SKC 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 시장의 특징등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 화학사업, 필름사업, 정보통신사업, 기타로 나누어 사업보고서를 기재하였습니다. 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회사	주요 재화 및 용역	사업내용

화학사업	SKC,	POD 등	POD 등의 제조 및 판매

필름사업	SKC, SKC Inc., SKW,SKC(Jiangsu) High Tech Plastics,SKC Europe GmbH,	PET 필름 등	PET 필름 등의 제조 및 판매

정보통신사업	SK텔레시스,SKC인프라서비스(주),Techdream Co., Ltd.,SE(강소)전자재료(유)	중계기, 반도체 원부자재 등	광중계기, 반도체 원부자재 등의 판매

기타	SKC Inc., SKC솔믹스, SKC솔믹스 Taiwan, SKC솔믹스 ShanghaiSKC에어가스,(주)바이오랜드, BIOLAND BIOTEC CO.,LTD,BIOLAND HAIMEN CO.LTD	산업용 가스,반도체 부문품태양광 잉곳,화장품 원료 등	산업용 가스 제조 및 판매알루미나 등의 제조 및 판매태양광 잉곳, 웨이퍼의 제조 및 판매화장품 원료 등의 제조 및 판매

가 . 사업부문별 현황 (1) 화학사업

(가) 산업의 특성세계적으로 PO(Propylene Oxide)는 폴리우레탄의 원료인 PPG(Polypropylene Glycol, Polyol)에 약 60% 가량이 소비되고 다음으로 PG(Propylene Glycol)가 전체 수요의 20%를 차지하며 나머지는 PGE(Propylene Glycol Ether), 계면활성제, 난연재 등의 제조에 사용됩니다. PO의 주요제법으로는 Chlorohydrin Process와 Peroxidation Process 등이 있습니다.국내 시장은 PO의 경우 수입에 의존하였으나, 1991년 SKC가 국내 최초로 생산 설비를 갖추면서 내수 생산기반이 확보되었습니다.(나) 산업의 성장성세계 PO시장은 1990년대 이후 연평균 4~5%의 꾸준한 성장세가 지속되고 있습니다.현재 세계 수요의 약 80%가 미국, 서유럽, 일본 등에 집중되어 있으며, 중국을 중심으로 한 아시아 지역의 수요가 증가하는 추세입니다.

(다) 경기변동의 특성PO 사용량의 60%를 차지하는 PPG의 최종 수요처인 자동차, 조선, 건설 등 주요 산업의 경기 변동에 영향을 받습니다.

(라) 경쟁요소 및 시장점유율

세계 시장에서 PO 생산기술을 보유한 업체가 많지 않으며 신규 기술개발 역시 PO 생산업체 위주로 이루어져 과점시장 형태를 띄고 있으며, 대단위 투자비가 필요하여 신규 시장 진입이 용이하지 않습니다. PG의 경우 국제규격을 만족할 경우 품질에 따른 별도의 경쟁요인은 존재하지 않으나, PPG의 경우 물성 등 다양한 품질 특성에 따라 경쟁이 이루어지고 있습니다.

당사는 PO와 PG의 국내 유일 생산자 역할을 하였으며, 수년간 약 70% 수준의 국내시장점유율을 기록하고 있는 것으로 추정하고 있습 니다.

(마) 현황 및 전망

화학사업부문은 다년간 축적된 운전 Know-how와 원가 경쟁력을 바탕으로 폴리우레탄(PU) 산업의 기초원료인 프로필렌옥사이드(PO), 프로필렌글리콜(PG) 등을 생산하여 국내외 관련산업에 안정적으로 공급함으로써 국내 PU산업의 든든한 초석 역할을성실히 수행하고 있습니다.PO, PG 제품에 있어서는 시장점유율 70%를 차지하는 국내 유일의 생산업체로서, 지속적인 시설 확충 및 해외시장 개발을 통해 PO연관 제품의 국내 수요를 충족 시킴은 물론 세계 60여 개국에 수출하고 있습니다또한 World Best 화학공장 실현을 목표로 지속적인 OI(Operational Improvement)활동으로 원가 절감을 추진하고, 꾸준한 R 투자 증대를 통한 고부가 제품 개발로 수익성을 제고하며, 고객 요구에 맞춘 다양한 신제품 개발 및 기술지원을 통하여 고객 만족을 실현해가고 있습니다.선제적 환경 투자를 통해 강화되는 환경 규제에 대비하는 한편 전사적인 차원에서 조직적으로 사회공헌활동을 전개함으로써 친환경 기업 및 사회적 책임을 다하는 기업의 입지를 구축하고 있습니다.2015년 글로벌 경기의 전반적인 침체 속에서도 고부가 신규제품 개발, 핵심 전략 제품 판매비중 제고, 비용구조 개선을 추진하는 한편, 일본 미쓰이화학과 한일 폴리우레탄 합작법인(MCNS)을 설립하여 폴리우레탄 토탈 솔루션 제공 능력을 크게 향상시켜 안정적 성장기반을 확보하였습니다.2016년에도 핵심제품 중심의 제품 포트폴리오 고도화, 비용구조 혁신 등 본원적 사업 경쟁력 강화를 지속적으로 수행하며, Specialty 화학 소재 및 제품의 개발과 사업화 가속화를 통해 신사업 분야로의 성장을 적극적으로 추구할 것입니다.(바) 자원조달상의 특성PO의 경우 원료인 Propylene에서 Downstream 부문인 PPG, PG, Glycol Ether 까지의 설비 집약화가 여타 제품에 비해 강해 자가소비에 집중되는 형태입니다. 중국을 중심으로 한 아시아 지역의 PO 부족 물량은 역내 및 역외의 활발한 교역으로충당하고 있습니다.(사) 관련법령 또는 정부의 규제 등 2005년 2월 16일 교토의정서가 발효되면서 온실가스 감축의무 1차 대상국에서 제외된 우리나라도 2015년 이후에는 온실가스 감축 참여가 예상됩니다. (2) 필름사업 (가) 산업의 특성PET필름 시장은 관련 산업의 성장 및 생활수준 향상에 힘입어 그동안 전세계적으로연간 약 6~7% 성장을 지속해 왔고, 산업재로서의 특성상 비교적 안정된 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다.전통적 PET Film 용도인 포장용, Display 시장은 물론이고 친환경 제품인 열수축, 태양광 용도의 제품을 개발하여 시장을 확대해 나가고 있으며 향후 Green Energy 용도의 제품으로 시장을 확대할 계획입니다.

(나) 경기변동의 특성경기변동보다 경제수준 및 관련 산업의 발전 정도에 따른 영향이 큽니다.

(다) 경쟁요소 및 시장점유율일본계 업체들이 Major group을 형성하고 있고, 그 뒤를 이어 한국업체가 경쟁하고 있으며, 인도 및 중국의 다수 후발업체들이 시장에 참여 하고 있습니다.중간재로 사용되는 산업재의 특성상 관련 산업의 요구 및 특성에 맞는 필름을 공급 해야 하며 이를 충족시켜줄 수 있는 기술 및 품질이 절대적으로 중요한 요소입니다. 특히, 고부가 산업용으로 사용되는 광학용 필름의 경우는 이러한 요소가 더욱 중요 합니다. 다만, 일반 포장/산업용 분야에서 범용품의 경우는 가격 및 서비스와 같은 품질 이외의 요소가 공급여부를 결정하는 중요한 요소의 하나로 간주되고 있습니다.당사의 필름사업은 최근 몇 년간 생산설비규모기준으로 세계 4위를 기록하고 있습니다. 제품의 시장점유율에 대해서는 정확한 통계 수치와 주요 경쟁사별 시장 점유율 추이 추정의 객관성 및 정확성이 결여되어 생략하였습니다.(라) 현황 및 전망

당사의 필름 사업은 국내 최초의 PET Film 생산 회사로서의 기술적 우위를 바탕으로지금까지 지속적인 연구개발과 신규 용도 개발로 PET Film 시장을 리드해오고 있습니다. 특히 친환경 제품인 열수축, IT 산업의 기재로 사용되는 Display, 이형용 필름을 적시에 개발하여 시장을 확대해 나가고 있습니다.실제로 당사는 2010년에 108천톤을, 2014년에는 125천톤의 PET Film을 판매함으로써 5년간 17천톤의 판매 증가를 달성하였습니다. 특히, 2014년 Display 필름은 61천톤, 열수축 필름은 11천톤을 판매함으로써 각 시장에서 선두기업으로서의 위치를 확고히 하고 있습니다.또한, 2015년에는 중국 南通의 가동률 향상과 제품생산 안정화, 미국 장 증설 라인의 Full 가동을 달성하여 안정적인 韓中美 Global 생산거점을 확보하였고 특히 성장하는 중국 LCD, 친환경 포장용 시장에 적극 대처할 수 있게 되었습니다. 2016년에는 점점 악화되는 시장환경에 대응하여, Product Mix 고도화, Cost Reduction, 가동률 향상, Global 생산/판매 최적화를 지속적으로 추진함으로써 2016년 사업목표를 달성할 예정입니다.

(3) 정보통신 사업 (가) 산업의 특성통신산업은 가장 빠른 성장을 보이고 있는 산업으로서 특히 우리나라는 순차적으로 국제전화사업, 시외전화사업, PCS, 무선데이타통신 등에 신규사업자를 선정하는 등 무한경쟁에 힘입어 1990년부터 2006년까지 연평균 약 16%의 증가율로 성장해왔습니다. 시장이 성숙기에 들어선 2000년대 이후에는 세계적인 경기침체, 주가하락, 과당경쟁 등으로 어려움을 겪었지만, 2010년 이동통신 전체 가입자가 5천만명을 돌파하여 국민 1인당 1휴대전화 시대가 열리고 스마트폰과 태블릿PC의 수요가 폭발적으로 증가, 1인 多모바일기기 시대가 열리면서 이동통신 시장에 새로운 성장이 기대되고 있습니다.최근의 통신산업은 급격한 기술발전과 서비스이용자의 수요변화 등 음성중심의 시장에서 데이터 중심의 시장으로 전환이 가속화되고 있어 통신과 방송융합, 유무선 통합등 컨버전스 환경으로 이동하고 있습니다. 통신과 방송 융합을 목표로 하는 디지털멀티미디어방송(DMB), 휴대인터넷(WiBro), 방송통신융합서비스(IPTV) 등의 신규서비스 등과 국내이동통신 사업자들간의 3G서비스(WCDMA) 및 3.5G서비스(HSDPA),그리고 최근 4G서비스(LTE)의 공격적인 서비스망 확대 등으로 통신시장이 급격히 변화되고 있고, 또한 유무선통신사업자간의 인수 및 합병과 신성장 서비스 진출 등으로 통신방송융합, 유무선 통합 등의 컨버전스 환경으로 전환이 되고 있기 때문에 시장이 성숙기에 접어든 지금도 통신장비 업체에게는 새로운 신성장 동력으로 작용하고 있습니다.이동통신기술은 일반적으로 제1세대인 아날로그방식(1G), 2세대인 디지털방식(2G), 멀티미디어 데이터의 전송이 가능한 3세대 기술인 WCDMA(3G), 그리고 보다 빠르고 고속 데이터 통신이 가능한 4세대 기술 LTE(4G)로 구분될 수 있습니다. 최근에는스마트폰 이후의 통신업계 성장동력으로 손꼽히는 사물인터넷(IoT)의 실현을 위해서는 현재의 통신속도보다 휠씬 빨라져야 한다는 Needs에 의해 한국을 포함한 정보기술(IT) 선진국에서 제5세대(5G) 이동통신기술 연구가 활발하게 진행되고 있습니다. 이와 같이 현재 주요 통신기술의 흐름은 제4세대(LTE) 기술에서 LTE-A, 3band LTE-A 등을 거쳐 제4세대 기술보다 수백배 이상 빠른 제5세대(5G) 기술로 진화하는 중에 있습니다. 이러한 LTE 서비스의 대중화 및 향후 IoT 서비스의개화로 음성 및 데이타의 전송속도는 더욱 중요해지고 트래픽 또한 급증할 것으로 예상됩니다. (나) 산업의 성장성 최근 국내 정보통신산업은 제4세대 기술인 LTE의 상용화에 따라 기존 유선에서만 가능했던 실시간 IPTV 및 HD급 고화질 VOD 서비스 등 대용량 멀티미디어 데이타 서비스가 이동통신서비스에서도 가능하게 되어 데이타 트래픽이 급증하고 있는 추세입니다. 이러한 네트워크 인프라의 대용량과 고속화를 위해서 제5세대(5G) 기술개발이 활발히 진행되고 있으며, 미래창조과학부는 2013년도말 추가 주파수 공급 마련을위하여 2023년까지 4단계에 걸쳐 1GHz폭 이상의 주파수를 회수, 재배치, 할당을 통하여 단계적으로 확보하겠다는 '모바일 광개토 플랜 2.0'을 확정, 발표하였습니다. 이처럼 차세대 서비스를 위한 장비투자가 본격화 됨과 동시에 정부차원의 지원과 정책이 이어지면서 통신장비시장에 새로운 전환점이 되고 있습니다. 그리고 유무선통신사업자들의 인수합병, 신성장 서비스 시장 진출 등으로 통신 사업자간의 신규 서비스 경쟁이 치열해 지면서 이로 인한 통신방송융합, 유무선통합등의 컨버전스 환경으로 전환되고 있고, 지속적인 사업자간의 경쟁 및 새로운 돌파구 모색을 위한 인한 신기술, 신서비스 개발의 가속화로 통신장비의 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다. (다) 경기변동의 특성 통신장비 시장은 지속적인 통신기술의 발전에 따라 기간통신 사업자들의 필요에 따른 투자 결정으로 수요가 발생되는 시장으로서 고속대용량의 멀티미디어 데이터 서비스에 필요한 새로운 통신장비의 수요가 꾸준히 발생하고 있습니다. 또한 DMB, IPTV와 같은 방송통신융합과 유무선통합 등과 같은 다양한 서비스는 포화 상태인 통신장비 시장에 새로운 기회로 다가오고 있습니다. 다만 국내외 경기가 계속 침체되거나 정부와 기간 통신 서비스 사업자 등의 정책에 변화가 있을 경우에는 통신 사업자의 투자가 위축될 가능성이 있고 이에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수는 있지만 계절과 직접적인 연관성은 미미합니다. (라) 경쟁요소 통신장비는 장비에 대한 고도의 신뢰성 및 안정성과 장비 설치 및 운용 경험 등이 매우 중요하기 때문에 관련 분야에 대한 전문 기술 및 Know-how를 구사할 수 없는 기술력이 부족한 업체는 시장에 신규 진입하기가 매우 어렵습니다. 대부분의 이동통신사업자들은 투자계획에 따라 중계기 및 전송장비 투자를 단기간에 집중하게 되는 특성으로 인해 안정적인 기술개발능력과 적시 생산 및 납품능력, 전국적인 A/S가 가능한 소수의 업체를 선정하여 자사 모델의 개발, 생산, 납품을 요구하고 있습니다. 최근에는 기술력이 부족한 중소기업체들이 경쟁 심화로 인해 도태되고 우수한 소수의 협력회사들로 시장이 안정화되어 가고 있는 상황입니다.

(마) 자원조달상의 특성 통신기기 및 방송기기의 주요 원재료로는 수 동회로부품(예 : 저항기, 콘덴서, 인덕터,발진기 등), 기구적 전자회로부품(커넥터, 동축커넥터, 릴레이, 스위치 등), 전원회로 부품(트랜스, 방열기, 서미스터 등), 반도체부품(IC류,FET/MMIC 트랜지스터 등), RF FILTER(세라믹, 캐비티, SAW등) 및 기구물 등이 있는데, 상기 원재료들의 대부분은 안정적인 가격 및 납기로 국내 수급이 가능하며 일부 반도체 부품의 경우 수입에 의존하고 있어서 환율변동의 영향을 받는 특성이 있습니다. 수입의존도가 높았던 원자재 및 부품의 수급에 있어서 국내기술에 대한 품질이 향상됨에 따라 주요부품에 대한 국산화 비율이 점차 증가되고 있습니다. 그러나 여전히 핵심 칩셋과 RF 부품에서는 미국, 일본 등 해외 선진업체에 대한 의존도가 높은 상태이며 소형 고급 제품일수록 이러한 경향이 심화되고 있습니다. (바) 관련법령 또는 정부의 규제 등 우리나라는 전기통신기본법 제33조와 전파법 제46조 및 제57조에 의거, 정보통신기기인증규칙 제3조에서 정하고 있는 정보통신기기를 제조, 수입, 판매하기 위해서는 형식승인, 형식검정 또는 등록을 받도록 강제 규정하고 있습니다. 2002년 7월부터는제품의 결함으로 소비자에게 피해를 준 경우 제조업체가 금전적인 손해를 소비자에게 배상토록 하는 제조물책임(PL)법이 시행되어 산업전반에 걸친 기업들의 철저한 품질관리활동이 요구되고 있습니다. 또한 세계각국은 안전, 보건, 환경, 소비자보호 등 공공목적을 달성하기 위하여 강제적인 기술규제를 정의하고 이를 준수하도록 요구하고 있는데 WTO 회원국간에 상호인정약정서(MRA:Mutural Recognition Arrangement)를 체결하여 상대국 적합성 평가기관이 발행한 시험성적서 또는 인증서, 마크 등을 상호 인정하는 제도가 시행되고 있습니다.

(4) 기타사업 (산업용 가스)(가) 사업의 개요 공기 중 질소, 산소, 아르곤을 분리/압축(Air seperation unit)하여 산업용 가스를 생산하고 있으며, 생산된 기체 제품(산소, 질소)은 지하 배관을 통해 수요처에 직접 공급하고, 액체 제품은 Tank Lorry 차량을 통해 거래처에 공급합니다.(나) 수급 동향 및 성장성2009년 금융위기로 수요가 정체되었으나 2010년 이후 조선, 철강 산업이 점차 회복되었고, 그 이후 반도체, 태양광, LED 등의 시장 호황에 힘입어 전자용 가스 시장은 계속 성장중입니다. 울산 지역의 기체시장 중 기체산소시장은 정유회사 및 제련회사들의 신규 및 기존 수요 증가가 예상되고, 액체시장 역시, 조선/철강업의 회복으로 약 10% 정도의 성장이 예상됩니다. 또한 태양광 및 LED 의 수요 증가로 아르곤 판매도 증가하는 추세입니다. (다) 경쟁현황(주요 경쟁업체 및 시장점유율)역내 주요 경쟁사는 대성산업가스 및 APK(Air Product Korea)입니다. 시장점유율에대한 정확한 통계 수치와 주요 경쟁사별 시장점유율 추정은 객관성 및 정확성이 결여되어 생략하였습니다. (5) 기타 사업 (파인세라믹스) (가) 산업의 특성 신소재라 함은 금속계, 무기계, 유기계의 소재를 단독 또는 그들을 2개 또는 3개를 조합시킨 것에 새로운 단위공정, 더 필 요하다면 새로운 상품화기술을 조합시켜 사회의 강한 요구와 수요에 대응하는 새로운 물성적 가치(성능/기능)와 사회적 가치 (용도)를 가지게 한 것으로 신소재의 분류는 크게 (1)고성능/기능성고분자재료, (2)비금속무기재료, (3)신금속재료, (4)복합재료 등으로 나눌 수 있습니다. 여기서 비금속무기재료 중 하나인 파인세라믹스(Fine Ceramics)는 2차세계대전 후 급진전된 공업의 발달에 따라 일어난 여러 가지 새로운 특성을 갖는 재료로써 전통적 요업체보다 뛰어난 내구성, 기계적성질, 특수한 전기적 특성 및 화학적 내구성을 갖는 세라믹스를 말하며 금속이나 고분자재료에 비하여 여러가지 우수한 성질을 가지고 있는데, 좋은 기계적 특성(강도, 경도, 인성 등), 높은 내열 특성(내화도, 절연성 등), 특이한 전자적 특성(유전성, 절연성, 반도성, 압전성 등), 자기적 성질 (강자성, 반강자성, 상자성 등), 광학적특성(투광성, 흡광성 등), 화학적 특성(내식성, 성분다양성 등),내방사성 및 안정성 등을 들 수 있습니다. 반면 금속이나 고분자재료에 비하여 취성(brittleness)을 갖고 있어서 깨지기 쉬우며 또한 성형이 어려운 단점을 갖고 있어 이들에 대한 연구가 지속적으로 요구되고 있습니다. 이러한 파인세라믹스의 응용분야는 여러 분야가 있으나 크게 구조재료 (Engineering Ceramics), 전자재료(Electro Ceramics) 및 생체재료(Bio Ceramics)의3종류로 구분됩니다. 구조재료는 내열성, 내마모성 그리고 고강도를 이용하며, 전자재료는 세라믹스가 갖는 특이한 전자기적 성질을 이용한 것이며, 생체재료는 생물, 화학적 특성을 이용합니다. 이러한 세라믹스는 일반적으로 원료성분이 지구상에 풍부하게 분포되어 있고 잠재력이 매우 크며, 에너지 대체 또는 절약에 있어서 획기적인 파급효과를 전 산업체에 미칠수 있는 새로운 재료로 잠재가치와 성장성이 무한한 차세대 기술혁신사업으로 평가 받고 있습니다. 앞으로 세라믹스시장은 파인세라믹스시대에서 나노 세라믹스시대로 로드맵이 진행될 전망이며 이에 대한 다양한 연구가 진행되어야 할 것입니다. 국내외 파인세라믹스시장은 다음과 같습니다.

[세계 파인세라믹 시장 및 국내시장 현황 및 전망] (단위: 세계 백만달러, 국내 억원)

구분	시장규모	CAGR(%)

2013	2014	2015	2016	2017

세계시장	전자세라믹	38,605	42,037	45,596	49,836	55,096	10.5

기계구조세라믹	14738	16,048	17,407	190,268	20,586	8.2

환경세라믹	6,325	6,887	7,470	8,165	8,892	8.9

합계	59,668	64,972	70,473	77,027	84,547	9.3

국내시장	전자세라믹	92,300	105,222	119,953	136,746	155,890	14.0

기계구조세라믹	35750	40,330	45,524	51,418	57,793	12.4

환경세라믹	15,650	17,372	19,282	21,403	23,757	11.0

합계	143,700	162,924	184,759	209,567	237,440	13.2

* Source : [중소기업청] 2014 중소기업 기술 로드맵_세라믹스 산업 대 표적 주력산업인 반도체 산업의 경우, 최근 웨이퍼의 대구경화 및 반도체칩의 고집적화 등을 통한 저가격화가 두드러지게 나타나고 있으며, 특히 높은 수율 및 초고집적 반도체 공정을 개발하기 위한 실리콘 웨이퍼의 대구경화(450mm) 및 고순도화의 진행이 가속될 것으로 예측되고 있습니다. 이와 더불어 반도체 공정에 적용되고 있는 고온용 부품들 역시 대구경화/초고순도화의 요구수준에 맞도록 그 이상의 순도를 갖는 초고순도 제품들을 요구하고 있습니다. 그러나, 국내 반도체 부품 기술과 시장은 아직 요구수준에 미치지 못하는 등 국내 원천기술의 확보 및 관련 기술개발에 많은 제약을 받고 있는 실정입니다. 하지만, 국내 부품소재업체들의 지속적인 연구기술개발을 통한 투자로 점차 국산화 진행율이높아지 고 있 으며 당 사에 서도 실리콘 대구경 단결정 성장 및 LCD제조설 비용 대형구조세라믹 등 적극적인 연구개발 진행하고 있습니다. 또한 초고순도화를 목표로, 알루미나의 경우 99.8%이상의 순도로 사용하고 있으며, 기타 고가의 소재로만 사용되었던 Y2O3, AlN, SiC등도 신기술개발 및 초고순도화에 집중적으로 육성함 으 로써 국내 세라믹산업 발전에 이바지하고 있습니다. (나) 시장점유율 반도체·LCD소재업체들의 설비 기술개발 및 신규라인 증설등에 따라 시장의 규모 여부가 형성되어지므로 이에대한 공식화된 시장 정보가 아직없는 상태입니다. 또한 제품특성상 소모성 Parts품이기 때문에 소자업체들로부터의 정확한 교체 주기를 알수 없으며, 장비별, 공정별 정보를 파악하기 어려운 실정입니다.국내외 동종업체들과 가격 차이가 존재하고, 세부적으로 범위를 좁혀서 파악 하기에는 다소 제약이 따릅니다.

(다) 시장의 특성 글로벌 경기침체의 영향으로 반도체 소자업체들의 설비투자 축소 및 업체간 치킨게임 등으로 시장환경은 다소 위축되었으나, 스마트폰과 테블릿PC, 사물인터넷의 수요 증가로 하반기부터 회복세를 찾아가고 있습니다. 반도체·LCD공정특성상 미세공정화를 통한 고집적화·고효율화를 시현함으로써 기존설비효율을 확대하기 위한 지속적인 기술개발이 이루어지고 있습니다. (6) 기타 사업 (태양광 잉곳 등) (가) 산업의 특성 지금 세계는 온실가스의 저감, 에너지 소비량의 증가, 에너지 공급 Risk의 증가에 따라 신재생에너지에 대한 필요성이 그 어느때 보다 크게 부각되고 있는 시기입니다.태양광 사업 분야는 기 존 화 석 연료를 대체할 수 있는 신재생에너지 중 설치 시 환경에 큰 피해를 주지 않는 이유로 신재생에너지 사업분야 중 가장 각광 받고 있는 분야입니다. 또한 무한한 에너지원을 바탕으로 매 해 광변환율을 상승시킨 제품들이 업체별로 지속적으로 출시되고 있어 향후 5년이내 기존 화석 연료 발전 방식을 대체할 수 있는 가장 유력한 신재쟁에너지원으로 주목 받고 있습니다. 태양광 산업 분야는 밸류 체인상 최상에 있는 폴리실리콘 사업 분야, 잉곳/웨이퍼 사업 분야, 태양전지 사업 분야, 모듈 사업 분야 및 최하단에 있는 설치 사업분야까지크게 5개의 사업분야로 나누어 볼 수 있으며 당사는 이중 업스트림에 속하는 잉곳/웨이퍼 사업에 진출해 있습니다.

( 나) 태양광 산업의 성장성 태양광 시장은 글로벌 경기 침체 및 보조금 감소 정책의 영향으로 설 치량의 감소가 예상되었으나, 지난 해 설치 시장의 규모는 전년 대비 약 25% 이상 상승한 59GW의 설치량을 달성하였습니다. 유럽 국가들의 태양광 보조금 삭감 및 중국산 저가 제품의공급이 시 장 가격을 파괴하여 정상적인 제품 가격을 형성하기는 어려운 시장이었으나 유럽의 대체 시장으로 서의 미국, 일본, 중국이 기존 수요를 충족하여 주고 있습니다.

다만, 중국 - 미국 간 무역 분쟁에 대한 반사 작용으로서의 점유율 상승 기대는 예상보다는 적은 영향을 국내 업체에 미쳤으며, 경기 침체에 따른 수요 감소 및 판가에 대한 치킨 게임은 급격한 판가 하락을 초래한 한 해 였습니다. 또한 국내 일부 업체를통하여 볼 수 있듯 자금 기반이 취약한 업체들의 구조조정은 계속하여 진행되고 있으며 이러한 추세는 앞으로 당분간 지속될 것으로 예상되고 있습니다.

결론적으로 안정적인 자본, 원가 경쟁력 그리고 판매 시장의 3 요소를 갖추지 못한 업체들은 시장 퇴출의 작업이 지속될 것이며 향후 수 년 내 업체 구조조정이 마무리 되면 다시 안정적인 이익을 창출하는 시장이 될 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 경기 변동의 특성 태양광 산업의 경기 변동은 크게 정부 지원 정책, 화석 연료 대비 발전단가의 경쟁력확보 그리고 신재생에너지에 대한 의식 변화에 따라 지속 성장 혹은 하락 할 수 있을 것입니다.

먼저 정부 지원정책의 중요성으로, 독일을 선두에 세운 유럽시장은 기후 변화에 대한위기 의식을 일찍이 인식하여 신재생에너지에 대한 국가적 지원을 아끼지 않았습니다. 이러한 지원에 힘입어 2000년 대 초반 독일 시장은 기존 태양광 설치 최강국이었던 일본을 앞지를 수 있었습니다. 현재 재정위기에 따른 재정 고갈로 보조금 인하정책을 취하고 있어 시장이 일시 소강상태를 보이고 있으나 태양광 시장에 있어 유럽의위치는 결코 무시할 수 없는 시장임은 자명한 사실 입니다.

다음으로 태양광 설비를 이용한 발전 단가의 경쟁력 확보를 들 수 있습니다. 현재 태양광 설비를 이용한 KW당 발전단가는 기존 화석 연료 대비 수배이상의 차이가 나고 있는 상황 입니다. 그러나 태양광 발전은 해마다 발전단가를 인하하고 있으며 최근 급격한 가격하락의 영향으로 화석에너지 대비 발전단가는 점점 더 경쟁력을 확보해 나가고 있는 상황입니다.

이태리 일부 지역을 비롯하여 이미 그리드 패리티를 달성한 지역이 속속 나오고 있으며 태양광 제품의 단가 하락의 영향으로 기존의 예측보다 훨씬 이른 시일 내에 그리드 패리티가 달성될 것으로 전문가 들은 예측하고 있습니다. 그리고 최근 일본 원전 사태를 통해 원자력 발전에 대한 위험이 다시 대두 되면서 신재생에너지원으로서의 태양광의 위치가 다시 부각되고 있습니다. 화석 연료 대비 아직 경쟁력 있는 발전 단가를 확보하고 있지는 못하지만 환경에 대한 피해가 없다는점과 빠른 시일 내에 발전소를 건립할 수 있다는 점에서 많은 장점을 가지고 있는 것은 자명한 사실 입니다. (라) 경쟁요소 태양광 산업 분야는 업스트림에서 다운 스트림으로 갈수록 영업 이익이 하락하는 독특한 구조를 보이고 있습니다. 이는 상대적으로 많은 기술력이 필요하는 업스트림의 진입 장벽 및 차별화된 품질에 따른 고가 정책을 유지할 수 있기 때문입니다. 이러한 업스트 림 상의 고가 유지 정책은 빠른 Grid parity를 가로 막고 있는 제일의 요소라 하여도 과언이 아닐 수 있습니다. 이에 따라 상대적으로 적은 마진을 유지하여하 하는 다운 스트림 업체의 경우, 지속적인 R 통한 수율 및 품질 향상, 대규모 투자를 통한 원가 절감만이 경쟁력을 확보해 나갈 수 있는 방법이며 실제로 국내를 비롯한 태양광 관련 업체들은 막대한 자금을 동원하여 수직 계열화을 진행하고 있는 상황입니다. 태양광 업체의 경쟁요소는 크게 원자재 수급 가격과 생산성으로 나누어 볼 수 있습니다. 기존에는 결정질 웨이퍼 제품의 특성상 다량의 고순도 폴리실리콘을 얼마나 싸게, 안정적으로 공급받을 수 있는지에 따라 생산 안정성을 유지할 수 있었습니다. 하지만현재 폴리 실리콘의 공급 과잉에 따라 폴리실리콘 수급의 안정성 보다는 업체별 생산성 즉, 같은 원재료의 투입을 통해 얼마나 빨리, 많이 생산할 수 있는냐가 타업체 대비 경쟁력을 확보할 수 있는 결정적 요소로 작용하고 있습니다.

이는 곧 세계 태양광 제품의 과반을 차지하고 있는 중국산 제품 대비 얼마나 경쟁력을 확보 할 수 있느냐는 문제와 직결되고 있습니다. 이에 국내 업체를 비롯 전세계 웨이퍼 생산 업체들은 생산 효율 및 cost 절감을 위해 지속적인 R 진행하고 있습니다. 당사의 경우 이미 잉곳 및 웨이퍼 파트에서 달성할 수 있는 이론 수율에 근접하고 있어 수율 경쟁력은 확보하고 있으며 양질의 경쟁력 있는 원자료 확보를 통한 총제조비용 절감에 박차를 가하고 있습니다. 또한 최근 법정 관리, 파산 및 사업 매각 등 시장 퇴출 수순을 밟고 있는 유럽 업체들역시 한때 시장 선점을 통한 마켓 확보 및 우위의 기술력으로 세계 시장을 주름 잡았으나, 중국의 저비용에 힘입은 저가 제품의 출시와 함께 기존 시장을 빼앗기게 되었으며 급기야는 파산 및 사업철수의 상태에 놓이게 되었습니다. 이러한 저비용의제조 경쟁력 확보와 함께 최근 나타나는 또 다른 특징은 재무적 안정성을 들 수 있습니다. 태양광 사업을 주력사업으로 펼치며 다른 사업 영역을 확보하고 있지 못한업체들은 최근 태양광 사업에서 발생하는 재정적 부담을 받아 줄 자금 원천이 없기 때문에 시장에서의 퇴출이 더 빨리 진행되고 있습니다.

현재 태양광 시장의 추세는 태양광 사업 분야 외에 안정적으로 자금을 확보할 수 있는 사업 분야를 확보하고 있는 대기업 위주로 개편되고 있으며 얼마나 안정적으로 자금을 확보 할 수 있느냐가 생존의 필수 요건이 되고 있습니다.

(마) 시장점유율 등 당사 조사에 따르면 국내 웨이퍼 생산 능력은 약 3.5GW 이며 전세계 웨이퍼 생산 규모는 약 40GW 이상이 될 것으로 예상하고 있습니다. 이중 국내 단결정 시장은 약 2.1GW, 전세계 단결정 시장 규모는 13GW로 SKC솔믹스의 시장 점유율은 각각 7.1%, 1.1%로 예상하고 있습니다. 다만 최근 유럽 시장의 침체에 따라 기존 웨이퍼 생산 업체들의 인수 합병 등으로 정확한 생산 규모 추정은 현재로서는 어려운 실정 입니다. (바) 시장의 특성태양광 시장 중 잉곳/웨이퍼 시장의 경우, 태양광 시장 발전 초기 대규모 프로젝트 진행에 따라 빠른 웨이퍼 수급이 필수였으며 이에 따라 상대적으로 진입이 용이한 다결정 웨이퍼가 시장 지배적이었으며 현재도 그 절대적 수치가 앞서고 있습니다. 하지만 최근 다결정 제품에 대한 효율 한계점의 부각, 고효율 제품에 대한 소비자 인식의 전환에 따라 단결정 웨이퍼에 대한 수요가 증가하고 있으며 향후 수년 내에 다결정과 동등한 수준의 시장을 형성하게 될 것으로 예측 됩니다. 또한 고효율 및 고사양 제품에 대한 고객 수요의 증가에 따라 N-Type 및 Full Square 제품을 생산하는 업체들이 계속해서 증가하고 있는 상황 입니다. 당사는 축적된 잉곳 성장기술을 바탕으로 N-Type 및 면적을 일부 증가시킨 특수 사향의 제품 생산을 통해 고객의 요구에 부흥하고 신규시장 진입을 위한 기술력 확보에 만전을 기하고 있습으며 최근 보조금 삭감으로 그 규모가 줄고 있는 유럽 시장을 대체할 시장으로 일본, 중국,미국 시장이 부각되고 있으며 당사는 사업 초기부터 지속적 유대관계를 바탕으로 최근 급부상하고 있는 일본 및 미국 시장에 판매를 집중하고 있습니다. 또한 고품질, 합리적 가격을 바탕으로 대체 시장으로서의 중국, 미국 시장으로의 진출을 위한 작업을 지속 해 나가고 있습니다. (7) 기타 사업 (화장품 원료 등) (가) 바이오산업의 특성

바이오산업은 DNA·단백질·세포 등 생명기술(Bio-Technology)을 바탕으로 의약품, 화장품, 화학제품, 연료 등 유용한 물질을 생산하는 고부가가치 산업입니다. 최근엔 IT·NT 융복합 기술을 접목, 응용하여 범위가 확대되고 있으며 세계 바이오산업 시장은 2013년 기준으로 2,327억 달러 규모로 연평균 17.0%대의 성장률을 보여 2017년 약 4,400억 달러 규모로 성장이 전망되고 있습니다. 현재 당사는 환경 친화적 기술을 이용하여 의약품, 화장품, 건강식품의 원료 사업과 Wound care등의 의료기기, 천연 원료의약품 등 미래산업 개발에 주력하고 있습니다.① 의약품, 화장품 원료산업 (근대적 생물산업)20세기 중반까지 주류, 장류, 식품 등 전통적인 산업 위주로 발전하여 오던 생물산업은 20세기 후반(1980년 이후)생물공학의 발달로 의약품, 화장품산업에 이용할 수 있는 다양한 기능과 효능을 갖는 물질을 생산하는 근대적 생물산업으로 발전 하였습니다. 국내의 근대적 생물산업은 회사규모의 영세성, 기술력부족, 해외시장 정보부족 등으로 커다란 시장규모와 부가가치가 높은 산업임에 불구하고 대부분의 시장을 외국수입품에 의존하여 왔습니다.국내의 바이오산업은 생물공학의 발전, 소득증대에 따른 시장규모확대, 기존회사의 투자확대, 생명공학의 벤처등의 활성화로 국산화를 통한 수입대체와 신제품산업화로급속히 발전하고 있습니다.최근 웰빙(well-being), 웰에이징(well-aging), 항노화 및 감성소비와 같은 새로운 소비트렌드에 부합하여 지속적인 성장세를 보이며 특히 국내 화장품 시장은 경기침체로 다수의 소비재 시장이 어려움을 겪었음에도 성장세를 이어갔습니다. 이는 화장품이 필수 소비재로서 자리 잡고 있으며, 소비자들의 가치 소비가 확대됨에 따른 것으로 분석 된다. 국내를 넘어 첨단 수출산업으로 육성하기 위한 정부의 다양한 정책이 추진되고 이에 원료 사업 또한 투자 대비 고부가가치를 창출하는 향후 지속성장 가능한 산업으로 손꼽히고 있습니다. ② 기능성식품 소재산업

기능성식품 소재산업은 21세기 생명공학의 발달과 급속한 인구 노령화 및 성인병 질환의 증가에 따른 건강에 대한 욕구 증대 등으로 식품의 생체조절기능에 대한 관심이 높아져 주목을 받고 있습니다.

당사는 반세기의 발효 및 Enzyme생산기술을 기반으로 미생물에 의한 바이오폴리머소재, 발효 및 효소식품 소재 개발과 추출 및 정제생산기술을 기반으로 천연물 유래 기능성 소재 개발 등의 개발에 주력하고 있습니다.더욱이 향상된 삶의 질과 함께 빠르게 변화하는 시대를 살고있는 현대인에게 최근 가속화되고 있는 인구노령화는 먼 미래의 일이 아닙니다. 고령화 사회에 맞춰 아름다움, 노인성 질환 예방, 젊음 등에 대한 니즈들이 발생하게되며 항노화 산업이 성장하고있습니다. 항노화 산업은 화장품뿐만 아니라 식품, 의료기기, 의약품에 이르기까지 폭넓게 접목될수있는 차세대 성장동력입니다. 세계 시장규모는 2,919억달러 수준이며 미국, 캐나다, 유럽 그리고 일본이 전체 시장의 80%를 차지하고있습니다.

③ 조직재생 의료기기 산업조직재생 의료기기 산업은 바이오 의약산업의 한 부분으로 다양한 기술 접목이 가능한 사업분야로서 장래 고부가가치를 창출하는 산업으로 기대가 높은 산업입니다. 조직재생 의료기기 산업은 각종질병이나 고령화 및 장애등에 따른 피부의 재생치료와 치과치료의 소재등을 활용한 의료기기 산업으로 콜라겐을 이용한 창상치료 의료기기 사업과 치과 또는 정형외과영역의 손상된 뼈조직이나 연골조직을 재생 또는 재건하는 의료기기를 생산 및 판매하는 산업을 말합니다. (나) 수급현황 【 2010년~2014년 바이오산업 분야별 수급 변화 추이 】 ( 단위 : 억원, % )

구분	생산

2014년	2013년	2012년	2011년	2010년	연평균증감률

전체	75,935	75,108	71,445	63,964	57,878	7.0

바이오의약	28,689	27,635	27,087	24,607	23,732	4.9

바이오화학	5,245	5,622	5,030	4,305	2,904	15.9

바이오식품	30,494	30,211	28,579	25,978	23,461	6.8

기타	11,507	11,640	10,749	9,074	7,781	2.8

*자료 : 산업통상자원부 한국바이오협회 "2014년 기준 국내 바이오산업 실태조사 보고서", 2016년 2월① 2014년 국내 바이오산업의 생산 규모는 7조 5,935억원으로 국내 판매는 4조 1,948억원(55.2%), 수출은 3조 3,987억원(44.8%)으로 나타났습니다. ② 바이오산업의 주요 제품인 의약품, 화장품, 식품 등은 기초생활 필수품으로 경기변동에 따른 매출 변화가 비교적 안정한 상태이며, 계절적 변동이 적습니다. 그리고 바이오산업은 신제품 개발에 지속적인 연구비 투자와 일정한 연구기간 등이 필요함에 따라 제품의 라이프 사이클이 비교적 깁니다. (다) 자원조달상황바이오산업은 천연물, 미생물 등을 이용하여 제품을 생산하므로 대부분의 원재료는 국내 조달이 가능합니다. 또한, 일본을 비롯한 선진국 원료의존도가 적은 것이 특징으로 환율 변동, 수입규제등에 따른 위험성이 적습니다. (라) 경쟁 상황 바이오산업은 산업 특성상 오랜 연구기간, 시설 확충에 따른 투자비 등으로 타산업에 비하여 진입장벽이 두텁습니다. 따라서 제품 유형에 따라 많은 제품이 독과점 경쟁 형태를 가지고 있다. 한편, 바이오산업제품 대부분은 최종 제품 생산에 필요한 원재료 상태로 판매됨으로 가격과 품질이 주된 경쟁 요소입니다. (마) 시장점유율【국내 화장품 원료 시장 점유율】 ( 단위 : 억원 )

2014년	2013년	2012년	2011년	2010년	연평균증감율

1	화장품 전체시장(주1)	81,778	76,242	70,220	65,898	63,084	6.7%

2	화장품원료 전체시장(주2)	6,542	6,099	5,618	5,272	5,047

3	천연화장품 원료시장(주3)	1,308	1,220	1,124	1,054	1,009

4	화장품원료 전체시장 중 당사점유율(주4)	6.8%	6.6%	7.3%	7.4%	7.8%	-

바이오화장품 원료시장 중 당사점유율(주5)	34.2%	32.9%	36.6%	36.8%	38.9%	-

(주1) 한국보건산업진흥원,"2015년 화장품산업 분석 보고서", 2016년 2월(주2) 화장품원료 전체시장의 비중은 화장품 전체 시장 대비 평균 8%로 당사 추정자료임(주3) 천연화장품 원료시장의 비중은 화장품원료 전체시장에서 계면활성제, 오일, 알콜료 등의 비중을 제외한 20%로 당사 추정자료임(주4) 화장품원료 전체시장중 당사 매출액을 감안하여 적용한 당사 추정자료임(주5) 천연화장품 원료시장 중 당사 매출액을 감안하여 적용한 당사 추정자료임 (바) 규제 및 지원① 규제 정부는 1983년 생물공학육성법, 1994년 생명공학기본 육성 계획수립, 2000년 화장품법 제정 등으로 바이오산업 육성을 위한 규제완화와 법적 근거를 마련하고 있습 니다. 생명윤리 및 안전에 관한 법률 제 7150호 및 인체조직안전 및 관리등에 관한 법률 제07097호 등 관한법률이 공포되어, 2005년부터 시행되어 초기정착 단계입니다. ② 지원바이오산업은 고급인력과 지식활용 등 우리나라 여건에 적합한 산업으로 반도체, 정보기술 등과 함께 국가 핵심전략산업으로 선정되어 정부로부터 막대한 연구비와 설비투자지원 등 좋은 발전기반을 갖추고 있습니다.최근 화장품산업의 성장과 함께 정부의 추가적인 지원도 크게 늘어 국내 화장품 산업은 세계 최고 수준의 인프라를 구축 할 것으로 기대되며, 이를 통해 해외시장 진출 및추가 성장을 위한 발판이 마련될 것으로 기대하고 있습니다.

2. 회사의 현황 가. 공시대상 사업부문의 구분 (1) 사업부문별 요약 재무현황 당분기 및 전분기의 부문 매출액 등은 다음과 같습니다.

(가) 당분기

(단위:천원)

구 분	필름	화학	정보통신	기타	연결조정	합 계

총매출액	258,205,518	178,197,455	86,873,900	81,679,217	(38,568,461)	566,387,629

영업이익	1,309,845	32,675,155	1,958,481	6,667,362	521,171	43,132,014

(나) 전분기

(단위:천원)

구 분	필름	화학	정보통신	기타	연결조정	합 계

총매출액	279,399,224	254,496,897	98,585,065	97,538,058	(47,786,800)	682,232,444

영업이익	4,287,902	44,067,907	1,007,777	6,978,159	791,560	57,133,305

3. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품등의 현황 (단위 : 원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액(비율)

화학	제품및용역	POD 등	윤활제, 자동차,화장품,가전제품, 단열재 등	SUPER-AGREEN	수출	96,867,999,013	17.1%

내수	161,337,519,405	28.5%

합계	258,205,518,418	45.6%

필름	제품	PET FILM 등	광학용,포장용, 산업용 등	Skyrol	수출	33,621,710,792	5.9%

내수	144,575,743,743	25.5%

합계	178,197,454,535	31.5%

정보통신	제품 및용역	통신장비 등	중계기 외	-	수출	6,254,451,216	1.1%

내수	80,619,448,319	14.2%

합계	86,873,899,535	15.3%

기타	제품	산업용가스반도체 부품화장품 원료	기타	-	수출	29,962,153,699	5.3%

내수	51,717,064,482	9.1%

합계	81,679,218,181	14.4%

연결조정	-	-	-	-	수출	△32,855,327,613	△5.8%

내수	△5,713,133,628	△1.0%

합계	△38,568,461,241	△6.8%

합 계	-	수출	133,850,987,107	23.6%

내수	432,536,642,321	76.4%

합계	566,387,629,428	100.0%

[△는 부( - )의 수치임]

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	품 목	구 분	제44기 1분기	제43기 연간	제42기 연간

화학	POD(*)	내 수	1,621	1,951	2,110

수 출

필름	PET FILM	내 수	3,878	4,043	4,379

수 출	4,215	4,337	4,533

기타	산업용 가스(기체)(단위 : 원/kg)	내 수	68	64	66

수 출

산업용 가스(액체)(단위 : 원/NM3)	내 수	172	183	182

수 출

Solar Wafer(단위 : $/pcs)	내수	0.89	1.00	1.21

수출

화장품 원료	내수	4,461	5,045	5,418

수출	31,008	22,305	31,989

건강기능성 식품원료	내수	64,396	63,425	55,293

수출	482,096	402,349	356,293

의약품 원료	내수	35,793	61,971	18,478

수출	-	-	-

의료기기	내수	21,936	29,792	49,355

수출	47,735	29,602	31,412

* POD는 PO 및 PO 유도체인 PG 등을 의미합니다.

4. 주요 원재료 가. 주요 원재료 매입현황

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	매입액	비고(주요매입처)

화학	프로필렌, 벤젠 등	PO제조	56,158	SK종합화학

필름	DMT	PET FILM 제조	453	SK유화

TPA	19,603	삼성종합화학, 삼남석유화학

EG	10,474	Sabic, 롯데케미칼

EVA	태양광 Film제조	8,717	한화토탈, LG화학

PVDF	3,842	만호포리머, ARKEMA

기타	Al2O3	Al2O3 Powder소결 및 Si, Al2O3, AlN 등의 원재료	0	수입

Si	2,111

SiC	40

기타	6

Al2O3	217	국내

Si	673

SiC	24

기타	39

Poly Si	Ingot/Wafer의 원재료	0	수입

Poly Si	694	국내

화장품 원료	화장품 원재료 등	4,576	-

건강기능성 식품원료	3,366	-

의약품 원료	290	-

의료기기	118	-

* 정보통신 사업은 외주 임가공 형태로 생산을 진행하고 있어 자체 원재료 매입 현황이 없습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	품 목	제44기 1분기	제43기 연간	제42기 연간

화학	프로필렌, 벤젠 등	769	931	1,473

필름	DMT	1,147	1,175	1,352

TPA	695	729	959

EG	782	884	957

EVA	1,702	1,721	2,060

PVDF	11,299	11,925	13,830

기타	Ceramic powder	3,971	3,854	3,956

SiC powder	9,455	10,093	14,023

Poly Si	21,405	19,658	22,896

Hydroquinone	8,700	8,700	8,700

HP-BETA-CD	59,958	59,958	58,164

발효주정	1,550	1,550	1,550

CHITOSAN	24,724	23,748	21,580

ETHANOL(K/P)	1,052	1,300	1,345

애엽	3,488	3,033	2,507

메쉬	139	340	351

심막	66,490	66,490	86,018

* 정보통신 사업은 외주 임가공 형태로 생산을 진행하고 있어 자체 원재료 매입 현황이 없습니다.

5. 생산현황 가. 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제44기 1분기	제43기 연간	제42기 연간

화 학	POD(M/T)	SKC	102,500	500,000	555,000

필 름	PET FILM(ton)	SKC	36,500	152,000	158,000

PET FILM(천lb)	SKC Inc.	40,040	160,000	120,450

PET FILM(ton)	SKC Jiangsu	8,235	32,850	13,750

기타	산업용가스(ton)	SKC에어가스	340,110	1,379,340	1,379,340

Al2O3(백만원)	SKC솔믹스	5,790	22,435	22,430

Si(백만원)	10,856	42,896	44,291

SiC(백만원)	5,188	22,786	20,001

Solar Wafer(MW)	30.0	120.0	120.0

화장품원료外 (백만원)	바이오랜드	5,000	20,000	20,000

건강기능성식품外 (백만원)	10,000	40,000	40,000

의료기기外 (백만원)	2,500	10,000	10,000

바이오의약품外 (백만원)	7,500	30,000	30,000

* 정보통신 사업은 외주 임가공 형태로 생산을 진행하고 있어 자체 생산현황이 없습니다. ** SKC(Jiangsu) High Tech Plastic은 2013년 하반기부터 시생산을 시작했고, 2014년 8월 상업생산을 시작했습니다. 나. 생산능력의 산출근거 [지배회사 : SKC] 생산능력의 산출기준은 최대생산능력이며, 산출방법으로는 1일평균 가동시간× 월평균가동일수×시간당 최대생산량×3개월을 적용하였으며, 각 적용요소는 아래와 같습니다.

품 목	1일 평균 가동시간(Hr)	월평균 가동일수(일)	시간당 최고 생산량

POD	24.0	30.0	47,000 Kg

PET FILM	19.3	24.5	25,730 Kg

[주요종속회사 : SKC솔믹스] 생산능력 산출기준은 최대생산능력이며, 산출방법으로는 시간당 최대 생산량× 24시간×가동일수 입니다.

[주요종속회사 : SKC에어가스] 생산능력 산출기준은 최대생산능력이며, 산출방법으로는 시간당 최대 생산량× 24시간×가동일수(각제품 합산 질량으로 생산능력 산정) 입니다.

[주요종속회사 : SKC Inc.] 생산능력 산출기준은 최대생산능력이며, 산출방법으로는 시간당 최대 생산량× 24시간×가동일수 입니다. [주요 종속회사 : SKC (Jiangsu) High Tech Plastics ] 생산능력 산출기준은 최대생산능력이며, 산출방법으로는 시간당 최대 생산량× 24시간×가동일수 입니다. [주요 종속회사 : 바 이오랜드] 생산능력 산출기준은 최대생산능력이며, 산출방법으로는 시간당 최대 생산량× 24시간×가동일수 입니다.

다. 생산실적(단위 : ton, M/T)

사업부문	품 목	사업소	제44기 1분기	제43기 연간	제42기 연간

화 학	POD(M/T)	SKC	93,525	471,000	544,000

필 름	PET FILM(ton)	SKC	28,000	116,000	121,000

PET FILM(백만 lbs)	SKC Inc.	26.6	104.5	90.7

PET FILM(ton)	SKC Jiangsu	6,386	18,319	6,145

기타	산업용가스(ton)	SKC 에어가스	340,110	1,353,806	1,086,667

Al2O3(백만원)	SKC솔믹스	5,072	20,190	19,012

Si(백만원)	10,566	36,599	42,464

SiC(백만원)	2,291	8,640	5,831

Solar Wafer(MW)	21.8	94.5	99.9

화장품원료外(백만원)	바이오랜드	3,932	14,202	15,384

건강기능성식품外(백만원)	12,129	37,783	35,121

의료기기外(백만원)	4,194	15,635	13,554

화장품원료(백만원)	3,014	10,140	9,534

* 정보통신 사업은 외주 임가공 형태로 생산을 진행하고 있어 자체 생산현황이 없습니다. ** SKC(Jiangsu) High Tech Plastic은 2013년 하반기부터 시생산을 시작했고, 2014년 8월 상업생산을 시작했습니다.

라. 당기의 가동률(단위 : hr, %)

사업부문	사업소	품목	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

화학	SKC	POD	2,182	2,182	100.0%

필름	SKC	PET FILM	11,457	9,438	82.4%

SKC Inc.	PET FILM	8,736	7,455	85.3%

SKC Jiangsu	PET FILM	2,184	1,693	77.5%

기타	SKC 에어가스	산업용가스	6,480	6,480	100.0%

SKC 솔믹스	Al2O3	34,944	20,093	57.5%

Si	37,872	24,772	65.4%

SiC	6,480	3,576	55.2%

Solar Wafer	19,656	16,079	81.8%

바이오랜드	화장품원료 등	1,920	1,656	86.3%

* 상기 당기가동가능시간 및 당기실제가동시간은 사업소별 사업장들의 합산 시간입니다.** 정보통신 사업은 외주 임가공 형태로 생산을 진행하고 있어 자체 생산현황이 없습니다. *** SKC(Jiangsu) High Tech Plastic은 2013년 하반기부터 시생산을 시작했고, 2014년 8월 상업생산을 시작했습니다. 6. 생산설비의 현황 등 가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

SKC	경기도 수원	342,074	5,030	0	0	347,104	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	3,600	0	0	0	3,600	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	8,209	0	(8,209)	0	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	28,362	0	0	0	28,362	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	0	0	0	0	0	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	5,000	0	(5,000)	0	0	-

(주)바이오랜드	충남 천안	26,990	0	0	0	26,990	-

SKC Jiangsu	중국	0	0	0	0	0	-

SKC Inc	미국	9,068	0	(143)	0	8,925	-

SKC Europe GmbH	독일	0	0	0	0	0	-

소계	423,303	5,030	(13,352)	0	414,981	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

SKC	경기도 수원	99,481	3,246	0	(1,577)	101,150	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	24,788	0	0	(179)	24,609	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	3,196	149	(3,312)	(33)	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	37,082	0	0	(694)	36,388	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	0	0	0	0	0	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	2,866	0	(2,853)	(13)	0	-

(주)바이오랜드	충남 천안	33,266	0	(257)	(14)	32,995	-

SKC Jiangsu	중국	14,402	321	(234)	(129)	14,360	-

SKC Inc	미국	139,781	0	(2,148)	(1,445)	136,188	-

SKC Europe GmbH	독일	0	0	0	0	0	-

소계	354,862	3,716	(8,804)	(4,084)	345,690	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

SKC	경기도 수원	33,251	343	0	(709)	32,885	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	0	0	0	0	0	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	14,510	671	(15,026)	(155)	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	4,098	77	0	(206)	3,969	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	12	0	0	0	12	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	96	0	(95)	(1)	0	-

(주)바이오랜드	충남 천안	2,021	0	0	(93)	1,928	-

SKC Jiangsu	중국	3,725	0	(57)	(67)	3,601	-

SKC Inc	미국	7,635	0	(117)	(86)	7,432	-

SKC Europe GmbH	독일	0	0	0	0	0	-

소계	65,348	1,091	(15,295)	(1,317)	49,827	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

SKC	경기도 수원	707,427	8,576	0	(14,029)	701,974	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	0	0	0	0	0	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	87,289	90	(85,908)	(1,471)	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	56,607	143	0	(2,330)	54,420	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	4,707	0	0	(67)	4,640	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	602	0	(586)	(15)	1	-

(주)바이오랜드	충남 천안	10,146	715	(6)	(535)	10,320	-

SKC Jiangsu	중국	106,324	2,135	(1,708)	(1,330)	105,421	-

SKC Inc	미국	152,851	0	(2,269)	(3,606)	146,976	-

SKC Europe GmbH	독일	0	0	0	0	0	-

소계	1,125,953	11,659	(90,477)	(23,383)	1,023,752	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

SKC	경기도 수원	448	46	(10)	(56)	428	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	0	0	0	0	0	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	69	0	(61)	(8)	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	1	0	0	(1)	0	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	0	0	0	0	0	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	3	0	(3)	(1)	(1)	-

(주)바이오랜드	충남 천안	390	219	(13)	(35)	561

SKC Jiangsu	중국	0	0	0	0	0	-

SKC Inc	미국	203	0	(2)	(37)	164	-

SKC Europe GmbH	독일	6	0	0	0	6	-

소계	1,120	265	(89)	(138)	1,158	-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

SKC	경기도 수원	5,167	2,933	0	(663)	7,437	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	6,215	99	0	(864)	5,450	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	255	15	(252)	(18)	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	2,659	30	0	(272)	2,417	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	99	7	0	(15)	91	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	1,597	16	(1,508)	(105)	0	-

(주)바이오랜드	충남 천안	1,063	104	0	(78)	1,089

SKC Jiangsu	중국	428	70	(7)	(48)	443	-

SKC Inc	미국	2,877	0	(40)	(151)	2,686	-

SKC Europe GmbH	독일	6	0	0	0	6	-

소계	20,366	3,274	(1,807)	(2,214)	19,619	-

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

SKC	경기도 수원	0	0	0	0	0	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	0	0	0	0	0	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	17,434	2,560	(19,780)	(213)	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	0	0	0	0	0	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	49	0	0	(5)	44	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	0	0	0	0	0	-

(주)바이오랜드	충남 천안	757	53	0	(32)	778

SKC Jiangsu	중국	0	0	0	0	0	-

SKC Inc	미국	5	0	0	0	5	-

SKC Europe GmbH	독일	0	0	0	0	0	-

소계	18,245	2,613	(19,780)	(250)	827	-

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

회사	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

SKC	경기도 수원	57,788	7,540	0	(9,838)	55,490	-

SK텔레시스㈜	서울 중구	0	0	0	0	0	-

SKC에어가스㈜	울산 남구	2,763	669	(2,565)	(867)	0	-

SKC솔믹스㈜	경기도 평택	130	685	0	(250)	565	-

에스케이더블유㈜	충북 진천	0	0	0	0	0	-

SKC라이팅㈜	경기도 성남	0	0	0	0	0	-

(주)바이오랜드	충남 천안	5,493	2,874	0	(505)	7,862

SKC Jiangsu	중국	1,751	1,916	(21)	(2,140)	1,506	-

SKC Inc	미국	1,936	1,199	(79)	0	3,056	-

SKC Europe GmbH	독일	0	0	0	0	0	-

소계	69,861	14,883	(2,665)	(13,600)	68,479	-

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

[주요종속회사 : SKC Inc.] 현재 당사가 진행하고 있는 주요 투자 내역은 다음과 같습니다.

주요 투자계획	투자 진행 상황

- PET 신규 투자(1개 Line)
(연산 35백만 lbs 규모)
- 투자금액 : US$50백만불
- 투자기간 : 2012년 6월~2014년 12월	- 2012년 6월부터 부지정지 및 제반시설공사가 진행되어
2014년 4월 기계적인 준공이 완료되었으며, 2015년 1월 상업생산을 시작하였습니다.

[주요종속회사 : SKC(Jiangsu) High Tech Plastic] 당사 는 필름 사업을 영위하는 중국현지법인으로, 2013년 10월 29일자로 준공식을 단행하였습니다. 당사는 2013년 하반기부터 시생산을 시작했고, 2014년 8월 상업생산을 시작했습니다. [주요종속회사 : 바이오랜드] 현재 당사가 진행하고 있는 주요 투자 내역은 다음과 같습니다.

주요 투자계획	투자 진행 상황

- 화장품 원료 공장
- 투자금액 : 5,656백만원
- 투자기간 : 2015년 9월~2016년 3월	- 2015년 10월 기공식 진행- 2016년 3월 완공 예정

7. 매출에 관한 사항(단위 : 원 )

사업부문	매출유형	품 목	제44기 1분기	제43기	제42기

화 학	제품	POD 등	수 출	96,867,999,013	434,538,210,544	621,481,151,224

내 수	161,337,519,405	462,150,194,543	544,648,043,161

합 계	258,205,518,418	896,688,405,087	1,166,129,194,385

필 름	제품	PET FILM 등	수 출	33,621,710,792	543,403,667,662	484,062,695,880

내 수	144,575,743,743	496,348,913,463	635,739,880,314

합 계	178,197,454,535	1,039,752,581,125	1,119,802,576,194

정보통신	제품	중계기 등	수 출	6,254,451,216	26,988,090,874	1,361,753,987

내 수	80,619,448,319	344,537,929,977	394,374,197,661

합 계	86,873,899,535	371,526,020,851	395,735,951,648

기타	제품	산업용 가스 등	수 출	29,962,153,699	101,281,806,711	48,494,067,447

내 수	51,717,064,482	324,220,235,007	287,256,584,842

합 계	81,679,218,181	425,502,041,718	335,750,652,289

연결조정	수 출	△32,855,327,613	△142,639,174,987	△184,569,246,178

내 수	△5,713,133,628	△26,067,848,762	△30,614,106,127

합 계	△38,568,461,241	△168,707,023,749	△215,183,352,305

합 계	수 출	133,850,987,107	963,572,600,804	970,830,422,360

내 수	432,536,642,321	1,601,189,424,228	1,831,404,599,851

합 계	566,387,629,428	2,564,762,025,032	2,802,235,022,211

[△는 부( - )의 수치임]

8. 판매경로 및 판매방법 등 [지배회사 : SKC] 가. 판매조직

사 업 부 문	단 위 조 직	인원수	비 고

화 학	화학사업부문	28	-

필 름	필름사업부문	69	-

나. 판매경로당사의 판매경로는 직접판매 및 대리점 등을 통한 내수 판매와 LOCAL L/C 및 직접수출을 통한 수출판매로 구분됩니다.

다. 판매방법 및 조건

당사의 판매방법은 주문에 따른 납품, 국내 대리점 판매, 대형소매상 판매 등으로 구분됩니다. 라. 판매전략(1) 내수 : 대리점체제구축 및 직판체제를 동시에 구축하여, 전국시장을 석권하고 있습니다.(2) 수출 : 세계시장을 무대로 주요시장에 대하여 현지법인의 마케팅을 활용하고 기타 지역에 있어서는 대리점 체계를 구축하여, 세계적인 판매망을 형성하고 있습니다. [주요종속회사 : SK텔레시스] 가. 판매 조직

나. 판매 경로

당사는 직접 판매를 통한 내수 판매와 L/C 및 직접 수출을 통한 수출 판매로 구분됩니다. 다. 판매 방법 및 조건 당사는 고객의 주문에 따른 직접 납품과 전자상거래 판매 등으로 구분됩니다. 라. 판매 전략 (1) 내수 : 직접 판매 체제를 운영하고 있습니다.(2) 수출 : 현지법인 및 현지사무소를 활용하여 판매망을 형성하고 있습니다.

[주요종속회사 : SKC솔믹스]

가. 판매조직나. 판매경로

사업부문	매출유형	품 목	구분	판매경로

파인세라믹스부문	제품매출	Al2O3,Si, SiC, 기타	수 출	당사 →해외 현지법인 → Buyer당사 → Buyer

내 수	당사 → Buyer

세정매출	세정품	수 출	당사 →해외 현지법인 → Buyer당사 → Buyer

내 수	당사 → Buyer

태양광부문	제품매출	Solar	수 출	당사 → Buyer

내 수	당사 → Buyer

다. 판매방법 및 조건 (1) 파인세라믹스 부문 당사의 영업부서가 직접 매출처와 접촉하여 판매하는 방법으로 각 매출처 마다 결제조건은 다르나, 통상 현금결제 또는 90일이내의 전자어음 및 구매카드입니다. (2) 태양광 부문 당사의 영업부서가 직접 매출처와 접촉하여 판매하는 방법으로 결제 방식은 통상 30일~60일 전액 현금이며, T/T in advance 및 L/C open등의 방식을 통해 거래 위험을 최소화 하고 있습니다. 라. 판매전략 (1) 파인세라믹스 부문

(가) 국내영업현재까지 주요한 과제가 되었던 것처럼 반도체용 파인세라믹스 제품에 있어서 아직까지도 국산화를 못 한 제품들이 많습니다. 이는 대부분 빈약한 기반의 국내 신소재산업과 신소재에 대한 정밀가공기술의 부족에 기인합니다. 결국 신소재산업에있어서 국산화의 문제는 신소재의 발굴과 정밀가공기술의 개발을 통하여 가능한 것입니다. 따라서, 당사는 이러한 신소재의 발굴과 정밀가공기술의 개발을 통하여 반도체용 파인세라믹스 국내시장에 있어서 기존의 해외업체가 점하고 있는 시장을 제품 국산화하는 데에 최선을 다하는 것이 최대 판매전략이라고 할 수 있습니다.

(나) 해외영업 당사는 국제부품가격이 국내부품가격보다는 높게 형성되고 있다는 것과 국내시장에서 반도체생산을 선도하는 기업과의 거래를 통한 품질에 대한 자신감을 기반으로 해외현지법인을 통하여 수출을 하고 있습니다. 당사의 해외영업부는 그 동안 누적된 해외영업노하우를 바탕으로 일본, 미국, 대만 등에서 적극적인 시장창출 및 시장공략에 나서고 있는 상황이여서 직접마케팅이 중요 한 판매전략입니다. 아울러 2013년 부터 해외 매출 확충 전략을 통하여 2015년 해외 Major고객을 확보하고, 2016년 매출확대를 시현하는 전략을 진행중입니다. (2) 태양광 부문 (가) 국내영업 세계 태양광 시장 대비 국내 시장의 규모는 매우 미약한 수준으로 국내 대부분의 경쟁사들 역시 국내 시장 보다는 해외 시장에 영업초점을 맞추고 있는 실정입니다.자사 조사에 따르면 국내 단결정 태양전지 생산능력 대비 웨이퍼 충족율은 100% 넘어서고 있어 단결정 웨이퍼 수급의 어려움은 없는 상태로 보이고 있습니다. 국내 경쟁사 현황은 웅진 에너지, 넥솔론 등의 업체로 당사 대비 큰 생산 규모 및 빠른 시장 진입 그 리고 장기 계약을 통해 국내 시장에서의 점유율이 상당히 높은 상황입니다. 이에 따라 당사에는 국내 고객사에 대한 판매의 어려움이 있었으나, 2015년 하반기 및 2016년도 1분기에는 유수의 국내 셀 제조사에 단기 공급을 진행 하며 국내 시장 판매 점유율 향상을 위한 노력을 지속하고 있습니다. (나) 해외영업 당사는 궁극적으로 해외 시장에 대한 지속적인 매출 확대를 위해 적극적인 마케팅 활동을 지속하고 있습니다. 현재 단결정 웨이퍼 시장은 중국 업체의 장악이 진행되고있으나, 당사는 고효율 특화 시장 등 틈새 시장 및 미국, 유럽 지역에 대한 영업을 강화해 나가고 있습니다. 또한 일본 등 신흥 시장 위주의 영업 활동을 통한 선점 작업도 진행하고 있으며 이러한 시장 레퍼런스를 바탕으로 중동, 인도 등 제2의 신흥 시장에 대한 사전 마케팅 활동을 진행해 나갈 예정에 있습니다. [주요종속회사 : SKC에어가스] 가. 판매조직 당사의 판매는 마케팅본부가 전담하고 있습니다. 나. 판매경로당사의 판매경로는 직접판매 및 충전소를 통한 매출이 있으며 전량 내수 입니다. [주요종속회사 : SKC Inc.]

가. 판매 조직

사 업 부 문	단위조직	인원수	비 고

필름	Film Sales Team	34	CSR, Marketing 인력 포함

기타	LED, Bioland Sales Team	0	-

나. 판매 경로

직접 판매 방식으로 내수/수출 판매를 진행하고 있습니다. 다. 판매전략

(1) 내수 : 미주 내 Captive User에 대한 공략 강화

(2) 수출 : Local 법인이 있는 경우 - Local 법인의 마케팅 활용에 집중 기타 지역의 경우 - 대리점 및 직판 체계 구축

[주요종속회사 : 바이오랜드] 가. 결제조건

판 매 처	결 제 조 건	비 고

(주)참존	구매자금(1개월 후 현금 )	-

(주)아모레퍼시픽	구매자금(1개월 후 현금)	-

(주)코리아나	구매자금(2개월 후 현금)	-

한국화장품(주)	구매자금(2개월 후 현금)	-

(주)엘지생활건강	구매자금(10일 후 현금)	-

기 타	현금 및 어음, 구매자금	-

나. 판매방법

(1) 국내 마켓 점유율 상위업체(ex.아모레퍼시픽, LG, 코리아나, 한국화장품 등) - 각 장업사 연구소의 영업활동 및 연구소간의 Co-work 형태의 영업(2) 자사 영업 활동력이 미치지 않는 업체 - 주기적인 자사제품 판매망을 소유한 디스트리뷰터의 교육을 통한 지속적인 홍보 및 영업(3) 해외 영업 - 지속적인 해외전시회 참가 및 각 나라의 디스트리뷰터를 통한 자사홍보 및 제품 소개 및 SKC(주) 글로벌 마케팅 네트워크 활용

다. 판매전략

(1) 수입원료 대체 : 대부분 수입에 의존하는 화장품원료의 국산화를 통한 수입 대체

(2) 수출증대 : 알부틴 등 국제 경쟁력 있는 제품의 지속적 개발과 SKC 글로벌 마케팅 거점을 활용한 시장점유율 확대(3) 잠재시장개발 : 의약품, 식품 관련 신규아이템의 론칭과 OEM/ODM 등 수직 계열화 추진(4) 신규시장 개발 : Wound care 관련 해외 인증을 진행하고, 새로운 기술 기반의 제품군을 탐색/발굴 및 신규시장 개발을 위한 관련업종 신사업 론칭 등

9. 수주상황 [주요종속회사 : SKC솔믹스]

가 . 파인세라믹스 부문 전자부품(반도체 및 LCD) 업계의 특성상 년간 단위의 발주량을 주는 경우는 거의 없습니다. 제품을 수요하는 업체는 제품을 공급하는 업체의 기술력, 품질관리능력, 경영관리능력, 재무적인능력 등 회사의 전반적인 사항에 대하여 종합적으로 평가하여 거래업체로 지정하는 동시에 정기적으로 공급업체의 종합적인 능력을 확인하면서 기본거래 계약만을 체결 한 후 수시로 발주물량을 부여합니다.당사도 삼성전자, SK Hynix, LG디스플레이 등과 기본거래계약서만을 체결한 후 수시로 수주물량을 받고 있습니다. 나 . 태양광 부문 최근 태양광 산업의 수급불균형 및 태양광 발전설비 투자에 따른 보조금 축소 등으로 인해 일정기간 이상의 공급계약에서 단기 주문방식으로 수주 방식이 변화하였습니다. 당사도 거래처별로 수시로 수주물량을 받고 있으며 월별 고정 수주가 지속되고 있습 니다. 최근 태양광 시장의 반등 조짐에 따라 일본, 미주, 중국 업체 위조로 spot 오더에 대한 문의가 증가하고 있는 추세 입니다.

10. 시장위험과 위험관리 [지배회사 : SKC] 당사의 매출 총액에서 수출이 차지하는 비중은 2016년 1분기 기준 23.6%에 해당 되고 일반적으로 외화자산이 외화부채보다 많으므로 그 차액 만큼 환율변동에 순 노출되어 있는 상태입니다. 또한 당사는 경영 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 신용위험( 1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

장기금융상품	431,100	35,000

매도가능금융자산	9,167,287	9,710,705

장기기타채권(*1)	5,723,348	6,116,183

매출채권(*1)	240,771,094	205,271,268

기타채권(*1)	19,101,073	20,396,018

파생금융자산	-	5,669,708

현금및현금성자산(*2)	8,353,132	1,765,445

합 계	283,547,034	248,964,327

(*1) 동 금액은 대손충당금 설정 전 금액입니다.(*2) 동 금액은 현금시재액을 제외한 금액입니다. 당분기말 현재 당사의 금융보증부채와 관련하여 신용위험에 노출된 최대금액은 470,067,074천원이니다.

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

국내	167,404,299	146,240,346

유로화 사용지역	7,826,207	6,068,131

영국	944,596	860,683

미국	74,467,160	78,681,067

기타	1,613,469	1,733,687

합 계	252,255,731	233,583,914

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 거래대상별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

도매업체	252,255,731	233,583,914

(2) 손상차손

당분기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	261,615,060	-	220,630,028	-

0-31일	905,869	330	3,593,170	46,931

32일-62일	119,756	1,449	405,133	100,002

63일-93일	2,387	48	59,234	47,634

94일-182일	9,318	238	347,364	105,117

183일-365일	463,281	16,709	1,046,790	311,280

1년 이상 경과	11,264,076	10,454,331	7,502,195	7,502,195

합 계	274,379,747	10,473,105	233,583,914	8,113,159

대여금및수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

기초잔액	8,113,159	4,934,250

손상차손 인식	226240	6,888,271

손상차손 환입	(466,560)	-

제각액	(280,350)	(3,213,606)

기타	2,880,616	(495,756)

기말 잔액	10,473,105	8,113,159

당사는 대여금및수취채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 부도 및 파산 등 손상 징후가 개별적으로 식별가능한 채권은 적절한 대손설정률로 충당금을 설정하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 채권의 집합은 연령분석 및 대손경험률에 근거해 대손충당금을 설정하고 있습니다.

당사는 과거의 채무불이행률을 고려하였을 때, 만기일이 도래하지 않은 채권은 대손충당금을 설정하지 않아도 된다고 판단하였습니다.

대여금과수취채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

(3) 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산당사가 보유한 당분기말과 전기말 현재 연체되었으나, 손상되지 않은 금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

0-31일	905,539	3,546,239

32일-62일	118,307	305,131

63일-93일	2,339	11,600

94일-182일	9,080	242,247

183일-365일	446,572	735,510

1년 이상 경과	809,745

합 계	1,481,837	4,840,727

나. 유동성위험 (1) 당분기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월미만	3개월~1년	1년~5년	5년 초과

장/단기차입금	61,998,872	61,998,872	54,192,008	1,658,283	5,427,939	720,642

사채	756,304,450	756,304,450	5,427,225	85,175,675	665,701,550	-

기타장기채무	44,960,077	44,960,077	-	-	44,960,077	-

매입채무	85,654,629	81,499,293	81,499,293	-	-	-

기타채무	107,525,507	74,002,739	57,538,961	8,899,476	7,564,302	-

합 계	1,056,443,535	1,018,765,431	198,657,487	95,733,434	723,653,868	720,642

당기말 현재 당사의 금융보증부채와 관련하여 신용위험에 노출된 최대금액인 470,067,074천원은 상기 현금흐름에서 제외되어 있습니다 .

(2) 전기말 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월미만	3개월~1년	1년~5년	5년 초과

장/단기차입금	72,960,199	75,123,032	47,261,807	7,463,595	20,397,630	-

사채	678,200,014	727,601,791	105,041,712	83,257,982	539,302,097	-

기타장기채무	45,787,849	45,787,849	-	-	45,787,849	-

매입채무	72,273,749	72,273,749	72,273,749	-	-	-

기타채무	67,948,336	67,948,336	51,624,774	16,323,562	-	-

파생금융부채	172,070	172,070	172,070	-	-	-

합 계	937,342,217	988,906,827	276,374,112	107,045,139	605,487,576	-

전기말 현재 당사의 금융보증부채와 관련하여 신용위험에 노출된 최대금액인 435,973,293천원은 상기 현금흐름에서 제외되어 있습니다.당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

다. 환위험(1) 환위험에 대한 노출

당사의 당분기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	USD	EUR	JPY	GBP

자산:

현금및현금성자산	3,733,936	579,319	59,745	0

매출채권및기타채권	74,467,160	7,826,207	1,613,469	944,596

자산 합계	78,201,096	8,405,526	1,673,214	944,596

부채:

단기차입금	15,581,468	4,759,906	-	-

장기차입금	-	-	-

매입채무및기타채무	33,788,651	578,643	2,161,524	-

부채 합계	49,370,119	5,338,549	2,161,524	-

순자산(부채)	28,830,977	3,066,977	(488,310)	944,596

당사의 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	USD	EUR	JPY	GBP

자산:

현금및현금성자산	4,222	-	56,472	-

매출채권및기타채권	78,676,845	6,068,131	1,677,215	860,683

자산 합계	78,681,067	6,068,131	1,733,687	860,683

부채:

단기차입금	16,049,762	3,197,824	-	-

매입채무및기타채무	25,240,058	531,851	1,125,927	-

부채 합계	41,289,820	3,729,675	1,125,927	-

순자산(부채)	37,391,247	2,338,456	607,760	860,683

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	평균 환율	기말 환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,201.44	1,100.26	1,153.50	1,172.00

EUR	1,324.87	1,239.34	1,307.43	1,280.53

JPY	10.43	9.23	10.26	9.72

GBP	1,720.04	1,665.91	1,641.18	1,735.91

(2) 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, JPY, GBP 대비 환율이 변동했다면, 당사의 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD(*)	2,883,098	(2,883,098)	2,334,008	(2,334,008)

EUR(*)	306,698	(306,698)	233,846	(233,846)

JPY(*)	(48,831)	48,831	(133,681)	133,681

GBP	94,460	(94,460)	86,068	(86,068)

합 계	3,235,424	(3,235,424)	2,520,241	(2,520,241)

(*) 당기말 및 전기말 현재 파생상품의 헷지효과를 고려하여 손익효과를 산정하였습니다. 라 . 이자율위험 (1) 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	1,376,226	2,675,445

금융부채	721,421,097	824,169,707

변동이자율

금융자산	-	-

금융부채	32,344,100	133,532,615

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.(3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말 현재 이자율이 10베이시스포인트 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기	전기

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

이자수익	-	-	-	-

이자비용	32,344	(32,344)	133,533	(133,533)

마. 위험관리 및 위험관리조직 당사는 환리스크관리규정을 제정하여 이에 의거한 환위험 관리를 수행하고 있으며, 구체적 기법으로는 대내적으로 Matching, Lead Lag 등의 기법을 대외적으로는 단기선물환 계약을 Hedge 목적으로 활용하고 있습니다. 또한, 신용관리규정을 활용하여, 신용위험에 대비하고 있습니다. 주요 관리조직 세부사항은 아래와 같습니다.

관리조직	담당인원	주요활동

금융팀	4명	F/X, Hedge, 보험, 신용 등

[주요종속회사 : SK텔레시스] 가. 시장 위험 요소당사의 매출 총액에서 수출이 차지하는 비중은 매우 미미한 수준이고 원자재 등에 대한 수입 비중이 많아 주로 외화부채에 대한 환율변동에 노출되어 있습니다. 나. 위험 관리당사는 자체적으로 선물환 계약을 통해 환위험 관리를 하고 있습니다. [주요종속회사 : SKC솔믹스] 당사는 경영 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 재무위험

(1) 시장위험① 외환위험 회사는 국제적으로 활동을 영위하고 있어 외환위험에 노출되어 었으며, 특히 주로 달러화 및 일본엔화 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기 말 및 전기말 현 재 회사가 기능통화 이외의 외화로 표시한 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원, 미화불 등)

구분	통화	당분기말 (감사받지 않음)	전기말 (감사받음)

외화금액	원화환산금액	외화금액	원화환산금액