에이치디현대미포 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배기업인 당사와 종속기업의 사업부문별 현황은 다음과 같습니다.

사업부문	대상 회사명

조 선	㈜현대미포조선, 현대이엔티㈜, Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.

※ Hyundai-Vinashin Shipyard Co., Ltd.는 2020년 1월 부 Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.으로 사명이 변경되었습니다. 가. 시장 여건 및 영업의 개황 1) 시장 여건① 산업의 특성조선산업은 초기 설비시설에 대규모 자금이 필요한 장치산업으로 신규 시장 진입이 쉽지 않은 기간산업 중 하나입니다. 또한 건조공정이 매우 다양하고 제작공정이 복잡하여 높은 기술수준과 적정규모의 고급 인력을 필요로 하는 노동집약적 성격과 기술집약적 성격을 동시에 가지고 있습니다.또한 대상물이 고가이므로 대량 양산체제가 불가능하여 개별 주문/생산 체제로 운영되어 제작에서 인도까지 장기간의 시간이 소요됩니다.산업특성상 전방산업인 해운산업의 시황에 많은 영향을 받습니다. 세계가 단일시장을 유지하고 있어 해운산업에 영향을 미치는 세계 경제 및 교역량 변동, 원유 및 곡물시황 등에도 영향을 받으며 후방산업인 철강, 기계, 전자, 화학 등에 대한 파급효과가큽니다.② 산업의 성장성2021년 3월 IMF의 "세계 경제 전망" 발표에 의하면 올해 세계 경제 성장률을 6.0%로전망하는 가운데, 주요국의 경기부양 정책, 코로나19 백신의 개발·보급에 따른 글로벌 투자심리 개선 등에 힘입어 세계 경제 및 글로벌 물동량이 회복세를 이어갈 것으로 예상됨에 따라, 수주 증가 및 선가 인상 등 조선업 역시 점차 회복될 것으로 전망되고 있습니다.실제로, 영국 조선·해운 전문 조사 기관인 CLARKSON에 따르면, 2021년 1분기 세계 조선 수주량은 1,025만CGT로 전년 동기 대비 158% 증가하여 조선 시장이 회복세에 들어섰음을 알 수 있습니다.또한 고부가 가치 선박 시장 확대 추세와 친환경 선박 수요가 꾸준히 이어질 전망으로, 기술 경쟁력을 갖춘 우리나라 조선업계의 회복세가 당분간 지속될 것으로 기대됩니다.③ 경기변동의 특성조선산업은 해운경기 및 세계 경제환경에 영향을 받으며, 선박의 노후화에 따라 주기적으로 시장의 수요가 변동하는 특성이 있으며, 수출비중이 큰 산업이므로 환율, 금리 등 세계 금융시장 동향에도 많은 영향을 받습니다.④ 국내외 시장여건2021년 주요국의 경기부양 정책, 코로나19 백신의 개발/보급 등에 힘입어 세계 경제및 글로벌 물동량이 완만한 회복세를 이어가고 있어, 2021년 전 세계 선박 발주량은전년 대비 54.1% 증가한 3,150만CGT에 이를 것이라고 전망되고 있습니다(영국 조선·해운전문 조사기관 CLARKSON). 코로나19로 연기된 물량의 발주가 재개됨에 따라 석유화학제품운반선, 벌커, 컨테이너선 등 전통적 범용상선의 중심으로 선박 수주가 개선되는 한편, 선박 대형화 추세에 따른 고부가 가치 선박 발주 강세와 함께 IMO 환경 규제에 대응한 LNG 연료 추진 사양 발주가 확대되고 있습니다.전 세계 해운 조선업계가 친환경·고부가 가치 선박에 집중하는 상황에서 우수한 제조 기술력을 갖춘 국내 조선산업은 2021년 1분기 전 세계 발주량 1,025만CGT 중 절반에 달하는 532만CGT(119억불)을 수주해 전세계 1위 수주량을 달성하였고, 최근 발생한 수에즈 운하 초대형 컨테이너선 좌초 사고로 인해 일본 조선업계의 기술력에 대한 의문이 제기되는 등 국내 조선업계로서는 반사 이익을 기대할 수 있는 상황입니다.이에 당사 역시 친환경·고부가 가치 선박을 기치로 한 기술 선도 및 생산성 개선을 통한 적기 인도를 필두로 치열한 글로벌 신조 시장에서 경쟁 우위를 이어갈 예정입니다. ⑤ 경쟁요소 및 회사의 강점당사는 우수한 설계인력, 높은 생산 효율성 및 체계적인 관리능력 등에서 강점을 보유하고 있으며, 특히 "고품질, 적기 인도"를 중심으로 쌓아 온 중형 선박 건조 분야에서의 독보적인 PERFORMANCE로 세계 최고의 경쟁력을 확보, 많은 선주사들로부터 호평가를 받고 있으며, 이러한 "비교 우위"를 바탕으로 경쟁사와의 차별화를 위해지속적인 노력을 기울이고 있습니다.특히, 당사는 주력 선종인 중소형 석유화학제품 운반선에 대한 절대적 비교 우위를 견지하고 있으며, 중소형 CONTAINER 운반선 시장에 있어서도 시장의 니즈를 적극반영한 고사양/고효율 선박을 개발하여 동 시장에 대한 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 아울러, 고부가가치선 시장(LPGC, LEGC, LNG 벙커링선, PCTC, CON-RO, CARFERRY, REEFER CONTAINERSHIP, ASPHALT CARRIER, 유황 운반선 등)에도 성공적으로 진출하여 새로운 시장을 개척하고 안정적인 일감확보에 총력을 기울이고있습니다.당사의 유능한 인재 및 뛰어난 기술을 적극 활용하여 미래 전략 선종인 중소형 LNG선, 중소형 복합가스 운반선 및 카페리선 등의 집중 수주 활동과 전 선종에 대하여 연료 저감(ECO SHIP) 및 친환경(GREEN SHIP) 기술을 확대 추진하여 당사의 경쟁력을 제고하고 있으며, LPG/LNG/메탄올 연료 추진 선박 등 선주 요구에 대한 적극적인 대응으로 시장 변화에 발빠르게 대처하고 있습니다.2) 영업의 개황① 사업부문별 영업의 개황2021년 들어 백신 접종 확대와 각국의 대규모 부양책 실시 등으로 코로나19 종식이 가시화 됨에 따라 물동량 증가와 신조선 발주량 증가로 이어져 범용상선 및 대형선 위주로 발주가 재개되고 있습니다.또한 코로나19로 연기되었던 물량 발주 및 선주들의 신조 문의가 재개됨에 따라 당사 주력 선종 (중형 가스선, 석유화학제품 운반선, 컨테이너선)을 중심으로 선박 수주가 대폭 개선되는 한편, CAR FERRY, LNG 벙커링선 등 고부가 가치 선박 발주 강세와 함께 IMO 환경 규제에 대응한 LNG 연료 추진 등 친환경 사양 선박 발주도 확대되고 있습니다.중형 선박 시장의 선두 주자인 당사는 독보적인 기술력을 가진 이중 연료 추진 선박을 중심으로, 코로나19로 미뤄졌던 발주 물량 및 친환경 선박의 수요 증가에 기민하게 대응할 계획입니다.② 시장점유율 추이

2021.03.31 (단위 : 천GT)

구 분	2021년 1분기	2020년	2019년

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

현대미포조선	682	5.1%	1,245	7.3%	1,562	9.0%

현대중공업	3,241	24.1%	3,877	22.7%	4,473	25.5%

대우조선해양	2,433	18.1%	4,779	28.0%	3,530	20.1%

삼성중공업	5,741	42.7%	3,628	21.2%	4,841	27.6%

현대삼호중공업	1,312	9.8%	3,475	20.3%	3,067	17.5%

기 타	25	0.2%	81	0.5%	59	0.3%

계	13,434	100.0%	17,084	100.0%	17,532	100.0%

※ 한국조선해양플랜트협회의 자료(2021년 03월 31일 기준)를 참고하여 작성하였습니다.

나. 사업부문별 재무정보 및 부문비중(단위 : 백만원, %)

구 분	제 48 기 1분기	제 47 기	제 46 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

1. 매 출 액	684,661	100.0	2,792,011	100.0	2,994,101	100.0

2. 영 업 손 익	17,550	100.0	36,690	100.0	92,620	100.0

3. 자 산 총 계	3,575,000	100.0	3,599,026	100.0	3,380,628	100.0

(감가상각비)	13,218	100.0	54,145	100.0	51,236	100.0

※ 상 기 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성되었으며, 당사의 사업부문은 조 선부문이 유일합니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액

제 48 기 1분기	제 47 기	제 46 기

조 선	제 품	선박(PC 선, BC선,LPG선,PCTC선 등)	PC선, BC선LPG선 외	684,661	2,792,011	2,994,101

※ 상기 매출액은 내부매출액을 차감한 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

조선부문의 주요 생산 품목의 가격변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 :백만불/척 )

품 목	제 48 기 1분기(2021년)	제 47 기(2020년)	제 46 기(2021년)

PC 선 (50,000 DWT)	34.8	34.0	35.8

LPG 선 (38,000 CBM)	45.0	44.0	47.0

CONTAINER 선 (1,850 TEU)	24.5	22.6	25.3

CONTAINER 선 (2,500 TEU)	33.0	30.3	32.0

BULK 선 (63,000 DWT)	26.3	24.0	25.5

※ 자료 : Clarkson Research Services(2021년 3월 31일 기준) 참조

1) 산출기준선가는 유사한 선형이더라도 발주처의 요구사항에 따라 달라지므로 Clarkson Research Services의 선가 동향표에 나타난 금액은 단순한 참고 사항입니다.2) 주요 가격변동원인 2021년 1분기는 코로나19 종식 가시화, 친환경 규제 본격화로 신조 발주량이 증가하면서 선가에 반영되었고, 글로벌 물동량 증가에 따른 컨테이너선의 운송수요 급증 및운임 상승에 힘입어 선가가 회복되는 추세입니다.또한 원자재가 인상으로 선가의 상승을 기대할 수 있으나 발주 부진에 기인한 구매자우위 시장에서는 원가 상승이 선가 상승으로 직결되지는 않고 있습니다.아울러 미국 바이든 신정부가 재정정책의 확대를 통한 강한 경기 부양책을 펼칠 것으로 예상됨에 따라 원화 강세-달러 약세 기조가 상당기간 지속될 전망이며 이 경우 원가의 상승은 불가피할 것으로 예측됩니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	매입유형	품목	구체적용도	매입액
(비 율)	비 고

조 선	㈜현대미포조선,Hyundai-Vietnam ShipbuildingCo., Ltd.	원재료	기자재	선박건조	281,250(70.4%)	·주요매입처: POSCO,현대제철, FRANK MOHN AS, 현대중공업 등

강재	선박건조	76,968(19.3%)

의장재	선박건조	10,701(2.7%)

기타	선박건조	30,560(7.6%)

합 계	399,478

당사는 선박 건조 등에 필요한 주요 원재료인 철판, 형강 등 철강 제품은 포스코, 현대제철 및 중국, 일본 등으로부터 매입하고 있으며, 선박 주요 부품인 엔진은 당사와 계열관계에 있는 현대중공업㈜ 등으로부터 매입하고 있습니다. 한편, 주요 원재료 중철강 제품, 특수 부품 등을 생산하는 업체들의 공급시장에서의 독과점 비율은 높은 수준입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원,$ )

품 목	2021년 1분기	2020년	2019년

강재(STEEL PLATE) (TON)	818,000원	667,000	706,000

형강(TON)	822,000원	688,000	736,000

PAINT ($/리터)	$3.10	3.10	3.75

1) 산출기준

ㆍSTEEL PLATE : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, SS275 20T)
ㆍ조선용 형강 : 스틸데일리 공시기준(시중 유통가, 앵글, SS400)
ㆍPAINT : EPOXY 매입가격(선박 외판 도장용) '18년부터 표준 변경으로 기준 도료가 EH2350에서 EH2351로 변경되었습니다.

2) 주요 가격변동원인

ㆍSTEEL PLATE : 철광석, 유연탄 등 후판제조 원재료 가격
ㆍ조선용 형강 : Scrap가격
ㆍPAINT : 나프타 가격 및 1,2차 석유화학제품가격

4. 생산 및 설비에 관한 사항※생산 및 설비에 관한 사항은 조선부문을 기준으로 설명함. 가. 생산능력

사업부문	품 목	사업소	제48기1분기(2021년)	제47기(2020년)	제46기(2019년)

조선	선 박	㈜현대미포조선	617천GT	2,467천GT	2,467천GT

Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd.	126천GT	502천GT	502천GT

나. 생산능력의 산출근거1) 산출기준 : 도크의 최대 건조가능 용량 기준 ※ 선박 등의 최대 생산능력은 도크 공기단축 및 생산성 향상등에 따라 증가될 수 있습니다.2) 산출방법 : 건조 용량(Gross Ton기준)

다. 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2021년 1분기	2020년	2019년

조 선	선 박	㈜현대미포조선 外	684,661	2,792,011	2,994,101

※상기 생산실적은 내부매출액을 차감한 매출액 기준입니다.

라. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천M/H)

사업부문	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

조선	㈜현대미포조선	2,875	2,247	78.16%

Hyundai-VietnamShipbuilding Co., Ltd.	1,281	1,186	92.58%

《 가동률의 계산근거 》연결실체의 가동률은 일반 제조업체의 제품생산과는 달리 공장생산설비의 가동률로 측정하기는 곤란하여 생산직 사원의 연간 최대투입 M/H(Man Hour)를 설정하고 이에 대해 비작업시간을 제외한 실투입 M/H를 평균 가동률로 계산하였습니다. 상기 가동가능시간은 당사의 경우 외부전문기관에 의뢰하여 받은 정상조업도 기준 가동가능시간이며, Hyundai-Vietnam Shipbuilding Co., Ltd. 의 경우 목표(계획)조업도 기준 가동가능시간입니다.

마. 생산설비의 현황 등연결실체는 울산광역시 동구 방어진 순환도로 100에 위치한 본사를 포함하여 용연, 온산 등 4개의 공장이 있습니다. 생산 설비는 토지를 포함하여 건물, 구축물, 기계장치 및 기타의 유형자산 등이 있으며, 당분기의 변동사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타자산	건설중인자산	합 계

기초	935,186	252,184	224,417	134,692	66,762	460	1,613,701

취득/대체	-	200	235	1,153	3,012	453	5,053

처분	(54)	(17)	-	(9)	(24)	-	(104)

감가상각	-	(2,094)	(2,903)	(4,597)	(3,624)	-	(13,218)

환율변동효과	-	1,768	3,180	1,025	722	13	6,708

분기말	935,132	252,041	224,929	132,264	66,848	926	1,612,140

취득원가	935,132	364,075	417,535	505,522	243,702	926	2,466,892

감가상각누계액	-	(112,034)	(192,606)	(373,258)	(176,854)	-	(854,752)

* 주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 시가 기재를 생략합니다.

바. 진행중인 투자 및 향후 투자계획(1) 진행중인 투자

(기준일 : 2021년 03월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	회 사	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향후투자액	비 고

조 선	(주)현대미포조선	생산설비투자 外	19.01~24.12	기계장치外	생산능력 증가	134,836	54,253(18,155)	80,583	-

(2) 향후 투자계획

(기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	회 사	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	2021년	2022년	2023년

조선	㈜현대미포조선	생산설비투자外	기계장치 外	80,583	31,841	44,342	1,200	생산능력증 가	-

※ 투자예상금액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다.※ 예상투자총액(80,583)과 연도별 예상투액 합계(77,383)의 차액은 24년도 예상투자액(3,200) 입니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제48기(2021년 1분기)	제47기(2020년)	제46기(2019년)

조선	제품	선박	수 출	528,229	2,244,941	2,596,760

내 수	156,432	547,070	397,341

합 계	684,661	2,792,011	2,994,101

※ 상기 매출실적은 내부매출액을 차감한 수치임. 나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로 - 선주와의 직접매매 계약형태2) 판매방법 및 조건 (1) 판매방법 - 개별 주문 생산, 제품공급계약에 의거 현금, 외상, 위탁판매 (2) 조 건 - 연불, 기성불, 납품불

다. 판매전략 - 환경 규제 강화에 대비, 친환경/에너지 고효율 DESIGN 개발을 통한 신규 및 노후선 대체 수요 창출 - 다양한 선주 요구에 대한 적극적인 대응 - A/S, 품질 향상, 납기 준수를 통해 대선주 유대관계/판촉활동 강화 - 경쟁사와의 기술력 차별화

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	기초잔고	수주증가	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

조선	21.03.31까지	-	-	3,367,989	-	1,924,593	-	(684,661)	-	4,607,921

합 계	-	3,367,989	-	1,924,593	-	(684,661)	-	4,607,921

※ 기말수주잔고 : 기초수주잔고 + 당기 증감- 매출인식(당기 납품)임.※ 당기증감은 신규계약액, 추가계약액, 계약변동액 및 외화환산에 따른 변동액 등이 포함된 금액임.※ 계약수익금액이 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 계약은 없습니다.※ 당분기말 현재 계약은 체결되었으나 발효되지 않은 조건부 계약(이사회 승인조건 등) 2건, 108,110백만원은 포함되어 있지 않습니다.

7. 시장위험과 위험관리

가. 시장위험1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및기타채권과 투자자산에서 발생합니다. (1) 매출채권 및 기타채권연결회사의 매출채권 및 기타채권, 계약자산과 관련한 신용위험은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 연결회사의 대부분의 고객은 전세계 시장을 대상으로 하는 국제적인 주요 선주사 등으로 고객이 위치한 국가의 파산 위험 등은 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다.

연결회사는 개별 거래처별로 신용거래한도를 설정하고 신규거래처에 대해서는 정량적, 정성적 분석을 바탕으로 제3자 보증, 보험가입 또는 팩토링 이용 여부를 결정하고 있습니다.연결회사는 매출채권 및 기타채권, 계약자산에 대해 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건을 고려한 전체기간 기대신용손실을 측정하여 손실충당금을 설정하고 있습니다.

(2) 투자자산

연결회사는 유동채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 투자처는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. (3) 보증

회사는 지분을 보유한 종속기업 등을 위해 필요시 보증을 제공하고 있습니다. (4) 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	380,532	532,734

공정가치-위험회피수단	20,651	60,572

당기손익-공정가치측정	114	152

기타포괄손익-공정가치측정	10,296	10,296

상각후원가측정	1,154,820	949,862

합 계	1,566,413	1,553,616

2) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체가 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.3) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.연결회사는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융부채를 발생시키고 있습니다. 이러한 모든 거래들은 연결회사의 제정된 지침 내에서 수행되고 있습니다. 일반적으로 연결회사는 수익의 변동성을 관리하기 위해 위험회피회계처리를 적용합니다.

(1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등입니다.

연결회사는 확정계약과 관련하여 환위험에 노출된 외화표시 매출채권의 환위험을 회피하고 있습니다. 환위험의 회피수단으로 주로 보고기간 말부터 만기가 2년 미만인 선도거래계약을 사용하고 있습니다. 필요한 경우, 선도거래계약 만기를 연장합니다. USD 등 매출채권의 수금예정일에 만기가 도래하는 선도거래계약을 통해 회피하고 있습니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결회사는 단기 불균형을 해소하기 위해 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(2) 이자율위험

연결회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금 계약으로부터 발생합니다. 차입금 내역은 다음과 같습니다.

당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

내 역	차 입 처	이자율(%)	당분기말	전기말

외화일반대출	한국수출입은행 외	Libor 3M + 2.35~2.45	53,275	72,896

USANCE	한국산업은행 외	0.40~2.35	149,035	151,989

합 계	202,310	224,885

4) 기타 시장가격 위험

연결회사는 기타포괄손익-공정가치금융자산 또는 당기손익-공정가치금융자산으로 분류되는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 5) 자본관리

연결회사 경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결회사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율 및 순차입금을 총자본으로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기말	전기말

부채 총계	1,173,693	1,231,547

자본 총계	2,401,307	2,367,479

예금(*1)	586,487	586,074

차입금	202,310	224,885

부채비율	48.88%	52.02%

순차입금비율(*2)	-	-

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.

(*2) (차입금-예금)/자본 총계로 차입금이 예금보다 작아 표시하지 않았습니다.당분기와 전분기의 이자보상배율은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전분기

1. 영업이익	17,550	33,643

2. 이자비용	1,037	2,106

3. 이자보상배율(1÷2)	16.92	15.97

나. 위험관리 정책연결실체의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 경영성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.그리고 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

사업부문별 위험관리 방식 및 조직은 다음과 같습니다. (1) 주요위험 - 외화장기도급 계약체결시점과 실제 수금시점 사이의 환율변동으로 인한 영업 이익의 불확실성 (2) 위험 관리의 목적 및 방법 - 환율변동에 따른 불확실성을 최소화하여 안정적인 영업이익 확보 - 통화선도계약(선물환)을 통하여 향후 외화수출대금의 원화 환산액을 확정

(3) 위험 관리의 원칙 및 절차 - 주기적으로 효율적인 환관리 방안 모색 - 환율변동에 따른 손익의 불확실성을 사전에 제거함으로써 안정적 경영활동을 영위하기 위한 Hedge거래 실행 - 실수요 거래에 맞춰 헷지거래를 실행하며 주관적 판단에 의한 투기거래를 배제

(4) 위험관리조직

당사는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용함에 있어 경영효율성을 제고하기 위하여위험관리조직을 지주회사인 한국조선해양㈜와 통합하여 운영하고 있습니다. 외환거래 등 위험이 동반하는 업무 수행시 한국조선해양의 업무 검토 결과 등을 참고하여 당사의 경영진이 최종 의사을 결정하고 있습니다.

당사는 위험관리조직 통합 운영과 관련하여 지주회사인 한국조선해양㈜와 당사 간에 이해상충 등이 문제되지 않도록 관련 법령 및 절차를 준수하여 적법하게 위험관리업무를 수행하고 있습니다.

8. 파생상품 거래현황

연결회사는 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험등을 회피할 목적으로 ㈜하나은행 등과 통화선도 매도계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다.1) 파생상품 및 위험회피회계처리 개요

구 분	종 류	파생상품계약 및 위험회피회계처리 내용

공정가치위험회피	통화선도	1. 외화도급계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동에 따른 위험을 회피

2) 당분기말 현재 연결회사가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 외화:천USD)

거래목적	종류	계약통화	계약금액(*)	가중평균약정환율	평균 만기일자	계약건수

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	USD	KRW	1,215,498	1,138.52	2021-12-24	475

(*) 대금회수방법은 차액결제 또는 총액수수방법이며, 계약금액의 화폐단위는 매도통화 기준임.3) 당분기말과 전기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:백만원)

거래목적	파생상품자산/부채	당기손익-공정가치 금융자산/부채	확정계약자산/부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	18,221	2,430	5,600	7,066	-	-	-	-	5,174	7,066	10,074	2,430

② 전기말(단위:백만원)

거래목적	파생상품자산/부채	당기손익-공정가치 금융자산/부채	확정계약자산/부채

자산	부채	자산	부채	자산	부채

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

공정가치위험회피	51,289	9,283	6	-	-	-	-	-	794	-	29,631	9,283

4) 당분기와 전분기 중 파생상품과 관련하여 인식한 손익은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위:백만원)

거래목적	매출액 가감	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	세전포괄이익

공정가치위험회피	9,155	987	43,992	29,365	879	-

② 전분기(단위:백만원)

거래목적	매출액 가감	금융수익	금융비용	기타영업외수익	기타영업외비용	세전포괄이익

공정가치위험회피	(18,896)	429	63,022	44,001	295	-

매매목적	-	-	3,954	-	-	-

합 계	(18,896)	429	66,976	44,001	295	-

9. 경영상의 주요계약 등

계약상대방	계약기간	계약내용	계약조건

-	-	-	-

- 당분기 해당 사항 없습니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발비용

연결실체는 고부가 선종, 선형의 지속적인 연구 개발 및 생산기술 연구 등을 통해 고수익형 사업구조를 구축 ·유지하고자 꾸준한 연구개발 활동을 진행하고 있으며, 현재 선박 설계의 자동화 및 생산 등에 관련된 프로그램 연구개발에 집중하고 있습 니다.

연결실체의 본 보고서 제출 대상 기간 동안 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제48기 1분기(2021년)	제 47 기(2020년)	제 46 기(2019년)	비 고

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	906	3,712	4,089

감가상각비	-

위탁용역비	800	5,244	2,322

기 타	-

연구개발비용 계(*1)	1,706	8,956	6,411

(정부보조금)

회계처리	판매비와 관리비	1,706	8,956	6,411

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.25%	0.32%	0.21%

(*1) 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정

나. 연구개발 담당조직

연구소명	소 재 지	연 구 분 야	연 구 조 직

시스템개발연구소	울산광역시 동구 방어진순환도로 100	CAD/CAM, 선형개발, 구조진동	종합설계부시스템개발과

다. 연구개발 실적

연구과제명	연구소명	연구결과 및 기대효과

[전장품 도급재 TOPIS 전송 프로그램 개발] 등 7건 개발	시스템개발 연구소	-표준선 및 특수선 개발을 위한 요소기술 확보 -설계 정도 향상 및 생산에 적용 가능한 기술개발 -신규 선박 설계를 위한 데이터베이스 구축 등

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 당사는 산업통상자원부가 인증하는 세계일류상품을 총 14개(중형석유제품운반선(5만DWT이하), 중형 컨테이너 운반선, 자동차 전용 운반선, 로로/컨테이너 겸용선, 아스팔트 운반선, 중형 LPG 운반선, 쥬스운반선, 에틸렌 운반선, LNG급유선박(자동함위유지장치장착), 메탄올운반선, 방콕막스 컨테이너 운반선, 3입방미터급 LNG운반선, 5만톤급 LNG 이중연료 추진 벌크선)를 보유하고 있습니다. 나. 당사는 2021년 3월 31일 현재, 발명특허 43건, 실용실안 13건, 의장(디자인) 30건, 저작권 1건을 포함하여 총 87건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

지적 재산권 종류	취득일	제목 및 내용	취득에 투입된	상용화 여부 및 내용

인력	기간	비용

특허	12.02.24	탠션에 의한 로로선의 램프 와이어 설치 공법	6명	27개월	1,841,000	상용화하지 않음

특허	13.10.30	선박의 스턴 보스 씰 홀 가공장치	1명	25개월	2,138,000	상용화하지 않음

특허	16.03.09	오일 유출 방지 구조	1명	33개월	1,562,000	상용화하지 않음

특허	16.09.08	앵커 체인 세척 노즐 마운팅 지그	1명	23개월	1,728,000	상용화하지 않음

저작권	17.12.11	3D 시뮬레이션을 이용한 운송 블록과 선각 공장간 간섭 체크 시스템	1명	14개월	120,000,000	상용화하지 않음

특허	18.02.22	선박블록 배치방법	4명	26개월	151,523,000	상용화하지 않음

특허	18.07.24	벨마우스 3차원 형상 구현 방법	3명	11개월	1,982,000	상용화하지 않음

특허	18.08.08	액화천연가스 운반선	1명	17개월	1,572,000	상용화하지 않음

특허	18.09.10	선박 내 이상 현상 알람에 대응하는 가이드 제공 장치 및 그 방법	2명	12개월	1,821,000	상용화하지 않음

특허	19.01.03	액화천연가스 운반선의 개조 방법	1명	21개월	1,806,000	상용화하지 않음

특허	19.05.22	LNG 선박의 난방 시스템	1명	10개월	1,779,000	상용화하지 않음

특허	19.06.05	3차원 모델링 기반의 디지털 트윈십 시스템	1명	18개월	1,662,000	상용화하지 않음

특허	19.08.13	액화가스연료 방식 선박	1명	16개월	1,613,000	상용화하지 않음

특허	19.08.13	설계공정 기반 간섭체크 자율 운영 시스템	1명	12개월	1,813,000	상용화하지 않음

특허	19.08.13	지능형 설계 자율검증 시스템	1명	12개월	1,852,000	상용화하지 않음

특허	19.08.19	선각화 의장품 자율 설계 시스템	1명	11개월	1,935,000	상용화하지 않음

특허	19.11.05	선박 자세 제어 시스템	1명	16개월	2,062,000	상용화하지 않음

특허	19.11.05	선박 자세 제어 시스템	1명	16개월	2,062,000	상용화하지 않음

특허	19.11.28	선박무어링해제장치	1명	18개월	1,906,000	상용화하지 않음

특허	19.12.02	선박연료시스템	1명	20개월	1,696,000	상용화하지 않음

특허	20.01.17	자연어 처리 기법을 이용한 선박설계 선주요구사항 대응지원 장치	2명	6개월	3,320,800	상용화하지 않음

특허	20.01.17	기계 학습 기반의 선박 설계 오작 사전 경고 장치 및 그 방법	2명	6개월	2,728,320	상용화하지 않음

특허	20.02.24	건조사양서 분석을 통한 상이율 자동산정 장치 및 그를 이용한 설계공수 자동 산정 방법	2명	7개월	2,676,600	상용화하지 않음

특허	21.02.24	선박용 거주구 비상 탈출구조	2명	14개월	1,913,000	상용화하지 않음

특허	21.03.29	유조선의 오일 탱크 출입홀의 빗물 유입 방지구	1명	17개월	1,686,000	상용화하지 않음

다. 녹색기술ㆍ녹색산업의 표준화 및 인증당사는 2011년 11월 18일 세계적 권위의 시스템 인증기관인 로이드인증원으로부터 녹색경영체제를 인증받았습니다. 이를 위해 당사는 '온실가스 저감용어사전 발간', '인증기관 초청교육'. '에너지 효율 설계지수 저감 TFT발족', '온실가스 인벤토리(배출목록) 구축' 등을 진행해 왔습니다.녹색경영체제(GMS: Green Management System)는 당사가 이미 지난 2003년 획득한 기존의 '환경경영시스템 국제표준(ISO 14001)'을 주축으로 ISO 50001(에너지 경영시스템 분야 국제표준), ISO 14064(온실가스 배출목록에 대한 국제표준), ISO26000(사회적 책임 국제표준)을 통합한 것으로 저탄소 녹색성장을 위한 기업의 실천전략으로써 온실가스 배출과 에너지 사용을 줄이고, 환경오염을 최소화하는 등 사회윤리적 책임을 다한 업체에 수여되고 있습니다.