에스엠벡셀 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 2018년 과 변동이 없습니다.당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	15,115,050	54,077,628

자본	42,275,401	9,510,827

부채비율	36%	569%

(2) 당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	기 초	재무활동현금흐름	기 말

단기차입금 및 유동성장기차입금	15,500,000	(15,500,000)	-

장기차입금	-	-	-

전환사채	-	-	-

합 계	15,500,000	(15,500,000)	-

(전분기말) (단위 : 천원)

구 분	기 초	재무활동현금흐름	기 말

단기차입금 및 유동성장기차입금	11,490,923	(4,708,685)	6,782,238

장기차입금	9,950,000	(7,900,000)	2,050,000

전환사채	-	-	-

합 계	21,440,923	(12,608,685)	8,832,238

(3) 보고기간종료일 현재 금융자산 및 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후측정	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	합 계

매출채권및기타채권	-	5,578,364	-	5,578,364

기타금융자산	-	1,022,895	-	1,022,895

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	183,300	183,300

당기손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품)	202,220	-	-	202,220

합 계	202,220	6,601,259	183,300	6,986,779

NH투자증권 옵티머스 크리에이터 전문투자형사모투자신탁' 상품에 대하여, 보고기간말 현재 90%상각이 되었으며 이에 따라 공정가치로 반영하였으며, 평가손실은 당기손익-공정가치 측정금융자산 평가손실로 반영하였습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

금융부채 구분	상각후원가로 측정하는 금융부채

기타유동금융부채	-

매입채무및기타채무	7,369,133

차입금	-

합 계	7,369,133

(전기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익-공정가치측정 금융자산	상각후측정	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	합 계

매출채권및기타채권	-	8,164,441	-	8,164,441

기타금융자산	-	330,069	-	330,069

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	183,300	183,300

당기손익-공정가치 측정 금융자산(채무상품)	205,480	-	-	205,480

합 계	205,480	8,494,510	183,300	8,883,290

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	상각후원가로 측정하는 금융부채

당기손익인식금융부채	20,000

매입채무및기타채무	31,340,664

차입금	15,500,000

합 계	46,860,664

(4) 당분기와 전기 중 금융손익의 범주별 분류는 다음과 같습니다.

(당분기) (단위 : 천원)

구 분	당기손익 공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가 측정금융부채	합 계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)	-	10,123	-	(349,801)	(339,679)

평가손익	(3,260)	-	-	-	(3,260)

합 계	(3,260)	10,123	-	(349,801)	(342,939)

(전분기) (단위 : 천원)

구 분	당기손익 공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	상각후원가측정금융부채	합 계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)	-	5,019	-	(1,012,541)	(1,007,522)

평가손익	(1,433,840)	-	-	-	(1,433,840)

합 계	(1,433,840)	5,019	-	(1,012,541)	(2,441,362)

(5) 금융위험관리금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사의 금융위험관리 목적과 정책은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도와 동일합니다.1) 시장위험당사는 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 표시하고 있습니다.아래 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 파생상품 및 비파생상품의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 50 basis point (bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50 bp 높거나 낮은 경우 - 당분기말 당사의 당기손익은0천원 감소/증가(전기말 77,500천원 감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 2) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 내부적인 평가기준을 적용하여 평가한 후 일정등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 내부적인 평가를 위한 주요 거래처의 신용정보는 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	제공받은자	지급보증처	당기말

연대보증	㈜ 지코홀딩스	이석구	2,200,000

상기의 지급보증내역에 대해서는 지급보증처 이석구의 조사확정재판 신청으로 재판이 진행중에 있습니다.3) 유동성위험관리 유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 동 주석에서는 유동성위험을 더욱 감소시키기 위하여 당사가 재량으로 보유하고 있는 추가적인 미사용 자금조달약정의 세부내역을 설명하고 있습니다.다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	가중평균 유효이자율(%)	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

매입채무	4,513,910	1,137,762	-	116,619	-	5,768,291

미지급금	927,259	159,612	335,419	172,348	-	127,435

미지급비용	-	-	720	5,485	1,473,407

예수보증금	-	-

리스부채	2,490	4,980	18,440	-	25,910

변동금리부 부채	-	15,868,781	-	-	15,868,781

금융보증계약	2,200,000	2,200,000

합계	7,643,659	17,171,135	354,579	294,452	-	25,463,824

구 분	가중평균 유효이자율(%)	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

무이자	-	5,443,659	1,302,354	354,579	294,452	-	7,395,044

변동금리부 부채	11.9%	-	15,868,781	-	-	-	15,868,781

금융보증계약	-	2,200,000	-	-	-	-	2,200,000

합계	7,643,659	17,171,135	354,579	294,452	-	25,463,825

(*) 종업원급여 관련 미지급비용(연월차 및 장기종업원급여)을 제외한 금액입니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	가중평균 유효이자율(%)	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

무이자	-	7,727,203	713,256	23,029,445	16,960	-	31,486,864

변동금리부 부채	0	-	-	16,694,901	-	-	16,694,901

고정금리부 부채	-	-	-	-	-	-	-

금융보증계약	-	2,200,000	-	-	-	-	2,200,000

합계	9,927,203	713,256	39,724,346	16,960	-	50,381,765

(6) 금융상품의 공정가치1) 보고기간종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	929,913	929,913	1,331,943	1,331,943

단기금융상품	-	-	-	-

매출채권	5,532,182	5,532,182	7,515,738	7,515,738

미수금	46,182	46,182	648,704	648,704

대여금	-	-	-	-

미수수익	-	-	-	-

보증금	331,000	331,000	330,069	330,069

장기금융상품	-	-	-	-

합계	6,839,277	6,839,277	9,826,454	9,826,454

금융부채	-	-

매입채무	5,768,290	5,768,290	19,108,888	19,108,888

차입금	-	-	15,500,000	15,500,000

미지급금	127,435	127,435	8,747,309	8,747,309

미지급비용	1,473,406	1,473,406	3,484,467	3,484,467

예수보증금	-	-	20,000	20,000

리스부채	24,921	24,921	121,401	121,401

합계	7,394,052	7,394,052	46,982,065	46,982,065

당사의 경영진은 상기 금융자산 및 금융부채에 대하여 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정 금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

- 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.
- 파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의 경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다.
- (상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의(조정되지 않은) 공시가격
(수준 2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
(수준 3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

채무상품	202,220	-	202,220

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산

채무상품	-	205,480	-	205,480

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

4) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않은 금융자산과 금융부채의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

범 주	내 역	당분기말	전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	비상장주식(*)	181,500	181,500

출자금	1,800	1,800

합계	183,300	183,300

(*) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없습니다.

(7) 파생상품등에 관한 사항

가. 이자율스왑 계약 - 해당사항없음 나. 파생상품별 평가내역

(단위 : 원)

구 분	평가내역	당기이익(손실)

당 기	전 기	당 기	전 기

외화 원금균등	-	-	-	-