삼성중공업 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

[예측정보에 대한 주의사항] 본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다. "예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.·환율, 이자율 등의 변동을 포함한, 국내/외 금융 시장의 동향·사업의 확장 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정·회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화·홍수, 지진과 같은 천재지변과 대규모의 질병 등의 재난, 또는 전쟁을 비롯한 정치와 외교분야 등 개개의 기업이 대비할 수 없는 변화·기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내/외 환경 변화 이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

1. 개요 세계 경제는 2019년 미중 무역갈등으로 시작하여 협상 결과에 따라 등락을 거듭하였으나, 연말에 접어들어 협상이 타결되며 어느정도 회복세를 유지했습니다. 그러나 2020년 초부터 코로나19 바이러스가 전세계적인 현상으로 나타남에 따라 인적, 물적자원의 교류가 감소하고, 이에 따른 민간 소비시장의 위축으로 수요와 공급의 동반 감소가 초래되고 있습니다. 이를 극복하기 위한 각 국 정부의 부양책이 나오고 있으나, 전염병의 확산세가 감소될 것으로 예상되는 상반기까지는 회복이 어려울 것으로 예측되고 있습니다. 하반기 경제활동이 정상화되면서 물동량과 에너지 소비량이 크게 증가하고 유가도 정상수준으로 회복됨에 따라 컨테이너선과 유조선, LNG 선 등의 발주가 늘어날 것으로 예상됩니다. 또한 조선업과 해양플랜트 산업은 국제 해사기구의 선박 환경 규제 및 천연가스 등 친환경 연료 수요증가에 따른 LNG선 시황 회복이 조선시황에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 올해는 회사가 경쟁력을 가지고 있는 LNG선, 초대형 컨테이너선, 해양설비 수주에 집중하여 수익성이 높고 안정적인 물량 확보를 하여 수주목표 달성에 만전을 기하도록 하겠습 니다. 2. 재무상태 및 영업실적에 대한 설명가. 재무상태 및 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제46기	제45기	제44기

[유동자산]	6,929,473	7,405,496	6,779,933

[비유동자산]	6,670,611	6,877,396	7,038,180

자산총계	13,600,084	14,282,892	13,818,113

[유동부채]	7,089,068	6,267,119	7,145,283

[비유동부채]	1,262,088	1,269,493	875,377

부채총계	8,351,156	7,536,612	8,020,660

자본총계	5,248,928	6,746,280	5,797,453

부채와 자본총계	13,600,084	14,282,892	13,818,113

매출액	7,349,656	5,265,120	7,901,235

영업이익(손실)	△616,586	△409,252	△524,164

당기순이익(손실)	△1,315,353	△388,189	△340,748

※ 매출액은 상선 수주실적 개선 및 조선 부분의 건조량, 해양공사 공정률 증가로 2018년과 대비하여 약 39.6% 증가한 7조 3,497억원을 기록하였으나, 기존 선박 건조 계약의 중재 및 취소분 반영 등으로 당기순손실은 △1조 3,153억원을 기록하였습니다.※ 자산은 중재합의금 및 만기도래 회사채 상환에 따른 현금성 자산 감소 등으로 2018년 대비 약 4.8% 감소한 13조 6,000억원이고, 부채는 운전자금 확보를 위한 차입금 증가 등으로 2018년 대비 10.8% 증가한 8조 3,512억원입니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위 : 억원)

구 분	조선해양	토건	계

1. 매출액

매출액	76,467	288	76,755

내부매출액 및 연결조정	(3,206)	(52)	(3,258)

순매출액	73,261	236	73,497

2. 영업이익(손실)	(5,613)	(66)	(5,679)

3. 자산

유형 및 무형자산	58,617	102	58,719

(감가상각비 등)	3,167	2	3,169

※ 사업부문별 미래 전망은 본문 II. 사업의 내용 중 1.사업의 개요를 참조바랍니다.

다. 신규사업 내용

- 해당사항 없음라. 중단사업 내용- 해당사항 없음

마. 경영합리화 당사는 경영 합리화를 위해 2019년부터 부장, 차장 등 기존 직급을 없애고, 직무와 역할 중심의 경력개발 단계인 'CL(Career Level)'를 부여하였습니다. 또한 신인사제도를 통한 정량화된 평가제도와 상호 다면 평가제를 도입하여 '연공서열주의 타파'와 '능력중심 평가'를 통한 수평화된 조직문화 이룩을 위해 노력하고 있습니다.

바. 환율변동 영향 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무 위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

사. 자산손상 또는 감액손실 인식(1) 금융자산의 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(2) 비금융자산의 손상

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

3. 유동성 및 자금의 조달 등 (단위:억원)

구분	제46기	제45기	증감

유동성(금융자산)

현금 및 현금성자산	3,843	9,460	△5,617

단기금융상품	4,729	4,191	538

금융자산 計	8,572	13,651	△5,079

자금조달

단기차입금	31,060	22,837	8,222

장기차입금	7,015	6,310	△1,992

총차입금 計	38,075	29,147	6,230

순 차입금	29,503	15,496	11,309

※ 금융자산은 경영여건 악화에 따라 2018년 대비 5,079억원 감소한 8,572억원이며, 차입금은 2018년 대비 8,928억원 증가한 3조 8,075억원입니다주요 자금 조달 내역은 아래와 같습니다.(단위:천원)

구분	차입처	연이자율(%)	금액

당기말	당기말	전기말

사채

무보증사채	-	3.55~4.60	569,476,358	166,815,080

1년이내 만기도래분	(299,739,782)	(81,963,188)

소 계	269,736,576	84,851,892

장기차입금

시설자금대출(*1)	한국투자캐피탈	4.20	85,000,000	85,000,000

일반대출(*1)	한국산업은행 외 2	4.10~ 5.10	320,000,000	340,000,000

제작금융(*1)	한국수출입은행	3.27~3.99	797,075,000	735,922,000

FRN(*2)	우리은행 외 1	1.53~ 5.10	162,092,000	-

CP	한국투자증권	3.78	100,000,000	-

해외법인차입금	SC은행	4.85~ 5.40	81,593,200	138,858,142

1년이내 만기도래분	(1,113,958,200)	(753,684,142)

소 계	431,802,000	546,096,000

단기차입금

일반대출(*1,3)	한국산업은행 외 1	3.2~4.31	237,000,000	337,000,000

주택공사운용자금(*4)	건설공제조합	1.4	8,593,000	8,593,000

Banker's usance	IBK기업은행 외 5	1.36~2.19	462,839,370	349,189,934

상생대출(*1)	한국수출입은행	2.61~3.00	379,962,000	170,985,000

CP	-	-	-	28,000,000

전자단기사채	한국투자증권	2.8	100,000,000	-

Invoice loan	SC은행 외 1	4.46~4.69	200,958,792	69,617,613

제작금융(*1)	한국수출입은행	3.23~3.75	245,573,000	340,205,000

해외법인차입금(*5)	DGB대구은행 외 3	4.20~4.79	57,344,121	144,493,024

소 계	1,692,270,283	1,448,083,571

유동성장기부채

사채 중 1년이내 만기도래분	299,739,782	81,963,188

장기차입금 중 1년이내 만기도래분	1,113,958,200	753,684,142

소 계	1,413,697,982	835,647,330

총차입금	3,807,506,841	2,914,678,793

4. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 본문 III. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석과 5.별도재무제표 주석을 참조바랍니다.나. 법규상의 규제에 관한 사항- 본문 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등의 마.제재에 관한 사항을 참조 바랍니다.다. 파생상품 및 위험 관리정책에 관한 사항- 본문 Ⅱ.사업의 내용 중 7. 시장위험과 위험관리와 8. 파생상품 거래 현황을 참조 바랍니다.라. 부외거래- 본문 III. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석과 5.별도재무제표 주석을 참조 바랍니다.