평화홀딩스 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계의 현황지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 해당회사의 법적기준 이상의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사에는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지 하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성, 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서는 아니됩니다.1. 자본총액(대차대조표상의 자산총액에서 부채액을 뺀 금액)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40[자회사가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 주권상장법인(이하 "상장법인"이라 한다)인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 "국외상장법인"이라 한다)인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위.당사는 독점규제및공정거래에관한법률시행령에 제2조(지주회사의 기준) 1항에 해당 됩니다.제2조(지주회사의 기준) '자산총액이 대통령령이 정하는 금액 이상인 회사'란 다음 각 호의 회사를 말한다.[시행일2017.7.1]1. 해당 사업연도에 새로이 설립되었거나 합병 또는 분할·분할합병·물적분할(이하 '분할'이라 한다)을 한 회사의 경우에는 각각 설립등기일·합병등기일 또는 분할등기일 현재의 대차대조표상 자산총액이5천억원 이상인 회사하지만, 당사는 부 칙[2016.9.29 제27529호]에 제2조(지주회사의 기준에 관한 경과조치)에 해당 됩니다.제2조(지주회사의 기준에 관한경과조치) 위의 법규정의 개정에도 불구하고 기존 지주회사가 자산요건을 충족 못할경우 2027년6월30일까지 자산총액 기준을 충족해야합니다.나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 2006년 5월 1일부로 투자부문을 존속법인으로 하는 지주회사와 제조부문을 신설법인으로 하는 인적분할을 통하여 지주회사로 전환되었습니다.지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동인 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M, 해외시장 진출확대), 경영효율 제고(책임경영 체제확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로 현재는 평화산업(주), 평화오일씰공업(주), (주)피에프에스, 평화기공(주), 평화씨엠비(주), (주)평화이엔지, (주)피엔디티, 창인인재개발원(주), 예원파트너스(주)를 자회사로 두고 있습니다.지주회사의 영업수익은 용역수익(전산용역 및 기타용역)과 배당금수익 등으로 구성되어 있습니다.

자회사의 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : %)

자회사명	지분율	영위업종	비고

평화산업(주)	55.5	자동차부품 제조업(호스제품)	-

평화오일씰공업(주)	50.0	자동차부품 제조업(오일씰, 오링제품)	-

평화기공(주)	97.5	자동차부품 제조업(프레스, 절삭물 등)	-

평화씨엠비(주)	79.4	배합고무	-

(주)평화이엔지	96.6	금형, 기계 및 치공구 제작	-

(주)피엔디티	50.0	자동차부품 제조업(토셔널바이브레이션댐퍼)	-

창인인재개발원(주)	50.0	연수교육시설의 설치 및 운영	-

예원파트너스(주)	100.0	서비스업(경영컨설팅)	-

(주)피에프에스	50.0	자동차부품 제조업(연료전지 가스켓, 프레스)	-

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고(공시)하여야 하며, 동시에 공정거래위원회에 신고된 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 의하여 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.(2) 조직도

다. 자회사의 사업현황당사의 자회사인 평화산업(주)의 자세한 내용은 2020년 5월 15일에 공시한 평화산업(주)의 보고서를 참조하시기 바랍니다.■ 평화산업(주)1. 사업의 개요가. 회사의 현황 등 당사는 1950년 설립된 평화고무공업사를 모태로 하고 있으며, 2006년 5월 평화홀딩스(주)로부터 인적분할하여 설립되었습니다. 2015년 창립 65주년을 맞이하여 'One Global'이라는 비젼을 선포하고 품질 및 영업경쟁력 확보와 Global Market Share 확대를 위한 중장기 전략을 수립하여 매진하고 있습니다. 2008년 5월 사업전문화를 위해 방진사업부를 인적분할하여 방진제품 전문기업인 (주)파브코를 설립하였으며, 2014년 5월 경영의 효율성 증대, 제품의 다각화, 품질 경쟁력 강화를 위해 (주)파브코를 흡수합병하였습니다. 당사는 방진 및 호스 자동차 부품을 생산하여 국내 완성차 메이커인 현대차, 기아차, 한국GM, 쌍용차에 중점 판매하고 있으며, 미국, 중국, 인도의 자회사 및 계열사를 통해 해외시장 제품공급에 대응하고 있습니다. 또한 독자적인 기술연구소를 설립하여 운영하고 있으며, 우수 연구인력이 신기술, 재료배합기술 등에 매진하고 있습니다. 방진 및 호스부품 제조 기술부문에 있어서는 현대, 기아차의 기술평가 최고등급인 기술 5스타 획득하는 등 그 기술력을 인정받고 있습니다.나. 산업의 특성 및 성장성(1) 산업의 특성 자동차부품산업은 소재산업을 후방으로 하고 완성차 산업을 전방사업으로 하여 폭넓은 산업 연관 효과를 발생시키는 중간재 산업으로서 자동차의 생산과 보유에 전적으로 의존하게 되며 수요자인 완성차업체와 생산, 판매, 가격결정, 기술지원 등에 있어 밀접한 관계를 가지면서 자동차산업 발전에 중요한 역할을 담당합니다. 자동차는 단순부품에서 고도의 정밀가공부품에 이르기까지 다양한 품목이 있어 소재, 공정, 규격, 정밀도, 공학적 기초가 다종다양하여 분업구조와 전문화를 필요로 합니다. 일반적으로 완성차업체의 내·외제의 분업구조는 각국의 역사적·사회적 배경과정부정책, 완성차업체의 생산규모, 기술수준, 경영전략, 부품공업의 발전수준, 차량의 종류와 품질에 따라 다릅니다. 자동차 부품산업의 생존 기반은 제조용부품(OEM:Original Equipment Manufacturing)에 있고 부차적으로 애프터서비스용 부품에 있습니다. 따라서 제조용 부품은 최종 완성차업체의 요구를 적절하고 효과적으로 만족시키며 관계를 발전시키는 관계특유 기술을 필요로 하는 사업입니다. 최근 자동차시장의 경쟁이 심화되는 가운데 완성차업체의 글로벌 부품조달 전략과 함께 해외직접투자가 증가하면서 부품산업을 둘러싼 산업환경은 급변하고 있습니다.모듈부품 조달이 확대됨에 따라 자동차부품업체의 대형화가 이루어지고 있고, 중국의 부상, FTA 추진, 자동차업체들의 글로벌 경쟁 조달 및 부품업체에 대한 복수 납품허용 등으로 인해 부품산업이 보다 경쟁적이고 개방적으로 변하고 있습니다.(2) 산업의 성장성 자동차부품산업은 자동차 생산 대수 및 등록 대수 등 자동차 경기에 직접적인 영향을받으며, 외부적으로 환율, 금리변동, 세계경제 성장률 등에 의해서도 큰 영향을 받습니다. 또한 세계 자동차산업의 통합과 개편에 따른 완성차 업체들의 자동차부품 다국적 구매(Global Sourcing) 추세로 인해 다각적인 해외시장 개척이 국내 자동차부품 산업의 중요한 성장 요소로 부상하고 있으며, 기업 내부의 가격 및 품질 경쟁력 확보 여부도 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 금융위기 이후 글로벌 자동차 시장의 경쟁구도는 신흥 완성차 업체의 성장과 선진 완성차 업체의 전략적 제휴강화로 요약할 수 있습니다. 이런 변화 속에서 국내 부품업체들은 기회를 얻을 수 있는 측면이 많습니다. 신흥 완성차 업체들은 기술적인 보완이 필요하고 선진업체들은 저렴하면서 품질이 높은 부품이 필요합니다. 국내 업체들의 부품이 이들의 요구에 적합하기 때문에 국내 부품업체들은 수출을 늘리면서 매출처를 다변화할 수 있고, 지속 성장할 것으로 예상됩니다.(3)경기변동의 특성 자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화되는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미칩니다. 이 시기 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

(4)경쟁요소

국내외 자동차업체들은 시장의 변화에 맞추어 신흥시장 투자를 확대하고 소형차 및 친환경차 대응을 강화하고 있습니다. 일본업체는 자국 내에서는 생산체제 재편을 통한 비용 절감 활동을 전개하고, 신흥시장에서는 소형차 출시와 생산능력 확충을 통한공략을 강화할 전망입니다. 구조조정을 마무리한 미국업체는 고연비차 중심으로 라인업을 재구축하고 있습니다. 유럽업체들은 친환경차 분야에서 일본업체와 협력을 강화하고 있는 동시에 신흥시장용 전략 모델 출시도 확대할 예정입니다. 금융위기 이후 주요 메이커들이 이머징마켓에서 저가차에 대한 개발과 생산을 추진함으로써 글로벌 메이커들도 원가절감에 대한 유인이 더욱 커질 수 밖에 없는 상황입니다. 이로인해 현지화 비율이 낮은 글로벌 메이커를 중심으로 한국계 부품에 대한 수주가능성이 높아지고 있습니다. 또한 중국 로컬메이커들은 자국 내수에서의 점유율 확대뿐 아니라 해외에서도 자국의 완성차가 수출되기를 희망하고 있으며, 이미 동유럽, 러시아, 아프리카, 동남아 등 일부 국가로 수출이 진행되고 있으나 선진국 등으로 수출을 본격화하려면 품질과 브랜드의 개선이 필요한 실정입니다. 환경 및 안전규제와 연비향상에 대한 각국 정부의 규제가 강화되면서 전장부품의 장착 비율이 높아지고 있고, 향후 하이브리드나 전기차 등으로 확산될 경우 관련부품에대한 수요도 급속도로 확대될 전망입니다. 전장부품업체는 일반부품업체보다 기술경쟁력 우위를 바탕으로 성장성과 수익성에서도 유리한 위치를 점할 것으로 예상됩니다. 완성차업체와 부품업체 간의 수직적 협력구조가 수평적 협력구조로 전환되면서 글로벌 소싱이 증가하고 있으며, 완성차 업체의 부품업체에 대한 단가 인하 요구가 점점 더 거세어지고 있습니다. 또한 부품업체의 역할이 강화되면서 부품업체의 대형화 및 모듈화가 진전되는 등 경쟁이 심화되고 있고 하이브리드 자동차, 전기자동차 등의 그린카 추세에 따른 친환경적인 부품의 개발뿐만 아니라 글로벌 생산 및 조달체계의 구축 등을 통한 다변화된 경쟁력 제고를 요구받고 있습니다. 글로벌 경제 위기 이후 자동차 관련 기업들의 변화는 가장 극심합니다. 글로벌 완성차 업체들은 합종연횡을 통해 소형차 친환경차 중심으로 엔진을 공동개발하고, 부품을 호환하는 등 경쟁력을 높이고 있습니다. 이로 인해 부품업체들 간 경쟁도 더욱 치열해지고 있습니다. 또한 도요타 및 폭스바겐 사태로 말미암아 품질의 중요성이 한층더 부각되면서 부품업체들의 품질확보도 최우선 과제로 떠 올랐습니다.다. 조직도

2. 주요 제품에 관한 사항 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 방진부품, 호스부품 및 방위산업용 특수차량 부품을 생산, 판매하고 있습니다. 이에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표 등	매출액

자동차부품	제품 및상품	방진제품	진동방지	자체상표(PH) 및완성차업체의주문자상표방식과병행하여 부착	44,558

호스제품	배관	37,509

특수차량부품	기재생략	기재생략	2,638

합 계	-	-	-	-	84,705

주)연결대상 종속회사(서일, PHA)의 경우 주요종속회사 대상이 아니므로 별도기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

[2020.03.31 현재] (단위: 원)

구 분	품 목	제15기 분기	제14기	제13기

방진제품	BUSH(小) 군	1,220	1,220	1,215

BUSH(大) 군	2,125	2,125	2,121

Conv'MT'G 군	5,185	5,185	5,179

HYDRO 군	8,410	8,410	8,360

STRUT 군	3,560	3,560	3,542

호스제품	쿨링HOSE 군	1,514	1,514	1,514

제도HOSE 군	3,218	3,218	3,218

연료HOSE 군	1,632	1,632	1,632

주)제품군의 평균가격입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황 당사는 제품의 원재료 및 상품을 계열회사인 평화씨엠비, 평화기공 외 다수의 업체에서 매입하고 있습니다. 이에 대한 세부내용은 다음과 같습니다.

[2020.03.31 현재] (단위: 백만원)

구 분	매 입 품	매 입 금 액	비 율	매 입 처	비 고

원재료	고무류	12,915	26.8	평화씨엠비 외	-

비철금속류	9,687	20.1	영강금속 외	-

철금속류	10,169	21.1	평화기공 외	-

수지	3,711	7.7	대양산업 외	-

화학약품류	1,012	2.1	비알씨 외	-

섬유류	386	0.8	선영통상 외	-

기타	10,313	21.4	성원산업사 외	-

합 계	48,192	100.0	-

상 품	18,077	100.0	이노알앤씨 외	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

[2020.03.31 현재] (단위: 품목별 표시)

품 목	단 위	제15기 분기	제14기	제13기

천연고무	$/Ton	1,095	1,214	1,351

알루미늄	$/Ton	1,492	1,581	1,870

냉연코일	\/Kg	740	730	700

열연코일	\/Kg	625	650	660

(2)당해 사업연도의 가동율(단위: 시간, %)

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동율

방진제품 사업부	277,373	205,533	74.1

호스제품 사업부	96,730	71,484	73.9

합 계	374,103	277,017	74.0

다. 생산설비의 현황 등(1)생산설비의 현황 당사는 대구에 위치한 본사를 포함하여 국내에 2개의 생산공장, 1개의 연구소와 해외(중국)의 현지법인으로 1개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 또한 북미에 진출해 있는 고객의 요구에 적극 대응하기 위하여 2008년 하반기에 미국법인을 설립했습니다. 미국법인의 명칭은 PYUNG HWA AMERICA, INC.(PHA)로 현지 생산공장은 없으며 도매법인의 형태로 운영되고 있습니다.

(2)당기투자실적

당사는 본 보고서 작성기준일 현재 생산성 향상, 연구설비, 기타설비 등에 3,744백만원의 투자를 하였습니다.

(3)향후 투자계획 당사는 생산성 향상, 연구설비, 기타설비 등에 8,474백만원 의 투자를 계획하고 있습니다. 상기의 금액은 향후 기업여건 및 시장환경에 따라 조정 가능합니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

사 업 부 문	품 목	제15기 분기	제14기	제13기

자동차 부품	방진제품/상품	내 수	17,184	81,572	77,180

수 출	27,374	108,351	99,302

소 계	44,558	189,923	176,482

호스제품/상품	내 수	24,332	100,229	96,411

수 출	13,177	49,779	46,148

소 계	37,509	150,008	142,559

특수차량부품	특수차량제품/상품	내 수	2,638	12,096	15,958

수 출	-	-	-

소 계	2,638	12,096	15,958

합 계	내 수	44,154	193,897	189,549

수 출	40,551	158,130	145,450

소 계	84,705	352,027	334,999

주1)연결대상 종속회사(서일, PHA)의 경우 주요종속회사 대상이 아니므로 별도기준으로 작성되었습니다.주2)수출실적에는 Local수출도 포함됩니다.나. 판매조직 및 판매방법 등(1)판매조직 당사의 판매조직은 영업본부 이하 영업기획팀, 글로벌영업팀, AVS영업팀, 호스영업팀으로 구성되어 있으며, 출하는 물류영업팀을 통해 이루어지고 있습니다.(2)판매경로 당사는 주요 완성차업체(현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 쌍용자동차)를 통해 내수판매와 로컬판매를 하고 있으며, 또한 글로비스, 현대모비스 등의 OEM판매와 1차 부품업체에 직접 판매를 하고 있습니다. 6. 수주에 관한 사항 당사는 완성차업체와 개발단계에서부터 사전계약을 통해 완성차의 계획생산에 의해 매출이 이루어지므로 기재를 생략합니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

7. 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

가. 시장위험(1)외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

(2)가격위험

연결회사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다. 상장주식 관련 주가지수의 상승 또는 하락 및 비상장주식 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향 다른 변수들은 일정하며 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 10% 증가 또는 감소한 경우를 분석하였고 비상장주식은 주식 가격이 일정하게 10% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석하고 있습니다.

(3)이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.나. 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 일반거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산과 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융상품의 신용위험의 최대노출 정도는 장부금액 전액이며 연결회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

다. 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

라. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 고려하고 있습니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.8. 파생상품 등에 관한 사항 본보고서 작성기준일 현재 당사가 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	계 약 처	계 약 내 용

제15기 분기	제14기

통화선물	삼성선물	통화선물의 만기일에 약정환율로외화 (USD)를 매도하는 거래	통화선물의 만기일에 약정환율로외화 (USD)를 매도하는 거래

연결회사는 통화선물계약을 체결하고 있으며, 당븐기말 현재 미결제된 약정금액은 USD 7,840,000, JPY 5,000,000, EUR 30,000입니다.

9. 경영상의 주요계약 해당사항이 없습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

당사의 기술연구소는 본 보고서 작성기준일 현재 75명의 연구원 이 에어서스펜션팀 , 시험시작팀, 재료개발팀, 금형설계팀, PT설계개발팀, SC설계개발팀, 해외설계개발팀, 호스설계개발팀으로 구성되어 자동차용 방진제품, 호스제품 및 특수차량 부품을 전문적으로 연구개발하고 있습니다.

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

과 목	제15기 분기	제14기	제13기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	1,478	6,098	6,251	-

감 가 상 각 비	209	819	961	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	1,716	6,054	-	-

연구개발비용 계	3,403	12,971	12,392	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	3,403	12,971	12,392	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.0%	3.7%	3.7%	-

주)연결대상 종속회사(서일, PHA)의 경우 주요종속회사 대상이 아니므로 별도기준으로 작성되었습니다.

다. 연구개발실적

연 구 과 제	연 구 기 간	연구결과 및 기대효과

BOX형 HYDRO ENG MTG 개발	2014.01.01~2014.12.31	- 차량의 NVH와 R 성능개선을 위한 엔진마운트형상 개선- 신차 양산시 적용

PLASTIC 재질 적용 Roll Rod Case Brkt개발	2013.01.01~2014.08.01	- 차량부품의 중량절감을 위해 Roll Rod의 부품중Plastic적용- 신차 양산시 적용

Plastic 외파이프 CTBA BUSH 개발	2014.01.01~2014.12.31	- 차량부품의 중량절감, 공정단순화를 위한 일체형Plastic외파이프 개발 및 실차적용- 신차 양산시 적용

고신율 AL BRKT 개발	2014.01.01~2014.12.31	- 차량부품의 중량절감, 제작공정용이 및 충돌안정성개선용 재질인 고신율 알루미늄 브라켓 개발- 향후 신차 수주시 신기술제안사항 (중량/도장성개선)

차량용 전자식 능동제어 엔진 마운트상용화 기술개발 (1차년)	2015.08.01~2016.05.31	- 전자식 능동형 엔진마운팅 시스템 원천기술 및양산성 확보- 1차년: Prototype 단품 제작 및 평가 - 2차년: 실차 평가를 통한 성능검증 및 신뢰성 확보- 3차년: 품질확보, 양산체계 구축, 수요처 연계활동

■ 평화오일씰공업(주)평화오일씰공업은 자동차, 이륜차 및 일반산업용 부품을OEM(주문자생산방식)으로 제조업체에 부품을 제공하고 있는OIL SEAL, O-RING 전문 제조회사 입니다.(자동차부문의 매출이 95%이상임) 당사에서 생산하고 있는 제품은 엔진, 미션, 브레이크등 주요부품에 장착되는 기능성 부품이며, 제조사업장은 대구 본사, 2공장, 3공장, 4공장, 구미공장을 보유하고 있습니다. 회사는 고객의Global 구매정책 확대와 국제 원자재 가격인상등으로 심화되고 있는 경쟁에 적극 대처하고자, 지속적 공장합리화와 품질시스템 강화를 통하여 고객요구에 적극 대처하고 있습니다.■ (주)피에프에스(주)피에프에스는 자동차부품 제조업체로서 연료전지 가스켓의 사업전문화를 위해 2020년 3월 1일 평화오일씰공업(주)로부터 분할설립되었습니다.

■ 평화기공(주)

평화기공은 자동차부품의 각종 프레스·절삭가공물 등을 생산하고 있는 업체로 현재 자본금은 50억원입니다. 관계사로의 안정적인 판매처를 확보하고 있으며, 2003년에는 중국에 "천진평화기공기차부건유한공사"를 설립하여 해외진출을 위한 발판을 마련하는 등 최근에는 관계사외의 판로개척에도 주력하고 있습니다.

■ 평화씨엠비(주)

평화씨엠비는 배합고무를 생산하고 있으며, 현재 자본금은 97억원입니다. 회사는 관계사로의 안정적인 판매처를 확보하고 있고, 2000년말부터 시작한 시판확대를 통해 매출 및 이익증대를 도모하고 있습니다.

관계사들의 해외진출에 따라 2005년에는 중국에 있는 "천진평화기차배건유한공사"에 출자하였고, 그리고 같은 해에 "천진평화화공유한공사"를 설립하여 해외진출을 위한 발판을 마련하는 등 최근에는 해외로의 진출과 함께 향후 안정적인 매출증가가 예상되고 있습니다. 2011년 7월에는 중국 "천진평화화공유한공사"의 증자에 참여하였습니다.

■ (주)평화이엔지

평화이엔지는 2004년 10월 1일을 기준일로 하여 평화기공(주)의 기계 및 금형사업부가 인적분할되어 설립된 회사로 자동차부품의 각종 금형·기계 및 치공구 등을 제작하고 있으며, 2009년 1월 1일자로 전자·통신부품 제조판매업체인 (주)센서밸리를 흡수합병하였고, 2015년 11월 1일에는 (주)엠디티를 흡수합병하여 현재 평화홀딩스(주)에서 96.6% 지분을 보유하고 있습니다.회사는 관계사로의 안정적인 판매처를 확보하고 있으며, 관계사들의 해외진출에 따라 2005년에는 중국에 있는 "천진평화기공기차부건유한공사"에 출자하므로 해외진출을 위한 발판을 마련하였으며, 2011년 7월에는 중국 "천진평화화공유한공사"에도 출자를 하였습니다.

■ (주)피엔디티피엔디티는 자동차부품 제조업체로서 토셔널 바이브레이션 댐퍼를 생산하기 위하여 2012년 11월 1일에 당사와 일본 NOK(주)가 각각 50%씩 출자하여 설립한 합작법인으로 현재 자본금은 250억원입니다.■ 창인인재개발원(주)창인인재개발원(주)는 연수교육시설의 설치 및 운영하기 위해 2017년 7월 27일에 설립되었습니다.■ 예원파트너스(주)예원파트너스(주)은 서비스업(경영컨설팅)을 위하여 2017년 9월 26일에 설립되었습니다.라. 자회사의 영업실적- 당기, 전기는 한국채택국제회계기준에 따라 작성하였습니다. ■ 평화산업(주)

(단위 : 원)

구 분	제15기 1분기	제14기 기말

[유동자산]	97,302,823,264	103,650,234,790

[비유동자산]	88,157,246,116	87,345,118,612

자산총계	185.460.069.380	190,995,353,402

[유동부채]	136,105,006,271	134,725,730,435

[비유동부채]	18,891,328,840	23,134,749,471

부채총계	154,996,335,111	157,860,479,906

[자본금]	27,451,129,500	27,451,129,500

[주식발행초과금]	36,625,872,615	36,625,872,615

[기타포괄손익누계액]	15,651,285,000	15,651,285,000

[기타자본항목]	(8,332,752,039)	(8,420,803,981)

[이익잉여금]	(54,988,371,628)	(54,926,165,658)

자본총계	16,407,163,448	16,381,317,476

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01 ~2019.12.31

매출액	84,705,445,761	352,026,052,548

영업이익(손실)	(750,446,557)	682,692,263

법인세비용차감전순이익(손실)	(2,663,605,455)	(10,473,234,551)

당기순이익(손실)	(2,671,139,227)	(10,565,270,573)

■ 평화오일씰공업(주) (단위 : 원)

구 분	제45기 1분기	제 44기 기말

[유동자산]	120,038,504,383	140,235,411,885

[비유동자산]	98,748,798,910	162,234,842,712

자산총계	218,787,303,293	302,470,254,597

[유동부채]	85,122,412,036	78,887,665,247

[비유동부채]	27,159,838,270	61,728,565,457

부채총계	112,282,250,306	140,616,230,704

[자본금]	22,140,000,000	30,000,000,000

[주식발행초과금]	163,378,000	163,378,000

[기타포괄손익누계액]	(16,405,921,824)	24,402,626,938

[기타자본항목]	12,036,908	12,036,908

[이익잉여금]	100,595,559,903	107,275,982,047

자본총계	106,505,052,987	161,854,023,893

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01~2019.12.31

매출액	68,481,571,970	278,938,122,832

영업이익(손실)	(300,278,177)	3,421,189,688

법인세비용차감전순이익(손실)	(680,422,144)	3,715,910,720

당기순이익(손실)	(680,422,144)	2,777,788,897

■ 피에프에스 (단위 : 원)

구 분	제1기 1분기	-

[유동자산]	32,996,845,458	-

[비유동자산]	62,580,614,016	-

자산총계	95,577,459,474	-

[유동부채]	14,400,517,624	-

[비유동부채]	31,564,567,527	-

부채총계	45,965,085,151	-

[자본금]	7,860,000,000	-

[주식발행초과금]	30,498,456,456	-

[기타포괄손익누계액]	10,272,364,306	-

[기타자본항목]	-	-

[이익잉여금]	981,553,561	-

자본총계	49,612,374,323	-

대상기간	2020.03.01~2020.03.31	-

매출액	7,958,020,902	-

영업이익(손실)	1,275,856,240	-

법인세비용차감전순이익(손실)	1,181,455,899	-

당기순이익(손실)	981,553,561	-

■ 평화기공(주)

(단위 : 원)

구 분	제37기 1분기	제36기 기말

[유동자산]	18,358,382,741	18,362,285,988

[비유동자산]	31,994,011,334	32,685,740,989

자산총계	50,352,394,075	51,048,026,977

[유동부채]	47,691,461,608	47,264,539,747

[비유동부채]	2,795,917,860	2,705,291,566

부채총계	50,487,379,468	49,969,831,313

[자본금]	10,000,000,000	10,000,000,000

[주식발행초과금]	763,720	763,720

[기타포괄손익누계액]	5,165,815,200	5,165,815,200

[이익잉여금]	(14,088,383,256)	(14,088,383,256)

자본총계	1,078,195,664	1,078,195,664

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01~2019.12.31

매출액	21,397,265,655	90,235,202,171

영업이익(손실)	(791,725,466)	232,123,693

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,213,181,057)	(3,952,070,247)

당기순이익(손실)	(1,213,181,057)	(4,027,978,069)

■ 평화씨엠비(주)

(단위 : 원)

구 분	제28기 1분기	제27기 기말

[유동자산]	31,280,177,792	26,551,529,610

[비유동자산]	21,437,301,427	24,073,951,527

자산총계	52,717,479,219	50,625,481,137

[유동부채]	42,073,576,909	38,742,967,541

[비유동부채]	452,722,812	489,699,026

부채총계	42,526,299,721	39,232,666,567

[자본금]	9,700,000,000	9,700,000,000

[기타포괄손익누계액]	1,983,969,000	1,983,969,000

[이익잉여금]	(291,154,430)	(291,154,430)

자본총계	11,392,814,570	11,392,814,570

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01~2019.12.31

매출액	20,683,041,303	87,256,768,460

영업이익(손실)	708,163,358	1,461,076,504

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,201,635,072)	(2,739,711,295)

당기순이익(손실)	(1,201,635,072)	(2,853,455,975)

■ (주)평화이엔지(단위 : 원)

구 분	제17기 1분기	제16기 기말

[유동자산]	18,231,266,974	19,256,095,434

[비유동자산]	43,107,123,973	45,415,044,644

자산총계	61,338,390,947	64,671,140,078

[유동부채]	44,797,365,107	45,801,074,674

[비유동부채]	4,050,354,767	3,570,031,699

부채총계	48,847,719,874	49,371,106,373

[자본금]	5,174,150,000	5,174,150,000

[주식발행초과금]	2,123,385,272	2,123,385,272

[기타포괄손익누계액]	1,679,067,000	1,679,067,000

[기타자본항목]	5,034,270,534	5,034,270,534

[이익잉여금]	9,805,456,967	11,357,701,967

자본총계	23,816,329,773	25,368,574,773

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01~2019.12.31

매출액	9,572,383,516	45,305,702,065

영업이익(손실)	1,470,577,746	6,044,960,622

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,248,463,091)	1,092,836,833

당기순이익(손실)	(1,257,117,632)	1,107,206,520

■ (주)피엔디티(단위 : 원)

구 분	제9기 1분기	제8기 기말

[유동자산]	13,110,943,899	14,122,203,643

[비유동자산]	49,649,639,057	50,165,940,745

자산총계	62,760,636,956	64,288,144,388

[유동부채]	29,585,395,641	30,609,958,417

[비유동부채]	22,409,748,066	22,839,696,216

부채총계	51,995,143,707	53,449,654,633

[자본금]	25,000,000,000	25,000,000,000

[기타포괄손익누계액]	4,445,227,086	4,445,227,086

[결손금]	(18,679,733,837)	(18,606,737,331)

자본총계	10,765,493,249	10,838,489,755

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01~2019.12.31

매출액	13,798,611,499	55,538,853,528

영업이익(손실)	349,071,781	1,733,313,641

법인세비용차감전순이익(손실)	(71,815,132)	218,374,266

당기순이익(손실)	(72,996,506)	166,203,855

■ 창인인재개발원(주) (단위 : 원)

구 분	제4기 1분기	제3기 기말

[유동자산]	1,477,629,878	1,503,189,435

[비유동자산]	7,947,323,429	7,971,550,551

자산총계	9,424,953,307	9,474,739,986

[유동부채]	41,528,743	47,196,060

[비유동부채]	15,061,896	12,015,966

부채총계	56,590,639	59,212,026

[자본금]	10,000,000,000	10,000,000,000

[기타포괄손익누계액]	-	-

[결손금]	(584,472,040)	(584,472,040)

자본총계	9,415,527,960	9,415,527,960

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01~2019.12.31

매출액	91,266,000	972,402,804

영업이익(손실)	(51,469,054)	(91,488,528)

법인세비용차감전순이익(손실)	(47,165,292)	(68,288,038)

당기순이익(손실)	(47,165,292)	(68,288,038)

■ 예원파트너스(주)

(단위 : 원)

구 분	제4기 1분기	제3기 기말

[유동자산]	4,076,277,145	4,135,205,507

[비유동자산]	741,889,982	742,209,542

자산총계	4,818,167,127	4,877,415,049

[유동부채]	18,147,109	23,977,343

[비유동부채]	4,144,619	-

부채총계	22,291,728	23,977,343

[자본금]	5,000,000,000	5,000,000,000

[기타포괄손익누계액]	-	-

[결손금]	(146,562,294)	(146,562,294)

자본총계	4,853,437,706	4,853,437,706

대상기간	2020.01.01~2020.03.31	2019.01.01~2019.12.31

매출액	-	17,222,797

영업이익(손실)	(67,799,227)	(154,419,490)

법인세비용차감전순이익(손실)	(57,562,307)	(122,496,343)

당기순이익(손실)	(57,562,307)	(122,496,343)

2. 주요 제품, 서비스 등지주회사로서 해당사항이 없습니다.3. 주요 원재료에 관한 사항지주회사로서 해당사항이 없습니다.4. 생산 및 설비에 관한 사항지주회사로서 해당사항이 없습니다.5. 매출에 관한 사항지주회사로서 영업수익은 용역수익(전산용역 및 기타용역)과 배당금수익 등으로 구성되어 있습니다.6. 수주상황지주회사로서 해당사항이 없습니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

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합 계	-	-	-	-	-	-