세보엠이씨 분기보고서 (2024.03)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황1) 세계 경제 전망

2024년 세계 경제는 고금리 영향 지속되면서 2023년 2.9%의 성장세와 비슷한 2.8%의 완만한 경제 성장률 흐름 이어갈 것으로 전망.

제조업 부문 부진이 다소 완화되는 반면 그간 양호한 흐름을 보였던 서비스 수요가 고금리와 펜트업 수요 약화 등 점차 둔화 예상. 세계교역은 당분간 부진한 모습을 보이다가 IT경기 개선, 주요국의 신성장산업 및 공급망 재배치 관련 투자 증가 등으로 상품 교역을 중심 점차 회복 전망. 다만 세계경제가 이런 요인들 외 중국 성장세 약화, 친환경 전환, 지정학적 리스크 등 다양한 요인의 영향을 받고 있어 국가 및 지역별로 회복양상이 차별화될 것으로 보임.

주요 국가별 미국경제는 그간 예상을 상회하는 회복흐름을 이어갔으나 앞으로는 고금리 영향이 파급되면서 성장세 둔화될 예정. 이런 경기둔화 흐름은 2024년 상반기까지 이어지겠으나 이후 산업정책에 따른 제조업 경기 회복 등으로 완만한 회복세 나타낼 것으로 예상.

중국경제는 부동산 경기 부진으로 금년보다 성장세가 낮아지겠으나 정부 경기 부양책 등 성장둔화 흐름을 완충할 것으로 예상. 향후 중국 경제는 부동산 경기 부진이 지속되면서 성장의 하방압력으로 작용하겠으나, 중앙정부의 특별국채 발행을 통한 인프라투자 확대, 개발기업 자금지원 등 추가 부양조치가 경기 하방압력을 완충할 것으로 보임.

2) 국내 경제 전망

2024년 국내 성장률은 2023년 대비 성장률 1.4%에서 상향 조정된 2.1% 전망. 국내 경기는 소비 회복 모멘텀 약화에도 불구하고 수출(IT 및 대 미국) 중심으로 나아지면서 완만하게 개선되었으며 향후에도 이 같은 개선 흐름을 이어나갈 것으로 예상. 이러한 경제 여건에서 거시경제정책은 물가안정을 위해 당분간 긴축적인 기조 유지하는 가운데, 중장기적인 재정건전성 관리를 위한 노력 요구. 급속한 인구구조 변화로 성장잠재력이 점차 약화될 것으로 예상되고 있으며, 중국 기술 발전으로 글로벌 시장에서 경쟁 격화.

설비 투자 경우, 2023년 글로벌 제조업 경기 둔화 영향으로 다소 부진한 모습을 보였으나 향후에는 IT 경기 회복과 주요국의 신성장분야 투자 확대에 힘입어 개선될 전망.

건설 투자는 신규착공 위축의 영향이 점차 나타나면서 부진한 흐름 보일 것으로 예상. 2022년말 이후 지속된 주거용 건물의 신규수주 및 착공 위축이 시차 두고 공사물량 감소로 이어질 전망.

토목 건설은 수주 증가가 예상됨에도 불구하고 전반적인 상황은 예년과 비슷할 것으로 예상.

3) 건설업 경기 전망1. 정부 예산 분석

2024년 SOC 예산은 2023년에 비해 4.6%(1.1조원) 증가한 26.1조원으로 책정되었으나, SOC 예산 내 안전 예산 7천억 등을 감안하면 사실상 2023년과 유사한 수준으로 평가. SOC 예산은 2018년 19조원으로 최저치를 보인 이후 지속적으로 증가하여 2022년에는 28조원을 기록. 그러나 정부의 재정운용 기조가 확장에서 긴축 및 건전 방향으로 바뀌며, 결과적으로 SOC 예산은 2023년 감소하였고 2024년 역시 제한적으로 증가.

SOC 예산은 명목금액으로 2021년 이후 건설부문 인플레이션을 감안하면 사실상 SOC 예산은 지속적으로 감소하고 있는 추세로 평가할 수 있음. 또한, SOC 분야 불용액이 2010년 이후 연평균 약 1.2조원으로 투자 비효율성 역시 상당한 수준.

한편, 수정된 국가재정 운용계획에서는 SOC 예산을 2027년까지 연평균 2.9% 증액하기로 했는데, 이는 총지출 증가율 3.6%와 비교하면 낮은 수준임.

국토교통부는 1월 16일 열린 비상경제장관회의 겸 물가관계장관회의에서 올해 SOC 예산의 65% 수준인 12조 4,000억원을 조기 집행하겠다고 밝힘.

2. 건설 및 주택 시장 전망 분석▶ 건설 시장 전망

건설 산업은 단기 및 중장기적으로 정치, 경제, 사회문화, 기술 측면에서 다양한 환경 변화에 직면. 건설시장 불확실성은 고금리에 따른 민간투자 위축, 건설 선행지표 급감의 파급효과, SOC 예산 감소 및 공공투자 정체, 공사비 부담 지속 등이 핵심 요인으로 이에 대한 점검 필요.

건설경기 회복세를 제약하고 있는 고금리 상황은 소폭 개선될 가능성 상당. 자금조달에는 다양한 방법이 있으나, 건설업 경우 대기업을 제외하면 은행 등의 간접금융시장 의존. 건설시장이 회복세를 보이기 위해서는 부동산 PF 등 자금 불안 해소가 전제되어야 하는데, 단기간에 해소 가능성 크지 않음.

국내외적으로 건설자재 가격의 상승폭은 점차 둔화될 것으로 전망하는 경우가 다수. 다만, 가격의 하방경직성 등에 따라 향후 건설자재 가격의 급격한 하락세를 기대하기는 어려운 상황.

2023년 들어 건설 선행지표로 인식되는 건설수주, 건축허가, 착공, 분양 등 모든 지표가 역대급 부진. 건설투자와 선행지표간 시차상관계수는 건축허가는 6분기,

건설 수주는 4분기, 착공은 2분기 선행. 2022년부터 착공 감소가 심화된 점에서 향후 건설경기 부진은 불가피.

▶ 주택 시장 전망

2024년 주택 시장은 가격, 거래, 공급 동반 약보합의 불황형 안정세로 “L”자형 횡보세가 지속될 전망. 수도권 APT 매매는 1% 내외, 전세 2% 내외로 예측되며 인허가 물량이 전국 42만호 및 수도권 23만호 이상으로 예상. 총선 후 시장 판도와 규제 완화 등 효과 기대되며 수요 반등될 여지.

주택공급 여건 악화로 2024년 50만호 계획하나 45만호 그칠 전망. 현 공급 위축 원인은 ①수요 위축 및 회복 둔화 → 시장 여건 침체 ②고금리 및 건설원가 상승 → 분양시장 메리트 소멸 로 판단.

①장기 주담대 확대 및 전환 유도 등 수요 회복 기반 구축 ②분양가 상한제 적정성 점검 및 폐지 등 공급 규제 ③조합 등 기존 사업 방식의 막대한 시간비용 특성에 대응한 제도적 개선 방안 강구 등 정비사업 제도 개선 으로 주택시장의 복합 불황을 정책적으로 대응.

4) 시사점

작년과 동일하게 우-러 전쟁의 불안함과 추가로 이스라엘-하마스, 이란-이스라엘 충돌로 인해 세계 및 국내 경제의 변동이 클 것으로 예상.

전년도 양호한 흐름을 보였던 부문이 부진하고 부진한 부문이 선전하는 사이클 형태를 보여주며 세계 경제 성장률은 큰 변동 없을 예정.

미국 경제는 양호한 흐름을 보이고 있으나 소비 둔화에 따른 부담이 가해지며 성장률이 감소할 것으로 판단. 11월에 있을 미 대선이 커다란 분기점으로 작용할 가능성 높음. 중국 경제는 2023년 목표 성장률에 도달했으나 부동산 불안 가중되며 펜데믹 이전 성장률에 미치지 못하며 소폭 감소한 성장률 전망.

이러한 경제 상황을 종합적으로 보면, 향후 우리 경제는 경기 부진이 완화될 것으로 예상되나 여전히 물가안정목표를 상당폭으로 상회하고 있어 당분간 긴축적인 거시정책 기조 유지할 필요가 있음. 우리나라는 대내외 환경 변화에 원활히 적응하고 경제역동성 강화를 위해 진입장벽 완화, 노동시장 유연화, 교육제도 개편 등 구조개혁에 정책역량을 집중해야함.

또한, 반도체 산업은 주기적으로 사이클을 타는 특성상 AI반도체에 대한 폭발적인 수요가 발생하다가 일정 기간이 지나 수요가 줄어들 경우에도 기업들의 대비 필요할 것으로 보임. * 출처 (한국건설기술연구원, 한국은행, 대외경제정책 연구원 등)

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 설비사업, 플랜트사업, 해외사업 및 제조분야에 우수 전문건설업체로써 인정 받으며 1978년 설립이래 많은 기술축적과 경험을 토대로 현재 일반설비, 하이테크, 석유화학 및 발전플랜트 등의 시공분야에 상당한 위치를 차지하고 있으며, 주요 거래처로는 삼성, DL E, SK, 두산중공업, 현대, 포스코, 코오롱건설 등과 협력관계를 유지하며 품질ㆍ안전 등의 시공능력을 높이 인정받고 있습니다.

또한 세보는 5,000여개 기계설비 업종 중 국내 최초로 PFP 공법, CAD/CAM 시 스템 자동화 시설, 불소수지코팅덕트(PSP 덕트)시설, 모듈 시스템 공법, ISO 900 1 인증(ISO 9001:2000 취득), KOSHA-MS 인증 등을 도입하였습니다. 주요 수상내역으로는 은탑산업훈장(김대중 대통령), 건설의 날 산업포장(문재인 대통령), 납세 우수 기업 표창(이명박 대통령), 건설협력증진대상(국토교통부장관), 영종도 신공항건설에 따른 표창(건설교통부장관), 2020건설협력증진대상(중소벤처기업부 장관) 등을 수상하였습니다. 코스닥시장에는 개장 원년(1996년 12월) 동종업체 최초로 상장하였고, 2023년 기업신용등급은 BBB+등급(이크레더블)이며, 업계에서는 우수한 재무구조를 가지고 있습니다. 당사의 2023년을 돌아보면 대한전문건설협회, 대한설비건설협회 및 한국소방시설협회 실적신고 기준 기계가스설비공사업 7,473억, 소방설비공사업 895억, 토공사업 49억, 산업환경설비업 523억원 등의 공사실적을 기록하고 있으며, 국내 유수의 20여 개 건설사들과 총 130건의 건설계약을 체결하였습니다.당사 주력 면허인 기계설비공사업은 2023년 기준 전국 9,163업체 중 2위를 차지하였습니다. 2023년 재무수치는 연결재무제표(감사 전 자료) 기준 전기대비(2022년) 매출액은 감소하였으나, 영업이익과 당기순이익 또한 대폭 증가하였습니다. 2024년 세보는 "차별화된 경쟁력"이라는 경영비전 하에 Integrated System 구축 활용, Project 정산 검증 Process 구축, 전자회계 System 구축을 전략목표로 수립하였습니다. 그에 따라 각 사업본부는 일반/플랜트 사업 역량 강화, 공사관리 프로세스 개선, 안전보건관리체계 실행력 강화, 전사적 관리 SYSTEM 효율화, 관리 역량 강화, Process 효율화 증대 등의 전략 방향을 설정하여 세부 실천사항을 통하여 목표를 달성하는 한 해가 될 것입니다.

▶ 시장점유율

대한기계설비건설협회 실적기준으로 타 공사면허 (토공사, 소방, 철근콘크리트, 덕트 제조 등) 제외 되었습니다.- 기계설비업 - (단위 : 백만원)

구 분	2023년	2022년	2021년	2020년

실적신고 기준	743,954	807,252	381,912	620,585

업종 총 매출	27,024,707	25,555,760	21,183,913	21,607,076

▶ 조직도