고려아연 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

[지배 회사] 가. 지적재산권 관련

당사는 2021년 3분기말 현재 당사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 KZ이라 표기하는 상표권을 비롯하여 현재 총 4개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, '전해 제련용 음극판 및 유동배소로' 등 11개의 특허권을 보유하고 있으며 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

특허번호	특허명	국가명	출원일	등록일	존속마감일	비 고

10-0413323	유동층이 안정화된 아연정광 유동배소로	한국	2001.12.01	2003.12.17	2021.12.01

10/052,969	미국	2002.01.18	2003.12.30	2022.01.18

10-0978564	재생용 폐자원샘플링 장치	한국	2008.07.11	2010.08.23	2028.07.11

10-1043399	상압직접침출공법을 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속을 회수하는 방법	한국	2009.03.30	2011.06.15	2029.03.30	코리아니켈과공동특허

10-1043398	아연정광을 이용한 구리회수방법 및 구리전해액 제조방법	한국	2009.07.02	2011.06.15	2029.07.02

10-1093779	구리매트와 조연을 연속 생산하는 장치 및 방법	한국	2009.05.11	2011.12.07	2029.05.11

10-1230033	아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그 볼	한국	2011.04.22	2013.01.30	2031.04.21	에코마이스터와공동특허

10-1889680	황산아연 용액으로부터 철을 회수하는 방법	한국	2018.02.01	2018.08.10	2038.02.01

10-1889681	오토클레이브 및 오토클레이브의 염 제거방법	한국	2018.02.13	2018.08.10	2038.02.13

10-1950314	니켈 산화광으로부터 습식 및건식 공정을 조합한 경제적 니켈 제련 공법	한국	2017.08.31	2019.02.14	2037.08.31	코리아니켈과공동특허

10-2178219	니켈 황화광으로부터 습식 및 건식 공정을 조합한 경제적 니켈 제련 공법	한국	2019.02.13	2020.11.06	2039.02.13	코리아니켈과
공동특허

나. 환경관련 정책 등 당사는 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 폐수처리시설은 1978년부터 가동하기 시작하여 1992년에 설비를 대규모 증설하였고, 2001년에는 폐수를 재이용하는 RO System을 도입하는등 매년 환경관련 투자를 지속적으로 늘려가고 있습니다. 또한 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다. [연결대상 종속회사] 1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 지적재산권 관련 종속회사인 SMH(SMC)사는 2001년 5월에 LME Board로 부터 제품의 등록상표인 'SMC'를 승인 받았고, 2009년 6월 11일에 호주 상표등록서에서 SMH(SMC)사의 로고인 'SMC'를 등록했습니다. SMH사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'SMC'라 표기하는 상표권을 보유하고 있습니다. 나. 환경관련 정책 등 종속회사인 SMH(SMC)사는 세계에서 가장 친환경적인 제련소로 설계되었습니다. 호주정부 산하 기관인 Environmental Protection Agency는 Department Approval(DA) IPDE01512809에 근거하여 일반조업환경에서부터 대기, 소음 및 수질관리까지 철저히 감독하고 있습니다. SMH(SMC)사의 제련소는 호주 정부의 환경정책을 준수하는 기업경영을 하고 있으며, 앞으로 친환경 및 지역 환경 보전활동을 위해 계속해서 투자설비를 증설할 계획입니다. 2) 비철금속 재생 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션) 가. 지적재산권 관련 ※ 해당내용 없음 나. 환경관련 정책 등

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질/폐기물 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 대기배출은 건물마다 여과집진시설을 설치하여 먼지, 황산화물, 질소산화물 등을 관리하고 있으며, 수질은 폐수처리시설에서 물리, 화확적으로 처리관리하고 있습니다. 폐기물은 폐기물처리업체에서 수거하여 처리하고 있습니다. 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사 ㈜ ) : 해당내용 없음 4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당 내용 없음

[사업의 내용] 가. 산업의 특성 및 성장성 아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장재와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업이며, 최근에는 원자재로서 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로 지속적으로 발전해 나가고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 기초 소재 산업으로 경제가 성장할수록 아연, 연 등 비철금속의 수요도 역시 증가하게 됩니다. 이와 같이 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설산업 등의 중요한 기초 소재산업으로 기본적인 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 직접적인 영향은 크지 않으나 궁극적으로 경기변동에 영향을 받습니다. 또한, 비철금속 가격은 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 다. 국내외 시장여건

- 아 연시장 : 아연의 국제시장(LME)가격은 2021년 3분기 평균(누계) U$2,884.91/MT로 전년 동기 평균 U$2,142.33/MT 대비하여 약 35%( U$742.58/MT) 상승. 이는 미국의 인프라 투자 및 고용 지표 호조로 유발된 아연 수요 증대 기대감이 건재한 상황에서 중국의 전력 통제가 아연 공급 부족 우려를 고조시켜 가격 강세 동력이 되고 있음 . 글로벌 아연 수급은 초과 공급인 상태가 지속되고 있으나 초과 공급 폭은 점차 감소되고 있는 상황이며 수요와 공급이 모두 증가세를 유지하고 있는데 수요 증가는 미국과 유럽의 경기 부양책에 의한 영향으로 분석되고 공급 증가는 코로나 19 진정세로 중국과 인도 아연 제련소 가동율이 높아진 영향으로 분석됨. 미국 인프라 투자 부양책으로 인한 아연 수요 증가와 LME 아연 재고 감소세, 중국 전력 통제에서 비롯된 아연 공급 부족 우려 등의 가격 상승요인이 존재하지만 미국 인플레이션 우려 및 중국 원자재 비축 물자 방출, 중국 경기 둔화 우려라는 가격 하락 요인이 병존하고 있어 가격은 등락을 거듭할 것으로 전망됨. - 연시장 : 연의 LME(국제시장가격)는 2021년 3분기 누계 평균 U$2,163.48/MT로 전년 동기 평균 U$1,797.82/MT 대비 U$365.66/MT 상승했습니다. 이는 글로벌 경기 회복 및 일부 제련소 감산 등의 영향으로 비철금속 수급이 타이트하여, 상반기 미중 무역분쟁 및 코로나19 영향으로 하락했던 비철금속 가격이 회복했기 때문으로 판단됩니다. 2021년 3분기 누계 글로벌 수급은 공급과 수요 모두 전년대비 증가했지만, 3분기 공급량은 전년 대비 감소세로 돌아서며 공급과잉 폭이 많이 감소 하였습니다. 이는 전 세계 수급의 40% 이상을 차지하는 중국을 비롯하여 유럽 등에서 일부 제련소 감산의 영향이 있었고, 미국과 유럽 등 주요 국가의 경기 회복에 힘입어 수요가 살아나며 자동차 및 배터리 산업 등 전방 산업에도 긍정적인 영향을 미친 것이 주 요인이었습니다. 이러한 경기회복으로 인한 원자재 시장의 타이트한 수급과 가격 상승은 당분간 지속될 것으로 전망되며 투자심리 또한 회복될 것으로 예상됩니다. 그리고 제련소 감산 등으로 인한 공급망 불안 및 배터리사 계절적 성수기 등으로 4분기 국제시장 가격은 상승세가 유지될 것으로 보입니다. - 금 시장 : 2021년 3분기 금 평균가격(LBMA)은 $1,790/oz로 전년 동기 $1,911/oz 대비 $121/oz 하락하였습니다. 미국 인플레이션 상승 및 초저금리 정책, 델타 변이 확산 등의 여파로 2분기에 대체적으로 상승세를 보였던 금 가격은 델타 변이에 대한 두려움 완화 및 연준의 테이퍼링 계획에 따라 지속적인 약세를 보였습니다.COVID-19의 영향으로 2020년 급감한 금 수요는 2021년 1분기 이후 회복하는 모습을 보이고 있습니다. 2021년 금 실물 수요는 전년 대비 30% 상승한 3,632톤 수준으로 예상되고 있습니다. Jewellery 분야의 수요는 31% 대의 급성장이 예상되며, 산업 및 투자수요 역시 전반적인 회복세를 보이고 있습니다. 공급량 역시 COVID-19 이전 수준으로 회복되는 것으로 전망되어 전년대비 4.6% 상승한 약 3,438톤 수준으로 예상 되고 있습니다. 금 가격은 3분기에 달러화의 강세와 예상보다 빨랐던 테이퍼링 일정에 따라 약 보합세를 기록하였습니다. 전세계적으로 COVID-19 상황이 점차 안정화되는 가운데에, 연준(FOMC)의 테이퍼링 신호를 더욱 명확하게 해 줄 수있는 주요 경제지표들에 따라 가격의 방향성이 보다 확실해질 것으로 예상됩니다.

- 은시장 : 2021년 3분기 은 평균가격(LBMA)은 $24.36/oz로 전년 동기 $24.39/oz와 거의 비슷한 수준을 보였습니다. 산업용 수요 포함 지난해 수요급감 했었던 분야들이 회복세를 보이며 전반적으로 은 가격이 상승했던 전반기 평균($26.49/oz)대비 약간 하락세를 기록하였습니다.주요 광산들의 생산은 COVID-19 관련 대란 이후 생산량이 회복되면서 전년대비 약 8% 증가할 것으로 예상되고 있습니다. Jewellery 수요는 전년 대비 약 26% 증가가 예상되며, 산업용 수요 역시 태양광 및 가전제품 수요 증가 등의 영향으로 전년 대비 약 8% 증가할 것으로 전망됩니다.2021년 은의 공급량은 32,854톤 수준으로 예상하고 있으며, 수요량은 약 32,129톤 수준으로 예상됩니다.은 가격은 COVID-19 이후 세계 경제 회복 수준과 각국의 경제 정책에 영향을 받을 것으로 전망됩니다. 3분기 달러화의 강세와 연준의 테이퍼링 조기 언급에 따른 가격하락이 있었지만, 전자 기기를 중심으로한 산업 수요가 강세를 보이고, 기타 보석, 은괴, 코인 등 투자수요 역시 유지할 것으로 전망되어, 연간 은 평균 가격은 전년보다 강세를 보일 것으로 예상되고 있습니다. 라. 시장점유율 - 아연시장 : 아연의 국내시장점유율은 당사 계열사인 (주)영풍과 함께 2021년 3분기 누계 기준 92%로서 높은 시장점유율을 유지하고 있음. 2021년도 3분기 누계 국내 총수요는 약 345,743톤이며 수입은 약 25,782톤, 당사는 계열사인 (주)영풍과 함께 총 319,961톤 (당사 194,447톤, 영풍 125,514톤)을 공급하여 시장점유율은 92%(당사 56%, 영풍 36%)로 유지하고 있음. - 연시장 : 당사의 연 국내시장점유율은 2021년 약 34.4%를 기록하여 전년동기 약 34.0% 대비 유사한 수준을 기록하였습니다. 이는 불확실성이 커진 시장상황을 감안하여 당사가 선제적으로 대응하여 국내 판매량을 확대했음에도, 배터리사들이 수입산을 증가시켰기 때문입니다. 2021년 3분기 누계 국내 총수요는 약 452,000톤으로 재생연의 국내공급이 205,500톤, 수입은 약 90,900톤으로 추정되며 당사는 155,600톤을 국내에 공급하였습니다.

- 금시장 : 당사는 2021년 3분기 누적 금 판매량의 98%를 국내에 공급하였고 2%를 수출하였습니다.

- 은시장 : 당사는 2021년 3분기까지 은 판매량의 약 13%를 국내 공급, 약 87%를 수출 판매하였습니다. ※ 상기 시장점유율은 한국무역협회 자료 등을 활용하여 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치( 국내 Local 판매분 포함 )입니다.

마. 경쟁요소 당사는 종합비철금속회사로 주요 생산품인 아연은 국내 비철금속시장에서 우월적 시장 지배적 위치에 있고, 연 등 기타 제품은 시장 경쟁적입니다. 특히 아연, 연의 제련설비는 최신공법을 도입한 최신시설로 기술, 품질면에서 해외경쟁사들과 비교할 때 경쟁 우위에 있습니다. [연결대상 종속 회사] 1 ) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC) 종속회사인 SMH(SMC)의 사업내용은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션) 가. 산업의 특성 및 성장성 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 제강분진(EAFD, Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을 바탕으로 조산화아연(HZO) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 조 산화아연(HZO)은 주로 아연괴의 원료로 사용됩니다. 대형광산의 폐광 등으로 세계 아연정광 공급량이 감소하고 있는 상황에서 고려아연 ㈜ 는 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션을 통해 안정적으로 고품질 원료를 공급을 받을 수 있습니다. ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 가동률을 극대화하여 생산성 향상과 원가절감을 위해 다양한 노력을 하고 있으며, 원료인 제강분진의 안정적 확보를 위한 매입처의 다변화를 통해 경쟁력을 강화하는데 최선을 다하고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 경기변동의 특성은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 제품인 조산화아연(HZO)을 전량 고려아연 ㈜ 에 납품하고 있어 안정적인 판로를 확보한 상황입니다. 하지만 원료인 제강분진은 전기로를 사용하는 제강사들의 철강산업의 경기에 민감한 산업 특성상, 국내 제강사외에 해외에서 제강분진을 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다. 3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) 종속회사인 서린상사㈜는 비철금속 수출입업 및 위탁매매업, 섬유제품 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문은 상사사업부문과 제조사업부문으로 구분할 수 있습니다

가. 산업의 특성 및 성장성

서린상사㈜는 무역업의 특성상 국내 경기변동 뿐만 아니라 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 종합상사는 제조업에 비해 고정설비자산이 적고, 기능 및 조직면에서도 다각화, 유연화 되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성 있게 대처할 수 있으며, 글로벌 네트워크와 연계하여 수출 중심의 마케팅사업을 영위하고 있는 중입니다.

서린상사㈜는 매출액 위주의 외형 성장 및 소속 계열사의 수출 대행의 역할을 지양하고, 안정적 수익구조 확보를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 기존의 단순중개형 무역에서 탈피하여 종합상사의 핵심역량 즉, 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 복합성 거래의 비중을 제고하고 있으며, 수익원의 다각화와 상권확대를 위해 자원개발사업, Project성 사업확대 등 단순 무역기능 외의 사업영역을 지속적으로 확대하고 시도하여 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

나. 경기변동의 특성

서린상사㈜는 비철금속제품을 주로 판매하는 종합상사로서, 산업 전분야의 기초소재로 사용되는 비철금속제품을 적기적소에 필요한 물량을 공급하므로 건설, 조선 등의 경기변동에 영향을 받습니다. 또한 Global시장 상황과 연관성이 높아 LME가격에 민감하며 투기적 수요등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

다. 국내외 시장여건

- 아연 및 연시장 : 지배회사와 동일한 시장이므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 경쟁요소

종속회사인 서린상사㈜는 종합비철금속을 전문으로 수출하는 무역회사로 주요 품목인 아연, 연 등은 세계시장에서 시장 경쟁적 상태임에도 불구하고 고품질의 상품을 안정적 공급을 통해 수요를 창출하고 해외경쟁사들과 경쟁력 있게 거래하고 있습니다. 내수시장에서는 순수아연괴 및 다양한 합금아연괴를 시장에서 Needs에 적합한 제품을 개발하여 도급업체 및 Die-Casting 업체에 판매하고 있습니다.

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 가. 산업의 특성 및 성장성 종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사에서 정광을 공급하고 있는 아연, 연 등의 비철금속 산업은 국가 기간산업으로 이 산업들을 지탱해주는 원자재확보의 중요성이 날로 커져가고 있습니다. 특히 철 도금의 원료인 아연, 자동차 배터리의 주원료인 연은 KZMH(ICM Pachapaqui)사 제품의 공급처인 고려아연에서 생산하고 있는 핵심 제품들이며 각 제품들의 지속적인 생산과 성장을 위하여 원료인 정광이 원활하게 수급되는 것이 중요합니다. 또한 각국의 자원시장 독과점 및 자국 자원의 해외 수출 제한이 점차 증가하고 있는 현 상황에서는 원료금속들이 매장된 광산을 직접 매입, 운영하여 원가변동의 불확실성을 최소화 시키려는 노력이 더욱 중요시되고 있습니다. 이러한 자원수급의 중요성은 점점 더 커질 것으로 전망되며, 직접적으로 해외 광산의 탐사 및 소유를 위한 각 기업 및 국가간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 때문에 KZMH(ICM Pachapaqui)사 역시 적극적으로 해외 광산의 직접 소유 및 개발에 집중적으로 투자를 진행하고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 제품을 원료로 하는 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 전방산업의 경기변동에 민감하지만, 경제가 성장할수록 아연 및 연 수요 역시 증가할 것으로 보이고, 사업 자체가 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업이여서 신규사업자에 대한 진입장벽이 높으며, 기본적 철강 관련 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 탄력적이지는 않습니다. 하지만 비철금속 가격이 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 비철금속산업체에 제품을 공급하는 당사의 광산산업 역시 이 같은 금속수급 상황과 세계 금융 시장의 변동에 따라 경기가 움직일 것으로 보입니다. 다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소 광산업은 제한된 자원을 확보하고 채굴하여 정광(concentrate)이라는 제품으로 판매하는 산업의 특성상, 세계에 흩어져있는 광산 중에 품위가 높고 매장량이 풍부한 광산을 소유 및 투자하고, 잠재적 매장지역을 선점하여 탐사해야하는 경쟁적인 산업시장입니다. 특히 최근 들어 중국이 서부지역 개발 및 미래 자원시장선점을 위해 적극적으로 광산 지분 매입과 직접 운영비중을 높이는 등 그 영향력을 키워나가고 있기에 더욱 경쟁이 치열한 상황입니다.