STX 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보를 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

주식회사 STX는 과거 STX그룹의 지주회사에서 에너지 사업, 원자재 수출입, 기계ㆍ물자, 해운ㆍ물류 등 4대 비즈니스 축을 중심으로 고객들에게 최고의 서비스를 제공하는 '글로벌 전문 무역상사'로 변신을 완료하였습니다. 그리고 주요 종속회사로서 50여년 축적된 선박관리 기술과 인적자원을 기반으로 신조감리, 마린컨설팅, 특수 해상설비 운용 등 마린엔지니어링 사업 및 플랜트 O 사업을 펼치고 있는 STX마린서비스와 리조트 사업을 운영하는 STX리조트, 국내 최대 산업용 밸브 제조업체인 피케이밸브 주식회사 등을 두고 있습니다.

당 사는 2014년 초 채권단 경영정상화MOU를 체결한 이래 과거의 그룹사간 거래구조에서 완전히 탈피하여 독자 생존력을 갖춘 전문무역상사로서 새로운 정체성을 확립하고, 자원사업 및 철강금속사업 등 핵심사업에서의 수익성 확보와 더불어, 중동, 아프리카 등 신규시장 개척을 통해 차별화된 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.또한 2018년 8월부로 유한회사 에이에프씨머큐리로의 최대주주변경과 함께 채권단 공동관리절차가 종료되었으며, 안정화 된 재무구조를 바탕으로, 기존 사업구조 재편을 통한 수익성 강화와 더불어 항공정비사업, 바이오 등 신규사업 진출에도 박차를 가하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

(1) 재무상태연결실체의 당기말 재무상태는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	제 45(당)기 기말	제 44(전)기 기말	증감

금액	(%)

자 산 총 계	617,563	560,107	57,456	10.26%

부 채 총 계	535,834	503,816	32,018	6.36%

자 본 총 계	81,729	56,291	25,438	45.19%

부 채 비 율	655.62%	895.02%	-239.40%	-26.75%

당기 연결실체의 자산은 6,173억원으로 전기 대비 10.26% 증가하였으며, 연결실체의 부채는 5,349억원으로 전기대비 6.36% 증가하였습니다. 자본은 전기 대비 45.19% 증가한 817억원을 기록하였습니다. 당기 피케이밸브주식회사 등이 신규로 연결대상으로 편입됨에 따라 외형적인 성장이 이루어졌습니다.(2) 영업실적

(단위: 백만원)

과목	제 45(당) 기	제 44(전) 기	증감

금액	(%)

영업수익	975,567	1,463,714	-488,147	-33.35%

영업이익(손실)	-493	2,790	-3,283	적자전환

당기순이익(손실)	-20,448	-33,218	12,770	-38.44%

연결실체의 매출액은 당기 9,756억원으로 전기 대비 33.35% 감소하였습니다. 코로나 바이러스 사태로 인한 제조업 수요 감소로 원자재 부문 매출액 및 영업이익이 감소 하였으며, 팬데믹 상황으로 인한 암바토비 니켈 광산 일시 조업 중단에 따른 지분 손상 인식으로 인해 당기순손실이 발생하였습니다.참고로 연결실체의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 45(당) 기	제 44(전) 기	증감

금액	비중	금액	비중	금액	(%)

매출액(영업수익)	지배기업	788,462	80.82%	1,237,876	84.57%	-449,414	-36.31%

해운무역	426,904	43.76%	768,449	52.50%	-341,545	-44.45%

기타(*)	25,080	2.57%	7,443	0.51%	17,638	236.97%

부문 계	1,240,446	127.15%	2,013,768	137.58%	-773,321	-38.40%

연결조정	-264,879	-27.15%	-550,054	-37.58%	285,174	-

합계	975,567	100.00%	1,463,714	100.00%	-488,147	-33.35%

영업이익(영업손실)	지배기업	-7,438	1,508.11%	-13,697	-490.93%	6,259	-45.70%

해운무역	6,162	-1,249.29%	1,413	50.65%	4,749	336.06%

기타(*)	-936	189.72%	-2,231	-79.96%	1,295	-58.06%

부문 계	-2,212	448.54%	-14,515	-520.25%	12,303	-84.76%

연결조정	1,719	-348.54%	17,305	620.25%	-15,586	-

합계	-493	100.00%	2,790	100.00%	-3,283	-

*2020년 10월 28일자로 연결대상종속회사로 편입된 피케이밸브주식회사를 기타 부문으로 분류하였으며, 연결대상종속회사로 편입된 기간의 피케이밸브주식회사의 매출액은 21,705백만원이고, 영업이익은 2,143백만원입니다.** (주)STX의 종속회사인 STX리조트주식회사는 2020년 04월 29일자로 F/S사업부(급식영업부문)와 관련된 자산을 매각하였습니다. 매각 사유는 비수익,비핵심 사업의 매각을 통한 영업 구조 개선이며, 중단사업이 회사의 재무상태에 미치는 영향은 III.재무에 관한 사항 중 6.기타 재무에 관한 사항 항목을 참고하시기 바랍니다.(3) 결산기 후에 생긴 중요한 사항-해당사항 없음 4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성 현황연결실체의 유동금융자산 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제45기	제44기	증 감

현금 및 현금성자산	26,120	40,025	-13,905

기타금융자산	165,197	186,070	-20,873

유동금융자산 합계	191,317	226,095	-34,778

연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금및현금성자산으로분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함되며, 입출 일정에 따라 시기에 따른 증감이 있으나, 평균적인 현금성자산 보유수준은 전기와 유사한 수준에서 유지되고 있습니다.

(2) 자금조달 현황1) 자금조달 내역당사는 자본확충 및 유동성 확대 및 자본확충을 목적으로 당기중 영구채 및 단기차입금을 조달한 바 있습니다. 자금조달의 세부 내역은 아래와 같습니다.

구분	차입처	차입일	만기일	조달금액(원)	비고

제109회 무기명식무보증 사모전환사채	SP Asia Investment Holdings Limited	2020.04.28	2050.04.28	KRW 10,000,000,000	영구채

제110회 무기명식무보증 사모전환사채	마르스유한회사	2020.06.29	2050.06.29	KRW 5,000,000,000	영구채

제110회 무기명식무보증 사모전환사채	샘에셋주식회사	2020.06.29	2050.06.29	KRW 5,000,000,000	영구채

단기차입금	중소기업은행	2020.10.29	2021.06.28	USD 2,000,000	-

합 계	-	-	-	KRW 20,000,000,000USD 2,000,000	-

2) 차입금 현황(단위: 백만원)

구분	제 45(당)기 기말	제 44(전)기 기말	증감

단기차입금	277,547	264,271	13,276

유동성장기부채	32,575	23,232	9,343

장기차입금	52,597	44,642	7,955

총차입금 계	362,719	332,145	30,574

연결실체의 단기차입금은 전기대비 133억원 증가하였고, 유동성장기부채는 전기 대비 93억원, 장기차입금은 전기 대비 80억원 증가하였습니다. 당기 중 피케이밸브주식회사가 연결대상에 포함됨에 따라 차입금액이 증가 하였으며, 피케이밸브주식회사의 연결 대상 포함에 따른 차입금 증가액은 54,081백만원입니다.

5. 부외거래연결실체와 관련이 있는 우발상황은 ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2.우발채무 등 항목을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 주식회사 STX 및 그 종속회사들의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 사업보고서의 Ⅲ. 재무에관한사항 > 3. 연결재무제표 주석 > "주석 2. 재무제표 작성기준, 주석 3. 유의적인 회계정책", Ⅲ. 재무에관한사항 > 5. 재무제표 주석 > "주석 2. 재무제표 작성기준, 주석 3. 유의적인 회계정책" 을 참조하시기 바랍니다.(2) 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항1) 환관리정책주식회사 STX는 영업활동으로 인한 외화 유출입 및 외화 자산ㆍ부채 보유에 따른 환율변동 리스크에 노출되어 있습니다. 당사의 외환리스크 관리 방안은 외화 유출입을 통화별 및 만기별로 일치시킴으로써 현금흐름 불일치에서 발생할 수 있는 외환차손 위험을 원천적으로 차단하는 매칭(Matching) 방식과 미래 특정일에 특정 금액의 외환을 특정환율로 매매하는 선물환거래(Forward Contact) 기법을 사용하고 있습니다. 당사는 전사적 관점에서 보다 체계적이고 효율적인 외환리스크 관리를 위해 환위험 관리 규정을 제정하고 이에 따라 운영하고 있습니다 2) 파생상품관리정책

주식회사 STX는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으나 회계처리 기준상 매매목적 회계처리방식을 적용하고 있습니다. 또한 알루미늄 및 아연 등 비철금속과 관련된 위험을 회피할 목적으로 LME 선물 계약을 체결하고 있으나 회계처리 기준상 매매목적 회계처리 방식을 적용하고 있습니다.

당기말 현재 미결제된 파생상품의 내역은 Ⅱ'.사업의 내용 - 5. 시장위험과 위험관리' 부분을 참조하시기 바랍니다.