S-Oil 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책당사는 단순히 브랜드를 알리기 보다 고객 스스로가 당사 브랜드의 가치를 느끼면서 호감을 형성하는 데 중점을 두고 브랜드 활동을 전개하고 있으며, 고객의 불평을 체계적으로 관리하여 제품/서비스 개선에 적극 활용하고 있습니다.또한 당사는 소비자가 당사 제품을 이용하는 것에 자부심과 혜택을 느낄 수 있도록 다양한 로열티 프로그램을 운영하고 있습니다. 또한, 상시 이용고객에 대한 혜택 강화를 위해 포인트를 적립해 주는 보너스카드 운영 및 국내 다양한 업종/업체와의 제휴/공동마케팅을 지속 강화하고 있습니다.당사의 이러한 활동은 고객의 요구사항을 반영하여 체계적으로 시행되고 있으며, 고객의 목소리를 상시적으로 파악하고 개선방안을 수립하기 위해 '고객센터(1644-5151)'를 운영 중에 있습니다. 고객 불평은 소비자가 기업에게 던지는 소중한 메시지라는 차원에서 그 불평의 가치를 이해하고 제품/서비스를 개선하는 데 역점을 두고 있습니다.당사는 영위하는 사업과 관련하여 상표법에 의해 브랜드를 보호할 목적으로 상호, 제품명, Logo 등 총 494건의 상표권을 국내 및 해외에 출원 및 등록하였으며, 동종 업종을 포함하여 유사상표 사용 기업 적발 시 적절한 법률적 검토를 통해 당사 상표의 도용을 차단하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유현황

구분	등록번호	취득일	내용	비고

1	10-0493259	2005.05.25	마이크로파 건조법을 이용한 수첨 탈황 촉매 제조방법

2	10-0497851	2005.06.20	솔-젤법을 이용한 수첨탈황 촉매의 제조방법

3	10-0561742	2006.03.09	초음파를 이용한 폴리카보네이트의 결정화 방법

4	10-0561743	2006.03.09	마이크로파와 유기용매를 함유한 가스를 함께 이용한 폴리카보네이트 수지의 고상중합 방법

5	10-0561745	2006.03.09	폴리카보네이트 수지의 제조방법

6	10-1027754	2011.03.31	원자층 증착장치 및 이를 이용한 원자층 증착방법

7	10-1070878	2011.09.29	산화안정성이 개선된 열처리유

8	10-1080763	2011.11.01	장수명 가솔린 엔진오일 조성물

9	10-1120509	2012.02.20	경질원유로부터 침입도 20～80의 아스팔트를 제조하는 방법 및 그에 의하여 제조된 침입도 20～80의 아스팔트

10	10-1174099	2012.08.08	TNU-9 갈로실리케이트 제올라이트 및 그 제조 방법

11	10-1201518	2012.11.08	TNU-10 갈로실리케이트 제올라이트 및 그 제조 방법

12	10-1230951	2013.02.01	표면확산유도 원자층 증착법

13	10-1249482	2013.03.25	이성체화용 촉매, 그 제조 방법 및 그것을 이용한 이성체화 방법

14	10-1263918	2013.05.07	담지촉매 및 이 촉매의 존재하에 진행되는 셀룰로오스의 소르비톨로의 선택적 촉매 전환 방법

15	10-1297663	2013.08.12	탄화수소류 또는 수소 내의 산가스 제거용 흡착제 및 이의 제조방법

16	10-1321100	2013.10.16	촉매활성금속의 농도가 역전된 촉매 및 그 제조방법

17	10-1329994	2013.11.11	복합 금속 산화물 촉매, 그의 제조방법, 및 상기 복합 금속 산화물 촉매를 이용한 디메틸카보네이트의 제조방법

18	10-1358659	2014.01.28	3종 복합 금속산화물 촉매 및 이를 이용한 디메틸카보네이트의 제조 방법

19	10-1369345	2014.02.25	바이모달 세공구조의 탈알킬화 촉매를 이용한 알킬 치환된 C9+ 방향족 화합물의 선택적 저온 탈알킬화 방법

20	10-1377050	2014.03.17	알킬 치환된 Ｃ9+ 방향족 화합물의 선택적인 탈알킬화 방법

21	10-1391136	2014.04.25	그라파이트에 금속 산화물이 전착된 슈퍼커패시터 전극의 제조방법 및 이를 이용한 슈퍼커패시터

22	10-1394343	2014.05.07	유기황 흡착제, 이의 제조방법, 액상 석유유분에서의 유기황 화합물 흡착방법 및 유기황 흡착제의 재생방법

23	US 8735641	2014.05.27	Method for selective dealkylation of alkyl-substituted c9+ aromatic compounds using bimodal porous dealkylation catalyst at low temperature

24	10-1404415	2014.05.30	텅스텐이 함유된 선택산화탈황용 촉매 및 이의 제조 방법

25	10-1424680	2014.07.23	슈퍼커패시터용 전극 및 이의 제조방법

26	10-1439839	2014.09.03	디메틸카보네이트 제조를 위한 담지 촉매, 이의 제조방법 및 이를 이용한 디메틸카보네이트의 제조방법

27	10-1528158	2015.06.05	다환 방향족 탄화수고의 선택적 수소화 반응용 촉매 및 이의 제조 방법

28	10-1532713	2015.06.24	액상 탄화수소 내에 포함된 산가스 제거용 흡착제 제조 방법

29	US 9085743	2015.07.21	Low viscosity diesel engine oil composition with improved fuel efficiency

30	10-1554265	2015.09.14	비결정질 실리카알루미나-제올라이트 복합체 및 이의 제조방법

31	10-1565852	2015.10.29	희토류 및 전이금속이 담지된 유기황 흡착제, 이의 제조방법, 액상 석유 유분에서의 유기황 화합물 흡착방법 및 유기황 흡착제의 재생방법

32	10-1568119	2015.11.05	선택산화탈황 및 수첨탈황 공정을 이용한 접촉분해유분 내 황 화합물 및 술폰 화합물의 제거 방법

33	10-1568120	2015.11.05	폴리이미드-폴리에틸렌글리콜 공중합체 투과증발막 및 그 제조방법

34	ZL 201010138116.3	2015.11.25	Long-life Gasoline Engine Oil Composition

35	10-1573780	2015.11.26	다성분계 금속산화물을 포함하는 전극물질이 전착된 커패시터용 전극 및 이의 제조방법

36	10-1615953	2016.04.21	위계다공성 제올라이트의 제조방법 및 이에 따라 제조된 위계다공성 제올라이트의 노말파라핀 수첨이성화반응 촉매로의 활용방법

37	10-1665577	2016.10.06	경방향족 탄화수소 제조를 위한 수소화 분해 반응용 촉매, 이의 제조방법 및 이를 이용한 자일렌 함량이 높은 경방향족 탄화수소의 제조방법

38	10-1839983	2018.03.13	중합체 개질용 첨가제 및 그 제조방법

39	10-1864789	2018.05.30	나노버블이 함유된 고효율 혼합연료 제조장치 및 나노버블이 함유된 고효율 혼합연료 제조방법

40	10-1867068	2018.06.05	아세토페논이 포함된 혼합물로부터 선택적 산화반응을 통한 벤조산의 제조방법

41	10-1895497	2018.08.30	경방향족 탄화수소 제조용 수소화 분해 반응 촉매, 이의 제조방법 및 이를 이용한 경방향족 탄화수소의 제조방법

42	10-1910966	2018.10.17	금속 산화물 촉매의 제조방법 및 이를 이용한 아크릴로니트릴의 제조방법

43	10-1937872	2019.01.07	프로판 암모산화 반응용 촉매, 이의 제조방법 및 이를 이용한 아크릴로니트릴의 제조방법

44	US 10428280	2019.10.01	Method for manufacturing of multi-level pore zeolite and utilization as catalyst for hydroisomerization of normal paraffins of multi-level

45	10-2063798	2020.01.02	질소화합물의 함량이 높은 다환 방향족 탄화수소로부터 경방향족 탄화수소 제조를 위한 선택적 수첨처리 공정

46	10-2071542	2020.01.22	아세토페논의 반응증류공정을 통한 벤조산의 제조방법

47	10-2122019	2020.06.05	질화붕소를 포함하는 폴리올레핀 나노복합재료 및 그 제조방법

48	10-2147884	20.08.19	고분자 분자량 분포의 예측장치 및 예측방법

49	10-2151080	20.08.27	압출 및 사출 성형용 펠렛 및 이의 제조 장치

50	10-2155192	20.09.07	금속산화물 기반 광양극의 효율적인 이종도핑방법 및 그에 따라 제조된 물분해용 광양극

51	10-2180930	20.11.13	난연제 및 상용화제로 개질된 그래핀 옥사이드 충전제 및 이를 이용한 폴리프로필렌 나노복합재료조성물

52	10-2180931	20.11.13	아민화된 난연제로 개질된 그래핀 옥사이드 충전제 및 이를 이용한 폴리프로필렌 나노복합재료조성물

53	10-2188535	20.12.02	폴리프로필렌 수지 조성물 및 이의 제조방법

54	10-2188532	20.12.02	다환 방향족 탄화수소로부터 경방향족 탄화수소 제조를 위한 분자크기 선택성 수소화 분해 반응용 촉매

55	10-2246834	21.04.26	고분자 결정화도의 측정 방법 및 장치

56	10-2246835	21.04.26	임팩트 폴리프로필렌 공중합체의 에틸렌-프로필렌 고무 함량 측정 방법 및 측정 장치

57	10-2275632	21.07.05	2-페닐 프로피온알데히드가 포함된 조 아세토페논으로부터 선택적 산화반을을 통한 벤조산의 제조방법

58	10-2289708	21.08.09	바나듐-기능화된 그래핀 양자점을 함유하는 비스무스바나데이트 전극 및 이의 제조방법

다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 2009년 4월 1일부로 당사와 에쓰-오일토탈윤활유주식회사는 상호출자제한기업집단으로 지정되어 계열회사간 상호출자 및 채무보증이 금지되는 등 관련규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다.「석유및석유대체연료사업법」개정에 따라, 2009년 5월 1일부로 정유사별/제품별 가격공개를 시행하고 있습니다. 라. 환경관련 규제사항

정부는 국가 온실가스 감축을 위하여 2015년부터 「온실가스 배출권거래제」를 시행하였습니다. 당사는 배출권거래제 대상업체로 지정되어 동 제도에 따라 배출권을 할당 받았으며, 매년 온실가스 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출해야 합니다.또한, 미세먼지 저감 정책의 일환으로 2020년부터 대기관리권역법에 따라 대기오염물질 배출총량관리제가 시행 되었습니다. 이에 당사는 총량관리사업장으로 지정되어 동 제도에 따라 대기오염물질(SOx, NOx, Dust)에 대한 배출권을 할당 받았으며, 매년 배출권 범위 내에서 대상물질을 배출해야 합니다.아울러, 정부는 화학사고 및 화학물질로 인한 피해 예방을 위하여 2015년부터 「화학물질관리법」, 「화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률」을 시행하였습니다. 이에 당사는 정부 정책에 적극 협력하여 사업장 안전관리 강화, 화학물질 위해성 평가 등 필요한 조치를 충실히 이행할 예정입니다.

마. 사업부문별 요약 재무 현황당사는 제품 및 공정의 특성 등을 고려하여 사업부문을 정유, 윤활, 석유화학으로 구분합니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	정유부문	윤활부문	석유화학부문	계

제47기 1~3분기	제46기 1~3분기	제47기 1~3분기	제46기 1~3분기	제47기 1~3분기	제46기 1~3분기	제47기 1~3분기	제46기 1~3분기

1. 매출액

외부매출액 (비중)	13,868,629(72.34%)	9,538,854 (76.01%)	1,896,941 (9.89%)	970,799 (7.74%)	3,407,247 (17.77%)	2,039,753 (16.25%)	19,172,817 (100%)	12,549,406 (100%)

부문간 내부매출액 (비중)	4,679,948 (81.23%)	2,744,341 (78.16%)	142,728 (2.48%)	144,705 (4.12%)	938,282(16.29%)	622,222(17.72%)	5,760,958 (100%)	3,511,268 (100%)

계 (비중)	18,548,577 (74.39%)	12,283,195 (76.48%)	2,039,669 (8.18%)	1,115,504 (6.95%)	4,345,529(17.43%)	2,661,975(16.57%)	24,933,775 (100%)	16,060,674 (100%)

2. 영업손익	680,054	-1,606,256	762,187	316,139	307,412	109,299	1,749,653	-1,180,818

3. 고정자산

유형 및 무형자산 (비중)	6,879,916(69.70%)	7,099,097(69.41%)	196,933 (1.99%)	174,803 (1.71%)	2,794,640(28.31%)	2,953,253(28.88%)	9,871,489 (100%)	10,227,153 (100%)

감가상각비 등 (비중)	296,228(66.79%)	1,285,147(67.94%)	10,308 (2.32%)	7,024 (1.67%)	137,023(30.89%)	127,523(30.39%)	443,559 (100%)	419,694 (100%)

※ 작성기준 ○ 자산 배부기준 - 부문직접자산 : 해당부문에 직접 배부 - 부문공통자산 : 자산 성격에 따라 부문별 매출액 비율 등으로 배부 ○ 감가상각비 배부기준 : 공정별로 배부 - 직접부문 감가상각비 : 해당부문에 직접 배부 - 공통, 보조부문 감가상각비 : 원가계산시 적용되는 공통비 배부기준 적용

바. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

(1) 정유부문① 산업의 특성

정유산업은 원유를 처리 가공하여 현대 산업사회에 "혈액"과 같은 역할을 하는 각종 석유제품 및 반제품을 생산하는 국가 기간산업입니다. 정제시설의 건설에 막대한 자금과 장기의 공사기간이 소요되는 자본집약적 장치산업이며, 국가경제 및 국민생활에 필수적인 석유제품을 안정적으로 공급하여야 하는 공익성 산업이라고 할 수 있습니다.

한편, 원재료인 원유의 가격이 제조원가의 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 저장ㆍ수송 등의 물류비용 또한 상당 소요되는 가운데, 중동 산유국의 지정학적 불안요소 및 미국 셰일오일 생산량 등이 원유 가격 변동에 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

또한, 정유제품은 공급면에서는 원유 정제과정에서 일정비율로 제품이 생산되나, 수요면에서는 경질ㆍ저유황제품(휘발유, 경유)에 수요가 집중되어 제품간 수급 불균형에 따른 가격차이가 발생하게 됩니다.

② 산업의 성장성국내 석유수요는 국내 경제성장과 밀접한 관계를 가지고 변화해 왔습니다. 최근 전 세계 저성장 기조에도 불구하고 자동차 대수 증가가 수송용 수요 증가를 견인하고 있으나, 전기차ㆍ수소차 등 친환경 차량 보급 확대 및 LNG 등 타 에너지로의 대체현상의 영향으로 산업구조가 에너지 다소비에서 저소비로 전환될 것으로 예상되고 있습니다. 그러나, 에너지소비 중 석유는 여전히 상당 수준을 차지하고 있어 그 중요성은 큽니다. 이에 따라, 세계 경제성장을 견인하는 중국, 인도 및 동남아 지역의 석유제품 수요 증가는 꾸준히 지속되고 대체에너지 개발에 따른 석유수요 대체는 제한적으로 이루어 질 것이 예상되는 바, 정유산업의 성숙기는 유지될 것으로 보입니다.③ 경기변동의 특성정유 제품은 대부분이 수송용ㆍ산업용ㆍ석유화학 원료용으로 사용되고 있으며, 이들 제품에 대한 수요 및 가격은 국내외 경기상황, 민간소비심리 및 대체에너지에 대한 수요 등의 요인에 영향을 받고 있습니다. 또한, 수송용 및 난방용 제품의 경우 계절에 따라 수요 변동폭이 크게 나타나고 있습니다.④ 국내외 시장여건 2021년 1~3분기동안 정유제품 국내외 시황은 전년대비 전반적으로 개선되었습니다. 1분기의 경우, 납사제품은 납사를 원료로 사용하는 역내 대규모 NCC (Naphtha Cracking Center) 신증설 계획이 시황을 견인하였으며, 가솔린은 전세계 Covid-19 백신 접 종확대에 따른 경제활동 회복 기대감 등으로 점진적인 회복세를 보였습니다. 등유ㆍ경유의 경우, 미국 한파에 따른 수요 증대로 강세를 보였습니다. 2021년 2분기 또한 강세 시황이 지속되었습니다. 납사제품은 역내 NCC업체의 정기보수로 인한 수요감소로 Spread가 1분기 대비하여 약간 축소되었으나, 가솔린의 경우 미국/유럽의 Covid 백신 접종확대 및 대규모 부양책에 따른 경기회복 기대감으로 견조한 시황을 유지하였습니다. 항공유는 견조한 항공화물운송 수요 및 내수 회복 기대감으로 전분기 대비 시황이 다소 개선되었습니다. 2021년 3분기의 경우, 납사제품은 역내 NCC (Naphtha Cracking Center) 신증설 및 LPG 가격 강세 지속에 따른 수요 강세로 Spread가 대폭 상승하였으며, 항공유의 경우 Global Jet 수요의 상당 부분을 차지하는 미국 및 유럽의 백신 접종률 상승, 여름 성수기철 수요 증가, 중국 내수수요의 회복, 견조한 항공화물운송 수요 지속 등으로 2분기 대비 개선되었습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 대주주 AOC의 모회사인 사우디아라비아 국영석유회사(Saudi Aramco)의 안정적인 장기원유공급 보장 여건 하에 수익성 위주의 경영전략을 추구하여, 국제화 시대에 맞는 기동성 있고 진취적인 영업활동을 기반으로 아시아ㆍ태평양 지역의 경쟁력있는 경질유 공급 허브로 꾸준히 성장하였습니다. 당사는 1990년대 중반부터 생산제품을 경질화, 저유황화 할수 있는 대규모 고도화시설인 중질유분해탈황시설을 가동하고 있으며, 이는 단순 제조업으로만 인식되던 국내 정유 산업을 고부가가치 수출 산업으로 탈바꿈 시키는 계기가 된 시설로 평가됩니다. 또한, 2018년에는 잔사유에서 휘발유, 프로필렌 등 고부가가치 제품을 생산할 수 있는 중질유분해시설 및 올레핀하류시설 프로젝트를 통하여 우수한 생산효율성(고도화 설비비중: 약 40%)을 보유하며 고부가가치 제품기반을 더욱 공고히 확보하고 있습니다.

또한, 내수 산업으로 인식되던 국내 정유산업의 기존 관념에서 과감히 탈피해 가동 초기부터 해외시장 개척에 주력한 결과, 수출과 내수의 조화를 통해 국내외 영업 환경 변화에 탄력적으로 대처할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 이외에도 국내외로 강화되고 있는 석유제품 품질규격 추세에 대응하여 환경 친화적인 고품질 석유제품 공급을 선도하여 해외 거래처에게 당사의 제품 이미지를 높이고 있습니다.(2) 윤활부문① 산업의 특성윤활기유는 윤활유의 주 원료로, 자동차용, 선박용, 산업용 윤활유 및 그리스 등의 제조시에 사용됩니다. 자동차용 및 선박용 윤활유의 경우에는 윤활기유가 80% ∼ 90% 정도 필요하며, 산업용 윤활유의 경우에는 일반적으로 90% ∼ 99% 정도의 윤활기유가 투입됩니다. 이러한 윤활기유 생산은 기본적으로 대규모의 설비투자가 요구되는 장치산업입니다.② 산업의 성장성윤활기유 산업의 성장은 윤활유의 수요에 밀접한 영향을 미치는 산업 경기, 특히 자동차 및 기계산업의 가동률과 연관성을 가지고 있습니다. 국내 윤활유 시장은 전반적인 산업 구조의 재편 및 반도체, 서비스 산업 분야의 발전 등으로 인하여 중장기적으로 매우 완만한 성장을 할 것으로 예상되고 있습니다.미국과 유럽 등 선진국 시장에서는 윤활유 품질 고급화로 기존의 저급 기유 수요는 감소하는 반면, 당사가 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유 수요는 갈수록 증가하는 추세를 보이고 있음에 따라, 윤활기유 시장도 점차 고품질 위주의 시장으로 전환될 것으로 전망됩니다. 중국, 인도, 동남아시아 등 신흥 시장은 당분간 상대적으로 높은 경제 성장이 예견됨에 따라, 자동차 및 기계 산업의 수요 증가로 인하여 윤활기유 산업 또한 지속적 성장이 예상됩니다.③ 경기변동의 특성윤활기유의 가격 및 수익성은 원유 가격 및 지역별 수급상황과 연관이 있으며, 세계 경기 추이 및 자동차와 윤활유 완제품 산업의 성장률에도 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 당사가 주력으로 생산ㆍ 판매하고 있는 고급 윤활기유는 향후 윤활유 제품 품질의 고급화 추세에 힘입어 견조한 수요 및 성장이 예상되고 있습니다. 또한, 당사는 전 세계로 확대되어 있는 당사 윤활기유 공급망을 통해 계절적, 지역적으로 판매 물량을 적절히 조절함으로써 수익성 극대화를 위해 힘쓰고 있습니다.④ 국내외 시장여건

2021년 1분기에는 정제마진 악화로 인한 정유사들의 시설 하향 가동과 주요 공급처들의 집중된 정기보수 영향으로 윤활기유 공급 부족현상이 지속되는 가운데 수요가 견조하게 유지됨에 따라, 전 유종에 걸친 윤활기유 가격이 강세를 보였습니다. 2분기에는 각 지역별 및 유종별로 상이한 시황이 나타났습니다. 아시아 지역에서는 역내 주요시설의 정기보수 종료 후 공급증가 기대감 및 여름철 비수기 등으로 점진적 약세시황을 보였으며, 미주 지역은 낮은 재고수준 및 견조한 수요로 가격 상승세가 이어졌습니다. 3분기에는 연료유 수요 회복으로 인한 역내외 정유사들의 시설 상향 가동과 공급시설 정기보수가 종료로 인한 윤활기유 공급이 증가하여, Group I/II 유종을 위주로 한 조정 장세를 보였습니다. 당사는 1분기 강세시황 및 이후 유종/지역별로 상이하게 나타나는 시장 변화 속에서, 주요 시황 결정요인을 선제적으로 파악하고 이에 적기 대응하는 유연한 마케팅을 시행했습니다. 이를 통해 수익성 극대화를 추구하고 국내와 해외 시장에서의 안정적인 판매 기반을 더욱 공고히 하였습니다.

⑤ 회사의 경쟁우위요소당사는 단일 공장으로 세계적 수준의 기유 생산시설을 보유하고 있습니다. 1981년 당시 최첨단 공법인 수소첨가 개질 공법을 도입하여 국내에서 최초로 고급 윤활기유를 생산하기 시작하기 시작한 이후 30여 년 동안 aramcoDURA 기유, aramcoPRIMA 기유 및 aramcoULTRA 기유 등 다양한 윤활기유를 생산, 공급하고 있습니다. 이러한 노력의 결과, 자동차, 선박, 산업용 윤활유 등 산업 전분야에 걸친 거래처들의 다양한 요구사항을 파악하고 이에 부응하면서 산업 기반의 성장에 크게 기여하고 있습니다. 당사는 국내시장에 경쟁사보다 우수한 품질/서비스 경쟁력으로 바탕으로 가장 높은 점유율을 점하고 있을 뿐만 아니라, 품질 규격이 까다로운 미국과 유럽 등 선진시장에서도 주요공급자로서의 위치를 확보하며 세계 윤활기유 시장을 선도하고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 Saudi Aramco와의 라이선스 계약을 통해 윤활기유 브랜드 14종을 당사의 제품군으로 활용하며 판매 저변을 확대하고 있습니다. 당사는 지속적으로 신제품 개발에 대한 노력을 아끼지 않고 있으며, 또한 호주, 아프리카, 남미 등 새로운 시장에 대한 공급 기회를 확대하기 위한 마케팅 노력도 꾸준히 실시하고 있습니다.

(3) 석유화학부문① 산업의 특성

석유화학 산업은 납사, 천연가스 등을 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌, 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등 기초 유분을 생산하고, 이들 제품을 원료로 합성수지(플라스틱), 합성섬유(폴리에스터, 나일론 등) 원료, 합성고무, 기타 정밀 화학 중간재 및 화성품을 제조하는 기초소재 산업으로서, 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원재료를 공급하는 핵심 기간산업입니다.

석유화학 산업은 원재료의 확보 및 생산의 집중화, 유통의 합리화를 실현하기 위해 수직 계열화되어 단지를 형성하고 있으며, 장치 산업으로서 초기 투자 비용이 크고 규모의 경제가 작용하는 자본ㆍ기술 집약적 산업입니다.

② 산업의 성장성

석유화학산업은 기존 산업 분야에 기초 원료 및 중간재를 공급하는 역할을 하고 있을 뿐만 아니라, 미래 성장 첨단 산업과도 밀접한 연관이 있어 경제 성장과 함께 지속적으로 성장 가능한 산업입니다. 특히 당사의 주요 석유화학제품인 파라자일렌은 합성섬유인 폴리에스터의 주원료인 PTA의 원재료로서, 세계 인구 증가 및 경제 성장에 따른 의류 수요 증가와 더불어 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 또한 전세계 폴리머 수요는 약 283백만톤(2020년 기준)이며, 지난 5년간 연평균 5% 수준의 견조한 성장세를 보였습니다. 특히, PP(폴리프로필렌, Polypropylene) 및 PO(산화프로필렌, Propylene Oxide)는 인도, 동남아시아, 중국 등을 중심으로 견조한 수요 증가를 보일 것으로 전망됩니다.

③ 경기변동의 특성

석유화학산업은 자동차, 전기ㆍ전자, 건설, 섬유 등 주요 산업에 원료를 제공하는 기초소재 산업으로서, 이들 제품의 수요 및 국내외 경기상황의 변화와 밀접한 연관성이 있습니다.

또한, 석유화학산업은 원료비가 제조원가의 상당부분을 차지하고 있어 유가변동에 매우 민감하며, 세계 경기 및 수급 조건에 따라 호황/불황을 주기적으로 반복하는 특성을 가지고 있습니다.폴리머 산업은 합성수지를 가공 성형하여 완제품을 생산하는 국내외 가공 성형 업체를 주요 시장으로 하며, 합성수지의 기초원료인 나프타, 프로필렌 등의 수급 및 가격 변동에 큰 영향을 받고 있습니다.

④ 국내외 시장여건 2021년 1분기 파라자일렌(PX) 시장은 중국 내 대형 PX설비의 정기보수에 따른 공급 감소의 영향으로 점진적 회복세를 보인 것에 이어, 2분기 또한 신규시설의 상업가동 지연 및 역내 PTA 설비들의 정기보수 후 재가동으로 따른 수요 개선으로 상승세를 보였습니다. 3분기에는 9월 이후 변이바이러스 확산에 따른 Polyester 수요 감소 및 중국 중추절 연휴 영향으로 구매가 위축되며 Spread가 하향 조정 되었습니다. 아시아 벤젠(BZ) 시장의 경우, 당초 3~4월 중국 신규설비 가동으로 소폭 부진이 예상되었으나, 2월 미국 한파로 인한 정유사 가동률 감소 및 해당 신규설비의 상업가동 일정이 6~7월로 지연되는 등 등 한시적 수급불균형의 영향을 받아 강세 시황을 보였습니다. 그러나, 9월 중순 이후 중국정부 전력 규제에 따른 벤젠 유도품 가동 저하로 벤젠 수요 하락이 이어졌습니다.아시아 프로필렌 시장의 경우, 1분기에는 미국 내 프로필렌 및 프로필렌 유도품 생산시설 가동 차질로 인한 글로벌 공급 부족으로 시장가격이 반등하였습니다. 2분기의 경우 중국생산시설의 정기보수 집중으로 인한 공급 감소 영향으로 시황이 강세를 보였으나, 6월 이후 한국 신규 생산설비 가동에 따른 공급의 증가가 본격화되면서 3분기에는 약세시황을 전개했습니다. 1분기 글로벌 폴리프로필렌(PP) 시장은 미국 한파 및 유럽 지역 생산차질로 수요가 견조하게 유지되었으나, 2분기에는 국내 신규설비 상업 가동에 따른 공급 증가로 강세시황이 조정을 받았습니다. 3분기에는 아시아 지역 PP설비의 가동중단으로 인한 공급 감소 영향으로 PP 가격이 재상승하였습니다.산화프로필렌(PO)의 경우에도 , 미국 한파 및 유럽지역 생산설비의 일시폐쇄에 따른공급차질로 강세 시황이 5월까지 지속되었으며 6월에는 신규설비 가동에 따른 공급 증가로 다소 조정을 받았습니다. 3분기에는 PO생산설비의 정기보수 등으로 재차 강세 시황을 보였습니다. ⑤ 회사의 경쟁우위요소

당사는 높은 수요성장성과 함께 부가가치가 높은 파라자일렌의 최대 생산에 최적화되어 있으며 시장상황에 따라 탄력적 운전이 가능한 국제적 경쟁력을 갖춘 석유화학 생산공정을 보유하고 있습니다.

특히 2011년에는 석유화학제품의 기초원료인 BTX를 생산하고, 합성섬유의 기초원료인 파라자일렌을 생산하는 제2아로마틱 콤플레스를 완공하여 회사의 석유화학제품 생산능력이 기존대비 2배 이상 늘었으며, 연산 약 185만톤 규모의 파라자일렌 생산설비를 확보하여 파라자일렌 시장 선도 업체로 자리잡았습니다. 또한, 당사는 정유 부문과 수직 통합된 생산구조에 따라 당사가 생산하는 모든 석유화학제품들에 대하여 국제적 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다.

마케팅 측면에서는, 다양한 국내외 마케팅 채널을 통해 각 제품별 주요 시장에서의 기존 고객 및 잠재 고객과의 네트워크를 강화하고 있으며, 국내외 고정 고객과의 장기 계약 판매 비중을 절반 이상으로 유지함으로써 판매 안정성과 수익성을 동시에 확보하고 있습니다.또한, 당사는 잔사유 고도화시설을 통해 값싼 연료인 Bunker-C유를 전환하여 PP(Polypropylene) 및 PO(Propylene Oxide)제품의 원료인 프로필렌을 생산하기 때문에 수직계열화 되어 높은 원가 경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한 안정적인 생산을 통해 국내 고객의 수요를 충족하고 나아가 고부가 제품의 수출을 통해 국가 경제에도 기여하고 있습니다. 상기 시설의 주요 생산제품은 고객의 니즈 및 용도를 만족시키는 것이 중요한 경쟁 요소이므로 당사는 서울 마곡산업단지에 기술개발센터를 건립하였으며, 이를 통해 시장의 요구에 맞는 제품 개발을 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.당사 PO 제품은 운전과정에서 다량의 부산물이 생산되지 않고 환경오염 물질이 배출되지 않는다는 경쟁우위 요소가 있습니다. 또한, 주요 PO고객이 모두 당사와 인접한 울산석유화학 단지에 위치함에 따라 당사는 물류적인 이점과 함께 고객들의 요구에 신속하게 대응하고 있으며, 해외시장에서는 풍부한 판매 경험과 노하우를 가지고 있는 Saudi Aramco의 자회사인 ATS (Aramco Trading Singapore Pte. Ltd.)와의 전략적 파트너십을 통해 수출 시장을 개척, 확대해 나가고 있습니다.

사. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 명실상부한 에너지/화학기업으로의 변모를 위하여 2018년에 완공되어 성공적으로 상업 가동된 RUC/ODC 생산시설에 이어, TC2C 기술(원유를 석유화학 물질로 전환하는 기술) 도입을 포함한 석유화학 2단계 프로젝트(명칭 : Shaheen프로젝트, 아랍어로 "매"를 의미함)에 대한 투자를 검토하고 있습니다. 해당 프로젝트에 대한 이사회의 최종승인을 득하여 투자가 진행될 경우, 회사의 새로운 성장 엔진으로서 사업 포트폴리오 다각화 및 사업환경 변동 하에서 안정적 수익구조 창출을 이룰 수 있으며 회사의 지속성장 기반을 더욱 강화할 것으로 기대합니다. 아울러, 당사는 석유 관련 사업 이외 4차 산업혁명으로 명명되는 미래신기술을 확보하고 신사업기회를 효과적으로 포착하기 위한 일환으로, 유망 신기술에 대한 벤처투자를 적극 추진하고 있습니다. 당사는 기존 사업들과 시너지를 창출할 수 있는 분야, 회사의 제조 경쟁력을 더욱 강화할 수 있는 분야, 혹은 회사의 신성장 동력이 될 잠재력이 큰 분야들을 주요한 벤처투자 대상으로 삼고 있습니다.