삼화전자공업 사업보고서 (2017.12)
1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

청도삼화전자유한공사	2000년 11월 22일	PINGDU-CITYQINGDAO, CHINA	Ferrite Core 제조 및 판매	26,800	지분율100.00%	주1)의 ①에의해 해당

* 직전사업연도말(2017년) 자산총액은 별도재무제표상 자산총액입니다. 주1) 주요종속회사 여부는 다음의 조건중 어느 하나에 해당하는지 여부로 분류하였습니다 ① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사

② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

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연결제외	-	-

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가. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 국문으로 삼화전자공업주식회사로 표기하고, 영문으로는 Samwha Electronics Co.,Ltd.로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 삼화전자공업(주) 또는 Samwha Electronics 로 표기합니다. (종속회사) 당사의 명칭은 국문으로 청도삼화전자유한공사로 표기하고, 영문으로는 Qingdao Samwha Electronics Co.,Ltd. 로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 청도삼화전자 또는 Qingdao Samwha Electronics 로 표기합니다. 나. 설립일자 당사는 1976년 4월 1일 Ferrite Core등 전자기기 부품 제조 및 판매업을 주사업목적으로 설립되어 1987년 5월에 주식을 한국거래소에 상장한 상장법인입니다. (종속회사) 당사는 2000년 11월 22일 Soft ferrite core 제조 및 판매업을 목적으로 설립되었습니다. 다. 회사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 - 주 소 : 경기도 용인시 처인구 남사면 경기동로 215- 전화번호 : 031-374-5501- 홈페이지 : http://www.samwha.co.kr/electronics (종속회사) - 주 소 : 中國 山東省 靑島 平度市 白沙河街道辦事處 三和路 3號 靑島三和電子有限公司 (중국 산동성 청도 평도시 백사하가도반사처 삼화로 3호 청도삼화전자유한공사)- 전화번호: 86-532-8663-1333- 홈페이지: http://www.samwha.co.kr/electronics 라. 중소기업 해당 여부 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

① 페라이트 사업- 친환경자동차(HEV/PHEV/EV/FCV)는 화석자원의 고갈, 지구 온난화 및 환경 문제, 각국의 CO2 규제 정책으로 대응 가능한 가장 현실적인 대안으로 그 수요가 매년 20% 이상 성장 전망 예상됩니다. 당사는 2010년부터 자동차 스마트키에 적용되고 있는 LF안테나용 페라이트 코어를 양산하여 판매하고 있으며, 2016년 말에는 현대모비스와 공동개발 끝에 친환경자동차의 필수 부품인 LDC(Low DC-DC Converter), OBC(On-Board Charger) 등의 전장부품용 제품에도 양산에 성공하였습니다. LDC는 고전압 교류전압을 저 전압 직류전환으로 변환해주는 역할을 하고, OBC는 외부전력을 차량 내부의 배터리에 충전해주는 역할을 합니다. 그 동안 페라이트 코아는 수입에 의존하여 사용해 왔으나, 국내 자동차 업체와 당사와의 공동 개발을 통하여 국산화 및 원가절감으로 수입 대체를 실현 중입니다. 특히, DC-DC Converter는 친환경차 배터리시스템의 고전압 교류 전력(270V 또는 360V)을 차량 내 각종 장비들이 사용할 수 있도록 12V로 감압 및 직류로 변환하는 부품입니다. 자동차용 부품중 Smart Key System에 사용되는 LF안테나 페라이트 코아는 사용자 편의성 증대로 장착율이 증가하고 있으며, 최근에는 소형차량까지 장착되어 출시하고 있습니다. 고객은 국내 및 유럽 자동차 전장업체에 공급하고 있으며 매년 증가 추세에 있다. 또한 전장시스템업체인 글로벌기업 현대모비스, LG VC, 콘티넨탈, 덴소, 프레틀, Valeo등에 공급하고 있으며 향후 전장부품 시장이 확대될 것으로 예상됨에 따라 당사는 전장부품용 제품에 사업 역량을 집중하고 있습니다.- 전파암실용 흡수체는 각국의 전자파 법적 규제 강화로 EMC 측정을 위한 암실 수요 증가 및 Global시장에서의 독과점 품목으로서의 지위를 계속 이어가고 있습니다. EMI(Electro Magnetic Interference, 전자방해잡음)는 전자기기에서 발생하는 전자파에 의해 다른 전자기기를 방해하는 상태를 뜻하며, EMC(Electro Magnetic Capacity, 전자기파 적합성)란 이러한 EMI를 차단해주는 능력을 뜻합니다. 최근 선진국을 중심으로 EMC인증 제도 등 전자파에 대한 규제가 강화되고 있으며, 중국, 동남아 등의 신흥국으로 확산되고 있는 추세입니다. 당사의 EMC용 페라이트 코어는 전자기기에 적용되어 전자파를 차폐해주는 EMI필터, 전자파를 측정하고 인증하는 전파암실의 기자재인 전파암실용 흡수체 등이 있습니다. EMI필터용 페라이트 코어의 경우, 생활가전에 많이 쓰이고 있으나 전자파 차폐라는 용도로 사용되므로 백색가전용 제품이 아닌 EMC용 제품으로 분류하고 있습니다. 당사는 최근 IoT(사물인터넷)을 기반으로 한 스마트홈 가전제품의 확산으로 EMI필터 등의 부품의 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. EMC 법제화가 추진되고 있는 동남아시아 시장을 새로운 Blue Ocean 시장으로 보고 영업력을 집중하고 있으며 본사/청도공장에서 박형제품의 출시로 시장 경쟁력을 확보하여 시장을 주도 선점할 예정입니다.

- 생활가전(주방가전)용 에어컨(시스템에어콘), 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기, 정수기, IH밥솥/레인지 등을 말합니다. 이러한 제품들은 인간과 밀접하게 있기 때문에 전자파에 노출이 되어 있습니다. 따라서 생활가전 제품의 전자파에 대한 법적 규제 강화로 EMI/EMC부품 수요가 매년 증가하고 있습니다. 생활가전 전자제품에는 눈에 보이지 않는 불필요한 전자파가 존재하며 이 전자파는 기기의 오동작을 일으키거나 사람에게도 나쁜 영향을 미칩니다. 이 전자파를 차단 및 제거하기 위하여 페라이트 코어가 필수적으로 사용되기 때문에 그 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다.- 당사의 페라이트 코어는 반도체 및 디스플레이 장비 산업, 태양광 산업, 방위산업 등 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 특히 최근 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이 등 대형 IT 업체들이 대규모 설비 투자로 인해 반도체 및 LCD 장비에 적용되는 페라이트 코어의 수요가 증가하고 있으며, 신재생에너지분야인 태양광, 풍력용 제품은 직류를 교류, 교류를 직류로 변환하여 배터리에 저장하거나 계통으로 보내기 위한 인버터로 사용되며, 누전 및 화재 예방을 위한 전류센서, 반도체 웨이퍼를 처리하기 위한 고주파전원발생장치 및 RF프라즈마 노이즈 제거를 위한 차폐재, 항만 내 콘테이너 운반차량 RTG/YT등에 무선으로 전력을 공급하는 대용량 무선전력전송용 트랜스, 방위산업분야에서는 적의 물체를 탐지하는 레이더변위기용 인덕터와 미사일의 착화기에 오동작이 발생하지 않도록 RF 필터 등 다양한 용도 및 목적으로 페라이트 코어가 사용되고 있습니다. 이 외에도 열차 위치 , 속도를 제어하는 AF궤도회로 안테나, 선박용 아크 용접기 및 선박평형수용 미생물처리를 위한 트랜스, 의료기, ROBOT에도 다양하게 적용되며 고성능의 제품이 요구되고 있습니다. 당사는 향후 산업용 제품의 고객사 확보를 위해 개발 영업력을 집중하고 있습니다.- 당사는 페라이트 코어가 적용되지 못하는 전자기기에 사용되는 MPC제품을 개발하여 2009년부터 양산에 성공하였습니다. MPC제품은 산화철을 주원료로 비철금속과 배합하여 만들어지는 페라이트 코어와 다르게 순철을 주원료로 비철금속과 배합하여 생산합니다. MPC는 페라이트 코어와 비슷한 역할을 하지만 원재료가 다른 만큼 전도성이 3배이상 큰 특성을 가지며, 페라이트 코어가 사용되기 힘든 대전력용 전자기기에 사용됩니다. 따라서 MPC제품의 전방산업은 페라이트 코어와 유사하지만, 페라이트 코어가 소형 전자기기에 사용되는 반면, 대형 및 대전력용 전자기기에 주로 사용됩니다. MPC제품은 산업용 시스템 에어컨, 전기차 급속충전기, 선박용 리액터 부품, 태양광PCS, 군수용 리액터 등에 적용되고 있습니다. 특히, 주요 유럽 국가들에는 형상 코아와 산업용 대형 블록 코어를 생산 공급 하고 있으며, 일본계 시장의 경우 게임기기, 자동차 충전용, 한국계 시장에는 전기자동차 충전장치 및 통신중계기 시장에 고효율 재질인 하이플럭스 재질 승인이 되어 판매로 이어지고 있어 매출 성장이 예상됩니다. 향후 소재 부분에서는 저가의 SENDUST에서 고효울, 고가의 하이플러스 제품에 집중하여 시장 확대 예정입니다.(종속회사)-기존 저수익 시장으로 부담이 되었던 Display용 시장에 대한 비중을 줄이고, 시장 수요가 증가하고 있는 생활 가전기기의 EMI/EMC 필터용 제품의 생산에 집중하고 있으며, 신규 시장으로 태양광용 필터 및 유럽 자동차 전장부품용 스마트키용 LF안테나 코아 생산을 기반으로 안정적인 설비 가동을 통해 중국공장의 수익 구조 개선이 예상됩니다. 중국 자동차 local 업체의 전기차용 부품과 유럽향 태양광 및 산업용 초대형 코어의 생산 확대, EMI 시장의 대체 고객 및 용도 발굴로 진행된 일본TDK향 CLAMP 필터용 코어를 월 5백만개 이상 생산하여 매출 실현하고 있으며, 향후 반제품이 아닌 완제품 형태의 공급 진행을 협의 중에 있어 생산성 향상을 통한 수익 확대도 기대하고 있습니다.② 향후 추진하려는 신규사업- Ferrite 사업 지속적인 제품구조 개선을 통해 DISPLAY, Adaptor제품과 같은 비수익 대량. 저성장 제품 판매 중심에서 벗어나, 수년전부터 친환경자동차용 전장부품, 소량 다품종 산업용 제품, EMI/EMC제품 등의 성장 시장 제품 판매구조로 재편을 진행하면서 본격적인 성장동력 제품군으로 탈바꿈하고 있다. 친환경자동차 시장은 HEV, PHEV, EV, 수소차등에 전력변환장치용 LDC부품, 전기차 OBC 충전기용 트랜스 및 노이즈 필터, 스마트키용 LF안테나 제품, 산업용 시장은 반도체/LCD장비에 필수적인 고주파전원장치 트랜스 및 차폐재, 의료기, 선박평형수, 방산용 제품 등이 있으며, 모든 전자기기에 장착되어 노이즈 제거용으로 사용되는 EMI제품 및 노이즈를 평가하기 위한 전파흡수체 시장에 역량을 집중하고 있다. 이러한 시장을 선도하기 위해서는 각 시장에 맞는 고기능의 신재료 개발을 지속적으로 연구 개발하고 있으며, 제품의 고급화 및 다양한 신제품 출시를 통해 시장점유율을 확대하여 수익창츨을 가시화하고 있습니다. - Magnetic Powder Core (자성 분말 코어) 사업MPC는 크게 저가품인 Sendust와 고품질 제품인 High Flux, Super Flux 등 세 종류로 나뉩니다. 범용제품인 Sendust 시장의 개발, 생산 비중을 줄이고, 고부가가치 제품인 Super Flux, High Flux 제품 확대에 개발, 영업력을 집중하고 있습니다. MPC상업은 국내.외 시장 수요의 확대에 맞춰 전략적으로 고성능 재질/형상 제품들의 시리즈화 및 확대 개발, 조기 양산화에 집중하고 있으며, 내부 공정 설비 보완투자를 통한 생산능력 확대, 품질 및 원가 경쟁력 확보 활동을 전개하고 있습니다. 또한 금속분말의 원천기술 및 응용기술 확보를 통해 금속분말 상품 확대 및 이를 적용한 응용상품(SMD, sheet등)의 개발을 통해 연관시장의 매출증대를 기대하고 있습니다. 국내시장은 자동차 전장부품, 전기차 및 선박용 리엑터 부품, 인버터 방식 변환으로 시스템 에어콘 리엑터용 대전류 부품, 해외 유럽 시장의 UPS, 태양광, 군수용 리엑터 수요가 증가되고 신 제품 개발을 통하여 고수익 신규시장에 진입하여 수익을 창출을 도모중입니다.

바. 계열회사에 관한 사항 당사가 속한 기업집단인 삼화콘덴서그룹은 1956.08.14. 오한실업(주)로 출발하여 1968. 08.08.에 사명을 바꾼 삼화콘덴서공업(주), 1973.12.10. 설립된 삼화전기(주), 1976.04.01.설립된 당사를 포함한 3개의 상장회사와 한국JCC(주) 등 14개의 비상장회사로 구성되어 있습니다.

구 분	업 종	수 량	회 사 명

상장회사	제조업	3	삼화전자공업(주), 삼화콘덴서공업(주), 삼화전기(주)

비상장회사	제조업	8	한국JCC(주), 삼화텍콤(주), 삼화기업(주), PT.SAMCON,천진삼화전기유한공사, 삼화 THAILAND, 청도삼화전자유한공사,PT.SAMWHA INDONESIA

무역업	6	삼화무역(주), 삼화홍콩, 삼화유럽, 삼화폴란드, SAMWHA USA,SAMWHA INDIA

* 천진삼화고신국제무역유한공사, 삼화헝가리는 당기 중 청산하였습니다.

사. 신용평가에 관한 사항 공시대상기간('15.01.01 ~ '17.12.31) 중 신용평가 등급은 다음과 같습니다.

평가일	평가대상 유가증권 등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2017.05.31	어음 외	(B-)	신용평가모델
12-SME외감	평가회사 자체기준에 한함

2016.06.27	어음 외	(CCC)	신용평가모델
12-SME외감	평가회사 자체기준에 한함

2015.05.31	어음 외	(B-)	신용평가모델
12-SME외감	평가회사 자체기준에 한함