대한광통신 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

'23 년 당사는 글로벌 광통신 기업으로 지속적인 성장을 위해 품질 혁신 , 글로벌 공급망 다양화 , 시장 특화된 신제품 개발 , 지속적인 원가절감 그리고 해외시장 Market Share 확대 등의 목표를 설정하고 그 목표 달성을 위해 임직원 모두가 부단히 노력하였습니다 . '23년을 기점으로 중소기업에서 중견기업으로 분류되는 외형적인 변화도 있었습니다 .

하지만 , 전 세계적으로 높은 인플레이션 과 경기 위축에 따른 고객의 투자 감소로 광통신 제품의 수요가 급속히 감소되고 광섬유의 시장가격 또한 크게 하락하여 회사의 영업이익은 적자로 전환하게 되었습니다 .

어려운 경영 환경 속에서 실적 개선을 위해 부단한 노력을 하였음에도 불구하고 , '23년 연결기준 영업이익은 △232억원으로 적자로 전환하게 되었으며 , 매출액은 전년대비 5.18% 감소한 1,803억원을 기록하였습니다 .

금년 상반기까지는 현재의 상황이 지속될 것으로 전망되는 등 , 금년 역시 시장 환경이 우호적이지 않습니다 . 하지만 , 시장의 바닥을 확인하고 서서히 회복기미가 보이고 있습니다 . 손익 개선을 위한 노력은 현재도 끊임없이 추진하고 있으므로 , 이러한 노력이 하반기 시장 회복과 함께 경영성과로 이어질 것으로 기대하고 있습니다 .

중국 업체들의 저가 공세가 갈수록 심화되는 글로벌 시장 환경에서 제품의 경쟁력을 확보하기 위해 회사는 고부가가치 광케이블 , 굴곡 특성이 강화된 광섬유 등 차별화된 제품 중심으로 포트폴리오를 강화하고자 하며 , 해외 판매 법인의 영업 역량을 통신사와 정부기관 등 우량 고객 위주로 집중하여 수익성을 한 단계 제고 하겠습니다 .

회사는 안정적인 매출 성장과 수익성을 확보하기 위해 연내 수익성이 좋은 선진 시장 내 생산 거점을 확보하고자 하며 , 지속 가능한 성장기반 마련을 위해 광통신 분야 이외에 신사업을 발굴하여 새로운 수익 창출을 위해 노력하겠습니다 .

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위:백만원)

구 분	제50기	제49기	증감

[유동자산]	135,982	149,413	(13,431)

[비유동자산]	98,820	102,666	(3,845)

자산총계	234,802	252,079	(17,276)

[유동부채]	138,547	120,154	18,393

[비유동부채]	20,234	26,397	(6,163)

부채총계	158,781	146,551	12,230

지배기업소유주지분	76,021	105,528	(29,507)

[자본금]	37,256	37,154	101

[자본잉여금]	66,987	70,813	(3,827)

[자본조정]	-	-	-

[기타포괄손익누계액]	105	(38)	142

[이익잉여금]	(28,326)	(2,402)	(25,924)

비지배지분	-	-	-

자본총계	76,021	105,528	(29,507)

주) 제 50기의 재무정보는 2024년 3월 29일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.전년대비 자산총계는 약 173억원이 감소하였고, 부채총계는 약 122억원이 증가하였으며, 자본총계는 약 295억원이 감소하였습니다.

나. 영업실적 (단위:백만원)

구 분	제50기	제49기	증감

매출액	180,263	190,109	(9,846)

영업이익	(23,223)	3,461	(26,685)

연결당기순이익	(29,457)	(3,084)	(26,373)

- 지배기업소유주지분	(29,457)	(3,084)	(26,373)

- 비지배지분	-	-	-

연결총포괄손익	(29,888)	(2,646)	(27,274)

- 지배기업소유주지분	(29,888)	(2,646)	(27,274)

- 비지배지분	-	-	-

주) 제 50기의 재무정보는 2024년 3월 29일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유등을 반영할 예정입니다.연결회사는 매출액은 전년대비 약 5.18% 감소하였으며, 영업이익은 적자전환을 하였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달(연결기준) 가. 유동성에 관한 사항

(단위:백만원)

구 분	제50기	제49기	증감

현금 및 현금성자산	16,077	13,542	2,535

단기금융자산	31,500	16,020	15,480

합계	47,577	29,562	18,015

(*) 상기 유동자금은 현금 및 현금성자산, 단기금융자산을 모두 포함한 금액입니다. 현금 및 현금성자산은 전기 대비 2,535백만원 증가하였으며, 단기금융자산은 전기대비 15,480백만원 증가하였습니다.

당기말 현재 연결회사의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당기말	전기말

유동자산총계	135,982	149,413

유동부채총계	138,547	120,154

유동비율	98.15%	124.35%

나. 자금조달 및 차입금에 관한 사항(1) 전환사채_제 9회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채연결회사는 2021년 10월 26일 이사회결의를 통해 운영자금 조달목적으로 제 9회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

제9회 전환사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

사채의 명칭	대한광통신 주식회사 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일	2021년 10월 28일

만기일	2026년 10월 28일

최초 액면금액	12,500,000 천원

최초 발행가액	12,500,000 천원

표면이자율	-

보장수익률	-

상환방법	2026년 10월 28일에 미상환사채 원금의 100.00%에 해당되는 금액을 일시상환

전환비율	사채권면액의 100%

최초 전환가격 (주1)	3,527원 (액면가액 500원)

전환에 따라 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환청구기간	2022년 10월 28일부터 2026년 9월 28일까지

배당기산일	전환을 청구한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 전환된 것으로 함

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 30개월이 되는 2024년 04월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 '조기상환지급일'이라 한다)에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

발행자에 의한 매도청구권(최대 3,750,000천원) (주2)	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터12개월이 되는 날로부터 29개월이 되는 날까지 매1개월이 되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 함.

(주1) 전환사채 발행일 이후 지배회사의 주가하락에 의하여 2022년 1월 28일 전환가격은 3,527원에서 2,469원으로 조정 및 확정되었으며, 동 조정으로 확정 대 확정 조건을 충족하게 되어 전기 중 전환권은 파생상품부채에서 자본으로 재분류하였습니다. 재분류로 인하여 자본으로 인식한 전환권은 3,786,424천원입니다.(주2) 연결회사는 전환사채의 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품 자산으로 구분하고 있습니다.(2) 전환사채_제 10회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채연결회사는 2023년 11월 03일 이사회결의를 통해 운영자금 조달목적으로 제 10회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

제10회 전환사채의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

사채의 명칭	대한광통신 주식회사 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일	2023년 11월 07일

만기일	2028년 11월 07일

최초 액면금액	23,000,000 천원

최초 발행가액	23,000,000 천원

표면이자율	-

보장수익률	연 복리 2%

상환방법	2028년 11월 07일에 미상환사채 원금의 100.00%에 해당되는 금액을 일시상환

전환비율	사채권면액의 100%

최초 전환가격	1,550원 (액면가액 500원)

전환가격의 조정	시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당을 하는 경우 등은 전환사채인수계약서에서 정한 기준에 따라 전환가격을 조정함. 또한, 사채 발행 후 7개월이 경과한 날 및 이후 매 7개월이 경과한 날을 전환가격 조정일로 하며, 시가등을 이용하여 전환사채인수계약서에 정한 기준에 따라 전환가격을 조정함

전환에 따라 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환청구기간	2024년 11월 07일부터 2028년 10월 07일까지

배당기산일	전환을 청구한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 전환된 것으로 함

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 24개월이 되는 2025년 11월 07일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 '조기상환지급일'이라 한다)에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

발행자에 의한 매도청구권(최대 5,970,800천원) (주1)	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터12개월이 되는 날로부터 24개월이 되는 날까지 매1개월이 되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 함

(주1) 연결회사는 전환사채의 제3자 지정 콜옵션을 별도의 파생상품 자산으로 구분하고 있으며, 제10회 전환사채 발행 시 파생상품자산으로 1,965,783 백만원을 인식하였습니다. (3) 차입금 상세내역연결회사의 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

단기차입부채

단기차입금	57,386,736	51,599,015

유동성장기부채	16,333,320	29,009,400

유동성전환사채	18,199,286	-

소 계	91,919,342	80,608,415

장기차입부채

장기차입금	15,666,650	14,000,000

사채	-	-

전환사채	-	5,399,045

소 계	15,666,650	19,399,045

합 계	107,585,992	100,007,460

당기말과 전기말 현재 차입부채의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내역	이자율(%)	최종만기	당기말	전기말

단기차입금

(주)하나은행	Banker's Usance	0.45~9.79	2024.01~2024.06	13,449,196	6,094,103

무역금융	5.547	2024.09	1,000,000	1,000,000

무역금융	5.587	2024.09	500,000	500,000

(주)신한은행	Banker's Usance	5.40~6.00	2024.01~2024.07	4,901,231	3,592,291

수입자금대출	9.09~9.12	2024.01~2024.03	1,076,792	1,710,742

일반자금대출	8.64	2023.06	-	2,900,000

일반자금대출	6.64	2024.06	2,400,000	-

한국산업은행	Banker's Usance	0.89~6.82	2024.01~2024.06	3,300,062	9,573,784

일반자금대출	6.18	2024.09	5,000,000	5,000,000

일반자금대출	6.18	2024.09	1,850,000	2,000,000

중소기업은행	Banker's Usance	0.70~6.03	2024.01~2024.06	3,895,462	6,584,676

일반자금대출	2.91	2024.10	3,000,000	3,000,000

일반자금대출	4.601	2024.09	5,000,000	5,000,000

구매자금대출	7.092~7.602	2024.02~2024.05	3,978,076	2,650,345

일반자금대출	5.125	2024.09	6,000,000	-

농협은행(주)	Banker's Usance	5.55~6.51	2024.01~05	1,035,917	993,074

(주)엘지유플러스	협력사 자금지원	-	2024.06	1,000,000	1,000,000

소 계	57,386,736	51,599,015

장기차입금

(주)국민은행	일반자금대출	3.14	2023.02~2023.05	-	1,000,000

시설자금대출	2.89	2023.04	-	15,000,000

(주)우리은행	시설자금대출	5.6	2024.01	14,000,000	14,000,000

일반자금대출	6.69	2024.03~2026.03	2,250,000	-

(주)하나은행	시설자금대출	6.595~6.60	2024.04~2026.04	15,000,000	-

중소기업은행	일반자금대출	4.89	2023.09	-	6,000,000

7.058	2025.03~2026.03	749,970	-

소 계	31,999,970	36,000,000

유동성장기부채	(16,333,320)	(22,000,000)

장기차입금 잔액	15,666,650	14,000,000

사채

신보2020제12차유동화전문(유)	제 7 회 무보증사모사채	3.61	2023.08	-	5,000,000

사채할증발행차금	-	-	-	6,455

신보2020제14차유동화전문(유)	제 8 회 무보증사모사채	3.67	2023.09	-	2,000,000

사채할증발행차금	-	-	-	2,945

소 계	-	7,009,400

유동성장기부채	-	(7,009,400)

사채 잔액	-	-

전환사채

전환사채	제9회 전환사채	-	2026.10	6,224,992	5,399,045

전환사채	제10회 전환사채	-	2028.11	11,974,294	-

소 계	18,199,286	5,399,045

유동성전환사채	(18,199,286)	-

전환사채 잔액	-	5,399,045

합 계	107,585,992	100,007,460

당기말과 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

제9회 전환사채	액면금액	10,600,000	11,100,000

장부가액	6,224,992	5,399,045

제10회 전환사채	액면금액	23,000,000	-

장부가액	11,974,294	-

당기말 현재 상기 전환사채와 관련하여 인식하고 있는 파생금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	당기 중 평가손익

파생상품자산	제9회 전환사채: 발행자의 매도청구권(주1)	67,868	(2,075,911)

파생상품부채	제9회 전환사채: 사채권자의 조기상환청구권	2,504,357	409,071

파생상품자산	제10회 전환사채: 발행자의 매도청구권(주1)	1,692,341	(273,442)

파생상품부채	제10회 전환사채: 사채권자의 조기상환청구권 및 전환권	12,227,113	908,350

(주1) 당기말 현재 연결회사는 제9회 전환사채 및 제10회 전환사채의 제3자 지정 콜옵션에 대해 제3자를 지정하지 아니하였습니다.당기와 전기 중 전환사채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

제9회 전환사채	제10회 전환사채	제9회 전환사채

기초

전환사채	5,399,045	-	5,107,577

파생상품부채	3,048,490	-	7,944,488

기중 변동

발행	-	24,838,691	-

재분류(주1)	-	-	(3,786,424)

이자비용	1,073,199	271,066	956,429

평가	(409,071)	(908,350)	(729,649)

전환	(382,314)	-	(1,044,886)

기말

전환사채	6,224,992	11,974,294	5,399,045

파생상품 부채	2,504,357	12,227,113	3,048,490

(주1) 연결회사는 제9회 전환사채의 발행 당시 전환권을 파생상품부채로 분류하였으나, 전기 중 전환가격 확정으로 확정 대 확정 조건을 충족하게 되어 전환권을 파생상품부채에서 자본으로 재분류하였습니다.

제10회 전환사채는 지배회사의 주가 변동에 따라 행사격이 조정되는 조건이 있어 전환권을 금융부채로 분류하고 있으며, 당기 중 전환사채의 내재파생상품이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 파생상품부채의 평가손익에는 조기상환권의 평가손익이 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

구분	항목	당기

제10회 전환사채의파생상품부채	최초 인식시점 장부금액	13,135,463

기말 현재 장부금액	12,227,113

법인세비용차감전순손익	(28,810,083)

당기 파생상품평가손익	908,350

평가손익 제외 후 법인세비용차감전순손익	(29,718,433)

5. 부외거래 동 보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 주석사항'을 참조하시기 바랍니다.2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 주석사항'을 참조하시기 바랍니다.