롯데케미칼 반기보고서 (2020.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 (1) 업계의 현황 ① 산업 특성

석유화학산업 특히, 기초소재 제품은 나프타와 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀 제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족 제품 및 이들 기초유분을 원료로 하여 합성수지, 합섬원료, 합성고무 등 각종 석유화학제품을 생산하는 자본집약적 대규모 장치 산업입니다. 이와 더불어 첨단소재 제품은 합성수지에 최종 소비재 요구에 맞춰 내열, 고강성, 고충격 등 기능성을 부가하여 추가적인 부가가치를 산출하는 산업입니다.

ⅰ) 기초유분 부문

기초유분 제품은 납사 분해설비를 통해 생산되는 에틸렌, 프로필렌, C4유분, 벤젠, 톨루엔 등의 제품과 M-X를 원료로 하는 P-X 등의 제품을 말합니다. 이 제품을 다시 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP), 폴리에틸렌테레프탈레이트(PET)의 폴리머 제품과 스타이렌모노머(SM), 부타디엔(BD), 에틸렌글리콜(EG), 고순도 이소프탈산(PIA), 고순도테레프탈산(PTA) 등의 모노머 제품의 주원료로 사용하며, 잉여제품 및 부산물 등을 판매합니다. ⅱ) 모노머 부문

모노머 제품은 납사 분해설비를 통하여 생산되는 기초유분을 원료로 생산되는 액체상태의 제품입니다. 합성수지, 합섬원료, 합성고무, 기타 화학제품의 원료로 사용되며, 탱크로리와 선박을 이용하여 주로 화학업체에 판매 되고 있습니다. 제품의 시황은 수요와 공급 외에도 유가, 나프타 가격과 밀접한 관계를 갖고 있습니다. ⅲ) 폴리머 부문

기초소재 계열의 폴리머 제품은 기초유분을 원료로하여 생산되는 고체상태의 제품이며 주로 플라스틱 가공업에 사용되는 원료입니다. 합성수지는 가공을 통하여 생활용품, 포장재, 산업재, 가전제품, 자동차부품 등 다양한 산업에 필요한 원료로서, 모노머와 마찬가지로 나프타 가격과 경기변동에 따라 시황 변동성을 갖고 있습니다. 또한 첨단소재 계열의 제품의 경우 합성수지에 고기능성을 부과하여 전자제품, 자동차 등 소재로 사용되며, 시황 변동성이 범용소재 대비 낮은 편입니다 ② 산업의 성장성 및 경기변동의 특성 석유화학산업 중 특히 기초소재 계열은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 생산재를 제공하는 산업으로 매년 글로벌 에틸렌 수요가 약5~6백만톤 수준으로 증가하고 있습니다. 업황은 추세적으로 중장기적 사이클을 보이나, 단기적으로는 경기변동과 GDP 성장률에 긴밀한 영향을 받습니다. 또한 첨단소재 계열의 경우 세계 경제 성장에 따른 합성수지 수요가 꾸준히 증가중이며, 전방산업(IT, 전기/전자, 자동차, 의료용 등)의 소재변화에 따른 기술적 대응이 경기사이클의 영향보다 중요한 사업의 특성을 가지고 있습니다. ③ 경쟁요소 범용제품 위주로 되어 있는 기존의 석유화학 산업에서는 규모의 경제와 가격 경쟁력이 중요한 경쟁요소이며, 점차 고부가가치 제품의 개발로 제품생산 기술과 품질 경쟁력이 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다. ④ 자원조달상의 특성 석유화학산업은 에탄계 가스원료나 나프타를 기초원료로 사용하고 있으며, 미국이나 중동 등의 산유국에서는 에탄계 가스원료의 사용 비중이 높지만 국내 석유화학업체들은 기초원료로 주로 나프타를 사용하고 있습니다. 나프타는 국내의 정유업체 및 해외에서 수입을 통해 조달하고 있으며 나프타의 수급이나 가격, 원유가, 환율 등에 따라 업종의 경쟁력에 영향을 받을 수 있습니다. ⑤ 관련법령 또는 정부의 규제 1970년부터 한시적으로 제정/시행해 오던'석유화학공업 육성법'이1986년'공업발전법'의 발효로 폐지됨에 따라 투자 자유화의 여건이 조성되었으며, 1995년 이후 설비투자가 완전히 자유화되어 업계자율에 맡겨지게 되었습니다. (2) 국내·외 시장 여건 전통적인 석유화학산업은 대표적인 보통재(Commodity) 산업으로 경기변동형(Cyclical) 및 Globalized된 산업 특성을 가지고 있는 바, 석유화학산업이 경기변동성을 갖게 되는 주요 원인은 수요·공급 상황에 있습니다. 제품별 수요의 증가량과 생산능력의 증가량 사이에는 반복적인 불일치가 발생하기 쉬우며, 수요 증가량에 비하여 공급량이 작을 때는 산업의 수익성이 상승하고 그 반대의 경우에는 수익성이 하락하는 경향을 갖습니다. 또한 석유화학산업은 특정 국가 또는 지역의 경쟁 요소 보다는 Global 산업환경의 역할이 중요합니다. 이것은 석유화학산업이 최종 제품이 아닌 재료를 공급 하는 특성을 갖고 있으며 지역간에 운임 등을 고려한 가격 차이 이외에는 제품 물성 등에서 차별화 하기 어려운 보통재 산업의 특성을 갖기 때문입니다.

또한 석유화학산업은 대규모 설비투자를 필요로 하는 대표적인 장치산업이므로, 이로 인해 신규사업자의 시장진입이 쉽지 않아 투자에 대한 의사결정이 매우 중요한 산업이라고 할 수 있습니다. 당사는 합성수지 및 합섬원료 등을 가공, 성형하여 완제품을 생산하는 국내·외 가공성형업체를 주고객으로 하여 판매 및 영업활동을 하고 있으며, 석유화학의 기초원료인 나프타의 수급 및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 이와 더불어 당사의 생산품 포트폴리오에 새로이 추가된 첨단소재 사업의 경우 기술 발전, 소재 대체, 디자인 중요성 등이 갈수록 부각되어 가고 있습니다. 주요 공산품의 소재로서 다양한 기능성과 차별화 요구에 필요한 기술확보가 더욱 중요시되고 있습니다.

① 기초유분 부문

당사 및 당사 자회사인 Titan에서 납사를 주원료로 하는 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔 등의 기초유분 제품과 M-X를 주원료로 하는 P-X, 벤젠 등의 기초유분 제품을 생산하여 대부분 당사의 모노머, 폴리머 제품의 주원료로 사용하며 잉여제품 및 부산물을 판매하고 있습니다. ② 모노머 부문

모노머 제품은 기본적으로 제품물성의 차별화가 어려운 제품으로 순도 등의 일정한 물리적 특성을 만족시키면 가격과 납기가 가장 중요한 경쟁요소가 된다고 할 수 있습니다. 또한 모노머 제품은 대부분 액체 제품이 많아 운송 및 저장이 자유롭지 않고, 특히 에틸렌과 부타디엔 등 운송을 하기 위해서는 압력과 온도 유지를 위한 특수 설비를 필요로 하는 경우가 있어 지역간 가격 차이가 커질 수도 있고 운송이 불가능한 경우도 발생할 수 있습니다. 이러한 특성으로 인해 모노머 제품은 안정적인 판매처 확보가 매우 중요하여 폴리머 제품에 비해 장기 계약 등으로 안정적인 판매처를 확보해 두는 경우가 많습니다 ③ 폴리머 부문 폴리머 제품은 모노머(단량체)를 중합하여 생산하는 제품으로 대부분 펠렛 또는 파우더 형태의 고체 제품입니다. 당사는 석유화학산업의 대표적인 폴리머 제품인 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP)을 생산하고 있습니다.폴리머 제품은 일반적 석유화학 제품의 특징을 가지고 있으나 모노머와 달리 제품별로 다양한 Grade가 존재하여 실질적으로는 다른 제품으로 판매되고 있습니다. 또한, 각각의 제품은 그 용도에 따라 다양한 석유화학 제품의 원료로 사용되고 있고, 가격도 시장 내에서 다르게 형성되고 있습니다. 그리고, 모노머 제품에 비해 운반과 보관이 용이하여 전세계로 수출이 가능하며 재고 운용의 탄력성이 상대적으로 높은 특징을 가지고 있습니다. 따라서 시장에서 제품의 경쟁이 매우 치열하여, 일부 범용 제품을 제외하고는 단순한 가격 경쟁으로 시장을 확보하기는 쉽지 않으며 고객의 Needs 및 용도를 만족시키는 것이 매우 중요한 경쟁 요소입니다. 사회가 발전해 감에 따라 고객의 Needs는 더욱 다양해지고 수준이 높아 지고 있으며, 그런 시장의 요구에 맞는 제품을 개발함으로써 미래의 지속 가능한 성장을 보장 받을 수 있습니다. 또한 원료 가격 변동에 따라 수익이 직접 영향을 받는 수익 구조를 가지고 있습니다.

(3) 회사의 현황① 영업개황 글로벌 경기는 미·중 무역분쟁 등 보호무역 기조와 신흥국 성장 둔화에 따라 수요 성장이 둔화되고 있으며, 석유화학 업종 또한 세계 경기변동성에 영향을 받고 있습니다. 공급 관련해서는 중국 등 설비 증가 및 원료 다변화로 공급 심화가 지속되어 왔으며, 이는 향후 수년간 지속될 전망입니다. 또한 최근 보건 관 련 위기 및 유가 하락의 영향으로 경기 불안정성이 증대되고 있습니다.

ⅰ) 모노머 부문

2분기 EG 시황은, 원료가 대비 스프레드 개선으로 EG Maker 가동률 유지된 반면, Covid-19 확산에 따른 각국의 Lock-down 조치로 글로벌 수요 감소하며 국제가격 하락하였습니다.

7월부터 일부 EG Maker의 감산 진행으로 국제가 반등 중이며 향후 성수기 수요 회복 시 수익성 개선 가능할 것으로 예상됩니다.

EOA의 경우, 유가 및 원료가 하락 후 반등으로 제품가 회복 중이나, 국내 건설 수요 부진 및 COVID-19확산에 따른 주요 수출 지역(인도, 중동 등) 건설 수요 위축으로 시황 약세를 보였습니다.

2분기 BD시황은 유럽/미국 자동차 공장 S/D지속에 따른 수요 급감으로 국제가 급락하였습니다. 5월 이후 중국의 유도품 가동 회복으로 수요는 견조한 편이나 저가의 유럽/미국산 Deep-sea 물량이 역내로 대거 유입되면서 시황은 약보합세가 지속되었습니다

SM 의 경우, 4월 이후 유가 상승 및 COVID-19 완화에 따라 국제가가 완만히 회복하는 흐름을 보였습니다. 중국을 중심으로 유도품(PS/ABS)가동 정상화 분위기이나 중국 내수SM 가동률 상승에 따른 공급증가로 국제가는 큰폭의 상승없이 보합세를 유지했습니다.

ⅱ) 폴리머 부문 2020년 상반기는 Covid-19 장기화로 인한 전세계 수요 감소, 저유가 지속으로 인하여 폴리머 제품 또한 약세 시황이 지속되며 수익성이 악화되었습니다.

국내 시장은 국내 경쟁사 신규 증설 등의 공급 과잉으로 인해 가격 하락이 지속되었습니다. 특히 HDPE 제품은 전년부터 지속된 저가 수입품의 유입 및 국내 경쟁사 신규 제품의 시장 진입으로 인해 시장 가격 약세가 지속되었습니다. PP 제품은 Covid-19 영향으로 인한 자동차, 전자산업 등 전방산업 가동율 저하로 수요가 지속적으로 감소하였습니다.

해외 시장은 Covid-19 사태로 인한 수요 감소 및 가동 중단, 저유가 등의 영향으로 약세 시장이 지속되었습니다. 1Q는 Covid-19 장기화로 인한 전세계 수요 감소, 국제유가 하락의 영향으로 폴리머 제품 또한 약세 시황이 지속되었습니다. 단, 지속된 경기 침체로 인해 국가 대부분이 Lock-down을 해지하며 2Q부터는 전방산업 가동률을 일부 회복하는 모습을 보이고 있습니다.당사는 Covid-19 상황에 대처하여 저가 범용 제품의 생산을 줄이고, 마스크, 방호복 등 용도로 사용되는 PE/PP Fiber 제품과, 포스트 코로나 이후 국가별 SOC 사업 등에 대비하여 Pipe 등 건자재 제품 등의 생산량을 늘려 중국, 베트남 등으로 수출하면서 약세 시황에 적극적으로 대응하였습니다. 특히, PP Fiber 제품인 Melt Blown 제품을 신규 개발하여 대응하는 등 신규 시장 개척 활동을 통해 안정적인 수익 창출을 위해 최선을 다하고 있습니다. 이와 같은 노력을 통해 현재의 불확실한 환경을 극복하고, 향후 지속 가능한 수익 창출 모델을 구축하는 기반을 만들 수 있을 것으로 기대합니다.

② 시장 CAPA' (국내 사업장 기준)

(단위: 천톤)

주요제품	당사 CAPA'	주요경쟁사 CAPA'	비 고

HDPE	630	대한유화	610	-

LLDPE	290	LG화학	456	-

PP	1,100	폴리미래	730	-

EG	1,130	대한유화	200	-

PTA	600	한화종합화학	2,000	-

PX	750	한화토탈	2,000	-

PET	520	TK 케미칼	292	-

ABS	670	LG화학	950	-

PC	460	LG화학	170	-

(주1) 한국석유화학협회 자료(2020년 6월) 및 관련사 공시자료 참조

③ 공시대상 사업부문의 구분 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	대상회사	주요생산품목	주요고객

기초 유분	롯데케미칼(주), Lotte Chemical Titan Holding Berhad (말레이시아), Lotte Chemical USA Corp.(미국)	에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨투엔, 파라자일렌, 올소자일렌 등	국내 제조업체 및 국외 제조업체

모노머 부문	롯데케미칼(주), 롯데지에스화학(주), Lotte Chemical Titan Holding Berhad (말레이시아), Lotte Chemical (Jiaxing) Corp.(중국), Lotte Chemical Pakistan Limited (파키스탄), Lotte Chemical USA Corp.(미국)	스타이렌모노머, 부타디엔, 에틸렌옥사이드애덕트, 에틸렌옥사이드글리콜, 고순도이소프탈산, 고순도테레프탈산, 메틸메타크릴레이트, 비스페놀에이 등	국내 제조업체 및 국외 제조업체

폴리머 부문	롯데 케미칼(주), 케이피켐텍(주), Lotte Chemical Titan Holding Berhad (말레이시아), 삼박엘에프티(주), 데크항공(주), Lotte Chemical Trading(Shanghai) Corp.(중국), Lotte Chemical Engineering Plastics(Jiaxing) Co., Ltd.(중국), Lotte Chemical Engineering Plastics(Hefei) Co. , Ltd.(중국) ,Lotte Chemical Engineering Plastics(Shenyang) Co., Ltd.(중국),Lotte Chemical Poland Sp. z o.o. (폴란드), Lotte Chemical Alabama Corp.(미국), Lotte Chemical Nigeria Limited, Lotte Chemical California, Inc.(미국),Lotte Chemical Deutschland GMBH(독일),Lotte Chemical shanghai Co., Ltd.(중국),Lotte Chemical (Thailand) Co., Ltd.(태국),Lotte Chemical Japan Co., Ltd.(일본),Lotte Chemical Hungary Ltd.(헝가리),Lotte Chemical Engineering Plastics(Tianjin) Co,. Ltd.(중국),Lotte Chemical Engineering Plastics(Dongguan) Co,. Ltd.(중국),Lotte Chemical Vietnam Co., Ltd.(베트남),Lotte Chemical India Pvt. Ltd.(인도),PT Lotte Chemical Engineering Plastics Indonesia(인도네시아),Vina Polytech Co., Ltd(베트남), PEKER SURFACE DESIGNS INDUSTRY AND TRADE INC.(터키)	고밀도 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 저밀도폴리에틸렌, 폴리에틸렌테레프탈레이트, 선형저밀도폴리에틸렌, 폴리카보네이트, ABS, EPS, LFT, EPP 등	국내 제조업체 및 국외 제조업체

기 타	롯데케미칼(주), 케이피켐텍(주), 데크항공(주),	임대사업, 파견 용역 등

(4) 사업부문별 요약 정보 ① 매출 비중 (단위 : 천원, %)

구 분	제45기 반기	제44기	제43기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

모노머	968,963,480	16.3	3,749,014,263	24.8	4,453,818,963	27.7

폴리머	4,333,537,820	72.7	9,430,797,450	62.4	10,005,968,665	62.3

기초유분	1,158,153,840	19.4	2,695,847,332	17.8	2,513,089,355	15.6

기타	81,283,486	1.4	171,289,561	1.1	153,761,773	1.0

연결조정	(584,122,823)	(9.8)	(923,470,658)	(6.1)	(1,053,577,291)	(6.6)

조정후	5,957,815,803	100.0	15,123,477,948	100.0	16,073,061,465	100.0

② 영업이익 비중 (단위 : 천원, %)

구 분	제45기 반기	제44기	제43기

영업이익	비율	영업이익	비율	영업이익	비율

모노머	(18,760,135)	35.3	287,294,790	26.0	906,413,330	46.6

폴리머	97,650,362	(184.0)	674,754,545	60.9	975,774,896	50.1

기초
유분	(146,839,218)	276.8	141,440,821	12.8	74,666,583	3.8

기타	27,319,693	(51.5)	68,670,337	6.2	55,467,198	2.9

연결
조정	(12,445,154)	23.4	(64,901,584)	(5.9)	(66,144,625)	(3.4)

조정후	(53,074,452)	100.0	1,107,258,909	100.0	1,946,177,382	100.0

③ 자산 비중 ( 단 위 : 천원, %)

구 분	제45기 반기	제44기	제43기

자산	비율	자산	비율	자산	비율

모노머	2,484,659,560	13.0	2,946,844,897	14.7	5,000,842,889	24.0

폴리머	4,589,020,355	24.0	6,686,570,564	33.4	7,009,048,967	33.7

기초
유분	3,982,459,483	20.8	3,927,355,123	19.6	2,302,770,886	11.1

기타	11,703,204,667	61.2	12,547,923,313	62.6	12,774,812,834	61.4

연결
조정	(3,643,514,335)	(19.0)	(6,095,588,740)	(30.3	(6,288,336,743)	(30.2)

조정후	19,115,829,730	100.0	2,043,105,157	100.0	20,799,138,833	100.0

※ 각 부문별 귀속이 불분명한 공통비용 및 공통자산의 배부는 별도의 배부기준 (매출액, 인원, 자산 비율 등)을 적용하여 각 사업부문에 배부함.

(5) 신규사업의 내용과 전망 ① 울산PIA 증설 사업세계 1위의 PIA(Purified Isophthalic Acid, 고순도이소프탈산) 공급업체로서의 위상을 더욱 공고히 하기위해 제품의 증산(기존 46 → 84만톤/년) 설비 구축을 추진중 임.- 투자목적물 : PIA 공장 증설- 사업위치 : 한국 울산- 주요제품 : PIA(38만톤/년 증산)- 총사업비 : 500억원- 투자기간 : 2018년 ~ 2020년 ② HDO 합작 신규사업2014년 국내 정유사인 현대오일뱅크와 혼합자일렌 및 경질납사 생산을 위해 설립한 합작회사 현대케미칼을 통하여 에틸렌 공장 및 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 등의 석유화학 컴플렉스 건설에 투자하는 신규 합작사업임.

- 투자목적물 : 에틸렌 공장(납사 및 탈황중질유, C3LPG를 원료로 에틸렌 생산), 부타디엔, 폴리에틸렌, 폴리프로필렌 생산 설비

- 사업위치 : 한국 대산

- 주요제품 : 폴리에틸렌(85만톤/년), 폴리프로필렌(50만톤/년)

- 당사 투자금액 : 2,960억원(지분율 : 40%)

- 투자기간 : 2019년 ~ 2021년

- 예상효과 : 기존 에틸렌 공장 원료인 납사보다 저렴한 탈황중질유(원유를 정제하고 남은 정유 잔사유)를 기반으로 에틸렌을 생산하여 원가 경쟁력 우위를 확보하는 것은 물론, 롯데케미칼은 미국과 중앙아시아 에탄 크래커 사업, 동남아 납사 크래커 사업과 더불어 국내에 대규모 정유 잔사유 크래커 사업에 투자함으로서 원료 다변화 및 지역 거점 강화를 도모.

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 : 납사보다 저렴한 탈황중질유를 기반으로 한 원가 경쟁력을 바탕으로 지속적인 이익을 창출할 것으로 예상됨.

③ GS에너지 합작 신규사업당사 PC제품의 안정적인 원료 확보 및 C4 유분 사업 확대를 위해 GS에너지와 추진하는 신규 합작사업임. 원료는 GS에너지가 자회사인 GS 칼텍스를 통해 프로필렌, 벤젠, C4유분을 합작사에 공급하고, 합작사는 BPA 및 C4 유분 제품 생산할 예정임.

- 투자목적물 : BPA 및 C4유분 제품 생산 설비

- 사업위치 : 한국 여수

- 주요제품 : BPA연간 20만톤, Phenol 35만톤, Acetone 22만톤, C4유분 제품(연간 BD 9만톤, TBA 7만톤, BN-1 4만톤, MTBE 1.5만톤)

- 당사 투자금액 : 1,632억원(지분율 : 51%)

- 투자기간 : 2020년 ~ 2023년

- 예상효과 : PC제품의 생산 원료인 BPA를 합작사로부터 공급받아 PC의 가격 경쟁력 향상을 도모하고, 기존의 C4유분 제품 사업을 확장.

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 : PC 사업의 수직계열화 구축 및 C4 유분 제품의 생산 능력 증대를 통한 지속적인 성장 기반을 마련할 것으로 예상됨.

(6) 조직 도2. 주요 제품 및 원재료 등

( 1) 주요 제품 등의 현황

사업부문	품 목	구체적 용도	주요수요처 및 특성	총매출액(백만원)

기초유분	에틸렌, 프로필렌, 벤젠,
톨루엔, 파라자일렌, 올소자일렌 등	석유화학제품 원재료	석유화학 제조업체	1,158,154

모 노 머	스타이렌모노머, 부타디엔, 에틸렌옥사이드어덕트, 에틸렌옥사이드글리콜, 고순도이소프탈산, 고순도 테레프탈산, 메틸메타크릴레이트 등	석유화학제품 가공원료	합성수지, 합성고무 제조업체	968,963

폴 리 머	고밀도 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 저밀도 폴리에틸렌, 폴리에틸렌테레프탈레이트, 선형저밀도폴리에틸렌, 폴리카보네이트, LFT, EPP, 아크릴로니트릴 부타디엔 스티렌, 발포 스티렌 수지 등	플라스틱 원재료, 가전제품, 자동차 소재	플라스틱 가공업체, 가전, 자동차 관련 업체	4,333,538

기 타	임대사업, 파견용역 등	-	-	81,283

내부거래 제거	Δ584,123

합 계	5,957,816

[Δ는 부(-)의 수치임]

(2) 주 요제품 등의 가격변동 추이 (단위: 천원/톤)

구 분	제45기 반기	제44기	제43기

기초 유분	643	833	960

모 노 머	689	944	1,207

폴 리 머	1,365	1,572	1,804

※ 산출기준 : 2020년도 가격은 1~6월 평균가격 임※ 산출대상 : 롯데케미칼 및 주요 종속회사인 Lotte Chemical Titan Holding Berhad, Lotte Chemical Pakistan Limited, Lotte Chemical USA Corporation의 매출 기준임 (3) 주요 가격변동 원인 ① 기초유분/모노머부문 유가, 납사가 등의 원재료 가격, 글로벌 경기의 회복여부 및 중국의 신증설에 의한 자급률 상승, 중동산 제품의 역내유입 증가, 셰일가스 영향 등은 국내 생산제품의 가격, 가동률, 수출물량에 직간접적인 플러스 또는 마이너스 요인으로 공통적으로 작용하게 됩니다.

MEG 가격은 수급 밸런스, 주원료 가격 그리고 중국 선물시장의 가격 변동과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. EOA는 건설경기, 주원료 가격 및 중국 수급밸런스, BD는 합성고무 수요 및 이에 따른 공장가동률과 주요 Cracker 및 BD공장 가동현황에 따른 제품수급 등에 가장 큰 영향을 받고 있습니다. SM 제품은 중국 및 글로벌 경기에 따른 ABS/PS/EPS 등 유도품 수급 밸런스에 영향을 받고 있습니다.

② 폴리머부문

유가, 납사가 등의 원재료 가격 및 세계 경제 시황에 따른 수요 변동은 폴리머 제품의 주요한 가격 변동 요인입니다. 또한 생산 설비의 신증설에 의한 공급 증가, 저가 원료 Base물량의 새로운 유입, 역내외 석유화학 공장의 정기보수 및 국내외 기업 정책 등 영업환경 등도 제품 가격에 영향을 미치고 있으며, 나아가 이러한 요인들은 국내 석유화학 업체 설비의 가동률에도 영향을 미치고 있습니다. (4) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	대상회사	구체적용도	매입액(비율)	비 고

기초유분	나프타	롯데케미칼	제품생산	2,303,804 (43%)	ADNOC

Lotte Chemical Titan Holding Berhad	제품생산	447,254 (78%)

M-X	롯데케미칼	P-X원료	676,831 (15%)	SK, EXXON

P-X	Lotte Chemical PakistanLimited	PTA,PET원료	84,057 (69%)

에탄	Lotte Chemical USA Corp.	제품생산	81,580 (87%)

(5) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: US$, 천원/MT)

품 목	대상회사	구분	통화	제45기 반기	제44기	제43기

나프타	롯데케미칼	국내	US$	444	520	625

수입	451	532	631

Lotte Chemical TitanHolding Berhad	국내	-	-	-

수입	386	523	630

M-X	롯데케미칼(아로마틱원료)	국내	천원	591	805	877

수입	610	824	908

P-X	Lotte Chemical Pakistan Limited	국내	-	-	-

수입	800	1061	1,181

* 산출기준가 - 2020년 1~6월 평균가격임 ■ 주요 가격변동 원인 [유가] 유가는19년 평균WTI $57/배럴, Brent $64/배럴에서 20년 2분기 평균 WTI $32/배럴, Brent $42/배럴로 전년대비 각 35%, 35% 하락 하였음. 1분기: 미-중 1단계 무역합의 서명식으로 석유 수요 증가 전망에 따른 유가가 상승하였으나, 2월 이후 Covid-19 로 인해 전 세계 수요 감소 및 재고 증가로 유가 폭락, OPEC+ 감산 협의로 반등을 시도하였으나 수요 감소가 상대적으로 커서 역부족.

2분기: 4월 OPEC+의 감산 합의에도 불구하고, 원유 재고 증가 및 원유 저장시설 부족 문제로 유가 하락세 지속. 5월 미국/유럽 봉쇄조치 완화는 수요증가에 대한 기대감으로 유가가 반등하였으나 미-중 갈등으로 혼조세. 6월 국제유가는 감산연장 합의 및OPEC+ 회원국의 감산 이행으로 상승세.

[나프타]

1분기: 연초 중동 정유사 T/A, 정유사 저율가동 및 LPG 강세로 나프타는 강세를 보였으나, Covid-19로 인한 수요 감소 심화, 가솔린 약세 및 원유 가격 급락으로 약세 전환.

2분기: 4월 나프타는 정유사T/A 종료 및 석화사T/A 집중으로 하락세를 보였으나, 운임 초강세는 나프타의 하락세를 제한함. 5월 이후 봉쇄조치 완화, 가솔린 수요 증가로 인한 블랜딩 납사 수요 증가, 납사 대비 LPG 가격 강세 지속, 정유사 가동률 감소로 제한적인 역외 물량 유입은 납사 강세 지지

3. 생산 및 설비

( 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 ① 생산능력 및 생산실적 (단위: 천톤)

사업부문	품목	공칭CAPA'	생산실적	비고

45기 반기	44기	43기

기초유분	NC	5,820	2,158	4,468	4,079	에틸렌, 프로필렌 기준

BTX	2,564	764	1928	1,919

모 노 머	EOG	1,830	714	888	955	MEG 기준

SM	577	97	530	571

BD	450	170	450	407

EOA	180	93	186	181

MMA	50	24	47	49

PTA/PIA	1,560	613	1,278	1,407

폴 리 머	PE	2,065	933	1,947	1,853

PP	1,740	671	1,453	1,537

PET	520	231	442	765

PC	460	219	388	349

ABS	670	310	666	694

EPS	80	31	64	79

※ 생산실적은 자체 기준임. ※ 산출대상 : 당사 및 주요 종속회사 (Lotte Chemical Titan Holding Berhad, Lotte Chemical USA Corporation, Lotte Chemical Pakistan Limited, )의 실적 기준임. ※ 당기부터 Lotte Chemical USA Corporation의 실적을 추가 하였습니다. (공칭CAPA'기준 에탄크래커: 1,000천톤, EOG: 700천톤) (2) 생산실적 및 가동률 ① 롯데케미칼 (단위: 천톤)

품 명	45기 반기	비 고

목표	실적	가동율

기초유분	NC	1,162	814	70%	에틸렌 기준

BTX	291	193	66%	벤젠 기준

PX	374	229	61%	PX기준

모 노 머	EOG	563	307	54%	MEG 기준

PIA/PTA	529	457	86%	-

폴 리 머	PE	524	526	100%	-

PP	548	425	77%	-

PET	259	231	89%	-

PC	229	219	96%

ABS	334	310	93%

※ 공칭CAPA'에 대한 생산량 비교임.※ 롯데케미칼 주요제품의 국내사업장 기준임.

② Lo tte Chemical Titan Holding Berhad, Lotte Chemical Pakistan Limited, Lotte Chemical USA Corporation (단위: 천톤)

품 명	45기 반기	비 고

목표	실적	가동율

기초유분	NC	894	730	82%	에틸렌 기준

BTX	93	48	52%	벤젠 기준

모 노 머	EOG	349	408	117%	MEG 기준

PTA/PIA	249	156	63%	-

폴 리 머	PE	506	407	80%	-

PP	319	246	77%	-

※ 공칭CAPA'에 대한 생산량 비교임

(3) 생산설비의 현황 등① 국내 및 해외 생산 설비(연결기준)

회 사 명	구 분	소재지	사업부문

롯데케미칼 주식회사	본사	서울	-

생산공장	전남 여수	기초유분, 모노머, 폴리머

생산공장	충남 대산	기초유분, 모노머, 폴리머

생산공장	울산	모노머,폴리머

기술연구원	대전	공통부문

주식회사 케이피켐텍	국내법인	울산	기타

삼박엘에프티 주식회사	국내법인	충남 예산	폴리머

데크항공 주식회사	국내법인	전북 완주	기타

Lotte Chemical Engineering Plastics (Jiaxing) Co., Ltd.,	해외법인	중국 저장	폴리머

Lotte Chemical Titan Holding Bhd.와 그 종속기업	해외법인	말레이시아 외	기초유분, 모노머, 폴리머

Lotte Chemical Pakistan Limited	해외법인	파키스탄 카라치	모노머

Lotte Chemical (Jiaxing) Corp	해외법인	중국 저장	모노머

Lotte Chemical Alabama Corp.	해외법인	미국 알라바마	폴리머

Lotte Chemical Engineering Plastics (Hefei) Co., Ltd	해외법인	중국 허페이	폴리머

Lotte Chemical USA Corp.와 그 종속기업	해외법인	미국 델라웨어 외	모노머

Lotte Chemical Engineering Plastics (Shenyang) Co., Ltd	해외법인	중국 선양	폴리머

Lotte Chemical Hungary Ltd.	해외법인	헝가리 떠떠바녀	폴리머

Lotte Chemical Engineering Plastics(Tianjin) Co,. Ltd.	해외법인	중국 천진	폴리머

Lotte Chemical Engineering Plastics(Dongguan) Co,. Ltd.	해외법인	중국 동관	폴리머

Lotte Chemical Vietnam Co., Ltd.	해외법인	베트남 동나이성	폴리머

Vina Polytech Co., Ltd.	해외법인	베트남 박닌성	폴리머

PEKER SURFACE DESIGNS INDUSTRY AND TRADE INC.	해외법인	터키 마니사	폴리머

합 계	22	-	-

② 생산 설비의 현황

당반기와 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다. (당반기)

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득액	처분액	감가상각비	손상차손	대 체 (주 1)	사업결합 (주2)	기 타 (주 3)	반기말금액

토지	870,569,498	1,133,938	-	-	-	1,991,235	-	(569,794)	873,124,877

건물	549,941,679	1,884,813	(2,933)	(11,725,245)	-	210,728	1,609,291	4,020,190	545,938,523

구축물	1,396,571,743	179,755	(112,072)	(40,750,416)	-	1,326,392	-	69,292,614	1,426,508,016

기계장치	3,922,437,309	1,269,450	(1,403,745)	(230,318,256)	(339,453)	147,172,726	441,152	89,905,830	3,929,165,013

차량운반구	2,341,522	422,397	(362,179)	(519,987)	-	262,425	-	(32,148)	2,112,030

공구와기구	17,263,843	100,718	(4,995)	(3,454,268)	-	3,685,700	-	217,433	17,808,431

비품	23,865,081	423,671	(11,200)	(5,469,162)	-	5,229,053	-	163,525	24,200,968

기타의유형자산	308,168,853	217,093	(599,278)	(60,327,851)	-	27,356,394	-	3,815,607	278,630,818

건설중인자산	413,955,949	368,143,382	-	-	-	(206,852,219)	-	778,870	576,025,982

합 계	7,505,115,477	373,775,217	(2,496,402)	(352,565,185)	(339,453)	(19,617,566)	2,050,443	167,592,127	7,673,514,658

(주1) 당반기 대체 합계액은 무형자산 등으로의 대체금액 및 저장품으로부터의 대체금액입니다.

(주2) 당반기 중 Vina Polytech Co., Ltd.의 지분 100% 취득으로 인한 변동입니다.

(주3) 환율변동 및 복구충당부채 변동 등으로 인한 효과입니다.

(전반기)

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득액	처분액	감가상각비	손상차손	대 체 (주 1)	사업결합 (주2)	기 타 (주 3)	반기말금액

토지	861,488,571	-	-	-	-	-	6,268,293	(14,059)	867,742,805

건물	490,570,466	20,445	(1,170,611)	(10,536,732)	(4,086,222)	26,579,826	2,257,304	(600,701)	503,033,775

구축물	647,114,315	1,273,219	(95,345)	(27,133,031)	(2,010,680)	299,836,020	146,157	24,469,263	943,599,918

기계장치	1,936,563,738	22,202,184	(437,323)	(195,965,110)	(24,350,712)	1,309,990,261	22,020,523	41,191,262	3,111,214,823

차량운반구	1,945,748	26,241	(114,199)	(447,396)	-	351,636	152,421	49,310	1,963,761

공구와기구	33,316,527	256,178	(4,750)	(4,839,594)	(2,064)	3,557,354	-	747,846	33,031,497

비품	21,800,237	356,147	(449,671)	(4,623,596)	-	5,783,263	316,869	149,640	23,332,889

기타의유형자산	289,430,264	502,749	(8,456,451)	(35,624,142)	-	(46,022,311)	62,179	1,172,197	201,064,485

건설중인자산	3,753,863,829	434,134,211	-	-	-	(1,734,995,983)	722,158	94,937,140	2,548,661,355

합 계	8,036,093,695	458,771,374	(10,728,350)	(279,169,601)	(30,449,678)	(134,919,934)	31,945,904	162,101,898	8,233,645,308

(주1) 전반기 대체 합계액은 사용권자산, 투자부동산 및 무형자산으로의 대체금액 및 저장품으로부터의 대체금액입니다.

(주2) 전반기 중 롯데첨단소재㈜와 그 종속기업의 Peker Surface Designs Industry and Trade Joint Stock Company의 지분 100% 취득으로 인한 변동입니다.

(주3) 환율변동 및 복구충당부채 변동으로 인한 효과입니다.

③ 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

ⅰ) 진행중인 투자 (단위: 억원, 1000원/$ 적용)

구분	투자
기간	투자대상
자산	투자효과	총투자액	기투자액
('20년 연간)	향후
투자액	비고

PIA 증설	3년	생산기계설비	PIA : 38만톤/년	500	459
(105)	41	울산

HDO합작 신규사업	3년	주식	폴리에틸렌: 85만톤/년
폴리프로필렌: 50만톤/년	2,960	2,960	0	대산

GS 에너지 합작 신규사업	3.5년	주식	BPA : 20 만톤/년
C4유분제품: 21 만톤/년	1,632	357	1,275	여수

* 총 투자액 및 향후 투자액은 기업 내외 여건 변화에 따라 조정 또는 변경될 수 있음* GS 에너지 합작 신규사업의 경우 작성기준일 이후인 2020.07.30에 357억원을 추가로 출자하였습니다. 자세한 사항은 특수관계인에대한 출자 (2020.07.16)을 참고 하시기 바랍니다.

4. 매출에 관한 사항 (1) 사업부문별 매출 실적

(단위: 백만원)

사업부문	품목	지역	45기 반기	44기	43기

기초유분	NC(EL/PL), BTX, 기타 기초유분	내수	466,098	1,277,042	1,174,897

수출	692,056	1,418,805	1,338,192

합계	1,158,154	2,695,847	2,513,089

모노머	SM, BD, PTA, PIA, TBA, 기타 모노머	내수	441,062	1,815,367	2,131,964

수출	527,901	1,933,647	2,321,855

합계	968,963	3,749,014	4,453,819

폴리머	HDPE, LLDPE, LDPE, PP, PET, LFT, EPP,ABS,PC 등	내수	1,100,113	2,513,035	4,704,099

수출	3,233,425	6,917,762	5,301,870

합계	4,333,538	9,430,797	10,005,969

기타	부산물, 임대수익, 파견용역 등	내수	65,489	133,788	135,000

수출	15,794	37,502	18,762

합계	81,283	171,290	153,762

합계	내수	2,072,762	5,739,232	8,145,960

수출	4,469,176	10,307,716	8,980,679

합계	6,541,939	16,046,948	17,126,639

내부거래 제거	Δ584,123	Δ923,470	Δ1,053,577

총 계	5,957,816	15,123,478	16,073,062

[Δ는 부(-)의 수치임]

(2) 판매경로와 방법, 전략 등 ① 판매조직 당사의 판매조직은 사업부제를 근간으로 하여 활동 지향적인 영업팀제로 운용하고 있으며, 국내 기준으로는 본사와 각 주요도시 7개 지점으로 판매 조직화 되어있고, 소량 거래처 판매를 위한 대리점을 운영하고 있습니다. 해외 기준으로는 미국, 중국, 독일, 폴란드 등 8개 판매법인과 기타 24개의 해외지사를 통하여 판매 활동을 전개하고 있습니다. ⅰ) 국내 : 6 사업본부(기초소재사업부- 폴리머, 모노머, 아로마틱 / 첨단소재사업부- PC, ABS, 모빌리티), 12 사업부문(기초소재 사업부- PP, PE, SM/BTX, EG/EOA, 올레핀, 아로마틱 / 첨단소재 사업부- ABS마케팅, PC마케팅, 모빌리티 마케팅, PM, 건자재, 수처리), 24팀(기초소재사업부- BTX, BD/SM, EG, EOA/GE, PE국영, PE해영, PP국영, PP해영, 올레핀기초유분, PIA/PTA, PET, 아로마틱원료 / 첨단소재사업부- ABS영업 1,2,3팀, PC영업 1,2,3팀, 모빌리티 영업1,2팀, PM마케팅, 건자재 국영, 건자재 해영, 수처리 영업), 7지점(기초소재- 부산, 대구, 대전지점 / 첨단소재-광주, 부산, 울산, 구미지점)

ⅱ) 해외 : 8 판매법인(기초소재사업부- Lotte Chemical Trading (Shanghai) Corp. , Lotte Chemical Nigeria Ltd / 첨단소재사업부- 미국, 독일, 폴란드, 중국, 태국, 일본 법인), 24 해외지사(기초소재사업부- 휴스턴 지사, 홍콩 지사, 동경 지사, 모스크바 지사,이스탄불 지사, 호치민 지사, 리마 지사 / 첨단소재사업부- 디트로이트 지점, 밀라노 지점, 슬로바키아 지점, 심천 지점, 천진 지점,첸나이 지점, 델리 지점, 뭄바이 지점, 쿠알라룸푸르 지점, 샌디에고 사무소, 이스탄불 사무소, 소주 사무소, 두바이 사무소, 위해 사무소, 청도 사무소, 하노이 사무소, 자카르타 사무소)

② 판매경로ⅰ) 내수판매 : 생산공장(여수,대산,울산)-본사 영업팀, 지점 및 대리점-소비자 ⅱ) 로컬판매 :생산공장(여수,대산,울산)-본사영업팀 및 지점- 국내가공업체- - 소비자 ⅲ) 수 출 : 생산공장(여수,대산,울산)-해외영업팀 및 해외 법인 -(국내상사)- - 해외BUYER ③ 판매방법 및 조건 판매 방법으로는 크게 3가지 유형(현금, 신용, L/C 판매)으로 구분할 수 있으며, 가장 많은 비중을 차지하고 있는 것은 신용 판매이며, 대금 회수는 통상 마감 후 30일 현금 결제로 이루어집니다.

기타 거래조건으로 거래처의 신용상태, 담보능력을 중요시하며, 거래처 중요도, 제품 발주수량 등에 따라 수요자 공장 도착도 등의 부대 편의를 제공하고 있습니다.

④ 판매전략

기존 범용 제품의 품질 개선을 통한 고객만족 증진 및 고부가가치 신제품 개발을 통한 판매 제품의 다양화를 추구하고 있습니다. 특히 당반기에는 롯데첨단소재㈜와의 합병을 통하여 범용 제품뿐만 아니라 고부가 스페셜티 제품(자동차, 가전, IT기기, 건축 등 소재)으로 포트폴리오를 확대하였습니다.

본사 영업팀과 지점, 대리점 간 유기적인 공조를 통해 안정적인 내수시장 관리를 지향합니다. 이를 위해 지속적인 고객 서비스 및 동반성장 지원사업을 운영하고 있으며, 정기적인 고객 만족도 조사와 신속한 불만 처리 뿐만 아니라 고객에 특화된 제품 개발 등 고객지원 업무를 강화해 나가고 있습니다.

해외 판매법인 등을 통한 지속적인 해외시장 개척으로 수출시장 다변화를 추구하고 있으며, FTA와 같은 무역특혜 및 반덤핑등 무역장벽에 효율적으로 대처하여 영업 경쟁력을 강화하고 있습니다. 특히 해외에 14개의 판매법인, 생산법인을 보유하여 글로벌 판매에 강점을 보유한 롯데첨단소재㈜와의 합병을 통해 기존 기초소재 사업부문의 해외영업망과 결합하여 시너지를 창출할 계획입니다.

5. 수주상황 - 당사는 장기매출계약, 장기용역 제공계약 또는 주문생산을 하지 않음. 6. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 :천원)

구 분	당반기말	전기말

부 채	5,186,008,561	5,989,974,766

자 본	13,929,821,169	14,053,130,392

부채비율	37.23%	42.62%

(2) 금융위험관리 ① 금융위험요소 연결실체는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다. ②위험회피활동 연결실체는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하는 한편 파생상품을 활용하고 있습니다. ⅰ) 외화위험 관리 연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

ⅱ) 이자율위험 관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

ⅲ) 기타 가격위험요소 연결실체는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. (3) 신용위험 전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다. (4) 유동성위험 전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

7. 파생상품거래 현황

연결실체는 당반기말과 전기말 현재 외화매출채권, 외화장기차입금과 관련한 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 통화스왑의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(1) 당반기말 현재 미결제된 파생상품계약은 다음과 같습니다. (유 동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천CNY, 천EUR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	평가금액

한국스탠다드차타드은행	2020-04-03	2020-07-03	EUR 4,000	1,330.20	5,320,800	(79,642)

2020-04-17	2020-07-17	EUR 4,000	1,322.20	5,288,800	(109,793)

2020-04-24	2020-07-24	EUR 4,000	1,328.50	5,314,000	(84,967)

2020-05-29	2020-08-31	EUR 4,000	1,374.00	5,496,000	91,810

하나은행	2020-04-29	2020-07-31	EUR 5,000	1,325.10	6,625,500	(125,617)

2020-05-08	2020-08-07	EUR 4,000	1,318.20	5,272,800	(126,044)

2020-05-15	2020-08-14	EUR 4,000	1,327.50	5,310,000	(91,749)

2020-05-22	2020-08-21	EUR 4,000	1,352.80	5,411,200	7,926

CITI Bank	2020-05-15	2020-08-14	CNY 20,000	171.81	3,426,200	51,802

2020-05-22	2020-08-21	CNY 35,000	172.29	6,030,150	110,250

ING Bank	2020-04-03	2020-07-03	CNY 35,000	172.19	6,026,650	89,531

2020-04-17	2020-07-17	CNY 35,000	171.51	6,002,850	70,765

2020-04-24	2020-07-24	CNY 35,000	173.17	6,060,950	131,250

2020-04-29	2020-07-31	CNY 35,000	171.22	5,992,700	63,233

2020-05-08	2020-08-07	CNY 35,000	170.64	5,972,400	46,869

2020-06-04	2020-09-04	CNY 35,000	169.91	5,946,850	36,118

2020-06-12	2020-09-11	CNY 35,000	169.33	5,926,550	22,704

HSBC	2020-06-04	2020-09-18	CNY 35,000	169.70	5,939,500	30,457

2020-06-04	2020-09-25	CNY 35,000	169.65	5,937,750	30,639

2020-06-04	2020-10-08	CNY 35,000	169.50	5,932,500	30,511

합 계	195,473

(비유동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	고정금리	매도통화	계약환율(원)	매입통화	공정가치 위험회피 평가금액	현금흐름 위험회피 평가금액	계

미즈호은행	2019-12-18	2022-12-20	1.69%	113,005,000	1,165.00	USD 97,000	3,462,900	(2,654,725)	808,175

2020-01-15	2023-01-17	1.68%	16,767,800	1,160.00	USD 14,455	588,319	(397,792)	190,527

2020-01-21	2023-01-20	1.74%	57,183,000	1,167.00	USD 49,000	1,651,300	(1,638,534)	12,766

합 계	5,702,519	(4,691,051)	1,011,468

상기 파생상품계약은 외화차입금에 대하여 만기에 약정통화 원금을 부담하고, 외화 변동 이자에 대하여 약정통화 고정이자를 부담합니다.

한편, 상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당반기말로부터 34개월 이내입니다.

(2) 전기말 현재 미결제된 파생상품계약은 다음과 같습니다.

(유 동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD, 천CNY, 천EUR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2017-01-17	2020-01-17	17,158,085	1,187.00	USD 14,455	(393,747)

2017-01-24	2020-01-23	56,987,000	1,163.00	USD 49,000	(174,340)

하나은행	2019-10-31	2020-01-31	EUR 5,000	1,301.00	6,505,000	11,785

2019-11-29	2020-02-28	EUR 5,000	1,302.08	6,510,400	10,282

2019-12-31	2020-03-31	EUR 5,000	1,300.30	6,501,500	(650)

CITI Bank	2019-10-08	2020-01-03	CNY 10,000	166.90	1,669,000	11,877

2019-10-11	2020-01-10	CNY 10,000	166.82	1,668,200	11,767

2019-10-18	2020-01-17	CNY 10,000	165.82	1,658,200	2,444

2019-10-25	2020-01-23	CNY 20,000	165.26	3,305,200	(5,051)

2019-11-01	2020-01-31	CNY 10,000	165.00	1,650,000	(4,334)

2019-11-08	2020-02-07	CNY 20,000	164.84	3,296,800	(10,400)

2019-11-15	2020-02-14	CNY 20,000	165.43	3,308,600	4,382

2019-11-22	2020-02-21	CNY 20,000	166.29	3,325,800	21,171

2019-11-29	2020-02-28	CNY 20,000	166.80	3,336,000	32,611

2019-12-06	2020-03-06	CNY 20,000	167.65	3,353,000	52,415

2019-12-20	2020-03-13	CNY 20,000	165.28	3,305,600	6,443

2019-12-27	2020-03-27	CNY 10,000	165.13	1,651,300	2,791

합 계	(420,554)

(비유동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	공정가치 위험회피 평가금액	현금흐름 위험회피 평가금액	계

미즈호은행	2019-12-18	2022-12-20	113,005,00	1,165.00	USD 97,000	(698,400)	(80,029)	(778,429)

합 계	(698,400)	(80,029)	(778,429)

8. 경영상 주요계약 등1) 삼성정밀화학 인수 계약① 계약상대방 : 롯데케미칼(매수인)과 삼성SDI, 삼성전자, 삼성물산, 호텔신라, 삼성 전기(매도인들)② 계약체결 시기 : 2015.10.30(2016.02.29. 계약 종결, 인수완료)③ 계약 내용 : 각 매도인들이 보유하는 삼성정밀화학주식회사의 주식(31.13%)을 취득하는 계약④ 기대효과 : 정밀화학/스페셜티제품의 포트폴리오 다각화를 위해 삼성정밀화학을 인수하고자 함2) 삼성 SDI 케미칼 사업부 인수 계약① 계약상대방 : 롯데케미칼(매수인)과 삼성SDI(매도인)② 계약체결 시기 : 2015.10.30(2016.04. 29. 계약 종결, 인수완료)③ 계약 내용 : 삼성SDI가 보유하고 있는 케미칼 사업부문을 물적분할한 법인의 주식 90%를 취득하는 계약④ 기대효과 : 스페셜티제품의 포트폴리오 다각화를 위해 인수하고자 함 3) 미국 에탄크래커 사업 관련 주주간 계약(Stockholders Agreement)① 계약상대방 : 롯데케미칼, LC Titan, LC USA② 계약체결 시기 : 2016년 4월③ 계약 내용 : LC USA(미국 에탄크래커 사업 법인) 운영 전반에 관한 주주간 합의사항 규정, 델라웨어 회사법과 관련 규정 등에 따라 운영함④ 지분구조 : 롯데케미칼 60%, Lotte Chemical Titan 40%

9. 연구개발활동(1) 연구개발활동의 개요

당사는 40년간 축적해온 국내석유화학업계의 최고 수준의 연구개발 역량을 바탕으로 지속 성장을 위한 원천기술 확보 및 신제품 개발을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 이를 위하여 지속적인 연구원 확충 및 R 투자 확대를 통하여 연구개발 역량 강화에 힘쓰고 있을 뿐 아니라, LC가흥EP(중국), LC Titan(말레이시아, 인도네시아), LC Alabama(미국), Uz-Kor(우즈베키스탄) 등 해외 자회사들에 대한 제품 개발 및 기술지원을 확대하여 당사의 글로벌 전략을 뒷받침 하고 있습니다.

기초소재사업에서는 폴리머 수지 개발, 촉매 연구, 올레핀/방향족 기반 스페셜티 제품 개발을 통해 지속 성장을 위한 원천기술 확보와 제품 경쟁력 강화에 주력하고 있습니다. 또한 지속 가능한 성장의 토대를 마련하기 위하여 친환경 제품 개발과 미래 신성장 동력 발굴에도 힘쓰고 있습니다.

첨단소재사업에서는 축적된 연구 경험과 기술력을 바탕으로 고기능성 합성수지 제품 및 건축 인테리어 자재를 개발하여 가전, IT 기기의 내·외장 소재에서부터 건축, 의료기기, 자동차의 최첨단 소재에 이르기까지 다양한 사업 영역에 걸쳐 고객 제품의 혁신을 위한 전문 소재 솔루션을 선보이고 있습니다. 또한 차세대 성장 동력으로서 수처리 분리막 기술을 개발하고, 국내외 하폐수시설을 중심으로 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다.

(2) 연구개발 담당 조직

( 3) 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	2020년 반기	2019년	2018년	비 고

연구개발비용	39,598	84,575	92,367	-

(정부보조금)	113	461	1,230	-

연구개발비/매출액 비율	0.67%	0.56%	0.57%	-

※ 정부보조금은 롯데케미칼(주) 연구소 기준임

(4) 연구 개발 실적

구분	연구과제	결과 및 기대효과

기초소재 사업	연포장 고속코팅용 라미네이션 제품 개발	차별화 제품 개발로 신규 시장 진입 및 기존 시장 확대

고유동 PP 제품 개발	고속 및 박막 사출용 신규 PP 제품군 개발로 글로벌 신규시장 진입 기대

POE 준상업 공정 최적화	POE 준상업공장 생산으로 고부가 PO 시장 진입

폐플라스틱 활용 친환경 소재(rPET) 개발	재활용 PET 활용 기술을 통한 플라스틱 선순환 체계 구축

메탈로센 PE 제품 개발	시생산 진행 중, 고부가가치 PE 제품 개발 및 제품군 확대에 기여할 것으로 기대

Block Film 품질 개선 및 제품 다양화	Retort pouch용 film 제품 다양화로 시장확대 기대

첨단소재사업	생활 가전용 ABS 제품 개발	고 기능성 및 우수한 외관을 갖춘 생활 가전용 ABS 제품을 개발하여, Global 시장 선도

모바일용 PC 제품 개발	모바일용 PC 소재를 개발하여 Global 시장 진출 및 경쟁력 강화

자동차용 고강성 소재 라인업 구축	자동차 부품의 경량화, 대형화에 대응하여 고강성 소재 라인업 구축 통해 외장 시장에 진입

친환경 EPP 부표용 소재/제품 개발
(*EPP:Expandable Polypropylene)	내충격성이 향상된 친환경 제품을 개발하여 해양 환경오염 방지 및 EPP 신규시장 진입 (’20. 2월 NeT 신기술 인증)

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 사업과 관련된 중요한 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권 및 저작권 등 지적 재산권 보유현황1) (단위 : 건)

구분	국내특허	해외특허	국내상표	해외상표	총계

등록	1,715	1,541	118	401	3,775

출원중	539	453	41	24	1,057

합계	2,254	1,994	159	425	4,832

1) 특허 등록번호 기준(2) 주요 특허 현황

종류	취득일	내 용	근거법령	취득
소요인력	상용화 여부

의료용 수액백	2002년 7월	의료용 수액백에 사용하는 다층 필름의 소재에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	3명	상용화단계

자동차용 도어트림	2007년 1월	사출성형성과 발포성형성을 향상시킨 사출성형 일체형 도어트림 소재에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	2명	상용화단계

태양전지 봉지재	2012년 3월	태양광판 내 유연성/ 고투명성/ 저온안정성을 갖는 봉지재에 관한 기술로 17년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

진공성형 용기	2016년 12월	진공성형 용기, 화학약품 용기, 블로우 용기에 사용하는 올레핀 수지에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

밀폐용기	2017년 1월	밀폐용기에 사용하는 사출 성형용 폴리에틸렌 수지 조성물에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	3명	상용화단계

자동차용 충돌센서 커버용 소재	2015년 3월	자동차용 충돌센서 커버용 소재에 사용하는 유리섬유를 포함하는 수지조성물에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	2명	상용화단계

화공약품 용기	2017년 6월	중형 용기에 적용 가능한, 우수한 강성 및 성형성을 갖는 폴리에틸렌 수지 제조 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	5명	상용화단계

박막 식품 용기	2017년 4월	기상중합 공정을 이용한 에틸렌-프로필렌 공중합체 수지 제조에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

자동차 도어 모듈	2017년 5월	자동차 도어 모듈에 적용 가능한 장섬유 복합재 제조에 관한 기술로 19년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	1명	상용화단계

인테리어 내외장	2015년 10월	천연석에 가까운 패턴과 질감을 갖는 엔지니어드 스톤 조성물에 관한 기술로 17년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	6명	상용화단계

생활가전 하우징	2018년 5월	항균성 및 내후성이 우수하여 각종 생활가전 하우징에 적용 가능한 수지 조성물에 관한 기술로 19년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

모바일 기기 하우징	2018년 11월	레이저 활성화 작용을 이용한 부분도금이 가능하여 휴대폰 등 모바일 기기 하우징에 적용 가능한 수지 조성물에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	7명	상용화단계

자동차 외장부품	2019년 5월	내후성이 우수하여 라디에이터 그릴 등 자동차 외장부품에 도장없이 적용 가능한 수지 조성물에 관한 기술로 15년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

디스플레이 기기 하우징	2019년 12월	성형 가공성, 성형 외관 및 난연성이 우수하여 TV 등 대형 디스플레이 기기 하우징에 적용 가능한 수지 조성물에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	5명	상용화단계

(3) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항 등

① 대기/수질오염물질 관리

대기오염물질을 체계적으로 관리하기 위한 대기 자동측정망(TMS: Tele-Monitoring System)을 설치하여 상시 환경감시 활동을 수행하고 있습니다. 대기오염물질의 누출을 예방하고자 밀폐형 시스템을 적용하고 있으며, 최적의 방지시설을 구축하여 오염물질 및 악취를 관리하고 있습니다.

사업장 폐수처리장을 운영하여 수질 오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 자체 폐수 처리 및 산단 폐수종말처리장을 통해 처리하고 있으며, 수질 자동측정망(TMS: Tele-Monitoring System)을 통해 수시 관리하고 있습니다.

② 토양오염물질 관리 토양환경보전법에 따라 토양오염유발 시설을 등록하여 관리하고 있습니다. 또한 토양오염 예방을 위해 내부지침을 수립하였으며, 토양오염도 검사를 주기적으로 실시하여 사업장이 주변 토양에 미치는 영향을 파악하고 있습니다. 오염물질의 확산을 방지하기 위한 방지시설을 설치하고 주기적으로 점검하는 등 저장물질의 누출로 인한 토양오염의 예방 활동에 주력하고 있습니다.

③ 유해화학물질 관리

유해화학물질 유출을 방지하고 안전한 취급을 위해 노력하고 있습니다. 취급설비에 유해화학물질 유출감지기와 차단설비를 설치하고, 정기적인 점검, 평가 및 교육훈련을 실시하는 등 유해화학물질이 유출되지 않도록 관리하고 있습니다

④ 폐기물 관리

생산현장에서 발생되는 폐기물은 적법한 절차에 의해 처리 및 관리하고 있습니다. 또한 폐기물 배출원에 대한 중점관리로 폐기물 발생을 억제하고 있으며, 공정개선 및 저감방안을 지속적으로 개발하고 있습니다. ⑤ 기후변화 대응

기후변화 대응을 위해 온라인 모니터링 시스템인 GEMS(Greenhouse Gas Energy Management)를 구축하여 활용하고 있습니다.

정부의 배출권거래제 시행에 따라 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 보고하고, 온실가스 절감을 위해 중/장기 계획을 세워 온실가스/에너지 감축활동을 진행하고 있습니다.