금호석유화학 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

[위험관리 정책]연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

가. 금융위험 관리 금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 아래는 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 나. 신용위험 관리

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(1) 매출채권 연결실체는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 분기별로 검토되고 있습니다. 연결실체의 신용기준을 충족하지못한 고객은 선급금 지불 시에만 거래가 가능합니다. 연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

(2) 투자자산

연결실체는 유동성 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

다. 유동성위험 관리 유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다.또한 유동성위험에 대비하여 금융기관과 무역금융 및 당좌차월 약정을 체결하고 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통한 안정적 조달 능력을 확보하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성위험을 최소화하고 있습니다. 라. 시장위험 관리

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다. 수출의 경우, 환율의 등락이 손익에 영향을 미칠 수 있으며, 일반적으로 환율의 상승은 긍정적, 하락은 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 연결실체는 이러한 환위험 관리를 위해 내부적기법으로 matching, leading, lagging을 사용하고 있으며, 외부적기법으로 선물환 및 스왑거래를 통하여 환위험을 관리하되 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.(2) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며 보유하고 있는 변동이자율부 금융상품의 이자율 변동으로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고, 장기차입금의 경우에는 미래 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 대부분 고정금리차입을 실행하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(3) 원재료 가격의 등락 당사제품의 주원재료는 원유 정제의 산물로서 당사 생산제품의 거의 전체를 구성합니다. 따라서 원재료 가격의 등락은 제품의 시장가격에 즉시 반영되므로 원재료의 적시, 적량 구매가 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.(4) 지역적 / 계절적 수급상황의 변화 특정지역의 수요공급 상황이 변화하거나, 연중 특정시기에는 수요가 급증 혹은 급감함으로써 당사의 손익에 영향을 줄 수 있습니다. 특정지역 수요공급 상황의 변화는 해당지역의 경제호불황, 발전속도, 공급업체의 존망등 여러 원인이 있으며, 계절적 수요공급 상황의 변화는 년중 산업별 성수기/비수기, 휴가기 등에 영향을 받습니다. 마. 자본관리 연결실체의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 부채비율 개선을 위하여 노력하고 있습니다. 바. 파생상품 등에 관한 사항파생상품 등에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석 18. 파생금융상품'을 참조하시기 바랍니다.

[주요 종속회사 : 금호피앤비화학(주)]

가. 위험관리에 관한 사항

(1) 환위험 관리당사는 환위험관리를 위해 내부적기법으로 Matching, Leading 사용하고있으며, 외부적기법으로 선물환거래를 통하여 환위험을 관리하고 있습니다.당사는 원자재 수입 거래 등과 관련하여 USD 및 EUR 등 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.가. 2022년

(단위: USD, EUR, CNY, 천원)

사업부문	구 분	권종	외화금액	원화상당액

기초유기화합물	자 산(A)

현금및현금성자산	USD	30,651,697	43,979,055

매출채권	USD	76,762,982	110,139,527

EUR	16,121,901	22,713,018

CNY	6,843,348	1,366,343

외화자산 계	USD	107,414,679	154,118,582

EUR	16,121,901	22,713,018

CNY	6,843,348	1,366,343

부 채(B)

매입채무	USD	31,671,818	45,442,725

단기차입금	USD	18,340,328	26,314,702

EUR	238,364	335,814

외화부채 계	USD	50,012,146	71,757,427

EUR	238,364	335,814

순외화자산(A-B)	USD	57,402,533	82,361,155

EUR	15,883,537	22,377,203

CNY	6,843,348	1,366,343

나. 2021년

(단위: USD, EUR, CNY, 천원)

사업부문	구 분	권종	외화금액	원화상당액

기초유기화합물	자 산(A)

현금및현금성자산	USD	10,498,741	12,446,257

매출채권	USD	127,701,466	151,390,088

EUR	16,708,948	22,429,089

CNY	4,384,782	816,709

외화자산 계	USD	138,200,207	163,836,345

EUR	16,708,948	22,429,089

CNY	4,384,782	816,709

부 채(B)

매입채무	USD	64,955,507	77,004,754

단기차입금	USD	37,615,463	44,593,132

외화부채 계	USD	102,570,970	121,597,886

순외화자산(A-B)	USD	35,629,236	42,238,459

EUR	16,708,948	22,429,089

CNY	4,384,782	816,709

또한 당사는 환위험관리를 위해 당사 정책에 따라 외화 자산, 부채 규모 및 만기를 고려하여 외화 파생상품을 이용하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 결제되지 않은 통화선도계약은 다음과 같습니다.

가. 2022년 3분기(단위: USD, 천원)

계약유형	계약처	계약일	만기일	계약금액	계약환율

외화	원화

USD 매도	-	-	-	-	-	-

USD 매도	-	-	-	-	-	-

USD 매입	-	-	-	-	-	-

USD 매도 소계	-	-	-	-	-	-

USD 매입 소계	-	-	-	-	-	-

나. 2021년(단위: USD, 천원)

계약유형	계약처	계약일	만기일	계약금액	계약환율

외화	원화

USD 매도	산업은행	2021-10-07	2022-01-10	7,000,000	8,342,600	1191.80

USD 매도	산업은행	2021-10-08	2022-01-10	6,000,000	7,163,100	1193.85

USD 매도	산업은행	2021-11-04	2022-02-10	5,000,000	5,907,500	1181.50

USD 매도	산업은행	2021-11-05	2022-02-10	6,000,000	7,123,200	1187.20

USD 매도	산업은행	2021-12-07	2022-03-10	3,000,000	3,544,200	1181.40

USD 매입	-	-	-	-	-	-

USD 매도 소계	-	-	-	27,000,000	32,080,600	1188.17

USD 매입 소계	-	-	-	-	-	-

상기 파생상품 거래와 관련하여 현재 당사는 산업은행과 14,000백만원의 파생상품거래손실 한도약정을 체결하고 있습니다.

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 당기 법인세비용 차감전순이익이 10,610백만원만큼 증가(감소)하며 전기 법인세비용차감전순이익은 3,311백만원 만큼 증가(감소)합니다.(2) 유동성위험 관리

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산 및 영업활동의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 우리은행과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사업구분	구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

기초유기화합물	단기차입금	26,650,517	-	-	26,650,517

장기차입금	12,000,000	-	-	12,000,000

사채	28,593,469	14,280,948	-	42,874,417

매입채무	45,442,725	-	-	45,442,725

미지급금및기타채무	41,389,703	-	-	41,389,703

파생금융상품부채	-	-	-	221,893

리스부채	1,010,248	4,514,947	12,911,844	18,437,039

금융부채 계	155,086,661	18,795,895	12,911,844	186,794,400

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 포함한 금액입니다.

(3) 신용위험 관리당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2022년	2021년	2020년

기타포괄손익-공정가치금융자산	385,151	385,151	385,151

당기손익-공정가치금융자산	706,720	147,520	121,120

파생금융상품	8,211,339	135,842	-

매출채권	243,207,063	307,061,626	209,649,128

대여금및기타채권	471,952,235	715,403,912	92,697,633

현금및현금성자산	61,421,555	26,245,196	41,050,930

합계	785,884,062	1,049,379,247	343,903,962

당기말 현재 매출채권 중 중요한 신용위험에 노출된 거래처에 대한 매출채권은 없으며, 당사의 매출채권은 다수의 거래처에 분산되어 있습니다. 매출채권, 대여금및기타채권은 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있으며, 충당금 설정시 구체적인 손상과 과거 자료에 따른 식별되지 않은 손상을 고려하여 결정하고 있습니다.

한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(4) 이자율위험 관리당사의 이자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동 이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 당사는 이자율위험에 노출되어 있으며, 당사는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 당사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 (하락)할 경우 당기 법인세비용차감전순이익은 127,678천원(전기: 395,157천원)이 감소(증가)합니다.(5) 가격위험 관리당사는 재무상태표 상 당기손익공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익공정가치측정금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 당사의 시장성있는 지분상품은 당기손익공정가치측정금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 손익으로 반영되고 있으므로, 주가가 10% 상승(하락)하는 경우 지분상품의 가격변동이 당사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 효과는 70,672천원(전기: 14,752천원)이 증가(감소)합니다. 또한, 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 기타포괄손익공정가치측정금융자산은 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 상승(하락)하는 경우 가격변동이 자본(법인세반영전)에 미치는 효과는 38,515천원(전기: 38,515천원) 증가(감소) 합니다.

나. 파생거래에 관한 사항파생상품 등에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석 18. 파생금융상품'을 참조하시기 바랍니다.

[주요 종속회사 : 금호폴리켐(주)]

당사는 영업활동에서 발생되는 시장위험(이자율/가격/외국환), 신용위험,유동성위험을 최소화하여 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하고 있습니다. 가. 시장위험 (1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 대부분의 이자부 자산은 및 이자부 부채는 고정이자율로 확정되어 있으며 수익 및 영업현금흐름의 변동가능성은 이자율위험으로부터 제한적입니다.

(단위 : 백만원 )

구분	2022년 3분기말	2021년말

고정이자율 :

- 금융자산	67,676	4,702

- 금융부채	44,943	30,844

- 순금융자산	22,733	(26,142)

변동이자율 :

- 금융자산	38,663	42,674

- 금융부채	-	-

- 순금융자산	38,663	42,674

(2) 가격위험 당사는 가격위험에 노출되어 있는 영업(금융)자산 및 부채를 보유하고 있지 않습니다. (3) 외국환위험 당사의 외국환위험은 외화로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 환위험관리를 위해 기본적으로 내부적기법 (매칭, 리딩앤래깅)을 사용하고 있고, 추가로 외국환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단한 경우 선물환 거래 (투기목적 거래 불가) 등을 통해 외국환위험을 관리할 수 있지만, 현재 선물한 거래 등의 미체결잔액은 없습니다. 당사의 2022년 3분기말의 외화자산 및 외화부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 USD,EUR,JPY / 원화: 백만원)

구분	외화자산	외화부채

현지통화	원화환산	현지통화	원화환산

USD	36,331,759	52,129	25,727,038	36,913

EUR	19,675,728	27,720	14,152,488	19,938

CNY	170,112,640	1,690	-	-

JPY	1,532,700	306	-	-

합 계	-	81,844	-	56,852

* 외화자산은 현금및현금성자산, 매출채권으로, 외화부채는 매입채무, 미지급금, 단기차입금으로 이루어져 있습니다. 나. 신용위험 신용위험이란 채무자가 계약상의 지급의무를 이행하지 못할 경우 회사에게 발생하는 재무적 손실입니다. 회사의 신용위험 정책은 매출(기타)채권 및 금융자산에 대한 안정성 여부 검토나 안전장치 마련을 통한 전액 회수를 목적으로 하고 있습니다. 매출(기타)채권에 대해서는 신용장거래, 담보의 설정, 신용등급 조회, 거래한도 설정 등을 통해서, 금융자산에 대해서는 우수한 신용등급의 금융기관의 저위험상품 가입등으로 기대손실을 최소화하고 있습니다. 신용위험은 매우 낮은 것으로 판단되어 별도의 손실충당금은 계상하고 있지 않습니다.

(단위 : 백만원)

구분	2022년 3분기말	2021년말

현금및현금성자산	43,663	40,972

매출채권	75,897	60,908

대여금 및 기타채권	64,626	6,236

합계	184,186	108,115

다. 유동성위험 당사는 주기적인 중단기 자금수지 예측 및 수입, 지출 관리등을 통하여 적정 유동성 관리를 하고 있습니다. 추가로 만약의 유동성 필요에 대배해서 금융기관과의 대출한도를 확보를 하고 있습니다. 현재 당사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다

(단위 : 백만원 )

사업부문	구분	1년이내	1년~5년	5년 초과	합계

특수합성고무	단기차입금	44,943	-	-	44,943

유동성리스부채(최소리스료)	435	-	-	435

매입채무	38,050	-	-	38,050

미지급금및 기타채무	51,684	-	-	51,684

리스부채(최소리스료)	-	2,140	210	2,350

금융부채계	135,111	2,140	210	137,461

라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 - 해당사항 없음

[주요 종속회사 : 금호티앤엘(주)]

위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다.

가. 신용위험관리

금융상품은 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 이에 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.(1) 신용위험에 대한 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분	2022년 3분기말	2021년 말

장기매출채권및기타비유동채권	275	9,296

매출채권및기타유동채권	7,349	5,637

현금및현금성자산	7,102	7,986

합 계	14,726	22,919

상기 현금및현금성자산은 산업은행에 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. (2) 손상차손 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분	2022년 3분기말	2021년 말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래	6,794	-	5,377	-

신용위험관리를 위하여 업체의 신용수준이 일정 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용위험관리를 위해 매월 정상 결제 유무를 파악하여 매출처의 지급여력의 문제발생 가능성을 파악하고 있습니다. 또한, 이러한 관리활동으로 문제발생 매출처에 대한 용역제공을 조정하여 신용위험의 노출을 최소화하고 있습니다.

나. 유동성위험 관리유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기의 자금관리계획을 수립하여 실제 현금유출액을 분석 및 검토하고 있으며, 금융부채와 금융자산의 만기구조를 일치시키고자 하고 있습니다. 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있으며, 일시적 또는 비정상적인 경제환경으로 인한 유동성 위험을 관리하고자 금융기관과 무역금융 등의 한도성 차입약정을 체결하고 있습니다.당기말 현재 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년~5년	5년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타유동채무	7,590	7,590	7,590	-	-

장기매입채무및기타비유동채무	140	140	-	-	140

차입금	36,679	39,414	12,667	26,747	-

리스부채	23,198	74,145	5,360	7,810	60,975

합 계	67,607	121,289	25,617	34,557	61,115

다. 환위험 관리

유의적인 환위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다.

라.이자율위험 관리당기말과 전기말 현재 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분	2022년 3분기	2021년

고정이자율 :

금융자산	-	-

금융부채	(18,340)	(18,514)

순잔액	(18,340)	(18,514)

변동이자율 :

금융자산	7,102	7,986

금융부채	(18,340)	(32,770)

순잔액	(11,238)	(24,784)

이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 이자수취액과 이자지급액은 이에 따라 변동할 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 현금흐름의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

현금흐름 변동액	2022년 3분기말	2021년 말

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	71	(71)	80	(80)

변동이자율 금융부채	(183)	183	(328)	328

순현금흐름 변동액	(112)	112	(248)	248

마. 가격위험 관리유의적인 가격위험에 노출되어 있는 금융상품을 보유하고 있지 않습니다. 바. 자본위험 관리자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

구 분	2022년 3분기말	2021년말

부채(A)	72,548	114,021

자본(B)	115,067	89,270

현금및현금성자산(C)	7,102	7,986

차입금(D)	36,679	51,284

부채비율(A/B)	63.05%	127.73%

순차입금비율(D-C)/B	25.70%	48.50%

[주요 종속회사 : 금호리조트(주)]

(1) 신용위험

당사는 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수있도록 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며,매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

① 위험에 대한 노출정도매출채권및기타채권의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022년 3분기	2021년 말

현금및현금성자산	15,497	26,463

매출채권	2,057	1,094

대여금 및 기타채권	104,841	85,663

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	49	49

파생상품자산	3,994	8

합 계	126,438	113,277

(2) 유동성 위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산 및 영업활동의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

당기말	1년이내	1년초과 5년이내	5년 초과	계

매입채무	1,295	-	-	1,295

미지급금 및 기타채무(*)	169,639	69,272	78,505	317,416

차입금(*)	42,222	32,271	-	74,493

리스부채(*)	531	864	9,557	10,952

파생상품부채	-	-	-	-

합 계	213,687	102,407	88,062	404,156

(3) 외환위험

① 위험에 대한 노출정도당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 당분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022년 3분기말	2021년말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	4,060	(4,060)	3,893	(3,893)

CNY	44	(44)	(31)	31

① 위험에 대한 노출정도당사의 이자율위험은 주로 미래의 시장 이자율 변동에 따라 변동금리부 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험과 관련되어 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022년 3분기말	2021년말

고정이자율

금융자산	74,156	61,271

금융부채	(23,486)	(32,412)

순잔액	50,670	28,860

변동이자율

금융자산	15,497	26,577

금융부채	(47,489)	(44,614)

순잔액	(31,992)	(18,036)

기말 현재 이자율이 100bp 변동한다면, 이자수취액과 이자지급액은 이에 따라 변동할 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 현금흐름의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022년 3분기말	2021년말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

변동이자율 금융자산	155	(-155)	266	(266)

변동이자율 금융부채	(475)	475	(446)	446

순현금흐름 변동액	(320)	320	712	(712)

(5) 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2022년 3분기말	2021년 말

총차입금	70,975	87,535

차감: 현금및현금성자산	(15,497)	(26,463)

순부채	55,478	61,072

자본총계	291,312	266,865

총자본	346,790	327,937

자본조달비율	16.00%	18.62%

나. 위험관리위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 담당팀 및 재무팀에 의해 이루어지고있습니다. 회사 재무팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

[주요 종속회사 : Weihaipoint Hotel Golf Resort]

(1) 신용위험

당사는 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수있도록 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며,매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

① 위험에 대한 노출정도매출채권및기타채권의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천RMB)

구 분	2022년 3분기 말	2021년말

매출채권및기타채권	1,542	1,053

(2) 환위험

① 위험에 대한 노출정도당사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동 시 당분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천RMB)

구 분	2022년 3분기말	2021년말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	18,319	-18,319	16,450	-16,450

(3) 이자율위험당사는 이자율위험 해당사항 없습니다.나. 위험관리위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 담당팀 및 재무팀에 의해 이루어지고있습니다. 회사 재무팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.