와이투솔루션 분기보고서 (2026.03)
2. 주요 제품 및 서비스

가. 전원공급장치(PSU) 사업부문

PSU(Power Supply Unit)는 상용전원으로부터 공급되는 교류전기를 전력용 반도체(MOSFET) 소자를 스위치로 활용하여 직류전기(DC) 또는 교류전기(AC) 및 전압을 최적화시켜 전자제품의 수명과 신뢰성에 가장 중요한 영향을 미치는 핵심 부품이라고 할 수 있습니다.

1990년대에는 광가입자 전송장치(FLC) 등에 소요되는 통신용 PSU가 시장을 주도해왔으나, 2000년대에는 LCD TV, 모니터, SIGNAGE의 등장으로 디스플레이용 PSU와 프린터, 복사기 등 OA기기용 PSU가 시장을 주도하고 있습니다.

당사의 Display용 PSU 사업부문은 2000년부터 개발에 주력하여, 2004년 하반기부터 본격적으로 생산하기 시작하였으며, 현재 LG전자가 생산하는 24인치에서부터 136인치까지 OLED, QNED, UHD, FHD 등 TV용 PSU와 SIGNAGE, 모니터용 PSU 등 LG전자 Display 전체제품에 걸쳐 개발 및 생산을 하고 있습니다.

특히, OLED, QNED TV의 초 SLIM PSU를 개발하여 동종 업계 대비 최고의 기술력과 생산경쟁력을 확보하고 있습니다. 이를 기반으로 전기차 충전기용(EVC, Electric Vehicle Charger) 전원장치, 차량용 인버터, 에너지저장시스템(ESS) 등 고부가가치 사업으로의 제품 포트폴리오를 지속 확장해 나가고 있습니다.

(1) 산업의 특성

PSU는 TV, SIGNAGE, PC, IT기기, OA기기, 생활가전, 전장제품, 산업기기 등 거의 모든 전기, 전자 제품에 사용되며 각종 전자제품이 안정적으로 구동될 수 있도록 전력을 변환시켜 전원을 공급해 주는 장치로 기본적이고 필수적인 요소입니다.

(2) 산업의 성장성

국내 민수 시장을 주도하고 있는 것은 DISPLAY용 PSU이며, 초기 시장은 PDP TV용 PSU가 시장을 이끌었으나, FHD LCD TV 시장의 비약적인 확대로 인해 가격이 점차 하락하면서 OLED, QNED, UHD TV 및 SIGNAGE DISPLAY용 PSU가 시장을 주도하고 있는 상황입니다.

글로벌 인플레이션, 우크라이나 및 중동 분쟁 등 경기침체 리스크 지속으로 전반적인 TV 시장의 성장은 정체 상태이나 삼성전자와 LG전자는 프리미엄 TV의 판매 호조로 전세계 TV시장의 약 50%의 점유율을 기록하며 프리미엄 TV시장에서 선두 자리를 차지하고 있습니다.

삼성전자의 QLED, OLED TV와 LG전자의 OLED, QNED TV를 중심으로 프리미엄TV의 성장세는 지속적으로 증가할 것으로 예상되며 이에 따라 PSU모듈의 평균판매단가도 상승할 것으로 예상되고 있습니다.

글로벌 프리미엄 TV 시장을 주도하고 있는 삼성전자, LG전자의 약진이 장기간 지속될 것으로 보이며 전자 산업 전체를 통틀어 가장 유망한 성장성을 지니고 있다고 볼 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

DISPLAY용 PSU 시장은 대부분의 MAKER업체들이 수출에 주력하고 있어, 환율변동 및 국제 원자재 가격변동 등에 민감한 편입니다. 특히, 구리, 알루미늄, 니켈, 주석, 납 등 PSU 주요부품 원재료의 가격 변동에 따라 수급 및 대응에 민감한 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 갈수록 심해지는 DISPLAY 제품의 가격경쟁으로 인해 지속적인 기술개발과 제품 경쟁력 확보를 요구하고 있습니다. 아울러, 2023년부터 물류비 부담이 가중되고 있는데, 이는 수에즈운하에서의 후티반군의 공격에 따른 남아프리카 희망봉 우회, 미국의 대-중국 관세 강화 등으로 중국선사들의 선복 매점매석 등으로 글로벌 선복 수급이슈가 장기화되고 있어, 구조적 운임 부담은 일정 기간 유지될 것으로 전망됩니다. 또한 미국상호관세 조치 정책 등 환경 변화가 2026년에도 TV세트 및 부품제조사에 영향을 미치고 있어, 공급망 재편 대응이 지속적으로 요구되는 상황입니다. 최근에는 미국-이란 및 이스라엘-헤즈볼라 등 중동전쟁으로 산업의 쌀이라고 불리는 원유값의 상승으로 인하여 전반적인 물가 상승 압력요인이 작용하는 등 원가에 압박이 지속 발생중입니다.

(4) 경쟁요소

현재 국내 PSU 업체 수는 다수이나 당사에서 주력하고 있는 LG전자의 OLED, QNED, UHD TV용 및 SIGNAGE DISPLAY용 PSU는 소수의 업체만 생산하고 있습니다. 이러한 상황에서 중국 업체들의 공격적인 단가 인하로 시장 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 고효율·저전력·고품질 제품을 지속적으로 개발·출시하며, 기술력과 품질 경쟁력을 바탕으로 시장을 선도하는 PSU 전문 기업으로 자리매김하고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

당사는 LG전자 DISPLAY용 PSU모듈 공급을 주축으로 기타 협력업체들과 지속적인거래 관계를 유지하고 있으며, 오랜 기간 협력관계를 이어온 원자재 공급업체로부터 안정적인 자재 조달이 이루어지고 있습니다.

나. 바이오에너지 사업부문 1) 당사는 바이오연료인 바이오디젤 피드스탁 및 바이오중유 피드스탁 유통 사업과 알루미늄 스크랩 등 사업을 전개하고 있으며, 이를 통해 신재생에너지 전반의 통합 가치사슬을 구축하고 있습니다. 특히 원료 조달부터 가공 및 공급에 이르는 전 과정에서 효율성을 제고함으로써 사업 경쟁력을 강화하고 있으며, 재생에너지 확대 정책과 탄소중립 기조에 대응하여 친환경 에너지 핵심 산업으로서의 역할을 수행하고 있습니다.(1) 산업의 특성바이오에너지 산업은 각국의 재생연료 혼합 의무제(RFS)와 탄소 감축 정책을 기반으로 수요가 형성되는 정책·규제 중심 산업으로, 폐식용유, 동·식물성 유지 등 재생가능 자원을 활용해 바이오디젤, 바이오중유와 같은 연료를 생산하며, 기존 디젤 엔진과 인프라를 그대로 활용할 수 있어 추가 투자 부담 없이 즉시 적용 가능한 현실적인 탄소 감축 대안입니다.(2) 산업의 성장성바이오에너지 산업은 글로벌 탄소중립 정책 강화와 재생연료 혼합 의무 비율 확대에 따라 2030년까지 연평균 약 10% 수준의 고성장이 전망됩니다. 운송·해운·발전 등 다양한 산업에서 탈탄소 수요가 증가하고 있으며, 특히 지속가능 항공유(SAF), 바이오중유 등 고부가가치 신규 시장이 형성되면서 성장 동력이 다변화되고 있습니다. 향후 환경 규제가 강화될수록 친환경 대체연료에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성바이오에너지 산업은 각국 정부가 법적으로 부여한 혼합의무비율(Mandate)이 상승하면서 구조적인 성장세를 유지할 전망입니다. 다만 유가 및 상품 가격 국제 시세와 환율 변동에 따라 단기적인 업황의 변동이 나타날 수 있으나, 전세계적인 환경 규제 강화 기조와 단계적인 의무 비율 상향 조정에 따라 중장기적 성장세는 안정적으로 유지될 것으로 전망됩니다.(4) 경쟁요소본 산업에서는 재생연료 혼합 의무제 확대에 발맞춰 원료(Feedstock)를 안정적으로 확보할 수 있는 공급망 구축 능력과 글로벌 환경 인증 대응 역량이 중요한 경쟁요소로 작용합니다. 또한, 1세대 바이오디젤을 넘어 2세대 바이오연료(HVO) 및 지속가능 항공유(SAF) 등 차세대 연료에 대한 기술력과 제품 포트폴리오 다변화 능력은 생산 원가 절감과 수익성 개선 측면에서 핵심 경쟁력으로 작용합니다.(5) 자원조달의 특성바이오에너지 산업은 폐식용유(UCO), 동·식물성 유지 등 재생가능 원료에 대한 의존도가 높은 구조로, 원료의 수급 안정성과 품질 관리가 사업의 핵심 요소입니다. 원재료 가격은 글로벌 수급 및 물류 환경에 따라 변동성이 존재하며, 안정적인 생산을 위해서 글로벌 조달망 구축이 필요합니다. 특히 당사의 목표 시장인 유럽에서는 온실가스 감축값이 높은 폐기물 기반 원료의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 다만 폐기물 기반 원료는 공급이 제한적이기에 안정적인 공급선 확보가 필수 경쟁력으로 부각되고 있습니다.2) 당사는 국내 화학산업 전반에 사용되는 기초화학원료 등을 다수의 국가(일본, 중국, 유럽 등)에서 수입 및 국내 굴지의 석유화학 제조사 대리점으로 신속한 물류시스템을 통해 최고 품질의 제품을 공급하고 있습니다. 변화하는 시대의 리더로써 글로벌 마케팅의 활성화와 고객들의 다양한 Needs를 충족하기 위해 신규 ITEM 등 새로운 시장 개척에 주력하고 있습니다.

(1) 화학상품 유통업의 특징화학상품 유통업은 페인트, 잉크, 접착제, 각종 수지, 의약합성, 전자재료, 금속세정제, 농약 등 전반적인 산업에 광범위하게 기초원료를 공급하는 소재산업으로, 국내 제조업의 성장 추이에 따라 비례하여 성장하며, 국내 대기업이나 외국의 다수의 기업으로부터 화학상품을 구입하여 일정한 마진을 덧붙여 일반 소비자들에게 판매하는 형태입니다.

(2) 화학상품 유통사업의 성장성

화학상품은 전자, 자동차, 섬유, 농약, 의약품, 화장품, 정밀화학 등에서 건축자재에이르기까지 다양한 연관산업의 기초 소재이므로, 화학약품 유통업은 제조업이 발전함에 따라 연동하여 꾸준히 성장하여 왔습니다.

(3) 경기변동의 특성

당사가 취급하는 석유화학용제 및 무기화학상품은 각 산업의 기초 원재료 및 세정제,용제 등에서 사용되고 있어 경기변동에 큰 영향을 받지 않고 일정 수준의 수요를 확보하고 있으나, 가격적인 측면에서는 전체 산업의 경기변동에 민감한 특성을 지니고 있습니다.

(4) 경쟁요소

화학상품 유통업은 국내 대기업과 외국기업으로부터 직접 화학상품을 구입하는 1차 대리점과, 1차 대리점에서 다시 구입하여 실수요자에게 판매하는 2차 대리점의 형태로 나뉘어지는데, 1차 대리점은 취급품목별로 약 10여개 이상의 업체로 추산되며 화학상품 공급업체에 따라 지역에 상관없이 복수로 경쟁하는 형태입니다.

(5) 자원조달상의 특성

당사가 취급하는 화학상품은 롯데케미칼, GS칼텍스, 한화, 한화솔루션, 롯데정밀화학 등 국내의 대규모 석유화학제조업체와의 대리점계약에 의한 상품공급 및 해외에서 직수입하여 공급하는 형태로, 매출처도 동사와 거래 관계가 오래된 Dealer와 실수요자에게 판매가 대부분이어서 상품의 매입, 매출 면에서 매우 안정적이므로 상품조달의 어려움은 없습니다. 다만 미국-이란 전쟁 등 불가항력적인 상황이 상품조달에 일정 부분 영향을 미치고 있습니다.

다. 로봇 및 기타 사업 당사 및 종속회사인 에이치알티로보틱스는 협동로봇, 산업용 로봇, 자율이동로봇(AMR), 3D 비전, 3D 프린팅 등 다양한 로봇 기반 기술을 융합하여 제조 및 물류 현장의 스마트팩토리 구현을 위한 통합 솔루션을 제공하고 있습니다. 제조 현장의 생산성 향상, 품질 안정화, 안전 확보를 목표로 공정 설계, 시스템 엔지니어링, 설치 및 유지보수에 이르는 End-to-End 자동화 솔루션을 제공하고 있으며, 고객의 공정 환경에 최적화된 로봇 및 제어시스템을 설계하여 공정 전반의 효율화를 실현하는 고부가가치 사업을 영위하고 있습니다. 핵심 사업인 로봇 시스템 통합(SI) 부문은 고객 공정에 최적화된 협동로봇 및 산업용 로봇 기반 자동화 라인을 구축하는 사업으로, 국내 SI업체 중 200건 이상의 최다 레퍼런스를 보유하고 있으며 다양한 공정에 적용되어 매출의 안정적 성장을 유지하고 있습니다. 2025년에는 UR·MiR 트레이닝 센터 설립과 신공장 이전을 통한 CAPA 확장으로 기술력과 생산성을 강화하였으며, 이를 기반으로 수주 경쟁력 향상 및 매출 성장이 기대되고 있습니다.(1) 산업의 특성로봇 시스템 자동화 산업은 로봇, 인공지능(AI), 센서 등 첨단 기술을 융합하여 산업 현장의 생산 공정을 자동화하고 효율을 극대화하는 핵심 산업으로, 최근 산업 현장의 자동화 고도화와 디지털 전환 가속화에 따라 그 적용 범위가 제조, 물류, 패키징, 의료 등 다양한 분야로 빠르게 확산되고 있습니다.(2) 산업의 성장성글로벌 로봇 시장은 제조업 자동화 수요가 급격히 증가함에 따라 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 'Grand View Research (2024)’에 따르면 협동로봇 시장 규모는 2024년 약 32억달러(약 4.7조원)에서 2030년 약 160억달러(약 23조원) 수준으로 확대될 전망이며, 2025년부터 2030년까지 연평균 약 30.6%로 성장할 것으로 보입니다. 자율이동로봇 시장 또한 2024년 약 40억달러(약 5.8조원)에서 2030년 약 90억달러(약 13.5조원)으로 연평균 성장률은 약 15.1%에 달할 것으로 전망됩니다. 자율이동로봇은 물류창고, 병원, 호텔, 반도체 제조라인 등 다방면에서 수요 증가에 따라 빠르게 도입이 확대되고 있으며, 글로벌 로봇 시장은 협동로봇과 자율이동로봇의 통합 운용을 통해 스마트 자동화 산업의 핵심으로 지속 성장할 전망입니다.(3) 경기변동의 특성로봇 기반 자동화 산업은 생산성 향상, 품질 안정화, 인건비 절감 등 구조적 요인으로 인해 중장기적으로 지속적인 성장이 예상되는 산업입니다. 또한 고임금 구조와 인구 고령화 등 장기적인 사회·경제적 변화로 인해 인력 확보의 어려움이 심화되면서 로봇 자동화를 중심으로 한 스마트팩토리 전환이 가속화되고 있습니다. 특히 제조 및 물류 현장에서 협동로봇 등을 활용한 자동화 시스템의 확산이 산업 성장의 기반으로 작용하고 있으며 이에 따라 자동화 수요가 꾸준히 지속될 것으로 전망됩니다.(4) 경쟁요소로봇 자동화 수요에 맞춰 협동로봇과 자율이동로봇을 중심으로 한 스마트팩토리 구축 수요가 빠르게 증가함에 따라 국내외 주요 기업들은 시장 선점을 위해 다양한 제품군과 자동화 솔루션을 출시하고 있으며, 최근 들어 국내 중소 로봇 전문기업과 시스템 통합(SI) 업체들이 자체 로봇 플랫폼과 제어 소프트웨어를 개발하며 시장 진입을 시도하고 있습니다.(5) 자원조달상의 특성프로젝트별 맞춤형 자동화 시스템으로 설계하여 유연한 자재 운영 체계를 구축하였고 이를 통해 원재료 가격 변동 및 글로벌 공급망 리스크에 대한 대응력을 강화하고 있습니다. 또한, 효율적인 자재 운용을 기반으로 안정적인 프로젝트 수행과 수익성 유지가 가능한 사업구조를 갖추고 있으며 국내외 전문 공급업체와의 협력망을 통해 조달 경로를 다변화함으로써 공급 안정성과 품질 경쟁력을 강화하고 있습니다. 라. 사업별 구분

NO	구 분	주요제품 및 상품의 명칭

1	PSU사업부문	파워모듈

2	바이오에너지사업부문	바이오디젤 피드스탁, 바이오중유, 111-TCE 외 등

3	로봇 및 기타사업부문	협동로봇, 산업용 로봇, AMR 외 등