삼화전자공업 사업보고서 (2020.12)
1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

청도삼화전자유한공사	2000년 11월 22일	PINGDU-CITYQINGDAO, CHINA	Ferrite Core제조 및 판매	10,867	지분율(100.00%)	주1)의 ①에의해 해당

삼화기업(주)	1981년 10월 26일	세종특별자치시 전동면운주산로 660	산화철제조 및 판매	11,155	주2)(48.93%)	주2)

* 최근사업연도말(2020년) 자산총액은 별도재무제표상 자산총액입니다.

주1) 주요종속회사 여부는 다음의 조건중 어느 하나에 해당하는지 여부로 분류하였습니다① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사

② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사주2) 지배회사가 보유한 의결권 있는 지분율은 50% 미만이나, 삼화기업(주)의 주요 경영진이 지배회사의 특수관계자이며, 삼화기업(주) 영업활동의 대부분이 지배회사와 관련되어 있음에 따라 지배회사의 지분율만으로도 재무 및 영업정책을 결정할 수 있는 사실상의 지배력이 있다고 판단되어 종속기업으로 분류하였습니다

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

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연결제외	-	-

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회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

유가증권시장 상장	1987년 05월 25일	해당사항없음	해당사항없음

가. 회사의 법적, 상업적 명칭 당사의 명칭은 국문으로 삼화전자공업주식회사로 표기하고, 영문으로는 Samwha Electronics Co.,Ltd.로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 삼화전자공업(주) 또는 Samwha Electronics 로 표기합니다.(종속회사)청도삼화전자유한공사 당사의 명칭은 국문으로 청도삼화전자유한공사로 표기하고, 영문으로는 Qingdao Samwha Electronics Co.,Ltd. 로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 청도삼화전자 또는 Qingdao Samwha Electronics 로 표기합니다.삼화기업(주) 당사의 명칭은 국문으로 삼화기업주식회사로 표기하고, 영문으로는 Samwha Enterprise Co.,Ltd.로 표기합니다. 단 약식으로 표기할 경우에는 삼화기업(주) 또는 Samwha Enterprise로 표기합니다. 나. 설립일자 당사는 1976년 4월 1일 Ferrite Core등 전자기기 부품 제조 및 판매업을 주사업목적으로 설립되어 1987년 5월에 주식을 한국거래소에 상장한 상장법인입니다.(종속회사)청도삼화전자유한공사당사는 2000년 11월 22일 Soft ferrite core 제조 및 판매업을 목적으로 설립되었습니다.삼화기업(주)당사는 1981년 10월 26일 설립되어 ferrite core의 기초 복합원료를 제조하는 회사입니다.

다. 회사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 - 주 소 : 경기도 용인시 처인구 남사읍 경기동로 215- 전화번호 : 031-374-5501- 홈페이지 : http://www.samwha.co.kr/electronics(종속회사)청도삼화전자유한공사- 주 소 : 中國 山東省 靑島 平度市 白沙河街道辦事處 三和路 3號 靑島三和電子有限公司 (중국 산동성 청도 평도시 백사하가도반사처 삼화로 3호 청도삼화전자유한공사)- 전화번호: 86-532-8663-1333- 홈페이지: http://www.samwha.co.kr/electronics삼화기업(주)- 주 소 : 세종특별자치시 전동면 운주산로 660 (전동면 청송리 508-2)- 전화번호: 044-862-9501 라. 중소기업 해당 여부 당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당됩니다.

마. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업 (1) 업계의 현황 페라이트 코어 시장의 경우 수백 개의 경쟁업체가 있어 정확한 집계가 어려운 상황이나, 업계에서는 2020년 말 기준 글로벌 페라이트 코어 시장 규모는 약 15,000억 원 정도일 것으로 추정하고 있습니다. 선진업체인 일본의 TDK와 JFE, Hitachi metal 등이 있으며, 후발 업체인 Ferrox-Cube, 동양광, 동양자성, TDG, ACME 등의 대만 및 중국 소재 업체들이 다수 페라이트 및 MPC 코아를 생산하고 있습니다. 후발 업체인 대만 및 중국 업체가 저가 경쟁력을 바탕으로 범용 제품에서의 점유율을 확대하고 있고, 고부가가치 제품에서는 시장을 선도하고 있는 일본 업체들이 기술력 및 밸류체인수직계열화를 통하여 경쟁력을 유지하고 있습니다. 당사는 디스플레이 시장의 경쟁 심화로 인한 가격하락으로 인해 저가 경쟁력을 앞세운 대만 및 중국 업체와의 경쟁으로 인해 수익성이 하락한 범용제품의 생산을 중단하고, 중국 청도 공장에서만 일부 생산하고 있으며, 지속적으로 비중을 축소하고 있습니다. 최근에는 모든 FERRITE 업계에서 친환경자동차용 부품에 집중하고 있으며, 당사는 중국 업체와의 소재 기술 격차를 통한 차별화로 수익성이 높고 지속적으로 성장하고 있는 친환경전기차 전장용 제품의 global 업체에 공급 하기 위하여 연구/개발을 집중하고 있으며, 또한 EMI/EMC 시장 제품, 생활가전 IH 시장, 산업용 특수시장 및 고주파 제품, 5G 통신 중계기용 시장, 전파암실용 전파흡수체 등의 시장위주로 사업역량을 집중하고 있습니다.

(2) 영업개황 ① 페라이트 사업 당사는 페라이트 및 MPC 코어 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해당 사업은 연관 산업의 환경 변화에 따른 영향을 받기 쉽습니다. 당사의 연관산업은 크게 IT 및 Display시장, 친환경 전기자동차 시장(HEV/PHEV/EV/FCV), 생활(주방)가전 시장, 다양한 산업용 시장으로 분류할 수 있습니다. 당사의 페라이트 시장 영역은 다음과 같습니다.

시 장	적용 SET	비고 및 용도

자동차전장부품	① 친환경자동차용 LDC② 친환경자동차용 OBC③ 친환경자동차용 LDC, OBC용 필터④ MDPS용 FILTER⑤ 전기차 급속 충전기⑥ LF안테너 (스마트키)	친환경차 (HEV/PHEV/EV/FCV)

용도 : LDC 및 OBC용 변압기 및 인덕터 LDC, OBC 및 MDPS용 CM Filter, Smart Key용 송수신 LF안테나, 전기차 급속 충전용 STAND 충전기

산업용	① 반도체/LCD장비 ② 용접기 ③ 의료기④ 태양광 ⑤ 선박 ⑥ 방산 ⑦ 송,배전⑧ 5G통신 중계기정류기⑨ 철도 ⑩ 에너지 저장장치 (ESS)	각종 산업 장비의 소량 다품종, 고부가가치 산업 제품

용도 : 반도체 전공정장비의 고주파전력변환장치,용접기용 트랜스, 의료기용 X-Ray 고주파 트랜스,태양광용 필터, 선박 평형수처리장치용 트랜스/필터,5G용 정류기용 트랜스 및 EMC Filter송,배전용 누설전류 측정 CT, 철도용 안테나 등에너지 저장장치의 Dc/DC 컨버터용

생활(주방)가전	① IH밥솥/IH렌지/IH정수기	인덕션 코일을 이용한 유도가열 방식의 친환경 생활 제품의 증가

② 에어컨/냉장고/세탁기/전자레인지/공기청정기/의류건조기 등	용도 : EMI FILTER 및 차폐재 고온 안정성, 광대역 EMI 필터 요구 증가

전파흡수체	EMC층정용 전파 암실	전자파 규제에 따른 인증 및 평가 암실 증가

정보통신	① 무선충전(스마트폰, 자동차)② 무선전력(자동차, 버스, 항만RTG/YT)	용도 : 대용량 무선전력 전송시스템용 전기차의 주행 및 정차중 집진 및 집진 코일, 스마트폰용 무선충전 시트등

1) 친환경자동차용 전장부품 글로벌 전기차 시장은 각국 정부의 친환경 자동차 시장에 대한 적극적인 지원 정책을 펼치면서 2020년 기준 46.1% 성장할 것으로 전망됩니다. 그리고 유럽의 일부 국가에서는 2025년부터 내연기관 차량에 대해 판매 금지 계획이 발표되었습니다. 최근 국내 현대차에서는 디젤 엔진으로 구동되는 신차개발을 중지하고 가솔린 엔진도 단계적으로 개발을 멈추는 등 친환경 자동차에 집중하는 방향성을 제시하였습니다. 이에 따라 친환경 자동차 전장부품의 수요가 크게 증가할 것으로 보이고, 당사의 전장부품용 페라이트 코어의 수요 역시 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 친환경 자동차시장의 성장은 예상보다 더 빨리 성장할 수도 있다고 전망하고 있습니다. 또한 당사는 현대기아차 향 LDC, OBC, 스마트 키용 안테나 등 전장 부품용 페라이트 코어의 국산화에 성공하여 2017년 초부터 양산하고 있으며, 2020년 하반기 기준 현대기아차 향으로 18종의 친환경 자동차에 제품을 공급하고 있고 E-GMP 전기차 전용 플랫폼용 제품으로도 핵심 부품을 공급할 예정입니다. 2020년까지는 친환경 자동차 시장의 양산이 본격화되어 당사 매출에 큰 기여를 하였으며, 2021년부터 매출 성장이 예상됩니다. 또한 Global 자동차 업체 향으로 GM, HONDA, NISSAN 및 유럽 전장업체 향 등의 주요 고객사향으로 19년 상반기부터 소량 공급하고 있으며, 2021년부터는 대량 물량을 공급하기 위하여 양산 승인활동 및 설비 투자를 통한 능력 확대를 준비 중에 있습니다. 국내 전기차 시장은 완성차 업체들의 친환경 자동차 비중 확대와 정부 지원에 따라 그 규모가 빠르게 확대될 것으로 전망됩니다. 실제 현대ㆍ기아차는 오는 2021년까지 하이브리드(HEV) 10종, 플러그인하이브리드(PHEV) 11종, 전기차(EV) 8종, 수소전기차(FCEV) 2종 등 총 31종의 친환경 자동차를 출시할 계획입니다. 그리고 플러그인 하이브리드 및 순수 전기차 물량 증가에 따른 OBC 수요 증가로 OBC용 승인 확대에 집중할 계획입니다. 글로벌 시장조사기관 IHS에 따르면, 전 세계 친환경 자동차 시장(신차 기준)은 2020년 약 600만대 규모가 될 것으로 전망됩니다. 하이브리드가 400만대, 플러그인하이브리드(전기충전겸용) 100만대, 전기차100만대 등입니다. 최근 보도에 따르면 2025년 글로벌 친환경 자동차 시장이 약2200만대까지 증가될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 현대/기아차의 전기차 전용 플랫폼 양산 본격화됨에 따라, 순수 전기차용 신규개발의 확대 및 양산 물량이 크게 증가될 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 수소전기차 시장도 매년 확대 예상되며, 당사는 수소전기차용 변압기용 제품에도 개발을 참여하여 2022년부터 양산공급을 목표로 진행 중에 있습니다. 전기자동차에 에너지를 제공하는 전기자동차용 충전기의 성장성도 기대됩니다. 자동차가 달리는 도로라면 장소를 가리지 않고 주유소가 설치된 것처럼 전기자동차 보급이 보편화되려면 전기자동차용 충전기 시장의 확대가 불가피합니다. 전기차 충전 속도도 기존 1시간 이상 소요에서 2021년 출시되는 신규차종들의 충전 속도는 초급속충전 기준으로 20분 이내로 단축 예상됩니다. 전기차 충전기에 대한 수요 역시 전기차 시장 확대에 따라 높아질 것으로 예상됩니다아직까지는 국가가 전기차 충전기 설치를 주도하는 모습입니다. 현재 전국에 설치된 총 3101대(급속 1499대, 완속 1602대)의 충전기 중 2213대는 환경부와 한국전력이 설치한 것입니다. 다만 올해 초 정부가 민간사업자에 대한 국가보조금 지원 방침을 밝히면서 민간 사업자들의 보다 활발한 사업 참여가 점쳐지고 있습니다. 2021년부터 전기차 충전용 고속 충전소가 국내 20여 곳에 합쳐서 120기 정도가 올해진행될 예정이며, 전기차의 보급량이 급격히 증가함에 따라 급속 충전기의 설치량은 매우 크게 증가될 것으로 보입니다. 당사는 급속충전기 시장에도 고효율 페라이트를 적용하여 신규 승인 및 매출 확대를 진행할 예정입니다. 또한 당사는 전장시스템업체인 글로벌기업 현대모비스, LG VC 및 해외 전장 주요업체인 콘티넨탈, Valeo, ELDOR, PREMO 등 업체 향으로 사업 역량을 집중하고 있습니다. 2) 산업용 제품 산업용 제품은 반도체 및 디스플레이 장비 산업, 태양광 산업, 선박, 의료기, 5G 시장등 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 18년 하반기부터 19년 하반기까지는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이 등 대형 IT 업체들이 설비 투자 지연에 따라 반도체 및 LCD 장비에 적용되는 페라이트 코어의 수요가 감소하였으나, 2020년부터 반도체시장 수요가 회복되는 추세를 보이고 있습니다. 누전 및 화재 예방을 위한 전류센서, 반도체 웨이퍼를 처리하기 위한 고주파전원발생장치 및 RF프라즈마 노이즈 제거를 위한 차폐재, 선박용 아크 용접기 및 선박평형수용 미생물처리를 위한 트랜스, 의료기, 5G용 정류기에도 다양하게 적용되며 고성능의 제품이 요구되고 있습니다. 특히 5G 통신 중계기 시장은 2024년까지 성장이 예상되는 시장이며 국내 5G 통신 중계기용 정류기에 사용되는 ferrite core 승인 진행 중이며 국내 및 일본 시장으로 개발 승인 및 2021년부터 양산을 진행할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 특수 산업용 고부가가치 제품의 고객사 확보를 위해 개발 영업력을 집중하고 있습니다. 당사의 산업용 제품군은 IT 및 반도체 시장 산업, 친환경 에너지 산업, 선박수처리평형수 시장, 5G 시장의 성장에 따라 매출 성장도 예상됩니다. 그동안 반도체 및 LCD 장비에 적용되는 고주파 전원장치용 페라이트 코어의 경우 전량 미국업체를 통해 수입하여 사용하였습니다. 하지만 수년 전 당사는 고주파 전원장치용 페라이트 코어의 국산화에 성공하였으며, 현재 90% 이상의 국내 장비업체들이 당사의 제품을 적용하고 있습니다. 최근에는 반도체 및 LCD 전 공정 장비에 쓰이는 제품 2종을 추가로 개발하여 현재 고객사의 테스트를 거치고 있고, 최근 개발한 페라이트 코어는 전원공급 모듈업체 및 세트업체의 요구에 따라 400KHz의 전원 주파수에서 고출력, 고효율의 13.56MHz용 고주파용 소재(SN-01T, SN-04F)로서 파워트랜스 효율을 개선한 소재로, 지속적인 소재 개발과 고객사확보를 통해 성장 동력을 확보해나갈 계획입니다. 또한 SK 및 KT향 5G 중계기 정류기용CORE 신규개발 승인으로 2020년부터 본격적인 시장 진입 및 매출 확대 예상됩니다. 일본 향 4G, 5G 중계기 정류기용 시장 진입을 위해 승인 진행 중이며, 2021년 상반기에 신규 매출이 발생될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 UPS등의 산업용 설비에 적용되는 대형 산업용 필터 시장에도 개발 참여 및 승인을 진행 중에 있으며,2021년부터 본격 수주 및 양산 공급을 진행을 할 예정입니다.

3) 생활(주방)가전용 EMI/EMC 제품 생활가전(주방가전)용 제품이란 에어컨(시스템에어컨), 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기, 정수기, IH밥솥/렌지/정수기, 의류건조기 등을 말하며 최근에는 미세먼지로부터 가정 내 오염물질을 막기 위하여 의류건조기, 공기청정기의 수요가 급속히 증가하고 있습니다. 이러한 제품들은 인간과 밀접하게 있기 때문에 전자파에 노출이 되어 있습니다. 따라서 생활가전 제품의 전자파에 대한 법적 규제 강화로 EMI/EMC부품 수요가 매년 증가하고 있습니다. 생활가전 전자제품에는 눈에 보이지 않는 불필요한 전자파가 존재하며 이 전자파는 기기의 오동작을 일으키거나 사람에게도 나쁜 영향을 미칩니다. 이 전자파를 차단 및 제거하기 위하여 페라이트 코어가 필수적으로 사용되기 때문에 그 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 최근 몇 년 전부터 국내 시장에서 급속히 증가하고 있는 시장은 IH(유도가열방식)렌지 및 밥솥 시장입니다. 유럽(독일, 영국, 프랑스, 그리스 등)은 100% 전기레인지를 사용하고 있으며, 미국 및 일본도 95%이상, 국내는 15%미만으로 사용 중입니다. 그러나 한국은 지리적으로 GAS 공급 구조가 잘되어있어 대부분 가스레인지를 사용하였으나, 최근 몇 년 전부터 주방의 친환경 요구로 전기를 이용한 렌지 보급이 확대되고 있습니다. IH압력밥솥은 전자제어기술과 전기제어기술이 복합적으로 들어가 있는 전자제품으로 열제어기술 및 압력제어기술이 조금 더 업그레이드된 스마트 알고리즘 기능을 비롯하여, 위생, 청결 등의 고객의 니즈가 반영된 프리미엄 밥솥으로 제품의 기능이 세분화되고 다양해지고 있어 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 또한 밥솥의 형상에 최적화된 ARC TYPE 제품을 개발하여 , 국내 주요고객사에 주력 품목으로 양산 공급을 진행 중에 있고, 적용모델도 확대되고 있습니다. 최근에는 가족 구성원의 변화로 1인, 2인 가구가 증가함에 따라 6인용 이하의 소형 IH밥솥의 수요가 크게 증가하고 있고, 당사에서 차폐용 CORE를 주력으로 공급하고 있습니다. 당사는 국내 향으로 삼성전자, LG전자, 대우위니아, 쿠쿠전자, 쿠첸 및 중소 업체에 IH렌지 및 밥솥, 정수기용 차폐제 코아를 공급하고 있으며, 시장은 지속적으로 확대되고 있고, 해외 향으로는 일본 도시바향, 스위스 Alpha향으로 IH렌지 제품을 공급하고 있으며, 월풀 향으로도 신규개발 승인을 추진 중에 있습니다. 또한 생활가전용 광대역 주파수용 필터 개발을 확대중이며, 범용 주파수 영역에서 적용 가능한 하이브리드 필터 개발 및 양산 수주 확보하여 성과를 얻고 있습니다. 그리고 에어컨 실외기, 세탁기(삶는 기능이 있는 제품), 건조기, IH렌지, IH밥솥 등의 열적 안정성을 요구하는 고온 안정화 필터를 신규 개발하여 고객 승인 및 시장 매출 확대에 집중하고 있습니다.

4) 전파암실용 전파흡수체 전파암실은 모든 전자제품 및 자동차, 항공기의 전자파 적합성(EMC) 테스트 시 반드시 필요한 설비로 국제 무선장애 특별위원회(CISPR) 국제규격에 필수적인 정규시험장 감쇠(NSA)테스트를 통과하도록 규정하고 있습니다. 페라이트 흡수체는 전파암실 시공 시 저주파대역(10MHz~1GHz)을 흡수하는 유일한 상용 제품이며 통상적인전자 제품 외 전기자동차, 군사용 암실에도 꼭 필요한 소재입니다. 페라이트 흡수체는 저주파 대역에서의 전파흡수능이 우수하여, 전파암실에서 NSA평가시 세계적으로 업계 최적특성으로 평가 받아오고 있으며 이는 4차 산업혁명 관련 ROBOT, 드론, 자율주행차 등에서 강화되고 있는 저주파 EMC규격을 측정하기 위한 전파암실에서도 최적의 재료로 평가 받고 있습니다. 또한 친환경 자동차에 적용되는 CISPR36 국제규격이 9Khz 까지 저주파로 이동되고, 자율주행차에서 요구되는 1GHz대역의 흡수특성을 실현하기 위한 원천소재를 확보하여 주파수 대역별 맞춤형 솔루션 제공이 가능해 짐에 따라 2018년부터 CISPR규격강화가 시작되면 더욱더 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. 그리고 국제 규격 CISPR 개정으로 저주파 테스트(전장용) 규격 강화 (9Khz ~30Mhz대역)가 되고 있고, 5G 통신 테스트용 암실 수요 증가 (Mhz 대역도 같이 사용됨)도 예상되고 있습니다. 현재 전자 및 통신 기술의 발달로 생활의 편리함을 주는 스마트폰, 고성능 가전제품 및 무선통신, 첨단 의료기기의 사용이 나날이 증가하고 있으며, 이들 전자기기들이 방출하는 전자파가 인접 전자기기들의 작동을 방해하여 기기들이 오작동을 일으키는원인이 되고 있습니다. 이러한 전자기기들 간의 전자파 장해를 방지하기 위하여 국제규격인 전자파 적합성(EMC)을 강제 규정으로 법제화하여 규제하고 있으며, 따라서 모든 전자제품들은 EMC 규격을 만족하여야 하며, 일반적으로 EMC 분석 결과를 제품 설계에 반영하도록 하고 있습니다. 기존 유럽, 미주시장 외에 전자파 법적규제 강화로 신규 빅마켓인 중국시장과 성장하고 있는 인도, 동남아시아에 전파암실의 수요가 30%이상 급격히 늘어나고 있으며,EMC관련 제품 원천기술 개발에 총력을 기울이고 있어 전 세계 시장을 주도하는 성장 동력으로서의 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다.

5) MPC(Metal Powder Core) 당사는 페라이트 코어가 적용되지 못하는 대전력용 전자기기에 사용되는 MPC 소재 (SENDUST/Super-Flux/Hi-Flux)를 개발하여 2010년부터 양산에 성공하였습니다. MPC제품은 저가품인 Sendust와 고품질 제품인 High Flux, Super Flux 등 세 종류로나뉩니다. 범용제품인 Sendust 시장의 개발, 생산 비중을 줄이고, 고부가가치 제품인Super Flux, High Flux 제품 확대에 개발, 영업력을 집중하고 있습니다. MPC 사업은국내외 시장 수요의 확대에 맞춰 전략적으로 고성능 재질/형상 제품들의 시리즈화 및 확대 개발, 조기 양산화에 집중하고 있으며, 내부 공정 설비 보완투자를 통한 생산능력 확대, 품질 및 원가 경쟁력 확보 활동을 전개하고 있습니다. 페라이트 코어가 소형 전자기기에 사용되는 반면, MPC 제품은 대형 및 대전력용 전자기기, 예를 들어산업용 시스템 에어컨, 전기차 급속충전기, 선박용 리액터 부품, 태양광PCS, 군수용 리액터, 5G정류기의 리엑터 등에 적용되고 있습니다. 특히, 주요 유럽 국가들에는 형상 코아와 산업용 대형 블록 코어를 생산 공급 하고 있으며, 일본계 시장의 경우 게임기기, 자동차 충전용, 한국계 시장에는 전기자동차 급속 충전장치 및 통신중계기시장에 고효율 재질인 하이플럭스 재질 승인이 되어 판매로 이어지고 있어 매출 성장이 예상됩니다. 향후 소재 부분에서는 저가의 Sendust에서 고효율, 고가의 하이플러스 제품에 집중하여 시장 진입을 확대할 예정입니다. 2020년은 전 세계적인COVID-19의 여파로 데이터센터 서버 PFC용 High Flux의 판매가 급성장 하였습니다. 최근에는 전기차 시장의 고부가가치 PFC 필터용 TOROID TYPE 제품 및 PFC 리액터용 PQ 형상 CORE 개발 승인을 추진 중이며, 2021년부터 국내 및 해외 전기차 업체향으로 제품 승인 및 양산 공급을 기대하고 있습니다.

(종속회사) 기존 저수익 시장으로 부담이 되었던 Display Adapter용 시장 제품군들은 2017년부터 비중을 지속적으로 축소하고 있으며, 시장 수요가 증가하고 있는 생활 가전기기의 EMI/EMC 필터용 제품의 생산에 집중하고 있으며, 2018년부터 신규 성장 시장 으로 자동차 전장부품용 제품 개발을 위해서 본사 개발/영업과 매출 확대를 위하여 제품 구조 변화를 진행하고 있습니다. 청도 공장의 경우 2019년부터 유럽 시장의 스마트 키용 LF안테나 및 전기차용 LDC제품의 생산을 확대하고 있으며, 산업용 시장 제품 중 태양광 인버터 및 선박평형수, 5G용 정류기, 용접기용 제품의 대형 트랜스용 제품을 지속적으로 유지하고 있습니다. 청도 공장도 본사와 동일하게 수익성 제품군으로 지속적으로 제품 구조 전환중이며,특히 2019년 하반기부터 HONDA, GM향 전기차용 대량 제품을 양산하기 위하여 본사 개발과 긴밀히 협조하고 있으며, 중장기적으로 청도 공장의 자동차 전장부품 증가율은 2018년 대비 2021년에 100% 이상의 성장이 예상됩니다. 전장용 제품인 경우 국내 SET업체 등에서 현지화 공급 요구가 증가하고 있어, 현재 국내 현대/기아차향 제품도 국내 개발/생산에서 청도 개발/생산으로 승인 완료되어 2019년 하반기부터 양산중이며 2020년 하반기부터 생산수량이 점진적으로 증가되고 있습니다. 또한 해외 글로벌 전장 업체 향 전기차용으로 LDC 변압기용 제품으로 신규개발 승인을 진행 중이며, 2022년부터 본격 양산을 진행 예정입니다. 또한, 현재 청도의 주력 제품인 EMC FILTER제품은 전자 기기의 고기능화에 따른 전자파 발생의 증가에 따라 글로벌 업체의 EMI대책부품요구가 증가하고 있으며 신규 프리미엄 가전제품 공기청정기, 의류 건조기 등의 수요도 함께 지속적으로 증가하고 있습니다. IH용 인덕션 전기렌지 국내 시장도 최근까지 매우 작았으나, 주방 환경 및 위생, 청결이 중요시됨에 따라 국내 대형 가전 업체와 건설사 중심으로 확대되고 있으며, 관련 제품들은 2018년 하반기부터 본사에서 청도 공장으로 이관하여 생산중입니다. 본사의 주력품인 전파암실용 전파흡수체 제품 중 중국 내 로컬 고객 향 제품은 청도 생산으로 2019년부터 전환 생산하고 있으며, 특히 중국 로컬 업체의 저수익 소량 다품종 제품도 구조 조정할 예정입니다. 향후 청도 공장은 자동차 전장부품, EMI/EMC Filter, 산업용, 전파흡수체 제품군 위주로 제품 구조 전환하여 2021년부터 수익성이 크게 개선될 것으로 기대하고 있습니다.

(3) 시장점유율 전 세계 시장은 Major라 하더라도 점유율이 몇 %수준이며 수백 개 회사가 서로 1% 이하의 점유율로 경쟁하고 있으며, 당사의 FERRITE CORE 글로벌 시장 점유율은 약 1~2%정도로 미미하지만, 주요 성장 시장 제품 위주로 제품이 구성되어 있으며, 특히 전파암실용 흡수체 코어는 글로벌 시장 점유율 70%이상 점유하고 있습니다. 전파암실용 흡수체 코어를 제외한 한국계 시장은 국내 경쟁사의 사업 포기와 중국산 제품과의 차별화를 통해 자동차 및 산업용, 고부가가치 제품 위주로 판매하고 있으며,특히 친환경 자동차 시장 성장과 더불어 당사 제품의 국내 시장 점유율은 계속 확대 중입니다. 당사의 친환경 자동차 시장에 적용될 제품의 비중을 2022년에 전체 매출의 20% 이상을 목표로 진행 중에 있습니다. 또한 해외 자동차 및 산업용 시장에 주력하여 해외 매출 비중 확대를 목표로 진행하고 있습니다. 금속분말 코아는 글로벌 시장 점유율 1% 미만으로 아주 미미하지만 국내 전기차 충전기 시장, 시스템에어컨 시장 점유율이 증가하고 있으며, 해외 UPS 및 태양광 시장 제품 확대를 위하여 진행 중입니다. (4) 시장의 특성 모든 전자기기의 핵심 소재 부품인 Ferrite 및 Magnetic Powder 코어는 자동차용 전장 부품, 생활가전제품, Display, 정보통신기기 뿐만 아니라, 무선충전장치, LCD/반도체 장비, 태양광, 선박, 의료기 등 모든 산업용 기기에 중요 부품으로 사용되고 있습니다. 또한 전자기기의 고성능/대용량 추세에 따라 원초적인 소재 기반 기술을 보유중인 당사는 고객 및 시장 요구에 대응하고 있습니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망 전 세계 MPC 시장규모는 20년 말 기준 약 5천5백억 정도로 분석되며, 2023년까지 연평균성장률이 3% 정도 예상됩니다. 재질별 비중을 보면 MPP 17%, Sendust 30%, High Flux 30%, Super Flux 17%, 기타(IPC 등) 7% 수준이며 Super Flux의 CAGR이 5.43%로 가장 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 당사도 고객사의 흐름에 부합하기 위해 Sendust 비중을 축소하고 High Flux 및 Super Flux로 사업구조를 변경하고 있습니다. 세계 각국의 에너지 효율 증대 및 친환경 정책 시행으로 Magnetic Powder Core(자성 분말 코어)의 고효율 전원의 채용 증가, 각종 전자기기의 소형화, 휴대전화에 따라 이들에 적용되는 부품재료의 고성능화 요구에 따라 국/내외 시장 수요는 지속 확대가 예상됩니다. 4차 산업 관련 5G, loT 등 응용 시장 신규로 지속 창출, 확대되고 있어 금속자성분말 및 이를 이용한 코어제품, 응용상품의 전자기기에의 적용은 지속 확대될 것으로 예상되며 향후 급격히 수요가 증가되는 용도는 Automotive로 High Flux 재질의 형상코어가 주로 적용될 예정입니다. 따라서 금속분말 및 응용제품 시장에 당사의 참여 확대를 위해서는 원료에 대한 원천기술의 확보가 핵심사항으로 이를 위해 선진 기술의 도입 및 당사 역량을 집중하고 있습니다. 또한 전략 고객/제품의 차별화를 통해 매출확대 및 수익성 향상이 기대됩니다. 2020년은 전 세계적인 COVID-19의 여파로 데이터센터 서버 PFC용 High Flux의 판매가 급성장 하였습니다. 최근에는 전기차 시장의 고부가가치 PFC 필터용 TOROID TYPE 제품 및 PFC 리액터용 PQ 형상 CORE 개발 승인을 추진 중이며, 2021년부터 국내 및 해외 전기차 업체향으로 제품 승인 및 양산 공급을 기대하고 있습니다. 바. 계열회사에 관한 사항 당사가 속한 기업집단인 삼화콘덴서그룹은 1956.08.14. 오한실업(주)로 출발하여 1968. 08.08.에 사명을 바꾼 삼화콘덴서공업(주), 1973.12.10. 설립된 삼화전기(주), 1976.04.01.설립된 당사를 포함한 3개의 상장회사와 한국JCC(주) 등 14개의 비상장회사로 구성되어 있습니다.

사. 신용평가에 관한 사항 공시대상기간('18.01.01. ~ '20.12.31.) 중 신용평가 등급은 다음과 같습니다.

평가일	평가대상 유가증권 등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2020.04.24.	어음 외	(B-)	신용평가모델
12-SME외감	평가회사 자체기준에 한함

2019.04.15.	어음 외	(B-)	신용평가모델
12-SME외감	평가회사 자체기준에 한함

2018.05.02.	어음 외	(B-)	신용평가모델
12-SME외감	평가회사 자체기준에 한함

구 분	업 종	수 량	회 사 명

상장회사	제조업	3	삼화전자공업(주), 삼화콘덴서공업(주), 삼화전기(주)

비상장회사	제조업	8	청도삼화전자유한공사, 삼화기업(주),한국JCC(주), K-JCC 베트남, PT.SAMCON, Tianjin Samwha Electric Co.,Ltd., Samwha Thiland Co.,Ltd , PT.Samwha Indonesia

무역업	6	삼화텍콤(주), Samwha India Energy Saving Pvt. Ltd, Samwha Poland Sp.Z o.o ., Samwha USA Inc,. Samwha Hongkong Co.,Ltd , Samwha Europe GmbH