대한광통신 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 대부분의 고객들이 연결회사와 4년 이상 거래해 오고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않습니다. 고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 연결회사는 매출채권과 관련하여 담보물을 요구하지는 않습니다.

연결회사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

2) 투자자산

연결회사는 신용등급이 높은 곳에만 투자를 함으로써 신용위험에의 노출을 제한하고있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

3) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다.

4) 손상차손당 분기 말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

발생일~60일	34,733,530	650	34,380,730	27,922

61일~180일	6,853,379	7,184	18,921,207	9,206

181일~1년미만	12,899,566	30,325	14,843,295	563,714

1년이상 경과	16,931,433	14,581,318	14,931,667	14,542,744

합 계	71,417,908	14,619,477	83,076,899	15,143,587

(2) 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 금융부채의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

1) 당 분기 말 현재 연결회사의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동자산총계	134,947,980	149,413,068

유동부채총계	121,226,453	120,153,520

유동비율	111.32%	124.35%

2) 당 분기 말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당 분기 말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

단기차입금	62,924,848	64,965,409	40,946,912	24,018,497	-	-

유동성장기부채	15,916,650	16,253,622	15,067,348	1,186,274	-	-

장기금융부채	16,499,980	19,100,860	542,213	542,213	3,337,388	14,679,046

유동성전환사채	5,936,232	5,936,232	5,936,232	-	-	-

전환사채	-	-	-	-	-	-

단기리스부채	851,567	851,567	552,118	299,449	-	-

장기리스부채	404,898	404,898	-	-	304,605	100,292

매입채무와 기타채무	31,296,539	31,296,539	31,296,539	-	-	-

합 계	133,830,714	138,809,126	94,341,362	26,046,433	3,641,993	14,779,338

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

단기차입금	51,599,015	52,453,825	34,764,200	17,689,625	-	-

유동성장기부채	29,009,400	29,392,764	16,293,314	13,099,450	-	-

장기금융부채	14,000,000	14,354,702	169,396	172,204	14,013,102	-

전환사채	5,399,045	11,100,000	-	-	11,100,000	-

단기리스부채	848,301	856,335	316,601	539,734	-	-

장기리스부채	479,864	487,443	-	-	433,489	53,954

매입채무와 기타채무	36,300,069	36,233,197	36,233,197	-	-	-

합 계	137,635,694	144,878,266	87,776,708	31,501,013	25,546,591	53,954

당 분기 말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(3) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이러한 환율변동위험을 회피하고자 통화선물계약을 체결하고 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 입니다.

① 환위험에 대한 노출당분 기 말과 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

과 목	당분 기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

현금및현금성자산	USD	3,046,710	1,344.80	4,097,216	USD	3,283,361	1,267.30	4,161,003

EUR	1,087,507	1,421.72	1,546,131	EUR	2,350,172	1,351.20	3,175,553

SGD	88,986	982.07	87,391	SGD	106,480	943.11	100,423

JPY	13,335,804	9.02	120,318	XAF	15,635,763	2.06	32,208

매출채권	USD	16,314,468	1,344.80	21,939,696	USD	11,951,032	1,267.30	15,145,543

EUR	6,358,955	1,421.72	9,040,653	EUR	8,948,238	1,351.20	12,090,859

JPY	41,900,365	9.02	378,033	JPY	10,963,338	9.53	104,500

INR	16,140,120	16.14	260,502	INR	16,140,120	15.31	247,105

XAF	1,841,058	2.11	3,885	GBP	19,976	1,527.67	30,517

SGD	10,430	982.07	10,243	SGD	13,363	943.11	12,603

기타채권	USD	537,486	1,344.80	722,811	USD	37,728	1,267.30	47,813

EUR	200,882	1,421.72	285,598	-	-	-	-

외화자산 합계	38,492,477	외화자산 합계	35,148,127

단기차입금	USD	19,475,648	1,344.80	26,190,852	USD	16,601,195	1,267.30	21,038,695

EUR	5,220,136	1,421.72	7,421,572	EUR	4,327,688	1,351.20	5,847,572

JPY	503,358,151	9.02	4,541,398	JPY	173,886,630	9.53	1,657,453

매입채무	USD	2,341,446	1,344.80	3,148,777	USD	1,375,251	1,267.30	1,742,856

EUR	1,026,306	1,421.72	1,459,119	EUR	135,139	1,351.20	182,600

JPY	-	9.02	-	JPY	7,278,750	9.53	69,380

기타채무	USD	444,318	1,344.80	597,518	USD	3,204,420	1,267.30	4,060,961

EUR	69,690	1,421.72	99,080	EUR	221,148	1,351.20	298,815

SGD	593	982.07	583	SGD	-	-	-

JPY	6,600,800	9.02	59,554	JPY	1,431,000	9.53	13,640

외화부채 합계	43,518,453	외화부채 합계	34,911,972

② 민감도분석당 분기 말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, JPY, SGD, INR, GBP, XAF 대비 환율이 높았다면, 연결회사의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(158,871)	158,871	(374,408)	374,408

EUR	94,631	(94,631)	446,871	(446,871)

JPY	(205,130)	205,130	(81,799)	81,799

SGD	4,853	(4,853)	5,651	(5,651)

INR	13,025	(13,025)	12,355	(12,355)

GBP	-	-	1,526	(1,526)

XAF	194	(194)	1,610	(1,610)

합계(	(251,298)	251,298	11,806	(11,806)

2) 이자율위험연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동될 수 있습니다.

① 당분 기 말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

변동이자율

금융부채	91,333,717	69,608,415

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 또한, 변동이자율 금융부채를 이자율스왑을 체결하여 고정이자율 금융부채로 관리하고 있습니다. 상기 이자율스왑파생상품은 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하고 있습니다. 따라서, 이자율의 변동은 당기손익에 영향을 미치지만 연결회사의 연결재무제표에 미치는 영향은 유의적이지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당 분기 말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동한다면 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

당 분기말

현금흐름민감도(순액)	(913,337)	913,337	(913,337)	913,337

전기말

현금흐름민감도(순액)	(696,084)	696,084	(696,084)	696,084

3) 가격위험연결회사는 금융상품 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다.

당분 기 말 현재 가격위험에 대하여 연결회사의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손 익	자 본

5% 상승	5% 하락	5% 상승	5% 하락

당 분기말

당기손익인식금융자산	419,289	(419,289)	419,289	(419,289)

전기말

당기손익인식금융자산	514,198	(514,198)	514,198	(514,198)

(4) 자본관리연결회사의 자본관리는 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 연결회사의 자본관리는 경영진에서 주기적으로 부채비율을 통하여 관리되고 있습니다.

당 분기 말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	142,210,188	146,550,449

자본총계	94,401,151	105,528,083

부채비율	150.64%	138.87%

나. 파생거래 등

(1) 당분기말 현재 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

거래목적	매도금액	매입금액	자산	부채	당기손익	기타포괄손익

매매목적

통화선물(주1)	-	-	-	-	(5,700)	-

현금흐름위험회피

알루미늄(주2)	-	USD128,950(50Ton)	-	(15,885)	-	94,225

합계	-	USD128,950	-	(15,885)	(5,700)	94,225

(주1) 연결회사는 통화선물과 관련하여 당분기말 현재 파생상품평가손실으로 인하여 발생한 미정산액 5,700천원을 미지급금으로 계상하였습니다.(주2) 연결회사는 원재료 가격변동위험을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.

(2) 전기말 현재 파생상품 계약내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

거래목적	매도금액	매입금액	자산	부채	당기손익	기타포괄손익

매매목적

통화선물(주1)	USD3,500,000	-	-	-	13,300	-

현금흐름위험회피

알루미늄(주2)	-	USD982,450 (375 Ton)	-	110,111	-	110,111

합계	USD3,500,000	USD982,450	-	110,111	13,300	110,111

(주1) 연결회사는 통화선물과 관련하여 전기말 현재 파생상품평가이익으로 인하여 발생한 미정산액 13,300천원을 미수금으로 계상하였습니다. (주2) 연결회사는 원재료 가격변동위험과 환율변동위험을 회피할 목적으로 금융기관과 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 기타포괄손익은 법인세효과가 반영되지 않은 금액입니다.