태림포장 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 신용위험(1) 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

상각후원가금융자산(*)	114,512,392	107,249,707

(*) 상각후원가금융자산 중 현금및현금성자산이 제외되었습니다.

(2) 손상차손

당분기말과 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 금융자산의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액(*)	손상된 금액	채권잔액(*)	손상된 금액

0~3개월 이하	112,813,617	6,711	105,836,747	6,696

3개월~6개월 이하	482,703	1	359,327	-

6개월~1년 이하	-	-	-	-

1년 초과	3,207,448	1,984,663	3,152,301	2,091,971

합 계	116,503,768	1,991,375	109,348,375	2,098,667

(*) 채권잔액에는 상각후원가로 측정되는 금융자산 금액 중 현금및현금성자산이 제외되었습니다.

- 기대신용손실 평가연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

당분기와 전기 중 상각후원가로 측정되는 금융자산에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기

매출채권	미수금	단기대여금	매출채권	미수금	단기대여금

기초잔액	1,777,595	191,988	129,084	2,009,020	191,988	129,084

제각	(114)	-	-	(70,250)	-	-

대손충당금(환입)	(48,979)	(18,135)	(40,064)	(165,771)	-	-

기타증감	-	-	-	4,596	-	-

기말잔액	1,728,502	173,853	89,020	1,777,595	191,988	129,084

나. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있으며, 유동비율을 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동자산총계	170,139,440	153,240,343

유동부채총계	181,065,365	204,562,244

유동비율	93.97%	74.91%

(1) 비파생금융부채의 예상만기① 당분기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6-12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	62,558,704	62,162,831	62,162,831	-	-

차입금	176,977,875	187,994,297	36,319,027	78,631,776	73,043,494

기타금융부채	548,444	570,000	-	150,000	420,000

리스부채	2,382,382	2,506,720	738,289	620,725	1,147,706

합 계	242,467,405	253,233,848	99,220,147	79,402,501	74,611,200

② 전기말 현재 연결실체가 보유한 비파생금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6-12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	72,050,146	72,050,146	72,050,146	-	-

차입금	142,272,663	144,744,887	79,685,573	45,026,447	20,032,867

기타금융부채	445,896	460,000	-	150,000	310,000

리스부채	2,887,252	3,066,843	787,459	675,080	1,604,304

합 계	217,655,957	220,321,876	152,523,178	45,851,527	21,947,171

(2) 파생금융부채의 예상만기당분기말 현재 연결실체가 보유한 파생금융부채의 잔액은 없습니다.

다. 환위험연결실체는 당분기말 현재 외화현금 및 현금성자산이 일부 있어, 환위험에 노출되어 있으나 금액적 중요성이 낮아 환율변동으로 인하여 연결재무제표에 미치는 영향은 크지 않습니다.

라. 이자율위험(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	-	-

금융부채	(26,126,500)	(2,546,000)

합 계	(26,126,500)	(2,546,000)

변동이자율

금융자산	21,922,322	11,930,686

금융부채	(150,851,376)	(139,726,663)

합 계	(128,929,054)	(127,795,977)

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으므로 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당분기말

변동이자율 금융상품	(1,289,291)	1,289,291	(1,289,291)	1,289,291

현금흐름민감도(순액)	(1,289,291)	1,289,291	(1,289,291)	1,289,291

전기말

변동이자율 금융상품	(1,277,960)	1,277,960	(1,277,960)	1,277,960

현금흐름민감도(순액)	(1,277,960)	1,277,960	(1,277,960)	1,277,960

마. 공정가치(1) 공정가치와 장부금액

연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 인식된 금융자산:

파생상품자산	3,633,391	3,633,391	-	-

지분증권(*)	30,700	30,700	30,700	30,700

합 계	3,664,091	3,664,091	30,700	30,700

상각후원가로 인식된 금융자산:

현금및현금성자산	18,293,653	18,293,653	11,939,887	11,939,887

매출채권및기타채권	113,347,901	113,347,901	106,249,667	106,249,667

장기매출채권및기타채권	1,158,491	1,158,491	994,040	994,040

기타비유동금융자산	6,000	6,000	6,000	6,000

합 계	132,806,045	132,806,045	119,189,594	119,189,594

상각후원가로 인식된 금융부채:

매입채무및기타채무	62,558,704	62,558,704	72,050,146	72,050,146

차입금	176,977,875	176,977,875	142,272,663	142,272,663

기타금융부채	2,930,826	2,930,826	3,333,148	3,333,148

합 계	242,467,405	242,467,405	217,655,957	217,655,957

(*) 공정가치와 취득원가의 차이가 중요하지 않은 비상장주식에 대하여는 취득원가를 공정가치로 측정하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 (수준 1) - 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 파생상품자산 - 3,633,391 - 3,633,391 공정가치측정금융상품(*) - - - - 금융부채 파생상품부채 - - - - (*) 당분기말 현재 공정가치측정금융상품 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 금액 30,700천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다. (단위: 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 금융자산 공정가치측정금융상품(*) - - - - 금융부채 파생상품부채 - - - - (*) 전기말 현재 공정가치측정금융상품 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 금액 30,700천원은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.당분기 및 전기 중 수준1과 수준2간의 이동은 없었습니다. (3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 가치평가기법 투입변수 파생상품자산: 파생상품 3,633,391 - 옵션모델 선도이자율, 할인율, 환율 등 파생상품부채: 파생상품 - - 옵션모델 선도이자율, 할인율, 환율 등 바. 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결실체의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결실체는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당분기말 전기말 부채총계 286,007,779 257,262,396 자본총계 356,905,463 343,601,318 부채비율 80.14% 74.87% 사. 파생상품 거래 현황 (1) 파생상품의 구성내역 (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 유 동 비유동 유 동 비유동 파생상품자산 통화금리스왑 3,633,391 - - - (2) 파생상품거래관련 손익 (단위 : 천원) 구 분 평가손익(I/S) 거래손익(I/S) 당분기 전분기 당분기 전분기 통화금리스왑 3,633,391 - (36,177) - 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 등해당사항 없음. 나. 연구개발활동해당사항 없음. 7. 기타 참고사항 가. 사업부문별 현황 및 영업개황[골판지 및 골판지 상자 부문](1) 산업의 특성 골판지 포장산업은 일반소비대중에게 직접 판매하지 못하는 중간재로서 수요처의 생산제품의 특성에 맞도록 재단과 인쇄가 이루어짐에 따라 100%주문생산방식에 의하여 거래가 이루어지고 있습니다.최근 경쟁력 우위를 확보하고 있는 상위업체들의 활발한 지역진출 영업전략으로 인해 산업구조조정이 이루어지고 있습니다. (2) 산업의 성장성농수산물과 전자상거래 등 홈쇼핑의 증가에 따른 포장수요의 증가 등 탄탄한 대기수요가 예상되며 상위업체들의 활발한 지역거점 확보전략에 따라 이들 회사의 시장점유율이 확대될 전망입니다.(3) 경기변동의 특성, 계절성골판지 포장산업은 전체산업의 경기변동에 민감하게 연동되며, 계절마다 특성화된 제품의 수요로 계절적인 경기변동은 크지 않습니다. (4) 국내외 시장여건전체산업경기변동에 민감하게 시장의 규모가 변동되며 특히 수출산업보다는 내수산업의 경기변동이 시장규모에 미치는 영향이 큽니다.최근들어 다품종 소량생산의 경향이 두드러지게 나타나고 수요자의 제품에 대한 요구조건도 다양하게 변화되고 있습니다. (가) 최근 3사업연도의 국내시장점유율 (단위 : 백만㎡ ) 구 분 매 출 량 국내총생산 시장점유율 비 고 2021년 1,111 6,722 16.5% - 2020년 1,073 6,509 16.5% - 2019년 1,028 6,076 16.9% - *국내총생산수치는 한국골판지포장공업협동조합에서 제공한 자료입니다. (5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점표준화된 규격이 없고 수요처의 제품에 맞추는 주문생산방식에 의한 거래이므로 정확한 품질과 납기, 모든 품종에 대하여 즉각적인 생산에 들어갈 수 있는 생산시스템의 확보가 경쟁력을 좌우합니다.최근들어 다품종 소량생산의 경향이 두드러지게 나타나고 수요자의 제품에 대한 요구조건도 다양하게 변화되고 있어 고객요구에 대해 계속적인 연구와 투자가 고정고객 확보의 관건입니다. 당사는 수도권의 시화공장을 중심으로 전국의 지역 경제 거점에 위치한 현지 공장들의 첨단 자동화 설비 및 생산 물류 통합 네트워크를 기반으로 최고 품질의 제품을 신속하게 공급하고 있습니다.(6) 중요한 신규사업 등의 내용 및 전망 구체화된 신규사업계획 없음. [골판지 원지 부문](1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성골판지산업은 고지 및 펄프를 원료로 하여 골판지용 원지를 생산하는 산업으로 시설투자에 막대한 자금이 소요되는 장치산업으로 고정비 부담이 크고 총 원가중 전력비, 연료비등 에너지 비용이 높은 산업입니다. 또한 골판지 산업은 전형적인 내수산업으로 일반적으로 경기 동향에 따라, 종이수요가 크게 좌우되어 GDP 수준에 비례하여 성장하는 특성이 있습니다. 또한 제품가격에 비하여 제품의 크기가 매우 크므로, 물류비 부담이 상당히 높아 생산량의 대부분을 내수에 충당하는 내수지향적 산업입니다. (2) 시장여건골판지원지는 골판지의 바깥부분을 구성하는 표면지와, 골판지 내부의 골을 이루는 골심지, 골판지의 이면에 사용하는 이면지로 구성되어 있습니다.골판지 산업은 섬유제품, 전자제품, 식품, 의약품 및 농수산물 등 각종제품의 외부포 장에 사용되는 내용물 보호에 필수적인 제품으로서 포장할 제품의 규격이나 인쇄사양 등이 다양하여 각각의 내용물의 규격에 맞게 주문생산을 받아 생산, 판매하는 구조를 가지고 있습니다. 또한, 농수산물의 포장,전자상거래 등 홈쇼핑의 증가에 따른 포장수요의 증가 및 스티로폼 완중제품이 골판지상자로 대체되고 있고 또한 동제품은 100% 재활용이 가능한 환경친화적 제품으로써 수요가 날로 증가하고 있는 추세입니다. (3) 경쟁우위요소지속적인 기술 개발을 통한 고부가가치의 고강도 지관원지(CB)의 생산으로 지관원지 시장을 점차 확대해 나가고 있습니다. (4) 시장점유율 (단위 : %) 구분 2022년 3분기 2021년 2020년 점유율 4.23% 3.96% 4.19% ※ 자료 : 한국제지공업연합회 및 제지조합 자료를 근거로 작성한 자료입니다. [사업부문별 요약 재무현황] (단위 : 백만원, %) 부문 구 분 2022년 3분기 2021년 2020년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 골판지 및 골판지 상자 총매출액 556,311 84.70% 658,313 83.99% 517,553 83.96% 내부매출액 (324) 0.51% (174) 0.25% - 0.00% 순매출액 555,987 93.67% 658,139 92.32% 517,553 77.15% 영업이익 13,770 50.12% 17,127 56.75% 3,217 33.73% 총자산 562,125 87.43% 530,965 88.37% 503,903 88.91% 골판지원지 총매출액 95,068 14.47% 118,739 15.15% 93,176 15.12% 내부매출액 (57,521) 90.89% (64,036) 90.26% (48,747) 89.55% 순매출액 37,547 6.33% 54,703 7.67% 44,429 6.62% 영업이익 13,615 49.55% 12,966 42.96% 6,243 65.45% 총자산 79,170 12.31% 68,375 11.38% 61,292 10.81% 화물운송 총매출액 5,456 0.83% 6,762 0.86% 5,715 0.93% 내부매출액 (5,438) 8.59% (6,736) 9.49% (5,686) 10.45% 순매출액 18 0.00% 26 0.00% 29 0.00% 영업이익 91 0.33% 87 0.29% 78 0.82% 총자산 1,618 0.25% 1,524 0.25% 1,592 0.28% 나. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 환경관련 규제사항연결회사의 관련 법령이 정한 환경 규제하에 있으며, 이로 인해 조업이 중단되거나 벌금 등이 부과될 수 있습니다. 연결회사의 생산공정 중 다양한 단계에서 사업장 폐기물 및 지정 폐기물, 폐수가 발생되고 있고, 화학물질 및 관련 폐기물의 사용, 보관,폐기와 관련하여 다양한 법과 제도에 따라 규제받고 있습니다. 연결회사는 산업기준을 충족하기 위해 여러가지 형태의 환경오염방지시설을 설치하였으며, 지정폐기물을관리하기 위한 시설과 폐수를 처리하고 재활용하는 시설도 포함되어 있습니다. 대기오염물질의 배출을 저감하기 위하여 배출시설별로 방지시설을 설치 운영중이며, 폐수는 중금속 등 유해화학물질을 제거하기 위하여 사내 폐수처리장에서 1차 물리, 화학적으로 처리하여 폐수종말처리장으로 유입시켜 안전하게 최종 처리하고 있습니다.이러한 노력에도 불구하고, 환경관리와 관련한 외부의 요청이 발생되지 않을 것이라던가, 중앙 및 지방정부가 보다 강화된 환경규제를 도입하지 않을 것이라는 것에 대한 보증은 할 수 없습니다. 연결회사의 생산활동은 환경부와 지방정부의 규제를 받고있으며, 정기적인 현장조사도 포함되어 있습니다. 또한 연결회사는 '저탄소 녹색성장기본법 '제42조에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 및 당국지침에 따라 제3자 검증을 마친 온실가스 배출량과 에너지사용량을 정부 당국에 신고하고 이해관계자들에게 공개하고 있습니다.연결회사는 환경관련 규제를 효과적으로 준수하기 위한 적법하고 적절한 환경오염방지활동을 모두 준수하기 위해 노력하고 있으며, 국내 환경법규 및 규제를 모두 준수하기 위해 활동하고 있습니다.