에스엠벡셀 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 전기대비 매출감소 요인으로는 완성차납품 Item의 매출감소 및 원재료비용 상승 등 영업이익 및 당기순이익이 적자 유지됨.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적 당사의 지난 3사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	영 업 실 적	증 감 율(%)

2014년	2015년	2016년	2015년	2016년

매출액	92,396	87,072	77,235	(5.76)	(11.30)

매출원가	91,014	84,836	79,162	(6.79)	(6.69)

판관비	2,188	2,150	2,511	(1.74)	16.79

영업이익	(805)	85	(4,439)	110.56	(5322.35)

법인세비용차감전순이익(손실)	(1,548)	(3,016)	(5,491)	(94.83)	(82.06)

법인세비용	-	-	-	-

당기순이익	(1,548)	(3,016)	(5,491)	(94.83)	(82.06)

기타포괄손익	72	115	(359)	59.72	(412.17)

당기총포괄이익	(1,476)	(2,901)	(5,850)	(96.54)	(101.65)

- 당기의 총매출액은 772억원으로 전기(871억원) 대비 11.30%의 감소를 보이고 있습니다. 전기에 비해 매출실적이 감소되었으며 영업이익은 5322.35%감소하였고, 당기순손실은 확대 되였습니다. 매출원가율이 41기 97.43%에서 42기 102.49%로 전기대비 5.06%의 원가율이 증가하였습니다. 지속적인 경영개선의 노력과 원가절감등으로 다음해에는 더 정진하여 수익성을 높일 수 있도록 총력을 다하겠습니다. 3개년간 제품별 매출비중은 다음과 같습니다 (단위: 백만원)

구 분	품 목	42기	41기	40기

제 품	W/P	48,122	54,180	58,003

F/C	4,562	5,055	5,818

A/P	11,529	14,697	16,127

HEAD	5,812	8,113	7,781

기 타	7,210	5,026	4,565

상 품

합 계	77,235	87,072	92,295

- 당기 총 매출액은 772억원으로 전년도 대비 TCCM 등 기타 제품이 증가하였으나, W/P, F/C, A/P 의 매출감소로 인하여 총 매출이 감소하였습니다.

나. 재무상태(단위: 백만원)

구 분	요약 대차대조표	증 가 율(%)

2016년	2015년

1. 유 동 자 산2. 비 유 동 자 산	17,46742,887	18,18846,101	-3.96-6.97

자 산 총 계	60,354	64,289	-6.12

1. 유 동 부 채2. 비 유 동 부 채	29,92812,733	30,38120,045	-1.49-36.48

부 채 총 계	42,661	50,426	-15.40

1. 자 본 금 2. 기타불입자본 3. 이 익 잉 여 금 4. 기타자본구성요소	22,0375,526(9,867)(4)	13,8564,027(4,016)(4)	59.0437.22145.690.00

자 본 총 계	17,693	13,864	27.62

부채와자본총계	60,354	64,289	-6.12

- 당사의 총자산은 604억원으로 전년대비 6.12% 감소하였고, 부채는15.40% 감소 함에 따라 부채비율은 241.12% (전기년 363.72%)에 이르고 있습니다. 한편 당기의 유동비율은 58.36%입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (단위 : 백만원)

구 분	2016년(42기)	2015년(41기)	차 이

영업이익	(4,439)	85	4,524

영업활동으로 인한 현금흐름	2,979	640	2,339

투자활동으로 인한 현금흐름	(160)	755	915

재무활동으로 인한 현금흐름	(1,570)	(1,736)	166

기말의 현금	1,828	579	1,249

당사의 현금은 영업활동을 통하여 2,339백만원 증가하였고 차입금 차입 및 상환등 재무활동을 통하여 166백만원 증가하고, 구축물 및 기계장치등의 취득 등 투자활동을 통하여 현금이 915백만원 감소하였습니다. 가. 장ㆍ단기차입금 내역 및 상환계획 보고기간 종료일 현재 당사의 단기 및 장기 차입금의 내역과 상환계획은 다음과 같습니다. 1) 단기차입금 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내역	차입처	이자율	당기말	전기말

원화차입금	기업은행(주1, 2, 3)	7.36%	5,800,000	6,960,000

산업은행(주1, 2)	3.65%	3,000,000	5,000,000

현대커머셜(주2 )	3.69%	500,000	966,667

현대파워텍	-	250,000	-

고요지코코리아	-	-	1,400,000

합 계	9,550,000	14,326,667

2) 장기차입금보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내역	차입처	이자율	만기	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

원화장기차입금	기업은행(주1, 2, 3)	2.26%	2017.06.15	1,600,000	-	-	1,600,000

2.82%	2017.09.16	600,000	-	-	600,000

산업은행(주1, 2)	4.66%	2018.10.14	85,940	171,790	171,880	343,670

4.58%	2018.10.14	112,600	224,600	103,280	206,020

4.12%	2018.10.14	51,640	102,740	225,200	449,800

3.34%	2018.09.15	511,400	766,900	1,022,800	1,789,700

1.79%	2020.07.18	375,000	2,062,500	187,500	2,812,500

4.12%	2020.07.18	288,120	1,584,660	144,100	2,160,900

4.39%	2020.07.18	57,240	314,820	28,700	429,300

4.38%	2020.07.18	167,500	921,250	83,750	1,256,250

4.32%	2020.07.18	82,620	454,410	41,350	619,650

4.18%	2020.07.18	279,500	1,537,250	139,750	2,096,250

삼성생명	-	-	-	-	-	209,000

메트라이프생명	-	-	-	-	-	224,000

합 계	4,211,560	8,140,920	2,148,310	14,797,040

(주1) 당기말 현재 장단기차입금에 대하여 장부금 액 34,500,286천원의 토지, 건물, 기계장치 및 금융자산이 담보로 제공되어 있습니다.
(주2) 상기 장단기차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.
(주3) 상기 장단기차입금과 관련하여 금융자산이 담보로 제공되어 있습니다.

5. 부외거래해당사항 없음 6. 그 밖에 투자결정에 필요사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 제 42기 재무제표에 대한 감사보고서 참조 나. 환경 및 종업원등에 관한 사항 - 해당사항 없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항 - 해당사항 없음 라. 파생상품 및 위험 관리정책에 관한 사항 II. 사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리, 8. 파생상품 거래현황 참조