대한광통신 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 글로벌 광통신 시장은 미국 및 중국을 비롯하여 전 세계적으로 대규모 광케이블 인프라 구축이 진행됨에 따라 전세계적으로 광통신 케이블 및 광섬유 수요가 크게 증가하고 있습니다. 차세대 이동통신인 5G 도입 및 제4차 산업혁명에 따른 Big Data 수요 증가로 당분간 성장세가 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 그러나 2021년 Covid 19의 영향과 원자재 및 물류비 상승으로 3년 연속 영업이익 적자를 기록하였습니다. 당사는 어려운 경영 환경 속에서도 실적 개선을 위해 선제적인 인력 구조조정과 강도 높은 원가 절감 대응책 등을 실시하였으나, 연말 연결기준 2021년 영업이익은 2020년 영업이익 △227억원 대비 21.2% 감소한 △275억원, 당기순이익은 2020년 △274억원 대비 79.3% 감소한 △491억원으로 실적이 당초 전망 대비 기대에 미치지 못하였습니다. 한 편, 연말 연결기준 2021년 매출액은 2020년 매출액 1,361억원 대비 15.1% 증가한 1,566억원으로 광섬유, 광케이블 시장의 회복을 확인하였습니다. 2019년 중국발 광섬유 공급과잉으로 시작된 광섬유 가격 하락은 2021년 상반기 역사상 가장 낮은 가격을 기록한 이후 반등하여 2021년 4분기부터는 가격과 수요 측면에서 극적인 상승이 지속되고 있습니다. 지속 성장을 위해 당사는 통신용과 비통신용 분야에 걸쳐 꾸준한 투자와 연구개발을 하고 있으며 필요하다면 외부의 우수 인재를 적극적으로 영입하여 회사의 기술력을 Jump-Up 시켜 신제품 개발 기간을 단축하여 왔습니다. 특수광섬유 개발은 향후 회사의 미래를 책임지는 한 축으로 성장할 것으로 기대하며, 신제품 생산을 본격화하기위해 전용 생산설비를 구축하고, 해외 및 국내에 판로를 확보하여 신제품 사업이 단기간에 정착될 수 있도록 할 것입니다.대한광통신은 대외 시장 변화에 선제적으로 대비하고, 조직 및 경영시스템을 재정비하여 글로벌 Top-Tier 로 거듭날 것입니다. 2020년까지 완료한 대규모 신규투자로글로벌 광섬유 수요 증가에 대비하였고, 올 한 해에도 지속적인 시설투자로 생산설비의 고도화 및 스마트 팩토리를 실현하여 생산 효율을 향상시키고, 세계적인 기업과 대등한 원가경쟁력을 확보하여 매출 확대 및 수익성 중심의 경영 활동을 실현할 것 입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) (1) 재무상태 (단위:백만원)

구 분	제48기	제47기	증감

[유동자산]	140,185	139,592	593

[비유동자산]	95,689	129,297	△33,608

자산총계	235,874	268,889	△33,015

[유동부채]	72,364	71,273	1,091

[비유동부채]	60,162	45,075	15,087

부채총계	132,526	116,348	16,178

지배기업소유주지분	103,348	152,541	△49,193

[자본금]	36,871	36,871	-

[자본잉여금]	116,113	135,123	△19,010

[자본조정]	-	-	-

[기타포괄손익누계액]	177	157	20

[이익잉여금]	(49,813)	(19,610)	△30,203

비지배지분	-	-	-

자본총계	103,348	152,541	△49,193

(*) 전년대비 자산총계는 약 330억원이 감소하였고, 부채총계는 약 162억원이 증가하였으며, 자본총계는 492억원이 감소하였습니다.

(2) 영업실적 (단위:백만원)

구 분	제48기	제47기	증감

매출액	156,610	136,088	20,522

영업이익	(27,475)	(22,660)	△ 4,815

연결당기순이익	(49,114)	(27,399)	△ 21,715

- 지배기업소유주지분	(49,114)	(27,399)	△ 21,715

- 비지배지분	-	-	-

연결총포괄손익	(49,193)	(27,399)	△ 21,794

- 지배기업소유주지분	(49,193)	(27,399)	△ 21,794

- 비지배지분	-	-	-

(*) 연결회사는 매출액과 영업이익이 전년대비 각각 약 15.1% 증가, 21.2% 감소하였습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달(연결기준)(1) 유동성

(단위:백만원)

구 분	제48기	제47기	증감

현금 및 현금성자산	48,794	39,091	9,703

단기금융자산	18,214	17,451	763

합계	67,008	56,542	10,466

(*) 상기 유동자금은 현금 및 현금성자산, 단기금융자산을 모두 포함한 금액입니다. 현금 및 현금성자산은 전기 대비 9,703백만원 증가하였으며, 단기금융자산은 전기대비 763백만원 증가하였습니다. 당사의 유동자산은 전기대비 593백만원 증가하였습니다.

(2) 당기말 현재 연결회사의 유동성 위험지표는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동자산총계	140,184,792	139,592,090

유동부채총계	72,364,568	71,273,074

유동비율	193.72%	195.86%

(3) 자금조달가. 유상증자연결회사는 2018년 2월 28일 이사회결의를 통해 시설자금 및 운영자금 조달목적으로 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 보통주 유상증자를 실시하였으며, 유상증자의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

발행된 주식수	14,000,000주

1주당 발행가격	5,450원

총발행금액	76,300,000,000원

신주배정 기준일	2018년 04월 20일

주금대급 납입일	2018년 06월 05일

신주권 교부일	2018년 06월 20일

나. 차입금 상세내역연결회사의 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

단기금융부채

단기차입금	40,305,365	34,485,293

유동성장기부채	2,000,000	6,000,000

소 계	42,305,365	40,485,293

장기금융부채

장기차입금	36,000,000	34,000,000

사채	7,000,000	7,000,000

사채할인발행차금	(89,652)	(141,117)

전환사채	5,107,577	-

소 계	48,017,925	40,858,883

합 계	90,323,290	81,344,176

(2) 당기말과 전기말 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내역	이자율(%)	만기	당기말	전기말

단기차입금

하나은행	Banker's Usance	0.25~0.51	2022.01~2022.06	1,585,915	2,510,548

무역금융	2.43	2022.09	1,000,000	1,000,000

무역금융	2.45	2022.09	500,000	500,000

신한은행	Banker's Usance	0.51~1.29	2022.02~2022.06	3,785,449	1,927,378

수입자금대출	3.51	2022.03	732,254	-

일반자금대출	3.62	2022.06	3,000,000	3,000,000

산업은행	Banker's Usance	0.65~0.78	2022.03~2022.06	1,303,676	-

일반자금대출	3.30	2022.09	5,000,000	5,000,000

일반자금대출	3.30	2022.09	2,000,000	2,000,000

기업은행	Banker's Usance	0.35~0.88	2022.01~2022.06	5,679,213	4,895,710

일반자금대출	2.23	2022.10	3,500,000	3,500,000

일반자금대출	2.58	2022.09	5,000,000	5,000,000

일반자금대출	3.33~4.75	2022.01~2022.06	3,899,607	3,301,582

국민은행	일반자금대출	3.36	2022.02~2022.04	2,319,251	1,850,075

LG유플러스	협력사 자금지원	0.00	2022.06	1,000,000	-

소 계	40,305,365	34,485,293

유동성장기부채

하나은행	시설자금대출	3.63	2021.02	-	1,000,000

시설자금대출	3.63	2021.02	-	1,000,000

시설자금대출	3.63	2021.07	-	2,000,000

국민은행	일반자금대출	3.14	2021.02	-	500,000

일반자금대출	3.14	2021.05	-	500,000

일반자금대출	3.14	2021.08	-	500,000

일반자금대출	3.14	2021.11	-	500,000

일반자금대출	3.14	2022.02	500,000	-

일반자금대출	3.14	2022.05	500,000	-

일반자금대출	3.14	2022.08	500,000	-

일반자금대출	3.14	2022.11	500,000	-

소 계	2,000,000	6,000,000

장기차입금

하나은행	시설자금대출	3.63	2021.01	-	2,000,000

3.63	2021.01	-	2,000,000

3.63	2021.01	-	6,000,000

국민은행	시설자금대출	2.89	2023.04	15,000,000	15,000,000

일반자금대출	3.14	2022.02	-	500,000

3.14	2022.05	-	500,000

3.14	2022.08	-	500,000

3.14	2022.11	-	500,000

3.14	2023.02	500,000	500,000

3.14	2023.05	500,000	500,000

우리은행	시설자금대출	2.44	2024.01	14,000,000	-

기업은행	일반자금대출	1.87	2023.09	6,000,000	6,000,000

소 계	36,000,000	34,000,000

사채

신보2020제12차 유동화전문(유)	제 7 회 무보증사모사채(*)	2.605	2023.08	5,000,000	5,000,000

사채할인발행차금(*)	(63,057)	(99,862)

신보2020제14차 유동화전문(유)	제 8 회 무보증사모사채(*)	2.671	2023.09	2,000,000	2,000,000

사채할인발행차금(*)	(26,595)	(41,255)

소 계	6,910,348	6,858,883

전환사채	5,107,577	-

합 계	90,323,290	81,344,176

(*) 지배기업은 사채발행시 신보2020제12차 유동화전문(유) 후순위공모사채 105,000천원 및 신보2020제14차 유동화전문(유) 후순위공모사채 42,000천원를 취득한 후 이를 사채의 원리금상환을 위하여 담보로 제공하고 있으며, 동 사채에 대한 사채할인발행차금으로 계상하고, 유효이자율로 상각하여 이자비용으로 인식하고 있습니다. (3) 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

제9회 전환사채	액면금액	12,500,000

상환할증금	-

전환권조정	(7,392,423)

장부가액	5,107,577

2021년 10월 28일에 발행한 제 9 회 전환사채의 세부 발행내역은 다음과 같습니다.

구분	내역

사채의 명칭	대한광통신 주식회사 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모전환사채

사채의 종류	무기명식 무보증 사모 전환사채

발행일	2021년 10월 28일

만기일	2026년 10월 28일

액면금액	12,500,000 천원

발행가액	12,500,000 천원

표면이자율	-

보장수익률	-

상환방법	2026년 10월 28일에 미상환사채 원금의 100.00%에 해당되는 금액을 일시상환

전환비율	사채권면액의 100%

전환가격 (주1)	3,527원 (액면가액 500원)

전환에 따라 발행할 주식의 종류	기명식 보통주식

전환청구기간	2022년 10월 28일부터 2026년 9월 28일까지

배당기산일	전환을 청구한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도말에 전환된 것으로 함

사채권자에 의한 조기상환청구권	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 30개월이 되는 2024년 04월 28일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날(이하 ‘조기상환지급일’이라 한다)에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

발행자에 의한 매도청구권(최대 3,750,000천원)	발행회사 및 발행회사가 지정하는자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 되는 날로부터 29개월이 되는 날까지 매1개월이 되는 날에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다..

(주1) 전환가격은 전환사채 발행일 이후 지배기업의 주가하락에 의하여 2022년 1월 28일 전환가격은 3,527원에서 2,469원으로 조정되었습니다. 당기말 현재 상기 전환사채 관련하여 인식하고 있는 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말

파생상품자산	제9회 전환사채 - 발행자의 매도청구권	1,701,075

파생상품부채	제9회 전환사채 - 사채권자의 전환권	6,787,900

파생상품부채	제9회 전환사채 - 사채권자의 조기상환청구권	1,156,588

(4) 당기말 현재 장기차입금 및 사채의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금종류	당기말잔액	상환금액

2023년	2024년	2026년

장기차입금

시설자금	29,000,000	15,000,000	14,000,000	-

일반자금	7,000,000	7,000,000	-	-

소계	36,000,000	22,000,000	14,000,000	-

사채	7,000,000	7,000,000	-	-

전환사채	5,107,577	-	-	12,500,000

합계	48,107,577	29,000,000	14,000,000	12,500,000

5. 부외거래동 보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 '2. 우발부채 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 주석사항'을 참조하시기 바랍니다.2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 주석사항'을 참조하시기 바랍니다.