S-Oil 사업보고서 (2022.12)
7. 기타 참고사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책당사는 단순히 브랜드를 알리기 보다 고객 스스로가 당사 브랜드의 가치를 느끼면서 호감을 형성하는 데 중점을 두고 브랜드 활동을 전개하고 있으며, 고객의 불평을 체계적으로 관리하여 제품ㆍ서비스 개선에 적극 활용하고 있습니다.또한 당사는 소비자가 당사 제품을 이용하는 것에 자부심과 혜택을 느낄 수 있도록 다양한 로열티 프로그램을 운영하고 있습니다. 또한, 상시 이용고객에 대한 혜택 강화를 위해 포인트를 적립해 주는 보너스카드 운영 및 국내 다양한 업종/업체와의 제휴ㆍ공동마케팅을 지속 강화하고 있습니다.당사의 이러한 활동은 고객의 요구사항을 반영하여 체계적으로 시행되고 있으며, 고객의 목소리를 상시적으로 파악하고 개선방안을 수립하기 위해 '고객센터(1644-5151)'를 운영 중에 있습니다. 고객 불평은 소비자가 기업에게 던지는 소중한 메시지라는 차원에서 그 불평의 가치를 이해하고 제품ㆍ서비스를 개선하는 데 역점을 두고 있습니다.당사는 영위하는 사업과 관련하여 상표법에 의해 브랜드를 보호할 목적으로 상호, 제품명, Logo 등 총 538건의 상표권을 국내 및 해외에 출원 및 등록하였으며, 동종 업종을 포함하여 유사상표 사용 기업 적발 시 적절한 법률적 검토를 통해 당사 상표의 도용을 차단하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유현황

당사는 석유ㆍ화학 공정, 촉매, 윤활유, 고분자, 신재생 에너지 분야의 연구개발활동을 수행하고, 회사의 사업을 영위하고 보호하기 위한 목적으로 관련 지적재산권 확보에 힘쓰고 있습니다.

당사에서 보유 중인 국내외 특허권 및 실용신안권은 각국 해당 법령에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년이고, 실용신안권의 존속기간은 출원일로부터 10년입니다. 2022년 12월 31일 기준 당사는 총 68건의 특허권을 보유하고 있습니다. 이는 회사 주요 제품에 쓰이거나 향후 핵심기능으로 활용될 예정이며, 사업연도 개시일로부터 보고서 작성기준일까지 아래와 같이 총 10건의 국내특허를 신규 등록하였습니다.

취득일	내용	근거법령

2022년 4월	고분자 재활용 가능 횟수의 예측 방법	특허법

2022년 5월	표면을 개질한 셀룰로스 나노크리스탈 및 이를 포함한 복합재료	특허법

2022년 5월	대면적화가 가능한 물분해용 광전기화학 광전극 및 이를 포함하는 물분해 장치	특허법

2022년 6월	동적점탄성 측정을 통한 고분자의 기계적 물성 예측방법 및 고분자의 기계적 물성 예측 장치	특허법

2022년 7월	강성이 우수하고, 핑킹 현상이 방지된 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이에 의해 제조된 성형품	특허법

2022년 7월	등방향 수축성 및 고충격성을 갖는 3D 프린터용 폴리프로필렌 수지 조성물, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 성형품	특허법

2022년 10월	기계적 물성 및 치수 안정성이 우수한 에틸렌-프로필렌 공중합체 수지 조성물, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 성형품	특허법

2022년 11월	고충격 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이에 의해 제조된 성형품	특허법

2022년 11월	금속 수산화물층/텅스텐 카바이드 나노선 복합체, 이의 제조방법 및 상기 금속 수산화물층/텅스텐 카바이드 나노선 복합체를 포함하는 수소발생반응용 촉매	특허법

2022년 11월	동적점탄성 측정을 통한 고분자의 자일렌 용해도 예측방법 및 고분자의 자일렌 용해도 예측 장치	특허법

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 2009년 4월 1일부로 당사와 에쓰-오일토탈에너지스윤활유주식회사는 상호출자제한기업집단으로 지정되어 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다.「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라, 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

라. 환경관련 규제사항

정부는 국가 온실가스 감축을 위하여 2015년부터 「온실가스 배출권거래제」를 시행하였습니다. 당사는 배출권거래제 대상업체로 지정되어 동 제도에 따라 배출권을 할당 받았으며, 매년 온실가스 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출해야 합니다.또한, 미세먼지 저감 정책의 일환으로 2020년부터 대기관리권역법에 따라 대기오염물질 배출총량관리제가 시행 되었습니다. 이에 당사는 총량관리사업장으로 지정되어 동 제도에 따라 대기오염물질(SOx, NOx, Dust)에 대한 배출권을 할당 받았으며, 매년 배출권 범위 내에서 대상물질을 배출해야 합니다.아울러, 정부는 화학사고 및 화학물질로 인한 피해 예방을 위하여 2015년부터 「화학물질관리법」, 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」을 시행하였습니다. 이에 당사는 정부 정책에 적극 협력하여 사업장 안전관리 강화, 화학물질 위해성 평가 등 필요한 조치를 충실히 이행할 예정입니다.

마. 사업부문별 요약 재무 현황당사는 제품 및 공정의 특성 등을 고려하여 사업부문을 정유, 윤활, 석유화학으로 구분합니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	정유부문	윤활부문	석유화학부문	계

제48기	제47기	제48기	제47기	제48기	제47기	제48기	제47기

1. 매출액

외부매출액	34,004,929	20,190,770	3,415,563	2,615,788	5,025,536	4,657,360	42,446,028	27,463,918

(비중)	80%	74%	8%	9%	12%	17%	100%	100%

부문간 내부매출액	8,660,897	6,644,647	432,491	208,994	2,232,499	1,367,515	11,325,887	8,221,156

(비중)	76%	81%	4%	2%	20%	17%	100%	100%

계	42,665,826	26,835,417	3,848,054	2,824,782	7,258,035	6,024,875	53,771,915	35,685,074

(비중)	79%	75%	7%	8%	14%	17%	100%	100%

2. 영업손익	2,344,309	908,222	1,110,689	988,965	-49,832	243,755	3,405,166	2,140,942

3. 고정자산

유형 및 무형자산	6,882,758	6,748,840	157,883	176,940	2,653,809	2,747,429	9,694,450	9,673,209

(비중)	71%	70%	2%	2%	27%	28%	100%	100%

감가상각비 등	400,962	395,387	12,647	13,631	172,718	181,845	586,327	590,863

(비중)	68%	67%	2%	2%	30%	31%	100%	100%

※ 작성기준 ○ 자산 배부기준 - 부문직접자산 : 해당부문에 직접 배부 - 부문공통자산 : 자산 성격에 따라 부문별 매출액 비율 등으로 배부 ○ 감가상각비 배부기준 : 공정별로 배부 - 직접부문 감가상각비 : 해당부문에 직접 배부 - 공통, 보조부문 감가상각비 : 원가계산시 적용되는 공통비 배부기준 적용

바. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 정유부문① 산업의 특성

정유산업은 원유를 처리 가공하여 현대 산업사회에 "혈액"과 같은 역할을 하는 각종 석유제품 및 반제품을 생산하는 국가 기간산업입니다. 정제시설의 건설에 막대한 자금과 장기의 공사기간이 소요되는 자본집약적 장치산업이며, 국가경제 및 국민생활에 필수적인 석유제품을 안정적으로 공급하여야 하는 공익성 산업이라고 할 수 있습니다.

한편, 원재료인 원유의 가격이 제조원가의 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 저장ㆍ수송 등의 물류비용 또한 상당 소요되는 가운데, 중동 산유국의 지정학적 불안요소 및 미국 셰일오일 생산량 등이 원유 가격 변동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

또한, 정유제품은 공급면에서는 원유 정제과정에서 일정비율로 제품이 생산되나, 수요면에서는 경질ㆍ저유황제품(휘발유, 경유)에 수요가 집중되어 제품간 수급 불균형에 따른 가격차이가 발생하게 됩니다.

② 산업의 성장성국내 석유수요는 국내 경제성장과 밀접한 관계를 가지고 변화해 왔습니다. 전 세계 저성장 기조에도 불구하고 자동차 대수 증가가 수송용 수요 증가를 견인하고 있으나, 전기차ㆍ수소차 등 친환경 차량 보급 확대 및 LNG 등 타 에너지로의 대체현상의 영향으로 산업구조가 에너지 다소비에서 저소비로 전환될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, 에너지소비 중 석유는 여전히 상당 수준을 차지하고 있어 그 중요성이 큽니다. 이에 따라, 세계 경제성장을 견인하는 중국, 인도 및 동남아 지역의 석유제품 수요 증가는 꾸준히 지속되는 반면 대체에너지 개발에 따른 석유수요 대체는 제한적으로 이루어 질 것이 예상되는 바, 정유산업의 성숙기는 유지될 것으로 보입니다.③ 경기변동의 특성정유 제품은 대부분이 수송용ㆍ산업용ㆍ석유화학 원료용으로 사용되고 있으며, 이들 제품에 대한 수요 및 가격은 국내외 경기상황, 민간소비심리 및 대체에너지에 대한 수요 등의 요인에 영향을 받고 있습니다. 또한, 수송용 및 난방용 제품의 경우 계절에 따라 수요 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.④ 국내외 시장여건2022년 1분기 중, 정유제품은 공급부족 및 수요 회복의 영향으로 전반적으로 정제마진이 상승하였습니다. 납사제품은 초반 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 러시아산 납사공급 차질 발생 우려로 일시적으로 가격이 급등하였으나, 납사를 원료로 사용하는 역내 Naphtha Cracking Center(이하, 'NCC') 정기보수 및 대체재인 LPG 가격 하락 등으로 인한 수요 감소로 후반 상승폭은 제한되었습니다. 가솔린은 초반 Covid-19 재확산에 따른 일부지역 봉쇄여파가 시황 하방압력으로 작용하였으나, 후반 전반적인 이동제한조치 완화에 따른 유동성 회복세로 수요가 증가하여 시황은 회복세를 보였습니다. 항공유의 경우 역내ㆍ외 국가들의 국경 개방 정책에 따른 여객 수요 증가전망으로 강세를 보였으며, 등유ㆍ경유의 경우, 러시아-우크라이나 전쟁에 따른 러시아산 제품의 공급 차질, 역내외 낮은 재고, 호주ㆍ베트남 등의 견조한 수입 수요 등으로 가격상승흐름을 이어갔습니다.2분기 또한 전반적으로 정유제품 가격은 강세를 보였습니다. 납사제품은 1분기 후반부터 지속된 역내 NCC 정기보수 및 대체재인 LPG 가격 하락 등 여러 수요 감소 요인과 중동ㆍ인도발 공급증가 요인이 복합적으로 작용하여 2분기 Spread는 전분기 대비 소폭 하락하였습니다. 가솔린은 역내외 Covid-19 확산 완화로 인한 유동성 회복 및 계절적 성수기 진입으로 인한 수요 확대로 시황이 큰 폭으로 개선되었습니다. 항공유의 경우, 역내ㆍ외 주요 국가들의 입ㆍ출국 규제 완화와 더불어 수요 상승 기대감까지 더해지며 견조한 시황을 유지하였으며, 등유ㆍ경유의 경우, 초반 정기보수로 인한 사상 최저 재고수준으로 인해 유례없는 가격 강세를 나타내었으나, 공급물량 증가로 분기 후반에는 하향세를 보였습니다. 3분기 정유제품은 전반적으로 가격 하락세를 보였습니다. 납사제품의 경우 역내 NCC 정기보수 및 가동률 축소운전 등의 수요감소요인과 중동산 납사 유입 등의 공급 증가요인이 복합적으로 작용하여 3분기 납사 Spread는 전분기 대비 하락하였으며, 가솔린 또한 하절기 드라이빙 성수기 이후 수요 감소 추세 하에 높은 재고수준이 지속되어 전분기 대비 큰폭으로 하락 조정되었습니다. 항공유는 글로벌 금리 인상 및 중국의 산발적 봉쇄조치로 인한 경기침체 우려 속에서 정유사들의 가동률 상승으로 인하여 전분기 대비 가격 하락세를 보였으며, 등유ㆍ경유 제품 역시 역내 공급초과 및 중국추가수출 제한으로 하향세를 보였습니다. 4분기의 경우, 역내 정유 정제마진은 겨울철 난방 수요와 항공수요 회복으로 3분기대비 견조한 수준을 유지하였습니다. 납사제품의 경우 역내 NCC 정기보수 기간 연장에도 불구하고 동절기 난방수요로 인한 석유화학 원료로서의 납사수요량 증가로 인해 전분기대비 Spread가 개선되었으나, 가솔린의 경우 중국의 수출 물량 증가로 인해 전분기 대비 하락조정 되었습니다. 항공유는 주요국가들의 입국자 격리조치 완화 등으로 인한 항공수요 증가로 전분기 대비 Spread는 상승하였으며, 등유ㆍ경유 제품 역시 동절기 수요증가 및 낮은 재고수준 등으로 전분기 대비 소폭 개선되었습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 최대주주 AOC의 모회사인 사우디아라비아 국영석유회사(Saudi Aramco)의 안정적인 장기원유공급 보장 여건 하에 수익성 위주의 경영전략을 추구하여, 국제화 시대에 맞는 기동성 있고 진취적인 영업활동을 기반으로 아시아ㆍ태평양 지역의 경쟁력있는 경질유 공급 허브로 꾸준히 성장하였습니다. 당사는 1990년대 중반부터 생산제품을 경질화, 저유황화 할수 있는 대규모 고도화시설인 중질유분해탈황시설을 가동하고 있으며, 이는 단순 제조업으로만 인식되던 국내 정유 산업을 고부가가치 수출 산업으로 탈바꿈 시키는 계기가 된 시설로 평가되고 있습니다. 또한, 2018년에는 잔사유에서 휘발유, 프로필렌 등 고부가가치 제품을 생산할 수 있는 잔사유 고도화설비(RUC)와 올레핀 다운스트림설비(ODC) 프로젝트를 완료하여 우수한 생산효율성를 토대로 고부가가치 제품기반을 더욱 공고히 하였습니다.중질유분해시설 및 올레핀하류시설 프로젝트를 통하여 우수한 생산효율성을 보유하며 고부가가치 제품기반을 더욱 공고히 확보하고 있습니다.

또한, 내수 산업으로 인식되던 국내 정유산업의 기존 관념에서 과감히 탈피해 가동 초기부터 해외시장 개척에 주력한 결과, 수출과 내수의 조화를 통해 국내외 영업 환경 변화에 탄력적으로 대처할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 이외에도 국내외로 강화되고 있는 석유제품 품질규격 추세에 대응하여 환경 친화적인 고품질 석유제품 공급을 선도하여 해외 거래처에게 당사의 제품 이미지를 높이고 있습니다.(2) 윤활부문① 산업의 특성윤활기유는 윤활유의 주 원료로, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유 및 그리스 등의 제조시에 사용됩니다. 자동차용 및 선박용 윤활유의 경우에는 윤활기유가 80% ∼ 90% 정도 필요하며, 산업용 윤활유의 경우에는 일반적으로 90% ∼ 99% 정도의 윤활기유가 투입됩니다. 이러한 윤활기유 생산은 기본적으로 대규모의 설비투자가 요구되는 장치산업입니다.② 산업의 성장성윤활기유 산업의 성장은 윤활유의 수요에 밀접한 영향을 미치는 산업 경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동율과 연관성을 가지고 있습니다. 국내 윤활유 시장은 전반적인 산업 구조의 재편 및 반도체, 서비스 산업 분야의 발전 등으로 인하여 중장기적으로 완만한 성장을 할 것으로 예상되고 있습니다.미국과 유럽 등 선진국 시장에서는 윤활유 품질 고급화로 인하여 기존의 저급 윤활기유 수요는 감소하고, 당사가 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유 수요는 갈수록 증가하는 추세를 보이고 있으며, 그 외 시장에서도 전반적으로 윤활기유에 대한 수요는 고품질 위주로 전환되고 있습니다. 중국, 인도, 동남아시아 등 신흥 시장은 당분간 상대적으로 높은 경제 성장이 예견됨에 따라, 자동차 및 기계 산업의 수요 증가로 인하여 윤활기유 산업 또한 지속적인 성장이 예상됩니다.③ 경기변동의 특성윤활기유의 가격 및 수익성은 원유 가격 및 지역별 수급상황과 연관이 있으며, 세계 경기 추이 및 자동차와 윤활유 완제품 산업의 성장률에도 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 당사가 주력으로 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유는 향후 윤활유 제품 품질의 고급화 추세에 힘입어 견조한 수요 및 성장이 예상되고 있습니다. 또한, 당사는 전 세계적으로 연결되어 있는 당사 윤활기유 공급망을 통해 계절적, 지역적으로 판매 물량을 최적화함으로써 수익성 극대화를 위해 힘쓰고 있습니다.④ 국내외 시장여건

상반기 윤활기유 시황은 1분기에 개시된 회복 장세가 2분기에 더욱 공고해지며 전반적으로 견조한 시황이 유지되었습니다. 1분기에는 2월 발생한 러시아-우크라이나 사태로 인한 유가 상승과 기유 생산설비의 정기보수 집중 등의 영향으로 윤활기유 가격은 강세를 보였습니다. 2분기에는 봄철 성수기 하에서 작년부터 기유 수요 감소를 야기해온 첨가제 부족 문제가 해소 조짐을 보이고, 가격 상승 추세 하에서 재고보충 수요가 더해지며 견조한 시장흐름이 지속되었습니다. 하반기 윤활기유 시장은 전반적으로 가격 하락세를 보였습니다. 3분기에는 주요 첨가제 제조사의 재해로 인한 가동중단 및 여름철 비수기 등으로 수요 침체가 지속됨에 따라 가격이 전반적으로 하락하였으나, 고품질의 Group III 제품 가격은 안정적으로 유지되며 상반된 모습을 보였습니다. 4분기에도 공급 증가 및 계절적 수요둔화로 3분기대비 조정국면을 보였으나 고품질 제품에 대한 수요는 생산설비의 정기보수 등에 따른 공급감소에 힘입어 견조한 수준을 유지하였습니다. 당사는 상반기까지 유지된 윤활기유 강세 시황과 하반기부터 개시된 조정 장세의 변동성 높은 윤활기유 시장 변화 속에서, 주요 시황 결정요인을 선제적으로 파악하고 이에 적기 대응하는 유연한 마케팅을 시행했습니다. 이를 통해 수익성 극대화를 추구하고 국내와 해외 시장에서의 안정적인 판매 기반을 더욱 공고히 하였습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소당사는 단일 공장으로 세계적 수준의 기유 생산시설을 보유하고 있습니다. 1981년 당시 최첨단 공법인 수소첨가 개질 공법을 도입하여 국내에서 최초로 고급 윤활기유를 생산하기 시작한 이후 40여 년 동안 다양한 윤활기유를 꾸준히 생산, 공급하고 있습니다. 이러한 노력의 결과, 자동차, 선박, 산업용 윤활유 등 산업 전분야에 걸친 거래처들의 다양한 요구사항을 파악하고 이에 부응하면서 산업 기반의 성장에 크게 기여하고 있습니다. 당사는 국내시장에 경쟁사보다 우수한 품질ㆍ서비스 경쟁력을 바탕으로 가장 높은 점유율을 점하고 있을 뿐만 아니라, 품질 규격이 까다로운 미국과 유럽 등 선진시장에서도 주요공급자로서의 위치를 확보하며 세계 윤활기유 시장을 선도하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 Saudi Aramco와의 라이선스 계약을 통해 윤활기유 브랜드 14종을 당사의 제품군으로 활용하며 판매 저변을 확대하고 있습니다. 당사는 지속적으로 신제품 개발에 대한 노력을 아끼지 않고 있으며, 또한 호주, 아프리카, 남미 등 새로운 시장에 대한 공급 기회를 확대하기 위한 마케팅 노력도 꾸준히 실시하고 있습니다.

(3) 석유화학부문① 산업의 특성

석유화학 산업은 납사, 천연가스 등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 기초 유분을 생산하고, 이들 제품을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론 등) 원료, 합성고무, 기타 정밀 화학 중간재 및 화성품을 제조하는 기초소재 산업으로서, 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원재료를 공급하는 핵심 기간산업입니다.

석유화학 산업은 원재료의 확보 및 생산의 집중화, 유통의 합리화를 실현하기 위해 수직 계열화되어 단지를 형성하고 있으며, 장치 산업으로서 초기 투자 비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 자본ㆍ기술 집약적 산업입니다.

② 산업의 성장성

석유화학산업은 기존 산업 분야에 기초 원료 및 중간재를 공급하는 역할을 하고 있을 뿐만 아니라, 미래 성장 첨단 산업과도 밀접한 연관이 있어 경제 성장과 함께 지속적으로 성장 가능한 산업입니다. 특히 당사의 주요 석유화학제품인 파라자일렌은 합성섬유인 폴리에스터의 주원료인 PTA(Purified Terephthalic Acid) 의 원재료로서, 세계 인구 증가 및 경제 성장에 따른 의류 수요 증가와 더불어 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 대표적으로 수요가 큰 폴리머는 PE(폴리에틸렌, Polyethylene), PP(폴리프로필렌, Polypropylene) , PVC(폴리염화비닐, Polyvinyl chloride) 등이 있으며 전세계 폴리머 수요는 지난 5년간 연 평균 5% 수준의 견조한 성장세를 보이고 있습니다.

③ 경기변동의 특성

석유화학산업은 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원료를 제공하는 기초소재 산업으로서, 이들 제품의 수요 및 국내외 경기상황의 변화와 밀접한 연관성이 있습니다. 또한, 석유화학산업은 원료비가 제조원가의 상당부분을 차지하고 있어 유가 변동에 매우 민감하며, 세계 경기상황 및 수급 조건에 따라 호황/불황을 주기적으로 반복하는 특성을 가지고 있습니다. 폴리머 제품의 경우 합성수지를 가공 성형하여 완제품을 생산하는 국내외 가공 성형 업체를 주요 시장으로 하며, 합성수지의 기초원료인 납사, 프로필렌 등의 수급 및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다.

④ 국내외 시장여건2022년 1분기 아시아 파라자일렌(PX) 시장은 중국 PX 설비들의 공급 감소 및 PX 하류제품에 대한 봄철 성수기 도래로 인한 수요 증가 영향으로 점진적 개선세를 보였습니다. 2분기 또한 역내 PTA 설비들의 정상가동에 따른 따른 수요 개선으로 가격은 상승세를 보였습니다. 3분기 PX시황은 글로벌 경기침체 우려 및 중국 다운스트림 업체들의 감산 등 수요가 위축된 가운데 조정세를 보이며 전분기 대비 다소 마진 약세를 보였습니다. 4분기는 초반 다운스트림 시장으로부터 하방압력이 증가하였으나 이후 방역조치 완화에 따른 수요개선 기대 및 신규 PTA설비가동에 따른 수요증가로 가격은 반등하였으나 평균마진은 3분기 대비 다소 하락하였습니다. 아시아 벤젠(BZ) 시장의 경우, 1분기에는 가동경제성 악화에 따른 감산시행에도 불구하고 유도품 설비의 정기보수에 따른 역외수요 감소로 약보합세 시황이 전개되었습니다. 이후 2분기에는 역내 벤젠설비들의 정기보수 집중으로 인한 공급 감소 영향으로 강세 시황이 전개되었습니다. 3분기 시황은 역내 공급감소에도 불구하고 주요 유도품의 경제성 열위에 따른 감산 영향으로 약보합세 시황이 전개되었습니다. 4분기에도 역내 감산지속에 따른 공급 감소에도 불구하고 주요 유도품 설비감산영향으로 약세시황이 지속되었습니다. 아시아 프로필렌 시장은 상반기 중 프로필렌 생산원가 상승압력에 따라 가격은 상승하였으나 프로필렌 원재료의 가격 급등과 3월 중국 Covid-19 재확산에 따른 프로필렌 유도품 수요 저하로 마진은 약세를 기록하였습니다. 3분기에는 초반 유도품 수요 부진에 따른 고재고와 역마진으로 약세시황이 심화되었으나 이후 생산시설의 정기보수 등으로 공급과잉이 완화되어 시황이 제한적으로 개선되었습니다. 4분기 프로필렌 시장은 유도품 수요부진이 지속되었으나, 역마진 심화에 따른 본격적인 감산과 중국의 제로 코로나 정책 완화이후 유도품 수요의 일시적 증가 등으로 마진은 3분기대비 다소 상승하였습니다. 글로벌 폴리프로필렌(PP) 시장은 1분기 초반 신규 PP 공장 가동으로 공급이 증가하였으나, 이후 후반에는 연말 이후 낮은 재고수준을 유지했던 최종구매자들의 구매수요 증가와 유가급등에 따른 역마진으로 인한 공장가동률 하향조정에 따라 1분기 시황은 완만한 회복세를 보였습니다. 2분기에는 중국의 봉쇄조치가 완화됨에도 불구하고, 더딘 수요 회복세를 보이며 시황은 약보합세를 나타내었습니다. 3분기에는 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌 경기 침체 우려 등으로 역내 수요는 약세를 보였지만 수익성 악화로 역내 공장 가동률이 낮은 상태로 유지됨에 따라, 마진은 2분기와 비슷한 수준으로 유지되었습니다. 4분기에는 3분기에 이어 글로벌 경기 악화속에서 실수요자들의 구매 심리 둔화로 약세가 지속되었으나, 2023년은 중국 리오프닝에 따른 점심적으로 수요가 회복될 것으로 기대됩니다.

산화프로필렌(PO)의 경우, 1분기는 COVID-19 재확산에 따른 Downstream 수요 감소 및 신규 PO 공장 가동에 따른 공급 증가로 약세 시황을 보였습니다. 2~3분기에도 중국 제로코로나 정책, 인플레이션 및 고금리 정책에 따른 경기 침체 우려 등으로 약세 시황이 이어졌습니다. 4분기에도 신규공장 가동 및 중국 내 코로나 확진자 증가에 따른 약세시황 지속이 이어졌지만, 2023년에는 중국 리오프닝과 중국 정부의 경기 부양에 대한 기대감으로 건설 및 자동차 분야에서의 수요 회복이 예상됨 따라 PO 가격과 마진이 점차 개선될 것으로 전망됩니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 지속적인 투자와 공정 효율화를 통하여 연간 약 330만톤의 대규모 방향족 제품(파라자일렌, 벤젠 등) 생산능력 뿐 아니라 연간 약 71만톤의 올레핀계 제품 (Polypropylene "PP", Propylene Oxide "PO" 등) 생산능력을 보유하며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 국제적 경쟁력을 갖춘 석유화학 생산공정을 보유하고 있습니다. 2011년에는 석유화학제품의 기초원료인 BTX를 생산하고, 합성섬유의 기초원료인 파라자일렌을 생산하는 제2아로마틱 컴플렉스를 완공하여 당사의 석유화학제품 생산능력이 기존대비 2배 이상 늘었으며, 연산 약 185만톤 규모의 파라자일렌 생산설비를 확보하여 파라자일렌 시장 선도 업체로 자리잡았습니다. 나아가 종합에너지 화학회사로의 도약을 위한 1단계 석유화학 투자를 통해, 2018년 11월 최첨단 복합 석유화학설비인 잔사유 고도화설비(RUC)와 올레핀 다운스트림 설비 (ODC)의 상업 가동을 하였고, 관련 고부가가치 석유화학 제품인 올레핀계 제품 (PP, PO)을 생산하고 있습니다. 당사는 정유 부문과 수직 통합된 생산구조에 따라 당사가 생산하는 모든 석유화학제품들에 대하여 국제적 원가 경쟁력을 확보하고 있으며, 우수한 생산효율성과 사업안정성을 바탕으로 석유화학을 중심으로 비정유부문의 사업기반을 강화하고 있습니다.

마케팅 측면에서는, 다양한 국내외 마케팅 채널을 통해 각 제품별 주요 시장에서의 기존 고객 및 잠재 고객과의 네트워크를 강화하고 있으며, 국내외 고정 고객과의 장기 계약 판매 비중을 절반 이상으로 유지함으로써 판매 안정성과 수익성을 동시에 확보하고 있습니다. 또한 주요 석유화학 생산제품은 고객의 니즈 및 용도를 만족시키는 것이 중요한 경쟁 요소이므로 당사는 서울 마곡산업단지에 기술개발센터를 건립하였으며, 시장의 요구에 맞는 제품 개발을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.특히 PO제품의 경우, 주요 PO고객이 모두 당사와 인접한 울산석유화학 단지에 위치함에 따라 당사는 물류적인 이점과 함께 고객들의 요구에 신속하게 대응하고 있으며, 해외시장에서는 풍부한 판매 경험과 노하우를 가지고 있는 Saudi Aramco 및 관련 계열사와의 전략적 파트너십을 통해 수출 시장을 개척, 확대해 나가고 있습니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 명실상부한 종합 에너지/화학기업으로의 변모를 위하여, 2018년에 완공되어 성공적으로 상업 가동중인 RUC/ODC 생산시설에 이어 석유화학 2단계 프로젝트 (Shaheen 프로젝트)에 대한 투자를 진행하고 있습니다. 회사는 해당 프로젝트를 통해 장기 에너지 전환에 대응해 사업 포트폴리오를 다각화하는 한편, 업계를 선도하는 높은 에너지 효율성과 탄소 집약도를 구현할 것이며, 이를 바탕으로 안정적 수익구조를 확보해 회사의 지속성장 기반을 더욱 강화할 수 있을 것입니다.

아울러, 당사는 석유 관련 사업 이외 에너지 전환, 4차 산업혁명 및 순환경제라는 시대적 흐름에 효과적으로 대응하기 위한 노력의 일환으로, 청정수소/청정암모니아와 같은 신에너지 사업, 바이오기반 또는 폐기물 기반 원료/연료 생산 사업 및 유망 신기술에 대한 벤처투자를 적극 추진하고 있습니다. 당사는 기존 사업들과 시너지를 창출할 수 있는 분야, 회사의 제조 경쟁력을 더욱 강화할 수 있는 분야, 혹은 회사의 신성장 동력이 될 잠재력이 큰 분야들을 신사업 투자 대상으로 삼고 있습니다.