세보엠이씨 분기보고서 (2022.03)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황1) 세계 경제 전망

2022년 세계 경제성장률은 4.3%로 2021년 5.5%에 이어 코로나19의 극심한 부진을 떨쳐내며 회복흐름을 이어갈 전망. 선진국과 신흥국 모두 3/4분기 중 회복흐름이 주춤하였으나, 4/4분기 들어 글로벌 공급차질이 점차 완화되면서 성장세가 지속되었음. 향후 선진국뿐만 아니라 신흥국에서도 백신접종 확대에 힘입어 경제활동이 점차 재개될 전망으로 예상했으나, 코로나 신종 변이 바이러스인 오미크론으로 인해 성장세가 주춤하는 상황.

미국은 델타변이 확산 및 글로벌 공급차질 등으로 회복세가 주춤하였으나, 고용 및 소비 개선에 힘입어 회복흐름이 재개됨에 따라 2021년 5.6%에서 2022년 4.0%의 안정된 성장률을 보일 것으로 예측되었음. 허나, 오미크론으로 인해 증시 및 국채 금리 하락 등 전반적인 경제 상황이 악화되면서 경제하락에 직면.

중국은 최근 헝다사태, 전력난, 고강도 방역정책 등의 영향으로 성장세가 둔화됨. 향후 부동산 디레버리징 기조 지속, 공동부유 정책에 따른 기업규제 강화 등이 성장 둔화 요인으로 작용할 전망. 그러나 이러한 경우에도 양호한 정책여력, 대외여건 등을 바탕으로 잠재수준의 성장세는 이어갈 전망.

2) 국내 경제 전망

2022년 국내 성장률은 2021년 성장률인 4.0%에서 하향 조정된 3.0%을 전망. 올해 코로나 델타변이 바이러스의 출현 및 글로벌 공급망 차질에 따라 수출과 내수경기를 불안하게 하는 요인을 만듦. 향후 국내경기는 추가적으로 성장활력이 더 높아지기는 어려울 것이며 코로나 사태로 인한 기저효과가 대부분 사라지며 내년 하반기부터는 하향추세로 돌아설 전망.

설비 투자의 경우, 금년 3/4분기중 반도체 장비 투자를 중심으로 높은 수준을 이어갔으나, 자동차 생산차질 등으로 운송장비 투자가 감소하면서 조정받음. 향후 설비투자는 국내외 경기 둔화와 코로나 변이 바이러스 확산 등 불확실성 지속으로 증가율이 크게 낮아지며 투자 둔화추세는 내년에도 이어질 전망.

건설 투자의 완만한 회복에도 불구하고 원자재 가격 상승으로 건설자재 가격이 크게 오르면서 올해 부진한 흐름을 보임. 2022년에는 주거용 건물건설은 양호한 선행지표 등을 고려할 때 주택공사물량이 점차 늘어날 전망이며, 비주거용 건물건설은 방역정책 전환 등의 영향으로 상업용 건물건설을 중심으로 투자가 증가할 전망.

토목 건설은 투자는 정부 SOC 예산 확대 등으로 감소에서 증가로 전환됨. 국가균형발전 프로젝트의 철도 및 도로 건설사업 등의 본격화되며 정부투자가 늘어날 예정.

3) 건설업 경기 전망1. 정부 정책 분석

▶ 정부 예산 분석

2022년 정부 SOC 투자 규모역대 최대 규모인 27.5조 원으로 2021년 본예산 대비 3.8%(1.0조 원)증가. 물가 감안 실질가격은 2016년 수준인 23.7조 원임.

부문별로는 도로 예산 0.6조 원 증액, 철도관련 예산 0.2조 원 증액, 물류/항공/산단 0.3조 원 증액이 예상되나 해운/항만과 수자원 지역 및 도시 0.1조 원씩 감액. GTX A,B,C의 본격 추진을 위해 예산이 증가하여 상대적으로 도로 및 철도 예산 순으로 증액 규모가 큰 편으로 나타남.

2020년~2025년 한국판 뉴딜에 160조원 중 지역에 47%인 75.3조원(국비 42.6조 원 + 지방비 16.9조 원 + 민간자본 15.8조 원)이 배정.

2020년~2021년 32.5조 원 투입되었으며, 2022년에 33.7조 원이 계획되어있음. 건설과 연관이 높은 그린 뉴딜주)의 예산이 증가. 그린 뉴딜 사업 중 70%가 지역사업이며, 그 중 절반이상이 국비로 진행. 지역균형발전과 지역혁신 위해 재정보강, 인프라, 지역뉴딜 지방소멸 대응 프로젝트 등 4대 패키지에 52.6조 원 투자하여 내년 지역 사업의 수주가 가속화될 것으로 예상.

2. 민간 건설 동향 분석▶ 민간 건설 동향

국내 건설수주는 2020년 194.1조 원에서 2021년 214.4조 원으로 역대 최대치를 경신하였으며, 2022년에도 일부 상승 기조를 이어갈 전망. 다만, 자재비용과 금융비용 등 증가한 영향으로 건설 수주의 상승폭은 제한적일 것으로 전망.

2021년 국내 건설투자는 상반기에 1.5% 감소해 부진, 하반기에 주거용과 비주거용 건축투자가 증가하였지만 높은 건설물가와 토목투자와 부진으로 회복속도가 지연되어 1.4% 증가에 그칠 전망으로 연간 건설투자는 전년 대비 0.0%로 횡보세를 보일 것으로 전망. 전국 신축 아파트 준공은 2018년 정점 대비 올해까지 38%이상 감소할 예정이며 2022년~2023년에는 올해 대비 6~7% 증가 예상.

2022년 건설투자는 전년대비 2.4% 증가한 270.4조 원으로 예상.

▶ 2021년 민간 건설 전망① 민간 주택 공급 부문

2022년 민간주택 신규 주택사업은 횡보세를 보이나, 정비사업 수주는 증가할 전망. 최근 낮은 미분양 물량 및 양호한 분양경기, 내년 최저 입주 물량은 신규사업에 긍정적임. 다만, 이자비용이 점차 증가하고 강화된 대출 규제 등의 영향은 점차적으로 신규주택 사업에 제약을 가할 것으로 전망.

증가한 주택 가격 및 주택 수급난의 영향으로 도심 고밀도 개발 사업에 대한 수요는 증가, 재건축/재개발 사업은 올해보다 증가할 전망.

② 민간 비주거 건축 및 토목 부문

비주거용 건축 수주는 공장 및 창고 수주가 감소하여 내년에는 조정될 전망. 다만, 도심 주택 공급 부족으로 인한 가격 상승 압력이 증가하는 영향으로 전반적으로 올해와 비슷한 수준을 보일 것으로 전망.

SOC 예산 증가 영향으로 2022년 토목수주는 증가할 것으로 전망. 광역교통망 관련 도로 수주가 증가할 전망이며, 대형 철도 사업 수주가 증가할 전망이며 지역 그린뉴딜 사업이 증가할 전망.

4) 시사점

작년과 동일하게 핵심 불확실성(코로나 변이 바이러스와 국내 대선)으로 인해 세계 및 국내 경제의 변동이 클 것으로 예상. 주요국의 백신 패스 도입은 팬더믹 충격으로 소실된 민간부문의 유효수요를 복구하는데 주안점을 둘 전망. 그러나 중장기적으로는 생산성 향상을 통한 잠재성장률의 제고에 집중될 것임.

2022년 상반기 중 선진국을 중심으로 추가적인 백신 접종이 본격화될 경우, 경기 모멘텀의 개선이 가속화되고 낮아진 경제 성장률이 점진적으로 정상화될 것으로 예상.

2022년도 한국 경제 또한 추가 백신 접종으로 인해 코로나 변이 바이러스에 대비하는 모습을 보일 것으로 전망. 단기적으로는 팬더믹 상황 극복을 위한 노력을 시도하며, 중장기적으로도 안정적인 경제 성장세를 유지하기 위한 노력 지속할 것으로 보임. 허나, 국내 경제성장률 둔화시점이 반년 정도 앞당겨진 상황으로 경제 더블딥 우려가 증가되는 상황. 또한, 침체 시기에는 정부 건설투자가 감소하여 경기 불확실성을 높아지는 현상이 발생.이에 따라 정부는 SOC 예산의 적극활용, 국내 플랜트 투자 활성화, 기초자재 수급 안정화 등 2022년 경제회복을 위한 건설경기 부스터샷을 시행할 것으로 예측.

이러한 전망에 맞춰 우리 기업은 1) 한국판 뉴딜 중 그린 뉴딜의 환경 친화적인 사업 수주를 통한 수익 창출 2) 건설 및 설비 성장률 감소에 대한 리스크 관리 강화 3) 코로나 변이 바이러스를 대처하기 위한 내부 규정 강화을 위해 노력해야함.

* 출처 (한국건설기술연구원, 한국은행, 대외경제정책 연구원 등)

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 설비사업, 플랜트사업, 해외사업 및 제조분야에 우수 전문건설업체로써 인정 받으며 1978년 설립이래 많은 기술축적과 경험을 토대로 현재 일반설비, 하이테크, 석유화학 및 발전플랜트 등의 시공분야에 상당한 위치를 차지하고 있으며, 주요 거래처로는 삼성, 대림, SK, 두산중공업, 현대, 포스코, 코오롱건설 등과 협력관계를 유지하며 품질ㆍ안전 등의 시공능력을 높이 인정받고 있다.

또한 세보는 5,000여개 기계설비 업종 중 국내 최초로 PFP 공법, CAD/CAM 시 스템 자동화 시설, 불소수지코팅덕트(PSP 덕트)시설, 모듈 시스템 공법, ISO 900 1 인증(ISO 9001:2000 취득), KOSHA(18001 인증) 등을 도입하였음. 주요 수상내 역으로는 은탑산업훈장(김대중 대통령), 건설의 날 산업포장(문재인 대통령), 납세 우수 기업 표창(이명박 대통령), 건설협력증진대상(국토교통부장관), 영종도 신공 항건설에 따른 표창(건설교통부장관), 2020건설협력증진대상(중소벤처기업부 장관) 등을 수상하였음. 코스닥시장에는 개장 원년(1996년 12월) 동종업체 최초로 상장하였고, 2021년 기업신용등급은 A-등급(이 크레더블)이며, 업계에서는 우수한 재무구조를 가지고 있음. 당사의 2021년을 돌아보면 대한전문건설협회, 대한설비건설협회 및 한국소방시설협회 실적신고 기준 기계설비공사업 3,819억, 소방설비공사업 613억, 토공사업 127억, 산업환경설비업 324억원 등의 공사실적을 기록하고 있으며, 국내 유수의 18여 개 건설사들과 총 128건의 건설계약을 체결하였음. 2021년 재무수치는 연결재무제표(감사 전 자료) 기준 전기대비(2020년) 매출액은 32% 감소하였으나, 영업이익과 당기순이익은 증가하였음. 2022년 세보는 "차별화된 경쟁력"이라는 경영비전 하에 원가 경쟁력 강화, 미래성장동력 강화, 조직 역량 강화의 전략목표를 수립하였음. 그에 따라 각 사업본부 는 일반/플랜트 사업 역량 강화, 하이테크 사업 관리 역량 강화, 신공법 지속적인 개발 및 혁신, 전사적 관리 SYSTEM 효율화, 체계적인 원가관리 SYSTEM, 비효율 업무 개선 및 Risk 중점 관리, 핵심사업 강화 및 핵심기술, 설비 확보 등의 전략 방향을 설정하여 세부 실천사항을 통하여 목표를 달성하는 한 해가 될 것임.

▶ 시장점유율

대한기계설비건설협회 실적기준으로 타 공사면허 (토공사, 소방, 철근콘크리트, 덕트 제조 등) 제외 됨. - 설비, 가스공사업 - (단위 : 백만원)

구 분	2021년	2020년	2019년	2018년

실적신고 기준	381,912	620,585	467,499	428,720

업종 총 매출	21,183,913	21,607,076	21,604,657	20,917,927

▶ 조직도