에넥스 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

※ 당사의 사업부문(가구제조판매)은 하나 이므로 사업부문별 재무정보는 기재하지 않았습니다.

가. 업계의 현황1) 산업의 특성

주방은 주부가 하루 일과 중 가장 많은 시간을 소비하는 공간으로, 점차 음식을 만드는 공간에서 가족들이 모여 함께 대화를 나누고 휴식을 취할 수 있는 라이프스타일의중심공간으로 변화하였습니다. 이러한 변화는 주방가구 산업으로 하여금 확대된 주방의 역할을 제시하여 소비자의 욕구를 충족시켜주며, 이상적인 주방환경을 제공하게 하는 종합인테리어 산업으로 발전하게 하였습니다.

또한 리모델링 및 인테리어 등에 대한 관심 증대와 소비자의 라이프 스타일 변화에 따른 개성화, 다양화, 고급화 등의 선호로 산업의 전문성이 두각 되며, 사업 포트폴리오 역시 인테리어 영역 전반을 아울러 성장해가고 있습니다.

2) 산업의 성장성

주방가구 산업은 70년대 입식 주방가구를 시작으로 80년대 시스템 키친 등장, 90년대 첨단 과학과 기술을 접목한 기능적 인테리어 공간으로 발전하면서 안정적 성장을 이루었습니다.

외환위기로 시장성장률이 둔화되기도 하였으나, 2001년 하반기부터 시작된 건설경기 활성화 정책 등으로 인해 안정적인 성장궤도에 재진입하였습니다. 또한 식기세척기 및 식기건조기, 쿡탑, 냉장고, 세탁기 등 가전기기의 빌드인(Built-in) 설치와 주방구조 다양화 추세가 주방가구 산업의 발전과 성장에 큰 몫을 더하고 있습니다.

또한, 사물인터넷(IoT)의 발전으로 인한 다방면의 산업간 결합으로 새로운 제품 개발이 시스템 키친 시대를 넘어 유비쿼터스 주방가구 시대를 열 것으로 예상합니다. 특히 주방가구 시장은 소득 수준 및 삶의 질 향상과 연결되어 인테리어 시장에 대한 관심과 수요는 증대되며, 기능성, 디자인, 아이템 확대 등으로 고부가가치 산업으로의 창출을 주도할 것입니다.

3) 경기변동의 특성

주방가구 산업은 간접적으로 주택건설 경기와 연관이 있어 경기 후행적 성격을 나타냅니다. 또한 이사 수요 및 결혼 등 인테리어 산업과 밀접한 관계를 맺고 있어, 계절적으로는 봄과 가을이 최대 성수기입니다.

4) 경쟁요소주방가구 업종은 상위 3대 브랜드가 전체 시장의 69.8%(2016년 기준)를 점유하고 있으며, 중ㆍ고가품 위주로 생산, 판매하고 있습니다. 각 사는 제품개발, 가격전략, CRM 등 선진 마케팅 기법을 도입함으로써 시장 점유율을 늘리며 진입 장벽을 높이고 있습니다.

또한 시장 경기 침체로 인해 재무구조 및 유동성 흐름이 취약한 군소 영세업체의 구조조정이 가시화되었고, 시장선도 3대 브랜드가 시장 내에서 독점적 위치를 고수해 가고 있습니다. 더욱이 저가형 제품 출시로 가격 경쟁력까지 갖춰 군소 영세업체의 수요를 지속적으로 브랜드 업체로 전환하며, 해당 시장의 점유율을 늘려가고 있는 상황입니다.고객은 주방가구의 교체 주기를 일반 가구보다 더 길게 보고 있으며, 이사, 수리, 가계 경제의 향상 등의 계기로 구매가 이루어지기 때문에 기능성, 수납 및 A/S 등이 가격과 더불어 가장 큰 경쟁 요인으로 나타납니다.

또한 주방가구는 고관여 제품으로 소비 시장의 경우 전문대리점의 판매가 가장 많이 이루어지고 있으며, 매장 내·외부 환경 및 고객 상담 등의 서비스 환경이 중요한 구매 결정요인으로 작용하고 있습니다.

나. 회사의 현황1) 영업개황

1971년 서일공업사로 출발한 ㈜에넥스는 재래식부엌에서 입식부엌으로의 전환기적상황에서 스테인레스 강판을 사용한 싱크대 제품을 선보이는 등 우리나라 입식부엌의 개념을 확립하는데 일조하였으며, 1976년 3월 ㈜오리표로 법인전환 후 주방문화의 새로운 장을 열고 대량생산 체제에 돌입하였습니다.1992년 ㈜에넥스로 상호를 변경하여 제품의 고급화 이미지를 실현하고 소비자의 욕구 변화에 효과적으로 대응함으로써 시스템키친의 주방가구 전문화 시대를 주도하였습니다. 1992년부터 1995년까지, 1997년부터 2000년까지 4년 연속 '올해의 히트상품' 에 선정되었으며, 우수디자인(GD)마크획득, 품질경쟁력 우수기업 선정, 대한민국 마케팅 대상, 디자인파워 1위 기업선정, 업계 최초 A/S우수기업 선정, 국가품질상 대통령상 등을 수상함으로써 소비자로부터 제품력 및 공신력을 인정받은 명실공히 국내 대표 기업입니다. 또한 2002년의 국가품질 대통령상에 이어, 2003년에는 우수산업디자인 대통령상을 업계 최초로 수상하는 품질과 디자인 부문에서 업계 최고의 인정을 받고 있습니다.

이 뿐 아니라 가구 업계에서 유일하게 부엌가구의 전 공정 제조가 가능한 설비 라인을 갖춘 대규모 공장을 보유하고 있으며, 이러한 생산 체제와 우수한 기술력을 바탕으로 당사만의 차별화된 제품을 선보이고 있습니다. 또한 제품보다 제품을 사용하는 사람을 먼저 생각하는 '휴먼퍼니처' 의 제품 철학으로 가장 이상적이고 인간 중심의 공간을 실현하고 있습니다. 아름다움을 추구하는 하이터치(High touch)와 편리성을 추구하는 하이테크(High tech)를 통해 단순히 디자인, 인테리어에 국한된 부엌가구가아닌 위생과 환경까지 생각해 최고의 가치를 창조해 나가고 있습니다. 이 밖에도 가구업계 최초 상장기업이라는 이력과 ISO 9001과 ISO 14001을 통한 체계적인 친환경 품질 관리경영 시스템 등을 구축하고 있는 등 업계 최초, 최고라는 다수의 업적을 보유하고 있습니다.

또한 2014년에는 국제표준 친환경 인증 마크인 'KAS V-체크마크' 를 업계 최다 보유하고 있으며, '어반베이지' 주방가구로 국내 최고 권위의 디자인 어워드 '굿 디자인 어워드(Good Design Award)' 에서 최우수상을 수상하였습니다. 2015년에는 국가품질상 고객만족 부분 대통령상을 표창받았으며, 이어 지난해에는 충청북도 품질경영대회에서 지역을 대표하는 '품질경영상' 을 수상하였고, 품질경쟁력 우수기업 역대 12회 및 한국산업의 고객만족도 1위 역대 9회 선정을 비롯해 우수디자인(GD) 20년 연속 선정 등의 수상 실적을 기록하였습니다.

영업형태는 대리점, 직영점, 온라인 등의 온, 오프라인의 B2C 대상과 특판, 해외 등 B2B 대상 판매로 구분됩니다. 이 중 대리점 영업은 전국에 150여 개의 대리점 유통망을 구축하고 있으며, 직영점은 논현 대형직매장 외 8개의 매장을 오픈하여 영업 중입니다. 온라인의 경우 당사 공식 온라인 스토어를 운영하고 있으며, 국내 주요 쇼핑몰 및 홈쇼핑 방송 등의 채널을 통해 판매하고 있습니다.

특판영업은 본사 전담부서를 통해서 전국 대단위 주택공사에 공개 입찰방식을 통해 계약을 수주하고 있으며, 해외영업은 중국, 베트남 등 세계 각국에 수출하고 있습니다.

더불어 최근에는 주방가구를 중심으로 가정용 인테리어, 사무용 가구로 사업 영역을 확대하고 유통망을 강화해 다방면으로 마켓 쉐어를 넓혀가고 있습니다. 또한 글로벌 경영을 위하여 중국, 베트남 등의 해외 법인을 설립하고, 베트남에 대규모 공장을 준공하여 해외 유통망 확보를 통한 주방가구산업의 세계화에 박차를 가하고 있습니다.

당사의 UV(Ultra Violet) 제품은 일반 도장방식과는 확연히 구분되는 대표적인 제품으로 도장 제품에 있어서 국내 1위의 지위에 올라 있으며, 동양 최대의 설비와 20년 이상의 노하우로 쉽게 흉내 낼 수 없는 명품 주방가구입니다. 당사는 UV제품을 통해 주방가구의 대중화와 차별화, 고급화를 실현하였으며, 앞으로도 제품의 차별화와 다양화를 더욱 강화하여 시장을 선도해 나갈 계획입니다. 또한 새집증후군의 원인인 접착제를 사용하지 않고 물을 이용한 수성도료를 입힌 '워터본(Water Borne)' 에 대한 제품 기술은 국내 유일하며, 총 휘발성 유기화합물(TVOCS)의 배출량이 거의 제로에 가까운 국내 최고 수준이라 할 수 있습니다. 여기에 항균 기능까지 첨가해 곰팡이가 생기지 않고 흡취, 탈취력이 뛰어나 주방가구로는 최고 소재로 손꼽히고 있습니다.

2) 시장점유율 등

국내 주방가구 시장은 군소 비 메이커업체(사제업체)의 난립 등으로 정확한 시장 규모를 추산하기는 어려우나 당사 마케팅팀 조사결과 전체 시장 규모는 연간 약 22,000억원으로 추정하고 있으며, KS 규격 제품이 74.1%, 비KS 제품이 25.9% 수준을 점유하고 있습니다. 당사의 시장점유율은 2016년 말 기준으로 14.5%로 추정하고 있습니다. ※ 브랜드별 예상 시장점유율 (단위 : 억원,%)

구분	에넥스	A사	B사	기타 KS	비 브랜드	계

매출액	3,182	9,437	2,737	944	5,700	22,000

점유율 (%)	14.5	42.9	12.4	4.3	25.9	100

※ 주)자료원:당사 마케팅팀 조사자료 기준(2016년 4분기 주방가구 부문)

3) 시장의 특성

당사의 주요 시장은 내수 시장으로 전체 매출의 90% 이상을 차지하고 있으며, 내수경기 및 소비자 가처분소득, 주택건설경기 등에 영향을 받고 있습니다. 당사의 주요 목표 시장은 수도권 및 6대 광역시를 중심으로 우수한 품질과 고급스러운 이미지, 세련된 라이프 스타일을 선호하는 계층의 소비자입니다.

또한 인터넷 및 홈쇼핑을 통한 구매패턴이 확대됨에 따라 자체 온라인 쇼핑몰을 구축하여 운영하고 있으며, 대형 쇼핑몰 및 홈쇼핑 업체와의 제휴를 통해 온라인 시장을 적극적으로 선점해 나가고 있습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 노후된 리모델링 및 인테리어 시장 공략을 위해 '홈 스마트 인테리어 패키지'사업을 새롭게 시작하여 해당 시장에 대한 철저한 고객분석과 체계적인 전략으로 지속 성장 동력의 기반을 확고히 할 계획입니다.

여기에 신규 매트리스 브랜드 '에스코지(ESCOZY)' 출시, 중문, 욕실, 창호 등 신규 판매 아이템을 유통망에 따라 확대하는 등 사업 포트폴리오를 지속해서 강화해나가고 있습니다. 더불어 소비채널 다양화에 맞춰 온, 오프라인 유통망을 확대하고 고객니즈에 빠르게 대응할 수 있는 체계적인 프로세스를 구축하여 B2C 사업 강화의 발판을 마련하고자 합니다. 5) 종속회사에 관한 사항 - 당사의 종속회사인 ENEX CHINA Co.,LTD는 중국 현지에서 주방가구를 생산, 판매하는 당사의 현지법인이었으나 중국 내 인건비 상승, 정부 세제 혜택 축소 및 규제 강화 등에 따른 경쟁력 약화로 인해 2013년 9월 현지법인 공장의 토지사용권 및 건물을 랑방로얄전기설비유한공사에 매각하고 생산기지를 국내로 전환하였습니다.사업보고서 제출일 현재 국내에서 생산된 주방가구를 중국 현지에 판매하고 있으며, 주요사업의 내용은 국내 지배회사와 동일합니다. - 당사의 종속회사인 ENEX VINA Co.,LTD는 베트남 현지에서 주방가구를 생산, 판매하는 당사의 현지법인으로 주요사업의 내용은 국내 지배회사와 동일합니다. - 카자흐스탄 메빌은 현지에 진출한 국내 건설사에 주방가구를 납품하기 위해 설립된 판매 법인입니다. - (주)헤텍스는 주방가구 부품의 수입 및 판매를 목적으로 설립된 국내 법인입니다. ※ 기타 자세한 사항은 동 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 "주석 1. 일반사항"을 참고하시기 바랍니다.

6) 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율(%)

가구제조판매	제품	가구매출	부엌가구,붙박이장 등	자체상표	54,480	46.12

기타매출	자재판매 등	자체상표	63,647	53.88

소 계	118,127	100

상품	가구매출	부엌가구,붙박이장 등	자체상표	268,849	97.67

기타매출	가전기기 등	자체상표	6,418	2.33

소 계	275,267	100

기타	임대,용역	부동산임대 및 시공	자체상표	1,298	100

소 계	394,692	100

매출장려금	581

합 계	394,111

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 41 기	제 40 기	제 39 기

씽 크(EL85MF)	내수	64,500	64,500	64,500

케비넷(통합로고핸들리스몸체)	내수	54,000	54,000	54,000

상 품(가스렌지RBR-S3000)	내수	218,000	247,000	247,000

*산출기준(매기말 가격 기준)
*가격변동원인 - 가스렌지 사입가 인하에 따른 가격하락

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비고

가구제조판매	원 재 료	스텐레스	씽크원재료	452	0.6	포스코 외

PB류	케비넷원재료	20,462	25.0	동화기업 외

MDF류	케비넷원재료	25,188	30.8	유니드 외

DOOR류	케비넷원재료	1,257	1.5	크라텍 외

기 타	7,466	9.1

소 계	54,825	67.0

부 재 료	멤브레인SHEET	케비넷부재료	1,223	1.5	LG하우시스 외

BOX류	케비넷부재료	2,201	2.7	협신포장 외

도 료	케비넷부재료	1,986	2.4	한진화학 외

경 첩 류	케비넷부재료	2,635	3.2	삼성정밀 외

손 잡 이	케비넷부재료	1,060	1.3	월드장식 외

기 타	17,860	21.9

소 계	26,965	33.0

총 계	81,790	100

- 연결기준 매입액(82,213백만원) 대비 종속회사 매입액(433백만원) 비율(0.5%)이 미미하여 지배회사 기준으로 작성하였습니다. - 주요 매입처와 당사의 특수관계는 없습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목	제 41 기	제 40 기	제 39 기

스텐레스(TON당(0.7T*840))	내수	3,500,000	3,400,000	3,800,000

MDF(18T(R))	내수	17,900	18,050	18,240

PB(15T)	내수	10,100	10,200	10,300

PVC SHEET(미터당(pattern))	내수	5,370	5,370	5,370

*산출기준(매기말 가격 기준)
*가격변동원인 - 스텐레스 : 원재료 가격 상승 - PB, MDF : 시장가격 하락

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가 . 생산 능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 수량:천대, 금액:백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 41 기(수량,금액)	제 40 기(수량,금액)	제 39 기(수량,금액)

주방가구제조(제품)	부엌가구붙박이장	한국	2,291	45,276	2,025	38,048	2,442	46,089

(2) 생산능력의 산출근거

① 산출기준 : 작업시간 10시간 기준(주간 8시간 + 잔업) ※ 연간 근무일수 특근포함 241일 기준

② 산출방법 : 일일 CAPA × 근무일수 = 월간능력 (대) × 12개월 = 생산 CAPA

※ 일일 CAPA = 인당 일일 생산량 × 투입인원

나 . 생산실적 및 가동률 ※연결기준 대비 종속회사 생산실적이 미미하여 지배회사 기준으로 작성하였습니다.

(1) 생산실적(단위 : 수량:천대, 금액:백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 41 기(수량,금액)	제 40 기(수량,금액)	제 39 기(수량,금액)

주방가구제조(제품)	부엌가구붙박이장	한국	2,120	41,897	1,895	35,605	1,733	32,708

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천대,%)

사업소(사업부문)	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

주방가구제조(제품)	2,291	2,120	92.5

※ 지배회사 기준으로 작성하였습니다. 다 . 생산 설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환율변동)	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	자가	충북 영동 외	1,992	37	-	-	-	2,029	5,057(공시지가)

건물	자가	충북 영동 외	4,277	870	-	363	-	4,784	-

구축물	자가	충북 영동	831	221	-	86	(79)	887	-

기계장치	자가	충북 영동	3,492	1,322	-	764	13	4,063	-

차량운반구	자가	서울 서초구 외	126	44	6	51	2	115	-

기타의유형자산	자가	서울 서초구 외,베트남,중국	2,344	2,498	-	1,246	(5)	3,591	-

건설중인자산	자가	충북 영동 외	986	2,191	2,917	-	-	260	-

합 계	14,048	7,183	2,923	2,510	(69)	15,729	-

- 상기 유형자산 중 일부가 당사의 차입금등과 관련하여 9,020백만원을 채권최고액으로 부산은행 등에 담보로 제공되어 있습니다. - 주요 유형자산의 시가 판단이 어려워 그 기재를 생략하였습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

품목	투자효과	투자금액

건물, 기계장치, 공구와기구 외	가동률향상/품질향상 등	260

(나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제42기	제43기	제44기

가구제조판매	신·증축	건물	700	100	300	300	경영효율 증가

증설	기계장치	8,900	3,400	2,200	3,300	생산능력 증가

대체	공구기구	2,700	-	1,700	1,000	제품품질 향상

기타자산	1,100	400	300	400

합 계	13,400	3,900	4,500	5,000

5. 매출에 관한 사항 가 . 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 41 기	제 40 기	제 39 기

가구제조판매	제품	가구매출	국내	53,603	46,776	40,212

해외	877	887	1,730

계	54,480	47,663	41,942

기타매출	국내	63,644	38,280	35,352

해외	3	8	-

계	63,647	38,288	35,352

상품	가구매출	국내	264,451	200,119	159,486

해외	4,398	12,949	10,233

계	268,849	213,068	169,719

기타매출	국내	6,414	6,037	10,283

해외	4	215	601

계	6,418	6,252	10,884

기타	임대,시공	국내	1,207	1,846	2,918

해외	91	1,665	1,397

계	1,298	3,511	4,315

합 계	국내	389,319	293,058	248,251

해외	5,373	15,724	13,961

합계	394,692	308,782	262,212

매출장려금	581	460	289

순매출액	394,111	308,322	261,923

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직1. 국내

부 서	구 분	인 원(명)	비 고

영 업 부	7부 7사업소 9직매장	164	대리점 및 일반소비자

특 판 부	4부	66	건설회사

해외영업부	1팀	1	수출 등

계	11부 7사업소 9직매장 1팀	231

2. 해외해외판매는 중국, 베트남, 카자흐스탄의 현지법인을 통하여 현지판매 및 마케팅을 전담케 하고 있습니다.

(2) 판매경로 지배회사의 판매경로를 기준으로 작성하였습니다.

구 분	비 율(%)	비 고

직 납	52.0	건설회사

대리점,홈쇼핑	32.7	일반소비자

기 타	15.3	수출 등

해외판매의 경우 건설사를 통한 직납이 대부분이며 일반소비자 판매는 미미한 편입니다.

(3) 판매방법전국 대리점 및 직영매장, 홈쇼핑 및 인터넷 쇼핑몰, 건설업체를 통한 아파트 수주 등에 의해 제품을 판매하고 있으며 대금회수조건은 현금 및 외상판매(어음), 수출의 경우 L/C 등으로 거래되고 있습니다.

(4) 판매전략가. 고부가가치경영나. 마케팅 중심 경영

다. 유통망 강화 라. 도장제품 업그레이드와 제품차별화를 통한 성장기반 구축 마. 해외시장 영업망 확대

(5) 주요매출 당사의 주요 매출처 및 총매출에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

매출처명	비율(%)	비고

㈜대우건설	8.8

㈜시티종합건설	5.8

㈜호반건설	5.5

NS홈쇼핑	3.0

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	기초잔고	수주총액	기납품액	수주잔고

씽 크케비넷외	2016.01~2016.12	2016~2017	153,490	253,996	202,965	204,521

합 계	153,490	253,996	202,965	204,521

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험 관리연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목표로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 정기적으로 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 연결회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

부 채 (A)	93,766,674	65,823,516

자 본 (B)	58,980,243	60,462,036

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	13,343,921	21,193,353

차 입 금 (D)	13,500,000	10,500,000

부 채 비 율 (A/B)	159%	108.9%

순차입금비율 (D-C)/B	0.26%	-17.7%

나. 금융위험 관리연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.(1) 신용위험 관리

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 연결회사는 신규 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기