한신기계공업 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

시장위험과 시장관리

금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인계량적 정보에 대해서는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책및 절차의 준수 여부와 위험 노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.(2) 신용위험관리연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 반기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금성자산	8,225,266	15,607,696

단기금융상품	125,243	7,687

당기손익-공정가치측정금융자산	10,383,194	9,246,795

매출채권및기타채권(*1)	27,305,725	31,111,621

상각후원가측정금융자산	6,140,084	3,502,246

장기금융상품	13,482	22,456

장기매출채권및기타채권(*1)	823,533	932,791

합 계	53,016,527	60,431,292

(*1) 상기 매출채권및기타채권은 충당금을 차감 후 금액입니다.

한편, 연결실체는 중소기업은행 등의 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로 부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험관리연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고 있고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	잔존계약만기

6개월 미만	6개월 ~ 1년	1 ~ 5년

당분기말:

단기차입금	1,040,464	9,748,805	7,568,132	2,180,673	-

매입채무	10,980,003	10,980,003	10,980,003	-	-

미지급금	1,361,565	1,361,565	1,361,565	-	-

미지급비용	262,294	262,294	262,294	-	-

장기차입금	1,250,000	1,250,000	-	350,000	900,000

예수보증금	491,100	491,100	-	-	491,100

임대보증금	479,500	479,500	-	-	479,500

장기미지급비용	39,856	39,856	-	-	39,856

리스부채	13,995	20,623	15,432	5,191	-

합 계	15,918,777	24,633,746	20,187,426	2,535,864	1,910,456

전기말:

단기차입금	6,641,544	6,797,260	6,797,260	-	-

유동성장기차입금	1,250,000	1,299,131	352,511	946,620	-

매입채무	6,056,828	6,056,828	6,056,828	-	-

미지급금	1,632,753	1,632,753	1,632,753	-	-

미지급비용	249,950	249,950	249,950	-	-

장기차입금	1,250,000	1,250,000	350,000	900,000	-

예수보증금	311,100	311,100	-	-	311,100

임대보증금	479,500	479,500	-	-	479,500

장기미지급비용	39,856	39,856	-	-	39,856

리스부채	24,698	30,732	9,923	9,923	10,886

합 계	17,936,229	18,147,110	15,449,225	1,856,543	841,342

연결실체는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(4) 시장위험관리1) 환위험

당사는 제품제조를 위한 원자재 수입 거래와 제품 및 상품의 수출 거래와 관련하여 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 내부적으로원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분	통화	당분기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

현금및현금성자산	USD	5,304	1,344.80	7,133	2,494,364	1,267.30	3,161,107

EUR	930,565	1,421.72	1,323,003	384,500	1,351.20	519,536

JPY	240,133,180	9.02	2,166,530	130,754,164	9.53	1,246,323

매출채권	USD	4,041,541	1,344.80	5,435,065	2,249,220	1,267.30	2,850,437

EUR	170,490	1,421.72	242,390	598,601	1,351.20	808,830

외화자산 합계	-	-	9,174,121	-	-	8,685,663

단기차입금	JPY	7,183,000	9.02	68,755	45,761,560	9.53	436,190

USD	4,871,119	1,344.80	6,550,681	4,897,875	1,267.30	6,207,077

EUR	1,228	1,421.72	1,745	-	-	-

매입채무	USD	6,743,002	1,344.80	9,067,989	920,916	1,267.30	1,167,077

EUR	340,660	1,421.72	484,323	175,483	1,351.20	237,113

JPY	13,673,593	9.02	123,366	4,937,896	9.53	47,067

외화부채 합계	-	-	16,296,859	-	-	8,094,524

② 민감도 분석연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,017,647)	1,017,647	(136,261)	136,261

CNY	-	-	9,943	(9,943)

JPY	197,441	(197,441)	76,307	(76,307)

EUR	107,932	(107,932)	109,125	(109,125)

합 계	(712,274)	712,274	59,114	(59,114)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 계상하였습니다.

2) 이자율위험관리당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.① 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	16,662,003	21,717,945

변동이자율

금융부채	1,940,464	7,891,544

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 10베이시스포인트(bp)변동 시 1년간 손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	손 익	자 본

10bp 상승	10bp 하락	10bp 상승	10bp 하락

당분기말:

변동이자율 금융상품	(1,940)	1,940	(1,940)	1,940

전기말:

변동이자율 금융상품	(7,892)	7,892	(7,892)	7,892

3) 공정가치위험관리당분기말과 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산
(시장성 있는 금융자산)	9,889,702	9,889,702	8,753,303	8,753,303

당기손익-공정가치측정금융자산
(시장성 없는 금융자산)(*)	493,492	493,492	493,492	493,492

상각후원가로 인식된 금융자산

현금성자산(*)	8,225,266	8,225,266	15,600,525	15,600,525

단기금융상품(*)	125,243	125,243	7,687	7,687

상각후원가측정금융자산(*)	6,140,084	6,140,084	3,502,246	3,502,246

매출채권및기타채권(*)	27,305,725	27,305,725	31,111,621	31,111,621

장기금융상품(*)	13,482	13,482	22,456	22,456

장기매출채권및기타채권(*)	823,533	823,533	932,791	932,791

금융자산 합계	53,016,527	53,016,527	60,424,121	60,424,121

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무(*)	12,603,862	12,603,862	7,939,532	7,939,532

단기차입금(*)	1,040,464	1,040,464	6,641,544	6,641,544

장기차입금(*)	1,250,000	1,250,000	1,250,000	1,250,000

장기매입채무및기타채무(*)	1,010,456	1,010,456	830,456	830,456

금융부채 합계	15,904,782	15,904,782	16,661,532	16,661,532

(*) 공정가치 측정시 원가를 공정가치의 최선의 추정치로 사용하였습니다.

② 공정가치 서열체계연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준 1'에 포함된 상품들은당기손익-공정가치측정금융상품으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준 2'에 포함됩니다. 그러나, 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준 3'에 포함됩니다.

당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	수준1	수준2	수준3	합계

당기손익-공정가치측정금융자산
(시장성 있는 금융자산)	7,326,089	-	-	7,326,089

당기손익-공정가치측정금융자산
(시장성 없는 금융자산)	-	-	3,057,105	3,057,105

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말	수준	가치평가기법	주요투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산	-	1,419,599	2	옵션모델	주가, 주가변동성,무위험수익률

당기손익-공정가치측정금융자산	3,057,105	-	3	순자산공정가치법등

(5) 자본관리

연결실체의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 자본관리는 재무부문에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다. 당분기말과 전기말의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	23,189,579	22,775,323

자본총계	93,457,932	92,946,406

부채비율	24.81%	24.50%