삼화전자공업 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 내용

(1) 업계의 현황 페라이트 코어 시장의 경우 수백 개의 경쟁업체가 있어 정확한 집계가 어려운 상황이나, 업계에서는 2020년 말 기준 글로벌 페라이트 코어 시장 규모는 약 15,000억 원 정도일 것으로 추정하고 있습니다. 선진업체인 일본의 TDK와 JFE, Hitachi metal 등이 있으며, 후발 업체인 Ferrox-Cube, 동양광, 동양자성, TDG, ACME 등의 대만 및 중국 소재 업체들이 다수 페라이트 및 MPC 코아를 생산하고 있습니다. 후발 업체인 대만 및 중국 업체가 저가 경쟁력을 바탕으로 범용 제품에서의 점유율을 확대하고 있고, 고부가가치 제품에서는 시장을 선도하고 있는 일본 업체들이 기술력 및 밸류체인수직계열화를 통하여 경쟁력을 유지하고 있습니다. 당사는 디스플레이 시장의 경쟁 심화로 인한 가격 하락으로 인해 저가 경쟁력을 앞세운 대만 및 중국 업체와의 경쟁으로 인해 수익성이 하락한 범용제품의 생산을 중단하고, 중국 청도 공장에서만 일부 생산하고 있으며, 지속적으로 비중을 축소하고 있습니다. 최근에는 모든 FERRITE 업계에서 친환경자동차용 부품에 집중하고 있으며, 당사는 중국 업체와의 소재 기술 격차를 통한 차별화로 수익성이 높고 지속적으로 성장하고 있는 친환경전기차 전장용 제품의 global 업체에 공급 하기 위하여 연구/개발을 집중하고 있으며, 또한 EMI/EMC 시장 제품, 생활가전 IH 시장, 산업용 특수시장 및 고주파 제품, 5G 통신 중계기용 시장, 전파암실용 전파흡수체 등의 시장위주로 사업역량을 집중하고 있습니다.

(2) 영업개황 ① 페라이트 사업 당사는 페라이트 및 MPC 코어 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 해당 사업은 연관산업의 환경 변화에 따른 영향을 받기 쉽습니다. 당사의 연관산업은 크게 IT 및 Display 시장, 친환경 전기자동차 시장(HEV/PHEV/EV/FCV), 생활(주방)가전 시장, 다양한 산업용 시장으로 분류할 수 있습니다. 당사의 페라이트 시장 영역은 다음과 같습니다.

시 장	적용 SET	비고 및 용도

자동차전장부품	① 친환경자동차용 LDC② 친환경자동차용 OBC③ 친환경자동차용 LDC, OBC용 필터④ MDPS용 FILTER⑤ 전기차 급속 충전기⑥ LF안테너 (스마트키)	친환경차 (HEV/PHEV/EV/FCV)

용도 : LDC 및 OBC용 변압기 및 인덕터 LDC, OBC 및 MDPS용 CM Filter, Smart Key용 송수신 LF안테나, 전기차 급속 충전용 STAND 충전기

산업용	① 반도체/LCD장비 ② 용접기 ③ 의료기④ 태양광 ⑤ 선박 ⑥ 방산 ⑦ 송,배전⑧ 5G통신 중계기정류기⑨ 철도 ⑩ 에너지 저장장치 (ESS)	각종 산업 장비의 소량 다품종, 고부가가치 산업 제품

용도 : 반도체 전공정장비의 고주파전력변환장치,용접기용 트랜스, 의료기용 X-Ray 고주파 트랜스,태양광용 필터, 선박 평형수처리장치용 트랜스/필터,5G용 정류기용 트랜스 및 EMC Filter송,배전용 누설전류 측정 CT, 철도용 안테나 등에너지 저장장치의 Dc/DC 컨버터용

생활(주방)가전	① IH밥솥/IH렌지/IH정수기	인덕션 코일을 이용한 유도가열 방식의 친환경 생활 제품의 증가

② 에어컨/냉장고/세탁기/전자레인지/공기청정기/의류건조기 등	용도 : EMI FILTER 및 차폐재 고온 안정성, 광대역 EMI 필터 요구 증가

전파흡수체	EMC측정용 전파 암실	전자파 규제에 따른 인증 및 평가 암실 증가

정보통신	① 무선충전(스마트폰, 자동차)② 무선전력(자동차, 버스, 항만RTG/YT)	용도 : 대용량 무선전력 전송시스템용 전기차의 주행 및 정차중 집진 및 집진 코일, 스마트폰용 무선충전 시트등

1) 친환경자동차용 전장부품 글로벌 전기차 시장은 각국 정부의 친환경 자동차 시장에 대한 적극적인 지원 정책을 펼치면서 2020년 기준 46.1% 성장할 것으로 전망됩니다. 그리고 유럽의 일부 국가에서는 2025년부터 내연기관 차량에 대해 판매 금지 계획이 발표되었습니다. 최근 국내 현대차에서는 디젤 엔진으로 구동되는 신차개발을 중지하고 가솔린 엔진도 단계적으로 개발을 멈추는 등 친환경 자동차에 집중하는 방향성을 제시하였습니다. 이에 따라 친환경 자동차 전장부품의 수요가 크게 증가할 것으로 보이고, 당사의 전장부품용 페라이트 코어의 수요 역시 크게 증가할 것으로 전망됩니다. 친환경 자동차시장의 성장은 예상보다 더 빨리 성장할 수도 있다고 전망하고 있습니다. 또한 당사는 현대기아차 향 LDC, OBC, 스마트 키용 안테나 등 전장 부품용 페라이트 코어의 국산화에 성공하여 2017년 초부터 양산하고 있으며, 2020년 하반기 기준 현대기아차 향으로 18종의 친환경 자동차에 제품을 공급하고 있고 E-GMP 전기차 전용 플랫폼용 제품으로도 핵심 부품을 공급할 예정입니다. 2020년까지는 친환경 자동차 시장의 양산이 본격화되어 당사 매출에 큰 기여를 하였으며, 2021년부터 매출 성장이 예상됩니다. 또한 Global 자동차 업체 향으로 GM, HONDA, NISSAN 및 유럽 전장업체 향 등의 주요 고객사향으로 19년 상반기부터 소량 공급하고 있으며, 2021년부터는 대량 물량을 공급하기 위하여 양산 승인활동 및 설비 투자를 통한 능력 확대를 준비 중에 있습니다. 국내 전기차 시장은 완성차 업체들의 친환경 자동차 비중 확대와 정부 지원에 따라 그 규모가 빠르게 확대될 것으로 전망됩니다. 실제 현대ㆍ기아차는 오는 2021년까지 하이브리드(HEV) 10종, 플러그인하이브리드(PHEV) 11종, 전기차(EV) 8종, 수소전기차(FCEV) 2종 등 총 31종의 친환경 자동차를 출시할 계획입니다. 그리고 플러그인 하이브리드 및 순수 전기차 물량 증가에 따른 OBC 수요 증가로 OBC용 승인 확대에 집중할 계획입니다. 글로벌 시장조사기관 IHS에 따르면, 전 세계 친환경 자동차 시장(신차 기준)은 2020년 약 600만대 규모가 될 것으로 전망됩니다. 하이브리드가 400만대, 플러그인하이브리드(전기충전겸용) 100만대, 전기차100만대 등입니다. 최근 보도에 따르면 2025년 글로벌 친환경 자동차 시장이 약2200만대까지 증가될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 현대/기아차의 전기차 전용 플랫폼 양산 본격화됨에 따라, 순수 전기차용 신규개발의 확대 및 양산 물량이 크게 증가될 것으로 기대하고 있습니다. 그리고 수소전기차 시장도 매년 확대 예상되며, 당사는 수소전기차용 변압기용 제품에도 개발을 참여하여 2022년부터 양산공급을 목표로 진행 중에 있습니다.

전기자동차에 에너지를 제공하는 전기자동차용 충전기의 성장성도 기대됩니다. 자동차가 달리는 도로라면 장소를 가리지 않고 주유소가 설치된 것처럼 전기자동차 보급이 보편화되려면 전기자동차용 충전기 시장의 확대가 불가피합니다. 전기차 충전 속도도 기존 1시간 이상 소요에서 2021년 출시되는 신규차종들의 충전 속도는 초급속충전 기준으로 20분 이내로 단축 예상됩니다. 전기차 충전기에 대한 수요 역시 전기차 시장 확대에 따라 높아질 것으로 예상됩니다아직까지는 국가가 전기차 충전기 설치를 주도하는 모습입니다. 현재 전국에 설치된 총 3101대(급속 1499대, 완속 1602대)의 충전기 중 2213대는 환경부와 한국전력이 설치한 것입니다. 다만 올해 초 정부가 민간사업자에 대한 국가보조금 지원 방침을 밝히면서 민간 사업자들의 보다 활발한 사업 참여가 점쳐지고 있습니다. 2021년부터 전기차 충전용 고속 충전소가 국내 20여 곳에 합쳐서 120기 정도가 올해진행될 예정이며, 전기차의 보급량이 급격히 증가함에 따라 급속 충전기의 설치량은 매우 크게 증가될 것으로 보입니다. 당사는 급속충전기 시장에도 고효율 페라이트를 적용하여 신규 승인 및 매출 확대를 진행할 예정입니다. 또한 당사는 전장시스템업체인 글로벌기업 현대모비스, LG VC 및 해외 전장 주요업체인 콘티넨탈, Valeo, ELDOR, PREMO 등 업체 향으로 사업 역량을 집중하고 있습니다.

2) 산업용 제품 산업용 제품은 반도체 및 디스플레이 장비 산업, 태양광 산업, 선박, 의료기, 5G 시장등 다양한 산업에 적용되고 있습니다. 18년 하반기부터 19년 하반기까지는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성디스플레이 등 대형 IT 업체들이 설비 투자 지연에 따라 반도체 및 LCD 장비에 적용되는 페라이트 코어의 수요가 감소하였으나, 2020년부터 반도체시장 수요가 회복되는 추세를 보이고 있습니다. 누전 및 화재 예방을 위한 전류센서, 반도체 웨이퍼를 처리하기 위한 고주파전원발생장치 및 RF프라즈마 노이즈 제거를 위한 차폐재, 선박용 아크 용접기 및 선박평형수용 미생물처리를 위한 트랜스, 의료기, 5G용 정류기에도 다양하게 적용되며 고성능의 제품이 요구되고 있습니다. 특히 5G 통신 중계기 시장은 2024년까지 성장이 예상되는 시장이며 국내 5G 통신 중계기용 정류기에 사용되는 ferrite core 승인 진행 중이며 국내 및 일본 시장으로 개발 승인 및 2021년부터 양산을 진행할 것으로 기대하고 있습니다. 당사는 특수 산업용 고부가가치 제품의 고객사 확보를 위해 개발 영업력을 집중하고 있습니다. 당사의 산업용 제품군은 IT 및 반도체 시장 산업, 친환경 에너지 산업, 선박수처리평형수 시장, 5G 시장의 성장에 따라 매출 성장도 예상됩니다. 그동안 반도체 및 LCD 장비에 적용되는 고주파 전원장치용 페라이트 코어의 경우 전량 미국업체를 통해 수입하여 사용하였습니다. 하지만 수년 전 당사는 고주파 전원장치용 페라이트 코어의 국산화에 성공하였으며, 현재 90% 이상의 국내 장비업체들이 당사의 제품을 적용하고 있습니다. 최근에는 반도체 및 LCD 전 공정 장비에 쓰이는 제품 2종을 추가로 개발하여 현재 고객사의 테스트를 거치고 있고, 최근 개발한 페라이트 코어는 전원공급 모듈업체 및 세트업체의 요구에 따라 400KHz의 전원 주파수에서 고출력, 고효율의 13.56MHz용 고주파용 소재(SN-01T, SN-04F)로서 파워트랜스 효율을 개선한 소재로, 지속적인 소재 개발과 고객사확보를 통해 성장 동력을 확보해나갈 계획입니다. 또한 SK 및 KT향 5G 중계기 정류기용CORE 신규개발 승인으로 2020년부터 본격적인 시장 진입 및 매출 확대 예상됩니다. 일본 향 4G, 5G 중계기 정류기용 시장 진입을 위해 승인 진행 중이며, 2021년 상반기에 신규 매출이 발생될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 UPS등의 산업용 설비에 적용되는 대형 산업용 필터 시장에도 개발 참여 및 승인을 진행 중에 있으며,2021년부터 본격 수주 및 양산 공급을 진행을 할 예정입니다.

3) 생활(주방)가전용 EMI/EMC 제품 생활가전(주방가전)용 제품이란 에어컨(시스템에어컨), 냉장고, 세탁기, 전자레인지, 공기청정기, 정수기, IH밥솥/렌지/정수기, 의류건조기 등을 말하며 최근에는 미세먼지로부터 가정 내 오염물질을 막기 위하여 의류건조기, 공기청정기의 수요가 급속히 증가하고 있습니다. 이러한 제품들은 인간과 밀접하게 있기 때문에 전자파에 노출이 되어 있습니다. 따라서 생활가전 제품의 전자파에 대한 법적 규제 강화로 EMI/EMC부품 수요가 매년 증가하고 있습니다. 생활가전 전자제품에는 눈에 보이지 않는 불필요한 전자파가 존재하며 이 전자파는 기기의 오동작을 일으키거나 사람에게도 나쁜 영향을 미칩니다. 이 전자파를 차단 및 제거하기 위하여 페라이트 코어가 필수적으로 사용되기 때문에 그 수요는 지속적으로 증가하고 있습니다. 최근 몇 년 전부터 국내 시장에서 급속히 증가하고 있는 시장은 IH(유도가열방식)렌지 및 밥솥 시장입니다. 유럽(독일, 영국, 프랑스, 그리스 등)은 100% 전기레인지를 사용하고 있으며, 미국 및 일본도 95%이상, 국내는 15%미만으로 사용 중입니다. 그러나 한국은 지리적으로 GAS 공급 구조가 잘되어있어 대부분 가스레인지를 사용하였으나, 최근 몇 년 전부터 주방의 친환경 요구로 전기를 이용한 렌지 보급이 확대되고 있습니다. IH압력밥솥은 전자제어기술과 전기제어기술이 복합적으로 들어가 있는 전자제품으로 열제어기술 및 압력제어기술이 조금 더 업그레이드된 스마트 알고리즘 기능을 비롯하여, 위생, 청결 등의 고객의 니즈가 반영된 프리미엄 밥솥으로 제품의 기능이 세분화되고 다양해지고 있어 시장이 지속적으로 확대되고 있습니다. 또한 밥솥의 형상에 최적화된 ARC TYPE 제품을 개발하여 , 국내 주요고객사에 주력 품목으로 양산 공급을 진행 중에 있고, 적용모델도 확대되고 있습니다. 최근에는 가족 구성원의 변화로 1인, 2인 가구가 증가함에 따라 6인용 이하의 소형 IH밥솥의 수요가 크게 증가하고 있고, 당사에서 차폐용 CORE를 주력으로 공급하고 있습니다. 당사는 국내 향으로 삼성전자, LG전자, 대우위니아, 쿠쿠전자, 쿠첸 및 중소 업체에 IH렌지 및 밥솥, 정수기용 차폐제 코아를 공급하고 있으며, 시장은 지속적으로 확대되고 있고, 해외 향으로는 일본 도시바향, 스위스 Alpha향으로 IH렌지 제품을 공급하고 있으며, 월풀 향으로도 신규개발 승인을 추진 중에 있습니다. 또한 생활가전용 광대역 주파수용 필터 개발을 확대중이며, 범용 주파수 영역에서 적용 가능한 하이브리드 필터 개발 및 양산 수주 확보하여 성과를 얻고 있습니다. 그리고 에어컨 실외기, 세탁기(삶는 기능이 있는 제품), 건조기, IH렌지, IH밥솥 등의 열적 안정성을 요구하는 고온 안정화 필터를 신규 개발하여 고객 승인 및 시장 매출 확대에 집중하고 있습니다.

4) 전파암실용 전파흡수체 전파암실은 모든 전자제품 및 자동차, 항공기의 전자파 적합성(EMC) 테스트 시 반드시 필요한 설비로 국제 무선장애 특별위원회(CISPR) 국제규격에 필수적인 정규시험장 감쇠(NSA)테스트를 통과하도록 규정하고 있습니다. 페라이트 흡수체는 전파암실 시공 시 저주파대역(10MHz~1GHz)을 흡수하는 유일한 상용 제품이며 통상적인전자 제품 외 전기자동차, 군사용 암실에도 꼭 필요한 소재입니다. 페라이트 흡수체는 저주파 대역에서의 전파흡수능이 우수하여, 전파암실에서 NSA평가시 세계적으로 업계 최적특성으로 평가 받아오고 있으며 이는 4차 산업혁명 관련 ROBOT, 드론, 자율주행차 등에서 강화되고 있는 저주파 EMC규격을 측정하기 위한 전파암실에서도 최적의 재료로 평가 받고 있습니다. 또한 친환경 자동차에 적용되는 CISPR36 국제규격이 9Khz 까지 저주파로 이동되고, 자율주행차에서 요구되는 1GHz대역의 흡수특성을 실현하기 위한 원천소재를 확보하여 주파수 대역별 맞춤형 솔루션 제공이 가능해 짐에 따라 2018년부터 CISPR규격강화가 시작되면 더욱더 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다. 그리고 국제 규격 CISPR 개정으로 저주파 테스트(전장용) 규격 강화 (9Khz ~30Mhz대역)가 되고 있고, 5G 통신 테스트용 암실 수요 증가 (Mhz 대역도 같이 사용됨)도 예상되고 있습니다. 현재 전자 및 통신 기술의 발달로 생활의 편리함을 주는 스마트폰, 고성능 가전제품 및 무선통신, 첨단 의료기기의 사용이 나날이 증가하고 있으며, 이들 전자기기들이 방출하는 전자파가 인접 전자기기들의 작동을 방해하여 기기들이 오작동을 일으키는원인이 되고 있습니다. 이러한 전자기기들 간의 전자파 장해를 방지하기 위하여 국제규격인 전자파 적합성(EMC)을 강제 규정으로 법제화하여 규제하고 있으며, 따라서 모든 전자제품들은 EMC 규격을 만족하여야 하며, 일반적으로 EMC 분석 결과를 제품 설계에 반영하도록 하고 있습니다. 기존 유럽, 미주시장 외에 전자파 법적규제 강화로 신규 빅마켓인 중국시장과 성장하고 있는 인도, 동남아시아에 전파암실의 수요가 30%이상 급격히 늘어나고 있으며,EMC관련 제품 원천기술 개발에 총력을 기울이고 있어 전 세계 시장을 주도하는 성장 동력으로서의 입지를 더욱 강화해 나갈 계획입니다.

5) MPC(Metal Powder Core) 당사는 페라이트 코어가 적용되지 못하는 대전력용 전자기기에 사용되는 MPC 소재 (SENDUST/Super-Flux/Hi-Flux)를 개발하여 2010년부터 양산에 성공하였습니다. MPC제품은 저가품인 Sendust와 고품질 제품인 High Flux, Super Flux 등 세 종류로나뉩니다. 범용제품인 Sendust 시장의 개발, 생산 비중을 줄이고, 고부가가치 제품인Super Flux, High Flux 제품 확대에 개발, 영업력을 집중하고 있습니다. MPC 사업은국내외 시장 수요의 확대에 맞춰 전략적으로 고성능 재질/형상 제품들의 시리즈화 및 확대 개발, 조기 양산화에 집중하고 있으며, 내부 공정 설비 보완투자를 통한 생산능력 확대, 품질 및 원가 경쟁력 확보 활동을 전개하고 있습니다. 페라이트 코어가 소형 전자기기에 사용되는 반면, MPC 제품은 대형 및 대전력용 전자기기, 예를 들어산업용 시스템 에어컨, 전기차 급속충전기, 선박용 리액터 부품, 태양광PCS, 군수용 리액터, 5G정류기의 리엑터 등에 적용되고 있습니다. 특히, 주요 유럽 국가들에는 형상 코아와 산업용 대형 블록 코어를 생산 공급 하고 있으며, 일본계 시장의 경우 게임기기, 자동차 충전용, 한국계 시장에는 전기자동차 급속 충전장치 및 통신중계기시장에 고효율 재질인 하이플럭스 재질 승인이 되어 판매로 이어지고 있어 매출 성장이 예상됩니다. 향후 소재 부분에서는 저가의 Sendust에서 고효율, 고가의 하이플러스 제품에 집중하여 시장 진입을 확대할 예정입니다. 2020년은 전 세계적인COVID-19의 여파로 데이터센터 서버 PFC용 High Flux의 판매가 급성장 하였습니다. 최근에는 전기차 시장의 고부가가치 PFC 필터용 TOROID TYPE 제품 및 PFC 리액터용 PQ 형상 CORE 개발 승인을 추진 중이며, 2021년부터 국내 및 해외 전기차 업체향으로 제품 승인 및 양산 공급을 기대하고 있습니다.

(종속회사) 기존 저수익 시장으로 부담이 되었던 Display Adapter용 시장 제품군들은 2017년부터 비중을 지속적으로 축소하고 있으며, 시장 수요가 증가하고 있는 생활 가전기기의 EMI/EMC 필터용 제품의 생산에 집중하고 있으며, 2018년부터 신규 성장 시장 으로 자동차 전장부품용 제품 개발을 위해서 본사 개발/영업과 매출 확대를 위하여 제품 구조 변화를 진행하고 있습니다. 청도 공장의 경우 2019년부터 유럽 시장의 스마트 키용 LF안테나 및 전기차용 LDC제품의 생산을 확대하고 있으며, 산업용 시장 제품 중 태양광 인버터 및 선박평형수, 5G용 정류기, 용접기용 제품의 대형 트랜스용 제품을 지속적으로 유지하고 있습니다. 청도 공장도 본사와 동일하게 수익성 제품군으로 지속적으로 제품 구조 전환중이며,특히 2019년 하반기부터 HONDA, GM향 전기차용 대량 제품을 양산하기 위하여 본사 개발과 긴밀히 협조하고 있으며, 중장기적으로 청도 공장의 자동차 전장부품 증가율은 2018년 대비 2021년에 100% 이상의 성장이 예상됩니다. 전장용 제품인 경우 국내 SET업체 등에서 현지화 공급 요구가 증가하고 있어, 현재 국내 현대/기아차향 제품도 국내 개발/생산에서 청도 개발/생산으로 승인 완료되어 2019년 하반기부터 양산중이며 2020년 하반기부터 생산수량이 점진적으로 증가되고 있습니다. 또한 해외 글로벌 전장 업체 향 전기차용으로 LDC 변압기용 제품으로 신규개발 승인을 진행 중이며, 2022년부터 본격 양산을 진행 예정입니다. 또한, 현재 청도의 주력 제품인 EMC FILTER제품은 전자 기기의 고기능화에 따른 전자파 발생의 증가에 따라 글로벌 업체의 EMI대책부품요구가 증가하고 있으며 신규 프리미엄 가전제품 공기청정기, 의류 건조기 등의 수요도 함께 지속적으로 증가하고 있습니다. IH용 인덕션 전기렌지 국내 시장도 최근까지 매우 작았으나, 주방 환경 및 위생, 청결이 중요시됨에 따라 국내 대형 가전 업체와 건설사 중심으로 확대되고 있으며, 관련 제품들은 2018년 하반기부터 본사에서 청도 공장으로 이관하여 생산중입니다. 본사의 주력품인 전파암실용 전파흡수체 제품 중 중국 내 로컬 고객 향 제품은 청도 생산으로 2019년부터 전환 생산하고 있으며, 특히 중국 로컬 업체의 저수익 소량 다품종 제품도 구조 조정할 예정입니다. 향후 청도 공장은 자동차 전장부품, EMI/EMC Filter, 산업용, 전파흡수체 제품군 위주로 제품 구조 전환하여 2021년부터 수익성이 크게 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 삼화기업은 산화철(전자공업용 자성재료)제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

(3) 시장점유율 전 세계 시장은 Major라 하더라도 점유율이 몇 %수준이며 수백 개 회사가 서로 1% 이하의 점유율로 경쟁하고 있으며, 당사의 FERRITE CORE 글로벌 시장 점유율은 약 1~2%정도로 미미하지만, 주요 성장 시장 제품 위주로 제품이 구성되어 있으며, 특히 전파암실용 흡수체 코어는 글로벌 시장 점유율 70%이상 점유하고 있습니다. 전파암실용 흡수체 코어를 제외한 한국계 시장은 국내 경쟁사의 사업 포기와 중국산 제품과의 차별화를 통해 자동차 및 산업용, 고부가가치 제품 위주로 판매하고 있으며,특히 친환경 자동차 시장 성장과 더불어 당사 제품의 국내 시장 점유율은 계속 확대 중입니다. 당사의 친환경 자동차 시장에 적용될 제품의 비중을 2022년에 전체 매출의 20% 이상을 목표로 진행 중에 있습니다. 또한 해외 자동차 및 산업용 시장에 주력하여 해외 매출 비중 확대를 목표로 진행하고 있습니다. 금속분말 코아는 글로벌 시장 점유율 1% 미만으로 아주 미미하지만 국내 전기차 충전기 시장, 시스템에어컨 시장 점유율이 증가하고 있으며, 해외 UPS 및 태양광 시장 제품 확대를 위하여 진행 중입니다. (4) 시장의 특성 모든 전자기기의 핵심 소재 부품인 Ferrite 및 Magnetic Powder 코어는 자동차용 전장 부품, 생활가전제품, Display, 정보통신기기 뿐만 아니라, 무선충전장치, LCD/반도체 장비, 태양광, 선박, 의료기 등 모든 산업용 기기에 중요 부품으로 사용되고 있습니다. 또한 전자기기의 고성능/대용량 추세에 따라 원초적인 소재 기반 기술을 보유중인 당사는 고객 및 시장 요구에 대응하고 있습니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망 전 세계 MPC 시장규모는 20년 말 기준 약 5천5백억 정도로 분석되며, 2023년까지 연평균성장률이 3% 정도 예상됩니다. 재질별 비중을 보면 MPP 17%, Sendust 30%, High Flux 30%, Super Flux 17%, 기타(IPC 등) 7% 수준이며 Super Flux의 CAGR이 5.43%로 가장 높은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 당사도 고객사의 흐름에 부합하기 위해 Sendust 비중을 축소하고 High Flux 및 Super Flux로 사업구조를 변경하고 있습니다. 세계 각국의 에너지 효율 증대 및 친환경 정책 시행으로 Magnetic Powder Core(자성 분말 코어)의 고효율 전원의 채용 증가, 각종 전자기기의 소형화, 휴대전화에 따라 이들에 적용되는 부품재료의 고성능화 요구에 따라 국/내외 시장 수요는 지속 확대가 예상됩니다. 4차 산업 관련 5G, loT 등 응용 시장 신규로 지속 창출, 확대되고 있어 금속자성분말 및 이를 이용한 코어제품, 응용상품의 전자기기에의 적용은 지속 확대될 것으로 예상되며 향후 급격히 수요가 증가되는 용도는 Automotive로 High Flux 재질의 형상코어가 주로 적용될 예정입니다. 따라서 금속분말 및 응용제품 시장에 당사의 참여 확대를 위해서는 원료에 대한 원천기술의 확보가 핵심사항으로 이를 위해 선진 기술의 도입 및 당사 역량을 집중하고 있습니다. 또한 전략 고객/제품의 차별화를 통해 매출확대 및 수익성 향상이 기대됩니다. 2020년은 전 세계적인 COVID-19의 여파로 데이터센터 서버 PFC용 High Flux의 판매가 급성장 하였습니다. 최근에는 전기차 시장의 고부가가치 PFC 필터용 TOROID TYPE 제품 및 PFC 리액터용 PQ 형상 CORE 개발 승인을 추진 중이며, 2021년부터 국내 및 해외 전기차 업체향으로 제품 승인 및 양산 공급을 기대하고 있습니다.

(6)-1 요약 재무현황(연결) (단위 : 천원, %)

부 문	구 분	제46기 1분기(21년)	제45기(20년)	제44기(19년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

페라이트 등	매출액	10,859,918	100.00	40,116,152	100.00	41,787,723	100.00

영업이익(손실)	(569,567)	100.00	(1,256,702)	100.00	(220,906)	100.00

자산	56,536,815	100.00	55,038,202	100.00	60,400,095	100.00

부채	43,247,546	100.00	41,201,050	100.00	44,246,179	100.00

(6)-2 요약 재무현황(별도) (단위 : 천원, %)

부 문	구 분	제46기 1분기(21년)	제45기(20년)	제44기(19년)

금액	비율	금액	비율	금액	비율

페라이트 등	매출액	8,670,404	100.00	32,129,639	100.00	31,689,603	100.00

영업이익(손실)	(130,115)	100.00	(582,640)	100.00	5,770	100.00

자산	46,566,268	100.00	44,079,672	100.00	47,844,218	100.00

부채	35,211,592	100.00	32,681,186	100.00	35,057,096	100.00

※ MPC사업부는 매출액 대비 비중이 낮아 페라이트에 포함하여 작성되었습니다.

(7) 조직도

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제조업전자, 전기부품	수출 및 국내	FERRITE CORE	자동차 전장, 생활가전, EMC측정설비 등	페라이트 코어외	10,310

수출	상품	자재,부속품	원료외	550

계	10,860

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	제46기 1분기	제45기 연간	제44기 연간

Mn계(EA)	173	167	197

Ni계(EA)	230	270	80

기 타(EA)	702	784	752

(1) 산출기준

품목별 총생산 금액 / 총생산수량 = 평균단가

(2) 주요 가격변동원인

* 제품 구조변화에 따른 가격변동* 국제 원자재가격 및 환율변동에 의한 수입단가의 변동

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 매입현황 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

제조업	국 내, 외	복 합 망 간	원 재 료	9,072	66.57	-

국 내, 외	복 합 니 켈	원 재 료	1,683	12.35	-

기 타	기 타	기 타	2,872	21.08	-

계	-	-	13,627	100.00	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원, KG)

품 목	제46기 1분기	제45기	제44기

복 합 망 간	1,298	1,166	1,179

복 합 니 켈	2,352	2,146	1,440

(1) 산출기준수입 : (물품대 + 통관비) / 중량국내 : 물품대 / 중량(2) 주요 가격변동원인- 사용되는 복합니켈 전품목 상승 영향 및 환율 변동

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 (단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제46기 1분기	제45기	제44기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조업	페라이트코아등	한국 및 중국	51,971	10,217	189,245	38,239	268,299	36,557

(2) 생산능력의 산출근거

설비최대 생산능력 * 1일 가동시간① 산출기준

성형능력 / 일 × 25일 × 12개월② 산출방법

성형능력 / 일 × 25일 × 12개월

(3) 평균가동시간

21.30시간 / 일 25일 / 월 300일 / 년

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제46기 1분기	제45기	제44기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조업	페라이트코아등	한국 및 중국	47,247	9,288	172,041	34,762	243,908	30,758

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

용인공장	24시간/일	19.20시간/일	80%

합 계	24시간/일	19.20시간/일	80%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	취 득	대 체	처 분	감가상각비	손상차손	외화환산차이	기말장부가액

한국중국	자가보유	용인시 남사읍중국 외	토지	25,717,315	-	-	-	-	-	-	25,717,315

건물	5,579,912	-	-	-	(96,034)	118,283	5,602,161

구축물	92,113	-	-	-	(2,611)	-	-	89,502

기계장치	4,485,513	15,000	7,350	-	(205,348)	-	14,218	4,316,733

차량운반구	6	-	-	-	-	-	-	6

기타의유형자산	3,697,365	354,032	4,200	(137,902)	(381,671)	7,603	81,326	3,624,953

건설중인자산	91,193	19,550	(11,550)	-	-	-	2,944	102,137

사용권자산	132,509	5,937	-	-	(20,576)	-	-	117,870

합 계	39,795,926	394,519	-	(137,902)	(706,240)	7,603	216,771	39,570,677

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액(01~03)	향후투자액(2021년)	비 고

FERRITE CORE등	신설,증설	2021년01~03	기계장치외	생산량 증대	20	4	16	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제46기 1분기	제45기	제44기

제조	로컬,직수출국내시판	페라이트외	매출액	10,310	37,842	38,808

상품	상품	550	2,274	2,980

합 계	10,860	40,116	41,788

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직영업부(ORDER 접수) → 생판회의(생산부,영업부) → 판매 → 영업실적 평가(영업관리)(2) 판매경로

생산자 → 수요자(3) 판매방법 및 조건

국내판매(현금), LOCAL 판매(현금), 해외수출(현금)(4) 판매전략

기술개발 축적으로 고품질 제품 생산, 생산활동 극대화로 총생산량 증대

6. 수주상황(단위 : 천개/백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

FERRITE CORE	2021년	01~03	39,371	11,340	35,792	10,310	3,579	1,031

상 품	2021년	01~03	6,035	606	5,486	550	549	55

합 계	45,406	11,946	41,278	10,860	4,128	1,086

7. 시장위험과 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

재무위험관리활동은 주로 CEO(최고경영자)를 중심으로 재무팀에서 주관하고 있으며 영업부서 등 관련 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장위험(1) 외환위험

연결실체의 영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 달러화, 유로화 등이 있습니다. 연결실체는 외화채권ㆍ채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

매출채권	7,357,014	6,704,289

자산계	7,357,014	6,704,289

매입채무	640,741	1,085,427

차입금	8,729,566	7,547,207

부채계	9,370,307	8,632,634

보고기간말 현재 외화에 대한 원화환율이 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

매출채권	735,701	(735,701)	670,429	(670,429)

매입채무	(64,074)	64,074	(108,543)	108,543

차입금	(872,957)	872,957	(754,721)	754,721

합 계	(201,330)	201,330	(192,835)	192,835

(2) 이자율 위험

연결실체는 변동금리부 조건의 예금 및 차입금을 보유하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

금융부채	22,329,961	20,331,007

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금으로 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

상승시	하락시	상승시	하락시

이자비용	(223,300)	223,300	(203,310)	203,310

나. 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 발주처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위하여 연결실체는 신용도가 높은 금융기관에 대해서만 금융거래를 하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 신용위험의 최대노출금액은 해당 금융상품의 장부금액입니다.

다. 유동성위험

유동성 위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 금융부채를 적기에 지급하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한 연결실체는 채권을 예상된 시기에 회수하지 못하거나, 채무를 약정된 만기보다 빠른 시일에 지급해야할 상황에 대비하기 위하여 금융기관들과 차입 약정 등을 맺고 있습니다.

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위 : 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과	합 계

차입금(*1)	22,989,773	569,064	39,444	23,598,281

매입채무	4,810,409	-	-	4,810,409

기타지급채무	2,933,481	-	2,000,000	4,933,481

합 계	30,733,663	569,064	2,039,444	33,342,171

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다. (*1) 차입금에는 유동리스부채와 비유동리스부 채 가 각각 55,710천원, 69,978천원 이 포함되어 있습니다 . - 전기말

(단위 : 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 2년 이내	2년 초과	합 계

차입금(*1)	21,017,458	570,918	39,444	21,627,820

매입채무	4,648,401	-	-	4,648,401

기타지급채무	3,333,835	-	2,000,000	5,333,835

합 계	28,999,694	570,918	2,039,444	31,610,056

위의 분석에 포함된 금융부채는 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다.

(*1) 차입금에는 유동리스부채와 비유동리스부채가 각각 76,661천원, 63,168천원이 포함되어 있습니다.

라. 자본위험관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 부채비율 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

부채 (A)	43,247,546	41,201,050

자본 (B)	13,289,269	13,837,151

현금및현금성자산 등(C)	228,121	132,193

차입금(D)	23,324,344	21,310,205

부채비율(A/B)	325%	298%

순차입금비율((D-C)/B)	174%	153%

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 - 해당사항 없음 . 9. 경영상의 주요계약 - 해당사항 없음.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 1988년에 설립된 R 끊임없는 신기술 개발활동을 하고 있으며, 주요 연구개발분야로서 전자부품의 고성능화, 소형화, 고전류화, 고주파화에 대응하기 위한 광대역 저손실 재료, 자동차 전장부품용 제품, 원가절감형 생활가전용 제품, 고주파대응 반도체 장비용 제품, 온라인 전기자동차용 제품을 개발하여 Ferrite자성재료시장의 미래성장제품군으로 큰 주목을 받고 있고, 신성장동력제품군으로 고수익 창출부분에서 탁월한 성과를 거두고 있으며, Ferrite와 차별화된 우수한 특성을 가진 신소재 연구에 전념하여 금속자성분말코어의 재료를 독자기술로 개발하여 시장 Leading형 응용제품 개발에 집중하고 있습니다.또한, 시장선도형 자성소재 및 제품 개발에 역량을 강화하여 종합자성 Maker로써의 신 위상구축에 주력하고 있습니다.

(2) 연구개발비용 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제46기 1분기	제45기	제44기	비 고

원 재 료 비	9	67	49	-

인 건 비	106	411	393	-

감 가 상 각 비	1	6	7	-

기 타	28	77	87	-

연구개발비용 계	144	560	536	-

회계처리	판매비와 관리비	144	560	536	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.66%	1.74%	1.28%	-

나. 연구개발 실적 회사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구결과 및 기대효과

친환경자동차 전정부품용 제품 개발	20년 상반기 기준 국내. 외향 친환경차용 22개 차종에 공급 중국내향 H/K사향 친환경자동차 신차종 OS HEV(코나), DN8 (P)HEV (쏘나타)용LDC는 승인완료 및 신규 양산 중국내 H사향 전기차 LDC용 PCB TYPE Planar core 단독개발중이며 2021년 양산예정국내 H사향 전기차 전용 플랫폼 적용 차량 LDC용 OBC 필터 고아 개발 승인해외 G사향으로 전기차 BOLT용 OBC 트랜스, 인덕터 승인 및 양산 중해외 G사향으로 전기차 BOLT용 LDC Planar 트랜스 신규 승인 참여현대모비스와 공동 개발한 신 재질 SM-85T 개발 완료하여 OBC 충전기 출력 필터용 승인 확대 및 SM-100T 신규재질 개발 진행중MDPS(Moter Driven Power Steering)용 CM Filter 신규 승인 및 양산 확대 중두바이향 온라인 전기자동차 무선충전용 집전 및 급전장치, 블록 TYPE 대형 core 개발 및 양산해외 전장 업체 Payton, Valeo향 신규 승인 및 양산 중해외 전장 업체향 LF안테나 초대향 core 개발 승인 참여

반도체/LCD 전공정장비 고주파전원용 제품 개발	CVD OLED장비용 고주파 RF차폐재(13.56MHz) 대형 코아 신규 승인반도체 전공정 장비용 고주파트랜스(~30MHz) 2종 신규승인 진행 중반도체 세정공정 진공펌퍼용 고주파 트랜스용 초대형 core 개발 승인 진행 중반도체 공정 자동화 시스템 장비용 core 신규 승인 및 2020년 하반기 양산 예정

IH렌지/밥솥 제품 개발	국내 대형 C사향 IH밥솥/렌지용 차폐재 2종 신규승인 및 양산 확대해외 W사향 IH렌지용 신규 4가지 모델 개발 진행

선박용 선박평형수용 제품 개발	선박 평형수 처리장치 정류기용 대형코아 및 EMI Filter 승인 및 7월부터 공급중

태양광용 제품 개발	국내외 태양광 PCS 트랜스, 리엑터 승인 및 공급 중유럽계 대형 태양광 마이크로 인버터 제조 업체 S/E사향 개발 승인 진행

의료기용 고주파 트랜스제품 개발	해외업체 의료장비용 초대형 ER core 신규 승인 진행

5G 통신 중계기용 정류기 제품 개발	국내 SK 및 KT향 5G 중계기 대용량 및 소용량 정류기 신규 개발 진행일본향 4G 및 5G 통신 중계기용 시장 개발 진행 및 승인 진행

생활가전용 EMI/EMC 필터 제품 개발	CE, RE 저감 1 필터용 하이브리드 필터(Mn계+Ni계) 승인 완료고온특성 안정화 필터용 신제품 개발 및 양산 (SM-70T)국내 S사향 생활가전 필터 통합보드용 하이브리드필터 (저주파/고주파) 승인 및 양산생활가전 하네스 필터 몰딩 타입 신규 개발 승인 및 2020년 하반기 양산 예정

금속분말 재료(MPC) 및 제품 개발	PC SERVER용 HI-FLUX 대량 양산시스템 구축하여 고객사 공급중전기차 급속 충전기용 대형 HIGH FLUX 양산 진행

신규 재질 개발	SM-85T, SM-100T ; 자동차 OBC 충전기용 필터(고투자율, 고 큐리온도)PL-19 친환경자동차용 고효율 신규재질 개발 진행 및 2020년 하반기 승인 참여