삼화전자공업 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요(1) 업계의 현황페라이트 코어 시장의 경우 수백 개의 경쟁업체가 있어 정확한 집계가 어려운 상황이나, 업계에서는 2018년 말 기준 글로벌 페라이트 코어 시장 규모를 약 15,000억원 정도일 것으로 추정하고 있습니다. 선진업체인 일본의 TDK와 JFE, Hitachi metal등이 있으며, 후발업체인 Ferrox-Cube, 동양광, 동양자성, TDG, ACME 등의 대만 및 중국 소재 업체들이 다수 페라이트 및 MPC 코아를 생산하고 있습니다. 후발업체인 대만 및 중국업체가 저가 경쟁력을 바탕으로 범용제품에서의 점유율을 확대하고 있고, 고부가가치제품에서는 시장을 선도하고 있는 일본업체들의 기술력 및 밸류체인 수직계열화를 통한 경쟁력을 앞세워 점유율을 늘려가고 있습니다. 당사는 디스플레이 시장 환경 변화와 저가 경쟁력을 앞세운 대만 및 중국업체와의 경쟁으로 인해 수익성이 하락한 범용제품은 2016년부터 국내 본사에서의 디스플레이용 페라이트 코어의 생산을 중단하고 중국 청도 공장에서만 일부 생산하고 있으며, 지속적으로 비중을 축소하고 있습니다. 최근에는 모든 FERRITE 업계에서 친환경자동차용 부품에 집중하고 있으며, 당사는 중국 업체와의 기술격차를 통한 차별화가 가능하고 수익성이 높은 친환경전기차 전장용 부품, EMI/EMC 제품, 산업용 고주파 제품 등의 위주로 사업역량을 집중하고 있습니다.(2) 영업개황① 페라이트 사업- 친환경자동차(HEV/PHEV/EV/FC EV)는 화석자원의 고갈, 지구 온난화 및 환경 문제, 각국의 CO2 규제 정책으로 대응 가능한 가장 현실적인 대안으로 그 수요가 매년 20% 이상 성장 전망 예상됩니다. 당사는 2010년부터 자동차 스마트키에 적용되고 있는 LF안테나용 페라이트 코어를 양산하여 판매하고 있고, 2017년 말부터는 유럽향 자동차 업체에도 공급중에 있으며 신규 개발을 통한 물량의 확대가 기대됩니다. 2016년 말에는 현대모비스와 공동개발 끝에 친환경자동차의 필수 부품인 LDC(Low DC-DC Converter), OBC(On-Board Charger) 등의 전장부품용 제품에도 양산에 성공하여 2018년 하반기 기준으로 22개종의 친환경전기차에 공급중에 있습니다. LDC는 고전압 교류전압을 저 전압 직류전환으로 변환해주는 역할을 하고, OBC는 외부전력을 차량 내부의 배터리에 충전해주는 역할 및 충전하는 전력변환 트랜스 및 충전시 발생되는 '전자파 노이즈'를 제거해주는 역할을 합니다. 그동안 페라이트 코아는 수입에 의존하여 사용해 왔으나, 국내 자동차 업체와 당사와의 공동 개발을 통하여 국산화 및 원가절감으로 수입 대체를 실현 중 입니다. 특히, DC-DC Converter는 친환경차 배터리시스템의 고전압 교류 전력(270V 또는 360V)을 차량 내 각종 장비들이 사용할 수 있도록 12V로 감압 및 직류로 변환하는 부품이다. 자동차용 부품중 Smart Key System에 사용되는 LF안테나 페라이트 코아는 사용자 편의성 증대로 장착율이 증가하고 있으며, 최근에는 소형차량까지 장착되어 출시하고 있습니다. 고객은 국내 및 유럽 자동차 전장업체에 공급하고 있으며 매년 증가 추세에 있습니다. 또한 전장시스템업체인 글로벌기업 현대모비스, LG VC, 콘티넨탈, 덴소, 프레틀, Valeo등에 공급하고 있으며 향후 전장부품 시장이 확대될 것으로 예상됨에 따라 당사는 전장부품용 제품에 사업 역량을 집중하고 있습니다.- 전파암실용 흡수체는 각국의 전자파 법적 규제 강화로 EMC 측정을 위한 암실 수요 증가 및 Global시장에서의 독과점 품목으로서의 지위를 계속 이어가고 있습니다. EMI(Electro Magnetic Interference, 전자방해잡음)는 전자기기에서 발생하는 전자파에 의해 다른 전자기기를 방해하는 상태를 뜻하며, EMC(Electro Magnetic Capacity, 전자기파 적합성)란 이러한 EMI를 차단해주는 능력을 뜻합니다. 최근 선진국을 중심으로 EMC인증 제도 등 전자파에 대한 규제가 강화되고 있으며, 중국, 동남아 등의 신흥국으로 확산되고 있는 추세입니다. 당사의 EMC용 페라이트 코어는 전자기기에 적용되어 전자파를 차폐해주는 EMI필터, 전자파를 측정하고 인증하는 전파암실의 기자재인 전파암실용 흡수체 등이 있습니다. EMI필터용 페라이트 코어의 경우, 생활가전에 많이 쓰이고 있으나 전자파 차폐라는 용도로 사용되므로 백색가전용 제품이 아닌 EMC용 제품으로 분류하고 있습니다. 당사는 최근 IoT(사물인터넷)을 기반으로 한 스마트홈 가전제품의 확산으로 EMI필터 등의 부품의 수요가 지속적으로 증가하고 있다. EMC 법제화가 추진되고 있는 동남아시아 시장을 새로운 Blue Ocean 시장으로 보고 영업력을 집중하고 있으며 본사/청도공장에서 박형제품의 출시로 시장 경쟁력을 확보하여 시장을 주도 선점할 예정입니다.- 생활가전(주방가전)용 제품이란 에어컨(시스템에어콘), 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기, 정수기, IH밥솥/렌지/정수기 등을 말하며 최근에는 의류건조기, 공기청정기의 수요가 급속히 증가하고 있다. 이러한 제품들은 인간과 밀접하게 있기 때문에 전자파에 노출이 되어 있습니다. 따라서 생활가전 제품의 전자파에 대한 법적 규제 강화로 EMI/EMC부품 수요가 매년 증가하고 있습니다. 생활가전 전자제품에는 눈에 보이지 않는 불필요한 전자파가 존재하며 이 전자파는 기기의 오동작을 일으키거나 사람에게도 나쁜 영향을 미칩니다. 이 전자파를 차단 및 제거하기 위하여 페라이트 코어가 필수적으로 사용되기 때문에 그 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다.- 당사의 페라이트 코어는 반도체 및 디스플레이 장비, 태양광 및 풍력, 의료기기, 선박, 방위산업 등 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 특히 최근 삼성전자, SK하이닉스, LG디스플레이 등 대형 IT 업체들이 대규모 설비 투자로 인해 반도체 및 LCD 장비에 적용되는 페라이트 코어의 수요가 증가하고 있으며, 신재생에너지분야인 태양광, 풍력용 제품은 직류를 교류, 교류를 직류로 변환하여 배터리에 저장하거나 계통으로 보내기 위한 인버터로 사용되며, 누전 및 화재 예방을 위한 전류센서, 반도체 웨이퍼를 처리하기 위한 고주파전원발생장치 및 RF프라즈마 노이즈 제거를 위한 차폐재, 미사일의 착화기에 오동작이 발생하지 않도록 RF 필터 등 다양한 용도 및 목적으로 페라이트 코어가 사용되고 있습니다. 이 외에도 국제해사기구에서 모든 선박에 법제화한 선박평형수용 미생물처리를 위한 정류기용 트랜스의 증가가 예상되며, 의료기, ROBOT에도 다양하게 적용되며 고성능의 제품이 요구되고 있습니다. 당사는 향후 산업용 제품의 고객사 확보를 위해 개발 영업력을 집중하고 있습니다.- 당사는 페라이트 코어가 적용되지 못하는 전자기기에 사용되는 MPC 소재(SENDUST/Super-Flux/Hi-Flux)를 개발하여 2010년부터 양산에 성공하였습니다. MPC제품은 산화철을 주원료로 비철금속과 배합하여 만들어지는 페라이트 코어와 다르게 순철을 주원료로 비철금속과 배합하여 생산합니다. MPC는 페라이트 코어와 비슷한 역할을 하지만 원재료가 다른 만큼 전도성이 3배이상 큰 특성을 가지며, 페라이트 코어가 사용되기 힘든 대전력용 전자기기에 사용됩니다. 따라서 MPC제품의 전방산업은 페라이트 코어와 유사하지만, 페라이트 코어가 소형 전자기기에 사용되는 반면, 대형 및 대전력용 전자기기에 주로 사용됩니다. MPC제품은 산업용 시스템 에어컨, 전기차 급속충전기, 선박용 리액터 부품, 태양광PCS, 군수용 리액터 등에 적용되고 있습니다. 특히, 주요 유럽 국가들에는 형상 코아와 산업용 대형 블록 코어를 생산 공급 하고 있으며, 일본계 시장의 경우 게임기기, 자동차 충전용, 한국계 시장에는 전기자동차 급속 충전장치 및 통신중계기 시장에 고효율 재질인 하이플럭스 재질 승인이 되어 판매로 이어지고 있어 매출 성장이 예상됩니다. 향후 소재 부분에서는 저가의 SENDUST에서 고효울, 고가의 하이플러스 제품에 집중하여 시장 확대 예정입니다.(종속회사)- 기존 저수익 시장으로 부담이 되었던 Display Adapter용 시장 제품군들은 2017년부터 비중을 지속적으로 축소하고 있으며, 시장 수요가 증가하고 있는 생활 가전기기의 EMI/EMC 필터용 제품의 생산에 집중하고 있으며, 2018년부터 신규 성장 시장으로 자동차 전장부품용 제품 개발을 위해서 본사 개발/영업과 매출 확대를 위하여 제품 구조 변화를 진행하고 있습니다. 청도 공장의 경우 2019년부터 유럽 시장의 스마트키용 LF안테나 및 전기차용 LDC제품의 생산을 확대하고 있으며, 산업용 시장 제품중 태양광 인버터 및 선박평형수, 용접기용 제품의 대형 트랜스용 제품을 지속적으로 유지하고 있습니다.청도 공장도 본사와 동일하게 수익성 제품군으로 지속적으로 제품 구조 전환중이며, 특히 2019년 1월부터 LG VC → HONDA, GM향 전기차용 대량 제품을 양산하기 위하여 본사 개발과 긴밀히 협조하고 있으며, 중장기적으로 청도 공장의 자동차 전장부품 증가율은 2018년 대비 2021년에 107% 이상의 성장이 예상된다. 전장용 제품인 경우 국내 SET업체 등에서 현지화 공급 요구가 증가하고 있어, 현재 국내 현대/기아차향 제품도 국내 개발/생산에서 청도 개발/생산으로 승인 진행중에 있습니다.또한, 현재 청도의 주력 제품인 EMC FILTER제품은 전자 기기의 고기능화에 따른 전자파 발생의 증가에 따라 글로벌 업체의 EMI대책부품 요구가 증가하고 있으며 신규 프리미엄 가전 제품 공기청정기, 의류 건조기등의 수요도 함께 지속적으로 증가하고 있습니다. IH용 인덕션 전기렌지 국내 시장도 최근까지 매우 작았으나, 주방 환경 및 위생, 청결이 중요시됨에 따라 국내 대형 가전 업체와 건설사 중심으로 확대되고 있으며, 관련 제품들은 2017년 상반기부터 본사에서 청도 공장으로 70%이상 이관하여 생산중입니다. 본사의 주력품인 전파암실용 전파흡수체 제품중 중국내 로컬 고객향 제품은 청도 생산으로 2019년부터 전환 생산 예정입니다. 향후 청도 공장은 자동차 전장부품, EMC Filter, 산업용, 전파흡수체 제품군 위주로 제품 구조 전환하여 2019년부터 BEP달성이 가능할 것으로 예상됩니다. 삼화기업은 산화철(전자공업용 자성재료)제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.② 향후 추진하려는 신규사업- Ferrite 사업지속적인 제품구조 개선을 통해 DISPLAY, Adaptor제품과 같은 비수익 대량. 저성장 제품 판매 중심에서 벗어나, 수년전부터 친환경자동차용 전장부품, 소량 다품종 산업용 제품, EMI/EMC제품 등의 성장 시장 제품 판매구조로 재편을 진행하면서 본격적인 성장동력 제품군으로 탈바꿈하고 있습니다. 친환경자동차 시장은 HEV, PHEV, EV, 수소차등에 전력변환장치용 LDC부품, 전기차 OBC 충전기용 트랜스 및 노이즈 필터, 스마트키용 LF안테나 제품, 산업용 시장은 반도체/LCD장비에 필수적인 고주파전원장치 트랜스 및 차폐재, 의료기, 선박평형수, 방산용 제품 등이 있으며, 모든 전자기기에 장착되어 노이즈 제거용으로 사용되는 EMI제품 및 노이즈를 평가하기 위한 전파흡수체 시장에 역량을 집중하고 있다. 이러한 시장을 선도하기 위해서는 각 시장에 맞는 고기능의 신재료 개발을 지속적으로 연구 개발하고 있으며, 제품의 고급화 및 다양한 신제품 출시를 통해 시장점유율을 확대하여 수익창츨을 가시화하고 있습니다. - Magnetic Powder Core (자성 분말 코어) 사업 국내의 창성과 미국계 Magnetics, Arnold 제품이 MPC 시장을 주도하였으나 2010년 이후 부터는 중국 업체의 대규모 투자 및 기술을 바탕으로 시장 진입이 급속히 증가하고 있습니다. MPC는 크게 저가품인 Sendust와 고품질 제품인 High Flux, Super Flux 등 세 종류로 나뉩니다. 범용제품인 Sendust 시장의 개발, 생산 비중을 줄이고, 고부가가치 제품인 Super Flux, High Flux 제품 확대에 개발, 영업력을 집중하고 있습니다. MPC상업은 국내.외 시장 수요의 확대에 맞춰 전략적으로 고성능 재질/형상 제품들의 시리즈화 및 확대 개발, 조기 양산화에 집중하고 있으며, 내부 공정 설비 보완투자를 통한 생산능력 확대, 품질 및 원가 경쟁력 확보 활동을 전개하고 있습니다. 또한 금속분말의 원천기술 및 응용기술 확보를 통해 금속분말 상품 확대 및 이를 적용한 응용상품(SMD, sheet등)의 개발을 통해 연관시장의 매출증대를 기대하고 있습니다. 국내시장은 자동차 전장부품, 전기차 및 선박용 리엑터 부품, 인버터 방식 변환으로 시스템 에어콘 리엑터용 대전류 부품, 해외 유럽 시장의 UPS, 태양광, 군수용 리엑터 수요가 증가되고 신 제품 개발을 통하여 고수익 신규시장에 진입하여 수익을 창출을 도모중입니다.(3)-1 요약 재무현황(연결) (단위 : 천원, %)

부 문	구 분	제43기 4분기(18년)	제42기(17년)	제41기(16년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

페라이트 등	매출액	42,084,172	100.00	44,179,995	100.00	38,819,906	100.00

영업이익(손실)	(3,185,229)	100.00	(6,801,905)	100.00	107,962	100.00

자산	64,280,396	100.00	62,087,149	100.00	67,186,974	100.00

부채	45,022,530	100.00	61,695,745	100.00	59,532,396	100.00

※ 제42기(17년)부터 삼화기업(주)가 연결로 포함되었습니다.(3)-2 요약 재무현황(별도) (단위 : 천원, %)

부 문	구 분	제43기 4분기(18년)	제42기(17년)	제41기(16년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

페라이트 등	매출액	32,049,830	100.00	31,129,045	100.00	28,021,627	100.00

영업이익(손실)	(1,442,937)	100.00	(7,791,474)	100.00	752,324	100.00

자산	50,547,511	100.00	47,073,644	100.00	55,847,160	100.00

부채	35,180,582	100.00	51,337,462	100.00	50,587,073	100.00

※ MPC사업부는 매출액 대비 비중이 중요치 않아 페라이트에 포함하여 작성되었습니다.※41기(16년) ~ 제39(14년)은 개정된 기업회계기준서 제1027호(별도재무제표에서의 지분법)를 조기적용하여 재작성하였습니다. (4) 시장점유율- 전 세계 시장은 Major라 하더라도 점유율이 몇 %수준이며 수 백개 회사가 서로 1% 이하의 점유율로 경쟁하고 있으며, 당사의 FERRITE CORE 글로벌 시장 점유율은 약 3%정도로 미미하지만, 주요 성장 시장 제품 위주로 제품이 구성되어 있으며, 특히 전파암실용 흡수체 코어는 글로벌 시장 점유율 80%이상 점유하고 있다. 전파암실용 흡수체 코어를 제외한 한국계 시장은 국내 경쟁사의 사업 포기와 중국산 제품과의 차별화를 통해 자동차 및 산업용, 고부가가치 제품 위주로 70%대 점유하고 있으며, 특히 친환경자동차 시장 성장과 더불어 당사 제품의 국내 시장 점유율은 계속 확대 중입니다. 또한 해외 자동차 및 산업용 시장에 주력하여 해외 매출 비중 확대를 목표로 진행하고 있습니다. 금속분말코아는 글로벌 시장 점유율 1% 미만으로 아주 미미하지만 국내 전기차 충전기 시장, 시스템에어콘 시장 점유율이 증가하고 있으며, 해외 UPS 및 태양광 시장 제품 확대를 위하여 진행중입니다.- 시장점유율에 관하여는 완제품의 전자제품을 생산하기 위해서는 다양한 종류의 기능을 가진 부품을 필요로 하고 각 부품이 가지고 있는 기능이나 전기적 특성이 서로 다르므로 이들 부품들의 점유율을 비교하기란 매우 어렵다고 볼 수 있습니다. 또한 동일 제품에 대하여 국내에 생산하고 있는 기업들이 존재하고 복잡한 시장의 특정 상당사가 공급하고 있는 모든 제품의 시장 점유율을 판단하기는 매우 어려운 상황이므로 이에 대한 공신력 있는 외부 연구기관의 자료 입수가 매우 어려운 관계로 대략적 사항을 기재하였습니다.(6) 시장의 특성- 모든 전자기기의 핵심 소재 부품인 Ferrite 및 Magnetic Powder 코어는 자동차용 전장 부품, 생활가전제품, Display, 정보통신기기 뿐만 아니라, 무선충전장치, LCD/반도체 장비, 태양광, 선박, 의료기 등 모든 산업용 기기에 중요 부품으로 사용되고 있습니다. 또한 전자기기의 고성능/대용량 추세에 따라 원초적인 소재 기반 기술을 보유중인 삼화전자는 고객 및 시장 요구에 대응하고 있습니다.(7) 신규사업 등의 내용 및 전망- 전세계 MPC 시장규모는 '17년 말 기준 약 5천억 정도로 분석되며, 2023년까지 년평균성장율이 3% 정도 예상됩니다. 재질별 비중을 보면 MPP 25%, Sendust 33%, High Flux 22%, Super Flux 14%, 기타(IPC 등) 7% 수준이며 Super Flux의 CAGR이 5.43%로 가장 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 세계 각국의 에너지 효율 증대 및 친환경 정책 시행으로 Magnetic Powder Core (자성 분말 코어)의 고효율 전원에의 채용 증가, 각종 전자기기의 소형화, 휴대전화에 따라 이들에 적용되는 부품재료의 고성능화 요구에 따라 국/내외 시장 수요는 지속 확대가 예상됩니다. 4차 산업 관련 5G, loT 등 응용 시장 신규로 지속 창출, 확대되고 있어 금속자성분말 및 이를 이용한 코어제품, 응용상품의 전자기기에의 적용은 지속 확대될 것으로 예상되며 향후 급격히 수요가 증가되는 용도는 Automotive로 High Flux 재질의 형상코어가 주로 적용될 예정이다. 따라서, 금속분말 및 응용제품시장에 당사의 참여 확대를 위해서는 원료에 대한 원천기술의 확보가 핵심사항으로 이를 위해 선진 기술의 도입 및 당사 역량을 집중하고 있습니다. 또한 전략 고객/제품의 차별화를 통해 매출확대 및 수익성 향상에 기여할 예정입니다.

(8) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제조업전자, 전기부품	수출 및 국내	FERRITE CORE	TV,모니터, 기타	페라이트 코어외	33,463

수출	상품	자재,부속품	원료외	8,621

계	42,085

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제43기 연간	제42기 연간	제41기 연간

흡수체	2,130	2,343	2,698

기 타	88	69	99

(1) 산출기준

품목별 총생산 금액 / 총생산수량 = 평균단가

(2) 주요 가격변동원인

* 제품 구조변화에 따른 가격변동* 국제 원자재가격 및 환율변동에 의한 수입단가의 변동

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 매입현황 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

제조업	국 내, 외	복 합 망 간	원 재 료	15,588	63.41%	-

국 내, 외	니 켈	원 재 료	4,202	17.09%	-

기 타	기 타	기 타	4,794	19.50%	-

계	-	-	24,584	100.00%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	제43기	제42기	제41기

복합망간	1,279	1,178	1,071

니 켈	1,673	1,852	1,619

(1) 산출기준수입 : (물품대 + 통관비) / 중량 국내 : 물품대 / 중량(2) 주요 가격변동원인-Mn계 : 사용되는 비철 전품목 상승 영향(전해망간,아연)- Ni계 : 사용되는 비철 전품목 상승 영향(전기동,아연,니켈)

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 (단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제43기	제42기	제41기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조업	페라이트코아등	용인 및 중국	337,968	41,088	406,203	39,670	344,654	39,299

(2) 생산능력의 산출근거

설비최대 생산능력 * 1일 가동시간① 산출기준

성형능력 / 일 × 25일 × 12개월② 산출방법

성형능력 / 일 × 25일 × 12개월

3) 평균가동시간

21.30시간 / 일 25일 / 월 300일 / 년

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제43기	제42기	제41기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조업	페라이트코아등	한국 및 중국	337,968	41,088	446,823	43,637	313,290	35,723

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

용인공장	24시간/일	19.20시간/일	80%

합 계	24시간/일	19.20시간/일	80%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	취 득	대 체	처 분	감가상각비	재평가	외화환산차이	기말장부가액

한국,중국	자가보유	용인시 남사면, 중국 외	토지	25,494,716	-	-	-	-	2,126,599	-	27,621,315

건물	6,478,116	25,010	47,460	-	(302,579)	-	(18,440)	6,229,567

구축물	15,644	-	-	-	(5,189)	-	-	10,455

기계장치	7,918,944	328,435	70,808	(17)	(1,435,203)	-	2,767	6,885,734

차량운반구	8,636	-	-	(867)	(3,800)	-	(3,860)	109

기타의유형자산	4,369,738	1,648,447	3,509	(1)	(1,166,584)	-	(285,799)	4,569,310

건설중인자산	-	121,777	(121,777)	-	-	-	-	-

합 계	44,285,794	2,123,669	-	(885)	(2,913,355)	2,126,599	(305,332)	45,316,490

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	당기투자액	향후투자액(2019년)	비 고

FERRITE CORE등	신설,증설	2018년01~12	기계장치외	생산량 증대	8	8	7	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제43기	제42기	제41기

제조	로컬,직수출국내시판	페라이트외	매출액	38,935	41,233	35,115

상품	상품	3,149	2,947	3,705

합 계	42,084	44,180	38,820

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직영업부(ORDER 접수) → 생판회의(생산부,영업부) → 판매 → 영업실적 평가(영업관리)(2) 판매경로

생산자 → 수요자(3) 판매방법 및 조건

LOCAL 판매(1개월후 현금) → 직수출(즉시 현금) → 어음(3개월 이내)(4) 판매전략

기술개발 축적으로 고품질 제품 생산, 생산활동 극대화로 총생산량 증대

6. 수주상황 (단위 : 천개/백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

FERRITE CORE	2018년	01~12	229,820	42,828	208,928	38,935	20,893	3,893

상 품	2018년	01~12	23,230	3,464	21,118	3,149	2,112	315

합 계	253,050	46,293	230,045	42,084	23,005	4,208

* 당사는 고객의 주문에 따라 생산 계획을 수립 후 생산을 하고 있으며, 현재 장기, 대량 수주 현황은 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

재무위험관리활동은 주로 CEO(최고경영자)를 중심으로 재무팀에서 주관하고 있으며 영업부서 등 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결실체의 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 달러화, 유로화 등이 있습니다. 연결실체는 외화채권ㆍ채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

매출채권	9,299,325	9,315,498

자산계	9,299,325	9,315,498

매입채무	4,468,878	4,141,951

미지급금	241,300	-

차입금	9,542,869	9,051,330

부채계	14,253,047	13,193,281

보고기간말 현재 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

매출채권	929,933	(929,933)

매입채무	(446,888)	446,888

미지급금	(24,130)	24,130

차입금	(954,287)	954,287

합 계	(495,372)	495,372

(2) 이자율 위험

연결실체는 변동금리부 조건의 예금 및 차입금을 보유하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

금융부채	21,333,143	37,944,032

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

상승시	하락시	상승시	하락시

이자비용	(213,331)	213,331	(379,440)	379,440

나. 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 발주처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여 연결실체는 신용도가 높은 금융기관에 대해서만 금융거래를 하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 신용위험의 최대노출금액은 해당 금융상품의 장부금액입니다.

다. 유동성위험

유동성 위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 금융부채를 적기에 지급하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한 연결실체는 채권을 예상된 시기에 회수하지 못하거나, 채무를 약정된 만기보다 빠른 시일에 지급해야할 상황에 대비하기 위하여 금융기관들과 차입 약정 등을 맺고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

- 당기말(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과	합 계

차입금	21,536,608	118,759	-	21,655,367

매입채무	7,037,083	-	-	7,037,083

기타지급채무	4,243,395	-	2,000,000	6,243,395

합 계	32,817,086	118,759	2,000,000	34,935,845

- 전기말(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과	합 계

차입금	37,401,031	1,017,071	1,973	38,420,075

매입채무	8,583,116	-	-	8,583,116

기타지급채무	3,884,368	-	2,000,000	5,884,368

합 계	49,868,515	1,017,071	2,001,973	52,887,559

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다.

라. 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율 등은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

부채 (A)	45,022,530	61,695,745

자본 (B)	19,257,866	391,404

현금및현금성자산 등(C)	3,666,456	288,624

차입금(D)	21,333,143	37,944,032

부채비율(A/B)	234%	15,763%

순차입금비율((D-C)/B)	92%	9,621%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 * 해당사항 없음. 9. 경영상의 주요계약 * 해당사항 없음. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직 1988년에 설립된 R 끊임없는 신기술 개발활동을 하고 있으며, 주요 연구개발분야로서 전자부품의 고성능화, 소형화, 고전류화, 고주파화에 대응하기 위한 광대역 저손실 재료, 자동차 전장부품용 제품, 원가절감형 생활가전용 제품, 고주파대응 반도체 장비용 제품, 온라인 전기자동차용 제품을 개발하여 Ferrite자성재료시장의 미래성장제품군으로 큰 주목을 받고 있고, 신성장동력제품군으로 고수익 창출부분에서 탁월한 성과를 거두고 있으며, Ferrite와 차별화된 우수한 특성을 가진 신소재 연구에 전념하여 금속자성분말코어의 재료를 독자기술로 개발하여 시장 Leading형 응용제품 개발에 집중하고 있습니다.또한, 시장선도형 자성소재 및 제품 개발에 역량을 강화하여 종합자성 Maker로써의 신 위상구축에 주력하고 있습니다.

(2) 연구개발비용회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제43기	제42기	제41기	비 고

원 재 료 비	39	38	54	-

인 건 비	380	416	401	-

감 가 상 각 비	34	50	53	-

기 타	92	96	91	-

연구개발비용 계	545	600	599	-

회계처리	판매비와 관리비	545	600	599	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.30%	1.36%	1.54%	-

나. 연구개발 실적 회사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구결과 및 기대효과

친환경자동차 전정부품용 제품 개발	친환경자동차용 신재질 PL-17YH 개발 확대국내 및 해외 자동차 maker향 개발 승인 활동 확대 진행중'18년 하반기 기준 국내.외향 친환경차용 22개 차종에 공급 중국내향 H/K사향 친환경자동차 신차종 OS EV(코나), DE EV(니로) LDC용 양산중이며, DN8(쏘나타)용 LDC는 승인 완료.해외 전장업체향 OBC용 트랜스 승인 완료 및 18월 12월부터 양산 공급 예정현대모비스와 공동 개발한 신 재질 SM-70T 개발 완료하여 OS EV(코나), DE EV(니로)등 전기차 OBC 충전기 출력 필터에 적용 확대 중OBC Filter용 고온특성을 갖는 SM-85T 재료 개발스마트키용 LF안테나 제품은 국내 신규 차종에 확대 적용 중

반도체/LCD 전공정장비 고주파전원용 제품 개발	CVD OLED장비용 RF차폐재(13.56MHz) 대형 코아 공급반도체 전공정 장비용 고주파트랜스 2종 승인 중. 하반기 양산고주파(30MHz) 트랜스, 인덕터용 승인 중

IH렌지/밥솥/정수기용 제품 개발	국내 대형 가전향 IH밥솥/렌지/정수기용 차폐재 양산 중일본, 유럽향 IH렌지용 시장 진입

선박용 선박평형수용 제품 개발	선박평형수처리장치 정류기용 대형코아 및 EMI Filter 승인 및 7월부터 공급중

태양광용 제품 개발	태양광 PCS EMI 필터 대형 OR3종 승인 및 양산화유럽계 대형 태양광 마이크로 인버터 제조 업체 S사향 개발 중

의료기용 고주파 트랜스제품 개발	국내 의료기 업체의 X-RAY 고주파 발생 장치용 트랜스 양산화

생활가전용 EMI/EMC 필터 제품 개발	CE, RE 저감 1 필터용 하이브리드 필터 개발의류 건조기, 공기청정기 시장 확대에 따른 신규 제품 승인 확대신재질 SMR-45, SM-70T, SMR-15등 적용 제품 개발 확대

금속분말 재료(MPC) 및 제품 개발	HI-FLUX, S-FLUX위주의 고급 재질 개발 완료 및 승인 확대전기차 급속 충전기 및 시스템에어콘 리엑터 승인 및 양산산업용 Block, Cylinder 등 형상 코어 개발 확대