STX 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

주식회사 STX는 에너지 사업, 원자재 수출입 사업, 기계ㆍ물자 사업, 해운ㆍ물류 사업의 4대 사업을 중심으로 한 전문 무역상사입니다. 그리고 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 해운ㆍ무역ㆍ리조트 사업ㆍ제조업 등이 있습니다. 한편 STX는 자회사의 지분소유를 통해 자회사의 사업내용을 지배하는 투자사업을 영위하였으나, 2014년 1월 17일 채권금융기관 공동관리(자율협약)절차가 개시되는 등 STX기업집단의 구조조정에 따라, 지주회사로서의 역할은 크게 축소되었습니다.

사업부문	대상 회사	주요 사업내용

지배기업	주식회사 STX	무역업 및 선박관리, 국내ㆍ외 계열사 투자 등

해운ㆍ무역	STX마린서비스STX International Trading(Singapore) Pte, Ltd.STX Japan CorporationSTX Asia Limited 外	선박관리 및 플랜트O, 무역업 등

기타	피케이밸브 주식회사(*1)	산업용 밸브 제조업

STX에어로서비스 주식회사	항공정비사업

STX리조트 주식회사	리조트 운영

에스엠씨아이 유한회사	System Integration 外

STX Forest, STX Forest Malaysia	산림개발 및 제재목 가공

(*1) (주)STX는 2020년 8월 31일자로 흥아해운주식회사와 피케이밸브 주식회사 구주 인수 계약을 체결하였으며, 2020년 10월 28일자로 잔금 납입을 완료함에 따라 PK밸브 주식회사는 (주)STX의 종속회사로 편입되었습니다.

주식회사 STX 및 그 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

당분기와 전기 중 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기(제46기) 1분기	당기(제45기)	전기(제44기)

매출액(영업수익)	비유동자산(*)	매출액(영업수익)	비유동자산(*)	매출액(영업수익)	비유동자산(*)

국내사업장	173,607	95,607	952,081	211,501	1,411,932	91,768

해외사업장	63,091	96,917	288,365	2,477	601,836	1,317

지역부문 계	236,698	192,524	1,240,446	213,978	2,013,768	93,085

연결조정	-35,446	-171	-264,879	-210	-550,054	-20

합 계	201,252	192,353	975,567	213,768	1,463,714	93,065

(*) 부문별 비유동자산에는 금융상품, 관계기업투자주식, 이연법인세자산 등에서 발생하는 권리는 포함되지 아니하였습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황- 영업부문별 경영성과

1) 제 46(당)기 1분기

(단위: 백만원)

구 분	투자사업(지배기업)	해운ㆍ무역	기 타	부문 계	연결조정	합 계

매출액(영업수익)	140,114	96,167	417	236,698	(35,446)	201,252

영업이익(손실)	(3,831)	(3,281)	(826)	(7,938)	2,960	(4,978)

유ㆍ무형자산상각비	1,751	1,481	417	3,649	36	3,685

당기순이익(손실)	(792)	(2,740)	(921)	(4,453)	914	(3,539)

2) 제 45기

(단위: 백만원)

구 분	투자사업 (지배기업)	해운ㆍ무역	기 타	보고부문 계	연결조정	합 계

매출액(영업수익)	788,462	426,904	25,080	1,240,446	(264,879)	975,567

영업이익(손실)	(7,439)	5,720	(883)	(2,661)	2,614	(493)

유ㆍ무형자산상각비	2,600	2,004	1,781	6,385	213	6,598

당기순이익(손실)	(16,578)	1,105	(3,244)	(18,717)	(1,731)	(20,448)

3) 제 44기

(단위: 백만원)

구 분	투자사업(지배기업)	해운ㆍ무역	기 타	부문 계	연결조정	합 계

매출액(영업수익)	1,237,876	768,449	7,443	2,013,768	(550,054)	1,463,714

영업이익(손실)	(13,697)	1,413	(2,231)	(14,515)	17,305	2,790

유ㆍ무형자산상각비	1,750	2,028	1,679	5,457	127	5,584

당기순이익(손실)	(37,142)	(12,764)	(3,636)	(53,542)	20,324	(33,218)

나. 사업부문별 현황Ⅰ. 지배기업 및 무역부문 (주식회사 STX, STX Singapore 등)(1) 산업의 특성주식회사 STX 및 STX Singapore 등 해외 Trading 법인은 무역사업을 영위하고 있으며, 유연탄, 유류, 철강, 비철금속, 플랜트 기자재 등을 거래하고 있습니다. 무역사업은 지역적 수요/공급의 불균형, 가격차이 등을 바탕으로 공급자와 수요자를 연결시켜 주는 전통적 중개 알선 및 판매 영업으로 글로벌 경기변동 및 원자재 가격 등에 의해 영향을 받고 있습니다.(2) 산업의 성장성제조업체의 자체 해외 지점망 보유 등에 따른 직수출 확대로 수출입 대행 등 상사의 전통적인 역할은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 상사는 그 동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하고, 다양한 기능의 제공으로 새로운 역할을 모색하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성상사의 트레이딩 사업모델은 사업의 특성상 국내 경기는 물론 선진국 및 신흥국의 글로벌 경기 변동 등 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다.미·중 무역분쟁 및 이로 인한 각국 보호무역주의의 확산, 팬더믹 사태로 인한 실물경기 위축과 투자·무역 수요 감소 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 이는 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다.(4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위 요소1) 에너지 사업석탄 사업의 성공요인은 장기적 신뢰관계에 기반한 공급선 및 구매선 네트워킹과 물류 및 품질 관리의 최적화, 그리고 가격변동위험, 거래처 신뢰성 등 각종 리스크를 관리할 수 있는 역량입니다. 당사는 업계 선도기업으로서, 주요 거래선과의 긴밀한 관계 및 전문 인력을 보유하고 있으며, 기존 역량을 기반으로 영업확대 전략을 지속 추진할 것입니다.석유 사업은 시황변동에 따른 제품/거래방식 포트폴리오 운영 노하우와 리스크 관리역량,글로벌 메이저와의 거래관계 구축을 통한 시장 신뢰도가 중요한 성공 요인입니다. 당사는 석유제품 트레이더로서 다양한 제품군, 다수의 글로벌 사업 추진경험을 보유하고 있습니다.2) 원자재 수출입철강 사업의 핵심경쟁력은 주요 철강사들과 비즈니스 관계 구축을 통한 차별화된 조달 능력 확보와 고정 거래선 보유, 그리고 신규 수요 창출 역량에서 나옵니다. 그리고 비철사업은 경쟁력있는 공급자 보유 여부, 장기계약 중심의 안정수요 확보, 그리고 해외 네트워크를 활용한 비즈니스 모델 개발 역량이 중요한 사업입니다. 당사는 이 분야에서 다양한 내수판매 노하우와 해외 판매 네트워크 및 파생상품 운영역량을 보유하고 있습니다.3) 기계ㆍ물자 사업기계ㆍ물자 사업의 핵심성공요인은 시장 네트워크 확보 역량과 아이템 전문성을 바탕으로 한 비즈니스 조정 능력입니다. 당사는 아프리카, 중동, 중남미 등 특수 시장에서 전문성을 가지고 있으며, 철도차량 부품, 지하수 개발 등 여러 분야에서 특화된 아이템 개발 능력을 가지고 있습니다. 또한 본부의 핵심 사업 중 하나로 차량용 배터리, 타이어를 포함한 차량용 부품, 건자재, 식품 수출입 사업에서 꾸준히 실적을 거두고 있습니다.4) 해운ㆍ물류 서비스 사업해운ㆍ물류 서비스 사업의 경쟁력은 선박도입, 관리, 운영, 매각에 필요한 전문인력, 기술,노하우와 보유 여부와 시황정보 및 사업기회 발굴을 위한 글로벌 네트워크 보유 여부에서 나옵니다. 당사는 자사선 및 용대선 선박 영업을 통해 안정적 수익을 창출하고 있습니다.

(5) 신규사업의 내용과 전망주식회사 STX 및 STX Japan 등 해외 Trading 법인은 철강/금속 등 Bulk Biz 거래품목을 확대, 기존 원자재/원료 위주 거래에서 제품군 거래로 확대해 나갈 것입니다. 또한 기계플랜트/해운물류사업 등 고수익사업부문을 강화할 것이며, 아프리카/중동/동남아 등의 해외거점을 적극 활용, 신흥시장 사업주도권을 확보할 계획입니다. 그리고 소비재/경공업등 기존추진사업 외 신규사업 실행과 비자원분야 Trading Item 확보를 통한 포트폴리오 다양성 확보를 추진해 나갈 예정입니다. Ⅱ. 해운 부문 (STX마린서비스)(1) 산업의 특성STX마린서비스는 선박 및 해양 연계 사업에 대한 물적, 인적, 기술적 서비스 제공을 기반으로 하는 해양 관련 서비스 산업, 선박용 엔진 산업 및 육상 발전 플랜트 O 산업을 영위하고 있으며, 이는 선박관리, 마린엔지니어링, 기자재사업, 선박의 중개ㆍ임대ㆍS,선박보험, 선박 기자재 상품/부품 및 유지ㆍ보수 서비스, 육상 발전플랜트 운영서비스, 녹색환경사업 등의 다양한 연관 사업으로 구성됩니다.(2) 산업의 성장성해양 산업은 선박관리, 선원관리, 보험 등 전통적인 선박관리 영역에 국한하지 않고 중개ㆍ용선ㆍS, 기자재 판매, 연료절감 Solution 사업 등 연관된 산업을 종합적으로 서비스하는 산업으로 영역을 확장하고 있습니다.선박관리부문은 해운업의 원가경쟁력 제고 및 우수 선원 확보 등 선주들의 Needs에 맞추어 전문적 선원 교육 프로그램과 운항 원가 절감의 경험 및 노하우가 부각되고 있어 지속적인 성장이 예상됩니다.기자재 판매 및 서비스부문은 선복량 증가로 인한 선용ㆍ기자재 구매 및 부품 A/S 수요 확대로 인해 시장의 규모가 점차 확대되어가고 있습니다. 또한 세계적인 환경 규제 강화 및 에너지 절감 노력에 따라 선박 관련 에너지절감 Solution, 녹색환경사업, 특수선 설계 등 Solution 관련 수요가 증대되고 있습니다.발전플랜트 산업은 세계 경제의 지속적인 성장 및 요구 전력량 상승으로 인하여 지속적인 산업의 성장이 기대되고 있으며 세계적인 환경규제로 인하여 디젤파워플랜트, 원자력플랜트 보다는 가스터빈플랜트의 수요가 증가할 것이라 예상됩니다.(3) 산업의 경기변동의 특성해양 관련 서비스 산업은 해운ㆍ조선의 지원산업으로서 국내외 경기변동에 따른 해운ㆍ조선 시황에 영향을 받습니다. 따라서 세계경기 변동에 따른 해운 물동량 및 선박수요의 변화는 관리선박 척수 및 선박 관련 기자재 판매 및 A/S 수요의 증감을 초래하여 당사의 영업실적에 영향을 미치게 됩니다.발전플랜트 산업은 세계 경제 성장에 직접적인 영향을 받으며 일부 산유국의 발전플랜트 산업은 유가변동에 의한 국가재정 수지에 크게 영향을 받아 당사의 영업실적 및 유동성에 직접적인 영향을 미치게 됩니다.(4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위 요소선박관리부문의 경우 기술력과 전문인력이 시장 경쟁력을 좌우하는 중요한 요소이며, 당사는 50여년 간 축적된 운항 및 안전관리 노하우와 우수한 전문인력을 보유하여 경쟁우위를 확보하고 있습니다.플랜트ㆍ서비스사업 부문은 기술력 및 영업력이 경쟁력을 좌우하는 요소이며, 당사는 이라크 900MW DPP O, 필리핀 650MW TPP O 등의 실적 및 기술력을 보유하고 있으며 Global Network를 활용하여 영업력을 강화하고 있습니다.(5) 시장점유율선박관리부문 및 플랜트 O 산업 분야는 공신력 있는 시장조사기관이 없어 정확한 시장점유율을 산출하기 어렵습니다. Ⅲ. 기타-리조트 부문(STX리조트)

(1) 산업의 특성리조트 산업은 건설업, 호텔산업, 스포츠산업, 여객운송업, 의류산업, 농수산물산업,인테리어산업, 하이테크산업 등 타 산업에 많은 전후방 산업연관효과를 발생시키는 산업입니다. 이러한 리조트 개발은 지역주민의 고용 창출, 지역경제 활성화 등 지역경제에 크게 기여할 수 있습니다. 하지만 노동집약형 산업으로 높은 고정비 지출, 대규모 초기투자와 이에 따른 자본회수기간의 장기화, 계절적 특성에 의한 성수기, 비수기 간 수익격차 발생 등의 문제점을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성리조트 산업에 대한 국민들의 수요는 가처분소득, 여가시간, 가치관, 자동차 보유대수 등에 의해 영향을 받는데, 그 중에서 소득수준과 여가시간의 정도가 가장 큰 변수라 할 수 있습니다. 자동화, 기계화 등으로 여가시간이 늘어나고 있고, 국민소득수준의 향상과 자동차 보급의 확대 및 가족단위의 레저활동 등으로 레저패턴이 단순숙박, 관광형에서 체류, 휴양형으로 변화하고 있습니다. 또한 주 5일 근무제 정착 및 주 52시간 근로시간 단축제도 시행으로 리조트 수요도 크게 늘어날 것으로 기대됩니다. (3) 시장 여건관광레저산업과 관련된 각종 숙박시설과 레저시설 등은 전국적으로 퍼져 경쟁상태에있습니다. 국내 리조트업계는 1980년대까지는 스키장을 중심으로 중소기업들이 리조트 업계를 주도했습니다. 하지만, 1990년대부터는 레저수요가 크게 확대되고 레저패턴이 단순 숙박 관광형에서 체류 휴양형으로 변화함에 따라 다양한 시설을 구비한 대형 리조트가 필요하게 되었으며, 이에 따라 막대한 자금력과 인력을 갖추고 있는 대기업들의 리조트사업 진출이 확대되는 추세입니다. 반면, 2020년 상반기부터 전세계적으로 확산된 코로나 19 바이러스로 인한 팬데믹으로, 당 리조트를 비롯한 레저업계는 지난 한해 예외없이 큰 부침을 겪었으나, 2021년 상반기부터 국내에 백신이 빠르게 보급되기 시작하면서, 전기 대비 영업여건 개선이 예상됩니다. (4) 회사의 경쟁력STX리조트는 경북 문경 쌍용계곡 인근에 약 200실의 숙박시설과 세미나실 및 대강의실 등의 연수시설을 보유한 휴양콘도미니엄 시설을 운영하고 있습니다. 리조트의 전 객실은 28평 이상의 거실/침실 분리형 객실로 이루어져 있으며, 가족,연인 단위의 관광객은 물론 기업 워크샵 및 세미나 등에도 특화된 시설을 갖추고 있습니다. 또한 리조트 내 스파시설 및 수영장, 산책, 운동 시설 등 다양하고 쾌적한 시설과 더불어 우수한 품질의 식사 메뉴로 방문객들에게 편안한 휴식을 제공하고 있습니다. 주변으로는 문경새재, 쌍용계곡, 속리산국립공원 등 유명 관광지를 비롯하여 다양한 연령대를 위한 레져 관광 시설이 위치하고 있으며, 지자체와의 협업을 통한 관광상품개발을 지속적으로 해 나가고 있습니다. Ⅳ. 기타-제조업 부문(피케이밸브)(1) 산업의 특성밸브 제조업은 후방산업으로서, 전방위 산업의 시황에 따라 수급이 결정됩니다. 또한 기능과 종류에 따라 고객 수요가 다양한 관계로 규모나 범위의 경제를 이루지 않는 특성이 있습니다. 밸브는 제어하는 유체의 종류에 따라 재료 및 구조가 상이하고 그 사용분야가 물, 기름, 산소, 수소, 가스, 공기, 원자력, 약품 등 매우 광범위하여 다품종 소량 생산방식을 취하고 있으며, 밸브의 종류가 매우 다양하고 용도에 따라 제품의 특성이 달라지는 사유로 수요처의 주문에 따라 생산 공급하는 주문 생산방식의 비중이 큽니다. 또한, 밸브류는 배관에 필수적으로 사용되는 품목으로서, 플랜트 등 공정설비의 정비 및 보수유지 측면에서 3~4년 1회의 교체가 의무화되어 있는 주기적 교체산업입니다.(2) 산업의 성장성단기적으로 저유가 및 경제 침체 현상에도 불구하고 장기적으로는 아시아/태평양 지역에서 지속적이고 강력하게 발생될 것이고, 미국과 서유럽 시장도 증가할 것으로 예상됩니다. 개발도상국, 특히 중국과 인도에서 밸브공급업체들이 가속되는 도시화의 영향으로 수요 증가를 보일 것입니다. 농촌으로부터 도시로의 대규모 이주는 기존 급수와 발전 설비 인프라의 개선이 요구되고, 주력시장인 중동에서 대형 석유, 가스, 발전 프로젝트 등 에너지분야 수주 호조세가 수요를 뒷받침할 것입니다. 미국의 밸브 수요 또한 2008년 불황이후 자국의 경제회복으로 2022년까지 세계평균을 상회할것으로 예상됩니다. 또한, 국내 밸브시장의 경우 2022년까지 2조 5천억원 규모로 완만히 성장할 것으로 전망되며, 가스 발전소 및 해양설비의 밸브 수요가 기타 설비에 비해 다소 증가할 것으로 예상됩니다(3) 시장 여건PK밸브가 속한 산업용 밸브 제조업은 전체적인 산업의 부속산업으로서 건설산업, 조선 및 석유화학산업, 일반기계산업 등의 경기 변화에 영향을 받고 있습니다. 국내밸브 산업은 일제말기 부산을 중심으로 일반 선박용 청동밸브와 일반 가정동 수도꼭지밸브를 중심으로 등장하였고, 1960년대 이후 국내산업의 고도화 거대화에 의하여 신규설비투자가 이루어짐에 따라 밸브산업도 크게 성장하였습니다. 산업용 밸브의 전방위 산업인 해외플랜트는 유가 하락에 따른 발주량 감소, 엔,유로화 약세 등에 따른 경쟁심화 등으로 전년대비 저조한 실적을 보이고 있으며, 향후 수주 여건의 불확실성도 매우 높을 것으로 예상되고 있습니다. 하지만, 지속적인 플랜트 고부가가치화와 진출지역 다변화 및 정부의 수주지원단 파견, 국내 초청행사 등의 연계를 강화하고 해외건설 네트워크를 구축 등의 노력에도 불구하고 코로나19의 영향으로 불확실성이 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 회사가 주력으로 생산하고 있는 정유와 석유화학 및 발전 플랜트 등에 소요되는 산업용 밸브의 수요가 위축됨에 따라 초저온 버터플라이 및 볼밸브의 LNG 시장 개척에 총력을 다하고 있습니다.

(4) 회사의 경쟁력- 1946년 부산포금공업사로 설립된 PK밸브는 73년동안 변함없이 산업용 밸브만을 생산하여 왔으며, 이제 한국의 대표적 밸브업체에서 세계 밸브업계를 선도하는 업체로 성장해 왔습니다. 후발업체들의 경쟁이 격화됨에 따라 석유화학 및 발전플랜트용 밸브산업으로 과감히 변신하였으며, 일찍이 독자 브랜드의 중요성을 간파하여 1990년대 초부터 OEM생산의 편한 길을 버리고 독자적인 브랜드 밸브를 공급하기 위해 영업력을 집중한 결과 오늘날 플랜트 산업에서 세계적 선도 브랜드의 기업으로 자리매김하게 되었습니다. - PK밸브는 1971년 KS표시허가인증을 시작으로 각종 선급협회 제조인정공장 인증과 ISO9001, ISO14001, OHSAS18001, API 6D, API600, CEMARKING, KEPIC 원자력기계, ASME, NPT 및 N 스템프 등 각종 플랜트용 밸브 제조자에게 필수적인 경영시스템 및 제조자격인증을 획득하였으며, 지속적인 연구개발로 1985년 LNG용 밸브를 개발, 국내LNG인수기지를 포함한 대부분의 LNG플랜트에 독점공급하였으며, 1988년 원자력용 밸브의 국산화개발을 통해 영광원자력34호기를 필두로 울진, 고리, 신고리, 신월성 등 국내 원자력발전소의 주강밸브 주공급자로 참여하여 독점 공급함으로써 막대한 수입대체 효과는 물론 국가경제발전에 기여하고 있습니다.- PK밸브의 주력 영업분야인 플랜트 산업용 밸브는 사전에 최종 고객으로부터 동종 플랜트에 대한 공급경험과 신뢰성에 대한 검증이 필수적으로 선행되어야 하는 관계로 후발업체들의 신규 시장진입이 매우 어려운 산업중 하나이지만 전방산업인 EPC업체의 플랜트산업 수주단계부터 함께 파트너로 참여하는 특성으로 지속적인 협력관계를 유지할 수 있는 특징을 가지고 있습니다. PK밸브는 엑슨모빌, 세브론 텍사코, BP, 토탈, 사우디아람코와 같은 해외의 대형 석유화학메이저 회사와 한국수력원자력, 한국가스공사, 한전, SK(주), GS칼텍스와 같은 국내 플랜트산업 고객사에 대한 공급업체 등록이 되어 있으며, 플랜트 건설을 담당하는 EPC 업체인 JKC, CHIYODA, TOTAL, TECHNIP, 현대중공업, 삼성ENG, 대림산업, 두산중공업 등 국내외 대부분의 EPC 업체에 공급업체로 등록되어 국내외 수 많은 프로젝트에서 긴밀한 협력관계를 유지하고 있습니다. 아울러, 각종 플랜트 건설에 대한 풍부한 공급경험과 더불어 특정한 업체에 대한 매출비중이 20%를 초과하지 않을 정도로 특정 지역이나 업체에 편중되지 않는 영업활동을 영위하고 있으므로 특정 지역이나 업체의 경기에 민감하게 반응하지 않은 강점을 가지고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등- 주요제품등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매출유형	품목	매출액 (영업수익)

2021년 1분기	비율

지배기업	무역	주식회사 STX	상품	에너지원료, 철강,금속 등 무역거래	140,114	70%

해운무역	무역	STX Japan,STX Singapore,STX Asia 외	상품	무역거래 등	46,615	23%

선박관리,플랜트	STX마린서비스	용역 등	선박관리, 플랜트 O 등	32,896	16%

기타	제조업,
리조트사업,항공MRO	피케이밸브 주식회사(*)STX리조트,STX에어로서비스STX ForestSTX Forest Malaysia	제조,용역 등	밸브제조, 리조트사업,항공정비사업, 산림개발업 등	17,073	8%

연결조정	-35,446	-18%

계	201,252	100%

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 지배기업 및 무역부문주식회사 STX는 전문상사로서 특정제품을 생산하는 별도의 설비가 없습니다. 한편 주식회사 STX의 주 사업장은 서울특별시 중구 청계천로 100(수표동)에 위치하고 있습니다.

(기준일: 2021. 3. 31) (단위 : 명, 백만원)

구분	소재지	종업원수	소유/임대	장부가액

사무소	서울 중구	87	임대	-

*상기 종업원수는 해외 법인 주재원 및 현지채용 근로자 31명을 제외한 수치입니다.한편, 주식회사 STX는 32.5K 벌크선(Handy Logger Bulker) 2척과 12.8K 화학제품운반선(Chemical Tanker) 1척의 사선을 정기용선(T/C out) 및 나용선 계약(BBC Out)을 통해 운용하며 용선 수익을 창출하고 있습니다.

(기준일: 2021. 3. 31) (단위 : 백만원)

선박종류	소유자	분류	장부가

32.5K 벌크선	Korea Tonnage No.8	유형자산	12,268

32.5K 벌크선	Korea Tonnage No.9	유형자산	12,467

12.8K 화학제품운반선	Ocean Trinity SH NO.19 S.A	유형자산	8,422

나. 해운 부문STX마린서비스의 주된 사업은 선박관리 및 플랜트 O 서비스의 제공으로, 고정된 생산시설이 없으며, 서비스 부문별 인력구성과 관리선원 및 관리선박 현황은 다음과 같습니다.

(1) 부문별 인력구성(단위 : 명)

구분	SM사업	플랜트사업	해외N/W	관리부서	계

종업원수	48	22	19	33	122

(2) 관리선원 및 선박 수(단위 : 명, 척)

구 분	2021년(당기) 1분기	2020년	2019년

선박관리 서비스	수탁선	관리선원	한국선원	121	189	148

외국선원	389	387	459

소계	510	576	607

관리선박	26	26	31

다. 기타-리조트 부문(STX리조트)STX리조트는 경상북도 문경시 농암면에 소재하고 있으며, 숙박시설과 세미나실 및 대강의실 등의 연수시설, 부대시설 등을 보유한 휴양콘도미니엄 시설을 운영하고 있습니다. 시설 내역은 다음과 같습니다.(1) 시설개요

회사	구분	소재지	면적 (㎡)	소유/임대	장부가액(단위: 백만원)

STX리조트	리조트사업	경북 문경시	39,764(객실수 약 200실)	소유/분양	40,939

(2) 객실 및 연수시설 현황

구 분	주요시설

콘도동	- 4~6인 객실 89실 (41~44평)- 2~3인 객실 108실 (27평)- 기타: 레스토랑, 피트니스 센터

연수동	- 강당 1실 (규모 :500명)- 강의실 6실 (규모 : 각 60~200명)- 기타 : 세미나실,대연회장, 단체식당

부대시설	카페테라스, 온천, 노래연습장, 오락실,편의점, 비즈니스 센터 外

라. 기타-제조업 부문(PK밸브)PK밸브는 경상남도 창원시 성산구에 위치한 산업용 밸브 제조업체로서, 생산설비 등에 관한 사항은 다음과 같습니다.(1) 생산능력

(단위 : 백만원,톤,%)

사업부문	품 목	사업소	생산능력	생산실적	가동율(%)

밸브제조	주강밸브	본 사	9,300	8,195	88.57%

(1,260)	(1,116)

스텐밸브	11,000	9,746	88.68%

(380)	(337)

특수밸브	6,300	5,597	92.62%

(420)	(389)

합 계	26,600	23,538	89.42%

(2,060)	(1,842)

* 괄호안은 당해 생산능력수량(톤)이며, 가동률은 생산능력수량(톤) 기준입니다.** 생산능력 산출근거① 산출방법ㆍ연간생산능력수량 = 1인당 일일 생산량 ×월 생산일수 × 12개월 ×평균인원수ㆍ연간생산능력금액 = (당기 생산금액 ÷ 생산수량) × 당기생산량② 평균가동시간

구 분	시 간

일일 평균 가동시간	9.5시간

월간 평균 가동시간	190시간(20일)

(2) 생산설비(단위 : 백만원)

구분	기초	증감	기타	감가상각	기말

토지(*1)	58,080	0	0	0	58,080

건물	14,787	7	0	-127	14,667

구축물	2,584	0	0	-60	2,524

기계장치	15,202	24	0	-318	14,908

차량운반구	34	0	0	-1	33

공구와기구	2,238	23	0	-124	2,137

비품	552	128	0	-56	624

입목	7	0	0	0	7

건설중인자산	221	-180	0	0	41

사용권자산	872	69	0	-182	759

계	94,577	71	0	-868	93,780

(*1) 본사 공장 면적 기준 66,229m2(3) 원재료에 관한 사항

(단위 : 백만원,%)

구 분	품 목	용 도	매입액(2021년 1분기)	비율(%)

원/부재료	BODY,BONNET,DISK/STEM/SEAT RING/ACTUATOR 등	밸브 제작용 주조품 및 부품	13,195	70.50%

기타소모품	인조규사/UNCOAT/세척유/규산소다 등	밸브 제작용 소모품	1,053	5.63%

소 계	14,248	76.13%

외주가공비	4,468	23.87%

합 계	18,716	100.00%

4. 매출에 관한 사항가. 지배기업 (주식회사 STX)주식회사 STX의 매출은 에너지 사업, 원자재 수출입 사업, 기계ㆍ물자 사업, 해운ㆍ물류 4대 비즈니스를 중심으로 이루어져 있습니다. 에너지 사업은 유연탄, 석유 등을 판매하고 있으며, 원자재 수출입 부문에서는 철강제품과 알루미늄, 아연, 니켈 등 비철금속 거래를 하고 있습니다. 또한 기계ㆍ물자 사업 분야에서는 플랜트 및 선박 엔진 및 기자재 등을 공급하는 한편, 산업용 기자재, 의료기기 공급 사업 등 다양한 신규사업을 영위하고있습니다. 해운ㆍ물류 부문은 자사선 운용 및 S 사업을 수행하고 있습니다.당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업분야	구 분	제46기 1분기	제45기 연간	제44기 연간

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

에너지 사업	수 출	34,679	24.75%	153,408	19.46%	77,251	6.24%

내 수	2,946	2.10%	6,588	0.84%	9,268	0.75%

합 계	37,625	26.85%	159,996	20.29%	86,519	6.99%

원자재 수출입 사업	수 출	56,886	40.60%	392,821	49.82%	722,583	58.37%

내 수	30,708	21.92%	150,994	19.15%	327,523	26.46%

합 계	87,594	62.52%	543,814	68.97%	1,050,106	84.83%

기계ㆍ물자 사업	수 출	4,345	3.10%	18,677	2.37%	54,642	4.41%

내 수	484	0.35%	28,643	3.63%	26,520	2.14%

합 계	4,829	3.45%	47,320	6.00%	81,162	6.56%

해운ㆍ물류	수 출	9,227	6.59%	32,728	4.15%	19,570	1.58%

내 수	0	0.00%	176	0.02%	201	0.02%

합 계	9,227	6.59%	32,903	4.17%	19,771	1.60%

기타	수 출	0	0.00%	-	0.00%	5	0.00%

내 수	839	0.60%	4,429	0.56%	313	0.03%

합 계	839	0.60%	4,429	0.56%	318	0.03%

합 계	수 출	105,137	75.04%	597,633	75.80%	874,051	70.61%

내 수	34,977	24.96%	190,829	24.20%	363,825	29.39%

합 계	140,114	100.00%	788,462	100.00%	1,237,876	100.00%

주) STX의 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직주식회사 STX는 서울사무소에 자원사업본부, 금속사업본부, 철강사업본부, 기계물자사업본부 등을 두고 각 사업팀이 에너지원료, 철강 및 비철금속, 플랜트 기자재 및 선박 엔진, 선박운용 사업과 해외개발 사업 등을 수행하고 있으며, 또한 일본, 중국, 싱가포르, 인도, 베트남, 인도네시아, 페루 등에 현지법인 및 사무소를 운영하고 있습니다.

2) 판매경로 □ 에너지원료 : 국내외 수요처확보(공급물량 수주) ⇒ 국내 및 해외공급선으로부터 구매 ⇒ 저장 ⇒ 판매 □ 원자재 : 국내 또는 해외 수요처 확보 => Inquiry 및 구매 조건 접수 => 해외 공급선으로부터 구매 => 판매 □ 기계ㆍ물자 : 국내외 Inquiry 접수(공정에 따른 Inquiry) ⇒ 국내 및 해외공급선으로부터 구매 ⇒ 판매(Local 수출 포함)

3) 판매방법 및 조건

□ 에너지원료 : L/C Base 수입, 판매후 30일 원화 현금결제 □ 원자재 : LC 또는T/T 수입, 판매 전 현금 결제(또는 구매자금) or BWT LC 결제 □ 기계ㆍ물자 : L/C Base 수입, 판매후 30~60일 외화 Base 현금결제4) 판매전략

□ 국내외 기자재, 해외자원 공급사 발굴□ 가격경쟁력 있는 전문 거래업체 다변화 ⇒ 시장개척, 수요개발, 안정적 사업유지□ Global Network를 통한 신속한 고객서비스와 회사 홍보5) 주요 매출처

(단위 : 백만원)

주요 매출처	주요 상품	매출액	비율

STX JAPAN CORPORATION	금속	25,799	18.41%

현대비앤지스틸 주식회사	철강	21,513	15.35%

한국중부발전㈜	석탄	12,464	8.90%

한국남동발전㈜	석탄	7,310	5.22%

기타	기타	73,028	52.12%

총계	140,114	100.00%

나. 해운 부문 (STX마린서비스)(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업	구분	2021년(당기) 1분기	2019년	2018년

선박관리 및플랜트업	SM사업	내수	15,638	64,485	59,528

수출	402	1,033	115

계	16,040	65,517	59,643

플랜트사업	내수	0	0	0

수출	16,845	72,802	106,899

계	16,845	72,802	106,899

기 타	내수	0	0	0

수출	0	0	0

계	0	0	0

합 계	내수	11	54	0

수출	0	0	0

계	11	54	0

15,649	64,539	59,528

17,247	73,835	107,013

32,896	138,374	166,542

주1) 상기 매출실적은 STX마린서비스 별도 기준입니다

(2) 주요매출처(단위 : 백만원)

주요 매출처	주요 상품	매출액	비율

MINISTRY OF ELECTRICITY	플랜트	16,812	51.11%

아이에스해운 주식회사	선박관리	4,046	12.30%

BOCIMAR HONG KONG LTD	선박관리	2,324	7.06%

MI-DAS LINE S.A.	선박관리	1,455	4.42%

주식회사 STX	선박관리	1,377	4.18%

한국해양과학기술원 부설 극지연구소	선박관리	1,352	4.11%

기타	5,531	16.81%

총 계	32,896	100.00%

주1) 상기 매출실적은 STX마린서비스 별도 기준입니다

(3) 판매경로 및 판매방법- 플랜트 유지보수 : 해외 매출처에 대한 영업활동을 통한 수주 매출로 이루어지고 있으며, 유지보수 용역 대금 및 이에 필요한 상품을 판매한 대금 결제는 계약시 정해진 방법에 따라 수입신용장 또는 전신환 등의 방법으로 이루어지고 있습니다.- 선박관리 : 국내외 선주에 대한 영업활동을 통한 기간 계약을 통한 매출로 이루어지고 있으며, 용역 대가에 대한 대금 결제는 계약시 정해진 방법에 따라 사전 또는 사후 전신환 및 계좌이체 등의 방법으로 이루어지고 있습니다. 다. 기타-리조트 부문(STX리조트)(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

구분	2021년 1분기	2020년	2019년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

리조트사업부	객실	231	55%	1,836	25%	3,316	22%

식음료	82	20%	846	12%	2,649	18%

연수 및 부대시설	104	25%	693	10%	1,476	10%

F/S사업부(*)	-	-	3,904	54%	7,450	50%

합 계	417	100%	7,279	100%	14,892	100%

(*)비수익,비핵심 사업 매각을 통한 영업 구조 개선을 위하여 2020년 04월 29일자로 F/S사업부(급식영업부문)와 관련된 자산을 매각하였습니다. (2) 판매경로 및 판매방법홈페이지, 올라인여행사, 소셜커머스를 통한 홍보 및 법인 단체 고객에 대한 직접 영업으로 판매를 진행하고 있으며, 지자체 와의 전략적 제휴를 통해 서비스 제공 영역을 확대하고 있습니다. 라. 기타-제조업 부문(PK밸브)(1) 매출실적

(단위 : 백만원)

사업/구분	품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

밸브제조	제 품	주강계열	수 출	2,573	29,691	23,173

내 수	2,647	26,266	23,591

합 계	5,221	55,957	46,764

스텐계열	수 출	1,400	18,864	16,298

내 수	4,697	12,354	14,601

합 계	6,097	31,218	30,899

알로이계열	수 출	2,347	4,506	4,829

내 수	759	2,631	3,366

합 계	3,106	7,137	8,195

기 타	수 출	211	6,077	2,857

내 수	-	195	524

합 계	211	6,272	3,381

상 품	주강계열	수 출	230	106	1,235

내 수	9	2	852

합 계	238	108	2,087

스텐계열외	수 출	34	478	442

내 수	-	1	39

합 계	34	479	481

재료매출외	기 타	수 출	102	2,499	2,050

내 수	721	1,575	1,048

합 계	823	4,074	3,098

총 합 계	수 출	6,896	62,221	50,885

내 수	8,833	43,024	44,022

합 계	15,729	105,245	94,907

(2) 판매경로 및 판매방법 등- 전방산업인 플랜트 건설업체를 대상으로 한 직접 영업을 통해 프로젝트 참여 형태로 매출의 상당부분이 이루어지고 있으며, 유지보수 용도의 수요에는 대리점 판매 방식으로 대응하고 있습니다.- 국내(본사,서울)영업팀 및 해외영업팀에서 발주서를 접수한 후, 제품제작 완료시에 고객의 지정 장소로 제품을 인도하며, 판매 대가에 대한 대금 결제는 계약시 결정된 기준에 따라 현금(전신환), 전자방식외상매출채권, L/C 등의 방법으로 이루어지고 있습니다.

(3) 수주상황(단위 : 개, 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주잔고

수 량	금 액

밸 브	2018.03.23 ~	2021.04.01 ~	46,158	111,819

5. 시장위험과 위험관리가. 자본위험관리

주식회사 STX 및 그 종속회사의 자본관리는 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되며, 연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.당분기말과 전기말 현재 자본 대비 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 46(당) 기 1분기	제 45(당) 기

차입금(*1)	373,490	362,719

현금및현금성자산 등(*2)	-59,638	(51,677)

순차입금	313,852	311,042

자본	77,150	81,729

순차입금비율(순차입금/자본)	406.81%	380.57%

(*1) 차입금에는 장단기차입금, 유동성장기부채, 사채가 포함되어 있습니다.
(*2) 현금및현금성자산 등에는 현금및현금성자산, 단기금융자산, 장기금융자산이 포함되어 있습니다.

나. 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험관리정책은 전기와 동일합니다.

1) 환위험관리연결실체는 상품 매출 및 원자재 수입 거래 등과 관련하여 주로 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 내부적으로 외화에 대한 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당분기와 전기 중 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 당기와 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 46(당)기 1분기	제 45(당)기 1분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화금융자산(*1)	19,957	-19,957	28,127	-28,127

외화금융부채(*1)	-34,100	34,100	-41,108	41,108

(*1)상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

2) 유동성위험관리연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름, 금융자산의 현금유입 및 영구채 발행 등과 같은 자본확충을 통하여 유동성위험을 적절히 관리할 수 있다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 46(당)기 1분기	제 45(전) 기

1년 미만	1년 ~ 5년	5년 초과	1년 미만	1년 ~ 5년	5년 초과

매입채무	103,614	0	0	103,467	0	0

미지급금	12,789	4,976	0	10,394	4,590	0

미지급비용	12,167	6,269	0	11,285	6,689	0

미지급배당금	90	0	0	93	0	0

파생상품부채	696	0	0	6,471	0	0

사채	2,203	0	0	3,749	0	0

차입금	310,303	25,458	938	295,371	28,072	993

리스부채	11,013	23,260	559	10,002	24,942	968

임대보증금	0	108	0	108

콘도회원보증금	2,319	144	5,415	2,463	5,415

금융보증부채	0	0	0	36,817	483

수입보증금	280	288	0	280	278	0

합 계	455,474	60,503	6,912	477,929	67,625	7,376

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었으며, 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

6. 파생상품 거래현황

1) 당분기말과 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 46(당) 기 1분기	제 45(당) 기

자 산	부 채	자 산	부 채

통화선도 등	1,891	353	36	5,600

상품선물	171	343	57	391

주식옵션 등	-	-	-	480

합 계	2,062	696	93	6,471

2) 당분기 중 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래목적	회계처리	파생상품 종류	평가이익(손실)	비 고

매매목적	매매목적회계	통화선도 등	3,501	당기손익

(232)

상품선물	182

(163)

합 계	3,683	평가이익

(395)	평가손실

3) 당분기 중 연결회사가 거래한 파생상품의 성격과 내용은 다음과 같습니다.

① 통화선도계약 등연결실체는 외화자산 및 부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국산업은행 등과통화선도계약을 체결하였으며, NH선물(주) 등의 중개로 통화선물계약을 체결하였습니다.

② 상품선물계약연결실체는 ADM Investor Service International Ltd., 니켈 등 비철금속과 관련된 매매목적의 선물계약을 체결하였습니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. STX 브랜드주식회사 STX는 STX 브랜드의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성을 종합적으로 수행하고 있으며, 그 일환으로 브랜드 사용회사 간 브랜드 사용에 대한 계약을 체결하고 있습니다. 향후 당사는 브랜드 사용 관리 및 침해 대응 등 보다 적극적인 브랜드 관리를 통해 브랜드 가치를 제고하고자 합니다. 나. 채권금융기관 공동관리(자율협약) 종료 및 최대주주의 변경2018년 4월 12일 채권금융기관협의회(주채권은행:한국산업은행)는 보유중인 당 사의 주식 매각과 관련하여 에이에프씨머큐리(유)와 주식매매계약을 체결하였으며, 동 계약은 2018년 8월 21일에 종결되었습니다. 이에 따라 채권금융기관협의회 결의에 의거 채권금융기관 공동관리절차(자율협약)가 2018년 8월 21일에 종결되었으며, 최대주주가 에이에프씨머큐리(유)로 변경 되었습니다. 이후 에이에프씨머큐리(유)는 2020년 8월 12일자로 에이피씨머큐리(유)로 사명을 변경 하였습니다.