퍼스텍 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는 데 중점을 두고있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. (가) 시장위험

(1) 외환위험 회사는 수출을 통한 외화유입보다 수입을 통한 외화지출이 많으며, 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 미국달러화(USD), 유로화(EUR), 파운드화(GBP) 등이 있습니다. 회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 회사는 외화로 표시된 채권과 채무관리시스템을 통하여 외환위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD,EUR,GBP,천원)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

매출채권	USD	38,197	46,150	102,462	111,479

금융부채

매입채무	USD	5,683,015	6,575,941	1,966,355	2,139,394

EUR	649,302	877,621	206,921	276,910

합 계	-	7,499,712	-	2,527,783

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 회사의 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세전 이익에 대한 영향

당기말	전기말

USD / 원	상승시	(629,791)	(202,792)

하락시	629,791	202,792

EUR / 원	상승시	(87,762)	(27,691)

하락시	87,762	27,691

(2) 가격위험 회사는 영업상 의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고있으며, 보고기간말 현재 회사의 지분증권(종속기업 및 관계기업투자를 제외)의 금 액 은 35,857,761천원 (전기말: 6,202,753천원)입니다.

보고기간말 현재 활성화된 시장에서 거래되는 지분상품에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 해당 시장 가격의 10% 변동할 경우 회사의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향

당기말	전기말

상승시	3,585,776	348,255

하락시	(3,585,776)	(348,255)

(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데있습니다. 사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 변동금리부 차입금이 없습니다.

(나) 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

현금및현금성자산(보고기간말 현재 현금보유액 6,401천원 제외) 및 매출채권및기타채권으로 분류되는 금융자산의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 동일합니다. 한편, 금융보증 및 지급보증액은 해당 지급보증의 총 보증액으로 보고기간말 현재 29,230,186천 원(전기말: 31,950,870천 원)입니다. 금융보증계약과 관련된 회사의 최대노출 정도는 상기 총 보증액으로 보증이 청구되면 회사가 지급하여야 할 최대 금액입니다. (다) 유동성 위험

회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수 의무, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

회사의 당기말과 전기말 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2021년 9월 30일	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과	계

매입채무및기타채무	20,588,127	-	-	-	-	20,588,127

전환사채	-	2,000,000	-	-	-	2,000,000

파생금융부채	-	358,042	-	-	-	358,042

금융보증계약	2,400,000	-	-	-	-	2,400,000

이행보증계약	26,830,186	-	-	-	-	26,830,186

리스부채	63,133	185,092	151,891	-	-	400,116

(단위: 천원)

2020년 12월 31일	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년에서5년 이하	5년 초과	계

매입채무및기타채무	14,065,327	-	-	-	-	14,065,327

전환사채	-	3,500,000	-	-	-	3,500,000

파생금융부채	-	821,216	-	-	-	821,216

금융보증계약	2,400,000	-	-	-	-	2,400,000

이행보증계약	29,550,870	-	-	-	-	29,550,870

리스부채	67,411	202,232	268,051	101,950	-	639,644

나. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 등을 실시할 수 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 유동성장기부채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금(A)	1,856,272	3,146,134

차감: 현금및현금성자산(B)	(20,557,383)	(7,845,982)

순부채(C=A+B)	(18,701,111)	(4,699,848)

자본총계(D)	45,163,238	44,713,891

총자본(E=C+D)	26,462,127	40,014,043

자본조달비율(C/E)	(*)	(*)

(*) 당기말과 전기말에는 순부채가 (-)이므로 자본조달비율을 산출하지 않음.다. 파생상품 거래현황○ 해당사항 없음