CJ씨푸드 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 식품산업의 현황 (1) 산업의 특성 식품산업(Food Industry)은 농/축/임/수산물 및 기타 생물 산업에서 생산물 먹거리의저장, 가공, 유통에 관련된 모든 경제적 활동을 말합니다. 식품 산업의 분야에는 원료 생산 및 저장업(창고업), 식품 제조 원료의 유통업, 원료 처리 가공 단계(식품가공업), 가공식품의 유통업, 소비 단계 등이 있습니다.인구가 증가하고 산업화가 진행될수록 생산과 소비의 시기 및 장소 등의 차이가 생겨, 원료식량만으로는 1년 내내 먹거리를 확보할 수 없습니다. 따라서 저장과 가공을 기본 축으로 하여 4계절 내내, 나아가 연도를 초월하여 먹거리를 제공할 수 있는 식품산업의 역할이 더욱 중요시되고 있습니다. 식품 관련된 위생 및 정직성에 대한 사회 전반적인 관심 및 규제의 증가로 인해 위생적이고 깨끗한 완전한식품을 생산하는 회사만이 살아 남을 수 있는 사회인식이 높아지고 있습니다. 따라서 식품산업은 생산자와 소비자를 매개하는 연결고리에 머무르기 보다는 독자적인 경제행위를 수행하는경제주체의 하나인 것으로서 식품산업이 행하는 모든활동이 단순한 타부분과의 유기적 관계 뿐 아니라 국민의 생존과 직결되는 중요한 산업으로 자리잡고 있습니다. (2) 산업의 성장성 식품제조 및 판매업은 국민소득의 증대 및 경기변동에 둔감한 산업의 특성에 따라 안정적 성장세를 보여 왔습니다. 최근에는 일인가구의 증가와 인구 고령화로 인해 간편식 프리미엄 식품 시장이 뚜렷한 성장세를 보이고 있어 향후 식품시장의 성장세를 견인해 갈 것으로 보입니다. 이에 따라 업계는 제품차별화를 통해 시장점유율을 높이는 전략에 중점을 두고 사업을 전개할 것으로 보입니다.(3) 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원등 농수산물에 대한 가공은 부가가치세법에 의한 의제매입세액 공제를 받고 있습니다. 한편, 식품안전 및 위생에 대한 국민의식 변화 추세에 따라 보건복지부, 식품의약품안전처 등 정부기관은 물론 시민단체의 감시감독이 더욱 강화되고 있습니다. 또한, HACCP(위해요소 중점관리 기준), ISO(국제표준규격), EMD(식품 관련 인증 취득 의무화 및 제조물 책임법)의 시행과 최근 식품의약품안전처에서의 식품이물관리 강화방안 발표로 금속 등 이물 발견 시 행정처분을 강화하고, 조사 결과 등의 대외 공개를 추진하고 있어 국민건강 및 안전보장을 위한 종합적인 관리감독이 강화되고 있는 추세입니다. (4) 기타식품제조 및 판매업은 무엇보다 브랜드 인지도와 회사의 신뢰도가 큰 영향을 미치며,나아가서 신제품의 개발능력과 전국적인 영업망의 확보여부, 신속한 물류능력이 경쟁요소로써 시장우위를 확보할 수 있는 요인 입니다. 나. 회사의 현황 (1) 공시대상 사업부문당사는 국내 식품 판매 조직을 "식품사업부문"으로, 해외 식품 판매 조직을 "수출사업부문"으로 구분하였습니다. (2) 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

구분	식품사업부문	수출사업부문	합계

2018년 1분기	2017년	2016년	2018년 1분기	2017년	2016년	2018년 1분기	2017년	2016년

매 출 액	37,693	162,391	172,420	523	2,239	1,318	38,216	164,630	173,738

당기순이익	656	4,329	5,270	62	261	103	718	4,590	5,373

유/무형자산	73,730	74,427	67,877	81	82	84	73,811	74,509	67,961

감가상각비	-1,442	-5,428	-4,786	-1	-2	-2	-1,443	-5,430	-4,788

(3) 주요제품의 시장의 점유율 (2017년 12월 31일 기준)

품 목	회 사 명	2017년	2016년	2015년

어 묵	CJ씨푸드	41.53%	41.52%	42.05%

사조대림	28.73%	29.15%	28.39%

동원 F	8.44%	8.41%	7.81%

기 타	21.30%	20.92%	21.75%

계	100.00%	100.00%	100.00%

맛 살	CJ씨푸드	13.87%	15.76%	14.24%

한 성	32.92%	35.02%	40.19%

사조대림	39.95%	33.92%	29.66%

기 타	13.26%	15.30%	15.91%

계	100.00%	100.00%	100.00%

*국내시장점유율(링크아즈텍 출처, 금액기준)

(4) 시장의 특성

주로 내수를 위주로 하고 전국을 대상으로 대리점을 통한 소형점포 유통과 대형백화점, 할인점등의 유통은 CJ제일제당과의 판매 계약을 통해 CJ제일제당의 광범위한판매 Network를 활용하고 있으며, 캐터링을 비롯한 실수요, 단체급식시장은 급식전문업체 및 대리점 등 자체 판매망을 통한 전문적인 경로로써 매출 및 수익을 확대하고 있습니다.

2. 주요제품 및 상품 가. 주요 품목별 매출의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	품 목	매출액(비율)	비 고

식품사업 부문	제품	어묵	20,693	54.1%

맛살	4,044	10.6%

햄	631	1.7%

김	5,373	14.1%

상품	유부	3,328	8.7%

햄	385	1.0%

어묵	1,062	2.8%

기타	2,177	5.7%

소계	37,693	98.6%

수출사업 부문	제품	어묵	181	0.5%

상품	연육	200	0.5%

기타	143	0.4%

소계	523	1.4%

총 계	38,216	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

어 묵	2,983	3,023	3,130	-

맛 살	4,474	4,789	4,779	-

햄	2,673	2,526	2,869	-

김	30,111	29,854	29,754	-

(1) 산출기준 : 품목별 평균 판매가격 기준 : 품목별 매출액 ÷ 품목별 매출중량(kg) (2) 주요 가격변동원인

경로별, 단량별 매출액 구성비에 따라 변경됨

*포장단량별, 원료배합비율 등의 이유로 세부품목간의 가격 차가 다소 있습니다 3. 주요원재료 등에 관한 사항 가. 주요 원재료 등 현황

(단위 : 백만원)

품목	구체적용도	매입액	구성비	비고

원재료	연육	제품 제조	12,356	37.6%	수 입

김	제품 제조	6,634	20.2%

기타	제품 제조	286	0.9%

소계	-	19,276	58.6%

부재료	전분류	제품 제조	954	2.9%

유지류	제품 제조	640	1.9%

기타	제품 제조	1,778	5.4%

소계	-	3,372	10.3%

포장재	박스류	제품 제조	2,313	7.0%

기타	제품 제조	1,720	5.2%

소계	-	4,033	12.3%

상품	어묵	내수 및 수출판매	895	2.7%	국내매입

유부	내수 및 수출판매	2,948	9.0%	국내매입

햄류	내수 및 수출판매	588	1.8%	국내매입

기타	내수 및 수출판매	1,758	5.3%	국내매입

소계	-	6,188	18.8%

합계	32,869	100.0%

*본 매입액은 2018년 1월 1일부터 2018년 3월 31일까지 3개월치 입니다.

나. 주요 원재료등의 가격 변동추이(단위 : 원)

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

원재료	연육	1,790	2,087	2,030

*산출기준 : 해당기간 평균 구매가격 기준(해당기간 매입금액 ÷ 해당기간 매입물량)*연육에 대한 전체 평균단가로 품질/등급별로 상이할 수 있습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 가동률 (1) 생산능력

구분	어묵	맛살	햄	김	합계

생산능력 (톤/年)	19,831	6,566	1,254	1,705	29,356

산출근거	생산량(톤/日)	64	21	4	5	94

*작업시간 : 1일 9시간 기준*작업일수 : 연간 311일 기준

(2) 생산실적(단위: 톤)

품 목	2018년 1분기	2017년	2016년	비고

어 묵	7,951	29,833	28,793

맛 살	1,068	4,043	4,355

햄	292	1,071	864

김	119	616	700

합 계	9,430	35,562	34,712

(3) 가동률(단위: 톤)

품 목	생산능력	생산실적	가동률	비고

어 묵	4,958	7,951	160.37%

맛 살	1,642	1,068	65.08%

햄	313	292	93.06%

김	426	119	27.89%

합 계	7,339	9,430

나. 생산 설비의 현황 등 당사의 제조사업장은 경기도 성남시와 이천시, 충청북도 음성에 있으며, 주요 제품에 대한 제조, 개발, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

지역	사업장	소재지	사업분야

국내(3개 사업장)	성남공장	경기도 성남시 중원구 둔촌대로 388번길 32	어묵, 햄

이천공장	경기도 이천시 신둔면 황무로 563-38	조미김, 김스낵

음성공장	충청북도 음성군 원남면 원남산단로 141	맛살

(1) 주요설비의 현황당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치, 건설중인자산 등이 있으며, 2018년 3월말 현재 장부가액은 73,380백만원으로 전년말 대비 671백만원 감소하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분	기초 장부금액	취득/ 자본적지출	처분/폐기	감가상각	본계정대체	기타	기말 장부금액	비고

토지	20,767	0	0	0	0	0	20,767

건물	24,584	27	-4	-308	0	0	24,299

구축물	2,827	0	-8	-66	0	0	2,753

기계장치	23,362	323	-3	-873	0	0	22,809

차량운반구	17	0	0	-1	0	0	16

비품	2,050	110	0	-170	14	0	2,004

건설중인자산	443	302	0	0	-14	0	731

기타유형자산	1	0	0	0	0	0	1

합계	74,051	762	-15	-1,418	0	0	73,380

*주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.

(2) 설비 투자 현황 2018년 3월말 회사의 투자집행 실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

투자총액	투자효과	비고

자산형태	금 액

건물, 기계장치 등	762	생산성 향상 및 신규 라인증설	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품목	2018년 1분기	2017년	2016년

식품사업부문	제품 및 상품	어 묵	수출	0	0	0

내수	21,755	90,139	90,494

소계	21,755	90,139	90,494

맛 살	수출	0	0	0

내수	4,188	19,411	20,373

소계	4,188	19,411	20,373

햄 류	수출	0	0	0

내수	1,156	5,133	6,048

소계	1,156	5,133	6,048

김 류	수출	548	0	0

내수	5,444	24,147	31,864

소계	5,992	24,147	31,864

유 부	수출	0	0	0

내수	3,328	16,261	17,071

소계	3,328	16,261	17,071

기 타	수출	0	0	0

내수	1,274	7,300	6,570

소계	1,274	7,300	6,570

수출사업부문	제품 및 상품	연 육	수출	0	0	0

내수	200	1,029	292

소계	200	1,029	292

기 타	수출	323	1,210	951

내수	0	0	75

소계	323	1,210	1,026

합계	수출	871	1,210	951

내수	37,345	163,420	172,787

소계	38,216	164,630	173,738

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

판매경로	구성비	비 고

B2C	76.4%	- CJ제일제당(할인점, 체인점, CVS, 대리점 등)

B2B	21.5%	- 단체급식, 특판처 등

수출	2.1%	- 일본, 미국, 러시아, 중국, 유럽 등

계	100.0%

(2) 판매방법 및 조건

판매경로	판매방법	결제방법	부대비용부담

B2C	CJ제일제당 영업망을 통한 판매	전자구매카드	운반비 당사 부담

B2B	당사 영업망을 통한 판매	현금 및 구매카드	운반비 당사 부담

수 출	CJ제일제당 영업망을 통한 수출	D/A, 전자구매카드	운반비 당사 부담

(3) 주요 매출처(단위: 백만원)

구분	2018년 1분기	2017년	2016년

금액	비율	금액	비율	금액	비율

CJ제일제당㈜	35,623	84.3%	138,167	83.0%	146,305	84.0%

6. 수주상황 보고서 작성기준일 현재 당사 재무제표에 중요한 영향을 미치는 장기공급계약 수주거래는 없습니다.

7. 시장위험과 위험관리 근래의 국내외 원자재 가격과 유가의 불안정, 전반적인 경기 침체 및 경제성장률의하락 등으로 인하여 구매가격과 판매가격의 변동정도가 급변함에 따라 가격에 대한 시장 위험 관리에 중점을 두고 있습니다. 전세계적으로 수산자원의 부족현상이 대두됨에 따라 연육(원재료)의 원활한 수급을 위해 동남아, 중국 등의 거래선 확보를 통하여 제품의 안정적인 공급에 주력하고 있습니다. 한편, 당사는 외화 자산 및 부채에 대하여 환율 변동에 의한 환 RISK에 노출되어 있어 수입대금의 결제는 파생상품 거래를 통하여 환위험을 제거하고 있습니다. 근래의 국내외 원자재 가격과 유가의 불안정, 전반적인 경기 침체 및 경제성장률의하락 등으로 인하여 구매가격과 판매가격의 변동정도가 급변함에 따라 가격에 대한 시장 위험 관리에 중점을 두고 있습니다. 전세계적으로 수산자원의 부족현상이 대두됨에 따라 연육(원재료)의 원활한 수급을 위해 동남아, 중국 등의 거래선 확보를 통하여 제품의 안정적인 공급에 주력하고 있습니다. 한편, 당사는 외화 자산 및 부채에 대하여 환율 변동에 의한 환 RISK에 노출되어 있어 수입대금의 결제는 파생상품 거래를 통하여 환위험을 제거하고 있습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 관련 된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채 등이 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	세후이익 및 자본에 대한 영향	비고

당분기	전 기

미국달러 / 원	상승시	-271	-704

하락시	35	579

일본엔화 / 원	상승시	0	-17

하락시	0	17

유 로 화 / 원	상승시	0	-2

하락시	0	2

(2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업 의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1% 변동 시 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

지 수	세전 이익 및 자본에 대한 영향

당 분 기	전 기

상승시	-34,389	-28,983

하락시	34,389	28,983

나. 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도(현금 및 원가로 측정되는 매도가능금융자산 제외)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원 )

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	572,166	398,208

매출채권	13,462,634	14,875,796

기타유동금융자산	1,797,728	1,695,683

기타비유동금융자산	31,444	53,004

합 계	15,863,972	17,022,691

다. 유동성 위험 회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하

단기차입금	7,875,900	26,910,333

매입채무	13,133,906	539,196

기타금융부채	6,165,084	19,110

기타금융부채(파생상품)	유출	-7,762,371	-6,581,810

유입	7,697,640	6,528,325

(단위: 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하

단기차입금	1,963,356	27,483,151

매입채무	13,673,102	-

기타금융부채	9,681,623	-

기타금융부채(파생상품)	유출	-439,568	-3,515,695

유입	417,762	3,474,969

라. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	34,389,359	28,983,313

차감: 현금및현금성자산	-572,166	-398,208

순부채	33,817,193	28,585,105

자본총계	61,127,442	60,053,860

총자본	94,944,635	88,638,965

자본조달비율	36%	32%

8. 파생상품에 관한 사항 회사는 당분기말까지 파생상품거래와 관련하여 발생한 통화선도거래손실 1,833천원,통화선도평가손실 77,491천원을 당기손익에 반영하였습니다.

(단위: 천원)

거래목적	파생상품 종류	구 분	2018년 1분기	2017년	2016년	비 고

매매목적	통화선도거래	평가이익	0	0	561,146	당기손익

통화선도거래	거래이익	0	14,978	45,199

통화선도거래	평가손실	-77,491	-62,532	-41,170

통화선도거래	거래손실	-1,833	-1,551,933	-283,657

(단위: USD, 천원)

은행	건 수	거래일자	만기일자	외화금액	거래금액	평가금액	평가손익

신한은행	30	2017년 10월 26일 ~ 2018년 03월 28일	2018년 04월 11일 ~ 2018년 09월 17일	$9,820,000	10,480,733	-43,434	-31,773

우리은행	7	2017년 11월 29일 ~ 2018년 02월 05일	2018년 04월 03일 ~ 2018년 07월 25일	$3,560,000	3,863,448	-74,782	-45,718

합계	37	$13,380,000	14,344,181	-118,216	-77,491

9. 경영상의 주요 계약 등

종류	계약일	계약상대방	계약내용	금액	비고

판매공급계약	2017년 12월 31일	CJ 제일제당	어묵,맛살등의 가공식품단일판매·공급계약 체결	1,605억원	계약체결일부터 향후 1년 추정치(2018.01.01 ~ 2018.12.31)

10. 연구 개발 활동 당사는 신제품, 생산 효율성의 향상 등을 위하여 연구개발팀을 두고 있으며, CJ 제일제당 식품연구소와 신제품 개발을 공동으로 연구하고 있습 니다.

가. 개요(1) 연구개발 담당조직

- 명 칭 : 기 술 팀 - 소 재 지 : 경기도 성남시 중원구 둔촌대로 388번길 32 - 연구시설 규모 : 66.12㎡ - 직원현황 : R 1명

(2) 연구개발비용(단위: 천원)

과목	제43기 1분기	제42기	제41기	비고

연구개발비용 계	63,907	293,986	246,388	-

(정부보조금)	0	0	0	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계 ÷ 당기매출액 × 100]	0.17%	0.18%	0.14%	-

* CJ 제일제당 식품연구소와 신제품 개발연구를 함께 진행하고 있습니다.

나. 연구개발 실적

연구기간	연구기관	연구과제	연구결과 및 제품명칭	비고

제 39기 (2014.01.01 ~ 2014.12.31	내부연구기관	신제품게발	미니 오꼬노미야끼

(도톰한사각) 생선살을 발라넣은 어묵

삼호어묵)두부볼

삼호어묵)모둠전골

삼호어묵)우엉볼

삼호어묵)채소모둠

삼호어묵)호박고구마

OEM 상품개발	해물 유부주머니

꽃맛살

제 40기 (2015.01.01 ~ 2015.12.31	내부연구기관	신제품게발	밀당의고수 도톰쫄깃어묵

스낵김

브런치크랩 퓨어

브런치크랩 오리지날

OEM 상품개발	주부초밥왕 소풍가는날

맛있는 바삭김자반

삼호알뜰구운어묵

튀김생선어묵

맛있는 삼호어묵 고로케

맛있는 치즈말이어묵

통통 김말이

제 41기 (2016.01.01 ~ 2016.12.31	내부연구기관	신제품게발	브런치 롤딥 와사비마요

브런치 롤딥 허니갈릭

랍스터맛살

붉은대게맛살

삼호 어묵탕

더 건강한 트윈크랩

OEM 상품개발	김말이 매콤한맛

빅후랑크 불고기

빅후랑크 오리지날

빅후랑크 청양고추

김자반 후리가케

맛있는 어묵꼬치

도톰한판불고기

64육포 수다쟁이

제 42기 (2017.01.01 ~ 2017.12.31)	내부연구기관	신제품게발	삼호요리어묵 야채네모

더건강한 치즈인크랩 까망베르

더건강한 치즈인크랩 갈릭크림

OEM 상품개발	먹어바

제 43기 (2018.01.01 ~ 2018.03.31)	내부연구기관	신제품개발	불짬뽕 오뎅한그릇

더건강한 구운어묵도톰사각

OEM 상품개발	먹어바 후랑크

맛있는 바삭 오징어링