SKC 반기보고서 (2025.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리에 관한 사항 [ SKC ] 1) 개요

당사의 주요 금융부채는 차입금, 사채, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권 및 미수금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리정책을 정비하고 그 운용이 정책에 부합하는지 확인하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 상각후원가로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산	26,925,082	14,551,053

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-

합계(*1)	26,925,082	14,551,053

(*1) 지분상품은 신용위험과 무관하므로 상기 표에서 제외되었으며, 지급보증내역은 별도 주석을 참고바랍니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위: 천원)

구분	기초	손상	제각	기타	기말

매출채권	1,925	-	-	-	1,925

기타채권	1,887,060	-	-	(12,949)	1,874,111

합계	1,888,985	-	-	(12,949)	1,876,036

(전반기) (단위: 천원)

구분	기초	손상	제각	기타	기말

매출채권	1,925	-	-	-	1,925

기타채권	20,000	1,712,664	-	-	1,732,664

합계	21,925	1,712,664	-	-	1,734,589

(3) 당반기말 및 전기말 현재 연체되거나 손상된 금융자산에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위: 천원)

구분	정상채권(연체 및 손상되지 않은 채권)	연체되었으나 손상되지 않은 채권	개별 손상된 채권	합계

연체 1개월미만	연체 3개월 이하	연체 3개월 ~ 6개월	연체 6개월 초과

매출채권	3,625,608	34,139	206,218	126,352	-	1,925	3,994,242

기타채권	24,665,732	24,299	129,837	577,656	174,610	1,874,111	27,446,245

합계	28,291,340	58,438	336,055	704,008	174,610	1,876,036	31,440,487

(전기말) (단위: 천원)

구분	정상채권(연체 및 손상되지 않은 채권)	연체되었으나 손상되지 않은 채권	개별 손상된 채권	합계

연체 1개월미만	연체 3개월 이하	연체 3개월 ~ 6개월	연체 6개월 초과

매출채권	2,145,159	-	-	-	-	1,925	2,147,084

기타채권	14,135,419	-	63,215	-	-	1,887,060	16,085,694

합계	16,280,578	-	63,215	-	-	1,888,985	18,232,778

당사는 신용거래를 희망하는 거래상대방에 대하여 신용검증절차를 수행한 후에 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 해당 채권의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 매출채권과 기타채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

(4) 장ㆍ단기금융상품 등으로 구성되는 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품의 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사의 경영진은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

3) 유동성 위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 금융부채(이자 포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

차입금	28,201,119	500,766,076	553,577,800	-	1,082,544,995

사채	1,999,550	4,170,375	157,426,708	-	163,596,633

파생금융상품부채	-	20,553,547	4,135,311	-	24,688,858

매입채무	-	-	-	-	-

기타채무	51,075,057	3,318,562	12,440	4,835,537	59,241,596

리스부채	1,313,274	5,842,091	25,428,898	12,228,000	44,812,263

금융보증계약	253,646,800	-	-	-	253,646,800

자금보충약정	175,750,000	-	-	-	175,750,000

합 계	511,985,800	534,650,651	740,581,157	17,063,537	1,804,281,145

(전기말) (단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

차입금	207,705,496	405,328,162	447,182,819	-	1,060,216,477

사채	1,999,550	99,779,800	158,816,833	-	260,596,183

파생금융상품부채	-	24,958,914	30,113,632	-	55,072,546

매입채무	110,489	-	-	-	110,489

기타채무	35,615,873	3,318,562	10,000	-	38,944,435

리스부채	1,858,665	2,530,252	1,085,756	-	5,474,673

금융보증계약	238,140,000	-	-	-	238,140,000

자금보충약정	185,000,000	-	-	-	185,000,000

합 계	670,430,073	535,915,690	637,209,040	-	1,843,554,803

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 당사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 공급자에 대한 지급과정을 효율적으로 하고 관련 매입채무 결제기한과 비교하여 공급자에게 조기 결제 조건을 제공하기 위해 공급자금융약정에 참여하고 있습니다. 이 약정으로 당사는 개별 공급자에게 갚아야 할 금융부채를 은행에 집중시키게 됩니다. 이 약정은 공급자금융약정에 참여하지 않는 다른 공급자들의 정상적인 지급시점 보다 유의적으로 지급시점을 연장시키지는 않습니다. 평균적으로 지급시점보다 183일 정도 연장됩니다.(주석 4.2) 참고)

4) 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.

(1) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 당사는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 주요 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천USD, 천JPY, 천CNY, 원화단위: 천원)

구분	외화	당반기말	전기말

원화환산액	외화	원화환산액	외화

외화금융자산	USD	2,103,404	1,551	3,069,722	2,088

JPY	29,451	3,136	40,958	4,376

CNY	264,294	1,397	173,747	863

외화금융부채	USD	-	-	-	-

JPY	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-

당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

외화	당반기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	210,340	(210,340)	306,972	(306,972)

JPY	2,945	(2,945)	4,096	(4,096)

CNY	26,429	(26,429)	17,375	(17,375)

(2) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있으며, 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 주요 부채는 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위: 천원)

구분	이자율유형	이자율	금액

차입금	변동	3.97%~4.47%	260,000,000

(전기말) (단위: 천원)

구분	이자율유형	이자율	금액

차입금	변동	4.00%~5.44%	330,500,000

당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율 1%p 변동시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

외화	당반기말	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

법인세비용차감전순이익	(2,600,000)	2,600,000	(3,305,000)	3,305,000

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 당사의 투자증권은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 당사의 경영진은 당반기말 현재 해당 지분증권의 가격변동이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

5) 자본관리 당사의 자본관리 목적은 건전한 재무구조를 유지하는데 있습니다. 또한, 지주회사인당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제8조 '지주회사의 행위제한 등'에 의해 부채비율을 200% 이내로 유지해야 합니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어계산하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

부채	1,322,966,906	1,358,936,993

자본	1,719,669,826	1,541,776,868

부채비율	76.93%	88.14%

[ SK엔펄스 ]연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 재무위험 (1) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 회사는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 회사는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 주요 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, CNY, 원화단위: 천원)

구분	외화	당반기말	전기말

원화환산액	외화	원화환산액	외화

외화금융자산	USD	7,796,253	5,747,754	6,839,994	4,653,057

JPY	75,100	7,998,000	37,459	4,000,000

CNY	151,328	800,000	161,016	800,000

외화금융부채	USD	1,259,207	928,345	24,927,384	16,957,404

JPY	81,870	8,719,050	-	-

CNY	1,376,196	7,275,300	-	-

EUR	-	-	2,950	1,930

당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 자본에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

외화	당반기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	653,705	(653,705)	(1,808,739)	1,808,739

JPY	(677)	677	3,746	(3,746)

CNY	(122,487)	122,487	16,102	(16,102)

EUR	-	-	(295)	295

(2) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있으며, 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 주요 자산 및 부채는 존재하지 않습니다.

(3) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 상각후원가로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

현금및현금성자산	376,652,403	67,181,749

단기금융상품	-	17,476,500

단기대여금	5,000,000	-

매출채권	2,058,167	14,034,220

미수금	10,959,117	25,305,325

미수수익	722,983	45,258

보증금	6,550	103,643

파생상품자산	903,871	5,103,518

합 계(주1)	396,303,091	129,250,213

(주1) 지분상품은 신용위험과 무관하므로 상기 표에서 제외되었습니다. 2) 당반기 중 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	기초	설정(환입)	기말

매출채권	4,302,362	-	4,302,362

장기대여금	57,125	-	57,125

합계	4,359,487	-	4,359,487

3) 당반기말 현재 연체되거나 손상된 금융자산에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	정상채권(연체 및 손상되지 않은 채권)	연체되었으나 손상되지 않은 채권	개별 손상된 채권	합계

연체 1개월미만	연체 3개월 이하	연체 3개월 ~ 6개월	연체 6개월 초과

매출채권	2,058,167	-	-	-	-	4,302,362	6,360,529

미수금	10,956,805	-	2,312	-	-	-	10,959,117

단기대여금	5,000,000	-	-	-	-	-	5,000,000

미수수익	722,983	-	-	-	-	-	722,983

보증금	6,550	-	-	-	-	-	6,550

장기대여금	-	-	-	-	-	57,125	57,125

합계	18,744,505	-	2,312	-	-	4,359,487	23,106,304

(4) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 회사가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당반기말 현재 금융부채(이자 포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다. (당반기말)

(단위: 천원)

구분	3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무	43,257	-	-	-	43,257

미지급금	14,538,301	-	894,831	-	15,433,132

미지급비용(주1)	119,180	-	-	-	119,180

리스부채	34,366	163,152	154,344	-	351,862

미지급배당금	8,661	-	-	-	8,661

합계	14,743,765	163,152	1,049,175	-	15,956,092

(주1) 종업원급여와 관련된 부채는 제외되었습니다. 나. 자본위험관리

자본관리의 목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하는 것입니다. 회사는 자본구조를 경영환경의 변화에 따라 적정한지를 판단하고 배당정책, 타인자본조달 및 상환, 유상감자 및 증자의 필요성을 주기적으로 점검하고 있습니다. 당반기 및 전기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

총차입금(A)	-	23,887,500

현금및현금성자산(B)	376,652,403	67,181,749

순부채(A-B=C)	(376,652,403)	(43,294,249)

자본총계(D)	393,555,562	197,718,495

총자본(C+D=E)	16,903,159	154,424,246

자본조달비율(C/E)(주1)	-	-

(주1) 순부채가 음수임에 따라 자본조달비율을 별도로 산정하지 아니하였습니다. 다. 파생상품에 관한 사항

당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동항목

선물환	1,045	-	-	-

통화스왑	-	-	4,200,692	-

통화선도	-	-	-	103,818

비유동항목

선도계약	902,826	-	902,826	-

합 계	903,871	-	5,103,518	103,818

[ ISC ]

1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 상각후원가로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당반기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융자산 (주1)	7,828,673	7,797,979

파생상품금융자산	346,837

(주1) 지분상품은 신용위험과 무관하므로 상기 표에서 제외되었으며, 지급보증내역은 별도 주석을 참고 바랍니다.

(2) 당반기 및 전반기 중 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당반기) (단위 : 천원)

구분	기초	손상	제각	기타(주1)	기말

매출채권	366,692	(45,629)	(19,392)	18	301,689

기타채권	1,376,648	(89,436)	-	(361)	1,286,851

합계	1,743,340	(135,065)	(19,392)	(343)	1,588,540

(주1) 기타증감액에는 환율변동에 의한 증감액이 포함되어 있습니다.

(전반기) (단위 : 천원)

구분	기초	손상	제각	기타(주1)	기말

매출채권	1,329,709	(461,726)	(114,748)	(12)	753,223

기타채권	501,631	-	-	(34)	501,597

합계	1,831,340	(461,726)	(114,748)	(46)	1,254,820

(주1) 기타증감액에는 환율변동에 의한 증감액이 포함되어 있습니다.

(1) 당반기말 및 전기말 현재 연체되거나 손상된 금융자산에 대한 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구분	정상채권 (연체 및 손상되지 않은 채권)	연체되었으나 손상되지 않은 채권	개별 손상된 채권	합계

연체 1개월 미만	연체 3개월 이하	연체 3개월~6개월	연체 6개월 초과

매출채권	42,677,130	4,531,789	324,949	248,142	129,615	301,689	48,213,314

기타채권	5,555,904	-	-	-	102,478	1,286,850	6,945,232

합계	48,233,034	4,531,789	324,949	248,142	232,093	1,588,539	55,158,546

(전기말) (단위 : 천원)

구분	정상채권 (연체 및 손상되지 않은 채권)	연체되었으나 손상되지 않은 채권	개별 손상된 채권	합계

연체 1개월 미만	연체 3개월 이하	연체 3개월~6개월	연체 6개월 초과

매출채권	26,430,513	3,952,790	1,612,299	645,427	251,672	366,692	33,259,393

기타채권	8,472,340	-	-	-	199,498	1,376,649	10,048,487

합계	34,902,853	3,952,790	1,612,299	645,427	451,170	1,743,341	43,307,880

2) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 연결실체가 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 유동성 전략 및 계획을 점검하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 금융부채(이자 포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	5년 초과	합계

사채	252,055	20,747,945	-	-	21,000,000

매입채무	34,124,366	-	-	-	34,124,366

기타채무	6,547,547	-	398,512	-	6,946,059

리스부채	83,982	266,828	569,947	-	920,757

파생금융상품부채	6,873	-	-	-	6,873

합계	41,014,823	21,014,773	968,459	-	62,998,055

(전기말) (단위 : 천원)

구분	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	5년 초과	합계

차입금	242	738	99,089	-	100,069

사채	246,575	20,753,425	-	-	21,000,000

매입채무	7,565,542	-	-	-	7,565,542

기타채무	2,840,464	-	3,321,068	-	6,161,532

리스부채	53,953	121,985	209,503	-	385,441

파생금융상품부채	512,389	-	-	-	512,389

합계	11,219,165	20,876,148	3,629,660	-	35,724,973

3) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환위험, 이자율 위험 및 기타 가격위험 등으로 구성됩니다.

(1) 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결실체는 판매 및 구매 등에 따른 환위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 내부적으로 원화환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 주요 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천단위 원화단위: 천원)

구분	외화	당반기말	전기말

원화환산액	외화	원화환산액	외화

외화금융자산	USD	49,055,106	36,166	26,833,051	18,254

외화금융부채	USD	1,739,529	1,282	1,702,076	1,158

당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율이10% 변동시 환율변동이 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 상승

USD	4,731,558	(4,731,558)	1,932,572	(1,932,572)

(2) 이자율위험

이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동될 위험입니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있으며, 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구분	이자율유형	금액

현금및현금성자산	변동	80,153,570

(전기말) (단위 : 천원)

구분	이자율유형	금액

현금및현금성자산	변동	39,858,423

당반기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율1%p 변동시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

외화	당반기말	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 상승

법인세비용차감전순이익	801,536	(801,536)	398,584	(398,584)

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 연결실체의 투자증권은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 연결실체의 경영진은 당반기말 현재 해당 지분증권의 가격변동이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.

[ SK picglobal ]

가. 금융위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권 및 투자자산

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 보증당사는 특수관계자를 위하여 보증을 제공하고 있지 않습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 금융부채를 발생시키고 있습니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY, CNY 등 입니다. 차입금에 대한 이자는 주로 USD로 표시됩니다. 이 통화들은 당사의 영업으로 인해 발생되는 현금흐름과 일치하는 통화이므로, 이자에 대해서는 파생상품 계약을 체결하지 않고 경제적 위험회피가 가능하므로 위험회피회계도 적용하지 않습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

② 기타 시장가격 위험

당사가 보유하고 있는 매도가능 지분상품으로부터 지분가격위험이 발생합니다. 당사의 경영진은 시장가격에 근거하여 투자 포트폴리오 내의 채무 및 지분 상품의 구성을 검토하고 있습니다.

(5) 자본관리

당사의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 영업이익을 총자본금액으로 나눈 비율인 자본이익률을 관리하고있습니다.

당사의 당기말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

영업이익	(34,384,057)	(52,585,393)

자본총계	141,177,557	178,731,897

자본이익률	(24.36%)	(29.42%)

[ SK리비오 ]

가. 금융위험관리

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다..

(3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

당사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 금융부채를 발생시키고 있습니다.

① 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY, CNY 등 입니다. 차입금에 대한 이자는 주로 USD로 표시됩니다. 이 통화들은 당사의 영업으로 인해 발생되는 현금흐름과 일치하는 통화이므로, 이자에 대해서는 파생상품 계약을 체결하지 않고 경제적 위험회피가 가능하므로 위험회피회계도 적용하지 않습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 해소하기위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. (5) 자본관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 적절히 수정 변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

당사의 당반기말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당반기말	전기말	전전기

영업이익	(5,941)	(9,428)	(4,592)

자본총계	103,632	114,492	75,200

나. 파생상품 등에 관한 사항1) SKC

당반기말 및 전기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품 자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위: 천원)

구분	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

매매목적

옵션계약	6,923,707	-	20,553,547	-

스왑계약	-	-	1,674,690	2,460,621

(전기말) (단위: 천원)

구분	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

매매목적

옵션계약	-	14,551,053	24,746,004	28,020,051

스왑계약	-	-	212,910	2,093,581

2) SK넥실리스

(1) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위 : 백만원)

구분	파생상품부채

통화선도 계약	8,428

(전기말)

(단위 : 백만원)

구분	파생상품부채

통화선도 계약	35,635

(2) 당반기말 현재 당사의 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원, 천USD, 천EUR, 천JPY)

구분	계약일	만기일	계약환율(원)	매도액	매입액

통화선도 거래	2024-10-28	2025-10-28	1,498.64	EUR 27,000	KRW 40,463,280

2024-10-29	2025-10-28	1,495.95	EUR 26,514	KRW 39,663,618

2024-12-13	2025-12-12	1,405.00	USD 30,000	KRW 42,150,000

2024-12-16	2025-12-12	1,409.30	USD 30,000	KRW 42,279,000

2024-12-17	2025-12-12	1,408.56	USD 29,800	KRW 41,975,088

2025-01-20	2026-01-26	1,497.70	EUR 31,000	KRW 46,428,700

2025-01-21	2026-01-26	1,492.84	EUR 31,000	KRW 46,278,040

2025-01-22	2026-01-26	1,490.79	EUR 31,414	KRW 46,831,677

2025-05-12	2025-07-07	959.05	KRW 1,066,721	JPY 111,227

2025-05-19	2025-07-14	966.40	KRW 792,927	JPY 82,050

2025-05-26	2025-07-14	1,362.55	USD 8,031.06	KRW 10,942,721

2025-06-09	2025-07-28	1,354.30	USD 787.10	KRW 1,065,974

2025-06-09	2025-08-04	942.50	KRW 81,339	JPY 8,630

2025-06-13	2026-06-12	1,334.74	USD 25,800	KRW 34,436,340

2025-06-16	2025-08-11	949.40	KRW 6,608	JPY 696

2025-06-16	2026-06-12	1,333.57	USD 25,800	KRW 34,406,106

2025-06-17	2025-07-31	1,357.88	USD 16,000.00	KRW 21,726,080

2025-06-18	2025-07-31	1,369.23	USD 16,000.00	KRW 21,907,680

2025-06-23	2025-08-18	946.00	KRW 419,928	JPY 44,390

2025-06-27	2026-06-26	1,586.49	EUR 37,800	KRW 59,969,322

2025-06-30	2025-08-25	943.07	KRW 2,099,429	JPY 222,616

2025-06-30	2026-06-26	1,589.43	EUR 37,800	KRW 60,080,454

3) SK엔펄스 (1) 파생금융상품 내역

당반기말 및 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동항목

선물환	1,045	-	-	-

통화스왑	-	-	4,200,692	-

통화선도	-	-	-	103,818

비유동항목

선도계약	902,826	-	902,826	-

합 계	903,871	-	5,103,518	103,818

4) ISC

(1) 당반기말 및 전기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 천원)

구분	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

매매목적	-	-	-	-

선도계약	350,848	-	6,873	-

(전기말) (단위 : 천원)

구분	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

매매목적	-	-	-	-

선도계약	-	-	512,389	-

5) SK picglobal (1) 당반기말 및 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위: 천원)

파생상품종류	파생상품자산	파생상품부채

유동	비유동	유동	비유동

통화선도	17,007	-	8,463	-

(전기말)

(단위: 천원)

파생상품종류	파생상품자산	파생상품부채

유동	비유동	유동	비유동

통화선도	65,374	-	7,609	-

(2) 당반기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 당사의 파생상품의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	계약환율	매도액

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	2025-06-13	2025-07-28	1,366.40	1,000

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	2025-06-27	2025-07-30	1,354.80	5,000

신한은행	2025-06-27	2025-07-30	1,353.35	5,000

신한은행	2025-06-30	2025-07-30	1,350.89	2,000

6) SK리비오

당반기말과 전기말 현재 당사가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(당반기말) (단위 : 원, 외화단위)

구 분	통화	외화금액	계약일	만기일	약정환율

통화선도 매입	EUR	58,000	2025-04-30	2025-09-30	1,627.10

EUR	144,700	2025-05-30	2025-07-31	1,556.10

EUR	71,185	2025-05-30	2025-07-31	1,556.10

(전기말) (단위 : 원, 외화단위)

구 분	통화	외화금액	계약일	만기일	약정환율

통화선도 매입	EUR	861,892	2024-10-31	2025-01-31	1,496.2

EUR	144,700	2024-11-29	2025-03-31	1,474.5

EUR	71,185	2024-12-13	2025-03-31	1502.9