세보엠이씨 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1 . 업계의 현황1) 세계 경제 전망

2020년 세계 경제성장율은 당초 2.9~3.4%로 2019년 2.9~3.0% 대비 완연한 회복세가 전망되었으나, 코로나19의 전세계적인 확산으로 해당 이슈의 해소 시점에 따라 최소 1분기 이상 회복시점이 지연될 것으로 전망됨. 이에 따른 수정 경제성장율은 2.9~3.3%로 기관별 최대 0.2%p의 성장율 하락이 예상됨. 단, 이는 코로나19 이슈의 종료가 2002년 확산된 SARS와 동일하게 최소 1분기 이내에 종료될 것을 전제로 한 예상으로 확산정도 및 지속기간에 따라 변동가능함. 또한 2002년 SARS 확산 당시와는 달리 중국 경제가 세계경제에 차지하는 비중이 높아짐에 따라 보다 느린 회복을 전망하는 의견도 다수 존재함. ( GDP 기준 세계경제 내 중국경제 비중 2002년 4.3% → 2019년 16.3% )

미국은 이러한 대외적인 변수와 대선이라는 대내적인 변수에도 정부지출 증가 및 고정투자 부진 완화에 따라 2.0%의 완만한 성장세를 이어갈 전망임.

중국은 코로나19의 영향이 1~2월 중 다소 소강상태에 돌입하였으나, 한국은행 전망 기준 당초 대비 0.6%p 하락한 5.5%의 성장율을 보일 것으로 예측됨.

단, 이는 산업 전반의 신속한 회복과 정부의 대대적인 경기부양책을 전제로 한 전망으로, 코로나19의 대내외적인 추가 확산에 따른 GVC(글로벌 가치 사슬) 훼손 등 추가적인 피해 확산 시 중국 국내 경기 뿐만 아니라 세계 경제에도 보다 큰 영향을 미칠 것으로 전망됨.

2) 국내 경제 전망

2020년 국내 경제성장율은 반도체 경기 회복 및 IT부문을 중심으로 한 설비투자 개선에 따라 전년 대비 개선이 예상됨. 다만 코로나19에 의한 리스크가 대내외적으로 모두 잔존하고 있는 상황으로 당초 2.3% 보다 하락한 2.1%의 성장이 전망됨. (2월 27일 한국은행 발표 기준)

미국의 J.P 모건 보험팀과 국내 중앙임상위원회는 3월말까지 국내 확진자 수의 증가를 예측하고 있으며, 한국은행에서는 물적ㆍ인적 자본의 손실이 없는 '전염병에 따른 경기 위축'의 특성에 따라 빠른 회복을 전망함. 단, 국내에서 확산세가 늘어남에 따라 기관에 따라서는 최소 1.6%의 성장을 전망하기도 함.

설비투자의 경우 연초 일부 선행지표들에서 개선 조짐이 드러났으나, 코로나19 이후 반도체 경기 회복 둔화로 다소 조정이 진행됨. 그러나 미ㆍ중 무역분쟁으로 오랜 기간 적체된 5G 상용화, 데이터 센터 증설 등의 글로벌 투자 계획들이 예정대로 진행될 전망으로 2019년 -8.1%에서 2020년 4.7% 증가로 전환될 것으로 판단됨.

건설 투자는 전반적인 불황 국면이 당분간 지속될 것으로 전망됨. 주거용 건물의 경우 2021년까지 감소세가 예측되며, 비주거용 건물의 경우도 2019년부터 시작된 정부의 생활 SOC 투자 확대 및 도시재생사업 등의 요인 외에는 상승 요인이 다소 제한적임. 토목 부문의 경우 민간부문 발전소 건설 및 정부의 노후 기반시설 투자 등의 증가 요인으로 일부 회복세가 예측됨.

3) 건설업 경기 전망1. 정부 정책 분석

▶ 정부 예산 분석

2020년 정부 SOC 예산은 전년 대비 12.9% 증가한 22.3조원으로 예상되며, 최근 2개년 사이 추이와 4월 총선을 감안할 때, 23조원 이상 편성도 가능할 것으로 판 단됨. 다만, 이는 최근 2개년의 감소 추이를 회복하는 정도로 실질 기준으로는 20 08년~2017년 10개년 예산보다 낮게 나타남.

부문별로는 수자원을 제외한 전 부문에서 전년 대비 예산 증가가 진행될 것으로 보이며, 도로 6조 6,683억원(전년 대비 13.5%↑), 철도 및 도시철도 6조 6,792억 원 (전년 대비 21.1%↑), 물류ㆍ항공ㆍ산단 3조 4,380억원(전년 대비 18.8%↑) 순으로 증액이 예상됨.

또한 2019년부터 정부에서 본격적으로 추진한 국가균형발전프로젝트 관련 공사 가 2020년부터 발주가 시작되고, 2021년 이후 증가 추이를 나타낼 것으로 전망됨. 2020년 관련 예산은 총 4,740억원 정도이며, 이 중 SOC 분야의 경우 182억원에 서 2,518억원으로 큰 폭의 증액이 반영됨.

예산 중 가장 높은 비중을 차지하고 있는 생활 SOC 부문은 전년 대비 29.8% 증액 한 10.4조원이 편성되어 취약지역 기반 강화, 도로 및 철도 안전, 노후 생활 SOC 개보수 관련공사에 대한 착공 및 건설투자가 본격적으로 증가할 전망임.

2. 민간 건설 동향 분석▶ 민간 건설 동향

건설투자는 2015~2017년 3년 연속 역대 최고치를 경신한 이래로 2018년 하반기 이후 불황 국면에 진입함. 다만, 기존에 호황에서 불황으로의 전환 국면이 2년반 정도였던 것에 비하면, 이번 불황기 전환은 2배 빠른 1년반 정도만에 이루어진 것 이 이례적임. 직전 호황국면 또한 5년간이었던 점을 감안하여 건설경기 주기 자체 가 단기적인 전환 추세로 변환하는 것인지에 대한 주목이 필요함.

단기적으로는 건설투자의 선행지표인 건설수주 또한 여전히 감소 추세를 나타내 고 있어 최소 향후 1년반 정도의 건설투자 감소가 지속될 것으로 판단됨.

▶ 2020년 민간 건설 전망① 민간 주택 공급 부문

2020년 수도권 집중화 현상이 보다 뚜렷해지며, 지방 민간 주택 수주가 상당 폭 감소할 것으로 전망됨. 수도권 또한 서울을 제외하고 외곽 지역을 중심으로 공급 과잉이 지속되고 있는 상황으로 신규 건설투자에 대한 감소세가 지속될 것으로 판 단됨. 이러한 추세는 저금리 국면에도 대내외적인 경기변동 리스크와 정부의 부동 산 정책에 대한 시장 반응으로 볼 때, 장기적인 불황이 예상됨.

② 민간 비주거건축 및 토목 부문

지난 글로벌 금융 위기 이후 서울지역 오피스 공실률은 꾸준한 상승세를 보이고 있으며, 이로 인한 오피스 임대료 변동률이 2019년 감소세로 나타남. 이러한 추세 로 인하여 저금리에도 비주거 건축에 대한 공급 여건 개선은 미흡한 상황임.

민간 토목수주는 발전 부문의 호조세로 2018년 역대 최고치를 갱신한 이후 2019 년 감소세로 전환함. 최근 세계적인 경제흐름으로 볼 때, 거시경제의 영향이 큰 민 간 토목수주의 침체기 전환이 다소 우려됨. 단, 2019년 발표된 주요 대기업의 설 비투자 계획의 실행 시기에 따라 일부 반등이 전망됨.

4) 시사점

예측하지 못한 전 세계적인 전염병 이슈로 인해 세계 및 국내경제의 불확실성이 보다 높아진 상황으로 향후 경기회복의 시점과 폭은 해당 이슈의 종료 시점에 종속될 수 밖에 없을 것으로 전망됨. 다만 2019년 세계 경제성장율 정체에 가장 큰 리스크 요인이었던 미ㆍ중 무역 갈등이 일부 해소되고, 미국 경제의 연착륙이 예상된다는 점에서 리스크 해소 후 세계경제는 다소 안정세에 접어들 것으로 판단됨.

국내 경제 또한 국내 산업의 가장 큰 비중을 차지하는 반도체 산업의 미뤄진 투자가 2020년 연내 진행되고, 2021년 또한 연이은 투자가 진행될 것으로 예측됨에 따라 시점의 차이만 있을 뿐 국내 산업 전반의 반등은 가시권으로 판단됨. 다만, 코로나19 이슈의 확산 범위에 따라 국내 경제 회복 속도의 변동성이 큰 점을 감안할 때, 기초체력이 부족한 산업군과 기업의 피해가 우려됨.

이러한 전망에 맞춰 우리 기업은 1) 산업 경기변동성에 대비한 기초 전략 마련 2) 반도체 산업군에 대한 면밀한 관찰 및 대응력 제고 3) 건설경기 불황에 대비한 사업전략 수립 및 경쟁력 강화 등 거시적이고 명확한 장기전략 수립을 위해 노력해야 하겠음.

* 출처 (한국건설기술연구원, 한국은행, 대외경제정책 연구원 등)

2 . 회사의 현황 가. 영업개황

당사는 설비사업, 플랜트사업, 해외사업 및 제조분야에 우수전문건설업체로써 인 정 받으며 1978년 설립 이래 많은 기술축적과 경험을 토대로 현재 일반설비, 하 이테크, 석유화학 및 발전플랜트 등의 시공분야에 상당한 위치를 차지하고 있으 며, 주요거래처로는 삼성, SK, 한양, 현대, 코오롱, 대림, 두산 등과 협력관계를 유지하며 품질 ㆍ안전 등의 시공능력을 높이 인정받고 있음. 또한 세보는 5,000여개 기계설비 업종 중 국내 최초로 PFP 공법, CAD/CAM 시 스템 자동화 시설, 불소수지코팅덕트(PSP 덕트)시설, 모듈 시스템 공법, ISO 900 1 인증(ISO 9001:2000 취득), KOSHA(18001 인증) 등을 도입하였음. 주요 수상내 역으로는 은탑산업훈장(김대중 대통령), 건설의 날 산업포장(문재인 대통령), 납세 우수 기업 표창(이명박 대통령), 건설협력증진대상(국토교통부장관), 영종도 신공 항건설에 따른 표창(건설교통부장관) 등을 수상하였음. 코스닥시장에는 개장 원년(1996년 12월) 동종업체 최초로 상장하였고, 2020년 기업신용등급은 BBB+ 등급(한국기업데이터) 이며, 금융기관 부채는 전무한 상태 로써 업계에서는 매우 우수한 재무구조를 가지고 있음. 당사의 2019년을 돌아보면 대한전문건설협회, 대한설비건설협회 및 한국소방시 설협회 실적신고 기준 기계설비공사업 4,674억, 소방설비공사업 198억, 토공사 업 13억, 산업환경설비업 273억원 등의 공사실적을 기록하고 있으며, 국내 유수의 18여 개 건설사들과 총 97건의 건설계약을 체결하였음. 2019년 재무수치는 연결재무제표(감사 전 자료) 기준 전기대비(2018년) 매출액 은 32.0% 증가하였으나, 영업이익은 95.8% 감소하였고, 당기순이익은 85.0% 감 소하였음. 또한 부채 비율은 88.3%로 전년대비 33.3%p 증가함. 2020년 세보는 "차별화된 경쟁력"이라는 경영비전 하에 원가 경쟁력 강화, 미래 성장동력 강화, 조직 역량 강화의 전략목표를 수립하였음. 그에 따라 각 사업본부 는 일반/플랜트 사업 역량 강화, 하이테크 사업 관리 역량 강화, 신공법 지속적인 개발 및 혁신, 전사적 관리 SYSTEM 효율화, 체계적인 원가관리 SYSTEM, 비효 율 업무 개선 및 Risk 중점 관리, 핵심사업 강화 및 핵심기술, 설비 확보 등의 전략 방향을 설정하여 세부 실천사항을 통하여 목표를 달성하는 한 해가 될 것임.

나. 시장점유율

대한기계설비건설협회 실적기준으로 타 공사면허 (토공사, 소방, 철근콘크리트, 덕트 제조 등) 제외 됨. - 설비, 가스공사업 - (단위 : 백만원)

구 분	2019년	2018년	2017년	2016년

실적신고 기준	467,499	428,720	579,953	333,973

업종 총 매출	21,604,657	20,917,927	20,965,543	18,082,186

다. 조직도라. 주요 원재료에 관한 사항

당사는 동부제철(주) 등으로 부터 DUCT 제품 생산에 필요한 원재료를 안정적으로 구입하고 있으며, 당사의 DUCT 부문 생산공정에 투입되는 원재료는 크게 G.I Coil, SUS Coil, 갈바륨 등으로 구성됩니다. 또한 주요 원재료 등에 관한 가격변동추이는 다음과 같습니다. (원/㎏)

구 분	2020년 3분기 평균가	2019년 평균가	2018년 평균가

GI COIL	825.16	884.37	920.74

SUS	2,820.75	2,738.29	2,814.20

갈바륨	1,155.98	1,157.45	1,177.75

마. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사는 건설업과 제조업를 겸업하는 회사로서 생산능력은 생산된 DUCT로 측정하고있으며, 해당 사업연도 중 월최대 DUCT생산량(㎡)*해당기간(당기 : 12개월, 연간 : 12개월) 의 방법으로 산출하고 있습니다. (단위:㎡)

사업부문	품 목	사업소	제43기 3분기	제42기 연간

DUCT	음성	330,931	512,568

(2) 생산실적 및 가동률 당사의 2020년 3분기 생산실적은 2019년 3분기 대비 20.17% 감소하였습니다. 2020년 3분기 평균 가동률은 64.64%로 집계되었습니다.

(3) 주요설비의 현황 등[자산항목 :토지] (단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구외	1,197㎡	7,647	-	-	-	7,647	-

제조	자가소유	충북 음성군외	72,305㎡	7,385	-	-	-	7,385	-

공사	자가소유	용인시 기흥외	3,324㎡	3,913	-	1,301	-	2,612	-

합 계	76,826㎡	18,945	-	1,301	-	17,644	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구외	1,910㎡	751	-	-	66	685	-

제조	자가소유	충북 음성군외	33,296㎡	5,547	99	73	336	5,237	-

공사	자가소유	용인시 기흥외	239㎡	97	-	-	8	89	-

합 계	33,945㎡	6,395	99	73	410	6,011	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제조	자가소유	충북 음성군	11	249	-	-	12	237	-

합 계	11	249	-	-	12	237	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제조	자가소유	충북 음성군 외	184	660	218	-	271	607	-

공사	자가소유	국내건설현장	124	833	151	-	179	805	-

합 계	308	1,493	369	-	450	1,412	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구	2	93	-	-	24	69	-

제조	자가소유	충북 음성군	11	17	67	-	12	72	-

공사	자가소유	국내 건설현장	65	159	27	-	112	74	-

합 계	78	269	94	-	148	215	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공사	자가소유	국내 건설현장	136	390	55	-	112	333	-

제조	자가소유	충북 음성군	28	33	32	-	12	53	-

합 계	164	423	87	-	124	386	-

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울서초구 외	522	209	-	-	45	164	-

공사	자가소유	국내 건설현장	49	78	15	-	26	67	-

제조	자가소유	충북 음성군	3	19	-	-	8	11	-

합 계	574	306	15	-	79	242	-

바. 매출에 관한 사항(1) 매출실적(단위 : 백만원)

구 분	공사종류	제 43기 3분기	제 42 기	제 41 기	비고

금액	비율	금액	비율	금액	비율

국내도급공사	설 비	431,134	91.39%	573,753	93.18%	425,040	89.70%	-

플랜트	34,635	7.34%	18,531	3.01%	24,333	5.14%	-

해외도급공사	설 비	2,740	0.58%	3,113	0.51%	3,618	0.76%	-

플랜트	238	0.05%	8,920	1.45%	12,529	2.64%	-

자체공사	-	-	-	-	-	-	-

기 타	3,022	0.64%	11,392	1.85%	8,324	1.76%	-

합 계	471,769	100.00%	615,709	100.00%	473,844	100.00%	-

2) 판매조직

사. 수주상황영업정보 보안 문제로 별도 공시 하지 않습니다. 건별 수주 발생시 공정공시를 통해 제공하도록 하겠습니다.

아. 진행률적용 수주상황

(단위: 천원)

품목	수주일자	납기일자	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	공사미수금	미청구공사

총액	손실충당금	총액	손실충당금

일반설비 1공구(3-1)	20200210	20210331	140,323,244	130,510,108	9,813,136	93.01%	-	-	43,010,108	-

기계배관공사(A)	20180601	20201031	109,000,000	109,000,000	-	100.00%	4,400,000	-	17,000,000	-

일반배관5공구	20180702	20200930	108,200,000	108,200,000	-	100.00%	-	-	10,690,000	-

일반배관1공구	20180903	20200930	67,600,000	65,720,933	1,879,067	97.22%	-	-	19,901,933	-

클린룸 덕트공사3	20191206	20201231	67,562,978	65,810,062	1,752,916	97.41%	898,700	-	307,168	-

기계설비공사업	20200301	20220228	60,037,510	34,714,462	25,323,048	57.82%	-	-	3,214,952	-

기계설비공사 2기	20181101	20200930	56,300,000	55,271,663	1,028,337	98.17%	-	-	9,742,663	-

P2 기계배관공사(A)	20200825	20201231	52,192,598	52,192,598	-	100.00%	1,100,000	-	13,892,598	-

일반덕트2 공구	20181203	20201031	47,510,000	46,249,969	1,260,031	97.35%	-	-	4,249,969	-

공사 2공구	20200310	20200731	44,586,475	44,586,475	-	100.00%	-	-	-	-

일반배관공사 5공구	20181101	20200930	41,000,000	41,000,000	-	100.00%	-	-	10,741,200	-

공사 3공구	20190429	20201031	40,000,000	31,246,974	8,753,026	78.12%	-	-	9,191,974	-

공사 6공구	20190401	20201031	40,000,000	37,399,972	2,600,028	93.50%	-	-	11,109,972	-

일반배관공사 8공구	20181101	20200930	37,500,000	37,500,000	-	100.00%	-	-	2,541,370	-

기계/배관/철골공사	20190819	20201031	36,200,000	23,176,454	13,023,546	64.02%	790,075	-	-	-

UT배관공사-2	20191201	20201031	35,859,326	26,822,130	9,037,196	74.80%	-	-	3,455,330	-

합계	983,872,131	909,401,800	74,470,331	7,188,775	-	159,049,237	-

자. 시장위험 및 위험관리

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 신용위험에 대한 노출연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래의 한도를 결정하고 있으며, 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 지급보증수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	23,111,123	5,874,764

단기금융상품	8,953,025	2,099,790

매출채권및기타채권	34,813,741	19,037,317

미청구공사	203,913,221	196,457,679

당기손익-공정가치측정금융자산	3,274,336	2,247,193

기타포괄-공정가치측정금융자산	8,091,720	8,091,720

보증금(주2)	7,933,406	7,964,782

합계	290,090,572	241,773,245

(주1) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

(주2) 재무상태표상 기타비유동자산 중 일부로 포함되어 있습니다.

상기 이외에 연결실체는 계약이행보증 등의 약정을 제공하고 있으며 신용위험의 최대노출정도는 해당 약정 제공액입니다(주석 34참조).

2) 손상차손

당분기말 현재 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

기대신용손실률	취득원가	손실충당금	기대신용손실률	취득원가	손실충당금

만기일미도래	0.00%	34,721,732	2,230	0.00%	19,036,152	234

90일-180일	0.95%	95,144	905	0.00%	1,400	-

180일-1년	100.00%	49,839	49,839	100.00%	2,406	2,406

1년 이상 경과	100.00%	27,514	27,514	100.00%	25,108	25,108

합계	34,894,229	80,488	19,065,066	27,748

연결실체는 매출채권과 미수금에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산의 집합에 대하여 발생하였으나 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.매출채권및기타채권에 대한 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

매출채권	기타채권	합계	매출채권	기타채권	합계

기초금액	324	27,424	27,748	15,013	-	15,013

설정액	27,452	50,744	78,196	439,810	-	439,810

환입액	(25,456)	-	(25,456)	(454,530)	-	(454,530)

기말금액	2,320	78,168	80,488	293	-	293

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 지급보증 등과 관련된 내용은 주석 33, 34에 기술되어 있습니다.

1) 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	94,958,768	94,958,768	94,958,768	-	-

단기차입금	63,888,900	64,743,497	33,405,368	31,338,129	-

리스부채	1,143,672	1,222,688	144,520	508,506	569,662

합계	159,991,340	160,924,953	128,508,656	31,846,635	569,662

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	61,122,264	61,122,264	61,122,264	-	-

단기차입금	50,880,000	51,481,402	38,410,552	13,070,850	-

리스부채	1,362,439	1,453,612	557,306	341,176	555,130

합계	113,364,703	114,057,278	100,090,122	13,412,026	555,130

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 환위험

연결실체는 해외투자를 통한 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 내부규정에 의해서이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

1) 환위험에 대한 노출 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화단위)

구분	당분기	전기말

USD	VND	PHP	CNH	USD	VND	PHP	CNH

외화예금	1,262,926	3,514,687,056	10,359,565	405,025	1,212,076	7,941,071,142	2,930,701	-

해외매출채권및기타채권	-	4,400,833,593	-	1,307,020	(405,025)	2,878,594,500	13,804,724	405,025

외화매입채무및기타채무	(63,820)	(2,290,561,730)	(112,832,566)	-	(207,643)	(1,530,370,777)	(207,886,859)	-

연결재무상태표상 총액	1,199,106	5,624,958,919	(102,473,001)	1,712,045	599,408	9,289,294,865	(191,151,434)	405,025

익월 예상 매출	-	2,400,000,000	-	275,455	-	465,000,000	-	-

총 노출	1,199,106	8,024,958,919	(102,473,001)	1,987,500	599,408	9,754,294,865	(191,151,434)	405,025

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말 환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,200.74	1162.18	1,173.50	1,157.80

VND	0.0516	0.0500	0.0506	0.0500

PHP	23.99	22.33	24.22	22.80

INR	16.18	16.58	15.91	16.23

CNH	171.50	169.15	171.90	165.74

2) 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 원화의 외화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나,합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 차감전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	당분기말	전기말

효과	자본	손익	효과	자본	손익

USD	10% 상승	140,715	140,715	10% 상승	69,399	69,399

10% 하락	(140,715)	(140,715)	10% 하락	(69,399)	(69,399)

VND	10% 상승	40,606	40,606	10% 상승	48,771	48,771

10% 하락	(40,606)	(40,606)	10% 하락	(48,771)	(48,771)

PHP	10% 상승	(248,190)	(248,190)	10% 상승	(435,825)	(435,825)

10% 하락	248,190	248,190	10% 하락	435,825	435,825

INR	10% 상승	-	-	10% 상승	-	-

10% 하락	-	-	10% 하락	-	-

CNH	10% 상승	34,165	34,165	10% 상승	6,713	6,713

10% 하락	(34,165)	(34,165)	10% 하락	(6,713)	(6,713)

(4) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다. 이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화와 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	1,771,000	2,099,000

금융부채	43,820,000	40,000,000

합계	(42,049,000)	(37,901,000)

변동이자율 :

금융자산	30,293,148	5,875,555

금융부채	2,000,000	7,880,000

합계	28,293,148	(2,004,445)

2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 차감전 변동금액은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	302,931	(302,931)	302,931	(302,931)

변동이자율 금융부채	(20,000)	20,000	(20,000)	20,000

② 전기

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	58,756	(58,756)	58,756	(58,756)

변동이자율 금융부채	(78,800)	78,800	(78,800)	78,800

(5) 자본위험 연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	183,061,652	140,673,493

자본총계	152,989,858	148,385,973

부채비율	120%	95%