세보엠이씨 분기보고서 (2022.09)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황1) 세계 경제 전망

2022년 세계 경제성장률은 3.4%로 2021년 6.1%에 비해 전반적 회복세 둔화될 전망입니다. 우크라이나 사태가 장기화되는 가운데 미국 통화긴축 강화, 중국의 봉쇄조치 및 경기둔화 우려 등으로 인해 세계경제 하방위험 확대가 예상되고 있습니다.

주요국 올해 경제 성장률 전망 대폭 하향 조정되고 우크라이나 사태로 하방위험도 심화되는 등 세계경제 부정적 평가 증대. 선진국은 공급망 교란과 물가 급등으로 성장세 제한되고, 특히 러시아와 인접한 유럽 지역에서 경기 하방 압력이 크게 확대되고 있습니다.

미국은 내수와 고용이 완만한 회복세 유지하였으나 통화긴축 강화, 대외 불확실성 확대 등 경기 하방압력도 높은 상황입니다. 연준의 고강도 긴축에 불구 서비스 회복, 초과저축, 투자확대 등으로 연내 경기확장은 이어질 것이나 금융자산 조정 심화 및 소비심리 악화 등으로 경기 침체 우려가 있습니다.

중국은 1/4분기 중 경기부양책으로 다소 개선되었으나 3월 이후에는 주요 도시에서 코로나19 재확산 따른 강도 높은 봉쇄조치로 성장세 크게 둔화되었습니다. 추가 경기부양책에 불구하고 제로 코로나 정책 등으로 향후 성장경로 불확실성 높은 상황입니다.

2) 국내 경제 전망

2022년 국내 성장률은 2021년 성장률 4.0%에서 하향 조정된 2.7% 전망됩니다. 상반기 2.8%에서 하반기 예측치는 소폭 감소한 2.5%으로 예상됩니다. 중국 봉쇄조치, 우크라이나 사태 등 대외여건 악화가 하방요인 작용하겠으나 방역조치 완화 등에 힘입어서 회복세 지속할 것으로 예상됩니다. 민간소비는 사회적 거리두기가 해제된 가운데 재정지원 효과도 반영되면서 올해 서비스소비 중심으로 반등 후 오미크론 변이의 변수가 없다면 내년도 견실한 회복세가 유지될 전망입니다.

미국이 높은 인플레이션에 대응하여 기준금리 빠르게 인상할 것으로 예상되면서, 국내 금리도 빅 스텝 혹은 자이언트 스텝이 예상됩니다.

설비 투자 경우, 반도체산업 중심으로 급등세가 조정 국면에 접어들면서 올해 감소세 보인 후 내년에는 완만한 증가세로 전환될 것으로 전망됩니다. 반도체 관련 설비투자는 기저효과로 인해 낮은 증가세가 보입니다.

건설 투자는 원자재가격 상승 등으로 당분간 부진하겠으나 하반기 및 내년에는 건설자재 수급 여건 개선되며 완만한 개선세를 보일 것으로 예상됩니다. 주거용 건물건설은 그간 이연되었던 신규 분양이 하반기 이후 점차 실행되면서 공사물량 증가될 전망입니다. 비주거용 건물건설은 서비스업 업황 개선에 힘입어 상업용 건물건설을 중심으로 완만한 증가세를 보일 전망입니다.

토목 건설 투자는 정부 SOC투자 감소로 부진할 전망입니다. 정부 SOC는 연간 예상 고정으로 건설자재 가격 상승 시 건설 물량 축소 불가피합니다.

3) 건설업 경기 전망1. 건설, 주택시장 이슈

현재 건설시장의 최대 이슈는 원자재 가격 상승 등에 따른 건설자재 가격 급등 문제입니다. 건설자재 가격 급등과 수급 차질로 인해 건설산업 내 착공지연, 공기증가, 수익성 악화 등 문제점 노출되었습니다. 특히 건설공사 시공주체인 전문건설업 경우 자재비 비중이 높아 어려움이 가중되었습니다. 건설시장은 자재가격뿐 아니라 인건비, 운임료 등이 높아지고, 자금조달 비용마저 상승하여 여건 크게 악화됩니다. 역사적으로 건설 자재가격의 가파른 상승은 2년을 넘기는 경우 흔치 않았습니다. 따라서 2023년 이후에는 건설자재 등 물가 상황 안정화 될 것으로 기대됩니다.

스테그플레이션에 대한 우려 높은 가운데, 한국은행은 기준금리를 21년 8월 이후 5차례 걸쳐 인상(2.25%)하였고, 미국은 22년말 기준금리는 최소 3%이상으로 자리잡을 것으로 전망되며 연말 우리나라 기준금리는 3% 이하로 미국보다 낮은 수준으로 예상됩니다. 기업의 자금조달 여건 악화되는 가운데, 금리인상에 따른 전문건설업의 타격이 상대적으로 클 것으로 예상됩니다.

2. 시장동향 및 전망

2022년 상반기 건설경기는 선행 및 동행지표 혼재 속 부정적 요인이 증가하였으며 특히, 건축허가와 착공의 불일치가 상당하며 이는 공사비 급등과 불확실성이 원인이었습니다. 당초 2022년 건설경기는 상승 및 회복요인이 둔화 및 하강요인에 비해 크다고 판단하여 회복세를 예상하였으나 상반기 건설시장의 부진 지속되고 있으며, 하반기 역시 기대가 꺾인 상황입니다. 하반기 건설경기는 부진을 지속할 가능성 높으며, 2023년 이후 회복세 보일 전망입니다.

상반기 전문건설업 동향은 공사비 상승, 하도급 물량 확대로 전문건설 계약액 증가됩니다. 하반기는 상반기와 유사한 기조가 계속되어 계약액 자체는 증가할 것으로 예상됩니다. 상반기 전문건설업 경기체감도(BSI)는 매우 낮은 수준이며, 이는 하반기에도 지속될 것으로 예상됩니다.

상반기 주택시장은 새정부 기대감과 세제 완화에도 수급심리 안정되며 가격하락 지속 및 시장 안정되었습니다. 하반기 주택시장은 주택시장 규제 완화에 불구하고 수급심리와 가격 안정추세는 지속될 예정입니다. 세제 완화와 거래량 소폭 증가로 주택시장은 수요 위축으로 인한 급격한 하락세 없이 안정적 연착륙 예상됩니다.

주택경기 순환변동 분석 결과, 향후 수도권 아파트 가격 변동성과 수급 여건은 안정추세를 유지할 것으로 전망됩니다.

4) 시사점

핵심 불확실성(오미크론 변이 바이러스 및 우크라이나 사태)으로 인해 세계 및 국내 경제의 변동이 클 것으로 예상됩니다. 우크라이나 사태의 장기화, 美 금리 인상의 가속화 등으로 대외 여건이 당초 예상보다 악화되는 상황에서 중국 봉쇄조치에 따른 글로벌 공급차질 등 대내외 경제 리스크 관리 주력해야 합니다.

특히, 우크라이나 사태가 2023년까지 지속되고 러시아의 유로존 에너지 수출이 전면 중단될 경우 유럽 전체 경기침체 불가피하며, 이는 전세계 교역둔화 등 세계 경제 전반의 침체가 촉발될 소지가 있습니다. 하반기에 미, 중 분쟁 가세가 이어진다면 현재 오미크론 변이 바이러스 리스크와 함께 향후 세계경제 잠재리스크로써 경제 성장률 전망치를 위협할 것입니다.

2022년도 한국 경제 또한 4차 백신 접종 확대로 인해 오미크론 변이 바이러스에 대비하는 모습을 보일 것으로 전망됩니다. 단기적으로는 감염자 더블링 상황 극복을 위한 노력을 시도하며, 중장기적으로도 안정적인 경제 성장세 유지하기 위한 노력 지속할 것으로 보입니다. 해외 유입 확진자 수의 증가세 및 국내감염 BA.5형 변이 검출률 47.2% 인한 확진자 발생 증가가 지속될 것으로 예상됩니다.

현재 주요 대기업들의 반도체 투자계획 재검토가 예상됨에도 불구하고 대통령 주재로 19일 열린 국무회의에서 반도체 산업 규모 확장세에 따라 향후 10년간 반도체 관련 인력 15만명 양성하겠다고 발표했습니다.

이러한 전망에 맞춰 우리 기업은 1) 다양한 대내외 리스크 요인별 맞춤 대응 방안 마련 2) 타사들의 반도체 투자 계획 변동에 따른 대응 체계 구축 3) 오미크론 변이 바이러스를 대처하기 위한 내부 규정 강화을 위해 노력해야합니다.

* 출처 (한국건설기술연구원, 한국은행, 대외경제정책 연구원 등)

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 설비사업, 플랜트사업, 해외사업 및 제조분야에 우수 전문건설업체로써 인정 받으며 1978년 설립이래 많은 기술축적과 경험을 토대로 현재 일반설비, 하이테크, 석유화학 및 발전플랜트 등의 시공분야에 상당한 위치를 차지하고 있으며, 주요 거래처로는 삼성, 대림, SK, 두산중공업, 현대, 포스코, 코오롱건설 등과 협력관계를 유지하며 품질ㆍ안전 등의 시공능력을 높이 인정받고 있습니다.

또한 세보는 5,000여개 기계설비 업종 중 국내 최초로 PFP 공법, CAD/CAM 시 스템 자동화 시설, 불소수지코팅덕트(PSP 덕트)시설, 모듈 시스템 공법, ISO 900 1 인증(ISO 9001:2000 취득), KOSHA(18001 인증) 등을 도입하였습니다. 주요 수상내역으로는 은탑산업훈장(김대중 대통령), 건설의 날 산업포장(문재인 대통령), 납세 우수 기업 표창(이명박 대통령), 건설협력증진대상(국토교통부장관), 영종도 신공 항건설에 따른 표창(건설교통부장관), 2020건설협력증진대상(중소벤처기업부 장관) 등을 수상하였습니다. 코스닥시장에는 개장 원년(1996년 12월) 동종업체 최초로 상장하였고, 2022년 기업신용등급은 A-등급(이크레더블)이며, 업계에서는 우수한 재무구조를 가지고 있습니다. 당사의 2021년을 돌아보면 대한전문건설협회, 대한설비건설협회 및 한국소방시설협회 실적신고 기준 기계설비공사업 3,819억, 소방설비공사업 613억, 토공사업 127억, 산업환경설비업 324억원 등의 공사실적을 기록하고 있으며, 국내 유수의 18여 개 건설사들과 총 128건의 건설계약을 체결하였습니다. 2021년 재무수치는 연결재무제표(감사 전 자료) 기준 전기대비(2020년) 매출액은 32% 감소하였으나, 영업이익과 당기순이익은 증가하였습니다. 2022년 세보는 "차별화된 경쟁력"이라는 경영비전 하에 수주 및 원가 경쟁력 강화, 생산시설 신축 및 기능 강화, 전사적 관리 System 효율화를 전략목표로 수립하였습니다. 그에 따라 각 사업본부는 일반공사 수주 및 소방공사 경쟁력 확보, 실행예산 시스템 개선 및 외주공사 기준 강화, 평택공장 및 음성공장 1단지, 2단지 기능 강화, ERP 고도화 정착 및 내부통제관리제도 시행, 조직문화 체질 개선 및 인사관리 업무 개선 등의 전략 방향을 설정하여 세부 실천사항을 통하여 목표를 달성하는 한 해가 될 것입니다.

▶ 시장점유율

대한기계설비건설협회 실적기준으로 타 공사면허 (토공사, 소방, 철근콘크리트, 덕트 제조 등) 제외 되었습니다. - 설비, 가스공사업 - (단위 : 백만원)

구 분	2021년	2020년	2019년	2018년

실적신고 기준	381,912	620,585	467,499	428,720

업종 총 매출	21,183,913	21,607,076	21,604,657	20,917,927

▶ 조직도