세보엠이씨 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1 . 업계의 현황가. 세계 경제 전망

2021년 세계 경제성장률은 4.8%로 2020년 -4.0%의 역성장을 기록한 후 회복세가 전망됨. 극심한 경기 침체에서 벗어나겠지만 국가 간, 지역 간 차별화로 불안정한 회복이 예상되며, 글로벌 차원의 성장 모멘텀은 강하지 않을 것으로 보임. 2021년 이후에도 주요국들은 확대 재정정책을 지속하며 공공투자 확대를 통한 장기적인 생산성 향상과 잠재성장률 제고에 주력할 것임.

미국은 대중국 강경책 및 자국 산업 보호라는 대내외적인 변수가 있지만, 2020년 -3.5%에서 2021년 2.9%의 성장률을 보일 것으로 예측됨.

중국은 적어도 향후 5년간 중국 경제의 화두는 '쌍순환(Dual Circulation)'이 될 것임.미,중 갈등이 고착화되는 가운데 글로벌 反中 분위기 확산 등 비우호적인 대외환경에도 불구하고, 내수 중심의 자립형 경제체제 구축 노력 및 정부의 적극적인 부양 지속으로 경기 반등세가 이어질 전망임.

다만, 미국 대선 이후 미국의 대중국 견제가 지속 및 심화될 것으로 보이는 바, 미,중 무역분쟁 심화 및 장기화는 2021년 중국 경제의 가장 큰 리스크 요인임.

나. 국내 경제 전망

2021년 국내 경제성장률은 2020년 -1.0% 역성장 기록한 후, 3.0% 성장이 예상됨.이는 코로나19 재확산이 겨울 기간에 지속된다는 것을 전제하고 있으며, 금번 3차 재확산의 경제적 영향은 2020년초보다는 작고 8월 2차 재확산보다는 다소 큰 수준으로예측됨. (02월 26일 한국은행 발표 기준)

2021년 성장률 전망치를 유지하되, 전망치가 상향 조정될 가능성(바이든 행정부 정책 기조, 백신 및 치료제 보급)이 하향 조정될 위험(코로나19 재확산에 따른 봉쇄 조치 재도입)보다 우세한 것으로 판단됨. 경기 흐름은 상반기보다 하반기에 개선세가 강화되는 '상저하고'가 예상됨.

설비 투자의 경우 상품 수출 개 선에 따른 제조업의 회복으로 2020년(5.7%)의 양호한 흐름이 지속되며 4.3% 증가할 전망임. 한국판 뉴딜 사업으로 신성장산업에 대한 투자도 확대되어 2020년에 이은 양호한 증가세가 예상됨.

건설 투자는 토목부문 및 주택 건설의 부진이 완화되어 2021년에는 2020년(-0.7%)보다 높은 0.5%의 증가율을 보일 예정임. 주거용 건설은 미분양 주택 감소,

정부의 주택 공급 확대 기조 등의 영향으로 부진 점차 완화 예측됨. 다만, 비주거용 건설의 경우에는 상업용 건물을 중심으로 둔화세 지속이 예상됨.

토목 건설은 노후화 개선과 생활형 인프라 구축 등 정부의SOC 확대에 힘입어 양호한 흐름을 지속할 전망임.

다. 건설업 경기 전망1. 정부 정책 분석

▶ 정부 예산 분석

2021년 정부 SOC 예산은 역대 최대 규모인 26.0조 원으로 2020년 대비 11.9% 증 가함. 다만 실질 예산은 2016년 수준(23.7조 원)으로 나타남. 부문별로는 전 부문 에서 2020년 대비 예산 증가가 진행될 것이며, 도로 예산 0.5조 원 증액, 철도 예산 0.6조 원 증액, 해운/항만과 수자원각각 0.1, 0.2조 원 증액, 지역 도시와 물류 산단 각각 0.6, 0.4조 원 증액이 예상됨. 상대적으로 철도, 지역 도시, 도로 예산 순으로 증액 규모가 큰 편.국가 균형 발전 프로젝트 예산은 1,116→3,765억 원으로 2020년 대비 3배 이상 증액됨.또한, 한국 판 뉴딜에 160조 원(국비 114.1조 원) 투자계획을 가지며 SOC 디지털화, 신재생 에너지, 그린 산단 등 건설 신사업 물량과 연관됨. 한국판 뉴딜은 초기 계획 단계임. 전통적 SOC 투자 이외의 콘셉트가 필요하며 도 로 및 철도 투자에 부정적 영향이 예상됨. 그러나, 사업 참여시 새로운 기회를 가 질 수 있음. 2025년에는 160조 원 투입 예정이며, 지역에 75조 원 투입할 전망임.

2. 민간 건설 동향 분석▶ 민간 건설 동향

건설투자는 2017, 2018년 2년 연속 감소한 이후 2019년에 7.4% 증가되어 역대 최대 수주를 기록함. 수주는 역대 최대 호황인데 건설경기는 아직 불황임.

향후 건설투자는 토목부문의 양호한 흐름이 이어지는 가운데 주거용 건물의 부진 도 완화되면서 2021년 중 증가로 전환될 전망임.

민간 주택 수주는 2019년 4/4분기 이후 3분기 연속 두자릿 수 증가율이 지속됨. 다만, 부동산 규제 강화 지속 등으로 민간주택 투자 회복은 더딜 것으로 예상됨. 향후 2022년에는 3기 신도시를 비롯한 수도권 주택 공급계획이 주거용 건물 회복 에 기여할 것으로 보임.

▶ 2021년 민간 건설 전망① 민간 주택 공급 부문

입주 물량이 2020년 36.1만 호에서 2021년 26.3만 호로 감소할 것으로 전망됨. 2 021년에는 신규 주택 상황이 2020년보다 양호할 것이며, 지방이 좀 더 유리할 것으로 판단됨. 경기, 부산, 대구 등 인구 소멸 위험 낮은 지역, 인구 여력이 높은 지역 위주로 재 개발, 재건축 수주 증가가 예상되며, 2021년 하반기부터 건설 투자가 증가할 것 으로 전망됨.

② 민간 비주거건축 및 토목 부문

비주거용 건물은 상업용 건물이 부진하겠으나 공업용 건물은 완만한 회복세를 보 일 것으로 예상됨.

민간 비주거 건축 수주가 최근 4~5년간 양호한 것은 오피스 물량 증가 때문임. 다 만, 경기 침체 영향으로 공실률 증가하고 있는 상황이며, 하반기 갈수록 완화했지 만 겨울 2차 팬데믹 발생 시 또다시 위축 위험 존재함. 따라서 2021년 상반기까지 부진 지속될 전망임.

토목은 정부의 SOC 예산 확대 기조가 이어지면서 양호한 흐름을 보일 전망임. 공 공과 민간부문의 신재생에너지 발전 시설 확충도 증가 요인으로 작용될 예정임.

라. 시사점

두 가지 핵심 불확실성(코로나 백신 개발 시점과 美 대선)으로 인해 세계 및 국내 경제의 변동이 클 것으로 예상됨. 주요국의 재정 확대는 단기적으로 코로나 충격으로 소실된 민간부문의 유효수요를 복구하는데 주안점을 둘 전망임. 그러나 중장기적으로는 생산성 향상을 통한 잠재성장률의 제고에 집중될 것임.

2021년 상반기 중 선진국을 중심으로 백신 접종이 본격화될 경우, 경기 모멘텀의 개선이 가속화되고, 과도하게 낮아진 인플레이션이 점진적으로 정상화될 것으로 예상됨.

2021년도 한국 경제는 2020년의 코로나19 충격에서 탈피하는 모습을 보일 것으로 전망됨. 단기적으로는 경기 반등세를 안착시키고 중장기적으로도 성장력 제고 노력 지속할 것으로 보임. 건설 경기 불확실성을 완화하기 위해서 공공 부문의 공사 조기 발주 확대와 일관된 정책 추진이 요구되며, 민간 부문 투자 및 사업 활성화에 대한 정책 마련이 요구됨.

이러한 전망에 맞춰 우리 기업은 1) 한국판 뉴딜 등 관련 신산업 통한 새로운 수익 창출 방안 마련 2) 경영효율성 제고와 위기 대처 관리 능력 강화 3) 사회적 거리두기 단계에 따른 전략 수립을 위해 노력해야 하겠음.

* 출처 (한국건설기술연구원, 한국은행, 대외경제정책 연구원 등) 2 . 회사의 현황

가. 영업개황

당사는 설비사업, 플랜트사업, 해외사업 및 제조분야에 우수전문건설업체로써 인 정 받으며 1978년 설립 이래 많은 기술축적과 경험을 토대로 현재 일반설비, 하 이테크, 석유화학 및 발전플랜트 등의 시공분야에 상당한 위치를 차지하고 있으 며, 주요거래처로는 삼성, SK, 한양, 현대, 코오롱, 대림, 두산 등과 협력관계를 유지하며 품질 ㆍ안전 등의 시공능력을 높이 인정받고 있음. 또한 세보는 5,000여개 기계설비 업종 중 국내 최초로 PFP 공법, CAD/CAM 시 스템 자동화 시설, 불소수지코팅덕트(PSP 덕트)시설, 모듈 시스템 공법, ISO 900 1 인증(ISO 9001:2000 취득), KOSHA(18001 인증) 등을 도입하였음. 주요 수상내 역으로는 은탑산업훈장(김대중 대통령), 건설의 날 산업포장(문재인 대통령), 납세 우수 기업 표창(이명박 대통령), 건설협력증진대상(국토교통부장관), 영종도 신공 항건설에 따른 표창(건설교통부장관), 2020 건설협력증진대상(중소벤처기업부 장관) 등을 수상하였음. 코스닥시장에는 개장 원년(1996년 12월) 동종업체 최초로 상장하였고, 2020년 기업신용등급은 BBB+ 등급(한국기업데이터) 이며, 업계에서는 우수한 재무구조 를 가지고 있음. 당사의 2020년을 돌아보면 대한전문건설협회, 대한설비건설협회 및 한국소방시 설협회 실적신고 기준 기계설비공사업 6,205억, 소방설비공사업 307억, 토공사 업 28억, 산업환경설비업 151억원 등의 공사실적을 기록하고 있으며, 국내 유수의 17여 개 건설사들과 총 89건의 건설계약을 체결하였음. 2021년 재무수치는 연결재무제표(감사 전 자료) 기준 전기대비(2019년) 매출액은 4.1% 증가하였고, 영업이익과 당기순이익은 흑자 전환하였음. 2021년 세보는 "차별화된 경쟁력"이라는 경영비전 하에 원가 경쟁력 강화, 미래 성장동력 강화, 조직 역량 강화의 전략목표를 수립하였음. 그에 따라 각 사업본부 는 일반/플랜트 사업 역량 강화, 하이테크 사업 관리 역량 강화, 신공법 지속적인 개발 및 혁신, 전사적 관리 SYSTEM 효율화, 체계적인 원가관리 SYSTEM, 비효 율 업무 개선 및 Risk 중점 관리, 핵심사업 강화 및 핵심기술, 설비 확보 등의 전략 방향을 설정하여 세부 실천사항을 통하여 목표를 달성하는 한 해가 될 것임. 나. 시장점유율

대한기계설비건설협회 실적기준으로 타 공사면허 (토공사, 소방, 철근콘크리트, 덕트 제조 등) 제외 됨. - 설비, 가스공사업 - (단위 : 백만원)

구 분	2020년	2019년	2018년	2017년

실적신고 기준	620,585	467,499	428,720	579,953

업종 총 매출	21,607,076	21,604,657	20,917,927	20,965,543

다. 조직도라. 주요 원재료에 관한 사항

당사는 동부제철(주) 등으로 부터 DUCT 제품 생산에 필요한 원재료를 안정적으로 구입하고 있으며, 당사의 DUCT 부문 생산공정에 투입되는 원재료는 크게 G.I Coil, SUS Coil, 갈바륨 등으로 구성됩니다. 또한 주요 원재료 등에 관한 가격변동추이는 다음과 같습니다. (원/㎏)

구 분	2020년 평균가	2019년 평균가	2018년 평균가

GI COIL	827.60	884.37	920.74

SUS	2,851.08	2,738.29	2,814.20

갈바륨	1,155.98	1,157.45	1,177.75

마. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사는 건설업과 제조업를 겸업하는 회사로서 생산능력은 생산된 DUCT로 측정하고있으며, 해당 사업연도 중 월최대 DUCT생산량(㎡)*해당기간(당기 : 12개월, 연간 : 12개월) 의 방법으로 산출하고 있습니다. (단위:㎡)

사업부문	품 목	사업소	제43기 연간	제42기 연간

DUCT	음성	415,095	512,568

(2) 생산실적 및 가동률 당사의 2020년 생산실적은 2019년 대비 19.02% 감소하였습니다. 2020년 연간 평균 가동률은 60.18%로 집계되었습니다.

(3) 주요설비의 현황 등[자산항목 :토지] (단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구외	1,197㎡	7,647	-	-	-	7,647	-

제조	자가소유	충북 음성군외	72,305㎡	7,385	375	-	-	7,760	-

공사	자가소유	용인시 기흥외	3,324㎡	3,913	-	1,301	-	2,612	-

합 계	76,826㎡	18,945	375	1,301	-	18,019	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구외	1,910㎡	751	-	-	88	663	-

제조	자가소유	충북 음성군외	33,296㎡	5,547	102	74	443	5,132	-

공사	자가소유	용인시 기흥외	239㎡	97	-	-	10	87	-

합 계	33,945㎡	6,395	102	74	541	5,882	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제조	자가소유	충북 음성군	11	249	-	-	17	232	-

합 계	11	249	-	-	17	232	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

제조	자가소유	충북 음성군 외	184	660	218	-	352	526	-

공사	자가소유	국내건설현장	114	833	151	313	241	430	-

합 계	298	1,493	369	313	593	956	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울 서초구	2	93	-	-	32	61	-

제조	자가소유	충북 음성군	11	17	67	-	17	67	-

공사	자가소유	국내 건설현장	65	159	27	-	140	46	-

합 계	78	269	94	-	189	174	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

공사	자가소유	국내 건설현장	144	390	91	-	152	329	-

제조	자가소유	충북 음성군	29	33	40	-	17	56	-

합 계	173	423	131	-	169	385	-

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	서울서초구 외	522	209	-	-	63	146	-

공사	자가소유	국내 건설현장	51	59	15	-	29	45	-

제조	자가소유	충북 음성군	3	38	-	-	11	27	-

합 계	576	306	15	-	103	218	-

바. 매출에 관한 사항 (1) 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분	공사종류	제 43기	제 42 기	제 41 기	비고

금액	비율	금액	비율	금액	비율

국내도급공사	설 비	562,597	87.74%	573,753	93.18%	425,040	89.70%	-

플랜트	70,071	10.93%	18,531	3.01%	24,333	5.14%	-

해외도급공사	설 비	3,024	0.47%	3,113	0.51%	3,618	0.76%	-

플랜트	236	0.04%	8,920	1.45%	12,529	2.64%	-

자체공사	-	-	-	-	-	-	-

기 타	5,300	0.82%	11,392	1.85%	8,324	1.76%	-

합 계	641,228	100.00%	615,709	100.00%	473,844	100.00%	-

(2) 판매조직(3) 수주전략

당사는 현장별 책임시공관리제인 PM(Project Manager)제도를 실시하여 수주활동 및 품질시공에 노력해온 결과 풍부한 시공경험과 기술력을 바탕으로 치열한 수주경쟁시장에서 비교 우위를 점하고 있습니다. 또한 PFP(Pre-Fabrication Piping) 시공, Cross Beading Duct, Transverse Double Snap Flange 생산 및 음성공장을 비롯한 5개의 Semi-Factory에서 주요품목을 제작하여, 현장시공 함으로서 공기단축 및 원가절감을 실현하면서 차별화된 경쟁력을 확보하고 있으며, 최근 신규 사업으로 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 기술도입 및 인증과 모듈시스템 공법 도입을 통하여 사업영역을 확대 하였습니다.불소수지코팅덕트(Fluoropolymer barrier coating duct)는 Stainless Steel 내부를 특수코팅 처리하여 반도체 공장, 화학공장, 제약공장 등 제조 공정상 강산이나 강알카리성 화학물질의 부식성 화학가스(Corrosive fume)가 배출될 때 화재의 위험이 없고 강력한 내화학성을 가진 획기적인 배기용 시스템입니다.당사는 불소수지코팅덕트 시스템에 부식성 화학가스 배기시스템의 기본적 기능인 열변화에 따른 내산성 및 내알칼리성 기능을 개선하였으며, 또한 기존 수지계열의 배기시스템들이 가지고 있는 화재에 대한 위험을 근본적으로 제거하였고, 시스템의 설치 및 개보수 작업을 대폭 단순화 시켰습니다.

(4) 판매전략(분양 및 임대전략) 및 판매조건

고정 거래처의 체계적 관리 및 확보 : 현재 회사매출의 중요한 부분을 차지하고 있는 고정거래처를 좀 더 체계적으로 관리하고 좀 더 많은 고정거래처를 확보하도록 할것입니다.

사. 수주상황 영업정보 보안 문제로 별도 공시 하지 않습니다. 건별 수주 발생시 공정공시를 통해 제공하도록 하겠습니다. 아. 진행률적용 수주상황

(단위: 천원)

품목	수주일자	납기일자	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	공사미수금	미청구공사

총액	대손충당금	총액	대손충당금

일반설비 1공구(3-1)	20200210	20210331	114,600,000	111,966,662	2,633,338	97.70%	-	-	17,966,662	-

일반배관5공구	20180702	20210228	107,025,000	107,025,000	-	100.00%	-	-	9,515,000	-

기계배관공사(A)	20180601	20210228	107,000,000	106,850,786	149,214	99.86%	-	-	12,850,786	-

P2 기계배관공사(A)	20200825	20210228	67,692,598	67,692,598	-	100.00%	5,830,000	-	11,092,598	-

클린룸 덕트공사3	20201015	20210828	67,562,978	66,703,361	859,617	98.73%	-	-	516,467	-

일반설비 2공구(4-2)	20200501	20210531	60,522,429	59,571,847	950,582	98.43%	-	-	31,571,847	-

기계설비공사업	20200301	20220228	60,037,510	36,267,665	23,769,845	60.41%	396,000	-	3,841,155	-

기계/배관/철골공사	20190819	20210228	58,000,000	54,730,948	3,269,052	94.36%	8,725,819	-	7,554,510	-

일반배관1공구	20180903	20200731	58,000,000	58,000,000	-	100.00%	-	-	12,181,000	-

기계설비공사 2기	20181101	20200630	53,561,000	53,561,000	-	100.00%	-	-	-	-

UT배관공사-2	20191201	20210228	48,500,000	46,271,787	2,228,213	95.41%	3,495,800	-	10,880,987	-

일반덕트2 공구	20181203	20210228	48,000,000	48,000,000	-	100.00%	-	-	6,000,000	-

공사 3공구	20201113	20210228	45,500,000	40,610,214	4,889,786	89.25%	3,300,000	-	2,118,614	-

공사 6공구	20201006	20210228	45,000,000	45,000,000	-	100.00%	-	-	3,982,000	-

공사 2공구	20200310	20200731	44,586,475	44,586,475	-	100.00%	-	-	-	-

일반배관공사 5공구	20181101	20200630	42,436,034	42,436,034	-	100.00%	-	-	10,630,186	-

일반배관공사 8공구	20181101	20201231	41,500,000	41,493,263	6,737	99.98%	-	-	6,534,633	-

합계	1,069,524,024	1,030,767,640	38,756,384	21,747,619	-	147,236,445	-

자. 시장위험 및 위험관리

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 신용위험에 대한 노출연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래의 한도를 결정하고 있으며, 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 지급보증수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	4,263,971	5,874,764

단기금융상품	1,687,801	2,099,790

매출채권및기타채권	56,194,651	19,037,317

미청구공사	186,033,601	196,457,679

당기손익-공정가치측정금융자산	3,282,141	2,247,193

기타포괄-공정가치측정금융자산	7,887,758	8,091,720

보증금(주2)	7,069,130	7,964,782

합계	266,419,053	241,773,245

(주1) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

(주2) 재무상태표상 기타비유동자산 중 일부로 포함되어 있습니다.

상기 이외에 연결실체는 계약이행보증 등의 약정을 제공하고 있으며 신용위험의 최대노출정도는 해당 약정 제공액입니다(주석 35 참조).

2) 손상차손

당기말 현재 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

기대신용손실률	취득원가	손실충당금	기대신용손실률	취득원가	손실충당금

만기일미도래	0.02%	54,334,169	9,379	0.00%	19,036,152	235

90일-180일	49.07%	134,222	65,861	0.00%	1,400	-

180일-1년	96.82%	47,231	45,731	100.00%	2,406	2,406

1년 이상 경과	1.57%	1,828,803	28,803	100.00%	25,108	25,108

합계	56,344,425	149,774	19,065,066	27,749

연결실체는 매출채권과 미수금에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산의 집합에 대하여 발생하였으나 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

매출채권및기타채권에 대한 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출채권	기타채권	합계	매출채권	기타채권	합계

기초금액	325	27,424	27,749	15,013	-	15,013

설정액	78,140	70,590	148,730	-	27,424	27,424

환입액	(26,705)	-	(26,705)	(14,688)	-	(14,688)

기말금액	51,760	98,014	149,774	325	27,424	27,749

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 지급보증 등과 관련된 내용은 주석 34, 35에 기술되어 있습니다.

1) 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	68,743,970	68,743,970	68,743,970	-	-

단기차입금	61,330,000	62,156,678	30,031,483	32,125,195	-

리스부채	1,097,937	1,170,386	61,146	575,576	533,664

합계	131,171,907	132,071,034	98,836,599	32,700,771	533,664

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	61,122,264	61,122,264	61,122,264	-	-

단기차입금	50,880,000	51,481,402	38,410,552	13,070,850	-

리스부채	1,362,439	1,453,612	557,306	341,176	555,130

합계	113,364,703	114,057,278	100,090,122	13,412,026	555,130

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 환위험

연결실체는 해외투자를 통한 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 내부규정에 의해서이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

1) 환위험에 대한 노출연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화단위)

구분	당기	전기말

USD	VND	PHP	CNH	USD	VND	PHP	CNH

외화예금	1,240,042	977,594,918	10,199,549	1,205,440	1,212,076	7,941,071,142	2,930,701	-

해외매출채권및기타채권	89,812	35,834,410,959	-	764,060	(405,025)	2,878,594,500	13,804,724	405,025

외화매입채무및기타채무	(227,213)	(2,389,214,447)	(2,556,770,120)	-	(207,643)	(1,530,370,777)	(207,886,859)	-

연결재무상태표상 총액	1,102,641	34,422,791,430	(2,546,570,571)	1,969,500	599,408	9,289,294,865	(191,151,434)	405,025

익월 예상 매출	-	2,700,000,000	-	-	-	465,000,000	-	-

총 노출	1,102,641	37,122,791,430	(2,546,570,571)	1,969,500	599,408	9,754,294,865	(191,151,434)	405,025

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말 환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,180.05	1,165.65	1,088.00	1,157.80

VND	0.0508	0.0502	0.0471	0.0500

PHP	23.78	22.52	22.66	22.80

CNH	170.88	168.58	166.96	165.74

2) 민감도분석

당기말과 전기말 현재 원화의 외화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 차감전 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	당기말	전기말

효과	자본	손익	효과	자본	손익

USD	10% 상승	119,967	119,967	10% 상승	69,399	69,399

10% 하락	(119,967)	(119,967)	10% 하락	(69,399)	(69,399)

VND	10% 상승	174,848	174,848	10% 상승	48,771	48,771

10% 하락	(174,848)	(174,848)	10% 하락	(48,771)	(48,771)

PHP	10% 상승	(5,770,529)	(5,770,529)	10% 상승	(435,825)	(435,825)

10% 하락	5,770,529	5,770,529	10% 하락	435,825	435,825

CNH	10% 상승	32,883	32,883	10% 상승	6,713	6,713

10% 하락	(32,883)	(32,883)	10% 하락	(6,713)	(6,713)

(4) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다. 이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화와 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

1) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	1,687,801	2,099,000

금융부채	(45,000,000)	40,000,000

합계	(43,312,199)	(37,901,000)

변동이자율 :

금융자산	4,263,971	5,875,555

금융부채	14,330,000	7,880,000

합계	(10,066,029)	(2,004,445)

2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하 며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 법인세 차감전 변동금액은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	42,640	(42,640)	42,640	(42,640)

변동이자율 금융부채	(143,300)	143,300	(143,300)	143,300

② 전기

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	58,756	(58,756)	58,756	(58,756)

변동이자율 금융부채	(78,800)	78,800	(78,800)	78,800

(5) 자본위험연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	159,096,831	140,673,493

자본총계	152,938,734	148,385,973

부채비율	104%	95%