아이티센엔텍 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문의 구분연결회사의 사업부문은 크게 IT 인프라부문과 SI부문으로 구성되어 있습니다.

사업부문	주요 사업 내용

IT 인프라	- 네트워크 진단 / 컨설팅- 네트워크 솔루션 설계 / 공급- 네트워크 인프라 구축- 네트워크 운영 및 유지보수- 통합인프라 시스템 구축 및 유지보수- 통합 보안관제 서비스 등

SI	- 정보시스템 기획(IT컨설팅)- 정보시스템 구축 및 운용- 정보시스템 유지보수 등

나. 사업부문의 시장현황 (1) IT서비스 산업의 개념 및 중요성 IT서비스란 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 기획(IT컨설팅)에서부터 구축 및 실제 운용까지 모든 과정상의 서비스를 제공하는 것입니다. 구매자의 요구에 따라서비스의 사양이 결정되고 공급자의 지명도, 기술능력, 관련 사업 수주경험이 중요합니다. 정보시스템 구축 및 운용 등을 통해 구매자의 생산성향상 및 경쟁력을 제고시키고 기존산업과 융합하여 시너지를 창출하는 산업입니다.2019년 시장규모는 13조 3,400억원대를 기록할 것으로 전망됩니다. 기존 시장 재편 속에 전년대비 3.5% 성장에 그치는 정체기가 될 것으로 예상되지만, 신사업 분야 도입을 위한 컨설팅 수요 확산으로 향후 SI 및 아웃소싱 시장 확산에 청신호가 될 것으로 보이며, 기업의 디지털 트랜스포메이션 추진이 점차 가시화되고, 금융 차세대 그리고 공공 및 금융 클라우드 시장의 본격 개화는 시장 성장의 긍정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.(참고 : 2019년 IT서비스시장전망-KRG) (2) 최근 시장동향 2019년은 IT수요의 근간인 설비투자 정체에 따라, SI시장의 저성장기조가 지속되고 있으며 업계 양극화가 뚜렷하게 보이고 있습니다. 구조조정을 완료한 대형업체들은 매출이 일정수준 다시 성장하고 있고, 수익성은 개선되고 있습니다. 전통적인 IT서비스에 대한 수요는 전반적으로 위축된 가운데, 시장성장의 새로운 동력으로는 신기술 플랫폼이 꼽힙니다. 2018년에는 기대 대비 신기술 분야의 성장이 두드러지지 않았지만 여전히 IT업계에서는 성장가능성이 높은 분야로 간주되고 있으며, 특히 금융/공공부문에서 신기술에 대한 수요가 팽창할 것으로 보여 제조업 등 민간분야의 위축을 대체할 기회를 제공할 것으로 보입니다.한편 계열기반의 물량이 일정수준 지속되고, 신성장동력 확보를 위한 신기술 분야 투자가 일부 이루어지면서, 업계 전반의 영업실적이 2018년 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 대부분의 업체들은 Captive 시장에 기반한 사업안정성과 안정적인 영업현금창출력을 바탕으로 신용등급이 유지되고 있는 모습을 보이고 있습니다. 그러나 내부거래 이슈 등 정부의 규제방향성에 따라 계열기반의 사업안정성이 변화될 가능성이 있습니다. (참고 : 2019년 산업전망 - 한국기업평가) 다. 회사의 현황(1) 업계현황 및 영업의 성과

2018년 세계경제는 미국을 제외한 주요 선진국의 생산이 둔화되고 경제심리가 위축되는 등 상승세가 주춤하는 모습을 보였습니다. 특히, 선진국의 금리인상으로 경기를떠받치던 유동성 효과가 점차적으로 사라짐과 동시에 미·중 무역갈등에 따라 교역 위축이 본격화되면서 세계경제는 하향 흐름으로 돌아서고 있습니다. 국내경기의 경우 세계경기보다 뚜렷한 둔화추세를 보이고 있으며, 고용증가세가 거의 멈추면서 체감경기가 크게 악화되었습니다. 뿐만 아니라 지난해 우리경제를 반등시켰던 반도체 경기의 성장추진력이 점차 약화되어 투자와 수출활력을 떨어뜨리는 요인이 되고 있습니다. 전반적인 시장 위축 속에서 국내 IT서비스 업계는 지난해에 이어 저성장 기조가 계속되었습니다. 이러한 경영여건하에서 당사는 클라우드 시장 참여의 초석을 다지며 미래 성장 기반을 마련하였고, 여러 대형 프로젝트를 완수하여 역량강화에 힘쓰는 한 해를 보냈습니다. 당 사는 경제위축과 국내IT서비스시장 침체 속에서도 내실을 다지며 전 사업영역에서프로젝트를 성공적으로 수주하여 대내외적으로 기술 경쟁력을 입증하였습니다. 특히철저한 리스크 관리체계를 구축하고 수익확대를 통해 흑자경영의 토대를 마련하는 데에 성공하였습니다. 2019년 내부적 역량을 더욱 강화하여 클라우드 및 5G 사업의 기반을 닦아 시시각각 변화하는 IT시장과 기술 변화에 대응할 것이며, 뒤이어 수익확대를 만들어낼 수 있도록 노력할 것입니다.2019년 당사의 영업개황은 다음과 같습니다.

글로벌스포츠사업 부문에서 국내외로 차별화된 기술력과 오랜 경험을 보유하고 있는당사는 2018 평창올림픽 GMS 구축 운영사업의 성공적인 마무리를 시작으로 2018 자카르타 팔렘방 아시안게임 대회종합정보시스템 구축 및 운영사업까지 성황리에 마치며 스포츠SI부문에서 다시 한번 그 명성을 공고히 하였습니다. 2019년에도 당사는 2019광주FINA 세계수영선수권대회 등 각종 국내외대회에서 IT파트너로서 사업에 참여하여 성공적으로 프로젝트를 수행할 것이며 다시 한 번 스포츠SI부문에서의 입지를 굳건히 할 것입니다.

IT인프라 부문에서 당사는 KT의 5G 상용화 주도권 확보에 발맞추어 기술력을 갖추는 데에 집중하는 한 해를 보냈습니다. 뿐만 아니라 대용량 통신장비 도입사업에 투자하며 지속적으로 늘어나는 통신트래픽 수요에 대응할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 2019년에도 당사는 KT의 다각적인 신사업 추진에 맞춰 사업영역을 확대해 나갈 것입니다. 또한 엔터프라이즈 분야에서는 기존 유지보수 사업에 이어 Vendor사와의 전략적 협업을 통해 사업 확대를 추진할 예정입니다.

국방 및 클라우드 부문에 있어서 당사는 무결점 프로젝트를 수행하고 내부 역량을 강화하는 데에 집중하였습니다. 특히 전문 인력과 함께 보유 솔루션 및 기술로 국방 정보화를 선도하며 대규모 프로젝트인 해군전술 C4I체계 성능개량사업 등을 성공적으로 수행하였습니다. 또한 당사는 전세계적으로 급성장하는 클라우드 시장 추세에 맞춰, 지난 1년간 사이트 경험 및 교육을 통해 IaaS 및 CaaS 기술력을 확보하였고, 국내외 주요 사업자와의 파트너쉽을 통해 최상의 서비스를 제공하며 클라우드 기반 SI사업의 초석을 마련하고 있습니다.

(2) 시장의 특성국내 IT서비스 시장은 대형 SI기업들의 주 고객으로 구성된 그룹 관계사 시장(Captive Market)과 정부 및 공공기관을 중심의 비관계사 시장(non-Captive Market)으로 구분 할 수 있습니다. IT서비스 시장에서 관계사 시장의 비중에 대한 정확한 통계는 잡히지 않고 있지만 그 비중은 매우 높은 것으로 추정됩니다. 대형 SI업체의 다수가 그룹 계열회사로서 그룹 계열사들의 SI 및 SM(System Management) 물량의 대부분을 수행하고 있기 때문입니다. 이와 같이 높은 비중을 차지하고 있는 관계사 시장에서는 실질경쟁이 존재하지 않습니다. 이는 그룹 SI의 태생적인 이유로 다른 SI기업들이 계열사 시장으로의 진입 장벽이 높기 때문입니다. 이에 따라 관계사 시장은 사실상 독점시장이 되며, 해당 그룹 SI기업은 독점이윤에 가까운 이윤 수준이 보장된다고할 수 있습니다. 반면 비경쟁적인 관계사 시장과는 달리 비관계사 시장에서는 자유 경쟁이 이루어지고 있어 경쟁이 매우 치열합니다. IT서비스는 과거 시스템 구축(SI)과 관리(SM) 수준에서 벗어나 시스템 통합, 아웃소싱, IT 컨설팅, IT 교육 등 모든 IT관련 서비스를 제공하는 차원으로 최근 급격히 변화하고 있습니다. IT서비스 관련 수요 패턴은 이와 같이 변화하고 있지만 한 기업이 모든 서비스를 제공할 수 있는 능력을 갖추기는 매우 힘들며, 갖출 수 있더라도 크게 경쟁력을 보유하기 어렵습니다. 따라서 과거에도 그랬지만, 최근에는 더욱 더 IT서비스 제공에 경쟁력을 보유하기 위해서 관련 업체들과의 협력관계를 긴밀히 유지하거나, 하도급 관계를 공고히 하기 위해노력합니다. 최근 국내 IT서비스시장은 새로운 수익원 창출을 위한 비즈니스 모델 변화 및 글로벌 전략을 강화하고 있습니다. 국내 시장의 대형 IT서비스 업체들은 그룹사 및 관계사 등을 통한 기술 융합을 이루고 있으며 국내시장뿐만 아니라 글로벌 시장으로의 수익창출을 위해 해외 업체들과의 전략적 제휴 및 파트너십 강화에 박차를 가하고 있습니다.

라. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

사업부문	2019년 3분기	2018년 3분기	2018년	2017년

매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익

IT 인프라	28,010	(328)	30,801	2,055	43,348	3,506	74,156	2,883

SI	44,882	3,143	53,733	3,301	79,968	4,087	71,920	(2,976)

조정(*)	-	(3,865)	-	(3,534)	-	(4,691)	-	(6,599)

합 계	72,892	(1,050)	84,534	1,822	123,316	2,902	146,076	(6,692)

(*)보고부문으로 배부되지 않는 비용은 조정으로 표시함.※ 제 37기(전전기)는 종전기준서인 K-IFRS 1018호 및 1011호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

IT 인프라	상품 및 용역 매출	-	공공, 엔터프라이즈 등네트워크/IT인프라 구축 및 유지보수, 방송시스템 통합	-	28,010(38.43%)

SI	상품 및 용역 매출	-	공공, 국방, IT아웃소싱, 스포츠 등종합정보화를 위한 시스템 통합	프로젝트별매출발생으로인해 별도 상표 없음	44,882(61.57%)

합 계	72,892(100.00%)

※ 당사의 사업은 대부분 프로젝트 단위별 서비스사업(S/W개발 등)이므로, 정형화된 제품의 산출이 불가능합니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이프로젝트에 투입되는 상품의 원가, 생산량 및 시장 경쟁 상황, 인건비 단가 등에 따라변동됩니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위:백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

IT 인프라및 SI	상품	소형컴퓨터주변기기	프로젝트소요상품	186(1.33%)	-

중/대형서버	3,958(28.28%)

소프트웨어	1,397(9.98%)

기타	3,250(23.23%)

네트워크장비	통신장비 등	4,781(34.16%)	-

423(3.02%)	쌍용정보기술

합계	13,995(100%)	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

- 당사의 업종 특성상 해당사항이 없습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력, 생산실적 및 가동율당사의 주요사업인 SI(시스템통합)의 경우 사업의 특성상 주요 수익원이 용역서비스를 제공하는데 있으므로, 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해 물리적 형태로 나타나지 않습니다. 따라서 생산능력, 생산실적, 가동율의 산출이 어렵습니다.

나. 생산설비의 현황 등[자산항목:토지] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	20,121	-	-	-	20,121	-

[자산항목:건물] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	650,635	-	-	326,906	650,635	-

[자산항목:전산기기] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	5,194,994	75,100	9,885	4,863,195	5,260,209	-

전사	자가	-	-	134,371	4,969	-	128,778	139,340	쌍용정보기술

합계	5,329,365	80,069	9,885	4,991,973	5,399,549	-

[자산항목:차량운반구] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	225,791	-	-	163,586	225,791	-

전사	자가	-	-	28,190	-	-	28,189	28,190	쌍용정보기술

합계	253,981	-	-	191,775	253,981	-

[자산항목:공구기구] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	1,170	-	-	1,166	1,170	-

[자산항목:집기비품] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	1,025,458	-	-	874,394	1,025,458	-

전사	자가	-	-	92,020	-	-	74,948	92,020	쌍용정보기술

합계	1,117,478	-	-	949,342	1,117,478	-

[자산항목:사용권자산] [단위:천원]

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액(*)	당기증감	상각누계액	기말장부가액	비고

증가	감소

전사	자가	-	-	1,993,111	122,672	-	605,497	2,115,783	-

전사	자가	-	-	16,271	-	-	4,881	16,271	쌍용정보기술

합계	2,009,382	122,672	-	610,378	2,132,054	-

(*) 2019년 IFRS 1116호 '리스' 기준서 개정으로 인하여 임차자산개량권, 선급비용등을 사용권자산 계정으로 재분류 하였습니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제39기 3분기	제38기 3분기	제38기	제37기

IT 인프라	상품 및용역매출	수 출	-	17	17	-

내 수	28,010	30,784	43,331	74,156

합 계	28,010	30,801	43,348	74,156

SI	상품 및용역매출	수 출	731	11,848	12,480	4,961

내 수	44,151	41,885	67,488	66,959

합 계	44,882	53,733	79,968	71,920

합 계	수 출	731	11,865	12,497	4,961

내 수	72,161	72,669	110,819	141,115

합 계	72,892	84,534	123,316	146,076

※ 제 37기(전전기)는 종전기준서인 K-IFRS 1018호 및 1011호, 1039호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직

(2) 판매경로(가) 제안서 작성 및 제출시점까지의 과정 1) SI, IT 인프라

2) SM(System Management)

3) 네트워크 단위제품

(나) SI, IT 인프라 프로 젝트 수주후 과정

(3) 판매방법 및 조건

당사의 판매경로 및 조직을 통해 판매가 이루어지며, 프로젝트성 사업이 많으므로 별도의 대리점 운영 등과 같은 판매전략을 취할 수 없습니다. (4) 판매전략

부문별 SI프로젝트 수요파악 및 입찰정보 수시 파악을 통한 사전영업 및 기존 고객 DB 구축을 통하여 지속적으로 수요를 창출하고 있습니다.

5. 수주상황 계약금액 기준 70억 이상인 계약 중 당분기말 현재 진행중인 계약 현황입니다.

(단위 : 백만원,VAT별도)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

해군전술C4I체계성능개량	20150828	20200831	-	116,182	-	83,828	-	32,354

건강보험공단 정보시스템 통합 유지관리	20170601	20191231	-	57,419	-	51,768	-	5,651

KRX보안관제공통기술 운영 및유지보수	20171115	20191114	-	8,817	-	8,242	-	575

2019 EBS 패밀리사이트 통합 운영	20190101	20201231	-	9,560	-	3,563	-	5,997

중앙통제장비체계 유지관리용역	20190702	20210701	-	7,355	-	919	-	6,436

합 계	-	199,333	-	148,320	-	51,013

6. 시장위험과 위험관리가. 재무위험관리요소

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.

중간연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다.연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다.

나. 유동성위험 전기말과 비교하여 금융부채에 대한 계약상 할인되지 않은 현금흐름에 대한 중요한 변동은 없습니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

가. 파생상품계약 체결현황연결회사는 당분기중 외화ㆍ채무의 환율변동 위험을 햇지하기위한 목적으로 통화선도거래계약 체결을 하고 있으며, 당분기말 현재 당사가 체결한 파생상품계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : CHF)

상품명	계약일	만기일	계약체결목적	거래상대방	계약금액	통화	비고

통화선도	2019-09-05	2020-05-29	위험회피목적	은행	578,540.00	CHF	매도

통화선도	2019-09-05	2020-07-31	위험회피목적	은행	144,835.00	CHF	매도

통화선도	2019-09-05	2020-10-30	위험회피목적	은행	495,930.00	CHF	매도

계	1,219,305.00	CHF	매도

나. 파생상품 계약으로 인한 손익현황당분기말 현재 연결회사는 체결 중인 파생상품계약으로 발생한 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구분	재무상태표	손익계산서

자산	부채	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	6	-	6	-	35	17

다. 리스크 관리에 관한 사항연결회사는 장비구입에 따른 확정계약과 관련하여 환위험을 회피하고자, 다음과 같은 위험 관리대책을 운용하고 있습니다. 연결회사의 현물환 포지션 및 헷지관련 거래내역을 일일단위로 파악하여 안정성있는외환수급관리를 하고 있으며, 월,분기,년단위로 외환 수급계획을 수립, 집행함과 동시에 외환 포지션관리 방안을 마련, 집행하고 있습니다. 환위험관리 방법으로는 주로 선물환거래를 실행하고 있으며, 통화별로 자금의 수지를 일치시키는 매칭기법 및 외화결제시기를 앞당기는 리딩기법과 연기시키는 래깅기법도 병행하고 있습니다. 또한, 외환관리의 기본원칙과 업무처리절차를 명확히 하기 위해 환위험 관리를 위한 사규를 제정하여 시행하고 있습니다.

8. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항이 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직- 2017년 조직개편에 따라 기술연구소가 개발업무 수행조직으로 흡수되었으며, 2018년부터 Sports SaaS TFT에서 RACE-V 솔루션을 개발하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제39기 3분기	제38기 3분기	제38기	제 37기

연구개발비용 계	763,752	223,366	417,592	-

(정부보조금)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.04%	0.26%	0.34%	0.00%

나. 연구개발 실적

연구과제	개발 내용	기대효과	실적	연구기관

RACE-VSolution 개발	멀티 이벤트 지원, 멀티디바이스, 이벤트 규모에 따라 확장이 용이하도록 클라우드 SaaS 플랫폼 기반의 스포츠 솔루션 모델 구축	공통 기능 패키지화, 시스템 모듈화, 오픈소스 도입으로 비용절감, 설치일정 단축 및 솔루션 고도화	2019년개발중	글로벌스포츠사업팀(Sports SaaS TFT)

2016년 AMOC채널 통합 구조개선 개발	KT OLLEH TV VOD서비스와 채널 서비스 의 통합을 위한 AMOC시스템 구조 개선	VOD와 채널서비스의 이원화 관리를 단일화 함으로써 운영자의 편의성 향상	2017년종료	기술연구소

2015년 AMOC 고도화 및 유지보수	KT OLLEH TV VOD서비스 제공을 위한 시스템 고도화 및 유지보수	AMOC 시스템 기능개선을 통한 안정적인 서비스 제공 및 신규 서비스 적기 제공을 통한 고객 만족도 향상	2016년종료	기술연구소

2015년 AMOC 구조개선 개발	KT OLLEH TV VOD의 Oracle DB를 대체하는 저가의 MySQL DB도입 및 API 기능 개선	AMOC 시스템 DB 유지 비용 절감 및 사용자 이력 데이터 기반의 서비스 제공	2016년종료	기술연구소

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 상표관리 정책 및 고객관리 정책- 해당사항이 없습니다.

나. 특허권등 지적재산권 보유현황

등록일	명 칭

2014.04.14	가상화 및 중복제거 기능을 갖는 CCTV 카메라 영상 관리 시스템

2013.11.06	전술무기에 따른 다양한 객체의 피해결과 출력방법 및 이를 실행하기 위한 기록매체 (2건)

2013.09.16	전술무기에 따른 다양한 객체의 피해결과 출력방법 및 이를 실행하기 위한 기록매체 (2건)

2013.08.28	지뢰문의 시뮬레이션 시스템, 방법 및 그 방법을 실행하기 위한 프로그램 기록매체

2013.04.03	전술무기에 따른 다양한 객체의 피해결과 출력방법 및 이를 실행하기 위한 기록매체

2013.02.15	장애물 모의훈련장치 및 그 방법

2013.01.15	곡사화기의 모의훈련방법 및 장치와 이를 실행하기 위한 기록매체

※ 상기의 중요 특허권 외에도 다수의 특허권을 취득하여 보유중임.

다. 법률, 규정에 의한 규제사항- 해당사항이 없습니다.라. 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련된 사항- 해당사항이 없습니다.