세보엠이씨 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 및 위험관리

(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 신용위험에 대한 최대 노출 정도연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 지급보증수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산(주1)	4,355,199	6,203,772

단기금융상품	25,434,128	15,369,082

매출채권및기타채권	96,634,558	73,830,234

미청구공사	209,922,633	143,611,744

당기손익-공정가치측정금융자산	3,542,984	3,550,812

기타포괄-공정가치측정금융자산	7,920,135	7,920,135

보증금(주2)	10,700,256	6,992,917

합계	358,509,893	257,478,696

(주1) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

(주2) 재무상태표상 기타유동자산, 기타비유동자산 중 일부로 포함되어 있습니다.

상기 이외에 연결실체는 계약이행보증 등의 약정을 제공하고 있으며 신용위험의 최대노출정도는 해당 약정 제공액입니다(주석 34참조).

2) 손상차손

당분기말 현재 매출채권 및 미수금에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

기대신용손실률	취득원가	손실충당금	기대신용손실률	취득원가	손실충당금

만기일미도래	0.03%	96,503,568	29,184	0.18%	73,732,176	131,963

90일-180일	50.00%	350	175	0.09%	230,136	204

180일-1년	5.16%	168,703	8,704	100.00%	49,396	49,396

1년 이상 경과	100.00%	138,226	138,226	99.91%	100,415	100,325

합계	96,810,847	176,289	74,112,123	281,888

연결실체는 매출채권과 미수금에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산의 집합에 대하여 발생하였으나 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 금융자산 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

매출채권및기타채권에 대한 손실충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

매출채권	기타채권	합계	매출채권	기타채권	합계

기초금액	99,441	182,447	281,888	51,760	98,014	149,774

설정액	317,514	7,273	324,787	61,873	62,265	124,138

환입액	(387,681)	(42,705)	(430,386)	(70,463)	(5,655)	(76,118)

기말금액	29,274	147,015	176,289	43,170	154,624	197,794

(2) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체의 지급보증 등과 관련된 내용은 주석 33, 34에 기술되어 있습니다.

1) 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	131,894,795	131,894,795	131,894,795	-	-

단기차입금	54,000,000	55,731,158	5,015,422	50,715,736	-

리스부채	2,122,083	2,209,555	251,201	1,143,509	814,845

합계	188,016,878	189,835,508	137,161,418	51,859,245	814,845

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

2) 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1년이상

매입채무및기타채무	84,135,861	84,135,861	84,135,861	-	-

단기차입금	34,000,000	34,801,898	4,456,296	30,345,602	-

리스부채	1,265,153	1,322,186	98,606	734,900	488,680

합계	119,401,014	120,259,945	88,690,763	31,080,502	488,680

연결실체는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.(3) 환위험

연결실체는 해외투자를 통한 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하는데 있습니다. 연결실체의 외환위험관리는 내부규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다.

1) 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 각 외화단위)

구분	당분기말	전기말

USD	VND	PHP	USD	VND	PHP

외화예금	66,956	2,960,034,374	270,276	1,843,817	13,955,012,910	669,611

단기금융상품	-	30,000,000,000	-	-	20,689,095,890	-

해외매출채권및기타채권	-	435,579,625	-	-	2,965,076,268	-

외화매입채무및기타채무	(147,289)	(20,267,302)	(112,831,868)	(1,732,927)	(177,303,965)	(112,831,868)

연결재무상태표상 총액	(80,333)	33,375,346,697	(112,561,592)	110,890	37,431,881,103	(112,162,257)

익월 예상 매출	-	-	-	-	3,200,000,000	-

총 노출	(80,333)	33,375,346,697	(112,561,592)	110,890	40,631,888,103	(112,162,257)

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말 환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,268.90	1,131.01	1,434.80	1,185.50

VND	0.0549	0.0492	0.0602	0.0521

PHP	23.67	23.14	24.51	23.23

2) 민감도분석

당분기말과 전기말 현재 원화의 외화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 자본과 손익은증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

통화	당분기말	전기말

효과	자본	손익	효과	자본	손익

USD	10% 상승	(11,526)	(11,526)	10% 상승	13,146	13,146

10% 하락	11,526	11,526	10% 하락	(13,146)	(13,146)

VND	10% 상승	200,920	200,920	10% 상승	211,692	211,692

10% 하락	(200,920)	(200,920)	10% 하락	(211,692)	(211,692)

PHP	10% 상승	(275,888)	(275,888)	10% 상승	(260,553)	(260,553)

10% 하락	275,888	275,888	10% 하락	260,553	260,553

(4) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화와 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	1,806,000	1,077,902

금융부채	-	10,000,000

합계	1,806,000	(8,922,098)

변동이자율 :

금융자산	27,983,328	20,494,951

금융부채	52,000,000	22,000,000

합계	(24,016,672)	(1,505,049)

2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	279,833	(279,833)	279,833	(279,833)

변동이자율 금융부채	(520,000)	520,000	(520,000)	520,000

② 전기

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융자산	204,950	(204,950)	204,950	(204,950)

변동이자율 금융부채	(220,000)	220,000	(220,000)	220,000

(5) 자본위험연결실체의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	240,109,432	152,225,496

자본총계	174,867,809	160,833,416

부채비율	137%	95%