롯데케미칼 분기보고서 (2025.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 :천원)

구 분	2025년 3분기(당기)	2024년(전기)	2023년(전전기)

부 채	14,508,744,632	14,564,385,612	13,243,769,645

자 본	19,162,597,992	19,987,944,763	20,232,540,580

부채비율	75.71%	72.87%	65.46%

(2) 공급자금융약정지배기업은 국내에 있는 금융기관들과 공급자금융약정을 체결하였습니다. 공급자금융약정에 참여하는 공급자는 지배기업에 대한 채권을 금융제공자로부터 기존에 지급받기로 한 날짜에 지급받을 수 있으며, 지배기업은 수수료를 포함한 대금을 금융제공자와 합의한 날짜에 금융제공자에게 지급합니다. 자세한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 25. 위험회피회계 및 위험관리」을 참조 바랍니다.(3) 금융위험관리

① 금융위험요소당사는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.② 위험회피활동당사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하는 한편 파생상품을 활용하고 있습니다.당사는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다.

i) 외화위험 관리 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.ii) 이자율위험 관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

(4) 신용위험전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.(5) 유동성위험전기말과 비교하여 유동성위험관리에 대한 기본정책의 변동은 없습니다.다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	5년 이상	합 계

무이자 (주1)	1,711,760,707	16,200,662	-	1,727,961,369

차입부채	6,395,923,839	4,018,339,509	2,915,913,020	13,330,176,368

리스부채	76,823,123	190,395,525	163,577,825	430,796,473

합 계	8,184,507,669	4,224,935,696	3,079,490,845	15,488,934,210

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 5년	5년 이상	합 계

무이자 (주1)	2,096,573,811	5,820,532	-	2,102,394,343

차입부채	6,676,201,271	2,650,787,602	4,346,543,266	13,673,532,139

리스부채	69,673,053	163,158,670	166,710,297	399,542,020

합 계	8,842,448,135	2,819,766,804	4,513,253,563	16,175,468,502

(주1) 당분기말과 전기말 무이자 비파생금융부채는 각각 지급보증계약 등을 포함하고 있습니다.

(6) 파생금융상품의 자산, 부채 내역

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생금융상품의 자산, 부채내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

거래 목적	파생상품 종류	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

위험회피	통화선도	37,341	-	2,657,562	-

통화 및 이자율스왑	22,691,400	-	2,050,191	-

매매목적	통화선도	5,700,474	-	-	-

합 계	28,429,215	-	4,707,753	-

(전기말)

(단위: 천원)

거래 목적	파생상품 종류	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

위험회피	통화선도	-	-	10,151,158	-

통화 및 이자율스왑	-	34,692,000	176,460	2,581,259

매매목적	통화선도	1,134,259	-	2,458	-

합 계	1,134,259	34,692,000	10,330,076	2,581,259

(7) 위험회피 파생상품

연결실체는 당분기말과 전기말 현재 외화매출채권과 외화차입금 등과 관련한 환율변동위험과 이자율위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약과 통화 및 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며, 이를 공정가치위험회피평가금액 및 현금흐름위험회피평가금액으로 인식하고 있습니다.

모든 통화 및 이자율스왑의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 위험회피 파생상품계약으로 분류한 통화선도 계약과 통화 및 이자율스왑 계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

① 통화선도 상세내역(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천EUR, 천CNY)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치위험회피평가금액	계

HSBC 외	2025-07-11	2025-11-21	EUR 95,000	1,645.5 외	KRW 153,933,000	(2,313,161)	(2,313,161)

CNY 300,000	197.62 외	KRW 58,776,800	(307,060)	(307,060)

합 계	(2,620,221)	(2,620,221)

(전기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD, 천EUR, 천CNY, 천INR, 천IDR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치위험회피평가금액	현금흐름위험회피평가금액	계

ING Bank 외	2024-11-08	2025-03-07	EUR 80,000	1,509.1 외	KRW 118,969,150	(3,328,994)	-	(3,328,994)

CNY 170,000	198.1 외	KRW 33,238,100	(971,214)	-	(971,214)

INR 225,264	16.9 외	KRW 3,800,205	(28,440)	-	(28,440)

USD 90,000	1,444.5 외	KRW 129,281,000	(2,977,964)	-	(2,977,964)

Standard Chatered Bank	2022-02-11	2025-09-25	USD 12,227	14,940.0	IDR 182,665,813	-	(1,425,950)	(1,425,950)

2022-04-25	2025-09-25	USD 11,754	14,905.0	IDR 175,196,997	-	(1,418,596)	(1,418,596)

합 계	(7,306,612)	(2,844,546)	(10,151,158)

상기 파생상품계약은 만기에 약정환율로 일정 금액을 매매하는 계약입니다.

한편, 상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 2개월 이내입니다.

② 통화 및 이자율스왑 상세내역(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	고정금리	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치위험회피평가금액	현금흐름위험회피평가금액	계

Mizuho Bank (주1)	2023-06-16	2026-06-22	4.86%	KRW 225,498,000	1,274.0	USD 177,000	22,691,400	(1,395,515)	21,295,885

KB 국민은행 (주2)	2024-08-29	2026-08-02	4.82%	KRW 100,000,000	-	KRW 100,000,000	-	(654,676)	(654,676)

합 계	22,691,400	(2,050,191)	20,641,209

(전기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	고정금리	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치 위험회피 평가금액	현금흐름 위험회피 평가금액	계

Mizuho Bank (주1)	2023-06-16	2026-06-22	4.86%	KRW 225,498,000	1,274.0	USD 177,000	34,692,000	(1,888,173)	32,803,827

신한은행 (주2)	2024-09-13	2025-09-15	4.81%	KRW 100,000,000	-	KRW 100,000,000	-	(176,460)	(176,460)

국민은행 (주2)	2024-08-29	2026-08-02	4.82%	KRW 100,000,000	-	KRW 100,000,000	-	(693,086)	(693,086)

합 계	34,692,000	(2,757,719)	31,934,281

(주1) 외화차입금에 대하여 만기에 약정통화 원금을 부담하고, 외화 변동이자에 대하여 약정통화 고정이자를 부담하는 파생상품계약입니다.
(주2) 원화차입금에 대하여 원화 변동이자에 대하여 고정이자를 부담하는 파생상품계약입니다.

한편, 상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 11개월 이내입니다.

③ 파생상품별 손익

당분기와 전분기 중 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

통화선도	37,341	2,657,562	7,199,415	14,027,943	2,671,533	-

통화 및 이자율스왑	-	12,000,600	-	-	569,901	-

합 계	37,341	14,658,162	7,199,415	14,027,943	3,241,434	-

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

통화선도	2,241,994	137,741	15,927,171	15,176,359	7,678,383	-

통화 및 이자율스왑	5,345,400	-	-	-	-	197,689

합 계	7,587,394	137,741	15,927,171	15,176,359	7,678,383	197,689

한편, 당분기 중 현금흐름위험회피와 관련하여 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류된 거래손실(순액)은 66,826천원입니다.

(8) 매매목적 파생상품

연결실체는 당분기말과 전기말 현재 외화매출채권과 외화차입금과 관련한 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 시설자금대출 계약을 체결함에 따라 이자율 변동을 헷지할 목적으로 통화 및 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

모든 통화 및 이자율스왑의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 매매목적 파생상품으로 분류한 통화선도계약과 통화 및 이자율스왑 계약의 세부 내역은 다음과 같습니다.

① 통화선도 상세내역(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천JPY, 천USD, 천EUR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치

Sumitomo MitsuiBanking Corporation	2024-11-01	2026-09-01	JPY 71,670 외	152.55 외	USD 500 외	133,033

SC Bank	2025-02-24	2026-02-25	KRW 62,484,000	1,509.6	EUR 41,392	5,567,441

하나은행	2025-09-25	2025-10-31	USD 1,000	1,409.7	KRW 1,409,700	-

(전기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천JPY, 천USD, 천MYR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치

Sumitomo MitsuiBanking Corporation	2024-04-03	2025-12-08	JPY 229,748 외	156.8 외	USD 1,620 외	1,123,603

JPM	2024-12-31	2025-01-08	MYR 10,000	4.5	USD 2,236	5,001

UOB	2024-12-31	2025-01-03	MYR 10,000	4.5	USD 2,239	5,655

하나은행	2024-12-27	2025-01-31	USD 900	1,466.0	KRW 1,319,400	(2,458)

② 파생상품별 손익

당분기와 전분기 중 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	5,352,327	1,020,660	580,748	112,902

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	359,656	793,465	897,299	181,251

통화 및 이자율스왑	-	2,872,671	-	-

합 계	359,656	3,666,136	897,299	181,251

(9) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

① LOTTE Chemical Louisiana LLC

지배기업의 종속기업인 LOTTE Chemical USA Corp.의 종속기업인 LOTTE Chemical Louisiana LLC는 제3자배정 유상증자와 동시에 당사는 제3자배정 대상자와 해당 지분 40%를 기초자산으로 하는 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약을 체결하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

계약일	2024-11-08

만기일	2029-11-07 (주1)

계약금액	663,793,000천원

기초자산	LOTTE Chemical Louisiana LLC 지분 40%

정산방법	기초자산의 처분가액이 정산기준금액보다 높은 경우, 투자자가 지배기업에 차액을 지급하고, 처분가액이 정산기준금액보다 낮은 경우, 투자자에게 차액을 지급하여 정산투자자는 만기 또는 만기 이전에 언제라도 기초자산을 처분할 수 있으며, 지배기업은 투자자의 기초자산 처분시 기초자산 매수인을 지정할 수 있는 권리를 가짐

(주1) 계약일로부터 1년 경과 시점에 계약조건을 재협의하는 조건이며, 조건 합의가 이루어지지 않는 경우의 만기일은 2025년 11월 7일입니다.

② PT LOTTE Chemical Indonesia

지배기업은 종속기업인 PT LOTTE Chemical Indonesia의 지분 25%를 제3자에 매각하였고 동시에 양수인인 거래상대방과 해당 지분 25%를 기초자산으로 하는 주가수익스왑(Price Return Swap) 계약을 체결하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

계약일	2025-03-18

만기일	2028-03-19

계약금액	650,000,000천원

기초자산	PT LOTTE Chemical Indonesia 지분 25%

정산방법	기초자산의 처분가액이 정산기준금액보다 높은 경우, 투자자가 지배기업에 차액을 지급하고, 처분가액이 정산기준금액보다 낮은 경우, 투자자에게 차액을 지급하여 정산투자자는 만기 또는 만기 이전에 언제라도 기초자산을 처분할 수 있으며, 지배기업은 투자자의 기초자산 처분시 기초자산 매수인을 지정할 수 있는 권리를 가짐