현대코퍼레이션 사업보고서 (2015.12)
6. 기타 재무에 관한 사항

※ 회사의 분할

(1) 연결회사는 2015년 5월 27일자 이사회 결의 및 2015년 8월 28일자 주주총회의 승인에 의거 2015년 10월 1일을 기준일로 하여 브랜드 및 신사업부문을 분할하였으며, 2015년 10월 2일자로 분할등기를 완료하였습니다. 이와 관련하여 회사는 현대씨앤에프주식회사와 분할전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.회사분할의 주요내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

분할방법	인적분할

분할회사	현대종합상사주식회사(분할존속회사)현대씨앤에프주식회사(분할신설회사)

분할일정	분할기일 2015년 10월 1일

연결회사의 손익계산서는 중단영업과 계속영업이 구분되어 있으며, 비교 표시되는 기간의 손익계산서도 재작성되었습니다. 분할일까지의 브랜드 및 신사업부문과 관련된 재무정보는 다음에 제시되어 있습니다.

(2) 당기와 전기의 중단영업순이익으로 표시된 주요 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구분	당기	전기

매출액	97,773	101,947

매출원가	81,214	83,836

매출총이익	16,559	18,111

판매비와관리비	8,047	8,600

영업이익	8,512	9,511

기타수익	603	949

기타비용	959	611

법인세비용차감전순이익	8,156	9,849

법인세비용	1,658	1,939

중단영업순이익	6,498	7,910

중단영업처분이익	113,374	-

중단영업당기순이익	119,872	7,910

(3) 중단영업의 활동에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구 분	당기	전기

영업활동으로 인한 순현금흐름	(7,055)	(5,264)

투자활동으로 인한 순현금흐름	31	(190)

재무활동으로 인한 순현금흐름	478	-

합 계	(6,546)	(5,454)

(4) 당기 중 브랜드 및 신사업부문의 분할로 장부에서 제거된 자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구 분	금 액

유동자산	165,836

현금및현금성자산	125,000

재고자산	33,485

매출채권 등	7,351

비유동자산	20,837

무형자산 등	20,837

자산총계	186,673

유동부채	6,835

미지급금 등	1,434

선수금	4,923

단기차입금	478

비유동부채	701

이연법인세부채 등	701

부채총계	7,536

순자산금액	179,137

(5) 중단영업처분이익소유주에 대한 분배예정 자산집단의 장부금액이 분배를 통하여 주로 회수되고, 분배될 가능성이 매우 높은 경우에 소유주에 대한 분배예정 자산집단으로 분류합니다. 소유주분배예정 자산집단의 장부금액이 계속사용이 아닌 분배거래를 통하여 주로 회수되는 경우, 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 연결회사의 소유주에게 비현금자산을 무상으로 분배함에 있어 동일한 종류의 지분상품을갖고 있는 모든 소유주가 동등하게 취급되는 경우, 연결회사가 분배를 선언하고 관련자산ㆍ부채를 분배할 의무를 부담하는시점(주주총회의 승인일)에 미지급배당금을 인식하고있습니다.미지급배당금은 분배될 사업의 분배시점의 공정가치로 측정하고 있습니다. 미지급배당금은 매 결산기 및 분배의 완료시점에 재측정하여 자본에 인식하며, 분배 시점의 분배대상 비현금자산과 인식한 미지급배당의 차이는 중단영업처분이익으로 인식하였습니다.

(6) 분할관련 공시내 역

공시내역	제출일자

증권신고서(분할)	2015.08.03

투자설명서	2015.08.13

증권발행실적보고서(합병등)	2015.10.16

가. 대손충당금 설정현황(연결기준) 1) 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	계정과목	채권 총액	대손충당금	대손충당금설정률

제40기	매출채권	549,069	32,123	5.85

미수금	82,240	17,716	21.54

기타의당좌자산	4,272	3,153	73.81

미수수익	6,982	-	-

선급금	41,384	-	-

장기대여금	32,363	43	0.13

연불받을어음	-	-	-

제39기	매출채권	808,015	34,394	4.26

미수금	15,674	3,329	21.24

기타의당좌자산	4,275	2,986	69.85

미수수익	6,209	-	-

선급금	47,673	-	-

장기대여금	16,837	44	0.26

연불받을어음	-	-	-

2) 대손충당금 변동현황(단위 : 백만원)

구 분	제40기	제39기

1. 기초 대손충당금 잔액합계	40,753	81,533

2. 순대손처리액(①－②±③)	5,561	51,193

① 대손처리액(상각채권액)	5,559	51,192

② 상각채권회수액	-2	-1

③ 기타증감액	-	-

3. 기타증감액	1,043	7,454

4. 대손상각비 계상(환입)액	16,800	2,959

5. 기말 대손충당금 잔액합계	53,035	40,753

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

- 회사는 당기 손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며, 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다. - 손상징후가 파악된 채권은 채무자의 신용상태, 동종채권의 지급능력, 국가 또는 지역적 경제상황, 담보가치 등을 고려하여 회수가능가액으로 개별평가를 수행하고 있습니다. 이때, 명백한 회수가능가액을 제외하고는 전액 대손충당금을 인식하되, 부실채권에 담보설정 및 보험가입이 되어 있는 경우에는 담보가액과 보험금액을 적절히 반영하여 대손설정율을 적용하고 있습니다.

4) 당해 사업연도말 매출채권 연령분석

(2015년 12월 31일 기준) (단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

연체되지 않은 채권	402,306	605,946

손상채권	146,763	202,069

1년 미만	68,247	94,336

1년 초과	78,516	107,733

합 계	549,069	808,015

나. 재고자산 현황 등(연결기준)

1) 재고자산 보유현황(단위 : 천원)

사업부문	계정과목	제40기	제39기	비고

도소매업	원재료	4,977,721	6,230,153	-

상품 등	335,041,001	260,030,839	-

제품	1,035,904	936,594	-

재공품	68,186	99,172	-

기타	58,865	62,349	-

합계	341,181,677	267,359,107	-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]	22.69%	13.88%	-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]	13.66	21.94	-

2) 재고자산의 실사내역 등- 재고자산 실사내역

당사는 재고자산에 개별법을 적용하여 산정한 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의해 재고자산의 수량과 금액을 계산하고, 회계연도말 타처 보관 재고자산 확인서 등에 의하여 실재성을 확인하고 있습니다. - 장기체화 재고 등 분기 결산일 현재 재고자산에 대하여 장기체화 재고는 없으며, 전기에 순실현 가능가액이 취득원가보다 하락한 재고자산에 대하여 재고자산평가손실 계정 과목으로 재고자산의 (-)항목으로 계상하였습니다. - 기타사항 당사가 보유중인 재고자산에 대하여 금융기관에 차입금의 담보 등으로 제공한 것은 없습니다. 3) 부문별 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

구 분	제40기	제39기

산업플랜트	53,480,843	44,767,753

차량	116,455,538	23,829,605

철강	143,689,723	165,700,572

화학	27,413,339	7,340,900

브랜드	114,936	-

신사업	27,298	25,720,277

계	341,181,677	267,359,107

다. 공정가치2015년 당기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 1) 금융상품 종류별 공정가치 활 성 시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 매도가능지분증권을 제외하고는 연결회사 금융상품의장부금액과 공정가치의 유의적인 차이는 없습니다. 2) 원가로 측정된 금융상품 금융상품 중 원가로 측정 된 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

회사명	당기말	전기말

Drayton Coal Shipping Pty Limited	244	257

SEGINIAGA(M) SDN. BHD.	159	159

EUROTEM DEMIRYOLU ARA-LARI SAN	19	19

상기 지분증권은 시장성이 없는 지분상품으로서 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정하였습니다.

3) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 수준1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격
2) 수준2 : 직접적(예:가격) 또는 간접적(예:가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준1에 포함된 공시가격은 제외함
3) 수준3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

당기 결산일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채의 현황은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

당기말	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

파생금융자산	-	1,389	338	1,727

매도가능지분증권	-	-	87,949	87,949

파생금융부채	-	1,169	-	1,169

4) 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역수준 3으로 분류된 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구분	당기	전기

기초금액	64,223	90,347

취득	3,600	-

당기포괄손익인식액(*)	20,464	(26,124)

기말금액	88,287	64,223

미실현손익	81,017	60,733

(*) 보고기간말 현재 보유중인 매도가능지분증권과 관련된 미실현손익의 변동으로 매도가능금융자산평가손익이 포함된 금액입니다.

5) 가치평가기법 및 투입변수 당기 결산일 현재 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위:백만원)

구분	공정가치	가치평가기법	수준 3 투입변수	투입변수 범위

KOREA Ras Laffan LNG Ltd.	84,507	현재가치기법	할인율	8.70%

주요 제품 단가($/mmbtu)	8.99 ~ 14.76

현금흐름추정기간	2029년

티엠쉬핑(주) (매도가능금융자산)	3,442	현재가치기법	할인율	6.48%

현금흐름추정기간	2018년

내재파생(전환권)	338	이항모형	내재변동성	42.57%

상기 자원개발 관련 매도가능금융자산 Korea Ras Laffan LNG Ltd.에 대하여 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 동 공정가치 평가시 사용한 Ras Laffan Liquefied Natural Gas Company Limited의 사업계획 (2016 Work Program and Budget)은 시장에서 관측가능한 투입변수가 아니므로 수준 3으로 분류하였습니다.

6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 연 결회 사의 재 무 부 서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위하여 외부평가기관을 통하여 공정가치평가를 매기 수행하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류됩니다.7) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.매도가능지분상품의 투입변수 변동에 따른 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구 분	유리한 변동	불리한 변동

매도가능금융자산평가손익	5,413	(4,947)

관측 불가능한 투입변수인 할인율의 변경(1% 변동)을 고려하여 산출하였습니다.

라. 사채 및 장ㆍ단기차입금(연결기준) 1) 사채 발행내역

당기 결산일 현재 해당사항 없습니다 2) 장ㆍ단기차입금 내역

(단위 : 백만원)

종 류	종 류	차 입 처	이자율(%)	당기말	전기말

외화단기차입금(*1)	D/A NEGO 등	한국산업은행 등	-	287,112	410,340

일반대출	하나은행	LIBOR(1개월)+1.2	1,080	11,542

일반대출	HSBC은행	-	-	15,388

단 기 차 입 금 소 계	288,192	437,270

외화장기차입금	자원개발자금	한국석유공사 등	0.75	8,863	10,929

해외투자금융(*2)	CREDIT-AGRICOLE 등	LIBOR(6개월)+0.40	6,585	11,287

장 기 차 입 금 소 계	15,448	22,216

차감 : 유동성 대체	(7,487)	(7,430)

장 기 차 입 금 차 감 계	7,961	14,786

(*1) 수출매출채권이 담보 제공되어 있는 차입금이 포함되어 있습니다.(*2) 해외투자금융 차입금과 관련하여 한국수출보험공사와의 해외투자보험 계약을 통하여 지급보증을 제공받고 있습니다.3) 해외자원개발과 관련하여 차입한 외화장기차입금의 경우 해외자원개발 실패 확정시 상환의무가 면제되는 조건부 차입금 4,786백만원이 포함되어 있습니다.

마. 확정급여부채(연결기준)

1) 회사의 퇴직급여채무의 산정내역(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	15,914	15,782

사외적립자산의 공정가치(*)	(14,428)	(14,453)

확정급여부채	1,486	1,329

장기종업원급여채무의 현재가치	210	335

합 계	1,696	1,664

(*) 당기 결산일 현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 34백만원 (전기말 : 35백만원)이 포함된 금액입니다.

2) 확정급여채무의 변동내역(단위 : 백만원)

구 분	당기	전기

기초금액	15,782	13,444

당기근무원가	2,462	2,240

이자원가	297	343

재측정요소	686	1,548

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	-	96

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	166	728

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	520	724

관계사 전출입	4	-

급여지급액	(2,868)	(1,888)

연결범위의 변동	562	-

분할로 인한 변동	(1,007)	-

환율변동액	(4)	95

보고기간말 금액	15,914	15,782

3) 할인되지 않은 급여지급액의 만기 분석

(단위 : 백만원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 3년	3년 ~ 5년	5년 이상	합 계

급여 지급액	2,674	4,225	4,054	27,601	38,554

확정급여채무의 가중평균 만기는 8.04년입니다.

4) 사외적립자산의 변동내역(단위 : 백만원)

구 분	당기	전기

기초금액	14,453	12,997

이자수익	281	439

재측정요소	(41)	(149)

사용자의 기여금	3,000	3,000

급여지급액	(2,868)	(1,834)

연결범위의 변동	520	-

분할로 인한 변동	(917)	-

보고기간말 금액	14,428	14,453

5) 주요 보험수리적 가정(단위 : %)

구 분	당기	전기

할인율	2.44	2.76

미래임금상승률	3.68	3.66

6) 주요 가정의 변동에 따른 연금부채의 민감도 분석

구 분	주요 가정의 변동	부채금액의 변동

할인율	1%증가/감소	5.49%감소/6.30%증가

미래임금상승률	1%증가/감소	6.16%증가/5.48%감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

7) 사외적립자산의 구성내역(단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

금 액	구성비(%)	금 액	구성비(%)

국민연금전환금	34	0.2	35	0.2

예적금 등	14,394	99.8	14,418	99.8

합 계	14,428	100.0	14,453	100.0

바. 비용의 성격별 분류 (연결기준) 당 기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기	전기

재고자산의 변동	4,088,622	5,001,084

종업원 급여	35,352	35,630

복리후생비	4,139	4,027

감가상각비	1,276	1,663

무형자산상각비	9,744	11,882

기타비용	99,321	181,185

합 계(*)	4,238,454	5,235,471

(*) 손익계산서 상의 매출원가와 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

사. 판매비와 관리비 (연결기준)

당기와 전기 중 판매비와 관리비는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당기	전기

급여	32,668	33,832

퇴직급여	2,163	1,798

복리후생비	4,109	4,027

여비교통비	3,769	3,219

세금과공과	1,191	1,233

접대비	1,782	1,771

해외지사경비	10,695	11,359

임차료	3,320	2,975

지급수수료	7,151	5,142

전산비	1,855	1,919

감가상각비	1,143	1,475

무형자산상각비	957	826

대손상각비	5,992	2,955

기타	5,353	5,527

합 계	82,148	78,058

## 채무증권 발행실적

(기준일 : - ) (단위 : 원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 회사채 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : - ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-