HMM 사업보고서 (2015.12)
3. 연결재무제표 주석

제40기 : 2015년 12월 31일 현재
제39기 : 2014년 12월 31일 현재
현대상선주식회사와 그 종속기업

1. 일 반적 사 항현대상선주식회사(이하 "지배기업")와 연결재무제표 작성대상 종속기업(이하 지배기업과 종속기업을 일괄하여 "연결회사")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.1.1 지배기업 개요

지배기업은 1976년 3월 25일 해운업 등을 목적으로 설립되어 주로 컨테이너선 및 유조선 등에 의한 해운업 등을 영위하고 있으며, 1995년 10월 중 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 지배기업은 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당기말현재 자본금은 1,182,476백만원이며, 당기말 현재 주요주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분	주주명	보유주식수(주)	지분율(%)

보통주	현대엘리베이터㈜	42,463,918	17.96

현대중공업㈜	23,424,037	9.90

현대건설㈜	11,048,227	4.67

현대글로벌㈜	4,294,941	1.82

Market Vantage Limited	2,924,576	1.24

기타주주	139,334,566	58.91

우선주	Market Vantage Limited	13,005,000	5.50

합계	236,495,265	100.00

1.2 종속기업의 현황보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업	소유지분율(%)	소재지	결산월	업 종

해영선박㈜	80	한국	12월	선박관리업

현대종합연수원㈜	68.48	한국	12월	건물개발및공급업

현대해양서비스㈜	100	한국	12월	운송지원서비스업

현대벌크라인㈜	100	한국	12월	외항화물운송업

HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.	100	미국	12월	해운대리점

HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC.	100	미국	12월	해운대리점

CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC.	100	미국	12월	터미널하역업

WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC.	100	미국	12월	터미널하역업

HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD.	100	일본	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD.	100	싱가포르	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED	100	영국	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED	100	홍콩	12월	해운대리점

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	100	대만	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.,LTD.	100	중국	12월	해운대리점

CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD.	100	중국	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD.(*1)	48	태국	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH	100	독일	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V.	100	네덜란드	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD.	100	대만	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD.	99.99	말레이시아	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V.	99.99	벨기에	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A.	99.99	프랑스	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD.	99.99	인도	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB	100	스웨덴	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD.	100	베트남	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY)	100	이탈리아	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC.	75	러시아	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC.(*1)	49	아랍에미레이트	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	100	호주	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD.	100	러시아	12월	해운대리점

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	65	필리핀	12월	해운대리점

에이치엠엠리시버블 유동화전문유한회사 등(*2)	-	한국 등	12월	자산유동화업

선박금융관련 SPC 등(*2)	-	파나마 등	12월	선박투자업

(*1) 지배기업은 해당기업의 의결권 있는 주식의 과반수를 보유하고 있지 않지만, 해당 기업의 재무정책과 영업활동을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다.(*2) 소유지분율이 과반수 미만이나 연결회사가 해당 특수목적기업에 대한 실질적인 힘과 단순한 자산관리자의 수준이 아닌 변동이익에 노출되어 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

상기 지분율은 연결회사가 보유한 모든 지분율을 합산한 것입니다.

1.3 종속기업 관련 재무정보 요약 연결대상 종속기업의 보고기간말 요약재무상태와 각 회계기간의 요약손익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	당기

자산	부채	자본	매출	순손익

현대아산㈜(*1)	-	-	-	107,340	(22,820)

㈜현대경제연구원(*1)	-	-	-	11,402	(3,295)

해영선박㈜	18,327	15,329	2,998	20,307	1,452

현대엘앤알㈜(*1)	-	-	-	32,943	(6,569)

현대종합연수원㈜	180,810	58,178	122,632	15,760	(3,768)

현대해양서비스㈜	10,936	3,788	7,148	15,966	1,678

현대벌크라인㈜	1,000	-	1,000	-	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.(*2)	254,705	176,012	78,693	335,474	(8,474)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD.	3,334	2,574	760	6,012	(444)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD.	7,785	565	7,220	8,679	14,256

HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED	12,231	10,954	1,277	40,789	(1,732)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED	5,812	692	5,120	6,638	(468)

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	4,182	4,362	(180)	2,910	(363)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.,LTD.(*3)	34,519	22,063	12,456	22,294	344

HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD.	1,030	140	890	1,954	81

HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH	4,543	3,056	1,487	8,849	288

HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V.	1,930	550	1,380	5,303	120

HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD.	927	442	485	1,774	83

HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD.	447	134	313	1,534	151

HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V.	813	375	438	2,070	28

HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A.	1,623	752	871	3,691	(43)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD.	12,841	7,771	5,070	10,510	3,777

HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB	1,731	936	795	3,548	29

HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD.	4,940	4,144	796	2,517	641

HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY)	1,437	1,062	375	2,314	10

HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC.	398	245	153	609	11

HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC.	9,014	3,324	5,690	10,849	4,800

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	1,477	642	835	1,284	(305)

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD.	861	606	255	1,419	153

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	4,240	3,729	511	1,000	58

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.(*1)	-	-	-	9,285	-

에이치케이에스제일차유한회사	976	975	1	-	-

에이치케이엠제일차유한회사	976	975	1	-	-

케이디비블루오션제이차㈜	134,004	133,913	91	-	66

에이치엠엠리시버블유동화전문유한회사	164,284	164,260	24	-	42

스마트업제일차 ㈜	87,906	87,906	-	-	-

스마트업제이차 ㈜	87,906	87,906	-	-	-

스마트업제삼차 ㈜	87,380	87,380	-	-	-

(*1) 연결회사의 지배력이 상실되기 전까지 발생한 손익이며, 현대엘앤알㈜는 중간지배회사로서 해당 요약재무정보는 손자회사인 에이블현대호텔앤리조트㈜를 연결한 연결재무정보입니다.(*2) 중간지배회사로서 해당 요약재무정보는 손자회사인 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC., CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC., WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC.을 연결한 연결재무정보입니다.(*3) 중간지배회사로서 해당 요약재무정보는 CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD.를 연결한 연결재무정보입니다.

구 분	전기말	전기

자산	부채	자본	매출	순손익

현대아산㈜	250,590	179,222	71,368	205,503	(16,178)

㈜현대경제연구원	7,521	3,753	3,768	20,598	(2,151)

해영선박㈜	17,624	16,168	1,456	19,609	586

현대엘앤알㈜(*1)	418,362	375,891	42,471	43,701	(14,555)

현대종합연수원㈜	185,556	59,163	126,393	13,932	(4,443)

현대해양서비스㈜	10,270	4,883	5,387	15,028	2,261

현대로지스틱스㈜(*2)	-	-	-	1,282,984	(11,120)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.(*3)	168,364	64,147	104,217	325,707	4,595

HYUNDAI MERCHANT MARINE (JAPAN) CO.,LTD.	3,295	2,159	1,136	7,384	263

HYUNDAI MERCHANT MARINE (SINGAPORE) PTE LTD.	11,753	3,854	7,899	8,114	212

HYUNDAI MERCHANT MARINE (EUROPE) LIMITED	14,599	11,628	2,971	46,484	284

HYUNDAI MERCHANT MARINE (HONG KONG) LIMITED	6,133	697	5,436	6,392	152

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	4,717	4,539	178	3,012	(215)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (CHINA) CO.,LTD.(*4)	54,040	32,986	21,054	23,438	5,960

HYUNDAI MERCHANT MARINE (THAILAND) CO.,LTD.	1,190	356	834	2,148	112

HYUNDAI MERCHANT MARINE (DEUTSCHLAND) GMBH	2,450	1,204	1,246	10,519	(1)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (NETHERLANDS) B.V.	2,313	1,000	1,313	5,512	118

HYUNDAI MERCHANT MARINE (TAIWAN) CO.,LTD.	1,211	818	393	1,799	88

HYUNDAI MERCHANT MARINE (MALAYSIA) SDN.,BHD.	537	340	197	1,401	(275)

HYUNDAI MERCHANT MARINE (BELGIUM) N.V.	1,271	843	428	2,603	49

HYUNDAI MERCHANT MARINE (FRANCE) S.A.	1,970	1,016	954	4,319	82

HYUNDAI MERCHANT MARINE (INDIA) PVT.LTD.	13,409	8,057	5,352	11,120	4,515

HYUNDAI MERCHANT MARINE (SCANDINAVIA) AB	2,280	1,505	775	4,569	115

HYUNDAI MERCHANT MARINE (VIETNAM) CO.,LTD.	5,381	3,879	1,502	2,439	765

HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY)	1,640	1,259	381	3,245	48

HYUNDAI MERCHANT MARINE (RUSSIA) LLC.	453	274	179	940	23

HYUNDAI MERCHANT MARINE (U.A.E.) LLC.	8,359	2,233	6,126	11,445	5,225

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	2,892	1,690	1,202	3,864	76

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) CO.,LTD.	753	599	154	920	45

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	6,846	6,400	446	744	118

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.	64,307	115,433	(51,126)	20,988	(5,363)

그레이스제삼차 유동화전문유한회사	182	98	84	-	74

에이치케이에스제일차유한회사	100,847	100,845	2	-	-

에이치케이엠제일차유한회사	100,847	100,845	2	-	-

케이디비블루오션제이차㈜	157,580	157,555	25	-	20

에이치엠엠리시버블유동화전문유한회사	154,079	154,097	(18)	-	(18)

㈜타워호텔앤리조트제일차	7	-	7	-	27

(*1) 중간지배회사로서 해당 요약재무정보는 손자회사인 에이블현대호텔앤리조트㈜를 연결한 연결재무정보입니다.(*2) 연결회사의 지배력이 상실되기 전까지 발생한 손익이며, 중간지배회사로서 해당 요약재무정보는 손자회사인 HYUNDAI Logistics (America), Inc., HYUNDAI Logistics (Germany) GMBH 등을 연결한 연결재무정보입니다.(*3) 중간지배회사로서 해당 요약재무정보는 손자회사인 HYUNDAI AMERICA SHIPPING AGENCY, INC., CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC., WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC.을 연결한 연결재무정보입니다.(*4) 중간지배회사로서 해당 요약재무정보는 CHENGDU HYUNDAI MERCHANT MARINE DOCUMENTATION SERVICE CO.,LTD.를 연결한 연결재무정보입니다.

1.4 연결대상범위의 변동 당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업

기업명	사 유

현대벌크라인㈜	신규 설립

스마트업제일차㈜

스마트업제이차㈜

스마트업제삼차㈜

(2) 당기 중 연결에서 제외된 기업

기업명	사 유

현대아산㈜	종속기업에 대한 투자지분을 처분하여 지배력을 상실

현대엘앤알㈜

㈜현대경제연구원

에이블현대호텔앤리조트㈜

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.

그레이스제삼차 유동화전문유한회사	청산

㈜타워호텔앤리조트제일차

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 (이하 "기업회계기준") 에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책 과 공시의 변경

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2015년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용 하였으며, 이로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 한국채택국제회계기준 2010-2012 연차개선 - 한국채택국제회계기준 2011-2013 연차개선

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 개정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 개정 기준서 및 해석서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1041호 '농림어업': 생산용식물

- 기준서 제1016호 '유형자산' 및 기준서 제1038호 '무형자산': 수익에 기초한 감가 상각방법

- 기준서 제1110호 '연결재무제표', 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 및 기준서 제1112호 '타기업에 대한 지분의 공시': 투자기업의 연결 면제

- 기준서 제1111호 '공동약정'

- 한국채택국제회계기준 2012-2014 연차개선

또한, 제정 또는 공표됐으나 2015년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제정 기준서는 다음과 같습니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다. - 기준서 제1109호 '금융상품'

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다. (1) 종속기업종속기업은 회사가 지배하고 있는 모든 기업(특수목적기업 포함)입니다. 회사가 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 피투자자를 지배합니다. 종속기업은 회사가 지배하게 되는 시점부터 연결에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점부터 연결에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득관련원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식합니다. 연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

(2) 관계기업

관계기업은 연결회사가 유의적 영향력을 보유하는 기업이며, 관계기업 투자지분은 최초에 취득원가로 인식하며 지분법을 적용합니다. 연결회사와 관계기업간의 거래에서 발생한 미실현이익은 연결회사의 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만큼 제거 됩니다. 또한 관계기업투자에 대한 객관적인 손상의 징후가 있는 경우 연결회사는관계기업 투자의 회수가능액과 장부금액과의 차이는 손상차손으로 인식됩니다.

(3) 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화 와 표시통화 연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 미국달러화이며, 연결재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

(3) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사에 대해서는 다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감환율

- 수익과 비용은 해당 거래일의 환율- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식

2.5 금융자산

(1) 분류 및 측정 연결회사는 금융자산을 당기손익인식금융자산, 매도가능금융자산, 대여금및수취채권, 만기보유금융자산의 범주로 구분하고 있으며 금융자산의 정형화된 매매거래는 매매일에 인식됩니다. 금융자산은 최초 인식시점에 공정가치로 측정하며, 거래원가는 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산은 공정가치에 가산하고 당기손익인식금융자산의 경우에는 당기비용으로 처리됩니다. 최초 인식 이후 매도가능금융자산과 당기손익인식금융자산은 후속적으로 공정가치로 측정되고, 대여금및수취채권과 만기보유금융자산은 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정됩니다.

당기손익인식금융자산의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식되고, 매도가능금융자산의 공정가치변동은 기타포괄손익에 계상되어 이를 처분하거나 손상을 인식하는 때자본에서 당기손익으로 재분류됩니다.

(2) 손상 연결회사는 금융자산 또는 금융자산 집합의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고, 그 결과 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 손상사건이 신뢰성 있게 추정할 수 있는 금융자산의 추정 미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 손상차손을 인식하고 있습니다.

대여금및수취채권의 손상은 대손충당금 계정으로 차감표시되며, 그 외의 금융자산은장부금액에서 직접 차감됩니다. 연결회사는 금융자산을 더 이상 회수하지 못할 것으로 판단되는 때에 해당 금융자산을 제각하고 있습니다.

연결회사 의 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움, 이자지급이나 원금상환 의 불이행이나 지연 등의 계약 위반 등이 포함됩니다. 또한, 매도가능지분상품의 공정가치가 원가 이하로 유의적 또는 지속적으로 하락하는 경우는 손상의 객관적인 증거에 해당됩니다.

(3) 제거 연결회사는 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식 합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으로 분류됩니다 (주석23참조) .

(4) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "금융수익(비용) "으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.7 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 미착품을 제외하고는 이동평균법 등에 따라 결정됩니다.

2.8 매각예정 비유동자산 (또는 처분자산집단)

비유동자산(또는 처분자산집단)은 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 매우 높은 경우에 매각예정으로 분류되며, 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 선박의 사용가능기간 중 정기적으로 이루어지는 종합검사, 분해수리와 관련된 입거수리비(Dry docking cost) 등이 별개의 감가상각 대상자산으로 인식될 수 있습니다.

자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 매우 높으며, 취득원가를 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에는 자본적 지출로 인식하고 있으며, 다음입거수리까지의 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

구분	추정 내용연수

건물	50년

구축물	15, 25년

선박	5 ~ 25년

차량운반구	6 ~ 25년

공기구비품	3 ~ 12년

기계장치	5 ~ 25년

기타의유형자산	5 ~ 30년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안의 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금 정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

영업권은 주석 2.3(1)에서 설명한 방식으로 측정되며, 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시되고 있습니다. 영업권을 제외한 무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

과 목	추정 내용연수

사용권	30년

소프트웨어	5 ~ 6년

기타의무형자산	5 ~ 20년

2.13 투자부동산

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 50년 동안 정액법으로 상각됩니다.

2.14 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정 당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무및기타채무", "차입금","사채", "금융리스부채" 및 "기타금융부채" 등으로 표시됩니다.

(2) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.16 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 "충당부채"로 인식됩니다.

(1) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산'에 따라 결정된 금액

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1018호 '수익인식'에 따라 인식한 상각누계액을 차감한 금액

2.17 복합금융상품 연 결 회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품을 발행할 수 있는 신주인수권부사채 등입니다. 동 복합금융상품의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 신주인수권 이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

2.18 충당부채

충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.19 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. 법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 기초하여 측정됩니다.경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 연결회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다. 이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있 는 경우, 그리고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.

2.20 종업원급여(1) 퇴직급여

연결회사는 확정기여제도와 확정급여제도를 모두 운영하고 있습니다.

확정기여제도는 연결회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도 입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우에는 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 기타장기종업원급여

연결회사 내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다.또한, 이러한부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

(3) 해고급여

해고급여는 종업원이 통상적인 퇴직시점 이전에 연결회사에 의해 해고되거나 종업원이 해고의 대가로 연결회사가 제안하는 급여를 수락하는 경우 지급됩니다. 연결회사는 해고급여의 제안을 더 이상 철회할 수 없을 때 또는 구조조정에 대한 원가를 인식할 때 중 이른 날에 해고급여를 인식합니다.

2.21 수익인식

수익은 연결회사의 통상적인 활동에서 발생하는 재화의 판매 및 용역의 제공에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 구성되어 있습니다. 수익은 부가가치세, 반품, 리베이트 및 할인액을 차감한 순액으로 표시하며, 내부거래를 제거한 후의 금액으로 표시하고 있습니다. 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있고, 미래의 경제적 효익이 기업에 유입될 가능성이 높으며, 다음에서 설명하고 있는 연결회사의 활동별 특정 요건을 충족하는 경우에 수익을 인식하고 있습니다. 추정은 고객의 유형, 거래의 유형 및 개별 거래조건 등의 과거 자료를 바탕으로 하고 있습니다.

(1) 용역의 제공

연결회사는 해운업수익을 용역매출로 보아 진행기준으로 인식하고 있으며 이와 관련된 운항원가도 동일한 기준 하에 인식하고 있습니다. 다만, 진행기준을 적용하기 위한 요건을 충족하지 못하는 경우에는 발생원가의 범위 내에서 회수가능한 금액을 수익으로 계상하고 발생원가 전액을 운항원가로 계상하고 있습니다.

(2) 이자수익

이자수익은 시간의 경과에 따라 유효이자율법에 의하여 인식됩니다. 채권 손상이 발생하는 경우 채권금액의 장부금액은 회수가능액까지 감액되며, 시간의 경과에 따라 증가하는 부분은 이자수익으로 인식됩니다. 한편, 손상채권에 대한 이자수익은 최초 유효이자율에 의하여 인식됩니다.

(3) 배당금 수익

배당수익은 배당금을 받을 권리가 확정되는 시점에 인식됩니다. 2.22 리스

리스는 리스제공자가 자산의 사용권을 일정기간 동안 리스이용자에게 이전하고 리스이용자는 그 대가로 사용료를 리스제공자에게 지급하는 계약입니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되지 않은 리스는 운용리스로 분류되고, 리스지급액은 리스기간 동안 정액기준으로 비용인식됩니다. 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 연결회사에게 이전되는 리스는 금융리스로 분류되고 리스자산의 공정가치와 최소리스료의 현재가치 중 작은 금액이 리스기간개시일에 각각 리스자산과 리스부채로 계상됩니다.

리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류되고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류됩니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식되고, 운용리스의협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설직접원가는 리스자산의 장부금액에 가산한 후리스료수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식됩니다.

판매후리스거래란 연결회사가 리스제공자에게 자산을 판매하고 다시 그 자산을 리스하는 거래입니다. 판매후리스거래가 금융리스에 해당하는 경우에는 리스이용자인 연결회사의 판매에 따른 이익은 해당 리스자산의 리스기간에 이연하여 환입됩니다. 판매후리스거래가 운용리스에 해당하는 경우 리스료와 판매가격이 공정가치로 결정된 것이 확실하다면 판매에 따른 이익이나 손실은 즉시 인식되고, 판매가격이 공정가치에 미달하는 경우에도 판매에 따른 손익은 즉시 인식됩니다. 다만, 판매에 따른 손실이 시장가격보다 낮은 미래의 리스료로 보상된다면 당해 손실은 이연하여 리스기간 동안의 리스료에 비례하여 상각되며, 만약 판매가격이 공정가치를 초과한다면 판매가격이 공정가치를 초과하는 부분은 이연하여 리스자산의 예상사용기간에 걸쳐 환입됩니다.

2.23 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시됩니다. 최고 영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다. 2.24 재무제표 승인연결회사의 재무제표는 2016년 3월 9일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액 의 조정 에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 손상차손 연결회사는 회계정책에 따라 매년 유형자산과 영업권의 손상여부를 검토하고 있습니다. 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정되며, 이러한 계산은 추정에 근거하여 이루어집니다(주석19과 21 참조).

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 39참조).

연결회사는 "기업소득 환류세제"에 따라 2015년부터 3년간 당기 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가, 배당 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 3년간 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가, 배당 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 금융상품의 공정가치활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석6 참조).

(4) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들, 특히할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석27 참조).

(5) 충당부채

연결회사는 보고기간말 현재 손실부담충당부채 및 소송충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다 (주석26 참조).

4. 부문정보

(1) 보고부문이 수익을 창출하는 용역의 유형부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보는 제공되는 용역 유형에 초점이 맞추어져 있습니다. 주된 용역 유형으로는 컨테이너선운송용역, 벌크선운송용역 및 그 외 기타용역이 있습니다.

(2) 부문수익 및 손익 당기와 전기 중 연결회사의 매출 및 영업손익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	매출액	영업손실(*1)	감가상각비(*3)	무형자산상각비

컨테이너	4,463,435	(209,402)	140,859	2,679

벌크	1,041,929	(62,106)	53,252	834

기타(*2)	263,217	17,975	17,440	3,622

합계	5,768,581	(253,533)	211,551	7,135

전기	매출액	영업손실(*1)	감가상각비(*3)	무형자산상각비

컨테이너	5,049,423	(106,101)	124,153	4,936

벌크	1,217,615	(147,320)	68,631	1,905

기타(*2)	248,001	18,394	13,133	276

합계	6,515,039	(235,027)	205,917	7,117

(*1) 연결회사의 경영진은 부문 영업손익에 근거하여 영업부문의 성과를 평가하고 있습니다.(*2) 연결회사는 터미널운영사업, 임대사업 등은 보고부문의 요건을 충족하지 않아 기타에 포함하였습니다. (*3) 투자부동산 감가상각비가 포함되어 있습니다.

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 보고기간 중 연결회사내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 없습니다.

(3) 지역에 대한 정보지역별 세부부문의 구분기준은 운송수익의 경우 화물이 운송되는 도착지 기준으로 분류하여 미주, 구주, 아주, 남북항로 및 기타지역으로 구분하고 있습니다. 보고기간 중 지역별로 세분화된 연결회사의 외부고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기	전기

미 주	2,395,078	2,399,427

구 주	1,206,578	1,329,603

아 주	781,292	908,033

남북항로	291,822	412,360

기 타	1,093,811	1,465,616

합 계	5,768,581	6,515,039

5. 재무위험관리 5.1 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

5.1.1 시장위험(1) 외환위험

지배기업의 주요 영업활동은 기능통화인 미국달러화(US Dollar)로 거래됩니다. 지배기업을 포함한 각 종속기업별 기능통화 이외의 통화로 표시된 자산 및 부채는 환율변동위험에 노출되어 있으며, 기능통화 이외의 통화로 지급하거나 수취하는 매일의 거래에서 발생하는 거래위험에도 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 선물환계약 및 통화스왑계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

지배기업은 주로 한국의 원화(KRW) 환율변동위험에 노출되어 있는 바, 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 원화에 대한 기능통화(USD)의 환율 10% 변동시 회사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

상승시	239,933	249,189

하락시	(239,933)	(249,189)

경영진은 당기말 현재의 노출정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지는 못한다고 판단합니다.

(2) 가격위험

연결회사는 재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 회사의 포괄손익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

KOSPI	지수상승시	4,115	10,719

지수하락시	(4,115)	(10,719)

( 3) 이자율위험연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입함에 따라 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

상승시	하락시	상승시	하락시

단기차입금	(1,874)	1,874	(1,501)	1,501

장기차입금	(13,811)	13,811	(12,898)	12,898

금융리스부채	(404)	404	(605)	605

합 계	(16,089)	16,089	(15,004)	15,004

5.1.2 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결회사는 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 경영진에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다(주석10 참조).주석41의 지급보증내역을 제외하고 당기말과 전기말 현재 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차감 후 금액으로 회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고 있습니다.

5.1.3 유동성위험연결회사는 미사용 차입금한도(주석43 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:백만원) .

당기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	1,251,109	1,232,670	856,446	3,340,225

사채	1,415,552	617,998	-	2,033,550

금융리스부채	42,282	78,155	12,200	132,637

파생상품부채	36,551	9,621	4,248	50,420

매입채무및기타채무	622,849	-	-	622,849

기타비유동금융부채	-	2,105	16,010	18,115

금융보증계약	274,661	95,048	451,478	821,187

이행보증계약	69,418	-	-	69,418

합계	3,712,422	2,035,597	1,340,382	7,088,401

전기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	1,354,772	1,312,867	884,774	3,552,413

사채	1,802,919	323,407	-	2,126,326

금융리스부채	52,309	99,929	17,462	169,700

파생상품부채	34,810	4,352	-	39,162

매입채무및기타채무	733,623	-	-	733,623

기타비유동금융부채	-	3,809	407,897	411,706

금융보증계약	330,875	95,048	475,240	901,163

이행보증계약	122,743	-	-	122,743

합계	4,432,051	1,839,412	1,785,373	8,056,836

또한, 연결회사는 전기 중 와스카유한회사가 공동기업인 현대부산신항만㈜로부터 향후 수취할 약정배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공하는 약정을 체결하였습니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 17,250백만원/년이며 대여기간은 총 10년 이자율은 3%입니다(주석43 참조).

상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다 . 또한, 상기 금융부채 중 파생상품부채는 차액결제조건에 따른 순현금유출이며, 금융보증계약 및 이행보증계약은 약정금액 전체금액입니다.

5.2. 자본위험관리연 결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 총부채 및 총자본은 재무상태표상의 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

부채	5,660,404	6,580,249

자본	282,097	685,533

부채비율(%)	2,007	960

5.3 금융자산과 금융부채의 상계 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융상품의 종류별 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	총액	상계된 총액	재무상태표 표시 순액

매출채권(*)	830,172	(787,577)	42,595

매입채무(*)	872,677	(787,577)	85,100

전기말	총액	상계된 총액	재무상태표 표시 순액

매출채권(*)	1,099,763	(1,080,524)	19,239

매입채무(*)	1,255,183	(1,080,524)	174,659

(*) 해당 채권 및 채무는 Space Charter와 관련된 것으로, Space Charter의 경우 거래처별로 계약서에 의한 정산이 이루어지며 항로간 채권 및 채무의 상계가 가능합니다. 다만, 제3자의 채권 및 채무와의 상계는 허용되지 않습니다.

6. 공정가치6.1 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3)당기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

당기손익인식금융자산	-	-	1,015	1,015

매도가능금융자산	69,760	-	976	70,736

당기손익인식금융부채	(12,562)	(21,898)	(15,960)	(50,420)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산/부채

당기손익인식금융자산	-	-	2,980	2,980

매도가능금융자산	97,846	839	976	99,661

당기손익인식금융부채	-	(25,019)	(14,142)	(39,161)

회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당기말 현재 반복적인 측정치의 수준 3의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	기초	발행(*)	평가손익	표시통화환산손익	재분류(*)	기말

당기손익	기타포괄손익

자산

당기손익인식금융자산	2,980	-	(2,163)	-	198	-	1,015

매도가능금융자산	976	-	-	(65)	65	-	976

부채

당기손익인식금융부채	(14,142)	(22,815)	(881)	-	(937)	22,815	(15,960)

(*) 2015년 9월 10일에 발행한 분리형신주인수권부사채의 신주인수권이 2015년 9월 25일에 상장됨에 따라 수준 1로 재분류하였습니다(주석23 참조).

매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

㈜제이티비씨	1,556	1,459

㈜채널에이	1,556	1,459

부산컨테이너터미널㈜	2,711	-

한국해양보증보험㈜	2,016	-

기타	1	2,696

합계	7,840	5,614

상기 매도가능금융자산은 비상장지분상품이며 사업 초기 단계로 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정했습니다. 연결회사는 이러한 금융상품을 처분할 계획이 없습니다. 한편,당기말과 전기말 현재 연결회사는 상기 원가로 측정하는 매도가능금융자산을 제외한금융상품에 대해 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

6.2 가치평가기법 및 투입변수

연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:백만원).

구 분	공정가치	가치평가기법	수준 3 투입변수	투입변수 범위

당기손익인식금융상품

주식옵션 등	(14,945)	옵션모델	주식변동성	16.55%~76.97%

할인율	6.38% ~15.11%

매도가능금융자산

주식	976	현금흐름할인모형	할인율	17.69%

6.3 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	유리한 변동	불리한 변동

금융자산

당기손익인식금융자산(*)	156	(150)

금융부채

당기손익인식금융부채(*)	4,582	(4,681)

(*) 주식관련 파생상품은 관련된 주요 투입변수인 주가를 10%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있음.

7. 범주별 금융상품

(1) 당기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

재무상태표상 자산	당기손익인식금융자산(단기매매)	대여금및수취채권	매도가능금융자산	기타금융자산	합계

현금및현금성자산	-	203,569	-	-	203,569

당기손익인식금융자산	1,015	-	-	-	1,015

매도가능금융자산	-	-	78,576	-	78,576

매출채권및기타채권	-	638,694	-	-	638,694

금융리스채권	-	-	-	38,673	38,673

기타금융자산	-	235,160	-	-	235,160

합계	1,015	1,077,423	78,576	38,673	1,195,687

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채(단기매매)	상각후원가로측정하는 금융부채	기타금융부채	합계

당기손익인식금융부채	50,420	-	-	50,420

매입채무및기타채무	-	622,849	-	622,849

차입금	-	2,867,764	-	2,867,764

사채	-	1,871,076	-	1,871,076

금융리스부채	-	-	114,368	114,368

기타금융부채	-	14,157	-	14,157

합계	50,420	5,375,846	114,368	5,540,634

(2) 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

재무상태표상 자산	당기손익인식금융자산(단기매매)	대여금및수취채권	매도가능금융자산	기타금융자산	합계

현금및현금성자산	-	450,866	-	-	450,866

당기손익인식금융자산	2,980	-	-	-	2,980

매도가능금융자산	-	-	105,275	-	105,275

매출채권및기타채권	-	667,719	-	-	667,719

금융리스채권	-	-	-	39,474	39,474

기타금융자산	-	281,223	-	-	281,223

합계	2,980	1,399,808	105,275	39,474	1,547,537

재무상태표상 부채	당기손익인식금융부채(단기매매)	상각후원가로측정하는 금융부채	기타금융부채	합계

당기손익인식금융부채	39,162	-	-	39,162

매입채무및기타채무	-	733,623	-	733,623

차입금	-	3,099,865	-	3,099,865

사채	-	2,027,387	-	2,027,387

금융리스부채	-	-	154,010	154,010

기타금융부채	-	200,884	-	200,884

합계	39,162	6,061,759	154,010	6,254,931

(3) 당기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익 구분내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기	전기

당기손익인식금융상품	파생상품거래이익	19,411	30,045

파생상품평가이익	4,200	10,057

파생상품거래손실	(13,186)	(13,122)

파생상품평가손실	(14,573)	(13,345)

소계	(4,148)	13,635

대여금및수취채권	이자수익	8,788	15,194

대손상각비	(9,591)	(4,554)

기타의대손상각비	(61,951)	(683)

외화자산 관련 이익	32,259	39,653

외화자산 관련 손실	(54,002)	(87,464)

기타금융자산손상차손	(11,454)	-

소계	(95,951)	(37,854)

매도가능금융자산	평가손익(기타포괄손익)	(19,374)	(38,205)

처분손익	12,642	31,663

배당수익	6,917	3,271

손상차손	389	-

소계	574	(3,271)

상각후원가로측정하는 금융부채	이자비용	(195,437)	(201,924)

외화부채 관련 이익	171,296	140,525

외화부채 관련 손실	(12,959)	(30,645)

기타	-	49

소계	(37,100)	(91,995)

기타금융상품	이자수익	2,459	20,624

이자비용	(72,394)	(83,087)

외화자산부채 관련 이익	27,351	29,316

외화자산부채 관련 손실	(8,622)	(9,235)

소계	(51,206)	(42,382)

8. 현금및현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

요구불예금 등	82,554	194,485

정기예금	4,550	19,852

MMDA 등	116,465	236,529

합계	203,569	450,866

9. 사용이 제한된 금융자산 등

당기말 현재 사용이 제한된 금융자산 등은 다음과 같 습니다 (단위:백만원).

과목	종류	금융기관	금액	내용

기타유동금융자산	정기예금	ABN AMRO Bank N.V.	3,647	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

방콕은행	267	사고발생손해에 대한 담보 등

한국산업은행	2,242	장기해상운송계약 담보

38,689	총수익스왑 담보

87,256	BBCHP LTV 보증 담보

NAB	220	사무실임차

㈜하나은행	300	선박관리업 영업보증

1,500	우리사주 대출 담보

㈜국민은행	4,000	차입금 담보

ABN AMRO Bank N.V.	820	건조중 선박 담보

㈜하나은행	4,100	우리사주관련 대출 담보 등

소계	143,041

기타비유동금융자산	별단예금	㈜하나은행 등	17	당좌개설보증금

정기예금	㈜하나은행	88	임대보증금

한국산업은행	2,045	차입금 담보제공

전북은행	455

한국증권금융주식회사	6,427	우리사주 대출연장 추가담보

기타채권	신보2013제14차유동화전문 유한회사 등	33,048	회사채차환발행 담보

정기예금	ABN AMRO Bank N.V.	2,461	건조중인선박관련담보

소계	44,541

매도가능금융자산	㈜KB금융지주	한국예탁결제원	67,001	교환사채 담보

관계기업투자	현대증권㈜	한국증권금융주식회사	4,774	우리사주대여금 담보

자베즈 제1호 PEF	78,191	총수익스왑 담보

대우증권㈜	206,181	주식담보대출 담보

㈜한국씨티은행	206,181	주식담보대출 담보

한국투자증권주식회사	206,181	주식담보대출 담보

현대엘앤지해운㈜	아이기스원㈜	112,472	주식이전 의무이행 담보

이지스일호㈜	오릭스 코퍼레이션	53,422	주식매매계약 이행 담보

㈜현대유엔아이	한국산업은행 등	5,664	보증부대출 담보

ROTTERDAM WORLDGATEWAY B.V.	ABN AMRO Bank N.V.	70,846	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

소계	943,912

합계	1,198,495

한편, 지배기업은 특수관계자 차입금과 관련하여 종속기업인 현대종합연수원㈜ 지분을 신탁담보 등으로 현대엘리베이터㈜에 제공하고 있습니다(주석41 참조).

10. 매출채권및기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	398,568	-	473,557	-

대손충당금	(19,516)	-	(20,303)	-

미수금	210,248	-	185,877	6,114

대손충당금	(59,920)	-	(5,089)	(1,469)

미수수익	3,775	-	2,599	-

대손충당금	-	-	(859)	-

대여금	11,372	6,423	2,721	294

보증금	132	87,612	187	24,090

합계	544,659	94,035	638,690	29,029

(2) 신용위험

상기 매출채권및기타채권은 대여금및수취채권으로 분류되며 상각후원가로 측정됩니다. 통상적인 운임매출에 대한 평균 신용공여기간은 60일이나 채권금액 확정기간 등을 고려하여 90일이 경과한 채권을 연체채권으로 분류 및 관리하고 있습니다. 연결회사는 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

상기 매출채권및기타채권에는 당기말 현재 회수기일이 경과하였으나 신용등급에 중요한 변동이 없고, 평균회수기일이 경과한 채권에 대해 회수가능하다고 판단되어 대손충당금을 설정하지 않은 채권(아래 연령분석 참고)이 포함되어 있습니다. 연결회사는 일부 상계약정을 체결하고 있는 거래처 채권을 제외하고는 거래상대방에 대한 연결회사의 채무와 상계할 법적 권리를 보유하고 있지 아니합니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

연체되지 않은 채권	587,049	576,062

연체되었으나 손상되지 않은 채권

3개월 초과 6개월 이하	16,856	35,863

6개월 초과 1년 이하	27,336	20,618

1년 초과	36,120	31,803

소 계	80,312	88,284

손상채권

3개월 이하	47,094	-

3개월 초과 6개월 이하	-	859

6개월 초과 1년 이하	10	-

1년 초과	3,665	30,234

소 계	50,769	31,093

합 계	718,130	695,439

( 3) 당기와 전기 중 대손 충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	매출채권	미수금	미수수익

기초금액	20,303	6,558	859

설정	9,591	56,825	-

제각	(9,501)	(1,209)	(859)

기타변동	(877)	(2,254)	-

기말금액	19,516	59,920	-

전기	매출채권	미수금	미수수익

기초금액	20,063	7,222	859

설정	5,421	(200)	-

제각	(3,323)	(149)	-

기타변동	(1,858)	(315)	-

기말금액	20,303	6,558	859

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 환입액은 포괄손익계산서상 판매비와관리비(주석36 참조) 및 기타비용(주석37 참조)에 포함되어 있습니다. 추가적인 현금회수가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 상각하고 있습니다.

(4) 연결회사는 장래 매출채권을 기초로 기업어음을 발행하고 있습니다. 이와 관련하여 연결회사가 매출을 인식하였으나, 금융기관이 소구권을 보유하여 제거되지 않은 매출채권의 장부금액은 55,871백만원(전기말: 93,247백만원)입니다(주석23 참조).

11. 재고자산

당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

원재료	-	429

상품	17	2,305

재공품	-	8,853

저장품	92,267	186,562

기타	2,598	3,208

합계	94,882	201,357

비용 으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 628,612 백만원(전기: 1, 025,505백만원)이며, 당기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실은 21,618백만원입니다.

12. 당 기 손 익인식금융상품

당기말과 전기말 현재 당기손익인식금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

자산

주가정산계약	-	1,015	-	2,980

부채

이자율스왑계약	-	13,869	13,692	1,257

총수익스왑계약	15,960	-	12,850	-

교환권	-	-	1,293	-

신주인수권	12,562	-	-	-

통화스왑계약	8,029	-	6,975	3,095

소계	36,551	13,869	34,810	4,352

13. 금융리스채권당기말과 전기말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

최소리스료	현재가치	최소리스료	현재가치

1년 이내	3,077	3,021	4,609	4,557

1년 초과 5년 이내	4,855	4,385	6,424	5,797

5년 초과	14,726	10,497	16,018	11,227

소계	22,658	17,903	27,051	21,581

차감: 미실현이자수익	(4,755)	(5,470)

가산: 무보증잔존가치의 현가	20,770	17,893

합계	38,673	39,474

14. 기타금융자산

당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동

단기금융상품	191,885	221,033

기타	1,007	8,096

소계	192,892	229,129

비유동

장기금융상품	9,220	30,342

기타(*)	33,048	21,752

소계	42,268	52,094

합계	235,160	281,223

(*) 회사채차환발행으로 인해 취득한 P-CBO 후순위채에 대하여 당기 중 11,454백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

15. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

선급금	19,454	-	17,273	-

선급비용	77,563	287	62,046	1,348

부가세대급금	3,636	-	5,464	-

기타	4	135	291	514

합계	100,657	422	85,074	1,862

16. 매도가능금융자산

(1) 당기말과 전기말 현재 매도가능금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

취득원가	장부금액	장부금액

지분증권

시장성 있는 지분증권	80,690	69,760	97,846

시장성 없는 지분증권	35,312	8,816	6,589

소 계	116,002	78,576	104,435

채무증권

국공채	-	-	840

합 계	116,002	78,576	105,275

(2) 당기말과 전기말 현재 매도가능지분증권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원) .

구분	당기말	전기말

주식수	지분율(%)	취득원가	장부금액	장부금액

시장성 있는 지분증권

㈜KB금융지주	2,021,134	0.52	72,378	67,001	73,064

대한해운㈜	103,141	0.42	7,284	1,960	2,414

팬오션㈜	216,615	0.10	1,028	799	705

현대엘리베이터㈜	-	-	-	-	21,663

소계	80,690	69,760	97,846

시장성 없는 지분증권

㈜한국경제신문	195,797	1.05	2,318	976	976

㈜제이티비씨	300,000	0.27	1,500	1,556	1,459

㈜채널에이	300,000	0.37	1,500	1,556	1,459

부산컨테이너터미널㈜	547,350	8.33	2,737	2,711	-

한국해양보증보험㈜	400,000	2.68	2,000	2,016	-

기타	-	-	25,257	1	2,695

소계	35,312	8,816	6,589

합계	116,002	78,576	104,435

당기 중 자본에서 당기손익으로 재분류된 금액은 8,053백만원입니다.

17. 관계기업투자(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

기업명	소재국가	지분율(%)	당기말	전기말

취득원가	순자산가액	장부금액	취득원가	순자산가액	장부금액

현대증권㈜	한국	22.43	673,297	732,419	701,509	673,297	665,656	629,372

현대유엔아이㈜	한국	27.28	4,133	2,940	5,664	4,133	5,344	8,067

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	네덜란드	20	102,594	70,757	70,846	92,361	70,779	70,868

㈜양산아이시디(*2)	한국	4.9	600	125	391	600	136	401

한국선주상호보험조합(*2)	한국	11.55	871	5,525	5,525	871	4,936	4,936

한국국제터미널(*2)	한국	5.55	591	(418)	-	591	(483)	-

코리아엘엔지트레이딩㈜(*2)	한국	18	560	827	1,003	560	809	985

현대코스코로지스틱스㈜(*2)	한국	10	478	489	489	478	468	468

한누리㈜	한국	-	-	-	-	1,792	926	927

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사(*2)	중국	16	17,356	16,376	16,376	14,043	13,659	13,659

현대엘엔지해운㈜	한국	20	100,000	128,212	112,472	100,000	113,975	108,386

이지스일호㈜	한국	30	102,201	108,097	53,422	102,201	117,310	101,982

㈜현대아산(*1)	한국	33.79	35,773	16,465	35,825	-	-	-

㈜현대경제연구원(*1)	한국	35.35	168	479	479	-	-	-

합계	1,038,622	1,082,293	1,004,001	990,927	993,515	940,051

(*1) 당기 중 지분율이 감소함에 따라 지배력을 상실하여 종속기업투자에서 관계기업투자로 분류 변경되었으 며, 이에 따라 38,544백만원의 처분이익을 포괄손익계산서상 수익으로 인식하였습니다. (*2) 연결회사는 해당기업의 의결권 있는 지분의 20% 미만을 보유하고 있으나, 해당 기업의 이사회에 참여하는 등 주요 영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 연결회사의 관계기업으로 포함하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	취득	대체(*1)	이익(손실)중 지분	지분법자본변동	지분법이익잉여금변동	배당	기타(*1)	보고기간말

현대증권㈜	629,372	-	-	67,808	6,478	505	(2,654)	-	701,509

현대유엔아이㈜	8,067	-	-	(1,458)	(6)	(387)	(552)	-	5,664

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	70,868	10,632	-	(7,939)	(2,715)	-	-	-	70,846

㈜양산아이시디	401	-	-	(10)	-	-	-	-	391

한국선주상호보험조합	4,936	-	-	589	-	-	-	-	5,525

한국국제터미널	-	-	-	-	-	-	-	-	-

코리아엘엔지트레이딩㈜	985	-	-	(28)	52	(6)	-	-	1,003

현대코스코로지스틱스㈜	468	-	-	21	-	-	-	-	489

한누리㈜	927	-	-	-	-	-	-	(927)	-

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사	13,659	3,313	-	(726)	130	-	-	-	16,376

현대엘엔지해운㈜	108,386	-	-	(2,113)	7,045	(846)	-	-	112,472

이지스일호㈜	101,982	-	-	(37,478)	(5,091)	(5,991)	-	-	53,422

현대아산 ㈜	-	-	35,773	45	22	(15)	-	-	35,825

현대경제연구원 ㈜	-	-	168	240	-	71	-	-	479

합계	940,051	13,945	35,941	18,951	5,915	(6,669)	(3,206)	(927)	1,004,001

(*1) 당기 중 현대아산 ㈜ 와 현대경제연구원 ㈜ 에 대 한 지배력을 상실함에 따라 관계기업투자로 대체하였으 며, 현대아산 ㈜ 에 대한 지배력 상실에 따라 한누리㈜에 대한 유의적 영향력을 상실하였습니다.

전기	기초금액	취득	처분	대체(*1)	이익(손실)중 지분	지분법자본변동	지분법이익잉여금변동	배당	손상차손 (*2)	기타(*3)	보고기간말

현대증권㈜	584,659	-	-	30,847	17,888	14,308	49	-	-	(18,379)	629,372

현대글로벌㈜	18,971	-	(17,754)	-	(955)	(261)	(1)	-	-	-	-

현대유엔아이㈜	5,922	-	-	-	2,534	-	164	(553)	-	-	8,067

현대엘리베이터㈜	198,281	30,649	(142,231)	(13,479)	(1,391)	(76)	(113)	-	(66,760)	(4,880)	-

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	64,874	19,855	-	-	(7,608)	(6,253)	-	-	-	-	70,868

㈜양산아이시디	390	-	-	-	11	-	-	-	-	-	401

한국선주상호보험조합	4,520	-	-	-	419	-	-	-	-	(3)	4,936

한국국제터미널	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

코리아엘엔지트레이딩㈜	900	-	-	-	52	33	-	-	-	-	985

현대코스코로지스틱스㈜	-	-	-	459	9	-	-	-	-	-	468

한누리㈜	929	-	-	-	(38)	36	-	-	-	-	927

현대투자네트워크 제1호 사모투자전문회사	1,009	-	(170)	-	(839)	-	-	-	-	-	-

PT. AGB MINING	2,264	-	(2,220)	-	(190)	146	-	-	-	-	-

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사	15,585	1,267	-	-	(89)	443	-	-	-	(3,547)	13,659

서울복합물류프로젝트금융투자㈜	13,095	-	(12,897)	-	(198)	-	-	-	-	-	-

서울복합물류자산관리㈜	141	-	(143)	-	2	-	-	-	-	-	-

현대엘엔지해운㈜	-	100,000	-	-	(639)	8,839	186	-	-	-	108,386

이지스일호㈜	-	102,201	-	-	(2,278)	2,221	(162)	-	-	-	101,982

합계	911,540	253,972	(175,415)	17,827	6,690	19,436	123	(553)	(66,760)	(26,809)	940,051

(*1) 매각예정자산으로 분류되었던 현대증권㈜ 우선주 5,037,060주는 전기말 현재 매각관련 세부사항이 미확정되어 관계기업투자로 대체하였으며, 현대코스코로지스틱스㈜는 전기 중 지배력을 상실함에 따라 관계기업투자로 대체하였습니다. 한편, 현대엘리베이터㈜는 전기 중 유의적인 영향력을상실함에 따라 매도가능금융자산으로 대체하였습니다.(*2) 손상차손은 관계기업으로 분류되었던 현대엘리베이터㈜와 관련하여 인식한 것으로 회수가능액과 장부금액의 차이 66,760백만원을 전기에 손상차손으로 포괄손익계산서상 비용으로 인식하였습니다. (*3) 전기 중 현대증권㈜의 우선주의 보통주 전환 및 현대엘리베이터㈜, 한국선주상호보험조합, 그리고 훈춘포스코현대물류단지개발유한공사의 불균등 유상증자에 따른 지분율 변동과 이로 인한 순자산 지분가액 변동분이 포함되어 있습니다.

(3) 주요 관계기업에 대한 주요 재무정보는 아래와 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	당기

자산	부채	자본	매출	순손익

현대증권㈜	23,777,993	20,477,159	3,300,834	4,267,218	279,552

현대유엔아이㈜	78,686	67,906	10,780	128,463	(2,760)

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	842,704	488,917	353,787	5,093	(39,696)

㈜양산아이시디	100,928	98,367	2,561	2,332	128

한국선주상호보험조합	93,752	45,957	47,795	51,065	5,458

한국국제터미널	24,566	32,100	(7,534)	32,397	1,174

코리아엘엔지트레이딩㈜	814,449	809,854	4,595	2,907	(160)

현대코스코로지스틱스㈜	12,402	7,511	4,891	4,346	211

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사	106,941	4,589	102,352	2,184	(4,561)

현대엘엔지해운㈜	986,107	665,578	320,529	145,665	20,094

이지스일호㈜	1,151,218	756,439	394,779	1,213,786	2,200

현대아산㈜	233,736	185,008	48,728	147,666	134

현대경제연구원㈜	4,715	3,360	1,355	16,937	678

구분	전기말	전기

자산	부채	자본	매출	순손익

현대증권㈜	20,982,106	17,978,759	3,003,347	2,650,508	37,387

현대유엔아이㈜	89,194	69,602	19,592	130,767	10,288

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	789,362	435,468	353,894	-	(38,048)

㈜양산아이시디	105,290	102,521	2,769	3,745	461

한국선주상호보험조합	89,743	47,044	42,699	55,581	3,619

한국국제터미널	24,006	32,714	(8,708)	34,412	2,850

코리아엘엔지트레이딩㈜	778,492	773,999	4,493	8,726	290

현대코스코로지스틱스㈜	13,677	8,997	4,680	4,799	341

한누리㈜	10,438	1,173	9,265	-	(388)

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사	85,611	220	85,391	-	(537)

현대엘엔지해운㈜	1,001,231	716,293	284,938	113,178	12,730

이지스일호㈜	1,177,916	1,016,626	161,290	479,319	13,051

(4) 당기말 현재 중요한 관계기업의 재무정보금액을 관계기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기말	순자산지분금액	영업권	미실현손익	누적손상 등	장부금액

현대증권㈜	732,419	8,306	(3,922)	(35,294)	701,509

(*) 상기 순자산은 회계정책차이 등을 조정하여 계산한 것입니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 시장성 있는 관계기업 보유 지분의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말

보유주식수(단위: 주)	주당시장가(단위: 원)	공정가치	장부금액

현대증권㈜ 보통주식	53,070,736	6,600	350,267	701,509

구 분	전기말

보유주식수(단위: 주)	주당시장가(단위: 원)	공정가치	장부금액

현대증권㈜ 보통주식	53,070,736	6,920	367,249	629,372

18. 공동기업투자(1) 당기말과 전기말 현재 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

기업명	소재 국가	지분율(%)	당기말	전기말

취득원가	순자산가액	장부금액	취득원가	순자산가액	장부금액

Netruck Franz Co., LTD.	홍콩	40	4,435	5,080	5,080	4,435	4,646	4,646

상해국제선박대리유한공사	중국	49	125	1,061	1,061	125	980	980

현대부산신항만㈜	한국	50	10,000	20,973	-	10,000	24,895	-

HYUNDAI FAR EAST S.A.	파나마	50	539	-	-	539	-	-

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	홍콩	50	2,927	2,156	2,255	2,927	1,790	1,890

산동교운현대물류유한공사	중국	50	9,050	9,102	9,102	9,050	8,751	8,751

합계	27,076	38,372	17,498	27,076	41,062	16,267

(2) 당기와 전기 중 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	이익(손실)중 지분	지분법자본변동	지분법이익잉여금변동	배당	보고기간말

Netruck Franz Co., LTD.	4,646	118	316	-	-	5,080

상해국제선박대리유한공사	980	144	9	(4)	(68)	1,061

현대부산신항만㈜	-	-	-	-	-	-

HYUNDAI FAR EAST S.A.	-	-	-	-	-	-

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	1,890	238	127	-	-	2,255

산동교운현대물류유한공사	8,751	291	60	-	-	9,102

합계	16,267	791	512	(4)	(68)	17,498

전기	기초금액	처분	이익(손실)중 지분(*)	지분법자본변동	지분법이익잉여금변동	배당	보고기간말

Netruck Franz Co., LTD.	5,475	(1,025)	53	143	-	-	4,646

HDY SHIPPING LTD.	357	(343)	-	(14)	-	-	-

상해국제선박대리유한공사	890	-	130	16	(6)	(50)	980

현대부산신항만㈜	19,455	-	(19,455)	-	-	-	-

HYUNDAI FAR EAST S.A.	169	-	(167)	(2)	-	-	-

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	1,689	-	129	72	-	-	1,890

산동교운현대물류유한공사	8,335	-	256	160	-	-	8,751

합계	36,370	(1,368)	(19,054)	375	(6)	(50)	16,267

(*) 전기 중 새로운 주주간계약으로 인하여, 현대부산신항만㈜ 잔여재산분배 금액이 일정액에 달할 때까지 우선주에 우선권이 있는 것으로 변경됨에 따라 보통주 지분 감소액을 포괄손익계산서상 비용으로 인식하였습니다.

(3) 주요 공동기업투자에 대한 주요 재무정보는 아래와 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	당기

자산	부채	자본	매출	순손익

Netruck Franz Co., LTD.	12,929	231	12,698	739	295

상해국제선박대리유한공사	3,050	885	2,165	4,915	292

현대부산신항만㈜	227,695	181,435	46,260	131,180	16,944

HYUNDAI FAR EAST S.A.	-	-	-	-	-

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	8,310	3,999	4,311	29,751	556

산동교운현대물류유한공사	23,499	5,295	18,204	8,274	718

구분	전기말	전기

자산	부채	자본	매출	순손익

Netruck Franz Co., LTD.	11,828	214	11,614	796	204

상해국제선박대리유한공사	2,490	488	2,002	5,140	266

현대부산신항만㈜	247,048	197,258	49,790	150,268	25,596

HYUNDAI FAR EAST S.A.	-	-	-	-	(338)

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	12,643	9,065	3,578	36,878	259

산동교운현대물류유한공사	18,297	795	17,502	4,908	512

19. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산 증감내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	취득액	기타증감(*1)	처분액	감가상각비	손상차손
(*2)	중단영업	표시통화환산손익	기말금액

토지	232,534	64	(23,440)	-	-	-	(189,645)	1,554	21,067

건물	335,259	120	-	(6,811)	(8,544)	-	(162,912)	256	157,368

구축물	36,566	-	13	-	(2,118)	-	(33,952)	36	545

선박	3,206,415	7,415	(98,501)	(122,179)	(158,322)	(148,132)	-	166,416	2,853,112

차량운반구	943	244	-	(9)	(256)	-	(283)	(6)	633

공기구비품	289,412	4,096	(673)	(1,243)	(44,758)	-	(5,578)	16,375	257,631

기계장치	36,344	7,246	387	(37)	(4,640)	-	(8)	2,487	41,779

건설중인자산	96,830	127,364	(54,941)	(65,328)	-	(11,779)	(1,886)	732	90,992

기타의유형자산	20,747	280	3,786	-	(1,684)	-	(20,363)	138	2,904

합계	4,255,050	146,829	(173,369)	(195,607)	(220,322)	(159,911)	(414,627)	187,988	3,426,031

전기	기초금액	취득액	기타증감(*1)	처분액	감가상각비	손상차손(*2)	중단영업	표시통화환산손익	기말금액

토지	385,920	801	-	(58,183)	-	-	(90,121)	(5,883)	232,534

건물	411,175	199	-	(2,035)	(11,227)	-	(62,920)	67	335,259

구축물	44,470	442	-	(1,723)	(3,260)	-	(3,172)	(191)	36,566

선박	2,530,395	8,887	764,989	(51,696)	(158,245)	(20,393)	-	132,478	3,206,415

차량운반구	12,802	2,104	15	(59)	(1,392)	-	(12,507)	(20)	943

공기구비품	336,501	62,477	83	(65,973)	(42,818)	-	(11,986)	11,128	289,412

기계장치	70,445	998	4,614	(137)	(4,346)	-	(36,641)	1,411	36,344

건설중인자산	540,975	334,817	(771,001)	-	-	-	(13,904)	5,943	96,830

기타의유형자산	21,598	3,073	-	(24)	(2,382)	-	(1,593)	75	20,747

합계	4,354,281	413,798	(1,300)	(179,830)	(223,670)	(20,393)	(232,844)	145,008	4,255,050

(*1) 건설중인자산의 본계정대체 등이 포함되어 있습니다.
(*2) 독립된 현금창출단위로 관리되고 있는 컨테이너부문 및 벌크선박은 해운업 경기침체 및 영업손실의 누적 등으로 손상검사가 수행되었으며, 컨테이너부문에 대해 98,141백만원, 벌크선박에 대해 71,887백만원(전기: 29,388백만원)의 손상차손을 인식하였습니다.동 손상금액은 현금창출단위에 배분된 영업권이 존재하지 않았으므로 계상된 유형자산인 선박 등에 배분되었습니다. 동 현금창출단위의회수가능액은 사용가치 및 공정가치에 근거하여 산출되었으며, 손상차손은 기타비용으로 계상되었습니다. 사용가치 산정에 사용된 할인율은 9.87%(전기: 8.09%)입니다. 한편, 당기에 사용가치가 상승한 일부 벌크선박에 대해 10,117백만원(전기: 8,995백만원)의 손상차손환입을 인식하였습니다.

감가상각비 중 214,257백만원(전기: 215,769백만원)은 매출원가, 6,065백만원(전기:7,901백만원)은 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 자본화된 차입원가 금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

과목	당기	전기

자본화이자율	금액	자본화이자율	금액

건설중인자산	6.9%, LIBOR+3.3%	2,198	7%, LIBOR+1.8%, 3.5%	6,778

(3) 당기말과 전기말 현재 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

1) 당기말

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

선박(*1)	2,671,126	-	장기차입금	1,739,317	한국산업은행 등

선박	54,340	14,724	245,715	ABN AMRO Bank N.V. 등

선박	34,124	17,580	65,275	㈜우리은행(홍콩) 등

선박	65,900	51,000	132,000	한국산업은행 등

선박(*1)	223,507	187,520

토지/건물(*2)	36,495	199,520

토지(*3)	19,496	66,000	55,000	한국산업은행,전북은행

건물(*3)	140,393

기계장치	9,112	1,758	매출원가(*4)	-	Taiwan InternationalPorts Corporation

2) 전기말

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

선박(*1)	2,979,184	-	장기차입금	1,913,549	한국산업은행 등

선박	56,927	13,809	251,552	ABN AMRO Bank N.V. 등

선박	37,070	16,488	64,482	㈜우리은행(홍콩) 등

선박	26,879	38,000	156,000	한국산업은행 등

선박(*1)	293,903	175,872

토지/건물(*2)	34,294	187,872

토지(*3)	19,487	66,000	55,000	한국산업은행,전북은행

건물(*3)	143,212

건물	7,021	3,183	3,183	초상은행

건물	6,657	4,991	3,195	DBS

건물(투자부동산)	1,000

선박	53,141	-	64,482	㈜우리은행

기계장치	9,532	1,649	매출원가(*4)	-	Taiwan InternationalPorts Corporation

(*1) 공동담보가 포함되어 있습니다.(*2) 투자부동산으로 분류된 토지와 건물이 포함되어 있습니다.(*3) 상기 토지와 건물은 부동산담보신탁의 형태로 한국산업은행에 수탁되어 있습니다.(*4) 터미널 토지 및 시설 임차료입니다.

(4) 금융리스 이용내역연결회사는 일부 공기구비품 및 기계장치 등에 대하여 금융리스계약을 체결하였습니다. 리스기간은 3~15년입니다. 금융리스계약에 의해 취득한 유형자산 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

원가- 자본화된금융리스	404,460	378,657

감가상각누계액	(168,227)	(124,635)

순장부금액	236,233	254,022

(5) 운용리스 이용내역 지배기업은 2012년 중 본사 건물 및 토지(투자부동산 포함)를 146,230백만원에 매각한 후 재리스하여 사용하고 있으며, 당기 중 지급한 리스료는 11,598백만원(전기: 7,827백만원)입니다. 또한 2013년 중 일부 공기구비품을 매각 후 재리스하여 사용하고있으며, 당기 중 지급한 리스료는 17,251백만원(전기 : 19,085백만원)입니다. 당기말과 전기말 현재 동 운용리스계약의 미래최소리스료의 합계는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

건물 및 토지	공기구비품	건물 및 토지	공기구비품

1년 이하	8,248	16,266	8,022	17,229

1년 초과 ~ 5년 이하	13,137	11,584	21,055	26,381

합계	21,385	27,850	29,077	43,610

또한 연결회사는 당기말 현재 단순 나용선계약(BBC: 2건)과 선원부정기용선계약(TC: 85건)을 체결하고 운용 리스로 처리하고 있으며, 기 계장치 등에 대해 Huntington National Bank 등과 운용리스계약을 체결하고 있습니다. 이 에 따라 당기 중 지급한 리스료는 1,958,832백만원(전기: 2,189,137백만원)입니다. 한 편, 당기말 현재 해지불능전대리스에서 수령하게 될 것으로 기대되는 미래의 최소전대리스료의 합계는 34,995백만원(전기말: 63,795백만원)입니다. 당기말과 전기말 현재 단순 나용선계약(BBC) 및 운용리스계약의 미래 최소리스료의합계는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

1년 이하	24,129	27,624

1년 초과 ~ 5년 이하	52,355	60,932

5년 초과	836	11,277

합계	77,320	99,833

20. 투자부동산

(1) 당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	처분	대체	감가상각비	표시통화환산손익	기말금액

토지	9,789	-	23,440	-	648	33,877

건물	4,119	(3,016)	-	(71)	35	1,067

합계	13,908	(3,016)	23,440	(71)	683	34,944

전기	기초금액	처분	감가상각비	중단영업	표시통화환산손익	기말금액

토지	15,339	-	-	(5,941)	391	9,789

건물	7,196	(2,464)	(210)	(131)	(272)	4,119

합계	22,535	(2,464)	(210)	(6,072)	119	13,908

(2 ) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

토지	43,981	9,261

건물	1,095	8,543

합계	45,076	17,804

(3) 당기와 전기 중 투자부동산에서 발생한 수익 및 비용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

임대수익	240	795

운영비용	(30)	(260)

합계	210	535

(4) 운용리스 제공내역연결회사는 소유하고 있는 투자부동산을 운용리스로 제공하고 있으며, 리스기간은 1~3년입니다. 당기말과 전기말 현재 해지불능운용리스에 따른 미래 최소 리스료는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

1년 이내	179	627

1년 초과 3년 이내	-	179

합계	179	806

21. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	영업권	사용권	소프트웨어	기타무형자산	합 계

기초금액	30,792	3,509	17,007	127,870	179,178

취득	-	-	548	338	886

대체	-	-	421	(421)	-

처분	-	-	-	(4,439)	(4,439)

상각액	-	(232)	(7,302)	(5,257)	(12,791)

손상차손	(6)	-	-	(4,310)	(4,316)

중단영업	(25,837)	-	(476)	(81,161)	(107,474)

표시통화환산손익	308	224	827	1,582	2,941

기말금액	5,257	3,501	11,025	34,202	53,985

전기	영업권	사용권	소프트웨어	기타무형자산	합 계

기초금액	58,933	3,585	22,077	186,752	271,347

취득	-	-	999	1,191	2,190

대체	-	-	119	950	1,069

상각액	-	(216)	(6,953)	(8,213)	(15,382)

손상차손	(8,581)	-	-	(6,600)	(15,181)

중단영업	(18,632)	-	-	(46,999)	(65,631)

표시통화환산손익	(928)	140	765	789	766

기말금액	30,792	3,509	17,007	127,870	179,178

무형자산상각비는 포괄손익계산서상 4,944백만원(전기: 6,873백만원)은 매출원가에, 7,847백만원(전기: 8,509 백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다.

(2) 영업권의 손상평가영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 영업부문 별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 다음과 같이 배분되었습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

현대엘앤알㈜	-	25,804

기타	5,257	4,988

합계	5,257	30,792

연결회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 전기 중 손상평가 수행결과, 현대엘앤알㈜를 제외하고는 현금창출단위(집단)의 장부금액이 회수가능액을초과하지는 않을 것으로 판단하였으며, 현대엘앤알㈜의 손상차손은 경기침체 등으로인한 수익성 및 이익률 하락 등으로 인하여 발생한 것입니다. 현금흐름창출단위(집단)의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었으며, 사용가치 계산에 사용된 주요 가정치는 다음과 같습니다.

주요가정치	현대엘앤알㈜

영구성장율	2.00%

할인율	8.66%

연결회사는 매출액성장율을 과거의 실적과 시장개발에 대한 기대수준에 근거하여 결정하고 있습니다. 사용된 성장율은 산업보고서에 포함된 예측치와 일관된 것이며, 사용된 할인율은 관련된 부문의 특수한 위험을 반영한 할인율입니다.

22. 매입채무및기타채무

당기말과 전기말 현재 매입매무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

매입채무	521,664	613,281

미지급금	64,843	80,167

미지급비용	36,342	40,175

합계	622,849	733,623

23. 차입금 등

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금 등의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	681,527	-	527,496	-

장기차입금	457,879	1,728,358	730,901	1,848,417

현재가치할인차금	-	-	(6,949)	-

사 채	1,320,837	581,300	1,726,781	313,888

사채할인발행차금	(30,178)	(883)	(12,083)	(1,198)

합 계	2,430,065	2,308,775	2,966,146	2,161,107

( 2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

내역	차입처	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

일반차입	한국수출입은행	-	-	6,520

한국외환은행	P_CD3M+2.21 등	37,400	34,000

㈜경남은행	P_CD3M+3.33	7,000	10,000

㈜국민은행	5.83	40,000	40,000

한국산업은행	3CD_KRW+0.92	132,000	-

당좌차월	㈜우리은행 등	CD3M+4.25 등	29,047	29,000

외화차입	㈜우리은행(런던)	3ML_USD+3.41	46,880	43,968

주식담보부대출	한국산업은행(*)	-	-	200,000

주식담보대출	현대엘리베이터㈜	7.5~8.5	139,200	-

메리츠종합금융증권㈜	5.2	250,000	-

ABCP	한국산업은행	-	-	156,000

현지금융	KEB LA FINANCIAL CORP	-	-	4,825

교통은행 상해지점	-	-	3,183

합 계	681,527	527,496

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

내역	차입처	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

일반차입	농협은행㈜	6.71	50,000	50,000

한국산업은행	5.5	45,000	45,000

㈜전북은행	5.5	10,000	10,000

장비차입	한국산업은행	3ML_USD+3.50	54,937	54,960

외화대출	한국산업은행	3ML_USD+4.80	23,440	21,984

KDB IRELAND LIMITED	3ML_USD+4.80	75,008	70,349

자산유동화대 출	한국산업은행	-	-	45,799

CP	IBK투자증권 등	-	-	300,000

현지금융	DBS BANK	-	-	3,195

우리은행(홍콩지점)	-	-	64,482

City National Bank	3.77	2,405	-

Apollo Capital Management	13	131,503	-

선박차입금 등 (*1)	한국산업은행	LIBOR+1.05~3.40	549,756	577,654

㈜우리은행	LIBOR+1.05~1.20	39,305	18,769

한국수출입은행	LIBOR+3.0~3.305.39~5.42	246,046	294,327

중소기업은행	LIBOR+1.20	21,719	2,214

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	LIBOR+1.05~2.40	36,296	46,331

Nordea	LIBOR+1.10	2,857	9,275

BNP Paribas	LIBOR+1.00~2.40	49,145	59,263

Credit Agricole CIB Bank	LIBOR+1.00~3.40	148,373	158,320

DNB Asia Ltd.	LIBOR+1.00~3.40	171,548	194,475

CREDIT SUISSE	-	-	606

SOCIETE GENERALE	LIBOR+1.25	4,287	5,031

Bayerische Landesbank	LIBOR+1.20	21,719	-

Commerzbank AG /Hong kong	LIBOR+1.25	4,287	5,031

HSBC	LIBOR+1.05	11,724	12,511

ABN AMRO	LIBOR+2.75~3.40	147,229	119,536

KOMARF 선박투자회사	6.00~7.00	153,942	153,942

KSF 선박투자회사	5.90~6.00	71,622	131,766

세계로선박금융 선박투자회사	8.20~8.80	61,742	61,950

하이수은에코쉽1호	6.9	7,586	-

㈜국민은행	LIBOR+2.40	15,721	16,113

ING	-	-	8,489

Nord LB	-	-	15,246

Credit Industriel et Commercial	-	-	6,534

Burlington Loan Management Limited	-	-	8,489

하이수은에코쉽1호	6.9	22,758	-

기타	5.39 등	6,282	7,677

합 계	2,186,237	2,579,318

차감: 유동성대체분	(457,879)	(730,901)

차 감 계	1,728,358	1,848,417

(*1) 선박이 담보로 제공되어 있습니다(주석19 참조).

(4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

175-2회	2010.10.22	2015.10.22	-	-	170,000

176-2회	2011.04.07	2016.04.07	6.05	120,000	120,000

177-2회	2011.07.07	2016.07.07	5.8	240,000	240,000

178회	2012.02.06	2015.02.06	-	-	220,000

179-1회	2012.03.28	2015.03.28	-	-	190,000

179-2회(*1)	2012.03.28	2017.03.28	6.2	60,000	60,000

180회(*1)	2012.07.03	2017.07.03	5.3	330,000	330,000

181-1회	2013.10.22	2015.10.22	-	-	168,000

181-2회	2013.10.22	2015.10.22	-	-	33,600

181-3회	2013.10.22	2016.10.22	-	-	22,934

182-1회	2014.04.07	2016.04.07	10.56	84,000	84,000

182-2회	2014.04.07	2016.04.07	10.56	16,800	16,800

182-3회(*1)	2014.04.07	2017.04.07	8.63	11,780	11,780

183-1회	2014.07.07	2016.07.07	10.42	52,000	52,000

183-2회	2014.07.07	2016.07.07	10.42	7,200	7,200

183-3회(*1)	2014.07.07	2017.07.07	8.36	5,048	5,048

184-1회	2015.02.06	2017.02.06	10.71	132,000	-

184-2회	2015.02.06	2017.02.06	10.71	26,400	-

184-3회(*1,2)	2015.02.06	2018.02.06	8.75	18,514	-

185-1회	2015.03.30	2017.03.30	10.52	120,000	-

185-2회	2015.03.30	2017.03.30	10.52	19,200	-

185-3회(*1,2)	2015.03.30	2018.03.30	8.52	13,462	-

제186회 (BW)(*3)	2015.09.10	2019.09.10	3	64,149	-

187-1회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	102,000	-

187-2회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	20,400	-

187-3회(*1,2)	2015.10.22	2018.10.22	8.62	14,305	-

188-1회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	134,400	-

188-2회	2015.10.22	2017.10.22	10.15	26,900	-

188-3회(*1,2)	2015.10.22	2018.10.22	8.62	18,827	-

교환사채	2013.05.09	2018.05.09	1	100,672	94,419

기타(*4)	2013.08.14	2016.08.14	1ML_USD+2.6	164,080	153,888

기타(*5)	2014.05.20	2017.05.20	-	-	61,000

합 계	1,902,137	2,040,669

차감: 유동성대체분	(1,320,837)	(1,726,781)

차감: 사채할인발행차금	(883)	(1,198)

차 감 계	580,417	312,690

(*1) 지배기업의 부채비율이 사채 보유기간내 의무유지비율(1,000%)을 초과함에 따라 관련 공모사채 등을 전액 유동성장기부채로 분류하였습니다.

(*2) 연결회사가 당기 중 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	사모 전환사채 184-3회	사모 전환사채 185-3회

액면가액/발행가액	17,600백만원	12,800백만원

액면이자율	8.75%	8.52%

상환보장수익률	10.25%	10.02%

행사가액 조정내역	9,688원(기준가 하회하는 주식관련사채 발행)	9,498원(기준가 하회하는 주식관련사채 발행)

전환조건	전환가격: 10,112원/주,전환청구기간: 2016년 2월 6일 ~ 2018년 1월 6일	전환가격: 9,517원/주,전환청구기간: 2016년 3월 30일 ~ 2018년 2월 28일

조기상환청구권(Put option)	행사기간: 2017년 2월 6일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2833% ~ 104.6963%	행사기간: 2017년 3월 30일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2766% ~ 104.6825%

구분	사모 전환사채 187-3회	사모 전환사채 188-3회

액면가액/발행가액	13,600백만원	17,900백만원

액면이자율	8.62%	8.62%

상환보장수익률	10.12%	10.12%

행사가액 조정내역	-	-

전환조건	전환가격: 6,647원/주,전환청구기간: 2016년 10월 22일~2018년 9월22일	전환가격: 6,647원/주,전환청구기간: 2016년 10월 22일 ~ 2018년 9월 22일

조기상환청구권(Put option)	행사기간: 2017년 10월 22일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2795% ~ 104.6885%	행사기간: 2017년 10월 22일 및 이후 매 이자지급일행사가격: 103.2795% ~ 104.6885%

(*3) 연결 회사가 당기 중 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	신주인수권부사채 186회

액면가액/발행가액	150,000백만원

액면이자율	3.00%

행사기간	2015년 10월 10일 ~ 2019년 8월 10일

행사시 발행할 주식	발행회사의 기명식 보통주식

행사가격	5,000원

조기상환청구권(Put option)	행사기간: 2017년 3월 10일 및 2018년 3월 10일행사가격: 106.2687% , 110.8253%

(*4) 에이치엠엠리시버블유동화전문유한회사의 선순위 유동화사채로서 2016.8.14 에 만기일시상 환 됩 니다. 매출채권 및 장래매출채권이 담보로 제공되어 있습니다(주석10 참조).(*5) 당기 중 연결회사가 현대엘앤알㈜에 대한 지배력을 상실함에 따라 종속기업이 보유하던 사채가 전액 제거되었습니다.

24. 유동성장기부채 당기말과 전기말 현재 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	차입처 등	당기말	전기말

장기차입금	한국산업은행 등	457,879	730,901

금융리스부채	H Shipping S.A. 등	42,282	52,309

사채	한국산업은행 등	1,320,837	1,726,781

소 계	1,820,998	2,509,991

차감: 현재가치할인차금	(3,115)	(11,052)

차감: 사채할인발행차금	(30,178)	(12,083)

합 계	1,787,705	2,486,856

25. 금융리스부채

당기말과 전기말 현재 설비임차 등의 금융리스계약과 관련된 금융리스부채의 내역은다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

최소리스료	현재가치	최소리스료	현재가치

1년 이내	42,282	39,167	52,309	48,206

1년 초과 5년 이내	78,155	66,034	99,929	92,355

5년 초과	12,200	9,167	17,462	13,449

소 계	132,637	114,368	169,700	154,010

차감: 유동성대체	(39,167)	(48,206)

차감: 현재가치 조정금액	(18,269)	(15,690)

합 계	75,201	105,804

26. 충당부채

연결회사는 용선한 TC(Time charter)선박으로부터 기대되는 대선수익이 관련 용선료에 미달되는 경우 그 차액과 진행중인 항차에서 손실이 예상되는 금액 등을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 용대선분쟁, 화물클레임 등과 관련하여 연결회사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액을 소송충당부채로 계상하고 있습니다. 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	32,566	2,129	34,695

증감	2,242	2,358	4,600

기말	34,808	4,487	39,295

유동항목	34,773	-	34,773

비유동항목	35	4,487	4,522

전기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	45,979	5,419	51,398

증감	(13,413)	(3,290)	(16,703)

기말	32,566	2,129	34,695

유동항목	28,983	-	28,983

비유동항목	3,583	2,129	5,712

27. 순확정급여부채

(1) 당기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 금액의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	77,652	88,083

사외적립자산의 공정가치	(50,085)	(50,042)

재무상태표상 순확정급여부채	27,567	38,041

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기	전기

기초	88,083	115,192

당기근무원가	13,360	18,333

이자비용	2,601	3,571

정산손익	-	8

재측정요소

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	(3,600)	19

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익	4,374	2,979

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익	674	2,727

제도에서의 지급

- 급여의 지급	(11,517)	(25,357)

- 정산	-	(10,268)

중단영업	(16,612)	(19,310)

기타	289	189

기말	77,652	88,083

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기	전기

기초	50,042	56,516

이자수익	1,740	2,285

재측정요소	(682)	(586)

사용자의 기여금	8,263	13,548

제도에서의 지급

- 급여의 지급	(6,223)	(7,203)

- 정산	-	(2,308)

중단영업	(3,160)	(12,125)

기타	105	(85)

기말	50,085	50,042

(4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

정기예금	16,547	22,652

금리변동형보험	4,746	7,948

원리금보장형 ELS/DLS	23,578	11,519

이율보증형보험	2,617	4,211

기타	2,597	3,712

합 계	50,085	50,042

(5) 당기말과 전기말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다(단위:%).

구 분	당기말	전기말

할인율	2.89~3.26	2.63~3.92

기대임금상승률	2.50~4.84	2.10~3.00

(6) 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

구 분	주요 가정의 변동	부채금액의 변동

할인율	1% 증가/감소	5.45% 감소/6.18% 증가

임금상승률	1% 증가/감소	6.13% 증가/5.50% 감소

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

연결회사는 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2016년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 7, 675백만원이며, 확정급여채무의 가중평균만기는 7.58 년입니다.

28. 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

예수보증금	7,455	7,905

장기미지급금	6,683	191,368

기타	19	1,611

합계	14,157	200,884

29. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

예수금	8,952	-	8,058	-

선수금	2,867	1,018	10,028	1,243

선수수익	12,155	-	8,669	171,899

장기종업원급여채무	-	775	-	1,321

기타	14,157	-	23,816	-

합 계	38,131	1,793	50,571	174,463

30. 자본금 과 주식발행초과금

(1) 당기말 현재 연결회사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	수권주식수(주)	발행주식수(주)	액면가액	자본금

보통주	540,000,000	223,490,265	5,000원	1,117,451

우선주	60,000,000	13,005,000	5,000원	65,025

합계	600,000,000	236,495,265	1,182,476

(2) 당기와 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:주, 백만원).

구 분	발행주식수	보통주자본금	우선주자본금	주식발행초과금

전기초	169,273,229	846,366	-	1,100,651

유상증자(*1)	13,005,000	-	65,025	51,682

전기말	182,278,229	846,366	65,025	1,152,333

당기초	182,278,229	846,366	65,025	1,152,333

유상증자(*2)	35,000,000	175,000	-	58,429

신주인수권 행사	19,217,036	96,085	-	(1,725)

당기말	236,495,265	1,117,451	65,025	1,209,037

(*1) 지배기업이 전기 중 발행한 전환우선주의 내역은 다음과 같습니다.

구분	1차 유상증자	2차 유상증자

발행주식수	6,811,000주	6,194,000주

의결권	1주당 1의결권

배당률	5%(누적적, 비참가적)

만기일	2019년 6월 18일	2019년 9월 26일

(미지급 누적배당금이 있을 경우 전액 수령시까지 연장)

전환비율	1:1

전환방법	수시 전환청구 가능(최소 전환 단위: 10만주)

전환기간	청구전환: 발행일(주금납입일 익일)로부터 1년 되는 날 ~ 만기일 전일자동전환: 만기일 또는 만기일 이후 배당금 전액 수령일

(*2) 지배기업은 당기 중 재무구조 개선 및 유동성 확보를 위하여 유상증자를 실시하였습니다. 이에 따라 2015년 3월 13일자로 237,300백만원이 납입완료되었고 자본금 및 주식발행비를 제외한 58,429백만원이 주식발행초과금으로 계상되었습니다.

31. 기타불입자본

당기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

주식발행초과금	1,209,037	1,152,333

감자차익	44,454	44,454

기타자본잉여금	3,022	3,360

자기주식처분손실	(83,309)	(83,303)

합 계	1,173,204	1,116,844

32. 결 손 금

(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

법정적립금(*)	43,624	43,624

임의적립금	1,932	6,164

미처리결손금	(2,114,610)	(1,492,547)

합 계	(2,069,054)	(1,442,759)

(*) 연결회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

33. 기타자본구성요소 당기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	당기말	전기말

매도가능금융자산평가손익	(25,102)	(5,727)

지분법자본변동	(20,158)	(26,639)

표시통화환산손익	(23,940)	26,876

해외사업장환산외환차이	435	(6,728)

신종자본증권(*)	19,880	19,880

기타의포괄손익	1,379	1,379

합계	(47,506)	9,041

(*) 연결회사는 2012년 중 신종자본증권을 발행하였으며, 상대방에게 금융자산 인도에 대한 계약상 의무가 존재하지 아니하여 자본 내 기타자본구성요소로 분류하였습니다. 이와 관련된 주요내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

발행금액	200억원

만기	매 30년, 연장가능

금리	7.05%이며 5년 이후 금리 조정

이자	회사의 선택에 따라 이자의 전부 또는 일부 지급하지 아니할 수 있으나, 직전 12개월간 주식배당결의, 주식매입, 상환, 이익소각이 발생한 경우 이자지급을 정지할 수 없음

34. 매출액

당기와 전기 중 매출 액의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

운송수익	4,487,923	5,141,550

대선수익	1,007,665	1,125,131

기타수익	272,993	248,358

합계	5,768,581	6,515,039

35. 비 용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격 별 분류 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

계정과목	당기	전기

재고자산의 변동 등	628,612	1,025,505

용선료	1,879,305	2,116,545

항비	303,305	300,252

화물비	1,656,160	1,894,125

기기비	523,030	546,772

종업원급여	260,882	349,145

감가상각비 등(*1)	233,184	239,261

터미널비	24,565	26,785

기타	669,483	1,876,419

중단영업의 비용	(156,412)	(1,624,743)

합계(*2)	6,022,114	6,750,066

(*1) 유형자산 및 투자부동산 감가상각비, 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.(*2) 매출원가 및 판매비와관리비의 합계입니다.

36. 판매비와관리비 당기와 전기 중 판매 비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

급여 등	169,564	213,211

퇴직급여	11,204	11,916

대손상각비	9,591	4,554

광고선전비	10,398	12,359

지급수수료	30,408	36,309

전산비	33,214	41,418

복리후생비	24,174	31,114

감가상각비 등(*)	13,983	16,617

여비교통비	6,314	6,797

임차료	25,978	25,070

기타	37,663	50,900

중단영업의 판매관리비	(36,139)	(110,481)

합계	336,352	339,784

(*) 유형자산 및 투자부동산 감가상각비, 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

37. 기 타 수 익 및 기 타 비용 당기와 전기 중 기타수 익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

기타수익	외화자산ㆍ부채 관련 이익	61,433	70,746

유형자산처분이익	11,910	19,847

투자부동산처분이익	4,490	-

유형자산손상차손환입	10,117	8,995

매각예정자산손상차손환입	-	1,054

사업부매각이익	-	295,558

기타	7,179	22,679

중단영업의 기타수익	(678)	(305,325)

소계	94,451	113,554

기타비용	외화자산ㆍ부채 관련 손실	83,571	112,737

기타의대손상각비	61,951	683

유형자산처분손실	23,279	35,650

무형자산처분손실	507	-

유형자산손상차손	170,028	29,388

무형자산손상차손	4,316	15,181

매각예정자산손상차손	49,277	-

기타	12,002	16,005

중단영업의 기타비용	(20,113)	(31,675)

소계	384,818	177,969

38. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수 익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

이자수익	11,247	35,818

배당수익	6,917	3,271

파생상품거래이익	19,411	30,045

파생상품평가이익	4,200	10,057

매도가능금융자산처분이익	12,642	31,663

단기투자자산처분이익	-	494

외화자산ㆍ부채 관련 이익	180,008	148,377

기타	68	136

중단영업의 금융수익	(903)	(21,921)

합계	233,590	237,940

(2) 당기와 전기 중 금 융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

이자비용	267,831	285,011

파생상품평가손실	14,573	13,345

파생상품거래손실	13,186	13,122

금융수수료	20,340	28,161

기타금융자산손상차손	11,454	-

매도가능금융자산손상차손	389	-

외화자산ㆍ부채 관련 손실	21,012	30,433

기타	309	-

중단영업의 금융비용	(9,057)	(37,047)

합계	340,037	333,025

39. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세	9,189	8,241

이연법인세

일시적차이의 증감	1,043	9,959

계속사업의 법인세비용	10,232	18,100

중단영업의 법인세비용(수익)	397	(20,268)

(2) 당기와 전기 중 법인세차감전순손익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

법인세비용차감전순손익	(617,161)	19,591

적용세율에 따른 법인세비용	(149,418)	3,219

조정사항

비과세수익	11,848	(47,565)

비공제비용	(23,131)	1,089

이월결손금 등 이연법인세 미인식효과 등	171,330	41,089

법인세비용	10,629	(2,168)

(3) 기타포괄손익의 각 구성항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

매도가능증권평가손익	231	9,756

기타	-	4

합계	231	9,760

(4) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제시기는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산	37,939	60,111

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산	202	2,888

소계	38,141	62,999

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(37,535)	(80,155)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(111)	(564)

소계	(37,646)	(80,719)

이연법인세자산(부채) 순액	495	(17,720)

(5) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채)의 변동은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	기초금액	증감	기말금액

일시적차이에 대한 이연법인세

매출채권및기타채권	25,740	4,980	30,720

종속기업투자 등	74,309	(36,000)	38,309

매도가능금융자산	17,447	(3,667)	13,780

유형자산	(20,816)	21,537	721

무형자산	929	(341)	588

파생상품자산부채	2,711	7,056	9,767

확정급여채무	6,416	(2,162)	4,254

장기종업원급여채무	261	(74)	187

충당부채	8,054	982	9,036

외화평가조정	21,521	(3,507)	18,014

금융리스채권	(5,559)	61	(5,498)

재고자산	-	21,618	21,618

기타	(14,870)	14,032	(838)

소계	116,143	24,515	140,658

세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금	546,571	104,619	651,190

미사용세액공제	11,447	(763)	10,684

소계	558,018	103,856	661,874

합계	674,161	128,371	802,532

전기	기초금액	증감	기말금액

일시적차이에 대한 이연법인세

매출채권및기타채권	25,311	429	25,740

종속기업투자 등	75,228	(919)	74,309

매도가능금융자산	11,634	5,813	17,447

유형자산	126,568	(147,384)	(20,816)

무형자산	(5,367)	6,296	929

파생상품자산부채	10,422	(7,711)	2,711

확정급여채무	9,432	(3,016)	6,416

장기종업원급여채무	399	(138)	261

충당부채	7,408	646	8,054

외화평가조정	35,241	(13,720)	21,521

금융리스채권	(151,484)	145,925	(5,559)

매각예정비유동자산	(7,784)	7,784	-

기타	(16,082)	1,212	(14,870)

소계	120,926	(4,783)	116,143

세무상결손금 및 세액공제에 대한 이연법인세

세무상결손금	476,291	70,280	546,571

미사용세액공제	13,146	(1,699)	11,447

소계	489,437	68,581	558,018

합계	610,363	63,798	674,161

이연법인세자산에 대한 미래 실현가능성은 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있는 바,당기말과 전기말 현재 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로 하여 인식하고 있습니다.

(6) 당기말과 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적차이, 세무상결손금 및 미사용세액공제의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기말	전기말	비고

종속기업투자 등	27,930	220,547	처분하지 않을 예정

(73,597)	(73,597)	미배당이익 영구적으로 재투자 가정

203,968	116,263	미래과세소득의 불확실

차감할 일시적차이	360,274	268,414	미래과세소득의 불확실

세무상결손금	2,693,747	2,272,283

미사용세액공제	10,684	11,447

합계	3,223,006	2,815,357

당기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 미사용결손금 및 미사용세액공제의 만료시기는 다음과 같습니다(단위:백만원).

연도	미사용결손금	미사용세액공제

2016년	-	9,088

2017년	-	52

2018년	-	1,269

2019년	288,465	275

2020년	6,611	-

2021년	488,911	-

2022년	620,309	-

2023년	372,755	-

2024년	273,645	-

2025년	643,051	-

합계	2,693,747	10,684

40. 주 당 손익

(1) 당기와 전기 중 연결회사의 기본주당손익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

지배주주지분 귀속 당기순손익

계속영업당기순손익(*1)	(648,609)	(454,327)

중단영업손익	26,698	489,344

(621,911)	35,017

유통보통주식수(단위:천주)(*2)	202,696	177,043

기본주당손익(단위:원)

계속영업주당손익	(3,200)	(2,566)

중단영업주당손익	132	2,764

(3,068)	198

(*1) 포괄손익계산서상 계속영업당기순손익에서 전환우선주 배당금을 차감하였습니다.(*2) 당기 중 시가 미만 주주배정 유상증자로 인해 비교표시되는 전기 유통보통주식수를소급하여 조정하였습니다(주석30 참조).

(2) 연결회 사의 희석주당손익은 반희석화효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

41. 특수관계자거래

( 1) 당기와 전기 중 특수관 계자 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당기	전기

매출 등	매입 등	매출 등	매입 등

공동기업	현대부산신항만㈜	1,581	52,290	33,124	66,303

관계기업	현대증권㈜(*2)	10,193	5,543	14,719	12,653

현대로지스틱스㈜(*1,2)	35,550	559,983	28,818	288,162

현대아산㈜(*1)	471	-	-	-

㈜현대경제연구원(*1)	144	121	-	-

현대유엔아이㈜	2,089	33,398	2,585	44,332

한국국제터미널	-	9,139	-	11,240

코리아엘엔지트레이딩㈜	-	-	27,049	-

현대엘엔지해운㈜	6,717	31	19,646	11,747

기타	-	-	5	27

소계	55,164	608,215	92,822	368,161

지분법투자회사	현대엘리베이터㈜(*2)	6,712	2,973	14,362	1,705

현대중공업㈜(*2)	-	-	64,342	37,783

소계	6,712	2,973	78,704	39,488

합계	63,457	663,478	204,650	473,952

(*1) 지배력을 상실한 이후에 발생한 거래 내역입니다.(*2) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당기말	전기말

채권	채무	채권	채무

공동기업	현대부산신항만㈜	15,953	8,577	16,501	5,022

관계기업	현대증권㈜(*1)	-	-	191	72,282

현대로지스틱스㈜(*1)	1,019	57,025	1,489	57,425

현대아산㈜	-	963	-	-

㈜현대경제연구원	1	425	-	-

현대유엔아이㈜	-	7,762	33	5,878

한국국제터미널	-	909	-	1,145

현대엘엔지해운㈜	359	502	4,410	2,641

소계	1,379	67,586	6,123	139,371

지분법투자회사	현대엘리베이터㈜(*1)	5,715	142,394	422	3,269

합계	23,047	218,557	23,046	147,662

(*1) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

(3) 당기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	회사명	자금차입거래	현금출자	배당 수취

차입	상환

관계기업	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	-	-	10,632	-

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사	-	-	3,313	-

현대증권㈜	-	-	-	2,654

현대유엔아이㈜	-	-	-	552

공동기업	현대부산신항만㈜	-	-	-	3,225

상해국제선박대리유한공사	-	-	-	68

지분법투자회사	현대엘리베이터㈜	139,200	-	-	-

한편, 관계기업인 현대증권㈜는 당기에 지배기업이 차환발행한 사채 중 30,960백만원을 총액인수하였으며(주석23 참조) , 당기말 현재 연결회사가 현대증권㈜에 투자한현금성자산(M MT 등)은 26,052 백만원(전기말: 30,634백만원)입니다.

당기말 현재 연결회사는 특수관계자의 차입금 등과 관련하여 정기예금 등을 담보로 제공하고 있으며, 특수관계자의 지분 등과 관련된 약정을 체결하고 있습니다(주석9와 43참조). ( 4) 당기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증내역	제공받은 회사	여신제공기관	지급보증액

해외리스	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	로테르담항만당국	69,418

장비리스	WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC	BOA / Fifth Third Equipment Finance co.	15,595

Fifth Third Equipment Finance co.	18,783

CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC	Wells Fargo Equipment Finance, Inc.	19,471

Huntington National Bank	5,459

BOA Leasing Capital LLC	907

Fifth Third Equipment Finance co.	9,324

우리사주	회사 임직원	한국증권금융주식회사	33,353

임대차계약	현대부산신항만㈜	부산항만공사	570,288

금융채무보증	HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.	Apollo Capital Management	353,627

선박금융채무보증	현대엘엔지해운㈜	H Shipping S.A.	113,565

H Shipping S.A.	103,981

HD Glory Shipping S.A.	한국수출입은행	8,417

FEG Success Shipping S.A.	24,366

Brilliant 1 International S.A.	한국수출입은행 등	47,903

Brilliant 2 International S.A.	23,520

Brilliant 3 International S.A.	18,209

Brilliant 4 International S.A.	12,897

(5 ) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

단기종업원급여	5,913	8,792

퇴직급여	1,066	2,574

42. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

조정항목	628,408	170,959

현금유출이 없는 비용 등의 가산	1,036,806	918,933

금융비용	349,094	370,072

영업활동에서 발생한 외화환산손실	26,459	19,504

법인세비용(수익)	10,629	(2,169)

감가상각비 등	233,184	239,261

퇴직급여	14,221	19,627

장기종업원급여	(135)	(450)

대손상각비 등	71,542	5,237

지분법손실	49,752	33,847

유형자산처분손실	23,279	35,651

유형자산손상차손	170,028	29,388

투자부동산처분손실	-	204

무형자산처분손실	507	-

무형자산손상차손	4,316	15,181

관계기업투자손상차손	-	66,760

종속기업, 공동기업 및 관계기업처분손실	370	26,254

충당부채전입	37,638	30,111

매각예정자산손상차손	49,277	-

기능통화환산효과 등	(3,355)	30,455

현금유출이 없는 수익 등의 차감	(418,556)	(878,595)

금융수익	(234,493)	(259,861)

영업활동에서 발생한 외화환산이익	(10,880)	(6,866)

유형자산처분이익	(11,910)	(19,847)

유형자산손상차손환입	(10,117)	(8,995)

투자부동산처분이익	(4,490)	-

매각예정자산손상차손환입	-	(1,054)

충당부채환입	(30,277)	(43,755)

지분법이익	(69,495)	(21,483)

종속기업, 공동기업 및 관계기업처분이익	(46,894)	(221,176)

사업부매각이익	-	(295,558)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동	10,158	130,621

매출채권의 감소	23,712	34,662

미수금의 증가	(20,438)	(28,705)

재고자산의 감소	99,995	61,323

금융리스채권의 감소	4,713	42,834

장기미수금의 감소(증가)	1,331	(386)

기타자산의 증가	(13,968)	(11,674)

매입채무의 증가(감소)	(20,004)	69,836

미지급금의 증가	923	27,889

미지급비용의 감소	(27,042)	(31,307)

퇴직금의 지급	(11,517)	(35,625)

사외적립자산의 증가	(2,144)	(4,047)

기타부채의 증가(감소)	(25,403)	5,821

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당기	전기

신주인수권 행사	94,469	-

유형자산 취득 관련 미지급금	3,112	-

유형자산의 매각예정자산 대체	152,914	-

유형자산 처분관련 미수금	41,032	-

건설중인자산의 본계정 대체	54,941	771,001

금융리스에 의한 유형자산 취득	-	49,244

43. 우발부채와 약정사항 ( 1) 견질어음 및 수표 연결회사 는 당기말 현재 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 1매를 관련 거래업체 에 견질로 제공하고 있습니다.

(2) 차입한도약정 당기말 현재 차입한도약정내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	금융기관	한도약정	차입잔액

당좌차월 등	㈜우리은행 등	59,000	29,000

외화대출	우리은행(런던) 등	145,328	145,328

일반대출	㈜국민은행 등	205,000	189,400

합계	409,328	363,728

(3) 선박건조계약 연결회사는 한진중공업㈜ 등 조선회사에 벌크선 6척에 대한 선박건조계약을 체결(건조선가 총액: USD 214,800천)하고, 동 계약과 관련하여 89,921백만원을 건설중인자산으로 계상하고 있습니다.

(4) 장기해상운송계약 당기말 현재 지배기업이 체결하고 있는 장기해상운송계약 내역은 다음과 같습니다.

거래처	수송용도	호선명	척수

한국전력공사㈜	석탄	Hyundai Spirit 등	3

㈜포스코	석탄 및 철광석	Hyundai Vision 등	5

현대글로비스㈜	철광석	Hyundai Pioneer 등	2

지배기업은 장기해상운송계약에 대해 약정상 리스요소 및 리스거래의 실질에 따라 금융리스 회계처리를 적용하고 있습니다. 이 에 따라 당기말 현재 상기 장기운송계약에 투입된 선박 1척이 금융리스채권으로 대체되었으며, 관련 금융기관 차입금에 대해 담보로 제공되어 있습니다(주석23 참조). 한 편, 지배기업은 상기 장기해상운송계약과 관련하여 서울보증보험㈜ 등으로부터 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(5) 자기주식 매각거래 지배기업은 재무구조 개선을 위하여 2004년 6월 15일자로 자기주식 12,365,040주를 Cape Fortune B.V.(이하"매수자")에 매각(매각가액: 89,758백만원)하였습니다. 동 매각계약에 의하면 매수자가 동 주식을 처분하여 이익이 발생하는 경우 지배기업은 동이익의 25%를 배분받도록 되어 있습니다. 2012년 12월 14일자로 Cape Fortune B.V.는 동 자기주식 및 계약의 권리와 의무를 관계기업인 Market Vantage Limited에 이전함에 따라, 지배기업의 계약상대방이 Market Vantage Limited로 변경되었습니다. 당기말 현재 미정산된 주식수는 2,924,576주입니다.

(6) 현대부산신항만㈜ 전환우선주식 처분 관련 약정 2014년 3월 14일에 와스카유한회사는 연결회사의 공동기업인 현대부산신항만㈜의 전환우선주식 1,999,999주를 뉴오션웨이유한회사로부터 2,500억원에 모두 매수하였습니다. 지배기업은 해당 지분 매각과 관련하여 와스카유한회사가 현대부산신항만㈜로부터 향후 수취할 배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공하는 약정을 체결하였습니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 17,250백만원/년이며 대여기간은 총 10년, 이자율은 3%입니다(주석5 참조).

(7) 현대증권㈜ 우선주식(2014년 12월 30일 이후 보통주로 전환) 관련 약정

1) 지배기업과 연결회사의 관계기업인 현대엘리베이터㈜와 현대유엔아이㈜는 2012년 1월 9일자로 자베즈 제1호 PEF(이하"계약상대방")가 보유하고 있는 현대증권㈜의우선주식 22,577,400주를 대상으로 하여 계약상대방에게 계약기간 5년간 주식의 매입대금에 연 7.5%를 적용하여 산출한 금액을 매 반기마다 지급하고, 동 주식으로부터 발생하는 변동손익을 정산(이익발생시 동 이익의 20%를, 손실발생시 주당 5,000원을 한도로 손실액을 계약상대방에게 지급)하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다.계약상대방은 계약발효일 6개월 이후부터 현대증권㈜의 우선주식을 일부 또는 전부 처분할 수 있고, 주식가격이 취득금액 및 액면금액 이하로 하락하는 특정요건 충족 시 지배기업을 상대로 Put option을 행사할 수 있으며, 옵션행사가격은 옵션행사통지 익영업일의 종가입니다. 또한, 지배기업은 계약상대방 지분매각에 대하여 우선매수권을 보유하고 있습니다.

한편, 지배기업과 계약상대방은 2014년 중 주식 및 예금에 대한 근질권설정계약 및 총수익스왑계약에 대한 변경계약을 체결하였으며, 해당 계약의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

수수료율	잔여 계약기간동안 연 8.5% 적용

기한의 이익 상실	지배기업의 신용등급이 BB-이하로 하락하는 경우

추가담보	현대증권㈜ 보통주 5,915,314주 및 예금 385억원 질권설정

이후, 2015년 11월 27일자로 지배기업의 신용등급이 B+로 하락하여 기한의 이익을 상실함에 따라 지배기업과 계약상대방은 2016년 1월 12일자로 해당 계약을 최종정산하였습니다(주석46 참조).

2) 지배기업은 2015년 1월 13일(2015년 1월 16일 효력발생)자로 관계기업인 현대증권㈜ 의 보통주식 11,214,421주를 대상으로 하여 Natixis와 계약기간 1년간 주식의 매입대금(7,165원)에서 현금담보금액을 제외한 금액에 연 4.95%를 적용하여 산출한금액을 매 분기마다 지급하고, 동 주식으로부터 발생하는 변동손익을 정산(이익발생시 동 이익의 20%를 Natixis에게 지급, 손실발생시 전액 지배기업이 보전)하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 한편, 지배기업은 2015년 5월 29일자로 Natixis 에게 조기정산을 통보하였으며, 이에 따라 2015년 10월 20일에 해당 계약을 최종 정산하였습니다 .

(8) 계류 중인 소송사건당기말 현재 연결회사가 피소되어 계류 또는 중재중인 소송사건은 용대선분쟁, 화물클레임 등 총 42건(소송가액: USD 39,381천) 입니다. 동 계류 또는 중재 중인 소송사건의 경우 소송 피소가액의 일부분이 보험으로 구상됩니다. 한편, 연결회사는 해외종속회사 직원에 의한 일부 적절히 승인되지 않은 매입채무 결제와 관련하여 당기 재무제표상 기타의대손상각비 47,094백만원을 계상하였으며, 동 금액을 회수하기 위한 법적절차를 진행할 예정입니다.

(9) 현대건설㈜ 이행보증금

지배기업은 2011년 중 현대건설 채권단을 상대로 현대건설㈜ 인수전 참여 당시 우선협상대상자 지위에서 컨소시엄 대표로 납부한 이행보증금 275,500백만원에 대해 전액의 반환과 불법행위 등에 대한 소정의 손해배상을 청구하는 소송을 서울중앙지방법원에 제기하였습니다. 이후 법원의 1심 판결에 의해 2013년 중 240,263백만원을 반환받았고, 컨소시엄 내 종속기업 및 관계기업과의 비용정산을 통해 추가로 19,253백만원을 수취하였으며, 당기말 현재 18,254백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 한편, 지배기업은 미회수금액인 68,785백만원에 대해 서울고등법원에 항소를 제기하였으나 기각되었고, 지배기업과 채권단은 해당 기각결정에 불복하여 각각 상고장을 제출하였으며, 2014년 1월 9일에 대법원에 접수되어 현재 계류 중에 있습니다. 향후 법적절차의 진행경과 등이 상기의 평가를 조정하는 것이 적절하다는 것을 나타낼 경우 조정이 이루어질 것입니다.

(10) 당기말 현재 연결회사가 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증내역	제공자	여신제공기관	지급보증액

금융채무보증	한국산업은행	케이디비블루오션제이차 주식회사	132,000

KHT 임대료 지급보증	Hun-nan Commercial Bank	-	444

해상운송 계약이행보증	㈜하나은행	11,919

서울보증보험㈜	1,320

BBCHP LTV 보증	한국산업은행	BNP Paribas 등	87,256

원상복구 하자보증	서울보증보험	양평군	218

(11) 재무구조개선을 위한 자구계획 등

연결회사 는 당기말 현재 순손실 및 누적결손을 시현하고 있습니다. 이는 최근 지속되어 온 세계 경제 불황 및 선박 공급 과잉에 따른 낮은 선박 운임 등으로 인한 해운업 전반적인 저수익성 침체국면이 연결회사 에도 영향을 미쳐 손실 시현 및 금융비용 증가로 이어졌기 때문입니다. 이로 인해 단기적으로는 해운업의 수익성이 개선되어 대규모 차입금 상환으로 이루어지기 어려운 상황임에 따라 연결회사 는 2013년 중 한국산업은행(이하 "주채권은행")과 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 이러한 재무적 어려움을 극복하기 위한 조치로 매출향상 및 비용절감, 자산매각 등 유동성 확보를 통한 재무 및 영업구조개선을 골자로 하는 자구계획을 이행하고 있습니다. 또한, 연결회사 가 속한 현대그룹계열이 2014년 중 주채무계열에 선정됨에 따라 2014년 6월 13일자로 주채권은행 및 기타채권은행과 자산매각, 유상증자 및 사업구조조정 등을 내용으로 하는 재무구조 개선을 위한 약정을 체결하였습니다. 해당 약정미이행시 주채권은행은 신규여신 중지 및 제공한 기 취급여신의 기한이익 상실 등의 조치를 취할 수 있습니다.

한편, 연결재무제표 는 자산과 부채가 정상적인 사업활동 과정을 통하여 장부가액으로 회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리되었으나, 향후 해운경기의 회복여부에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있으며, 자구계획및 재무구조개선약정 이행의 최종 결과에 따라서도 좌우되는 중요한 불확실성을 내포하고 있습니다. 그러나 이 로 인한 연결회사 의 재무상태에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 채무초과 및자산과 부채의 분류표시와 관련 손익항목에 대한 조정사항은 연결재무제표 에 반영되지않았습니다.

(12) 회사채신속인수제도

지배기업은 2013년 9월 2일에 정부 및 관계기관이 합동으로 진행하는 회사채신속인수제도를 통하여, 제 175-1회 무보증 공모사채 2,800억원의 80%에 대한 차환발행을 신청하였으며, 2013년 9월 17일에 개최된 차환발행심사위원회에서 해당 회사채에 대한 차환발행이 가결되었습니다. 이에 따라 2013년 10월 21일에 주채권은행인 한국산업은행과 자구계획 이행, 후순위 CBO 인수, 확약서 징구 등을 내용으로 하는 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 동 확약서에는 현대엘리베이터㈜가 보유한 지배기업 주식 772만주에 대한 처분위임장 제출 및 질권설정, 약정불이행시 지배구조개선 조치, 주식파생계약 축소 등의 확약사항이 포함되어 있습니다.지배기업이 회사채신속인수제도를 통해 차환발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다(주석23 참조).

구분	금액(단위:백만원)	연이자율(%)	발행일	만기일

사모사채 181-1회	168,000	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모사채 181-2회	33,600	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모전환사채 181-3회	22,400	3.49	2013-10-22	2016-10-22

사모사채 182-1회	84,000	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모사채 182-2회	16,800	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모전환사채 182-3회	11,200	8.63	2014-04-07	2017-04-07

사모사채 183-1회	52,000	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모사채 183-2회	7,200	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모전환사채 183-3회	4,800	8.36	2014-07-07	2017-07-07

사모사채 184-1회	132,000	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모사채 184-2회	26,400	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모전환사채 184-3회	17,600	8.75	2015-02-06	2018-02-06

사모사채 185-1회	120,000	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모사채 185-2회	19,200	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모전환사채 185-3회	12,800	8.52	2015-03-30	2018-03-30

사모사채 187-1회	102,000	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 187-2회	20,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 187-3회	13,600	8.62	2015-10-22	2018-10-22

사모사채 188-1회	134,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 188-2회	26,900	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 188-3회	17,800	8.62	2015-10-22	2018-10-22

(13) 현대엘엔지해운㈜ 관련 약정

연결회사는 LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 2014년 4월 30일에 아이기스원㈜와 주주간계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 회사와 아이기스원㈜는 2018년말까지 보유한 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도 또는 담보로 제공하거나기타 처분행위를 할 수 없으며, 연결회사는 본 계약의 효력발생일로부터 6년이 경과하는 날로부터 30일의 기간동안 1회에 한하여 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 한편, 연결회사는 신규사업의 진행상황에 따라 특정요건의 미충족시 보유중인 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 중 일부 또는 전부를 아이기스원㈜에게 무상양도하기로 하였으며, 이와 관련하여 연결회사가 보유한 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 2,000,000주에 대해 질권이 설정되어 있습니다(주석9 참조). 한편, LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 일부 자산이 한국가스공사㈜의 미동의로 부득이하게 기한(2015년 12월 31일) 내 이전되지 못함에 따라 관계기업인 현대엘엔지해운㈜는 해당 미이전을 근거로 반환금 550억원을 2016년 1월 30일까지 지급해 줄 것을 요 청하였습니다(주석46 참조).

(14) 이지스일호㈜ 보통주식 관련 약정

연결회사는 2014년 7월 16일자로 오릭스 코퍼레이션과 현대로지스틱스㈜ 주식매매계약 및 이지스일호㈜에 대한 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 오릭스 코퍼레이션은 최소보유지분율 관련 특정 조건에 미달하는 경우 상대방의 동의 없이 보유한 이지스일호㈜ 전환우선주를 양도할 수 없습니다. 한편, 주식매매계약 관련손해배상 등 계약이행을 담보하기 위하여 이지스일호㈜ 보통주식 2,044,012주에 대해 질권이 설정되어 처분이 제한되어 있습니다(주석9 참조).

(15) 6,350TEU 컨테이너선 매입 관련연결회사는 2015년 4월 중 탱커선 3척을 Eastern Pacific Shipping에 매각하고, 매각대금중 일부를 2016년 3월 31일까지 매입하기로 약정한 6,350TEU 컨테이너선 1척의 매입대금으로 활용하는 선박매매계약을 체결하였습니다. 해당 계약과 관련하여 약정기일 내 선박매입이 이루어지지 않을 경우 연결회사는 매각대금 중 일부에 대해 손실을 부담할 수 있으며, 당기말 현재 연결회사는 관련 미수금에 대해 9,083백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다(주석10 참조).

(16) 현대증권㈜ 및 현대종합연수원㈜ 신탁담보 관련연결회사는 재무구조 개선을 위해 2015년 11월 11일에 관계기업인 현대엘리베이터㈜와 메리츠종합금융증권㈜ 로부터 총 3,892억원(각각 1,392억, 2,500억원)을 차입하였습니다. 해당 차입과 관련하여 연결회사는 관계기업인 현대증권㈜의 보통주식 46,794,254주와 종속기업인 현대종합연수원㈜의 보통주식 184,874주를 신탁담보 등으로 제공하였습니다. 해당 신탁담보와 관련하여 현대엘리베이터㈜는 주식매도청구권 및 우선매수권을 보유하고 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	현대증권㈜	현대종합연수원㈜

주식매도청구권	행사가격	① 제1대출 원리금, ② 행사일 이전1개월 가중평균의 120%,③ 직전일 종가 90% 중 큰 금액	현대상선㈜와 현대엘리베이터㈜가 합의하여 선정한 외부가격

행사시기	담보실행사유(기한의 이익 상실 사유) 발생 이전

행사효과	주식매매계약 체결

주식우선매수권	행사가격	주식매도청구권과 동일

행사시기	담보실행사유(기한의 이익 상실 사유) 발생시 2개월 이내

행사효과	주식매도청구권과 동일

한편, 연결회사와 현대엘리베이터㈜는 2016년 2월에 해당 신탁담보 대출 관련 추가 합의서를 체결하였습니다(주석46 참조).

44. 중단영업

지배기업은 재무구조개선을 위한 자구계획의 일환으로 2015년 11월 11일자 이사회 결의에 따라 종속기업인 현대아산㈜와 현대엘앤알㈜ 지분 8,087,751주와 441,000주를특수관계자인 현대엘리베이터㈜에 각각 35,773백만원과 25,395백만원에 처분하여 현대아산㈜와 현대엘앤알㈜ 및 현대경제연구원㈜에 대한 지배력을 상실하였습니다. 한편 지배기업은 2014년 4월 30일 이사회 결의에 따라 투자자인 아이기스원㈜와LNG 전용선 사업부문 매각을 위한 본 계약을 체결하였으며, 이에 따라 LNG 전용선 사업부문 관련 자산(638,840백만원), 부채(461,251백만원),기타 권리 및 의무 등을 포함한 사업 일체를 신설법인인 현대엘엔지해운㈜에게 461,100백만원(매각대상 사업부에 포함된 현금 38,900백만원을 차감한 순액)에 영업양도하였고, 2014년 11월 3일에 14,440백만원을 추가정산 하였습니다. 또한, 지배기업은 유동자금 확보 및 재무 구조 개선을 위하여 2014년 7월 16일 이사회 결의에 따라 오릭스 코퍼레이션과 종속기업인 현대로지스틱스㈜ 유가증권매각을 위한 본 계약을 체결하였으며, 선결 조건이 모두 충족된 2014년 9월 29일자로 현대로지스틱스㈜(자산 791,183백만원 및부채 547,892백만원)를 신설법인인 이지스일호㈜에게 322,049백만원에 양도하였습니다. 회사는 동 종속기업 및 사업부문과 관련된 손익은 중단영업으로 표시하였습니다.

현대아산㈜, 현대엘앤알㈜, 현대경제연구원㈜ 및 현대로지스틱스㈜와 LNG 전용선 사업부문이 매각된 시점까지의 관련 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 중단영업으로부터의 손익(단위:백만원)

구분	당기	전기

수익	153,296	1,692,758

비용	(185,583)	(1,743,530)

법인세차감전중단영업손익	(32,287)	(50,772)

법인세비용	(397)	20,268

법인세차감후중단영업손익	(32,684)	(30,504)

법인세차감전 중단영업처분손익	46,720	502,706

법인세비용	-	-

법인세차감후 중단영업처분손익	46,720	502,706

중단영업으로부터의 손익	14,036	472,202

(2) 중단영업현금흐름(단위:백만원)

구분	당기	전기

영업활동으로인한현금흐름	2,715	61,691

투자활동으로인한현금흐름	(3,921)	709,916

재무활동으로인한현금흐름	2,437	(151,247)

환율변동효과	(255)	38,407

총현금흐름	976	658,767

45. 비지배지분에 대한 정보 (1) 당기와 전기 중 연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및자본 중 비 지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당기	비지배지분율(%)	기초	처분	당기순손익	기타(*)	기말

현대아산㈜	-	23,139	(15,740)	(7,399)	-	-

현대엘앤알㈜	-	21,661	(18,311)	(3,350)	-	-

현대종합연수원㈜	31.52	39,834	-	(1,187)	2	38,649

전기	비지배지분율(%)	기초	처분	당기순손익	기타(*)	기말

현대아산㈜	32.42	29,355	-	(5,245)	(971)	23,139

현대로지스틱스㈜	-	128,308	(123,733)	(4,154)	(421)	-

현대엘앤알㈜	51	16,033	12,122	(6,494)	-	21,661

현대종합연수원㈜	31.52	41,239	-	(1,400)	(5)	39,834

(*) 포괄손익 효과 등이 포함되어 있습니다.

(2) 당기말 현재 비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거전 요약 재무정보는 다음과 같습니다(단위:백만원). 1) 요약 연결재무상태표

당기말	현대종합연수원㈜

유동자산	8,622

비유동자산	172,187

유동부채	57,965

비유동부채	212

자본	122,632

전기말	현대아산㈜	현대엘앤알㈜	현대종합연수원㈜

유동자산	69,418	49,759	7,959

비유동자산	181,172	368,602	177,598

유동부채	46,483	125,515	3,933

비유동부채	132,739	250,376	55,230

자본	71,368	42,470	126,394

2) 요약 연결포괄손익계산서

당기	현대아산㈜	현대엘앤알㈜	현대종합연수원㈜

매출	107,340	32,943	15,760

당기순손익	(22,820)	(6,569)	(3,768)

기타포괄손익	32	-	7

총포괄손익	(22,788)	(6,569)	(3,761)

전기	현대아산㈜	현대엘앤알㈜	현대종합연수원㈜

매출	205,503	43,701	13,932

당기순손익	(16,178)	(14,555)	(4,443)

기타포괄손익	(2,996)	(234)	(15)

총포괄손익	(19,174)	(14,789)	(4,458)

3) 요약 현금흐름표

당기	현대아산㈜	현대엘앤알㈜	현대종합연수원㈜

영업활동으로 인한 현금흐름	1,124	4,038	780

투자활동으로 인한 현금흐름	1,867	(754)	(274)

재무활동으로 인한 현금흐름	2,437	-	-

현금및현금성자산의 증가(감소)	5,428	3,284	506

기초 현금및현금성자산	19,068	37,357	7,258

외화표시 현금의 환율변동효과	(255)	-	-

기말 현금및현금성자산	24,241	40,641	7,764

전기	현대아산㈜	현대엘앤알㈜	현대종합연수원㈜

영업활동으로 인한 현금흐름	(1,574)	15,864	(1,194)

투자활동으로 인한 현금흐름	905	(4,644)	(338)

재무활동으로 인한 현금흐름	3,362	(5,700)	2

현금및현금성자산의 증가(감소)	2,693	5,520	(1,530)

기초 현금및현금성자산	16,537	31,837	8,788

외화표시 현금의 환율변동효과	(162)	-	-

기말 현금및현금성자산	19,068	37,357	7,258

46. 보고기간후 사건

(1) 현대증권㈜ 보통주식 총수익스왑계약 정산연결회사와 현대엘리베이터㈜ 및 현대유엔아이㈜는 2012년 1월 9일자로 자베즈 제1호 PEF(이하"계약상대방")가 보유하고 있는 현대증권㈜의 우선주식 22,577,400주를 대상으로 맺은 총수익스왑계약을 2016년 1월 12일자로 주당 5,100원에 최종 정산하였으며, 이에 따라 현금담보 385억원 및 현대증권㈜ 보통주 5,915,314주는 질권해지되었습니다(주석43 참조).

(2) 현대아산㈜ 매각연결회사는 2016년 1월 29일에 관계기업인 현대아산㈜의 보통주식 8,087,753주를 374억원에 현대엘리베이터㈜에게 매각하였습니다(주석17 참조).(3) 현대증권㈜ 신탁담보1) 연결회사는 2016년 1월 29일에 관계기업인 현대증권㈜의 보통주식 6,276,482주를 신탁담보로 하여 현대엘리베이터㈜로부터 327억원을 추가 차입하였습니다.2) 연결회사는 신속한 유동성 확보를 위해 보유중인 현대증권㈜의 보통주식 53,070,736주를 공개경쟁 입찰방식으로 매각하기로 결정하였으며, 2016년 2월 3일에 '현대증권주식회사M 매각공고'를 완료하고, 공개매각절차를 개시하였습니다.

3) 연결회사는 2016년 3월에 기존 현대증권㈜ 신탁담보 대출관련 추가 합의서를 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다(주석43 참조).

구분	내용

공개매각청구권	행사조건	현대상선㈜ 또는 현대엘리베이터㈜의 주식처분요청

행사시기	담보실행사유 발생 이전 수시 행사 가능(2016년 3월 9일까지 공개매각 요청이 없는 경우, 2016년 3월 10일부터 자동 효력 발생)

매각조건	1) 입찰참가자들 경쟁에 의해 매매가격 등 조건 결정(단, 매매대금은 제1대출 원리금 및 미지급수수료 등 채무합계액 이상)2) 특수관계인 요청시 보유주식(309,674주) 공동매각 가능

우선매수권	행사조건	공개매각절차 최종입찰일 전일까지 기준가격 제시. 기준가격이 최종 입찰가격을 상회할 경우 우선매수권 행사

(4) 전용선부문 매각지배기업은 2015년 10월 6일 이사회에서 종속기업인 현대벌크라인㈜에게 지배기업이 보유한 HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC. 보통주식 4,116,300주(100%) 및 벌크전용선사업부문을 각각 715억 및 1,760억원에 양도하기로 결정하였으나 철회하였고, 2016년 2월 5일에 에이치라인해운 주식회사와 벌크전용선 사업부문 영업양수도계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 지배기업은 벌크전용선 사업부문 관련 자산, 부채, 기타 권리 및 의무 등을 포함한 사업 일체를 에이치라인해운 주식회사에 최대 USD 100,000천에 양도할 예정입니다.(5) 유상증자지배기업은 2016년 2월 18일자 이사회에서 재무구조 개선 및 유동성 확보를 위하여 보통주 6,000,000주를 주당 5,000원에 유상증자하기로 결정하였으며, 이에 따라 2016년 2월 22일자로 300억원이 납입완료되었습니다.

(6) 사채권자집회연결회사는 2016년 2월 25일자 이사회에서 경영정상화 목적의 구조조정 추진과 관련하여 비협약채권의 채무 재조정의 일환으로 제 176-2회 무보증공모사채(1,200억원)의 사채권자집회 소집을 결의하였으며 동일자로 해당 내용을 공고하였습니다. 2016년 3월 17일에 개최될 사채권자집회에서는 해당 사채의 만기(기존: 2016년 4월 7일) 3개월 연장 등이 주요 안건으로 논의될 예정입니다.(7) 현대엘엔지해운㈜LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 일부 자산이 한국가스공사㈜의 미동의로 부득이하게 기한(2015년 12월 31일) 내 이전되지 못함에 따라 관계기업인 현대엘엔지해운㈜는 해당 미이전을 근거로 반환금 550억원을 2016년 1월 30일까지 지급해 줄 것을 요청하였습니다(주석43 참조).(8) 무상감자지배기업은 2016년 3월 3일자 이사회에서 결손금 보전 및 재무구조 개선을 위하여 보통주 및 우선주 7주를 1주로 병합하는 내용을 2016년 3월 18일로 예정된 주주총회의 안건으로 결의하였습니다.(9) 경영정상화 방안연결회사는 2016년 2월 25일에 공시한 경영정상화 방안과 관련하여 현대부산신항만㈜ 지분매각 및 용선료 인하 협상 등을 진행 중에 있습니다.