삼성중공업 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

회사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익창출단위, 제품 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 회사의 실태를적절히 반영할 수 있도록 조선해양부문, 토건부문으로 사업을 구분하였습니다.회사의 주요 종속회사는 선박 건조 및 해양 플랫폼 제작시 필요한 블럭을 제작하는 회사 등 입니다. 회사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황은 아래와 같습니다.

구분	주요 재화	주요고객	사업내용	주요 종속회사

조선해양	LNG-FPSO, FPU,초대형컨테이너선LNG선, 원유운반선 등	해외선주 등	선박, 해양플랫폼 등 판매	·삼성중공업(영파)유한공사·삼성중공업(영성)유한공사·Samsung Heavy Industries Nigeria Ltd·SHI-MCI FZE

토건	토목, 건축 등	건축업주	건축 및 토목공사

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황(1) 조선해양부문□ 산업전망

2020년 03월까지 세계 조선업체는 4.7백만톤을 수주했으며, 발주물량은 2019년 동기(9.8백만톤) 대비 5.1백만톤이 감소하였습니다.

2020년 1~3월은 코로나19의 영향으로 전 선종에 걸쳐 발주가 약세를 보여주고 있습니다. 이에 따라 2020년 3월 말 수주잔량은 126.7백만톤으로 전년(147.3백만톤) 대비 14% 감소했습니다. 단기적인 관점에서 현재 세계 경기는 2020년 1월 발생한 코로나19가 전세계적 현상으로 나타나고 경제활동이 현저히 저하되어 시장이 일시적으로 경색 국면에 접어든 상태입니다. 코로나19로 인해 경제활동 자체가 위축되면서 수요 하락에 동반한 전 산업군의 생산활동이 둔화되고 있고, 이에 대응하는 산유국들의 이해관계 문제로 발생한 저유가 현상에 따른 수익성 악화로 다수의 선사가 신조발주에 적극적으로 나서지 못하고 있으며, 단기 발주 계획은 당분간 보류된 상태입니다. 또한 2분기에도 코로나19가 지속적으로 창궐하고 있고, 1분기 내 침체된 경제활동 결과가 직접적인 수치로 나타날 것으로 예상되어 아직 세계경제는 회복이 요원한 것으로 전망되고 있습니다. 그러나 상반기 이후 세계각국의 본격적인 경기부양책이 시작되고, 더불어 코로나19의 확산세가 감소할 것으로 예측됨에 따라 하반기에는 경제활동이 회복되면서 발주물량이 다시 늘어날 것으로 보입니다. 2020년 신조선 시장을 장기적인 관점에서 선종별로 살펴보면, 탱커는 코로나19로 인해 원유 수요의 감소로 본래의 운반목적으로서의 발주량은 감소한 상황이나 저장목적으로 사용되는 탱커 수요가 이를 어느정도 상쇄하고 있습니다. 아울러 코로나19의 해소시점에 따라 변수가 있겠지만, 노후선 비중이 매우 높은 수준을 유지하고 있기에 이를 교체하기 위한 발주는 지속될 것으로 예상되고 있습니다. 컨테이너선은 선대 운영 효율화를 위해 아직까지 선박을 확보하지 못한 선사를 중심으로 발주가 예상되며, LNG선 시장은 건설중인 신규 LNG 플랜트 물량이 2023년까지 1억톤 이상 예상되므로, 이를 수송하기 위한 신조 발주가 지속 될 전망입니다. 벌커는 전세계적인 탈석탄 정책으로 인해 석탄 물동량 증가가 크게 둔화되고, 코로나19로 세계경제가 침체국면에 진입하면서 철강 수요 감소와 철광석 물동량 감소를 초래하여 선박 수요도 영향을 받을 전망입니다. FSRU의 경우 육상 수입설비 대비 초기 투자 비용이 적고 설비 가동이 빠르며, 생산결과물인 천연가스의 가격대가 이용자에게 저렴한 편이므로 수요가 지속적으로 증가될 것으로 예상됩니다.또한 환경관련 국제 규정의 시행이 다가옴에 따라 선박해체가 증가하고 있어 신조선 발주시장에 긍정적인 영향을 주고 있습니다. 해양시장은 코로나19로 인한 원유수요 급감으로 OPEC의 감산결정에도 불구하고 유가가 약세를 보이고 있어, 2분기까지 해양발주는 쉽지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 진행중인 일부 안건에 대해서는 신조 협상이 지속되고 있어 올해 내에는 발주 가능성이 있습니다.□ 산업특성 조선해양산업은 종합조립 산업으로서 해운, 수산, 군수, 레저 등 전방산업과 기계, 금속철강, 전기, 전자 등 후방산업에 대한 파급효과가 큰 산업입니다. 기술, 자본, 노동집약산업으로 높은 기술 수준과 대규모 자본, 우수한 노동력이 요구되는 산업이며 해안 인접국인 경우, 조선 산업은 시장 경쟁력 여부와 상관없이 자주 국방을 위해 지속적인 유지가 요구되는 방위산업의 하나입니다. 해운경기변동에 큰 영향을 받는 산업으로 원유가격, 곡물의 작황, 세계 경제성장율 및 교역량, 산유국의 정치상황 등 세계 정치경제 상황 변동에 영향을 받고 있습니다

□ 시장점유율 (단위:천GT)

구 분	2020년 1분기	2019년	2018년

수주량	점유율	수주량	점유율	수주량	점유율

삼성중공업	232	20.4%	4,841	27.6%	4,721	20.5%

현대중공업	95	8.3%	4,473	25.5%	6,258	27.2%

대우조선해양	325	28.5%	3,530	20.1%	6,170	26.8%

삼호중공업	154	13.5%	3,067	17.5%	4,214	18.3%

현대미포조선	272	23.9%	1,562	8.9%	1,566	6.8%

기 타	61	5.4%	59	0.4%	82	0.4%

합 계	1,139	100.0%	17,532	100.0%	23,011	100.0%

※ 한국조선해양플랜트협회 자료 (2020년 3월말 기준)※ 위 자료는 선박부문에 대한 시장점유율로 해양부문이 제외된 자료 입니다.

□ 시장특성 조선해양산업은 전 세계가 단일 시장을 형성하고 있으며, 선주로부터 고가의 선박을미리 주문받아 생산하는 대표적인 수주 산업입니다. 단위 생산제품이 고가의 선박이므로 지속적인 성장을 위해서는 끊임없는 기술개발 및 고객 만족을 통한 경쟁력 확보, 신규 시장 개척 등의 노력이 필요합니다. 또한 현재의 조선시장은 세계경제의 회복에 따른 해운 황의 변동, 기존 선대의 교체수요, 글로벌 에너지 수요 등에 따라 신규 발주량이 변동합니다

(2) 토건부문□ 산업전망 2020년 건설시장은 정부의 SOC 투자예정규모가 전년 대비 17.6% 증가하고 더불어 민간 부문에서의 토목투자도 증가됨에 따라, 토목 및 공공 부문이 주도할 것으로 전망됩니다. 그러나 민간주택 분야는 지역에 따른 공급-수요 불균형과 정부의 강력한 부동산 규제, 그리고 코로나19 발생에 따라 시장이 다소 위축될 것으로 예상됩니다. □ 산업특성 건설산업은 완성된 제품을 소비자가 선택하는 일반 제조업과는 달리 발주자로부터 최하부 생산조직까지 도급이라는 생산구조를 갖추고 있으며 기계화, 자동화 등 공업화에 의한 생산보다는 인력의존도가 높은 노동집약적 산업이며 일정한 위치의 공장에서 생산체계를 갖춘 것이 아니고 발주자가 원하는 위치에서 생산활동을 해야 하므로 그 지역적, 지형적 특성에 따라서 생산방식이 달라질 수 있습니다. 또한 생산활동이 옥외에서 이루어지므로 계절적 영향(우기,동절기 등)을 많이 받는 산업입니다.

□ 시장특성 정부의 경제정책, 특히 건설, 부동산 정책에 민감한 산업으로 관련 산업의 경기동향및 부동산 시장의 움직임에 따라 수요와 공급이 많은 영향을 받는 특성을 가지고 있습니다. 최근 건설업체 급증에 따라 업체당 평균수주액이 격감하고 있고, 공공부문의턴키시장에 중견업체의 참여가 많아짐에 따라 업체간 수주경쟁이 더욱 치열해지고 있는 상황입니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 억원)

구 분	조선해양	토건	계

1. 매출액

매출액	18,719	57	18,776

내부매출액 및 연결조정	(494)	(16)	(510)

순매출액	18,225	41	18,266

2. 영업이익(손실)	(362)	13	(349)

3. 자산

유형 및 무형자산	58,565	101	58,666

(감가상각비 등)	711	1	712

※ 회사의 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사 결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다. 또한 부채의 경우 전체 사업장에 공통된 부채가 대부분을 차지하고 있으므로 회사의 경영진은 부문별 부채에 대하여 별도로 보고받고 있지 않습니다.[()는 음(-)의 수치임]

(1) 영업손실의 조정

(기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 억원)

구 분	금 액

부문별 영업손실의 합계액	(349)

부문별 내부거래로 인한 내부이익	-

미배부 판매비와 관리비	(129)

손익계산서상 영업손실	(478)

※ 상기 미배부 판매비와 관리비는 전체 사업장 공통으로 발생된 금액이므로 배부를 하지 않았습니다.[()는 음(-)의 수치임]

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 억원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요고객	매출액(비율)

조선해양	제품	LNG-FPSO, FPU,초대형컨테이너선LNG선, 원유운반선 등	해상화물,LNG원유운반 등	해외선주	18,225(99.8)

토건	제품	토목,건축 등	토목건축사업	건축업주	41(0.2)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 백만U$)

품 목	제47기 1분기	제46기	제45기

VLCC 탱커	91.0	92.0	92.5

A-MAX 탱커	48.5	48.5	48.0

컨테이너선 (13,000TEU)	109.0	109.0	115.0

LNG선 (174K)	186.0	186.0	182.0

※ 해양공사의 경우 제품 특성상 표준화된 가격을 산출할 수 없어 기재를 생략함

(1) 산출기준세계적인 조선, 해운 전문 기관인 Clarksons 자료를 인용, 당사 주요 품목에 대한 시장가격으로 산출함.

(2) 주요 가격 변동원인선박 가격은 시장 특성상 물류 이동 및 원자재 수급 등의 영향을 많이 받음.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 억원,%)

사 업부 문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

조 선해 양	원재료	강재,파일,메인엔진형강,프로펠러,내외장 등	선박건조, 해양플랫폼 제작 등	9,298(99.9)	POSCO, 동국제강현대중공업 등

토건	원재료	철근,강재,시멘트 등작업용공구 외 토목,건축	토목,건축사업건설,각 하도급 등	2(0.1)	국내건설사기자재공급사

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/톤)

품 목	제47기 1분기	제46기	제45기

후 판	702	719	764

형 강	715	736	761

※ 실제 당사에서 적용 중인 주요 원재료의 가격은 Buying Power 및 물량 등에 따라 결정되므로 시중 유통 가격과는 다를 수 있습니다.

(1) 산출기준

ㆍ후 판 : 포스코 유통價, SS275(당분기/전기), SS400(전전기) 가격, Base기준 평균 (스틸데일리 공시)

ㆍ형 강 : 한국특수형강 Angle 유통價, SS275(당분기/전기), SS400(전전기) 가격 (스틸데일리 공시) ※ 스틸데일리 공시 기준이 2019년 3분기부터 SS400에서 SS275로 변경됨에 따라 당사는 해당분기부터 SS275 가격으로 공시합니다.

(2) 주요 가격변동원인

ㆍ후 판 : 철광석, 유연탄 등 후판 제조원재료 가격ㆍ형 강 : 스크랩 가격

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률(1) 생산능력

(단위 : 천CGRT(조선), 천TON(해양))

사업부문	품 목	사업소	제47기 1분기	제46기	제45기

조 선	선박 등	거제	1,030	3,328	1,608

해 양	플랫폼 등	거제	16	57	49

※ 해양부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산능력을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없습니다.□ 생산능력의 산출근거① 산출기준

ㆍ생산능력 = 총조업시간 / 생산단위당 소요시간 ×생산 직접률

ㆍ총조업시간 = 종업원수×조업일수×조업시간 ㆍ생산단위당 소요시간 = 선박 CGRT당(해양 : TON당) 작업시간② 산출내역 [조선] ㆍ총 조업시간 6,183,424시간 ㆍ생산단위당 소요시간(CGRT당) 5.63MH [해양] ㆍ총 조업시간 1,553,638시간 ㆍ생산단위당 소요시간(TON당) 103.12MH

(2) 생산실적

(단위 : 천CGRT(조선), 천TON(해양))

사업부문	품 목	사업소	제47기 1분기	제46기	제45기

조 선	선박 등	거제	953	2,858	1,448

해 양	플랫폼 등	거제	17	55	35

※ 해양부문은 제품의 성격, 기능, 옵션 사양이 각각 달라 제품별로 생산실적을 구분 산출하는 것이 큰 의미가 없습니다.

(3) 가동률

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천M/H,%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	가동률(실적/목표)

조 선	5,793	5,428	93.7

해 양	1,609	1,746	108.5

합 계	7,402	7,174	96.9

※ 가동률 산출근거 : 당사기준ㆍ가동시간 = 총조업시간 × 생산직접률ㆍ가동률 = 실제가동시간 / 가동가능시간(목표)

나. 설비에 관한사항 (1) 생 산설비의현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(천㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

조선 외	자가보유외(등기)	거제 외	4,309	1,896,311	-	4,605	-	1,891,706

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

조선 외	자가보유외(등기)	거제 외	-	1,156,390	9,708	3,396	8,553	1,154,149

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

조선 외	자가보유외(등기)	거제 외	-	1,553,745	17,450	-	12,413	1,558,782

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

조선 외	자가보유외(등기)	거제 외	-	736,314	10,750	262	19,864	726,938

[자산항목 : 운반장비] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

조선 외	자가보유외(등기)	거제 외	-	268,406	633	67	4,441	264,531

[자산항목 : 공기구ㆍ비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

조선 외	자가보유외(등기)	거제 외	66,694	12,260	70	9,432	69,452

다. 중요한 시설투자 계획(1) 진행중인 투자

(기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

조선해양	보완투자	2020	생산설비 外	작업장합리화	1,275	340	935	-

※ 향후 투자액은 기업여건에 따라 조정될 수 있음.

(2) 향후 투자계획

(기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 억원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제48기	제49기 이후

조선해양	조선해양사업	유형자산등	891	891	-	생산능력증가

※ 제48기 이후 투자액은 향후 기업여건에 따라 조정될 수 있음.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 억원)

사업부문	매출유형	품 목	제47기 1분기	제46기	제45기

조선해양	제품등	선박/플랫폼	수 출	17,038	70,488	59,097

내 수	1,681	5,979	283

합 계	18,719	76,467	59,380

토건	공사등	토목/건축	수 출	-	-	-

내 수	57	288	411

합 계	57	288	411

내부매출액 및 연결조정	(510)	(3,258)	(7,140)

합 계	18,266	73,497	52,651

나. 판매경로, 방법 및 전략

□ 조선해양부문- 판매경로 : 선주 및 발주처와의 직접판매- 판매방법 및 조건 조선 : 선주와의 직접매매 계약형태, MILESTONE(이벤트별) 수령 방식 해양 : 오일메이저와 직접매매 계약형태, 기성금 수령 방식- 판매전략 : LNG선, LNG-FSRU선, 쇄빙유조선, 초대형 컨테이너선, FLNG, 해양플랫폼, 드릴십 등과 같은 고부가가치선 시장에 집중적으로 판매자원 투입.

□ 토건부문은 업황의 악화와 경쟁심화에 따라서 전략적인 회사운영을 위해 건설사업의 비중을 줄이고, 지금까지 축적된 건설 경험과 기술을 통해 기존 수주공사를 마무리하고 있습니다.

6. 수주 상황(단위 : 억원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	수량	수량

조선해양	~ 2020.3.31	-	397,288	269,259	128,029

토건	~ 2020.3.31	-	3,069	2,737	332

합 계	400,357	271,996	128,361

ㆍ기납품액 : 진행중인 공사의 당기완료분과 기성진행분의 합

7. 시장 위험과 위험 관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 본사의 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무팀은 회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험 회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 확정계약, 미래여신거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 회사의 경영진은 회사가 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 회사의 위험관리 정책은 확정계약과 관련된 미래 외화 입금 및 지출액에서 발생하는 환율변동위험을 회피하는 것이며, 확정계약의 요건을 충족하고 있습니다.회사는 계약과 관련된 미래 예상되는 모든 외화 입금 및 지급액에 대하여 파생금융상품을 이용하여 외환위험을 회피하고 있습니다. 이에 따라 달러화, 유로화 등 주요 외환의 가치변동이 회사의 당기순손익에 영향을 미칠 위험은 대부분 회피되고 있습니다. (2) 가격위험 회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 상장주식의 시장가치는 각 각 1,071백만원 및 1,071백만원입니다. 보고기간말 현재 지분증권의 주가가 약 30% 증가 및 감소할 경우 당기와 전기 기타포괄손익의 변동금액은 각각 244백만원 및 244백만원입니다.(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험 회사의 현금흐름 이자율 위험은 변동 이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로 발행된 사채 및 차입금으로 인하여 회사는 공정가액 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이자율 위험에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 차환발행, 기존 차입금의 기간연장, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율 변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

나. 신용위험 신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.다. 유동성 위험 회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.라. 자본위험관리

회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산과 단기금융상품을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간 말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분	당분기말	전기말

총차입금	4,753,704,474	3,807,430,175

차감: 현금및현금성자산과 단기금융상품	1,108,035,533	857,181,717

순부채	3,645,668,941	2,950,248,458

자본총계	5,273,924,512	5,248,928,572

총자본	8,919,593,453	8,199,177,030

자본조달비율	40.87%	35.98%

8. 파생금융상품

가. 보고기간말 현재 회사는 외화선수금 입금, 외화매입대금 지급 등과 관련된 환율변동위험을 회피할 목 적으로 하 나은행 외 10개의 금융기관 과 파 생상 품계약을 체결하고 있으며 평가 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원, 외화: 천) .

당 분 기

매도금액	매입금액	매매목적	위험회피목적	파생상품자산(부채)

파생상품평가손익	파생상품평가손익	확정계약평가손익	확정계약자산(부채)	현금흐름위험회피평가손익

USD	282,819	KRW	347,844,457	1,233,774	1,240,970	(4,573,471)	11,920,900	-	2,474,743

USD	13,572,060	KRW	15,320,180,713	(80,557,095)	(660,635,069)	549,519,142	792,216,131	-	(1,093,385,361)

KRW	5,559,630,406	USD	4,837,815	29,881,369	-	-	(203,043,980)	161,394,833	288,899,699

KRW	161,462,508	USD	129,725	(798,062)	-	-	(10,984,893)	(2,714,884)	(3,437,246)

KRW	2,823,513	NOK	24,617	-	-	-	-	83,678	24,419

KRW	8,811,732	NOK	68,641	(43,997)	-	-	152,096	(1,423,196)	(833,593)

USD	8	JPY	892	-	-	-	1,182	49	188

KRW	539,382	JPY	50,086	17,475	-	-	(11,756)	1,997	27,478

KRW	110,964	JPY	9,606	660	-	-	-	(172)	(2,074)

KRW	908,002	GBP	614	1,090	-	-	2,633	10,352	15,180

KRW	1,129,744	GBP	738	(12,566)	-	-	-	-	(13,970)

USD	90	EUR	82	-	-	-	38,080	16,512	1,775

USD	304,248	EUR	262,782	-	-	-	-	(11,245,033)	(11,212,407)

KRW	564,596,438	EUR	426,087	1,878,015	-	-	(3,545,855)	8,953,915	8,872,332

KRW	265,054,557	EUR	195,295	1,012,299	-	-	486,002	(1,671,888)	(2,223,455)

USD	6	DKK	39	-	-	-	672	(64)	(89)

KRW	60,644,227	CNY	363,749	-	-	-	56,943	1,439,977	1,267,723

KRW	2,418,420	CNY	13,979	-	-	-	27,062	114,802	(30,661)

USD	70,000	CNY	497,140	(102,380)	-	-	-	-	(103,427)

합계	(47,489,418)	(659,394,099)	544,945,671	587,315,217	154,960,878	(809,658,746)

나. 공정가액 위험회피회계를 적용함에 따라 공정가액 변동위험에 노출되는 예상최장기간은 2023년 12월 29일까지이며, 당분기 중 거래가 완료되어 실현된 파생상품거래이익과 파생상품거래손실은 각각 4,663백만원과 131,602백만원(전분기: 14,264백만원과 31,798백만원)이며, 확정계약거래이익 및 확정계약거래손실은 각각 110,285백만원 및 4,641백만원(전분기: 24,543백만원과 16,117백만원)입니다. 다. 회사는 변동이자율로 발행된 외화차입금으로 인하여 환율 및 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 이에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑계약 등을 통해 환율 및 이자율위험을 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 회사는 우리은행 등과 변동금리부 장기차입금 USD 140백만(최장 만기: 2022년 8월 30일)을 고정금리 1.53 ~ 3.61%인 장기차입금 163,730백만원으로 스왑하는 계약을 체결하고 있습니다. 이와 관련하여 회사는 당분기말 현재 파생상품평가손실(자본) 2,449백만원과 파생상품자산 4,767백만원을 인식하고 있습니다. 라. 회사는 당분기 중 선물환 매입 관련 현금흐름위험회피회계처리가 적용된 파생상품평가이익 154,961백만원에 대해 법인세효과 37,501백만원을 차감한 117,460백만원을 기타포괄손익으로 처리하고 있습니다. 동 계약의 위험회피대상 예상거래로 인하여 현금흐름변동위험에 노출 되는 예상 최 장 기 간 은 당분기말로부터 29개월 이내입니다.

9. 경영상의 주요계약

일 자	주 요 계 약

2017.01.04	미국 BP社 Semi FPU 1기 수주

2017.01.17	노르웨이 HOEGH社 LNG-FSRU 1척 수주

2017.04.28	싱가폴 BW社 원유운반선 4척 수주

2017.05.12	그리스 Capital社 초대형원유운반선 4척 수주

2017.06.01	모잠비크 Coral FLNG S.A. FLNG 1척 수주

2017.06.30	말레이시아 AET社 셔틀탱커 2척 수주

2017.08.25	TEEKAY社 셔틀탱커 2척 수주

2017.09.25	MSC社 컨테이너선 6척 수주

2017.11.28	TEEKAY社 셔틀탱커 2척 수주

2018.02.08	에버그린社 컨테이너선 8척 수주

2018.05.31	AET社 셔틀탱커 4척 수주

2018.08.16	Celsius Tankers社 LNG선 2척 수주

2018.08.17	북미지역 선주 LNG선 2척 수주

2018.09.28	현대상선 컨테이너선 5척 수주

2018.09.28	아시아지역 선주 LNG선 1척 수주

2018.10.12	오세아니아지역 선주 LNG선 1척 수주

2018.12.06	아시아지역 선주 LNG선 2척 수주

2018.12.12	오세아니아지역 선주 LNG선 1척 수주

2018.12.19	오세아니아지역 선주 LNG선 1척 수주

2018.12.21	북미지역 선주 LNG선 2척 수주

2018.12.28	유럽지역 선주 LNG선 1척 수주

2019.01.28	Celsius Tankers社 LNG선 2척 수주

2019.02.20	미주지역 선주 LNG선 4척 수주

2019.03.06	아시아지역 선주 특수선 3척 수주

2019.03.22	아시아지역 선주 LNG선 1척 수주

2019.04.22	아시아지역 선주 부유식 생산설비 1척 수주

2019.05.02	오세아니아지역 선주 LNGC 1척 수주

2019.06.05	버뮤다지역 선주 LNGC 2척 수주

2019.07.10	파나마지역 선주 원유 운반선 2척 수주

2019.08.16	오세아니아지역 선주 원유 운반선 10척 수주

2019.08.30	유럽지역 선주 특수선 1척 수주

2019.08.30	아시아지역 선주 LNGC 1척 수주

2019.10.07	Evergreen Marine Corp. 컨테이너선 6척

2019.10.09	아시아지역 선주 LNG 2척

2019.11.29	유럽지역 선주 유조선 2척

2019.12.20	유라시아지역 선주 LNG선 5척

2020.02.28	아시아지역 선주 셔틀탱커 3척

10. 연구개발활동 가. 연구개발 활동의 개요

회사는 고부가가치 선박 및 해양 설비에 특화된 디지털 기술을 접목하여 고품질의 제품, 최상의 서비스를 제공하는 고수익형 사업 중심으로 연구개발을 추진하고 있습니다. 특히 차세대 제품의 선행적 개발 및 핵심요소기술 확보로 업계를 선도하기 위한 신제품개발과 기존제품의 세계최고 경쟁력 확보를 위한 성능, 품질 차별화에 연구개발 역량을 집중하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

부문	장소	명칭	역할 및 방향	비고

조선해양	거제대덕판교	조선해양연구소- 에너지플랜트연구센터 ㆍ에너지연구 ㆍ친환경연구 ㆍHSE연구 ㆍ의장기술연구- 선박해양연구센터 ㆍ선형추진기연구 ㆍ유체시험연구 ㆍ해양유체연구 ㆍ스마트십연구- 기반기술연구센터 ㆍ구조연구 ㆍ진동소음연구 ㆍ변형정도연구- 스마트야드연구센터 ㆍ스마트야드기획 ㆍDT연구 ㆍ생산자동화연구 ㆍ스마트기술연구- 생산기술연구 ㆍ용접연구 ㆍ재료연구 ㆍ도장연구	ㆍ신제품 개발ㆍ기존제품 경쟁력강화 (성능개선 및 차별화)ㆍ핵심요소기술 고도화ㆍ설계/생산 효율 제고ㆍ핵심 기자재 국산화ㆍ친환경 스마트십 ㆍ스마트 야드 구축	ㆍ차세대 제품의 선행개발 및 핵심 요소기술 확보ㆍ성능,품질 차별화 및 원가절감 향상으로 세계최고 경쟁력 확보ㆍ설계/해석 CAE 시스템 개발ㆍ생산 자동화시스템 및 공법 개발ㆍ해양 Floater 기본설계력 강화

다. 연구개발비용(단위 : 백만원,%)

과 목	제47기 1분기	제46기	제45기	비 고

경상연구개발비	13,488	49,685	47,937	-

외부수탁과제	197	1,098	1,602	-

총 계	13,685	50,783	49,539	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.7	0.7	0.9	-

라. 연구개발 실적

연 도	주요 연구과제명	연구기관	기대효과

2020년도	셔틀탱커 전선해석 전처리 모듈 개발	선박해양연구센터	1) 중공업 자체 해석 기술 내재화(시스템화)2) 선주 대응 및 설계 변경 Risk 감소 및 기술용역비 절감

Nearshore LNG 설비의 Foundation 설계기술 내재화	에너지플랜트연구센터	GBS 구조물 Foundation 지진 안정성 평가 기술 확보

LNGC side opening welding 시 mastic 건전성 평가	기술기반연구센터	온도 측정통한 Mastic 건전성 평가

크레인 안전작업을 위한 사물인터넷 기반 충돌방지 및안전 관제 서비스 확산	스마트야드연구센터	도크 위치기반 크레인 충돌방지 시스템 적용야드 크레인 충돌방지 시스템 확대적용을 통한 안전사고 예방

2019년도	신규박막형 Shopprimer 개발 및 최적화	생산기술연구센터	1) 신규 박막형 Shopprimer를 개발/평가하고 당사 적용가능하 도록 최적화2) 도료 원자재 단가 지속적인 상승으로 인해 제품물성 유지 및 개선을 위해 벤더 다변화 필요

MEG 회수 및 주입시스템 생산가용도 분석	에너지플랜트 연구센터	1) MEG 회수 및 주입시스템 생산 효율 입증 분석

외경 가변형 러그홀 고정장치 개발	생산기술연구센터	1) 용접 후 Hole 추가 기계가공 제거2) 각 Plate의 Hole 동심도 관리를 통한 Lug 품질 향상

해상 사고 위험도 평가 회피 기술 개발	선박해양연구센터	1) 해상 사고 위험도 정량적 평가 분석 기술 개발2) 선박 특성 기반 회피 기술 개발 실선 AIS 데이터 기반 검증

배관 서포트 설계 검증 및 최적화 In-house 프로그램 개발	ICT융합기술센터	1) 비정형의 배관서포트 향상에 대한 정량적인 강도/진동 평가를 가능하게 하는 In-house 프로그램 개발을 통하여 완성도 높은 배관 서포트 설계 가능

비철연마재 개발 및 Aluminium oxide 최적화 기술지원	ICT융합기술센터	1) 3D 모델 기반 Issue 공유 및 관리 시스템 개발2) 모바일 기기와 연계된 Issue 생성 및 완료 기능 개발

안벽계류해석 후처리툴 및 평가툴 개발	에너지플랜트 연구센터	안부계류해석결과 후처리툴 업그레이드 통한 신속한 업무수행안벽계류해석 평가툴 개발을 통한 신속한 업무 수행

Mobile AR 기술 개발 및 적용	스마트야드 연구센터	Tavlet을 이용한 AR 시스템 개발 완료- 선생의장/전계장 사용 → 후행 해양공사 적용 예정

2018년도	3D 모델 가시화 플랫폼 개발	ICT융합기술센터	1) Android, Window, Web 지원 3D 가시화 프로그램 개발2) Walkthrough 기술개발을 통한 설계리뷰 및 생산성 검토 업무

배관 열 변형 및 수축마진 DB 시스템 연구	기반기술연구센터	1) 배관 재재작/ 수정/ 설치비용 감소를 통한 원가경쟁력 확보2) 배관마진계산 시스템 확대개발을 위한 기반기술 확보

크레인 충돌 방지 시스템 개발 적용	생산기술연구센터	1) 위치 시뮬레이션 기반 크레인 충돌 방지 시스템 구축2) 3D 형상 센싱 기반 크레인 충돌 방지 시스템 구축3) 위치 및 3D 형상 기반 크레인 충돌 방지 시스템 통합 및 최적제어

스마트선박 선내 솔루션 개발	선박해양연구센터	1) 최적의 선반운항을 위한 통합솔루션 기술확보2) 무인선 지향을 위한 기반기술 확보3 ICT 기술을 활용한 안전운항 지원 솔루션을 개발하여 수주 경쟁력확보, 통합솔루션 대외판매에 따른 기술 파급효과

RT Film 자동 판독 시스템	생산기술연구센터	1) RF Film 자동 판독결과를 자체적 도출2) 품질에 대한 선주/선급 신뢰도 향상3) 여러육안 판독공정에 응용, 이미지 트레킹 기술 접목 가능

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권보유현황

종 류	등록일	명칭	비 고

특허권	'20.01~'20.03	선박의 연료가스 관리시스템 외 74건	-

실용신안권	'20.01~'20.03	핸드 세이프티 툴 외 2건	-

디자인	'20.01~'20.03	-	-

상표 및 SW	'20.01~'20.03	SENSE2 1건	-

나. 환경관련 규제사항회사는 지난 96년 녹색경영 선포 이후, 자연과 조화된 깨끗한 지구환경 보존과 무공해 사업장을 위한 국제표준의 일관된 관리시스템을 구축, 실천하고 있습니다. 특히 세계 조선업계 최초로 획득한 ISO14001 인증규격의 지속적인 유지발전을 통해 사업장의 환경관리는 물론 인근지역의 환경정화 활동, 환경오염을 줄일수 있는 신기술개발 등에 역점을 두고 있습니다. 또한 오폐수, 먼지, 대기오염 등 모든 환경 분야에서 ISO14001 환경경영 시스템 인증에 설정된 법적 기준치보다 더욱 엄격한 자체기준을적용하여 '세계에서 가장 깨끗한 조선소'로 자리매김하고 있습니다.(1) 수질관리생태계에 해가 없고 관련법규에서 규정한 방류수 수질기준 대비 30% 이내 배출을 목표로 정기적인 수질 분석과 오폐수 발생량의 저감 및 재활용을 극대화하고 있으며, 지역사회에 책임을 다하기 위하여 전담 인력이 주야 교대근무로 오폐수에 대한 상시 관리를 하고 있습니다.

구 분	처리시설	용도

폐수처리	폐수처리장	세탁폐수, 소각폐수 등 처리

오수처리	오수처리장	식당, 사무실 등 발생오수 처리

(2) 대기관리 대기오염물질을 배출하는 생산시설에 최적의 대기오염방지시설을 설치ㆍ운영하고 있으며, 자동측정장치를 통한 실시간 오염물질 측정 및 1년/회 전항목 측정을 통해 배출되는 오염물질을 철저히 관리하고 있습니다. 또한 사내외 지역의 미세먼지(PM10, PM2.5)를 1회/분기 확인하여 주변지역 영향여부를 확인하고 있습니다. 월 1회 이상 설비의 정상작동 여부 점검, Filter/활성탄 등 소모품의 적기 교체로 대기오염방지시설 기능을 유지하고, 나날이 강화되는 환경규제에 맞춰 적극적인 설비투자 및 기술개발을 통해 친환경적인 대기관리를 선도하고 있습니다.

구 분	처리시설	용도

먼지, *VOC, HCI, SOX	축열식 폐가스 소각설비	도장시설 발생 VOC 제거

여과집진기	탈청시설 발생먼지제거

활성탄 흡착탑	도장시설 발생먼지, VOC 제거

세정집진기	SOX, HCI, 먼지제거

*VOC(Volatile Organic Compounds ) : 휘발성 유기화합물

(3) 폐기물관리발생되는 일반 지정폐기물의 적정한 처리는 물론 사업장 발생폐기물의 자체처리율 증대, 재활용율 90% 이상 유지, 폐기물 발생 감량 등을 지속적으로 추진하여 국가환경정책에 적극 부응하며, 폐기물 자체처리율 증대를 위해 220억원을 투자하여 소각설비를 2007년에 완공, 하루 72톤의 폐기물을 자체처리하고, 폐열을 재이용함으로써국가 폐기물 정책에 부응하고 있습니다. 다. 녹색경영 기후변화와 온실가스 배출 규제에 적극적으로 대응하기 위해 에너지 절약과 온실가스 저감을 위해 지속적으로 노력하고 있으며, 특히, 2012년 조선업계 세계 최초로 취득한 ISO 50001(에너지경영시스템)을 활용, 전부서 온실가스 및 에너지 목표를 부여 온실가스 감축 및 에너지 절약활동을 적극 시행하고 있습니다.