HMM 사업보고서 (2015.12)
5. 재무제표 주석

제40기 2015년 12월 31일 현재
제39기 2014년 12월 31일 현재
현대상선주식회사

1. 회사의 개요

현대상선주식회사(이하 "회사")는 1976년 3월 25일 해운업 등을 목적으로 설립되어 주로 컨테이너선 및 유조선 등에 의한 해운업 등을 영위하고 있으며, 1995년 10월 중한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 회사는 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당기말 현재 자본금은 1,182,476백만원이며, 당기말 현재 주요주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분	주주명	보유주식수(주)	지분율(%)

보통주	현대엘리베이터㈜	42,463,918	17.96

현대중공업㈜	23,424,037	9.90

현대건설㈜	11,048,227	4.67

현대글로벌㈜	4,294,941	1.82

Market Vantage Limited	2,924,576	1.24

기타주주	139,334,566	58.91

우선주	Market Vantage Limited	13,005,000	5.50

합계	236,495,265	100.00

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 "기업회계기준")에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경 (1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 회사는 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선 - 한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 회사는 개정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 개정 기준서는 다음과 같습니다. 회사는 해당 기준의 적용이 재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 개정

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1041호 '농림어업': 생산용식물

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가 상각방법

- 기준서 제1110호 '연결재무제표', 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 및 기준서 제1112호 '타기업에 대한 지분의 공시': 투자기업의 연결 면제

- 기준서 제1111호 '공동약정'

- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선 또한, 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제정 기준서는 다음과 같습니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다. - 기준서 제1109호 '금융상품'

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2.3 종속기업, 공동기업 및 관계기업

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화 회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 미국달러화이며재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(3) 표시통화로의 환산 회사는 기능통화를 적용한 재무제표를 다음의 방법으로 표시통화로 환산하고 있습니다. - 자산과 부채는 보고기간말의 마감환율 - 수익과 비용은 해당 거래일의 환율 - 자본은 역사적 환율 - 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식

2.5 금융자산

(1) 분류 및 측정회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다. 금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다. 대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다. 회사의 금융자산이 손상됐다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연 등의 계약 위반 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다. (3) 제거 회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류됩니다(주석21 참조).

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "금융수익(비용)"으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.7 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 이동평균법에 따라 결정됩니다.

2.8 매각예정 비유동자산(또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

선박의 사용가능기간 중 정기적으로 이루어지는 종합검사, 분해수리와 관련된 입거수리비(Dry docking cost) 등이 별개의 감가상각 대상자산으로 인식될 수 있습니다. 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 매우 높으며, 취득원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고 있으며, 다음 입거수리까지의 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다. 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

건물	50년

구축물	25년

선박	5 ~ 25년

차량운반구	6 ~ 25년

공기구비품	3 ~ 12년

기계장치	25년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.2.12 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

사용권	30년

소프트웨어	6년

기타의무형자산	6 ~ 20년

2.13 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 50년동안 정액법으로 상각됩니다.

2.14 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무및기타채무", "차입금", "사채", "금융리스부채" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 "충당부채"로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액 (2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

2.17 복합금융상품

회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품을 발행할 수 있는 신주인수권부사채 등입니다. 동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 신주인수권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.18 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있으며 , 동 시에 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20 종업원급여

(1) 퇴직급여 회사의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다.

일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. (2) 기타장기종업원급여 회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다. (3) 해고급여 해고급여는 종업원이 통상적인 퇴직시점 이전에 회사에 의해 해고되거나 종업원이 해고의 대가로 회사가 제안하는 급여를 수락하는 경우 지급됩니다. 회사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때 또는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여를 인식합니다.

2.21 수익인식

수익은 회사의 통상적인 활동에서 발생하는 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하고 있습니다.

수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다. (1) 용역의 제공 회사는 해운업수익을 용역매출로 보아 진행기준으로 인식하고 있으며 이와 관련된 운항원가도 동일한 기준 하에 인식하고 있습니다. 다만, 진행기준을 적용하기 위한 요건을 충족하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 회수가능한 금액을 수익으로 계상하고 발생원가 전액을 운항원가로 계상하고 있습니다. (2) 이자수익 이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다. (3) 배당금수익 배당금수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다.

2.22 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다.

리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다. 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.판매후리스거래란 회사가 리스제공자에게 자산을 판매하고 다시 그 자산을 리스하는거래입니다. 판매후리스거래가 금융리스에 해당하는 경우에는 리스이용자인 회사의 판매에 따른 이익은 해당 리스자산의 리스기간에 이연하여 환입됩니다. 판매후리스거래가 운용리스에 해당하는 경우 리스료와 판매가격이 공정가치로 결정된 것이 확실하다면 판매에 따른 이익이나 손실은 즉시 인식되고, 판매가격이 공정가치에 미달하는 경우에도 판매에 따른 손익은 즉시 인식됩니다. 다만, 판매에 따른 손실이 시장가격보다 낮은 미래의 리스료로 보상된다면 당해 손실은 이연하여 리스기간 동안의 리스료에 비례하여 상각되며, 만약 판매가격이 공정가치를 초과한다면 판매가격이 공정가치를 초과하는 부분은 이연하여 리스자산의 예상사용기간에 걸쳐 환입됩니다. 2.23 동일지배 하의 사업결합

동일지배 하에 있는 기업간 사업결합은 장부금액법으로 회계처리 됩니다. 사업결합으로 이전받는 자산과 부채는 최상위지배기업의 연결재무제표에 포함된 장부금액으로 측정하나, 연결재무제표가 작성되지 않는 경우에는 피취득자의 재무제표상 자산과 부채의 장부금액으로 측정하고 있습니다. 또한, 이전받는 자산과 부채의 연결장부금액 및 관련 기타포괄손익누계액의 합계액과 이전대가의 차이는 자본잉여금으로 반영하고 있습니다.

2.24 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2016년 3월 9일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. (1) 유형자산의 손상차손 유형자산의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되며, 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다(주석17 참조).

(2) 법인세 회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석37 참조). 회사는 "기업소득 환류세제"에 따라 2015 년부터 3 년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 3 년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석5 참조).

(4) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석25 참조). (5) 충당부채 회사는 보고기간말 현재 손실부담충당부채 및 소송충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다(주석24 참조). 4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

4.1.1 시장위험( 1) 외환위험

회사의 주요 영업활동은 기능통화인 미국달러화(US Dollar)로 거래됩니다. 기능통화이외의 통화로 표시된 자산 및 부채는 환율변동위험에 노출되어 있으며, 기능통화 이외의 통화로 지급하거나 수취하는 매일의 거래에서 발생하는 거래위험에도 노출되어있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 선물환계약 및 통화스왑계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.회사는 주로 한국의 원화(KRW) 환율변동위험에 노출되어 있는 바, 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 원화에 대한 기능통화(USD)의 환율 10% 변동시 회사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

상승시	239,933	249,189

하락시	(239,933)	(249,189)

경영진은 당기말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지는 못한다고 판단합니다.

(2) 가격위험

회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.

회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동시 회사의 포괄손익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

KOSPI	지수상승시	4,115	8,631

지수하락시	(4,115)	(8,631)

( 3) 이자율위험

회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입함에 따라 이자율위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

상승시	하락시	상승시	하락시

단기차입금	(554)	554	(544)	544

장기차입금	(4,495)	4,495	(3,967)	3,967

금융리스부채	(12,363)	12,363	(11,434)	11,434

합 계	(17,412)	17,412	(15,945)	15,945

4.1.2 신용위험

신 용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다(주석9 참조). 주석39의 지급보증내역을 제외하고 당기말과 전기말 현재 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다. 4.1.3 유동성위험 회사는 미사용 차입금한도(주석41 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	1,027,552	138,341	116,170	1,282,063

사채	1,248,396	617,998	-	1,866,394

금융리스부채	344,506	1,145,248	687,323	2,177,077

파생상품부채	36,551	9,622	3,230	49,403

매입채무및기타채무	649,204	-	-	649,204

기타비유동금융부채	-	2,055	16,010	18,065

금융보증계약	763,600	95,048	451,478	1,310,126

이행보증계약	138,957	-	-	138,957

합계	4,208,766	2,008,312	1,274,211	7,491,289

전기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	1,015,290	224,096	-	1,239,386

사채	1,738,537	169,902	-	1,908,439

금융리스부채	380,310	1,195,304	875,358	2,450,972

파생상품부채	21,126	3,094	-	24,220

매입채무및기타채무	653,633	-	-	653,633

기타비유동금융부채	-	1,568	16,223	17,791

금융보증계약	619,422	95,048	475,240	1,189,710

이행보증계약	224,490	-	-	224,490

합계	4,652,808	1,689,012	1,366,821	7,708,641

또한, 회사는 전기 중 와스카유한회사가 공동기업인 현대부산신항만㈜로부터 향후 수취할 약정배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공하는 약정을 체결하였습니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 17,250백만원/년이며 대여기간은 총 10년, 이자율은 3%입니다(주석41 참조).

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 또한, 상기 금융부채 중 파생상품부채는 차액결제조건에 따른 순현금유출금액이며, 금융보증계약 및 이행보증계약은 약정금액 전체금액입니다.

4.2 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 총부채 및 총자본은 재무상태표상의 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

부채	5,502,540	5,827,250

자본	351,557	649,518

부채비율(%)	1,565	897

4.3 금융자산과 금융부채의 상계

실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	총액	상계된 총액	재무상태표 표시 순액

매출채권(*)	830,172	(787,577)	42,595

매입채무(*)	872,677	(787,577)	85,100

전기말	총액	상계된 총액	재무상태표 표시 순액

매출채권(*)	1,099,763	(1,080,524)	19,239

매입채무(*)	1,255,183	(1,080,524)	174,659

(*) 해당 채권 및 채무는 Space Charter와 관련된 것으로, Space Charter의 경우 거래처별로 계약서에 의한 정산이 이루어지며 항로간 채권 및 채무의 상계가 가능합니다. 다만, 제3자의 채권 및 채무와의 상계는 허용되지 않습니다.

5. 공정가치5.1 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) 당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

당기손익인식금융자산	-	-	1,015	1,015

매도가능금융자산	69,760	-	976	70,736

당기손익인식금융부채	(12,562)	(20,881)	(15,960)	(49,403)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

당기손익인식금융자산	-	-	2,980	2,980

매도가능금융자산	76,183	-	976	77,159

당기손익인식금융부채	-	(10,078)	(14,142)	(24,220)

회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기말 현재 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원) .

구 분	기초	발행(*)	평가손익	표시통화환산손익	재분류(*)	기말

당기손익	기타포괄손익

자산

당기손익인식금융자산	2,980	-	(2,163)	-	198	-	1,015

매도가능금융자산	976	-	-	(65)	65	-	976

부채

당기손익인식금융부채	(14,142)	(22,815)	(881)	-	(937)	22,815	(15,960)

(*) 2015년 9월 10일에 발행한 분리형신주인수권부사채의 신주인수권이 2015년 9월 25일에 상장됨에 따라 수준 1로 재분류하였습니다(주석21 참조).

매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

㈜제이티비씨	1,556	1,459

㈜채널에이	1,556	1,459

부산컨테이너터미널㈜	2,711	-

한국해양보증보험㈜	2,016	-

기타	1	381

합계	7,840	3,299

상기 매도가능금융자산은 비상장지분상품이며 사업 초기 단계로 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정했습니다. 회사는 이러한 금융상품을 처분할 계획이 없습니다. 한편, 당기말과 전기말 현재 회사는 상기 원가로 측정하는 매도가능금융자산을 제외한 금융상품에 대해 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

5.2 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:백만원).

구 분	공정가치	가치평가기법	수준 3 투입변수	투입변수 범위

당기손익인식금융상품

주식옵션 등	(14,945)	옵션모델	주식변동성	16.55%~76.97%

할인율	6.38% ~15.11%

매도가능금융자산

주식	976	현금흐름할인모형	할인율	17.69%

5.3 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	유리한 변동	불리한 변동

금융자산

당기손익인식금융자산(*)	156	(150)

금융부채

당기손익인식금융부채(*)	4,582	(4,681)

( *) 주식 관련 파생상품은 관련된 주요 투입변수인 주가를 10%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있음.

6. 범주별금융상품

(1) 당기말과 전기말 현재 금융자산의 범주별 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	당기손익인식
금융자산(단기매매)	대여금및수취채권	매도가능금융자산	기타금융자산	합계

현금및현금성자산	-	118,764	-	-	118,764

당기손익인식금융자산	1,015	-	-	-	1,015

매도가능금융자산	-	-	78,576	-	78,576

매출채권및기타채권	-	607,843	-	-	607,843

금융리스채권	-	-	-	38,673	38,673

기타금융자산	-	224,770	-	-	224,770

합계	1,015	951,377	78,576	38,673	1,069,641

전기말	당기손익인식
금융자산(단기매매)	대여금및수취채권	매도가능금융자산	기타금융자산	합계

현금및현금성자산	-	293,117	-	-	293,117

당기손익인식금융자산	2,980	-	-	-	2,980

매도가능금융자산	-	-	80,458	-	80,458

매출채권및기타채권	-	602,161	-	-	602,161

금융리스채권	-	-	-	39,474	39,474

기타금융자산	-	264,239	-	-	264,239

합계	2,980	1,159,517	80,458	39,474	1,282,429

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	당기손익인식
금융부채(단기매매)	상각후원가로
측정하는 금융부채	기타금융부채	합계

당기손익인식금융부채	49,403	-	-	49,403

매입채무및기타채무	-	649,204	-	649,204

차입금	-	1,167,770	-	1,167,770

사채	-	1,707,521	-	1,707,521

금융리스부채	-	-	1,849,781	1,849,781

기타금융부채	-	14,088	-	14,088

합계	49,403	3,538,583	1,849,781	5,437,767

전기말	당기손익인식금융부채(단기매매)	상각후원가로측정하는 금융부채	기타금융부채	합계

당기손익인식금융부채	24,220	-	-	24,220

매입채무및기타채무	-	653,633	-	653,633

차입금	-	1,202,999	-	1,202,999

사채	-	1,813,413	-	1,813,413

금융리스부채	-	-	2,064,767	2,064,767

기타금융부채	-	13,319	-	13,319

합계	24,220	3,683,364	2,064,767	5,772,351

(3) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기	전기

당기손익인식금융상품	파생상품평가이익	2,309	9,048

파생상품평가손실	(13,651)	(12,115)

파생상품거래이익	17,834	30,045

파생상품거래손실	(13,097)	(13,116)

소계	(6,605)	13,862

대여금및수취채권	이자수익	7,487	13,677

대손상각비	(9,394)	(6,103)

기타의대손상각비	(61,664)	(14,950)

외화자산 관련 이익	32,259	38,700

외화자산 관련 손실	(54,002)	(87,591)

기타금융자산손상차손	(11,454)	-

소계	(96,768)	(56,267)

매도가능금융자산	평가손익(기타포괄손익)	(11,296)	(41,458)

배당금수익	1,586	2,375

매도가능금융자산처분이익	-	31,663

매도가능금융자산손상차손	(389)	-

소계	(10,099)	(7,420)

상각후원가로측정하는 금융부채	이자비용	(177,662)	(166,429)

외화부채 관련 이익	171,296	140,323

외화부채 관련 손실	(12,959)	(30,547)

기타	-	17

소계	(19,325)	(56,636)

기타금융상품	이자수익	2,458	20,624

이자비용	(72,394)	(83,087)

외화상품 관련 이익	27,351	29,316

외화상품 관련 손실	(8,622)	(9,235)

소계	(51,207)	(42,382)

7. 현금및현금성자산 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

현금	85	94

요구불예금	17,860	71,418

정기예금	4,200	17,100

MMDA 등	96,619	204,505

합계	118,764	293,117

8. 사용이 제한된 금융자산 등

당기말 현재 사용이 제한된 금융자산 등은 다음과 같 습니다 (단위:백만원).

과목	종류	금융기관	금액	내용

기타유동금융자산	정기예금	ABN AMRO Bank N.V.	3,647	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

820	건조중인선박관련담보

한국산업은행	2,242	장기해상운송계약 담보

38,689	총수익스왑 담보

87,256	BBCHP LTV 보증 담보

㈜국민은행	4,000	차입금 담보

소계	136,654

기타비유동금융자산	별단예금	㈜하나은행 등	17	당좌개설보증금

정기예금	㈜하나은행	88	임대보증금

한국증권금융주식회사	6,427	우리사주 대출연장 추가담보

기타	신보2013제14차유동화전문 유한회사 등	33,048	회사채차환발행 담보

정기예금	ABN AMRO Bank N.V	2,461	건조중인선박관련담보

소계	42,041

매도가능금융자산	㈜KB금융지주	한국예탁결제원	67,001	교환사채 담보

관계기업투자	현대증권㈜	한국증권금융주식회사	4,631	우리사주대여금 담보

자베즈 제1호 PEF	75,842	총수익스왑 담보

대우증권㈜	199,993	주식담보대출 담보

㈜ 한국씨티은행	199,993

한국투자증권주식회사	199,993

ROTTERDAM WORLDGATEWAY B.V.	ABN AMRO Bank N.V.	108,582	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

㈜현대유엔아이	한국산업은행 등	4,466	보증부대출 담보

현대엘엔지해운㈜	아이기스원㈜	115,478	주식이전 의무이행 담보

이지스일호㈜	오릭스 코퍼레이션	115,196	주식매매계약 이행 담보

소계	1,024,174

종속기업투자	현대종합연수원㈜	대우증권㈜	32,292	주식담보대출 담보

㈜ 한국씨티은행	20,833

한국투자증권주식회사	43,164

소계	96,289

합계	1,366,159

9. 매출채권및기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	357,458	-	400,509	-

대손충당금	(18,881)	-	(18,511)	-

미수금	238,596	-	206,044	6,113

대손충당금	(78,174)	-	(22,122)	(1,469)

미수수익	3,223	-	2,339	-

대손충당금	-	-	(930)	-

대여금	15,657	7,619	43,249	629

대손충당금	-	-	(30,469)	-

보증금	-	82,345	-	16,779

합계	517,879	89,964	580,109	22,052

(2) 신용위험

상기 매출채권및기타채권은 대여금및수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. 통상적인 운임매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일이나 채권금액 확정기간 등을 고려하여 90일이 경과한 채권을 연체채권으로 분류 및 관리하고 있습니다. 회사는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

상기 매출채권및기타채권에는 당기말 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이 없고, 평균회수기일이 경과한 채권에 대해 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권(아래 연령분석 참고)이 포함되어 있습니다. 회사는 일부 상계약정을 체결하고 있는 거래처 채권을 제외하고는 거래상대방에 대한 회사의 채무와 상계할 법적 권리를 보유하고 있지 아니합니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

연체되지 않은 채권	555,563	539,376

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 초과 6개월 이하	16,856	30,325

6개월 초과 1년 이하	27,346	17,435

1년 초과	36,148	26,893

소계	80,350	74,653

손상채권

3개월 이하	47,094	31,399

3개월 초과 6개월 이하	-	-

6개월 초과 1년 이하	-	-

1년 초과	21,891	30,234

소계	68,985	61,633

합계	704,898	675,662

(3) 당기와 전기 중 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	설정	제각	기타변동	기말금액

매출채권	18,511	9,394	(9,501)	477	18,881

미수금	23,591	56,177	(1,209)	(385)	78,174

미수수익	930	123	(1,053)	-	-

대여금	30,469	238	(30,707)	-	-

전기	기초금액	설정	제각	기타변동	기말금액

매출채권	12,384	6,103	(456)	480	18,511

미수금	23,331	576	-	(316)	23,591

미수수익	701	200	-	29	930

대여금	15,321	14,174	-	974	30,469

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비(주석34 참조) 및 기타비용(주석35 참조)에 포함되어 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 상각하고 있습니다. (4) 회사는 장래 매출채권을 기초로 기업어음을 발행하고 있습니다. 이와 관련하여 회사가 매출을 인식하였으나, 금융기관이 소구권을 보유하여 제거되지 않은 매출채권의 장부금액은 55,871백만원(전기말: 93,247백만원)입니다(주석21 참조).

10. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산은 모두 저장품입니다. 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 628,612백만원 (전기: 994,412백만원)이 며, 당기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 21,618백만원입니다.

11. 당기손익인식금융상품

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

자산

주가정산계약	-	1,015	-	2,980

부채

이자율스왑계약	-	12,852	57	-

총수익스왑계약	15,960	-	12,850	-

교환권	-	-	1,292	-

신주인수권	12,562	-	-	-

통화스왑계약	8,029	-	6,927	3,094

소계	36,551	12,852	21,126	3,094

12. 금융리스채권

당기말과 전기말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

최소리스료	현재가치	최소리스료	현재가치

1년 이내	3,077	3,021	4,609	4,557

1년 초과 5년 이내	4,855	4,385	6,424	5,797

5년 초과	14,726	10,497	16,018	11,227

소계	22,658	17,903	27,051	21,581

차감: 미실현이자수익	(4,755)	(5,470)

가산: 무보증잔존가치의 현가	20,770	17,893

합계	38,673	39,474

1 3 . 기타금융자산

당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동

단기금융상품	182,729	214,903

비유동

장기금융상품	8,993	27,586

기타(*)	33,048	21,750

소계	42,041	49,336

합계	224,770	264,239

(*) 회사채차환발행으로 인해 취득한 P-CBO 후순위채에 대하여 당기 중 11,454백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

14. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동	유동	비유동

선급금	24,178	31,095	-

선급비용	61,420	55,970	-

부가세대급금	3,288	5,091	-

기타	-	-	111

합계	88,886	92,156	111

15. 매도가능금융자산 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

주식수	지분율(%)	취득원가	장부금액	장부금액

시장성 있는 지분증권

㈜KB금융지주	2,021,134	0.52	72,378	67,001	73,064

대한해운㈜	103,141	0.42	7,284	1,960	2,414

팬오션㈜	216,615	0.10	1,028	799	705

소계	80,690	69,760	76,183

시장성 없는 지분증권

㈜한국경제신문	195,797	1.05	2,318	976	976

㈜제이티비씨	300,000	0.27	1,500	1,556	1,459

㈜채널에이	300,000	0.37	1,500	1,556	1,459

부산컨테이너터미널㈜	547,350	8.33	2,737	2,711	-

한국해양보증보험㈜	400,000	2.68	2,000	2,016	-

기타	-	-	25,256	1	381

소계	35,311	8,816	4,275

합계	116,001	78,576	80,458

16. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자

(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	종목	소재국가	당기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	현대아산㈜(*1)	한국	-	-	67.58	84,878

㈜현대경제연구원(*1)	한국	-	-	35.35	1,955

해영선박㈜	한국	80	500	80	469

현대엘앤알㈜	한국	-	-	49	21,366

현대종합연수원㈜	한국	68.48	96,289	68.48	103,148

현대해양서비스㈜	한국	100	3,035	100	2,847

현대벌크라인㈜	한국	100	1,005	-	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.	미국	100	93,260	100	87,467

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	일본	100	3,949	100	3,703

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	싱가포르	100	7,661	100	7,185

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	영국	100	3,153	100	2,957

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	홍콩	100	10,360	100	9,716

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	대만	100	2,266	100	2,125

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.	중국	100	11,002	100	10,319

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.(*2)	태국	48	268	48	252

HYUNDAI MERCHANT MARINE(DEUTSCHLAND) GMBH	독일	100	446	100	419

HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V.	네덜란드	100	593	100	556

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	대만	100	395	100	371

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	말레이시아	99.99	199	99.99	186

HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V.	벨기에	99.99	149	99.99	140

HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A.	프랑스	99.99	376	99.99	352

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	인도	99.99	610	99.99	572

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB	스웨덴	100	440	100	412

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	베트남	100	436	100	409

HYUNDAI MERCHANT MARINE(ITALY) SRL	이탈리아	100	591	100	554

HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC.	러시아	75	182	75	171

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.(*2)	아랍에미레이트	49	235	49	220

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	호주	100	1,090	100	1,022

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC	러시아	100	226	100	213

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	필리핀	65	223	65	210

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.	파나마	-	-	100	-

그레이스제삼차 유동화전문회사(*3)	한국	-	-	0.9	9

에이치케이제일차유한회사 등(*3)	한국 등	-	-	-	-

소계	238,939	344,203

공동기업	Netruck Franz Co., LTD.	홍콩	40	4,671	40	4,381

상해국제선박대리유한공사	중국	49	125	49	117

현대부산신항만㈜	한국	50	10,397	50	9,751

HYUNDAI FAR EAST S.A.	파나마	50	-	50	550

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	홍콩	50	2,930	50	2,748

산동교운현대물류유한공사	중국	50	9,319	50	8,740

소계	27,442	26,287

관계기업	현대증권㈜	한국	22.43	680,452	22.43	638,185

현대아산㈜(*1)	한국	33.79	37,399	-	-

㈜현대경제연구원(*1)	한국	35.35	2,084	-	-

현대유엔아이㈜	한국	27.28	4,466	27.28	4,189

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	네덜란드	20	108,582	20	91,210

㈜양산아이시디(*4)	한국	4.9	602	4.9	565

한국선주상호보험조합(*4)	한국	11.55	874	11.55	820

한국국제터미널(*4)	한국	5.55	-	5.55	-

코리아엘엔지트레이딩㈜(*4)	한국	18	562	18	527

현대코스코로지스틱스㈜(*4)	한국	10	480	10	450

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사(*4)	중국	16	18,066	16	13,575

이지스일호㈜	한국	30	115,196	30	108,039

현대엘엔지해운㈜	한국	20	115,478	20	108,305

소계	1,084,241	965,865

합계	1,350,622	1,336,355

(*1) 당기 중 현대아산㈜의 주식 8,087,751주를 매각함에 따라 지배력을 상실하여 종속기업에서 관계기업으로 분류를 변경하였습니다.(*2) 의결권의 과반수를 보유하고 있지 않으나, 해당 기업의 재무정책과 영업활동을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.(*3) 소유지분율이 과반수 미만이나 회사가 해당특수목적기업에 대한 실질적인 힘과 단순한 자산관리자의 수준이 아닌 변동이익에 노출되어 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*4) 의결권의 20%미만을 보유하고 있으나, 해당기업의 이사회에 참여하는 등 주요영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 포함하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

기초	1,336,355	1,197,004

취득	14,945	222,332

처분(*1)	(63,815)	(142,738)

대체	-	30,847

손상(*2)	(22,127)	(30,633)

기타	85,264	59,543

기말	1,350,622	1,336,355

(*1) 당기 중 현대엘앤알㈜ 보통주 441,000주 및 현대아산㈜ 보통주 8,087,751주를 각각25,395백만원 및 35,773백만원에 매각하였습니다. (*2) 손상차손은 종속기업인 현대종합연수원㈜ 및 관계기업인 현대아산㈜ 등과 관련하여 인식한 것으로 해당 회사들은 경기침체 등으로 인한 수익성 및 이익률 하락 등에 따라 회수가능액인 133,688백만원(전기: 188,026백만원)과 장부금액 155,815백만원(전기:218,659백만원)의 차이 22,127백만원(전기: 30,633 백만원)을 손상차손으로 포괄손익계산서상 종속기업,공동기업 및 관계기업투자손익으로 인식하였습니다. 회수가능액은 사용가치 및 공정가치(주석44 참조)에 근거하여 측정되었으며 사용가치 추정에 사용된 주요 가정은 아래와 같습니다(단위:백만원) .

구분	당기	전기

현대종합연수원㈜	현대아산㈜	현대종합연수원㈜

할인율	6.44%	11.27%	6.94%

영구성장률	2%	2%	2%

사용가치	96,289	84,878	103,148

17. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산 증감내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	취득액	대체	처분액	감가상각비	손상차손(*)	표시통화환산손익	기말금액

토지	1,474	-	-	-	-	-	98	1,572

건물	2,801	-	-	-	(86)	-	182	2,897

구축물	591	-	-	-	(87)	-	37	541

선박	3,127,546	108,396	(121,238)	(122,523)	(155,926)	(148,132)	164,989	2,853,112

차량운반구	58	-	-	-	(8)	-	(4)	46

공기구비품	265,452	1,593	(194)	(792)	(38,314)	-	16,181	243,926

기계장치	32,828	175	-	-	(2,360)	-	2,091	32,734

건설중인자산	94,415	24,159	(6,563)	(65,328)	-	(11,779)	689	35,593

합계	3,525,165	134,323	(127,995)	(188,643)	(196,781)	(159,911)	184,263	3,170,421

전기	기초금액	취득액	대체	처분액	감가상각비	손상차손(*)	표시통화환산손익	기말금액

토지	65,628	790	-	(58,183)	-	-	(6,761)	1,474

건물	5,089	-	-	(2,035)	(111)	-	(142)	2,801

구축물	2,765	-	-	(1,714)	(269)	-	(191)	591

선박	2,449,069	640,706	133,171	(51,695)	(153,671)	(20,393)	130,359	3,127,546

차량운반구	29	40	-	-	(7)	-	(4)	58

공기구비품	299,375	54,342	-	(65,729)	(33,607)	-	11,071	265,452

기계장치	30,210	-	3,466	-	(2,083)	-	1,235	32,828

건설중인자산	184,850	40,282	(136,637)	-	-	-	5,920	94,415

합계	3,037,015	736,160	-	(179,356)	(189,748)	(20,393)	141,487	3,525,165

(*) 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 컨테이너부문 및 벌크선박은 해운업 경기침체및 영업손실의 누적 등으로 손상검사가 수행되었으며, 컨테이너부문에 대해 98,141백만원, 벌크선박에 대해 71,887백만원(전기: 29,388백만원)의 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산인 선박 등에 배분되었습니다. 동 현금창출단위의 회수가능액은 사용가치 및 공정가치에근거하여 산출되었으며, 손상차손은 기타비용으로 계상되었습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 9.87%(전기: 8.09%)입니다. 한편, 당기에 사용가치가 상승한 일부 벌크선박에 대해 10,117백만원(전기: 8,995백만원)의 손상차손환입을 인식하였습니다.

감가상각비 중 194,728백만원 (전기: 187,516백만원)은 매출원가, 2,053백만원(전기:2,232백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 자본화된 차입원가 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

과목	당기	전기

자본화이자율	금액	자본화이자율	금액

건설중인자산	6.9%, LIBOR+3.3%	2,198	7%, LIBOR+1.8%~3.5%	6,778

(3) 당기말과 전기말 현재 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(주석39참조).

담보제공자산	장부금액	관련 계정과목	관련 금액	담보설정액	담보권자

당기말	전기말	당기말	전기말

선박(*2)	2,671,126	2,979,184	(*1)	1,739,317	1,913,549	-	한국산업은행 등

54,340	56,927	245,715	251,552	14,724	ABN AMRO Bank N.V. 등

34,124	37,070	65,275	64,482	17,580	㈜우리은행(홍콩) 등

65,900	26,879	장기차입금	132,000	156,000	51,000	한국산업은행 등

223,507	293,903	187,520

토지/건물(*3)	47,336	12,310	199,520

기계장치	9,112	9,532	매출원가(*4)	-	-	1,758	Taiwan InternationalPorts Corporation

(*1) 선박금융관련 SPC의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 공동담보가 포함되어 있습니다.(*3) 투자부동산으로 분류된 토지/건물이 포함되어 있습니다.(*4) 터미널 토지 및 시설임차료입니다.

(4) 금융리스 이용내역 회사는 선박과 일부 공기구비품 및 기계장치에 대하여 금융리스계약을 체결하였습니다. 리스기간은 3~15년입니다. 금융리스계약에 의해 취득한 유형자산 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

선박	공기구비품및 기계장치	선박	공기구비품및 기계장치

원가- 자본화된금융리스	3,654,241	398,239	3,868,094	374,137

감가상각누계액	(793,846)	(165,924)	(840,367)	(122,871)

손상차손누계액	(189,269)	-	(48,543)	-

순장부금액	2,671,126	232,315	2,979,184	251,266

상기 금융리스와 관련하여 당기 비용으로 인식된 조정리스료는 1,738백만원(전기: 2,033백만원)이며, 당기말 현재 해지불능전대리스에서 수령하게 될 것으로 기대되는 미래의 최소전대리스료의 합계는 14,851백만원(전기말: 13,676백만원)입니다.

(5) 운용리스 이용내역 회사는 2012년 중 본사 건물 및 토지(투자부동산 포함)를 146,230백만원에 매각한 후 재리스하여 사용하고 있으며, 당기 중 지급한 리스료는 11,598백만원(전기: 7,827백만원)입니다. 또한 2013년 중 일부 공기구비품을 매각 후 재리스하여 사용하고 있으며, 당기 중 지급한 리스료는 17,251백만원(전기: 19,085백만원)입니다. 당기말과전기말 현재 동 운용리스계약의 미래최소리스료의 합계는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

건물 및 토지	공기구비품	건물 및 토지	공기구비품

1년 이하	8,248	16,266	8,022	17,229

1년 초과 ~ 5년 이하	13,137	11,584	21,055	26,381

합계	21,385	27,850	29,077	43,610

또 한 회사는 당기말 현재 단순 나용선계약(BBC: 2건)과 선원부정기용선계약(TC: 85건)을 체결하고 운용리스로 처리하고 있으며, 당기 중 비용으로 인식된 리스료는 1,879,305백만원(전기: 2,116,545백만원)입니다. 당기말 현재 해지불 능전대리스에서 수령하게 될 것으로 기대되는 미래의 최소전대리스료의 합계는 34,995백만원(전기말: 63,795백만원)입니다. 당기말과 전기말 현재 단순 나용선계약(BBC)의 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

1년 이하	8,450	12,776

1년 초과 ~ 5년 이하	7,342	14,465

합계	15,792	27,241

18. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	취득	감가상각비	표시통화환산손익	기말금액

토지	9,789	33,292	-	1,637	44,718

건물	1,031	-	(30)	66	1,067

합계	10,820	33,292	(30)	1,703	45,785

전기	기초금액	처분	감가상각비	표시통화환산손익	기말금액

토지	9,398	-	-	391	9,789

건물	3,872	(2,464)	(110)	(267)	1,031

합계	13,270	(2,464)	(110)	124	10,820

(2) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

토지	43,981	9,261

건물	1,095	1,163

합계	45,076	10,424

(3) 당기와 전기 중 투자부동산에서 발생한 수익 및 비용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

임대수익	240	408

운영비용	(30)	(110)

합계	210	298

(4) 운용리스 제공내역

회사는 소유하고 있는 투자부동산을 운용리스로 제공하고 있으며, 리스기간은 1~3년입니다. 당기말과 전기말 현재 해지불능운용리스에 따른 미래 최소리스료는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

1년 이내	179	240

1년 초과 3년 이내	-	179

합계	179	419

19. 무형자산

당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	사용권	소프트웨어	회원권	기타	합 계

기초금액	3,510	15,704	20,385	3,981	43,580

취득	-	480	-	337	817

대체	-	444	-	(444)	-

처분	-	-	(3,759)	-	(3,759)

상각액	(232)	(6,928)	-	(256)	(7,416)

표시통화환산손익	224	827	1,327	248	2,626

기말금액	3,502	10,527	17,953	3,866	35,848

전기	사용권	소프트웨어	회원권	기타	합 계

기초금액	3,585	20,604	15,373	4,373	43,935

취득	-	520	4,151	107	4,778

대체	-	421	-	(421)	-

상각액	(216)	(6,448)	-	(238)	(6,902)

표시통화환산손익	141	607	861	160	1,769

기말금액	3,510	15,704	20,385	3,981	43,580

무형자산상각비는 포괄손익계산서상 488백만원(전기: 454백만원)은 매출원가에, 6,928백만원(전기: 6,448백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

20. 매입채무및기타채무 당기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

매입채무	589,797	609,435

미지급금	36,592	20,965

미지급비용	22,815	23,233

합계	649,204	653,633

21. 차입금 등

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

내역	차입처	만기일	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

일반대출	㈜국민은행 등	2016.01.21 ~2016.03.31	CD3M+2.21 등	84,400	84,000

외화대출	㈜우리은행(런던)	2016.01.11	3ML_USD+3.41	46,880	43,968

당좌차월	㈜우리은행 등	2016.03.17 ~2016.06.29	CD3M+4.25 등	29,047	29,000

주식담보대출	스마트업 제일차㈜ 등	2016.11.09	5.2~8.5	389,200	200,000

합 계	549,527	356,968

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

내역	차입처	만기일	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

외화대출	한국산업은행	2016.07.03	3ML_USD+4.8	23,440	21,984

외화대출	KDB IRELAND LIMITED	2016.07.18	3ML_USD+4.8	75,008	70,349

외화대출	HYUNDAI MERCHANT
MARINE (AMERICA), INC.	2022.06.25	13	118,778	-

일반대출	농협은행㈜	2016.04.02	6.71	50,000	50,000

장비차입금	한국산업은행	2019.07.10	3ML_USD+3.5	54,937	54,960

자산유동화대출(*)	에이치엠엠리시버블유동화전문유한회사	2016.08.14	1ML_USD+.2.6	164,080	199,687

CP	케이티비투자증권㈜ 등	-	-	-	300,000

보증부대출	케이디비블루오션 제이차 주식회사	2016.05.21	3CD_KRW+0.92	132,000	156,000

합 계	618,243	852,980

차감: 유동성대체분	(459,178)	(635,471)

차 감 계	159,065	217,509

( *) 매출채권 및 장래매출채권이 담보로 제공되어 있습니다(주석9 참조) .

(3) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

175-2회	2010.10.22	2015.10.22	-	-	170,000

176-2회	2011.04.07	2016.04.07	6.05	120,000	120,000

177-2회	2011.07.07	2016.07.07	5.8	240,000	240,000

178회	2012.02.06	2015.02.06	-	-	220,000

179-1회	2012.03.28	2015.03.28	-	-	190,000

179-2회(*1)	2012.03.28	2017.03.28	6.2	60,000	60,000

180회(*1)	2012.07.03	2017.07.03	5.3	330,000	330,000

181-1회	2013.10.22	2015.10.22	-	-	168,000

181-2회	2013.10.22	2015.10.22	-	-	33,600

181-3회	2013.10.22	2016.10.22	-	-	22,934

182-1회	2014.04.07	2016.04.07	10.56	84,000	84,000

182-2회	2014.04.07	2016.04.07	10.56	16,800	16,800

182-3회(*1)	2014.04.07	2017.04.07	8.63	11,780	11,780

183-1회	2014.07.07	2016.07.07	10.42	52,000	52,000

183-2회	2014.07.07	2016.07.07	10.42	7,200	7,200

183-3회(*1)	2014.07.07	2017.07.07	8.36	5,048	5,048

184-1회	2015.02.06	2017.02.06	10.71	132,000	-

184-2회	2015.02.06	2017.02.06	10.71	26,400	-

184-3회(*1,2)	2015.02.06	2018.02.06	8.75	18,514	-

185-1회	2015.03.30	2017.03.30	10.52	120,000	-

185-2회	2015.03.30	2017.03.30	10.52	19,200	-

185-3회(*1,2)	2015.03.30	2018.03.30	8.52	13,462	-

제186회(*3)	2015.09.10	2019.09.10	3	64,149	-

187-1회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	102,000	-

187-2회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	20,400	-

187-3회(*1,2)	2015.10.22	2018.10.22	8.62	14,305	-

188-1회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	134,400	-

188-2회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	26,900	-

188-3회(*1,2)	2015.10.22	2018.10.22	8.62	18,828	-

교환사채	2013.05.09	2018.05.09	1	100,671	94,419

합 계	1,738,057	1,825,781

차감: 유동성대체분	(1,156,757)	(1,665,781)

차감: 사채할인발행차금	(883)	(285)

차 감 계	580,417	159,715

(*1) 회사의 부채비율이 사채 보유기간내 의무유지비율(1,000%)을 초과함에 따라 관련 공모사채 등을 전액 유동성장기부채로 분류하였습니다.(*2) 회사가 당기 중 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	사모 전환사채 184-3회	사모 전환사채 185-3회

액면가액/발행가액	17,600백만원	12,800백만원

액면이자율	8.75%	8.52%

상환보장수익률	10.25%	10.02%

행사가액 조정내역	9,688원(기준가 하회하는 주식관련사채 발행)	9,498원(기준가 하회하는 주식관련사채 발행)

전환조건	전환가격: 10,112원/주,전환청구기간: 2016년 2월 6일 ~ 2018년 1월 6일	전환가격: 9,517원/주,전환청구기간: 2016년 3월 30일 ~ 2018년 2월 28일

조기상환청구권(Put option)	행사기간: 2017년 2월 6일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2833% ~ 104.6963%	행사기간: 2017년 3월 30일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2766% ~ 104.6825%

구분	사모 전환사채 187-3회	사모 전환사채 188-3회

액면가액/발행가액	13,600백만원	17,900백만원

액면이자율	8.62%	8.62%

상환보장수익률	10.12%	10.12%

행사가액 조정내역	-	-

전환조건	전환가격: 6,647원/주,전환청구기간: 2016년 10월 22일 ~ 2018년 9월22일	전환가격: 6,647원/주,전환청구기간: 2016년 10월 22일 ~ 2018년 9월 22일

조기상환청구권(Put option)	행사기간: 2017년 10월 22일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2795% ~ 104.6885%	행사기간: 2017년 10월 22일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2795% ~ 104.6885%

(*3) 회사가 당기 중 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	신주인수권부사채 186회

액면가액/발행가액	150,000백만원

액면이자율	3.00%

행사기간	2015년 10월 10일 ~ 2019년 8월 10일

행사시 발행할 주식	발행회사의 기명식 보통주식

행사가격	5,000원(현금납입 또는 사채대용납입)

조기상환청구권(Put option)	행사기간: 2017년 3월 10일 및 2018년 3월 10일행사가격: 106.2687% , 110.8253%

22. 유동성장기부채 당기말과 전기말 현재 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

장기차입금	459,178	635,471

현채가치할인차금	-	(6,949)

금융리스부채	344,506	380,310

현채가치할인차금	(66,810)	(75,693)

사채	1,156,757	1,665,781

사채할인발행차금	(29,653)	(12,083)

합계	1,863,978	2,586,837

2 3. 금융리스부채

당기말과 전기말 현재 국적취득조건부나용선계약, 선박금융리스 및 설비임차 등의 금융리스계약과 관련된 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

최소리스료	현재가치	최소리스료	현재가치

1년 이내	344,506	277,696	380,310	304,617

1년 초과 5년 이내	1,145,248	966,052	1,195,304	992,372

5년 초과	687,323	606,033	875,358	767,778

소 계	2,177,077	1,849,781	2,450,972	2,064,767

차감: 유동성대체	(277,696)	(304,617)

차감: 현재가치 조정금액	(327,296)	(386,205)

합 계	1,572,085	1,760,150

24. 충당부채

회사는 용선한 TC(Time charter)선박으로부터 기대되는 대선수익이 관련 용선료에 미달되는 경우 그 차액과 진행중인 항차에서 손실이 예상되는 금액을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다. 또 한, 용대선분쟁, 화물클레임 등과 관련하여 회사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액을 소송충당부채로 계상하고 있습니다. 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	29,031	2,129	31,160

증감	5,754	2,358	8,112

기말	34,785	4,487	39,272

유동항목	34,773	-	34,773

비유동항목	12	4,487	4,499

전기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	43,067	5,419	48,486

증감	(14,036)	(3,290)	(17,326)

기말	29,031	2,129	31,160

유동항목	28,983	-	28,983

비유동항목	48	2,129	2,177

25. 순확정급여부채 (1) 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 금액의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	63,870	60,173

사외적립자산의 공정가치(*)	(43,458)	(40,687)

재무상태표상 순확정급여부채	20,412	19,486

(*) 당기말 사외적립자산의 공정가치는 기존의 국민연금전환금 149백만원 (전기말: 182백만원 )이 포함된 금액입니다.

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기	전기

기초	60,173	65,695

당기근무원가	7,938	10,450

이자비용	2,226	2,457

정산손익	-	8

재측정요소

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(3,610)	345

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	4,308	2,163

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	880	(1,069)

제도에서의 지급

- 급여의 지급	(8,045)	(9,609)

- 정산	-	(10,267)

기말	63,870	60,173

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기	전기

기초	40,687	33,871

이자수익	1,502	1,495

재측정요소	(749)	(670)

사용자의 기여금	6,300	11,100

제도에서의 지급

- 급여의 지급	(4,282)	(2,775)

- 정산	-	(2,334)

기말	43,458	40,687

(4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원) .

구 분	당기말	전기말

금액	구성비율(%)	금액	구성비율(%)

정기예금	14,632	33.67	22,110	54.34

금리변동형보험	4,746	10.92	7,948	19.53

원리금보장형 ELS/DLS	1,500	3.45	6,236	15.33

이율보증형보험	22,431	51.62	4,211	10.35

기타	149	0.34	182	0.45

합 계	43,458	100.00	40,687	100.00

(5) 당기말과 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다(단위:%).

구 분	당기말	전기말

할인율	2.89	3.92

기대임금상승률	2.50	2.50

(6) 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

구 분	주요 가정의 변동	부채금액의 변동

할인율	1% 증가/감소	5.45%감소/6.16%증가

기대임금상승률	1% 증가/감소	6.13%증가/5.53%감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회사는 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 6,078 백만원이며, 당기말현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다(단위:백만원).

구분	1년 미만	1년~5년	5~10년	10~15년	15~20년	20년 초과	합계

급여지급액	9,475	38,157	34,441	27,459	20,719	23,416	153,667

확정급여채무의 가중평균만기는 7.4 년입니 다.

26. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

예수보증금	7,405	7,131

기타	6,683	6,188

합 계	14,088	13,319

27. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

예수금	2,789	-	1,480	-

선수금	198	-	162	-

장기종업원급여채무	-	775	-	1,078

기타	309	1,018	289	1,244

합 계	3,296	1,793	1,931	2,322

28. 자본금과 주식발행초과금

(1) 당기말 현재 회사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	수권주식수(주)	발행주식수(주)	액면가액	자본금

보통주	540,000,000	223,490,265	5,000원	1,117,451

우선주	60,000,000	13,005,000	5,000원	65,025

합계	600,000,000	236,495,265	1,182,476

(2) 당기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:주, 백만원).

구 분	발행주식수	보통주자본금	우선주자본금	주식발행초과금

전기초	169,273,229	846,366	-	1,100,651

유상증자(*1)	13,005,000	-	65,025	51,682

전기말	182,278,229	846,366	65,025	1,152,333

당기초	182,278,229	846,366	65,025	1,152,333

유상증자(*2)	35,000,000	175,000	-	58,429

신주인수권 행사	19,217,036	96,085	-	(1,725)

당기말	236,495,265	1,117,451	65,025	1,209,037

(*1) 회사가 전기 중 발행한 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분	1차 유상증자	2차 유상증자

발행주식수	6,811,000주	6,194,000주

의결권	1주당 1의결권

배당률	5%(누적적, 비참가적)

만기일	2019년 6월 18일	2019년 9월 26일

(미지급 누적배당금이 있을 경우 전액 수령시까지 연장)

전환비율	1:1

전환방법	수시 전환청구 가능(최소 전환 단위: 10만주)

전환기간	청구전환: 발행일(주금납입일 익일)로부터 1년 되는 날 ~ 만기일 전일자동전환: 만기일 또는 만기일 이후 배당금 전액 수령일

(*2) 회사는 당기 중 재무구조 개선 및 유동성 확보를 위하여 유상증자를 실시하였습니다. 이에 따라 2015년 3월 13일자로 237,300백만원이 납입완료되었고 자본금 및 주식발행비를 제외한 58,429백만원이 주식발행초과금으로 계상되었습니다.

29. 기타불입자본

당기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

주식발행초과금	1,209,037	1,152,333

감자차익	44,454	44,454

기타자본잉여금(주석43 참조)	(21,018)	2,256

자기주식처분손실	(83,636)	(83,636)

합 계	1,148,837	1,115,407

30. 결손금

(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

법정적립금(*)	43,624	43,624

임의적립금	1,932	6,164

미처리결손금	(2,080,313)	(1,455,219)

합 계	(2,034,757)	(1,405,431)

(*) 회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(2) 당기의 결손금처리계산서는 2016년 3월 18일 주주총회에서 처리될 예정입니다(전기 처리 확정일: 2015년 3월 27일).

(단위:백만원)

구 분	당기	전기

미처리결손금	2,084,545	1,468,764

전기이월미처리결손금	1,455,219	1,528,986

신종자본증권 수익분배금	1,410	1,410

당기순손실(이익)	625,589	(63,741)

순확정급여부채의 재측정요소	2,327	2,109

임의적립금 등의 이입액	(4,232)	(13,545)

특별상각준비금	(4,232)	(13,545)

결손금처리액	-	-

차기이월미처리결손금	2,080,313	1,455,219

31. 기타자본구성요소

당기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

매도가능금융자산평가손익	(25,103)	(13,807)

표시통화환산손익	60,224	22,078

신종자본증권(*)	19,880	19,880

합계	55,001	28,151

(*) 회사는 2012년 중 신종자본증권을 발행하였으며, 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본구성요소로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

발행금액	200억원

만기	매 30년, 연장가능

금리	7.05%이며 5년 이후 금리 조정

이자	회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

32. 매출액

당기와 전기 중 매출액의 세부 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

운송수익	4,478,638	5,120,562

대선수익	1,007,665	1,125,131

기타수익	23,004	25,937

합계	5,509,307	6,271,630

33. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

재고자산의 변동 등	628,612	994,412

용선료	1,879,305	2,116,545

항비	303,305	297,421

화물비	1,898,927	2,134,668

기기비	523,030	546,772

종업원급여	123,806	136,367

감가상각비 등(*1)	204,227	196,760

터미널비	24,565	26,785

기타	199,680	191,150

중단영업의 비용	-	(110,814)

합계(*2)	5,785,457	6,530,066

(*1) 유형자산 및 투자부동산 감가상각비, 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.
(*2) 매출원가 및 판매비와관리비의 합계입니다.

34. 판매비와관리비 당기와 전기 중 판매 비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

급여	53,893	53,802

퇴직급여	7,102	6,063

대손상각비	9,394	6,103

광고선전비	9,225	10,237

지급수수료	20,516	24,393

전산비	29,744	31,114

복리후생비	7,920	7,774

감가상각비 등(*)	9,011	8,790

여비교통비	2,989	2,688

임차료	11,598	7,911

기타	9,301	11,712

중단영업의 판매비와관리비	-	(2,225)

합계	170,693	168,362

(*) 유형자산 및 투자부동산 감가상각비, 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

35. 기 타 수 익 및 기 타 비용

당기와 전기 중 기타수 익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

기타수익	외환차익	48,470	58,253

외화환산이익	10,745	6,716

유형자산처분이익	2,198	19,429

유형자산손상차손환입	10,117	8,995

보험차익	113	38

매각예정자산손상차손환입	-	1,054

기타	1,996	8,874

중단영업의 기타수익	-	(1,308)

합계	73,639	102,051

기타비용	외환차손	54,818	88,739

외화환산손실	15,934	14,382

기타의대손상각비	61,664	14,950

유형자산처분손실	22,931	35,551

유형자산손상차손	170,028	29,388

무형자산처분손실	407	-

투자부동산처분손실	-	204

기부금	182	302

매각예정자산손상차손	24,358	-

기타	1,587	674

중단영업의 기타비용	-	(538)

합계	351,909	183,652

36. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수 익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

이자수익	9,945	34,301

외환차익	37,899	8,733

외화환산이익	142,109	139,218

배당금수익	76,628	9,907

파생상품평가이익	2,309	9,048

파생상품거래이익	17,834	30,045

매도가능금융자산처분이익	-	31,663

기타	-	16

중단영업의 금융수익	-	(17,324)

합계	286,724	245,607

( 2) 당기와 전기 중 금 융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

이자비용	250,056	249,516

외환차손	12,194	21,811

외화환산손실	8,818	8,035

파생상품평가손실	13,651	12,115

파생상품거래손실	13,097	13,116

기타금융자산손상차손	11,454	-

매도가능금융자산손상차손	389	-

금융수수료	20,298	28,138

기타	207	-

중단영업의 금융비용	-	(9,234)

합계	330,164	323,497

37. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	(831)	179

이연법인세

일시적차이의 증감	237	9,779

계속사업관련 법인세비용(수익) 합계	(594)	9,958

(2) 당기와 전기 중 법인세차감전순손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

법인세비용차감전순이익(손실)	(626,183)	73,699

적용세율에 따른 법인세비용(수익)	(151,536)	17,834

조정사항

비과세수익	(23,144)	(47,826)

비공제비용	11,847	4,717

이월결손금 등 이연법인세 미인식효과	163,070	35,052

기타	(831)	181

법인세비용(수익)	(594)	9,958

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

반영전	법인세효과	반영후	반영전	법인세효과	반영후

매도가능증권평가손익	(25,058)	(44)	(25,102)	(13,525)	(281)	(13,806)

(4) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	35,105	53,685

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	51	251

소계	35,156	53,936

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(35,105)	(53,685)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(51)	(251)

소계	(35,156)	(53,936)

이연법인세자산(부채) 순액	-	-

(5) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채)의 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이에 대한 이연법인세

매출채권및기타채권	23,655	7,125	-	30,780

종속기업투자 등	63,786	(25,477)	-	38,309

매도가능금융자산	17,480	(2,146)	(1,554)	13,780

유형자산	(2,253)	2,523	-	270

무형자산	627	(39)	-	588

파생상품자산부채	2,715	7,052	-	9,767

확정급여채무	4,071	(298)	439	4,212

장기종업원급여채무	261	(74)	-	187

충당부채	7,193	1,843	-	9,036

외화평가조정	21,519	(3,505)	-	18,014

금융리스채권	(5,559)	61	-	(5,498)

재고자산	-	21,618	-	21,618

기타	(17,631)	16,528	-	(1,103)

소계	115,864	25,211	(1,115)	139,960

세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금	487,520	156,690	-	644,210

미사용세액공제	9,897	(757)	-	9,140

소계	497,417	155,933	-	653,350

합계	613,281	181,144	(1,115)	793,310

전기	기초금액	손익계산서	기타포괄손익	기말금액

일시적차이에 대한 이연법인세

매출채권및기타채권	22,568	1,087	-	23,655

종속기업투자 등	67,068	(3,282)	-	63,786

매도가능금융자산	14,153	(6,530)	9,857	17,480

유형자산	158,139	(160,392)	-	(2,253)

무형자산	627	-	-	627

파생상품자산부채	10,426	(7,711)	-	2,715

확정급여채무	6,714	(2,133)	(510)	4,071

장기종업원급여채무	399	(138)	-	261

충당부채	6,964	229	-	7,193

외화평가조정	35,239	(13,720)	-	21,519

금융리스채권	(151,484)	145,925	-	(5,559)

매각예정비유동자산	(7,784)	7,784	-	-

기타	(19,474)	1,843	-	(17,631)

소계	143,555	(37,038)	9,347	115,864

세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금	424,710	62,810	-	487,520

미사용세액공제	13,146	(3,249)	-	9,897

소계	437,856	59,561	-	497,417

합계	581,411	22,523	9,347	613,281

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있는 바,당기말과 전기말 현재 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로 하여 인식하고 있습니다.

(6) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말	비고

종속기업투자 등	(73,597)	(73,597)	미배당이익 영구적으로 재투자 가정

203,968	116,263	미래과세소득의 불확실

27,930	220,911	처분하지 않을 예정

차감할 일시적차이	352,332	215,188	미래과세소득의 불확실

세무상결손금	2,662,025	2,014,547

미사용세액공제	9,140	9,897

합계	3,181,798	2,503,209

당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용결손금 및 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다(단위:백만원).

연도	미사용결손금	미사용세액공제

2016년	-	9,088

2017년	-	52

2019년	282,920	-

2021년	481,534	-

2022년	620,309	-

2023년	369,156	-

2024년	269,230	-

2025년	638,876	-

합계	2,662,025	9,140

38. 주당손익

(1) 당기와 전기 중 회사의 기본주당손익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

당기순손익

계속영업당기순손익(*1)	(631,440)	(246,748)

중단영업손익	-	308,136

(631,440)	61,388

유통보통주식수(단위:천주)(*2)	202,696	177,043

기본주당손익(단위:원)

계속영업주당손익	(3,115)	(1,394)

중단영업주당손익	-	1,740

(3,115)	346

(*1) 포괄손익계산서상 계속영업당기순손익에서 전환우선주 배당금을 차감하였습니다.(*2) 당기 중 시가 미만 주주배정 유상증자로 인해 비교표시되는 전기 유통보통주식수를소급하여 조정하였습니다(주석28 참조).

(2) 회사의 희석주당손익은 반희석화효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

39. 특수관계자거래

(1) 당기와 전기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당기	전기

매출 등	매입 등	매출 등	매입 등

종속기업	현대아산㈜	1,244	240	1,830	222

㈜현대경제연구원	398	132	1,033	1,072

해영선박㈜	98	1,643	101	1,822

현대로지스틱스㈜(*)	-	-	13,689	406,561

현대엘앤알㈜(*)	33	387	236	474

현대종합연수원㈜	75	1,512	81	619

현대해양서비스㈜	52	8,074	52	8,941

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*)	379	153,266	727	159,819

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	-	6,012	-	7,384

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	-	8,679	-	8,114

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	-	40,789	-	46,484

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	-	6,638	-	6,392

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	-	2,910	-	3,012

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*)	-	11,730	-	13,288

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.	-	1,954	-	2,148

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	-	1,760	-	1,799

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	24	1,534	-	1,401

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	-	5,230	-	5,381

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	-	2,517	-	2,439

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.	-	5,052	-	5,711

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	-	1,284	-	3,864

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD.	-	1,179	-	700

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	-	1,000	-	744

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.(*)	2,292	-	1,817	-

그레이스제삼차 유동화전문유한회사 등	-	-	-	74

소계	4,595	263,522	19,566	688,465

공동기업	현대부산신항만㈜	1,573	52,290	6,250	66,300

관계기업	현대증권㈜(*)	5,152	673	3,532	7,805

현대로지스틱스㈜(*)	35,529	557,386	28,818	288,162

현대아산㈜	424	-	-	-

㈜현대경제연구원	134	113	-	-

현대유엔아이㈜	1,889	30,727	1,919	33,621

㈜양산아이시디	-	-	-	27

한국국제터미널	-	9,139	-	11,240

코리아엘엔지트레이딩㈜	-	-	27,049	-

현대엘엔지해운㈜	220	31	18,602	11,747

소계	43,348	598,069	79,920	352,602

지분법 투자회사	현대엘리베이터㈜(*)	5,009	1,575	3,867	-

현대중공업㈜(*)	-	-	14,521	34,496

소계	5,009	1,575	18,388	34,496

합계	54,525	915,456	124,124	1,141,863

(*) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당기말	전기말

채권	채무	채권	채무

종속기업	현대아산㈜	-	-	-	962

㈜현대경제연구원	-	-	-	398

해영선박㈜	1,048	93	1,257	118

현대엘앤알㈜(*)	-	-	8,345	9

현대종합연수원㈜	248	19	-	16

현대해양서비스㈜	-	7,658	783	6,502

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*)	-	174,137	27,679	25,329

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	-	2,155	-	1,979

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	-	2,943	-	686

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	3,892	5,025	2,969	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	-	1,873	-	760

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	2,202	875	2,833	799

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*)	9,447	1,756	15,046	3,298

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.	-	123	-	200

HYUNDAI MERCHANT MARINE(DEUTSCHLAND) GMBH	2,937	-	1,044	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V.	194	-	672	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	-	144	126	294

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	102	205	204	209

HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V.	124	-	415	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A.	18,382	-	18,572	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	3,738	491	3,420	415

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB	620	-	920	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	759	767	825	1,532

HYUNDAI MERCHANT MARINE(ITALY)	118	-	215	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC.	-	-	91	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.	779	5,233	511	5,500

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	587	133	1,172	655

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD.	401	98	375	52

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	1,414	434	4,860	-

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.(*)	-	-	31,399	-

에이치엠엠리시버블 유동화전문유한회사	-	164,080	-	153,888

에이치케이에스제일차유한회사	968	-	819	100,000

에이치케이엠제일차유한회사	968	-	819	100,000

케이디비블루오션제이차㈜	1,443	132,000	534	156,000

스마트업 제일차㈜	667	83,500	-	-

스마트업 제이차㈜	667	83,500	-	-

스마트업 제삼차㈜	663	83,000	-	-

소계	52,368	750,242	125,905	559,601

공동기업	현대부산신항만㈜	15,953	8,577	16,501	5,022

관계기업	현대로지스틱스㈜(*)	1,019	57,025	1,489	57,425

현대아산㈜	-	963	-	-

㈜현대경제연구원	-	424	-	-

현대유엔아이㈜	-	7,710	-	4,172

한국국제터미널	-	909	-	1,145

현대엘엔지해운㈜	320	416	4,175	2,641

소계	1,339	67,447	5,664	65,383

지분법 투자회사	현대엘리베이터㈜(*)	5,220	142,388	3	1,968

합계	74,880	968,654	148,073	631,974

(*) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

당기말 현재 특수관계자에 대한 대여금은 5,480백만원이며, 미수금과 관련하여 18,254백만원이 대손충당금으로 설정되어 있습니다. 또한, 선박금융관련 SPC인 KSF 15International S.A. 등에 대해 당기말 현재 1,739,317백만원(전기말: 1,913,549백만원)을 금융리스부채 등으로 계상하고 있습니다.

(3) 당기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	회사명	자금대여거래	자금차입거래	현금출자	배당 수취

대여	회수	차입	상환

종속기업	HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*1)	-	11,170	113,373	-	-	33,292

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.	1,628	3,520	-	-	-	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	-	129	-	-	-	-

현대벌크라인㈜	-	-	-	-	1,000	-

에이치케이에스제일차유한회사	968	655	-	100,000	-	-

에이치케이엠제일차유한회사	968	655	-	100,000	-	-

케이디비블루오션제이차㈜(*2)	581	-	-	24,000	-	-

스마트업 제일차㈜	667	-	83,500	-	-	-

스마트업 제이차㈜	667	-	83,500	-	-	-

스마트업 제삼차㈜	663	-	83,000	-	-	-

선박금융관련 SPC 등	-	-	131,268	472,295	-	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	-	-	-	-	-	186

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	-	-	-	-	-	1,163

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.	-	-	-	-	-	3,379

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	-	-	-	-	-	4,183

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.	-	-	-	-	-	8,551

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	-	-	-	-	-	14,776

관계기업	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	-	-	-	-	10,632	-

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사	-	-	-	-	3,313	-

현대증권㈜	-	-	-	-	-	2,654

현대유엔아이㈜	-	-	-	-	-	552

공동기업	현대부산신항만㈜	-	-	-	-	-	3,225

상해국제선박대리유한공사	-	-	-	-	-	68

지분법투자회사	현대엘리베이터㈜	-	-	139,200	-	-	-

(*1) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.(*2) 해당 차입과 관련하여 한국산업은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석41 참조).

한편, 관계기업인 현대증권㈜는 당기에 회사가 차환발행한 사채 중 30,960백만원을 총액인수하였으며(주석21 참조) , 당기말 현재 현대증권㈜에 투자한 금융상품(MMT 등)은 20,034백만원(전기말: 10,049백만원)입니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자를 위하여 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

담보제공자산	장부금액	관련 계정과목	관련 금액	담보설정액	담보권자

당기말	전기말	당기말	전기말

선박	2,671,126	2,979,184	(*)	1,739,317	1,913,549	-	한국산업은행 등

54,340	56,927	245,715	251,552	14,724	ABN AMRO Bank N.V. 등

34,124	37,070	65,275	64,482	17,580	㈜우리은행(홍콩) 등

(*) 선박금융관련 SPC의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

당기말 현재 회사는 특수관계자의 차입금 등과 관련하여 정기예금 등을 담보로 제공하고 있으며, 특수관계자의 지분 등과 관련된 약정을 체결하고 있습니다(주석8과 41참조).

( 5) 당기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증내역	제공받은 회사	여신제공기관	지급보증액

해외리스	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	로테르담항만당국	69,418

장비리스	WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC	BOA / Fifth Third Equipment Finance co.	15,595

Fifth Third Equipment Finance co.	18,783

CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC	Wells Fargo Equipment Finance, Inc.	19,471

Huntington National Bank	5,459

BOA Leasing Capital LLC	907

Fifth Third Equipment Finance co.	9,324

우리사주	회사 임직원	한국증권금융주식회사	33,353

임대차계약	현대부산신항만㈜	부산항만공사	570,288

금융채무보증	HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.	Apollo Capital Management	353,627

선박금융채무보증	현대엘엔지해운㈜	H Shipping S.A.	113,565

H Shipping S.A.	103,981

HD Glory Shipping S.A.	한국수출입은행	8,417

FEG Success Shipping S.A.	24,366

Brilliant 1 International S.A.	한국수출입은행 등	47,903

Brilliant 2 International S.A.	23,520

Brilliant 3 International S.A.	18,209

Brilliant 4 International S.A.	12,897

(6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

단기종업원급여	1,923	1,795

퇴직급여	403	391

40. 현금흐름표 (1) 당기와 전기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

조정항목	626,154	37,907

현금유출이 없는 비용 등의 가산	921,567	745,794

금융비용	330,164	332,732

영업활동에서 발생한 외화환산손실	15,934	14,382

법인세비용(수익)	(594)	9,958

감가상각비 등	204,227	196,760

충당부채전입액	36,951	27,998

퇴직급여	8,662	11,420

장기종업원급여	(157)	(433)

대손상각비	9,394	6,103

기타의대손상각비	61,664	14,950

유형자산처분손실	22,931	35,551

유형자산손상차손	170,028	29,388

투자부동산처분손실	-	204

무형자산처분손실	407	-

매각예정자산손상차손	24,358	-

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자손상차손	22,127	30,633

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자처분손실	9,123	5,662

기능통화환산효과	6,348	30,486

현금유입이 없는 수익 등의 차감	(341,694)	(856,806)

금융수익	(286,724)	(262,931)

영업활동에서 발생한 외화환산이익	(10,745)	(6,716)

사업부매각이익	-	(295,558)

유형자산처분이익	(2,198)	(19,429)

유형자산손상차손환입	(10,117)	(8,995)

매각예정자산손상차손환입	-	(1,054)

충당부채환입액	(28,983)	(42,338)

종속기업, 공동기업 및 관계기업투자처분이익	(2,927)	(219,785)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동	46,281	148,919

매출채권의 감소	60,051	45,349

미수금의 증가	(39,444)	(25,599)

장기미수금의 감소(증가)	1,331	(386)

재고자산의 감소	98,383	58,925

금융리스채권의 감소	4,713	42,834

기타자산의 감소(증가)	(18,327)	3,557

매입채무의 증가(감소)	(43,274)	79,679

미지급금의 증가(감소)	12,393	(3,490)

미지급비용의 감소	(19,992)	(28,157)

퇴직금의 지급	(8,045)	(19,876)

사외적립자산의 증가	(2,018)	(5,991)

기타부채의 증가	510	2,074

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

금융리스에 의한 유형자산 취득	47,655	730,307

유형자산의 매각예정자산 대체	127,995	-

건설중인자산의 본계정 대체	6,563	136,637

유형자산 취득 관련 미지급금	3,112	-

파생상품 정산 관련 미수금	-	82,278

유형자산 처분관련 미수금	41,032	-

동일지배 하의 사업결합	78,283	-

관계기업투자의 종속기업투자 대체	44,515	-

현물배당에 의한 투자부동산 취득	33,292	-

신주인수권 행사	94,469	-

41. 우발부채와 약정사항

(1) 견질어음 및 수표 회사는 당기말 현재 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 1매를 관련 거래업체에 견질로 제공하고 있습니다 .

(2) 차입한도약정

당기말 현재 차입한도약정내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	금융기관	한도약정	차입잔액

당좌차월	㈜우리은행 등	59,000	29,000

외화대출	㈜우리은행(런던) 등	145,328	145,328

일반대출	㈜국민은행 등	150,000	134,400

합계	354,328	308,728

(3) 선박건조계약 회사는 한진중공업㈜ 등 조선회사에 벌크선 6척에 대한 선박건조계약을 체결(건조선가 총액: USD 214,800천)하고, 동 계약과 관련하여 35,294백만원을 건설중인자산으로 계상하고 있습니다.

(4) 장기해상운송계약

당기말 현재 회사가 체결하고 있는 장기해상운송계약 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

거래처	수송용도	호선명	척수

한국전력공사㈜	석탄	Hyundai Spirit 등	3

㈜포스코	석탄 및 철광석	Hyundai Vision 등	5

현대글로비스㈜	철광석	Hyundai Pioneer 등	2

회사는 장기해상운송계약에 대해 약정상 리스요소 및 리스거래의 실질에 따라 금융리스 회계처리를 적용하고 있습니다. 이 에 따라 당기말 현재 상기 장기운송계약에 투입된 선박 1척이 금융리스채권으로 대체되었으며, 관련 금융기관 차입금에 대해 담보로 제공되어 있습니다(주석21 참조). 한 편, 회사는 상기 장기해상운송계약과 관련하여 서울보증보험㈜ 등으로부터 계약이행보증을 제공받고 있습니다. ( 5) 자기주식 매각거래 회사는 재무구조 개선을 위하여 2004년 6월 15일자로 회사의 자기주식 12,365,040주를 Cape Fortune B.V.(이하"매수자")에 매각(매각가액: 89,758백만원)하였습니다.동 매각계약에 의하면 매수자가 동 주식을 처분하여 이익이 발생하는 경우 회사는 동이익의 25%를 배분받도록 되어 있습니다. 2012년 12월 14일자로 Cape Fortune B.V.는 동 자기주식 및 계약의 권리와 의무를 관계기업인 Market Vantage Limited에 이전함에 따라, 회사의 계약상대방이 Market Vantage Limited로 변경되었습니다. 당기말 현재 미정산된 주식수는 2,924,576주입니다.

(6) 현대부산신항만㈜ 전환우선주식 관련 약정 2014년 3월 14일에 와스카유한회사는 회사의 공동기업인 현대부산신항만㈜의 전환우선주식 1,999,999주를 뉴오션웨이유한회사로부터 2,500억원에 모두 매수하였습니다. 회사는 해당 지분 매각과 관련하여 와스카유한회사가 현대부산신항만㈜로부터향후 수취할 배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공하는 약정을 체결하였습니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 17,250백만원/년이며 대여기간은 총 10년, 이자율은 3%입니다(주석4 참조).

(7) 현대증권㈜ 우선주식(2014년 12월 30일 이후 보통주로 전환) 관련 약정

1) 회사와 관계기업인 현대엘리베이터㈜와 현대유엔아이㈜는 2012년 1월 9일자로 자베즈 제1호 PEF(이하"계약상대방")가 보유하고 있는 현대증권㈜의 우선주식 22,577,400주를 대상으로 하여 계약상대방에게 계약기간 5년간 주식의 매입대금에 연 7.5%를 적용하여 산출한 금액을 매 반기마다 지급하고, 동 주식으로부터 발생하는 변동손익을 정산(이익발생시 동 이익의 20%를, 손실발생시 주당 5,000원을 한도로 손실액을 계약상대방에게 지급)하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 계약상대방은 계약발효일 6개월 이후부터 현대증권㈜의 우선주식을 일부 또는 전부 처분할 수 있고, 주식가격이 취득금액 및 액면금액 이하로 하락하는 특정요건 충족 시 회사를 상대로 Put option을 행사할 수 있으며, 옵션행사가격은 옵션행사통지 익영업일의 종가입니다. 또한, 회사는 계약상대방 지분매각에 대하여 우선매수권을 보유하고 있습니다.

한편, 회사와 계약상대방은 2014년 중 주식 및 예금에 대한 근질권설정계약 및 총수익스왑계약에 대한 변경계약을 체결하였으며, 해당 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

수수료율	잔여 계약기간동안 연 8.5% 적용

기한의 이익 상실	회사의 신용등급이 BB-이하로 하락하는 경우

추가담보	현대증권㈜ 보통주 5,915,314주 및 예금 385억원 질권설정

이후, 2015년 11월 27일자로 회사의 신용등급이 B+로 하락하여 기한의 이익을 상실함에 따라 회사와 계약상대방은 2016년 1월 12일자로 해당 계약을 최종정산하였습니다(주석44 참조). 2) 회사는 2015년 1월 13일(2015년 1월 16일 효력발생)자로 관계기업인 현대증권㈜ 의 보통주식 11,214,421주를 대상으로 하여 Natixis와 계약기간 1년간 주식의 매입대금(7,165원)에서 현금담보금액을 제외한 금액에 연 4.95%를 적용하여 산출한 금액을 매 분기마다 지급하고, 동 주식으로부터 발생하는 변동손익을 정산(이익발생시 동 이익의 20%를 Natixis에게 지급, 손실발생시 전액 회사가 보전)하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 한편, 회사는 2015년 5월 29일자로 Natixis 에게 조기정산을통보하였으며, 이에 따라 2015년 10월 20일에 해당 계약을 최종 정산하였습니다 .

( 8) 계류중 인 소송사건

당기말 현재 회사가 피소되어 계류 또는 중재중인 소송사건은 용대선분쟁, 화물클레임 등 총 42건(소송가액: USD 39,381천) 입니다. 동 계류 또는 중재 중인 소송사건의 경우 소송 피소가액의 일부분이 보험으로 구상됩니다. 한편, 회사는 해외종속회사 직원에 의한 일부 적절히 승인되지 않은 매입채무 결제와 관련하여 당기 재무제표상 기타의대손상각비 47,094백만원을 계상하였으며, 동 금액을 회수하기 위한 법적절차를 진행할 예정입니다.

(9) 현대건설㈜ 이행보증금

회사는 2011년 중 현대건설 채권단을 상대로 현대건설㈜ 인수전 참여 당시 우선협상대상자 지위에서 컨소시엄 대표로 납부한 이행보증금 275,500백만원에 대해 전액의 반환과 불법행위 등에 대한 소정의 손해배상을 청구하는 소송을 서울중앙지방법원에제기하였습니다. 이후 법원의 1심 판결에 의해 2013년 중 240,263백만원을 반환받았고, 컨소시엄 내 종속기업 및 관계기업과의 비용정산을 통해 추가로 19,253백만원을 수취하였으며, 당기말 현재 18,254백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 한편, 회사는 미회수금액인 68,785백만원에 대해 서울고등법원에 항소를 제기하였으나 기각되었고, 회사와 채권단은 해당 기각결정에 불복하여 각각 상고장을 제출하였으며, 2014년 1월 9일에 대법원에 접수되어 현재 계류 중에 있습니다. 향후 법적절차의 진행경과 등이 상기의 평가를 조정하는 것이 적절하다는 것을 나타낼 경우 조정이이루어질 것입니다.

(10) 회사가 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증내역	제공자	여신제공기관	지급보증액

금융채무보증	한국산업은행	케이디비블루오션제이차 주식회사	132,000

KHT 임대료 지급보증	Hun-nan Commercial Bank	-	444

해상운송 계약이행보증	㈜하나은행	11,919

서울보증보험㈜	1,320

BBCHP LTV 보증	한국산업은행	BNP Paribas 등	87,256

(11) 재무구조개선을 위한 자구계획 등 회사 는 당기말 현재 순손실 및 누적결손을 시현하고 있습니다. 이는 최근 지속되어 온 세계 경제 불황 및 선박 공급 과잉에 따른 낮은 선박 운임 등으로 인한 해운업 전반적인 저수익성 침체국면이 회사 에도 영향을 미쳐 손실 시현 및 금융비용 증가로 이어졌기 때문입니다. 이로 인해 단기적으로는 해운업의 수익성이 개선되어 대규모 차입금 상환으로 이루어지기 어려운 상황임에 따라 회사 는 2013년 중 한국산업은행(이하 "주채권은행")과 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 이러한 재무적어려움을 극복하기 위한 조치로 매출향상 및 비용절감, 자산매각 등 유동성 확보를 통한 재무 및 영업구조개선을 골자로 하는 자구계획을 이행하고 있습니다. 또한, 회사 가 속한 현대그룹계열이 2014년 중 주채무계열에 선정됨에 따라 2014년 6월 13일자로 주채권은행 및 기타채권은행과 자산매각, 유상증자 및 사업구조조정 등을 내용으로 하는 재무구조 개선을 위한 약정을 체결하였습니다. 해당 약정 미이행시 주채권은행은 신규여신 중지 및 제공한 기 취급여신의 기한이익 상실 등의 조치를 취할 수 있습니다. 한편, 재무제표 는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리되었으나, 향후 해운경기의 회복여부에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있으며, 자구계획 및 재무구조개선약정 이행의 최종 결과에 따라서도 좌우되는 중요한 불확실성을 내포하고 있습니다. 그러나 이로 인한 회사 의 재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 채무초과 및자산과 부채의 분류표시와 관련 손익항목에 대한 조정사항은 재무제표 에 반영되지 않았습니다.

(12) 회사채신속인수제도

회사는 2013년 9월 2일에 정부 및 관계기관이 합동으로 진행하는 회사채신속인수제도를 통하여, 제 175-1회 무보증 공모사채 2,800억원의 80%에 대한 차환발행을 신청하였으며, 2013년 9월 17일에 개최된 차환발행심사위원회에서 해당 회사채에 대한 차환발행이 가결되었습니다. 이에 따라 2013년 10월 21일에 주채권은행인 한국산업은행과 자구계획 이행, 후순위 CBO 인수, 확약서 징구 등을 내용으로 하는 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 동 확약서에는 현대엘리베이터㈜가 보유한 회사주식 772만주에 대한 처분위임장 제출 및 질권설정, 약정불이행시 지배구조개선 조치, 주식파생계약 축소 등의 확약사항이 포함되어 있습니다.

회사가 상기 회사채신속인수제도를 통해 차환발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다(주석21 참조).

구분	금액(단위:백만원)	연이자율(%)	발행일	만기일

사모사채 181-1회	168,000	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모사채 181-2회	33,600	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모전환사채 181-3회	22,400	3.49	2013-10-22	2016-10-22

사모사채 182-1회	84,000	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모사채 182-2회	16,800	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모전환사채 182-3회	11,200	8.63	2014-04-07	2017-04-07

사모사채 183-1회	52,000	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모사채 183-2회	7,200	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모전환사채 183-3회	4,800	8.36	2014-07-07	2017-07-07

사모사채 184-1회	132,000	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모사채 184-2회	26,400	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모전환사채 184-3회	17,600	8.75	2015-02-06	2018-02-06

사모사채 185-1회	120,000	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모사채 185-2회	19,200	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모전환사채 185-3회	12,800	8.52	2015-03-30	2018-03-30

사모사채 187-1회	102,000	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 187-2회	20,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 187-3회	13,600	8.62	2015-10-22	2018-10-22

사모사채 188-1회	134,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 188-2회	26,900	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 188-3회	17,800	8.62	2015-10-22	2018-10-22

(13) 현대엘엔지해운㈜ 관련 약정

회사는 LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 2014년 4월 30일에 아이기스원㈜와 주주간계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 회사와 아이기스원㈜는 2018년말까지 보유한 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도 또는 담보로 제공하거나 기타 처분행위를 할 수 없으며, 회사는 본 계약의 효력발생일로부터 6년이 경과하는 날로부터 30일의 기간동안 1회에 한하여 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 한편, 회사는 신규사업의 진행상황에 따라 특정요건의 미충족시 보유중인 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 중 일부 또는 전부를 아이기스원㈜에게 무상양도하기로 하였으며, 이와 관련하여 회사가 보유한 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 2,000,000주에 대해 질권이 설정되어 있습니다(주석8 참조). 한편, LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 일부 자산이 한국가스공사㈜의 미동의로 부득이하게 기한(2015년 12월 31일) 내 이전되지 못함에 따라 관계기업인 현대엘엔지해운㈜는 해당 미이전을 근거로 반환금 550억원을 2016년 1월 30일까지 지급해 줄 것을 요청하였 습니다(주석44 참조). (14) 이지스일호㈜ 보통주식 관련 약정 회사는 2014년 7월 16일자로 오릭스 코퍼레이션과 현대로지스틱스㈜ 주식매매계약 및 이지스일호㈜에 대한 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 오릭스 코퍼레이션은 최소보유지분율 관련 특정 조건에 미달하는 경우 상대방의 동의 없이 보유한 이지스일호㈜ 전환우선주를 양도할 수 없습니다. 한편, 주식매매계약 관련 손해배상 등 계약이행을 담보하기 위하여 이지스일호㈜ 보통주식 2,044,012주에 대해 질권이 설정되어 처분이 제한되어 있습니다(주석8 참조).

(15) HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC. 차입금 관련 약정회사는 당기 중 종속기업인 HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.(이하 "HMMA")가 Apollo Capital Management로부터 차입한 금액과 관련하여 HMMA가 이자를 상환하기 시작하는 2015년 12월 31일부터 HMMA의 연결조정 EBITDA가일정 기준을 초과하지 못한다면 그 부족분을 회사가 대여 또는 출자하는 약정을 체결하였습니다(주석21 참조).(16) 6,350TEU 컨테이너선 매입 관련회사는 2015년 4월 중 탱커선 3척을 Eastern Pacific Shipping에 매각하고, 매각대금중 일부를 2016년 3월 31일까지 매입하기로 약정한 6,350TEU 컨테이너선 1척의 매입대금으로 활용하는 선박매매계약을 체결하였습니다. 해당 계약과 관련하여 약정기일 내 선박매입이 이루어지지 않을 경우 회사는 매각대금 중 일부에 대해 손실을 부담할 수 있으며, 당기말 현재 회사는 관련 미수금에 대해 9,083백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다(주석9 참조).(17) 현대증권㈜ 및 현대종합연수원㈜ 신탁담보 관련회사는 재무구조 개선을 위해 2015년 11월 11일에 현대엘리베이터㈜, 스마트업 제1차㈜, 스마트업 제2차㈜ 및 스마트업 제3차㈜부터 총 3,892억원(각각 1,392억, 835억원, 835억원 및 830억원)을 차입하였습니다. 해당 차입과 관련하여 회사는 관계기업인 현대증권㈜의 보통주식 46,794,254주와 종속기업인 현대종합연수원㈜의 보통주식 184,874주를 신탁담보 등으로 제공하였습니다. 해당 신탁담보와 관련하여 현대엘리베이터㈜는 주식매도청구권 및 우선매수권을 보유하고 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	현대증권㈜	현대종합연수원㈜

주식매도청구권	행사가격	① 제1대출 원리금, ② 행사일 이전1개월 가중평균의 120%,③ 직전일 종가 90% 중 큰 금액	현대상선㈜와 현대엘리베이터㈜가 합의하여 선정한 외부가격

행사시기	담보실행사유(기한의 이익 상실 사유) 발생 이전

행사효과	주식매매계약 체결

주식우선매수권	행사가격	주식매도청구권과 동일

행사시기	담보실행사유(기한의 이익 상실 사유) 발생시 2개월 이내

행사효과	주식매도청구권과 동일

한편, 회사와 현대엘리베이터㈜는 2016년 2월에 해당 신탁담보 대출 관련 추가 합의서를 체결하였습니다(주석44 참조).

42. 중단영업

회사는 재무구조개선을 위한 자구계획의 일환으로 2014년 4월 30일 이사회 결의에 따라 투자자인 아이기스원㈜와 LNG 전용선 사업부문 매각을 위한 본 계약을 체결하였으며, 이에 따라 LNG 전용선 사업부문 관련 자산(638,840백만원), 부채(461,251백만원), 기타 권리 및 의무 등을 포함한 사업 일체를 신설법인인 현대엘엔지해운㈜에게 461,100백만원(매각대상 사업부에 포함된 현금 38,900백만원을 차감한 순액)에 영업양도하였고, 2014년 11월 3일에 14,440백만원을 추가정산하였습니다. 동 사업부문과 관련된 손익은 중단영업으로 표시하였습니다.

LNG 전용선 사업부문의 매각과 관련된 재무정보는 다음과 같습니다.(1) 중단영업으로부터의 손익(단위:백만원)

구 분	전기

수익	133,165

비용	(120,587)

세전중단영업손익	12,578

법인세비용	-

세후중단영업손익	12,578

세전중단영업처분손익	295,558

법인세비용	-

세후중단영업처분손익	295,558

중단영업으로부터의 손익	308,136

(2) 중단영업현금흐름(단위:백만원)

구분	전기

영업활동으로인한현금흐름	34,924

투자활동으로인한현금흐름	446,660

재무활동으로인한현금흐름	(67,190)

총현금흐름	414,394

43. 동일지배 하의 사업결합 회사는 2015년 6월 12일자 이사회 결의에 따라 2015년 7월 중 제품선 2척의 BBCHP계약상 용선주를 종속기업인 Royal Tanker Shipping S.A.(이하 "RTS")에서 회사로 이전하는 변경 계약을 체결하였습니다. 동 변경 계약은 회사와 종속기업간 사업결합에 해당하므로 회사는 해당 거래를 장부금액법으로 회계처리하였습니다. 이에 따라 회사가 취득한 RTS의 자산과 부채는 회사의 연결재무제표상 장부금액으로 인식하였으며, 이전대가와 인수한 순자산 장부금액과의 차이 23,274백만원은 자본잉여금으로 계상하였습니다. 동 변경 계약으로 회사가 취득한 RTS의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	금 액

이전대가	-

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

유형자산	53,325

재고자산	1,605

기타자산	79

금융리스부채	(64,924)

당기손익인식금융부채	(13,359)

인수한 순자산 장부금액	(23,274)

투자차액(자본잉여금)	23,274

합 계	-

44. 보고기간후 사건

(1) 현대증권㈜ 보통주식 총수익스왑계약 정산회사와 현대엘리베이터㈜ 및 현대유엔아이㈜는 2012년 1월 9일자로 자베즈 제1호 PEF(이하"계약상대방")가 보유하고 있는 현대증권㈜의 우선주식 22,577,400주를 대상으로 맺은 총수익스왑계약을 2016년 1월 12일자로 주당 5,100원에 최종 정산하였으며, 이에 따라 현금담보 385억원 및 현대증권㈜ 보통주 5,915,314주는 질권해지되었습니다(주석41 참조).

(2) 현대아산㈜ 매각회사는 2016년 1월 29일에 관계기업인 현대아산㈜의 보통주식 8,087,753주를 374억원에 현대엘리베이터㈜에게 매각하였습니다(주석16 참조).(3) 현대증권㈜ 신탁담보1) 회사는 2016년 1월 29일에 관계기업인 현대증권㈜의 보통주식 6,276,482주를 신탁담보로 하여 현대엘리베이터㈜로부터 327억원을 추가 차입하였습니다.2) 회사는 신속한 유동성 확보를 위해 보유중인 현대증권㈜의 보통주식 53,070,736주를 공개경쟁 입찰방식으로 매각하기로 결정하였으며, 2016년 2월 3일에 '현대증권주식회사M 매각공고'를 완료하고, 공개매각절차를 개시하였습니다.

3) 회사는 2016년 3월에 기존 현대증권㈜ 신탁담보 대출관련 추가 합의서를 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다(주석41 참조).

구분	내용

공개매각청구권	행사조건	현대상선㈜ 또는 현대엘리베이터㈜의 주식처분요청

행사시기	담보실행사유 발생 이전 수시 행사 가능(2016년 3월 9일까지 공개매각 요청이 없는 경우, 2016년 3월 10일부터 자동 효력 발생)

매각조건	1) 입찰참가자들 경쟁에 의해 매매가격 등 조건 결정(단, 매매대금은 제1대출 원리금 및 미지급수수료 등 채무합계액 이상)2) 특수관계인 요청시 보유주식(309,674주) 공동매각 가능

우선매수권	행사조건	공개매각절차 최종입찰일 전일까지 기준가격 제시. 기준가격이 최종 입찰가격을 상회할 경우 우선매수권 행사

(4) 전용선부문 매각회사는 2015년 10월 6일 이사회에서 종속기업인 현대벌크라인㈜에게 회사가 보유한HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC. 보통주식 4,116,300주(100%) 및 벌크전용선사업부문을 각각 715억 및 1,760억원에 양도하기로 결정하였으나 철회하였고, 2016년 2월 5일에 에이치라인해운 주식회사와 벌크전용선 사업부문 영업양수도계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 회사는 벌크전용선 사업부문 관련 자산, 부채, 기타 권리 및 의무 등을 포함한 사업 일체를 에이치라인해운 주식회사에 최대 USD 100,000천에 양도할 예정입니다(주석17 참조).(5) 유상증자회사는 2016년 2월 18일자 이사회에서 재무구조 개선 및 유동성 확보를 위하여 보통주 6,000,000주를 주당 5,000원에 유상증자하기로 결정하였으며, 이에 따라 2016년 2월 22일자로 300억원이 납입완료되었습니다.

(6) 사채권자집회회사는 2016년 2월 25일자 이사회에서 경영정상화 목적의 구조조정 추진과 관련하여 비협약채권의 채무 재조정의 일환으로 제 176-2회 무보증공모사채(1,200억원)의 사채권자집회 소집을 결의하였으며 동일자로 해당 내용을 공고하였습니다. 2016년 3월 17일에 개최될 사채권자집회에서는 해당 사채의 만기(기존: 2016년 4월 7일) 3개월 연장 등이 주요 안건으로 논의될 예정입니다.(7) 현대엘엔지해운LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 일부 자산이 한국가스공사㈜의 미동의로 부득이하게 기한(2015년 12월 31일) 내 이전되지 못함에 따라 관계기업인 현대엘엔지해운㈜는 해당 미이전을 근거로 반환금 550억원을 2016년 1월 30일까지 지급해 줄 것을 요청하였습니다(주석41 참조). (8) 무상감자회사는 2016년 3월 3일자 이사회에서 결손금 보전 및 재무구조 개선을 위하여 보통주 및 우선주 7주를 1주로 병합하는 내용을 2016년 3월 18일로 예정된 주주총회의 안건으로 결의하였습니다. (9) 경영정상화 방안회사는 2016년 2월 25일에 공시한 경영정상화 방안과 관련하여 현대부산신항만㈜ 지분매각 및 용선료 인하 협상 등을 진행 중에 있습니다.