태림포장 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

연결회사는 사업의 성격에 따라 2개의 부문(골판지 상자제조, 골판지 원지제조)으로 구분하였습니다. 회사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회사	비고

골판지 상자	태림포장(주)(구, 태림포장공업(주))	-

골판지 원지	동원페이퍼(주)(구, (주)동원제지)	-

가. 요약 재무현황 (단위 : 백만원)

사업부문	2017년 1분기	2016년	2015년

매출액	140,800	405,757	364,253

내부매출액	(10,902)	(27,854)	(13,902)

순매출액	129,898	377,903	350,351

영업이익	177	9,030	2,024

총자산	640,420	728,840	621,990

나. 사업부문별 현황 및 영업개황 [골판지 상자 부문](1) 산업의 특성

골판지 포장산업은 일반소비대중에게 직접 판매하지 못하는 중간재로서 수요처의 생산제품의 특성에 맞도록 재단과 인쇄가 이루어짐에 따라 100%주문생산방식에 의하여 거래가 이루어지고 있습니다. 최근 경쟁력 우위를 확보하고 있는 상위업체들의 활발한 지역진출 영업전략으로 인해 산업구조조정이 이루어지고 있습니다.(2) 산업의 성장성 농수산물과, 전자상거래등 홈쇼핑의 증가에 따른 포장수요의 증가등 탄탄한 대기 수요가 예상되며 상위업체들의 활발한 지역거점 확보전략에 따라 이들 회사의 시 장점유율이 확대될 전망입니다.(3) 경기변동의 특성, 계절성 골판지 포장산업은 전체산업의 경기변동에 민감하게 연동되며, 계절마다 특성화된 제품의 수요로 계절적인 경기변동은 크지 않습니다.

(4) 국내외 시장여건 전체산업경기변동에 민감하게 시장의 규모가 변동되며 특히 수출산업보다는 내수 산업의 경기변동이 시장규모에 미치는 영향이 큽니다. 최근들어 다품종 소량생산의 경향이 두드러지게 나타나고 수요자의 제품에 대한 요구조건도 다양하게 변화되고 있습니다.

(가) 최근 3사업연도의 국내시장점유율 (단위 : 백만㎡ )

구 분	매 출 량	국내총생산	시장점유율	비 고

2016	681	5,616	12.2%

2015	663	5,490	12.1%

2014	675	5,299	12.7%

*국내총생산수치는 한국골판지포장공업협동조합에서 제공한 자료입니다.

(5) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 표준화된 규격이 없고 수요처의 제품에 맞추는 주문생산방식에 의한 거래이므로 정확한 품질과 납기, 모든 품종에 대하여 즉각적인 생산에 들어갈 수 있는 생산시 스템의 확보가 경쟁력을 좌우합니다. 최근들어 다품종 소량생산의 경향이 두드러지게 나타나고 수요자의 제품에 대한 요구조건도 다양하게 변화되고 있어 고객요구에 대해 계속적인 연구와 투자가 고 정고객 확보의 관건입니다. 당사는 수도권의 시화공장을 중심으로 전국의 지역 경제 거점에 위치한 현지 공장 들의 첨단 자동화 설비 및 생산 물류 통합 네트워크를 기반으로 최고 품질의 제품 을 신속하게 공급하고 있습니다.(6) 사업부문별 자산, 매출액, 영업손익을 포함한 주요 재무정보 골판지원단 및 골판지상자만을 전량 주문판매하고 있어 별도의 사업부문의 구분은 없습니다.

(7) 중요한 신규사업 등의 내용 및 전망

구체화된 신규사업계획 없음.

[골판지 원지 부문](1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성골판지산업은 고지 및 펄프를 원료로 하여 골판지용 원지를 생산하는 산업으로 시설투자에 막대한 자금이 소요되는 장치산업으로 고정비 부담이 크고 총 원가중 전력비,연료비등 에너지 비용이 높은 산업입니다. 또한 골판지 산업은 전형적인 내수산업으로 일반적으로 경기 동향에 따라, 종이수요가 크게 좌우되어 GDP 수준에 비례하여 성장하는 특성이 있습니다. 또한 제품가격에 비하여 제품의 크기가 매우 크므로, 물류비 부담이 상당히 높아 생산량의 대부분을 내수에 충당하는 내수지향적 산업입니다.

(2) 시장여건골판지원지는 골판지의 바깥부분을 구성하는 표면지와, 골판지 내부의 골을 이루는 골심지, 골판지의 이면에 사용하는 이면지로 구성되어 있습니다.골판지 산업은 섬유제품,전자제품,식품,의약품 및 농수산물 등 각종제품의 외부포장에 사용되는 내용물 보호에 필수적인 제품으로서 포장할 제품의 규격이나 인쇄사양 등이 다양하여 각각의 내용물의 규격에 맞게 주문생산을 받아 생산,판매하는 구조를 가지고 있습니다.또한, 농수산물의 포장,전자상거래 등 홈쇼핑의 증가에 따른 포장수요의 증가 및 스티로폼 완중제품이 골판지상자로 대체되고 있고 또한 동제품은 100% 재활용이 가능한 환경친화적 제품으로써 수요가 날로 증가하고 있는 추세입니다

(3) 경쟁우위요소지속적인 기술 개발을 통한 고부가가치의 고강도 지관원지(CB)의 생산으로 지관원지 시장을 점차 확대해 나가고 있습니다.(4) 시장점유율 (단위 : %)

구분	2017년 1분기	2016년	2015년

점유율	4.60%	4.60%	4.60%

※ 자료 : 한국제지공업연합회 및 제지조합 자료를 근거로 작성한 자료임.

골판지원지 부문은 2015년 3분기부터 연결대상이 되어 2015년부터 작성하였음.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황회사는 골판지 포장재로 사용되는 골판지원지와 골판지원지를 가공하여 골판지 상자를 생산 및 판매하고 있으며 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품목	매출액	비율

골판지원지	제품매출	이면지,골심지	14,675	10.42%

지관원지	7,450	5.29%

상품매출	지관원지등	471	0.33%

기타매출	폐기물처리	698	0.50%

골판지상자	제품매출	원단	53,608	38.07%

상자	55,883	39.69%

상품매출	원단	-	0.00%

상자	5,312	3.77

원지	1	0.00%

기타매출	부산물	2,641	1.88%

화물운송	운송매출	화물운송	60	0.04%

컴퓨터주변기기	상품매출	컴퓨터등	-	0.00%

총매출액	140,800

내부매출액	(10,902)

순매출액	129,898

나. 주요 제품등의 가격변동추이 (단위 : 원/톤, 원/㎡)

사업부문	품목	2017년 1분기	2016년 연간	2015년 연간

골판지 원지	이면지,골심지	365,474	314,884	304,294

지관원지	384,702	359,428	369,710

골판지 상자	골판지원단	434	403	394

골판지상자	521	530	550

※ 골판지원지 부문은 2015년 3분기부터 연결대상이 되어 2015년부터 작성하였음. 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위: 백만원, %)

사업부문	품목	품목	구체적용도	매입액	비율

골판지 원지	국내매입	국내고지	골판지원지제조	13,315	14.19%

수입	수입고지	골판지원지제조	225	0.24%

골판지 상자	국내매입	원단	골판지상자제조	95	0.10%

국내매입,수입	원지	골판지상자제조	80,203	85.47%

합 계	93,838	100.00%

라 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/톤, 원/㎏, 원/㎡)

사업부문	품목	2017년 1분기	2016년 연간	2015년 연간

골판지 원지	국내고지	191,482	152,124	148,406

수입고지	289,824	229,599	247,923

골판지 상자	원지	417	375	373

원단	389	389	435

※ 골판지원지 부문은 2015년 3분기부터 연결대상이 되어 2015년부터 작성하였음.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 [골판지 상자 부문] 가. 생산능력

(단위 : 천㎡)

품 목	2017년 1분기	2016년 연간	2015년 연간

골판지원단	276,525	671,606	662,381

골판지상자	127,255	301,639	280,799

합 계	403,780	973,245	943,180

(1) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준정상조업도 기준

평균(최대)Sheet폭, 일일 근무시간, 월 근무일수 등

② 산출방법

평균(최대)Sheet폭×평균(최대)분속 ×60분 ×가동시간

(나) 평균가동시간 : 일 8시간 × 월 24일 × 연간 12개월 등

나. 생산실적(단위 : 천㎡)

품 목	2017년 1분기	2016년 연간	2015년 연간

골판지원단	237,049	578,759	565,257

골판지상자	108,388	265,149	250,916

합 계	345,437	843,908	816,173

다. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천㎡)

품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

골판지원단	276,525	237,049	85.72%

골판지상자	127,255	108,388	85.17%

합 계	403,780	345,437	85.55%

[골판지 원지 부문]

당사는 일 3교대로 24시간 작업을 실시하고 있으며 정기점검, 명절등의 휴무로 연간 336일 정도 입니다. 가. 생산능력 (단위 : 톤)

사업부문	사업소	2017년 1분기	2016년	2015년

골판지원지	동원페이퍼(주)(구, (주)동원제지)	64,633	254,742	125,060

합 계	64,633	254,742	125,060

※ 골판지원지 부문은 2015년 3분기부터 연결대상이 되어 2015년부터 작성하였음. (2015년 생산능력 기간 : 2015년 7월 1일 ∼ 2015년 12월 31일)

(1) 생산능력의 산출근거.(가) 산출방법 등① 산출기준 지폭 × 평량 × (생산속도/분) × 가동시간② 산출방법 일 생산량 × 연 작업일수

나. 생산실적(단위 : 톤)

사업부문	사업소	2017년 1분기	2016년	2015년

골판지원지	동원페이퍼(주)(구, (주)동원제지)	56,716	223,653	105,252

합 계	56,716	223,653	105,252

※ 골판지원지 부문은 2015년 3분기부터 연결대상이 되어 2015년부터 작성하였음. 다. 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 톤)

사업소(사업부문)	생산능력	생산실적	평균가동률

동원페이퍼(주)(구, (주)동원제지)	64,633	56,716	87.75%

합 계	64,633	56,716	87.75%

라. 생산설비의 현황 등 (단위 : 백만원)

구분	사업부문	기초장부가액	당기증가	당기감소	당기상각	기말장부가액

토지	골판지원지	2,975	-	-	-	2,975

골판지상자	183,068	-	-	-	183,068

건물	골판지원지	3,901	-	-	49	3,852

골판지상자	83,879	-	-	598	83,281

구축물	골판지원지	2,251	7	-	34	2,224

골판지상자	1,420	35	-	19	1,436

기계장치	골판지원지	36,787	249	-	1,386	35,650

골판지상자	124,032	1,410	1,684	3,421	120,337

차량운반구	골판지원지	28	-	-	4	24

골판지상자	3,122	66	122	306	2,760

공기구비품	골판지원지	109	4	-	12	101

골판지상자	1,195	124	-	112	1,207

합 계	442,767	1,895	1,806	5,941	436,915

마. 현재 진행중인 투자 및 향후 투자계획 해당사항 없음. 4. 매출 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2017년 1분기	2016년 연간	2015년 연간

골판지원지	제품	골심지,이면지	내 수	14,513	52,003	27,540

수 출	163	-	-

합 계	14,675	52,003	27,540

지관원지	내 수	6,287	19,706	8,746

수 출	1,162	850	10

합 계	7,450	20,557	8,756

상품	지관원지등	내 수	471	1,570	1,548

수 출	-	-	-

합 계	471	1,570	1,548

기타	폐기물처리	내 수	698	2,459	1,193

수 출	-	-	-

합 계	698	2,459	1,193

합계	내 수	21,969	75,738	39,027

수 출	1,325	850	10

합 계	23,294	76,589	39,037

골판지상자	제품	원단	내 수	53,608	122,437	119,144

수 출	-	-	-

합 계	53,608	122,437	119,144

상자	내 수	52,745	126,397	123,038

수 출	3,138	13,581	14,961

합 계	55,883	139,978	137,999

상품	골판지원단	내 수	-	2,293	3,215

수 출	-	-	-

합 계	-	2,293	3,215

골판지상자	내 수	5,312	58,410	58,912

수 출	-	-	-

합 계	5,312	58,410	58,912

원지	내 수	1	622	744

수 출	-	-	-

합 계	1	622	744

기타	부산물	내 수	2,641	5,012	4,510

수 출	-	-	-

합 계	2,641	5,012	4,510

합계	내 수	114,307	315,171	309,563

수 출	3,138	13,581	14,961

합 계	117,445	328,752	324,524

화물운송	운송매출	화물운송	내 수	60	251	265

수 출	-	-	-

합 계	60	251	265

컴퓨터주변기기	상품	컴퓨터외	내 수	-	165	427

수 출	-	-	-

합 계	-	165	427

합 계	내 수	136,337	391,325	349,282

수 출	4,463	14,431	14,971

합 계	140,800	405,756	364,253

※ 골판지원지, 화물운송, 컴퓨터주변기기부문은 2015년 3분기부터 연결대상이 되어 2015년부터 작성하였음. (2015년 작성기간 : 2015년 7월 1일 ∼ 2015년 12월 31일까지의 매출액)

나. 제품의 판매경로와 방법, 전략 등 [골판지 상자 부 문](1) 판매경로

수요자의 주문생산에 의한 직접판매방식으로 매출액은 골판지원 단 47 % , 골판 지 상 자 53 % 의 비율입니다.

(2) 판매방법

주문생산 판매로써 결재조건은 업체별 특성에 따라 현금조건에서부터 3개월 어음

결재조건이며 판매 부대비용은 공급자가 부담합니다.

(3) 판매전략

수요자의 만족을 극대화시키기 위하여 제품의 고급화 및 철저한 품질관리, 신속한

납품보장으로 기존 거래처의 지속적인 거래관계의 유지, 확대 및 신규 거래처의 물 량확보가 중요한 판매 전략입니다.

[골판지 원지 부문](1) 판매경로(가) 내수

공장생산-----골판지상자 생산업체-----상자제조업체-----실수요자(나) 수출 ① LOCAL 수출 공장생산-----국내수출상-----외국골판지상자 생산업체 ② 직수출 공장생산-----외국거래처-----외국골판지상자 생산업체

(2) 판매방법 및 조건

구 분	판 매 방 법	조 건 및 가 격 정 책

내 수	직거래	1. 영업부의 계약에 의한 판매2. 고객의 주문에 의한 판매	1. 계약에 의하여 공급2. 납품후 대금수령

수 출	LOCAL	1. 국내 종합무역상사로부터 주문2. 당사 생산 및 판매	1. 제품 사양별 쌍방간 수출 단가 책정2. 선적과 동시 당일 환율에 의하여 세금계산서 발행하 고 인수증 수령과 동시에 NEGO

DIRECT	1. ORDER 직접 수주2. 당사 생산 및 판매	1. 제품 사양별 쌍방간 수출 단가 책정2. 선적과 동시 B/L 발급받아 당일 환율에 의거 NEGO

(3) 판매전략

수요자의 만족을 극대화 시키기 위하여 제품의 고급화 및 철처한 품질관리, 신속한 납품 보장으로 기존 거래처의 지속적인 거래관계유지, 확대 및 신규거래처의 물량확보

5. 시장위험과 위험관리 가 . 신용위험

(1) 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

대여금및수취채권(*)	105,056,487	188,867,630

(*) 대여금및수취채권 금액 중 현금시재금액이 제외되었습니다.

(2) 손상차손 당기말과 전기말 현재 대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액(*1)	대손충당금	채권잔액(*1)	대손충당금

만기미도래	96,311,871	151,483	178,568,890	152,015

연체되었으나 미손상된 대여금및수취채권(*2):

3개월 미만	5,112,221	11,954	5,977,087	36,438

6개월 미만	794	288	22,688	288

소 계	5,113,015	12,242	5,999,775	36,726

손상된 대여금및수취채권(*2):

1년 미만	913,611	502,069	584,230	356,123

1년 이상	3,010,318	3,010,318	3,148,553	3,148,553

소 계	3,923,929	3,512,387	3,732,783	3,504,676

합 계	105,348,815	3,676,112	188,301,448	3,693,417

(*1) 채권잔액에는 대여금및수취채권 금액 중 현금및현금성자산 금액이 제외되었습니다. (*2) 미손상과 손상의 구분은 개별평가에 따른 결과입니다.

당기와 전기 중 대여금및수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전 기

매출채권	미수금	단기대여금	매출채권	미수금	단기대여금

기초잔액	3,110,949	275,907	306,561	4,838,222	182,155	296,325

대손상각비	-	948	-	19,684	548	-

제각	-	(1,030)	-	(986,863)	-	-

대손충당금환입	(17,223)	-	-	(968,833)	(104,794)	(9,764)

연결범위변동	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	(25,855)	-	-

영업양수	-	-	-	234,594	197,998	20,000

기말잔액	3,093,726	275,825	306,561	3,110,949	275,907	306,561

나. 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있으며, 유동비율을 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동자산총계	132,940,471	213,128,421

유동부채총계	251,230,723	333,484,828

유동비율	52.92%	63.91%

(1) 당분기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6-12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	46,889,652	46,889,652	46,889,652	-	-

차입금	246,695,900	251,094,743	192,350,030	11,386,885	47,357,828

기타금융부채(*)	803,711	814,170	215,170	375,500	223,500

합 계	294,389,263	298,798,565	239,454,852	11,762,385	47,581,328

(2) 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6-12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	134,478,455	134,478,455	134,478,455	-	-

차입금	243,305,234	248,926,381	172,446,897	24,841,946	51,637,538

기타금융부채(*)	800,542	814,170	215,170	353,500	245,500

합 계	378,584,231	384,219,006	307,140,522	25,195,446	51,883,038

다. 환위험연결실체는 당분기말 현재 외화현금 및 현금성자산이 일부 있어, 환위험에 노출되어 있으나 금액적 중요성이 낮아 환율변동으로 인하여 재무제표에 미치는 영향은 크지 않습니다.

라. 이자율위험 (1) 당분기말과 전기말 현 재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	-	-

금융부채	(36,634,550)	(32,599,700)

합 계	(36,634,550)	(32,599,700)

변동이자율

금융자산	3,383,784	4,259,599

금융부채	(210,061,350)	(210,705,534)

합 계	(206,677,566)	(206,445,935)

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품이 없어, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며,전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당분기말

변동이자율 금융상품	(2,066,776)	2,066,776	(2,066,776)	2,066,776

현금흐름민감도(순액)	(2,066,776)	2,066,776	(2,066,776)	2,066,776

전기말

변동이자율 금융상품	(2,064,459)	2,064,459	(2,064,459)	2,064,459

현금흐름민감도(순액)	(2,064,459)	2,064,459	(2,064,459)	2,064,459

마. 공정가치(1) 공정가치와 장부금액

연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

공정가치로 인식된 자산

매도가능금융자산	4,860,931	4,860,931	4,157,043	4,157,043

상각후원가로 인식된 자산

대여금및수취채권	105,077,540	105,077,540	188,883,397	188,883,397

상각후원가로 인식된 부채

매입채무및기타채무	(46,889,652)	(46,889,652)	(134,478,455)	(134,478,455)

차입금	(246,695,900)	(246,695,900)	(243,305,234)	(243,305,234)

기타금융부채	(999,361)	(999,361)	(1,082,949)	(1,082,949)

합 계	(294,584,913)	(294,584,913)	(378,866,638)	(378,866,638)

(2)공정가치 서열체계공정가치에는 다음의 수준이 있습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격 (수준 1) - 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당분기말:

금융자산

매도가능금융자산	4,860,931	-	-	4,860,931

전기말:

금융자산

매도가능금융자산	4,157,043	-	-	4,157,043

(*) 매도가능금융자산 중 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없어 원가로 측정한 금액 ( 당분기 말 : 105,589천원 , 전기말: 105,589천원 )은 상기 서열체계에서 제외되었습니다. 당분기 및 전기 중 수준 1과 수준2간의 이동은 없었습니다.

6. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음.

7. 연구개발활동 해당사항 없음.

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 해당사항 없음.