롯데케미칼 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	9,327,611,798	7,415,917,898

자 본	17,596,703,451	15,439,242,916

부채비율	53.01%	48.03%

(2) 금융위험관리① 금융위험요소당사는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.② 위험회피활동당사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하는 한편 파생상품을 활용하고 있습니다.당사는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다.

i) 외화위험 관리당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

ii) 이자율위험 관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

(3) 신용위험전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

(4) 유동성위험전기말과 비교하여 유동성위험관리에 대한 기본정책의 변동은 없습니다.

다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1~5년	5년 이상	합 계

무이자 (주1)	2,708,116,110	49,078,811	-	2,757,194,921

변동금리부 부채	1,650,161,825	437,996,272	-	2,088,158,097

고정금리부 부채	1,328,548,974	2,048,965,055	426,263,833	3,803,777,862

리스부채	49,008,151	88,184,514	51,373,020	188,565,685

합 계	5,735,835,060	2,624,224,652	477,636,853	8,837,696,565

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1~5년	5년 이상	합 계

무이자 (주1)	2,575,415,353	8,556,315	-	2,583,971,668

변동금리부 부채	1,321,921,345	602,253,262	-	1,924,174,607

고정금리부 부채	467,426,713	972,166,896	340,277,349	1,779,870,958

리스부채	28,376,564	52,554,470	49,016,172	129,947,206

합 계	4,393,139,975	1,635,530,943	389,293,521	6,417,964,439

(주1) 당분기말과 전기말 무이자 비파생금융부채는 각각 지급보증계약(Uz-Kor Gas Chemical LLC 차입금에 대한 담보제공 등) 585,982,775천원과 568,403,518천원을 포함하고 있습니다. 해당 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다.

보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성이 지급하지 않을 가능성보다 더 높다고 판단하는 경우, 금융보증부채를 인식하며 당분기말 현재 지급보증계약에 따라 인식하고 있는 금융보증부채는 928,000천원입니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을 청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 금액(추정)은 변동될 수 있습니다.

(5) 파생금융상품의 자산, 부채 내역당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생금융상품의 자산, 부채 내역은 다음과 같습니다.(당분기말)

(단위: 천원)

거래 목적	파생상품 종류	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

위험회피	통화선도	18,518,267	-	11,003,925	31,347,127

통화 및 이자율스왑	44,582,511	2,347,363	-	1,526,546

매매목적	통화스왑	2,457,210	-	1,870	-

이자율스왑	5,028,912	6,705,219	-	-

합 계	70,586,900	9,052,582	11,005,795	32,873,673

(전기말)

(단위: 천원)

거래 목적	파생상품 종류	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

위험회피	통화선도	2,415,353	-	1,345,316	-

통화 및 이자율스왑	2,349,701	1,312,222	-	-

매매목적	통화스왑	394,391	-	107,024	-

이자율스왑	-	-	4,718,316	7,863,861

합 계	5,159,445	1,312,222	6,170,656	7,863,861

(6) 위험회피 파생상품

연결실체는 당분기말과 전기말 현재 외화매출채권과 외화차입금 등과 관련한 환율변동위험과 이자율위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며, 이를 공정가치위험회피평가금액 및 현금흐름위험회피평가금액으로 인식하고 있습니다.

모든 통화 및 이자율스왑의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 위험회피 파생상품계약으로 분류한 통화선도 계약 및 이자율스왑 계약의 세부내역은 다음과 같습니다.① 통화선도 상세내역

(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD, 천EUR, 천CNY, 천INR, 천IDR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치 위험회피평가금액	현금흐름 위험회피평가금액	계

ING Bank 외	2022-06-03~ 2022-09-30	2022-10-07~ 2023-02-28	EUR 133,000	1,324.80 ~ 1,408.30	KRW 178,901,400	(8,723,066)	-	(8,723,066)

CNY 600,000	194.40 ~ 201.53	KRW 118,788,100	(904,125)	-	(904,125)

INR 920,473	15.65 ~ 17.14	KRW 14,918,833	(1,128,134)	-	(1,128,134)

KRW 1,561,191	16.65 ~ 16.78	INR 93,282	64,316	-	64,316

KRW 189,310,505	1,301.70 ~ 1,318.00	USD 144,978	18,205,351	-	18,205,351

Standard Chartered Bank	2022-02-11	2025-09-25	USD 293,978	14,940.00	IDR 4,392,029,008	-	(15,674,874)	(15,674,874)

2022-04-25	2025-09-25	USD 307,755	14,905.00	IDR 4,587,082,956	-	(15,672,253)	(15,672,253)

합 계	7,514,342	(31,347,127)	(23,832,785)

(전기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천EUR, 천CNY)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	공정가치위험회피 평가금액

ING Bank 외	2021-10-08~ 2021-12-30	2022-01-07 ~ 2022-03-11	EUR 100,000	1,332.80 ~ 1,382.28	KRW 136,699,150	2,358,552

CNY 540,000	182.29 ~ 184.35	KRW 99,079,650	(1,288,515)

합 계	1,070,037

상기 파생상품계약은 만기에 약정환율로 일정 금액을 매매하는 계약입니다.한편, 상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 37개월 이내입니다.② 통화 및 이자율스왑 상세내역

(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD, 천CNY)

계약처	계약일	만기일	고정금리	매도통화	계약환율(원)	매입통화	공정가치위험회피평가금액	현금흐름위험회피평가금액	계

Mizuho Bank	2019-12-18	2022-12-20	1.69%	KRW 113,005,000	1,165.00	USD 97,000	26,170,600	598,348	26,768,948

2020-01-15	2023-01-17	1.68%	KRW 16,767,800	1,160.00	USD 14,455	3,972,234	180,697	4,152,931

2020-01-21	2023-01-20	1.74%	KRW 57,183,000	1,167.00	USD 49,000	13,122,200	538,432	13,660,632

Standard Chatered	2022-04-14	2025-03-21	2.85%	CNY 113,597	6.37	USD 16,000	2,347,363	(1,526,546)	820,817

합 계	45,612,397	(209,069)	45,403,328

(전기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	고정금리	매도통화	계약환율(원)	매입통화	공정가치위험회피평가금액	현금흐름위험회피평가금액	계

Mizuho Bank	2019-12-18	2022-12-20	1.69%	KRW 113,005,000	1,165.00	USD 97,000	1,988,500	361,201	2,349,701

2020-01-15	2023-01-17	1.68%	KRW 16,767,800	1,160.00	USD 14,455	368,603	33,994	402,597

2020-01-21	2023-01-20	1.74%	KRW 57,183,000	1,167.00	USD 49,000	906,500	3,125	909,625

합 계	3,263,603	398,320	3,661,923

상기 파생상품계약은 외화차입금에 대하여 만기에 약정통화 원금을 부담하고, 외화 변동이자에 대하여 약정통화 고정이자를 부담합니다.한편, 상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 31개월 이내입니다.③ 파생상품별 손익

당분기와 전분기 중 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

통화선도	18,498,838	10,984,497	14,185,435	16,826,003	-	28,908,903

통화 및 이자율스왑	42,256,856	-	-	-	666,388	1,485,217

합계	60,755,694	10,984,497	14,185,435	16,826,003	666,388	30,394,120

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

통화선도	70,441	3,458,394	1,082,398	10,258,123	-	-

통화 및 이자율스왑	15,548,090	-	-	-	1,289,357	-

합계	15,618,531	3,458,394	1,082,398	10,258,123	1,289,357	-

(7) 매매목적 파생상품 연결실체는 당분기말과 전기말 현재 외화매출채권과 외화차입금과 관련한 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화스왑 계약을 체결하고 있으며, 시설자금대출 계약을 체결함에 따라 이자율 변동을 헷지할 목적으로 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.모든 통화 및 이자율스왑의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 매매목적 파생상품으로 분류한 통화스왑계약과 이자율스왑 계약의 세부 내역은 다음과 같습니다.① 통화스왑 상세내역

(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천JPY, 천USD, 천MYR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율	매입통화	공정가치

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	2022-06-13 ~ 2022-09-22	2022-10-04 ~ 2023-01-06	JPY 1,942 ~ JPY 135,946	130.69 ~ 145.64	USD 14 ~ USD 945	266,722

HSBC	2022-08-12 ~ 2022-09-26	2022-10-07 ~ 2022-12-19	MYR 80,000	4.44 ~ 4.61	USD 4,338.39 ~ USD 4,509.58	595,161

Malayan BankBerhad	2022-09-26 ~ 2022-09-28	2022-10-03 ~ 2022-10-07	MYR 66,220	4.60 ~ 4.62	USD 4,346.41 ~ USD 10,000.00	30,746

J.P.Morgan	2022-08-12 ~ 2022-09-28	2022-10-12 ~ 2022-12-12	MYR 80,000	4.43 ~ 4.62	USD 4,329.29 ~ USD 4,509.89	531,048

BNP Paribas	2022-08-12 ~2022-09-28	2022-10-14 ~ 2022-12-12	MYR 80,000	4.44 ~ 4.62	USD 4,328.54 ~ USD 4,509.07	521,795

UOB	2022-08-12 ~ 2022-09-28	2022-10-17 ~ 2022-12-21	MYR 60,000	4.43 ~ 4.61	USD 4,337.83 ~ USD 4,512.13	509,868

(전기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천JPY, 천USD, 천MYR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(JPY,MYR)	매입통화	공정가치

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	2021-02-09 ~ 2021-12-27	2022-01-24 ~ 2022-09-06	JPY 5.7 ~ JPY 203,250.5	105.07 ~ 114.47	USD 0.1 ~ USD 1,767.8	394,391

HSBC	2021-12-27	2022-01-13	MYR 20,000.0	4.1909	USD 4,772.2	(25,614)

HSBC	2021-12-30	2022-01-20	MYR 20,000.0	4.1763	USD 4,788.9	(4,090)

Malayan Bank Berhand	2021-12-27	2022-01-14	MYR 20,000.0	4.1874	USD 4,776.2	(17,292)

J.P.Morgan	2021-12-27	2022-01-14	MYR 20,000.0	4.1859	USD 4,777.9	(24,469)

BNP Paribas	2021-12-27	2022-01-13	MYR 20,000.0	4.1894	USD 4,774.0	(15,814)

UOB	2021-12-27	2022-01-13	MYR 20,000.0	4.1873	USD 4,776.3	(19,745)

② 이자율스왑 상세내역(당분기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	계약금액	변동금리	고정금리	공정가치

ING Bank 외	2017-05-24	2025-11-19	USD 50,815.56 ~USD 71,561.96	6M Libor + 0.43%	2.44%	11,734,131

(전기말)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	계약금액	변동금리	고정금리	공정가치

ING Bank 외	2017-05-24	2025-11-19	USD 58,074.92 ~ USD 81,785.10	6M Libor + 2.211%	2.44%	(12,582,177)

(주1) ISDA는 이자율지표 개혁의 일환으로 주요 IBOR의 산출이 중단되는 경우 어떤 대체 지표 이자율을 사용할지를 정하였고, ISDA 프로토콜에 가입한 경우 자동으로 대체 지표 이자율이 적용될 예정입니다. 연결실체는 USD Libor를 회피대상위험으로 하는 이자율스왑 계약을 체결하였고, 이에 대해 2022년에 ISDA 프로토콜에 가입할 예정입니다.

③ 파생상품별 손익

당분기와 전분기 중 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

통화스왑	1,936,856	-	1,069,494	33,330	-	-

이자율스왑	24,196,960	-	-	-	-	-

합계	26,133,816	-	1,069,494	33,330	-	-

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	당기손익으로 인식한 금액(세전금액)	기타포괄손익(세후금액)

평가이익	평가손실	거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

통화스왑	639,780	-	394,372	76,580	-	-

이자율스왑	8,530,526	-	-	-	-	-

합계	9,170,306	-	394,372	76,580	-	-

[롯데정밀화학]

롯데정밀화학은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 장ㆍ단기금융자산, 당기손익-공정가치측정 금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험 1) 외환위험 롯데정밀화학은 수출이 수익성에서 차지하는 영향은 매우 크다고 할 수 있으며, 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 롯데정밀화학은 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.롯데정밀화학은 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류와 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하여 재무구조의 건전성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

2) 이자율위험이자율위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치)위험과투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로정의할 수 있습니다. 이러한 회사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서비롯되며, 롯데정밀화학은 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

나. 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 상당수 거래상대방에 대해 적정한 담보물건을 유지하고 있습니다. 또한, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 월단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 다. 유동성위험 롯데정밀화학은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 롯데정밀화학은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 롯데정밀화학은 자금수지의 변동성을 대비하여 신용한도를 확보하는 등 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

라. 자본위험 관리 롯데정밀화학의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 롯데정밀화학은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2022년 9월말	2021년 12월말

부채(A)	315,906	524,824

자본(B)	2,229,467	2,198,630

부채비율(A/B)	14.2%	23.9%

※ 상기 부채비율은 연결기준입니다.