HMM 반기보고서 (2016.06)
5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

현대상선주식회사(이하 "회사"라 함)는 1976년 3월 25일 해운업 등을 목적으로 설립되어 주로 컨테이너선 및 유조선 등에 의한 해운업 등을 영위하고 있으며, 1995년 10월중 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다. 회사는 설립 후 수차례의 증자 등을 거쳐 당반기말 현재 자본금은 173,212백만원이며, 당반기말 현재 주요주주의 현황은 다음과 같습니다.

구분	주주명	보유주식수(주)	지분율(%)

보통주	현대엘리베이터㈜	6,066,273	17.51

현대중공업㈜	3,346,290	9.66

현대건설㈜	1,578,318	4.56

현대글로벌㈜	613,563	1.77

현정은 등	1,137,862	3.28

Market Vantage Limited	417,796	1.21

기타주주	19,624,507	56.65

우선주	Market Vantage Limited	1,857,857	5.36

합계	34,642,466	100.00

2. 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준

회사의 2016년 6월 30일로 종료하는 6개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 요약반기재무제표는 보고기간말인 2016년 6월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 회사 는 201 6 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표' 개정

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 및 제1038호 '무형자산' 개정 - 기업회계기준서 제1111호 '공동약정'개정 - 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 회사는 개정 또는 공표됐으나 2016년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 회사는 개정 기준서 적용에 따른 영향을 파악하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

- 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용하였습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 회계정책요 약반기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1(1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.3.1 법인세비용 중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 요약반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 공정가치

당반기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

4.1 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격(수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수(수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수(수준 3)

당반기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은다음과 같습니다(단위:백만원).

당반기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익인식금융자산	-	-	554	554

매도가능금융자산	42,799	-	976	43,775

당기손익인식금융부채	-	(14,412)	(3,967)	(18,379)

전기말	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기손익인식금융자산	-	-	1,015	1,015

매도가능금융자산	69,760	-	976	70,736

당기손익인식금융부채	(12,562)	(20,881)	(15,960)	(49,403)

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

당반기 중 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	기초	결제	평가손익	표시통화환산손익	재분류(*)	당반기말

당기손익	기타포괄손익

자산

당기손익인식금융자산	1,015	-	(454)	-	(7)	-	554

매도가능금융자산	976	-	-	6	(6)	-	976

부채

당기손익인식금융부채	(15,960)	15,960	(571)	-	-	(3,396)	(3,967)

(*) 당반기 중 신수인수권이 상장폐지됨에 따라 수준1에서 수준3으로 재분류하였습니다.

매도가능금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기말	전기말

㈜제이티비씨	1,546	1,556

㈜채널에이	1,546	1,556

부산컨테이너터미널㈜	3,467	2,711

한국해양보증보험㈜	2,004	2,016

현대부산신항만㈜	2,066	-

㈜현대경제연구원	2,071	-

기타	2	1

합계	12,702	7,840

상기 매도가능금융자산은 비상장지분상품이며 사업 초기 단계로 추정현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가법으로 측정했습니다. 회사는 이러한 금융상품을 처분할 계획이 없습니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 회사는 상기 원가로 측정하는 매도가능금융자산을 제외한 금융상품에 대해 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

4.2 가치평가기법 및 투입변수

회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:백만원).

구 분	공정가치	가치평가기법	수준 3 투입변수	투입변수 범위

당기손익인식금융상품

주식옵션 등	(3,413)	옵션모델	주식변동성	17.65%~109.12%

할인율	8.51%~27.49%

매도가능금융자산

주식	976	현금흐름할인모형	할인율	17.69%

4.3 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	유리한 변동	불리한 변동

금융자산

당기손익인식금융자산(*)	78	(76)

금융부채

당기손익인식금융부채(*)	903	(1,402)

(*) 주식관련 파생상품은 관련된 주요 투입변수인 주가를 10%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있음.

5 . 사용이 제한된 금융자산 등

당반기말 현재 사용이 제한된 금융자산 등은 다음과 같 습니다 (단위:백만원).

과목	종류	금융기관	금액	내용

기타유동금융자산	정기예금	ABN AMRO Bank N.V.	327	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

㈜국민은행	4,000	차입금 담보

소계	4,327

기타비유동금융자산	별단예금	㈜ 하나은행 등	17	당좌개설보증금

정기예금	㈜ 하나은행	88	임대보증금

한국증권금융주식회사	4,408	우리사주 대출연장관련 추가담보

기타	신보2013제14차유동화전문 유한회사 등	35,891	회사채차환발행 담보

소계	40,404

매도가능금융자산	㈜KB금융지주	한국예탁결제원	40,315	교환사채 담보

관계기업투자	ROTTERDAM WORLDGATEWAY B.V.	ABN AMRO Bank N.V.	111,256	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.의 차입금 담보

㈜현대유엔아이	한국산업은행 등	4,439	보증부대출 담보

현대엘엔지해운 ㈜	아이기스원㈜	114,757	주식이전 의무이행 담보

이지스일호 ㈜	오릭스코퍼레이션	22,451	주식매매계약 이행 담보

소계	252,903

합계	337,949

6. 매출채권및기타채권

(1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	281,514	-	357,458	-

대손충당금	(16,088)	-	(18,881)	-

미수금	160,535	-	238,596	-

대손충당금	(80,083)	-	(78,174)	-

미수수익	3,389	-	3,223	-

대여금	12,199	25,405	15,657	7,619

보증금	1	141,865	-	82,345

합계	361,467	167,270	517,879	89,964

( 2) 당반기와 전반기 중 대손 충당금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당반기	매출채권	미수금

기초금액	18,881	78,174

설정/환입	(2,125)	8,354

제각	(576)	(6,236)

기타변동	(92)	(209)

반기말금액	16,088	80,083

전반기	매출채권	미수금	미수수익	대여금

기초금액	18,511	23,591	930	30,469

설정/환입	7,634	-	129	2,648

제각	(9,493)	(1,237)	-	-

기타변동	89	(510)	27	723

반기말금액	16,741	21,844	1,086	33,840

7. 기타금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기말	전기말

유동

단기금융상품	4,327	182,729

비유동

장기금융상품	4,513	8,993

P-CBO(*1)	35,891	33,042

국공채	6	6

기타(*2)	36,876	-

소계	77,286	42,041

합계	81,613	224,770

(*1) 당반기 중 6,826백만원(전반기: 6,758백만원)의 손상차손을 인식하였습니다.(*2) 벌크 전용선 사업부문 영업양수도 관련 조건부 대가입니다(주석24 참조).

8. 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자 (1) 당반기말과 전기말 현재 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 현황은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	종목	소재국가	당반기말	전기말

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

종속기업	해영선박㈜	한국	80	497	80	500

현대종합연수원㈜	한국	-	-	68.48	96,289

현대해양서비스㈜	한국	100	3,016	100	3,035

현대벌크라인㈜	한국	-	-	100	1,005

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.	미국	100	92,679	100	93,260

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	일본	100	3,924	100	3,949

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	싱가포르	100	7,613	100	7,661

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	영국	100	3,134	100	3,153

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	홍콩	100	10,295	100	10,360

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	대만	100	2,251	100	2,266

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.	중국	100	10,934	100	11,002

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.(*1)	태국	48	267	48	268

HYUNDAI MERCHANT MARINE(DEUTSCHLAND) GMBH	독일	100	444	100	446

HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V.	네덜란드	100	590	100	593

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	대만	100	393	100	395

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	말레이시아	99.99	231	99.99	199

HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V.	벨기에	99.99	148	99.99	149

HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A.	프랑스	99.99	373	99.99	376

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	인도	99.99	606	99.99	610

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB	스웨덴	100	437	100	440

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	베트남	100	433	100	436

HYUNDAI MERCHANT MARINE (ITALY) SRL	이탈리아	100	587	100	591

HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC.	러시아	75	181	75	182

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.(*1)	아랍에미레이트	49	232	49	235

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	호주	100	1,083	100	1,090

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC	러시아	100	226	100	226

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	필리핀	65	222	65	223

선박금융관련 SPC 등(*2)	파나마 등	-	-	-	-

소계	140,796	238,939

공동기업	Netruck Franz Co., LTD.	홍콩	40	4,642	40	4,671

상해국제선박대리유한공사	중국	49	124	49	125

현대부산신항만㈜	한국	-	-	50	10,397

HYUNDAI FAR EAST S.A.	파나마	50	-	50	-

HYUNDAI FAR EAST CO., LTD.	홍콩	50	2,912	50	2,930

산동교운현대물류유한공사	중국	50	9,261	50	9,319

소계	16,939	27,442

관계기업	현대증권㈜	한국	-	-	22.43	680,452

현대아산㈜	한국	-	-	33.79	37,399

㈜현대경제연구원	한국	-	-	35.35	2,084

현대유엔아이㈜	한국	27.28	4,439	27.28	4,466

ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	네덜란드	20	111,256	20	108,582

㈜양산아이시디(*3)	한국	4.90	599	4.9	602

한국선주상호보험조합(*3)	한국	11.55	869	11.55	874

한국국제터미널(*3)	한국	5.55	-	5.55	-

코리아엘엔지트레이딩㈜(*3)	한국	18	559	18	562

현대코스코로지스틱스㈜(*3)	한국	10	477	10	480

훈춘포스코현대물류단지개발유한공사(*3)	중국	16	17,953	16	18,066

이지스일호㈜	한국	30	22,451	30	115,196

현대엘엔지해운㈜	한국	20	114,757	20	115,478

소계	273,360	1,084,241

합계	431,095	1,350,622

(*1) 의결권의 과반수를 보유하고 있지 않으나, 해당 기업의 재무정책과 영업활동을 결정할 수 있는 능력이 있으므로 종속기업에 포함하였습니다. (*2) 소유지분율이 과반수 미만이나 회사가 해당 특수목적기업에 대한 실질적인 힘과 단순한 자산관리자의 수준이 아닌 변동이익에 노출되어 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(*3) 의결권의 20% 미만을 보유하고 있으나, 해당 기업의 이사회에 참여하는 등 주요 영업 및 재무정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 포함하였습니다.

(2) 당 반기와 전반기 중 종속기업, 공동기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

기초	1,350,622	1,336,355

취득	3,396	13,140

처분 (*1)	(823,475)	(9)

대체(*2)	(4,151)	(647,463)

손상차손(*3)	(92,026)	(5,179)

기타	(3,271)	30,680

반기말	431,095	727,524

(*1) 당반기 중 현대증권 ㈜ 보통주 53,070,736주, 현대아산㈜ 보통주 8,087,753주, 현대부산신항만 ㈜ 보통주 1,600,001주 및 현대종합연수원 ㈜ 보통주 184,874주를 각각 1,224,178백만원 , 37,031백만원, 79,600백만원 및 85,165백만원에 매각하였 으 며, 현대벌크라인 ㈜ 의 청산으로 985백만원의 현금유입이 발생하였습니다. (*2) 당 반 기 중 ㈜현대경제연구원 및 현대부산신항만 ㈜ 에 대한 유의적인 영향력을 상실하여 잔여지분에 대하여 매도가능금융자산으로 대체하였습니다.(*3) 당반기 중 이지스일호㈜에 대해 92,026백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.

9. 유ㆍ무형자산 및 투자부동산 (1) 당반기와 전반기 중 유ㆍ무형자산 및 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당반기	유형자산	무형자산	투자부동산

기초	3,170,421	35,848	45,785

취득	178,993	12,110	-

처분	(57,176)	(14,465)	-

감가상각 및 상각	(90,411)	(2,662)	(16)

중단영업	(403,691)	-	-

기타	(18,307)	(3,781)	(285)

반기말	2,779,829	27,050	45,484

전반기	유형자산	무형자산	투자부동산

기초	3,525,165	43,580	10,820

취득	17,806	524	-

처분	(185,334)	-	-

감가상각 및 상각	(96,907)	(3,596)	(15)

손상차손(*)	(11,779)	-	-

기타	(80,189)	911	245

반기말	3,168,762	41,419	11,050

(*) 건설중인자산으로 계상한 벌크선 2척에 대해 해당 건조계약을 철회하기로 결의한 바손상검사가 수행되었으며, 해당 건설중인자산에 대해 11,779백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

(2) 당반기말 현재 금융리스계약에 의해 취득한 유형자산은 2,474,186백만원 (전기말 : 2,903,441백만원 )입니다.

10. 매입채무및기타채무

당반기말과 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기말	전기말

매입채무	417,971	589,797

미지급금	31,034	36,592

미지급비용	61,357	22,815

합계	510,362	649,204

11. 차입금 등

(1) 당반기말과 전기말 현재 차입금 등의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기말	전기말

유동

단기차입금	135,074	549,527

유동성장기차입금	289,394	459,178

유동성사채	1,349,089	1,127,104

유동성금융리스부채	261,476	277,696

소계	2,035,033	2,413,505

비유동

장기차입금	162,193	159,065

사채	283,315	580,417

금융리스부채	1,181,618	1,572,085

소계	1,627,126	2,311,567

합계	3,662,159	4,725,072

(2) 당반기와 전반기 중 차 입금 등의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

기초	4,725,072	5,081,179

차입	2,695,391	1,109,750

상환	(3,510,272)	(1,541,711)

중단영업	(272,297)	-

기타	24,265	91,333

반기말	3,662,159	4,740,551

12. 순확정급여부채

(1) 당반기말과 전기말 현재 재무상태표에 인식된 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기말	전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치	59,280	63,870

사외적립자산의 공정가치	(40,182)	(43,458)

순확정급여부채	19,098	20,412

( 2) 당반기와 전반기 중 포괄손 익계산서에 반영된 금액의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

당기근무원가	1,962	3,987	1,985	3,969

순이자원가	67	204	194	389

퇴직위로금으로 인한 비용	(142)	614	922	2,119

종업원 급여에 포함된 총 비용	1,887	4,805	3,101	6,477

총 비용 중 2,573백만원(전반기: 1,960백만원)은 매출원가에 포함되었으며, 2,232백만원(전반기: 4,517백만원)은 판매비와관리비에 포함되었습니다 . 13. 충당부채 회사는 용선한 TC(Time charter)선박으로부터 기대되는 대선수익이 관련 용선료에 미달되는 경우 그 차액과 진행중인 항차에서 손실이 예상되는 금액을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다. 또한, 용대선분쟁, 화물클레임 등과 관련하여 회사가 부담하게 될 것으로 예상되는 손해배상액을 소송충당부채로 계상하고 있습니다. 당반기와 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당반기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	34,785	4,487	39,272

전입/환입	11,833	3,394	15,227

기타	(34)	(28)	(62)

반기말	46,584	7,853	54,437

유동항목	46,584	-	46,584

비유동항목	-	7,853	7,853

전반기	손실부담충당부채	소송충당부채	합계

기초	29,031	2,129	31,160

전입/환입	(2,190)	670	(1,520)

기타	40	27	67

반기말	26,881	2,826	29,707

유동항목	26,881	-	26,881

비유동항목	-	2,826	2,826

14. 자본 금과 주식발행초과금

당반기와 전반기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구 분	발행주식수(단위:주)	자본금	주식발행초과금

전기초	182,278,229	911,391	1,152,333

유상증자	35,000,000	175,000	58,429

전반기말	217,278,229	1,086,391	1,210,762

당기초	236,495,265	1,182,476	1,209,037

유상증자(*1)	6,000,000	30,000	(148)

신주인수권 행사	2,000	10	(195)

무상감자(*2)	(207,854,799)	(1,039,274)	-

당반기말	34,642,466	173,212	1,208,694

(*1) 당반기 중 재무구조 개선 및 유동성 확보를 위하여 유상증자를 실시하여 30,000백만원이 납입완료되었습니다.(*2) 당반기 중 결손보전 및 재무구조 개선을 위해 7:1 무상감자를 실시하였습니다.

15. 매출액

당반기와 전반기 중 매출 액의 세부내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

운송수익	758,801	1,683,289	1,107,043	2,270,911

대선수익	197,404	428,027	267,624	529,435

기타수익	6,794	12,521	5,363	10,148

합계	962,999	2,123,837	1,380,030	2,810,494

16. 판매비와관리비 당반기와 전반기 중 판매 비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

급여 등	10,924	28,229	12,750	31,799

퇴직급여	960	2,232	2,096	4,517

대손상각비	(3,060)	(2,125)	4,624	7,634

광고선전비	977	2,182	2,452	3,799

지급수수료	6,703	14,110	2,302	6,938

전산비	6,826	14,305	7,063	14,541

복리후생비	2,163	4,150	2,255	4,223

감가상각비 등(*)	1,593	3,382	2,173	4,380

여비교통비	627	1,314	702	1,457

임차료	2,653	5,275	3,742	5,776

기타	1,705	3,520	2,640	4,879

중단영업의 판매비와관리비	-	(1,044)	(1,104)	(2,298)

합계	32,071	75,530	41,695	87,645

(*) 유형자산 및 투자부동산 감가상각비, 무형자산상각비가 포함되어 있습니다.

17. 기타수익 및 기 타 비 용

당반기와 전반기 중 기타수 익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

기타수익	외환차익	26,148	44,465	10,582	28,317

외화환산이익	5,345	13,475	-	5,729

유형자산처분이익	1,391	1,391	1,194	1,194

무형자산처분이익	20	189	-	-

기타의대손충당금환입	2,847	2,847	-	-

기타	1,602	5,705	653	864

중단영업의 기타수익	-	(103)	(58)	(165)

소계	37,353	67,969	12,371	35,939

기타비용	외환차손	18,384	39,528	8,288	30,536

외화환산손실	-	5,665	2,207	8,421

기타의대손상각비	-	11,201	5,683	7,903

유형자산처분손실	29,708	29,708	23,640	23,696

유형자산손상차손	-	-	-	11,779

무형자산처분손실	1,100	1,105	-	-

매각예정자산손상차손	-	-	21,169	24,358

기부금	58	67	100	107

사업부매각손실	-	18,531	-	-

기타	2,875	3,477	8	8

중단영업의 기타비용	-	(18,700)	(72)	(196)

소계	52,125	90,582	61,023	106,612

18. 금융수익 및 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 금융수 익의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

이자수익	1,477	2,610	2,833	5,834

외환차익	13,687	14,007	1,324	2,940

외화환산이익	34,936	1,059	46,276	61,994

배당수익	-	32,289	6,978	14,996

파생상품거래이익	-	319	8,788	9,867

파생상품평가이익	1,483	9,085	6,260	29,217

사채상환이익	1,946	12,963	-	-

중단영업의 금융수익	-	(356)	(713)	(1,432)

합계	53,529	71,976	71,746	123,416

(2) 당반기와 전반기 중 금 융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

이자비용	71,590	142,609	60,240	119,825

외환차손	1,276	1,566	3,086	4,861

외화환산손실	5,683	14,314	2,240	2,991

파생상품거래손실	-	13,789	4,262	10,115

파생상품평가손실	-	2,666	201	3,136

금융수수료	4,781	10,553	5,866	8,296

기타금융자산손상차손	6,826	6,826	1,959	7,146

중단영업의 금융비용	(909)	(3,722)	(1,132)	(2,398)

합계	89,247	188,601	76,722	153,972

19. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추정된 당반기 법인세수익은 64백만원( 전반기 : 336백만원)입니다. 한편, 회사는 이연법인세자산의 경우 실현가능성에 대한 판단을 토대로 이연법인세부채를 한도로 인식하고 있습니다.

20. 주당손익 당반기와 전반기 중 기본 주당손익은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

반기순손익

계속영업반기순손익(*1)	185,843	(75,859)	(136,523)	(192,130)

중단영업손익	(937)	(17,372)	9,157	13,514

184,906	(93,231)	(127,366)	(178,616)

유통보통주식수(단위:천주)(*2)	32,295	32,540	26,178	27,688

기본주당손익(단위:원)

계속영업주당손익	5,755	(2,331)	(5,215)	(6,939)

중단영업주당손익	(29)	(534)	350	488

5,726	(2,865)	(4,865)	(6,451)

(*1) 포괄손익계산서상 계속영업반기순손익에서 전환우선주 배당금을 차감하였습니다. (*2) 유통보통주식수 산정시 당반기 무상감자 효과를 기초에 반영하였습니다.

회사의 희석주당손익은 반희석화효과로 인하여 기본주당손익과 동일합니다.

21. 유 동 성 위험 회사는 미사용 차입금한도(주석24 참조)를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

당반기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	443,911	151,870	95,203	690,984

사채	1,422,632	298,098	-	1,720,730

금융리스부채	319,076	1,025,354	360,612	1,705,042

파생상품부채	3,967	11,419	2,993	18,379

매입채무및기타채무	510,362	-	-	510,362

기타비유동금융부채	-	2,305	17,101	19,406

금융보증계약	581,907	-	-	581,907

이행보증계약	198,022	-	-	198,022

합계	3,479,877	1,489,046	475,909	5,444,832

전기말	1년 이내	1년 초과5년 이내	5년 초과	계

차입금	1,027,552	138,341	116,170	1,282,063

사채	1,248,396	617,998	-	1,866,394

금융리스부채	344,506	1,145,248	687,323	2,177,077

파생상품부채	36,551	9,622	3,230	49,403

매입채무및기타채무	649,204	-	-	649,204

기타비유동금융부채	-	2,055	16,010	18,065

금융보증계약	763,600	95,048	451,478	1,310,126

이행보증계약	138,957	-	-	138,957

합계	4,208,766	2,008,312	1,274,211	7,491,289

또한, 회사는 와스카유한회사가 현대부산신항만㈜로부터 향후 수취할 약정배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공하는 약정을 체결하였습니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 4,650백만원 /년이며 대여기간은 10년, 이자율은 3%입니다(주석24 참조). 상기 만기분석은 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 또한, 상기 금융부채 중 파생상품부채는 차액결제조건에 따른 순현금유출이며, 금융보증계약 및 이행보증계약은 약정금액 전체금액입니다.

22. 특수관계자거래

( 1) 당반기와 전반기 중 특수관 계자 거래 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당반기	전반기

매출 등	매입 등	매출 등	매입 등

종속기업	현대아산㈜	-	-	818	188

㈜현대경제연구원	-	-	264	116

해영선박㈜	45	782	50	822

현대엘앤알㈜(*)	-	-	22	259

현대종합연수원㈜	6	404	37	552

현대해양서비스㈜	33	3,684	23	3,982

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*)	-	89,023	368	71,124

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	-	2,706	-	2,565

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	-	4,424	-	4,231

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	-	20,642	-	19,921

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	-	3,478	-	2,977

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	-	1,050	-	1,552

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*)	-	4,875	-	5,969

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.	-	852	-	1,074

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	-	986	-	924

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	-	709	-	719

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	-	2,377	-	2,652

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	-	1,039	-	1,275

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.	-	1,879	-	2,855

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	-	340	-	632

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC	-	468	-	578

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	-	559	-	481

ROYAL TANKER SHIPPING S.A.	-	-	1,103	-

소계	84	140,277	2,685	125,448

공동기업	현대부산신항만㈜	392	13,873	787	26,303

관계기업	현대증권㈜(*)	32	15,254	2,629	579

현대로지스틱스㈜(*)	11,721	276,762	18,238	277,891

㈜현대경제연구원	134	9	-	-

현대유엔아이㈜	813	14,556	940	15,151

한국국제터미널	-	4,225	-	5,138

현대엘엔지해운㈜	110	-	110	-

소계	12,810	310,806	21,917	298,759

기타	현대엘리베이터㈜(*)	15,124	5,633	2,377	-

합계	28,410	470,589	27,766	450,510

(*) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	특수관계자명	당반기말	전기말

채권	채무	채권	채무

종속기업	해영선박㈜	1,177	119	1,048	93

현대종합연수원㈜	-	-	248	19

현대해양서비스㈜	625	7,120	-	7,658

HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.(*)	-	158,860	-	174,137

HYUNDAI MERCHANT MARINE(JAPAN) CO.,LTD.	-	1,840	-	2,155

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SINGAPORE) PTE LTD.	-	6,784	-	2,943

HYUNDAI MERCHANT MARINE(EUROPE) LIMITED	3,739	4,148	3,892	5,025

HYUNDAI MERCHANT MARINE(HONG KONG) LIMITED	-	1,148	-	1,873

HYUNDAI OCEAN PIONEER SHIPPING AGENCY CO.,LTD.	2,412	332	2,202	875

HYUNDAI MERCHANT MARINE(CHINA) CO.,LTD.(*)	15,531	1,160	9,447	1,756

HYUNDAI MERCHANT MARINE(THAILAND) CO.,LTD.	-	135	-	123

HYUNDAI MERCHANT MARINE(DEUTSCHLAND) GMBH	3,983	-	2,937	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(NETHERLANDS) B.V.	577	-	194	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(TAIWAN) CO.,LTD.	-	144	-	144

HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	104	132	102	205

HYUNDAI MERCHANT MARINE(BELGIUM) N.V.	169	-	124	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(FRANCE) S.A.	18,357	-	18,382	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(INDIA) PVT.LTD.	3,631	430	3,738	491

HYUNDAI MERCHANT MARINE(SCANDINAVIA) AB	324	-	620	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VIETNAM) CO.,LTD.	823	1,025	759	767

HYUNDAI MERCHANT MARINE(ITALY) SRL	262	-	118	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(RUSSIA) LLC.	4	-	-	-

HYUNDAI MERCHANT MARINE(U.A.E.) LLC.	1,314	7,052	779	5,233

HYUNDAI MERCHANT MARINE AUSTRALIA PTY.,LTD.	462	134	587	133

HYUNDAI MERCHANT MARINE(VLADIVOSTOK) LLC	220	67	401	98

HYUNDAI MERCHANT MARINE(PHILIPPINES) CO.,LTD.	-	183	1,414	434

에이치엠엠리시버블 유동화전문유한회사	-	-	-	164,080

에이치케이에스제일차유한회사	-	-	968	-

에이치케이엠제일차유한회사	-	-	968	-

케이디비블루오션제이차㈜	429	-	1,443	132,000

스마트업제일차㈜	-	-	667	83,500

스마트업제이차㈜	-	-	667	83,500

스마트업제삼차㈜	-	-	663	83,000

소계	54,143	190,813	52,368	750,242

공동기업	현대부산신항만㈜	-	-	15,953	8,577

관계기업	현대로지스틱스㈜(*)	1,362	43,066	1,019	57,025

현대아산㈜	-	-	-	963

㈜현대경제연구원	-	-	-	424

현대유엔아이㈜	-	3,544	-	7,710

한국국제터미널	-	885	-	909

현대엘엔지해운㈜	-	-	320	416

소계	1,362	47,495	1,339	67,447

기타	현대엘리베이터㈜(*)	3,671	3,967	5,220	142,388

합계	59,176	242,275	74,880	968,654

(*) 해당 회사의 종속기업이 포함되어 있습니다.

당반기말 현재 특수관계자에 대한 대여금은 948 백만원이며, 미수금과 관련하여 18,254백만원이 대손충당금으로 설정되어 있습니다. 또한, 선박금융관련 SPC인 KSF 15International S.A. 등에 대해 당반기말 현재 1,349,829백만원(전기말: 1,739,317백만원)을 금융리스부채로 계상하고 있습니다. (3) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	회사명	자금대여거래	자금차입거래	배당의 수취	현금출자

대여	회수	차입	상환

종속기업	HYUNDAI MERCHANT MARINE(MALAYSIA) SDN.,BHD.	-	-	-	-	-	35

에이치케이에스제일차유한회사	-	968	-	-	-	-

에이치케이엠제일차유한회사	-	968	-	-	-	-

케이디비블루오션제이차㈜	129	1,143	-	132,000	-	-

에이치엠엠리시버블유동화전문유한회사	-	-	-	164,080	-	-

스마트업 제일차㈜	-	667	-	83,500	-	-

스마트업 제이차㈜	-	667	-	83,500	-	-

스마트업 제삼차㈜	-	663	-	83,000	-	-

세렌디피티유한회사	415	-	120,000	120,000	-	-

선박금융관련 SPC 등	-	-	54,034	181,084	-	-

관계기업	현대증권㈜	-	-	-	-	30,298	-

ROTTERDAM WORLDGATEWAY B.V.	-	-	-	-	-	3,361

기타	현대엘리베이터㈜	-	-	32,700	171,900	-	-

(4) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자를 위하여 담보로 제공된 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

담보제공자산	장부금액	관련 계정과목	관련 금액	담보설정액	담보권자

당반기말	전기말	당반기말	전기말

선박	2,259,836	2,671,126	(*)	1,349,829	1,739,317	-	한국산업은행 등

52,180	54,340	234,544	245,715	14,491	ABN AMRO Bank N.V. 등

32,146	34,124	63,008	65,275	17,303	㈜우리은행(홍콩) 등

(*) 선박금융관련 SPC의 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다.

당반기말 현재 회사는 특수관계자의 차입금 등과 관련하여 정기예금 등을 담보로 제공하고 있으며, 특수 관계자의 지분 등과 관련된 약정을 체결하고 있습니다(주석5와 24 참조).

( 5) 당반기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

지급보증내역	제공받은 회사	여신제공기관	지급보증액

해외리스	ROTTERDAM WORLD GATEWAY B.V.	로테르담항만당국	51,261

장비리스	WASHINGTON UNITED TERMINALS, INC	BOA / Fifth Third Equipment Finance co.	14,181

Fifth Third Equipment Finance co.	16,991

CALIFORNIA UNITED TERMINALS, INC	Wells Fargo Equipment Finance, Inc.	17,654

Huntington National Bank	4,873

BOA Leasing Capital LLC	742

Fifth Third Equipment Finance co.	8,441

우리사주	회사 임직원	한국증권금융주식회사	4,380

금융채무보증	HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC.	Apollo capital management	351,425

선박금융채무보증	현대엘엔지해운㈜	H Shipping S.A.	103,249

H Shipping S.A.	93,377

HD Glory Shipping S.A.	한국수출입은행	7,568

FEG Success Shipping S.A.	21,908

용선이행보증	Legenda Maritimes S.A	에이치라인해운 주식회사	83,879

( 6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

단기종업원급여	306	538	597	993

퇴직급여	29	67	119	237

23. 현금흐름표 (1) 당반기와 전반 기 중 영업활동 현금흐름은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	당반기	전반기

조정항목	(302,691)	155,222

현금유출이 없는 비용 등의 가산	497,316	379,276

금융비용	192,323	156,370

영업활동에서 발생한 외화환산손실	5,665	8,421

법인세수익	(64)	(336)

감가상각비 등	93,089	100,518

퇴직급여	4,191	4,358

장기종업원급여	96	36

대손상각비 등	9,076	15,537

유형자산처분손실	29,708	23,696

유형자산손상차손	-	11,779

무형자산처분손실	1,105	-

매각예정자산손상차손	-	24,358

관계기업투자손상차손	92,026	5,179

관계기업투자처분손실	12,020	-

충당부채전입액	44,487	27,141

사업부매각손실	18,531	-

기능통화환산효과	(4,937)	2,219

현금유입이 없는 수익 등의 차감	(719,533)	(160,605)

금융수익	72,332	124,848

영업활동에서 발생한 외화환산이익	13,475	5,729

기타의대손충당금환입	2,847	-

관계기업투자처분이익	600,039	173

유형자산처분이익	1,391	1,194

무형자산처분이익	189	-

충당부채환입액	29,260	28,661

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동	(80,474)	(63,449)

매출채권의 감소	71,621	18,785

미수금의 감소(증가)	71,387	(25,098)

재고자산의 감소(증가)	(12,997)	31,631

금융리스채권의 감소	1,515	2,304

장기미수금의 감소	-	1,331

기타자산의 증가	(41,085)	(8,244)

매입채무의 감소	(147,450)	(71,124)

미지급금의 증가(감소)	(6,624)	1,494

미지급비용의 감소	(10,361)	(11,531)

퇴직금의 지급	(11,256)	(5,431)

사외적립자산의 감소	3,678	3,244

기타부채의 증가(감소)	1,098	(810)

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구분	당반기	전반기

금융리스에 의한 유형자산 취득	40,413	-

유형자산의 매각예정자산 대체	-	127,995

건설중인자산의 본계정 대체	23,951	505

유형자산 처분관련 미수금	-	41,032

전용선 매각 관련 미수금	43,728	-

유형자산 취득 관련 미지급금	22,114	-

관계기업투자의 매각예정자산 대체	-	647,463

파생상품 정산 관련 미수금	-	5,653

교환권 행사로 인한 사채 감소	36,299	-

결손보전	1,039,274	-

24. 우발부채와 약정사항

(1) 견질어음 및 수표 회사 는 당반 기말 현재 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 백지수표 1매를 관련 거래업체에 견질로 제공하 고 있습니다.

(2) 차입한도약정 당반기말 현재 차입한도약정내용은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	금융기관	한도약정	차입잔액

당좌차월	㈜우리은행 등	24,900	10,000

외화대출	㈜우리은행(런던) 등	144,423	144,423

일반대출	㈜국민은행 등	140,000	127,400

합계	309,323	281,823

(3) 선박건조계약 회사는 New Yangzi Shipbuilding Co., Ltd.와 벌크선 2척에 대한 선박건조계약을 체결(건조선가 총액: USD 52,560천)하고, 동 계약과 관련하여 18,848백만원을 건설중인자산으로 계상하고 있습니다.

(4) 장기해상운송계약 당반기말 현재 회사가 체결하고 있는 장기해상운송계약 내역은 다음과 같습니다.

거래처	수송용도	호선명	척수

현대글로비스㈜	철광석	Hyundai Pioneer 등	2

회사는 장기해상운송계약에 대해 약정상 리스요소 및 리스거래의 실질에 따라 금융리스 회계처리를 적용하고 있습니다. 한편, 회사는 상기 장기해상운송계약과 관련하여 서울보증보험㈜ 등으로부터 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(5) 자기주식 매각거래

회사는 재무구조 개선을 위하여 2004년 6월 15일자로 회사의 자기주식 12,365,040주를 Cape Fortune B.V.(이하"매수자")에 매각(매각가액: 89,758백만원)하였습니다.동 매각계약에 의하면 매수자가 동 주식을 처분하여 이익이 발생하는 경우 회사는 동이익의 25%를 배분받도록 되어 있습니다. 2012년 12월 14일자로 Cape Fortune B.V.는 동 자기주식 및 계약의 권리와 의무를 관계기업인 Market Vantage Limited에 이전함에 따라, 회사의 계약상대방이 Market Vantage Limited로 변경되었습니다. 당반기말 현재 미정산된 주식수는 417,796주입니다.

(6) 현대부산신항만㈜ 우선주식 관련 약정 2014년 중 와스카유한회사는 현대부산신항만㈜의 우선주식 1,999,999주를 뉴오션웨이유한회사로부터 2,500억원에 모두 매수하였으며, 당반기 중 PSA Financial Pte.Ltd. 가 회사가 보유한 현대부산신항만㈜ 보통주식 1,600,001주를 매 수함에 따라 2016년 5월 11일자로 변경된 주주간계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 회사는 와스카유한회사가 현대부산신항만㈜로부터 향후 수취할 배당금이 부족할 경우 해당 부족분에 대해 조건부대여를 제공해야 합니다. 해당 약정의 실행가능한 금액은 4,650백만원/년이며 대여기간은 10년, 이자율은 3%입니다. (7) 계류 중인 소송사건 당반기말 현재 회사가 피소되어 계류 또는 중재 중인 소송사건은 용대선분쟁, 화물클레임 등 총 35건(소송가액: USD 13,607천) 입니다. 동 계류 또는 중재 중인 소송사건의 경우 소송 피소가액의 일부분이 보험으로 구상됩니다. 한편, 회사는 해외종속회사직원에 의한 일부 적절히 승인되지 않은 매입채무 결제와 관련하여 당반기말 현재 58,295백만원의 대손충당금을 계상하고 있으며, 동 금액을 회수하기 위한 법적절차를진행할 예정입니다.

( 8) 회사가 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원) .

지급보증내역	제공자	여신제공기관	지급보증액

KHT 임대료 지급보증	Hun-nan Commercial Bank	-	449

해상운송 계약이행보증	㈜하나은행	1,514

서울보증보험㈜	1,470

(9) 재무구조개선을 위한 자구계획 등

회사 는 당반기말 현재 영업손실 및 누적결손을 시현하고 있습니다. 이는 최근 지속되어온 세계 경제 불황 및 선박 공급 과잉에 따른 낮은 선박 운임 등으로 인한 해운업 전반적인 저수익성 침체국면이 회사 에도 영향을 미쳐 손실 시현 및 금융비용 증가로 이어졌기 때문입니다. 이로 인해 단기적으로는 해운업의 수익성이 개선되어 대규모 차입금 상환으로 이루어지기 어려운 상황임에 따라 회사 는 2013년 중 한국산업은행(이하 "주채권은행")과 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 이러한 재무적 어려움을 극복하기 위한 조치로 매출향상 및 비용절감, 자산매각 등 유동성 확보를 통한 재무 및 영업구조개선을 골자로 하는 자구계획을 이행하였습니다. 또한, 회사 가 속한 현대그룹계열이 2014년 중 주채무계열에 선정됨에 따라 2014년 6월 13일자로 주채권은행 및 기타채권은행과 자산매각, 유상증자 및 사업구조조정 등을 내용으로 하는 재무구조 개선을 위한 약정을 체결하였습니다. 해당 약정 미이행시 주채권은행은 신규여신 중지 및 제공한 기 취급여신의 기한이익 상실 등의 조치를 취할 수 있습니다. 한편, 회사는 재무구조 개선을 위한 강도높은 노력의 일환으로 당반기 중 종속기업인 현대종합연수원㈜, 관계기업인 현대증권㈜ 및 현대아산㈜와 공동기업인 현대부산신항만㈜를 매각하였고, 에이치라인해운 주식회사에게 벌크전용선 사업부문을 영업양도하였으며, 유상증자 및 7:1 무상감자 등을 실시하였습니다. 아울러, 2016년 3월 17일에 개최된 제 176-2회 무보증공모사채의 사채권자집회에서는 해당 사채의 3개월 만기연장 등이 주요 안건으로 논의되었으나 부결되어 2016년 4월 7일에 만기도래한 해당 사채의 원리금을 미지급함에 따라 기한의 이익을 상실하였고, 이로 인해 제 177-2회, 제 179-2회, 제 180회 무보증 공모사채 및 제 186회 신주인수권부사채도 기한의 이익을 상실하였으나, 2016년 5월 31일 및 6월 1일에 개최된 사채권자집회에서 채무조정 및 출자전환 등의 안건이 가결되었습니다. 한편, 회사는 2016년 3월 21일에 채권금융기관공동관리절차(이하 "자율협약")를 신청하여, 2016년 3월29일자로 채권금융기관협의회에서 자율협약 개시가 결정되었고, 이후 2016년 5월 24일에 개최된 제3차 채권금융기관협의회에서는 1) 사채권자 채무재조정, 2) 선박금융 상환유예 등 채무재조정, 3) 용선료 인하를 전제로 채무조정 및 출자전환 등 협약채권 재조정이 가결되었으며, 2016년 7월 20일자로 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다(주석26 참조).

또한, 회사는 2016년 6월 10일에 일부 선주들과 용선료 조정에 대한 서면합의의사를확보하여 당반기말 현재 본 계약 협상을 진행하고 있으며, 2016년 6월 7일 이사회에서 유상증자를 결의하여 2016년 7월 22일자로 주금납입이 완료되었고, 2016년 7월15일 주주총회에서 동년 8월 18일을 기준일로 하는 대주주 및 일부 특수관계인 보유지분에 대한 7:1 무상감자를 결의하였습니다. 아울러 2016년 7월 14일 회사와 "2M" 얼라이언스는 회사의 "2M" 얼라이언스 가입에 대한 MOU를 체결하였습니다(주석26참조). 그러나 이러한 재무구조의 중요한 개선과 경영성과는 향후 해운 경기 회복, 원활한 자구계획의 실행, 안정적인 자금조달 및 자율협약 이행여부 등에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 한편, 반기재무제표 는 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 장부가액으로회수되거나 상환될 수 있다는 가정하에 회계처리되었으나, 향후 해운경기의 회복 여부 등에 따라 재무상태나 경영성과 등이 큰 폭으로 변동할 가능성이 있으며, 자구계획 및 자율협약 이행의 최종 결과에 따라서도 좌우되는 중요한 불확실성을 내포하고 있습니다. 이러한 상황은 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다. 그러나 이로 인한 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 미칠 궁극적인 영향은 현재로서는 측정할 수 없으며 따라서, 불확실성의 최종 결과로 발생할 수도 있는 주요 유형자산의 손상 여부 등으로 인한 채무초과 및 자산과 부채의 분류표시와 관련 손익항목에 대한 조정사항은 반기재무제표에 반영되지 아니하였습니다.

( 10) 회사채신속인수제도 회사는 2013년 9월 2일에 정부 및 관계기관이 합동으로 진행하는 회사채신속인수제도를 통하여, 제 175-1회 무보증 공모사채 2,800억원의 80%에 대한 차환발행을 신청하였으며, 2013년 9월 17일에 개최된 차환발행심사위원회에서 해당 회사채에 대한 차환발행이 가결되었습니다. 이에 따라 2013년 10월 21일에 주채권은행인 한국산업은행과 자구계획 이행, 후순위 CBO 인수, 확약서 징구 등을 내용으로 하는 회사채차환발행을 위한 특별약정을 체결하였으며, 동 확약서에는 현대엘리베이터㈜가 보유한 회사주식 772만주에 대한 처분위임장 제출 및 질권설정, 약정불이행시 지배구조개선 조치, 주식파생계약 축소 등의 확약사항이 포함되어 있습니다.

회사가 상기 회사채신속인수제도를 통해 차환발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다(단위:백만원).

구분	금액	연이자율(%)	발행일	만기일

사모사채 181-1회	168,000	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모사채 181-2회	33,600	4.99	2013-10-22	2015-10-22

사모전환사채 181-3회	22,400	3.49	2013-10-22	2016-10-22

사모사채 182-1회	84,000	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모사채 182-2회	16,800	10.56	2014-04-07	2016-04-07

사모전환사채 182-3회	11,200	8.63	2014-04-07	2017-04-07

사모사채 183-1회	52,000	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모사채 183-2회	7,200	10.42	2014-07-07	2016-07-07

사모전환사채 183-3회	4,800	8.36	2014-07-07	2017-07-07

사모사채 184-1회	132,000	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모사채 184-2회	26,400	10.71	2015-02-06	2017-02-06

사모전환사채 184-3회	17,600	8.75	2015-02-06	2018-02-06

사모사채 185-1회	120,000	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모사채 185-2회	19,200	10.52	2015-03-30	2017-03-30

사모전환사채 185-3회	12,800	8.52	2015-03-30	2018-03-30

사모사채 187-1회	102,000	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 187-2회	20,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 187-3회	13,600	8.62	2015-10-22	2018-10-22

사모사채 188-1회	134,400	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모사채 188-2회	26,900	10.15	2015-10-22	2017-10-22

사모전환사채 188-3회	17,800	8.62	2015-10-22	2018-10-22

(11) 조건부 자율협약회사는 기업재무구조 개선 및 경영정상화를 위한 포괄적 구조조정의 일환으로 2016년 3월 21일에 채권금융기관공동관리절차(이하 "자율협약")를 신청하였으며, 2016년3월 29일자로 채권금융기관협의회에서 자율협약 개시를 결의하였습니다. 자율협약과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

관리범위 및 내용	1) 채권금융기관 협약 제정 및 가입의 건 2) 채권행사 유예의 건 3) 정상화 방안 수립 관련 실사 추진 등의 건 4) 기타사항의 건

관리기관	현대상선㈜ 채권금융기관협의회(주채권은행: 한국산업은행)

관리기간	2016-03-29 ~ 2016-07-29

한편, 2016년 5월 24일에 개최된 제3차 채권금융기관협의회에서는 1) 사채권자 채무재조정, 2) 선박금융 상환유예 등 채무재조정, 3) 용선료 인하를 전제로 채무조정 및 출자전환 등 협약채권 재조정이 가결되었으며, 2016년 7월 20일자로 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다(주석26 참조). (12) 사채권자집회

회사는 채무이행자금부족으로 인해 2016년 4월 7일에 만기도래한 제 176-2회 무보증 공모사채의 원리금을 미지급하여 기한의 이익을 상실하였고, 이로 인해 제 177-2회, 제 179-2회, 제 180회 무보증 공모사채 및 제 186회 신주인수권부사채도 기한의이익을 상실하였습니다. 이에 따라, 2016년 5월 31일 및 6월 1일에 사채권자집회가 개최되었으며, 다음과 같은 주요 의안을 가결하였습니다.

구분	제 177-2회	제 179-2회	제 180회	제 176-2회	제 186회

주요 의안	기한의 이익	기한의 이익 상실 취소 및 연체이자 면제

이자	이자율(연 1%) 및 이자지급기일 변경

원금	2018년 7월 7일부터 2021년 4월 7일까지균등분할상환으로 변경

부채비율 유지	삭제(1,000%)	삭제(1,500%)

조기상환청구권	-	삭제

출자전환	50% 이상 출자전환

(13) 용선료 인하 회사는 2016년 6월 10일에 일부 선주들과 용선료 조정에 대한 서면합의의사를 확보하여 당반기말 현재 본 계약 협상을 진행하고 있습니다. 해당 협상을 통해 향후 3.5년간 지급예정인 용선료 약 2조 5천억원 중 약 5,300억원에 대해 일부는 출자전환하여 신주로 지급하고, 나머지는 장기채권으로 지급할 예정입니다. 장기채권은 연 3% 금리이며 만기는 2022년 12월 31일 및 2024년 7월 15일이나, 특정조건 충족시 장기채권의 일부에 대한 조기상환의무조항이 있습니다.

(14) 현대엘엔지해운㈜ 관련 약정 회사는 LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 2014년 4월 30일에 아이기스원㈜와 주주간계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 회사와 아이기스원㈜는 2018년말까지 보유한 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도 또는 담보로 제공하거나 기타 처분행위를 할 수 없으며, 회사는 본 계약의 효력발생일로부터 6년이 경과하는 날로부터 30일의 기간동안 1회에 한하여 매도청구권을 행사할 수 있습니다. 한편, 회사는 신규사업의 진행상황에 따라 특정요건의 미충족시 보유중인 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 중 일부 또는 전부를 아이기스원㈜에게 무상양도하기로 하였으며, 이와 관련하여 회사가 보유한 현대엘엔지해운㈜ 보통주식 2,000,000주에 대해 질권이 설정되어 있습니다(주석5 참조). 한편, LNG 전용선 사업부문 매각과 관련하여 일부 자산이 한국가스공사㈜의 미동의로 부득이하게 기한 내 이전되지 못함에 따라 관계기업인 현대엘엔지해운㈜는 해당 미이전을 근거로 반환금 550억원을 지급해줄 것을 요청하였 으며, 당반기말 현재 회사는 이로 인한 영향을 검토중에 있습니다(주석13 참조).

(15) 이지스일호㈜ 보통주식 관련 약정 회사는 2014년 7월 16일자로 오릭스 코퍼레이션과 현대로지스틱스㈜ 주식매매계약 및 이지스일호㈜에 대한 투자계약을 체결하였습니다. 해당 계약에 따르면 오릭스 코퍼레이션은 최소보유지분율 관련 특정 조건에 미달하는 경우 상대방의 동의 없이 보유한 이지스일호㈜ 전환우선주를 양도할 수 없습니다. 한편, 주식매매계약 관련 손해배상 등 계약이행을 담보하기 위하여 이지스일호㈜ 보통주식 2,044,012주에 대해 질권이 설정되어 처분이 제한되어 있습니다 (주석5 참조).

(16) HYUNDAI MERCHANT MARINE(AMERICA), INC. 차입금 관련 약정회사는 2015년 중 종속기업인 HYUNDAI MERCHANT MARINE (AMERICA), INC.(이하 "HMMA")가 Apollo Capital Management로부터 차입한 금액과 관련하여 HMMA가 이자를 상환하기 시작하는 2015년 12월 31일부터 HMMA의 연결조정 EBITDA가 일정 기준을 초과하지 못한다면 그 부족분을 회사가 대여 또는 출자하는 약정을 체결하였습니다 . (17) 벌크 전용선 조건부 대가 회사는 벌크전용선 사업부문 영업양수도 매각대금 중 최대 USD 37,000,000을 다음의 조건 중 하나라도 충족할 경우 거래종결일로부터 3년째 되는 날에 수취할 수 있으며, 그 내용은 다음과 같습니다(주석25 참조).

조건	비고

선박 4척에 관한 회사의 각 연도별 매출액 합산 금액이 특정 금액 이상일 경우 적립액만큼 누적되며, 누적된 총 금액을 지급	매도인의 귀책사유 및 본건 대선계약의 존속여부를 불문하고 선박이 운영되어 매출이 발생한 경우 적립이 발생

매수인에게 파산 또는 회생절차가 신청이 이루어지는 경우	단, 해당 절차가 30영업일 이내에 취소, 취하되는 경우는 제외함

어느 선박에 대하여 장기화물운송계약 투입 시기가 빨라지는 경우	잔여 기간에 대한 연간 매출액(해당 선박으로 한정)이 모두 달성된 것으로 간주

25. 중단영업

회사는 재무구조개선을 위한 자구계획의 일환으로 2016년 2월 5일에 에이치라인해운 주식회사와 벌크전용선 사업부문 영업양수도계약을 체결하였으며, 2016년 3월 25일에 추가 정산에 따른 거래종결합의서를 체결하였습니다. 해당 계약에 따라 회사는 벌크전용선 사업부문 관련 자산 (USD 378,546,857) , 부채(USD 253,102,392), 기타 권리 및 의무 등을 포함한 사업 일체를 에이치라인해운 주식회사에 USD 109,566,282 에 매각(추가 대금 USD 37,00 0,000포함)하였습니다. 회사는 동 사업부문과 관련된 손익을 중단영업으로 표시하였습니다(주석24 참조).

(1) 중단영업으로부터의 손익(단위:백만원)

구 분	당반기	전반기

3개월	누적	3개월	누적

수익	-	26,385	29,585	55,099

비용	(937)	(25,226)	(20,428)	(41,585)

세전중단영업손익	(937)	1,159	9,157	13,514

법인세비용	-	-	-	-

세후중단영업손익	(937)	1,159	9,157	13,514

법인세차감전 중단영업처분손익	-	(18,531)	-	-

법인세비용	-	-	-	-

법인세차감후 중단영업처분손익	-	(18,531)	-	-

중단영업으로부터의 손익	(937)	(17,372)	9,157	13,514

(2) 중단영업으로부터의 현금흐름(단위:백만원)

구 분	당반기	전반기

영업현금흐름	12,466	17,931

투자현금흐름	33,730	30,694

재무현금흐름	(8,742)	(32,166)

총현금흐름	37,454	16,459

26. 보고기간후 사건 (1) 유상증자회사는 2016년 6월 7일자 이사회에서 출자전환 및 재무구조 개선을 위한 유상증자를결의하였으며, 이에 따라 2016년 8월 5일자로 신주가 상장완료되었습니다(발행주식수: 151,292,727주, 발행가액: 9,530원).

(2) 무상감자회사는 2016년 7월 15일자 주주총회에서 8월 18일을 기준일로 하는 대주주 및 특수관계인 차등 감자의 건(7:1)을 결의하였습니다.

(3) 경영정상화계획 이행을 위한 약정회사는 2016년 7월 20일에 채권금융기관협의회(이하 "협의회")와 경영정상화계획 이행을 위한 약정을 체결하였습니다. 약정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

주요 내용	1. 자구계획(유가증권 및 자산매각)의 이행 2. 협의회 또는 한국산업은행의 경영평가결과 등에 따라 경영진 교체 및 보강 요구 가능3. 경영정상화계획에 중대한 영향을 주는 사항 등에 대한 협의회 또는 한국산업은행의 사전승인 및 협의4. 약정 불이행시 신규여신 지원 및 기한이익 상실 등의 조치 가능5. 특정 요건 해당시 협의회 결의로 기업개선작업종결/중단 가능

약정이행기간	2021년 6월 30일(협의회 판단으로 변경 가능)

(4) 전환사채 발행

회사는 2016년 5월 24일자 제3차 채권금융기관협의회 결의사항 및 2016년 7월 20일자로 체결된 경영정상화계획 이행을 위한 약정에 따라 채권금융기관들이 보유하고있는 무담보채권(신속인수 포함) 중 일부를 대환하기 위한 목적으로 2016년 8월 2일 이사회에서 전환사채 2,000억원의 발행을 결의하였습니다. 회사가 발행할 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 189회

만기수익률	0.5%

만기일	2019년 6월 30일

전환조건	전환가격: 9,530원/주,전환청구기간: 2017년 8월 2일 ~ 2019년 6월 29일

(5) 해운동맹(얼라이언스) 편입2016년 7월 14일 회사와 "2M" 얼라이언스는 회사의 "2M" 얼라이언스 가입에 대한 MOU를 체결하였습니다.