아이티센엔텍 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측 정보에 대한 주의사항연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 이러한 예측 정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 정보는 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험이나 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

또한 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과가 실현되거나 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없으며, 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것임을 유의하시기 바랍니다.

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요 연결회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대하여도 면밀히 검토하였으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 연결회사는 공공, 국방, 텔레콤, 방송, SL, SOC 등 종합정보화를 위한 시스템 통합(SI)부문과 통신ㆍ인터넷부문의 핵심장비 및 네트워크 구축을 하는 IT인프라 부문으로 구성되어 있습니다. 2019년은 전년도에 이은 세계교역의 급격한 위축과 함께 투자수요가 줄어들며 세계경제 부진의 장기화가 예상되는 한 해였습니다. 수출 의존도가 높은 국내 경제 또한 이러한 세계경제의 하향세가 더불어 그 성장활력이 급속하게 떨어지는 모습을 보였습니다. 이러한 국내외 저성장 기조와 공정거래법 개정 등의 정부 규제에 따라 2019년 국내IT서비스업계는 전망치 보다 더 낮은 성장률을 나타냈습니다. 이와 같은 대내외 환경 속에서도 연결회사는 내부 역량을 강화했던 전년도에 힘입어 고객군을 확대하고 대형 사업을 추가적으로 수주하는 한 해를 보냈습니다. 또한, 지속적으로 집중했던 Cloud Native Technology의 역량을 확보하여, 클라우드 기반의 시장 진출 준비를 마무리 하는 등 신기술 시장에서 경쟁 우위를 가질 수 있는 기반을 마련했습니다. 특히, 재무적인 측면에서 2019년에 연결기준으로 매출액 1,082.6억원, 영업이익 4.6억원, 당기순이익 13.1억원의 실적을 나타내며, 적자 고리에서 탈피하며 흑자전환에 성공한 지난해에 이어 다시 한번 흑자 성과를 유지하였습니다. 그에 따라 연결기준 부채비율 8 6.0%, 자기자본비율 53.8%, ROE 3.0% , 별도기준 부채비율 84.5%, 자기자본비율 54.2%, ROE 3.1% 등 견실한 재무구조를 다시 한 번 구축하였습니다. 연결회사는 앞으로도 주요 사업인 IT인프라부문과 SI부문을 기반으로 내부 역량을 강화하며 무결점 프로젝트 수행 등으로 차별화된 고객 가치를 창출할 것입니다. 또한 신기술 사업 포트폴리오의 전환을 위한 지속적인 기술 향상 등의 노력을 통해 신성장 동력으로 시장에 앞장서 나아갈 수 있도록 노력할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 및 영업실적

(1) 연결회사의 재무상태 (단위: 백만원, %)

구 분	제 39 기	제 38 기	증감	전년대비
증감율

[유동자산]	59,276	55,723	3,553	6.38

[비유동자산]	23,166	23,020	146	0.63

자산총계	82,442	78,743	3,699	4.70

[유동부채]	27,543	28,991	(1,448)	(4.99)

[비유동부채]	10,575	5,665	4,910	86.67

부채총계	38,118	34,656	3,462	9.99

자본총계	44,324	44,087	237	0.54

2019년말 연결회사의 자산총계는 전기대비 37억원(4.70%)이 증가한 824억원으로, 유 동자산이 36억원(6.38%) 증가하였고, 비유동자산이 1억원(0.63%) 증가하였습니다. 자산의 주요 증가요인은 건물 및 차량의 임대차 계약에 대하여 K-IFRS 1116호 "리스" 기준서 적용에 따른 사용권자산으로 인식한 자산의 증가분 13억, 개발비 15억 등 입니다. 당기말 부채총계는 연결기준으로 전기대비 35억원(9.99%) 증가한 381억원으로, 유동부채가 전기대비 14억원(4.99%) 감소하였고, 비유동부채가 49억원(86.67%) 증가하였습니다. 유동부채 감소의 주요 요인으로는 매입채무가 전기 대비 17억원 감소하였고, 비유동부채 증가의 주요 요인으로는 확정급여채무가 전기대비 22억원 증가하였고, 하자보수충당부채가 14억원 계상된 것 입니다. 연결기준 당기말 자본총계는 전기대비 2억원(0.54%)이 증가한 443억원입니다. 자본의 주요 증가요인은 2019년 당기순이익으로 인해 이익잉여금이 2억원 증가한 것입니다. (2) 연결회사의 영업실적 (단위: 백만원, %)

구 분	제 39기	제 38기	증감	전년대비
증감율

매출액	108,260	123,316	(15,056)	(12.21)

영업이익	459	2,902	(2,443)	(84.18)

법인세비용차감전순이익	1,155	19,311	(18,156)	(94.02)

당기순이익	1,309	17,696	(16,387)	(92.60)

총포괄이익	237	17,690	(17,453)	(98.66)

2019년 연결회사의 매출액은 전기대비 151억원(12.21%) 감소한 1,083억원으로, IT서비스시장 전반의 시장 정체에 따른 대형 프로젝트 수주 기회 감소와 기존에 회사가 가지고 있던 고위험, 저수익 구도의 사업을 수정하고 축소함에 따라 매출액이 소폭 감소하였습니다. 영업이익은 전기대비 24억원 감소한 5억원을 기록하였고, 법인세차감전순이익은 전기대비 182억원 감소한 12 억원을 기록하였습니다. 당기 영업이익은 전기 대비 매출액 차감과 대손상각비의 증가 등의 요인으로 인해 감소하였습니다. 법인세차감전순이익은 몇 년간 지속되었던 특정 프로젝트의 비경상적 손실이 전기에 172억 회수되었던 것이 전기대비 감소한 주요 요인으로 작용하였습니다.

(3) 연결매출액의 사업부문별 증감내역 (단위: 백만원, %)

사업부문	제 39 기	제 38 기	증감	전년대비
증감율

IT인프라	39,125	43,348	(4,223)	(9.74)

SI	69,135	79,968	(10,833)	(13.55)

합 계	108,260	123,316	(15,056)	(12.21)

2019년 IT인프라 부문에서는 시장의 전반적인 위축 속에서 전기대비 42억원(9.74%)의 매출액이 감소하였습니다. 발주물량이 감소한 것이 주요 요인으로 작용하였으며, 향후 대용량 통신장비 도입사업에 투자하며 지속적으로 늘어나는 통신트래픽 수요에 대응할 수 있는 기반을 다지고, 다각적인 신사업 추진에 맞춰 사업영역을 확대해 나갈 것입니다. SI 부분에서는 전기대비 108억원(13.55%) 매출액이 감소하였습니다. 전기 2018 평창올림픽GMS 구축 운영사업과 2018 자카르타 팔렘방 아시안게임 대회종합정보시스템 구축 및 운영사업을 성황리에 마무리하였으나 대형 스포츠 사업의 종료에 따른 매출 감소 영향이 있었습니다. 그러나 국방 사업부문에서는 중앙통제장비체계 유지관리 용역 사업과 KNCCS 설치사업 및 KTMO-CELL 성능개량사업 등을 수주하며 가시적인 성과를 이루어냈습니다. 당사는 이러한 수주확대에 더불어 프로젝트를 성공적으로 수행하며 전문 인력과 함께 향상된 보유 솔루션 및 기술로 국방 정보화를 선도할 것입니다. 나. 신규사업 진출에 관한 사항- 해당사항이 없습니다.다. 중단사업에 관한 사항- 해당사항이 없습니다.라. 사업부문 재조직 등 경영합리화에 관한 사항- 해당사항이 없습니다. 마. 환율변동의 영향 등 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 환율의 변동으로 인하여 매출 또는 매입가격이 중요하게 변동하는 경우 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하여 판매가격에 반영하는 노력을 기울이는 방식으로 대응하고 있으므로 연결회사의 손익에 미치는 영향이 중요하게 변동할 가능성은 높지 않습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 연결회사는 당기말 현재 46,234백만원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	제 39 기	제 38 기

현금 및 현금성자산	44,234	35,394

유동성 금융기관예치금	2,000	200

합 계	46,234	35,594

연결회사의 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구분	제 39 기	제 38 기

영업활동으로 인한 현금흐름	12,154	19,264

영업으로부터 창출된 현금	12,154	20,441

기타	-	(1,177)

투자활동으로 인한 현금흐름	(884)	(8,170)

재무활동으로 인한 현금흐름	(2,430)	(2,929)

현금 및 현금성자산의 환율변동효과	-	(4)

현금 및 현금성자산의 증가	8,840	8,161

기초 현금 및 현금성자산	35,394	27,233

기말 현금 및 현금성자산	44,234	35,394

연결회사는 당기말 현재 44,234백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 8,840백만원이 증가하였습니다. - 영업활동으로 인한 현금흐름연결회사는 영업활동을 통하여 전기대비 7,110백만원 감소한 12,154백만원이 유입되었습니다. 당기순이익이 전기대비 16,387백만원 감소한 1,309백만원이 발생한 것에 기인합니다. - 투자활동으로 인한 현금흐름연결회사의 투자활동으로 인한 현금유출은 전기에 보증업무를 위해 지출한 담보제공 성격의 금융기관 예치 및 출자금액 등의 요인으로 8,170백만원이 감소하였고, 당기는 개발비 등 무형자산의 취득 등으로 884백만원이 발생하여 전기대비 7,286백만원 감소하였습니다. - 재무활동으로 인한 현금흐름연결회사의 재무활동으로 인한 현금흐름은 USANCE 차입금 규모가 감소됨에 따라 전기대비 499백만원 감소한 2,430백만원의 현금유출이 발생하였습니다. 연결회사는 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금 및 현금성자산을 확보하고 있습니다. 5. 부외거래당사의 부외거래에 관한 사항은 XⅠ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 우발부채 등을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경관련 이슈와 회사인력의 중요한 변동에 관한 사항-해당사항 없습니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 효율적이고 체계적인 환리스크 관리를 위해 외환관리규정을 두고 있으며, 외환리스크의 최소화를 위해 노력하고 있습니다.규정은 외환관리 목적, 외환관리의 기본 원칙, 외환관리 대상 및 방법, 투기적 외환거래 금지, 외환관리담당자 등록, 외환리스크 한도, Open Position의 한도를 설정하고 있으며, DealㆍConfirmation관리, 만기 결제 관리 등을 내용으로 하고 있습니다.당사의 환위험관리 주관부서에서는 외환거래와 관련된 업무 및 외화Position 관리,환위험 측정/분석을 통하여 효율적인 환리스크관리를 위해 노력하고 있습니다. 또한내부 통제부서에서는 환위험 원칙의 준수 여부와 은행 전표 및 계약서 확인을 통하여거래의 확인 및 통제를 실시하고 있으며 당사는 파생상품계약을 환위험 회피 목적으로 운용하고 있습니다.