생상품의 성격과 내용은 다음과 같습니다.
① 통화선도계약 등
당사는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 우리은행과 통화선도계약을 체결하였으며, NH선물(주) 등의 중개로 통화선물계약을 체결하였습니다.
② 상품선물계약
당사는 ADM Investor Service International Ltd., LS증권 등과 알루미늄 및 니켈 등 비철금속과 관련된 매매목적의 선물계약을 체결하였습니다.
(5) 공정가치
1) 금융자산과 금융부채의 공정가치를 결정하는데 사용한 가정
표준화된 거래조건과 활성화된 거래시장이 존재하는 금융상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정됩니다. 활성화된 거래시장에서 거래되지 않는 금융상품은 시장참가자들에 의해 일반적으로 사용되는 평가기법 또는 경영자의 판단을 사용하여 공정가치로 측정하고 있습니다.
2) 공정가치 서열체계
당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.
① 당분기말
② 전기말
공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.
3) 가치평가기법 및 투입변수
당분기말 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

## 5. 재고자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실(환입)은 다음과 같습니다.

## 6. 종속기업투자주식 7. 관계기업 및 공동기업투자주식

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기
2) 전분기
(3) 주요 종속기업의 당분기 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
(4) 당분기말 현재 주요 종속기업의 재무정보금액을 종속기업지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.
7. 관계기업 및 공동기업투자주식
(1) 당분기말과 전기말 현재 관계기업과 공동기업의 현황은 다음과 같습니다.
1) 관계기업
2) 공동기업
(2) 당분기와 전분기 중 관계기업 및 공동기업투자주식 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기
2) 전분기
(3) 주요 관계기업 및 공동기업의 당분기 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
(4) 당분기말 현재 주요 관계기업 및 공동기업의 재무정보금액을 관계기업투자주식과 공동약정에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

## 8. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기
2) 전분기

## 9. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기
2) 전분기

## 10. 리스

(1) 리스이용자
1) 재무상태표에 인식된 금액
리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 사용권자산의 금액은 다음과 같습니다.
당분기 중 증가된 사용권자산은 없습니다.
당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.
2) 포괄손익계산서에 인식된 금액
리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.
당분기 중 리스의 총 현금유출은 341백만원(전분기: 347백만원)입니다.
(2) 리스제공자
당분기 중 당사가 사용권자산을 리스로 제공하고 인식한 리스료 수익은 99백만원(전분기: 96백만원)입니다.

## 11. 담보제공자산 등

(1) 당분기말 현재 당사의 차입금 및 거래약정을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인을 위하여 제공한 보증 및 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.
(3) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

## 12. 채무조정

채권금융기관 공동관리절차(자율협약)가 2018년 8월 21일부로 종료되었으나, 채권 미신고 또는 출자전환 미청약분에 대한 잔액은 남아있으며, 당분기말 현재 관련 사채에 대한 명목가치와 현재가치의 내역은 다음과 같습니다.

## 13. 사채, 차입금 및 리스부채

(1) 사채
당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 신주인수권부사채
1) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.
2) 제 97회 무보증 신주인수권부사채와 관련된 신주인수권은 2015년 7월 10일로 행사기간이 만료되었으며, 당분기 중 행사된 신주인수권은 없습니다.
(3) 단기차입금
당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
(4) 장기차입금
당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

## 14. 비금융부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기말과 전기말 현재 장기비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
(3) 당분기 및 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

## 15. 자본

(1) 자본금
현재 당사가 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 발행한 보통주식의 수 및 1주당 금액은 각각 31,017,927주 및 2,500원입니다. 또한, 당사가 발행할 우선주식의 총수는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내이며, 발행한 우선주는 없습니다.
(2) 자본잉여금
당분기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.
(3) 자기주식
당분기말과 전기말 현재 자기주식은 보통주식 37,877주 입니다.
(4) 기타자본
당분기말과 전기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.
1) 신종자본증권
당사는 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채를 발행하였습니다. 본 전환사채는 계약조건 상 발행자인 당사의 현금결제의무가 없으므로 자본으로 분류되었습니다. 당분기말 현재 해당 신종자본증권의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.
2) 주식기준보상
① 당사는 대표이사 등에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.
② 당분기와 전분기 중 주식선택권 수량의 변동은 다음과 같습니다.
③ 당분기와 전분기 중 주식선택권의 증감내역은 다음과 같습니다.
④ 상기 주식선택권의 평가를 위해 공정가액접근법을 적용하여 이항옵션평가모형에따라 보상원가를 계산하였으며 계산에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.

## 16. 영업수익

(1) 당분기와 전분기 중 영업수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

## 17. 매출원가

당분기와 전분기 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

## 18. 판매비와 관리비

당분기와 전분기 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

## 19. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

## 20. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기와 전분기 기타수익의 구성내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기와 전분기 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

## 21. 법인세

당분기 및 전분기 중 당사의 법인세부담액은 없으며, 누적 일시적차이 및 결손금에 대한 법인세효과는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세 소득의 발생가능성이 높지 않아서 당분기 법인세효과를 이연법인세자산으로 인식하지 않았습니다.

## 22. 주당손익

(1) 당분기와 전분기 기본주당이익(손실)의 계산내역은 다음과 같습니다.
(주1) 가중평균 유통보통주식수
(2) 당분기와 전분기 중 희석효과가 존재하지 않아 희석주당손익을 산정하지 않았습니다.

## 23. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기
2) 전분기
(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.
1) 당분기말
2) 전기말
(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 없으며 전분기 중 자금거래 내역은 다음과 같습니다.
(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.
(6) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 존재하지 않습니다.(7) 당기말 현재 당사는 (주)STX그린로지스에 대해 상법 제530조의 9 제1항에 의거 분할 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
(8) 당분기와 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.
당분기 중 주요 경영진에게 지급된 보수 총액은 18백만원입니다.
다만, 당사가 진행 중인 회생절차에 따른 자금 관리 및 임원 급여 지급 유보 결정으로 인하여 2026년 1분기 급여 144백만원 및 퇴직충당금 48백만원은 현재 미지급 비용으로 계상되어 있습니다.

## 24. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사의 차입금 및 거래약정과 관련하여 견질로 제공된 어음과 수표의 내용은 다음과 같습니다.
상기 이외에 당분기말 현재 당사가 1989년부터 2013년까지 금융기관으로부터 교부받은 어음 및 수표 중 소재가 확인되지 않은 어음 및 수표는 133매이며, 최근 10개년간 당사에 지급청구된 어음, 수표는 없었습니다. 한편, 이로 인해 재무제표에 미칠 수 있는 영향은 반영되어 있지 않으며, 당사는 해당 어음 및 수표에 대하여 제권 및 폐기절차를 진행 중에 있습니다.
(2) 당분기말 현재 당사의 금융기관과 체결한 차입거래 약정내역은 다음과 같습니다.
당사가 금융기관으로부터 차입한 차입금은 은행의 채무 중 하나라도 변제하지 아니한 때, 금융기관의 여신에 관련된 계획사업이 은행의 사전승인 없이 상당기간 지연되거나 중단된 때, 당사가 제공한 담보재산에 대하여 강제집행 또는 담보권실행 등을 위한 경매의 개시결정이나 체납처분의 착수가 있는 때, 파산 및 회생 신청이 있거나 채무불이행자 명부등재의 신청이 있는 때 등과 같은 기한의 이익상실 사유를 구성하는 약정을 포함하고 있습니다.(3) 당사는 암바토비 니켈광 개발 프로젝트(이하 "암바토비")에 한국광해광업공단 등과 함께 한국암바토비컨소시엄(KAC)을 구성하여 참여하였으며, 현재까지 투자금액은 USD 69,544천입니다. 당분기말 현재 암바토비 니켈광 개발 프로젝트와 관련하여 지분투자를 제외한 채권가액은 장기미수금 29,518백만원이며, 해당 채권은 외화 환산 등에 따라 전년 말 대비 장부가액이 변동되었습니다. 회사는 당분기말 현재 해당 채권에 대하여 27,898백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 해당 장기미수금은 한국광해광업공단(구, 한국광물자원공사)이 2017년, 2020년 각각 설립한 후 법적, 실질적으로 지배하고 있는 회사들에 대한 채권입니다. 당사는 장기미수금과 관련하여 대한상사중재원에 반환을 구하는 중재를 신청하였으나, 신청 원인에 대한 각하 및 기각 판정을 받았습니다. 이에 당사는 관할법원인 서울중앙지방법원에 제소를 검토중이며, 소송 결과에 따라 재무상태에 미칠 수 있는 영향은 당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없습니다.(4) 당분기말 현재 당사와 STX마린서비스(주)는 상법 제530조의9 제1항에 의거 물적분할(2011년 4월) 전의 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
(5) 당사는 다수의 금융기관과 공급자금융약정을 체결하였습니다. 공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 당사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 당사는 공급자가 지급받은 이후에 해당 약정의 조건에 따라 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급기한보다 당사에 연장된 지급기한을 제공하거나, 당사의 공급자가 대금을 조기에 수취하게 합니다.
당사의 공급자금융약정에 대한 추가적인 정보는 다음과 같습니다.
(6) 당분기말 현재 당사가 피고로서 계류 중인 소송사건은 다음과 같습니다.
당사는 상기 계류 중인 소송사건과 관련하여 보고기간말 현재 각 사건의 진행 경과 및 법률 전문가의 의견을 종합적으로 검토한 결과, 당사에 불리한 결과가 발생할 가능성이 높지 않거나 자원 유출 금액을 현 시점에서 신뢰성 있게 추정하기 어렵다고 판단하여 충당부채를 인식하지 않았습니다. 향후 소송 진행 경과에 따라 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있으며, 당사는 관련 사항을 지속적으로 모니터링하고 있습니다.한편, 회사는 2026년 4월 6일자로 서울회생법원으로부터 회생절차 개시 결정을 받았으며(사건번호 : 2025회합347), 관련 내용은 주석 26 및 주석 27을 참조하시기 바랍니다.

## 25. 현금흐름표

당분기와 전분기 현금흐름표 중 간접법으로 작성한 영업에서 창출(사용)된 현금의 내역은 다음과 같습니다.
(2) 당분기와 전분기 중 중요한 비현금거래의 내용은 없습니다.

## 26. 계속기업가정에 관한 중요한 불확실성

(1) 당사는 당분기 중 순손실 43,617백만원이 발생하였으며, 당분기말 현재 당사의 유동부채가 유동자산을 312,252백만원 초과하고 있으며, 부채총계가 자본총계를 598,411백만원 초과하고 있습니다.
(2) 재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속한다는 가정을 전제로 작성되었습니다.
따라서, 자산과 부채는 정상적인 사업활동과정을 통해 장부금액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정 하에 회계처리 되었습니다. 그러나 당사는 지속적인 영업손실 및 자금 유동성 악화로 인해 재무구조가 악화되었으며, 주요 금융기관에 대한 채무 변제를 완료하지 못하였습니다. 이에 따라, 2025년 12월 19일 서울회생법원에 회생절차 및 자율 구조조정 지원 프로그램 개시를 신청하였으며 2026년 4월 6일 회생절차가 개시되었습니다. 따라서, 당사는 회생계획 인가 등 향후 절차의 진행 경과에 따른 불확실성에 노출되어 있습니다.
(3) 상기 계속기업으로서의 존속능력에 대해 유의한 의문을 제기하는 상황에 대한 당사의 대처 방안은 다음과 같습니다. 당사는 재무구조 개선 및 조기 경영정상화를 위해 회생계획 인가 전 M 최우선으로 추진하고 있습니다. 이를 통해 외부 투자자의 인수자금을 기반으로 회생채무를 변제하고, 채권에 대한 출자전환 및 자본구조 조정 등을 통하여 재무구조를 개선할 계획입니다. 당사는 서울회생법원의 승인 하에 당사가 추진 중인 M 대한 채권자 동의를 확보하기 위한 대응을 병행하고 있습니다.
당사가 현재 추진 중인 인가 전 M 외부 투자자의 신규 자금 유입을 전제로 한 유일한 경영정상화 방안입니다. 만약 본입찰에서 적격 투자자가 나타나지 않거나, 인수합병 방식 계획에 대한 채권자 동의 확보 실패 등으로 인해 인수합병 절차가 최종 무산될 경우, 당사는 자력으로 채무를 상환하기 어려운 유동성 상황에 놓이게 됩니다. 인수합병의 성공 가능성, 회생계획의 수립 및 인가 등과 관련한 사항은 보고기간 후까지 확정되지 않은 상태로 이러한 불확실성은 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 중대한 의문을 제기할 수 있는 중요한 불확실성을 내포하고 있습니다.
(4) 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류 표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

## 27. 보고기간후 사건

2026년 4월 6일, 서울회생법원은 당사에 대한 회생절차 개시결정을 내렸습니다. 동 개시결정은 보고기간(2026년 3월 31일) 종료 후에 발생한 사건으로서, 기업회계기준서 제1010호 '보고기간 후 사건'에 따른 수정을 요하지 않는 보고기간 후 사건에 해당합니다. 따라서 이로 인한 자산,부채의 금액 및 분류에 대한 수정사항은 본 분기재무제표에 반영되어 있지 않습니다. 회생절차 개시결정으로 인해 당사에 대한 강제집행, 가압류, 담보권 실행 등은 원칙적으로 중지되며, 회생채권 및 회생담보권은 향후 수립될 회생계획에 따라 처리될 예정입니다.
당사의 재무적 불확실성 및 경영정상화 추진 계획에 관한 세부 사항은 주석 26를 참조하시기 바랍니다.