에이치디현대미포 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적인 근거나 다양한 가정에 기초하여 성실하게 작성되었지만, 이러한 가정들에는 실제 결과와의 차이를 발생시킬 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인(회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않음)이 포함되어 있기 때문에 예측정보에 기재한 예상치와 실제 결과 간에는 중요한 차이가 발생할 수 있고 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한 동 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로, 회사는 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 동 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2022년은 러시아-우크라이나 전쟁의 장기화와 중국 코로나19 봉쇄로 인하여 글로벌공급망 불안 및 물가급등에 따른 전 세계 주요 국가들의 금리인상 등이 연쇄적으로 이어짐에도 불구하고 수주실적은 한 해 동안 모두 81척, 약 37억 9천만달러에 이르는 선박건조 계약을 체결함으로써 연간 목표(72척, 36억달러)를 초과 달성했습니다.또한 국내 최초로 최첨단 정보통신기술(ICT)이 융합된 전기추진 여객선 '울산 태화호'를 성공리에 인도함으로써 대한민국 조선산업의 새로운 도약을 이끌 스마트 선박 건조 기술력을 과시하였고, 선박 설계에서부터 인도에 이르기까지 다양한 정보를 일괄적으로 관리하는 PLM(Product Life-cycle Management)시스템을 적용하였으며, 정보통신기술(ICT)을 활용한 최적의 생산 물류 관리, 빅테이터 축적 등 디지털 트랜스포메이션(DT) 기반의 스마트 조선소 구축도 차질없이 진행하였습니다.대내외 경영환경의 불확실성이 심화되고 있는 상황에서 회사 안팎으로 더욱 많은 변화와 혁신이 필요합니다. 따라서 회사는 치밀한 공정관리, 미래를 위한 성장동력 확보와 안전관리 체계 고도화 등, 지속적인 변화와 혁신을 통해 미래 산업에 뒤쳐지지 않도록 끊임없는 노력을 기울여야 되겠습니다.- 주요 경영지표(연결)

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 49 기	제 48 기	전년대비증감율

매출액	3,716,861	2,887,212	28.7

영업이익(손실)	(109,066)	(217,325)	49.8

연결회사의 매출액은 조선부문에서 건조물량이 증가됨에 따라 매출이 증가하여 전기 2조 8,872억원 대비 28.7% 증가한 3조 7,169억원입니다. 영업손실은 -1,091억원으로 환율상승(1,185.50원/$→1267.30원/$)에 의해 발생한 환차익 등으로 전년 대비 49.8% 적자 폭이 감소하였습니다.

- 핵심내용 요약 가) 재무상태 및 영업실적 연결회사의 자산은 건조물량 증가에 따라 매출이 증가하여 매출채권(계약자산 포함)이 증가하였고,원자재 등의 선급금 증가로 전기 3조 8,783억 대비 22.4% 증가한 4조 7,482억원입니다. 부채는 선수금 증가(계약부채 포함)로 전기 1조 6,120억원 대비 53.7% 증가한 2조 5,730억원이며, 자본은 전기 2조 2,043억원 대비 1.3%감소한 2조 1,753억원입니다. 연결회사의 매출액은 조선부문에서 건조물량이 증가됨에 따라 매출이 증가하여 전기 2조 8,872억원 대비 28.7% 증가한 3조 7,169억원입니다. 영업손실은 -1,091억원으로 환율상승(1,185.50원/$→1267.30원/$)에 의해 발생한 환차익 등으로 전년 대비 49.8% 적자 폭이 감소하였습니다. 기타 고려 요인으로는 매출에서 차지하는 수출비중이 높기 때문에 환율 변동에 영향을 받으며, 선박 제조에 있어 큰 비중을 차지하고 있는 후판(두께 6mm 이상 철판) 가격 변동에 영향을 받고 있습니다. 나) 유동성 및 자금의 조달과 지출 연결회사의 당기 말 현금 및 현금성자산과 단기금융자산의 합계액은 5,431억원이며,차입금은 1,193억원입니다.

다) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 2020년부터 시작된 COVID-19의 영향을 받는 항목은 주로 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성,유ㆍ무형자산의 손상, 투자주식의 손상, 이연법인세자산의 실현가능성, 충당부채의 인식 등 입니다. 연결실체는 COVID-19가 연결실체에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 분기연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 연결실체에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다. 2022년 2월 시작된 우크라이나 지역 내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재가 향후 연결기업에 미칠 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 49 기	제 48 기	전년대비증감율

(2022년 12월말)	(2021년 12월말)

[유동자산]	2,724,476	2,046,698	33.1

ㆍ현금및현금성자산	490,144	400,371	22.4

ㆍ단기금융자산	53,002	124,528	-57.4

ㆍ매출채권 및 기타채권	87,030	47,534	163,899

ㆍ계약자산	1,301,216	900,693	730,891

ㆍ재고자산	292,594	265,534	10.2

ㆍ기타유동자산	500,490	308,038	62.5

[비유동자산]	2,023,769	1,831,622	10.5

ㆍ장기금융자산	15,459	13,354	15.8

ㆍ장기매출채권및기타채권	7,244	6,415	12.9

ㆍ유형자산	1,702,072	1,636,393	4.0

ㆍ무형자산	8,876	1,759	404.6

ㆍ기타비유동자산	290,118	173,701	67.0

자산총계	4,748,245	3,878,320	22.4

[유동부채]	2,499,087	1,612,004	55.0

[비유동부채]	73,894	62,017	19.2

부채총계	2,572,981	1,674,021	53.7

[자본금]	199,711	199,711	0.0

[연결자본잉여금]	82,290	82,290	0.0

[연결자본조정]	(40,862)	(40,862)	0.0

[연결기타포괄손익누계액]	293,896	289,160	1.6

[연결이익잉여금]	1,599,779	1,633,373	-2.1

[비지배지분]	40,450	40,627	-0.4

자본총계	2,175,264	2,204,299	-1.3

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

나. 영업실적1) 요약 연결손익계산서(단위 : 백만원, %)

구 분	제 49 기	제 48 기	전년대비 증감율

매출액	3,716,861	2,887,212	28.7

매출원가	3,704,006	3,008,238	23.1

매출총이익(손실)	12,855	(121,026)	110.6

판매비와관리비	121,921	96,300	26.6

영업이익(손실)	(109,066)	(217,326)	49.8

금융손익	(77,551)	(71,211)	-8.9

기타영업외손익	123,369	78,763	56.6

법인세비용차감전순이익(손실)	(63,248)	(209,774)	69.8

법인세비용(수익)	(19,481)	(49,665)	60.8

당기순이익(손실)	(43,767)	(160,109)	72.7

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

다. 주요 고려 요인① 환율

연결기업은 매출에서 차지하는 수출비중이 높기 때문에 외환수지 측면에서는 공사계약금액에서 외환으로 지출되는 공사원가를 차감한 금액이 환율 변동에 영향을 받게 됩니다.

따라서 회사는 계약확정 공사의 외환노출에서 발생하는 환율 변동 위험을 최소화 하기 위해 계약공사의 환위험 노출금액(Net Exposure)의 일정부분에 대해 통화선도 계약을 체결하여 환율 변동 위험을 관리하고 있습니다.

- 공시대상기간 중 환율 변동 추이 (단위: 원/USD)

구 분	2022년	2021년	2020년

기 말 환 율	1,267.30	1,185.50	1,088.00

평 균 환 율	1,291.95	1,144.42	1,180.05

- 민감도 분석

당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, 기타통화 대비 환율이 높았다면, 연결기업의 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결기업이 각 기말에 합리적으로가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	환율변동	손익 효과

당기	전기

USD	3% 상승	40,525	23,495

EUR	3% 상승	(11)	(327)

기타통화	3% 상승	364	(68)

당기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

② 후판가격

후판가격은 세계 경기 및 수급 시황에 따라 결정됩니다. 세계 실물경기가 회복되어 원재료 수요량이 증가하면 철광석, 원료탄 등의 가격이 인상하여 후판가격 인상요인이 발생하지만 실물경기가 침체되어 해운불황, 신규발주 제한 등으로 후판 수요량이 감소하거나 국내외 신규공장 가동에 따라 공급량이 지속적으로 증가할 경우에는 후판가격이 인하됩니다. 현재 선박 제조에 있어 가장 큰 비중(선박 가격원가의 20%~25%)을 차지하고 있는 후판(두께 6mm 이상 철판)의 경우, 조선업체와 철강업체는 반기마다 가격을 협상하고 있습니다. 이러한 가격협상은 조선업체의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

③ 국제유가

국제 원유시장은 석유의 유한성, 지역적 편중성, 수요와 공급의 불확실성, 석유가격의 불안정성 등의 특성이 있습니다. 국제 원유시장은 수요와 공급이라는 기본적 구조로 본다면 공급 측에 의해 시장이 조절되는 공급자 시장이라고 할 수 있습니다.주요 산유국들은 중동에 몰려 있고, 중동의 산유국들이 전세계 확인매장량의 75%를 차지하며 전세계 연간 생산량의 40%를 점유하고 있습니다. 대부분의 중동 산유국들은 OPEC의 회원국이므로 국제 원유시장에 OPEC의 영향력은 막강합니다. 하지만 비OPEC국가들의 국제 원유시장 점유율은 예전에 비해 급격히 증가하고 있어 가격형성은 비OPEC국가들의 움직임에도 많은 영향을 받고 있습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달과 지출

1) 유동성에 관한 사항 - 2022년말 현재 연결기업의 유동성 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 49 기	제 48 기	증감

현금및현금성자산	490,144	400,371	22.4

단 기 금 융 자 산	53,002	124,528	-57.4

합 계	543,146	524,899	3.5

2) 자금의 조달(1) 당기말과 전기말 현재 연결기업의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	차 입 처	이자율(%)	당기말	전기말

외화일반대출	한국수출입은행 외	2.20~SORF(3)+2.30	107,721	79,429

USANCE	㈜국민은행 외	-	-	89,727

합계	107,721	169,156

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	차 입 처	내 역	이자율(%)	당기말	전기말

원화장기차입금	-	-	-	-	-

외화장기차입금	-	-	-	-	-

유동성 대체	-	-

합 계	-	-

(3) 당기말과 전기말 현재 차입금의 상환일정은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

1년 이내	107,721	169,156

(4) 당기 중 신규로 발행하거나 상환된 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	단기금융부채	리스부채	합 계

기초	169,155	10,008	179,163

재무활동현금흐름	차입	388,502	-	388,502

상환	(454,973)	(1,509)	(456,482)

비현금흐름	환율변동효과	5,037	-	5,037

기타	-	3,280	3,280

영업활동현금흐름(*)	-	(221)	(221)

기말	107,721	11,558	119,279

(*) 리스료 당기지급액 중 이자비용 지급에 따른 영업활동 현금흐름입니다.

3) 자금지출(단위 : 백만원)

구 분	제 49 기	제 48 기	전년대비 증감

기초 현금및현금성자산	400,371	532,734	-24.8

영업활동으로 인한 현금흐름	208,407	69,619	199.4

투자활동으로 인한 현금흐름	-47,267	-133,333	64.5

재무활동으로 인한 현금흐름	-71,613	-70,583	-1.5

환율변동효과	246	1,934	-87.3

기말 현금및현금성 자산	490,144	400,371	22.4

5. 부외거래 가. 중요한 소송사건 등

구 분	내 용

소송제기일	ㆍ2012년 12월 28일(대법원 파기환송심 사건 접수 : 2022년 01월 03일)ㆍ사건번호 : 부산고등법원 2022나 12

소송당사자	ㆍ원고 : 장OO외 4명ㆍ피고 : ㈜현대미포조선

소송의 내용	ㆍ㈜현대미포조선 소속근로자들 5명은 통상임금 항목에 상여금, 하계휴가비, 설/추석 귀향 비, 생일축하금, 개인연금보조금이 누락되었다고 주장하면서, 통상임금을 기준으로 산정 하는 각종 법정수당 및 격려금, 퇴직금 등 임금 일부가 미지급되었음을 이유로 최근 3년 간(2009년 12월 28일 ~ 2012년 12월 27일) 미지급된 임금을 청구하는 소송을 제기 (2015년 10월 14일 청구기간 정정 : 2009년 12월 28일 ~ 2014년 5월 31일)

소송가액	ㆍ266,902,858원

진행상황	ㆍ2015년 02월 12일 : 원고 일부 승소(쌍방 항소)ㆍ2016년 01월 13일 : 원고 항소심 패소(회사 전부 승소)ㆍ2016년 01월 28일 : 원고 상고제기하여 상고심(3심) 진행 중ㆍ2016년 04월 05일 : 대법원 담당 재판부 배당ㆍ2016년 04월 06일 : 상고이유 등 법리검토 개시ㆍ2016년 10월 18일 : 쟁점에 대한 재판부 논의 중ㆍ2017년 12월 18일 : 상고이유답변서 제출ㆍ2018년 01월 05일 : 원고 상고이유보충서 제출ㆍ2018년 05월 09일 : 원고 상고이유보충서 제출ㆍ2018년 06월 15일 : 원고 상고이유보충서 제출ㆍ2018년 06월 22일 : 상고 이유답변서 제출ㆍ2018년 07월 15일 : 원고 상고이유보충서 제출ㆍ2018년 10월 03일 : 원고 상고이유보충서 제출ㆍ2018년 12월 04일 : 상고 이유답변서 제출ㆍ2019년 05월 14일 ~ 2020년 01월 06일 : 피고답변서 제출 및 의견서 제출ㆍ2020년 11월 16일 : 노동조합 탄원서 제출(조속한 선고 요청 취지)ㆍ2021년 12월 16일 : 판결 선고 (회사 패소 파기환송)ㆍ2022년 01월 03일 : 부산고법 사건접수(파기환송심) [사건번호 : 2022나 12]ㆍ2022년 05월 19일 : 석명준비명령ㆍ2022년 06월 10일 : 답변서 제출(화해권고절차 동의)ㆍ2022년 07월 20일 : 1차 조정ㆍ2022년 08월 17일 : 2차 조정ㆍ2022년 09월 21일 : 3차 조정ㆍ2022년 12월 03일 : 4차조정ㆍ2022년 12월 28일 : 조정을 갈음하는 결정(강제조정)ㆍ2023년 01월 12일 : 강제조정 성립(종결)

향후 소송일정 및 대응방안	ㆍ강제조정결정 확정으로 사건 종결되었으며, 회사는 강제조정결정에 따라 전산시스템 구 축 등 준비절차를 거쳐 미지급 법정수당을 지급할 예정임

향후 소송결과에 따라회사에 미치는 영향	ㆍ상기 대법원 판결내용에 따라 근로자들에게 지급하여야 하는 금액을 추정하여 935억원을 기타충당부채로 인식하였으며, 최종 지급이 진행됨에 따라 연결기업이 추정한 금액과 달 라질 수 있음

통상임금 소송 외에 당기말 현재 연결기업이 피소되어 계류중인 소송사건은 4건(소송가액: 326백만원)이 있습니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.당기말 현재 연결기업은 이행보증 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 6,636백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다. 2018년 중 연결기업은 공정거래법상 지주회사 행위제한 규정을 준수할 목적으로 DGB금융지주㈜에 보유하고 있던 하이투자증권㈜ 지분을 4,720억원에 매각하였습니다. 이와 관련하여 연결기업의 진술 및 보장이 허위이거나 사실에 부합되지 않을 경우 손해배상책임이 있습니다. DGB금융지주㈜에 발생한 손해배상액의 총액이 매매대금의 1%를 초과(손해배상액의 총액은 매매대금의 5%를 초과할 수 없음)하는 경우회사는 전체 손해배상액에 대하여 보상 책임을 부담합니다. 연결기업은 2019년 10월 DGB금융지주㈜로부터 예상 손해배상금액 133억원을 통지받았으며, 예상 손해배상금액은 향후 협의과정에서 변동될 수 있습니다. 연결기업은 청구로 인한 자원의 유출가능성이 높지 않다고 판단하여 충당부채를 계상하지 않았습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황ㆍ 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 및 금융기관과의 약정 현황1) 당기말 현재 연결기업은 해외종속기업의 차입금 등에 대하여 USD37백만의 보증을 제공하고 있습니다.

신용공여대상자	회사와관 계	신용공여종류	채권자	관련채무금액	신용공여 금액 및 최근 잔액(단위 : 백만원, 기타통화 : 천)	보증기간	담보제공내역

기 초	증 가	감 소	기 말

Hyundai-VietnamShipbuildingCo., Ltd	계열회사(해외법인)	차입금지급보증	중국공상은행(서울)	USD 20,000	USD 20,000	-	USD 20,000	-	22.04.27~22.10.28	-

수출입은행	USD 37,000	USD 37,000	-	-	USD 37,000	22.05.13~23.05.13	-

KEB하나은행(하노이)	USD 10,000	USD 10,000	-	USD 10,000	-	21.08.19~22.08.18	-

합 계	USD 67,000	USD 37,000	USD 67,000	USD 37,000	-	-

2) 당기말 현재 연결기업이 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화:백만원, 외화:천USD, 백만VND)

금융기관	내 역	한도금액

㈜하나은행 등	무역금융	USD 454,681

30,000

선수금환급보증	USD 4,527,398

어음할인	11,000

일반차입	USD 37,000

VND 1,200,000

100,000

당기말 현재 연결기업은 선박선수금과 관련하여 한국수출입은행 외 금융기관으로부터 USD 3,555,279천의 지급보증을 제공받고 있으며, 이와 관련하여 회사가 건조중인 선박, 건조용 원자재 및 수출채권 등을 담보로 제공하고 있습니다. VND 1,200,000백만 차입약정 관련하여 HYUNDAI-VIETNAM SHIPBUILDING CO., LTD. 가 건조중인 선박 등을 담보로 제공하고 있습니다. 라. 채무인수약정 현황ㆍ 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다. 마. 그 밖의 우발채무 등 ㆍ 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다. 바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행 ㆍ 공시대상 기간 중 해당사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

1) 회사의 회계정책 및 추정에 관한 사항회사는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하고 있으며, 'III. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석'의 '2.2 회계정책과 공시의 변경' 에서 설명하고 있는 '22년 1월 1일부터 최초로 적용되는 제ㆍ개정 기준서 적용을 제외하고 연결기업은 당기 및 비교표시된 전기 연결재무제표에 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 한편, 2020년부터 시작된 COVID-19의 영향을 받는 항목은 주로 변동대가의 추정치, 매출채권의 회수가능성,유ㆍ무형자산의 손상, 투자주식의 손상, 이연법인세자산의 실현가능성, 충당부채의 인식 등 입니다. 연결실체는 COVID-19가 연결실체에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 분기연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 연결실체에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.2022년 2월 시작된 우크라이나 지역 내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재가 향후 연결기업에 미칠 재무적 영향은 합리적으로 추정할 수 없습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

회사가 채택하고 있는 중요한 회계정책 및 추정의 구체적인 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '2.1 재무제표 작성기준'을 참조하시기 바랍니다.

2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

3) 법규상의 규제에 관한 사항사업과 관련된 법규상 규제 내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을참조하시기 바랍니다.

4) 파생상품 및 위험관리 정책회사의 파생상품 관련 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '19.파생금융상품', 위험관리 목적 및 방법에 대한 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석' 중 '4. 재무위험관리' 및 '33. 금융상품 공정가치'를 참조하시기 바랍니다.