대한광통신 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 '24년 당사는 어려운 글로벌 시장 환경에서 미국 중심의 영업기반 확대, 저수익 사업 구조조정, Total Cost 절감 활동 등 사업 체질 개선 노력을 하였으나, 대내외 환경 극복과 손익 개선에는 미치지 못하였고, 결과적으로 큰 영업손실을 얻게 되었습니다. 금년 역시 전 세계적으로 더 높아진 무역 장벽과 관세 전쟁으로 회사의 해외 판로가 더욱 좁아질 전망입니다. 하지만, 회사는 미국의 보호무역 정책을 정면으로 돌파하고, 전력사업 확대와 같은 장기적인 성장 동력을 확보하기 위해 지난해 말 미국 케이블 제조사인 인캡(INCAB)사 인수를 결정하고, 지난 1월에는 최종 지분 인수 계약을 맺었습니다. 현재, 미국내 외국인투자심의 승인이라는 행정적인 절차만을 남겨두고 있습니다. 인캡 사의 인수로 당사의 기술 지원과 생산 시설 공유를 통해 동반 성장하고자 하며, 이로인하여, 가시적인 매출 증대와 손익 개선 효과를 기대하고 있습니다. '25년은 다양한 불확실성과 리스크로 매우 불안정하고 엄중하지만, 제품의 경쟁력을 확보하고 차별화된 제품 중심으로 미국, 유럽등의 통신과 전력시장을 개척하고, 레이저용 광섬유를 활용한 방산 분야 진출도 조기에 완료하여 향후 당사의 수익 구조의 한 축으로 성장하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위:백만원)

구 분	제51기	제50기	증감

[유동자산]	100,943	135,982	(35,039)

[비유동자산]	108,718	98,820	9,898

자산총계	209,661	234,802	(25,141)

[유동부채]	144,704	138,547	6,157

[비유동부채]	24,131	20,234	3,897

부채총계	168,835	158,781	10,054

지배기업소유주지분	40,826	76,021	(35,195)

[자본금]	37,256	37,256	0

[자본잉여금]	34,776	66,987	(32,211)

[기타포괄손익누계액]	21,470	104	21,366

[이익잉여금]	(52,676)	(28,326)	(24,350)

비지배지분	0	0	0

자본총계	40,826	76,021	(35,195)

주) 제 51기의 재무정보는 2025년 3월 28일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.전년대비 자산총계는 약 251억원이 감소하였고, 부채총계는 약 101억원이 증가하였으며, 자본총계는 약 352억원이 감소하였습니다.

나. 영업실적 (단위:백만원)

구 분	제51기	제50기	증감

매출액	152,717	180,263	(28,346)

영업이익	(29,705)	(23,223)	(6,482)

당기순이익	(56,038)	(29,457)	(26,581)

- 지배기업소유주지분	(56,038)	(29,457)	(26,581)

- 비지배지분	0	0	0

연결총포괄손익	(35,195)	(29,888)	(5,307)

- 지배기업소유주지분	(35,195)	(29,888)	(5,307)

- 비지배지분	0	0	0

주) 제 51기의 재무정보는 2025년 3월 28일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.연결회사는 매출액은 전년대비 약 15.3% 감소하였으며, 영업이익은 27.9% 감소하였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달(연결기준) 가. 유동성에 관한 사항

(단위:백만원)

구 분	제51기	제50기	증감

현금 및 현금성자산	8,508	16,077	(7,569)

단기금융자산	13,500	31,500	(18,000)

합계	22,008	47,577	(25,569)

(*) 상기 유동자금은 현금 및 현금성자산, 단기금융자산을 모두 포함한 금액입니다. 현금 및 현금성자산은 전기 대비 약 76억원 감소하였으며, 단기금융자산은 전기대비 180억 감소하였습니다.

당기말 현재 연결회사의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

유동자산총계	100,943	135,982

유동부채총계	144,704	138,547

유동비율	69.8%	98.1%

나. 자금조달 및 차입금에 관한 사항

(1) 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입부채

단기차입금	88,295,591	57,386,736

유동성장기부채	2,333,320	16,333,320

유동성전환사채	13,984,590	18,199,286

소 계	104,613,501	91,919,342

장기차입부채

장기차입금	13,333,330	15,666,650

소 계	13,333,330	15,666,650

합 계	117,946,831	107,585,992

(2) 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 등의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율(%)	최종만기	당기말	전기말

단기차입금

(주)하나은행	Banker's Usance	0.02~6.52	2025.01~2025.06	19,098,707	13,449,196

무역금융	5.07	2025.09	1,000,000	1,000,000

무역금융	5.15	2025.09	500,000	500,000

(주)신한은행	Banker's Usance	4.64~5,62	2025.02~2025.06	5,835,377	4,901,231

수입자금대출	11.01~11.30	2025.01~2025.04	2,105,048	1,076,792

일반자금대출	10.23	2025.06	2,200,000	2,400,000

한국산업은행	Banker's Usance	1.52~5.99	2025.02~2025.06	9,521,904	3,300,062

일반자금대출	8.9	2025.09	4,700,000	5,000,000

일반자금대출	8.9	2025.09	1,650,000	1,850,000

중소기업은행	Banker's Usance	0.70~8.17	2025.01~2025.06	7,204,198	3,895,462

일반자금대출	-	-	-	3,000,000

일반자금대출	2.94~5.49	2025.10	3,000,000	-

일반자금대출	6.14	2025.09	5,000,000	5,000,000

구매자금대출	6.96~9.23	2025.01~2025.06	3,972,067	3,978,076

일반자금대출	5.75	2025.09	6,000,000	6,000,000

(주)우리은행	시설자금대출	5.51	2025.01	14,000,000	-

농협은행(주)	Banker's Usance	5.28~5.88	2025.02~2025.06	508,290	1,035,917

(주)엘지유플러스	협력사 자금지원	-	-	-	1,000,000

NBH캐피탈(주)	일반자금대출	7.20	2025.03	2,000,000	-

소 계	88,295,591	57,386,736

장기차입금

(주)우리은행	시설자금대출	-	-	-	14,000,000

일반자금대출	6.26	2025.03~2026.03	1,250,000	2,250,000

(주)하나은행	시설자금대출	6.17	2026.04	14,000,000	15,000,000

중소기업은행	일반자금대출	6.69	2025.03~2026.03	416,650	749,970

소 계	14,666,650	31,999,970

유동성장기부채	(2,333,320)	(16,333,320)

장기차입금 잔액	13,333,330	15,666,650

전환사채

전환사채	제9회 전환사채	-	-	-	6,224,992

전환사채	제10회 전환사채	-	2028.11	13,984,590	11,974,294

소 계	13,984,590	18,199,286

유동성전환사채	(13,984,590)	(18,199,286)

전환사채 잔액	-	-

합 계	117,946,832	107,585,992

(3) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

제9회 전환사채	액면금액	-	10,600,000

장부가액	-	6,224,992

제10회 전환사채	액면금액	23,000,000	23,000,000

장부가액	13,984,590	11,974,294

전환사채_제 10회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채연결회사는 2023년 11월 03일 이사회결의를 통해 운영자금 조달목적으로 제 10회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

사채의 명칭	대한광통신 주식회사 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일	2023년 11월 07일

만기일	2028년 11월 07일

최초 액면금액	23,000,000 천원

최초 발행가액	23,000,000 천원

표면이자율	-

보장수익률	연 복리 2%

상환방법	2028년 11월 07일에 미상환사채 원금의 100.00%에 해당되는 금액을 일시상환

전환비율	사채권면액의 100%

최초 전환가격	1,550원 (액면가액 500원)

전환가격의 조정(주1)	시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당을 하는 경우 등은 전환사채인수계약서에서 정한 기준에 따라 전환가격을 조정함. 또한, 사채 발행 후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하며, 시가등을 이용하여 전환사채인수계약서에 정한 기준에 따라 전환가격을 조정함

전환에 따라 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환청구기간	2024년 11월 07일부터 2028년 10월 07일까지

배당기산일	전환을 청구한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 전환된 것으로 함

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2025년 11월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 '조기상환지급일'이라 한다)에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

발행자에 의한 매도청구권(최대 5,970,800천원)(주2)	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터12개월이 되는 날로부터 24개월이 되는 날까지 매1개월이 되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 함

(주1) 전환사채 발행일 이후 지배회사의 주가하락으로 의하여 전환가격이 조정되어 당기말 현재 전환가격은 1,221원이며, 2025년 1월 7일에 1,085원으로 조정되었습니다.(주2) 연결회사는 전환사채의 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품 자산으로 구분하고 있으며, 제10회 전환사채 발행 시 파생상품자산으로 1,965,783천원을 인식하였습니다.

당기말 현재 상기 전환사채와 관련하여 인식하고 있는 파생금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	당기 중 평가손익

파생상품자산	제9회 전환사채: 발행자의 매도청구권	-	(67,868)

파생상품부채	제9회 전환사채: 사채권자의 조기상환청구권	-	(1,424,272)

파생상품자산	제10회 전환사채: 발행자의 매도청구권 (*)	1,213,286	(479,055)

파생상품부채	제10회 전환사채: 사채권자의 조기상환청구권 및 전환권	11,291,804	935,309

(*) 당기말 현재 제10회 전환사채의 제3자 지정 콜옵션에 대해 제3자를 지정하지 아니하였습니다.

당기와 전기 중 전환사채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제9회 전환사채	제10회 전환사채	제9회 전환사채	제10회 전환사채

기초

전환사채	6,224,992	11,974,294	5,399,045	-

파생상품부채	2,504,357	12,227,113	3,048,490	-

기중 변동

발행	-	-	-	24,838,691

이자비용	446,379	2,010,296	1,073,199	271,066

평가	1,424,272	(935,309)	(409,071)	(908,350)

전환	-	-	(382,314)	-

상환(*)	(10,600,000)	-	-	-

기말

전환사채	-	13,984,590	6,224,992	11,974,294

파생상품 부채	-	11,291,804	2,504,357	12,227,113

(*) 제9회 전환사채는 당기 중 사채권자의 조기상환 청구로 인하여 전환사채 액면금액 10,600,000천원이 조기상환되었습니다 .

제10회 전환사채는 지배회사의 주가 변동에 따라 행사격이 조정되는 조건이 있어 전환권을 금융부채로 분류하고 있으며, 당기 중 전환사채의 내재파생상품이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 파생상품부채의 평가손익에는 조기상환권의 평가손익이 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분	항목	당기

제10회 전환사채의파생상품부채	최초 인식시점 장부금액	13,135,463

기말 현재 장부금액	11,291,804

법인세비용차감전순손익	(54,803,294)

당기 파생상품평가손익	935,309

평가손익 제외 후 법인세비용차감전순손익	(55,738,603)

5. 부외거래 동 보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 주석사항'을 참조하시기 바랍니다.2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 주석사항'을 참조하시기 바랍니다.