대한광통신 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 합리적인 근거와 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재 사항을 누락하지 않았습니다. 동 예측 정보는 미래의 경영 상황과 관련하여 여러 가정에 근거하고 있으므로 이러한가정들은 향후 경영 상황 및 환경의 변화에 영향을 받아 변경될 수 있어 부정확한 정보가 될 수도 있습니다. 따라서 이러한 예측 정보는 실제 결과와 중요한 차이가 발생할 수 있는 위험을 포함하고 있으며, 동 예측 정보에 대해 작성 시점 이후에 발생하는위험 또는 불확실성을 반영한 예측 정보에 대한 기재사항을 정정하여 공시할 의무는 없습니다.동 보고서에 기재된 예측 정보는 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것으로, 위험요인이나 예측정보를 추가적으로 기재할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

대한광통신은 국내유일의 광섬유 전문생산 회사였으나, 광통신케이블 사업부를 2011년 12월 19일자로 영업양수하면서 전방위적인 광섬유, 광케이블 제조업체로 거듭났습니다. 2001년 안산공장 기공식 이후 2005년 대한민국 10대 신기술상 수상, 2012년 광섬유 및 OPGW 제품이 세계인류상품으로 지정되었으며, 2014년에는 광케이블 제품이 세계인류상품으로 지정되면서 당사가 제조 판매하는 주요 제품들이 모두 세계일류 상품으로 지정됨으로써 명실상부한 광통신 전문회사로 자리매김 하였습니다. 대한광통신은 국내유일 VAD공법을 적용하여 광섬유를 생산하고 있으며, 전공정 직접제조로서 원가경쟁력 측면에서 타동종업계보다 우월적 지위를 확보하고 있습니다. 지속적인 연구개발과 기술력을 바탕으로 국내 시장은 물론 해외시장도 적극적으로 공략하며 시장을 확대해 나아가고 있습니다.

광섬유 시장은 각 국의 FTTH 및 대용량 데이터 전송요구 증대로 고부가가치 제품에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 국내의 광섬유 시장은 광케이블 수요에 따라 영향이 있는데, 광케이블 시장은 교체수요와 신제품 수요로 인하여 안정적인 성장을 이루며 함께 성장하고 있습니다.

광케이블 시장은 통신망 유지보수 수요 및 기존 동통신케이블 대체수요에 기인하여 국내에서는 2011년 이후 CAGR 4.9%이상의 안정적인 시장성장율을 예상하였습니다. 아시아, 남미, 북미 및 유럽 등 전세계적으로 광케이블뿐만 아니라 OPGW의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 LTE환경이 본격화됨에 따라 고성능 데이터 케이블과 광케이블을 기반으로 한 차세대 통신망(5G) 수요에 대비한 영업활동을 강화하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결실적)

지난해에는 조기대선에 의한 새정부 출범, 통상임금 판결, 중국의 사드보복, 미국의 통상압박 및 북한 리스크 등 대내외 위협요인 속에서도 우리경제는 글로벌 경기의 회복에 힘입어 수출 및 투자 증가세를 기록하였지만, 여전히 국내소비 부진 등에 어려움을 겪었던 한 해였습니다.

반면, 글로벌 광통신 시장은 미국 및 중국을 비롯하여 전 세계적으로 대규모 광케이블 인프라 구축이 진행됨에 따라 최대 호황기에 진입하였으며, 차세대 이동통신인 5G 도입 및 제4차 산업혁명에 따른 Big Data 수요 증가로 당분간 성장세가 지속될 것으로 전망되고 있습니다.

이러한 경제여건과 대외변수 속에서도 우리 회사는 변화된 경영환경을 면밀히 분석하여 선제적으로 대응책을 강구하여 왔습니다. 또한 전 임직원이 합심하여 원가절감 노력과 영업활동 등에 매진한 결과 별도기준 매출액 1,355억, 영업이익 161억원을 달성하였습니다.

또한, 신주인수권 행사 및 영업실적 개선에 따른 이익잉여금 증가로 회사의 재무구조가 획기적으로 개선되었으며, 연말 별도기준 자산총계 1,570억원 부채총계 595억 부채비율 61%로 재무적 안정성을 확보하였습니다.

(단위:백만원)

구 분	제44기 (감사받은 재무제표)	제43기 (감사받은 재무제표)	제42기(감사받은 재무제표)

[유동자산]	90,324	68,338	61,753

ㆍ당좌자산	70,811	50,085	44,657

ㆍ재고자산	19,513	18,253	17,096

[비유동자산]	65,442	58,740	90,716

ㆍ투자자산	28	1,100	262

ㆍ유형자산	63,865	56,564	87,530

ㆍ무형자산	806	775	874

ㆍ기타비유동자산	743	301	111

ㆍ투자부동산	-	-	1,939

자산총계	155,766	127,078	152,469

[유동부채]	43,683	56,361	70,573

[비유동부채]	15,661	10,310	8,736

부채총계	59,344	66,671	79,309

[자본금]	29,871	23,481	23,481

[자본잉여금]	92,315	76,043	76,043

[자본조정]	2,118	2,118	2,118

[기타포괄손익누계액]	40	Δ212	19

[이익잉여금]	Δ27,922	Δ41,023	Δ28,501

자본총계	96,422	60,407	73,160

매출액	139,662	116,472	108,990

영업이익	15,015	Δ1,540	Δ4,417

계속사업이익	13,209	Δ12,587	Δ1,338

당기순이익	13,209	Δ12,587	Δ1,338

- 기본주당이익	268	Δ268원	Δ29원

- 희석주당이익	247	Δ268원	Δ29원

- 2012년11월 28일에 신주인수권부사채 20,000,000천원을 발행하였으며 만기일은 2017년 11월 28일이며 발행일로부터 3년,3년 6개월,4년 및 4년 6개월이 되는 날 에 조기상환을 청구할 수 있으며 1주당 신주인수권의 행사가격은 발행할 당시 2,4 36원에서 리픽싱되어 1,565원입니다. 2017년 10월 19일 신주인수권이 행사되어 자본금 6,389,777천원이 증가되었습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

1) 당기말 현재 연결실체의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동자산총계	90,324,054	68,338,002

유동부채총계	43,683,631	56,361,369

유동비율	206.77%	121.25%

2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

단기금융부채	13,405,253	13,532,008	13,532,008	-	-	-

장기금융부채	10,000,000	10,595,740	139,418	140,184	4,202,773	6,113,365

신주인수권부사채	-	-	-	-	-	-

매입채무와 기타채무	29,763,883	29,763,883	29,763,883	-	-	-

합 계	53,169,136	53,891,631	43,435,309	140,184	4,202,773	6,113,365

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년

단기금융부채	18,745,102	18,911,132	9,316,884	9,594,248	-	-

장기금융부채	4,000,000	4,282,453	59,706	60,033	119,739	4,042,975

신주인수권부사채	11,461,903	12,629,737	12,629,737	-	-	-

매입채무와 기타채무	25,835,561	25,835,561	25,835,561	-	-	-

합 계	60,042,566	61,658,883	47,841,888	9,654,281	119,739	4,042,975

당기말과 전기말 현재 유동성위험과 관련된 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 연결실체는 상기 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다

나. 자금조달 (단위 :천원,주)

일 자	원 인	증가(감소)한 주식의 내용	증(감)자 후 자본금	신주의 배정 방법	증자비율

종류	수량	주당 액면가액	주당 발행가액

10.05.14	주식매수선택권 행사	보통주	145,608	500원	500원	7,542,229

10.09.28	주식매수선택권 행사	보통주	8,221	500원	500원	7,546,339

10.12.07	주식매수선택권 행사	보통주	20,942	500원	500원	7,556,810

11.04.11	신주인수권 행사	보통주	16,899	500원	500원	7,565,260

11.05.06	신주인수권 행사	보통주	1,899	500원	500원	7,566,209

11.06.07	신주인수권 행사	보통주	214	500원	500원	7,566,316

11.11.04	신주인수권 행사	보통주	13,103	500원	500원	7,572,868

11.12.21	신주인수권 행사	보통주	7,382,336	500원	500원	11,264,036

12.01.09	신주인수권 행사	보통주	861	500원	500원	11,264,466

12.03.07	신주인수권 행사	보통주	1,286,438	500원	500원	11,907,685

12.03.09	신주인수권 행사	보통주	237,529	500원	500원	12,026,450

12.04.10	유상증자현물출자	보통주	8,568	500원	500원	12,030,734

12.05.09	신주인수권 행사	보통주	237,529	500원	500원	12,149,498

12.05.11	신주인수권 행사	보통주	2,856	500원	500원	12,150,926

12.06.07	신주인수권 행사	보통주	209,508	500원	500원	12,255,680

12.07.05	신주인수권 행사	보통주	118,764	500원	500원	12,315,062

12.07.05	신주인수권 행사	보통주	581,057	500원	500원	12,605,591

12.07.16	신주인수권 행사	보통주	871,586	500원	500원	13,041,384

12.07.16	신주인수권 행사	보통주	237,529	500원	500원	13,160,148

12.08.03	신주인수권 행사	보통주	251,360	500원	500원	13,285,828

12.09.06	신주인수권 행사	보통주	19,994	500원	500원	13,295,825

12.10.10	신주인수권 행사	보통주	118,764	500원	500원	13,355,207

12.10.25	신주인수권 행사	보통주	196,956	500원	500원	13,453,685

12.11.07	신주인수권 행사	보통주	333,891	500원	500원	13,620,631

12.11.19	신주인수권 행사	보통주	251,151	500원	500원	13,746,206

12.11.29	신주인수권 행사	보통주	2,905,287	500원	500원	15,198,850

12.11.29	신주인수권 행사	보통주	3,562,945	500원	500원	16,980,322

12.12.04	신주인수권 행사	보통주	1,428	500원	500원	16,981,036

13.02.01	유상증자	보통주	13,000,000	500원	500원	23,481,036

17.10.19	신주인수권 행사	보통주	12,779,552	500원	500원	29,870,813

5. 부외거래XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 '2. 우발채무'를 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표주석과 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항본 사업보고서 "Ⅱ.사업의 내용 6.시장위험과 위험관리" 를 참조하시기 바랍니다다. 보고기간 후 사건지배기업은 보고서 작성 기준일 이후인 2018년 02월 28일 805억원규모(모집예정가액 , 이사회 결의일 전일 종가 기준)의 유상증자(주주배정후 실권주 일반공모)를 결정하였으며, 증자로 확보되는 자금은 시설투자와 운영자금으로 사용할 예정입니다. 유상증자의 자금목적과 투자계획 등과 관련한 자세한 사항은 2018년 03월 23일 전자공시시스템(http://dart.fss.co.kr)에 공시예정인 증권신고서를 참조하여 주시기 바랍니다.- 관련공시 2018.02.28. 주요사항보고서(유상증자결정)