에넥스 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

※ 당사의 사업부문(가구제조판매)은 하나 이므로 사업부문별 재무정보는 기재하지 않았습니다.

가. 업계의 현황1) 산업의 특성

주방은 주부가 하루 일과 중 가장 많은 시간을 소비하며, 음식을 만드는 공간에서 가족들이 모여 함께 대화를 나누고 휴식을 취할 수 있는 라이프스타일의 중심공간으로 변화하였습니다. 이러한 변화는 주방가구 산업으로 하여금 확대된 주방의 역할에 대한 소비자의 욕구를 충족시켜 주며, 이상적인 주방환경을 제공하게 하는 종합인테리어 산업으로 발전하게 하였습니다. 또한 토탈인테리어 및 리모델링에 대한 관심증대로 소비자의 개성화, 다양화, 고급화 욕구를 충족시킬 수 있는 전문성이 필요한 산업이며, 점차 그 사업영역을 종합인테리어 사업으로 확대해 나가고 있습니다.

국내 주방가구산업의 유통방식은 크게 대리점을 통한 일반매출과 건설업체를 대상으로 하는 특판 매출로 구분할 수 있으며, 수출비중은 적은 편입니다.

2) 산업의 성장성

주방가구 산업은 70년대 입식 주방가구를 시작으로 80년대 시스템 키친 시대, 90년대 종합인테리어 개념의 시대로 발전하면서, 연평균 7% 이상의 안정적 성장을 이루었습니다. 외환위기로 시장성장률이 둔화되기도 하였으나, 2001년 하반기부터 시작된 건설경기 활성화 정책 등으로 인해 안정적인 성장궤도에 재진입 하였습니다. 최근에는 식기세척기, 가스오븐렌지, 냉장고, 식기건조기 등 주방가전의 Built-in 설치와 주방 구조 다양화 추세가 주방가구산업의 발전과 성장에 큰 몫을 더하고 있습니다. 또한, 앞으로는 HA(Home Automation)개념을 도입하여 전자 업체와의 제품 개발에 협력 함으로써 시스템 키친 시대를 넘어 유비쿼터스 주방가구 시대를 열 것으로 예상됩니다. 주방가구 시장은 소득 수준의 향상 및 토탈 인테리어 시장에 대한 관심 증대, 기능성과 디자인의 고급화, 사업 ITEM 확대등으로 인해 고부가가치인 인테리어 산업의 발전을 주도할 것입니다. 3) 경기변동의 특성 주방가구 업종은 간접적으로 주택건설 경기와 연관이 있어 경기 후행적 성격을 나타 내며, 이사 수요 및 리모델링, 인테리어 산업과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 계절적으로는 봄과 가을이 최대 성수기입니다. 4) 경쟁요소

주방가구 업종은 KS업체 중 상위 3대 브랜드[에넥스, 한샘, 리바트]가 전체 시장의 67.8%(2015년말 기준)를 점유하여 중ㆍ고가품 위주로 생산하고 있으며, 제품개발, 가격전략, CRM 등 선진 마케팅 기법을 도입함으로써 시장 점유율을 늘리며 진입 장벽을 높이고 있습니다. 또한 시장 경기 침체로 인해 재무구조 및 유동성 흐름이 취약한 군소 영세업체의 구조조정이 가시화되었고, 시장선도 3대 브랜드가 시장 내에서 독점적 위치를 고수해 가고 있습니다. 더욱이 저가형 제품을 통해 군소 영세업체의 수요를 지속적으로 브랜드업체의 수요로 끌어들이고 있는 상황입니다.

고객은 주방가구의 교체 주기를 일반 가구보다 더 길게 보고 있으며, 이사, 수리, 가계 경제의 향상 등의 계기로 구매가 이루어지기 때문에 기능성, 수납성 및 A/S가 가격과 더불어 가장 큰 경쟁 요인으로 나타납니다. 또한 주방가구는 고관여 제품으로 시판의 경우 전문대리점의 판매가 가장 많이 이루어지고 있으며, 매장 내 외부 환경 및 대고객 상담 등의 서비스 환경이 중요한 구매결정요인으로 작용하고 있습니다.

나. 회사의 현황 1) 영업개황

1971년 서일공업사로 출발한 (주)에넥스는 재래식부엌에서 입식부엌으로의 전환기적 상황에서 스테인레스 강판을 사용한 씽크대 제품을 선보이는 등 우리나라 입식부엌의 개념을 확립하는데 일조하였으며, 1976년 3월 (주)오리표로 법인전환 후 주방문화의 새로운 장을 열고 대량생산 체제에 돌입 하였습니다. 1992년 (주)에넥스로 상호를 변경하여 제품의 고급화 이미지를 실현하고 소비자의 욕구 변화에 효과적으로 대응함으로써 시스템키친의 주방가구 전문화 시대를 주도하였습니다. 1992년부터 1995년까지, 1997년부터 2000년까지 4년 연속 '올해의 히트상품' 에 선정되었으며, 2001년부터 2004년에는 GD마크획득, 품질경쟁력 우수기업 선정, 대한민국 마케팅 대상, 디자인파워 1위 기업선정, 업계최초 A/S우수기업 선정, 국가품질상 대통령상 등을 수상함으로써 소비자로부터 제품력 및 공신력을 동시에 인정받는 1등 기업으로 확고히 자리 잡았습니다.

또한 2003년에는 우수산업디자인 대통령상을 수상하여 2002년의 국가품질 대통령 상에 이어 명실공히 국내 디자인 및 품질부문의 최고 업체로 인정받았으며, 2004년친환경 마크 인증, 2009년 한국소비자웰빙기업 1위 선정 등으로 친환경 기업으로서의 이미지도 높여가고 있습니다. 당사는 2010년까지 11년 연속 품질경쟁력 우수기업으로 선정(산업자원부)되었으며, 부엌가구 최초의 명장을 배출하는 등 품질에 있어 다시금 업계 최고의 경쟁력을 확인하였습니다. 2005년에는 우수산업디자인상 선정과 함께 세계 베스트 디자인전에 초청되어 디자인 부문의 경쟁력까지 인정받았습니다. 아울러 고객만족도(KCSI) 조사에서 2001년에 이어 2006년부터 2011년 까지 6년 연속 수위를 지키고 있습니다. 또한 2009년 가구업계 최초로 특허 기술상(특허청 주관) '정약용상'을 수상하였고, 2010년 당사의 친환경소재 '워터본'이 탄소성적표지인증(환경부 산하 한국환경산업기술원)을 받았습니다. 2014년에는 친환경가구에 대한 경쟁력을 보다 강화하기 위하여 지식경제부와 기술표준원에서 주관하는 KAS V-체크마크 인증을 획득하였으며, 신제품 '어반베이지'를 출시하여 18년 연속 우수산업디자인 선정과 최우수상을 수상한 바 있습니다. 환경품질경영 시스템에 앞장서고자 ISO 9001에 이어 ISO 14001도 새롭게 인증 획득한 바 있습니다. 영업형태는 대리점, 직영점, 특판, 해외 및 온라인 판매로 구분됩니다. 대리점 영업은 전국에 150여 개의 대리점 유통망을 구축하고 있으며, 직영점은 논현 대형직매장 외 7개의 매장을 오픈하여 영업 중입니다. 특판영업은 본사 전담부서를 통해서 전국 대단위 주택공사에 공개 입찰방식을 통해 계약을 수주하고 있으며 , 해외영업은 중국,베트남 등 세계 각국에 수출하고 있습니다. 최근에는 주방가구를 중심으로 가정용 인테리어 가구로 사업 영역을 확대하여 온ㆍ오프라인 유통망을 통한 매출성장을 견인하고 있습니다. 더불어 전국 주요 지역의 쇼룸 및 직영점 운영을 통한 핵심 상권에 대한 유통망 확보로 M/S를 확대해 나갈 계획입니다. 또한 글로벌 경영을 위하여 베트남에 대규모 공장을 준공하였으며, 해외 유통망 확보를 통한 주방가구산업의 세계화에 박차를 가하고 있습니다. 당사의 UV(Ultra Violet)제품은 일반 도장방식과는 확연히 구분되는 당사의 대표적인 제품으로 도장 제품에 있어서 국내 1위의 지위에 올라 있으며, 동양 최대의 설비와 20년의 노하우로 쉽게 흉내 낼 수 없는 명품 주방가구입니다. 당사는 UV제품을 통해 주방가구의 대중화와 차별화, 고급화를 실현하였으며, 앞으로도 제품의 차별화와 다양화를 더욱 강화하여 시장을 선도해 나갈 계획입니다. 또한 중저가 시장공략을 위한 스마트제품 및 레볼루션제품을 출시하여 소비의 양극화 현상에도 적극 대처해 나가고 있습니다.

2) 시장점유율 등

국내 주방가구시장은 군소 비 메이커업체(사제업체)의 난립 등으로 정확한 시장규모를 추산하기는 어려우나 당사 마케팅팀 조사결과 전체 시장규모는 연간 약 2조원으로 추정하고 있으며, KS 규격제품이 70.5%, 비KS제품이 29.5% 수준을 점유하고 있습니다. 당사의 시장점유율은 2015년말 기준으로 11.8%로 추정하고 있습니다. ※ 브랜드별 예상 시장점유율 (단위 : 억원,%)

구분	에넥스	A사	B사	기타 KS	비 브랜드	계

매출액	2,368	8,790	2,402	540	5,900	20,000

점유율 (%)	11.8	44.0	12.0	2.7	29.5	100

※ 주)자료원:당사 마케팅팀 조사자료 기준(2015년말 주방가구 부문)

3) 시장의 특성

당사의 주요 시장은 내수 시장으로 전체 매출의 90% 이상을 차지하고 있으며, 내수경기 및 소비자 가처분소득, 주택건설경기 등에 영향을 받고 있습니다. 당사의 주요 목표 시장은 수도권 및 6대 광역시를 중심으로 우수한 품질과 고급스러운 이미지, 세련된 라이프 스타일을 선호하는 계층의 소비자입니다. 또한 인터넷 및 홈쇼핑을 통한 구매패턴이 확대됨에 따라 자체 온라인 쇼핑몰을 구축하여 운영하고 있으며, 대형 쇼핑몰 및 홈쇼핑 업체와의 제휴를 통해 온라인 시장을 적극적으로 선점해 나가고 있습니다.

4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 아파트 리모델링 및 인테리어 시장 공략을 위해 직영 전용 브랜드 '뉴 스마트'를 출시하였으며, 신규 매트리스 브랜드 '에스코지(ESCOZY)'를 출시하여 기존 침대라인업을 더욱 강화하였습니다. 기존 오피스가구브랜드인 '오펠라'는 다양한 제품군 개발과 라인업 구축을 통해 사무가구시장에서의 입지를 넓혀가기 위해 노력하고 있습니다.또한, 통합인터넷쇼핑사이트인 '에넥스 몰'을 개편하여 온라인 유통망을 강화하고 온,오프라인에 걸쳐 종합가구기업으로서의 외형을 넓혀나갈 예정입니다. 5) 종속회사에 관한 사항 - 당사의 종속회사인 ENEX CHINA Co.,LTD는 중국 현지에서 주방가구를 생산, 판매하는 당사의 현지법인이었으나 중국내 인건비 상승, 정부 세제혜택 축소 및 규제 강화등에 따른 경쟁력 약화로 인해 2013년 9월 현지법인 공장의 토지사용권 및 건물을 랑방로얄전기설비유한공사에 매각하고 생산기지를 국내로 전환하였습니다. 사업보고서 제출일 현재 국내에서 생산된 주방가구를 중국현지에 판매하고 있으며 주요사업의 내용은 국내 지배회사와 동일합니다. - 당사의 종속회사인 ENEX VINA Co.,LTD는 베트남 현지에서 주방가구를 생산, 판매하는 당사의 현지법인으로 주요사업의 내용은 국내 지배회사와 동일합니다. - 카자흐스탄 메빌은 현지에 진출한 국내 건설사에 주방가구를 납품하기 위해 설립된 판매 법인입니다. - (주)헤텍스는 주방가구 부품의 수입 및 판매를 목적으로 설립된 국내법인 입니다. ※ 기타 자세한 사항은 동 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 "주석 1. 일반적 사항"을 참고하시기 바랍니다.

6) 조직도2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율(%)

가구제조판매	제품	가구매출	부엌가구,붙박이장 등	자체상표	47,663	15.4

기타매출	자재판매 등	자체상표	38,288	12.4

소 계	85,951	27.8

상품	가구매출	부엌가구,붙박이장 등	자체상표	213,068	69.0

기타매출	가전기기 등	자체상표	6,252	2.0

소 계	219,320	71.0

기타	임대,용역	부동산임대 및 시공	자체상표	3,511	1.2

소 계	308,782	100

매출장려금	460

합 계	308,322

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 40 기	제 39 기	제 38 기

씽 크(EL85MF)	내수	64,500	64,500	64,500

케비넷(W/B-ST-핸들리스)	내수	54,000	54,000	37,000

상 품(가스렌지RBR-S3000)	내수	247,000	247,000	180,000

*산출기준(매기말 가격 기준)
*가격변동원인 - 케비넷 모델 교체(기존모델:W/B-몸체(B60)) 및 워터본 18T 적용에 따른 가격상승. - 가스렌지모델 교체(기존모델: 가스렌지RBR-322S) 및 과열방지센서 적용에 따른 가격상승.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비고

가구제조판매	원 재 료	스텐레스	씽크원재료	247	0.5	포스코AST

PB류	케비넷원재료	12,226	23.2	동화기업 외

MDF류	케비넷원재료	15,562	29.6	동화기업 외

DOOR류	케비넷원재료	1,518	2.9	우림디자인

기 타	4,697	8.9

소 계	34,250	65.1

부 재 료	멤브레인SHEET	케비넷부재료	903	1.7	LG하우시스 외

BOX류	케비넷부재료	1,749	3.3	협신포장

도 료	케비넷부재료	1,892	3.6	한진화학 외

경 첩 류	케비넷부재료	1,884	3.6	문주하드웨어 외

손 잡 이	케비넷부재료	833	1.6	월드장식

기 타	11,085	21.1

소 계	18,346	34.9

총 계	52,596	100

- 연결기준 매입액(52,897백만원) 대비 종속회사 매입액(301백만원) 비율(0.6%)이 미미하여 지배회사 기준으로 작성하였습니다. - 주요매입처와 당사의 특수관계는 없습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목	제 40 기	제 39 기	제 38 기

스텐레스(TON당(0.7T*840))	내수	3,400,000	3,800,000	4,120,000

MDF(18T(R))	내수	18,050	18,240	18,240

PB(15T)	내수	10,200	10,300	9,700

PVC SHEET(미터당(pattern))	내수	5,370	5,370	5,370

*산출기준(매기말 가격 기준)
*가격변동원인 - 스텐레스, MDF, PB : 원자재 단가 하락

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가 . 생산 능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 수량:천대, 금액:백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 40 기(수량,금액)	제 39 기(수량,금액)	제 38 기(수량,금액)

주방가구제조(제품)	부엌가구붙박이장	한국	2,025	38,048	2,442	46,089	2,621	50,450

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 작업시간 11시간 기준(주간 8시간 + 잔업 3시간)

② 산출방법 : 일일 CAPA × 근속일수 = 월간능력 (대) × 12개월 = 생산 CAPA

(나) 평균가동시간평균근무일수 × 투입인원 × 작업시간

나 . 생산실적 및 가동률 ※연결기준 대비 종속회사 생산실적이 미미하여 지배회사 기준으로 작성하였습니다.

(1) 생산실적(단위 : 수량:천대, 금액:백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 40 기(수량,금액)	제 39 기(수량,금액)	제 38 기(수량,금액)

주방가구제조(제품)	부엌가구붙박이장	한국	1,895	35,605	1,733	32,708	1,671	32,164

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천대,%)

사업소(사업부문)	당기가동가능수량	당기실제가동수량	평균가동률(%)

주방가구제조(제품)	2,025	1,895	93.6

다 . 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기타증감(환율변동)	기말장부가액	비고

증가	감소

토지	자가	충북 영동 외	1,992	-	-	-	-	1,992	4,698(공시지가)

건물	자가	충북 영동 외	4,197	473	-	397	4	4,277	-

구축물	자가	충북 영동	647	270	-	88	2	831	-

기계장치	자가	충북 영동	2,622	1,562	13	692	13	3,492	-

차량운반구	자가	서울 서초구 외	179	33	1	87	2	126	-

기타의유형자산	자가	서울 서초구 외,베트남,중국	1,614	1,728	-	1,014	16	2,344	-

건설중인자산	자가	충북 영동 외	137	2,705	1,856	-	-	986	-

합 계	11,388	6,771	1,870	2,278	37	14,048	-

- 상기 유형자산 중 일부가 당사의 차입금등과 관련하여 9,020백만원을 채권최고액으로 부산은행 등에 담보로 제공되어 있습니다. - 주요 유형자산의 시가 판단이 어려워 그 기재를 생략하였습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

품목	투자효과	투자금액

건물, 기계장치, 공구와기구 외	가동률향상/품질향상 등	986

(나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제41기	제42기	제43기

가구제조판매	신·증축	건물	600	200	100	300	경영효율 증가

증설	기계장치	5,300	1,900	1,400	2,000	생산능력 증가

대체	공구기구	2,200	-	500	1,700	제품품질 향상

기타자산	1,100	500	300	300

합 계	9,200	2,600	2,300	4,300

5. 매출에 관한 사항 가 . 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 40 기	제 39 기	제 38 기

가구제조판매	제품	가구매출	국내	46,776	40,212	37,993

해외	887	1,730	1,245

계	47,663	41,942	39,238

기타매출	국내	38,280	35,352	34,231

해외	8	-	-

계	38,288	35,352	34,231

상품	가구매출	국내	200,119	159,486	136,143

해외	12,949	10,233	9,517

계	213,068	169,719	145,660

기타매출	국내	6,037	10,283	9,078

해외	215	601	7

계	6,252	10,884	9,085

기타	임대,시공	국내	1,846	2,918	4,177

해외	1,665	1,397	1,500

계	3,511	4,315	5,677

합 계	국내	293,058	248,251	221,622

해외	15,724	13,961	12,269

합계	308,782	262,212	233,891

매출장려금	460	289	281

순매출액	308,322	261,923	233,610

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직1.국내

부 서	구 분	인 원(명)	비 고

영 업 부	7부 7사업소 8직매장	173	대리점 및 일반소비자

특 판 부	4부	67	건설회사

해외영업부	1팀	1	수출 등

계	11부 7사업소 8직매장 1팀	241

2. 해외해외판매는 중국, 베트남, 카자흐스탄의 현지법인을 통하여 현지판매 및 마케팅을 전담케 하고 있습니다.

(2) 판매경로 지배회사의 판매경로를 기준으로 작성하였습니다.

구 분	비 율(%)	비 고

직 납	47.3	건설회사

대리점,홈쇼핑	38.6	일반소비자

기 타	14.1	수출 등

해외판매의 경우 건설사를 통한 직납이 대부분이며 일반소비자 판매는 미미한 편입니다.

(3) 판매방법전국 대리점 및 직영매장, 홈쇼핑 및 인터넷 쇼핑몰, 건설업체를 통한 아파트 수주 등에 의해 제품을 판매하고 있으며 대금회수조건은 현금 및 외상판매(어음), 수출의 경우 L/C 등으로 거래되고 있습니다.

(4) 판매전략가. 고부가가치경영나. 마케팅 중심 경영

다. 유통망 강화 라. 도장제품 업그레이드와 제품차별화를 통한 성장기반 구축 마. 해외시장 영업망 확대

(5) 주요매출당사의 주요 매출처 및 총매출에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

매출처명	비율(%)	비고

㈜대우건설	13.0

㈜호반건설	5.4

㈜동일토건	3.9

엔에스쇼핑	3.3

6. 수주상황(단위 :백만원 )

품 목	수주일자	납 기	기초잔고	수주총액	기납품액	수주잔고

씽 크케 비 넷외	2015.01~2015.12	2015~2016	96,699	209,537	152,746	153,490

합 계	96,699	209,537	152,746	153,490

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험 관리연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목표로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 정기적으로 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고있습니다. 연결회사의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

부 채 (A)	65,823,516	71,504,263

자 본 (B)	60,462,036	54,066,167

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	21,193,353	9,846,587

차 입 금 (D)	10,500,000	14,900,000

부 채 비 율 (A/B)	108.9%	132.3%

순차입금비율 (D-C)/B	-17.7%	9.3%

나. 금융위험 관리연결회사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.(1) 신용위험 관리

연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 또한, 연결회사는 신규 거래처와 계약시 거래처로부터 담보 또는 지급보증을 제공받고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다.

연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기