롯데케미칼 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 업계의 현황1) 산업의 특성

석유화학산업은 나프타와 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌등의 올레핀 제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌등의 방향족계 제품 및 이들 기초유분을 원료로 하여 합성수지, 합섬원료, 합성고무등 각종 석유화학제품을 생산하는 기초소재 산업으로 자본집약적 대규모 장치 산업입니다.

① 기초유분 부문

기초유분 제품은 납사 분해설비를 통해 생산되는 에틸렌, 프로필렌, C4유분, 벤젠, 톨루엔 등의 제품과 M-X를 원료로 하는 P-X 등의 제품을 말합니다. 이 제품을 다시폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP), 폴리에틸렌테레프탈레이트(PET)의 폴리머 제품과 스타이렌모노머(SM), 부타디엔(BD), 에틸렌글리콜(EG), 고순도 이소프탈산(PIA), 고순도테레프탈산(PTA) 등의 모노머 제품의 주원료로 사용하며, 잉여제품 및 부산물 등은 판매합니다. ② 모노머 부문

모노머 제품은 납사 분해설비를 통하여 생산되는 기초유분을 원료로 생산되는 액 체상태의 제품입니다. 합성수지, 합섬원료, 합성고무, 기타 화학제품의 원료로 사 용되며, 탱크로리와 선박을 이용하여 주로 화학업체에 판매 되고 있습니다. 제품의 시황은 수요와 공급외에도 유가, 나프타 가격과 밀접한 관계를 갖고 있습니다.③ 폴리머 부문

폴리머 제품은 기초유분을 원료로하여 생산되는 고체상태의 제품이며 주로 플라스 틱 가공업에 사용되는 원료입니다. 합성수지는 가공을 통하여 생활용품, 포장재, 산업재, 가전제품, 자동차부품 등 다양한 산업에 필요한 원료로서, 모노머와 마찬 가지로 나프타 가격과 경기변동에 따라 시황 변동성을 갖고 있습니다.

2) 산업의성장성

2011년 이후 글로벌 경기침체 및 신흥국의 저성장 기조로 인해 석유화학제품에 대한 수요증가추세 역시 둔화되어 현재 더욱 치열한 생존 경쟁의 시대로 접어 들었다고 볼 수 있습니다. 그러나2011년부터 시작된 제한적인 공급증가와2014년 말 발생한 유가 하락과 맞물리면서 나프타를 원료로 사용하는 나프타 크래커의 수익성이 개선되었습니다. 이러한 경영환경은 미국 및 유로존의 경기 회복 여부, 중국 등 신흥국가의 성장률, 유가흐름 및 환율과 같은 주요 변수의 영향으로 바뀔 수 있습니다.

3) 경기변동의특성

석유화학산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산 업으로 일반적인 석유화학산업의 사이클은 9 ~ 10년 정도이며, 경기변동에 민 감하고 GDP 성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.

4) 경쟁요소

범용제품 위주로 되어 있는 기존의 석유화학 산업에서는 규모의 경제와 가격 경쟁력이 중요한 경쟁요소이며, 점차 고부가가치 제품의 개발로 제품생산 기술과 품질 경쟁력이 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다.

5) 자원조달상의특성

석유화학산업은 에탄계 가스원료나 나프타를 기초원료로 사용하고 있으며, 미국이나중동 등의 산유국에서는 에탄계 가스원료의 사용 비중이 높지만 국내 석유화학업체들은 기초원료로 거의 전량 나프타를 사용하고 있는 바, 기초원료인 나프타는 국내의정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있으며 나프타의 수급이나 가격, 원유가,환율 등에 따라 경쟁력에 영향을 받을 수 있습니다.

6) 관련법령 또는정부의 규제 등1970년부터 한시적으로 제정/시행해 오던'석유화학공업 육성법'이 1986년'공업발전법'의 발효로 폐지됨에 따라 투자 자유화의 여건이 조성되었으며, 1995년 이후 설비투자가 완전히 자유화되어 업계자율에 맡겨지게 되었습니다

(2) 회사의 현황1) 영업개황 및 사업부문의 구분①영업개황

2015년은 유가 하락에 따른 판매가격 하락으로 매출은 전년 대비 하락하였지만,

원료 가격의 하향 및 수급 밸런스의 안정성 등으로 견조한 스프레드를 유지하여

높은 수익성을 유지 하였습니다.

가. 기초유분/모노머 부문

MEG는 상반기 주수요처인 폴리에스터 수요 양호와 더불어 중국내 MEG Plant 사고로 인해 Buyer 투자 심리 자극되며 강세장 시현하였습니다. 그러나 5월 고점 이후 중국내 신규 증설물량의 출회로 공급 물량 증가한 반면 수요는 침체하여 연말까지 지속 약세를 보였습니다.

EOA는 콘크리트 감수제의 지속적인 수요 증가 및 터키, 인도등 역외지역 수출 증가에 따라 전년 대비 판매와 수익이 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

합성고무 원재료인BD의 경우1~2월은 유가 및 Feedstock 가격하락 및 합성고무 수요약세에 따른 역내 Spot 물량 출회지속으로 약보합세를 보였으나 3월 이후 동북아 주요 Cracker T/A에 따른 역내 공급부족으로 상반기동안 지속적으로 강세를 나타냈습니다. 하지만 Cracker T/A가 마무리됨에 따라 공급증가 및BD가격 상승으로 인한 채산성 악화로 합성고무 공장 가동률 조정으로 인한 수요약세로 3분기 BD가격은 하락하면서 약세를 나타냈습니다. 4분기에도 유가급락 및 비수기 진입으로 약보합 장이었습니다. SM의 경우, 상반기 동북아지역 정기보수 및 미국/중동제품 수입감소에 의한 수급타이트 지속으로 강세 유지하였으나, 3분기 유가 및 Feedstock 하락한 가운데, 유도품 성수기불구 수요약세로 가격 하락세를 보였습니다. 4분기에도 유가급락 및 비수기 진입과 중국/글로벌 경기저조로 약보합 분위기가 계속되었습니다.

나. 폴리머 부문 2015년은 중국 및 글로벌 경기의 둔화, 국내의 메르스 사태로 인한 시장 부진에도 불구하고 저유가 흐름에 따른 안정적인 투입원가 효과와 국내외 메이커들의 정기보수 및 유럽지역의 기계적 결함으로 인한 수급 밸런스 요인 및 원화 약세 등으로 양호한 수익 스프레드를 보였습니다.

특히, 상반기 석유화학 Maker의 대규모 정기 보수로 인한 폴리머제품의 Tight한 수급 Balance는 가격 인상을 견인하였고, 지속되는 유가 하락에 따른 원료가의 하락은 원가부담을 감소시켜 2015년 수익 창출의 주요한 원인이 되었습니다.

하지만, 글로벌 경제의 불안정성과 중국 경제 성장률의 주춤세 및MTO/CTO 기반의 저가 제품 출현 등 영업Risk는 여전히 상존하는 바, 당사는 수출 시장의 중국 의존도를 낮추고 역외 시장 확대 및 지역별 실시간 모니터링 강화를 통한 판매로 수익성 극대화에 집중할 것이며, 또한 안정적인 범용 제품의 판매뿐만 아니라 특화된 고부가가치 제품 개발에 지속적으로 노력하여 안정적인 수익 확보를 위해 최선을 다 할 것입니다

② 시장 CAPA' (국내사업장 기준) (단위: 천톤)

주요제품	당사 CAPA'	주요경쟁사 CAPA'	비 고

HDPE	680	대한유화	530	-

LLDPE	290	한 화	355	-

P P	1,200	폴리미래	700	-

E G	1,040	LG 화학	180	-

PTA	650	한화종합화학	2,000	-

P X	750	S - OIL	1,800	-

PET	520	TK 케미칼	280	-

주1) 한국석유화학공업협회 자료 참조주2) 상기 자료는 국내 사업장 기준임.③ 공시대상 사업부문의 구분 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	대상회사	주요생산품목	주요고객

기초 유분	롯데케미칼(주), Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd.(말레이시아), Lotte Chemical USA Corp.	에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨투엔,파라자일렌, 올소자일렌 등	국내 제조업체 및국외 제조업체

모노머 부문	롯데케미칼(주), Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd.(말레이시아), Lotte Chemical (Jiaxing) Corp.(중국), Lotte Chemical Pakistan Limited(파키스탄), LCUK(영국), Lotte Chemical USA Corp.	스타이렌모노머, 부타디엔, 에틸렌옥사이드애덕트, 에틸렌옥사이드글리콜, 고순도이소프탈산, 고순도테레프탈산,메틸메타크릴레이트 등	국내 제조업체 및국외 제조업체

폴리머 부문	롯데케미칼(주), Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd..(말레이시아), 삼박엘에프티(주), 데크항공(주), Lotte Chemical Trading(Shanghai) Corp.(중국), Lotte Chemical Engineering Plastics(Jiaxing) Co., Ltd.,, LCUK(영국), (주)KP켐텍, Lotte Chemical Alabama Corp.(미국), Lotte Chemical Engineering Plastics(Hefei) Co., Ltd.	고밀도 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 저밀도폴리에틸렌, 폴리에틸렌테레프탈레이트, 선형저밀도폴리에틸렌, 폴리카보네이트 등,LFT, EPP 등	국내 제조업체 및국외 제조업체

2) 시장의특성

합성수지 및 합섬원료 등의 제품을 가공성형하여 완제품을 생산하는 국내,외 가공성 형업체를 주시장으로 하여 판매 및 영업활동을 하고 있으며, 석유화학의 기초원료인 나프타의 수급 및 가격 변동에 큰영향을 받고 있습니다.또한 석유화학산업은 대표적인 보통재(Commodity) 산업으로 경기변동형(Cyclical) 및 Globalized된 산업 특성을 가지고 있는 바, 석유화학산업이 경기변동을 갖게 되는 주요 원인은 수요·공급 상황에 있습니다. 제품별 수요의 증가량과 생산능력의 증가량 사이에는 반복적인 불일치가 발생하기 쉬우며 수요 증가량에 비하여 공급량이 작을 때는 산업의 수익성이 상승하고 그 반대의 경우에는 수익성이 하락하는 경향을 갖습니다. 또한 석유화학산업은 특정 국가 또는 지역의 경쟁 요소 보다는 Global 산업환경의 역할이 중요합니다. 이것은 석유화학산업이 최종 제품이 아닌 재료를 공급 하는 특성을 갖고 있으며 지역간에 운임 등을 고려한 가격 차이 이외에는 제품 물성 등에서 차별화 하기 어려운 보통재 산업의 특성을 갖기 때문입니다.

또한 석유화학산업은 대규모 설비투자를 필요로 하는 대표적인 장치산업의 하나이 므로 이로 인해 신규사업자의 시장진입이 쉽지 않으며 투자에 대한 의사결정이 매우 중요한 산업이라고 할 수 있습니다..

① 기초유분 부문

당사 및 당사 자회사인 Titan에서 납사를 주원료로 하는 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔 등의 기초유분 제품과 M-X를 주원료로 하는P-X, 벤젠 등의 기초유분 제품을 생산하여 대부분 당사의 모노머, 폴리머 제품의 주원료로 사용하며 잉여제품 및 부산물은 판매하고 있습니다

② 모노머 부문

모노머 제품은 기본적으로 제품물성의 차별화가 불가능한 제품으로 순도 등의 일정한 물리적 특성을 만족시키면 가격과 납기가 가장 중요한 경쟁요소가 된다고 할 수 있습니다. 따라서 모노머 제품의 경우에는 가격 경쟁력이 가장 중요하며 생산자의 전환비용이 매우 낮고 생산자 사이에 수익성 차별화 가능성이 매우 낮은 제품이라고 할 수 있습니다.

하지만 모노머 제품은 대부분 액체 제품이 많아 운송 및 저장이 자유롭지 않고, 특히 에틸렌과 부타디엔 등 운송을 하기 위해서는 압력과 온도 유지를 위한 특수 설비를 필요로 하는 경우가 있어 지역간 가격 차이가 커질 수도 있고 운송이 불가능한 경우도 발생할 수 있습니다.

이러한 특성으로 인해 모노머 제품은 안정적인 판매처 확보가 매우 중요하여 폴리머 제품에 비해 장기 계약 등으로 안정적인 판매처를 확보해 두는 경우가 많습니다 ③ 폴리머 부문 폴리머 제품은 모노머(단량체)를 중합하여 생산하는 제품으로 대부분 펠렛 또는 파우더 형태의 고체 제품입니다.

당사 및 당사 자회사인 Titan에서는 석유화학산업의 대표적인 폴리머 제품인 폴리 에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP), 폴리카보네이트(PC)를 생산하고 있습니다.

폴리머 제품은 모노머와 마찬가지로 보통재 석유화학 제품의 특징을 가지고 있으나 가장 큰 차이점은 모노머와 달리 제품에 다양한 Grade가 존재하여 같은 폴리머 제품도 실질적으로는 다른 제품이 존재한다는 점입니다. 당사의 PE/PP 제품은 약 220여 개의 다른 종류의 Grade가 존재하며 각 Grade별로 시장 내에서 다른 가격이 형성되고 있습니다. 따라서 일부 범용 Grade를 제외하고는 단순 가격 경쟁으로 시장을 확보하기는 쉽지 않으며 고객의 Needs 및 용도를 만족시키는 것이 매우 중요한 경쟁 요소입니다.

따라서 다양한 Grade를 생산할 수 있는 제품 개발 능력 및 고객에 대한 기술 서비스 가 매우 중요하다고 할 수 있습니다.

또한 모노머 제품에 비해 운반과 보관이 용이하여 전세계로 수출이 가능하며 재고 운용에 탄력성이 상대적으로 높은 특징을 가지고 있습니다.

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(3) 신규사업등의 내용 및 전망□ Uzbekistan National Holding Company Uzbekneftegaz와 한국 컨소시엄사의 합작사업

우즈베키스탄 수르길 사업은 한국컨소시엄(당사, 가스공사, GS E)이 특별목적법인(Kor-Uz Gas Chemical Investment Ltd.)을 통해 우즈베키스탄 국영석유가스회사인 Uzbekneftegaz와 50:50의 지분으로 합작투자회사(Uz-Kor Gas Chemical LLC)를 설립하여 수르길 가스전 개발, 개발된 가스 판매 및 HDPE, PP 생산을 위한 가스화학단지(GCC)를 건설하고 운영하는 사업임.

- 투자목적물 : 가스전 개발 및 가스 분리설비, 에틸렌/프로필렌 생산설비, 폴리머 생산설비, 각종 인프라 시설

- 총사업비 : 약 USD 38.9억

- 당사 투자금액 : 약 USD 3.38억 (지분율 : 24.5%, Debt : Equity ratio = 65% : 35%)

- 투자기간 : 2012년 ~ 2015년

- 예상효과 : 가스전 확보 및 주성분인 메탄을 연간 260만톤 우즈벡 정부에 판매할 것으로 예상되며 중동과 같이 에탄 Base 경쟁력을 지닌 수르길 사업은 연간 HDPE 39만톤, PP 8만톤을 생산하여 터키, 유럽, 중국시장 및 중앙아시아와CIS국가에 신규 진출함으로써 당사의 매출 및 수익 향상에 기여할 것으로 기대함.

□ 특수고무 합작사업

이탈리아 국영석유회사인 ENI S.p.A의 100% 자회사인 Versalis S.p.A와 고부가 합성고무인 SSBR, EPDM 생산 및 판매를 위한 합작회사(LOTTE Versalis Elasto mers Co., Ltd.)에 투자하는 사업임

- 투자목적물 : SSBR(LCBR 병산) 및 EPDM 생산설비

- 사업위치 : 한국 여수

- 주요제품 : SSBR(Solution styrene butadiene rubber), LCBR(Low-cis butadiene rubber), EPDM(Ethylene propylene diene terpolymer)

- 당사 투자금액 : 1,405억원 예상 (지분율 : 50% + 1주)

- 투자기간 : 2013년 ~ 2017년

- 예상효과 : 기 추진 중인 말레이시아 BR사업과 함께 고부가 합성고무인 SSBR(LC BR 병산), EPDM 사업 진출로 당사 고무사업 포트폴리오 강화에 기여 함으로써 새로운 수익사업으로서 중요한 역할을 할 것으로 예상됨

- 시장의 주요특성, 규모 및 성장성 : SSBR은 에너지 소비율이 낮으면서도 내구성이 높고 안전한 친환경 타이어 제조의 핵심소재이며, 타이어 라벨링 제도 도입 추세 등을 고려 시, SSBR 시장이 ESBR(Emulsion Styrene Butadie ne Rubber)시장을 대체함으로써 년 15%의 고성장을 예측됨. EPDM은 내오존성, 내후성, 내열성 등이 뛰어나 각종 산업용 부품 소재로 사용되 는 특수고무로 최근 급격히 성장하고 있는 중국 및 인도등 아시아 고무 시장에 주로 공급될 전망임

□ 현대오일뱅크(HDO) 합작사업

콘덴세이트 정제를 통한 석유제품 생산 및 혼합자일렌 제조를 위한 합작사업으로 롯데케미칼과 현대오일뱅크가 40:60의 지분을 투자함

- 투자목적물 : 콘덴세이트 정제 및 혼합자일렌 제조 설비

- 사업위치 : 한국 대산

- 주요제품 : 혼합자일렌 (MX : Mixed Xylene)

- 투자금액 : 1,920억원 (당사투자분)

- 투자기간 : 2014년 ~ 2016년

- 예상효과 : 롯데케미칼의 원료인 혼합자일렌, 경질납사, 벤젠 등을 안정적으로 확보함으로써 지속성장의 발판이 되고 시장경쟁력을 높이는 중요한 역할을 할 것으로 예상됨

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 : 혼합자일렌은 방향족 화학제품을 생산하는 BTX(벤젠, 톨루엔, 자일렌) 공정의 주원료 가운데 하나로, 현재까지 롯데케미칼은 대부분을 수입에 의존했으며, 최근 국내외 혼합자일렌 제조사들이 BTX 설비 증설을 잇따라 발표하면서 물량확보에 고심해 왔으나, 본 합작사업을 통해 안정적인 물량 확보가 가능해질 것임

□ 미국 에탄 크래커 합작사업

미국 셰일가스 기반 에탄분해 설비 합작을 위해 롯데케미칼과 美 엑시올社와 90: 10의 지분 투자를 통해 합작계약을 체결하여 사업 추진. 해당 사업을 통해서 확보 한 저가의 에틸렌을 활용한 에틸렌글리콜 사업을 日 미쓰비시 상사와 70:30으로 공동 사업 추진 검토 중.

- 투자목적물 : 셰일가스 기반 에탄 분해 설비, 에틸렌글리콜 생산 설비

- 사업위치 : 미국 루이지애나주

- 주요제품 : 에틸렌, 에틸렌글리콜(MEG)

- 총사업비 : 약 USD 30.9억

- 당사 투자금액 : 약 USD 5.14억 (자회사 LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING SDN.BHD. 투자금액 USD 3.43억 미포함)

- 투자기간 : 2014년 ~ 2018년

- 예상효과 : 2019년부터 매출 15억불 예상. 저가 원료의 에틸렌을 확보하여 수익률 을 극대화 하고, 에틸렌 생산량은 연산 282만톤에서 372만톤으로 대폭 확대될 예정. 대규모 및 저가 기반의 원료를 바탕으로 시장 경쟁력을 높일 전망. 또한, 롯데케미칼 및 롯데 그룹의 미국 사업 진출의 교두보 역할을 할 수 있을 것으로 예상.

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 : 현재 석유화학 시장은 주 원료인 원유(납사)의 가격에 크게 의존하는형태이기 때문에, 유가에 따라 당 사의 실적이 민감하게 반응하는 모습을 보였으나 원료의 다양화를 통해 장기적으로 실적의 안정화를 이룰 것으로 예상. 본 사업과 비슷한 시기에 완공하는 경쟁사들이 있으나, 목표 시장의 다각화를 통해 전 세계 시장의 판매처 확보.

(4) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황

사업부문	품 목	총매출액(백만원)

기초유분	에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨투엔, 파라자일렌, 올소자일렌 등	1,868,811

모 노 머	스타이렌모노머, 부타디엔, 에틸렌옥사이드애덕트, 에틸렌옥사이드글리콜, 고순도이소프탈산, 고순도테레프탈산, 메틸메타크릴레이트 등	3,455,585

폴 리 머	고밀도 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 저밀도폴리에틸렌, 폴리에틸렌테레프탈레이트, 선형저밀도폴리에틸렌, 폴리카보네이트 등, LFT, EPP 등	6,775,175

기 타	부산물 등	164,965

내부거래 제거	Δ551,198

합 계	11,713,338

[Δ는 부(-)의 수치임] (2) 주요 제품 등의 가격변동 추이 (단위: 천원)

구 분	2015년	2014년	2013년

기초 유분	762	1,173	1,375

모 노 머	972	1,229	1,371

폴 리 머	1,464	1,780	1,766

※ 산출기준 : 2015년도 1Q 가격은 1~12월 평균가격임.※ 산출대상 : 롯데케미칼 및 주요 종속회사인 Titan, 케이피켐텍, LCPL(구 LPPTA), LCUK 의 매출 기준임 (3) 주요가격변동원인1) 기초유분/모노머부문

유가, 납사가 등의 원재료 가격, 글로벌 경기의 회복여부 및 중국의 신증설에 의한 자급률 상승, 중동산 제품의 역내유입 증가, 셰일가스 영향 등은 국내 생산제품의 가격, 가동률, 수출물량에 직간접적인 플러스 또는 마이너스 요인으로 공통적으로 작용하게 됩니다.

MEG 가격은 수급 밸런스, 주원료 가격 그리고 중국 선물시장의 가격 변동과 높은 상관관계 갖고 있습니다. EOA는 건설경기, 주원료 가격 및 중국 수급 밸런스, BD는 합성고무 수요 및 이에 따른 공장가동률과 주요 Cracker 및 BD공장 가동현황에 따른 제품수급 등에 가장 큰 영향을 받고 있습니다. SM 제품은 중국 및 글로벌 경기에 따른 EPS 등 유도품 수급 밸런스에 영향을 받고 있습니다.

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2) 폴리머부문

유가, 납사가 등의 원재료 가격 및 세계 경제 성장률에 따른 수요 증가세는 폴리머 제품의 주요한 가격 변동 요인입니다. 또한 중국의 경제 성장률 및 신증설에 의한 자급률 상승, 중동산 저가 물량의 유입, 역내 석유화학 공장의 정기보수 등도 제품 가격에 영향을 미치고 있으며, 나아가 이러한 요인들은 국내 석유화학 설비의 가동률에도 영향을 미치고 있습니다. (4) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	대상회사	구체적용도	매입액(비율)	비 고

기초유분	나프타	롯데케미칼	제품생산	3,632,669(62%)	ADNOC

Titan	제품생산	1,237,201(77%)	Chevron,Itochu,Marubeni

M-X	롯데케미칼	P-X원료	553,288(9%)	SK, EXXON

P-X	Lotte Chemical PakistanLimited	PTA,PET원료	298,245 (80%)

MEG	켐텍	PET원료	14,890 (19%)

LCUK	PET원료	90,336 (32%)

(5) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: US$, 천원/MT)

품 목	대상회사	구분	통화	2015년	2014년	2013년

나프타	롯데케미칼	국내	US$	344	866	925

수입	342	862	933

TITAN	국내	-	-	-

수입	504	921	934

M-X	롯데케미칼	국내	천원	829	1,139	1,381

수입	819	1,152	1,392

P-X	Lotte ChemicalPakistan Ltd.,	국내	-	-	-

수입	972	1,369	1,658

MEG	LCUK	국내	-	-	-

수입	976	1,082	1,265

① 산출기준가 - 2015년 1~12월 평균가격임.② 주요 가격변동원인유가는15년 평균WTI $49/배럴, Brent $54/배럴에서16년 누적평균WTI $38/배럴, Brent $40/배럴로 전년대비 35% 하락 하였음. 16년OPEC 생산량 유지, 이란 핵협상 타결에 따른 물량 출회 및 주요국의 소비 감소등 공급 과잉 우려감으로 유가 하락 나프타 가격은15년 평균 톤당$491에서16년 현재 약$342로 약 30% 하락, Spread 또한15 평균$5.0 대비16년 평균$0.2로 약 96% 하락 하였음. 유가 하락과 동반하여 나프타 가격 또한 하락. 아시아 석화사T/A와 역외 물량 유입 증가세가 상충되며 Spread 하락

3. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거1) 생산능력 및 생산실적 (단위: 천톤)

사업부문	품목	공칭CAPA'	생산실적

2015년	2014년	2013년

기초유분	NC	4,185	4,138	4,180	4,224

BTX	2,180	1,563	1,829	2,019

모 노 머	EOG	1,040	941	1,027	991

SM	500	546	580	457

BD	449	426	421	454

EOA	130	129	110	95

MMA	50	48	46	48

PTA/PIA	1,410	1,298	1,309	1,674

폴 리 머	PE	2,115	1,993	2,015	2,052

PP	1,590	1,524	1,511	1,499

PET	870	731	653	645

PC	111	147	110	117

※ 생산실적은 자체 기준임.※ 산출대상 : 당사 및 주요 종속회사(Titan, 케이피켐텍, Lotte Chemical Pakistan, LCUK)의 실적 기준임..(2) 생산실적 및 가동률 1) 롯데케미칼 (단위: 천톤)

품 명	2015년	비 고

목표	실적	가동율

기초유분	NC	2,100.0	2,009.8	96%	에틸렌 기준

BTX	550.0	496.4	90%	벤젠 기준

PX	750.0	401.8	54%	PX기준

모 노 머	EOG	1,040.0	941.0	90%	MEG 기준

PTA/PIA	910.0	839.9	92%	-

폴 리 머	PE	1,100.0	1,092.5	99%	-

PP	1,200.0	1,118.4	93%	-

PET	520.0	450.3	87%	-

PC	78.0	102.1	131%	PC기준

※ 공칭CAPA'에 대한 생산량 비교임.※ 롯데케미칼 주요제품의 국내사업장 기준임.2) Lotte Chemical Pakistan/LCUK/TITAN (단위: 천톤)

품 명	2015년	비 고

목표	실적	가동율

기초유분	NC	683.8	688.8	101%	에틸렌 기준

BTX	84.6	90.3	107%	벤젠 기준

모 노 머	BD	79.4	86.5	109%	-

PTA	500.0	458.5	92%	-

폴 리 머	PE	950.0	900.4	95%	-

PP	386.0	405.8	105%	-

PET	350.0	281.2	80%	-

※ 공칭CAPA'에 대한 연간 누계 생산량 비교임.

(3) 생산설비의 현황 등1) 생산설비의 현황

(당 기)

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득액	처분액	감가상각비	손상차손	대 체 (주1)	기 타	기말금액

토지	549,195,121	-	(28,655,620)	-	-	2,038	96,063	520,637,602

건물	334,730,931	57,120	(15,770)	(14,687,888)	-	5,526,704	1,836,122	327,447,219

구축물	426,235,126	272,393	(40,836)	(41,423,989)	-	21,855,828	8,170,052	415,068,574

기계장치	2,103,259,659	5,905,933	(3,545,093)	(367,878,803)	(86,558,845)	284,678,362	42,897,773	1,978,758,986

차량운반구	1,776,664	33,323	(6,456)	(402,790)	-	71,768	69,372	1,541,881

공구와기구	43,064,416	1,918,339	(62)	(9,492,450)	-	4,740,256	1,986,105	42,216,604

비품	9,222,796	375,446	(2,447)	(5,494,189)	-	1,986,561	194,245	6,282,412

기타의유형자산	176,467,887	4,213,373	(33,547,701)	(43,951,769)	-	123,842,194	3,660,224	230,684,208

건설중인자산	331,857,787	544,532,182	-	-	-	(446,534,837)	12,359,814	442,214,946

합 계	3,975,810,387	557,308,109	(65,813,985)	(483,331,878)	(86,558,845)	(3,831,126)	71,269,770	3,964,852,432

(주1) 당기 대체 합계액은 투자부동산으로의 대체액 923,175천원, 무형자산으로의 대체액 2,907,951천원으로 구성되어 있습니다.

(전 기)

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득액	처분액	감가상각비	손상차손	대 체	기 타	기말금액

토지	446,673,147	-	(54,651)	-	-	102,623,047	(46,422)	549,195,121

건물	309,568,069	1,974,845	(17,621)	(14,209,759)	-	35,553,124	1,862,273	334,730,931

구축물	431,301,370	21,902	(4,717,274)	(40,504,689)	-	30,044,795	10,089,022	426,235,126

기계장치	2,317,063,243	1,230,603	(6,065,089)	(344,795,413)	(11,800,000)	116,551,365	31,074,950	2,103,259,659

차량운반구	1,056,074	212,411	(95,141)	(517,059)	-	1,064,374	56,005	1,776,664

공구와기구	41,887,557	58,367	(91,429)	(8,680,563)	-	8,602,363	1,288,121	43,064,416

비품	11,268,433	196,148	(7,973)	(5,703,564)	-	3,265,809	203,943	9,222,796

기타의유형자산	205,173,313	14,028	(9,804,151)	(74,586,648)	-	52,651,423	3,019,922	176,467,887

건설중인자산	422,527,825	286,093,456	(630,172)	-	(23,386,821)	(351,119,708)	(1,626,793)	331,857,787

합 계	4,186,519,031	289,801,760	(21,483,501)	(488,997,695)	(35,186,821)	(763,408)	45,921,021	3,975,810,387

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

① 진행중인 투자 [단위: 억원, 1000원/$ 적용]

사업부문	구분	투자
기간	투자대상
자산	투자효과	총투자액	기투자액
(당기분)	향후
투자액	비고

석유화학	수르길 합작사업	4년	주식	HDPE : 39만톤/년
PP : 8만톤/년
메탄가스 : 260만톤/년	3,381
3.38억$	3,377
3.37억$
(1.96)	3.92
39.2만$
(운영비)	당사지분 (24.5%)
납입완료

특수고무	4년	주식	SSBR : 약 10만톤/년
EPDM : 약 10만톤/년	1,405
1.41억$	826
(390)	579
0.579억$	지분
50%+1주

HDO 합작사업	3년	주식	MX : 약 50만톤/년
경질납사:약100만톤/년
벤젠 : 약 25만톤/년	1,920
1.92억$	1,920
(1,280)	0	당사 지분 40%

에탄 크래커
합작 사업	4년	주식	에틸렌 : 100만톤/년
에틸렌글리콜 : 70톤/년	5,140
5.14억$	540
(380)	4,600
4.6억$

합 계	8,465
8.456억$	3,286
(2,050)	5,179
5.179억$

※ 총 투자액 및 향후 투자액은 기업 내외 여건의 변화에 따라 조정 또는 변경될 수있음.

4. 매출에 관한 사항(1) 매출실적 (단위: 백만원)

사업부문	품목	지역	2015년	2014년	2013년

기초유분	NC(EL/PL)	내수	503,294	470,228	463,737

수출	201,779	295,465	289,706

합계	705,073	765,692	753,443

BTX	내수	405,420	559,949	497,108

수출	758,319	1,491,491	1,969,405

합계	1,163,738	2,051,440	2,466,513

기초유분계	내수	908,713	1,030,177	960,845

수출	960,098	1,786,955	2,259,111

합계	1,868,811	2,817,132	3,219,956

모노머	MMA	내수	58,613	91,581	99,915

수출	37,640	23,678	21,631

합계	96,253	115,260	121,546

EG/EOA	내수	365,563	434,047	447,772

수출	902,308	1,070,194	1,168,209

합계	1,267,871	1,504,241	1,615,981

SM,BD	내수	393,476	511,198	597,899

수출	709,544	941,802	908,650

합계	1,103,020	1,453,000	1,506,549

PTA,PIA	내수	416,686	517,327	730,995

수출	521,366	626,294	814,734

합계	938,052	1,143,622	1,545,729

TBA	내수	-	79,469	76,949

수출	50,388	92,302	103,255

합계	50,388	171,771	180,204

모노머계	내수	1,234,338	1,633,623	1,953,530

수출	2,221,247	2,754,271	3,016,480

합계	3,455,585	4,387,894	4,970,010

폴리머	HDPE,LLDPE,LDPE	내수	1,744,303	2,120,076	2,050,915

수출	1,348,890	1,470,959	1,581,655

합계	3,093,193	3,591,035	3,632,570

PP	내수	994,165	1,218,369	1,242,660

수출	1,270,859	1,383,623	1,376,055

합계	2,265,023	2,601,992	2,618,715

PET	내수	504,293	495,972	539,392

수출	428,108	553,131	752,181

합계	932,401	1,049,103	1,291,573

PC	내수	63,761	59,333	59,524

수출	205,976	158,801	175,389

합계	269,737	218,133	234,914

LFT,EPP등	내수	185,694	311,890	311,275

수출	29,128	62,472	48,414

합계	214,822	374,362	359,690

폴리머계	내수	3,492,215	4,205,640	4,203,768

수출	3,282,960	3,628,986	3,933,694

합계	6,775,175	7,834,625	8,137,462

기타	부산물 등	내수	122,974	359,058	412,014

수출	41,991	52,705	148,570

합계	164,965	411,763	560,584

합 계	내수	5,758,240	7,228,498	7,530,156

수출	6,506,296	8,222,917	9,357,856

합계	12,264,536	15,451,415	16,888,012

내부거래 제거	Δ551,198	Δ592,445	Δ449,077

총 계	11,713,338	14,858,969	16,438,935

[Δ는 부(-)의 수치임] (2) 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

당사의 판매조직은 서울본사와 각 주요도시 3개지점으로 판매조직화 되어 있고, 소량거래처 판매를 위한 대리점을 운영하고 있습니다. 영업조직은 사업부제(BU)를 근간으로 하여 활동지향적인 팀제로 운용하고 있으며, 중국 및 폴란드 내 판매법인과 기타 7개의 해외지사를 통하여 판매활동을 전개하고 있습니다. ○ 국내: 3 사업본부(폴리머, 모노머, 아로마틱), 8 BU(PE, PP, PC/MMA, SM-BTX EG/EOA, 올레핀, PM, 아로마틱), 13팀(BTX, BD/SM, EG, EOA/GE, PE 국영, PE해영, PP국영, PP해영, PC/MMA, 올레핀운영팀, PM, PIA-PTA, PET) , 3지점(부산, 대구, 대전지점)

○ 해외 : 2 판매법인(Lotte Chemical Trading (Shanghai) Corp. , Lotte Chemical Poland Sp. zo.o), 7 해외지사(홍콩지사, 휴스턴지사, 모스크바지사, 동경 지사, 이스탄불지사, 호치민지사, 리마지사)

2) 판매경로

① 내수판매 : 생산공장(여수,대산,울산)---본사 영업팀, 지점 및 대리점----소비자

② 로칼판매 : 생산공장(여수,대산,울산)---본사 영업팀 및 지점--국내가공업체---- 소비자 ③ 수 출: 생산공장(여수,대산,울산)---해외영업팀 및 해외 지사---(국내 상사)-- 해외BUYER

3) 판매방법및조건

판매방법으로는 크게3가지 유형으로 구분할 수 있으며 특별한 거래조건을 요하지 않으나 가장 많은 비중을 차지하고 있는 것은 현금판매이며, 그 외에 신용 및 L/C 판매가 있습니다. 신용판매 시 대금회수는 통상 마감 후30일 현금 결제로 이루어집니다. 기타 거래조건으로 거래처의 담보능력을 중요시하며, 제품 발주수량 등에 따라 수요자 공장 도착도 등의 부대 편의를 제공하고 있습니다.

4) 판매전략

기존 범용 제품의 품질개선을 통한 고객만족 증진 및 고부가가치 신제품 개발을 통한판매 제품의 다양화를 추구하고 있습니다.

본사 영업팀과 지점, 대리점 간 유기적인 공조를 통해 안정적인 내수시장 관리를 지향합니다. 이를 위해 지속적인 고객서비스 및 동반성장 지원사업을 운영하고 있으며,정기적인 고객만족도 조사와 신속한 불만 처리 뿐만 아니라 고객에 특화된 제품개발 등 고객지원 업무를 강화해 나가고 있습니다.

해외지사 및 해외 판매법인 등을 통한 지속적인 해외시장 개척으로 수출시장 다변화를 추구하고 있으며, FTA와 같은 무역특혜 및 반덤핑 등 무역장벽에 효율적으로 대처하여 영업 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 정기적인 영업사원 교육을 통해 영업 능력을 제고 함으로써 고객의 요구에 부응하는 기반을 갖추고자 노력하고 있습니다.

5. 수주상황 - 당사는 장기매출계약, 장기용역 제공계약 또는 주문생산 등을 하지 않음.

6. 금융상품 및 위험관리

(1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부 채	3,912,222,824	3,853,656,850

자 본	7,555,586,075	6,468,998,769

부채비율	51.78%	59.57%

(2) 금융위험관리1) 금융위험요소

연결실체는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다.2) 시장위험연결실체는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하는 한편 파생상품을 활용하고 있습니다.

가. 외화위험 관리연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

나. 이자율위험 관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

3) 신용위험연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 유동자금과 파생상품에 대한 신용위험은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은은행들이기 때문에 제한적입니다. 4) 유동성위험 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

7. 파생상품

연결실체는 당기말과 전기말 현재 외화차입금및사채(주석20 참조)와 관련한 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 통화스왑의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. (1) 당기말 현재 미결제된 파생상품계약은 다음과 같습니다. (유동성)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	매도통화(KRW)	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2012-06-15	2016-06-20	113,005,000	1,165.00	USD 97,000	(238,628)

2013-05-21	2016-05-23	28,518,400	1,114.00	USD 25,600	1,345,237

2013-07-25	2016-07-26	54,791,800	1,118.20	USD 49,000	2,163,442

2013-10-16	2016-10-18	15,407,585	1,065.90	USD 14,455	1,370,058

합 계	4,640,109

(비유동성)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	매도통화(KRW)	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2015-09-21	2018-09-28	115,101,000	1,174.50	USD 98,000	(174,909)

2015-12-24	2018-12-28	55,830,400	1,168.00	USD 47,800	(106,561)

합 계	(281,470)

한편, 상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당기말로부터 36개월 이내입니다.( 2) 전기말 현재 미결제된 파생상품계약은 다음과 같습니다.(유동성)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	매도통화(KRW)	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2012-09-26	2015-09-29	109,799,200	1,120.40	USD 98,000	(3,024,637)

2012-12-26	2015-12-28	51,361,100	1,074.50	USD 47,800	563,390

합 계	(2,461,247)

(비유동성)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	매도통화(KRW)	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2012-06-15	2016-06-20	113,005,000	1,165.00	USD 97,000	(8,999,922)

2013-05-21	2016-05-23	28,518,400	1,114.00	USD 25,600	(728,513)

2013-07-25	2016-07-26	54,791,800	1,118.20	USD 49,000	(1,911,795)

2013-10-16	2016-10-18	15,407,585	1,065.90	USD 14,455	185,309

합 계	(11,454,921)

8. 경영상의 주요계약 등 (2015. 12. 31 기준)

계약목적 및 내용	구분	계약업체	계약기간	계약 금액	비 고

원재료 납사구매 계약	내수	GS칼텍스 外1	2015.01 ~ 2015.12	$833,250,000	GS 칼텍스, 현대오일뱅크

수입	Aramco 外4	2015.01 ~ 2015.12	$568,125,000	Totsa, Itochu,Petrochina, Marubeni

※ 원재료 MX구매계약 : 2015년도 말 유효계약은 총6건, 계약금액$3,557,290,000 (계약금액은 계약기간의 총 금액임) 9. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요1) 연구개발 담당조직

연구소장	연구1팀	PP/PE 신제품 개발 및 품질개선
PP/PE 제품 가공기술개발 및 기술지원

연구2팀	PET/PC/PMMA 신제품 개발 및 공정 연구

연구3팀	기능성 수지 개발

연구4팀	EO유도체 제품 개발
올레핀 및 방향족 화합물 생산 공정 연구

연구 5팀	촉매 및 공정연구

연구6팀	에너지저장, 바이오화학, 수처리 연구

수처리개발팀	수처리 기반기술 개발, 제조공정 설계 및 운영기술 개발

수처리영업팀	수처리사업 기획, 마케팅, 영업 및 수행을 통한 사업관리

연구지원팀	연구기획담당 : 연구기획, 연구과제관리, 특허, 정보 및 대외업무, 전산
인사지원담당 : 채용, 조직관리, 교육, 노무, 홍보, 복리후생
행정지원담당 : 행정, 총무, 안전, 자재관리, 환경, 시설관리 및 정비
분석지원담당 : 고분자재료 분석, 물성시험, 분석법 연구

2) 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	제40기	제39기	제38기	비 고

연구개발비용 계	52,710	39,882	31,630	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.45	0.27	0.19	-

(2) 연구 개발 실적

구분	연구과제	결과 및 기대효과

내부
과제	고유동 박육형 고결정성 PP(B-PP) 제품 개발	고결정성 PP 제품 개발 다양화로 컴파운드 시장 진입 기대

내부
과제	급속 세탁세제용 원료 개발	국내 최초 적용 세정, 헹굼성이 향상된 세제용 원료 개발로 매출 확대 기대

내부
과제	침지식 분리막 제조기술 개발	침지식 분리막 제조기술 확보를 통한 수처리 시장 진입

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 차입금

(1) 당기말과 전기말 현 재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	444,775,582	-	588,808,893	-

장기차입금	276,740,725	171,805,461	180,418,655	462,973,354

사채	189,821,601	1,328,976,285	323,763,883	1,047,883,873

합 계	911,337,908	1,500,781,746	1,092,991,431	1,510,857,227

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	차입처	이자율(당기말)	당기말	전기말

USANCE	농협은행 등	2M Libor + 0.2% ~2M Libor + 0.25%	143,747,933	375,078,985

일반대출	Malayan Banking Berhad	-	-	28,550,904

KEB하나은행	-	-	4,693,040

농협	3.29%	2,500,000	4,989,000

Citibank	-	-	6,645,063

신한은행	3M Euribor + 1.5%	39,925,930	-

Standard Chartered Bank	4.37%	5,049,524	-

HSBC	4.27%	8,124,750	-

무역금융	KEB하나은행	2.80%	1,550,000	2,550,000

HSBC	-	-	17,754,265

시설자금대출	KEB하나은행(주1)	2.48 ~ 2.90%	4,000,000	4,000,000

운전자금대출	우리은행(주2)	3.89%	1,812,000	3,512,000

Citibank	2.60% ~ 3.20%	3,983,003	-

중국공상은행	2.40%	1,488,218	-

Standard Chartered Bank	-	-	21,763,844

수입자금	산업은행 등	1M Libor + 0.37% ~1M Libor + 0.39%	101,975,327	-

Banker's Acceptance	RHB Bank Berhad 외	-	-	8,798,720

Bank Islam Malaysia	-	-	15,397,760

매출채권양도(주3)	미즈호은행 등	6M GBP Libor + 0.6% ~8M GBP Libor + 0.5%	96,465,348	40,672,322

KEB하나은행	1M Libor + 2.0%	885,452	53,967,246

우리은행	3M Libor + 1.00%	33,268,097	435,744

합 계	444,775,582	588,808,893

(주1) 연결실체는 해당 차입금과 관련하여 종속기업인 삼박엘에프티(주)가 보유하고 있는 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. (주2) 연결실체는 해당 차입금과 관련하여 종속기업인 데크항공(주)가 보유하고 있는 토지 등 유형자산을 담보로 제공하고 있습니다. (주3) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채 로 연결실체의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다. . (3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	차입처	이자율(당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

장기차입금	신한은행	-	-	-	-	-	39,340,810

3M Euribor + 1.5%	2017-03-24	-	17,359,100	-	17,104,700

3M Euribor + 1.5%	2017-04-15	-	26,038,650	-	25,657,050

우리은행(주1)	3.00%	2016-06-27	150,000	-	300,000	150,000

3.10%	2016-09-26	120,000	-	185,000	120,000

KEB하나은행	3M Euribor + 1.5%	2017-01-27	-	67,700,490	-	66,708,330

3M Euribor + 1.5%	2017-02-25	-	17,359,100	-	17,104,700

HSBC Bank Malaysia Berhad	1M Libor+1.25%	2017-09-22	19,455,200	19,689,600	18,228,654	36,676,930

Lotte Capital Lease Finance (China)
Co., Ltd.	4.85%	2018-09-26	-	1,735,409	-	3,544,600

한국석유공사(주2)	1.25%	2016-12-31	1,441,641	-	1,441,641	-

WELLS FARGO	1M Libor + 1.25%	2018-03-24	-	3,164,400	-	-

Standard Chartered
Bank	3.90~4.05%	2016-09-26	37,517,424	-	-	52,054,578

Mizuho Corporate
Bank	3M Libor + 0.7%	2016-06-19	113,684,000	-	-	106,622,400

-	-	-	-	107,721,600	-

-	-	-	-	52,541,760	-

3M Libor + 0.7%	2016-05-23	30,003,200	-	-	28,139,520

3M Libor + 0.8%	2016-07-26	57,428,000	-	-	53,860,800

3M Libor + 0.8%	2016-10-18	16,941,260	-	-	15,888,936

싱가포르 DBS은행	2.98%	2018-03-25	-	18,758,712	-	-

합 계	276,740,725	171,805,461	180,418,655	462,973,354

(주1) 연결실체는 해당 차입금과 관련하여 종속기업인 데크항공(주)가 보유하고 있는 토지와 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.(주2) 해외자원개발을 위해 차입한 금액으로 해당 사업 이외의 목적으로 사용할 수 없으며, 사업이 성공하지 못하는 경우 정해진 법규에 따라 원리금의 일부를 감 면 혹은 면제 받을 수 있습니다. 한편, 연결실체는 해당 차입금을 위하여 한국 석유공사에 백지수표 3매를 담보로 제공하였습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	이자율(당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

사채 46회	-	-	-	-	300,000,000	-

사채 49-1회	3.09%	2016-09-12	190,000,000	-	-	190,000,000

사채 49-2회	3.57%	2018-09-12	-	210,000,000	-	210,000,000

사채 50-1회	2.67%	2017-07-28	-	200,000,000	-	200,000,000

사채 50-2회	3.03%	2019-07-28	-	250,000,000	-	250,000,000

사채 50-3회	3.25%	2021-07-28	-	200,000,000	-	200,000,000

사채 51-1회	2.06%	2018-10-08	-	200,000,000	-	-

사채 51-2회	2.48%	2022-10-08	-	100,000,000	-	-

A호 변동금리부미달러화 사채	3M Libor + 0.60%	2018-09-28	-	114,856,000	-	-

B호 변동금리부미달러화 사채	3M Libor + 0.52%	2018-12-28	-	56,021,600	-	-

Privately placed bond	-	-	-	-	17,662,240	-

Privately placed bond	-	-	-	-	6,436,192	-

사채할인발행차금	(178,399)	(1,901,315)	(334,549)	(2,116,127)

합 계	189,821,601	1,328,976,285	323,763,883	1,047,883,873

한편 상기 제49회, 제50회, 제51회 및 A, B호 변동금리부 미달러화 사채와 관련하여 연결실체는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 200~300% 이하), 담보권설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

최소리스료	최소리스료의현재가치	최소리스료	최소리스료의현재가치

1년 이내	139,196	138,598	226,704	222,115

1년 초과 5년 이내	556,784	548,477	556,784	548,477

5년 초과	2,761,660	2,591,259	2,813,348	2,632,642

소 계	3,457,640	3,278,334	3,596,836	3,403,234

차감: 미실현이자수익	(179,306)	-	(193,602)	-

합 계	3,278,334	3,278,334	3,403,234	3,403,234

리스기간에 대한 리스내재이자율은 리스계약일에 결정하고 있습니다. 금융리스계약의 평균 내재이자율은 당기말과 전기말 현재 연 0.4248%입니다. (6) 당기말 및 전기말 현재 금융리스채권의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동자산	138,598	222,115

비유동자산	3,139,736	3,181,119

합 계	3,278,334	3,403,234