에이치디현대미포 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계	2,741,776	1,674,021

자본 총계	2,327,110	2,204,299

예금(*1)	555,649	525,234

차입금	163,444	169,156

부채비율	117.82%	75.94%

순차입금비율(*2)	-	-

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계로 차입금이 예금보다 작아 표시하지 않았습니다.당분기와 전분기의 이자보상배율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전분기

1. 영업이익	(54,367)	(140,319)

2. 이자비용	3,544	2,739

3. 이자보상배율(1÷2)	(*)	(*)

(*)영업손실이므로 이자보상배율을 산정하지 않았습니다.

1) 환위험

당분기말과 전기말 현재의 연결기업의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분(*)	당분기말	전기말

USD	EUR	기타통화	합 계	USD	EUR	기타통화	합 계

현금및현금성자산	164,164	-	1,820	165,984	124,212	-	1,586	125,798

매출채권및기타채권	198,850	-	12,183	211,033	12,325	-	3,121	15,446

계약자산	1,358,509	-	-	1,358,509	900,951	-	-	900,951

자산 계	1,721,523	-	14,003	1,735,526	1,037,488	-	4,707	1,042,195

매입채무및기타채무	(97,769)	(208)	(9,142)	(107,119)	(101,328)	(84)	(6,964)	(108,376)

차입금	(9,144)	(776)	-	(9,920)	(78,901)	(10,826)	-	(89,727)

부채 계	(106,913)	(984)	(9,142)	(117,039)	(180,229)	(10,910)	(6,964)	(198,103)

재무제표상 순액	1,614,610	(984)	4,861	1,618,487	857,259	(10,910)	(2,257)	844,092

파생상품계약	(441,411)	-	-	(441,411)	(74,097)	-	-	(74,097)

순 노출	1,173,199	(984)	4,861	1,177,076	783,162	(10,910)	(2,257)	769,995

(*) 연결기업 내 개별회사의 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품을 기준으로 작성하였습니다.

2) 공정가치(1) 공정가치와 장부금액당분기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:백만원)

구 분	공정가치-
위험회피수단	당기손익-
공정가치측정	기타포괄손익-
공정가치측정	상각후원가

금융자산

현금및현금성자산	-	-	-	426,258

단기금융자산	-	-	-	129,001

매출채권및기타채권	-	-	-	241,967

계약자산	-	-	-	1,356,662

파생상품자산(유동)	3	-	-	-

장기금융자산	-	114	13,663	390

장기매출채권및기타채권	-	-	-	5,653

합 계	3	114	13,663	2,159,931

금융부채

단기금융부채	-	-	-	163,444

매입채무및기타채무	-	-	-	625,537

리스부채(유동)	-	-	-	1,152

파생상품부채(유동)	266,886	-	-	-

장기매입채무및기타채무	-	-	-	6

리스부채(비유동)	-	-	-	8,205

파생상품부채(비유동)	174,528	-	-	-

합 계	441,414	-	-	798,344

② 전기말(단위:백만원)

구 분	공정가치-
위험회피수단	당기손익-
공정가치측정	기타포괄손익-
공정가치측정	상각후원가

금융자산

현금및현금성자산	-	-	-	400,371

단기금융자산	-	-	-	124,528

매출채권및기타채권	-	-	-	47,534

계약자산	-	-	-	900,693

파생상품자산(유동)	1,664	-	-	-

장기금융자산	-	114	12,905	335

장기매출채권및기타채권	-	-	-	6,415

파생상품자산(비유동)	1,248	-	-	-

합 계	2,912	114	12,905	1,479,876

금융부채

단기금융부채	-	-	-	169,156

매입채무및기타채무	-	-	-	519,473

리스부채(유동)	-	-	-	1,454

파생상품부채(유동)	45,317	-	-	-

장기매입채무및기타채무	-	-	-	41

리스부채(비유동)	-	-	-	8,554

파생상품부채(비유동)	31,692	-	-	-

합 계	77,009	-	-	698,678

(2) 공정가치 서열체계공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

수준 2	수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당분기말:

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	114	-	114

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	-	13,663	13,663

파생상품자산	-	3	-	3

파생상품부채	-	441,414	-	441,414

전기말:

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	114	-	114

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	-	12,905	12,905

파생상품자산	-	2,912	-	2,912

파생상품부채	-	77,009	-	77,009

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다. 만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격- 파생상품의 공정가치는 보고기간 말 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(3) 공정가치 서열체계 수준 2의 가치평가기법 및 투입변수 설명공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 2로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말	전기말	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산:

탄소펀드 외	114	114	현금흐름할인모형 등	할인율, CER FUTURE가격 등

파생상품(통화선도):

파생상품자산	3	2,912	현금흐름할인모형	통화선도가격,할인율 등

파생상품부채	441,414	77,009

(4) 공정가치 서열체계 수준 3 관련 공시

① 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.가. 당분기

(단위:백만원)

구 분	기초	처분	평가(기타포괄손익)	기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	12,905	-	758	13,663

나. 전기(단위:백만원)

구 분	기초	수준 3으로 이동	평가(기타포괄손익)	기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	10,296	-	2,609	12,905

② 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계에 수준 3으로 분류된 자산ㆍ부채의 가치평가기법과 투입변수 등은 다음과 같습니다.

가. 당분기(단위:백만원)

구 분	당분기	가치평가기법	투입변수	유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수	유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치금융자산(*)

(주)한국경제신문	10,361	현금흐름할인모형	할인율	할인율	14.09%

(주)매일방송	3,202	현금흐름할인모형	할인율	할인율	7.58%

나. 전기(단위:백만원)

구 분	전기	가치평가기법	투입변수	유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수	유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수의 범위

기타포괄손익-공정가치금융자산(*)

(주)한국경제신문	9,578	현금흐름할인모형	할인율	할인율	10.25%

(주)매일방송	3,227	최근거래가 및 유사거래가	-	-	-

(*) 회사가 보유하고 있는 KSF선박금융㈜의 장부가액은 100백만원(전기: 100백만원)으로 공정가치평가효과가 미미하여 평가를 생략하였습니다.

③ 당분기말과 전기말 현재 관측가능하지 않은 투입변수의 변동이 금융자산과 금융부채의 공정가치 측정치에 미치는 효과는 다음과 같습니다.가. 당분기

(단위:백만원)

구 분	관측가능 하지 않은 투입변수	관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향	변동효과의 계산방법	공정가치 변동효과

당기손익	기타포괄손익

유리한 변동	불리한 변동	유리한 변동	불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

(주)한국경제신문	할인율	할인율 상승에 따라공정가치 하락	할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출	-	-	108	(94)

(주)매일방송	할인율	할인율 상승에 따라공정가치 하락	할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출	-	-	358	(275)

나. 전기(단위:백만원)

구 분	관측가능 하지 않은 투입변수	관측가능하지 않은 투입변수가 공정가치 측정에 미치는 영향	변동효과의 계산방법	공정가치 변동효과

당기손익	기타포괄손익

유리한 변동	불리한 변동	유리한 변동	불리한 변동

기타포괄손익-공정가치측정금융자산:

(주)한국경제신문	할인율	할인율 상승에 따라 공정가치 하락	할인율을 1%P 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출	-	-	64	(60)

(5) 연결기업은 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상환의 변동이 발생하는 시점에수준 간의 이동을 인식하고 있습니다.

(6) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산의 양도와 실행가능한 일괄 상계 또는 유사한 약정은 해당사항이 없습니다.

나. 파생상품 거래현황연결기업은 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 통화선도 매도계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.

1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계 처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

2) 당분기말 현재 연결기업이 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원, 천USD)

거래목적	종류	계약통화	계약금액(*)	가중평균약정환율	평균 만기일자	계약건수

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	2,305,402	1,203.58	2023-07-31	886

(*) 대금회수방법은 차액결제 또는 총액수수방법이며, 계약금액의 화폐단위는 매도통화 기준임.

3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:백만원)

거래목적	파생상품자산/부채	확정계약자산/부채

자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	3	-	266,886	174,528	155,387	174,528	-	-

② 전기말(단위:백만원)

거래목적	파생상품자산/부채	확정계약자산/부채

자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	1,664	1,248	45,317	31,692	28,788	31,692	1,160	1,248

4) 당분기와 전분기 중 파생상품과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:백만원)

거래목적	매출액 가감	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용

공정가치위험회피	(149,030)	349	470,619	456,903	26,664

② 전분기(단위:백만원)

거래목적	매출액 가감	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용

공정가치위험회피	8,833	2,782	127,235	115,897	11,461

다. 위험관리 정책 및 조직

연결기업의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결기업은 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다.1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결시점과 실제 수금시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 Hedge거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제4) 위험관리조직당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여위험관리조직을 지주회사인 한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 한국조선해양의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사를 결정하고 있습니다.당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 지주회사인 한국조선해양㈜와 당사 간에이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.