CJ씨푸드 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제 결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다.당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다. 추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2 . 개 요 2019년은 대외적으로 미국과 중국의 무역분쟁, 일본의 수출 규제에 따른 한국과 일본의 무역분쟁의 영향을 받아 불확실성이 지속되었고 달러환율이 상승하였습니다. 대내적으로는 2018년에 이어 급격한 최저시급 인상으로 인한 기업의 인건비 부담과자영업 위축으로 내수 소비심리가 둔화되었으며, 이에 따라 경제성장률은 2019년 1월 한국은행이 전망한 2.6%대비 6% 하락한 2.0%에 그쳤습니다. 이러한 경제여건의 어려움은 당사에는 자재비 인상과 인건비 상승으로 원가부담이 되었고, HMR 생선구이 3종 등 신제품 출시 및 원가절감 노력에도 당사의 영업이익은전기 4,134백만원에서 당기 3,700백만원으로, 전년比 약 10.5% 감소하였고, 당기순이익은 전기 2,155백만원에서 당기 1,828백만원으로 전년比 약 15.2% 감소하였습니다.2020년은 전세계가 코로나-19 확산으로 사람의 이동이 자유롭지 못하게 됨에 따라공급중단, 소비위축 등 실물경제 위기가 발생하였고, 다시 금융위기로 확산하면서 경제위기가 진행 중이며, 전세계적인 경기침체에 대한 우려가 나오고 있습니다.한국경제를 보면, 한국은행은 2월말 '경제전망보고서'에서 2.1% 성장을 발표하였으나, 3월 금융사들은 코로나-19의 영향으로 마이너스 성장을 예고하고 있고, 경제불확실성에 따라 환율의 변동성이 커졌으며, 실질적으로도 산업전반에 걸쳐 코로나-19로인한 피해가 커지고 있습니다.당사는 비상경영체제 하에서, 원활한 자재수급과 원가절감 노력을 통하여 국민들에게 식생활에 편의를 제공할 HMR 라인업을 확대하고 건강한 수산가공식품을 제공하면서 전년 이상의 실적을 이루고자 합니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태당사의 2사업연도 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2019년 말	2018년 말	증감	증감율

유 동 자 산	38,296	41,144	-2,848	-6.9%

비유동자산	89,048	85,371	3,677	4.3%

자 산 총 계	127,344	126,515	829	0.7%

유 동 부 채	57,396	58,922	-1,526	-2.6%

비유동부채	5,596	5,826	-230	-3.9%

부 채 총 계	62,992	64,748	-1,756	-2.7%

자 본 총 계	64,352	61,767	2,585	4.2%

부 채 비 율	97.9%	104.8%	-6.9%pt	-

* 2019년 말 자산총계는 전년 말 比 0.7%(829백만원) 증가한 127,344백만원, 부채총계는 전년 말 比 2.7%(1,756백만원) 감소한 62,992백만원, 자본총계는 전년 말 比 4.2%(2,585백만원) 증가한 64,352백만원 입니다.* 2019년말 부채비율은 97.9%로 전년 말 比 6.9%pt 감소하였으며, 순차입금비율은 55.2%로, 전년 말 比 5.2%pt 감소하였습니다.

나. 영업실적 당사의 2사업연도 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2019년	2018년	증감	증감율

매출액	149,169	150,703	-1,534	-1.0%

매출총이익	18,258	18,303	-45	-0.2%

영업이익	3,700	4,134	-434	-10.5%

법인세비용차감전순이익	2,718	3,008	-290	-9.6%

당기순이익	1,828	2,155	-327	-15.2%

총포괄이익	2,585	1,713	872	50.9%

* 2019년 매출액은 149,169백만원으로 전년대비 1.0%(1,534백만원)감소하였습니다. 이는 시장판가 인상에 따라 판매량이 감소하였기 때문입니다.

* 영업이익은 3,700백만원으로 전년대비 10.5%(434백만원) 감소하였습니다. 이는 원가절감 및 판매관리비 절감에도 불구하고 원재료 비용 상승 및 최저시급 인상에 따른인건비 증가에 기인합니다.

* 2020년도에는 HMR품목의 대형화 및 신제품 출시를 통해 매출과 이익을 개선하고자 합니다.

다. 매출 및 영업이익 분석 2019년도 당사의 매출액은 149,169백만원으로, 전년 150,703백만원 대비 1%감소하였습니다. 이는 어육가공품 시장이 역성장 하고 있고, 원가상승에 따른 당사제품의 시장판가 인상으로 인한 판매량 감소에 기인합니다.

한편, 당사의 영업이익은 3,700백만원으로 전년 4,134백만원 대비 10.5% 감소하였는데, 이는 원가절감 및 판매관리비 절감의 노력에도 불구하고, 어묵의 원재료인 연육가격 인상 및 환율상승과 주 52시간 시행 및 최저 시급의 인상으로 인한 인건비 상승에 기인합니다.

라. 환율변동 영향 당사의 외환관련 손익은 원/부재료 구매 (매입채무 및 USANCE 등) 및 수출(매출채권) 거래에 따라 발생되고 있습니다.주로 달러화와 관련된 환율 위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 자산과 부채에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 당사는 외화유출이 외화유입보다 많아 외화가 강세일 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이에 당사는 내부 외환관리 규정에 따라 선물환 파생상품을 통해 헷지하고 있으며, 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

4. 유 동 성 및 자 금 조 달 과 지 출 가. 유동성지표 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품 등을 포함한 기타금융자산의 합계액은 632백만원이며, 수협으로부터 조달한 정책자금 등을 포함한 35,711백만원을 차입하였습니다.

(단위: 백만원)

구분	2019년	2018년	증감	증감율

현금및현금성자산	173	1,077	-904	-83.9%

기타유동금융자산	459	1,221	-762	-62.4%

유동비율	66.7%	69.8%	-3.1%	-

순차입금비율	55.2%	60.4%	-5.2%	-

나. 현금흐름(단위: 백만원)

구분	2019년	2018년	증감

영업활동 현금흐름	7,283	-1,045	8,328

투자활동 현금흐름	-4,657	-6,903	2,246

재무활동 현금흐름	-3,530	8,627	-12,157

현금성자산 순증감	-904	679	-1,583

기초 현금성자산	1,077	398	679

기말 현금성자산	173	1,077	-904

* 19년도 영업활동으로 인한 현금흐름은 7,283백만원으로, 전년대비 8,328백만원 증가하였는데 주요 원인은 전년도 대비 순운전자본의 증가와 당기순이익 감소 등 입니다.투자활동으로 인한 현금흐름은 -4,657백만원으로, 전년대비 2,246백만원 증가하였는데 주요 원인은 배당금수취에 따른 현금유입 등 입니다.재무활동으로 인한 현금흐름은 -3,530백만원으로, 전년대비 -12,157백만원 감소하였는데 주요 원인은 차입금 상환에 따른 현금유출 등 입니다.

다 . 자 금조달 당사의 2019년말 총차입금은 35,711백만원이며, 이 중 일반차입금 15,200백만원,Usance차입금 10,511백만원, 기업어음증권 10,000백만원으로 구성되어 있습니 다.

(1) 차입금의 내역(단위: 백만원)

구 분	차입처	최장만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

원화차입금

한도대출	우리은행	2020-10-08	2.49	11,200	15,000

일반대출	수협은행(*)	2020-11-14	2.32 - 2.37	4,000	5,915

신한은행	-	-	-	4,300

기업어음증권	신한금융투자	2020-01-23	2.77	10,000	-

외화차입금

USANCE	국민은행	-	-	3,242	-

신한은행	2019-04-23	3.16	1,350	1,565

우리은행	2019-06-19	2.93 - 3.19	5,919	11,590

합 계	35,711	38,370

( *) 수협은행에 대한 차입금에 대해서 회사의 일부 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다. (2) 기업어음증권 발행내역

(기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

씨제이씨푸드(주)	기업어음증권	사모	2019년 06월 24일	5,000	1.88	A1(한국기업평가, 한국신용평가)	2020년 01월 23일	미상환	신한금융투자

씨제이씨푸드(주)	기업어음증권	사모	2019년 07월 03일	5,000	1.88	A1(한국기업평가, 한국신용평가)	2020년 01월 23일	미상환	신한금융투자

합 계	-	-	-	10,000	-	-	-	-	-

(주1) 상기 신용평가등급은 신한은행의 지급보증이 감안된 등급입니다. (주2) 상기 이자율은 지급보증료가 제외된 이자율이며, 지급보 증료를 포함한 이자율은 2.77 입니다. (주3) 보고서 제출일 기준 기업어음증권 만기도래에 따라 상환 완료하였습니다. 5. 부외거래 당기말 당사의 부외거래에 대한 자세한 내용은 "XI. 그 밖에 투자자보호를 위하여 필요한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖 에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석의 2.중요한 회계정책과 3.중요한 회계추정 및 가정을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 등에 관한 사항 : XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 4.제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 종업원 등에 관한 사항 : VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 4.제재현황 등 그 밖의 사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 환율 변동 리스크 관리를 위하여 당사는 통화선도상품을 은행을 통하여 매수 또는 매도하고 있습니다. 보다 자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 재무제표 주석의 4. 재무위험관리를 참조하시기 바랍니다.