아이티센엔텍 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문의 구분연결회사의 사업부문은 크게 SI부문과 IT 인프라부문으로 구성되어 있습니다.

사업부문	주요 사업 내용

SI	- 정보시스템 기획(IT컨설팅)- 정보시스템 구축 및 운용- 정보시스템 유지보수 등

IT 인프라	- 네트워크 진단 / 컨설팅- 네트워크 솔루션 설계 / 공급- 네트워크 인프라 구축- 네트워크 운영 및 유지보수- 통합인프라 시스템 구축 및 유지보수- 통합 보안관제 서비스 등

나. 사업부문의 시장현황(1) IT서비스 산업의 개념 및 중요성 IT서비스란 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획(IT컨설팅)에서부터 구축 및 실제 운용까지 모든 과정상의 서비스를 제공하는 것입니다. 구매자의 요구에 따라서비스의 사양이 결정되고 공급자의 지명도, 기술능력, 관련 사업 수주경험이 중요합니다. 정보시스템 구축 및 운용 등을 통해 구매자의 생산성향상 및 경쟁력을 제고시키고 기존산업과 융합하여 시너지를 창출하는 산업입니다.시장규모는 2016년 11조 9,800억원대를 기록할 것으로 예상됩니다. 경기불안 요인에 따른 투자심리의 더딘 회복 등으로 인해 신규 투자 위축과 유지보수 위주의 보수적 투자패턴이 이어질 것으로 예상되나 클라우드 발전법이 시행된 공공 시장과 차세대 전산 시스템 프로젝트로 본격화될 금융시장의 수요 확대에 힘입어 전체 시장이 일정 수준의 성장세를 유지한다는 점에서는 긍정적입니다.(참고 : 2016년 IT서비스산업전망-KRG)(2) 최근 시장동향 2016년 SI산업에 직접적인 영향을 미치는 설비투자 증가율은 소폭 저하될 것으로 전망됩니다. 이는 투자활성화를 위한 정부대책 등에도 불구하고 국내외 경기여건의 불확실성 증대에 따라 기업의 투자심리 위축이 제약 요인으로 작용할 것으로 판단되기 때문입니다. 이에 따라 SI산업의 성장도 제한적인 수준에서 이루어질 것으로 예상됩니다.이처럼 전반적인 경기 및 설비투자 증가율이 전년대비 소폭 하락할 것으로 예상됨에 따라 여전히 기업의 전통적인 IT투자에 있어 신규 물량 증가는 제한적일 것으로 예상됩니다. 특히 주 수요처들의 IT관련 투자성향이 주기적인 업그레이드와 유지보수 중심의 보수적 패턴으로 전환된 가운데, 대규모 시스템 구축 일단락 이후 SI시장에서 프로젝트의 소형화 추세가 뚜렷해지면서 SI산업의 저성장기조는 상당 기간 지속될 것으로 전망됩니다. 2016년에도 전체 SI시장의 성장을 견인하는 요인은 클라우드와 빅데이터, 보안, 모바일 기반의 IT서비스 등 신규 영역에서의 투자수요 확대 등으로 예상됩니다. 또한 상위권의 SI업체를 중심으로 영위되고 있는 해외사업 규모도 증가하고 있어 전체 시장성장에 상당 부분 기여할 것으로 전망됩니다. 분야별로는 제조 및 서비스업에서 대기업 및 중견그룹을 중심으로 빅데이터를 활용한 CRM 및 SCM프로젝트, ERP시스템 재구축 및 모바일 오피스 구축 수요가 있으나높은 증가세를 보이긴 어려울 전망입니다. 다만, 공공 및 SOC시장이 안전관련 예산 급증으로 높은 성장세를 보이면서 전체 IT서비스 시장 성장을 이끌어 갈 전망입니다.이에 따라, 전체 SI산업은 2016년에도 낮은 수준이나마 꾸준한 성장기조는 유지할 것으로 판단됩니다.(참고 : 2016년 산업전망 - 한국기업평가) 다. 회사의 현황(1) 업계현황 및 영업의 성과

2015년 세계경제는 미국, 일본, 유로존 등 주요 선진국들을 중심으로 완만한 회복세를 보였으나 중국의 경기 둔화 및 원자재 가격 하락 등으로 신흥개도국들은 공공투자확대에도 불구하고 성장세가 둔화되는 모습을 보였습니다. 국내경기 또한 상반기에 메르스 충격, 유가 급락 등으로 심각한 부진에 빠졌고, 하반기에는 정부 추경예산이 힘을 발휘하여 내수가 완만히 회복되는 듯 보였으나 수출 부진이 이어지면서 결국 연간 2.6%라는 낮은 경제성장률을 기록하게 되었습니다. 이러한 대내외 환경의 불안 속에서 국내 IT서비스 업계도 저성장 기조가 지속되었으며, 유지보수 및 신규 IT서비스 영역에서의 투자 확대에도 불구하고 소폭 약진하는데 그쳤습니다. 이러한 척박한 경영여건하에서 당사는 미래 성장 기반을 마련하고자 선택과 집중을 통해 내실을 다졌으며, 여러 대형 프로젝트를 연이어 수주하는 성과를 이루어 의미있는 한 해를 보냈습니다.당사는 업체간 치열한 경쟁구도 속에서도 영업 및 기술교육을 강화하고 프로젝트 관리시스템을 고도화하는 등 내부적으로 부문별 역량강화에 매진한 결과 공공, 국방, 시스템 및 스포츠 등 전 사업영역에서 프로젝트를 성공적으로 수주하여 대내외적으로 기술 경쟁력을 입증하였을 뿐만 아니라, 이를 통해 다년간의 안정적 수익원을 확보함으로써 지속 성장을 위한 기반을 마련하였습니다. 다만, 주요 프로젝트의 발주지연에 따른 매출 이월 및 환율변동, 협력업체 경영악화 등 비경상적 원가상승 요인이 겹치면서 회사의 손익에 악재로 작용하였습니다. 2016년에는 수익확대와 더불어 철저한 리스크 관리 및 협력업체 검증체계 고도화를 통해 반드시 흑자경영의 토대를 마련할 것이며, 나아가 새로운 IT시장 및 기술적 변화에 선제적으로 대응함으로써 새로운 도약을 위한 발판을 마련할 것입니다.2015년 당사의 부문별 영업개황은 다음과 같습니다.공공부문에서는 소프트웨어산업진흥법 개정 이후 중소ㆍ중견 경쟁사들의 약진으로 치열한 경쟁환경이 조성되었습니다. 하지만 당사는 관세청 인프라 구축, 서울시데이터센터 정보자원 통합인프라 구축 및 보강사업 등 주요사업 수주를 통해 국가 정보인프라 고도화의 핵심 파트너로서 위상을 확고히 하였습니다. 또한 국민안전처 통합재난안전정보체계 구축사업을 수주함으로써 신규 레퍼런스를 확보하고 늘어나는 국가 재난관련 사업 참여를 위한 초석을 다지게 되었습니다. 오는 2018년까지 공공기관의 대규모 클라우드 구축사업이 예정되어 있으므로, 사업준비에 만전을 기해 정부 3.0 추진계획의 최적의 파트너로서 관련 시장을 선점해 나아갈 것입니다.국방부문에서는 2015년 공공정보화 최대규모 프로젝트로 업계의 관심이 집중되었던해군전술 C4I체계 성능개량사업을 체계적인 전략과 기술력을 바탕으로 성공적으로 수주함으로써 다시 한번 당사의 저력을 대내외적으로 입증하였습니다. 이를 통해 안정적인 성장을 위한 밑거름을 마련한 만큼, 철저한 사업관리와 품질 고도화로 프로젝트의 성공적인 완료에 최선을 다할 것입니다. 또한 국방해군전술지휘통제시스템(KNTDS) 등 당사가 구축한 대형 프로젝트의 유지보수 및 유관사업을 안정적으로 수행하고 고객과의 관계를 더욱 견고히 함으로써, 2016년 발주사업에도 지속 참여할 수 있도록 철저히 준비할 것입니다.시스템사업부문에서는 주요 고객인 KT의 사업환경 변화에 따른 기회와 위기의식이 공존하였습니다. 기하급수적으로 늘어나는 통신트래픽 수요에 대응하기 위한 대용량통신장비 도입사업을 선점함으로써 향후 확산사업 참여를 위한 교두보를 확보하였을뿐만 아니라 미디어 부문에서도 위성방송 관련 고화질 송출장비를 공급함으로써 의미있는 성과를 거두었습니다. 한편 경쟁사의 공격적인 가격정책에 따른 수익성 저하를 회복하기 위해 주요 Vendor들과의 전략적 협업을 더욱 강화하고 있습니다. 2016년은 KT의 사업 다각화에 따라 글로벌 네트워크 구축, 클라우드 사업, IDC 신규구축등의 분야에 전략적 파트너로서 사업영역을 확대해 나갈 것입니다. 엔터프라이즈 분야에서는 2015년 하반기 농협 IT센터 통신인프라 구축사업을 수주하는 쾌거를 이룸으로써 다시 한번 관련 분야 최고의 기술력을 입증하였으며, 성공적인 구축 완료를 발판으로 향후 금융권 등 유관 레퍼런스 확대를 추진할 계획입니다. 스포츠사업부문에서 이미 차별화된 기술력과 경쟁력을 바탕으로 국내 IT서비스기업 중 유일하게 해외 유수 기업들과 겨루고 있는 당사는 2014년 인천아시안게임에 이어2015년 세계군인체육대회 대회종합정보시스템 프로젝트를 성공적으로 구축 및 운영함으로써 다시 한번 스포츠SI 최강자의 위치를 굳건히 하였습니다. 또한 다가오는 2018년 평창동계올림픽 GMS 구축 운영사업을 연이어 수주함으로써 명실공히 세계수준의 경쟁력을 갖춘 스포츠SI 기업이라는 사실을 다시 한번 각인시킬 수 있었습니다. 당사는 2016년에도 각종 국제대회에 IT파트너로 참여할 예정이며 무결점 프로젝트 수행을 목표로 한 단계 더 도약할 수 있는 한 해가 되도록 최선을 다할 것입니다.

(2) 시장의 특성국내 IT서비스 시장은 대형 SI기업들의 주 고객으로 구성된 그룹 관계사 시장(Captive Market)과 정부 및 공공기관을 중심의 비관계사 시장(non-Captive Market)으로 구분 할 수 있습니다. IT서비스 시장에서 관계사 시장의 비중에 대한 정확한 통계는 잡히지 않고 있지만 그 비중은 매우 높은 것으로 추정됩니다. 대형 SI업체의 다수가 그룹 계열회사로서 그룹 계열사들의 SI 및 SM(System Management) 물량의 대부분을 수행하고 있기 때문입니다. 이와 같이 높은 비중을 차지하고 있는 관계사 시장에서는 실질경쟁이 존재하지 않습니다. 이는 그룹 SI의 태생적인 이유로 다른 SI기업들이 계열사 시장으로의 진입 장벽이 높기 때문입니다. 이에 따라 관계사 시장은 사실상 독점시장이 되며, 해당 그룹 SI기업은 독점이윤에 가까운 이윤 수준이 보장된다고할 수 있습니다. 반면 비경쟁적인 관계사 시장과는 달리 비관계사 시장에서는 자유 경쟁이 이루어지고 있어 경쟁이 매우 치열합니다. IT서비스는 과거 시스템 구축(SI)과 관리(SM) 수준에서 벗어나 시스템 통합, 아웃소싱, IT 컨설팅, IT 교육 등 모든 IT관련 서비스를 제공하는 차원으로 최근 급격히 변화하고 있습니다. IT서비스 관련 수요 패턴은 이와 같이 변화하고 있지만 한 기업이 모든 서비스를 제공할 수 있는 능력을 갖추기는 매우 힘들며, 갖출 수 있더라도 크게 경쟁력을 보유하기 어렵습니다. 따라서 과거에도 그랬지만, 최근에는 더욱 더 IT서비스 제공에 경쟁력을 보유하기 위해서 관련 업체들과의 협력관계를 긴밀히 유지하거나, 하도급 관계를 공고히 하기 위해노력합니다. 최근 국내 IT서비스시장은 새로운 수익원 창출을 위한 비즈니스 모델 변화 및 글로벌 전략을 강화하고 있습니다. 국내 시장의 대형 IT서비스 업체들은 그룹사 및 관계사 등을 통한 기술 융합을 이루고 있으며 국내시장뿐만 아니라 글로벌 시장으로의 수익창출을 위해 해외 업체들과의 전략적 제휴 및 파트너십 강화에 박차를 가하고 있습니다.

라. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

사업부문	2015년	2014년	2013년

매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익

IT 인프라	104,489	294	98,001	(2,817)	100,096	4,266

SI	77,987	601	81,993	2,446	85,042	5,226

조정(*)	-	(8,078)	-	(9,686)	-	(8,854)

합 계	182,476	(7,183)	179,994	(10,057)	185,138	638

(*)보고부문으로 배부되지 않는 비용은 조정으로 표시함. 2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

IT 인프라	상품 및 용역 매출	-	네트워크 및 IT인프라 구축,방송시스템 통합	-	104,489(57.26%)

SI	용역매출	-	공공, 국방, IT아웃소싱, 스포츠 등종합정보화를 위한 시스템 통합	프로젝트별매출발생으로인해 별도 상표 없음	77,987(42.74%)

합 계	182,476(100.00%)

※ 당사의 사업은 대부분 프로젝트 단위별 서비스사업(S/W개발 등)이므로, 정형화된 제품의 산출이 불가능합니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이프로젝트에 투입되는 상품의 원가, 생산량 및 시장 경쟁 상황, 인건비 단가 등에 따라 변동됩니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위:백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

SI 및IT 인프라	상품	소형컴퓨터주변기기	프로젝트소요상품	658(0.89%)

중/대형서버	11,731(15.80%)

소프트웨어	7,924(10.67%)

기타	3,759(5.06%)

네트워크장비	통신장비 등	45,925(61.86%)

4,243(5.72%)	쌍용정보기술

합계	74,240(100.00%)

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

- 당사의 업종 특성상 해당사항이 없습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력, 생산실적 및 가동율당사의 주요사업인 SI(시스템통합)의 경우 사업의 특성상 주요 수익원이 용역서비스를 제공하는데 있으므로, 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해 물리적 형태로 나타나지 않습니다. 따라서 생산능력, 생산실적, 가동율의 산출이 어렵습니다.

나. 생산설비의 현황 등[자산항목:토지] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	70,536	-	15,012	-	55,524

[자산항목:건물] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	794,096	-	80,682	322,449	713,414

[자산항목:전산기기] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	5,250,165	391,269	831,436	4,332,935	4,809,998

전사	자가	-	-	202,719	19,605	41,546	146,832	180,778	쌍용정보기술

합게	5,452,884	410,874	872,982	4,479,767	4,990,776

[자산항목:차량운반구] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	138,084	-	-	86,257	138,084

전사	자가	-	-	28,190	-	-	28,189	28,190	쌍용정보기술

합계	166,274	-	-	114,446	166,274

[자산항목:공구기구] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	1,170	-	-	1,166	1,170

[자산항목:집기비품] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	825,959	470,459	1,870	883,978	1,294,548

전사	자가	-	-	47,788	37,000	-	53,616	84,788	쌍용정보기술

합계	873,747	507,459	1,870	937,594	1,379,336

[자산항목:임차자산개량권] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	297,895	302,703	297,895	43,243	302,703

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제35기	제34기	제33기

IT 인프라	상품매출	수 출	178	1,772	-

내 수	104,311	96,230	100,096

합 계	104,489	98,002	100,096

SI	용역매출	수 출	4,264	752	656

내 수	73,723	81,240	84,386

합 계	77,987	81,992	85,042

합 계	수 출	4,442	2,524	656

내 수	178,034	177,470	184,482

합 계	182,476	179,994	185,138

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

(2) 판매경로(가) 제안서 작성 및 제출시점까지의 과정 1) SI, IT 인프라

2) SM(System Management)

3) 네트워크 단위제품

(나) SI, IT 인프라 프로젝트 수주후 과정

(3) 판매방법 및 조건

당사의 판매경로 및 조직을 통해 판매가 이루어지며, 프로젝트성 사업이 많으므로 별도의 대리점 운영 등과 같은 판매전략을 취할 수 없습니다. (4) 판매전략

공공부문 및 민간부문 SI프로젝트 수요파악 및 입찰정보 수시 파악을 통한 사전영업 및 기존 고객 DB 구축을 통하여 지속적으로 수요를 창출하고 있습니다.

5. 수주상황 (단 위:백만원, VAT별도)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금 액	수량	금 액	수량	금 액

육군 과학화전투훈련단 중앙통제장비체계 체계개발사업	20110325	20151130	-	98,311	-	91,434	-	6,877

해군지휘통제체계 설치(KNCCS)	20130816	20190830	-	8,121	-	5,804	-	2,317

KRX보안관제 공통기술 운영 및 유지보수	20140621	20170620	-	8,217	-	2,674	-	5,543

EBS 통합유지보수	20150101	20161231	-	7,920	-	4,023	-	3,897

건강보험공단 정보시스템 통합 유지관리	20150301	20170228	-	25,419	-	10,329	-	15,090

해군전술C4I체계 성능개량	20150828	20200831	-	116,182	-	877	-	115,305

합 계	-	264,170	-	115,141	-	149,029

- 계약금액 기준 70억 이상인 계약중 당기말 현재 진행중인 계약 현황입니다.

6. 시장위험과 위험관리가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

재무위험 관리는 연결회사 재경팀이 주관하고 있으며, 연결회사내 사업부와의 공조 하에 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다.

(1) 시장위험(가) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 환율의 변동으로 인하여 매출 또는 매입가격이 중요하게 변동하는 경우 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 판매가격에 반영하는 노력을 기울이는 방식으로 대응하고 있으므로 연결회사의 손익에 미치는 영향이 중요하게 변동할 가능성은 높지 않습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 외화금융자산 및 외화금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

외화금융자산

매출채권	-	229,183

기타금융자산	806,658	152,133

소 계	806,658	381,316

외화금융부채

매입채무	2,705,439	2,092,195

단기차입금	12,949,718	3,226,457

기타금융부채	37,569	4,158

소 계	15,692,726	5,322,810

당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동시 연결회사의 세후이익(자본)에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당 기	전 기

미국달러/원	상승시	(1,488,607)	(494,149)

하락시	1,488,607	494,149

(나) 가격위험 연결회사는 매도가능금융자산으로 분류되는 시장성 있는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으며, 당기말 및 전기말 현재 당해 시장성 있는 지분증권의 공정가치는 각각 364,842 천원 및 407,329천원 입니다(주석5와12참조).

연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장성 있는 지분증권의 주가가 30% 변동할 경우 연결회사의 자본에 미치는 영향은 각각 109,453천원 및 122,199천원입니다.

(다) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회 사 는 외부차입을 최소화함으로써 금융비용 절감 및 이자율위험에 대한 노출을축소하고 있으며, 주기적인 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 연결회사의세후이익(자본)에 미치는 영향은 아래와 같습니다(단위:천원).

구 분	당 기	전 기

상승시	25,581	42,290

하락시	(25,581)	(42,290)

(2) 신용위험

신용위험은 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 만족시키지 못할 경우 연결회사에게 발생하는 재무적인 손실입니다. 연결회사는 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하는 신용위험에 노출되어 있습니다. 이러한 신용위험을 회피하기 위하여 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터 최소 "A"이상의 신용등급을 받은 금융기관과 거래를 하고 있으며 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가ㆍ관리하고 있습니다.

외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산의 신용 건전성을 측정하였습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권과 기타금융자산의 신용건전성은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	당기말	전기말

매출채권

Group 1	1,202,541	1,041,495

Group 2	35,696,528	26,561,491

Group 3	-	-

손상되지 않은 매출채권 합계	36,899,069	27,602,986

기타금융자산

Group 1	230,918	130,000

Group 2	6,187,032	7,986,055

Group 3	-	-

손상되지 않은 기타금융자산 합계	6,417,950	8,116,055

Group 1 - 새로운 고객/특수관계자(6개월 미만)

Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)

Group 3 - 과거 부도경험이 있는 기존 고객/특수관계자(6개월 이상)로 채무불이행 위험이 해소됨.

외부평가된 신용 등급이 있는 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산, 금융기관예치금 및 매도가능채무증권의 신용건전성은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	신용건전성	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	AAA	31,930,953	32,023,619

금융기관예치금	AAA	7,007,000	13,609,000

매도가능채무증권	AAA	280,965	282,730

(*) 연결재무상태표상의 현금및현금성자산과의 차이는 연결회사보유시재임.

신용위험에 노출된 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 금융기관예치금, 매출채권, 기타금융자산, 매도가능금융자산입니다. 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각 금융자산의 장부금액( 대손충당금 차감 후 장부가액)입니다.

(3) 유동성 위험

연결회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여, 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

재경팀은 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해 주는 정기예금, 정기적금, 수시입출금식예금 및 시장성 있는 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 현금및현금성자산과 금융기관예치금(유동)에 각각 31,931백만원(전기말: 32,024백만원) 및 7,000백만원(전기말: 13,600백만원)을 투자하고 있습니다.당기말 및 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석(명목가액 기준)은 다음과 같습니다(단위:천원).

당기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	합 계

매입채무	35,423,590	30,800	35,454,390

단기차입금(*)	6,736,797	6,247,284	12,984,081

기타금융부채	1,566,733	587,457	2,154,190

합 계	43,727,120	6,865,541	50,592,661

전기말	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	합 계

매입채무	32,102,718	-	32,102,718

단기차입금(*)	3,229,745	-	3,229,745

기타금융부채(*)	8,976,416	877,953	9,854,369

합 계	44,308,879	877,953	45,186,832

(*) 이자비용을 포함함.

나. 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주 배당금 조정 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 총차입금보다 현금및현금성자산의 금액이 각각 18,991백만원 및 28,811백만원 더 큼에 따라 순부채가 부(負)의 금액인 바, 자본조달비율은 부 (負)의 비율입니다.

다. 공정가치 측정(1) 공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 측정하는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2: 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3: 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

당기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산	645,807	-	722,945	1,368,752

지분증권	364,842	-	722,945	1,087,787

채무증권	280,965	-	-	280,965

전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치

매도가능금융자산	690,059	-	722,945	1,413,004

지분증권	407,329	-	722,945	1,130,274

채무증권	282,730	-	-	282,730

(2) 가치평가기법 및 투입변수 등 연 결회사는 공정가치 서열체계에서 수준2와 수준3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치, 공시되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	수준3 투입변수	투입변수 범위

매도가능금융자산

지분증권	IT업 주식	428,364	3	현금흐름할인법	가중평균자본비용	8.82 ~ 9.63

224,181	3	유사기업이용법	유사기업의 PBR	0.97

유사기업의 PER	16.33

교육업 주식	70,400	3	유사기업이용법	유사기업의 PBR	1.10

유사기업의 PER	23.79

(3) 수준3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 연결회사의 재경팀은 재무보고 목적의 공정가치 측정을 위해 필요한 경우 외부의 평가기관에 공정가치의 측정을 위탁하고 있습니다.

(4) 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도분석 금융상품의 민감도분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

민감도 분석 대상인 수준3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의 변동에 따른 민감도분석 결과는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자 본	당기손익	자 본

매도가능금융자산

지분증권	-	129,477	-	(87,639)

유사기업이용법을 적용한 비상장주식의 경우 주요 투입변수인 PBR이 10% 변동하면서 PER가 1.0만큼 변동하는 경우의 민감도를 분석하여 산출하였으며, 현금흐름할인법을 적용한 비상장주식의 경우 주요 투입변수인 할인률(가중평균자본비용)과 성장률의 1%변동에 따른 민감도를 분석하여 산출하였습니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항가. 파생상품계약 체결 현황 연결회사는 당기중 외화채무의 환율변동 위험을 헷지하기 위한 목적으로 US$4,000,000에 대한 통화선도거래계약을 체결하였으며, 동 파생상품거래로 인하여 54,800천원의 파생상품거래이익을 인식하였습니다. 한편, 당기말 현재 미결제된 통화선도계약은 없습니다. 나. 리스크 관리에 관한 사항 연결회사는 장비구입에 따른 확정계약과 관련하여 환위험을 회피하고자, 다음과 같은 위험 관리대책을 운용하고 있습니다. 연결회사의 현물환 포지션 및 헷지관련 거래내역을 일일단위로 파악하여 안정성있는외환수급관리를 하고 있으며, 월,분기,년단위로 외환 수급계획을 수립, 집행함과 동시에 외환 포지션관리 방안을 마련, 집행하고 있습니다. 환위험관리 방법으로는 주로 선물환거래를 실행하고 있으며, 통화별로 자금의 수지를 일치시키는 매칭기법 및 외화결제시기를 앞당기는 리딩기법과 연기시키는 래깅기법도 병행하고 있습니다. 또한, 외환관리의 기본원칙과 업무처리절차를 명확히 하기 위해 환위험 관리를 위한 사규를 제정하여 시행하고 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항이 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제35기	제34기	제33기

원 재 료 비	-	-	-

인 건 비	558,370	350,636	116,262

감 가 상 각 비	660	423	7,001

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	103,585	59,014	100,622

연구개발비용 계	662,615	410,073	223,885

회계처리	판매비와 관리비	662,615	410,073	223,885

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.36%	0.23%	0.12%

나. 연구개발 실적

연구과제	개발 내용	기대효과	실적	연구기관

2014년 OLLEH TV AMOC 기능개발	KT OLLEH TV 서비스를 위한 채널 정보 및 채널 스케쥴 정보 연동하는 시스템 개발	단말의 개선 지원 및 신규 서비스 적기 제공을 통한 고객 만족도 향상	개발완료	기술연구소

2015년 OLLEH TV확산을 위한 미디어 플랫폼(심리스) 고도화 개발	올레티비와 올레티비 모바일의 이어보기(심리스) 서비스 개발	이어보기 서비스의 기능 확장으로 고객 만족도 향상과 가입자 확대 및 시스템 안정성 강화	개발완료	기술연구소

2015년 AMOC 고도화 및 유지보수	KT OLLEH TV VOD서비스 제공을 위한 시스템 고도화 및 유지보수	AMOC 시스템 기능개선을 통한 안정적인 서비스 제공 및 신규 서비스 적기 제공을 통한 고객 만족도 향상	개발중	기술연구소

2015년 AMOC 구조개선 개발	KT OLLEH TV VOD의 Oracle DB를 대체하는 저가의 MySQL DB도입 및 API 기능 개선	AMOC 시스템 DB 유지 비용 절감 및 사용자 이력 데이터 기반의 서비스 제공	개발중	기술연구소

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 상표관리 정책 및 고객관리 정책- 해당사항이 없습니다.나. 특허권등 지적재산권 보유현황

등록일	명 칭

2014.04.14	가상화 및 중복제거 기능을 갖는 CCTV 카메라 영상 관리 시스템

2013.11.06	전술무기에 따른 다양한 객체의 피해결과 출력방법 및 이를 실행하기 위한 기록매체 (2건)

2013.09.16	전술무기에 따른 다양한 객체의 피해결과 출력방법 및 이를 실행하기 위한 기록매체 (2건)

2013.08.28	지뢰문의 시뮬레이션 시스템, 방법 및 그 방법을 실행하기 위한 프로그램 기록매체

2013.04.03	전술무기에 따른 다양한 객체의 피해결과 출력방법 및 이를 실행하기 위한 기록매체

2013.02.15	장애물 모의훈련장치 및 그 방법

2013.01.15	곡사화기의 모의훈련방법 및 장치와 이를 실행하기 위한 기록매체

2004.06.02	인터넷 전자상거래의 할인 경매를 이용한 물품판매 및 구매 방법

2004.01.28	통화내용의 도청방지가 가능한 무선전화기

2003.08.26	인터넷을 이용한 자동판매기 관리시스템

※ 상기의 중요 특허권 외에도 다수의 특허권을 취득하여 보유중임.

다. 법률, 규정에 의한 규제사항- 해당사항이 없습니다.라. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항- 해당사항이 없습니다.