세보엠이씨 분기보고서 (2023.03)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황1) 세계 경제 전망

2023년 세계 경제성장률은 2.4%로 2022년 3.1%의 성장률을 기록했으나 성장세가 점차 둔화되는 가운데, 향후 경기 불확실성도 높은 모습.

2022년 3분기 중 글로벌 통화긴축 강화, 에너지 문제, 중국 부진 등 주요국 경기가 동반 위축되면서 빠르게 둔화. 우크라이나 사태가 장기화되는 가운데 고물가에 대응한 급격한 금리인상으로 인해 글로벌 경기둔화에 대한 우려는 더욱 확대. 최근 공급망 교란에 대한 우려는 완화되고 있으나, 주요국의 높은 물가상승세는 지속되고 있음.

주요 국제기구에서는 2023년에 세계경제의 성장세가 둔화되고 위험요인도 다수 상존하는 것으로 평가. 향후에도 글로벌 경기둔화 흐름이 이어지다가 하반기 이후 중국 방역조치 완화 등으로 부진이 점차 완화될 전망. 다만, 中 부동산 경기 등 경제 불확실성, 신흥국 부채위험, 우-러 전쟁 방향 등 하방리스크도 상존.

미국은 금리상승 영향 등으로 성장세가 둔화될 전망. 향후 미 연준의 금리 인상과 고금리 기조가 2023년까지도 이어질 가능성으로 인해 성장이 둔화되겠지만 양호한 고용여건과 소득 증대 등이 이를 완충할 것으로 예상.

유로존은 에너지 수급차질 등 단기적으로 경기침체 가능성이 증대. 향후 에너지 수급불안에 따른 생계비 부담, 생산차질 등으로 겨울철 경기가 위축될 전망.

중국은 강력한 제로 코로나 정책으로 주요 지역들의 봉쇄조치가 간헐적으로 이어지면서 부동산 경기의 약세 심화 여부 등이 성장 여부의 관건.2) 국내 경제 전망2023년 국내 성장률은 2022년 성장률인 2.6%에서 하향 조정된 1.6%을 전망. 향후 국내경제는 주요국 경기 동반 부진 등으로 잠재수준을 하회하는 성장 흐름이 이어지겠으며 내년 하반기 이후에는 대외 불확실성이 줄어들면서 부진이 점차 완화될 것으로 예상.

최근의 코로나19 재확산도 소비에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단되었으나, 1월 30일 실내 마스크 해제 권고 시행령으로 인해 과거보다는 제한적일 것으로 판단되어 전체적인 흐름이 점차 나아질 것으로 예측.

설비 투자의 경우, 2022년 상반기 침체 이후 3분기 들어 특정 산업의 투자 확대로 반등. 기업 투자 심리와 높은 대외 불확실성, 자금시장 경색 등으로 신규투자 수요가 위축될 것으로 예상.

건설 투자는 작년 3분기 중 신규 분양 및 SOC예산 집행이 지연되면서 부진이 지속. 향후 건설투자는 주택수요 둔화와 정부SOC예산 감소로 부진한 흐름을 이어갈 전망. 자재가격 상승세 둔화는 개선 요인으로 상존.

토목 건설은 투자는 정부 SOC 예산이 줄면서 감소할 전망. 정부 토목은 정부의 SOC예산 감축에 따라 축소되며, 민간 토목의 경우 정부의 민자유치 확대 기조에 힘입어 개선됨을 전망.

3) 건설업 경기 전망1. 정부 예산 분석

2022년 건설수주는 예상보다 양호했지만 건설투자는 예상보다 크게 위축되고 있는 상황. 원자재 가격 상승, 정부 SOC 예산감소, 금리인상 등 시장 상황이 급변하고 있어, 민간 시장의 변동성 커지고 있는 상황.

2023년 중앙정부 SOC 예산은 25.1조원으로 전년 대비 2.8조원(-11.3%) 감소. 새정부 ‘건전재정‘ 기조 변화에 따라 2023년 SOC 예산 역시 명목 금액 기준으로 3년 최저치. 재정사업 효율화, 민자사업 활성화 등 인프라 투자정책의 방향성 재설정.

예타 면제 요건을 구체화하여 불필요한 예타면제 대상을 최소화. 대상시설 다양화, 사업방식 다변화, 수익 패러다임 전환, 절차 및 비용부담 완화 등 민자사업 참여유인 제고.

SOC(토목) 수주는 비교적 크게 감소. 다만, 2022년에 유찰된 일부 대형 공사가 2023년 재추진됨으로써 SOC 수주의 낙폭을 완화시켜줄 가능성.

공공 주택 수주는 작년과 비슷하거나 소폭 증가할 전망이지만, 공공 비주택 건축 수주는 감소할 전망.2. 민간 건설 동향 분석

▶ 민간 건설 동향

2021년 민간건설 수주액은 156억(역대 최고 수준)이며 2022년 8월까지도 비교적 양호한 추세 지속. 2022년 1월~8월까지 수주 누적액은 116.8조원으로 최근까지도 수주상황 양호.

새 정부는 지난 25년간 연평균 5조원 수준이었던 민자사업투자 규모를 연간 10조원 규모로 상향해 사업을 발굴, 추진할 계획이며 현재 사업 시행자 인센티브 강화 방안 마련 중. 정부 지출 구조조정과 맞물려 민간 투자시장 활성화에 대한 기대감이 높아지고 있는 상황.

다만, 최근 금리인상에 따른 자금조달여건 악화, 민간투자사업 활성화 제약요인 완화가 단기간에 이뤄지기는 어려워 민간투자시장 활성화에 다소 시간이 걸릴 것으로 예상.

▶ 2023년 민간 건설 전망① 민간 주택 공급 부문

2023년 민간주택 수주 감소할 전망으로 금리 상승 영향으로 전반적으로 부진 예상. 단, 수도권 재건축/재개발은 일부 양호할 전망. 추세상 주택 투자 상반기 일부 회복이 예상되나, 2022년 착공 감소한 영향 받을 전망. 상반기에서 하반기 전반적으로 흐름이 낮아지면서 전반적으로 횡보세 보일 전망.

② 민간 비주거 건축 및 토목 부문

비주거 건축 수주 또한 금리 상승 및 경기둔화 영향으로 전반적 하락 전망.

비주거 건축 투자(공사), 공장 및 창고 공사 물량 자체는 일부 증가하지만, 상업용 건물 공사는 위축으로 부진할 전망. 민간 토목투자는 소폭 증가할 가능성으로 전망. 2022년에 수주한 기계설치 공사 진행으로 인해 2023년 민간부문 토목 공사 일부 증가 전망. 허나, 토목의 대다수를 차지하는 공공 공사가 정부 SOC예산 10%이상 감소한 영향으로 공공공사 토목으로는 전반적으로 부진할 전망. 4) 시사점

작년과 동일하게 핵심 불확실성(코로나 변이 바이러스와 우-러 전쟁)으로 인해 세계 및 국내 경제의 변동이 클 것으로 예상.

미국의 급격한 금리인상으로 인해 글로벌 경기둔화에 대한 우려는 더욱 확대되며 상반기 중에는 회복세가 더딜 것으로 예측.

허나, 최근 미국의 인플레이션 지표가 연이어 하락하면서 연방준비제도가 2023년 금리 목표를 5%를 웃도는 수준으로 제시했지만 시장에선 이보다 낮은 수준에서 인상이 멈추고 연말에는 금리 인하가 시작될 것이라는 기대가 확산. 따라서 2024년부터 전 세계가 반등할 것으로 예측.

2023년도 한국 경제 또한 부정적인 전망으로 경기둔화에 대한 우려가 확산될 전망. 글로벌 금융위기 이후 생산성 개선세가 둔화된 데 주로 기인하여 경제성장률이 하락한 것으로 분석. 우리 경제의 구조 개혁을 적극 추진하여 생산성을 개선함으로써 인구구조 변화의 부정적 영향을 완화할 필요.

한편, 거시정책 기조 설정에도 장기경제성장률의 하락추세를 반영할 필요. 우리 경제 성장잠재력을 강화하는 노력은 필요하나 단기적인 경기부양 정책을 통해 잠재성장률을 크게 상회하는 목표를 추구하는 것은 지양해야 함.

이러한 전망에 맞춰 우리 기업은 1) 현금 유동성 확보에 주력하며 재무 계획에 대한 재점검 및 시나리오별 대응 방안 마련 2) 새 정부 경제정책에 대한 이해 및 대응 능력 강화을 위해 노력해야함. * 출처 (한국건설기술연구원, 한국은행, 대외경제정책 연구원 등)

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 설비사업, 플랜트사업, 해외사업 및 제조분야에 우수 전문건설업체로써 인정 받으며 1978년 설립이래 많은 기술축적과 경험을 토대로 현재 일반설비, 하이테크, 석유화학 및 발전플랜트 등의 시공분야에 상당한 위치를 차지하고 있으며, 주요 거래처로는 삼성, 대림, SK, 두산중공업, 현대, 포스코, 코오롱건설 등과 협력관계를 유지하며 품질ㆍ안전 등의 시공능력을 높이 인정받고 있습니다.

또한 세보는 5,000여개 기계설비 업종 중 국내 최초로 PFP 공법, CAD/CAM 시 스템 자동화 시설, 불소수지코팅덕트(PSP 덕트)시설, 모듈 시스템 공법, ISO 900 1 인증(ISO 9001:2000 취득), KOSHA(18001 인증) 등을 도입하였습니다. 주요 수상내역으로는 은탑산업훈장(김대중 대통령), 건설의 날 산업포장(문재인 대통령), 납세 우수 기업 표창(이명박 대통령), 건설협력증진대상(국토교통부장관), 영종도 신공 항건설에 따른 표창(건설교통부장관), 2020건설협력증진대상(중소벤처기업부 장관) 등을 수상하였습니다. 코스닥시장에는 개장 원년(1996년 12월) 동종업체 최초로 상장하였고, 2023년 기업신용등급은 BBB+등급(이크레더블)이며, 업계에서는 우수한 재무구조를 가지고 있습니다. 당사의 2022년을 돌아보면 대한전문건설협회, 대한설비건설협회 및 한국소방시설협회 실적신고 기준 기계설비공사업 8,073억, 소방설비공사업 1,176억, 토공사업 179억, 산업환경설비업 655억원 등의 공사실적을 기록하고 있으며, 국내 유수의 20여 개 건설사들과 총 144건의 건설계약을 체결하였습니다. 2022년 재무수치는 연결재무제표(감사 전 자료) 기준 전기대비(2021년) 매출액은 139% 증가하였으며, 영업이익과 당기순이익 또한 대폭 증가하였습니다. 2023년 세보는 "차별화된 경쟁력"이라는 경영비전 하에 음성2단지 및 평택공장 활성화, 제조 품질 표준화 관리, 관리 시스템[ERP] 고도화를 전략목표로 수립하였습니다. 그에 따라 각 사업본부는 일반/플랜트 사업 역량 강화, 공사관리 프로세스 개선, 현장 운영 강화, 전사적 관리 SYSTEM 효율화, 관리 역량 강화, 업계 경쟁우위 확보 등의 전략 방향을 설정하여 세부 실천사항을 통하여 목표를 달성하는 한 해가 될 것입니다.

▶ 시장점유율

대한기계설비건설협회 실적기준으로 타 공사면허 (토공사, 소방, 철근콘크리트, 덕트 제조 등) 제외 되었습니다. - 설비, 가스공사업 - (단위 : 백만원)

구 분	2022년	2021년	2020년	2019년

실적신고 기준	807,252	381,912	620,585	467,499

업종 총 매출	24,870,942	21,183,913	21,607,076	21,604,657

▶ 조직도