S-Oil 사업보고서 (2024.12)
7. 기타 참고사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

당사는 단순히 브랜드를 알리기 보다 고객 스스로가 당사 브랜드의 가치를 느끼면서 호감을 형성하는 데 중점을 두고 브랜드 활동을 전개하고 있으며, 고객의 불만사항을 체계적으로 관리하여 제품/서비스 개선에 적극 활용하고 있습니다. 또한, 당사는 소비자가 당사 제품을 이용하는 것에 자부심과 혜택을 느낄 수 있도록 다양한 로열티 프로그램(Loyalty Program)을 운영하고 있습니다. 또한, 상시 이용고객에 대한 혜택 강화를 위해 포인트를 적립해 주는 보너스카드 운영 및 국내 다양한 업종/업체와의 제휴ㆍ공동마케팅을 지속 강화하고 있습니다.

당사의 이러한 활동은 고객의 요구사항을 반영하여 체계적으로 시행되고 있으며, 고객의 목소리를 상시적으로 파악하고 개선방안을 수립하기 위해 '고객센터(1644-5151)'를 운영 중에 있습니다. 고객 불만은 소비자가 기업에게 던지는 소중한 메시지라는 차원에서 그 불만의 가치를 이해하고 제품ㆍ서비스를 개선하는 데 역점을 두고 있습니다.

당사는 영위하는 사업과 관련하여 상표법에 의해 브랜드를 보호할 목적으로 상호, 제품명, Logo 등 총 628건의 상표권을 국내 및 해외에 출원 및 등록하였으며 , 동종 업종을 포함하여 유사상표 사용 기업 적발 시 적절한 법률적 검토를 통해 당사 상표의 도용을 차단하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유현황

당사는 석유ㆍ화학 공정, 촉매, 윤활유, 고분자, 신재생 에너지 분야의 연구개발활동을 수행하고, 회사의 사업을 보호하기 위한 목적으로 관련 지적재산권 확보에 힘쓰고 있습니다. 당사에서 보유중인 국내외 특허권 및 실용신안권은 각국 해당 법령에 근거하여 보호되며 특허권의 존속기간은 출원일로부터 20년이고, 실용신안권의 존속기간은 출원일로부터 10년입니다. 당사는 12월 31일 기준 총 91건의 특허권을 보유하고 있으며, 이는 회사 주요 제품에 쓰이거나 향후 핵심기능으로 활용될 예정이며, 사업연도 개시일로부터 보고서 작성기준일까지 아래와 같이 국내특허 12건을 포함하여 총 17건의 특허를 신규 등록하였습니다..

취득일	내용	근거법령

2024년 1월	내크리프성이 향상된 폴리올레핀계 모노필라멘트 원사, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 성형품	특허법

2024년 5월	폴리프로필렌 수지 조성물 및 이의 제조방법	특허법

2024년 7월	전이금속이 도핑된 니켈인화물 나노구조체, 이의 제조방법, 상기 전이금속이 도핑된 니켈인화물 나노구조체를 포함하는전기화학적 물분해용 촉매	특허법

2024년 7월	고분자 수지의 사출압 예측 방법 및 고분자 수지의 사출압 예측 장치	특허법

2024년 8월	투명성, 강성 및 열안정성이 개선된 호모 폴리프로필렌 및 이의 제조방법	특허법

2024년 9월	고분자 가공안정성 예측 방법 및 예측 장치	특허법

2024년 9월	푸리에 변환 적외선 분광기를 이용한 에틸렌-프로필렌 고무 내 에틸렌 함량 분석 방법	특허법

2024년 10월	생산성이 개선된 폴리프로필렌의 제조방법	특허법

2024년 12월	임팩트 폴리프로필렌 내 에틸렌-프로필렌 고무 함량 측정 방법 및 측정 장치	특허법

2024년 12월	폴리프로필렌 수지 조성물 및 이를 이용한 성형품	특허법

2024년 12월	과산화물을 포함하는 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이를 이용한 성형품	특허법

2024년 12월	강성과 연신성이 뛰어난 호모 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이의 제조방법	특허법

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항2009년 4월 1일부로 당사와 에쓰-오일토탈에너지스윤활유주식회사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 상호출자제한기업집단으로 지정되어 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련 규정에 따른 규제를 적용 받고 있습니다.또한,「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라, 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다.

라. 환경관련 규제사항

정부는 국가 온실가스 감축을 위하여 2015년부터「온실가스 배출권거래제」를 시행하였습니다. 당사는 배출권거래제 대상업체로 지정되어 동 제도에 따라 배출권을 할당 받았으며, 매년 온실가스 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출해야 합니다.또한, 미세먼지 저감 정책의 일환으로 2020년부터 대기관리권역법에 따라 대기오염물질 배출총량관리제가 시행되었습니다. 이에 당사는 총량관리사업장으로 지정되어 동 제도에 따라 대기오염물질(SOx, NOx, Dust)에 대한 배출권을 할당 받았으며, 매년 배출권 범위 내에서 대상물질을 배출해야 합니다.아울러, 정부는 화학사고 및 화학물질로 인한 피해 예방을 위하여 2015년부터 「화학물질관리법」, 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」을 시행하였습니다. 이에 당사는 정부 정책에 적극 협력하여 사업장 안전관리 강화, 화학사고 예방관리계획서 작성 및 이행 등 필요한 조치를 충실히 이행할 예정입니다.

마. 사업부문별 요약 재무 현황당사는 제품 및 공정의 특성 등을 고려하여 사업부문을 정유, 윤활, 석유화학으로 구분합니다.

(단위 : 백만원)

부문	구분	제50기	제49기	제48기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

정유부문	매출액	28,804,511	79%	28,257,054	79%	34,004,929	80%

부문간 내부매출액	8,114,912	75%	7,308,838	75%	8,660,897	76%

영업손익	-273,405	-65%	353,485	26%	2,344,309	69%

유형 및 무형자산	8,843,633	64%	8,025,069	71%	6,882,758	71%

감가상각비 등	513,668	74%	454,713	69%	400,962	68%

윤활부문	매출액	3,129,696	8%	3,084,877	9%	3,415,563	8%

부문간 내부매출액	330,620	3%	327,927	3%	432,491	4%

영업손익	568,253	135%	810,463	60%	1,110,689	32%

유형 및 무형자산	220,382	2%	164,241	2%	157,883	2%

감가상각비 등	11,523	2%	11,077	2%	12,647	2%

석유화학부문	매출액	4,702,824	13%	4,384,763	12%	5,025,536	12%

부문간 내부매출액	2,321,049	22%	2,136,005	22%	2,232,499	20%

영업손익	127,329	30%	190,634	14%	-49,832	-1%

유형 및 무형자산	4,666,560	34%	3,078,305	27%	2,653,809	27%

감가상각비 등	169,714	24%	191,098	29%	172,718	30%

총계	매출액	36,637,031	100%	35,726,694	100%	42,446,028	100%

부문간 내부매출액	10,766,581	100%	9,772,770	100%	11,325,887	100%

영업손익	422,177	100%	1,354,582	100%	3,405,166	100%

유형 및 무형자산	13,730,575	100%	11,267,615	100%	9,694,450	100%

감가상각비 등	694,905	100%	656,888	100%	586,327	100%

※ 작성기준 ○ 자산 배부기준 - 부문직접자산 : 해당 부문에 직접 배부 - 부문공통자산 : 자산 성격에 따라 부문별 매출액 비율 등으로 배부 ○ 감가상각비 배부기준 : 공정별로 배부 - 직접부문 감가상각비 : 해당 부문에 직접 배부 - 공통, 보조부문 감가상각비 : 원가계산시 적용되는 공통비 배부기준 등 적용

바. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 정유부문① 산업의 특성

정유산업은 원유를 처리 가공하여 현대 산업사회에 혈액과 같은 역할을 하는 각종 석유제품 및 반제품을 생산하는 국가 기간산업입니다. 정제시설의 건설에 막대한 자금과 공사기간이 장기간 소요되는 자본집약적 장치산업이며, 국가경제 및 국민생활에 필수적인 석유제품을 안정적으로 공급하여야 하는 공익성 산업이라고 할 수 있습니다.

한편, 원재료인 원유의 가격이 제조원가의 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 저장, 수송 등의 물류 비용 또한 상당 소요되는 가운데, 중동 산유국의 지정학적 불안요소 및 미국 셰일 오일 생산량 등이 원유 가격 변동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

또한, 정유제품은 공급면에서는 원유 정제과정 중 끓는점에 따라 일정비율로 제품이 생산되나, 수요면에서는 경질ㆍ저유황제품 (휘발유, 경유)에 수요가 집중되어 제품간 수급 불균형에 따른 가격차이가 발생하게 됩니다.

② 산업의 성장성

국내 석유수요는 국내 경제성장과 밀접한 관계를 가지고 변화해 왔습니다. 전 세계 저성장 기조에도 불구하고 자동차 대수 증가가 수송용 수요 증가를 견인하고 있으나, 전기차ㆍ수소차 등 친환경 차량 보급 확대 및 LNG 등 타 에너지로의 대체현상의 영향으로 산업구조가 에너지 다소비에서 저소비로 전환될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, 에너지 소비 중 석유는 여전히 상당 수준을 차지하고 있어 그 중요성이 큽니다. 이에 따라, 세계 경제성장을 견인하는 신흥개발국들의 석유제품 수요 증가는 꾸준히 지속되는 반면 대체에너지 개발에 따른 석유수요 대체는 제한적으로 이루어질 것이 예상되는 바, 정유산업의 성숙기는 유지될 것으로 보입니다.

③ 경기변동의 특성정유 제품은 대부분이 수송용, 산업용, 석유화학원료용으로 사용되고 있으며, 이들 제품의 수요 및 가격은 국내외 경기상황, 민간 소비심리 및 대체에너지에 대한 수요 등의 요인에 영향을 받고 있습니다. 또한, 난방용 제품의 경우 계절에 따라 수요 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.④ 국내외 시장여건2024년 1분기 정유제품은 유종별로 계절적 요인, 역내 공급시설 정기보수, 지정학적 이슈 등에 따라 시황이 변동적이었습니다. 납사제품은 다운스트림 부진 장기화로 약세가 지속되었으나 정기보수와 러시아산 납사 공급 차질 등의 영향으로 시황이 호전되었습니다. 휘발유 제품은 정기보수와 중국의 춘절대이동 등의 영향으로 Crack spread가 제한적으로 상승하였습니다. 등유 및 경유의 경우, 중국 수출 쿼터 발표 및 이에 따른 연초 수출 물량 대량 출회, 홍해의 지정학적 리스크에 따른 중동/인도산 물량의 동아시아로 선회 등 공급 증대 요인으로 약세 시황을 보였습니다.2분기 정유제품은 전반적으로 약세시황을 보였습니다. 납사제품은 올레핀 다운스트림 부진 장기화와 납사를 원재료로 사용하는 역내 NCC시설의 정기 보수 영향으로 전체적으로 수요가 부진하였으며, 공급 측면에서도 중동 생산시설의 정기 보수 종료 이후 납사 유입 물량이 증가함에 따라 납사 Crack은 전분기 대비 하락하였습니다. 가솔린은 낮은 수요와 높은 생산시설의 가동률로 인해 마진이 하락하였으며, 등유ㆍ경유 또한, 역내 공급 과잉 심화와 함께 계절적 수요의 감소 및 전통적 여행 비수기 진입 등에 따라 마진은 전 분기 대비 하락하였습니다. 3분기에도 정유제품은 전반적으로 약세 시황을 보였습니다. 역내 NCC의 정기 보수 종료 및 신규 가동에 따른 수요의 증가로 납사 Crack이 상승한 반면, 가솔린과 경유의 경우 예년 대비 낮은 수준의 T 각국의 수출 증가로 역내 공급 물량이 증가하여 마진이 하락하였습니다. 또한, 등유와 항공유의 경우에도 하계 여행 성수기에 따라 수요가 증가하였으나 역내 정유사들의 증산과 중국의 대량 수출 기조 지속으로 전 분기 대비 마진이 하락하였습니다.4분기에 정유제품 시황은 전반적으로 회복세를 보였습니다. 납사의 경우 중국내 신규 NCC 가동, 계절적 수요 증가, 러시아 및 중동 정유사들의 정기 보수에 따른 역내 수요 증가 및 유입물량 감소로 시황 반등이 지속되었습니다. 가솔린은 역내 시설 보수, 견조한 인도 수요, 미국 계절적 수요 감소 등에 따른 혼재로 전분기 대비 약보합세를 나타냈으나, 경유와 등유 및 항공유는 역내 시설 보수, 동절기 수요 증가, 중국 경기부양책 발표 및 수출세제 환급 축소에 따른 수출 감소 등으로 전분기 대비 강세 시황을 보였습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 대주주 AOC의 모회사인 사우디아라비아 국영석유회사 (Saudi Aramco)의 안정적인 장기원유공급 보장 여건하에 수익성 위주의 경영전략을 추구하여, 국제화 시대에 맞는 기동성 있고 진취적인 영업활동을 기반으로 아시아ㆍ태평양에서 가장 경쟁력 있는 정유회사로 성장하였습니다.

당사는 세계적 수준의 중질유분해탈황 시설을 바탕으로 국내외 시장을 연계하는 생산, 마케팅 전략을 통해 효율성을 극대화하고 있습니다. 중질유분해탈황 시설은 단순 제조업으로만 인식되던 국내 정유 산업을 고부가가치 수출 산업으로 탈바꿈시키는 계기가 된 시설로 평가됩니다. 또한, 내수 산업으로 인식되던 국내 정유산업의 기존 관념에서 과감히 탈피해 가동 초기부터 해외시장 개척에 주력한 결과 수출과 내수의 조화를 통해 국내외 영업 환경 변화에 탄력적으로 대처할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 이외에도 국내외로 강화되고 있는 석유제품 품질규격 추세에 대응하여 환경 친화적인 고품질 석유제품 공급을 선도하여 해외 거래처에게 당사의 제품 이미지를 높이고 있습니다.

(2) 윤활부문① 산업의 특성윤활기유는 윤활유의 주 원료로, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유 및 그리스 등의 제조시에 사용됩니다. 자동차용 및 선박용 윤활유의 경우에는 윤활기유가 80∼90% 정도 필요하며, 산업용 윤활유의 경우에는 일반적으로 90∼99% 정도의 윤활기유가 투입됩니다. 윤활기유는 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업으로서 고도의 기술력과 장기간 축적된 생산 노하우가 뒷받침되어야 하는 특성을 지니고 있습니다.② 산업의 성장성

윤활기유 산업의 성장은 윤활유의 수요에 밀접한 영향을 미치는 산업 경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동률과 연관성을 가지고 있습니다. 국내 윤활유 시장은 전반적인 산업 구조의 재편 및 반도체, 서비스 산업 분야의 발전 등으로 인하여 중장기적으로 매우 완만한 성장을 할 것으로 예상되고 있습니다.

미국과 유럽 등 선진국 시장에서는 윤활유 품질 고급화로 기존의 저품질 기유 수요는 감소하는 반면, 당사가 생산/판매하고 있는 고급 윤활기유 수요는 갈수록 증가하는 추세를 보이고 있습니다.

중국, 인도, 동남아시아 등 신흥 시장은 상대적으로 높은 경제 성장이 예상됨에 따라, 자동차 및 기계 산업의 발전으로 인해 윤활기유의 수요 또한 지속적인 증가가 예상됩니다.

③ 경기변동의 특성윤활기유의 가격 및 수익성은 원유 가격 및 지역별 수급상황과 연관이 있으며, 세계 경기 추이 및 자동차와 윤활유 완제품 산업의 성장률에도 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 당사가 주력으로 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유는 향후 윤활유 제품 품질의 고급화 추세에 힘입어 견조한 수요 및 성장이 예상되고 있습니다. 또한, 당사는 전 세계적으로 연결되어 있는 당사 윤활기유 공급망을 통해 계절적, 지역적으로 판매 물량을 최적화함으로써 수익성 극대화를 위해 힘쓰고 있습니다.

④ 국내외 시장여건

상반기 윤활기유 시장은 전년말부터 이어진 공급 과잉 시황에 큰 변동 없는 가운데, 성수기 진입에도 수요가 기대만큼 반등하지 못함에 따라 전년 동기 대비 약세 시황이 전개되었습니다. 3분기에도 인도 몬순 시즌 등 계절적인 수요 감소와 함께 정유 제품 대비 상대적으로 견조한 마진 영향으로 정유사들의 윤활기유 생산 최대화 기조가 유지되며 전반적인 약세 시황이 이어졌습니다. 고품질 기유인 Group III 시장의 경우, 주요 수요처인 미국, 유럽 시장에 저가 중동산 공급이 증가되며 가격 하락세가 지속된 반면, Group I/II는 계절적 수요 둔화에도 미국에서 허리케인을 앞두고 정유사들이 재고를 비축하고 유럽 지역에서 공급 문제가 발생하며 상대적으로 견조한 시황을 보였습니다. 그러나, 당사는 3분기까지 유지된 전반적인 약세 시황 등 변동성 높은 시장 변화 속에서, 주요 시황 결정요인을 선제적으로 파악하고 이에 적기 대응하는 유연한 마케팅을 시행했습니다. 이를 통해, 수익성 극대화를 달성하고 국내와 해외 시장에서의 안정적인 판매 기반을 더욱 공고히 하였습니다. 4분기는 전 유종의 Global 약세 시황이 지속되는 가운데, 계절적 비수기에 따른 수요 둔화 및 연말 재고 조정으로 인한 공급 증가로 기유 가격이 하락세를 보였습니다. 고품질 기유인 Group III 시장의 경우, 주요 생산자들의 정기보수에도 불구하고, 계절적 비수기에 따른 수요 약세 시황이 이어졌으며 특히 잉여 물량이 미국으로 집중되며 가격 하락세가 심화되었습니다. 반면, 아시아 Group I/II 시장은 역내 주요 생산자인 Formosa의 생산량이 일시적으로 감소하며 공급 측면에서 수급 개선에 따라 상대적으로 견조한 시황을 보였습니다.⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 1981년 당시 최첨단 공법인 수소첨가 개질 공법을 도입하여 국내에서 최초로 고급 윤활기유를 생산하기 시작한 이후 자동차, 선박 및 산업용 윤활유 등 산업 전 분야에 걸친 거래처들의 다양한 요구사항을 파악하고 이에 부응하면서 산업 기반의 성장에 크게 기여하고 있습니다. 당사는 국내 시장에서 경쟁사보다 우수한 품질/서비스 경쟁력을 바탕으로, 가장 높은 점유율을 점하고 있을 뿐만 아니라, 품질 규격이 까다로운 미국과 유럽 등 선진 시장에서도 주요 Group III 공급자로서의 위치를 확보하며 세계 윤활기유 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 당사는 Saudi Aramco와의 라이선스 계약을 통해 윤활기유 브랜드 14종을 당사의 제품군으로 활용하며 판매 저변을 확대하고 있습니다. 당사는 지속적으로 신제품 개발에 대한 노력을 아끼지 않고 있으며, 또한 호주, 아프리카, 남미 등 성장가능성이 큰 시장에 대한 공급 기회를 확대하기 위한 마케팅 노력도 꾸준히 실시하고 있습니다.

(3) 석유화학부문① 산업의 특성

석유화학 산업은 납사, 천연가스 등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 기초 유분을 생산하고, 이들 제품을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론 등) 원료, 합성고무, 기타 정밀 화학 중간재 및 화성품을 제조하는 기초소재 산업으로서, 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원재료를 공급하는 핵심 기간산업입니다. 석유화학 산업은 원재료 확보 및 생산의 집중화, 유통의 합리화를 실현하기 위해 수직 계열화되어 단지를 형성하고 있으며, 장치 산업으로서 초기 투자 비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 자본ㆍ기술 집약적 산업입니다.

② 산업의 성장성

석유화학산업은 기존 산업 분야에 기초 원료 및 중간재를 공급하는 역할을 하고 있을 뿐만 아니라, 미래 성장 첨단 산업과도 밀접한 연관이 있어 경제 성장과 함께 지속적으로 성장 가능한 산업입니다.특히 당사의 주요 석유화학제품인 파라자일렌은 합성섬유인 폴리에스터의 주원료인 PTA(Purified Terephthalic Acid)의 원재료로서, 세계 인구 증가 및 경제 성장에 따른 의류 수요 증가와 더불어 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 또한, 전세계 폴리머 수요는 지난 5년간 연평균 5% 수준의 견조한 성장세를 보였으며, 향후에도 꾸준한 성장이 예상됩니다.

③ 경기변동의 특성

석유화학산업은 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원료를 제공하는 기초소재 산업으로서, 이들 제품의 수요 및 국내외 경기상황의 변화와 밀접한 연관성이 있습니다. 또한, 석유화학산업은 원료비가 제조원가의 상당부분을 차지하고 있어 유가 변동에 매우 민감하며, 세계 경기상황 및 수급 조건에 따라 호황/불황을 주기적으로 반복하는 특성을 가지고 있습니다. 폴리머 제품의 경우 합성수지를 가공 성형하여 완제품을 생산하는 국내외 가공 성형 업체를 주요 시장으로 하며, 합성수지의 기초원료인 납사, 프로필렌 등의 수급 및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다.

④ 국내외 시장여건2024년 1분기 아시아 파라자일렌(PX) 시장은 더딘 수요의 회복을 보였으나, 중국 춘절 연휴 이후 폴리에스터 가동률 상승 등에 따라 시황이 점진적으로 개선되었습니다. 아시아 벤젠(BZ) 시장은 국내 BZ설비들의 정기보수로 인한 공급이 감소한 가운데 북미지역 한파의 영향에 따른 공급시설 가동 중단과 중국의 신규 BZ 다운스트림 가동 및 휘발유 블렌딩 수요의 증가로 인해 시황 강세가 지속되었습니다. 2분기에는 중국 춘절 연휴 이후 지속된 폴리에스터 가동률 상승 및 중국의 신규 PTA 설비 증설로 인해 시황이 점진적으로 개선되었습니다. 아시아 BZ 시장은 대규모 중국 스티렌 모노머 설비들의 재가동 및 신증설과 더불어 안정적인 미국향 BZ 수출이 지속되며 수요가 견조한 가운데, 역내 BZ 설비들의 정기보수와 설비 trouble로 공급이 감소하며 시황 강세가 지속되었습니다. 하지만, 3분기에 접어들며 PX 시장은 가솔린 시장 비수기 진입에 따른 블렌딩 수요 감소 및 국내 PX 설비 정기보수 종료에 따른 공급 증가로 약세 전환되었으며, BZ 시장도 미국의 수입수요 부진과 중국 BZ 설비 정기보수 종료가 하방 압력으로 작용하며 약세를 보였습니다. 4분기에도 역내 아로마틱 제품의 중국 유입이 집중되는 가운데, 중국 신규 설비 가동으로 인한 공급 증가가 추가적 시황 약세 요인으로 작용하였습니다. 폴리프로필렌(PP)의 경우, 1분기에는 중동지역 PP공장들의 정기보수 및 홍해 지역 컨테이너선 운항 제한에 따른 중동산 PP 물량 유입 축소로 역내 공급이 감소됨에 따라 시황은 다소 개선되는 모습을 보였습니다. 산화프로필렌(PO)의 경우, 중동 및 미국 PO 공장들의 예기치 못한 가동 중단에 따라 타이트한 수급 상황이 전개되어 2023년 4분기 대비 PO시황은 개선되었습니다. 2분기에는 중국 PP공장의 대규모 정기보수 및 포장재 수요 증가로 PP시황은 상승세를 보였으나, PO의 경우 중국내 1분기 중단됐던 공장의 재가동 및 신규 가동에 따라 공급이 증가한 가운데 컨테이너선 운임 증가 등에 따른 수요 위축으로 PO의 약세 시황이 전개되었습니다. 3분기에는 아시아 PP 공급 시설들의 정기보수가 종료됨에 따라 역내 공급물량 증가로 다소 약세 시황을 보였으며, PO의 경우 건설업의 계절적 비수기에 따른 수요의 위축으로 약세 시황이 지속되었습니다. 4분기에는 중국 PP 공장 신규 가동에 따라 역내 공급 증가한 가운데 중국 정부의 경기 부양책과 연말 블랙프라이데이 및 크리스마스 시즌에 따른 수요 개선이 복합적으로 작용하며 전분기와 유사한 수준을 나타내었으며, PO의 경우 겨울철 건축 비수기 돌입, 중국 PO 공장의 정기보수 후 재가동, 신규 PO 공장 가동에 따라 약세를 나타내었습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 지속적인 투자와 공정 효율화를 통하여 연간 약 330만톤의 대규모 방향족 제품 (PX, BZ 등) 생산능력 뿐 아니라 연간 약 77만톤의 올레핀계 제품 (PP, PO 등) 생산능력을 보유하며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 국제적 경쟁력을 갖춘 석유화학 생산공정을 보유하고 있습니다.2011년에는 석유화학제품의 기초원료인 BTX (Benzene, Toluene, Xylene)를 생산하고, 합성섬유의 기초원료인 PX을 생산하는 제2아로마틱 컴플렉스를 완공하여 당사의 석유화학제품 생산능력이 기존대비 2배 이상 늘었으며, 연간 약 185만톤 규모의 파라자일렌 생산설비를 확보하여 PX 시장 선도 업체로 자리잡았습니다. 나아가 종합에너지 화학회사로의 도약을 위한 1단계 석유화학 투자를 통해, 2018년 11월 최첨단 복합 석유화학설비인 잔사유 고도화 설비(RUC)와 올레핀 다운스트림 설비(ODC)의 상업 가동을 하였고, 관련 고부가가치 석유화학 제품인 올레핀계 제품(PP, PO)을 생산하고 있습니다. 당사는 정유 부문과 수직 통합된 생산구조에 따라 당사가 생산하는 모든 석유화학제품들에 대하여 국제적 원가 경쟁력을 확보하고 있으며, 우수한 생산효율성과 사업안정성을 바탕으로 석유화학을 중심으로 비정유부문의 사업기반을 강화하고 있습니다.

마케팅 측면에서는, 다양한 국내외 마케팅 채널을 통해 각 제품별 주요 시장에서의 기존 고객 및 잠재 고객과의 네트워크를 강화하고 있으며, 국내외 고정 고객과의 장기 계약 판매 비중을 절반 이상으로 유지함으로써 판매 안정성과 수익성을 동시에 확보하고 있습니다.또한, 주요 석유화학 생산제품은 고객의 요구 및 용도를 만족시키는 것이 중요한 경쟁 요소이므로 당사는 서울 마곡산업단지에 기술개발센터를 건립하였으며, 시장의 요구에 맞는 제품 개발을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.특히 PO제품의 경우, 주요 PO고객이 모두 당사와 인접한 울산석유화학 단지에 위치함에 따라 당사는 물류적인 이점과 함께 고객들의 요구에 신속하게 대응하고 있으며, 해외시장에서는 풍부한 판매 경험과 노하우를 가지고 있는 Saudi Aramco 및 관련 계열사와의 전략적 파트너십을 통해 수출 시장을 개척, 확대해 나가고 있습니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 전세계적인 장기 에너지 전환 트렌드에 대응하여 사업 포트폴리오를 다각화하고 회사의 지속성장 기반을 강화하기 위한 장기 전략 방향의 한 축으로 석유화학 사업의 확장을 추진해오고 있습니다. 이에 당사는 2018년에 완공되어 성공적으로 상업 가동 중인 RUC/ODC 생산시설에 이어, 석유화학 2단계 프로젝트 (명칭: Shaheen 프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 사업타당성 검토를 거쳐 2022년 11월 16일 개최된 이사회에서 최종 투자 승인을 득하였습니다. 현대건설, 현대엔지니어링 및 롯데건설 등과 EPC 계약을 체결하여, EPC 업무가 계획대로 진행 중입니다. 동 프로젝트가 완료되면 회사는 연간 약 320만톤의 석유화학제품을 추가로 생산하게 되어 석유화학제품의 생산비중을 기존 12%에서 25%로 확대할 것입니다. 투자금액은 EPC 수행에 소요되는 직접투자비와 건설자금이자 및 당사의 인건비 등 간접투자비를 포함해 총 9조 2,580억원이며, 2026년 상반기 중 기계적 완공, 2026년 하반기 중 시운전을 개시하여 상업 가동을 목표로 추진할 계획입니다. 투자 금액 및 기간 등은 프로젝트 진행 경과 및 경영 환경변화에 따라 변동될 수 있습니다. 당사는 동 프로젝트를 통하여 장기 에너지 전환에 대응하여 사업 포트폴리오를 다각화하는 한편, 업계를 선도하는 높은 에너지 효율성과 낮은 에너지 집약도를 구현하여 경쟁력을 확보할 것이며, 이를 바탕으로 안정적 수익구조 확보를 통해 회사의 지속성장 기반을 더욱 강화할 수 있을 것입니다.아울러, 당사는 에너지 전환 추세와 이에 따른 글로벌 정책 변화에 맞춰, 바이오 원료 및 플라스틱 폐기물 기반 정유/석유화학 제품 생산과 같은 신에너지 사업을 적극 추진하고 있습니다. 또한 기존 사업들과 시너지를 창출할 수 있는 분야, 회사의 제조 경쟁력을 더욱 강화할 수 있는 분야, 혹은 회사의 신성장 동력이 될 잠재력이 큰 분야들을 대상으로 벤처투자 등도 진행하고 있습니다. 당사는 2024 년 4 월 국제 지속가능성 및 탄소 감축에 대한 ISCC* 인증 3종 (ISCC CORSIA**, ISCC EU, ISCC PLUS)을 국내 정유사 최초로 동시 취득 후 , 폐식용유, 폐플라스틱열분해유 등의 원료를 원유와 함께 기존 공장설비에서 처리하는 코프로세싱 (co-processing)을 통해, 화석연료 사용을 일부 대체하는 저탄소 제품을 생산, 국내 주요 항공사 및 석유화학사들을 대상으로 초기 공급을 진행하고 있으며 향후 추가적인 기술검증 및 시장협력을 거쳐 공급을 점진적으로 확대해 나갈 예정입니다. 또한, 당사는 탄소 배출 감축을 위한 중장기 로드맵을 바탕으로, 폐열을 활용해 에너지효율을 극대화한 가스터빈 발전설비 프로젝트를 추진 중이며, 이와 함께 고효율 열교환기 및 폐열 회수 설비 설치 등 다양한 프로젝트를 추진할 계획입니다.

* ISCC: International Sustainability Carbon Certification

** CORSIA: Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation