삼호개발 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

지배회사와 그 종속회사(이하 "연결회사"라 함)는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 건설부문과 창업투자부문으로 사업을 구분하고 있습니다.

연결회사의 사업부문별 현황

구 분	회 사	주요사업의 내용

건설부문	토공사업, 터널공사업 등	삼호개발(주)	고속도로 및 국도 등의 도로공사, 지하철공사,항만시설공사, 간척지공사, 택지 및 산업단지조성공사 등의 국내외 주요 토목공사

교량상부구조 설계 및 시공	삼호코넨(주)	교량 상부구조인 거더의 설계 ·제작 ·시공

창업투자부문	창업투자회사	삼호그린인베스트먼트(주)	창업자에 대한 투자 및 창업투자조합의 결성 및업무의 집행 등

창업투자조합	SGI-신성장메짜닌펀드	신성장동력 분야 우수 중소·벤처기업에 대한투자

창업투자조합	SGI-세컨더리투자조합 제2호	비상장 중소기업의 구주 등에 대한 투자

1. 사업부문별 현황 가. 건설부문

(1) 산업의 특성 건설업은 토지와 자본, 노동 등 제반 생산요소를 투입하여 결과물인 주택, 도로, 철도, 항만, 산업단지 등을 생산하는 산업으로서 주거 및 산업기반시설 등의 폭넓은 생산영역을 담당하고 있습니다. 건설산업기본법상 건설업은 종합공사를 시공하는 일반건설업과 전문분야별 공사를 시공하는 전문건설업으로 분류되어 있으며, 두 분야 모두 고용창출 또는 생산유발 등의 경제적 파급효과가 크며 내수시장에서도 큰 비중을 차지하고 있습니다. 한편, 연결회사 중 삼호코넨(주)의 교량 상부구조 설계 ·시공 사업의 특성은 교량이라는 사회간접자본의 주요 시설물에서 나타나는데, 이 교량에 대한 사용 재료의 발달과 신형식의 개발로 이 사업은 많은 발전을 이루어 왔습니다. 교량은 산간지방이많고 반도인 우리나라 지리적 특성에 필수적이며 통계적으로 도로 연장 중 약3.4km마다 지간장 87m, 철도 연장 중 약2.9km마다 지간장 86m로 가설이 되어 국내 건설시장에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 건설업은 국가 전체 또는 타산업의 경제적 수준에 따라 수요가 창출되는 반면, 동시에 타산업의 발전을 지원하고 2차생산을 유발하며 소비를 촉진시키는 효과가 크므로 자연적, 정책적으로 산업전반과 함께 꾸준히 성장하는 산업입니다. 한편, 2008년 건설산업기본법의 개정으로 일반건설업과 전문건설업의 겸업가능에 따른 각 건설업의 성장성에 미칠 변화는 장차 주목되는 바 입니다. 한편, 건설부문 중 교량 상부구조 설계 및 시공산업은 도로에 속하는 SOC사업으로 자연적, 정책적으로 산업전반과 함께 꾸준히 성장하는 산업입니다. (3) 경기변동의 특성 건설업은 정부의 사회간접시설에 대한 투자 규모 및 타산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 등에 의하여 생산활동이 파생되므로 경기에 민감한 산업입니다. 특히,건설업은 다른 산업에 비하여 생산, 고용, 그리고 부가가치의 창출 측면에서 높은 유발효과를 가지고 있어서 정부에 의한 국내경기조절의 주요한 수단으로 활용되는 등 국가의 경제성장 및 장·단기 경기변동에 따라 상당한 영향을 받을 수 있습니다. 건설업과 마찬가지로 교량 상부구조 설계 및 시공사업도 대부분 정부 주도로 시장규모가 결정되어 경기에 민감한 사업이라고 할 수 있습니다. (4) 경쟁요소 건설시장은 정부에 의한 지속적인 진입규제 완화로 건설업체수가 급격히 증가하고 있으며, 건설산업의 구조를 형성하는 근간이 정부규제에서 시장기능으로 이동하고 있는 등 시장경쟁체제로의 이행이 급격히 진행되고 있습니다. 한편 일반건설업과 전문건설업이 겸업 가능해짐에 따라 이전의 비경쟁적 요소마저 경쟁가능성으로 나타날 수 있게 되었습니다. 현재 연결회사 중 삼호코넨(주)가 추진하는 교량 상부구조 설계 및 시공사업의 진입 목표로 여기는 중·장경간 시장에서는 PSC, 강합성, ST BOX, PSC BOX 계열 형식 등이 있지만, 타 형식보다 PSC 계열이 공사비가 저렴하여 유리하며, 국내에 꾸준하게 신형식 거더들이 개발되고 있고, 이에 따라 관련 회사도 증가 추세에 있습니다.(5) 자원조달의 특성 철강, 시멘트 등 건설업에 필요한 대부분의 주요자재는 국내수급자원 비율이 높은 편입니다. 그러나, 목재, 골재, 모래 등은 국내자원 고갈로 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 건설산업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 특정 지역에서의 수요 과다 발생으로 지역간 편차가 심한 편이며, 수주산업의 특성상 여타 산업에 비해 자동화, 표준화가 어려워 인력자원의 비중이 큰 산업입니다. 그리고 교량 상부구조 설계 및 시공사업에서는 건설 원자재 가격의 상승으로 공사비가 증가하는 추세이고, 특히, 철강가격은 가파르게 상승하고 있습니다. 하지만, 연결실체가 확보하고 있는 신형식 거더는 PSC 계열로 콘크리트가 주재료입니다. 콘크리트는 철강에 비해 가격 상승폭이 적고 CO2 배출도 적어 공사비 절감 측면에서 유리한 재료입니다. (6) 관계법령 및 정부의 규제 건설시장의 개방에 따라 각종 규제가 완화되거나 폐지되는 추세이나, 부정입찰 및 부실시공, 안전사고 등에 대해서는 그 제재가 더욱 강력해 지고 있으며, 우량한 재무구조와 신용등급이 입찰조건으로 강화되어 가고 있습니다.

나. 창업투자부문 (1) 산업의 특성 벤처캐피탈 산업은 일반적으로 고도의 기술성과 장래성은 있으나 자본과 경영기반이 취약한 기업에 대하여 성공여부가 매우 불확실한 사업 초기단계에서 높은 위험을 벤처기업과 공동으로 부담하면서 자금, 경영관리, 기술지도 등 종합적인 지원을 제공하고 높은 자본이득을 얻고자 하는 금융활동을 말합니다. 벤처캐피탈 산업은 성장잠재력이 있는 신생 벤처 기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장, 발전을 도모함으로써 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 벤처캐피탈 산업 시장은 크게 펀드결성, 투자, 회수로 나눌 수 있으며, 한국벤처캐피탈협회 통계자료에 의하면 2017년말 기준 등록된 창업투자회사 수는 120개 , 운영중인 창업투자조합 수는 718개 조합, 조합의 운용규모는 약정액 기준으로 20조 1,417억원입니다. 창업투자조합의 규모의 증가는 신규 투자 규모의 증가로 이어지고 있으나, 주요 회수시장인 코스닥시장의 시장상황에 따라 창업투자회사 및 창업투자조합의 투자수익은 변동될 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성 벤처캐피탈 산업은 원천적으로 중소, 벤처기업 투자에 따른 투자수익의 극대화를목표로 하고 있기 때문에 중장기적으로는 국가 경제의 경기변동에 의한 영향에 따라 좌우되고, 단기적으로는 투자금 회수환경이 되는 국내 거래소시장(유가증권시장, 코스닥시장)의 변화에 민감하게 영향을 받고 있습니다. ( 4) 경쟁요소 최근 5년간 중소기업청에 등록된 국내 창업투자회사는 2013년말 101개사, 2014년말 103개사, 2015년말 115개사, 2016년말 120개사 , 2017년 말 120개사이며, 벤처캐피탈 산업의 경쟁요소는 투자재원의 조달능력, 우량기업의 발굴, 성장지원 활동, 우수 심사인력의 보유여부로 볼 수 있습니 다.

(5) 자금조달의 특성 벤처캐피탈 산업의 주요 재원조달을 구분하면 자본금, 창업투자조합, 사모투자전문회사 등으로 분류할 수 있고, 주요 자금조달처는 연기금, 공사, 정부기관, 지자체, 한국벤처투자, 금융기관 등 입니다.(6) 관련 법령- 중소기업창업지원법, 동법 시행령, 시행규칙 및 창업투자회사 관리규정- 벤처기업육성에관한특별조치법, 동법 시행령 및 시행규칙- 조세특례제한법에 따른 벤처기업, 창투회사 및 투자조합에 대한 조세지원

2. 회사의 현황 가. 건설부문 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

연결회사 중 삼호개발(주)와 삼호코넨(주)는 전문건설업체로서 고속도로 및 국도 등의 도로공사, 지하철공사, 항만시설공사, 간척지공사, 택지 및 산업단지조성공사 등의 국내외 주요토목공사와 교량 상부구조의 설계 및 시공에 참여하고 있습니다.특히, 지배회사는 2008년에 전문건설업 이외에 일반건설업 면허를 취득하여 건축 및토목공사업으로 그 사업분야를 넓혀가고 있는 중 입니다. 지배회사인 삼호개발(주)는 본점인 충남 당진에 쇄석 골재 생산공장을 운영함으로써 충남권 일원의 건설현장에 양질의 골재를 공급하고 있습니다.

(나) 매출유형별 사업부문의 구분

1)사업부문의 분류 가) 전문건설업 나) 일반건설업 다) 골재 제조업

2)사업부문에 속한 주요내용 가) 전문건설업 : 하도급 받은 토목공사의 전문직별 시공 나) 일반건설업 : 원도급 받은 건축 및 토목공사의 종합시공 다) 골재제조업 : 건축 및 토목 원자재의 생산 판매

(2) 시장점유율 등 지배회사인 삼호개발(주) 등록사업별 시공능력평가 순위> (단위:천원)

분 류	등록사업	당사 해당 순위(당사순위/전국업체수)	당사 시공능력평가액

전문건설업	토공사업	1/6,049	450,024,389

미장,방수,조적공사업	14/2,217	32,507,466

비계공사업	13/2,887	32,540,793

금속구조물, 창호공사업	41/6,557	32,951,571

철근,콘크리트공사업	16/11,086	100,825,289

상,하수도설비공사업	9/7,326	32,252,344

보링,그라우팅공사업	11/1,006	31,869,608

포장공사업	8/2,443	34,428,913

수중공사업	11/371	32,093,606

조경식재공사업	202/4,386	4,452,920

강구조물공사업	26/692	33,461,450

일반건설업	토목,건축공사업	168/3120	129,256,000

산업환경설비공사업	75/356	91,986,000

조경사업	69/1460	86,004,000

※상기 자료는 2018. 7.31까지 적용되는 자료입니다. ※자료 발급기관 일반건설업순위: 대한건설협회 전문건설업순위 : 대한전문건설협회

(3) 시장의 특성

건설업은 수주산업이라 할 만큼 수주에 대한 의존도가 높아 입찰경쟁력이 시공능력과 함께 영업성과의 가장 중요한 요소에 해당합니다. 장기간 축적한 경험으로 입찰 및 시공능력 등에 있어서 해당분야의 시장을 선도하고 있으며, 이를 바탕으로 일반건설업에서의 영역도 확장하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

본 보고서 제출일 현재 신규사업계획은 없습니다.

(5) 주요제품, 서비스 등 연결회사 중 지배회사는 고속도로 및 국도 등의 도로공사, 골프장조성공사, 지하철공사, 항만시설공사, 간척지공사, 택지 및 산업단지조성공사 등의 토목공사를 하고 있으며, 본점(충남 당진)의 공장에서 골재를 생산, 판매하고 있습니다. 또한, 종속회사인 삼호코넨(주)는 교량공사 중 거더에 초점을 맞추고 있고, PSC 거더에 중공을 도입하여 다중 정착이 가능한 HiPC 거더를 주요제품으로 하고 있습니다. 그리고, 교량 건설시 필요한 상·하부구조에 대한 구조설계를 수행하고 있습니다. 나. 창업투자부문 ( 1) 영업개황 연결회사 중 종속회사인 삼호그린인베스트먼트(주) 는 본 보고서 제출일 현재 운용중인 창업투자조합은 9개 조합이며, 그 운용 규모는 출자약정액 기준으로 1,318억원입니다. (2) 시장 점유율 등 2017년말 기준 등록된 창업투자회사의 펀드조성규모 (120 개사 / 총 1,672백억원 ) 를 고려할 때 삼호그린엔베스트먼트(주) 조성 액 1,387억원은 중간수준이며, 그 규모 및 점유율 은 점차 확대될 예정입니다 . ( 3) 신규사업 등의 내용 및 전망 본 보고서 제출일 현재 신규펀드 결성을 위해 분석중인 건은 있지만 구체적인 세부계획은 없습니다.

3. 매출에 관한 사항 연결회사의 매출은 매출유형을 기준으로 건설부문, 창업투자부문, 기타부문으로 구분됩니다. 가. 매출실적

(단위:백만원)

사업 부문	매출 유형	회 사 명	구분	2018년도 1분기	2017년도	2016년도

금 액	비율(%)	금 액	비율(%)	금 액	비율(%)

건 설	토공사 및 터널 공사 등	삼호개발(주)	내수	51,549	96.6	255,143	96.0	262,389	95.6

교량상부구조 설계 및 시공	삼호코넨(주)	내수	-	-	1,013	0.4	1,564	0.6

창업투자	조합관리보수 등	삼호그린인베스트먼트(주)SGI-신성장메짜닌펀드SGI-세컨더리투자조합제2호	내수	460	0.9	1,885	0.7	1,676	0.6

기 타	골재매출, 부동산임대수익 등	삼호개발(주)	내수	1,331	2.5	7,675	2.9	8,829	3.2

합 계	53,340	100	265,716	100	274,458	100

나. 건설부문 수주 및 판매전략 (1) 수주전략

다년간의 축적된 다양한 건설시공능력과 ISO9001 인증 획득을 통한 시공관리 철저로 고품질 제품 생산능력을 강화하였으며, 토목건설용 고가의 대형 건설중장비(점보드릴, 크라샤플랜트, 굴삭기, 휠로우더, 덤프트럭 등)를 자체 보유함으로서 최상의 경쟁력을 갖추고 있습니다. 우량한 공사의 수주를 위하여 견적 및 수주를 전담하는 부서를 설치하여 운영하고 있으며, 수주한 공사에 대하여 책임시공과 원가누수를 방지하기 위하여 능력있고 경험이 풍부한 기술인력을 보유하고 있습니다. 또한, 무리한 외형신장보다는 내실 있는 공사 수주를 위해 노력하고 있습니다. 더욱이 최저가 낙찰제도 등의 시행으로 경쟁업체간 출혈 경쟁이 심화됨에도 불구하고, 타사보다 우수한 기술력, 시공경험, 장비, 인력조달, 원가절감 등 공사수행능력에 강점이 있는 우량한 공사에 입찰하여 수주함으로써 꾸준한 영업이익을 달성하고 있습니다. (2) 판매전략 건설부문은 전문건설업체로서 공사의 대부분을 대형건설사로부터 수주하여 시공하므로 판매처도 역시 대형건설사라고 할 수 있습니다. 평소 업무적인 유대 강화와 철저한 책임시공, 엄격한 공기준수, 우수한 품질과 더불어 원도급자와 상호 정보공유 및 문제점 토론 등을 통해 고객중심, 품질시공을 책임지는 업체라는 이미지로 인식되어 있습니다. 아울러 터널공사 등 특화된 분야에 대한 우수한 건설장비를 보유하고, 자체 기술력 축적과 원가절감을 통하여 건설 전력을 강화하고 있습니다. 다. 창업투자부문 영업전략 창업투자분문은 다년간 연구해 온 에너지, 환경, 농수산바이오 분야를 중심으로그 전문성을 더욱 키워나갈 것이며, 글로벌화, 대형화 되는 시장 TREND에 편승하여투자재원을 확충하여 펀드의 대형화를 추진할 계획입니다. 펀드를 조성하여 투자된 기업에 대한 컨설팅 및 마케팅, 자금 유치 지원등을 통하여 사후관리 및 value-up 역량을 강화하고 있으며, 전문가 데이터베이스의 지속적 확대, 주요 연구기관과의 네트워크 강화를 통해 연결회사의 전문성 뿐만 아니라 투자대상회사의 기술력 증대에도 기여하고 있고, 글로벌 파트너쉽 · 협력 네트워크를 구축하여 펀드 출자자의 다변화를 추진할 계획입니다. 라. 기타부문 영업전략 기타부문은 골재 생산 및 판매와 부동산 임대등으로 이루어져 있으며 골재의 생산 및 판매가 주를 이루고 있습니다. 당사는 골재의 생산 및 판매에 있어 생산제품에 대한 품질 관리와 생산능력의 향상 등을 토대로, 납품예정 거래처 관리 유지와 신규 거래처 영업을 위한 견적에서 납품 및 시공 후 하자보증까지의 과정을 일괄하여 처리할 수 있는 총괄 영업방식을 제공하여 실적 개선에 힘쓸 예정입니다. 또한, 타 경쟁 제조업체와는 달리 당사는 골재 생산과 함께 포장공사의 시공능력이 전국 최상위 업체임을 홍보하고, 신뢰성있는 시공을 통한 거래선 확보와 더불어 기존 거래처와의 거래유지 및 신규 거래처 확대에 역량을 집중 할 계획입니다

4. 수주상황 지배회사인 삼호개발(주)와 그 종속회사인 삼호코넨(주)의 수주상황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

발주처	공사명	계약일자	완공예정일	기본도급액	완성공사액	계약잔액

원주지방국토관리청	도계-신기 도로건설공사 터널공사	2007-12-10	2018-06-30	72,224,000	69,067,307	3,156,693

한국수자원공사	시화멀티테크노밸리 제4공구 조성공사	2008-06-30	2018-10-02	68,171,800	49,354,349	18,817,451

원주지방국토관리청	영월-방림 도로건설공사	2010-07-01	2018-12-31	12,325,500	11,942,353	383,147

한국수자원공사	구미 하이테크밸리(1단계)조성공사	2012-10-16	2018-06-26	47,409,162	42,145,054	5,264,108

한국도로공사	고속국도 제600호선 부산외곽순환건설공사(제11공구)	2012-11-22	2018-04-10	42,800,000	42,800,000	-

한국수자원공사	시화2단계개발사업 동서진입도로 건설공사2공구	2013-04-26	2018-03-31	22,362,600	22,362,600	-

한국토지주택공사	화성동탄(2) 택지개발사업 조성공사(4-1공구)	2013-09-06	2018-12-31	45,463,000	35,470,466	9,992,534

한국철도시설공단	김포도시철도 제5공구 노반 건설공사	2014-09-17	2018-06-30	48,567,000	47,235,586	1,331,414

부산지방국토관리청	웅상-무거1국도건설공사	2014-12-05	2019-06-02	39,174,900	20,281,801	18,893,099

스마트레일	부전~마산 복선전철 민간투자시설사업 건설공사 3,4공구	2015-01-26	2019-06-30	30,164,000	22,647,909	7,516,091

한국도로공사	고속국도 제14호선 밀양~울산간 건설공사 제7공구	2015-04-13	2021-02-28	28,119,400	17,066,210	11,053,190

한국철도시설공단	장항선 개량2단계 제3공구 노반신설 기타공사	2015-05-29	2020-05-16	22,212,000	17,947,791	4,264,209

한국도로공사	고속국도 제14호선 밀양-울산간 건설공사 제5공구	2015-07-20	2021-03-31	108,854,000	50,420,601	58,433,399

한국철도시설공단	서해선(홍성~송산)복선전철 제2공구 노반신설 기타공사	2015-10-20	2019-06-19	52,175,000	14,315,747	37,859,253

고성그린파워	고성 그린파워 Project 부지정지 및 법면보호공사(1공구)	2015-12-07	2021-09-30	62,271,000	28,715,625	33,555,375

스마트레일	부전~마산 복선전철 민간투자시설사업(BTL)건설공사	2015-12-09	2019-02-28	25,510,000	22,774,803	2,735,197

서서울도시고속도로	서부간선 지하도로 민간투자사업 건설공사	2016-02-23	2021-02-28	27,282,000	10,558,415	16,723,585

한국철도시설공단	김포도시철도 제4공구 노반건설	2016-06-23	2018-06-30	18,135,260	16,551,837	1,583,423

한국철도시설공단	중앙선 도담~영천 복선전철 제7공구 노반시설 기타공사	2016-07-01	2019-11-09	35,452,000	13,457,358	21,994,642

경기도청	별내선(암사~별내) 복선전철 5공구 건설공사	2016-10-28	2022-02-04	46,770,252	10,834,418	35,935,834

내포그린에너지	내포신도시 집단에너지시설 EPC 건설공사	2016-10-05	2019-07-18	17,743,403	3,260,563	14,482,840

남서울경전철주식회사	신림선(여의도~신림)경전철 민간투자사업(BTO)	2016-11-03	2021-10-31	56,571,000	7,757,542	48,813,458

한국환경공단	보령환경순환형 가축분뇨공공처리시설 설치 시범사업	2016-12-29	2018-12-28	4,697,361	2,987,157	1,710,204

한국토지주택공사	동탄(2)경부고속도로 직선화공사(2공구)	2017-03-30	2019-12-26	23,302,000	2,205,796	21,096,204

인천도시철도건설본부	인천도시철도1호선 송도랜드마크시티연장 건설공사	2017-04-19	2021-04-10	23,693,000	8,202,682	15,490,318

충청남도예산군	예산군보건소 이전 건립공사	2017-04-24	2018-07-31	5,075,854	2,838,865	2,236,989

한국도로공사	경부고속도로 직선화사업(동탄JCT~기흥동탄IC)1공구	2017-07-14	2020-08-27	12,851,000	408,272	12,442,728

한국도로공사	고속국도 제14호선 창녕~밀양간 건설공사(제4공구)	2017-07-24	2023-10-13	32,458,000	1,380,992	31,077,008

한국도로공사	포항~영덕 고속도로 2공구	2017-07-26	2023-08-17	28,520,000	3,355,623	25,164,377

경기동서순환도로㈜	봉담~송산간 고속도로 민간투자사업(1공구)	2017-08-01	2021-04-27	43,989,998	2,217,692	41,772,306

삼성물산㈜	아산시 탕정디스플레이시티2일반산업단지 조성공사	2017-08-09	2018-05-31	3,092,000	2,935,808	156,192

성남의뜰㈜	성남판교대장 도시개발사업 조성공사	2017-09-04	2021-06-30	11,306,000	997,551	10,308,449

대전지방조달청	논산시 벌곡지구 농어촌생활용수개발 확충사업	2017-09-12	2020-02-28	4,235,958	723,892	3,512,066

부산지방국토관리청	영양~평해 국도건설공사	2017-09-13	2018-09-28	6,836,300	185,470	6,650,830

한국도로공사	창녕~밀양간 고속도로 건설공사 제1공구	2017-10-18	2023-12-31	69,822,000	2,255,355	67,566,645

한국도로공사	세종-포천 고속도록 안성-구리 건설공사(제11공구)	2017-11-03	2023-04-24	80,900,000	2,748,085	78,151,915

경기동서순환도로(주)	봉담-송산 고속도로 2공구	2018-02-19	2021-04-27	36,502,000	64,168	36,437,832

한국토지주택공사	파주운정 택지개발(2,5공구) 및 파주시도1호선확포장 공사	2018-03-16	2022-06-12	27,500,000	8,407	27,491,593

합 계	1,344,538,748	610,484,150	734,054,598