에스엠벡셀 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 전략은 2019년과 변동이 없습니다.연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

부채	15,480,171	54,077,628

자본	32,357,644	9,510,827

부채비율	48%	569%

(2) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구 분	기 초	재무활동현금흐름	기 말

단기차입금 및 유동성장기차입금	15,500,000	(15,500,000)	-

합 계	15,500,000	(15,500,000)	-

(전기) (단위 : 천원)

구 분	기 초	재무활동
현금흐름	기 말

단기차입금 및 유동성장기차입금	11,490,923	4,009,077	15,500,000

장기차입금	9,950,000	(9,950,000)	-

합계	21,440,923	(5,940,923)	15,500,000

(3) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.1) 금융상품

(당기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	합 계

매출채권및기타채권	-	4,089,412	-	4,089,412

기타금융자산	-	168,800	-	168,800

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	183,300	183,300

당기손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품)	210,380	-	-	210,380

합 계	210,380	4,258,212	183,300	4,651,892

(전기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	합 계

매출채권및기타채권	-	8,164,441	-	8,164,441

기타금융자산	-	330,069	-	330,069

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	183,300	183,300

당기손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품)	205,480	-	-	205,480

합 계	205,480	8,494,510	183,300	8,883,290

2) 금융부채(당기말) (단위 : 천원)

구 분	상각후원가로 측정하는 금융부채

기타유동금융부채	-

매입채무및기타채무	8,309,755

차입금	-

합계	8,309,755

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	상각후원가로 측정하는 금융부채

기타유동금융부채	20,000

매입채무및기타채무	31,340,664

차입금	15,500,000

합계	46,860,664

(4) 당기 및 전기 중 금융손익의 범주별 분류는 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합 계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)	-	10,381	(350,255)	(339,874)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익	4,900	-	-	4,900

합계	4,900	10,381	(350,255)	(334,974)

(전기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합 계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)	-	5,298	(1,582,919)	(1,577,621)

당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익	(1,828,360)	-	-	(1,828,360)

합계	(1,828,360)	5,298	(1,582,919)	(3,405,981)

(5) 금융위험관리금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 금융위험관리 목적과 정책은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.

1) 시장위험

연결기업은 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 표시하고 있습니다.

아래 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우

- 당기말 연결기업의 당기손익은 7,634천원 증가/감소(전기말 77,500천원 감소/증가)할 것입니다.

2) 신용위험관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결기업에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결기업은 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 연결기업은 내부적인 평가기준을 적용하여 평가한 후 일정등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 내부적인 평가를 위한 주요 거래처의 신용정보는 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 3) 유동성위험관리

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	가중평균 유효이자율(%)	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

무이자	-	-	6.827.895	-	-	-	6.827.895

변동금리부 부채	-	-	-	-	-	-	-

고정금리부 부채	-	-	-	-	-	-	-

합계	6.827.895	-	-	-	6.827.895

(주1) 종업원급여 관련 미지급비용(연월차 및 장기종업원급여)을 제외한 금액입니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	가중평균 유효이자율(%)	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

무이자	-	7,727,203	713,256	23,029,445	16,960	31,486,864

변동금리부 부채	11.9%	-	-	16,694,901	-	16,694,901

고정금리부 부채	-	2,200,000	-	-	-	2,200,000

합계	9,927,203	713,256	39,724,346	16,960	-	50,381,765

(주1) 종업원급여 관련 미지급비용(연월차 및 장기종업원급여)을 제외한 금액입니다.

(6) 수준별 공정가치1)보고기간종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	1,526,874	1,526,874	1,331,943	1,331,943

매출채권	3,988,749	3,988,749	7,515,738	7,515,738

미수금	100,663	100,663	648,703	648,703

보증금	168,800	168,800	330,069	330,069

합계	5,785,086	5,785,086	9,826,453	9,826,453

금융부채

매입채무	6,714,518	6,714,518	19,108,888	19,108,888

차입금	-	-	15,500,000	15,500,000

미지급금	(112,657)	(112,657)	8,747,309	8,747,309

미지급비용	(1,482,580)	(1,482,580)	3,484,467	3,484,467

예수보증금	-	-	20,000	20,000

리스부채	17,904	17,904	121,401	121,401

합계	5,137,185	5,137,185	46,982,065	46,982,065

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

- 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.
- 파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다.
- (상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

3) 연결기업은 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의(조정되지 않은) 공시가격
(수준 2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
(수준 3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

채무상품	-	205,480	-	205,480

(전기말) (단위 : 원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

채무상품	-	2,033,840	-	2,033,840

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

4) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

범 주	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)	181,500	181,500

출자금(주1)	1,800	1,800

합계	183,300	183,300

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없습니다.

(7) 파생상품등에 관한 사항

가. 이자율스왑 계약 - 해당사항없음 나. 파생상품별 평가내역

(단위 : 원)

구 분	평가내역	당기이익(손실)

당 기	전 기	당 기	전 기

외화 원금균등	-	-	-	-