CJ씨푸드 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

국제정세의 불안에 따른 원자재 가격과 유가의 상승과, 전반적인 경기 침체 및 경제성장률의 하락 등으로 인하여 구매가격과 판매가격의 변동정도가 급변함에 따라 가격에 대한 시장 위험 관리에 중점을 두고 있습니다. 전세계적으로 수산자원의 부족현상이 대두됨에 따라 원재료의 원활한 수급을 위해 동남아, 중국 등의 거래선 확보를 통하여 제품의 안정적인 공급에 주력하고 있습니다. 한편, 당사는 외화 자산 및 부채에 대하여 환율 변동에 의한 외환위험에 노출되어 있어 수입대금의 결제는 파생상품 거래를 통하여 외환위험을 제거하고 있습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과부채 등이 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동의 불확실성에 따른 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세전이익 및 자본에 대한 영향	비고

당분기	전 기

미국달러 / 원	상승시	(1,955,897)	(1,064,568)

하락시	1,955,897	1,065,458

(주1) 괄호금액은 부(-)의 값 입니다.

(2) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.1% 변동 시 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지 수	세전 이익 및 자본에 대한 영향

당분기	전 기

상승시	(19,518)	(8,905)

하락시	19,518	8,905

(주1) 괄호금액은 부(-)의 값 입니다.

나. 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도(현금 제외)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	1,704,178	109,098

매출채권	40,711,948	32,456,557

기타유동금융자산	3,436,382	289,823

기타비유동금융자산	321,000	324,300

합 계	46,173,507	33,179,778

다. 유동성 위험 회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서5년 이하	합계

단기차입금	8,088,857	4,989,372	-	13,078,229

매입채무	13,824,340	1,983,942	-	15,808,282

기타금융부채	7,166,307	37,433	-	7,203,740

사채	119,950	364,850	20,124,950	20,609,750

기타금융자산(파생상품)	유출	(10,399,573)	(6,076,388)	-	(16,475,961)

유입	12,490,649	7,126,559	-	19,617,208

(주1) 괄호금액은 부(-)의 값 입니다.

(단위: 천원)

전기말	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서5년 이하	합계

단기차입금	18,190	9,445,274	-	9,463,464

매입채무	16,774,854	2,068,856	-	18,843,710

기타금융부채	10,612,164	171,517	-	10,783,681

사채	119,950	369,850	20,499,800	20,989,600

기타금융자산(파생상품)	유출	-	(6,787,455)	-	(6,787,455)

유입	-	6,820,472	-	6,820,472

기타금융부채(파생상품)	유출	-	3,971,118	-	3,971,118

유입	-	(3,963,722)	-	(3,963,722)

(주1) 괄호금액은 부(-)의 값 입니다.

라. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금	39,498,545	29,373,435

차감: 현금및현금성자산	(1,704,178)	(109,098)

순부채	37,794,367	29,264,337

자본총계	71,759,783	67,111,675

총자본	109,554,151	96,376,012

자본조달비율	34%	30%

(주1) 괄호금액은 부(-)의 값 입니다.

마. 파생상품거래

회사는 보고기간말까지 파생상품거래와 관련하여 발생한 평가이익 3,142,610천원, 거래이익 214,202천원을 당기손익에 반영하였습니다.

(단위: 천원)

거래목적	파생상품 종류	구 분	제47기 3분기	제46기	제45기	비 고

매매목적	통화선도거래	평가이익	3,142,610	33,017	-	당기손익

거래이익	214,202	439,049	35,737

평가손실	-	(7,396)	(773,304)

거래손실	-	(31,088)	(517,931)

(주1) 괄호금액은 부(-)의 값 입니다.

(단위: USD, 천원)

은행	건 수	거래일자	만기일자	외화금액	거래금액	평가금액	평가손익

신한은행	29	2021년 11월 30일 ~ 2022년 08월 31일	2022년 10월 12일 ~ 2023년 04월 21일	$13,720,000	16,475,961	19,618,571	3,142,610

(주1) 괄호금액은 부(-)의 값 입니다.