HMM 분기보고서 (2016.03)
5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

현대상선주식회사(이하 "회사"라 함)는 1976년 3월 25일 해운업 등을 목적으로 설립되어 주로 컨테이너선 및 유조선 등에 의한 해운업 등을 영위하고 있으며, 1995년 10월중 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 회사는 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당분기말 현재 자본금은 1,212,486백만원이며, 당분기말 현재 주요주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분	주주명	보유주식수(주)	지분율(%)

보통주	현대엘리베이터㈜	42,463,918	17.51

현대중공업㈜	23,424,037	9.66

현대건설㈜	11,048,227	4.56

현대글로벌㈜	4,294,941	1.77

현정은 등	7,965,064	3.28

Market Vantage Limited	2,924,576	1.21

기타주주	137,371,502	56.65

우선주	Market Vantage Limited	13,005,000	5.36

합계	242,497,265	100.00

2. 중요한 회계정책2.1 재무제표 작성기준

회사의 2016년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표는 보고기간말인 2016년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서회사 는 201 6 년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 개정

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

- 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산', 해석서 제2115호 '부동산건설약정' 개정 - 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1041호 '농림어업' 개정- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1038호 '무형자산' 개정 - 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표', 제1112호 '타 기업에 대한 지분의 공시', 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'의 개정

- 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'개정 - 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 회사는 개정 또는 공표됐으나 2016년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 회계정책요 약분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.3.1 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다(단위:백만원).

당분기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익인식금융자산	-	-	527	527

매도가능금융자산	42,110	-	976	43,086

당기손익인식금융부채	(3,396)	(14,068)	(2,138)	(19,602)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익인식금융자산	-	-	1,015	1,015

매도가능금융자산	69,760	-	976	70,736

당기손익인식금융부채	(12,562)	(20,881)	(15,960)	(49,403)

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당분기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	기초	발행	평가손익	표시통화환산손익	당분기말

당기손익	기타포괄손익

자산

당기손익인식금융자산	1,015	-	(472)	-	(16)	527

매도가능금융자산	976	-	-	15	(15)	976

부채

당기손익인식금융부채	(15,960)	15,960	(2,138)	-	-	(2,138)

매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기말	전기말

㈜제이티비씨	1,531	1,556

㈜채널에이	1,531	1,556

부산컨테이너터미널㈜	2,756	2,711

한국해양보증보험㈜	1,985	2,016

기타	1	1

합계	7,804	7,840

상기 매도가능금융자산은 비상장지분상품이며 사업 초기 단계로 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정했습니다. 회사는 이러한 금융상품을 처분할 계획이 없습니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 회사는 상기 원가로 측정하는 매도가능금융자산을 제외한 금융상품에 대해 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

4.2 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:백만원).

구 분	공정가치	가치평가기법	수준 3 투입변수	투입변수 범위

당기손익인식금융상품

주식옵션 등	(1,611)	옵션모델	주식변동성	17.65%~97.41%

할인율	8.80%~27.49%

매도가능금융자산

주식	976	현금흐름할인모형	할인율	17.69%

4.3 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	유리한 변동	불리한 변동

금융자산

당기손익인식금융자산(*)	78	(75)

금융부채

당기손익인식금융부채(*)	2,107	(3,973)

(*) 주식관련 파생상품은 관련된 주요 투입변수인 주가를 10%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있음.

5 . 사용이 제한된 금융자산 등

당분기말 현재 사용이 제한된 금융자산 등은 다음과 같 습니다 (단위:백만원).

과목	종류	금융기관	금액	내용

기타유동금융자산	정기예금	ABN AMRO Bank N.V.	3,728	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

㈜국민은행	4,000	차입금 담보

소계	7,728

기타비유동금융자산	별단예금	㈜ 하나은행 등	17	당좌개설보증금

정기예금	㈜ 하나은행	88	임대보증금

한국증권금융주식회사	8,739	우리사주 대출연장관련 추가담보

기타	신보2013제14차유동화전문 유한회사 등	42,717	회사채차환발행 담보

소계	51,561

매도가능금융자산	㈜KB금융지주	한국예탁결제원	39,553	교환사채 담보

종속기업투자	현대종합연수원 ㈜	대우증권 ㈜	31,782	주식담보대출 담보

㈜한국씨티은행	20,505

한국투자증권주식회사	42,482

소계	94,769

관계기업투자	현대증권 ㈜	대우증권 ㈜	196,836	주식담보대출 담보

㈜한국씨티은행	196,836

한국투자증권주식회사	276,039

ROTTERDAM WORLDGATEWAY B.V.	ABN AMRO Bank N.V.	106,868	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

㈜현대유엔아이	한국산업은행 등	4,396	보증부대출 담보

현대엘엔지해운 ㈜	아이기스원㈜	113,654	주식이전 의무이행 담보

이지스일호 ㈜	오릭스코퍼레이션	113,377	주식매매계약 이행 담보

소계	1,008,006

합계	1,201,617

6. 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	326,371	-	357,458	-

대손충당금	(19,000)	-	(18,881)	-

미수금	346,533	-	238,596	-

대손충당금	(88,429)	-	(78,174)	-

미수수익	28,409	-	3,223	-

대여금	15,408	5,928	15,657	7,619

보증금	-	78,832	-	82,345

합계	609,292	84,760	517,879	89,964

( 2) 당분기와 전분기 중 대손 충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당분기	매출채권	미수금

기초금액	18,881	78,174

설정/환입	935	11,201

제각	(548)	-

기타변동	(268)	(946)

분기말금액	19,000	88,429

전분기	매출채권	미수금	미수수익	대여금

기초금액	18,511	23,591	930	30,469

설정/환입	3,010	-	317	1,903

제각	(40)	(89)	-	-

기타변동	97	24	5	161

분기말금액	21,578	23,526	1,252	32,533

( 3) 회사는 장래 매출채권을 기초로 기업어음을 발행하고 있습니다. 이와 관련하여 금융기관이 소구권을 보유하여 제거되지 않은 매출채권의 장부금액은 46,991백만원(전기말: 55,871백만원)입니다.

7. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기말	전기말

유동

단기금융상품	7,728	182,729

비유동

장기금융상품	8,843	8,993

P-CBO(*1)	42,717	33,042

국공채	6	6

기타(*2)	36,007	-

소계	87,573	42,041

합계	95,301	224,770

(*1) 전분기 중 5,187백만원의 손상차손을 인식하였습니다.(*2) 벌크 전용선 사업부문 영업양수도 관련 조건부 대가입니다(주석25 참조).

8. 매각예정자산 회사는 2016년 3월 25일자로 현 대부산신항만㈜의 보통주 1,600,001주를 80,000백만원에 매각하는 계약을 체결한 바, 당분기말 현재 8,186백만원을 매각예정자산으로표시하고 있습니다(주석9 참조).

9. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자 (1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	종목	소재국가	당분기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	해영선박㈜	한국	80	492	80	500

현대종합연수원㈜	한국	68.48	94,769	68.48	96,289

현대해양서비스㈜	한국	100	2,987	100	3,035

현대벌크라인㈜	한국	100	989	100	1,005

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.	미국	100	91,788	100	93,260

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	일본	100	3,886	100	3,949

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	싱가포르	100	7,540	100	7,661

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	영국	100	3,104	100	3,153

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	홍콩	100	10,196	100	10,360

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	대만	100	2,230	100	2,266

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.	중국	100	10,829	100	11,002

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.(*1)	태국	48	264	48	268

HYUNDAI MERCHANT MARINE(DEUTSCHLAND) GMBH	독일	100	439	100	446

HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V.	네덜란드	100	584	100	593

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	대만	100	389	100	395

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	말레이시아	99.99	228	99.99	199

HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V.	벨기에	99.99	147	99.99	149

HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A.	프랑스	99.99	370	99.99	376

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	인도	99.99	600	99.99	610

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB	스웨덴	100	433	100	440

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	베트남	100	429	100	436

HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY) SRL	이탈리아	100	582	100	591

HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC.	러시아	75	179	75	182

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.(*1)	아랍에미레이트	49	231	49	235

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	호주	100	1,073	100	1,090

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC	러시아	100	223	100	226

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	필리핀	65	219	65	223

에이치케이제일차유한회사 등(*2)	한국 등	-	-	-	-

소계	235,200	238,939

공동기업	Netruck Franz Co., LTD.	홍콩	40	4,597	40	4,671

상해국제선박대리유한공사	중국	49	123	49	125

현대부산신항만㈜	한국	50	2,047	50	10,397

HYUNDAI FAR EAST S.A.	파나마	50	-	50	-

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	홍콩	50	2,884	50	2,930

산동교운현대물류유한공사	중국	50	9,172	50	9,319

소계	18,823	27,442

관계기업	현대증권㈜	한국	22.43	669,711	22.43	680,452

현대아산㈜	한국	-	-	33.79	37,399

㈜현대경제연구원	한국	35.35	2,051	35.35	2,084

현대유엔아이㈜	한국	27.28	4,396	27.28	4,466

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	네덜란드	20	106,868	20	108,582

㈜양산아이시디(*3)	한국	4.9	593	4.9	602

한국선주상호보험조합(*3)	한국	11.55	861	11.55	874

한국국제터미널(*3)	한국	5.55	-	5.55	-

코리아엘엔지트레이딩㈜(*3)	한국	18	553	18	562

현대코스코로지스틱스㈜(*3)	한국	10	472	10	480

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사(*3)	중국	16	17,781	16	18,066

이지스일호㈜	한국	30	113,377	30	115,196

현대엘엔지해운㈜	한국	20	113,654	20	115,478

소계	1,030,317	1,084,241

합계	1,284,340	1,350,622

(*1) 의결권의 과반수를 보유하고 있지 않으나, 해당 기업의 재무정책과 영업활동을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다. (*2) 소유지분율이 과반수 미만이나 회사가 해당 특수목적기업에 대한 실질적인 힘과 단순한 자산관리자의 수준이 아닌 변동이익에 노출되어 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*3) 의결권의 20% 미만을 보유하고 있으나, 해당 기업의 이사회에 참여하는 등 주요 영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 포함하였습니다.

(2) 당 분기와 전분기 중 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

기초	1,350,622	1,336,355

취득	35	4,153

처분 (*1)	(37,399)	-

대체(*2)	(8,186)	-

기타	(20,732)	7,171

분기말	1,284,340	1,347,679

(*1) 당분기 중 현대아산㈜ 보통주 8,087,753주를 37,217백만원에 매각하였습니다.(*2) 당분기 중 현대부산신항만㈜ 보통주 1,600,001주를 매각하는 계약을 체결한 바, 매각예정자산으로 재분류하였습니다(주석8 참조).

10. 유ㆍ무형자산 및 투자부동산 (1) 당분기와 전분기 중 유ㆍ무형자산 및 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당분기	유형자산	무형자산	투자부동산

기초	3,170,421	35,848	45,785

취득	81,494	10	-

처분	(1)	(695)	-

감가상각 및 상각	(48,730)	(1,385)	(8)

중단영업	(403,691)	-	-

기타	(46,435)	(485)	(722)

분기말	2,753,058	33,293	45,055

전분기	유형자산	무형자산	투자부동산

기초	3,525,165	43,580	10,820

취득	2,961	141	-

처분	(32,090)	-	-

감가상각 및 상각	(49,800)	(1,809)	(8)

손상차손(*)	(11,779)	-	-

기타	(2,274)	221	57

분기말	3,432,183	42,133	10,869

(*) 건설중인자산으로 계상한 벌크선 2척에 대해 보고기간종료일 이후인 2015년 4월 24일 이사회에서 해당 건조계약을 철회하기로 결의한 바 손상검사가 수행되었으며, 해당 건설중인자산에 대해 11,779백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당분기말 현재 금융리스계약에 의해 취득한 유형자산은 2,539,833백만원(전기말: 2,903,441백만원)입니다.

11. 매입채무및기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기말	전기말

매입채무	566,328	589,797

미지급금	47,938	36,592

미지급비용	35,693	22,815

합계	649,959	649,204

12. 차입금 등

(1) 당분기말과 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기말	전기말

유동

단기차입금	574,440	549,527

유동성장기차입금	444,035	459,178

유동성사채	1,388,783	1,127,104

유동성금융리스부채	307,511	277,696

소계	2,714,769	2,413,505

비유동

장기차입금	152,950	159,065

사채	283,247	580,417

금융리스부채	1,230,427	1,572,085

소계	1,666,624	2,311,567

합계	4,381,393	4,725,072

(2) 당분기와 전분기 중 차 입금 등의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

기초	4,725,072	5,081,179

차입	220,593	657,487

상환	(247,211)	(897,481)

중단영업	(272,297)	-

기타	(44,764)	35,103

분기말	4,381,393	4,876,288

13. 순확정급여부채

(1) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	60,806	63,870

사외적립자산의 공정가치	(42,773)	(43,458)

순확정급여부채	18,033	20,412

( 2) 당분기와 전분기 중 포괄손 익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

당기근무원가	2,025	1,984

순이자원가	137	195

퇴직위로금으로 인한 비용	756	1,197

종업원 급여에 포함된 총 비용	2,918	3,376

총 비용 중 1,646백만원(전분기: 955백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 1,272백만원(전분기: 2,421백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다 . 14. 충당부채 회사는 용선한 TC(Time charter)선박으로부터 기대되는 대선수익이 관련 용선료에 미달되는 경우 그 차액과 진행중인 항차에서 손실이 예상되는 금액을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 용대선분쟁, 화물클레임 등과 관련하여 회사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액을 소송충당부채로 계상하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당분기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	34,785	4,487	39,272

전입/환입	7,622	1,030	8,652

기타	(173)	(76)	(249)

분기말	42,234	5,441	47,675

유동항목	42,234	-	42,234

비유동항목	-	5,441	5,441

전분기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	29,031	2,129	31,160

전입/환입	(6,768)	698	(6,070)

기타	19	8	27

분기말	22,282	2,835	25,117

유동항목	22,282	-	22,282

비유동항목	-	2,835	2,835

15. 자본 금과 주식발행초과금

당분기와 전분기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	발행주식수(단위:주)	자본금	주식발행초과금

전기초	182,278,229	911,391	1,152,333

유상증자	35,000,000	175,000	58,429

전분기말	217,278,229	1,086,391	1,210,762

당기초	236,495,265	1,182,476	1,209,037

유상증자(*)	6,000,000	30,000	(148)

신주인수권 행사	2,000	10	(195)

당분기말	242,497,265	1,212,486	1,208,694

(*) 회사는 당분기 중 재무구조 개선 및 유동성 확보를 위하여 유상증자를 실시하였습니다. 이에 따라 2016년 2월 23일자로 30,000백만원이 납입완료되었습니다.

16. 매출액

당분기와 전분기 중 매출 액의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

운송수익	924,488	1,163,868

대선수익	230,623	261,811

기타수익	5,727	4,785

합계	1,160,838	1,430,464

17. 판매비와관리비 당분기와 전분기 중 판매 비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

급여 등	17,305	19,049

퇴직급여	1,272	2,421

대손상각비	935	3,010

광고선전비	1,205	1,347

지급수수료	7,407	4,636

전산비	7,479	7,478

복리후생비	1,987	1,968

감가상각비 등(*)	1,789	2,207

여비교통비	687	755

임차료	2,622	2,034

기타	1,815	2,239

중단영업의 판매비와관리비	(1,044)	(1,194)

합계	43,459	45,950

(*) 유형자산 및 투자부동산 감가상각비, 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

18. 기타수익 및 기 타 비 용

당분기와 전분기 중 기타수 익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

기타수익	외환차익	18,317	17,735

외화환산이익	9,193	5,989

무형자산처분이익	169	-

기타	4,103	211

중단영업의 기타수익	(103)	(107)

소계	31,679	23,828

기타비용	외환차손	21,145	22,248

외화환산손실	6,728	6,474

기타의대손상각비	11,201	2,220

유형자산처분손실	-	56

유형자산손상차손	-	11,779

무형자산처분손실	5	-

매각예정자산손상차손	-	3,189

기부금	9	7

사업부매각손실	18,531	-

기타	601	-

중단영업의 기타비용	(18,700)	(124)

소계	39,520	45,849

19. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기와 전분기 중 금융수 익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

이자수익	1,133	3,001

외환차익	320	1,615

외화환산이익	6,742	15,718

배당수익	32,289	8,018

파생상품거래이익	319	1,079

파생상품평가이익	8,966	22,958

사채상환이익	11,016	-

중단영업의 금융수익	(355)	(719)

합계	60,430	51,670

(2) 당분기와 전분기 중 금 융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

이자비용	71,019	59,585

외환차손	290	1,775

외화환산손실	49,249	751

파생상품거래손실	13,789	5,853

파생상품평가손실	4,029	2,935

금융수수료	5,773	2,430

기타금융자산손상차손	-	5,187

중단영업의 금융비용	(2,812)	(1,266)

합계	141,337	77,250

20. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당분기 법인세수익은 60백만원( 전분기 : 1,523백만원)입니다. 한편, 회사는 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로 인식하고 있습니다.

21. 주당손익 당분기와 전분기 중 기본 주당손익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

분기순손익

계속영업분기순손익(*1)	(261,702)	(55,591)

중단영업손익	(16,435)	4,357

(278,137)	(51,234)

유통보통주식수(단위:천주)(*2)	32,295	26,178

기본주당손익(단위:원)

계속영업주당손익	(8,103)	(2,124)

중단영업주당손익	(509)	166

(8,612)	(1,958)

(*1) 포괄손익계산서상 계속영업분기순손익에서 전환우선주 배당금을 차감하였습니다.(*2) 유통보통주식수 계산시 보고기간후 효력발생한 7:1 주식병합을 반영하였습니다.

회사의 희석주당손익은 반희석화효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

22. 유 동 성 위험 회사는 미사용 차입금한도(주석25 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당분기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	1,032,816	133,597	114,336	1,280,749

사채	1,500,626	305,297	-	1,805,923

금융리스부채	368,161	1,063,798	388,428	1,820,387

파생상품부채	5,534	10,798	3,270	19,602

매입채무및기타채무	649,959	-	-	649,959

기타비유동금융부채	-	2,175	17,171	19,346

금융보증계약	622,299	95,048	445,538	1,162,885

이행보증계약	208,280	-	-	208,280

합계	4,387,675	1,610,713	968,743	6,967,131

전기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	1,027,552	138,341	116,170	1,282,063

사채	1,248,396	617,998	-	1,866,394

금융리스부채	344,506	1,145,248	687,323	2,177,077

파생상품부채	36,551	9,622	3,230	49,403

매입채무및기타채무	649,204	-	-	649,204

기타비유동금융부채	-	2,055	16,010	18,065

금융보증계약	763,600	95,048	451,478	1,310,126

이행보증계약	138,957	-	-	138,957

합계	4,208,766	2,008,312	1,274,211	7,491,289

또한, 회사는 2014년 중 와스카유한회사가 공동기업인 현대부산신항만㈜로부터 향후 수취할 약정배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공하는 약정을 체결하였습니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 17,250백만원/년이며 대여기간은 총 10년, 이자율은 3%입니다(주석25 참조). 상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 또한, 상기 금융부채 중 파생상품부채는 차액결제조건에 따른 순현금유출이며, 금융보증계약 및 이행보증계약은 약정금액 전체금액입니다.

23. 특수관계자거래

( 1) 당분기와 전분기 중 특수관 계자 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당분기	전분기

매출 등	매입 등	매출 등	매입 등

종속기업	현대아산㈜	-	-	400	188

㈜현대경제연구원	-	-	132	36

해영선박㈜	24	392	25	408

현대엘앤알㈜(*)	-	-	11	139

현대종합연수원㈜	6	404	19	269

현대해양서비스㈜	16	2,044	12	1,962

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*)	-	46,940	187	35,881

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	-	1,406	-	1,298

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	-	2,413	-	1,952

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	-	10,227	-	10,035

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	-	1,764	-	1,518

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	-	574	-	799

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*)	-	2,534	-	2,957

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.	-	464	-	576

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	-	567	-	516

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	-	345	-	327

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	-	1,205	-	1,249

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	-	564	-	644

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.	-	986	-	1,427

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	-	206	-	636

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC	-	263	-	332

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	-	286	-	123

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.	-	-	557	-

소계	46	73,584	1,343	63,272

공동기업	현대부산신항만㈜	392	13,873	393	13,168

관계기업	현대증권㈜(*)	22	106	2,113	56

현대로지스틱스㈜ (*)	8,008	149,125	5,674	142,326

㈜현대경제연구원	134	9	-	-

현대유엔아이㈜	372	7,602	475	7,814

한국국제터미널	-	2,153	-	2,461

현대엘엔지해운㈜	55	-	55	-

소계	8,591	158,995	8,317	152,657

지분법투자회사	현대엘리베이터㈜ (*)	1,654	3,384	1,472	-

합계	10,683	249,836	11,525	229,097

(*) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당분기말	전기말

채권	채무	채권	채무

종속기업	해영선박㈜	723	1,579	1,048	93

현대종합연수원㈜	3	50	248	19

현대해양서비스㈜	298	7,990	-	7,658

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*)	-	161,544	-	174,137

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	-	2,333	-	2,155

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	-	5,438	-	2,943

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	5,745	3,847	3,892	5,025

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	-	1,117	-	1,873

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	1,843	573	2,202	875

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*)	8,945	2,646	9,447	1,756

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.	-	138	-	123

HYUNDAI MERCHANT MARINE(DEUTSCHLAND) GMBH	3,140	-	2,937	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V.	1,126	-	194	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	-	-	-	144

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	102	106	102	205

HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V.	180	-	124	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A.	19,293	-	18,382	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	3,047	427	3,738	491

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB	481	-	620	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	660	893	759	767

HYUNDAI MERCHANT MARINE(ITALY) SRL	58	-	118	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC.	18	-	-	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.	1,561	6,097	779	5,233

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	472	58	587	133

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC	420	88	401	98

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	2,549	177	1,414	434

에이치엠엠리시버블 유동화전문유한회사	-	155,723	-	164,080

에이치케이에스제일차유한회사	968	-	968	-

에이치케이엠제일차유한회사	968	-	968	-

케이디비블루오션제이차㈜	556	127,000	1,443	132,000

스마트업제일차㈜	667	83,500	667	83,500

스마트업제이차㈜	667	83,500	667	83,500

스마트업제삼차㈜	663	83,000	663	83,000

소계	55,153	727,824	52,368	750,242

공동기업	현대부산신항만㈜	15,813	13,295	15,953	8,577

관계기업	현대증권㈜(*)	-	105	-	-

현대로지스틱스㈜(*)	588	70,517	1,019	57,025

현대아산㈜	-	-	-	963

㈜현대경제연구원	-	369	-	424

현대유엔아이㈜	1	6,421	-	7,710

한국국제터미널	-	918	-	909

현대엘엔지해운㈜	55	-	320	416

소계	644	78,330	1,339	67,447

지분법투자회사	현대엘리베이터㈜	9,925	177,845	5,220	142,388

합계	81,535	997,294	74,880	968,654

(*) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

당분기말 현재 특수관계자에 대한 대여금은 4,592백만원이며, 미수금과 관련하여 18,254백만원이 대손충당금으로 설정되어 있습니다. 또한, 선박금융관련 SPC인 KSF 15 International S.A. 등에 대해 당분기말 현재 1,436,110백만원(전기말: 1,739,317백만원)을 금융리스부채로 계상하고 있습니다. (3) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	회사명	자금대여거래	자금차입거래	배당의 수취	현금출자

대여	회수	차입	상환

종속기업	HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	-	-	-	-	-	35

케이디비블루오션제이차㈜(*)	129	1,007	-	5,000	-	-

선박금융관련 SPC 등	-	-	54,034	67,933	-	-

관계기업	현대증권㈜	-	-	-	-	6,901	-

지분법투자회사	현대엘리베이터㈜	-	-	32,700	-	-	-

(*) 해당 차입과 관련하여 한국산업은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석25 참조).

(4) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자를 위하여 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

담보제공자산	장부금액	관련 계정과목	관련 금액	담보설정액	담보권자

당분기말	전기말	당분기말	전기말

선박	2,317,377	2,671,126	(*)	1,436,110	1,739,317	-	한국산업은행 등

52,580	54,340	237,783	245,715	14,491	ABN AMRO Bank N.V. 등

32,711	34,124	63,340	65,275	17,303	㈜우리은행(홍콩) 등

(*) 선박금융관련 SPC의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

당분기말 현재 회사는 특수관계자의 차입금 등과 관련하여 정기예금 등을 담보로 제공하고 있으며, 특수 관계자의 지분 등과 관련된 약정을 체결하고 있습니다(주석5와 25참조).

( 5) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증내역	제공받은 회사	여신제공기관	지급보증액

해외리스	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	로테르담항만당국	57,543

장비리스	WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC	BOA / Fifth Third Equipment Finance co.	14,697

Fifth Third Equipment Finance co.	17,657

CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC	Wells Fargo Equipment Finance, Inc.	18,324

Huntington National Bank	5,100

BOA Leasing Capital LLC	814

Fifth Third Equipment Finance co.	8,768

우리사주	회사 임직원	한국증권금융주식회사	25,028

임대차계약	현대부산신항만㈜	부산항만공사	564,348

금융채무보증	HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.	Apollo capital management	348,045

선박금융채무보증	현대엘엔지해운㈜	H Shipping S.A.	102,256

H Shipping S.A.	92,479

HD Glory Shipping S.A.	한국수출입은행	7,890

FEG Success Shipping S.A.	22,839

용선이행보증	Legenda Maritimes S.A	에이치라인해운 주식회사	85,377

( 6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

단기종업원급여	232	396

퇴직급여	38	118

24. 현금흐름표 (1) 당분기와 전분기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당분기	전분기

조정항목	144,106	49

현금유출이 없는 비용 등의 가산	270,764	182,955

금융비용	144,149	78,516

영업활동에서 발생한 외화환산손실	6,728	6,474

감가상각비 등	50,123	51,617

퇴직급여	2,162	2,179

장기종업원급여	79	18

대손상각비 등	12,136	5,230

유형자산처분손실	-	56

유형자산손상차손	-	11,779

무형자산처분손실	5	-

매각예정자산손상차손	-	3,189

관계기업투자처분손실	1,531	-

충당부채전입액	32,492	19,384

사업부매각손실	18,531	-

기능통화환산효과 등	2,828	4,513

현금유입이 없는 수익 등의 차감	(98,100)	(85,355)

금융수익	60,785	52,389

영업활동에서 발생한 외화환산이익	9,193	5,989

법인세수익	60	1,523

무형자산처분이익	169	-

충당부채환입액	23,840	25,454

기타	4,053	-

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동	(28,558)	(97,551)

매출채권의 감소(증가)	21,842	(23,281)

미수금의 증가	(74,224)	(12,047)

재고자산의 감소(증가)	(6,135)	35,428

금융리스채권의 감소	1,242	1,156

기타자산의 감소(증가)	(10,092)	568

매입채무의 감소	(2,807)	(95,895)

미지급금의 증가	10,244	865

미지급비용의 감소	(5,614)	(2,430)

퇴직금의 지급	(3,397)	(4,262)

사외적립자산의 감소	909	2,107

기타부채의 증가	39,474	240

(2) 당분기와 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분	당분기	전분기

금융리스에 의한 유형자산 취득	40,413	-

건설중인자산의 본계정 대체	19,375	498

유형자산의 매각예정자산 대체	-	20,921

공동기업투자 매각예정자산 대체	8,186	-

유형자산 취득 관련 미지급금	22,114	-

전용선 매각 관련 미수금	43,728	-

현대증권㈜ 관련 미수배당금	23,397	1,763

25. 우발부채와 약정사항

(1) 견질어음 및 수표 회사 는 당분기말 현재 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 1매를 관련 거래업체에 견질로 제공하 고 있습니다.

(2) 차입한도약정 당분기말 현재 차입한도약정내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	금융기관	한도약정	차입잔액

당좌차월	㈜우리은행 등	59,000	29,000

외화대출	㈜우리은행(런던) 등	143,034	143,034

일반대출	㈜국민은행 등	150,000	127,400

합계	352,034	299,434

(3) 선박건조계약 회사는 New Yangzi Shipbuilding Co., Ltd.와 벌크선 2척에 대한 선박건조계약을 체결(건조선가 총액: USD 52,560천)하고, 동 계약과 관련하여 15,500백만원을 건설중인자산으로 계상하고 있습니다.

(4) 장기해상운송계약 당분기말 현재 회사가 체결하고 있는 장기해상운송계약 내역은 다음과 같습니다.

거래처	수송용도	호선명	척수

현대글로비스㈜	철광석	Hyundai Pioneer 등	2

회사는 장기해상운송계약에 대해 약정상 리스요소 및 리스거래의 실질에 따라 금융리스 회계처리를 적용하고 있습니다. 한편, 회사는 상기 장기해상운송계약과 관련하여 서울보증보험㈜ 등으로부터 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(5) 자기주식 매각거래

회사는 재무구조 개선을 위하여 2004년 6월 15일자로 회사의 자기주식 12,365,040주를 Cape Fortune B.V.(이하"매수자")에 매각(매각가액: 89,758백만원)하였습니다.동 매각계약에 의하면 매수자가 동 주식을 처분하여 이익이 발생하는 경우 회사는 동이익의 25%를 배분받도록 되어 있습니다. 2012년 12월 14일자로 Cape Fortune B.V.는 동 자기주식 및 계약의 권리와 의무를 관계기업인 Market Vantage Limited에 이전함에 따라, 회사의 계약상대방이 Market Vantage Limited로 변경되었습니다. 당분기말 현재 미정산된 주식수는 2,924,576주입니다.

(6) 현대부산신항만㈜ 전환우선주식 관련 약정 2014년 3월 14일에 와스카유한회사는 회사의 공동기업인 현대부산신항만㈜의 전환우선주식 1,999,999주를 뉴오션웨이유한회사로부터 2,500억원에 모두 매수하였습니다. 회사는 해당 지분 매각과 관련하여 와스카유한회사가 현대부산신항만㈜로부터향후 수취할 배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공하는 약정을 체결하였습니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 17,250백만원/년이며 대여기간은 총 10년, 이자율은 3%입니다.

(7) 현대증권㈜ 우선주식(2014년 12월 30일 이후 보통주로 전환) 관련 약정

회사, 현대엘리베이터㈜ 및 현대유엔아이㈜는 2012년 1월 9일자로 자베즈 제1호 PEF(이하"계약상대방")가 보유하고 있는 현대증권㈜의 우선주식 22,577,400주를 대상으로 하여 계약상대방에게 계약기간 5년간 주식의 매입대금에 연 7.5%(2014년 4월 29일부터 8.5%)를 적용하여 산출한 금액을 매 반기마다 지급하고, 동 주식으로부터 발생하는 변동손익을 정산(이익발생시 동 이익의 20%를, 손실발생시 주당 5,000원을 한도로 손실액을 계약상대방에게 지급)하는 총수익스왑계약을 체결하였습니다. 한편, 2015년 11월 27일자로 회사의 신용등급이 B+로 하락하여 기한의 이익을 상실함에 따라 회사와 계약상대방은 2016년 1월 12일자로 해당 계약을 주당 5,100원에 최종 정산하였습니다.

(8) 계류 중인 소송사건 당분기말 현재 회사가 피소되어 계류 또는 중재 중인 소송사건은 용대선분쟁, 화물클레임 등 총 41건(소송가액: USD 41,160천) 입니다. 동 계류 또는 중재 중인 소송사건의 경우 소송 피소가액의 일부분이 보험으로 구상됩니다. 한편, 회사는 해외종속회사직원에 의한 일부 적절히 승인되지 않은 매입채무 결제와 관련하여 당분기말 현재 57,551백만원의 대손충당금을 계상하고 있으며, 동 금액을 회수하기 위한 법적절차를진행할 예정입니다.

(9) 현대건설㈜ 이행보증금

회사는 2011년 중 현대건설 채권단을 상대로 현대건설㈜ 인수전 참여 당시 우선협상대상자 지위에서 컨소시엄 대표로 납부한 이행보증금 275,500백만원에 대해 전액의 반환과 불법행위 등에 대한 소정의 손해배상을 청구하는 소송을 서울중앙지방법원에제기하였습니다. 이후, 법원의 1심 판결에 의해 2013년 중 240,263백만원을 반환받았고, 컨소시엄 내 종속기업 및 관계기업과의 비용정산을 통해 추가로 19,253백만원을 수취하였으며, 당분기말 현재 18,254백만원의 대손충당금을 계상하고 있습니다. 한편, 회사는 미회수금액인 68,875백만원에 대해 서울고등법원에 항소를 제기하였으나 기각되었고, 회사와 채권단은 해당 기각 결정에 불복하여 각각 상고장을 제출하였으나, 2016년 3월 24일에 대법원에서 기각되었습니다.

( 10) 회사가 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원) .

지급보증내역	제공자	여신제공기관	지급보증액

금융채무보증	한국산업은행	케이디비블루오션제이차 주식회사	127,000

KHT 임대료 지급보증	Hun-nan Commercial Bank	-	448

해상운송 계약이행보증	㈜하나은행	4,960

서울보증보험㈜	1,470

(11) 재무구조개선을 위한 자구계획 등

회사 는 당분기말 현재 순손실 및 누적결손을 시현하고 있습니다. 이는 최근 지속되어온 세계 경제 불황 및 선박 공급 과잉에 따른 낮은 선박 운임 등으로 인한 해운업 전반적인 저수익성 침체국면이 회사 에도 영향을 미쳐 손실 시현 및 금융비용 증가로 이어졌기 때문입니다. 이로 인해 단기적으로는 해운업의 수익성이 개선되어 대규모 차입금 상환으로 이루어지기 어려운 상황임에 따라 회사 는 2013년 중 한국산업은행(이하 "주채권은행")과 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 이러한 재무적어려움을 극복하기 위한 조치로 매출향상 및 비용절감, 자산매각 등 유동성 확보를 통한 재무 및 영업구조개선을 골자로 하는 자구계획을 이행하고 있습니다. 또한, 회사 가 속한 현대그룹계열이 2014년 중 주채무계열에 선정됨에 따라 2014년 6월 13일자로 주채권은행 및 기타채권은행과 자산매각, 유상증자 및 사업구조조정 등을 내용으로 하는 재무구조 개선을 위한 약정을 체결하였습니다. 해당 약정 미이행시 주채권은행은 신규여신 중지 및 제공한 기 취급여신의 기한이익 상실 등의 조치를 취할 수 있습니다. 한편, 회사는 재무구조 개선을 위한 강도높은 노력을 다양하게 경주 중인바, 당분기 중 관계기업인 현대아산㈜ 및 공동기업인 현대부산신항만㈜ 매각, 현대증권㈜ 추가신탁담보대출 및 유상증자 등을 실시하였으며, 에이치라인해운 주식회사에게 벌크전용선 사업부문을 영업양도하였고, 용선료 인하 협상 등을 진행하고 있습니다. 아울러, 2016년 3월 17일에 개최된 제 176-2회 무보증공모사채의 사채권자집회에서는 해당 사채의 3개월 만기연장 등이 주요 안건으로 논의되었으나 부결되었고, 2016년 3월 18일자 주주총회에서 보통주 및 우선주 7주를 1주로 병합하는 내용의 안건이 가결되었습니다. 또한, 회사는 2016년 3월 21일에 채권금융기관공동관리절차(이하 "자율협약")를 신청하여, 2016년 3월 29일자로 채권금융기관협의회에서 조건부자율협약 개시가 결정되었으며, 보고기간후인 2016년 4월 12일 이사회에서 ㈜KB금융지주와 현대증권㈜ 지분매각계약을 결의하였습니다. 그러나 이러한 재무구조의 중요한 개선과 경영성과는 향후 해운 경기 회복과 2017년 상반기 개편 예정인 해운동맹(얼라이언스) 편입, 원활한 자구계획의 실행과 안정적인 자금조달 및 자율협약 이행여부 등에 크게 영향을 받을 수 있습니다.

한편, 분기재무제표 는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리되었으나, 향후 해운경기의 회복 및 해운동맹 편입 여부에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있으며, 자구계획 및 자율협약 이행의 최종 결과에 따라서도 좌우되는 중요한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 특히, 회사는 당분기말 현재 회사와 용선계약을 맺고 있는 선주들과의 용선료 인하 협상, 사채권자들과의 만기 연장을 포함한 채무 조정을 추진 중에 있으며, 향후 채권금융기관의 재무적 지원은 상기 회사가 추진중인 독자적 자구계획이 일정부분 성공적으로 이행된다는 전제하에 이루어질 수 있는 중요한 불확실성이 존재하는 바, 그 결과로 인한 기업회생절차 개시여부 등 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 따라서, 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 지배구조의 변화, 주요 유형자산의 손상 여부 등으로 인한 채무초과 및 자산과 부채의 분류표시와 관련 손익항목에 대한 조정사항은 분기재무제표에 반영되지 아니하였습니다.

( 12) 회사채신속인수제도 회사는 2013년 9월 2일에 정부 및 관계기관이 합동으로 진행하는 회사채신속인수제도를 통하여, 제 175-1회 무보증 공모사채 2,800억원의 80%에 대한 차환발행을 신청하였으며, 2013년 9월 17일에 개최된 차환발행심사위원회에서 해당 회사채에 대한 차환발행이 가결되었습니다. 이에 따라 2013년 10월 21일에 주채권은행인 한국산업은행과 자구계획 이행, 후순위 CBO 인수, 확약서 징구 등을 내용으로 하는 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 동 확약서에는 현대엘리베이터㈜가 보유한 회사주식 772만주에 대한 처분위임장 제출 및 질권설정, 약정불이행시 지배구조개선 조치, 주식파생계약 축소 등의 확약사항이 포함되어 있습니다.

회사가 상기 회사채신속인수제도를 통해 차환발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	금액	연이자율(%)	발행일	만기일

사모사채 181-1회	168,000	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모사채 181-2회	33,600	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모전환사채 181-3회	22,400	3.49	2013-10-22	2016-10-22

사모사채 182-1회	84,000	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모사채 182-2회	16,800	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모전환사채 182-3회	11,200	8.63	2014-04-07	2017-04-07

사모사채 183-1회	52,000	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모사채 183-2회	7,200	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모전환사채 183-3회	4,800	8.36	2014-07-07	2017-07-07

사모사채 184-1회	132,000	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모사채 184-2회	26,400	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모전환사채 184-3회	17,600	8.75	2015-02-06	2018-02-06

사모사채 185-1회	120,000	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모사채 185-2회	19,200	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모전환사채 185-3회	12,800	8.52	2015-03-30	2018-03-30

사모사채 187-1회	102,000	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 187-2회	20,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 187-3회	13,600	8.62	2015-10-22	2018-10-22

사모사채 188-1회	134,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 188-2회	26,900	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 188-3회	17,800	8.62	2015-10-22	2018-10-22

(13) 조건부 자율협약회사는 기업재무구조 개선 및 경영정상화를 위한 포괄적 구조조정의 일환으로 2016년 3월 21일에 채권금융기관공동관리절차(이하 "자율협약")를 신청하였으며, 2016년3월 29일자로 채권금융기관협의회에서 조건부 자율협약 개시를 결의하였습니다. 조건부 자율협약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

관리범위 및 내용	1) 채권금융기관 협약 제정 및 가입의 건 2) 채권행사 유예의 건 3) 정상화 방안 수립 관련 실사 추진 등의 건 4) 기타사항의 건

관리기관	현대상선㈜ 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)

관리기간	2016-03-29 ~ 2016-06-29(1개월 연장 가능)

(14) 현대엘엔지해운㈜ 관련 약정 회사는 LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 2014년 4월 30일에 아이기스원㈜와 주주간계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 회사와 아이기스원㈜는 2018년말까지 보유한 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도 또는 담보로 제공하거나 기타 처분행위를 할 수 없으며, 회사는 본 계약의 효력발생일로부터 6년이 경과하는 날로부터 30일의 기간동안 1회에 한하여 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 한편, 회사는 신규사업의 진행상황에 따라 특정요건의 미충족시 보유중인 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 중 일부 또는 전부를 아이기스원㈜에게 무상양도하기로 하였으며, 이와 관련하여 회사가 보유한 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 2,000,000주에 대해 질권이 설정되어 있습니다(주석5 참조). 한편, LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 일부 자산이 한국가스공사㈜의 미동의로 부득이하게 기한(2015년 12월 31일) 내 이전되지 못함에 따라 관계기업인 현대엘엔지해운㈜는 해당 미이전을 근거로 반환금 550억원을 2016년 1월 30일까지 지급해줄 것을 요청하였 으며, 당분기말 현재 회사는 이로 인한 영향을 검토중에 있습니다(주석14 참조).

(15) 이지스일호㈜ 보통주식 관련 약정 회사는 2014년 7월 16일자로 오릭스 코퍼레이션과 현대로지스틱스㈜ 주식매매계약 및 이지스일호㈜에 대한 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 오릭스 코퍼레이션은 최소보유지분율 관련 특정 조건에 미달하는 경우 상대방의 동의 없이 보유한 이지스일호㈜ 전환우선주를 양도할 수 없습니다. 한편, 주식매매계약 관련 손해배상 등 계약이행을 담보하기 위하여 이지스일호㈜ 보통주식 2,044,012주에 대해 질권이 설정되어 처분이 제한되어 있습니다 (주석5 참조).

(16) HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC. 차입금 관련 약정회사는 2015년 중 종속기업인 HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.(이하 "HMMA")가 Apollo Capital Management로부터 차입한 금액과 관련하여 HMMA가 이자를 상환하기 시작하는 2015년 12월 31일부터 HMMA의 연결조정 EBITDA가 일정 기준을 초과하지 못한다면 그 부족분을 회사가 대여 또는 출자하는 약정을 체결하였습니다 .

(17) 6,350TEU 컨테이너선 매입 관련회사는 2015년 4월 중 탱커선 3척을 Eastern Pacific Shipping에 매각하고, 매각대금중 일부를 향후 매입하기로 약정한 6,350TEU 컨테이너선 1척의 매입대금으로 활용하는 선박매매계약을 체결하였습니다. 해당 계약과 관련하여 약정기일 내 선박매입이 이루어지지 않을 경우 회사는 매각대금 중 일부에 대해 손실을 부담할 수 있으며, 당분기말 현재 회사는 관련 미수금에 대해 8,940 백만원의 대손충당금을 설정하고 있습니다(주석6 참조).

(18) 현대증권㈜ 및 현대종합연수원㈜ 신탁담보 관련회사는 재무구조 개선을 위해 현대엘리베이터㈜, 스마트업제1차㈜, 스마트업제2차㈜ 및 스마트업제3차㈜부터 총 4,219억원(각각 1,719억, 835억원, 835억원 및 830억원)을 차입하였으며, 관계기업인 현대증권㈜의 보통주식 53,070,736주와 종속기업인 현대종합연수원㈜의 보통주식 184,874주를 신탁담보 등으로 제공하였습니다(주석5 참조). 해당 신탁담보와 관련하여 현대엘리베이터㈜는 주식매도청구권 및 우선매수권을 보유하고 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	현대증권㈜	현대종합연수원㈜

주식매도청구권	행사가격	① 제1대출 원리금, ② 행사일 이전1개월 가중평균의 120%,③ 직전일 종가 90% 중 큰 금액	현대상선㈜와 현대엘리베이터㈜가 합의하여 선정한 외부가격

행사시기	담보실행사유(기한의 이익 상실 사유) 발생 이전

행사효과	주식매매계약 체결

주식우선매수권	행사가격	주식매도청구권과 동일

행사시기	담보실행사유(기한의 이익 상실 사유) 발생시 2개월 이내

행사효과	주식매도청구권과 동일

한편, 회사는 2016년 3월에 기존 현대증권㈜ 신탁담보 대출관련 추가 합의서를 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

공개매각청구권	행사조건	현대상선㈜ 또는 현대엘리베이터㈜의 주식처분요청

행사시기	담보실행사유 발생 이전 수시 행사 가능(2016년 3월 9일까지 공개매각 요청이 없는 경우, 2016년 3월 10일부터 자동 효력 발생)

매각조건	1) 입찰참가자들 경쟁에 의해 매매가격 등 조건 결정(단, 매매대금은 제1대출 원리금 및 미지급수수료 등 채무합계액 이상)2) 특수관계인 요청시 보유주식(309,674주) 공동매각 가능

우선매수권	행사조건	공개매각절차 최종입찰일 전일까지 기준가격 제시. 기준가격이 최종 입찰가격을 상회할 경우 우선매수권 행사

아울러, 회사는 보고기간후 이사회에서 현대증권㈜ 보통주식 53,070,736주 매각을 결의하고 ㈜KB금융지주와 주식매매계약을 체결하였으며, 세렌디티피유한회사 및 한국산업은행으로부터 각각 1,200억원 및 1,000억원을 추가로 차입하였습니다 (주석27 참조).

(19) 벌크 전용선 조건부 대가회사는 벌크전용선 사업부문 영업양수도 매각대금 중 최대 USD 37,000,000을 다음의 조건 중 하나라도 충족할 경우 거래종결일로부터 3년째 되는 날에 수취할 수 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다(주석26 참조).

조건	비고

선박 4척에 관한 회사의 각 연도별 매출액 합산 금액이 특정 금액 이상일 경우 적립액만큼 누적되며, 누적된 총 금액을 지급	매도인의 귀책사유 및 본건 대선계약의 존속여부를 불문하고 선박이 운영되어 매출이 발생한 경우 적립이 발생

매수인에게 파산 또는 회생절차가 신청이 이루어지는 경우	단, 해당 절차가 30영업일 이내에 취소, 취하되는 경우는 제외함

어느 선박에 대하여 장기화물운송계약 투입 시기가 빨라지는 경우	잔여 기간에 대한 연간 매출액(해당 선박으로 한정)이 모두 달성된 것으로 간주

26. 중단영업

회사는 재무구조개선을 위한 자구계획의 일환으로 2016년 2월 5일에 에이치라인해운 주식회사와 벌크전용선 사업부문 영업양수도계약을 체결하였으며, 2016년 3월 25일에 추가 정산에 따른 거래종결합의서를 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 회사는 벌크전용선 사업부문 관련 자산 (USD 378,546,857) , 부채(USD 253,102,392), 기타 권리 및 의무 등을 포함한 사업 일체를 에이치라인해운 주식회사에 USD 109,566,282 에 매각(추가 대금 USD 37,00 0,000포함)하였습니다. 회사는 동 사업부문과 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였습니다(주석25 참조).

벌크전용선 사업부문이 매각된 시점까지의 관련 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 중단영업으로부터의 손익(단위:백만원)

구 분	당분기	전분기

수익	26,385	25,514

비용	(24,289)	(21,157)

세전중단영업손익	2,096	4,357

법인세비용	-	-

세후중단영업손익	2,096	4,357

법인세차감전 중단영업처분손익	(18,531)	-

법인세비용	-	-

법인세차감후 중단영업처분손익	(18,531)	-

중단영업으로부터의 손익	(16,435)	4,357

(2) 중단영업으로부터의 현금흐름(단위:백만원)

구 분	당분기	전분기

영업현금흐름	12,466	8,838

투자현금흐름	33,730	31,051

재무현금흐름	(8,742)	(16,072)

총현금흐름	37,454	23,817

27. 보고기간후 사건 (1) 현대증권㈜ 지분 매각회사는 유동성 확보 및 재무구조 개선을 위한 자구계획에 따라 2016년 4월 12일 이사회에서 관계기업인 현대증권㈜의 보통주식 53,070,736주 매각을 결의하였으며, ㈜KB금융지주와 주식매매계약(매각금액: 12,428억원)을 체결하였습니다(주석25 참조).

(2) 현대증권㈜ 주식 추가 신탁담보회사는 단기 유동성 확보 목적으로 2016년 4월 18일 현대증권㈜ 보통주식을 신탁담보로 하여 세렌디티피 유한회사와 한국산업은행으로부터 총 2,200억원(각각 1,200억원, 1,000억원)을 추가 차입하였습니다(주석25 참조).

(3) 기한의 이익 상실 및 사채권자집회 소집회사는 채무이행자금부족으로 인해 2016년 4월 7일에 만기도래한 제 176-2회 무보증 공모사채의 원리금을 미지급하여 기한의 이익을 상실하였고, 이로 인해 제 177-2회, 제 179-2회, 제 180회 무보증 공모사채 및 제 186회 신주인수권부사채와 제 182-3회 외 6개 사모전환사채도 기한의 이익을 상실하였습니다. 이에 따라, 회사는 상기사채 중 제 176-2회, 제 177-2회, 제 179-2회, 제 180회 무보증 공모사채 및 제 186회 신주인수권부사채와 관련하여 2016년 5월 9일에 사채권자집회 소집을 결의하였으며, 사채권자집회의 주요 의안 등은 다음과 같습니다.

구분	제 177-2회	제 179-2회	제 180회	제 176-2회	제 186회

집회일시	2016년 5월 31일	2016년 6월 1일

주요 의안	기한의 이익	기한의 이익 상실 취소 및 연체이자 면제

이자	이자율(연 1%) 및 이자지급기일 변경

원금	2018년 7월 7일부터 2021년 4월 7일까지균등분할상환으로 변경

부채비율 유지	삭제(1,000%)	삭제(1,500%)

조기상환청구권	-	삭제

출자전환	50% 이상 출자전환

(4) 현대종합연수원㈜ 지분 매각

회사는 2016년 5월 4일 이사회에서 종속기업인 현대종합연수원㈜를 현대엘리베이터㈜에 856억원에 매각하기로 결의하였습니다.