롯데케미칼 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

2019년 미중 무역분쟁 등 각종 불확실성 및 투자둔화로 세계경제 성장세는 둔화되고 있으며, 석유화학 산업의 수급악화, 지구온난화에 따른 탄소세 부담 가중과 폐플라스틱으로 인한 환경 이슈 부각 등의 영향으로 당사의 수익성은 전년대비 감소하였습니다.

북미 ECC 등 저가 원료를 활용한 공급 확대가 지속되어 석유화학 업계의 글로벌 경쟁은 심화되고 있습니다. 중국의 경제성장률은 지속적으로 둔화되고 있으며, 글로벌 보호무역 기조에 따른 신흥국 경기불확실성이 증대되고 있습니다. 공급측면에서는 미국 에탄크래커 및 다운스트림 신규설비 가동의 본격화 등에 의해 글로벌 공급과잉 우려가 심화되고 있습니다. 다만, 거시 경제환경 및 글로벌 수급 변동성이 확대될 경우 당사의 전망과 다른 결과를 낼 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속가능한 기업으로 도약하기 위해 기존사업의 경쟁력을 더욱 강화하고, 고수익 전략제품의 확대를 통한 수익성 증대 노력을 기울이고 있습니다. 미국의 에탄 크래커 및 EG공장의 성공적 준공 등 원료다변화를 통해 원가경쟁력을 높이고, 고부가 제품사업 진출 기회를 적극 모색하여 Global 경쟁력을 강화할 것입니다.

가. 재무상태

연결실체의 ‘19년 말 총 자산은 20조 431억원으로 전년대비 7,560억원 (3.6%) 감소하였습니다. 이는 신규 투자 및 차입금 상환 등의 영향으로 현금 및 예금이 8,940억원 감소하였기 때문입니다. 부채의 경우 매입채무 및 기타채무는 1,110억원 증가하였으나, 차입금 1조 2,840억원 감소, 이익 감소에 따른 미지급법인세 감소의 이유로 ‘19년 말 부채 총계는 전년대비 1조2,648억원 감소한 5조 9,900억원입니다.

나. 영업성과

구 분	2019년	2018년	증 감

EBITDA (억원)	18,389	26,243	▲ 7,854

영업이익 (억원)	11,073	19,462	▲ 8,389

감가상각비 (억원)	7,316	6,781	535

ROE(%)	5.5%	12.7%	▲ 7.2%p

ROA(%)	3.7%	8.1%	▲ 4.4%p

* ROE : 연결순이익/평균자본총계

'19년 연결기준 매출액은 15조1,235억원으로 전년대비 5.9% 감소하였으며, 이는 저가원료를 활용한 제품공급의 확대 및 미중 무역분쟁 등 불확실한 경제상황 하의 위축된 소비심리에서 기인하였습니다.

영업이익의 측면에서는 대산공장 정기보수의 영향이 있었으며, 연간 지속된 대외 거시경제환경 불안정 및 유가변동에 따른 시장 내 수요심리 위축, 저가 원료를 이용한 글로벌 공급물량 확대로 ‘18년 대비 전반적인 제품마진이 감소하였습니다. 이에 따라 주요 연결 주체의 영업이익이 감소하였으며, 연결 영업이익은 전년 대비 43.1% 감소한 1조1,073억원을 달성하였습니다.

2019년 연결실체의 주요 영업성과는 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (4) 사업부문별 요약 정보]를 참조하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약 재무상태표 (연결)

(단위 : 억원,%)

과 목	2019년	2018년	증감액	증감율

자 산

Ⅰ. 유동자산	72,209	81,439	-9,230	-11.3%

Ⅱ. 비유동자산	128,222	126,552	1,670	1.3%

자 산 총 계	200,431	207,991	-7,560	-3.6%

부 채

Ⅰ. 유동부채	27,400	39,614	-12,214	-30.8%

Ⅱ. 비유동부채	32,500	32,934	-434	-1.3%

부 채 총 계	59,900	72,548	-12,648	-17.4%

자 본

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	132,044	127,347	4,697	3.7%

1. 자본금	1,714	1,714	-	-

2. 기타불입자본	8,808	8,809	-1	-

3. 이익잉여금	121,584	117,847	3,737	3.2%

4. 기타자본구성요소	-62	-1,023	961	-93.9%

Ⅱ. 비지배지분	8,487	8,096	391	4.8%

자 본 총 계	140,531	135,443	5,088	3.8%

부채와 자본총계	200,431	207,991	-7,560	-3.6%

(1) 자산

2019년말 자산은 전년대비 7,560억원 감소한 20조 431억원으로 이 중 유동자산은 36.0%인 7조 2,209억원, 비유동자산이 64.0%인 12조 8,222억원입니다.

- 전년대비 유동자산은 11.3% 감소하였는데, 이는 단기금융상품이 1조 6,998억원 감소하였기 때문입니다.

(2) 부채2019년말 부채는 전년대비 1조 2,648억원 감소한 5조 9,900억원으로 유동부채는 45.7%인 2조 7,400억원, 비유동부채는 54.3%인 3조 2,500억원입니다.

- 리스부채 1,292억 증가, 매입채무 및 기타채무는 1,110억원 증가하였으나, 차입금 1조 2,840억원 감소 및 이익 감소에 따른 미지급법인세 감소 등에 따라 부채가 감소하였습니다.

(3) 자본 자본은 14조 531억원으로 전년대비 5,088억원 증가하였는데, 이는 배당금지급에 따라 일부 감소하였으나, 당기순이익 7,567억원에 따라 증가하였습니다.

나. 요약 손익계산서 (연결)

(단위 : 억원,%)

과 목	2019년	2018년	증감액	증감율

매출액	151,235	160,731	-9,496	-5.9%

매출원가	132,087	133,689	-1,602	-1.2%

매출총이익	19,148	27,042	-7,894	-29.2%

판매비와 일반관리비	8,075	7,580	495	6.5%

영업이익	11,073	19,462	-8,389	-43.1%

법인세차감전순이익(손실)	12,486	22,085	-9,599	-43.5%

법인세비용(손실)	3,900	6,087	-2,187	-35.9%

중단영업연결순이익(손실)	-1,019	421	-1,440	-342.0%

당기순이익(손실)	7,567	16,419	-8,852	-53.9%

기타포괄손익	1,488	1,078	410	38.2%

연결총포괄이익	9,055	17,497	-8,442	-48.2%

(1) 2019년 매출액은 판매 단가 하락으로9,496억원 감소하였습니다. 매출원가는 원유가하락에 따라1,602억원 감소하였고, 운반보관료 및 지급수수료 등 판매비와 관리비가495억원 증가하였습니다. 이에 따라 영업이익은 전년대비8,389억원 감소하였습니다. 영업외손익은 영업권손상차손 및 유형자산손상차손 증가 등으로 1,210억원 감소하여, 당기순이익은 전년대비 8,852억원 감소한 7,567억원을 기록하였습니다.

(2) 연결재무제표의 주요재무 비율을 보면 수익성비율인 매출액 영업이익률 7.3%(2018년12.1%), 이자보상비율 9.8배(2018년24.9배)로 전년대비 수익성이 감소하였습니다. 안정성비율인 부채비율은 42.6%(2018년53.6%), 차입금의존도는 24.9%(2018년35.3%), 유동비율은 263.5%(2018년205.6%)로 전년대비 안정성지표가 일부 상승하였습니다.

다. 사업부문별 영업실적(단위 : 천원, %)

구 분	제44기	제43기

매출액	영업이익	영업이익률	매출액	영업이익	영업이익률

모노머	3,749,014,263	287,294,790	8	4,453,818,963	906,413,330	20

폴리머	9,430,797,450	674,754,545	7	10,005,968,665	975,774,896	10

기초유분	2,695,847,332	141,440,821	5	2,513,089,355	74,666,583	3

기타	171,289,561	68,670,337	40	153,761,773	55,467,198	36

연결조정	-923,470,658	-64,901,584	7	-1,053,577,291	-66,144,625	6

조정 후	15,123,477,948	1,107,258,909	7	16,073,061,465	1,946,177,382	12

모노머 제품은 전년대비 영업이익이 약 68% 감소하였습니다. EG는 역외 공급물량 증가 및 중국 CTMEG 가동율 증대 등 공급물량 증대에 따라 하락세로 전환되어 전년대비 수익성은 하락하였습니다. BD의 경우 아시아 NC 정기보수로 상반기 tight한 수급상황이 일시적으로 있었으나, 이후 물량출회로 제품마진이 하락하였습니다.

폴리머 제품 역시 전년대비 영업이익이 약 31% 감소하였습니다. 본격적인 미국 에탄크래커 설비의 가동에 따라 당사 주요제품인 PE제품의 공급과잉 상황이 심화되는 등 수익성 약세가 지속되고 있습니다.

기초유분의 경우 2018년 진행된 여수공장 증설로 인하여 매출액은 전년대비 약 7% 증가하였고, 영업이익율은 약 2% 증가하였습니다.

위 해당 제품의 구분은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (3) 회사의 현황 ③ 공시대상 사업부문의 구분]을 참조하시기 바라며, 부문별 상세한 영업현황은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (3) 회사의 현황 ① 영업개황]을 참조하시기 바랍니다.

라. 주요 고려요인(1) 원재료 가격 및 환율

석유화학산업은 에탄계 가스원료나 나프타를 기초원료로 사용하고 있습니다. 미국이나 중동 등의 산유국에서는 에탄계 가스원료의 사용 비중이 높지만 국내 석유화학업체들은 기초원료로 거의 전량 나프타를 사용하고 있습니다. 기초원료인 나프타는 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있으며 나프타의 수급이나 가격, 원유가, 환율 등에 따라 회사의 영업실적에 영향을 받을 수 있습니다.

(2) 글로벌 수급상황

석유화학 산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로 일반적으로 사이클이 존재하고, 경기변동에 민감하며 GDP성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 특히, 주요 선진국의 경기변동성은 당사의 영업실적에 중요한 영향을 미칩니다.

(3) 공장 가동률

당사의 생산량은 공장의 가동률에 따라 결정됩니다. 가동률이 높을수록 생산성향상에 따라 매출 및 이익이 늘어날 수 있습니다. 또한, 당사는 안정적 가동율 유지를 위해 일반적으로 4년 주기로 정기보수를 실시하고 있습니다.

마. 신규사업 관련 내용은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (5) 신규사업의 내용과 전망]를 참조하시기 바랍니다.

바. 환율변동 영향

연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

기능통화

원화	952,940,181	938,244,062	123,329,828	141,266,997	-	-

파키스탄화	-	29,901,483	-	24,909	-	-

달러화	-	-	-	64,237	474,962,426	42,602,678

위안화	20,272,041	63,768,762	-	-	-	-

합 계	973,212,222	1,031,914,307	123,329,828	141,356,143	474,962,426	42,602,678

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

기능통화

원화	886,555,481	955,949,721	213,972,765	180,206,256	-	-

파키스탄화	-	2,285,928	-	32,573	-	-

파운드화	7,596	-	71,793,004	172,367,300	-	-

달러화	-	-	287,351	620,576	451,455,901	33,118,624

위안화	23,263	35,779,200	-	-	-	-

합 계	886,586,340	994,014,849	286,053,120	353,226,705	451,455,901	33,118,624

당기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

기능통화

원화	1,469,612	(1,793,717)	-

파키스탄화	(2,990,148)	(2,491)	-

달러화	-	(6,424)	43,235,975

위안화	(4,349,672)	-	-

합 계	(5,870,208)	(1,802,632)	43,235,975

(전기말)

(단위:천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

기능통화

원화	(6,939,424)	3,376,651	-

파키스탄화	(228,593)	(3,257)	-

파운드화	760	(10,057,430)	-

달러화	-	(33,323)	41,833,728

위안화	(3,575,594)	-	-

합 계	(10,742,851)	(6,717,359)	41,833,728

단, 상기 금액에는 통화스왑 계약 을 통한 헷지효과가 반영되어 있습니다.

사. 자산손상

당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년 이하의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정 성장률의 가정 (단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다. ※ 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하십시오.

4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출

가. 유동성에 관한 사항 당사는 2019년도에 현금및현금성자산이 220억원 감소하였으며, 2018년말 현재 회사의 현금및현금성자산은 1조3,520억원이고 단기금융상품은 1조6,066억원입니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금 및 은행예치금	1,351,954,869	1,329,974,466

나. 자금조달

1) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	586,309,452	-	806,210,466	-

장기차입금	493,248,831	1,124,803,964	789,692,872	1,702,087,325

사채	99,944,270	1,198,102,793	589,870,773	898,537,523

합 계	1,179,502,553	2,322,906,757	2,185,774,111	2,600,624,848

2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다

단위: 천원)

내 역	차입처	이자율(당기말)	당기말	전기말

USANCE	하나은행 등	3M Libor + 0.17%	54,626,708	96,529,811

일반대출	CITI Bank	1M Libor + 1.00%	2,673,968	2,583,356

PBOC + 0%	3,314,800	14,648,400

4.35%	2,395,566	855,467

6M Euribor + 0.65%	-	4,253,983

HSBC	PBOC + 0%	3,314,800	-

ING Bank N.V.	6M Euribor + 0.65%	-	51,238,095

DBS Bank	6M Euribor + 0.65%	-	13,679,676

ANZ	6M Euribor + 0.65%	-	28,218,598

Standard Chartered Bank	6M Euribor + 0.65%	-	32,321,679

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	0.55%	5,742,738	9,655,605

0.57%	3,828,492	-

수입자금	산업은행 등	3M Libor + 0.30% ~ 0.35%	250,307,722	226,226,764

매출채권양도(주1)	하나은행 등	5M Libor + 0.45%	11,584,074	44,554,018

우리은행	1M Libor+0.60%~6M Libor+0.90%	8,551,469	32,585,109

0.85%	32,296	-

하나은행	1M Libor+0.50%~6M Libor+0.70%	102,283,165	107,109,179

신한은행	1M Libor+0.60%~6M Libor+0.44%	15,757,723	43,551,432

KB국민은행	1M Libor+0.52%~6M Libor+0.90%	47,357,116	34,344,323

수협은행	1M Libor+0.62%~6M Libor+0.83%	5,342,600	9,828,664

미즈호은행	1M Libor+0.40%~6M Libor+0.40%	45,706,812	34,889,332

ING은행	1M Libor+0.40%~6M Libor+0.40%	395,134	19,136,975

기업은행	1M Libor+0.39%~6M Libor+0.54%	22,844,960	-

YAPI VE KREDi BANKASI A.S.	5.85%	43,058	-

CREDIT AGRICOLE	1.05%	206,251	-

합 계	586,309,452	806,210,466

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결실체의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

USANCE의 잔액은 L/C조건의 납사 수입 비중이 감소하면서 965억원(전기)에서 546억원(당기)으로, 운영자금목적의 단기차입금의 잔액은 1,575억원(전기)에서 213억원(당기)으로 감소하였지만, 매출채권양도의 잔액은 수출 증가로 3,260억원(전기)에서 2,601억원(당기)로 증가하였습니다.

3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	이자율(당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

한국석유공사 (주1)	1.25%	2020-12-31	1,441,641	-	1,441,641	-

한국수출입은행	2.37%	2020-07-29 ~ 2021-04-29	50,000,000	25,000,000	25,000,000	75,000,000

삼성 SDI	-	2019-04-28	-	-	258,500,000	-

Mizuho Bank	-	2019-05-23	-	-	28,623,360	-

-	2019-12-20	-	-	108,455,700	-

3M Libor + 1.22%	2020-01-17	16,735,999	-	-	16,162,136

3M Libor + 1.22%	2020-01-23	56,732,200	-	-	54,786,900

3M Libor + 0.95%	2022-12-20	-	112,306,600

SC제일은행	-	2019-03-25	-	-	17,872,872	-

HSBC	-	2020-01-27	-	-	-	45,450,240

KEB Hana Bank	-	2020-01-27	-	-	-	24,145,440

-	2020-07-17	-	-	-	32,667,360

CITI Bank	-	2020-03-17	-	-	-	35,508,000

3M Libor + 1.00%	2021-01-17	-	11,578,000	-	11,181,000

DBS Bank	3.90%	2021-03-22	-	18,499,766	-	-

3.88%	2022-03-21	-	18,499,766	-	17,872,871

5.50%	2022-07-12	-	9,417,670	10,591,739

ANZ Bank	0.65%	2022-12-20	-	12,187,110	-	-

Credit Agricole corporate and investment bank	1.05%	2026-03-29	-	25,893,446	-	-

Woori bank	0.85%	2024-09-13	-	12,946,723	-	-

YAPI VE KREDi BANKASI A.S.	5.85%	2020-08-24 ~ 2024-05-10	341,796	1,599,417	-	-

Peker Family 등 (주2,3)	-	-	-	53,523,575	-	-

한국수출입은행 외 8개 은행	6M Libor + 1.99%	2020-06-21~2025-12-22	47,932,945	196,402,495	45,562,604	280,664,091

6M Libor + 1.10%	2020-06-21~2025-12-22	47,932,944	196,402,496	45,562,604	280,664,091

6M Libor + 1.10%	2020-06-21~2025-12-22	95,865,890	392,804,989	91,125,208	561,328,181

6M Libor + 1.40%	2020-06-21~2021-06-21	176,265,416	37,741,911	167,548,883	256,065,276

합 계	493,248,831	1,124,803,964	789,692,872	1,702,087,325

(주1) 해외자원개발을 위해 차입한 금액으로 해당 사업 이외의 목적으로 사용할 수 없으며, 사업이 성공하지 못하는 경우 정해진 법규에 따라 원리금의 일부를 감면 혹은 면제 받을 수 있습니다. 한편, 연결실체는 해당 차입금을 위하여 한국석유공사에 백지 수표 3매를 담보로 제공하였습니다.

(주2) 종속기업인 롯데첨단소재 ㈜ 의 PEKER SURFACE DESIGNS INDUSTRY AND TRADE JOINT STOCK COMPANY (이하, Belenco)지분 72.5% 취득 시 비지배주주(Peker Family 등)가 보유하고 있는 Belenco의 잔여지분 27.5%에 대하여 롯데첨단소재 ㈜ 주식매수선택권(Call 옵션)을 보유하고, 비지배주주에게 주식매도선택권(Put 옵션)을 부여하는 주주간 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 연결실체는 잔여지분 27.5%를 취득한 것으로 보아, 취득원가에 가산하였으며 옵션 행사가격은 현재가치를 장기차입금으로 회계처리하였습니다. 사업결합시 잔여지분에 대한 양방향 옵션 약정을 유가증권 담보부 차입거래로 회계처리한 것으로, 동 차입금에 실제 적용되는 이자율은 없습니다. 해당 양방향 옵션의 행사가격은 향후 Belenco의 실적에 따라 변동되기 때문에 동 차입금은조건부 대가에 해당하며, 보고기간종료일 현재의 공정가치로 측정되었습니다.

(주 3) Put/Call옵션은 다음의 조건으로 행사될 예정입니다.

옵션종류	보유자	행사가능기간	행사가격

Put 옵션	Peker Family 등	(1) 3라인 증설/가동 후 2년이 되는 날부터 1개월(2) Deal Closing 후 5년이 되는 날부터 1개월	[(직전 12개월 평균EBITDA ×7)± 순부채 등] × 지분율

Call 옵션	롯데첨단소재	Put 옵션 행사기한 후 1개월

4) 당기말과 전기말 현재 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	이자율 (당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

사채 50-2회	-	2019-07-28	-	-	250,000,000	-

사채 50-3회	3.25%	2021-07-28	-	200,000,000	-	200,000,000

사채 51-2회	2.48%	2022-10-08	-	100,000,000	-	100,000,000

사채 52-2회	-	2019-04-28	-	-	340,000,000	-

사채 52-3회	2.14%	2021-04-28	-	150,000,000	-	150,000,000

사채 52-4회	2.60%	2026-04-28	-	60,000,000	-	60,000,000

사채 53-1회	2.04%	2020-07-28	100,000,000	-	-	100,000,000

사채 53-2회	2.33%	2022-07-28	-	90,000,000	-	90,000,000

사채 54-1회	2.37%	2023-09-12	-	80,000,000	-	80,000,000

사채 54-2회	2.68%	2028-09-12	-	120,000,000	-	120,000,000

사채 55-1회	1.91%	2022-04-29	-	190,000,000	-	-

사채 55-2회	1.98%	2024-04-29	-	100,000,000	-	-

사채 55-3회	2.11%	2029-04-27	-	110,000,000	-	-

사채할인발행차금	(55,730)	(1,897,207)	(129,227)	(1,462,477)

합 계	99,944,270	1,198,102,793	589,870,773	898,537,523

한편, 상기 제50회, 제51회, 제52회, 제53회, 제54회 및 제55회 사채와 관련하여 연결실체는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율200% ~ 300% 이하), 담보권 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다.

당기 만기 도래한 50-2회 사채는 당사 보유자금으로 전액 상환하였습니다.

당기 만기 도래한 52-2회 사채를 차환하기 위하여 55-1회, 55-2회, 55-3회 사채를 발행하였으며, 조달한 자금은 전액 차환자금으로 사용되었습니다.

다. 자금지출

당사 및 종속회사는 영업활동 및 재무활동을 통하여6,221억원 감소하였으며, 투자활동을 통하여6,623억원 증가하였습니다 (단위 : 억원)

구 분	2019년	2018년

기초 현금 및 현금성자산	13,300	16,852

영업활동으로 인한 현금흐름	12,779	13,809

투자활동으로 인한 현금흐름	6,624	-17,631

재무활동으로 인한 현금흐름	-19,000	448

환율변동효과	-183	-178

기말 현금 및 현금성 자산	13,520	13,300

라. 주요 투자내역 - 관련 내용은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (5) 신규사업의 내용과 전망] 및 [Ⅱ.사업의 내용 3. 생산 및 설비 (3) 생산설비의 현황 등 ③ 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 ⅰ) 진행중인 투자]를 참조하시기 바랍니다.

5. 부외부채에 관한 사항

회사의 제44기(2019년) 사업보고서의 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등]을 참조하시기 바랍니다.

6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 회사의 2019 회계연도 감사보고서의"재무제표에 대한 주석- 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책" 을 참조하시기 바랍니다. 7. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

회사는 당기 중 외화매출채권, 외화장기차입금 및 외화사채의 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 회사의 위험관리정책에 따라 파생상품계약을 체결하였습니다.

파생상품의 내용은 회사의 2019 사업연도 사업보고서 [Ⅱ.사업의 내용 7.파생상품 등에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다.