롯데케미칼 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이 두 요인 외에도 다른 요인들이 있을 수 있습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2024년도는 러시아-우크라이나 전쟁, 중동의 지정학적 리스크 고조, 원유 감산 등의 이슈로 고유가가 형성되고, 물류비용 또한 증가하면서 매출원가, 판관비 상승으로 많은 어려움을 겪었습니다. 2025년은 중국의 경기부양 의지, OPEC의 원유 공급정책 변화 가능성, 러시아-우크라이나 전쟁 조기 종식 기대감 등으로 전년대비 수익성 회복을 기대할만한 요소들도 있으나, 몇년간 누적된 신증설과 업계 전반적인 저율가동으로 인한 잉여 생산능력 등으로 여전히 공급자 우위의 환경에 놓인점은 수익성 회복에 부담적인 요소입니다. 이와 같은 어려운 상황속에 당사는 비핵심사업과 자산 매각 등 사업 포트폴리오의 전환과 엄격한 투자관리를 통한 재무건전성 제고에 힘쓰고 있으며, 이를 통해 시황의 회복이 다소 늦어지거나 점진적으로 진행된다고 하더라도 견딜 수 있는 구조적인 경쟁력과 효율성을 갖출 수 있도록 노력하고 있습니다.2024년 롯데케미칼과 종속회사(이하 '연결회사')의 매출은 전년대비 4,840억원(2.4%) 증가한 20조 4,304억원을 기록하였고, 영업이익은 작년대비 5,149억원 감소된 -8,941억원, 당기순이익은 작년대비 1조 7,863억원 감소하여 -1조 8,256억원, EBITDA는 전년대비 3,642억원 감소한 3,966억원으로 기록되었습니다. 이에 따라, 전년대비 주요경영지표는 악화되어 ROE는 -9.08%, ROA는 -5.37%를 기록하였습니다.

※ 주요 경영지표(단위: 억원, %)

구 분	2024년 (당기)	2023년 (전기)	전기대비 증 감

EBITDA	3,966	7,608	-3,642

영업이익	-8,941	-3,477	-5,464

감가상각비	10,085	9,231	854

ROE	-9.08%	-0.21%	-8.87%

ROA	-5.37%	-0.13%	-5.24%

(주1) ROE : 연결순이익/평균자본총계(주2) ROA : 연결순이익/평균자산총계

3. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태 및 영업실적

① 요약 재무상태표(연결) 2024년도 연결회사는 신규 투자로 인한 건설중인 자산 취득, 유동 차입금으로 인한 유동부채의 증가 등으로 자산은 전년대비 1조 760억원 증가한 34조 5,523억원(+3.2%), 부채는 1조 3,206억원 증가하여 14조 5,643억원(+10.0%)를 기록하였습니다. 당사의 부채비율은 과거 대비 상승하였으나, 회사의 운영 기준을 유지하고 있습니다. 앞으로 대규모 투자가 마무리되고, 재무건전성 제고를 위한 다방면의 노력으로 부채비율 등의 상승은 제한적일 것으로 전망하고 있습니다.

(단위: 억원, %)

과 목	2024년 (당기)	2023년 (전기)	전기대비 증감액	전기대비 증감율

자 산

Ⅰ. 유동자산	89,834	98,144	-8,310	-8.5

Ⅱ. 비유동자산	255,689	236,619	19,070	8.1

자 산 총 계	345,523	334,763	10,760	3.2

부 채

Ⅰ. 유동부채	85,023	65,235	19,788	30.3

Ⅱ. 비유동부채	60,620	67,202	-6,582	-9.8

부 채 총 계	145,643	132,437	13,206	10.0

자 본

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	143,523	155,431	-11,908	-7.7

1. 자본금	2,139	2,139	-	0.0

2. 기타불입자본	17,303	19,429	-2,126	-10.9

3. 이익잉여금	110,624	129,648	-19,023	-14.7

4. 기타자본구성요소	13,457	4,216	9,241	219.2

Ⅱ. 비지배지분	56,356	46,894	9,462	20.2

자 본 총 계	199,879	202,325	-2,446	-1.2

② 요약 포괄손익계산서(연결) 2024년도 연결회사의 매출은 전기대비 2.4% 증가한 20조 4,304억원의 매출을 기록하였습니다. 고유가 및 물류비 상승분의 일부가 판가에 반영되어 매출이 늘었으나, 매출원가 또한 상승하고 수요회복 지연으로 판관비가 늘어나면서 영업손실이 확대되어 -8,941억원을 기록하였습니다. 또한, 종속회사가 영위하는 전기차 관련 산업의 성장세가 둔화되고 화학 업황 악화 등으로 영업권, 유형자산 일부에 대한 손상평가가 반영되어 당기순이익은 전년대비 적자가 큰 폭으로 확대된 -1조 8,256억원을 기록하였습니다.

(단위: 억원, %)

과 목	2024년 (당기)	2023년 (전기)	전기대비 증감액	전기대비 증감율

매출	204,304	199,464	4,840	2.4

매출원가	201,005	191,651	9,354	4.9

매출총이익	3,299	7,813	-4,514	-57.8

판매비와관리비	12,239	11,290	949	8.4

영업이익(손실)	-8,941	-3,477	-5,464	157.1

법인세비용차감전순이익(손실)	-22,581	-4,523	-18,059	399.3

법인세비용(수익)	-4,326	-4,130	-196	4.7

중단영업연결순이익(손실)	-	-	-	-

당기순이익(손실)	-18,256	-392	-17,863	4,551.9

기타포괄손익	13,088	421	12,667	3,008.5

총포괄손익	- 5,168	29	-5,196	-18,163.7

연결회사의 각 사업부문별 영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 변화에 대한 자세한 설명은 아래와 같습니다.③ 각 사업 별 주요 영업실적 [기초화학사업]가. 시장환경기초화학사업에서 영위하는 에틸렌, 폴리에틸렌 등 석유화학 제품은 세계 경제성장률과 연동하여 증가하고, 고부가 Specialty 제품과 친환경 제품에 대한 수요 또한 증가하고 있습니다. 하지만, 미국, 중국, 중동 등 수년동안 설비의 대규모 증설이 이어지면서 공급자 우위의 상황이 지속되고 있어, 범용제품의 수익성은 하락하고 있습니다. 나. 영업실적 2024년은 러시아-우크라이나 전쟁과 원유 감산정책으로 인한 고유가 상황이 이어지고 중동의 지정학적 리스크로 인한 물류비 증가하면서 매출원가가 증가하였습니다. 고유가 및 물류비 상승에 따라 일부 판가에 반영되었으나, 판매물량 감소로 매출액이 감소하고 재고 비용 등 판매비와 관리비가 상승하면서 영업손실은 전년 대비 증가하였습니다. [첨단소재사업] 가. 시장환경첨단소재사업에서 영위하는 ABS, PC 제품은 글로벌 경기침체로 냉장고, TV, 노트북, 자동차, 건설 등 전방산업 수요가 감소하고, 중국의 신증설에 따른 공급과잉에 따른 경쟁 심화 등으로 시황악화가 지속되고 있는 상황입니다.나. 영업실적중국의 지속적인 증설에 따른 자급률 증가, 글로벌 경기 침체에 따른 전방산업 수요감소 상황이 유지되는 어려운 시장환경에도 불구하고 고부가 제품 확대 및 글로벌 판매 최적화를 통하여 전년과 유사 수준의 판매 및 수익성을 유지하여 매출은 전년대비 8.5% 증가한 5조 4,713억원과 영업이익은 18.7% 증가한 1,359억원을 기록하였습니다. 2025년 보호무역주의 등 경영 불확실성 상승으로 경기회복 전환시점이 불확실하고, 동종산업 공급과잉 및 ABS, PC 등 합성수지 Spread가 악화된 상황이 유지되어 어려운 상황은 지속될 전망입니다.[정밀화학사업]가. 시장환경정밀화학사업은 지속된 글로벌 경기 침체 및 지정학적 리스크로 인하여 전방시장 수요 감소가 계속되고, 중국을 중심으로 한 공급 과잉이 심화되면서 어려운 시장환경이 지속되고 있습니다.나. 영업실적ECH, 가성소다 등은 글로벌 경기침체로 인한 전방산업 시황 악화속에서 전략적 고가지역 판매 확대 등 손익 개선 노력을 지속하여 수익성 확보에 총력을 다하였습니다. 헤셀로스, 메셀로스 등 또한 글로벌 인플레이션과 운임비 상승 등으로 영업환경이 어려운 가운데 매출은 1조 6,705억원, 영업이익은 504억원을 달성하였습니다. 2025년에도 지정학적 리스크와 무역갈등에 따른 경영 불확실성이 심화될 것으로 전망되나, 공장 증설과 고객 네트워크 강화를 통하여 지속 성장을 이루어 갈 예정입니다. [전지소재사업]가. 시장환경전지소재사업은 전기차 시장의 케즘 및 글로벌 원재료 가격 및 국제유가 폭등, 우크라이나 및 중동전쟁의 지속, 국내외 정치 불안 심화 등 다양한 요인들로 인하여 어려운 경영상황을 겪고 있습니다.나. 영업실적2024년 매출은 전지박 매출 증가로 인하여 전년 대비 796억원 증가한 8,090억원이며, 영업이익은 재고자산 증가에 따른 원가율 상승으로 전년대비 730억원 감소한 118억원을 시현하였습니다. 당기순이익은 당사가 보유하고 있는 금융상품에 대한 처분손실이 반영되어 전년대비 941억원 감소한 -451억원을 시현하였습니다.

- 매출 비중(단위 : 천원, %)

구 분	2024년 (당기)	2023년 (전기)	2022년 (전전기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

기초화학사업	13,841,902,296	67.7	13,852,223,831	69.4	17,598,379,237	79.0

첨단소재사업	5,471,274,605	26.8	5,040,821,615	25.3	5,896,336,076	26.5

정밀화학사업	1,670,545,190	8.2	1,768,621,116	8.9	690,322,268	3.1

전지소재사업	902,252,020	4.4	645,364,887	3.2	-	-

연결조정	(1,455,598,546)	(7.1)	(1,360,634,819)	(6.8)	(1,908,954,817)	(8.6)

합 계	20,430,375,565	100.0	19,946,396,630	100.0	22,276,082,764	100.0

- 영업이익 비중(단위 : 천원, %)

구 분	2024년 (당기)	2023년 (전기)	2022년 (전전기)

영업이익	비율	영업이익	비율	영업이익	비율

기초화학사업	(830,670,039)	92.9	(491,993,085)	141.4	(860,542,789)	112.9

첨단소재사업	135,887,627	(15.2)	114,453,327	(32.9)	39,348,181	(5.2)

정밀화학사업	50,372,566	(5.6)	154,778,355	(44.5)	77,620,282	(10.2)

전지소재사업	(74,240,077)	8.3	2,183,490	(0.6)	(746,754)	0.1

연결조정	(175,431,081)	19.6	(127,124,586)	36.6	(18,285,904)	2.4

합 계	(894,081,004)	100.0	(347,702,499)	100.0	(762,606,984)	100.0

- 자산 비중(단위 : 천원, %)

구 분	2024년 (당기)	2023년 (전기)	2022년 (전전기)

자산	비율	자산	비율	자산	비율

기초화학사업	27,936,496,854	80.8	27,005,402,085	80.7	22,684,241,090	84.8

첨단소재사업	6,066,322,010	17.6	5,530,901,548	16.5	5,311,618,649	19.8

정밀화학사업	2,713,850,667	7.9	2,682,930,420	8.0	2,709,845,871	10.1

전지소재사업	2,867,713,019	8.3	2,674,915,658	8.0	274,956,728	1.0

연결조정	(5,032,052,175)	(14.6)	(4,417,839,486)	(13.2)	(4,196,074,527)	(15.7)

합 계	34,552,330,375	100.0	33,476,310,225	100.0	26,784,587,811	100.0

각 사업부 별 해당 제품의 구분 및 상세 등 은 [Ⅱ.사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스] 등을 참조하시기 바랍니다. (2) 신규사업 내용연결회사는 기존 사업의 경쟁력을 강화하는 한편, 신규사업을 통하여 지속가능한 발전을 이루기 위하여 노력하고 있습니다. 석유화학 스페셜티 강화를 위한 율촌산단 신규 컴파운드 공장 설립과 사업영역 확대를 위하여 수소발전 사업관련 투자를 진행하고 있습니다.당사의 신규사업에 대한 더욱 자세한 내용은 [II. 사업의 내용 7. 기타 참고사항-(6) 신규사업의 내용과 전망]을 참조하시기 바랍니다.

(3) 중단사업 내용

연결회사는 2024년도 포트폴리오 개선 및 지배구조 효율화를 위하여 아래와 같은 연결실체의 사업을 정리하였습니다. 또한, 2025년 2월 19일 LOTTE Chemical Pakistan Limited(이하 'LC PL') 지분 매각과 관련한 SPA를 체결하였습니다. 이와 같은 비핵심 사업의 정리를 통한 연결회사의 사업 경쟁력 강화를 위하여 지속적으로 노력할 계획입니다.

사업부문	회사명	내용

기초화학	Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.	2024.12.20. 청산 완료

LC PL 매각과 관련된 자세한 내용은 당사가 2025년 2월 19일에 공시한 '타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)'를 참고하시길 바랍니다.(4) 조직의 변경- 해당사항 없음.

(5) 환율변동 영향

연결실체는 글로벌 경영 및 영업활동 등으로 인하여 외화로 표시된 화폐성 자산과 화폐성 부채를 보유하고 있으며 이에 대하여 환율변동 발생 시 환위험이 발생할 수 있습니다. 주요 통화는 USD, EUR, MYR이 있으며 공시대상기간 중 환율 변동 추이는 다음과 같습니다

(단위: 원/달러, 원/유로, 원/MYR)

구분	2024년	2023년	2022년

미국달러화	기말환율	1,470.00	1,289.40	1,267.30

평균환율	1,363.98	1,305.41	1,291.95

유로화	기말환율	1,528.73	1,426.59	1,351.20

평균환율	1,475.05	1,412.36	1,357.38

말레이시아화	기말환율	329.23	279.85	286.49

평균환율	298.33	286.43	293.34

연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다. 전기말 대비 당기말 기준으로 보유하고 있는 외화인 화폐성 자산과 부채의 변동은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2024년 (당기)	2023년 (전기)	변동	변동률

미국달러화	자산	1,342,401,994	1,623,575,509	(281,173,515)	-17%

부채	1,393,321,043	1,768,125,357	(374,804,314)	-21%

유로화	자산	170,706,087	143,595,622	27,110,465	19%

부채	52,906,290	43,687,341	9,218,949	21%

말레이시아화	자산	88,552,224	86,448,731	2,103,493	2%

부채	149,261,120	102,554,096	46,707,024	46%

당기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동 시 환율변동이 당기손익(법인세비용차감전 순손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2024년 (당기)	2023년 (전기)

환율 상승 시	환율 하락 시	환율 상승 시	환율 하락 시

미국달러화	(5,091,904)	5,091,904	(14,454,984)	14,454,984

유로화	11,779,980	(11,779,980)	9,990,828	(9,990,828)

말레이시아화	(6,070,890)	6,070,890	(1,610,536)	1,610,536

또한, 연결실체는 외화매출채권과 차입금에 관련된 환율변동 위험을 회피할 목적으로 통화선도 계약, 통화스왑 계약을 체결하고 있으며 이를 통하여 효과적으로 환위험을 관리하고 있다고 판단하고 있습니다. 관련한 상세한 내용은 Ⅱ.사업의 내용- 5.위험관리 및 파생거래 항목, 재무제표의 주석 항목 등을 참고하시길 바랍니다.(6) 자산손상 또는 감액 손실당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치(단, 신기술 산업 등 중장기 계획이 합리적인 경우 5년 초과)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다.당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 유형자산 5,396억원 등이며, 보다 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'(별도 기준)을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결실체의 사업은 대규모 설비투자가 필요한 대표적인 장치산업으로 적정 유동성의 유지가 중요합니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다.(1) 유동성 현황당사는 2024년도에 현금 및 현금성자산이 5,897억원 감소하였으며, 2024년말 현재 회사의 현금 및 현금성자산은 2조 1,118억원이고 단기금융상품은 1조 3,196억원입니다.2024년은 유동성 확보를 위한 단기금융상품 비중이 늘어나며 순차입금비율이 전년대비 증가하였습니다. 당기말 유동비율 및 순차입금 비율은 각 105.4% 및 41.5%를 나타내고 있으며 전기대비 유동비율은 감소, 순차입금 비율은 증가하였으나 아직 양호한 수준으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2024년 (당기)	2023년 (전기)	2022년 (전전기)

현금및현금성자산	2,111,786	2,701,528	2,809,676

단기금융상품	1,319,619	1,100,894	348,390

유동비율 (주1)	105.7%	150.4%	148.3%

순차입금비율 (주2)	41.5%	35.2%	19.5%

(주1) 유동비율 = (유동자산/유동부채)*100(주2) 순차입금비율 = (차입금-현금및현금성자산)/자본*100

(2) 자금조달

① 최근 3개년 차입금 잔액 현황 당사는 채무상환, 시설자금의 목적으로 2022년에 1조원, 2023년에는 7,500억원의 회사채를 발행하였습니다. 당기말 현재 지배기업은 회사채 신용등급 AA, 기업어음 신용등급 A1을 부여받아 신용등급은 양호하다고 판단하고 있으며 향후 자금조달에도 문제 없을 것으로 판단 됩니다.

(단위: 백만원)

구분	2024년 (당기)	2023년 (전기)	2022년 (전전기)

금융기관 차입금

- 단기차입금	2,489,872	3,045,365	2,243,566

- 유동성장기차입부채	662,981	290,809	556,853

- 비유동성장기차입부채	4,661,909	3,416,415	411,050

소 계	7,814,762	6,752,589	3,211,469

회사채

- 공모	2,292,964	2,626,166	2,156,437

- 사모	-	-	-

소 계	2,292,964	2,626,166	2,156,437

기업어음	297,698	398,776	800,000

소 계	297,698	398,776	800,000

합 계	10,405,424	9,777,531	6,167,906

② 당기말과 전기말 현재 단기차입금 구성내역

(단위: 천원)

내 역	통화	이자율(당기말)	당기말	전기말

단기차입금 (주1)	원화	3.49% ~ 5.56%	1,739,416,015	1,972,246,514

외화	1.11% ~ 6.47%	1,048,154,658	1,471,894,481

합 계	2,787,570,673	3,444,140,995

(주1) 연결실체는 대금 결제를 위해 거래처에 매출채권을 양도하였고, 만기가 도래하지 않은 해당 매출채권에 대해 연결실체에 소구의무가 존재하여 당기말 현재 단기차입금 1,462백만원(전기말: 4,166백만원)을 인식하고 있습니다.

③ 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	통화	차입처	이자율 (당기말)	최장만기일	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

장기차입금 (주1)	은행차입금	원화	산업은행 등 (주1)	1.00% ~ 6.50%	2033-02-26	655,132,908	1,531,971,078	73,152,166	1,621,914,197

외화	Mizuho Bank 등(주2, 3)	0.00% ~ 8.10%	2034-12-31	7,848,198	3,129,937,862	217,656,722	1,794,501,135

장기차입금 계	662,981,106	4,661,908,940	290,808,888	3,416,415,332

(주1) 당기말 현재 롯데에너지머티리얼즈㈜ 인수금융(당기말: 950,000백만원 및 전기말: 950,000백만원)과 관련하여 지배기업은 약정에 따라 대출금이 전액 상환될 때까지 재무비율의 유지(연결재무제표 기준 순금융부채/EBITDA('부채비율') 400% 이하 유지, EBITDA/이자비용('이자보상배율') 5배 이상 유지), 담보권의 설정제한 등의 제약을 받습니다. 지배기업은 상기 약정사항에 대한 잠재적 위반을 피하기 위해 2024년 7월 중 대주단의 동의를 요청하였으며, 2025년 6월까지 부채비율 400% 이하 유지 및 이자보상배율 5배 이상 유지 관련 Waiver를 취득 완료(약정준수의무 유예)하였습니다. 다만, 당기말 현재 지배기업의 상황을 기초로 평가할 경우, 부채비율 및 이자보상배율을 충족하고 있지 않습니다.
(주2) 당기말 현재 Mizuho Bank 장기차입금과 관련하여 유지하여야 하는 재무약정(연결재무제표 기준 순금융부채/EBITDA ('부채비율') 400% 이하 유지, EBITDA/이자비용 ('이자보상배율') 5배 이상 유지)의 제약을 받습니다. 지배기업은 상기 약정사항에 대한 잠재적 위반을 피하기 위해 2024년 7월 중 대주단의 동의를 요청하였으며, 2025년 6월까지 부채비율 400% 이하 유지 및 이자보상배율 5배 이상 유지 관련 Waiver를 취득 완료(약정준수의무 유예)하였습니다. 다만, 당기말 현재 지배기업의 상황을 기초로 평가할 경우, 부채비율 및 이자보상배율을 충족하고 있지 않습니다.
(주3) 종속기업인 PT LOTTE Chemical Indonesia는The Export-Import Bank of Korea 외 12개사의 대주단과 2023년 3월 21일 자로 차입금 총 USD 2,400백만에 대해 2026년부터 9년 분할상환방식의 자금조달계약을 체결하였습니다. 연결실체가 차입기간 중 유지해야 하는 주요 재무약정은 다음과 같습니다.
지배기업은 상기 약정사항에 대한 잠재적 위반을 피하거나 완화하기 위해 당기 중 대주단의 동의를 요청하였으며, 2025년 6월까지 레버리지비율(4.0 이하) 및 이자보상비율(5배 이상) 관련 Waiver 를 취득 완료(약정준수의무 유예) 하였습니다. 다만, 당기말 현재지배기업의 상황을 기초로 평가할 경우, 레버리지비율 및 이자보상비율을 충족하고 있지 않습니다.

④ 당기말과 전기말 현재 사채의 구성 내역

(단위: 천원)

내역	이자율 (당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

사채-52-4회	2.60%	2026-04-28	60,000,000	-	-	60,000,000

사채-54-2회	2.68%	2028-09-12	120,000,000	-	-	120,000,000

사채-55-2회	1.98%	2024-04-29	-	-	100,000,000	-

사채-55-3회	2.11%	2029-04-27	-	110,000,000	-	110,000,000

사채-56-2회	1.54%	2025-07-28	100,000,000	-	-	100,000,000

사채-57-1회	1.38%	2024-04-28	-	-	100,000,000	-

사채-57-2회	1.91%	2026-04-28	200,000,000	-	-	200,000,000

사채-57-3회	2.42%	2031-04-28	90,000,000	-	-	90,000,000

사채-58-1회	3.03%	2025-02-28	310,000,000	-	-	310,000,000

사채-58-2회	3.18%	2027-02-26	-	110,000,000	-	110,000,000

사채-58-3회	3.33%	2032-02-27	-	80,000,000	-	80,000,000

사채-59-1회	4.66%	2024-08-30	-	-	135,000,000	-

사채-59-2회	4.70%	2025-08-29	275,000,000	-	-	275,000,000

사채-59-3회	4.85%	2027-08-30	-	90,000,000	-	90,000,000

사채-60-1회	4.78%	2025-03-03	70,000,000	-	-	70,000,000

사채-60-2회	5.09%	2026-03-03	395,000,000	-	-	395,000,000

사채-60-3회	5.01%	2028-03-03	35,000,000	-	-	35,000,000

사채-61-1회	4.73%	2025-09-05	170,000,000	-	-	170,000,000

사채-61-2회	4.83%	2026-09-04	-	80,000,000	-	80,000,000

사채할인발행차금	(1,376,993)	(659,077)	(149,128)	(3,684,978)

합 계	1,823,623,007	469,340,923	334,850,872	2,291,315,022

⑤ 당기말 현재 신주인수권부사채의 구성 내역

(단위: 천원)

차입처	발행일	만기상환일	이자율(%)	당기말	전기말

스틱스페셜시츄에이션윈 유한회사	2019.11.27	2024.11.27	2.0	-	50,000,000

상환할증금	-	2,328,343

신주인수권조정	-	(2,094,786)

합계	-	50,233,557

⑥ 차입금 및 사채의 만기별 상환 도래 금액 내역

(단위: 백만원)

구분	2024년말 잔액	연도별 상환 금액

2025	2026	2027	2028~

금융기관 차입금

- 유산스 차입금	108,493	108,493	-	-	-

- 은행시설자금 등	7,706,269	3,044,360	463,015	101,243	4,097,651

소 계	7,814,762	3,152,853	463,015	101,243	4,097,651

회사채

- 공모	2,292,964	1,823,623	79,882	199,752	189,707

- 사모	-	-	-	-	-

소 계	2,292,964	1,823,623	79,882	199,752	189,707

기업어음	297,698	297,698	-	-	-

소 계	297,698	297,698	-	-	-

합 계	10,405,424	5,274,174	542,897	300,995	4,287,358

⑦ 조달자금 중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있을 시 그 내용, 미준수 시 회사에 미치는 영향 당기말 현재 지배기업은 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 충족해야 하는 재무비율의 유지(연결재무제표 기준 부채비율 200% 이하, 연결재무제표 기준 EBITDA/이자비용을 5배 이상 유지(3개년 평균)), 담보권의 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다.다만, 당기말 현재 연결재무제표 기준 EBITDA/이자비용을 5배 이상 유지(3개년 평균) 기준을 미충족함에 따라 2024년 12월 19일 지배기업은 사채권자집회를 통해 기한이익상실에 대한 원인 사유를 발생하지 않은 것으로 간주하고 동 재무비율 유지 약정을 삭제하였습니다. 상기 사채권자집회에서 사채권자 전원 동의하지 않은 사채 (제 52-4회, 54-2회, 57-2회, 57-3회, 58-1회, 59-2회, 60-1회, 60-2회, 60-3회)는 법원의 인가결정이 확정된 때에 사채권자집회의 효력이 발생하므로, 당기말 현재 지배기업은 해당 사채의 결제를 12개월 이상 연기할 수 있는 권리를 가지고 있지 않아 해당 사채를 유동부채로 분류하였습니다.한편, 2025년 1월 20일 상기 사채권자집회 결의에 대한 법원의 인가결정이 확정되었습니다.당기말 현재 롯데에너지머티리얼즈㈜ 인수금융(당기말: 950,000백만원 및 전기말: 950,000백만원)과 관련하여 지배기업은 약정에 따라 대출금이 전액 상환될 때까지 재무비율의 유지(연결재무제표 기준 순금융부채/EBITDA('부채비율') 400% 이하 유지, EBITDA/이자비용('이자보상배율') 5배 이상 유지), 담보권의 설정제한 등의 제약을 받습니다. 지배기업은 상기 약정사항에 대한 잠재적 위반을 피하기 위해 2024년 7월 중 대주단의 동의를 요청하였으며, 2025년 6월까지 부채비율 400% 이하 유지 및 이자보상배율 5배 이상 유지 관련 Waiver를 취득 완료(약정준수의무 유예)하였습니다. 다만, 당기말 현재 지배기업의 상황을 기초로 평가할 경우, 부채비율 및 이자보상배율을 충족하고 있지 않습니다.당기말 현재 Mizuho Bank 장기차입금과 관련하여 유지하여야 하는 재무약정(연결재무제표 기준 순금융부채/EBITDA('부채비율') 400% 이하 유지, EBITDA/이자비용('이자보상배율') 5배 이상 유지)의 제약을 받습니다. 지배기업은 상기 약정사항에 대한 잠재적 위반을 피하기 위해 2024년 7월 중 대주단의 동의를 요청하였으며, 2025년 6월까지 부채비율 400% 이하 유지 및 이자보상배율 5배 이상 유지 관련 Waiver를 취득 완료(약정준수의무 유예)하였습니다. 다만, 당기말 현재 지배기업의 상황을 기초로 평가할 경우, 부채비율 및 이자보상배율을 충족하고 있지 않습니다. (3) 자금지출(현금흐름) 현황

연결실체의 현금 및 현금성자산은 당기중 영업활동을 통하여 1조 5,424억원이 유입되었고, 시설 투자로 인한 유형자산 취득 등의 투자활동을 통하여 1조 9,482억원이 유출되었습니다. 또한, 차입금 상환, 이자의 지급 등의 재무활동을 통하여 1,875억원이 유출되었습니다.

(단위: 억원)

구 분	2024년	2023년	2022년

기초 현금 및 현금성자산	27,015	28,097	16,029

영업활동으로 인한 현금흐름	15,424	7,895	(1,675)

투자활동으로 인한 현금흐름	(19,482)	(50,745)	(6,882)

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,875)	41,957	21,320

환율변동효과	36	(189)	(695)

기말 현금 및 현금성 자산	21,118	27,015	28,097

5. 부외거래에 관한 사항당기 사업보고서 '그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '우발채무 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 회사의 2024 회계연도 감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 - 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책" 을 참조하시기 바랍니다. (2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사의 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항' 을 참고하시기 바랍니다. 이 외에, 주요 핵심인력의 이동과 퇴직 등의 주요한 변동사항은 없습니다. (3) 법규상의 규제에 관한 사항 연결실체가 영위하는 사업과 관련된 주요한 규제의 변경 등으로 인하여 회사에 미치는 영향은 없으며, 당사에 관련된 제재 등에 관한 사항은 [XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재 등과 관련된 사항] 을 참조 바랍니다.(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

연결실체는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하는 한편 파생상품을 활용하고 있습니다. 연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다. 또한, 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 자세한 사항은 회사의 2024년도 사업보고서 [Ⅱ.사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생상품거래]를 참조하시기 바랍니다.