롯데케미칼 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

(1) 업계의 현황① 산업의 특성석유화학산업은 나프타와 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족계 제품 및 이들 기초유분을 원료로 하여 합성수지, 합섬원료, 합성고무 등 각종 석유화학제품을 생산하는 기초소재 산업으로 자본집약적 대규모 장치 산업입니다.

ⅰ) 기초유분 부문

기초유분 제품은 납사 분해설비를 통해 생산되는 에틸렌, 프로필렌, C4유분, 벤젠, 톨루엔 등의 제품과 M-X를 원료로 하는 P-X 등의 제품을 말합니다. 이 제품을 다시 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP), 폴리에틸렌테레프탈레이트(PET)의 폴리머 제품과 스타이렌모노머(SM), 부타디엔(BD), 에틸렌글리콜(EG), 고순도 이소프탈산(PIA), 고순도테레프탈산(PTA) 등의 모노머 제품의 주원료로 사용하며, 잉여제품 및 부산물 등을 판매합니다. ⅱ) 모노머 부문

모노머 제품은 납사 분해설비를 통하여 생산되는 기초유분을 원료로 생산되는 액체상태의 제품입니다. 합성수지, 합섬원료, 합성고무, 기타 화학제품의 원료로 사용되며, 탱크로리와 선박을 이용하여 주로 화학업체에 판매 되고 있습니다. 제품의 시황은 수요와 공급 외에도 유가, 나프타 가격과 밀접한 관계를 갖고 있습니다.

ⅲ) 폴리머 부문

폴리머 제품은 기초유분을 원료로하여 생산되는 고체상태의 제품이며 주로 플라스틱 가공업에 사용되는 원료입니다. 합성수지는 가공을 통하여 생활용품, 포장재, 산업재, 가전제품, 자동차부품 등 다양한 산업에 필요한 원료로서, 모노머와 마찬가지로 나프타 가격과 경기변동에 따라 시황 변동성을 갖고 있습니다.

② 산업의 성장성 및 경기변동의 특성석유화학산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로 매년 글로벌 에틸렌 수요는 약5~6백만톤 수준으로 증가하고 있습니다. 또한 일반적인 석유화학산업의 사이클은9 ~ 10년 정도이며, 경기변동에 민감하고GDP 성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다.③ 경쟁요소범용제품 위주로 되어 있는 기존의 석유화학 산업에서는 규모의 경제와 가격 경쟁력이 중요한 경쟁요소이며, 점차 고부가가치 제품의 개발로 제품생산 기술과 품질 경쟁력이 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다.④ 자원조달상의 특성석유화학산업은 에탄계 가스원료나 나프타를 기초원료로 사용하고 있으며, 미국이나 중동 등의 산유국에서는 에탄계 가스원료의 사용 비중이 높지만 국내 석유화학업체들은 기초원료로 거의 전량 나프타를 사용하고 있는 바, 기초원료인 나프타는 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있으며 나프타의 수급이나 가격, 원유가, 환율 등에 따라 경쟁력에 영향을 받을 수 있습니다.⑤ 관련법령 또는 정부의 규제1970년부터 한시적으로 제정/시행해 오던'석유화학공업 육성법'이1986년'공업발전법'의 발효로 폐지됨에 따라 투자 자유화의 여건이 조성되었으며, 1995년 이후 설비투자가 완전히 자유화되어 업계자율에 맡겨지게 되었습니다.(2) 국내·외 시장 여건

합성수지 및 합섬원료 등의 제품을 가공성형하여 완제품을 생산하는 국내·외 가공성형업체를 주시장으로 하여 판매 및 영업활동을 하고 있으며, 석유화학의 기초원료인 나프타의 수급 및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다. 또한 석유화학산업은 대표적인 보통재(Commodity) 산업으로 경기변동형(Cyclical) 및 Globalized된 산업 특성을 가지고 있는 바, 석유화학산업이 경기변동을 갖게 되는 주요 원인은 수요·공급 상황에 있습니다. 제품별 수요의 증가량과 생산능력의 증가량 사이에는 반복적인 불일치가 발생하기 쉬우며 수요 증가량에 비하여 공급량이 작을 때는 산업의 수익성이 상승하고 그 반대의 경우에는 수익성이 하락하는 경향을 갖습니다. 또한 석유화학산업은 특정 국가 또는 지역의 경쟁 요소 보다는 Global 산업환경의 역할이 중요합니다. 이것은 석유화학산업이 최종 제품이 아닌 재료를 공급 하는 특성을 갖고 있으며 지역간에 운임 등을 고려한 가격 차이 이외에는 제품 물성 등에서 차별화 하기 어려운 보통재 산업의 특성을 갖기 때문입니다.

또한 석유화학산업은 대규모 설비투자를 필요로 하는 대표적인 장치산업의 하나이므로 이로 인해 신규사업자의 시장진입이 쉽지 않으며 투자에 대한 의사결정이 매우 중요한 산업이라고 할 수 있습니다.

① 기초유분 부문

당사 및 당사 자회사인 Titan에서 납사를 주원료로 하는 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔 등의 기초유분 제품과 M-X를 주원료로 하는 P-X, 벤젠 등의 기초유분 제품을 생산하여 대부분 당사의 모노머, 폴리머 제품의 주원료로 사용하며 잉여제품 및 부산물을 판매하고 있습니다.

② 모노머 부문

모노머 제품은 기본적으로 제품물성의 차별화가 어려운 제품으로 순도 등의 일정한 물리적 특성을 만족시키면 가격과 납기가 가장 중요한 경쟁요소가 된다고 할 수 있습니다. 또한 모노머 제품은 대부분 액체 제품이 많아 운송 및 저장이 자유롭지 않고, 특히 에틸렌과 부타디엔 등 운송을 하기 위해서는 압력과 온도 유지를 위한 특수 설비를 필요로 하는 경우가 있어 지역간 가격 차이가 커질 수도 있고 운송이 불가능한 경우도 발생할 수 있습니다. 이러한 특성으로 인해 모노머 제품은 안정적인 판매처 확보가 매우 중요하여 폴리머 제품에 비해 장기 계약 등으로 안정적인 판매처를 확보해 두는 경우가 많습니다.

③ 폴리머 부문

폴리머 제품은 모노머(단량체)를 중합하여 생산하는 제품으로 대부분 펠렛 또는 파우더 형태의 고체 제품입니다. 당사는 석유화학산업의 대표적인 폴리머 제품인 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP), 폴리카보네이트(PC)를 생산하고 있습니다.

폴리머 제품은 일반적 석유화학 제품의 특징을 가지고 있으나 모노머와 달리 제품에 다양한 Grade가 존재하여 실질적으로는 다른 제품으로 판매되고 있습니다. 또한, 각각의 제품은 그 용도에 따라 다양한 석유화학 제품의 원료로 사용되고 있고, 가격도 시장 내에서 다르게 형성되고 있습니다. 그리고, 모노머 제품에 비해 운반과 보관이 용이하여 전세계로 수출이 가능하며 재고 운용의 탄력성이 상대적으로 높은 특징을 가지고 있습니다. 따라서 시장에서 제품의 경쟁이 매우 치열하여, 일부 범용 제품을 제외하고는 단순한 가격 경쟁으로 시장을 확보하기는 쉽지 않으며 고객의 Needs 및 용도를 만족시키는 것이 매우 중요한 경쟁 요소입니다. 사회가 발전해 감에 따라 고객의 Needs는 더욱 다양해지고 수준이 높아 지고 있으며, 그런 시장의 요구에 맞는 제품을 개발함으로써 미래의 지속 가능한 성장을 보장 받을 수 있습니다

(3) 회사의 현황 ① 영업개황 2017년 세계 석유화학산업은 중국의 자급률 상승으로에도 불구하고, 제한적인 에틸렌 신증설과 타이트한 제품 수급 및 폴리에스터 체인의 수익성 개선으로 인한 실적개선을 이루었습니다.

ⅰ) 모노머 부문

상반기 EG 시황은, 국제유가 상승에 따른 연관 제품 가격 동반 강세 및 중국 폐PET 수입 금지 조치로 인한 로칼 폴리에스터 업체의 가동률 상승 등의 영향으로 10%대 수요 성장세가 지속되며 시장가격 상승 및 수익성 또한 개선되었습니다. 3분기 들어와 중국시장 견조한 수요 성장세 지속된 반면, 수익성을 기반으로 한 MEG Maker의 신규 증설 및 가동률 상향에 따른 공급 증가로 수급 완화되며 시장가격 및 수익성은 하락하였습니다.

EOA의 경우, 주요 수출국 금융 시장 불안 및 건설 시장 자금 유동성 악화로 콘크리트 감수제 수요는 악보합세를 나타내었습니다.

상반기 BD의 경우, 중국 춘절 전후 재고 확보성 수요 증가 및 투기자본 유입 그리고 2분기 일본 중심 Cracker T/A 집중에 따른 공급 타이트 예상에 따른 가수요로 강세를 보였으나 천연/합성고무 시황 약세에 따른 가격상승은 제한적이었습니다. 3분기 들어와 원료가 상승에 따른 채산성 악화로 합성고무 업체 저율가동 및 일시적인 하락세를 보이다가 T/A대비 수요 및 일부 BD maker trouble 영향으로 다시 반등하였습니다. 하지만 9월 들어와 수요감소 및 공급과잉 영향으로 시장가는 급락하였습니다.

SM의 경우, ABS 중심 견조한 유도품 가동률로 수요 양호한 가운데, 미국 유럽 정기보수 및 트러블과 4~5월 중국 T/A집중에 따른 역내공급 제한으로 상반기 SM 가격 강세를 보였습니다. 3분기는 일본, 동남아 T/A로 공급이 Tight하게 유지되며 강보합세 보였습니다.

ⅱ) 폴리머 부문

유가 및 납사가 등 원료가의 상승세에도 불구하고 폴리머 제품은 약세 시장이 지속되고 있습니다.

국내 시장의 경우 PE 할당관세로 인한 수입품에 대한 관세 혜택 정책으로 저가 수입품이 지속적으로 증가하여 가격 하락을 초래하였고, PP 국내 신증설 물량의 본격적인 출회로 공급이 증가하여 전체 내수 시장은 크게 위축 되었습니다.

국외 시장의 경우 두 강대국의 무역 정책 충돌에 따른 시장의 불안정성은 수출 위주의 국내 산업에 부정적 영향을 주고 있으며, 중국과 북미, 아시아 지역 위주의 신증설물량의 공급 확대 및 세계 경제 침체의 장기화 등으로 영업에 어려움을 겪고 있습니다.

최근 국내 유화사 뿐 아니라 정유사까지 폴리머 사업에 투자를 결정하고 있고, 국내뿐 아니라 세계 경제의 저성장 환경 및 점점 강화되고 있는 환경규제 정책 기조는 석유화학 산업의 어려움을 지속시키는 원인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

이에 당사는 상대적으로 고가의 시장을 찾아 판매하는 노력을 꾸준히 하고 있고, 신규시장의 개척을 위해 아프리카 지역 등 판매 거점을 확대 하고 있습니다. 또한 영업 Risk의 축소를 위해 중국 수출 의존도를 줄이고 역외 판매를 확대함으로써 안정적 판매 확보에 최선을 다하고 있습니다.

또한 장기적으로는 경쟁력 있는 특화 제품의 개발 및 판매 비중을 높임으로써 범용 제품의 안정적 판매와 특화 제품의 고수익 창출이라는 판매 전략을 지속적으로 강화하고 있으며, 이런 노력은 결국 어려운 영업 환경을 극복하고 지속가능한 수익 창출 모델을 구축해가는 기반이 될 수 있을 것입니다.

② 시장 CAPA' (국내 사업장 기준)

(단위: 천톤)

주요제품	당사 CAPA'	주요경쟁사 CAPA'	비 고

HDPE	680	LG화학	550	-

LLDPE	300	한화케미칼	355	-

PP	1,100	한화토탈	717	-

EG	1,130	대한유화	200	-

PTA	600	한화종합화학	2,000	-

PX	750	한화토탈	2,000	-

PET	520	TK 케미칼	280	-

ABS	670	LG화학	900	-

PC	350	LG화학	170	-

주1) 한국석유화학협회 자료 참조주2) 상기 자료는 국내 사업장 기준임

③ 공시대상 사업부문의 구분당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	대상회사	주요생산품목	주요고객

기초 유분	롯데케미칼(주), Lotte Chemical Titan Holding Berhad (말레이시아), Lotte Chemical USA Corp.	에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨투엔, 파라자일렌, 올소자일렌 등	국내 제조업체 및 국외 제조업체

모노머 부문	롯데케미칼(주), Lotte Chemical Titan Holding Berhad (말레이시아), Lotte Chemical (Jiaxing) Corp.(중국), Lotte Chemical Pakistan Limited (파키스탄), Lotte Chemical UK Limited (영국), Lotte Chemical USA Corp.	스타이렌모노머, 부타디엔, 에틸렌옥사이드애덕트, 에틸렌옥사이드글리콜, 고순도이소프탈산, 고순도테레프탈산, 메틸메타크릴레이트 등	국내 제조업체 및 국외 제조업체

폴리머 부문	롯데케미칼(주), 롯데첨단소재(주), Lotte Chemical Titan Holding Berhad (말레이시아),
삼박엘에프티(주), 데크항공(주), Lotte Chemical Trading(Shanghai) Corp.(중국), Lotte Chemical Engineering Plastics(Jiaxing) Co., Ltd.,,Lotte Chemical UK Limited(영국), (주)KP켐텍, Lotte Chemical Alabama Corp.(미국), Lotte Chemical Engineering Plastics(Hefei) Co., Ltd.	고밀도 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 저밀도폴리에틸렌, 폴리에틸렌테레프탈레이트, 선형저밀도폴리에틸렌, 폴리카보네이트 , ABS, EPS, LFT, EPP 등	국내 제조업체 및 국외 제조업체

기 타	롯데케미칼(주), 케이피켐텍(주), 데크항공(주),	임대사업, 파견 용역 등

(4) 사업부문별 요약 정보① 매출 비중 (단위 : 천원, %)

구 분	제43기 3분기	제42기	제41기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

모노머	3,476,019,840	27.4	4,328,764,128	27.3	3,536,868,903	26.7

폴리머	7,962,721,577	62.7	9,998,110,553	63.0	8,752,802,969	66.2

기초유분	1,961,534,040	15.4	2,232,472,782	14.1	1,520,403,818	11.5

기타	115,077,382	0.9	162,057,233	1.0	171,847,078	1.3

연결조정	(814,300,781)	(6.4)	(846,894,006)	(5.3)	(758,381,894)	(5.7)

조정후	12,701,052,058	100.0	15,874,510,690	100.0	13,223,540,874	100.0

② 영업이익 비중 (단위 : 천원, % )

구 분	제43기 3분기	제42기	제41기

영업이익	비율	영업이익	비율	영업이익	비율

모노머	845,636,939	45.3	1,278,794,459	43.7	814,279,557	32.0

폴리머	945,114,565	50.6	1,490,142,770	50.9	1,615,414,394	63.5

기초유분	107,997,919	5.8	178,281,365	6.1	145,293,841	5.7

기타	21,882,304	1.2	50,369,802	1.7	53,330,391	2.1

연결조정	(53,644,430)	(2.9)	(67,867,438)	(2.3)	(84,064,247)	(3.3)

조정후	1,866,987,297	100.0	2,929,720,958	100.0	2,544,253,936	100.0

③ 자산 비중 (단위 : 천원, %)

구 분	제43기 3분기	제42기	제41기

자산	비율	자산	비율	자산	비율

모노머	5,118,204,780	23.8	4,223,598,726	21.6	2,772,037,216	17.5

폴리머	7,159,933,874	33.3	6,858,957,520	35.1	6,428,993,695	40.5

기초유분	2,403,893,288	11.2	2,498,548,225	12.8	2,366,164,952	14.9

기타	13,022,256,711	60.6	12,074,413,018	61.8	10,226,374,736	64.5

연결조정	(6,203,976,398)	(28.9)	(6,104,546,388)	(31.2)	(5,926,736,429)	(37.4)

조정후	21,500,312,255	100.0	19,550,971,101	100.0	15,866,834,170	100.0

※ 각 부문별 귀속이 불분명한 공통비용 및 공통자산의 배부는 별도의 배부기준(매출액, 인원, 자산 비율 등)을 적용하여 각 사업부문에 배부함.

(5) 신규사업의 내용과 전망① 특수고무 합작사업

① 특수고무 합작사업

이탈리아 국영석유회사인 ENI S.p.A의 100% 자회사인 Versalis S.p.A와 고부가 합성고무인 SSBR, EPDM 생산 및 판매를 위한 합작회사(LOTTE Versalis Elastomers Co., Ltd.)에 투자하는 사업임.

- 투자목적물 : SSBR(LCBR 병산) 및 EPDM 생산설비

- 사업위치 : 한국 여수

- 주요제품 : SSBR(Solution Styrene Butadiene Rubber), LCBR(Low-Cis Butadiene Rubber), EPDM(Ethylene Propylene Diene Terpolymer)

- 당사 투자금액 : 1,375억원(지분율 : 50% + 1주)

- 투자기간 : 2013년 ~ 2017년

- 예상효과 : 기 추진 중인 말레이시아 BR사업과 함께 고부가 합성고무인 SSBR(LCBR 병산), EPDM 사업 진출로 당사 고무사업 포트폴리오 강화에 기여함으로써 새로운 수익사업으로 중요한 역할을 할 것으로 예상됨.

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성: SSBR은 에너지 소비율이 낮으면서도 내구성이높고 안전한 친환경 타이어 제조의 핵심소재이며, 타이어 라벨링 제도 도입 추세 등을 고려 시, SSBR 시장이 ESBR(Emulsion Styrene Butadiene Rubber)시장을 대체함으로써 고성장이 예상됨. EPDM은 내오존성, 내후성, 내열성 등이 뛰어나 각종 산업용 부품 소재로 사용되는 특수고무로 최근 급격히 성장하고 있는 중국 및 인도 등 아시아 고무시장에 주로 공급될 전망임.

② 미국 에탄 크래커 합작사업

미국 셰일가스 기반 에탄크래커 설비투자를 위해 롯데케미칼과 美 엑시올社와 90:10의 지분 투자를 통해 합작계약을 체결하여 사업 추진 중. 해당 사업을 통해서 확보한 저가의 에틸렌을 활용한 에틸렌글리콜 사업을 당사와 일본 미쓰비시 상사의 70:30 합작으로 검토하였으나 협상이 결렬됨에 따라 당사 단독으로 에틸렌글리콜 사업을 추진 중임.

- 투자목적물 : 에탄크래커(에탄을 원료로 하여 에틸렌생산), 에틸렌글리콜 생산설비

- 사업위치 : 미국 루이지애나주

- 주요제품 : 에틸렌(연산 100만톤), 에틸렌글리콜(연산 70만톤)

- 총사업비 : 약 USD 31억

- 당사 투자금액 : 약 USD 7.7억

(자회사 Lotte Chemical Titan Holding Berhad. 투자금액 USD 5.1억 미포함)

- 투자기간 : 2014년 ~ 2018년(2019년 상반기 상업생산 예정)

- 예상효과 : 상업생산 이후 연간 매출은 약 15억불로 예상되며, 원료, 생산기지 및 판매지역 다변화를 통해 당사의 장기적인 경쟁력 향상과 실적 안정화 효과가 예상됨.

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 : 에틸렌 제품가격은 주 원료인 원유기반 납사의가격에 연동되어 있어, 저가 에탄 기반 에틸렌 제조 업체가 납사기반 에틸렌 제조업체 보다 경쟁력을 유지할 것으로 보임. 에틸렌글리콜은 최대 수입국인 중국을 중심으로 견조한 성장세를 유지할 것으로 전망됨.

③ 에틸렌 공장 증설 사업

여수 에틸렌 공장을 에틸렌 연 20만톤(100만톤→120만톤), 프로필렌 연 10만톤(52만톤→62만톤) 증설하는 사업임.

- 투자목적물 : 에틸렌, 프로필렌 증산설비

- 사업위치 : 한국 여수

- 주요제품 : 에틸렌(Ethylene), 프로필렌(Propylene)

- 총사업비 : 2,530억원

- 투자기간 : 2016년 ~ 2018년

- 예상효과 : 2019년부터 연간 5,000억원의 매출증대 예상. 롯데케미칼의 이번 에틸렌 공장 증설은 전통적인 석유화학원료인 납사가 아닌 C3LPG(프로판 가스)를 사용하게 됨에 따라 우즈벡의 천연가스 및 미국의 셰일가스에서 생산되는 에탄을 이용한석유화학공장과 함께 원료 다변화를 통한 원가 경쟁력 우위를 확보하는 것은 물론, 한국/중앙아시아/동남아시아/북미까지 확대된 생산 기지 등을 통해 글로벌 경쟁력을한층 강화하게 될 전망임.

-시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 : C3LPG(프로판 가스) 등 다양한 원료 기반 크래커 증설 프로젝트가 추진 중에 있으나 현재까지는 아시아 에틸렌 수급은 타이트한 상황임. 롯데케미칼은 에틸렌 증설을 통해 하류 공장으로의 안정적 원료 조달 및 생산 능력 증대를 통해 지속적 성장 기반을 마련 할 것임

④ 여수 PC 증설 사업

여수 PC 공장을 연 11만톤/년 증설하는 사업임.

- 투자목적물 : PC(폴리카보네이트) 증산 설비

- 사업위치 : 한국 여수- 주요제품 : PC 11만톤/년

- 총사업비 : 3,675 억원(울산Meta-Xylene 증설 사업 포함)

- 투자기간 : 2017년 ~ 2019년

- 예상효과 : 2019년부터 연간 2,900억원의 매출증대 예상. 롯데케미칼의 이번 PC 공장 증설은 규모의 경제 실현을 통해 원가경쟁력을 확보하여, 수익성을 극대화 시킬수 있을 것으로 예상됨

- 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 : 글로벌 수요의 40%를 차지하는 최대 시장인 중국 시장은 연평균 4% 성장할 것으로 예상되며, 현재 신증설 프로젝트가 여러 건 추진 중에 있으나, 단기간 내에 중국 PC 공급 부족이 해소되기는 어려울 것으로 보임.

⑤ 울산Meta-Xylene 증설 사업

당사 PIA사업 경쟁력 강화를 위한 안정적 원료 조달을 위해 울산공장에 Meta-Xylene(MeX) 200천톤/년을 증설을 추진중임.

- 투자목적물 : Meta-Xylene공장 증설

- 사업위치 : 한국 울산- 주요제품 : Meta-Xylene

- 투자기간 : 2017년 ~ 2019년

- 예상효과 : MeX (Meta Xylene)는 고수익 제품인 PIA(Purified Isophthalic Acid)의원료가 되는 제품으로서, 롯데케미칼은 세계 1위 PIA 생산 규모를 기록 중에 있으나,원료 부족으로 약 70% 수준의 가동율을 유지하고 있는 상황임. 따라서 MeX 공장 증설로 통해 안정적인 원료 공급과 PIA시장 경쟁력 강화가 예상되어, 세계 1위의 PIA 공급업체로서의 위상을 더욱 공고히 할 것으로 기대 됨

-시장의 주요 특성, 규모 및 성장성: PIA(Purified Isophthalic Acid)는 PET, 도료, 불포화 수지 등의 원료로 쓰이는 제품으로, 전 세계에서 7곳의 업체만이 생산하고 있는고부가 제품임

⑥ 울산PIA 증설 사업

세계 1위의 PIA(Purified Isophthalic Acid, 고순도이소프탈산) 공급업체로서의 위상을 더욱 공고히 하기 위해 제품의 증산(기존 460 → 840천톤/년) 설비 구축을 추진중 임.

- 투자목적물 : PIA 공장 증설- 사업위치 : 한국 울산

- 주요제품 : PIA- 총사업비 : 500억원

- 투자기간 : 2018년 ~ 2019년

- 예상효과 : 울산공장 PIA생산설비 증설은 기존의 PTA(Purified Terephthalic Acid, 고순도테레프탈산)와 병산 가능한 설비를 구축하는 것으로서, 가격 경쟁력이 상대적으로 뛰어난 제품의 증산을 통해 수익성이 강화될 것으로 기대 됨

-시장의 주요 특성, 규모 및 성장성: PIA(Purified Isophthalic Acid)는 PET, 도료, 불포화 수지 등의 원료로 쓰이는 제품으로, 전 세계에서 7곳의 업체만이 생산하고 있는고부가 제품임

(6) 조직도2. 주요 제품 및 원재료 등

(1) 주요 제품 등의 현황

사업부문	품 목	구체적 용도	주요수요처 및 특성	총매출액(백만원)

기초유분	에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 파라자일렌, 올소자일렌 등	석유화학제품 원재료	석유화학 제조업체	1,961,534

모 노 머	스타이렌모노머, 부타디엔, 에틸렌옥사이드어덕트, 에틸렌옥사이드글리콜, 고순도이소프탈산, 고순도테레프탈산, 메틸메타크릴레이트 등	석유화학제품 가공원료	합성수지, 합성고무 제조업체	3,476,020

폴 리 머	고밀도 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 저밀도 폴리에틸렌, 폴리에틸렌테레프탈레이트, 선형저밀도폴리에틸렌, 폴리카보네이트, LFT, EPP, 아크릴로니트릴 부타디엔 스티렌, 발포 스티렌 수지 등	플라스틱 원재료, 가전제품, 자동차 소재	플라스틱 가공업체, 가전, 자동차 관련 업체	7,962,722

기 타	임대사업, 파견용역 등	-	-	115,077

내부거래 제거	Δ814,301

합 계	12,701,052

[Δ는 부(-)의 수치임] (2) 주요제품 등의 가격변동 추이 (단위: 천원/톤)

구 분	제43기 3분기	제42기	제41기

기초 유분	974	840	680

모 노 머	1,236	1,186	953

폴 리 머	1,821	1,654	1,316

※ 산출기준 : 2018년도 가격은 1~9월 평균가격임※ 산출대상 : 롯데케미칼 및 주요 종속회사인 Lotte Chemical Titan Holding Berhad, Lotte Chemical Pakistan Limited, Lotte Chemical UK Limited, 롯데첨단소재의 매출 기준임(3) 주요 가격변동 원인

① 기초유분/모노머부문

유가, 납사가 등의 원재료 가격, 글로벌 경기의 회복여부 및 중국의 신증설에 의한 자급률 상승, 중동산 제품의 역내유입 증가, 셰일가스 영향 등은 국내 생산제품의 가격, 가동률, 수출물량에 직간접적인 플러스 또는 마이너스 요인으로 공통적으로 작용하게 됩니다.

MEG 가격은 수급 밸런스, 주원료 가격 그리고 중국 선물시장의 가격 변동과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. EOA는 건설경기, 주원료 가격 및 중국 수급밸런스, BD는 합성고무 수요 및 이에 따른 공장가동률과 주요 Cracker 및 BD공장 가동현황에 따른 제품수급 등에 가장 큰 영향을 받고 있습니다. SM 제품은 중국 및 글로벌 경기에 따른 ABS/PS/EPS 등 유도품 수급 밸런스에 영향을 받고 있습니다.

② 폴리머부문

유가, 납사가 등의 원재료 가격 및 세계 경제 성장률에 따른 수요 변동은 폴리머 제품의 주요한 가격 변동 요인입니다. 또한 생산 설비의 신증설에 의한 공급 증가, 저가 원료를 Base로 하는 저가 물량의 새로운 유입, 역내외 석유화학 공장의 정기보수 및 환경규제와 같은 정부의 기업에 대한 정책 등 경영환경 등도 제품 가격에 영향을 미치고 있으며, 나아가 이러한 요인들은 국내 석유화학 업체 설비의 가동률에도 영향을 미치고 있습니다. (4) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	대상회사	구체적용도	매입액(비율)	비 고

기초유분	나프타	롯데케미칼	제품생산	3,159,778(54%)	ADNOC

Lotte Chemical Titan Holding Berhad	제품생산	1,253,579(79%)

M-X	롯데케미칼	P-X원료	1,080,803(18%)	SK, EXXON

P-X	Lotte Chemical PakistanLimited	PTA,PET원료	290,099(74.2%)

MEG	Lotte Chemical UK Limited	PET원료	92,202(30.3%)

(5) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: US$, 천원/MT)

품 목	대상회사	구분	통화	제43기3분기	제42기	제41기

나프타	롯데케미칼	국내	US$	619	489	392

수입	624	495	390

Lotte Chemical TitanHolding Berhad	국내	-	-	-

수입	629	495	394

M-X	롯데케미칼	국내	천원	874	753	773

수입	901	786	771

P-X	Lotte Chemical Pakistan Limited	국내	-	-	-

수입	1,145	978	930

MEG	Lotte Chemical UK Limited	국내	-	-	-

수입	1,088	991	813

* 산출기준가- 2018년 1~9월 평균가격임 ■ 주요 가격변동 원인[유가]유가는17년 평균WTI $51/배럴, Brent $55/배럴에서18년 평균(1~9월) WTI $67/배럴, Brent $73/배럴로 전년대비 각31%, 33% 상승 하였음.1분기: 전년 말 산유국들의 감산 지속/기간 연장 효과로 글로벌 과잉 해소하며 점진적 상승하였으며 중-미 무역전쟁으로 인한 공급 우려감 및 높은 감산 이행률로 인한 글로벌 밸런스 보이며 상승세 지속.2분기: 미국의 이란 제재 및 주요 산유국(베네수엘라, 리비아 등)의 공급차질로 인해 점진적 상승세를 보였으며, 미국의 생산 증가세 지속 및 사우디, 러시아의 감산완화 후 증대 가능성으로 상승세 일부 제한. 3분기: 중동 지정학적 리스크(미 이란 제재), OPEC 산유량 감소 및 베네수엘라 산유량 감소에 따른 유가 상승. 미 중 무역전쟁 심화 및 미 금리인상에 따른 신흥시장 위기(터키 등)는 상승세 제한.

[나프타]1분기: 유가 상승으로 인해 절대가 동반 상승. 동절기에도 불구하고 LPG 가격 폭락으로 대체원료 구매로 인해 스프레드는 큰 폭 하락. 3월에 역내 다수의 석화사 정기보수로 인한 수요 감소분은 이란의 콘덴세이트 공급감소로 인한 납사 대체수요 증가로 상쇄, 인도 수출감소로 점진적 상승.2분기: 이란의 콘덴세이트 공급차질로 인한 스플리터의 견조한 납사 대체수요로 수요 큰 폭 증가, Tight한 공급으로 강보합세 지속. 역내 석화사의 정기보수로 인한 수요완화는 강세 제한.3분기: 가솔린 블렌딩 수요 증가, 이란산 콘덴세이트 수입제한으로 납사 대체 수요 지속되며 강보합세, 9월 이후 역외 물량 유입증가, 인도 수출량 증가 및 석화사 정기보수는 약보합세. 3. 생산 및 설비

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 ① 생산능력 및 생산실적 (단위: 천톤)

사업부문	품목	공칭CAPA'	생산실적

제43기3분기	제42기	제41기

기초유분	NC	4,185	3,142	4,021	4,144

BTX	2,180	1,511	1,986	1,577

모 노 머	EOG	1,130	707	939	959

SM	580	428	523	577

BD	449	318	414	416

EOA	130	149	179	130

MMA	50	36	45	50

PTA/PIA	1,610	1,077	1,389	1,415

폴 리 머	PE	2,115	1,413	1,916	1,994

PP	1,640	1,168	1,500	1,544

PET	870	597	771	727

PC	373	268	355	335

ABS/EPS	640	499	623	467

※ 생산실적은 자체 기준임.※ 산출대상 : 당사 및 주요 종속회사(Lotte Chemical Titan, Lotte Chemical Pakistan Limited, Lotte Chemical UK, 롯데첨단소재)의 실적 기준임.※ 롯데첨단소재 공칭 CAPA'는 연간 기준, 생산실적은 '16년 2~4분기 기준(2) 생산실적 및 가동률 ① 롯데케미칼 (단위: 천톤)

품 명	제43기 3분기	비 고

목표	실적	가동율

기초유분	NC	1,570.7	1,552.6	99%	에틸렌 기준

BTX	411.4	405.2	99%	벤젠 기준

PX	561.0	579.1	103%	PX기준

모 노 머	EOG	845.2	706.7	84%	MEG 기준

PIA/PTA	830.2	691.2	83%	-

폴 리 머	PE	822.7	781.0	95%	-

PP	897.5	865.9	96%	-

PET	388.9	347.6	89%	-

PC	99.5	85.5	86%	PC기준

※ 공칭CAPA'에 대한 생산량 비교임.※ 롯데케미칼 주요제품의 국내사업장 기준임.※ 여수공장 정기보수 NC기준 18.9.21~10.28, 38일간※ EO생산량 증대로 EG생산량 감소 ② Lotte Chemical Titan Holding Berhad, Lotte Chemical Pakistan Limited, Lotte Chemical UK, 롯데첨단소재 (단위: 천톤)

품 명	제43기 3분기	비 고

목표	실적	가동율

기초유분	NC	978.7	803.5	82%	에틸렌 기준

BTX	118.9	85.4	72%	벤젠 기준

모 노 머	BD	65.6	67.2	102%	-

PTA	374.0	385.6	103%	LCPL

폴 리 머	PE	758.3	632.4	83%	-

PP	352.3	301.8	86%	-

PET	261.8	249.6	95%	LCUK

PC	179.5	182.6	102%	롯데첨단소재

ABS/EPS	478.7	499.1	104%	롯데첨단소재

※ 공칭CAPA'에 대한 생산량 비교임

(3) 생산설비의 현황 등 ① 국내 및 해외 생산 설비(연결기준)

회 사 명	구 분	소재지	사업부문

롯데케미칼 주식회사	본사	서울	-

생산공장	전남 여수	기초유분, 모노머, 폴리머

생산공장	충남 대산	기초유분, 모노머, 폴리머

생산공장	울산	모노머,폴리머

기술연구원	대전	공통부문

주식회사 케이피켐텍	국내법인	울산	기타

삼박엘에프티 주식회사	국내법인	충남 예산	폴리머

데크항공 주식회사	국내법인	전북 완주	기타

롯데첨단소재 주식회사	국내법인	전남 여수	폴리머

Lotte Chemical Engineering Plastics (Jiaxing) Co., Ltd.,	해외법인	중국 저장	폴리머

Lotte Chemical Titan Holding Berhad와 그 종속기업	해외법인	말레이시아 외	기초유분, 모노머, 폴리머

Lotte Chemical Pakistan Limited	해외법인	파키스탄 카라치	모노머

Lotte Chemical (Jiaxing) Corp.	해외법인	중국 저장	모노머

Lotte Chemical UK Limited	해외법인	영국 노스이스트	폴리머

Lotte Chemical Alabama Corp.	해외법인	미국 알라바마	폴리머

Lotte Chemical Engineering Plastics (Hefei) Co., Ltd	해외법인	중국 허페이	폴리머

Lotte Chemical USA Corp.와 그 종속기업	해외법인	미국 델라웨어	모노머

Lotte Chemical Engineering Plastics (Shenyang) Co., Ltd	해외법인	중국 선양	폴리머

합 계	14	-	-

② 생산설비의 현황(당분기)

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득액	처분액	감가상각비	대 체 (주1)	기 타 (주2)	분기말금액

토지	854,257,149	-	(822,145)	-	7,673,017	84,191	861,192,212

건물	464,462,798	85,061	(2,547,240)	(16,031,755)	49,207,934	(8,422,792)	486,754,006

구축물	675,921,540	206,622	(328,650)	(42,538,255)	37,392,960	(1,462,713)	669,191,504

기계장치	2,010,363,713	3,665,210	(842,781)	(318,401,579)	239,836,210	36,976,235	1,971,597,008

차량운반구	1,764,447	139,283	(103,515)	(334,990)	321,471	48,555	1,835,251

공구와기구	37,403,575	130,620	(10,654)	(9,545,935)	3,614,001	833,115	32,424,722

비품	18,757,852	418,710	(19,210)	(5,334,796)	3,034,920	1,732,000	18,589,476

기타의유형자산	266,412,647	11,327,070	(7,808,361)	(65,068,328)	4,572,002	5,217,379	214,652,409

건설중인자산	2,386,840,460	1,362,002,520	-	-	(364,794,181)	95,507,168	3,479,555,967

합 계	6,716,184,181	1,377,975,096	(12,482,556)	(457,255,638)	(19,141,666)	130,513,138	7,735,792,555

(전분기)

(단위: 천원)

구 분	기초금액	취득액	처분액	감가상각비	대 체 (주1)	기 타 (주2)	분기말금액

토지	852,716,905	382,205	(266,894)	-	1,547,836	269,983	854,650,035

건물	474,926,476	488,487	(132,072)	(15,130,632)	2,984,552	(1,302,744)	461,834,067

구축물	466,028,233	170,628	-	(50,146,328)	63,274,882	63,450,656	542,778,071

기계장치	1,856,882,236	8,701,207	(10,162,886)	(313,078,031)	310,279,110	(26,706,940)	1,825,914,696

차량운반구	1,566,136	160,176	(23,263)	(322,122)	607,329	(45,946)	1,942,310

공구와기구	50,469,223	362,667	(8,054)	(12,256,735)	3,555,606	(1,414,037)	40,708,670

비품	8,163,097	216,969	(2,082)	(2,470,456)	1,480,917	(67,202)	7,321,243

기타의유형자산	229,962,732	63,101,530	(149,907)	(58,728,914)	35,527,774	(3,211,725)	266,501,490

건설중인자산	1,605,948,119	1,435,898,470	-	-	(437,180,660)	(59,866,765)	2,544,799,164

합 계	5,546,663,157	1,509,482,339	(10,745,158)	(452,133,218)	(17,922,654)	(28,894,720)	6,546,449,746

(주1) 대체 합계액은 투자부동산 및 무형자산으로의 대체금액입니다. (주2) 환율변동 및 복구충당부채 변동으로 인한 효과입니다.

③ 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

ⅰ) 진행중인 투자 (단위: 억원, 1000원/$ 적용)

사업부문	구분	투자
기간	투자대상
자산	투자효과	총투자액	기투자액
(당기분)	향후
투자액	비고

석유화학	특수고무	4년	주식	SSBR : 약 10만톤/년
EPDM : 약10만톤/년	1,375
1.375억$	1,375
1.375억$
(0)	0
0.00억$	지분
50%+1주

미정	주식	SIS/SBS : 약5만톤/년	300
0.3억$	134
0.134억$
(0)	166
0.166억$

에탄 크래커
합작 사업	4년	주식	에틸렌 : 100만톤/년
에틸렌글리콜: 70톤/년	7,660
7.66억$	7,660
7.66억$
(0)	0
0.00억$

에틸렌 공장 증설 사업	2년	생산기계설비	에틸렌 : 20만톤/년
프로필렌: 10만톤/년	2,530
2.53억$	2,315
2.315억$
(281)	215
0.215억$	여수

PC 및MEX 생산시설 증설	2.5년	생산기계설비	PC : 11 만톤/년
MeX : 20만톤/년	3,675
3.675억$	1,582
1.582억$
(483)	2,093
2.093억$	여수 /울산

PIA 증설	2.0년	생산기계설비	PIA : 38만톤/년	500
0.5억$	8
0.008억$
(5)	492
0.492억$	울산

합 계	-	16,040
16.040억$	13,074
13.074억$
(769)	2,966
2.966억$

※ 총 투자액 및 향후 투자액은 기업 내외 여건의 변화에 따라 조정 또는 변경될 수 있음

4. 매출에 관한 사항(1) 사업부문별 매출 실적

(단위: 백만원)

사업부문	품목	지역	43기 3분기	42기	41기

기초유분	NC(EL/PL), BTX, 기타 기초유분	내수	682,474	733,122	623,098

수출	1,279,060	1,499,351	897,306

합계	1,961,534	2,232,473	1,520,404

모노머	SM, BD, PTA, PIA, TBA, 기타 모노머	내수	679,369	833,372	696,514

수출	2,796,651	3,495,392	2,840,355

합계	3,476,020	4,328,764	3,536,869

폴리머	HDPE, LLDPE,LDPE, PP, PET, LFT, EPP, 기타 폴리머	내수	1,935,697	2,466,181	2,094,863

수출	6,027,025	7,531,930	6,657,940

합계	7,962,722	9,998,111	8,752,803

기타	부산물, 임대수익, 파견용역 등	내수	94,190	126,725	118,310

수출	20,887	35,332	53,537

합계	115,077	162,057	171,847

합계	내수	3,391,730	4,159,400	3,532,785

수출	10,123,623	12,562,005	10,449,138

합계	13,515,353	16,721,405	13,981,923

내부거래 제거	Δ814,301	Δ846,894	Δ758,382

총 계	12,701,052	15,874,511	13,223,541

[Δ는 부(-)의 수치임]

(2) 판매경로와 방법, 전략 등① 판매조직

당사의 판매조직은 서울 본사와 각 주요도시 3개지점으로 판매 조직화 되어있고, 소량 거래처 판매를 위한 대리점을 운영하고 있습니다. 영업조직은 사업부제(BU)를 근간으로 하여 활동 지향적인 팀제로 운용하고 있으며, 중국 및 나이지리아, 폴란드 내 판매법인과 기타 7개의 해외지사를 통하여 판매 활동을 전개하고 있습니다. ⅰ) 국내 : 3 사업본부(폴리머, 모노머, 아로마틱), 8 BU(PP, PE, PC/MMA, SM/BTX, EG/EOA, 올레핀, 아로마틱, PM), 13팀(BTX, BD/SM, EG, EOA/GE, PE국영, PE해영, PP국영, PP해영, PC/MMA, 올레핀운영팀, PM , PIA/PTA, PET , 3지점(부산, 대구, 대전지점)

ⅱ) 해외 : 3 판매법인[Lotte Chemical Trading (Shanghai) Corp. , Lotte Chemical Poland Sp. zo.o, Lotte Chemical Nigeria Ltd] 7 해외지사(휴스턴 지사, 홍콩 지사, 동경 지사, 모스크바 지사, 이스탄불 지사, 호치민 지사, 리마 지사)

- 롯데첨단소재의 판매조직은 국내에 의왕 본사와 3개 지방 영업소를 해외에 5개 판매법인과 16개 거점을 운영하여 판매활동을 전개하고 있습니다.

ⅰ) 국내 : 의왕 본사, 3개 지방 영업소 (광주,울산,부산 영업소)

ⅱ) 해외 : 5개 판매법인 - 미국, 독일, 중국, 태국, 일본 16개 거점 - 미주 2개(디트로이트 지점, 샌디에고 사무소)

구주 3개(밀라노 지점, 이스탄불 사무소, 두바이 사무소)

중국 5개(심천 지점, 천진 지점, 소주 사무소, 위해 사무소, 청도 사무소)

동남아 6개(첸나이 지점, 구르가온 지점, 하노이 사무소, 자카르타 , 쿠알라룸프르 사무소, 호치민 사무소)

② 판매경로

ⅰ) 내수판매 : 생산공장(여수,대산,울산)-본사 영업팀, 지점 및 대리점-소비자

ⅱ) 로칼판매 : 생산공장(여수,대산,울산)-본사영업팀 및 지점- 국내가공업체- - 소비자 ⅲ) 수 출 : 생산공장(여수,대산,울산)-해외영업팀 및 해외 지사 -(국내상사)- - 해외BUYER

③ 판매방법 및 조건

판매 방법으로는 크게 3가지 유형으로 구분할 수 있으며 특별한 거래 조건을 요하지 않으나 가장 많은 비중을 차지하고 있는 것은 현금 판매이며, 그 외에 신용 및 L/C 판매가 있습니다. 신용판매 시 대금 회수는 통상 마감 후 30일 현금결제로 이루어집니다. 기타 거래조건으로 거래처의 담보능력을 중요시하며, 제품 발주수량 등에 따라 수요자 공장 도착도 등의 부대 편의를 제공하고 있습니다.

④ 판매전략

기존 범용 제품의 품질 개선을 통한 고객만족 증진 및 고부가가치 신제품 개발을 통한 판매 제품의 다양화를 추구하고 있습니다.

본사 영업팀과 지점, 대리점 간 유기적인 공조를 통해 안정적인 내수시장 관리를 지향합니다. 이를 위해 지속적인 고객 서비스 및 동반성장 지원사업을 운영하고 있으며, 정기적인 고객 만족도 조사와 신속한 불만 처리 뿐만 아니라 고객에 특화된 제품 개발 등 고객지원 업무를 강화해 나가고 있습니다.

해외지사 및 해외 판매법인 등을 통한 지속적인 해외시장 개척으로 수출시장 다변화를 추구하고 있으며, PET, FTA와 같은 무역특혜 및 반덤핑등 무역장벽에 효율적으로 대처하여 영업 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 정기적인 영업사원 교육을 통해 영업 능력을 제고 함으로써 고객의 요구에 부응하는 기반을 갖추고자 노력하고 있습니다.

5. 수주상황 - 당사는 장기매출계약, 장기용역 제공계약 또는 주문생산을 하지 않음 . 6. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 :천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	7,999,856,597	7,296,204,039

자 본	13,500,455,658	12,254,767,061

부채비율	59.26%	59.54%

(2) 금융위험관리 ① 금융위험요소 당사는 영업과 관련한 금융위험을 관리하고 있으며 이러한 위험들은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름 이자율위험을 포함하고 있습니다. 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다. ②위험회피활동 당사는 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며 이를 관리하기 위해 위험관리 시스템을 적용하는 한편 파생상품을 활용하고 있습니다. ⅰ) 외화위험 관리 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

ⅱ) 이자율위험 관리 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

ⅲ) 기타 가격위험요소 당사는 지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. (3) 신용위험 전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다. (4) 유동성위험 전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

7. 파생상품거래 현황

연결실체는 당분기말과 전기말 현재 외화매출채권, 외화장기차입금 및 사채와 관련한 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으며, 모든 통화스왑의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(1) 당분기말 현재 미결제된 파생상품계약은 다음과 같습니다.

(유 동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD, 천CNY, 천EUR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2015-12-24	2018-12-27	55,830,400	1,168.00	USD 47,800	(2,731,721)

2016-05-19	2019-05-23	30,510,080	1,191.80	USD 25,600	(2,012,629)

KEB하나은행	2018-07-31	2018-10-31	EUR 8,000	1,313.80	10,510,400	141,710

2018-08-31	2018-11-30	EUR 7,000	1,304.03	9,128,210	47,216

2018-09-28	2018-12-28	EUR 5,000	1,300.35	6,501,750	2,738

CITI Bank	2018-07-06	2018-10-10	CNY 10,000	166.80	1,668,000	51,033

2018-07-13	2018-10-12	CNY 10,000	167.30	1,673,000	56,255

2018-07-27	2018-10-26	CNY 20,000	163.90	3,278,000	45,829

2018-08-03	2018-11-02	CNY 10,000	163.30	1,633,000	17,376

2018-08-31	2018-11-30	CNY 20,000	161.70	3,234,000	9,125

2018-09-07	2018-12-07	CNY 10,000	162.97	1,629,700	20,344

2018-09-28	2018-12-28	CNY 30,000	160.60	4,818,000	(6,059)

합 계	(4,358,783)

(비유동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2016-12-19	2019-12-20	115,236,000	1,188.00	USD 97,000	(7,586,114)

2017-01-17	2020-01-17	17,158,085	1,187.00	USD 14,455	(1,032,464)

2017-01-24	2020-01-23	56,987,000	1,163.00	USD 49,000	(2,300,891)

합 계	(10,919,469)

한편, 상기 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출되는 예상 최장기간은 당분기말로부터 16개월 이내입니다. (2) 전기말 현재 미결제된 파생상품계약은 다음과 같습니다. (유 동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD, 천CNY, 천EUR)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2015-09-21	2018-09-28	115,101,000	1,174.50	USD 98,000	(10,163,727)

2015-12-24	2018-12-28	55,830,400	1,168.00	USD 47,800	(4,739,188)

KEB하나은행	2017-10-31	2018-01-31	EUR 8,000	1,311.88	10,495,040	246,187

2017-11-30	2018-02-28	EUR 8,000	1,292.41	10,339,280	75,596

2017-12-29	2018-03-29	EUR 8,000	1,281.00	10,248,000	(25,111)

CITI Bank	2017-10-13	2018-01-12	CNY 10,000	170.69	1,706,900	71,996

2017-10-20	2018-01-19	CNY 10,000	170.11	1,701,100	67,085

2017-10-27	2018-01-26	CNY 20,000	168.50	3,370,000	103,857

2017-11-03	2018-02-02	CNY 10,000	166.80	1,668,000	35,852

2017-11-10	2018-02-09	CNY 10,000	166.90	1,669,000	37,335

2017-11-16	2018-02-14	CNY 10,000	165.20	1,652,000	21,000

2017-11-24	2018-02-23	CNY 10,000	163.70	1,637,000	7,621

2017-12-01	2018-02-28	CNY 10,000	163.00	1,630,000	1,455

2017-12-08	2018-03-09	CNY 10,000	163.76	1,637,600	10,366

2017-12-14	2018-03-16	CNY 10,000	162.80	1,628,000	3,728

2017-12-14	2018-03-23	CNY 10,000	162.80	1,628,000	3,924

2017-12-27	2018-03-29	CNY 30,000	162.85	4,885,500	14,739

합 계	(14,227,285)

(비유동)

(원화단위: 천원, 외화단위: 천USD)

계약처	계약일	만기일	매도통화	계약환율(원)	매입통화	평가금액

미즈호은행	2016-05-19	2019-05-23	30,510,080	1,191.80	USD 25,600	(3,052,418)

2016-12-19	2019-12-20	115,236,000	1,188.00	USD 97,000	(11,375,497)

2017-01-17	2020-01-17	17,158,085	1,187.00	USD 14,455	(1,607,128)

2017-01-24	2020-01-23	56,987,000	1,163.00	USD 49,000	(4,223,969)

합 계	(20,259,012)

8 . 경영상 주요계약 등 1) 삼성정밀화학 인수 계약① 계약상대방 : 롯데케미칼(매수인)과 삼성SDI, 삼성전자, 삼성물산, 호텔신라, 삼성 전기(매도인들)② 계약체결 시기 : 2015.10.30(2016.02.29. 계약 종결, 인수완료)③ 계약 내용 : 각 매도인들이 보유하는 삼성정밀화학주식회사의 주식(31.13%)을 취득하는 계약④ 기대효과 : 정밀화학/스페셜티제품의 포트폴리오 다각화를 위해 삼성정밀화학을 인수하고자 함2) 삼성 SDI 케미칼 사업부 인수 계약① 계약상대방 : 롯데케미칼(매수인)과 삼성SDI(매도인)② 계약체결 시기 : 2015.10.30(2016.04. 29. 계약 종결, 인수완료)③ 계약 내용 : 삼성SDI가 보유하고 있는 케미칼 사업부문을 물적분할한 법인의 주식 90%를 취득하는 계약④ 기대효과 : 스페셜티제품의 포트폴리오 다각화를 위해 인수하고자 함3) 미국 에탄크래커 사업 관련 주주간 계약(Stockholders Agreement)① 계약상대방 : 롯데케미칼, LC Titan, LC USA② 계약체결 시기 : 2016년 4월③ 계약 내용 : LC USA(미국 에탄크래커 사업 법인) 운영 전반에 관한 주주간 합의사항 규정, 델라웨어 회사법과 관련 규정 등에 따라 운영함④ 지분구조 : 롯데케미칼 60%, Lotte Chemical Titan 40% 9. 연구개발활동

(1) 연구개발활동의 개요 당사는 40년간 축적해온 국내석유화학업계 최고 수준의 연구개발 역량을 바탕으로 지속 성장을 위한 원천기술 확보 및 신제품 개발을 위한 노력을 기울이고 있습니다. 이를 위하여 지속적인 연구원 확충 및 R 투자 확대를 통하여 연구개발 역량 강화에 힘쓰고 있을 뿐 아니라, LC가흥EP(중국), LC Titan, LC Alabama 등 해외 자회사들에 대한 제품 개발 및 기술지원을 확대하여 당사의 글로벌 전략을 뒷받침 하고있습니다. 당사는 기초소재 분야 경쟁력 강화를 위해 올레핀, 방향족 기반 스페셜티 제품 개발 및 원천 기술 확보를 위해 노력하고 있으며, 수처리 멤브레인, 에너지저장시스템(ESS), 친환경소재 분야의 적극적 연구개발 추진을 통해 신성장동력을 발굴하여 지속 가능한 성장의 토대를 마련하고자 합니다.

(2) 연구개발 담당 조직

연구소장	연구1부문	PP/PE 신제품 개발 및 품질개선
PP/PE 제품 가공기술개발 및 기술지원

연구2부문	PET/PC/PMMA/PLA 신제품 개발 및 공정 연구

연구3부문	기능성 수지 개발

연구4부문	EO유도체 제품 개발
올레핀 및 방향족 화합물 생산 공정 연구

연구 5부문	촉매 및 공정연구

연구6부문	에너지저장시스템 사업

수처리개발팀	수처리 기반기술 개발, 제조공정 설계 및 운영기술 개발

연구전략부문	연구기획담당 : 연구기획, 연구과제관리 및 대외업무, 전산
특허담당 : 특허, 법무/계약검토
인사지원담당 : 채용, 조직관리, 교육, 노무, 홍보, 복리후생
행정지원담당 : 행정, 총무, 자재관리, 시설관리 및 정비
분석지원담당 : 고분자재료 분석, 물성시험, 분석법 연구

안전환경담당	연구소 안전환경 관리업무

(3) 연구개발비용 (단위: 백만원)

과 목	2018년 3분기	2017년	2016년	비 고

연구개발비용	67,782	91,748	63,602	-

(정부보조금)	190	1,880	3,315	-

연구개발비/매출액 비율	0.53%	0.58%	0.48%

※ 정부보조금은 롯데케미칼(주) 연구소 기준임

(4) 연구 개발 실적

구분	연구과제	결과 및 기대효과

내부
과제	고부가가치 신규 폴리올레핀 제품 개발	내한 충격용 제품 개발로 고부가 시장 진입 기대

내부
과제	필름용 PC제품 개선화	설비 개선 후 신규 광학용 필름시장 진입 준비

10. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 사업과 관련된 중요한 특허권, 실용신안권, 디자인권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황 (단위 : 건)

구분	국내특허	해외특허	국내상표	해외상표	총계

등록	735	176	145	98	1,154

출원중	287	237	0	12	536

합계	1,022	413	145	110	1,690

(2) 주요 특허 현황

종류	취득일	내 용	근거법령	취득 소요인력	상용화 여부

의료용 수액백	2002년 7월	의료용 수액백에 사용하는 다층 필름의 소재에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	3명	상용화단계

자동차용 도어트림	2007년 1월	사출성형성과 발포성형성을 향상시킨 사출성형 일체형 도어트림 소재에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	2명	상용화단계

태양전지 봉지재	2012년 3월	태양광판 내 유연성/ 고투명성/ 저온안정성을 갖는 봉지재에 관한 기술로 17년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

진공성형 용기	2016년 12월	진공성형 용기, 화학약품 용기, 블로우 용기에 사용하는 올레핀 수지에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

밀폐용기	2017년 1월	밀폐용기에 사용하는 사출 성형용 폴리에틸렌 수지 조성물에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	3명	상용화단계

자동차용 충돌센서
커버용 소재	2015년 3월	자동차용 충돌센서 커버용 소재에 사용하는 유리섬유를 포함하는 수지조성물에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	2명	상용화단계

화공약품 용기	2017년 6월	중형 용기에 적용 가능한, 우수한 강성 및 성형성을 갖는 폴리에틸렌 수지 제조 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	5명	상용화단계

박막 식품 용기	2017년 4월	기상중합 공정을 이용한 에틸렌-프로필렌 공중합체 수지 제조에 관한 기술로 18년간 배타적으로 사용권 보유 (취득일 기준)	특허법	4명	상용화단계

(3) 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항 등

① 대기/수질오염물질 관리

대기오염물질을 체계적으로 관리하기 위한 대기오염 자동측정망을 설치하여 상시 환경감시 활동을 수행하고 있습니다. 대기오염물질의 누출을 예방하고자 밀폐형 시스템을 적용하고 있으며, 최적의 방지시설을 구축하여 오염물질 및 악취를 관리하고 있습니다.

사업장 폐수처리장을 운영하여 수질 오염물질 배출을 관리하고 있습니다. 자체 폐수 처리 및 산단 폐수종말처리장을 통해 처리하고 있으며, 수질 자동측정망(TMS)로 배출되는 폐수를 체계적이고 효과적으로 관리하고 있습니다.

② 토양오염물질 관리 토양환경보전법에 따라 토양오염유발 시설을 등록하여 관리하고 있습니다. 또한 토양오염 예방을 위해 내부지침을 수립하였으며, 토양오염도 검사를 주기적으로 실시하여 사업장이 주변 토양에 미치는 영향을 파악하고 있습니다. 오염물질의 확산을 방지하기 위한 방지시설을 설치하고 주기적으로 점검하는 등 저장물질의 누출로 인한 토양오염의 예방 활동에 주력하고 있습니다.

③ 유해화학물질 관리

유해화학물질 유출을 방지하고 안전한 취급을 위해 노력하고 있습니다. 취급설비에 유해화학물질 유출감지기와 차단설비를 설치하고, 정기적인 점검, 평가 및 교육훈련을 실시하는 등 유해화학물질이 유출되지 않도록 관리하고 있습니다

④ 폐기물 관리

생산현장에서 발생되는 폐기물은 적법한 절차에 의해 처리 및 관리하고 있습니다. 또한 폐기물 배출원에 대한 중점관리로 폐기물 발생을 억제하고 있으며, 공정개선 및 저감방안을 지속적으로 개발하고 있습니다.

⑤ 기후변화 대응

기후변화 대응을 위해 온라인 모니터링 시스템인 GEMS(Greenhouse Gas Energy Management)를 구축하여 활용하고 있으며, CDP, DJSI 등 탄소정보 공개 플랫폼에 탄소정보 및 기후변화 대응 전략을 공개, 평가 받고 있습니다.

정부의 배출권거래제 시행에 따라 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 보고하고, 온실가스 절감을 위해 중 장기 계획을 세워 온실가스 에너지 감축활동을 진행하고 있습니다.