LG이노텍 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 연결회사는 현재 광학솔루션 사업부문, 기판소재 사업부문, 전장부품 사업부문, LED사업부문의 4개 사업부 체제로 운영되고 있습니다. 2018년 조직변경에 따라 전장부품 사업부문의 전자부품 등을 분리하여, 별도 관리ㆍ운영하고 있습니다.

각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

사업부문	주요제품

광학솔루션	Camera Module 등

기판소재	Photomask, Tape Substrate, HDI, 반도체기판 등

전장부품	모터/센서, 차량통신 등

LED	조명, BLU 등

기타	전자부품 등

가. 사업부문별 요약 재무현황 2018년 조직변경으로 전장부품사업부의 전자부품 등이 기타 부문으로 분류되었으며, 이에 따라 2017년 금액이 재작성되었습니다.

[2019년 반기 사업부문별 매출액 및 주요손익 항목] (단위: 백만원)

구 분	사업부문	내부거래	전사합계

광학솔루션	기판소재	전장부품	LED	기타

Ⅰ. 매출액	1,496,120	533,933	537,623	196,405	180,012	(53,138)	2,890,955

외부고객에 대한 매출	1,496,120	494,763	537,568	182,573	179,931	-	2,890,955

부문간 내부매출	-	39,170	55	13,832	81	(53,138)	-

Ⅱ. 영업이익(손실)	(23,978)	61,302	(15,448)	(22,755)	8,238	-	7,359

[2018년 사업부문별 매출액 및 주요손익 항목] (단위: 백만원)

구 분	사업부문	내부거래	전사합계

광학솔루션	기판소재	전장부품	LED	기타

Ⅰ. 매출액	5,096,900	1,158,773	963,316	456,545	404,327	(97,757)	7,982,104

외부고객에 대한 매출	5,096,900	1,085,957	962,960	432,297	403,990	-	7,982,104

부문간 내부매출	-	72,816	356	24,248	337	(97,757)	-

Ⅱ. 영업이익(손실)	217,846	91,609	(15,342)	(34,015)	3,419	-	263,517

[2017년 사업부문별 매출액 및 주요손익 항목] (단위: 백만원)

구 분	사업부문	내부거래	전사합계

광학솔루션	기판소재	전장부품	LED	기타

Ⅰ. 매출액	4,678,466	1,142,088	852,955	651,602	382,314	(66,065)	7,641,360

외부고객에 대한 매출	4,678,465	1,095,132	852,533	633,349	381,881	-	7,641,360

부문간 내부매출	1	46,956	422	18,253	433	(66,065)	-

Ⅱ. 영업이익(손실)	241,535	94,181	4,349	(35,297)	(8,277)	-	296,491

[사업부문별 자산 및 부채에 관한 정보] (단위: 백만원)

영업부문	2019.06.30	2018.12.31	2017.12.31

자산	부채	자산	부채	자산	부채

광학솔루션	2,313,616	1,877,206	2,529,840	2,144,692	2,910,600	2,282,655

기판소재	1,345,927	762,015	1,370,759	704,675	1,390,604	878,697

전장부품	1,137,914	602,270	1,014,689	484,225	662,603	388,831

LED	600,278	176,341	608,865	191,153	676,386	268,494

기타	190,232	92,657	231,914	113,087	237,296	108,029

합 계	5,587,967	3,510,489	5,756,067	3,637,832	5,877,489	3,926,706

주) 보고부문 자산과 부채 및 손익항목은 지원부문의 공통자산 및 부채, 공통수익 및 비용을 연결회사의 합리적인 배부기준 ( 매 출액, 투하자산 등) 에 따라 각 보고 부문에 배부한 금액입니다.

나. 사업부문별 현황(1) 광학솔루션 사업

ㄱ. 산업의 특성

카메라모듈(Camera Module) 산업은 기술 집약적 산업이며 전후방 산업과 연관 효과가 매우 큰 고부가가치 산업입니다. 또한 카메라모듈은 관련 기술의 발전과 함께 점차 다양한 분야의 전자제품에 적용 될 수 있어, 확장 가능성이 매우 큰 제품입니다.

ㄴ. 산업의 성장성

모바일 기기의 고성능화 및 복합화에 힘입어 카메라모듈 시장도 확대되어 왔습니다. 특히, 스마트폰 등 완제품의 경쟁력이 카메라모듈의 성능에 크게 좌우되면서 고화소와 새로운 기능에 대한 니즈가 증가하고 있습니다. 최근 스마트폰의 고사양화로 카메라모듈과 함께 3D 인식모듈 등 새로운 어플리케이션이 등장하고 있어 산업의 성장이더욱 클 것으로 예상됩니다.

ㄷ. 경기변동의 특성

카메라모듈 시장에서 가장 큰 비중을 차지하는 모바일용 제품은 수출의존도가 높은 편으로, 해외 시장의 경기 변동, 첨단 기술과 고객의 요구 변화에 영향을 받으며, 이외 원자재 가격, 환율 및 국내 경기 변동에도 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

ㄹ. 국내외 시장여건

프리미엄 스마트폰을 대상으로 한 다양한 기능(Triple Camera, Dual Camera, Auto Focus, 손떨림 보정 등)을 갖춘 고화소 카메라의 적용 확대와 함께, 최근에는 중저가 스마트폰에서도 하드웨어 성능의 상향평준화에 따른 고성능, 고화소 카메라모듈이 점차 확대되고 있어 시장은 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 또한 사물인터넷(Internet of Things)을 활용한 스마트 가전, 인공지능 스피커 등과 같은 새로운 제품의 등장으로 인한 신규 적용 영역도 생겨나고 있습니다.

추이>

제 품	Camera Module

2019년 반기 M/S	14.3%

2018년 M/S	18.7%

2017년 M/S	18.2%

주) M/S는 당사 추정치이므로 조사기관별로 시장 점유율이 상이할 수 있습 니다.

ㅁ. 회사의 경쟁우위요소

회사는 꾸준한 연구개발과 시장 선도 제품 출시를 통해 사업 경쟁력을 지속 강화하고 있습니다. 글로벌 전략고객과의 파트너십 강화뿐만 아니라 급성장하고 있는 중국 시장에서도 신규 고객을 확보하여 매출 증대를 추진하고 있습니다. 또한, 핵심역량을 기반으로 다양한 Application 분야로도 사업영역을 확대해 나갈 계획입니다 .

(2) 기판소재 사업ㄱ. 산업의 특성

기판은 모든 전자기기에 사용되고 전자제품의 경박단소를 결정하는 고부가가치의 핵심부품으로, 전방산업의 수요에 크게 영향을 받으며, 소재ㆍ설비ㆍ약품 등 다양한 핵심 요소 기술이 집약되어 있는 산업입니다. 또한 기술 변화에 빠르게 대응할 수 있는 기술과 자금력이 요구되는 대규모 장치산업의 특성을 지니고 있습니다. 디스플레이 산업과 밀접한 관련이 있는 Tape Substrate와 Photomask 사업은 고객의 요구와 기술 변화에 빠르게 대응할 수 있는 기술력과 자금력이 필요한 장치 산업으로, 진입 장벽이 높고 고객과의 밀접한 관계 형성이 매우 중요한 사업입니다.

ㄴ. 산업의 성장성

기판 산업은 IT, 반도체 시장의 성장 및 기술의 발전과 밀접한 관계를 보이고 있습니다. 반도체 메모리 용량의 증가와 스마트 기기의 다기능화, 부품의 소형화 니즈 증가로 기판도 점점 고성능, 고집적화 되고 있는 추세이며, 산업분야별로 기판의 생산방법 및 기능이 빠른 속도로 차별화되고 있습니다.디스플레이용 핵심 부품인 Tape Substrate와 Photomask는 최근 고해상도, 초슬림, Narrow Bezel 니즈 증가와 더불어 차세대 디스플레이로 주목 받고 있는 OLED 적용 확대로 인하여 그 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

ㄷ. 경기변동의 특성

디스플레이 및 모바일 등 전자제품의 수요, 정보통신산업의 동향에 직접적으로 영향을 받으며, 국제환율, 국제 원자재가격, 수출시장의 환경 등 해외 경기 변동에도 영향을 받을 수 있으며, 국내 경기 변동에도 간접적인 영향을 받을 수 있습니다.

ㄹ. 국내외 시장여건

스마트기기와 반도체 시장의 꾸준한 성장, IT 산업의 확장에 힘입어 기판 산업도 지속적인 성장이 전망됩니다. 최근 스마트폰의 고사양화 확대와 웨어러블 기기 및 사물인터넷의 시장 개화에 따라 고집적, 초박형, 대용량, 고방열 등의 고부가가치 제품이 주요 시장을 형성할 것으로 예상됩니다. 또한 UHD TV의 본격화에 따른 고해상도, 빠른 응답속도 요구 증가로 Tape Substrate의 채용 수량이 증가될 것으로 예상되며, TV대형화와 고해상도 모델 증가, OLED TV 시장의 빠른 성장에 따라 Photomask의수요도 지속 증가할 것으로 보입니다.

추이>

제 품	HDI	반도체기판	Tape Substrate	Photomask

2019년 반기 M/S	1.3%	20.8%	38.0%	34.0%

2018년 M/S	2.7%	17.9%	41.0%	32.9%

2017년 M/S	3.0%	15.3%	42.0%	32.2%

주1) M/S는 당사 추정치이므로 조사기관별로 시장 점유율이 상이할 수 있습 니다.주2) Tape Substrate의 경우 자사 사업영역 확대에 따라 대상제품 및 대상시장규모 산출 기준이 변경되었으며, 이에 따라 2017년, 2018년 M/S가 재작성 되었습니다.

ㅁ. 회사의 경쟁우위요소

기판사업은 핵심 기술력, 글로벌 전략 고객 파트너십, 선행기술 제안 및 적기 Capa 대응으로 안정적인 사업 경쟁력을 확보하고 있습니다. 특히, IT 기기의 경박단소화, 융ㆍ복합화 및 반도체 기술의 발전에 따라 요구되는 고집적, 미세선폭, 임베디드(Embedded), 박판화 등의 선도기술을 보유하고 있어 기술 변화에 빠르게 대응하고 있으며, 5G 등 통신 세대 전환기에서의 경쟁력 확보를 위해 관련 제품의 구조/재료에 대한 기술 개발도 진행하고 있습니다. Tape Substrate 사업 또한 선도 기술 개발과 생산성 혁신 활동 등으로 경쟁력을 강화하여 일등 지위를 공고히 하고 있으며, 고성장이 예상되는 고해상도 플렉서블 디스플레이 영역에서도 2 Metal COF(Chip on Film) 제품을 출시하여 사업 확대를 추진하고 있습니다.Photomask 사업은 세계 최고 수준의 포토 에칭 기술, 미세 패턴 구현 기술 등을 바탕으로 고밀도, 초정밀 차별화 제품으로 시장을 선도하며 디스플레이 제품의 디자인 자유도 및 신뢰성을 향상시키고, 다양한 공정 혁신과 원재료 국산화를 통해 글로벌 선두업체의 지위를 공고히 하고 있습니다. 세계 최초로 Half-tone 마스크와 Multi-tone 마스크를 개발, 양산하여 Photomask 회로 기술에 선도적인 입지와 일등 지위를 강화하여 시장을 리딩하고 있으며, 향후 대형 디스플레이와 고해상도 및 OLED TV의 성장세에 맞추어 적기 대응할 수 있도록 준비하고 있습니다.

(3) 전장부품 사업ㄱ. 산업의 특성

차량부품 산업은 자동차의 기계식 기술에 전자기술을 접목하는 추세로 전자부품의 적용이 날로 증가하고 있습니다. 차량부품 산업은 일반 전자제품 대비 제품의 수명주기가 길고, 고신뢰성과 안정성이 요구되어 제품 개발 및 신뢰성 검증을 위한 설비투자가 필수적인 산업이며, 진입장벽 또한 매우 높습니다. 그리고 고객과의 신뢰 구축이 사업의 성공 여부에 직접적인 영향을 주는 산업입니다.

ㄴ. 산업의 성장성

차량부품 산업은 자동차 기술이 친환경, 안전 및 편의 기능 향상을 위한 지능화 방향으로 발전함에 따라 모터류, 센서류 등 전자 부품과 통신 부품의 채용률이 빠르게 증가하고 있으며, 친환경차(xEV)와 관련된 신규 전자부품 영역까지 확대될 것으로 예상됨에 따라 차량부품 산업은 전자업계의 신규 고부가가치 산업으로 성장할 전망입니다.

ㄷ. 경기변동의 특성

자동차 산업은 고가의 내구재로 경기상황에 따라 소비 결정이 이루어지기 때문에 경기민감도가 매우 높다고 할 수 있습니다. 차량부품 역시, 자동차 산업과 연동되기 때문에 경기민감도가 높은 수준이나, 교체부품의 꾸준한 수요가 관련 위험을 일부 완화시키고 있습니다.

ㄹ. 국내외 시장여건

차량부품은 자동차 전체 시장의 안정된 수요를 기반으로 전개하는 사업입니다. 각 국정부의 연비 규제 강화 및 전기차 기술의 진보로 인해 친환경차 수요가 빠르게 증가함에 따라 관련 차량부품 시장이 빠르게 성장할 전망입니다. 또한 자율주행자동차 개발 활성화로 첨단운전자보조시스템(Advanced Driver Assistance System, ADAS) 기능을 탑재한 차량이 증가하면서ADAS용 센서 및 통신모듈 수요가 지속 확대되는 추세입니다.

추이>

제 품	차량모터

2019년 반기 M/S	10.2%

2018년 M/S	9.0%

2017년 M/S	8.8%

주1) M/S는 당사 추정치이므로 조사기관별로 시장 점유율이 상이할 수 있습 니 다. 주2) 대상시장규모 산출 기준 변경에 따라2017년, 2018년M/S가 재작성 되었습니다.

ㅁ. 회사의 경쟁우위요소차량부품은BLDC 모터와 정밀구동 메커니즘에 대한 고출력/소형화 설계역량을 바탕으로 제동/조향용 모터에서 글로벌 경쟁우위 역량을 확보하고 있으며, 파워트레인/현가 장치용 모터 등 타 제품 영역으로 사업을 확대 전개해 나가고 있습니다. 또한 기기와 전자장치의 복합 모듈화를 통해 고부가가치 제품을 확대 중에 있으며, 보유 제품/기술을 레버리지할 수 있는 차량용 카메라 모듈, 통신모듈, 무선충전 및 차량용LED를 신사업으로 중점 육성함과 동시에 전기차용 부품과 같은 신제품 분야의 사업 확대도 적극 추진하면서 차량 사업 경쟁력을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다.

(4) LED 사업ㄱ. 산업의 특성

LED는 Light Emitting Diode로 빛을 발산하는 소자입니다. LED산업은 재료, 가공, 조립 등의 생산기술과 광원, 광학, 기구, 방열, 회로 등의 설계기술이 복합적으로 집약된 고정밀의 자본과 기술 집약적 산업입니다. LED는 에너지 절감 효과가 뛰어난 고효율ㆍ저전력ㆍ친환경 광원으로 다양한 영역에서 적용되고 있습니다.

ㄴ. 산업의 성장성

LED는 고휘도ㆍ고신뢰성 기술의 발전과 가격하락 등에 힘입어 TV, 스마트폰, 노트북, 모니터와 같은 LCD(Liquid Crystal Display)의 BLU(Back Light Unit)용 광원, 일반 조명 및 차량용 광원, UV와 같은 산업용 광원 등으로도 응용분야가 빠르게 확산되고 있습니다. LED는 평판Display 사업에서 LCD의 BLU용 광원으로 채용되면서 괄목할 만한 성장을 이루었으며, 글로벌 친환경 정책 강화 및 전통 조명 대비 우수한 효율과 긴 수명 등의 장점으로 인해 실내ㆍ외 조명으로 기존 램프 시장을 빠르게 대체 중입니다. 차량용 광원은 실내등 중심의 내부 조명에서 헤드램프/DRL(Daytime Running Light, 주간주행등) 등 외부 조명으로 확대 적용되고 있으며, UV는 현재 경화/노광 시장에서 살균 시장까지 적용 영역이 확대되어 지속적인 산업 성장이 예상됩니다. ㄷ. 경기변동의 특성

LCD BLU용 LED는 스마트폰, TV 등 완제품의 수요변화와 맞물려 영향을 받을 수 있으며, 조명, 차량 산업과도 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 또한, 원자재 가격, 환율 및 국내ㆍ외적인 경기변동에도 간접적인 영향을 받습니다. ㄹ. 국내외 시장여건

LED산업의 성장을 견인했던 LCD TV시장의 수요 정체와 판가 하락이 지속되면서 BLU용 LED시장도 정체 상태에 있습니다. 그러나 LED의 적용 범위가 모바일, 노트북/모니터, 일반 조명 부문과 함께 차량 조명, 사이니지, 산업용 UV 광원 부문 등으로 확대되고 있으며, 정부의 저소비전력 권장 및 친환경정책과 LED업체들의 기술 개발 및 원가개선 노력으로 기존 조명 대비 경쟁력을 확보하면서 공공기관 및 상업용 조명 등 다양한 부문에서 수요가 증가하고 있습니다.

추이>

제 품	LED

2019년 반기 M/S	2.3%

2018년 M/S	2.7%

2017년 M/S	4.0%

주) M/S는 당사 추정치이므로 조사기관별로 시장 점유율이 상이할 수 있습니다.

ㅁ. 회사의 경쟁우위요소

회사는 LED의 사업기반을 에피/칩에서부터 패키지/모듈까지 수직통합하여 사업 역량을 다져 나가고 있습니다. 기존의 LCD BLU용 LED 광원 및 일반 조명 중심의 사업구조에서 차량용 광원 및 UV와 같은 산업용 광원사업의 비중 확대, 수익성 강화에집중하고 있습니다. 또한, 칩/패키지/모듈 기술의 차별화, 원가경쟁력 강화, 글로벌 전략고객 확대 등을 통한 사업 내실 강화에 매진하고 있습니다.

다 . 향후 추진하려는 신규사업 회사는 지속적인 성장을 위해 외부환경 변화에 따른 신규 사업 기회를 적극적으로 탐색/준비하고 있습니다. 핵심 분야인 광학 및 차량부품 사업을 중심으로 사업 경쟁력을 강화해 나가고, 소재ㆍ부품 기술 기반으로 미래성장동력 발굴 및 신규 사업 기회 확보를 적극 추진하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품의 내용 연결회사는 모바일, 디스플레이 , 자동차, LED 조명, 사물인터넷 등의 사업 영역에서 관련소재 ㆍ 소자 , 전기전자 부품을 제조, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년 반기	2018년	2017년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

광학솔루션사업부	제품/상품/기타 등	Camera Module 등	1,496,120	51.8%	5,096,900	63.9%	4,678,466	61.2%

기판소재사업부	Photomask, Tape Substrate, HDI, 반도체기판 등	494,763	17.1%	1,085,957	13.6%	1,095,132	14.3%

전장부품사업부	모터/센서, 차량통신 등	537,568	18.6%	962,960	12.1%	852,533	11.2%

LED사업부	BLU, 조명 등	182,573	6.3%	432,297	5.4%	633,349	8.3%

기타	전자부품 등	179,931	6.2%	403,990	5.0%	381,881	5.0%

합계	2,890,955	100.0%	7,982,104	100.0%	7,641,361	100.0%

주1) 연결회사 기준으로 작성하였으며 부문간 내부매출을 제 외한 금액입니다.주2) 2018년 조직변경으로 전장부품사업부의 전자부품 등이 기타부문으로 분류되었으며, 이에 따라 2017년 금액이 재작성되었습니다.

나. 주요 제품의 가격변동추이(1) 가격변동추이

- 카메라모듈의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 4.1%상승하였으나, 2019년 반기는 2018년 대비 6.8% 하락하였습니다. - Photomask의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 15.5%상승하였으며, 2019년 반기는 2018년 대비 9.8% 상승하였습니다. - Tape Substrate의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 8.4% 상승하였으며, 2019년 반기는 2018년 대비 17.9% 상승하였습니다. - HDI의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 22.6% 상승하였으나, 2019년 반기는 2018년 대비 9.2% 하락하였습니다. - 반도체기판의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 9% 하락하였으며, 2019년 반기는 2018년 대비 4.4% 하락하였습니다. - 모터/센서의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 3.6% 상승하였으나, 2019년 반기는 2018년 대비 2.3% 하락하였습니다. - 차량통신의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 15.3% 하락하였으며, 2019년 반기는 2018년 대비 18.5% 하락하였습니다.

- LED의 2018년 평균 판매가격은 2017년 대비 16.2% 하락하였으나, 2019년 반기는 2018년 대비 5.4% 상승하였습니다. (2) 주요 가격변동원인 - 각 제품군 사양 변동에 따른 가격 변동 - 고객사의 판가인하 요구 - 시장경쟁의 심화 - 환율 변동 3. 주요 원재료 등의 현황 가 . 주요 원재료 등의 현황 회사의 수익성에 중요한 영향을 미치는 사업부문별 원재료의 매입내역은 다음과 같습니다.

(단위 :백만원)

사업	품목	2019년 반기	2018년	2017년	주요매입처

매입액	비율	매입액	비율	매입액	비율

광학솔루션	Image Sensor	351,178	31%	1,161,520	31%	1,439,969	38%	Sony, Infineon 등

Lens	278,608	25%	882,402	24%	798,226	21%	Largan, Heptagon 등

VCM	167,729	15%	557,685	15%	608,520	16%	Alps, Mitsumi 등

기타	335,309	29%	1,092,594	30%	965,430	25%

소계	1,132,824	100%	3,694,201	100%	3,812,145	100%

기판소재	Chemical	25,615	17%	57,916	16%	63,546	17%	Uyemura, MEC 등

FCCL	29,934	20%	57,342	16%	63,817	17%	케이씨에프테크놀로지스, Sumitomo Metal Mining 등

CCL/PP	18,076	12%	48,001	13%	66,950	18%	Mitsubishi Gas Chemical, 두산전자 등

기타	74,865	51%	193,745	55%	172,613	48%

소계	148,490	100%	357,004	100%	366,926	100%

전장부품	IC	149,505	42%	253,932	38%	246,256	40%	Mobileye, Qualcomm 등

차량 Assy	51,441	14%	115,355	17%	101,718	17%	씨앤엠, 덕우전자 등

PCB	18,108	5%	38,437	6%	33,431	5%	현우산업, 이레전자 등

기타	136,578	39%	269,409	39%	227,294	38%

소계	355,632	100%	677,133	100%	608,699	100%

LED	PCB	15,289	19%	38,045	21%	70,548	21%	Yu Wah, 테라닉스 등

Lead Frame	7,663	10%	17,361	10%	28,231	8%	정진넥스텍, Everwin 등

Wafer	3,812	5%	14,748	8%	28,602	9%	한솔테크닉스, DOWA 등

기타	52,389	66%	107,859	61%	205,194	62%

소계	79,153	100%	178,013	100%	332,575	100%

기타	121,072	58,835	279,364	100%	256,672	100%

부문계	1,837,171	5,185,715	5,377,017

사업부문간 내부거래	32,226	67,400	75,520

총합계	1,804,945	5,118,315	5,301,497

주1) 주요 원재료 등의 현황은 연결회사 기준으로 작성하였으며 사업부문간 내부 거래 제거 금액은 별도 표시하였습니다.

주2) 2018년 조직변경으로 전장부품사업부의 전자부품 등이 기타부문으로 분류되었으며, 이에 따라 2017년 금액이 재작성되었습니다. 나. 주요 원재료 가격변동 현황

(1)주요 원재료 가격변동

- 광학솔루션 사업의 주요 원재료인 Image Sensor의 2018년 평균가격은 2017년 대비 2.8% 상승하였으며, 2019년 반기는 2018년 대비 0.6% 상승하였습니다.

- 기판소재 사업의 주요 원재료 중 FCCL의 2018년 평균가격은 2017년 대비 21.2% 상승하였으며, 2019년 반기는 2018년 대비 18.1% 상승하였습니다.

- 전장부품 사업의 주요 원재료인 IC의 2018년 평균가격은 2017년 대비 0.3%하락 하였으나, 2019년 반기는 2018년 대비 28.2% 상승하였습니다.

- LED사업의 주요 원재료인 PCB의 2018년 평균가격은 2017년 대비 8.5%상승 하였으며, 2019년 반기는 0.4% 하락하였습니다.

(2) 주요 가격변동원인 - 국제 원자재가격 변동에 따른 부품가격 변동

- 각 제품군에 사양 변동에 따른 가격 변동

- 원재료 국산화로 인한 가격변동

- 환율 변동 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

사업	품 목	사업소	단위	2019년 반기	2018년	2017년

광학솔루션사업부	Camera Module	광주, 구미, 중국 연태, 베트남	천 개	259,200	514,800	406,700

기판소재사업부	Photomask	구미	천 개	2.178	4.386	4.428

Tape Substrate	구미	천 미터	8,522	16,790	16,790

HDI	청주	천 시트	71	504	504

반도체기판	구미	천 시트	194	401	393

전장부품사업부	모터/센서	오산, 평택, 중국 연태, 멕시코, 폴란드	천 개	9,206	19,814	20,583

차량통신	광주	천 개	4,376	10,608	10,866

LED사업부	LED	파주, 중국 혜주	천 개	2,460,000	4,680,000	9,069,000

※ 생산능력 산출기준 : 시간당 평균 생산수량 ×1일 평균가동시간 ×월평균가동일수 × 당 기간 월수

나 . 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

사업	품 목	사업소	단위	2019년 반기	2018년	2017년

광학솔루션사업부	Camera Module	광주, 구미, 중국 연태, 베트남	천 개	67,146	235,235	287,423

기판소재사업부	Photomask	구미	천 개	1.903	3.827	4.030

Tape Substrate	구미	천 미터	8,239	16,341	15,595

HDI	청주	천 시트	67	255	435

반도체기판	구미	천 시트	174	363	293

전장부품사업부	모터/센서	오산, 평택, 중국 연태, 멕시코, 폴란드	천 개	6,415	15,471	14,463

차량통신	광주	천 개	3,973	9,170	10,689

LED사업부	LED	파주, 중국 혜주	천 개	1,511,658	3,748,206	6,361,540

(2) 당반기 가동률

사업	품 목	사업소	?위	생산능력	생산실적	평균가동률

광학솔루션사업부	Camera Module	광주, 구미, 중국 연태, 베트남	천 개	259,200	67,146	25.9%

기판소재사업부	Photomask	구미	천 개	2.178	1.903	87.4%

Tape Substrate	구미	천 미터	8,522	8,239	96.7%

HDI	청주	천 시트	71	67	94.4%

반도체기판	구미	천 시트	194	174	89.7%

전장부품사업부	모터/센서	오산, 평택, 중국 연태, 멕시코, 폴란드	천 개	9,206	6,415	69.7%

차량통신	광주	천 개	4,376	3,973	90.8%

LED사업부	LED	파주, 중국 혜주	천 개	2,460,000	1,511,658	61.4%

다. 설비에 관한 사항

[기준일: 2019년 06월 30일] (단위: 백만원)

구 분	기초장부가액	당반기증감	당반기상각	반기말장부가액

토지	217,255	1,462	(232)	218,485

건물 및 구축물	1,262,916	26,451	(34,678)	1,254,689

기계장치	1,202,389	108,868	(212,018)	1,099,239

공구와기구 및 비품	86,287	9,892	(15,175)	81,004

기타	158,418	52,339	(901)	209,856

합계	2,927,265	199,012	(263,004)	2,863,273

주1) 주요 유형자산의 객관적인 시가판단이 곤란하여 기재를 생략하였습니다.주2) 유형자산 상세내역 및 담보제공 내역은 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표 주석"의 "11. 유형자산 및 무형자산" 을 참조하시기 바랍니다. 라. 주요 사업장 현황 (1) 주요 국내사업장 현황

사업장	주소

본사	서울특별시 중구 후암로 98

안산 R 캠퍼스	경기도 안산시 상록구 한양대학로 55

마곡 R 캠퍼스	서울특별시 강서구 마곡중앙10로 10

구미1A공장	경상북도 구미시 수출대로9길 66

구미1공장	경상북도 구미시 수출대로 7길 50-9

구미2공장	경상북도 구미시 옥계2공단로 221

구미3공장	경상북도 구미시 옥계2공단로 174

구미C4공장	경상북도 구미시 산호대로 77

광주공장	광주광역시 광산구 하남산단5번로 26

파주공장	경기도 파주시 문산읍 휴암로 570

청주공장	충청북도 청주시 흥덕구 2순환로 971번길 93

평택 진위공장	경기도 평택시 진위면 진위2산단로 111

(2) 주요 해외생산법인 현황

지역	주소

미주	멕시코 케레타로

유럽	폴란드 브로츠와프

아시아	인도네시아 찌까랑, 베트남 하이퐁

중국	혜주, 연태

마. 중요한 시설투자 계획(1) 진 행중인 투자

[기준일: 2019년 06월 30일] (단위: 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상	투자효과	투자금액

광학솔루션사업부	매입	`19.1 ~`19.6	기계장치 등	신제품 대응 Capa확장 및 생산성 향상 등	99,184

기판소재사업부	매입	`19.1 ~`19.6	기계장치 등	신제품 대응 Capa확장 및 생산성 향상 등	16,757

전장부품사업부	매입	`19.1 ~`19.6	기계장치 등	신제품 대응 Capa확장 및 생산성 향상 등	58,608

LED 사업부	매입	`19.1 ~`19.6	기계장치 등	품질 개선 및 경상 투자 등	3,465

기타	매입	`19.1 ~`19.6	기계장치 등	품질 개선 및 경상 투자 등	2,826

매입	`19.1 ~`19.6	연구개발 등	미래준비 연구개발, IT투자 등	9,701

합 계	190,541

(2) 향후 투자계획

2019년에는 주력 사업의 시장 지배력 확대와 중장기 육성 신사업 중심으로 투자를 계획 중이며, 이는 향후 기업여건 및 시장환경에 따라 변동될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (1) 부문별 매출실적

(단위: 백만원)

사업부문	구분	2019년 반기(제 44 기 )	2018년(제 43 기 )	2017년(제 42 기 )

광학솔루션사업부	내수	47,388	169,055	173,830

수출	1,448,732	4,927,845	4,504,635

합계	1,496,120	5,096,900	4,678,465

기판소재 사업부	내수	103,128	212,641	223,613

수출	391,635	873,316	871,519

합계	494,763	1,085,957	1,095,132

전장부품사업부	내수	244,004	348,955	242,659

수출	293,564	614,005	609,874

합계	537,568	962,960	852,533

LED사업부	내수	58,375	142,770	210,341

수출	124,198	289,527	423,008

합계	182,573	432,297	633,349

기타	내수	26,607	74,127	72,227

수출	153,324	329,863	309,655

합계	179,931	403,990	381,882

합 계	내수	479,502	947,548	922,670

수출	2,411,453	7,034,556	6,718,691

합계	2,890,955	7,982,104	7,641,361

주1 ) 상기 매출액은 부문간 내부매출을 제외한 금액입니다. 주2) 2018년 조직변경으로 전장부품사업부의 전자부품 등이 기타부문으로 분류되었으며, 이에 따라 2017년 금액이 재작성되었습니다.

(2) 유형별 매출실적(단위: 백만원)

유형	2019년 반기(제 44 기 )	2018년(제 43 기 )	2017년(제 42 기 )

제ㆍ상품	2,798,701	7,806,035	7,464,684

기타	92,254	176,069	176,677

합계	2,890,955	7,982,104	7,641,361

(3) 주요 품목별 매출실적(단위: 백만원)

품 목	2019년 반기(제 44 기 )	2018년(제 43 기 )	2017년(제 42 기 )

Camera Module 등	1,496,120	5,096,900	4,678,465

LED
(BLU 및 조명 등)	182,573	432,297	633,349

(4) 지역별 매출실적(단위: 백만원)

구 분	2019년 반기(제 44 기 )	2018년(제 43 기 )	2017년(제 42 기 )

본사 소재지	2,712,754	7,450,782	6,931,379

중국	142,813	454,176	594,961

기타	35,388	77,146	115,021

합 계	2,890,955	7,982,104	7,641,361

나. 판매경로와 판매방법

(1) 연결회사는 당 반기 말 현재 각 사업부 산하에 영업 및 고객지원조직이 있습니다.(2) 해외 판매망으로는 미국, 대만, 중국, 일본, 독일에 판매법인 및 지사가 설립되어 있으며 판매 및 고객지원 서비스를 제공하고 있습니다.(3) 판매경로는 사업부의 영업조직과 해외 판매법인 등을 통한 Direct 판매방식이 매 출의 95% 이상을 차지하고 있으며, Distributor를 통한 Indirect 매출은 5% 수준 입니다.

구분	판매경로

내수	수주(계약)-설계-자재구매-생산-End User

수출	수주(계약)-설계-자재구매-생산-Distributor- End User

수주(계약)-설계-자재구매-생산-End User

(4) 판매방법 및 조건연결회사는 내수의 경우 현금 및 외상거래, 수출의 경우 L/C, T/T 등을 통하여 결제가 이루어집니다. 판매거래 조건에는 FOB, CIF, DAP, DDP 등이 있습니다. 다. 판매전략 연결회사 참여 Industry별 Top Tier 고객 군을 전략 고객으로 선정하고 고객 맞춤 마케팅활동을 진행하고 있습니다. 전략 고객에 대해 Insight에 기반한 고객가치의 지속적인 발굴을 통한 맞춤형 가치 제공 활동으로 손익을 동반한 성장에 주력하고 있습니다. 또한 산업별로 소재, 부품 전 영역에 걸친 Total Solution을 제안하여 Cross-sell 확대에 주력하고 있습니다. 라. 주요 매출처 당반기 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객은 "주요고객 A"와 "주요고객 B"이며, 매출액 기준 상위 10개 회사로의 매출은 전체 매출의 77%를 구성합니다. 6. 수주상 황 연결회사는 차량용 부품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리 "III. 재무에 관한 사항" 중 "3. 연결재무제표 주석"의 " 3. 재무위험관리 "를 참조하시기 바랍니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 당반기말 현재 계약된 파생상품은 없습니다.나. 연결회사는 환율변동에 따른 위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하였으며, 보고기간말 현재 통화선도거래 내역과 관련하여 2019년 반기 중 인식한 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	-	-	2,260

* 통화선도계약은 환Risk 변동을 제거하는데 목적이 있으며, 파 생거 래손실에 상응하는 외환차익이 발생하였습니다.

9. 경영상의 주요 계약

당사측 당사자	계약상대방	계약체결일 및 기간	계약명	계약의 목적 및 내용	비고

국내법인	한양학원 (한양대)	계약체결일 : 2005. 2. 22005.02 ~ 2030.01.	LG연구소건립협약	연구소건축물(18,000㎡) 기부채납,사용수익	기부채납계약으로서 별도의 계약금액 없음

국내법인	Osram AG	계약체결일: 2012.10.31	LED특허 Cross-license 계약	상호간 LED 특허기술 실시 허여	계약기간/계약금액 및 조건은 기밀유지협약에 따라 비공개함

국내법인	(주)오에스티파트너스	계약체결일 : 2019. 1. 31.	부동산 매매계약	오산 사업장 부지 매각	계약금액을 포함한 계약내용은비밀유지합의에 따라 비공개함

주) 계약상 기밀에 해당하는 사항은 기재를 생략하였습니다.

10. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요 연결회사는 다양한 부품소재 기술을 바탕으로 광학, 기판/소재, 전장부품, LED 분야의 핵심부품을 개발, 디지털제품의 소형/고기능화, 첨단융/복합화를 리드하고 부품소재 분야의 차세대 기술 주도 및 원천기술 확보에 앞장서고 있습니다. 전세계 우수기업 및 연구기관과의 전략적 Alliance를 통해 Global R 네트워크를 구축하고 이를 통해 지속적으로 Technology Leadership을 확보하여 미래 기술영역을 개척해 나가고 있습니다. 또한 국가출연 연구소와 국책과제 공동수행을 통해 혁신기술 확보에 앞장서고 있으며 유수 대학과 협력 프로그램의 일환으로 기업 맞춤식 주문형 석사제도 및 다양한 공동 연구개발 프로젝트를 지속적으로 진행하여 국가와 지역사회 발전에 기여하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

연결회사는 Technology Leadership을 확보하여 미래 첨단기술 영역을 개척해 가기 위한 연구개발 전담조직으로서 CTO 및 사 업 부 산 하 에 각 연구소를 운영하고 있습니다.

다 . 연구개발 비용(단위:백만원)

과 목	2019년 반기(제 44 기)	2018년(제 43 기)	2017년(제 42 기)

연구개발비용 계	250,368	527,100	522,212

(정부보조금)	(222)	(894)	(1,580)

회계처리	판매/관리/연구개발비	144,762	317,764	321,451

제조경비	68,869	140,225	130,085

개발비(무형자산)	36,515	68,217	69,096

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	8.7%	6.6%	6.8%

라. 연구개발 실적 연결회사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

년도	사업영역	연구개발과제	개발성과 및 기대효과

2017	LED	70mW UV-C LED Chip 개발	- 정수/정화/경화용 UV-C LED(280 나노미터 자외선 방출) Chip 개발

에스컬레이터 세균 제거 핸드레일 UV LED 살균기 개발	- 에스컬레이터 가동 내내 손잡이를 지속 살균할 수 있고 설치와 관리가 간편한 핸드레일용 살균기인 '핸드레일 UV LED 살균기' 개발

100mW UV-C LED 개발	- 건물 공조시스템 및 대규모 수처리 시설에 활용 가능한 100mW UV-C LED 개발

열전	와인셀러용 열전 모듈 개발	- 기존 컴프레서 대비 60%부피 수준으로 반도체 소자에 전기를 공급해 온도를 제어하는 전자식 냉각·가열 부품 개발

차량부품	2세대 V2X 풀모듈 개발	- 1세대 대비 통신성능 및 내구성을 향상시킨 2세대 V2X 풀모듈 개발

2018	LED	IPX8급 완전방수 UV-LED개발	- 방수기능을 갖춘 정수기 물 살균용 UV-LED일본 시장 안착

식물생장용 LED 개발	- 빛의 파장과 광력에 따라 식물의 생장을 제어 할 수 있는 식물 생장용 LED 30여종 개발- 환경변화에 관계없이 광합성을 촉진시켜 생육기간 단축

신개념 조명용 광원'위생조명 발광다이오드' 개발	-LED광추출기술로 포피린(세균의 세포를 파괴)이 활발히 반응하는 405nm파장의 방출량을 높여 위생조명 LED개발-별도 소독 작업 없이 실내 공간의 살균, 항균작용 가능-살균력 테스트 결과 99.9%살균 효과 입증(한국건설생활환경시험연구원)

휴대용살균기에 UV-LED(이노유브이)탑재	-음식, 야채,과일등 4초 이상 빛을 쬐이면 유해균 제거-15분 이상 살균기를 켜둘 경우 악취 제거 효과

차량용 초슬림 라인LED모듈 '넥슬라이드-L' 개발	- 광선폭 3mm대로 다양한 LED디자인에 적용 가능- 조명의 용도와 장착위치에따라 컬러와 밝기 맞춤 설계 가능

열전	나노 다결정 소재를 이용한 열전반도체 개발	- 기존 단결정 소재 대비 2.5배 강도 구현- 열저항 최소화 모듈 적용을 통해 냉각 효율 30% 향상

협탁냉장고용 열전반도체 양산	- 펠티어 효과로 냉기를 만들어 LG 협탁용 냉장고(Objet)에 적용- 모듈의크기가 작아 완제품 디자인에 높은 자유도 제공- 소음특성이 우수하여 호텔 객실안 미니바 또는 개인 침실용 냉장고로 활용

차량부품	자율주행차용 통신모듈C-V2X(Cellular Vehicle-to-Everything) 개발	- LTE이동통신 기술을 기반으로 차량과 차량,보행자, 인프라 사이의 정보를 공유하여 커넥티드카에 장착 가능 - 국제기술 표준인 'LTE C-V2X직접통신'을 적용해 지역, 차량과 관계없이 여러 업체가 활용 가능

2019	카메라모듈	스마트폰용 'ToF 3D센싱 모듈' 양산	- 레이저가 피사체에 반사돼 돌아오는 시간을 측정해 심도를 계산하는 기술- 생체인증, 동작인식, 증강현실, 가상현실등 기능 구현- 4.6mm로 세계에서 가장 얇은 두께 구현

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 연 결회사는 LG브랜드 사용대가로 연결재무제표상의 매출액에서 광고선전비를 차감한 금액의 일정 비율을 지급하는 상표권 사용 계약을 (주)LG와 체결하였습니다. 이는 연결회사가 LG의 브랜드 파워를 활용하는 것이 신규 고객 확보 및 매출 확대에 효과적일 수 있다는 판단에 따른 것입니다. LG 브랜드는 IT, 가전, 차량부품, 에너지 등 다양한 B2C, B2B 시장에서 높은 인지도와 선호도를 보유하고 있습니다.연결회사는 스마트폰 및 디스플레이 산업의 글로벌 전략고객을 대상으로 입지를 강화해 나가고 있으며, 차량전장부품, 사물인터넷(IoT), 소재ㆍ소자 등 신성장 분야에서 신규 고객을 확보해 나가고 있습니다. 연결회사는 고객에게 차별화된 가치를 지속적으로 창출하고, 고객에게 탄탄한 경쟁기반을 제공하여 안정적인 고객구조를 확보하기 위한 노력을 지속적으로 수행해 가고 있습니다. 고객의 니즈에 대해 後대응형 마케팅과 R 고객만족 실현이 어렵고 경쟁에서 앞서가기 어렵다고 판단하여, 치열한 글로벌 경쟁에서 고객에게 인정받기 위해 고객가치를 한발 앞서 제안할 수 있는 상품기획력, R 역량 강화를 위해 적극적으로 고객중심의 마케팅활동을 전개해 왔습니다. 향후에도 글로벌 전략고객을 대상으로 한 고객가치제안 R, 맞춤 마케팅 등 고객의 내부 Value chain과 Segment별 상이한 니즈에 따른 자사만의 B2B 마케팅 로직과 고객가치 제공 체제를 한층 더 강화할 계획입니다. 나. 지적재산권 보유 현황 연결회사는 영위하는 사업과 관련하여 2019년 06월 30일 기준 누적으로 국내 5,458건, 해외 8,185건 의 등록된 특허권이 있으며, 보고기간중에 취득한 중요한 특허권 및 상세 내용은 다음과 같습 니다.

종류	국내/해외	취득일	내용	근거법령	취득소요 인력/기간

특허	해외	2019-01-30	조향 센서 조립체에 대한 특허로 2031년 5월까지 배타적 권리 보유	특허법	1명 / 7년 8개월

특허	해외	2019-02-05	렌즈 구동장치 및 이를 구비한 카메라 모듈에 대한 특허로 2036년 1월까지 배타적 권리 보유	특허법	5명 / 3년 1개월

특허	국내	2019-02-08	백라이트 유닛 및 그를 이용한 조명 시스템에 대한 특허로 2032년 2월까지 배타적 권리 보유	특허법	2명 / 6년 11개월

특허	해외	2019-01-11	금속 복합체 자성 시트에 대한 특허로 2037년 6월까지 배타적 권리 보유	특허법	3명 / 1년 7개월

특허	국내	2019-01-21	탄화규소 증착 방법 및 탄화규소 에피 웨이퍼에 대한 특허로 2031년 12월까지 배타적 권리 보유	특허법	1명 / 7년 2개월

특허	해외	2019-04-09	차량용 조명장치에 대한 특허로 2035년 10월까지 배타적 권리 보유	특허법	1명 / 3년 7개월

특허	해외	2019-05-07	렌즈 구동 장치, 및 이를 포함하는 카메라 모듈에 대한 특허로 2038년 10월까지 배타적 권리 보유	특허법	2명 / 6개월

특허	해외	2019-05-07	무기충전재, 이를 포함하는 수지 조성물, 그리고 이를 이용한 방열 기판에 대한 특허로 2035년 4월까지 배타적 권리 보유	특허법	3명 / 4년 1개월

특허	해외	2019-06-04	Bulb 제품의 Heat sink 및 Housing 구조에 대한 특허로 2035년 5월까지 배타적 권리 보유	특허법	4명 / 4년 1개월

특허	해외	2019-06-11	연성 회로기판, COF 모듈 및 이를 포함하는 전자 디바이스에 대한 특허로 2037년 7월까지 배타적 권리 보유	특허법	4명 / 1년 11개월

주) 연결회사는 상기의 특허권 외에도 다수의 특허권을 취득하여 보유중이며, 이들은 대부분 모바일, 디스플레이, TV, 차량부품 등에 관한 특허로서 회사의 주력사업 제품에 쓰이거나 향후 핵심 기능으로 활용될 가능성이 높습니다.

다. 환경 관련 규제사항

회사는 환경규제 선행 대응 강화 및 끊임없는 개선 활동을 진행하고 있습니다. 회사는 소재부품업계 Global Top 수준의 안전환경 경영 체계를 구축하고 국내외 규제 및 저탄소 녹색성장을 선도적으로 대응하기 위해 안전환경 Champion제도 및 안전환경 개선/혁신 활동을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이를 통하여 안전환경 경영시스템의 효율적이고 체계적인 운영, 환경보전 및 오염예방을 위한 국내외 법규의 자율적 준수, 녹색사업장 조성, 청정기술 개발을 통한 생산성 극대화에 앞 장서고 있습니다. (1) 제품 환경 규제 대응경영 활동 범위가 전 세계로 확장되면서, 범지구적 관점에서의 이슈와 문제에 대한 기업 공동의 책임 또한 높아지고 있습니다. 회사는 유럽연합(EU), 미국, 일본, 중국 등에서 환경보호를 이유로 자국내 생산되는 제품 뿐만 아니라 수입품에 대해서도 제품 환경규제(RoHS/REACH 등) 기준을 점차 강화하는 추세이며, 회사는 이를 만족하기 위해 유해물질관리시스템(HSMS: Hazardous Substance Management System) 운영을 통한 유해물질 자료 검증 및 분석 실시, 협력회사의 경영 환경이 환경 규제 및 회사의 요구사항을 만족하는지에 대해 평가하고 인증을 부여하는 제도인 친환경인증제(Green Program) 운영 등을 통해 친환경 경영 활동을 강화해 나가고 있습니다.

(2) 온실가스 배출량 관리 [ 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

구분	2018년	2017년	2016년

온실가스(tCO2e)	369,433	357,019	327,143

에너지(TJ)	7,538	7,419	6,784

- 보고 대상 : 본사 및 연구소를 포함한 국내 전사업장 회사는 2007년부터 현재까지 매년 국내 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 명세서를작성하고 정부 지정 검증기관의 제 3자 검증을 거쳐 정부에 제출하고 있습니다. 회사는 2015년 1월부터 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 및 동법 시행령’에 의거 온실가스 배출권거래제 관리 대상 기업으로 지정되어 정부로부터 이행계획기간(`18~`20년)별 무상할당 배출권을 부여 받았습니다. 전사업장은 에너지경영시스템(ISO 50001) 인증을 통해 지속적이고 체계적인 온실가스 저감활동을 실시하여 배출권거래제 시행에 따른 리스크를 예방하고 있습니다.