현대코퍼레이션 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 회사의 현황1) 영업 개황 및 사업본부의 구분

- 세계 시장을 무대로 변압기ㆍ플랜트ㆍ선박ㆍ자동차ㆍ철강ㆍ화학 및 기타 상품의 무역과 유통 서비스를 제공하고 있는 당사는 전세계적인 비즈니스 네트워크와 빠른 정보력, 숙련된 거래기법과 우수한 금융 능력을 이용하여 종합무역상사로서 위치를 확고히 하고 있습니다.- 회사의 사업부문은 본 보고서 작성 기준일 현재 철강 본부, 승용부품 본부, 상용 에너지 본부, 기계선박 본부, 석유화학 본부, 기타(자원개발 등)의 6개의 사업 부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문별로 변압기, 자동차, 철강, 기계 등을 수출하고 있으며, 선박, 플랜트 등의 거래알선과 수입상품의 국내 판매, 유전개발 등의 자원개발사업을 하고 있습니다.

당사의 사업부문은 회사가 판매하는 상품 및 용역 성격에 근거하여 총 6개의 사업부문으로 구성되며 다음과 같이 분류할 수 있습니다. - 철 강 : 강판, 강관 및 철강 제품 - 승 용 부 품 : 자동차, 부품 등 - 상용에너지 : 상용차량, 철차 및 변압기, 육상엔진 등 - 기 계 선 박 : 선박, EPC 기자재, 건설장비 등 - 석 유 화 학 : 석유화학제품 및 벙커링 등 - 기 타 : 자원개발 등

2) 시장 점유율 (단위: 미화 백만불)

구 분	2020년 연간	2019년 연간	2018년 연간

당 사	1,178	1,716	1,870

동종사	포스코인터	5,341	포스코인터	6,414	포스코인터	7,365

GS글로벌	1,059	GS글로벌	1,260	GS글로벌	1,416

SK네트웍스	901	SK네트웍스	1,286	SK네트웍스	2,277

효성티앤씨	1,553	효성티앤씨	1,775	효성티앤씨	977

※ 상기 내용은 한국무역협회에서 제공하는 수출 실적을 바탕으로 작성한 내용입니다.

3) 시장의 특성

- 당사는 종합무역상사로서 세계 경제와 밀접한 연관이 있습니다. 경제 연구 기관 들에 따르면 세계경제는 코로나로 인한 선진권의 경기 둔화와 개도국의 성장 부진이 예상되는 등 하방리스크 요인으로 인해 제한적성장이 예상되고 있습니다. - 또한 당사는 유가 및 환율에 의해서도 많은 영향을 받습니다. 국제 유가는 글로벌 경기 둔화에 따른 수요 회복 속도에 대한 불확실성, 에너지 관련 정책, 경기부양책 등으로 예측 불확실성이 고조되고 있습니다. 원/달러 환율은 미 연준의 긴급 금리인하와 무제한 양적 완화 등으로 미 달러화 가치가 지속적으로 약세 트렌드로 코로나 19로 인한 경제적 타격으로 당분간 통화 완화 기조 유지가 불가피한 상황입니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망 본 보고서 제출일 기준 현재, 당해 사업연도에 새로이 추진하였거나, 이사회 결의 등을 통하여 향후 추진하기로 구체화된 신규 사업은 없습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황 (연결)

(단위 : 백만원)

구 분	제46기 1분기	제45기	제44기

매출액	영업이익	감가상각비	무형자산상각비	매출액	영업이익	감가상각비	무형자산상각비	매출액	영업이익	감가상각비	무형자산상각비

철 강	231,443	2,991	441	23	1,146,182	14,012	2,123	72	1,533,859	17,294	1,828	88

승 용 부 품	121,353	1,257	179	12	435,248	1,925	645	27	1,041,367	14,399	949	60

상용에너지	45,985	825	250	14	302,923	6,693	1,127	54	330,723	4,197	498	32

기 계 선 박	41,391	505	61	4	137,787	1,808	204	9	164,007	1,483	149	9

석 유 화 학	298,751	1,556	441	29	809,253	7,147	1,199	51	1,157,470	5,307	1,054	66

기 타	13,377	(134)	20	1	49,493	1,653	71	1	35,929	840	34	2

합 계	752,300	7,000	1,392	83	2,880,886	33,238	5,369	214	4,263,355	43,520	4,512	257

주) 2021년 1월 1일자로 영업부문 조직이 개편됨에 따라서, 제45기 및 제44기 재무현황 재작성 .

다. 사업부문별 현황1) 철강 사업본부

[산업의 특성]

철강 산업은 자동차, 조선, 건설, 가전, 기계 등 주요 수요산업의 성장과 직접적인영향이 있으며 경기 변화에 대해 소비는 탄력적이지만 생산은 비탄력적인 특성을가지고 있습니다.

[산업의 성장성]

글로벌 경기 침체후 각 수요 산업이 회복세를 보이고, 각국 정부의 경기 부양책에따라 순연되었던 프로젝트 재개 및 건설 산업의 회복으로 철강 산업은 지속적으로성장할 것으로 예상됩니다.

[경기변동의 특성]

철강산업은 주요 수출국의 경기변동 및 전후방 사업의 영향을 받고 있습니다. 수출측면에서는 해당 국가의 자동차, 조선, 건설 사업 등의 영향을 받으며, 가격적인측면에서는 원자재 가격, 환율 등의 영향을 받고 있습니다. 최근 전세계적으로보호무역주의 기조가 확산됨에 따라 국가별 수입 규제 또한 주요한 변수로 작용할것으로 예상됩니다.

[시장 여건]

각국 정부의 경기 부양책과 이에 따른 수요 회복 예상에도 불구하고, 가격 경쟁과공급과잉에 따른 국가간 보호무역주의가 확대되고 있습니다. 국가別 통상 규제정책에 따라 한국産 전체 철강 수출 물량이 큰 변동성을 보입니다. 한편, 중국 철강업계의 구조조정이 진행 됨에 따라 공급 과잉은 점진적으로 해소될 것으로 전망되며고부가 가치 제품 생산을 통한 경쟁력 강화 노력이 계속되고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

전문성 및 오랜 경험을 바탕으로 안정적이고 지속적인 시장개발과 다양한 제품 공급서비스를 제공하고 있습니다. 철강 수출 업계에서 가지고 있는 글로벌 노하우를토대로 수요가 확대, 글로벌 소싱 강화, 수입 비규제 국가로의 수출 확대 및 신규투자 사업을 통해 경쟁력을 높이고 있습니다.

2) 승용부품 사업본부[산업의 특성]

승용부품 사업은 승용차 사업과 자동차부품 사업으로 구성되어 있어, 자동차 산업전반의 경기에 영향을 받습니다. 자동차 산업은 생산부터 판매까지 밸류체인의구성요소간 서로 밀접한 연관성을 가지며, 거시 환경의 변동에 민감하게 반응하는성격을 가집니다.

[산업의 성장성]

자동차 산업은 기존 내연기관에서 전기/수소차로의 패러다임 전환에 따라 완성차수요 뿐만 아니라 부품 밸류체인 전반에 거친 변화를 맞이하고 있습니다. 선진국위주의 친환경차 교체수요와 더불어 신흥국의 구매력 성장을 감안할 경우, 향후지속적인 시장 확대가 기대됩니다.

[경기변동의 특성]

승용차 및 자동차부품 사업은 구매 수요의 변동 뿐만 아니라 주요 완성차 제조사의공장 가동율과도 밀접한 영향을 갖습니다. 또한 신흥국의 환율변동에 따른 구매력도변동성을 갖습니다.

[시장 여건]

COVID19 직후 봉쇄영향으로 침체되었던 자동차 수요와 공장 가동율은 빠른회복세를 보이고 있습니다. 한편, 주요 제조사의 생산 지역화 정책에 따라 당사는신규 거래기회 확보 및 현지화 사업 개발에 주력하고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]

자동차 사업은 전세계의 글로벌 네트워크를 이용하여 국가별 무역금융 리스크관리를 강화하고 있으며, 국산제품의 단순 수출형태에서 벗어나, 제조사의 제3국제조시설을 활용한 삼국무역 확대 및 이를 통한 연계사업 진출과 신규 아이템 및업구조 개발로 포트폴리오 다각화를 추진하고 있습니다.

3) 상용에너지 사업본부

[산업의 특성]상용에너지 사업은 상용차량, 철도차량, 방산을 취급하는 상용차 사업과 전력기기,엔진, 태양광기자재 등을 취급하는 에너지 사업, 태양광 발전소를 운영하는 신재생IPP 사업으로 구성되어 있습니다. 취급품목의 특성상 상용에너지 본부의 사업은제품의 공급과 더불어 금융 등을 수반하는 프로젝트 사업을 수행하고 있습니다. [산업의 성장성]주요 발주처는 인프라 사업을 주관하는 정부 및 기관이며 사회 간접자본 확충이 필요한 신흥국을 중심으로 꾸준한 신규/교체수요의 발생이 기대됩니다. 또한,脫석탄 기조에 따른 각국의 신재생에너지 육성정책에 따라 태양광사업의 수요 또한지속적인 성장이 예상됩니다. [경기변동의 특성]신흥국의 경우 원자재 가격 및 환율 변동이 발주처인 정부의 예산편성에 영향을미치며, 관련 예산의 편성에 따라 프로젝트의 진행여부 및 일정에 직접적인 영향을미치게 됩니다. 한편 에너지 관련 산업의 경우, 정부의 규제 및 육성책에 따른보조금 여부 등에 따라 사업의 수익성 및 수요에 영향을 미치게 됩니다. [시장여건]COVID19 이후 침체된 경기 부양을 위한 각국의 확대재정정책에 따라 국가별대규모 인프라사업의 발주가 예상되고 있습니다. 이에 철도, 기자재 등 당사가 취급중인 사업에도 긍정적인 영향을 기대하고 있으나 주요 타겟시장인 신흥국 경기의회복 속도에 따른 변수가 있을 것으로 생각됩니다. [회사의 경쟁우위요소]회사는 다년간의 사업 수행경험을 바탕으로 타겟 국가별 견고한 네트워크를구축하고 있으며, 프로젝트 사업에 필수적인 금융 주선역량을 확보에 힘을 기울이고있습니다. 또한 인프라 사업 전반에 소요되는 기자재의 소싱 파트너와 함께 제품의공급에서 나아가 유지보수, 운영 영역까지 사업영역을 확대해 나가고 있습니다.

4) 기계선박 사업본부[산업의 특성]

기계선박 본부는 선박인프라, 건설기계팀 2개 팀으로 구성 되어 있으며 주요 산업인신조, 인프라, 건설업 등의 제조업 업황과 관련이 있습니다. 이와 같은 산업은양산체계 구축을 위한 대규모 설비투자, 개발투자, 운영자금이 소요되는 자본집약적산업으로 신규 진입 장벽이 높은 산업입니다.

[산업의 성장성]

'19년 까지 미중 무역 분쟁 및 중동 지역의 정세 불안으로 신조 발주량 및 EPC,건설 사업 등이 축소 되었으나 2020년을 기점으로 환경규제발효 및 LNG D/F추진선 수요 증가 등 신규 수요 발생 요인과 각국의 경기 부양 정책 등으로 점진적시황 개선 흐름을 보이고 있습니다. 단, 지정학적 리스크(미국, 이란 등)의 고조 및對 미국 교역국의 관계 악화, 금융시장 심리의 악화 가능성 (안전 자산의 선호,취약 국가의 채무 리스크 등)도 상존하는 바, 확실한 수요처를 확보한 프로젝트를중심으로 사업이 확장 될 것으로 보입니다.

[경기변동의 특성]

수출이 매출의 대부분을 차지하고 있어 세계 경기동향 (환율, 금리, 유가 등)에 많은영향을 받고 있으며, 전방 산업인 해운시장, 건설 산업, 국가기간 산업 등의 동향이수주에 많은 영향을 주고 있습니다. 또한 기존 선박, 건설장비 노후화에 따라주기적으로 시장의 수요가 변동하는 특성이 있습니다.

[시장 여건]

최근 미/중 무역 분쟁 및 국가별 경제 제재, COVID 상황으로 수출업 전반적인교역량 및 물동량이 감소하였으며 글로벌 성장세 둔화로 무역부문의 영업 활동에부정적인 요인이 있었으나, 장기적 관점에서 세계 경제성장률 및 수출입물량증가율을 고려하였을 때 지속적인 시장 성장이 예측되며 향후 시장의 교체 수요 및각 국의 경기 부양책 등에서 활로 모색의 기회가 있을 것으로 보입니다.

[회사의 경쟁우위요소]

회사는 원자재 가격 회복 지연에 따른 자원보유국들의 재정 여력 악화로 커지고있는 글로벌 리스크를 철저히 관리하여 높아지고 있는 불확실성에 대처하고 있으며,지속적으로 전문성과 효율성을 높여 사업 선별 능력을 강화하고 있습니다. 또한,해외 네트워크 및 성장 가능성 있는 사업에 대한 선택과 집중을 통해 지역별로차별화된 마케팅과 서비스를 제공하여 어려운 시장 상황에도 불구하고 기회를창출하고 있습니다.

5) 석유화학 사업본부[산업의 특성]

석유제품 수요는 글로벌 경기변동과 소비자 소비심리에 영향을 받는 등 국내외경제상황에 따른 변동성이 있습니다. 또한 하절기에는 드라이빙 시즌에 따른 수송용연료에 대한 수요증가, 동절기에는 난방용 연료에 대한 수요 증가 등 계절성도가지고 있습니다.

[산업의 성장성]

국제유가는 OPEC+의 감산 조치가 본격 시행되어 공급과잉이 일부 해소되고,코로나19 확산세가 점차 둔화되며 이동제한 조치가 단계적으로 해제됨에 따라수요가 점차 회복되며 완만히 반등할 것으로 예상됩니다. 코로나19가 소강국면으로접어들 경우 생산 및 소비 활동이 재개되면서 경질유 제품 수요가 점차 회복될것으로 보입니다.

[경기변동의 특성]

석유사업은 기본적으로 원유수입→제품생산→수송→제품판매의 Value Chain으로구성되어 있어 석유제품 원가 중 원유가 차지하는 비중이 가장 높으며, 원유를전량 수입에 의존하고 있는 특성상 중동 산유국 등의 원유수출 정책 및 환율의영향에 민감합니다.

[시장 여건]

'20년 한 해 동안 전세계적인 Covid-19 대유행으로 항공유 등 석유제품 수요가약세를 보였습니다. 그러나 설비증설이 제한적인 가운데 Covid-19 백신 및 치료제개발이 가속화됨에 따라 '21년 석유제품의 수요증가가 예상되고, 정제마진 또한점진적으로 개선될 것으로 전망됩니다

[회사의 경쟁우위요소]

장기적인 협력 파트너쉽 유지/발전 및 고정 거래 강화를 통하여 물량 공급을확대하고 있으며 시장 리스크를 적극 관리하여 안정적인 수익 구조 창출을 달성할계획입니다.

6) 자원개발 사업[산업의 특성]

회사의 자원부문은 베트남11-2가스사업, 오만LNG사업, 카타르LNG사업, 예멘LNG사업 등으로 구성되어 있습니다. 자원개발 사업은 최초 부존여부 / 부존량 파악을위한 탐사단계부터 개발단계를 거쳐 상업생산 단계에 이르러 수익이 발생할 때까지의 과정에서 오랜 시간과 큰 자금투자가 요구되나 사업의 성공 시 장기안정적인 대규모 수익을 기대할 수 있는 고위험 고수익 사업의 특성이 있습니다.

[산업의 성장성]

기후협약, IMO2020 등으로 LNG 및 신재생에너지에 대한 수요가 증가되고 있으며이에 따라, 가스 및 LNG, 리튬 등 2차전지 등의 자원확보를 위한 각국의 경쟁은심화되고 있습니다. 이러한 국가적 차원의 자원확보 경쟁으로 인해 국제 에너지및 광물가격은 전세계적인 경기 동향 뿐만아니라 수출국가들의 정치/경제 요인에따라 변동성이 나타나고 있습니다. 환경 규제의 영향과 북미를 중심으로 한 LNG인프라 건설 확대로 인해 세일가스를 비롯한 가스가 자원사업의 성장을 견인할것으로 전망됩니다.

[경기변동의 특성]

자원개발사업은 산업의 특성상 환율과 원자재 가격에 밀접하게 연동됩니다. 자원가격이 상승하는 호황기에는 수익성이 크게 개선될 수 있지만, 가격이 하락하는침체기에는 수익성이 하락할 가능성이 높습니다. 또한, 자원보유국의 정치/경제상황에 따라 경제성에 영향을 받을 수도 있습니다.

[시장 여건]

신종바이러스로 인한 수요 감소는 하락 요인으로 작용할 것이나, 중동지역의 지정학적 리스크는 가격 및 주요 산유국의 감산조치 등으로 에너지 관련 주요기관들은금년 유가가 '20년 대비 소폭 상승할 것으로 예측하고 있습니다. 브렌트유 기준U$55/배럴~U$70/배럴 정도가 시장 컨센서스이며 대부분 국내 자원투자 기업들은하이리스크 성격을 띄고 있는 자원사업의 신규투자는 신중을 기하고 있습니다.

[회사의 경쟁우위요소]회사는 국내 최초의 해외 자원개발 프로젝트인 호주 드레이튼 유연탄 광산 사업을시작하여 다년간 축적된 자원개발 노하우를 기반으로 현재 4개의 자원개발 생산사업을 영위하고 있습니다. 회사는 그동안의 투자경험을 기반으로 자원분야에 대한선별적 투자 및 이를 연계한 Trading 수익 강화를 위한 다각적인 노력을 기울이고있습니다. 2. 생 산 및 설비에 관한 사항

가. 영업용 설비 현황 1) 국 내(단위 : ㎡, 명)

구 분	매장명	소재지	토 지	건 물	합 계	종업원수	비고

본 사	-	서울 종로구 율곡로 2길 25	-	5,458	5,458	189	임차

계열회사	-	27

합 계	-	5,458	5,458	216	-

※ 기타 투자판단에 참고할 사항① 상기 종업원수는 동 보고서 작성 기준일 현재 기준입니다. ② 상기 종업원수는 당사 인원 총 240명 중 사외이사 3명과 해외 법인 및 지사에 근무하는 임직원 48명을 제외한 본사 근무 인원과 국내 소재 계열회사에 근무하는 임직원 27명을 합산한 숫자입니다.

2) 해 외(단위 : ㎡, 명)

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	종업원수	해외직원수	비고

ALGER	ALGERIA	-	93	93	1	3	임차

ALMATY	KAZAKHSTAN	-	132	132	1	5	임차

ASHGABAD	TURKMENISTAN	-	150	150	1	4	임차

BOGOTA	COLOMBIA	-	158	158	1	5	임차

BANGKOK	THAILAND	-	105	105	1	4	임차

CAIRO	EGYPT	-	200	200	1	4	임차

DUBAI	U.A.E	-	149	149	2	3	임차

HOCHIMIN	VIETNAM	-	238	238	2	6	임차

ISTANBUL	TURKEY	-	158	158	1	4	임차

JOHANNESBURG	SOUTH AFRICA	-	173	173	1	2	임차

JAKARTA	INDONESIA	-	184	184	1	5	임차

KARACHI	PAKISTAN	-	189	189	1	3	임차

KUALA LUMPUR	MALAYSIA	-	127	127	1	6	임차

KIEV	UKRAINE	-	97	97	1	4	임차

MEXICO CITY	MEXICO	-	130	130	1	4	임차

MANILA	PHILIPPHINES	-	92	92	1	4	임차

MOSCOW	RUSSIA	-	173	173	1	7	임차

MUMBAI	INDIA	-	8	8	-	-	임차

NEW-DELHI	INDIA	-	228	228	2	10	임차

SANTIAGO	CHILE	-	128	128	1	5	임차

TEHERAN	IRAN	-	167	167	-	1	임차

HOUSTON(법인)	U.S.A	-	171	171	3	2	임차

LOS ANGELES(법인)	U.S.A	-	342	342	4	9	임차

HYUNDAI PLATFORM(법인)	U.S.A	-	140	140	-	4	임차

TOKYO(법인)	JAPAN	-	117	117	-	11	임차

OSAKA(법인)	JAPAN	-	86	86	1	5	임차

SINGAPORE(법인)	SINGAPORE	-	104	104	2	6	임차

HYUNDAI ONE ASIA(법인)	SINGAPORE	-	117	117	1	8	임차

HYUNDAI FUELS(법인)	SINGAPORE	-	104	104	2	6	임차

FRANKFURT(법인)	GERMANY	-	212	212	3	5	임차

TORONTO(법인)	CANADA	-	151	151	-	2	임차

VANCOUVER(법인)	CANADA	-	146	146	1	3	임차

SHANGHAI(법인)	CHINA	-	188	188	1	8	임차

SHANGHAI LOGISTIC(법인)	CHINA	-	86	86	1	5	임차

SYDNEY(법인)	AUSTRALIA	-	107	107	1	2	임차

HYUNDAI ONE EUROPE(법인)	HAMBURG	-	150	150	1	6	임차

CAMBODIA(법인)	CAMBODIA	-	-	-	1	-	-

PHNOM PEHN(법인)	CAMBODIA	-	-	-	-	-	합작투자

POS HYUNDAI(법인)	INDIA	-	-	-	3	21	합작투자

인니공단(법인)	INDONESIA	-	273	273	1	-	합작투자

ELIAS AUTO INDIA(법인)	INDIA	-	-	-	-	-	합작투자

HYUNDAI YEMEN LNG(법인)	BERMUDA	-	-	-	-	-	합작투자

HANOI LOGISTIC(법인)	VIETNAM	-	126	126	-	10	임차

합 계	-	5,699	5,699	48	202

※ 기타 투자판단에 참고할 사항 상기 종업원수는 동 보고서 작성 기준일 현재 기준이며, 해외 법인 및 해외지사에서 채용한 해외 직원의 수는 인원에 포함되지 않습니다.

3) 지점의 설치 및 폐쇄 - 2018년 11월 28일 : HYUNDAI FUELS PTE. LTD. 법인 설립 - 2019년 2월 15일 : SHANGHAI ONE ASIA LOGISTICSCO., LTD 법인 설립 - 2019년 4월 1일 : HYUNDAI RENEWABLE LAB JAPAN 법인 설립 - 2019년 6월 28일 : 한강국내전문투자형사모부동산투자신탁13호 설립 - 2019년 10월 29일 : HANOI ONE ASIA LOGISTICS 설립 - 2019년 12월 17일 : 미국(뉴욕) 지사 폐쇄 승인 - 2020년 2월 6일 : 중국(청도) 지사 폐쇄 승인 - 2020년 3월 2일 : HYUNDAI RENEWABLE LAB MIMASAKA 법인 설립 - 2020년 7월 1일 : 현대네비스 주식회사 법인 설립 - 2020년 12월 22일 : 쿠바(아바나) 지사 폐쇄 승인 4. 매출에 관한 사항 가. 주요 상품, 서비스 등의 현황(연결)

(단위 : 백만원, %)

사업부문	품 목	제46기 1분기	제45기	제44기

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

철 강	강판, 강관 및 철강 제품 등	231,443	30.8	1,146,182	39.8	1,533,859	36.0

승 용 부 품	자동차, 자동차 부품 등	121,353	16.1	435,248	15.1	1,041,367	24.4

상용에너지	상용차량, 철차 및 변압기, 육상엔진 등	45,985	6.1	302,923	10.5	330,723	7.8

기 계 선 박	선박, EPC 기자재, 건설장비 등	41,391	5.5	137,787	4.8	164,007	3.8

석 유 화 학	석유화학제품 및 벙커링 등	298,751	39.7	809,253	28.1	1,157,470	27.1

기 타	자원개발 등	13,377	1.8	49,493	1.7	35,929	0.8

합 계	752,300	100.0	2,880,886	100.0	4,263,355	100.0

주) 2021년 1월 1일자로 영업부문 조직이 개편됨에 따라서, 제45기, 제44기 매출액 현황 재작성 . 나. 매출 유형별 실적(연결)

(단위 : 백만원, %)

구 분	제46기 1분기	제45기	제44기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수 출	상품매출	694,267	92.3	2,676,157	92.9	3,984,237	93.5

제품매출	13,709	1.8	30,546	1.1	38,591	0.9

소 계	707,976	94.1	2,706,703	94.0	4,022,828	94.4

내 수	상품매출	24,931	3.3	104,176	3.6	186,662	4.4

제품매출	176	0.0	887	0	311	0

소 계	25,107	3.3	105,063	3.6	186,973	4.4

수수료 매출	18,095	2.4	67,141	2.3	49,396	1.2

자원개발 매출	1,122	0.1	1,979	0.1	4,158	0.1

합 계	752,300	100.0	2,880,886	100.0	4,263,355	100.0

※ 내수판매는 상품 및 제품의 인도가 국내에서 이루어진 거래입니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등 1) 판매조직 - 철강본부, 승용부품본부, 상용에너지본부, 기계선박본부, 석유화학본부, 기타(자원개발 등) 등 6개 사업부문, - 국내외 21개 현지 법인 및 21개 해외지사

2) 판매경로

수 출	매매계약체결 → 신용장 내도(L/C 거래시) → 수출물품 확보 → 물품선적 → 판매대금 회수

수 입	수입계약 체결 → 수입 승인 → 신용장 개설 → 선적서류내도 및 대금 결제 → 수입신고 → 사후관리

삼국간	지사 및 법인을 통한 바이어 선정 → 3국 공급자 선정 → 공급자를 통해 바이어에게 선적 → 판매대금 회수 → 구매대금 지급

3) 판매방법 및 조건 - 수 출 : L/C, USANCE, D/A, 삼국간거래, 수출대행, 기타

- 수 입 : 직수, 대행4) 판매전략

- 자원개발 및 미래 투자사업의 확대 - 전사적인 지식경영 도입 및 인재의 적재적소 등용 - 21세기 디지털 경영 패러다임의 조직문화 구축

5) 주요 매출처 당분기 중 연결회사의 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객은 없습니다.

5. 수주현황(단위 : GAL, MT, 천USD)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

항공유	2019.08.31	2021.07.31	31,593,950 GAL	63,828	17,939,409	36,242	13,654,541	27,586

항공유	2020.01.31	2021.12.31	3,873,000 GAL	7,749	821,173	1,643	3,051,827	6,106

항공유	2020.04.30	2022.06.30	6,885,000 GAL	8,056	1,062,796	1,243	5,822,204	6,812

항공유	2020.07.27	2022.06.30	29,800,003 GAL	34,151	3,042,827	3,487	26,757,176	30,664

중유	2020.09.21	2023.08.31	850,000 MT	309,367	74,747	27,205	775,253	282,161

항공유	2020.11.23	2021.10.31	3,360,005 GAL	3,801	320,000	362	3,040,005	3,439

항공유	2021.01.25	2022.10.31	25,333,367 GAL	28,964	3,941,581	4,506	21,391,786	24,458

항공유	2021.01.31	2021.12.31	9,500,005 GAL	14,409	2,375,001	3,602	7,125,004	10,806

합 계	-	470,325	-	78,290	-	392,032

※ 당분기 결산일 현재 수주상황이며, 당사가 물품 납품 등의 방식으로 직수출하는 형태가 아닌 수수료 기준의 계약은 제외하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 연결회사의 재정팀과 현업부서들과 긴밀한 협력을 통하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 1) 시장위험 [ 외환위험] 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화, 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결회사는 대상 영업 부문별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을고려하여 부문별 헷지정책(Matching을 통한 Exposure축소)을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 회사는 외화자산 및 부채의 환율변동 위험을 회피하기 위해 한국외환은행 등과 통화선도계약을 체결하고 단기매매목적으로 회계처리하고 있습니다.

[가격위험]연결회사는 연결재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

[이자율 위험] 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산 및 단기금융상품으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

2) 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 우수하다고 판단되는 경우에 거래를 하고 있습니다. 일반적인 매출거래처의 경우 신용도를 평가하고 한국무역보험공사에 수출보험 가입을 통하여 신용위험을 회피하고 있습니다. 3) 유동성 위험

연결회사는 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.

보고기간말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	1,111,188	904,595

자 본	323,464	314,464

부채비율(%)	343.5	287.7

7. 파생상품 거 래 현황 가. 인식 및 측정

연결회사는 외화위험, 상품 가격 위험을 회피하기 위하여 통화선도계약, 상품선도계약과 같은 파생금융상품을 이용합니다. 이러한 파생금융상품은 파생계약이 체결된 시점인 최초 인식일에 공정가치로 인식되고 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 파생상품은 공정가치가 0보다 클 때 금융자산으로 인식되며, 공정가치가 0보다 작을때는 금융부채로 인식됩니다.

위험회피회계의 목적에 따라 위험회피는 다음과 같이 분류됩니다.·인식한 자산이나 부채 또는 미인식된 확정계약의 공정가치 변동에 대한 위험을 회 피하는 공정가치위험회피·인식된 자산이나 부채에 대한 특정위험에 기인하는 현금흐름의 변동, 발생가능성 이 매우 높은 예상거래의 현금흐름 변동 또는 미인식된 확정계약의 외화위험에 대 한 위험을 회피하는 현금흐름위험회피·해외사업장순투자의 위험회피위험회피관계의 개시 시점에 회사는 위험회피회계를 적용하고자 하는 위험회피관계와 위험관리목적 및 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화합니다.문서화는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 특성 및 위험회피관계가위험회피효과에 대한 규정을 충족하는지를 평가하는 방법(위험회피에 비효과적인 부분의 원인 분석과 위험회피비율을 결정하는 방법을 포함)을 포함합니다. 위험회피관계는 다음의 위험회피효과에 대한 규정을 모두 충족합니다.·위험회피대상항목과 위험회피수단 사이에 '경제적 관계'가 있습니다.·신용위험의 효과가 위험회피대상항목과 위험회피수단의 경제적 관계에서 생긴 '가치 변동의 대부분'을 차지하지 않는다.·위험회피관계의 위험회피비율은 기업이 실제로 위험을 회피하는 위험회피대상항 목의 수량과 위험회피대상항목의 수량의 위험을 회피하기 위해 회사가 실제 사용 하는 위험회피수단의 수량의 비율과 같다.위험회피회계의 기준을 모두 충족하는 위험회피는 다음과 같이 회계처리됩니다.- 공정가치위험회피 위험회피수단의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 회피대상위험에 기인한 위험회피대상항목의 공정가치변동은 위험회피대상항목의 장부금액에 포함되며 당기손익으로 인식합니다.상각후원가로 측정하는 항목에 대한 공정가치위험회피에서 장부금액 조정액은 위험회피가 존속하는 기간에 걸쳐 유효이자율법을 적용하여 상각됩니다. 유효이자율 상각은 조정액이 생긴 직후에 시작할 수 있으며, 늦어도 위험회피 손익에 대한 위험회피대상항목의 조정을 중단하기 전에는 시작해야 합니다.위험회피대상항목이 제거된 경우에 상각되지 않은 공정가치는 즉시 제거하고 당기손익으로 인식합니다.미인식된 확정계약이 위험회피대상항목으로 지정되었다면, 회피대상 위험에 기인한 확정계약의 공정가치 누적 변동분을 자산이나 부채로 인식하고, 이에 상응하는 손익은 당기손익으로 인식합니다.- 현금흐름위험회피 위험회피수단에서 발생한 손익의 효과적인 부분은 현금흐름 위험회피 적립금 범위 내에서 기타포괄손익으로 인식하며, 비효과적인 부분은 즉시 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름 위험회피 적립금은 위험회피 수단의 손익 누계액과 위험 회피 대상항목의 공정가치 변동 누계액 중 적은 금액으로 조정합니다.연결회사는 미래의 예상거래나 확정계약의 외화위험 익스포저에 대한 통화선도계약과 상품 가격의 변동성에 대한 상품선도계약을 통해 위험회피할 수 있습니다. 통화선도계약과 관련된 비효과적인 부분은 기타비용으로 인식되며, 상품선도계약과 관련된비효과적인 부분은 기타수익 또는 기타비용으로 인식됩니다. 나 . 파 생 상품 내역 보고기간종료일 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

통화선도 - 매매목적	1,040	585	3,591	3,496

상품선물 - 공정가치위험회피	-	564	-	-

상품선물 - 현금흐름위험회피(주1)	-	-	-	82

합 계	1,040	1,149	3,591	3,578

(주1) 연결회사는 선박 연료유 상품선물에 현금흐름위험회피 회계를 적용하고 있습니다. 전기말 자본으로 인식된 위험회피에 효과적인 부분은 68백만원입니다. 다. 파생상품계약 관련 손익

당분기와 전분기 중 파생상품계약과 관련하여 발생한 거래손익 및 평가손익의내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기	전분기

파생상품거래이익	4,690	2,019

파생상품평가이익	2,911	-

파생상품거래손실	5,289	3,021

파생상품평가손실	2,617	85