롯데케미칼 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결실체의 사업은 대규모 설비투자가 필요한 대표적인 장치산업으로 적정 유동성의 유지가 중요합니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다.(1) 유동성 현황당사는 2025년도에 현금 및 현금성자산이 2,415억원 감소하였으며, 2025년말 현재 회사의 현금 및 현금성자산은 1조 8,703억원이고 단기금융상품은 8,244억원입니다.2025년은 단기금융상품 비중이 줄어들며 순차입금비율이 전년대비 증가하였습니다. 당기말 유동비율 및 순차입금 비율은 각 104.2% 및 42.7%를 나타내고 있으며 전기대비 유동비율은 감소, 순차입금 비율은 증가하였으나 아직 양호한 수준으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2025년 (당기)	2024년 (전기)	2023년 (전전기)

현금및현금성자산	1,870,312	2,111,786	2,701,528

단기금융상품	824,440	1,319,619	1,100,894

유동비율 (주1)	104.2%	105.7%	150.4%

순차입금비율 (주2)	42.7%	41.5%	35.2%

(주1) 유동비율 = (유동자산/유동부채)*100(주2) 순차입금비율 = (차입금-현금및현금성자산)/자본*100

(2) 자금조달① 최근 3개년 차입금 잔액 현황

당사는 채무상환, 시설자금의 목적으로 2022년에 1조원, 2023년에는 7,500억원의 회사채를 발행하였습니다. 당기말 현재 지배기업은 회사채 신용등급 AA, 기업어음 신용등급 A1을 부여받아 신용등급은 양호하다고 판단하고 있으며 향후 자금조달에도 문제 없을 것으로 판단 됩니다.

(단위: 백만원)

구분	2025년 (당기)	2024년 (전기)	2023년 (전전기)

금융기관 차입금

- 단기차입금	2,833,995	2,489,872	3,045,365

- 유동성장기차입부채	686,896	662,981	290,809

- 비유동성장기차입부채	4,322,741	4,661,909	3,416,415

소 계	7,843,632	7,814,762	6,752,589

회사채

- 공모	1,329,186	2,292,964	2,626,166

- 사모	-	-	-

소 계	1,329,186	2,292,964	2,626,166

기업어음	226,569	297,698	398,776

소 계	226,569	297,698	398,776

합 계	9,399,387	10,405,424	9,777,531

② 당기말과 전기말 현재 단기차입금 구성내역

(단위: 천원)

내 역	통화	이자율(당기말)	당기말	전기말

단기차입금 (주1)	원화	2.99% ~ 5.24%	1,367,930,825	1,739,416,015

외화	1.25% ~ 6.05%	1,692,633,645	1,048,154,658

합 계	3,060,564,470	2,787,570,673

(주1) 연결실체는 대금 결제를 위해 거래처에 매출채권을 양도하였고, 만기가 도래하지 않은 해당 매출채권에 대해 연결실체에 소구의무가 존재하여 당기말 현재 단기차입금 1,534백만원(전기말: 1,462백만원)을 인식하고 있습니다.

③ 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	통화	차입처	이자율 (당기말)	최장만기일	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

장기차입금	은행차입금	원화	산업은행 등	2.73% ~ 5.14%	2031-11-10	445,022,148	973,092,435	655,132,908	1,531,971,078

외화	KEXIM_Korea 등	0.00% ~ 7.85%	2034-12-31	241,874,481	3,349,648,333	7,848,198	3,129,937,862

장기차입금 계	686,896,629	4,322,740,768	662,981,106	4,661,908,940

자세한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 18. 차입금 및 사채」를 참조 바랍니다.

④ 당기말과 전기말 현재 사채의 구성 내역

(단위: 천원)

내역	이자율(당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

사채-52-4회	2.60%	2026-04-28	60,000,000	-	60,000,000	-

사채-54-2회	2.68%	2028-09-12	-	120,000,000	120,000,000	-

사채-55-3회	2.11%	2029-04-27	-	110,000,000	-	110,000,000

사채-56-2회	-	2025-07-28	-	-	100,000,000	-

사채-57-2회	1.91%	2026-04-28	200,000,000	-	200,000,000	-

사채-57-3회	2.42%	2031-04-28	-	90,000,000	90,000,000	-

사채-58-1회	-	2025-02-28	-	-	310,000,000	-

사채-58-2회	3.18%	2027-02-26	-	110,000,000	-	110,000,000

사채-58-3회	3.33%	2032-02-27	-	80,000,000	-	80,000,000

사채-59-2회	-	2025-08-29	-	-	275,000,000	-

사채-59-3회	4.85%	2027-08-30	-	90,000,000	-	90,000,000

사채-60-1회	-	2025-03-03	-	-	70,000,000	-

사채-60-2회	5.09%	2026-03-03	395,000,000	-	395,000,000	-

사채-60-3회	5.01%	2028-03-03	-	35,000,000	35,000,000	-

사채-61-1회	-	2025-09-05	-	-	170,000,000	-

사채-61-2회	4.83%	2026-09-04	40,000,000	-	-	80,000,000

사채할인발행차금	(129,272)	(684,933)	(1,376,993)	(659,077)

합 계	694,870,728	634,315,067	1,823,623,007	469,340,923

⑤ 차입금 및 사채의 만기별 상환 도래 금액 내역

(단위: 백만원)

구분	2025년말 잔액	연도별 상환 금액

2026	2027	2028	2029~

금융기관 차입금

- 유산스 차입금	349,888	349,888	-	-	-

- 은행시설자금 등	7,493,744	3,171,004	155,881	786,218	3,380,641

소 계	7,843,632	3,520,892	155,881	786,218	3,380,641

회사채

- 공모	1,329,186	694,871	199,854	154,843	279,618

- 사모	-	-	-	-	-

소 계	1,329,186	694,871	199,854	154,843	279,618

기업어음	226,569	226,569	-	-	-

소 계	226,569	226,569	-	-	-

합 계	9,399,387	4,442,332	355,735	941,061	3,660,259

⑥ 조달자금 중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있을 시 그 내용, 미준수 시 회사에 미치는 영향당기말 현재 지배기업은 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 충족해야 하는 재무비율의 유지(연결재무제표 기준 부채비율 200% 이하), 담보권의 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다. 지배기업은 동 사채에 대해 신한은행, 국민은행, 우리은행 및 하나은행(이하 "4개 은행")으로부터 지급보증을 제공받고 이에 대해 보증료를 지급하는 지급보증약정을 체결하였습니다. 또한, 지배기업의 주요 주주인 롯데물산㈜는 해당 지급보증약정에 따른 피담보채무를 담보하기 위하여 롯데월드타워와 롯데월드몰을 담보로 제공(당기말 1,644,770백만원 한도)하는 근저당권설정계약을 위 4개 은행과 체결했으며, 지배기업은 롯데물산㈜와 담보제공에 대한 수수료를 지급하는 계약을 체결했습니다(주석 34-2 참조).당기말 현재 롯데에너지머티리얼즈㈜ 인수금융(당기말: 810,000백만원 및 전기말: 950,000백만원)과 관련하여 지배기업은 약정에 따라 대출금이 전액 상환될 때까지 재무비율의 유지(연결재무제표 기준 순금융부채/EBITDA('부채비율') 400% 이하 유지, EBITDA/이자비용('이자보상비율') 5배 이상 유지), 지배기업의 신용등급 A+ 이상 유지, 담보권의 설정제한 등의 제약을 받습니다. 당기말 현재 지배기업의 상황을 기초로 평가할 경우, 부채비율 및 이자보상비율을 충족하고 있지 않으나, 지배기업은 상기 약정사항에 대한 잠재적 위반을 피하기 위해 2025년 11월 중 대주단의 동의를 요청하였으며, 2027년 12월까지 부채비율 400% 이하 유지 및 이자보상비율 5배 이상 유지 관련 Waiver를 취득 완료(약정준수의무 유예) 하였습니다.

종속기업인 PT LOTTE Chemical Indonesia는 The Export-Import Bank of Korea 외 12개사의 대주단과 2023년 3월 21일 자로 차입금 총 USD 2,400백만에 대해 2026년부터 9년 분할상환방식의 자금조달계약을 체결하였습니다. 연결실체가 차입기간 중 유지해야 하는 주요 재무약정은 다음과 같으며, 이 중 차주에 대한 원리금상환비율(1.0 이상) 유지 약정은 2026년 12월말 재무정보를 기준으로 최초 판단하므로 2026년 이후에 유효합니다.

구 분	항 목	요 건

차주	DSCR (원리금상환비율, Debt Service Cover Ratio) 〓｛(EBITDA-Tax) + 비영업현금흐름｝/ 원리금	1.0 이상

보증인(지배기업)	Gearing Ratio (순부채비율), 〓 (차입금 - 현금) / 순자산(자본)	120% 이하

Leverage Ratio (레버리지비율), 〓 (차입금 - 현금) / EBITDA	4.0 이하

EBITDA to Interest Coverage Ratio (이자보상비율) 〓 EBITDA / 이자비용	5배 이상

Tangible NET Worth 〓 순자산(자본) - (영업권 + 무형자산)	4.5조원 이상

당기말 현재 지배기업의 상황을 기초로 평가할 경우, 레버리지비율 및 이자보상비율을 충족하고 있지 않으나,지배기업은 상기 약정사항에 대한 잠재적 위반을 피하거나 완화하기 위해 2025년 11월 중 대주단의 동의를 요청하였으며, 2027년 6월까지 레버리지비율(4.0 이하) 및 이자보상비율(5배 이상) 관련 Waiver를 취득 완료(약정준수의무 유예) 하였습니다. 한편, 지배기업은 보증약정에 따라 A+ 이상의 신용등급을 유지하여야 하며, 신용등급 요건 미준수 시 지배기업은 대주단의 요구에 따라 국내 공장에 대한 1순위 근저당권 또는 은행보증을 제공하여야 합니다.

(3) 자금지출(현금흐름) 현황

연결실체의 현금 및 현금성자산은 당기중 영업활동을 통하여 4,889억원이 유입되었고, 시설 투자로 인한 유형자산 취득 등의 투자활동을 통하여 5,810억원이 유출되었습니다. 또한, 차입금 상환, 이자의 지급 등의 재무활동을 통하여 1,489억원이 유출되었습니다.

(단위: 억원)

구 분	2025년	2024년	2023년

기초 현금 및 현금성자산	21,118	27,015	28,097

영업활동으로 인한 현금흐름	4,889	15,424	7,895

투자활동으로 인한 현금흐름	(5,810)	(19,482)	(50,745)

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,489)	(1,875)	41,957

환율변동효과	(5)	36	(189)

기말 현금 및 현금성 자산	18,703	21,118	27,015