화천기계 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동 . 사건 또는 현상은당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2.개요 당사는 공작기계제작 및 판매를 주력업종으로 영위하는 종합 공작기계업체 입니다.당사가 영위하는 공작기계 제조업의 특성과 성장성,경쟁요소 등은 동 회사의 2016년도 사업보고서 "Ⅱ.사업의 내용(제조업)-1.사업의 개요-가.산업의특성~사.영업개황 및시장여건"을 참조하시기 바랍니다. 2016년 공작기계 시장은 내수 수주는 기저효과 등으로 다소 개선되었으나 미국 新정부의 정책기조 변화와 금리 인상 속도, 유로존 불안 등의 대내외 불확실성이 지속되는 가운데 경기회복의 모멘텀이 약화되었습니다. 당사는 전반적 경기부진이 지속되고, 소비여건이 부진하는 등 내수가 불안한 가운데 2016년에 매출 195,473백만원을 달성하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 당사의 지난 3사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	2016년	2015년	2014년

[유동자산]	84,896	91,599	110,073

ㆍ당좌자산	67,143	71,555	86,766

ㆍ재고자산	17,753	20,044	23,307

[비유동자산]	76,661	68,185	72,857

ㆍ투자자산	4,085	6,459	8,540

ㆍ유형자산	67,081	55,533	57,870

ㆍ무형자산	1,483	2,267	2,881

ㆍ기타비유동자산	4,012	3,926	3,566

자산총계	161,557	159,784	182,930

[유동부채]	37,373	31,375	53,180

[비유동부채]	1,404	2,159	3,418

부채총계	38,777	33,534	56,598

[자본금]	11,000	11,000	11,000

[자본잉여금]	7,012	7,012	7,012

[기타자본]	(1,753)	(1,753)	(1,753)

[기타포괄손익누계액]	97	165	153

[이익잉여금]	106,424	109,826	109,920

자본총계	122,780	126,250	126,332

※ 상기 제42기(2016년), 제41기(2015년) 및 제40기(2014년) 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

나. 당사의 지난 2사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

항 목	영 업 실 적	비고

2016년	2015년

매 출 액	195,473	231,946

매 출 원 가	176,762	206,507

매출 총이익	18,711	25,439

판매비와관리비	18,974	21,676

영 업 이 익(손실)	(263)	3,763

금 융 수 익	671	667

금 융 비 용	2,159	2,034

기 타 수 익	1,644	1,449

기 타 비 용	2,467	1,053

세 전 이 익(손실)	(2,574)	2,792

법인세 비용	69	485

당기 순이익(손실)	(2,505)	2,307

※ 상기 제42기(2016년), 제41기(2015년) 재무정보는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 당사의 유동자산이 7.0% 감소한 주요원인은 매출 감소에 따른 매출채권 감소에 있습니다. 또한 투자자산과 무형자산이 감소한 요인은 회원권과 매도가능금융자산의 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 하락하여 손상차손을 인식한것에 주요인이 있습니다. 2016년 공작기계시장은 내수가 불안한 가운데 대외 경제 여건마저 기대만큼 호전되지 않아 당사의 전체매출은 15.7%, 영업이익은 107.0%, 당기순이익은 208.6% 감소하였습니다. 기타수익은 전년대비 11.9% 증가하였는데, 이는 소멸시효가 완성된 장기 채무에 대하여 잡이익으로 438백만원 대체한것에 그 요인이 있습니다.기 타비용은 전년대비 57.3% 증가하였는데, 이는 회원권 시세하락에 따른 손상차손 785백만원과 캐피탈 대출관련 대위변제 금액이 발생한 미수금에 대한 대손상각비 1,297백만원이 발생된것에 주요인이 있습니다.

4. 유동성,중요한 자금조달 및 자금의 지출 당사는 수익의 대부분이 현금 및 어음으로 결재되고 있으며 할부매출이 발생하지 않는 특성상 영업수금이 운영자금의 대부분을 차지하고 있어 영업에 따른 자금의 필요가 적은 영업구조를 가지고 있습니다.(1) 유동성

(단위: 천원)

구 분	2016년	2015년

현금및현금성자산	18,691,588	10,640,295

유동비율	227.2%	291.9%

당좌비율	179.7%	228.1%

위에서 보는 표와 같이 2016년말 가용자금(현금 및 현금성자산)은 18,692백만원입니다. 회사의 지급능력을 나타내는 유동비율은 227.2%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며 당좌비율은 매출채권 감소의 요인으로 전년대비 48.4% 감소한 179.7%입니다. (2) 자금조달 등

- 차입금

(단위:천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	제 42(당) 기	제 41(전) 기

할부금융	(주)에큐온캐피탈(구, (주)케이티캐피탈)	-	-	335,484

효성캐피탈(주)	-	54,865	526,474

BNK캐피탈(주)	-	-	114,138

한국캐피탈(주)	-	227,584	394,758

소 계	282,449	1,370,854

유동성장기차입금	(259,698)	(702,712)

합 계	22,751	668,142

당사는 당기말 현재 (주)애큐온캐피탈(구, (주)케이티캐피탈)과 리스물품 공급자로서 리스 VENDOR 포괄약정을 체결하여 상품 또는 제품 구매자에게 (주)애큐온캐피탈(구, (주)케이티캐피탈)의 연 간 리스금융한도내에서 운 영하고 있습니다. 구매자들의 원활한 채권 상환으로 캐피탈관련 차입금의 감소로 차입금의존도는 전년대비 0.7% 감소한 0.2%입니다.