대한광통신 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 대부분의 고객들이 연결회사와 4년 이상 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

연결회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

2) 투자자산

연결회사는 신용등급이 높은 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	12,910,042	48,794,255

매출채권	50,365,097	28,178,755

기타채권	26,496,785	23,468,650

장기기타채권	3,374,356	4,139,823

합 계	93,146,280	104,581,483

4) 손상차손당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

발생일~60일	39,447,790	799	26,035,672	25,185

61일~180일	24,320,972	343,331	18,104,499	127,783

181일~1년미만	9,710,566	100,629	11,389,700	1,259,485

1년이상 경과	17,813,692	10,612,023	12,435,273	10,765,463

합 계	91,293,020	11,056,782	67,965,144	12,177,916

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 금융부채의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.1) 당분기말 현재 연결회사의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

유동자산총계	137,396,793	140,184,792

유동부채총계	105,862,824	72,364,568

유동비율	129.79%	193.72%

2) 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

단기차입금	51,147,054	51,209,290	37,411,940	13,797,350	-	-

유동성장기부채	29,450,056	30,053,120	387,171	29,665,949	-	-

장기금융부채	14,000,000	14,442,676	170,332	171,268	14,101,076	-

전환사채	5,797,971	12,500,000	-	-	-	12,500,000

단기리스부채	653,479	653,479	486,912	166,567	-	-

장기리스부채	647,252	647,253	-	-	477,942	169,311

매입채무와 기타채무	23,375,206	23,375,206	23,375,206	-	-	-

합 계	125,071,018	132,881,024	61,831,561	43,801,134	14,579,018	12,669,311

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

단기차입금	40,305,365	40,796,359	20,695,367	20,100,992	-	-

유동성장기부채	2,000,000	2,024,948	2,024,948	-	-	-

장기금융부채	42,910,348	44,822,938	547,410	549,927	29,709,692	14,015,910

전환사채	5,107,577	12,500,000	-	-	-	12,500,000

단기리스부채	612,738	389,566	197,696	191,870	-	-

장기리스부채	501,962	465,876	-	-	242,464	223,412

매입채무와 기타채무	26,959,839	39,203,637	38,895,570	-	308,067	-

합 계	118,397,829	140,158,508	62,332,640	20,826,323	30,260,223	26,739,322

당분기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결회사는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(3) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이러한 환율변동위험을 회피하고자 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

① 환위험에 대한 노출당분기말과 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위: USD, EUR, JPY, SGD, AUD, INR, CNY, XAF)

과 목	당분기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

현금및현금성자산	USD	3,041,250	1,434.80	4,363,586	USD	1,716,027	1,185.50	2,034,350

EUR	3,225,257	1,408.83	4,543,838	EUR	4,569,469	1,342.34	6,133,780

SGD	201,064	1,001.92	201,450	SGD	442,743	877.14	388,348

XAF	30,549,354	2.15	65,612	XAF	27,132,185	2.03	55,064

매출채권	USD	20,246,334	1,434.80	29,049,441	USD	17,545,554	1,185.50	20,800,254

EUR	9,005,122	1,408.83	12,686,686	EUR	1,918,528	1,342.34	2,575,316

INR	16,140,120	17.61	284,228	INR	40,928	1,600.25	65,495

JPY	26,613,542	9.93	264,339	JPY	-	-	-

GBP	-	-	-	GBP	659,080	877.14	578,114

SGD	3,366	1,001.92	3,372	SGD	1,851,146	1,185.50	2,194,533

기타채권	USD	820,234	1,434.80	1,176,871	USD	-	-	-

EUR	201,666	1,408.83	284,113	EUR	-	-	-

SGD	8,446	1,001.92	8,461	SGD	7,946	877.14	6,969

외화자산 합계	52,931,997	외화자산 합계	34,832,223

단기차입금	USD	16,829,766	1,434.80	24,147,348	USD	8,841,700	1,185.50	10,481,835

EUR	2,556,959	1,408.83	3,602,320	EUR	903,548	1,342.34	1,212,869

JPY	85,920,654	9.93	853,407	JPY	68,567,708	10.30	706,412

매입채무	USD	4,050,542	1,434.80	5,811,718	USD	3,934,677	1,185.50	4,664,560

EUR	441,142	1,408.83	621,494	EUR	535,569	1,342.34	718,916

JPY	4,892,500	9.93	48,595	JPY	-	10.30	-

기타채무	USD	2,579,463	1,434.80	3,701,013	USD	949,480	1,185.50	1,125,609

EUR	129,801	1,408.83	182,867	EUR	113,356	1,342.34	152,162

JPY	329,493	9.93	3,273	SGD	1,717,136	10.30	17,691

CNY	-	-	-	CNY	1,050	186.26	196

외화부채 합계	38,972,035	외화부채 합계	19,080,250

② 민감도분석당분기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, JPY, SGD, INR, AUD, CNY, XAF 대비 환율이 높았다면 연결회사의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	46,491	(46,491)	437,857	(437,857)

EUR	655,398	(655,398)	331,258	(331,258)

JPY	(32,047)	32,047	(36,205)	36,205

SGD	10,664	(10,664)	48,672	(48,672)

GBP	-	-	3,275	(3,275)

XAF	3,281	(3,281)	2,753	(2,753)

CNY	-	-	(10)	10

INR	14,211	(14,211)	-	-

합계	697,998	(697,998)	787,600	(787,600)

2) 이자율위험연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 수 있습니다.연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	33,406,378	21,174,109

금융부채	(38,748,027)	(39,734,524)

소 계	(5,341,649)	(18,560,415)

변동이자율

금융부채	(61,647,054)	(50,805,365)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동한다면 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당분기말

현금흐름민감도(순액)	(616,471)	616,471	(616,471)	616,471

전기말

현금흐름민감도(순액)	(508,054)	508,054	(508,054)	508,054

3) 가격위험연결회사는 금융상품 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다. 당분기말 현재 가격 위험에 대하여 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	손 익	자 본

5% 상승	5% 하락	5% 상승	5% 하락

당분기말

당기손익인식금융자산	488,838	(488,838)	488,838	(488,838)

전기말

당기손익인식금융자산	293,925	(293,925)	293,925	(293,925)

(4) 자본관리연결회사의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결회사의 자본관리는 경영진에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	133,486,872	132,526,130

자본총계	104,483,941	103,347,715

부채비율	127.76%	128.23%

나. 파생거래 등

(1) 당분기말 현재 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: US$)

거래목적	매도금액	매입금액	자산	부채	당기손익	기타포괄손익

매매목적

통화선물	US$3,500,000	-	-	-	-	-

현금흐름위험회피(*)	-	US$ 1,114,350 (425 ton)	-	260,084	-	(260,084)

합계	US$3,500,000	US$ 1,114,350	-	260,084	-	(260,084)

(*) 연결회사는 원재료 가격변동위험을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

(2) 전기말 현재 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: US$)

거래목적	매도금액	매입금액	자산	부채	당기손익	기타포괄손익

매매목적

통화선물	US$3,500,000	-	-	-	-	-

현금흐름위험회피(*)	-	US$1,443,475 (550 ton)	62,647	-	-	62,647

합계	US$3,500,000	US$1,443,475	62,647	-	-	62,647

(*) 연결회사는 원재료 가격변동위험과을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.