세보엠이씨 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1 . 업계의 현황

1) 세계 경제 전망 2019년 세계경제성장율은 당초 3.7~3.9%(9~10월)의 견조한 성장세로 전망되었 으나, 1월 발표된 지표들에서는 전년 대비 다소 주춤한 3.4~3.6%의 성장율을 보 일 것으로 전망됨.(IMF 2018년 3.7% → 2019년 3.5%)

이는 당초 성장 호조 유지할 것으로 예측되던 선진국 경제의 성장흐름이 다소 약 화되는 국면에 접어든 영향이 있는 것으로 판단됨. 또한 여전히 잔존하는 미ㆍ중 무역갈등, 중국 성장부진 심화, 브렉시트 등의 리스크 또한 이러한 성장율 조정에 반영된 것으로 보임.

미국은 당초 지난해 2분기에서 보였던 내수와 수출의 호조 흐름이 다소 꺾이는 모습을 보이며, 4분기부터 성장세가 다소 둔화됨. 단, 점차 낮아지는 성장율에도 고용 호조를 기반으로 한 소비심리가 내년까지는 성장율을 지지할 것으로 예상됨 중국은 미ㆍ중 무역갈등에 따른 산업 전반의 투자 감소와 내부 토지개발의 가파 른 위축세(2017년 5.3% → 2018년 2.1%) 등의 영향으로 별도 경기부양 없이는 6% 초반대의 성장율을 보일 것으로 판단됨.

2) 국내 경제 전망 2019년 국내경제성장율은 전년 2.7% 대비 다소 조정된 2.6%선의 성장율을 보 일 것으로 판단됨.(한국은행) 이는 2019년 상반기 반도체 경기가 다소 주춤할 것 이라는 전망들에 기반한 것임. 단, 하반기 이후로 예측되는 반도체 부문의 회복세 규모에 따라 다소 상승될 여지가 있는 것으로 예측됨. 설비투자 또한 이러한 반도 체 경기의 흐름에 따라 하반기 중 증가 국면으로 전환될 것으로 다수의 리포트에 서 전망함. 건설투자의 경우 신규 수주 및 착공의 부진의 영향 등으로 감소세를 지속할 것으 로 전망되었으나, 최근 정부에서 발표한 '2019년 경제정책방향', '2019 국가균형 발전 프로젝트' 등의 정책으로 미루어 볼 때, 정부 차원에서 부양의지가 큰 것으 로 판단됨. 다만 국내 경제의 영향이 큰 미국과 중국이 여전히 긴장 국면에 있고, 글로벌 반 도체 경기의 회복세가 가파르지 않을 것으로 예측됨에 따라 대외환경 동향에 주 목이 필요함. 또한 장기적인 측면에서는 생산가능인구의 감소추세가 예상보다 더 가속화되는 현상에 대한 관심이 필요함. (2017년 3분기 -0.2% → 2018년 3분기 -6.9%) 3) 건설업 경기 전망 1. 정부 정책 분석

▶ 정부 예산 분석

전년도 SOC 예산은 당초 17.7조원에서 18.9조원으로 집행됨. 2019년 예산 은 이와 비슷한 18.5조원으로 편성되어 있으나, 연말 국회에서 최소 5천억원 이상 증액이 예상되어 전년 대비 소폭 증가세를 이어갈 것으로 보임. 또한 1월 발표된 '국가균형 발전 프로젝트'(예비타당성조사 면제 대상 사업 확정)가 24.1조원 규모로 확정됨에 따라 장기적으로 건설업을 통한 경기 부양 유도가 이루어질 것으로 전망됨.

▶ 2019년 공공 건설 추이

① 도로ㆍ 철도 부문(정부 예산안 10.3조, 예비타당성 면제 19.4조)

당초 정부의 2019년 도로 ·철도 SOC 관련 예산안은 각각 5.4조원, 4.9 조원으로 2018년 대비 도로 -8.6%, 철도 -4.5%로 축소됨.

그러나 1월 발표된 '국가균형 발전 프로젝트'에서 지역산업인프라 확 충, 광역 교통 ·물류망 구축, 지역주민의 삶의 질 제고 등의 목적으로 19.4조 규모의 공사가 예비타당성 조사를 면제 받음에 따라 관련 공사가 조기 착공될 것으로 판단됨.

② 공항 부문(예비타당성 면제 0.8조원)

전북권 민간투자 유치 촉진 및 MICE 산업*, 관광사업 활성화를 위해 새만 금 국제공항이 예비 타당성 면제사업에 선정됨.

* MICE : 기업 대상 관광사업으로 Meeting(기업회의), Incentives(포상 관광), Convention(컨벤션), Exhibition(전시)의 줄임말

③ 생활밀착 부문(정부 예산안 5.8조원)

올해 정부 SOC 관련 예산안 중 전년 대비 가장 큰 폭 증가한 부분으로 생 활안전인프라, 문화ㆍ체육시설 확충 등에 중점이 맞춰져 있음. 단, 전통적 SOC 대비 건설투자에 대한 견인효과가 제한적임.

④ 공공주택 부문

예년과 동일한 7만호 수준의 건설공사가 계획 예정이며, 2018년 하반기 이후 진행되는 공공분양주택 발주 증가 추세도 지속될 것으로 전망됨.

2. 민간 건설 동향 분석▶ 최근 민간 건설 동향

민간 건설수주는 2017년 하반기부터 시작된 감소세가 2019년까지 지속될 것으로 판단됨.(2018년 103조원 → 2019년 90.3조원)

건설투자 또한 2018년 이후 2년 연속 감소 국면이 지속될 것으로 예상됨. (2018년 -2.5% → 2019년 -2.7%), 이러한 건설경기의 흐름은 경기주기상 '불황기(성장세 하향심화)' 단계로 판단되며, 2019년까지 지속될 것으로 예측됨. 특히 경기하향 속도가 과거 대비 2배 이상 빠르다는 면에서 정부와 기업의 대비가 필요한 것으로 분석됨.

▶ 2019년 민간 건설 전망① 민간 주택 공급 부문

지난 9월 발표된 부동산 대책에 따라 수도권 외곽 주택 공급 여건이 악화 되어 신규주택 공급이 감소될 것으로 예상됨. 이에 따른 여파로 지방의 공급 여건 또한 매우 악화될 것으로 전망됨. 이러한 흐름은 건설사의 주택공급 택 지 확보 규모 감소세를 볼 때, 장기적으로 지속될 것으로 판단됨.

재개발/재건축 수주는 2019년에도 감소세가 지속될 전망이지만, 전년도 감소에 대한 기저효과로 감소폭 자체는 둔화될 것으로 전망됨. 단, 수주세 감소에도 불구하고 분양 실적이 양호해 2019년 건설투자에 일부 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됨.

② 민간 비주거건축 및 토목 부문

민간 비주거 건축 수주는 반등의 기미가 희미한 사무실/점포 외 공장/창고 수주 회복세의 지속 여부가 관건임. (2018년 상반기 전년 대비 9.4%↑) 또 한 시중금리 인상 압박이 지속되어 수익형 부동산 금리와의 갭이 지속적으 로 축소되고 있는 점이 수익형 부동산 추가 건설에 하방 요인으로 작용할 것으로 전망됨. 하지만 설비투자 증가 등의 주요변수가 있기 때문에 시장 동향에 대한 지속적인 관찰이 필요함.

4) 시사점 당초 견조한 성장세가 예상되었던 세계경제가 다소 둔화된 성장세를 보일 것으 로 예측됨에 따라 국내경제 또한 큰 성장을 기대하기 어려운 상황에 놓여있는 것 으로 판단됨. 또한 국내 경제에 영향이 큰 미ㆍ중 무역갈등이 지속될 것으로 보 임에 따라 장기적인 전략이 필요할 것으로 생각됨. 국내 경기에 가장 큰 영향을 미치는 반도체 산업의 경우 하반기 반등이 예측됨에 따라 설비투자 또한 일부 성장세를 회복할 것으로 예측됨. (2018년 -1.7% → 2019년 2.0%) 단, 예전과 다를 것으로 예상되는 반도체 수요ㆍ공급 주기에 따라 주요 반도체 업체들이 어떠한 설비투자 전략을 가져갈지에 대한 면밀한 접근이 필 요함. 건설투자의 경우 장기적으로 감소세가 예상됨에 따라 이에 대한 대비가 필 요함. (2018년 -4.0% → 2019년 -3.2% → 2020년 -2.0%) 국내 경기 흐름 예측에 따라 정부에서는 관계부처 통합 경제대책 회의를 통해 가 용가능한 정책수단을 총 동원할 것을 천명하고, 추가로 1월 중 24.1조원 규모의 예비타당성 면제 사업을 발표함에 따라 연내 정부 정책에 대한 주기적인 대응이 필요할 것으로 판단됨. 이러한 전망에 맞춰 우리 기업은 1) 산업 경기변동에 대한 대응력 제고 2) 반도 체 산업 변화에 따른 고객사 요구사항과 수요량에 즉시 대응할 수 있는 제조부문 역량 강화 3) 집권 3년차를 맞아 변화를 천명한 정부 경제정책에 대한 면밀한 접 근 4) 장기적으로 감소세가 예상되는 건설경기에 대응할 수 있는 사업다각화 검 토 5) 가파르게 진행되는 생산가능인구 감소세에 따른 공정인력분석 고도화 등 거시적인 안목에서 미래전략을 수립해야 하겠음. * 출처 (한국건설기술연구원, 한국은행, 대외경제정책연구원 등) 2 . 회사의 현황 가. 영업개황

당사는 설비사업, 플랜트사업, 해외사업 및 제조분야에 우수전문건설업체로써 인 정 받으며 1978년 설립 이래 많은 기술축적과 경험을 토대로 현재 일반설비, 하 이테크, 석유화학 및 발전플랜트 등의 시공분야에 상당한 위치를 차지하고 있으 며, 주요거래처로는 삼성, SK, 한양, 현대, 코오롱, 대림, 두산 등과 협력관계를 유지하며 품질 ㆍ안전 등의 시공능력을 높이 인정받고 있음. 또한 세보는 5,000여개 기계설비 업종 중 국내 최초로 PFP 공법, CAD/CAM 시 스템 자동화 시설, 불소수지코팅덕트(PSP 덕트)시설, 모듈 시스템 공법, ISO 900 1 인증(ISO 9001:2000 취득), KOSHA(18001 인증) 등을 도입하였음. 주요 수상내 역으로는 은탑산업훈장(김대중 대통령), 건설의 날 산업포장(문재인 대통령), 납세 우수 기업 표창(이명박 대통령), 건설협력증진대상(국토교통부장관), 영종도 신공 항건설에 따른 표창(건설교통부장관) 등을 수상하였음. 코스닥시장에는 개장 원년(1996년 12월) 동종업체 최초로 상장하였고, 2018년 기업신용등급은 A- 등급(한국기업데이터) 이며, 금융기관 부채는 전무한 상태로써 업계에서는 매우 우수한 재무구조를 가지고 있음. 당사의 2018년을 돌아보면 대한전문건설협회, 대한설비건설협회 및 한국소방시 설협회 실적신고 기준 기계설비공사업 4,287억, 소방설비공사업 136억, 토공사 업 19억, 가스시설시공업 15억원 등의 공사실적을 기록하고 있으며, 국내 유수의 17여 개 건설사들과 총 122건의 건설계약을 체결하였음. 2018년 재무수치는 연결재무제표(감사 전 자료) 기준 전기대비(2017년) 매출액 은 21.4% 감소하였으며, 영업이익은 3.8% 감소하였음. 반면 당기순이익은 약 21 1억원으로 창사 이래 꾸준한 흑자 이익을 실현 중임. 또한 부채 비율은 55.1%로 전년도 88.2% 대비 개선됨. 2019년 세보는 "차별화된 경쟁력"이라는 경영비전 하에 원가 경쟁력 강화, 미래 성장동력 강화, 조직 역량 강화의 전략목표를 수립하였음. 그에 따라 각 사업본부 는 일반/플랜트 사업 역량 강화, 하이테크 사업 관리 역량 강화, 신공법 지속적인 개발 및 혁신, 전사적 관리 SYSTEM 효율화, 체계적인 원가관리 SYSTEM, 비효 율 업무 개선 및 Risk 중점 관리, 핵심사업 강화 및 핵심기술, 설비 확보 등의 전략 방향을 설정하여 세부 실천사항을 통하여 목표를 달성하는 한 해가 될 것임.

나. 시장점유율

대한기계설비건설협회 실적기준으로 타 공사면허 (토공사, 소방, 철근콘크리트, 덕트 제조 등) 제외 됨. - 설비, 가스공사업 - (단위 : 백만원)

구 분	2018년	2017년	2016년	2015년

실적신고 기준	428,720	579,953	333,973	311,756

업종 총 매출	20,917,927	20,965,543	18,082,186	17,491,113

다. 조직도라. 주요 원재료에 관한 사항

당사는 동부제철(주) 등으로 부터 DUCT 제품 생산에 필요한 원재료를 안정적으로 구입하고 있으며, 당사의 DUCT 부문 생산공정에 투입되는 원재료는 크게 G.I Coil, SUS Coil, 갈바륨 등으로 구성됩니다. 또한 주요 원재료 등에 관한 가격변동추이는 다음과 같습니다. (원/㎏)

구 분	2019년 1분기 평균가	2018년 평균가	2017년 평균가

GI COIL	894.02	920.74	904.85

SUS	2,701.66	2,814.20	2,754.89

갈바륨	1,157.45	1,177.75	1,179.53

마. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사는 건설업과 제조업를 겸업하는 회사로서 생산능력은 생산된 DUCT로 측정하고있으며, 해당 사업연도 중 월최대 DUCT생산량(㎡)*해당기간(당기 : 12개월, 연간 : 12개월) 의 방법으로 산출하고 있습니다. (단위:㎡)

사업부문	품 목	사업소	제42기 1분기	제41기 연간

DUCT	음성	120,416	334,727

(2) 생산실적 및 가동률당사의 2019년 1분기 생산실적은 2018년 1분기 대비 19.9% 감소하였습니다. 2019년 1분기 평균 가동률은 67.79%로 집계되었습니다.

(3) 주요설비의 현황 등[자산항목 :토지] (단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구외	1,197㎡	7,647	-	-	-	7,647	-

제조	자가소유	충북 음성군외	78,511㎡	7,335	-	308	-	7,027	-

공사	자가소유	화성시 태안읍외	5,200㎡	3,913	-	-	-	3,913	-

합 계	84,908㎡	18,895	-	308	-	18,587	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구외	1,910㎡	840	-	-	22	818	-

제조	자가소유	충북 음성군외	35,333㎡	7,313	-	1,899	97	5317	-

공사	자가소유	용인시 기흥외	857㎡	175	-	-	7	168	-

합 계	38,100㎡	8,328	-	1,899	126	6,303	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제조	자가소유	충북 음성군	11	266	-	-	4	262	-

합 계	11	266	-	-	4	262	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제조	자가소유	충북 음성군 외	202	1,009	31	13	119	908	-

공사	자가소유	국내건설현장	99	550	372	-	50	872	-

합 계	301	1,559	403	13	169	1,780	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구	2	125	-	-	8	117	-

제조	자가소유	충북 음성군	10	31	-	-	4	27	-

공사	자가소유	국내 건설현장	60	237	77	-	58	256	-

합 계	72	393	77	-	70	400	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공사	자가소유	국내 건설현장	124	516	26	-	45	497	-

제조	자가소유	충북 음성군	25	46	-	-	4	42	-

합 계	149	562	26	-	49	539	-

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울서초구 외	520	179	3	-	25	157	-

공사	자가소유	국내 건설현장	40	69	9	-	11	67	-

제조	자가소유	충북 음성군	3	57	-	-	5	52	-

합 계	563	305	12	-	41	276	-

바. 매출에 관한 사항(1) 매출실적 (단위 : 백만원)

구 분	공사종류	제 42 기 1분기	제 41 기	제 40 기	비고

금액	비율	금액	비율	금액	비율

국내도급공사	설 비	129,476	89.26%	425,040	89.70%	529,993	87.96%	-

플랜트	3,013	2.08%	24,333	5.14%	47,783	7.93%	-

해외도급공사	설 비	532	0.37%	3,618	0.76%	11,040	1.83%	-

플랜트	2,518	1.74%	12,529	2.64%	5,109	0.85%	-

자체공사	-	-	-	-	-	-	-

기 타	9,519	6.55%	8,324	1.76%	8,611	1.43%	-

합 계	145,058	100.00%	473,844	100.00%	602,536	100.00%	-

※ 제40기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 제1011호 `건설계약`에 따라 작성되었습니다.

(2) 판매조직(3) 수주전략

당사는 현장별 책임시공관리제인 PM(Project Manager)제도를 실시하여 수주활동 및 품질시공에 노력해온 결과 풍부한 시공경험과 기술력을 바탕으로 치열한 수주경쟁시장에서 비교 우위를 점하고 있습니다. 또한 PFP(Pre-Fabrication Piping) 시공, Cross Beading Duct, Transverse Double Snap Flange 생산 및 음성공장을 비롯한 5개의 Semi-Factory에서 주요품목을 제작하여, 현장시공 함으로서 공기단축 및 원가절감을 실현하면서 차별화된 경쟁력을 확보하고 있으며, 최근 신규 사업으로 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 기술도입 및 인증과 모듈시스템 공법 도입을 통하여 사업영역을 확대 하였습니다.불소수지코팅덕트(Fluoropolymer barrier coating duct)는 Stainless Steel 내부를 특수코팅 처리하여 반도체 공장, 화학공장, 제약공장 등 제조 공정상 강산이나 강알카리성 화학물질의 부식성 화학가스(Corrosive fume)가 배출될 때 화재의 위험이 없고 강력한 내화학성을 가진 획기적인 배기용 시스템입니다.당사는 불소수지코팅덕트 시스템에 부식성 화학가스 배기시스템의 기본적 기능인 열변화에 따른 내산성 및 내알칼리성 기능을 개선하였으며, 또한 기존 수지계열의 배기시스템들이 가지고 있는 화재에 대한 위험을 근본적으로 제거하였고, 시스템의 설치 및 개보수 작업을 대폭 단순화 시켰습니다.

(4) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

고정 거래처의 체계적 관리 및 확보 : 현재 회사매출의 중요한 부분을 차지하고 있는 고정거래처를 좀 더 체계적으로 관리하고 좀 더 많은 고정거래처를 확보하도록 할것입니다.

사. 수주상황영업정보 보안 문제로 별도 공시 하지 않습니다. 건별 수주 발생시 공정공시를 통해 제공하도록 하겠습니다.

아. 진행률적용 수주상황

(단위: 천원)

품목	수주일자	납기일자	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	공사미수금	미청구공사

총액	대손충당금	총액	대손충당금

클린룸 덕트공사3	20170713	20190630	59,734,024	59,734,024	-	100.00%	-	-	50,594	-

증설 2차배관 공사	20171103	20190331	35,615,900	29,360,827	6,255,073	82.44%	2,255,330	-	-	-

생산장비 시공(2차배관)	20180420	20190531	52,458,474	49,479,665	2,978,809	94.32%	2,924,599	-	924,588	-

공사 2공구	20170904	20190430	43,800,000	41,424,828	2,375,172	94.58%	-	-	932,828	-

기계배관공사(A)	20180601	20191231	70,464,000	44,672,712	25,791,288	63.40%	7,150,000	-	19,772,712	-

일반배관5공구	20180702	20191031	59,074,000	51,633,839	7,440,161	87.41%	4,400,000	-	26,349,839	-

동측 일반설비 4	20171226	20190401	37,750,000	36,030,197	1,719,803	95.44%	-	-	8,330,197	-

기계설비공사 2기	20181101	20191231	33,250,000	4,087,512	29,162,488	12.29%	462,000	-	2,558,512	-

기계실배관공사-A	20181001	20190630	31,664,281	29,280,428	2,383,853	92.47%	-	-	3,204,241	-

CT기계배관공사 4	20180404	20190430	28,668,326	28,668,326	-	100.00%	-	-	8,427,326	-

일반배관공사(2공구)	20181101	20190531	27,160,400	23,287,250	3,873,150	85.74%	440,000	-	-	-

일반배관2차	20180912	20200831	26,187,000	16,588,409	9,598,591	63.35%	880,000	-	6,488,409	-

M덕트 철거공사	20170701	20190430	26,000,000	25,838,746	161,254	99.38%	-	-	2,713,246	-

M배관 철거공사	20170620	20190430	25,500,000	25,218,606	281,394	98.90%	-	-	3,259,018	-

이설장비 공사	20181215	20190331	25,062,359	24,608,240	454,119	98.19%	32,549	-	-	-

일반배관1공구	20180903	20191031	24,100,000	13,450,321	10,649,679	55.81%	2,750,000	-	3,005,321	-

합계	606,488,764	503,363,930	103,124,834	21,294,478	-	86,016,831	-

자. 시장위험 및 위험관리

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 신용위험에 대한 노출 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 지급보증수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	9,789,318	19,108,734

장기금융상품	-	21,945

매출채권및기타채권	45,974,618	41,443,207

장기금융자산	9,917,315	9,953,464

보증금(주2)	8,123,703	7,814,552

합계	73,804,954	78,341,902

(주1) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.(주2) 재무상태표상 기타비유동자산 중 일부로 포함되어 있습니다.

상기 이외에 연결실체는 계약이행보증 등의 약정을 제공하고 있으며 신용위험의 최대노출정도는 해당 약정 제공액입니다 (주석 34참조).

② 손상차손

당분기말 현재 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	기대신용손실률	총 장부금액	손실
충당금

만기일미도래	0.23%	46,078,742	104,124

90일-180일	0.00%	-	-

180일-1년	0.00%	-	-

1년 이상 경과	100%	90	90

합계	46,078,832	104,214

연결실체는 공사미수금과 미수금에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산의 집합에 대하여 발생하였으나 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기

기초금액	15,013	190,073

설정액	106,842	-

환입액	(17,641)	(42,805)

제각	-	(132,255)

기말금액	104,214	15,013

당분기 중 107백만원의 대손상각비, 18백만원의 대손충당금 환입은 전액 매출채권에 대하여 발생한 것입니다.

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실 체의 지급보증 등과 관련된 내용은 주석 33, 34, 36 에 기술되어 있습니다.

① 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	80,185,285	80,185,285	80,141,105	-	44,180

단기차입금	14,000,000	14,057,361	13,053,444	1,003,917	-

합계	94,185,285	94,242,646	93,194,549	1,003,917	44,180

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	53,996,905	53,996,905	53,952,725	-	44,180

단기차입금	11,620,000	11,709,297	10,684,254	1,025,043	-

합계	65,616,905	65,706,202	64,636,979	1,025,043	44,180

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. (3) 환위험

연결실체는 해외투자를 통한 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 내부규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화단위)

구분	당분기	전기

USD	VND	PHP	INR	CNH	USD	VND	PHP	INR	CNH

외화예금	3,173,049	15,611,741,460	3,522,733	-	-	3,368,716	59,244,351,821	17,123,382	-	60,921

해외매출채권및기타채권	-	4,774,193,700	150,005,435	-	705,750	-	4,342,612,650	95,047,396	-	1,745,975

외화매입채무및기타채무	(156,480)	(2,703,286,216)	(286,720,322)	-	-	(169,457)	(2,556,959,726)	(289,837,824)	-	-

연결재무상태표상 총액	3,016,569	17,682,648,944	(133,192,154)	-	705,750	3,199,259	61,030,004,745	(177,667,046)	-	1,806,896

익월 예상 매출	-	2,093,900,000	33,520,621	-	291,505	-	3,200,000,000	36,627,473	-	-

총 노출	3,016,569	19,776,548,944	(99,671,533)	-	997,255	3,199,259	64,230,004,745	(141,039,573)	-	1,806,896

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말 환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,125.08	1,072.29	1,137.80	1,118.10

VND	0.0485	0.0472	0.0490	0.0482

PHP	21.47	20.84	21.59	21.29

INR	15.98	16.67	16.44	15.99

CNH	166.51	168.56	168.74	162.76

② 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 원화의 외화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	당분기말	전기말

효과	자본	손익	효과	자본	손익

USD	10% 상승	343,225	343,225	10% 상승	357,709	357,709

10% 하락	(343,225)	(343,225)	10% 하락	(357,709)	(357,709)

VND	10% 상승	96,905	96,905	10% 상승	309,589	309,589

10% 하락	(96,905)	(96,905)	10% 하락	(309,589)	(309,589)

PHP	10% 상승	(215,191)	(215,191)	10% 상승	(300,273)	(300,273)

10% 하락	215,191	215,191	10% 하락	300,273	300,273

INR	10% 상승	-	-	10% 상승	-	-

10% 하락	-	-	10% 하락	-	-

CNH	10% 상승	16,828	16,828	10% 상승	29,409	29,409

10% 하락	(16,828)	(16,828)	10% 하락	(29,409)	(29,409)

(4) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다. 이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화와 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	-	21,945

금융부채	11,000,000	7,620,000

합계	(11,000,000)	(7,598,055)

변동이자율

금융자산	9,789,318	19,108,734

금융부채	-	1,000,000

합계	9,789,318	18,108,734

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당분기

변동이자율 금융자산	97,893	(97,893)	97,893	(97,893)

변동이자율 금융부채	-	-	-	-

전기

변동이자율 금융자산	191,087	(191,087)	191,087	(191,087)

변동이자율 금융부채	(10,000)	10,000	(10,000)	10,000

(5) 자본위험연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	115,936,341	87,506,179

자본총계	160,294,125	158,899,634

부채비율	72%	55%