롯데케미칼 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이 두 요인외에도 다른 요인들이 있을 수 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2020년 COVID-19확산으로 인한 수요 위축과 유가 하락 등 각종 불확실성 및 투자 둔화로 세계경제 성장세는 위축되었으며, 석유화학 산업의 수급악화, 제품가격의 하락, 폐플라스틱으로 인한 환경 이슈 부각 등의 영향과 대산공장 사고로 인하여 당사의 수익성은 전년대비 감소하였습니다.

기초소재사업 측면에서는 정유사들의 석유화학산업 진출과 북미 ECC 등 저가 원료를 활용한 공급 확대가 지속되어 석유화학 업계의 글로벌 경쟁은 심화되고 있습니다. 아울러 중국의 자급률이 높아지면서 수입 수요가 감소하는 점 또한 국내 석유화학업계의 위험 요인으로 작용하고 있습니다. 하반기부터 점진적인 산업활동 재개로 수요가 회복되고 있으나 백신 공급 불확실성과 변이바이러스 확산 등 경제 회복의 불확실성은 여전히 존재하므로 거시 경제환경 및 글로벌 수급 변동성이 확대될 경우 당사의 전망과 다른 결과를 낼 수 있음을 유의하시기 바랍니다.첨단소재사업 측면에서는 COVID-19로 인하여 2020년 2분기 판매량이 일시 감소하였으나, 이후 Untact로 인한 가전 수요 증가로 판매량이 개선되어 전년대비 수익성은 증가했습니다. 당사는 지속가능한 기업으로 도약하기 위해 기존사업의 경쟁력을 더욱 강화하고, 고수익 전략제품의 확대를 통한 수익성 증대 노력을 기울이고 있습니다. 미국의 에탄 크래커 및 EG공장의 성공적 준공 등 원료다변화를 통해 원가경쟁력을 높이고, 고부가 제품사업 진출 기회를 적극 모색하여 Global 경쟁력을 강화할 것입니다. (1) 재무상태 연결실체의 '20년 말 총 자산은 19조 3,865억원으로 전년대비 6,566억원 (3.3%) 감소하였습니다. 이는 신규 투자 및 차입금 상환 등의 영향으로 현금 및 예금이 651억원 감소하였고, 재고자산이 1,226억원 감소하였기 때문입니다. 부채의 경우, 차입금 2,529억원 감소, 기타부채 629억원 감소의 이유로 ' 20년 말 부채 총계는 전년대비 3,158억원 감소한 5조 6,742억원입니다.

(2) 영업성과

구 분	2020년	2019년	증 감

EBITDA (억원)	11,878	18,389	▲ 6,511

영업이익 (억원)	3,569	11,073	▲ 7,504

감가상각비 (억원)	8,309	7,316	993

ROE(%)	1.3%	5.5%	▲ 4.2%p

ROA(%)	0.9%	3.7%	▲ 2.8%p

(주1) ROE : 연결순이익/평균자본총계

'20년 연결기준 매출액은 12조 2,230억원으로 전년대비 19.2% 감소하였으며, 이는 전방산업 수요 위축 영향과 제품가격 하락, 공장 S/D 영향에서 기인하였습니다. 영업이익의 측면에서는 대산공장 S/D의 영향 이 있었으며, 각국의 봉쇄조치로 인한 공장 가동률 저하, 주요제품 판가 약세 지속으로 '19년 대비 제품 마진 이 감 소하였습니다. 이에 따라 주요 연결 주체의 영업이익이 감소하였으며, 연결 영업이익은 전년 대비 67.8% 감소한 3,569억원을 달성하였습니다. 2020년 연결실체의 주요 영업성과는 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (4) 사업부문별 요약 정보]를 참조하시기 바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적(1) 요약 재무상태표(연결)

(단위 : 억원,%)

과 목	2020년	2019년	증감액	증감율

자 산

Ⅰ. 유동자산	68,765	72,209	(3,444)	(4.8%)

Ⅱ. 비유동자산	125,100	128,222	(3,122)	(2.4%)

자 산 총 계	193,865	200,431	(6,566)	(3.3%)

부 채

Ⅰ. 유동부채	28,677	27,400	1,277	4.7%

Ⅱ. 비유동부채	28,065	32,500	(4,435)	(13.6%)

부 채 총 계	56,742	59,900	(3,158)	(5.3%)

자 본

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	128,465	132,044	(3,579)	(2.7%)

1. 자본금	1,714	1,714	-	-

2. 기타불입자본	8,805	8,808	(3)	0.0%

3. 이익잉여금	120,769	121,584	(815)	(0.7%)

4. 기타자본구성요소	(2,823)	(62)	(2,761)	-

Ⅱ. 비지배지분	8,658	8,487	171	2.0%

자 본 총 계	137,123	140,531	(3,408)	(2.4%)

부채와 자본총계	193,865	200,431	(6,566)	(3.3%)

① 자산2020년말 자산은 전년대비 6,566억원 감소한 19조 3,865억원으로 이 중 유동자산은 35.5%인 6조 8,765억원, 비유동자산이 64.5%인 12조 5,100억원입니다.

- 전년대비 유동자산은 4.8% 감소하였는데, 이는 재고자산이 1,226억원 감소하였기 때문입니다.

② 부채2020년말 부채는 전년대비 3,158억원 감소한 5조 6,742억원으로 유동부채는 50.5%인 2조 8,677억원, 비유동부채는 49.5%인 2조 8,065억원입니다. - 충당부채 등 기타부채는 670억 증가하였으나, 차입금 2,529억원 감소, 매입채무 등 1,299억원 감소함에 따라 부채가 감소하였습니다.③ 자본 자본은 13조 7,123억원으로 전년대비 3,408억원 감소하였는데, 당기순이익 5,814억원 감소의 영향으로 자본이 감소하였습니다.(2) 요약 손익계산서(연결)

(단위 : 억원,%)

과 목	2020년	2019년	증감액	증감율

매출액	122,230	151,235	(29,005)	(19.2%)

매출원가	110,697	132,087	(21,390)	(16.2%)

매출총이익	11,533	19,148	(7,615)	(39.8%)

판매비와 일반관리비	7,964	8,075	(111)	(1.4%)

영업이익	3,569	11,073	(7,504)	(67.8%)

법인세차감전순이익(손실)	2,467	12,486	(10,019)	(80.2%)

법인세비용(손실)	714	3,900	(3,186)	(81.7%)

중단영업연결순이익(손실)	-	(1,019)	1,019	-

당기순이익(손실)	1,753	7,567	(5,814)	(76.8%)

기타포괄손익	(3,436)	1,488	(4,924)	-

연결총포괄이익	(1,683)	9,055	(10,738)	-

① COVID-19로 인한 석유화학제품 수요 부진과 대산공장 사고로 생산 및 판매가 전반적으로 축소 됨에 따라 2020년 매출액 및 매출원가는 각각 2조 9,005억원, 2조1,390억원 감소하였고, 운반보관료 및 지급수수료 등 판매비와 관리비가 111억원 감소하였습니다. 이에 따라 영업이익은 전년대비 7,504억원 감소하였습니다. 영업외손익은 지분법투자이익 감소 및 공동영업처분이익 감소 등으로 2,515억원 감소하여, 당기순이익은 전년대비 5,814억원 감소한 1,753억원을 기록하였습니다.② 연결재무제표의 주요재무 비율을 보면 수익성비율인 매출액 영업이익률 2.9%(2019년 7.3%), 이자보상비율 3.3배 (2019년 9.8배)로 전년대비 수익성이 감소하였습니다. 안정성비율인 부채비율은 41.4%(2019년 42.6%), 차입금의존도는 23.7%(2019년 24.9%), 유동비율은 239.8%(2019년 263.5%)로 전년대비 안정성지표가 일부 상승하였습니다. (3) 사업부문별 영업실적

(단위 : 천원, %)

구 분	제45기	제44기

매출액	영업이익	영업이익률	매출액	영업이익	영업이익률

모노머	2,331,570,382	(83,665,002)	(3.6)	3,749,014,263	287,294,790	7.7

폴리머	9,294,853,072	533,738,638	5.7	9,430,797,450	674,754,545	7.2

기초유분	1,630,389,563	(69,191,776)	(4.2)	2,695,847,332	141,440,821	5.2

기타	216,873,971	(17,847,029)	(8.2)	171,289,561	68,670,337	40.1

연결조정	(1,250,655,437)	(6,123,550)	-	(923,470,658)	(64,901,584)	-

조정 후	12,223,031,551	356,911,281	2.9	15,123,477,948	1,107,258,909	7.3

(단위 : 천원, %)

구 분	제45기

매출액	영업이익	영업이익률

기초소재사업부	9,241,979,655	168,057,721	1.8

첨단소재사업부	4,231,707,333	194,977,110	4.6

연결조정	(1,250,655,437)	(6,123,550)	-

조정 후	12,223,031,551	356,911,281	2.9

기초소재사업은 유가 급락에 따른 원료가격 하락에도 불구하고 전방산업 수요 둔화로 인해 모노머와 폴리머 제품 가격 약세가 지속되어 전년대비 수익성이 악화되었습니다. 아울러 대산공장 S/D 및 美 허리케인으로 인한 생산 차질로 판매량 또한 다소 감소하였습니다. 하반기부터는 산업활동 재개로 인한 점진적 수요회복에 힘입어 제품 가격이 상승하며 수익성이 개선되었습니다. 첨단소재사업은 COVID-19로 실내에서 지내는 시간이 늘어나면서 전방산업인 가전에 대한 수요가 증가하여, 당사 주요제품인 ABS, PC 판매량 및 수익성이 개선 되었습니다. 위 해당 제품의 구분은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (3) 회사의 현황 ③ 공시대상 사업부문의 구분]을 참조하시기 바라며, 부문별 상세한 영업현황은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (3) 회사의 현황 ① 영업개황]을 참조하시기 바랍니다.

(4) 주요 고려요인① 원재료 가격 및 환율

석유화학산업은 에탄계 가스원료나 나프타를 기초원료로 사용하고 있습니다. 미국이나 중동 등의 산유국에서는 에탄계 가스원료의 사용 비중이 높지만 국내 석유화학업체들은 기초원료로 거의 전량 나프타를 사용하고 있습니다. 기초원료인 나프타는 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있으며 나프타의 수급이나 가격, 원유가, 환율 등에 따라 회사의 영업실적에 영향을 받을 수 있습니다.

② 글로벌 수급상황

석유화학 산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로 일반적으로 사이클이 존재하고, 경기변동에 민감하며 GDP성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 특히, 주요 선진국의 경기변동성은 당사의 영업실적에 중요한 영향을 미칩니다.

③ 공장 가동률

당사의 생산량은 공장의 가동률에 따라 결정됩니다. 가동률이 높을수록 생산성향상에 따라 매출 및 이익이 늘어날 수 있습니다. 또한, 당사는 안정적 가동율 유지를 위해 일반적으로 4년 주기로 정기보수를 실시하고 있습니다.

(5) 신규사업 관련 내용은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (5) 신규사업의 내용과 전망]를 참조하시기 바랍니다.

(6) 환율변동 영향연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

기능통화

원화	797,079,345	1,026,199,566	88,275,688	12,655,428	-	-

파키스탄화	-	29,251,842	-	976,931	-	-

달러화	-	-	-	178,750	469,749,329	42,143,205

위안화	16,588,573	46,666,048	-	-	-	-

합 계	813,667,918	1,102,117,456	88,275,688	13,811,109	469,749,329	42,143,205

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

기능통화

원화	952,940,181	938,244,062	123,329,828	141,266,997	-	-

파키스탄화	-	29,901,483	-	24,909	-	-

달러화	-	-	-	64,237	474,962,426	42,602,678

위안화	20,272,041	63,768,762	-	-	-	-

합 계	973,212,222	1,031,914,307	123,329,828	141,356,143	474,962,426	42,602,678

당기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

기능통화

원화	(22,912,022)	7,562,026	-

파키스탄화	(2,925,184)	(97,693)	-

달러화	-	(17,875)	42,760,612

위안화	(3,007,748)	-	-

합 계	(28,844,954)	7,446,458	42,760,612

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

기능통화

원화	1,469,612	(1,793,717)	-

파키스탄화	(2,990,148)	(2,491)	-

달러화	-	(6,424)	43,235,975

위안화	(4,349,672)	-	-

합 계	(5,870,208)	(1,802,632)	43,235,975

단, 상기 금액에는 통화스왑 계약을 통한 헷지효과가 반영되어 있습니다.(7) 자산손상당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년 이하의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정 성장률의 가정 (단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다.※ 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하십시오. 4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출(1) 유동성에 관한 사항당사는 2020년도에 현금 및 현금성자산이 1,704억원 증가하였으며, 2020년말 현재 회사의 현금 및 현금성자산은 1조5,223억원이고 단기금융상품은 1조5,498억원입니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금 및 은행예치금	1,522,332,788	1,351,954,869

(2) 자금조달① 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	619,839,243	-	586,309,452	-

장기차입금	271,883,942	859,857,708	493,248,831	1,124,803,964

사채	349,943,418	1,147,989,970	99,944,270	1,198,102,793

합 계	1,241,666,603	2,007,847,678	1,179,502,553	2,322,906,757

② 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	차입처	이자율(당기말)	당기말	전기말

매출채권양도 (주1)	Daniz Bank 등	8.25%	1,276,335	260,104,658

매출채권담보차입(주2)	Industrial and Commercial Bank of China 등	3.2%~3.45%	8,762,297	-

USANCE	㈜ 하나은행 등	6M Libor + 0.30% ~ 6M Libor + 0.50%	115,784,765	54,626,708

USANCE	㈜ 하나은행	6M Libor + 0.60%	324,659	-

159,283	-

327,270	-

325,094	-

737,011	-

㈜ 신한은행	6M Libor + 0.70%	3,214,387	-

수입자금	DBS Bank 등	6M Libor + 0.39% ~ 6M Libor + 0.45%	308,287,198	250,307,722

일반대출	CITI Bank	-	-	2,395,566

-	-	3,314,800

1Y LPR - 0.25%	115,187	-

1Y LPR - 0.15%	999,124	-

1Y LPR - 0.05%	1,182,377	-

1Y LPR + 0.05%	116,511	-

1M Libor + 0.80%	2,519,395	2,673,968

3M Libor + 1.40%	3,264,000	-

HSBC Bank	-	-	3,314,800

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	-	-	5,742,738

-	-	3,828,492

은행조달금리 (주3) + 0.60%	3,162,780	-

2,108,520	-

3M Tibor + 0.60%	2,635,650	-

3M Libor + 1.00%	54,400,000	-

Mizuho Bank	3M Libor + 1.01%	54,400,000	-

㈜한국스탠다드차타드은행	3M Libor + 1.02%	54,400,000	-

ANZ Bank	7.00%	1,337,400	-

합 계	619,839,243	586,309,452

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채 로 연결실체의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.(주2) 연결실체는 대금 결제를 위해 거래처에 매출채권을 양도하였고, 만기가 도래하지 않은 해당 매출채권에 대해 연결실체에 소구의무가 존재하여 단기차입금으로 인식하고 있습니다.(주3) 단 기금융시장에서 Sumitomo Mitsui Banking Corporation 이 조달 가능한금리입니다. (은행조달금리: 0.05%, 3M Tibor: 0.08% 중 낮은 금리로 조달)USANCE의 잔액은 L/C조건의 납사 수입 비중이 감소하면서 546억원(전기)에서 1,158억원(당기)으로, 운영자금목적의 단기차입금의 잔액은 213억원(전기)에서 1,806억원(당기)으로 증가하였지만, 매출채권양도의 잔액은 수출 감소로 2,601억원(전기)에서 13억원(당기)으로 감소하였습니다.③ 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	이자율(당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

한국에너지공단 (주1)	1.25%	2025-12-28	1,441,641	-	1,441,641	-

한국수출입은행	2.37%	2021-04-29	25,000,000	-	50,000,000	25,000,000

Peker Family 등 (주2,3)	-	-	-	48,296,209	-	53,523,575

Mizuho Bank	-	2020-01-17	-	-	16,735,999	-

-	2020-01-23	-	-	56,732,200	-

3M Libor + 0.95%	2022-12-20	-	105,536,000	-	112,306,600

3M Libor + 0.90%	2023-01-17	-	15,727,040	-	-

3M Libor + 0.90%	2023-01-20	-	53,312,000	-	-

CITI Bank	3M Libor + 1.00%	2021-01-17	10,880,000	-	-	11,578,000

DBS Bank	3.90%	2021-03-22	17,430,357	-	-	18,499,766

3.88%	2022-03-21	-	17,430,357	-	18,499,766

CoF + 0.90%	2022-07-12	2,957,148	2,957,148	-	9,417,670

ANZ Bank	3M Euribor + 0.65%	2022-12-20	-	7,572,291	-	12,187,110

3M Euribor + 0.65%	2022-10-14	-	6,670,828	-	-

3M Euribor + 0.65%	2022-06-13	-	2,704,390	-	-

Credit Agricole corporate and investment bank	3M Euribor + 1.05%	2026-03-29	-	26,544,480	-	25,893,446

㈜우리은행	6M Euribor + 1.26%	2024-09-13	-	13,272,240	-	12,946,723

한국수출입은행	0.00%	2022-06-20	-	557,434	-	-

YAPI VE KREDi BANKASI A.S.	-	-	-	-	341,796	1,599,417

한국수출입은행 외8개 은행	6M Libor + 1.99%	2020-06-21~2025-12-22	44,695,246	139,819,322	47,932,945	196,402,495

6M Libor + 1.10%	2020-06-21~2025-12-22	44,695,246	139,819,322	47,932,944	196,402,496

89,390,491	279,638,647	95,865,890	392,804,989

6M Libor + 1.40%	2020-06-21~2021-06-21	35,393,813	-	176,265,416	37,741,911

합 계	271,883,942	859,857,708	493,248,831	1,124,803,964

(주1) 해외자원개발을 위해 차입한 금액으로 해당 사업 이외의 목적으로 사용할 수 없으며, 사업이 성공하지 못하는 경우 정해진 법규에 따라 원리금의 일부를 감면 혹은 면제 받을 수 있습니다. 한편, 연결실체는 해당 차입금을 위하여 한국에너지공단에 백지 수표 3매를 담보로 제공하였습니다.(주2) 연결실체는 Peker Surface Designs Industry and Trade Joint Stock Company (이하 "Peker")의 지분 72.5% 취득시 비지배주주 (Peker Family 등) 가 보유하고 있는 Peker의 지분 27 .5%에 대하여 연결실체가 주식매수선택권(Call 옵션)을 보유하고, 비지배주주에게 주식매도선택권(Put 옵션)을 부여하는 주주간 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 연결실체는 잔여지분 27.5%를 취득한 것으로 보아, 취득 시점 해당 옵션행사가격의 공정가치를 취득원가에 가산하고 장기차입금으로 회계처리하였습니다. 동 차입금은 사업결합시 잔여지분에 대한 양방향 옵션 약정을 유가증권 담보부 차입거래로 회계처리한 것으로, 동 차입금에 실제 적용되는 이자율은 없습니다. 해당 양방향 옵션의 행사가격은 향후 Peker의 실적에 따라 변동되기 때문에 동 차입금은 조건부 대가에 해당하며, 공정가치로 측정되고 있습니다.(주3) Put/Call옵션은 다음의 조건으로 행사될 예정입니다.

옵션종류	보유자	행사가능기간	행사가격

Put 옵션	Peker Family 등	(1) 2023년 1월 1일~2023년 1월 31일(2) Deal Closing 후 5년이 되는 날부터 1개월	[(직전 12개월 평균EBITDA ×7)± 순부채 등] × 지분율

Call 옵션	롯데케미칼(주)	Put 옵션 행사기한 후 1개월

④ 당기말과 전기말 현재 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	이자율 (당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

사채 50-3회	3.25%	2021-07-28	200,000,000	-	-	200,000,000

사채 51-2회	2.48%	2022-10-08	-	100,000,000	-	100,000,000

사채 52-3회	2.14%	2021-04-28	150,000,000	-	-	150,000,000

사채 52-4회	2.60%	2026-04-28	-	60,000,000	-	60,000,000

사채 53-1회	-	2020-07-28	-	-	100,000,000	-

사채 53-2회	2.33%	2022-07-28	-	90,000,000	-	90,000,000

사채 54-1회	2.37%	2023-09-12	-	80,000,000	-	80,000,000

사채 54-2회	2.68%	2028-09-12	-	120,000,000	-	120,000,000

사채 55-1회	1.91%	2022-04-29	-	190,000,000	-	190,000,000

사채 55-2회	1.98%	2024-04-29	-	100,000,000	-	100,000,000

사채 55-3회	2.11%	2029-04-27	-	110,000,000	-	110,000,000

사채 56-1회	1.35%	2023-07-28	-	200,000,000	-	-

사채 56-2회	1.54%	2025-07-28	-	100,000,000	-	-

사채할인발행차금	(56,582)	(2,010,030)	(55,730)	(1,897,207)

합 계	349,943,418	1,147,989,970	99,944,270	1,198,102,793

한편, 상기 제50회, 제51회, 제52회, 제53회, 제54회, 제55회 및 제56회 사채와 관련하여 연결실체는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 200% 이하), 담보권의 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다 . (3) 자금지출당사 및 종속회사는 영업활동 및 재무활동을 통하여 8,319억원 증가하였으며, 투자활동을 통하여 6,386억원 감소하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2020년	2019년

기초 현금 및 현금성자산	13,520	13,300

영업활동으로 인한 현금흐름	13,108	12,779

투자활동으로 인한 현금흐름	(6,386)	6,624

재무활동으로 인한 현금흐름	(4,789)	(19,000)

환율변동효과	(230)	(183)

기말 현금 및 현금성 자산	15,223	13,520

(4) 주요 투자내역 - 관련 내용은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (5) 신규사업의 내용과 전망] 및[Ⅱ.사업의 내용 3. 생산 및 설비 (3) 생산설비의 현황 등 ③ 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 ⅰ) 진행중인 투자]를 참조하시기 바랍니다.

5. 부외부채에 관한 사항회사의 제45기(2020년) 사업보고서의 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등]을 참조하시기 바랍니다. 6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항

회사의 2020 회계연도 감사보고서의"재무제표에 대한 주석- 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책" 을 참조하시기 바랍니다. 7. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항회사는 당기 중 외화매출채권, 외화장기차입금 및 외화사채의 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 회사의 위험관리정책에 따라 파생상품계약을 체결하였습니다.

파생상품의 내용은 회사의 2020 사업연도 사업보고서 [Ⅱ.사업의 내용 7.파생상품거래 현황]을 참조하시기 바랍니다.