고려아연 사업보고서 (2021.12)
7. 기타 참고사항

[지배 회사] 가. 지적재산권 관련

당사는 2021년말 현재 당사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 KZ이라 표기하는 상표권을 비롯하여 현재 총 4개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, '전해 제련용 음극판 및 유동배소로' 등 11개의 특허권을 보유하고 있으며 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

특허번호	특허명	국가명	출원일	등록일	존속마감일	비 고

10-0413323	유동층이 안정화된 아연정광 유동배소로	한국	2001.12.01	2003.12.17	2021.12.01

10/052,969	미국	2002.01.18	2003.12.30	2022.01.18

10-0978564	재생용 폐자원샘플링 장치	한국	2008.07.11	2010.08.23	2028.07.11

10-1043399	상압직접침출공법을 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속을 회수하는 방법	한국	2009.03.30	2011.06.15	2029.03.30	코리아니켈과공동특허

10-1043398	아연정광을 이용한 구리회수방법 및 구리전해액 제조방법	한국	2009.07.02	2011.06.15	2029.07.02

10-1093779	구리매트와 조연을 연속 생산하는 장치 및 방법	한국	2009.05.11	2011.12.07	2029.05.11

10-1230033	아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그 볼	한국	2011.04.22	2013.01.30	2031.04.21	유네코주식회사와공동특허

10-1889680	황산아연 용액으로부터 철을 회수하는 방법	한국	2018.02.01	2018.08.10	2038.02.01

10-1889681	오토클레이브 및 오토클레이브의 염 제거방법	한국	2018.02.13	2018.08.10	2038.02.13

10-1950314	니켈 산화광으로부터 습식 및건식 공정을 조합한 경제적 니켈 제련 공법	한국	2017.08.31	2019.02.14	2037.08.31	코리아니켈과공동특허

10-2178219	니켈 황화광으로부터 습식 및 건식 공정을 조합한 경제적 니켈 제련 공법	한국	2019.02.13	2020.11.06	2039.02.13	코리아니켈과
공동특허

나. 환경관련 정책 등 당사는 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 폐수처리시설은 1978년부터 가동하기 시작하여 1992년에 설비를 대규모 증설하였고, 2001년에는 폐수를 재이용하는 RO System을 도입하는등 매년 환경관련 투자를 지속적으로 늘려가고 있습니다. 또한 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다. [연결대상 종속회사] 1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 지적재산권 관련 종속회사인 SMH(SMC)사는 2001년 5월에 LME Board로 부터 제품의 등록상표인 'SMC'를 승인 받았고, 2009년 6월 11일에 호주 상표등록서에서 SMH(SMC)사의 로고인 'SMC'를 등록했습니다. SMH사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'SMC'라 표기하는 상표권을 보유하고 있습니다. 나. 환경관련 정책 등 종속회사인 SMH(SMC)사는 세계에서 가장 친환경적인 제련소로 설계되었습니다. 호주정부 산하 기관인 Environmental Protection Agency는 Department Approval(DA) IPDE01512809에 근거하여 일반조업환경에서부터 대기, 소음 및 수질관리까지 철저히 감독하고 있습니다. SMH(SMC)사의 제련소는 호주 정부의 환경정책을 준수하는 기업경영을 하고 있으며, 앞으로 친환경 및 지역 환경 보전활동을 위해 계속해서 투자설비를 증설할 계획입니다. 2) 비철금속 재생 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션) 가. 지적재산권 관련 ※ 해당내용 없음 나. 환경관련 정책 등

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질/폐기물 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 대기배출은 건물마다 여과집진시설을 설치하여 먼지, 황산화물, 질소산화물 등을 관리하고 있으며, 수질은 폐수처리시설에서 물리, 화확적으로 처리관리하고 있습니다. 폐기물은 폐기물처리업체에서 수거하여 처리하고 있습니다. 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사 ㈜ ) : 해당내용 없음 4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당 내용 없음

[사업의 내용] 가. 산업의 특성 및 성장성 아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장재와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업이며, 최근에는 원자재로서 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로 지속적으로 발전해 나가고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 기초 소재 산업으로 경제가 성장할수록 아연, 연 등 비철금속의 수요도 역시 증가하게 됩니다. 이와 같이 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설산업 등의 중요한 기초 소재산업으로 기본적인 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 직접적인 영향은 크지 않으나 궁극적으로 경기변동에 영향을 받습니다. 또한, 비철금속 가격은 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 다. 국내외 시장여건

- 아 연시장 : 아연의 국제시장(LME)가격은 2021년 4분기 평균(누계) U$3,004.96/MT로 전년 동기 평균 U$2,264.55/MT 대비하여 약 33%( U$740.41/MT) 상승. 이는 미국과 중국의 경기 개선 기대감이 높은 상황에서 유럽과 중국의 전력비 상승 및 전력 통제로 인한 감산 조치가 글로벌 아연 공급 부족 상황을 초래하여 가격 강세 동력이 되고 있습니다. 글로벌 아연 수급은 공급 부족 상황으로 전환되었으며 수요와 공급이 모두 증가세를 유지하고 있는데 수요 증가는 미국과 중국의 경기 부양책에 의한 영향으로 분석되고 공급 증가는 코로나 19 진정세로 중국과 인도 아연 제련소 가동율이 높아진 영향으로 분석됩니다. 미국과 중국의 경기 개선 기대감으로 인한 아연 수요 증가와 LME 아연 재고 감소세, 유럽과 중국 전력난에서 비롯된 글로벌 아연 공급 부족 상황 등의 가격 상승요인이 존재하지만 미국 인플레이션 우려에서 비롯된 연준 기준금리 인상 및 중국 원자재 비축 물자 방출, 코로나 19 변이 바이러스 확산이라는 가격 하락 요인이 병존하고 있어가격은 등락을 거듭할 것으로 전망됩니다 - 연시장 : 연의 LME(국제시장가격)는 2021년 누계 평균 U$2,204.77/MT로 전년 동기 평균 U$1,824.21/MT 대비 U$380.56/MT 상승했습니다. 이는 글로벌 경기 회복 및 일부 제련소 감산 등의 영향으로 비철금속 수급이 타이트하여, 상반기 미중 무역분쟁 및 코로나19 영향으로 하락했던 비철금속 가격이 회복했기 때문으로 판단됩니다. 2021년 누계 글로벌 수급은 공급과 수요 모두 전년대비 증가했습니다. 특히 공급 증가에 비해 소비 증가 폭이 커지면서 공급과잉이 소폭 감소 하였습니다. 이는 전 세계 수급의 40% 이상을 차지하는 중국을 비롯하여 유럽 등에서 일부 제련소 감산 및 전력부족의 영향이 있었고, 미국과 유럽 등 주요 국가의 경기 회복에 힘입어 수요가 살아나며 자동차 및 배터리 산업 등 전방 산업에도 긍정적인 영향을 미친 것이 주 요인이었습니다. 이러한 경기회복으로 인한 원자재 시장의 타이트한 수급과 가격 상승은 당분간 지속될 것으로 전망되며 투자심리 또한 회복될 것으로 예상됩니다. 그러나 코로나19의 재확산, 글로벌 화물 운송비 상승 및 환경규제 등으로 가격의 상승폭은 다소 제한적일 것으로 보입니다. - 금 시장 : 2021년 금 평균 가격은$1,799.88/oz로, 전년 동기$1,769.97/oz 대비 소폭 상승하였습니다. 미국 인플레이션 상승 및 초저금리 정책, COVID-19 델타 변이 확산 등의 여파로2분기부터 대체적으로 상승세를 보였던 금 가격은COVID-19에 대한 두려움 완화 및 하반기 개선된 미국 경제 지표에 따른 테이퍼링 종료 계획으로 하반기에 전반적인 하락세를 보였습니다.

2021년 세계 금 공급량은 약4,500톤, 수요량은 약3,900톤으로 공급초과 양상을 보였습니다. 다만, 수요는 COVID-19로 크게 위축되었던 20년 대비 상당부분 회복하였습니다. ETF를 중심으로 투자수요가 증가하였고 특히 중국과 인도의 쥬얼리 수요량이 COVID-19 이전 수준 가까이 회복하며 금의 Discount폭을 제한하였습니다.

2022년 초 금 가격은 상승세를 보이고 있습니다. 러시아-우크라이나를 둘러싼 지정학적 긴장과 인플레이션 우려 속에 안전자산 수요가 가격을 지지하고 있습니다. 그러나 여전한 공급초과 시장 전망과 함께 미 연준의 긴축 통화 정책이 본격적으로 예정되어 있는 현 상황을 감안하면, 금 가격은 중장기적으로는 하방 압력을 받게 될 것으로 예상되고 있습니다.

- 은시장 : 2021년 은 평균 가격은 $25.17/oz 로 전년 동기 평균 $20.51/oz 대비 큰 폭으로 상승하였습니다. 전년 COVID-19으로 인해 급감했던 산업용 수요의 회복세로 강세를 보였던 상반기 은 가격은, 하반기에는 글로벌 물류난, 전력난의 심화로 전세계 제조업계 수요가 영향을 받으며 전반적인 약세를 보였습니다.

2021년 세계 은 공급량은 약 32,800톤, 수요량은 약 33,100톤으로 6년만에 공급부족 양상을 보였습니다. 다만 부족량이 상대적으로 미미하여 가격적으로 큰 영향을 끼치지는 못하였습니다. 주요 광산의 생산이 COVID-19 여파에서 회복된 가운데, 보석과 은제품 및 산업수요까지 은 시장의 모든 주요 부분에서 수요가 증가하였습니다.

올해 역시 은 시장의 수요는 견조할 것으로 예상되고 있습니다. 태양광(PV) 산업 전망이 밝고, 인도를 중심으로 한 보석 수요는 큰폭의 성장이 예상됩니다. 거시경제 및 지정학적 상황은 단기적인 실버 가격을 뒷받침할 것으로 보입니다. 그러나 미국의 테이퍼링 종료 속도가 더욱 뚜렷해지면 은 가격 역시 이에 영향을 받을 전망입니다.

라. 시장점유율 - 아연시장 : 아연의 국내시장점유율은 당사 계열사인 (주)영풍과 함께 2021년 4분기 누계 기준 93%로서 높은 시장점유율을 유지하고 있음. 2021년도 4분기 누계 국내 총수요는 약 456,843톤이며 수입은 약 34,568톤, 당사는 계열사인 (주)영풍과 함께 총 422,275톤 (당사 264,365톤, 영풍 157,910톤)을 공급하여 시장점유율은 93%(당사 58%, 영풍 35%)로 유지하고 있습니다. - 연시장 : 당사의 연 국내시장점유율은 2021년 약 34%를 기록하여 전년동기 약 33% 대비 상승하였습니다. 이는 불확실성이 커진 시장상황을 감안하여 당사가 선제적으로 대응하여 국내 판매량을 확대했음에도, 배터리사들이 수입산을 증대하였기 때문입니다. 2021년 누계 국내 총수요는 약 598,000톤으로 재생연의 국내공급이 261,000톤, 수입은 약 132,000톤으로 추정되며 당사는 205,000톤을 국내에 공급하였습니다.

- 금시장 : 당사는 2021년 전체 판매량의 약 99%를 내수 판매하였고, 1%는 수출 판매 하였습니다.

- 은시장 : 당사는2021년 전체 판매량의 약11%를 내수 판매하였고, 89%는 일본, 홍콩, 미국, 싱가폴, 대만, 태국 등으로 수출 판매 하였습니다. ※ 상기 시장점유율은 한국무역협회 자료 등을 활용하여 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치( 국내 Local 판매분 포함 )입니다.

마. 경쟁요소 당사는 종합비철금속회사로 주요 생산품인 아연은 국내 비철금속시장에서 우월적 시장 지배적 위치에 있고, 연 등 기타 제품은 시장 경쟁적입니다. 특히 아연, 연의 제련설비는 최신공법을 도입한 최신시설로 기술, 품질면에서 해외경쟁사들과 비교할 때 경쟁 우위에 있습니다. [연결대상 종속 회사] 1 ) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC) 종속회사인 SMH(SMC)의 사업내용은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션) 가. 산업의 특성 및 성장성 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 제강분진(EAFD, Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을 바탕으로 조산화아연(HZO) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 조 산화아연(HZO)은 주로 아연괴의 원료로 사용됩니다. 대형광산의 폐광 등으로 세계 아연정광 공급량이 감소하고 있는 상황에서 고려아연 ㈜ 는 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션을 통해 안정적으로 고품질 원료를 공급을 받을 수 있습니다. ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 가동률을 극대화하여 생산성 향상과 원가절감을 위해 다양한 노력을 하고 있으며, 원료인 제강분진의 안정적 확보를 위한 매입처의 다변화를 통해 경쟁력을 강화하는데 최선을 다하고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 경기변동의 특성은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 제품인 조산화아연(HZO)을 전량 고려아연 ㈜ 에 납품하고 있어 안정적인 판로를 확보한 상황입니다. 하지만 원료인 제강분진은 전기로를 사용하는 제강사들의 철강산업의 경기에 민감한 산업 특성상, 국내 제강사외에 해외에서 제강분진을 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다. 3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) 종속회사인 서린상사㈜는 비철금속 수출입업 및 위탁매매업, 섬유제품 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문은 상사사업부문과 제조사업부문으로 구분할 수 있습니다

가. 산업의 특성 및 성장성

서린상사㈜는 무역업의 특성상 국내 경기변동 뿐만 아니라 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 종합상사는 제조업에 비해 고정설비자산이 적고, 기능 및 조직면에서도 다각화, 유연화 되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성 있게 대처할 수 있으며, 글로벌 네트워크와 연계하여 수출 중심의 마케팅사업을 영위하고 있는 중입니다.

서린상사㈜는 매출액 위주의 외형 성장 및 소속 계열사의 수출 대행의 역할을 지양하고, 안정적 수익구조 확보를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 기존의 단순중개형 무역에서 탈피하여 종합상사의 핵심역량 즉, 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 복합성 거래의 비중을 제고하고 있으며, 수익원의 다각화와 상권확대를 위해 자원개발사업, Project성 사업확대 등 단순 무역기능 외의 사업영역을 지속적으로 확대하고 시도하여 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

나. 경기변동의 특성

서린상사㈜는 비철금속제품을 주로 판매하는 종합상사로서, 산업 전분야의 기초소재로 사용되는 비철금속제품을 적기적소에 필요한 물량을 공급하므로 건설, 조선 등의 경기변동에 영향을 받습니다. 또한 Global시장 상황과 연관성이 높아 LME가격에 민감하며 투기적 수요등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

다. 국내외 시장여건

- 아연 및 연시장 : 지배회사와 동일한 시장이므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 경쟁요소

종속회사인 서린상사㈜는 종합비철금속을 전문으로 수출하는 무역회사로 주요 품목인 아연, 연 등은 세계시장에서 시장 경쟁적 상태임에도 불구하고 고품질의 상품을 안정적 공급을 통해 수요를 창출하고 해외경쟁사들과 경쟁력 있게 거래하고 있습니다. 내수시장에서는 순수아연괴 및 다양한 합금아연괴를 시장에서 Needs에 적합한 제품을 개발하여 도급업체 및 Die-Casting 업체에 판매하고 있습니다.

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 가. 산업의 특성 및 성장성 종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사에서 정광을 공급하고 있는 아연, 연 등의 비철금속 산업은 국가 기간산업으로 이 산업들을 지탱해주는 원자재확보의 중요성이 날로 커져가고 있습니다. 특히 철 도금의 원료인 아연, 자동차 배터리의 주원료인 연은 KZMH(ICM Pachapaqui)사 제품의 공급처인 고려아연에서 생산하고 있는 핵심 제품들이며 각 제품들의 지속적인 생산과 성장을 위하여 원료인 정광이 원활하게 수급되는 것이 중요합니다. 또한 각국의 자원시장 독과점 및 자국 자원의 해외 수출 제한이 점차 증가하고 있는 현 상황에서는 원료금속들이 매장된 광산을 직접 매입, 운영하여 원가변동의 불확실성을 최소화 시키려는 노력이 더욱 중요시되고 있습니다. 이러한 자원수급의 중요성은 점점 더 커질 것으로 전망되며, 직접적으로 해외 광산의 탐사 및 소유를 위한 각 기업 및 국가간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 때문에 KZMH(ICM Pachapaqui)사 역시 적극적으로 해외 광산의 직접 소유 및 개발에 집중적으로 투자를 진행하고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 제품을 원료로 하는 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 전방산업의 경기변동에 민감하지만, 경제가 성장할수록 아연 및 연 수요 역시 증가할 것으로 보이고, 사업 자체가 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업이여서 신규사업자에 대한 진입장벽이 높으며, 기본적 철강 관련 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 탄력적이지는 않습니다. 하지만 비철금속 가격이 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 비철금속산업체에 제품을 공급하는 당사의 광산산업 역시 이 같은 금속수급 상황과 세계 금융 시장의 변동에 따라 경기가 움직일 것으로 보입니다. 다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소 광산업은 제한된 자원을 확보하고 채굴하여 정광(concentrate)이라는 제품으로 판매하는 산업의 특성상, 세계에 흩어져있는 광산 중에 품위가 높고 매장량이 풍부한 광산을 소유 및 투자하고, 잠재적 매장지역을 선점하여 탐사해야하는 경쟁적인 산업시장입니다. 특히 최근 들어 중국이 서부지역 개발 및 미래 자원시장선점을 위해 적극적으로 광산 지분 매입과 직접 운영비중을 높이는 등 그 영향력을 키워나가고 있기에 더욱 경쟁이 치열한 상황입니다.