서한 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차 이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위 하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실 현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사 가 이러한 위험요인이나 예측정보를 최신화할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다2. 개 요 당사는 건축, 토목, 주택 등 건설관련 면허를 가지고 건축ㆍ토목공사, 아파트 분양 등 기타 여러 분야에서 건설업을 영위하고 있습니다. 건설업은 수주산업이라 표현 될 만큼 자체사업외에는 전량 수주에 의존하는 특성을 가지고 있습니다. 보다 풍부 한 양질의 수주물량 확보를 위해 건실한 재무구조와 고도의 기술력 확보를 주요 경 쟁요소로 보며, 또한 높은 브랜드 이미지를 바탕으로 차별화된 고품격의 제품을 생 산하여소비자의 다양한 욕구를 충족시킴으로서 건설산업 시장내 경쟁력을 높이는 것이 요구되고 있습니다. 당사는 불확실한 경영여건 하에서도 올해 경영목표인 매출 7,000억원 (건축: 5,000 억원, 토목: 1,000억원, 분양: 1,000억원) 달성을 위해 노력하며 안정적인 성장을 지속해 나갈 예정입니다. 사업역량을 확대함은 물론, 사업을 리드할 핵 심인력을 확보, 양성하여 사업전문성 을 더욱 강화해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위 : 백만원)

구 분	2019년	2018년	증감	증감률

[유동자산]	379,104	374,195	4,909	1.31%

ㆍ당좌자산	311,704	278,544	33,160	11.90%

ㆍ재고자산	67,400	95,651	(28,251)	-29.54%

[비유동자산]	90,282	98,201	(7,919)	-8.06%

ㆍ투자자산	77,509	48,468	29,041	59.92%

ㆍ유형자산	10,120	8,956	1,164	13.00%

ㆍ무형자산	1,156	937	219	23.37%

ㆍ기타비유동자산	1,497	39,840	(38,343)	-96.24%

자산총계	469,386	472,396	(3,010)	-0.64%

[유동부채]	109,622	156,488	(46,866)	-29.95%

[비유동부채]	57,664	17,551	40,113	228.55%

부채총계	167,286	174,039	(6,753)	-3.88%

[자본금]	50,447	50,447	-	-

[자본잉여금]	5,743	5,743	-	-

[기타포괄손익누계액]	(10,424)	(8,167)	(2,257)	27.63%

[이익잉여금]	256,333	250,334	5,999	2.40%

자본총계	302,100	298,357	3,743	1.25%

- 유동자산은 전년대비 1.3% 증가한 3,791억원이며, 비유동자산은 8.1% 감소한 903억원, 자산총계는 0.6% 감소한 4,694억원입니다. - 유동부채는 전년대비 30.0% 감소한 1,096억원이며, 비유동부채는 전년대비 228.6% 증가한 577억원, 부채총계는 전년대비 3.9% 감소한 1,673억원입니다. 비유동부채 증가의 주요 원인은 운영자금용도의 사모사채 및 장기차입금 366 억원의 증가 등입니다. - 자본총계는 전년대비 1.3% 증가한 3,021억원입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	2019년	2018년	증감	증감률

매출액	548,055	640,171	(92,116)	-14.39%

- 공사수입	418,859	339,338	79,521	23.43%

- 분양수입	120,000	297,902	(177,902)	-59.72%

- 기타수입	9,196	2,931	6,265	213.75%

매출원가	499,622	552,749	(53,127)	-9.61%

매출총이익	48,433	87,422	(38,989)	-44.60%

판매비와 일반관리비	24,401	22,222	2,179	9.81%

영업이익(손실)	24,032	65,200	(41,168)	-63.14%

법인세비용차감전순이익(손실)	13,035	59,299	(46,264)	-78.02%

법인세비용	3,187	17,177	(13,990)	-81.45%

당기순이익(손실)	9,848	42,122	(32,274)	-76.62%

- 2019년 매출액은 전년대비 14.4% 감소한 5,481억원을 기록하였습니다. 전년 대비 외형 감소 사유는 자체분양현장의 매출감소 등 입니다. - 2019년 법인세비용차감전순이익 및 당기순이익은 전년 대비 각각 78.0%, 81.5% 감소한 130억원과 98억원입니다.

4. 유동성 및 자금조달원천 및 중요한 자금지출에 관한 사항 당사는 당기말 현재 차입금 390억원으로 전년대비 366억원 증가하였으나, 부채비율55.3%를 기록하는 등 2019년 견실한 실적과 더불어 건전한 재무구조를 유지하고 있다고 판단하고 있습니다.

5. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원)

구 분	계정과목	채권금액	대손충당금	대손충당금설정률

제44기	매출채권	6,883	-	-

공사미수금	8,411	31	0.37%

분양미수금	67	36	53.73%

단기대여금	22,973	8,345	36.33%

미수금	21,298	1,357	6.37%

계	59,632	9,769	16.38%

제43기	매출채권	537	-	-

공사미수금	6,335	31	0.49%

분양미수금	1,752	36	2.05%

단기대여금	90	-	-

미수금	9,763	1,015	10.40%

계	18,477	1,082	5.86%

제42기	공사미수금	41,616	31	0.07%

분양미수금	8,430	36	0.43%

단기대여금	440	-	-

미수금	4,157	884	21.27%

계	54,643	951	1.74%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원)

구 분	제44기	제43기	제42기

1. 기초 대손충당금 잔액합계	1,612	1,081	951

2. 순대손처리액(①-②±③)	(521)	(62)	-

① 대손처리액(상각채권액)	-	-	-

② 상각채권회수액	(521)	-	-

③ 기타증감액	-	(62)	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	8,678	593	130

4. 기말 대손충당금 잔액합계	9,769	1,612	1,081

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 재무상태표일 현재 매출채권, 미수금 등 채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금 으로 설정하고 있습니다. 당사는 재무상태표일 현재의 매출채권, 미수금 등 채권 잔액에 대하여 회수가능액 을 고려하여 미래 대손예상액을 추정하여 각 채권별로 대손충당금을 설정하고 있습니다. 매출채권 등에 대한 대손충당금의 설정에 대하여는 개별적 분석방법을 통하여 설정 하고 있는 바, 정상 채권은 과거의 대손경험률에 따라 대손충당금을 설정하고, 거래 처가 부도, 파산등의 경우 100% 대손설정을 원칙으로 하되 다만, 채권에 대한 담보 자산(가압류, 근저당 설정, 대물변제 등)이 있는 경우 회수가능가액을 추정하고 추정 액이 채권금액에 미달하는 경우 동 차액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

2. 재고자산의 현황 등가. 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원)

사업부문	계정과목	제44기	제43기	제42기	비고

건축, 토목공사	완 성 주 택	3,016	20,038	80

용 지	33,842	36,010	50,426

미완성주택	27,505	31,573	1,977

미 성 공 사	3,037	8,030	2,040

원 자 재	-	-	4

합 계	67,400	95,651	54,527

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산÷기말자산총계×100]	14.4%	20.2%	13.9%

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]	6.1회	7.4회	4.5회

나. 재고자산의 실사내용 재무상태표일 현재 재고자산과 재고실사일현재의 재고자산차액은 장부확인하여 가감하였습니다.

재고자산의 수량은 계속기록법에 의하여 파악되고 완성주택 및 용지는 개별법, 원 자재는 선입선출법에 의하여 산정된 취득원가로 평가되고 있습니다. 다만,원자재 에 포함된 가설재는 취득원가에서 사용정도에 따라 계산된 손료를 차감한 금액으 로 평가됩니다. 그리고 재고자산의 장부상 수량과 실제 수량과의 차이에서 발생하 는 감모손실의 경우 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고 비정상적 으로 발생한감모손실은 영업외비용으로 처리하고 있습니다. 한편, 재고자산의 시 가가 취득원가보다 하락하여 발생한 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하 고 매출원가에 가산하며, 새로운 시가가 장부가액보다 상승한 경우에는 최초의 장 부가액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 동 평가손실의 환입은 매출원가에서 차감하고 있습니다. 또한, 당사는 주택건축을 위해 구입한 토지를 용지계정에 계상합니다. 건축공사가 개시된 용지로서 분양된 주택에 속하는 부분은 공사진행 정도에 따라 분양원가로 대체되며 그 밖의 용지원가는 완공전까지는 미완성주택으로 계상되고 완공후에는 완성주택으로 계상되고 있습니다.

(2) 재고자산의 실사내용 - 연말실사로 매년 1회 재고자산 실사 실시(12월말 기준) - 실사일과 대차대조표일 사이 기간의 재고자산에 대해서는 창고 수불대장과 당사 장부를 대조하여 확인함. - 외부감사인인 대주회계법인의 공인회계사 입회하에 주요현장 감사를 실시 (2019년 12월 6~9일)

ㅇ 장기체화재고 등의 현황 (단위 : 백만원)

구 분	취득원가	평가손실	당기말잔액	충당금

완성주택(상가)	211	211	-	-

용지	902	-	902	-

합계	1,113	211	902	-