에스엠벡셀 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

1) 당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채	31,807,401	82,605,052

자 본	75,526,574	66,976,244

부채비율	42%	123%

2) 당분기말과 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정	상각후원가측정	기타포괄손익-공정가치측정	합 계

금융자산

현금및현금성자산	-	7,619,814	-	7,619,814

단기금융상품	-	10,839	-	10,839

매출채권및기타채권	-	15,490,738	-	15,490,738

기타금융자산	-	-	-	-

기타비유동금융자산	-	85,100	-	85,100

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	188,300	188,300

당기손익-공정가치측정금융자산	122,820	-	-	122,820

합 계	122,820	23,206,491	188,300	23,517,610

금융부채

매입채무및기타채무	-	14,815,512	-	14,815,512

단기차입금 및 유동성장기차입금	-	5,500,000	-	5,500,000

유동리스부채	-	106,372	-	106,372

비유동리스부채	-	109,440	-	109,440

기타금융부채	-	-	-	-

합 계	-	20,531,324	-	20,531,324

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정	상각후원가측정	기타포괄손익-공정가치측정	합 계

금융자산

현금및현금성자산	-	11,568,185	-	11,568,185

단기금융상품	-	10,821	-	10,821

매출채권및기타채권	-	12,875,320	-	12,875,320

기타금융자산	-	4,170,890	-	4,170,890

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	188,300	188,300

당기손익-공정가치측정금융자산	195,940	-	-	195,940

합 계	195,940	28,625,216	188,300	29,009,456

금융부채

매입채무및기타채무	-	16,735,730	-	16,735,730

단기차입금 및 유동성장기차입금	-	21,795,700	-	21,795,700

유동리스부채	-	87,372	-	87,372

비유동리스부채	-	150,781	-	150,781

기타금융부채	-	2,963,100	-	2,963,100

합 계	-	41,732,683	-	41,732,683

3) 당분기 및 전분기 중 금융손익의 범주별 분류는 다음과 같습니다.

(당분기) (단위 : 천원)

구 분	당기손익 공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가 측정금융부채	합 계

이자수익(비용)	-	298,450	-	(231,723)	66,727

평가손익	103,334	-	-	-	103,334

처분손익	450

합 계	103,784	298,450	-	(231,723)	170,061

(전분기) (단위 : 천원)

구 분	당기손익 공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가 측정금융부채	합 계

이자수익(비용)	-	96,511	-	(349,801)	(253,290)

평가손익	(2,060)	-	-	-	(2,060)

합 계	(2,060)	96,511	-	(349,801)	(255,350)

(2) 재무위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험,환위험 , 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2022년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.1) 시장위험① 이자율위험당사는 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 표시하고 있습니다.당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.당사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일 또는 만기일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	당분기	전기

금액	비중(%)	금액	비중(%)

변동금리 차입금	4,000,000	73%	4,000,000	18%

고정금리 차입금(이자율 재설정일 또는 만기일)	0%	0%

1년 미만	1,500,000	27%	17,795,700	82%

1-5년	-	0%	-	0%

5년 초과	-	0%	-	0%

합 계	5,500,000	100%	21,795,700	100%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은 전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 당사의 세전 이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	세전 이익에 대한 영향

당기	전기

50bp 상승 시	(27,500)	(144,028)

50bp 하락 시	27,500	144,028

② 환율위험당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

USD	USD

금융자산

매출채권	538,960	357,989

금융부채

매입채무	193,669	554,062

USD의 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화자산	53,896	(53,896)	65,204	(65,204)

외화부채	(19,367)	19,367	(1,829)	1,829

순효과	34,529	(34,529)	63,375	(63,375)

2) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 내부적인 평가기준을 적용하여 평가한 후 일정등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 내부적인 평가를 위한 주요 거래처의 신용정보는 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 3) 유동성위험관리 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 동 주석에서는 유동성위험을 더욱 감소시키기 위하여 당사가 재량으로 보유하고 있는 추가적인 미사용 자금조달약정의 세부내역을 설명하고 있습니다.다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	가중평균유효이자율(%)	6개월 이하	6개월 초과 1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	14,813,039	-	-	4,681	-	14,817,720

단기차입금 및 유동성장기차입금	4.45%	1,507,154	4,000,000	-	-	-	5,507,154

유동리스부채	59,863	54,463	-	-	-	114,326

비유동리스부채	-	-	60,551	55,653	-	116,204

기타금융부채	-	-	-	-	-	-

합 계	16,380,056	4,054,463	60,551	60,334	-	20,555,404

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	가중평균유효이자율(%)	6개월 이하	6개월 초과 1년 이하	1년 초과 2년 이하	2년 초과 5년 이하	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	16,735,730	-	-	-	-	16,735,730

단기차입금 및 유동성장기차입금	3.16%	21,954,089	-	-	-	-	21,954,089

유동리스부채	55,855	42,695	-	-	-	98,550

비유동리스부채	-	-	70,189	91,532	-	161,721

기타금융부채	2,963,100	-	-	-	-	2,963,100

합 계	41,708,774	42,695	70,189	91,532	-	41,913,190

(3) 금융상품의 공정가치1) 당분기말 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	7,602,348	7,602,348	11,541,741	11,541,741

매출채권	13,388,485	13,388,485	12,359,221	12,359,221

단기대여금	-	-	3,900,000	3,900,000

미수금	2,102,253	2,102,253	516,099	516,099

미수수익	-	-	49,642	49,642

단기금융상품	10,839	10,839	10,821	10,821

보증금	85,100	85,100	221,248	221,248

합 계	23,189,024	23,189,024	28,598,772	28,598,772

금융부채

매입채무	10,554,216	10,554,216	12,089,167	12,089,167

미지급금	1,667,852	1,667,852	1,361,504	1,361,504

단기차입금	5,500,000	5,500,000	5,500,000	5,500,000

유동성장기차입금	-	-	16,295,700	16,295,700

미지급비용	2,593,444	2,593,444	3,534,515	3,534,515

임대보증금	-	-	2,963,100	2,963,100

리스부채	109,440	109,440	150,781	150,781

유동성리스부채	106,372	106,372	87,372	87,372

합 계	20,531,324	20,531,324	41,982,139	41,982,139

당사의 경영진은 상기 금융자산 및 금융부채에 대하여 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고 있습니다.2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다. - 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장 가격을 참고하여 결정하였습니다. - 파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. - (상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할 인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하 였습니다.3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. (수준 1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의(조정되지 않은) 공시가격 (수준 2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능 한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함 (수준 3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수 (관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

사모투자신탁	-	-	122,820	122,820

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

사모투자신탁	-	-	195,940	195,940

공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당분기말	전기말

당기손익-공정가치측정금융상품

사모투자신탁	122,820	195,940	3	순자산가치법	순자산가치

4) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

기타포괄손익- 공정가치측정금융자산

비상장주식(주1)	181,500	181,500

출자금(주1)	6,800	6,800

합 계	188,300	188,300

(주1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없습니다.