현대위아 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예측한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예측한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 자동차 부품사업과 기계사업을 영위하고 있습니다. 당사의 영업실적은 각 사업부별 시장의 수요와 공급, 주기적인 등락, 수요의 계절적 변동에 영향을 받으며, 특히 매출의 85%를 차지하고 있는 자동차 부품사업은 당사의 모사인 현대자동차와 기아자동차가 속한 자동차 산업의 전반적인 실적에 영향을 크게 받고 있습니다. 2016년은 국내 경기침체와 국제환율 영향 등 불확실한 글로벌 경기상황 속에서 연결실체의 매출은 전년대비 3.7% 감소한 7조 5,894억, 영업이익은 47.6% 감소한 2,627억을 기록하였습니다. 3. 영업실적 및 재무상태당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였습니다. 이에 따라 당기말 현재 강소현대위아유한공사 등 7개 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다.가. 영업실적 당사의 사업은 크게 자동차부품 사업과 기계사업으로 구분되며, 매출에서 자동차 부품사업이 85%를 차지, 영업이익에서 98%를 차지하고 있습니다. 사업부문별 매출, 손익현황은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원)

사업 부문	주요 재무지표	제41기(2016년)	제40기(2015년)	전년대비 증감율

자동차부품	매출액	6,432,774	6,694,742	-3.91%

영업이익	257,682	439,715	-41.40%

기 계	매출액	1,156,673	1,189,446	-2.76%

영업이익	5,050	61,219	-91.75%

합 계	매출액	7,589,447	7,884,188	-3.74%

영업이익	262,732	500,934	-47.55%

당사의 지난 2개 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	제41기(2016년)	제40기(2015년)	전년대비 증감율

매출액	7,589,447	7,884,188	-3.7%

매출원가	7,012,733	7,043,089	-0.4%

매출총이익(매출총이익율)	576,714(7.6%)	841,100(10.7%)	-31.4%

영업이익(영업이익율)	262,732(3.5%)	500,934(6.4%)	-47.6%

영업외수익 등	-29,967	-57,601	-48.0%

법인세비용차감전순이익(경상이익율)	232,766(3.1%)	443,332(5.6%)	-47.5%

당기순이익(당기순이익율)	130,727(1.7%)	326,874(4.1%)	-60.0%

당사의 매출은 전년동기대비 3.7% 감소하였고, 영업이익은 전년동기대비 47.6% 감소하였습니다. 영업외 측면에서는 통상임금 소송 결과 반영에 따른 영향으로 전년대비 감소하였습니다.나. 재무상태 당사의 지난 2사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

과 목	제41기(2016년)	제40기(2015년)	전년대비 증감율

자 산	7,022,079	6,683,132	5.1%

유동자산	3,743,344	3,623,317	3.3%

비유동자산	3,278,735	3,059,815	7.2%

부 채	3,763,490	3,519,947	6.9%

유동부채	1,698,890	1,843,110	-7.8%

비유동부채	2,064,600	1,676,837	23.1%

자 본	3,258,589	3,163,184	3.0%

지배기업소유지분	3,258,589	3,163,184	3.0%

자본금	135,975	135,975	0.0%

기타불입자본	387,327	387,326	0.0%

기타자본구성요소	45,741	55,249	-17.2%

이익잉여금	2,689,545	2,584,634	4.1%

비지배지분	-	-	-

유동비율(유동자산/유동부채)	220.3	196.6	+23.4%p

부채비율(부채/자본)	115.5	111.3	+4.2%p

연결실체의 자산총계는 7조 220억원, 자본총계는 3조 2,586억원으로 전년대비 각각 5.1%, 3.0% 증가하였습니다. 연결회사의 유동비율은 220.3%이며 전년의 196.6%에 비해 23.4%p 높아졌고, 부채비율은 115.5%로 전년의 111.3%에 비해 4.2%p 높아졌습니다.4. 유동성 및 차입금 현황가. 유동성 현황 당사의 당기말 유동성은 7,992억원으로 전기말 5,845억원 대비 2,147억원 증가하였습니다. 현 유동성 규모를 고려시 단기간내 유동성 부족 현상이 발생할 가능성은 매우 낮은 것으로 판단되나, 예기치 않은 시장환경 악화에 대비하기 위해 차입금 만기구조 분산 및 장기화 그리고 신용등급 강화를 통해 안정적 조달 능력을 확보해 나갈 예정입니다. (단위 : 백만원)

구 분	제41 기(2016년)	제40 기(2015년)

기말 현금 및 현금성 자산	799,264	584,538

나. 차입금 및 자금조달 현황

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

유동성장기부채	154,939,044	-	154,338,532	-

장기차입금	-	849,336,082	-	465,205,745

사채	-	957,322,625	-	957,005,968

합 계	154,939,044	1,806,658,707	154,338,532	1,422,211,713

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

시설자금	국민은행	2.50~4.28	18,331,000	11,720,000

일반대출	한국스탠다드차타드은행	2.82~2.92	35,227,469	41,265,085

일반대출	한국수출입은행	2.51~2.62	265,738,092	140,640,000

일반대출	한국산업은행	2.50~4.28	21,094,520	41,918,532

일반대출	중국은행	2.80~4.28	18,613,842	11,720,000

일반대출	외환은행	-	-	11,090,650

일반대출	신한은행	0.66~4.28	112,145,580	30,502,826

일반대출	KEB하나은행	1.20~3.70	80,964,092	36,266,889

일반대출	기업은행	2.40~4.28	29,204,532	29,097,645

일반대출	건설은행	4.28	8,663,000	11,720,000

일반대출	미즈호은행	1.00	103,018,000	6,402,650

일반대출	BTMU은행	2.67	60,425,000	-

일반대출	BBVA은행	1.85	120,850,000	117,200,000

합 계	874,275,127	489,544,277

유동성대체	(24,939,045)	(24,338,532)

차 감 계	849,336,082	465,205,745

(3) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

제69-2회공모사채	2011-05-17	2016-05-17	-	-	70,000,000

제71-2회공모사채	2012-02-17	2017-02-17	4.26	100,000,000	100,000,000

제72-1회공모사채	2012-12-05	2016-12-05	-	-	30,000,000

제72-2회공모사채	2012-12-05	2018-12-05	3.39	80,000,000	80,000,000

제73-1회공모사채	2013-04-09	2016-04-09	-	-	30,000,000

제73-2회공모사채	2013-04-09	2018-04-09	2.86	70,000,000	70,000,000

제74-1회공모사채	2014-04-08	2017-04-08	3.04	30,000,000	30,000,000

제74-2회공모사채	2014-04-08	2019-04-08	3.45	120,000,000	120,000,000

제75-1회공모사채	2014-11-27	2019-11-27	2.47	60,000,000	60,000,000

제75-2회공모사채	2014-11-27	2021-11-27	2.73	100,000,000	100,000,000

제76-1회공모사채	2015-02-10	2020-02-10	2.28	100,000,000	100,000,000

제76-2회공모사채	2015-02-10	2022-02-10	2.44	100,000,000	100,000,000

제77-1회공모사채	2015-05-13	2020-05-13	2.44	100,000,000	100,000,000

제77-2회공모사채	2015-05-13	2022-05-13	2.66	100,000,000	100,000,000

제78-1회공모사채	2016-04-11	2021-04-11	1.93	100,000,000	-

제78-2회공모사채	2016-04-11	2023-04-11	2.17	30,000,000	-

합 계	1,090,000,000	1,090,000,000

유동성대체	(130,000,000)	(130,000,000)

사채할인발행차금	(2,677,375)	(2,994,032)

차 감 계	957,322,625	957,005,968

5. 기타 참고사항가. 중요한 회계처리방침 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 '연결실체')은 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 도입하였으며 기업회계기준서 제1101호 (한국채택국제회계기준의 최초 채택)에 따라 한국채택국제회계기준으로의 전환일은 2010년 1월 1일입니다. 중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 『III.재무에 관한 사항 2. 연결재무제표 주석 및 4. 재무제표 주석』에 상세히 기재하였습니다.나. 파생상품 및 위험관리정책 당사는 예상치 못한 환율의 변동(하락)으로 인하여 기업의 자산에 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 당사는 외화수입이 외화지출보다 많은 Long Position 업체로서 환율하락시 순외화유입액에 대한 원화 환산금액에서 손실을 입을 수 있습니다. 따라서, 당사는 불확실한 시장위험을 최소화하여 재무구조의 건전성 및 경영의 안정성 실현을 위해 환위험 관리에 만전을 기하고 있습니다. 선물환 거래 등 외환파생상품 거래는 수출입 경상거래에 따른 환율변동위험 헤지위한 목적으만 운영하고 있습니다. 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "6.시장위험과 위험관리" "다. 파생상품등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.다. 부외거래 당사의 부외부채 및 우발채무에 대해서는 감사보고서 주석사항 및 본문『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항』등을 참조바랍니다. 라. 합병 및 영업양수도(1) 합병 당사는 2014년 11월 1일을 합병기일로 하여, 현대위아(주)가 현대위스코(주) 및 현대메티아(주)를 흡수합병 하였습니다. 본 합병을 통해 금속소재 가공 역량 강화 기반을 마련하여 기업가치 상승 및 주주의 이익 증대에 기여하고, 경영효율성 증대를 통한 시너지 효과의 극대화를 통해 기업경쟁력 강화에 기여하고자 합니다.

피합병회사	합병목적	합병방법	합병기일(등기일)	합병대가

현대메티아, 현대위스코	일관생산체제 확립을 통한시너지 효과증대	소규모합병	2014년 11월 1일(11월 4일 등기)	현대위아(주) 기명식 보통주1,464,964주 신주 발행(합병 후 자본금 : 1,360억)

본 합병과 관련하여 자세한 사항은 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항』과 감사보고서 주석 등을 참조바랍니다. (2) 영업양수도 당사는 2011년 7월 1일에 종속회사인 현대메티아로 부터 당사 생산의 효율성 강화를위해 언양공장을 인수하였습니다. 본 인수에 따른 당사 매출 및 손익에 미치는 영향이 미미하여 중요한 영업양수도에는 해당되지 않습니다. (단위 : 천원)

구 분	주요 영업활동	취득일	이전대가

현대메티아(주) 언양공장	JIG 생산 등	2011년 7월 1일	8,410,023

영업양수도와 관련된 자세한 사항은 『Ⅰ. 1. 회사의 개요』와 감사보고서 주석사항을 참조바랍니다.