고려아연 반기보고서 (2020.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지배회사인 고려아연㈜는 비철금속제련회사로서 아연과 연의 생산판매를 주업종으로 영위하고 있으며 이 사업은 한국표준산업분류표의 소분류가 같고, 기타 금, 은, 황산 등은 아연과 연제련과정에서 회수하는 유가금속과 부산물의 일종으로 생산하고 있습니다. 2011년 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 비철금속 제조 및 판매업( Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd., ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션, Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company ), 비철금속 수,출입업(서린상사㈜), 광산개발 및 정광수출업(KZ Minerals Bolivia S. A, Pan-Pacific Metal Mining Corp., KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) )등이 있으며 그 외에 중장비 임대업(㈜케이지엑스), 연료유 정제업(클린코리아㈜), 에너지 관리업(케이지그린텍㈜)등이 있습니다.사업의 개요 내용중 주요 종속회사에 대한 사항은 K-IFRS 양적기준(직전사업연도 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 영업부문은 반드시 포함)에 따라, 이 기준에 부합하는 비철금속 제조 및 판매업(Sun Metals Holdings Ltd, Sun Metals Corporation Pty.,Ltd., ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션, Zinc Oxide Corporation Vietnam Limited Liability Company ), 비철금속 수출입업(서린상사㈜), 광산개발사업(KZ Minerals Holdings PTE Ltd, ICM Pachapaqui S.A.C.) 를 중심으로 작성되었으므로, 이 점 참고하시기 바랍니다. [지배 회사] 가. 산업의 특성 및 성장성 아연 및 연, 금, 은 등 비철금속 산업은 철강, 자동차, 가전, 전기, 건설산업 등의 중요한 기초 소재 산업입니다. 특히 당사의 대표적인 제품인 아연은 자동차 및 가전제품의 외장재와 건설용 철판재에 쓰이는 철강재의 부식 방지용 도금원료로 쓰이고 있으며, 연은 자동차의 주요 부품인 배터리의 원료와 건설자재, 전선피복, 방음재의 기초재료로 사용되고 있습니다. 이렇듯 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업이며, 최근에는 원자재로서 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로 지속적으로 발전해 나가고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 기초 소재 산업으로 경제가 성장할수록 아연, 연 등 비철금속의 수요도 역시 증가하게 됩니다. 이와 같이 비철금속 산업은 철강, 자동차, 건설산업 등의 중요한 기초 소재산업으로 기본적인 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 직접적인 영향은 크지 않으나 궁극적으로 경기변동에 영향을 받습니다. 또한, 비철금속 가격은 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 다. 국내외 시장여건

- 아 연시장 : 아연의 국제시장가격(LME)은 2020년 상반기 평균 U$2,043.57/MT로 전년 동기 평균 U$2,733.68/MT 대비하여 약25%(U$690.11/MT) 하락하였습니다. 이는 미국의 코로나19 재확산과 미/중 간 갈등 격화 등으로 유발된 글로벌 경제 불확실성의 영향으로 판단됩니다. 2020년 상반기 아연의 국제 수급은 수요와 공급이 모두 위축된 양상을 보이고 있습니다. 이는 코로나19의 확산으로 세계의 주요 아연 광산들이 생산을 중단하고, 글로벌 경기 침체로 인하여 수요가 위축된 영향으로 분석됩니다. 현재 중국, 유럽 등의 경기부양책과 코로나19 백신 개발에 대한 기대감 등이 아연 가격 상승세를 이끌고 있습니다. 하지만 몇몇 주요 광산 재가동 소식과 미국내 코로나19 재확산, 미/중갈등 심화 등의 영향으로 가격 상승폭은 제한적일 것으로 전망됩니다 - 연시장 : 연의 LME(국제시장가격)는 2020년 상반기 누계 평균 U$1,758.61/MT로 전년 동기 평균 U$1,961.40/MT 대비 U$202.79/MT 하락했습니다. 이는 미중 무역분쟁 및 코로나19 여파로 인한 비철금속 가격 하락 때문으로 판단됩니다. 또한, 연의 경우 전기차 시장 확대 및 환경규제 등으로 인한 투자수요 감소도 하락 요인으로 작용했을 것으로 판단됩니다.2020년 상반기 글로벌 수급은 공급과 수요 모두 전년대비 소폭 감소했습니다. 그러나 공급 감소에 비해 소비 감소 폭이 커지면서 공급과잉 현상을 보였습니다. 이는 계절적 비수기 영향도 있었지만 전 세계 수급의 40% 이상을 차지하는 중국에서 시작된 코로나19가 각국으로 확산되면서 국가 봉쇄 등의 영향 및 글로벌 경기 침체로 인한 자동차 및 배터리 산업 등 전방 산업의 부진이 주 요인이었습니다. 향후 하반기 계절적 성수기 진입과 주요 국가들의 경기부양정책 등이 코로나19 여파로 인한 영향을 일부 상쇄하며 상반기 대비 수요는 증가하고 가격도 소폭 상승할 것으로 예상되지만, 가격의 상승폭은 다소 제한적일 것으로 전망됩니다. - 금 시장 : 2020년 2분기까지 금 평균가격(LBMA)은 $1,647/oz로 전년 동기 $1,307/oz 대비 $340/oz 상승하였습니다. 이는 세계적으로 확산된 코로나 19 바이러스 영향으로 각국의 경제 지표와 위험자산들이 하락하면서 안전 자산인 금으로 수요가 몰리며 가격 상승으로 이어졌습니다코로나19 바이러스의 세계적 확산으로 산업용 수요와 보석 수요는 감소한 반면 투자 수요는 증가하며 금 가격은 상승세를 보였습니다. 금의 주요 소비국인 인도와 중국의 보석 수요가 전년 동기 대비 큰 폭으로 감소하였고 락다운으로 인해 인도의 골드 수요는 30년만에 최저치 수준을 기록하였습니다. 다만 세계 각국 정부가 전례 없는 대규모 부양책과 저금리 대책을 내놓으면서 안전 자산인 금의 가치가 부각 되며 투자 수요는 증가 하였습니다. 또한 ETF의 금 보유량이 증가하며 7년만의 최고치를 기록 하기도 하였습니다. 공급 부문에서는 일부 금광산들이 일시적으로 생산을 중단하며 광산 공급이 줄어든 반면 국제가격의 상승으로 리사이클링 공급량이 증가하며 전체적으로는 초과 공급 시장이 형성 되었습니다. 연준이 향후 2~3년간 제로 금리 유지와 자산 매입을 통한 유동성 공급 확대를 발표 하며 금 가격은 상승세가 지속 될 것으로 전망 됩니다. 다만 코로나 19의 영향으로 산업용 수요 및 보석 구매가 줄어들어 실제 수요는 감소세를 나타낼 것으로 전망됩니다

- 은시장 : 2020년 2분기까지 은 평균가격(LBMA)은 $16.63/oz로 전년 동기 $15.23/oz대비 $1.4/oz상승하였습니다. 코로나 19 확산으로 인한 경기침체를 막기위해 연준이 금리 인하를 단행하면서 안전자산인 금 가격이 상승하였고 이와 연동하여 은 가격 역시 상승하였습니다. ETF를 비롯한 투자 수요가 급증 하였으나 중국을 비롯한 세계의 공장들이 일시적으로 가동을 중단하며 산업용 수요는 감소 하였습니다. 코로나 바이러스 확산으로 1분기 급락한 은 가격은 투자 수요가 증가하며 2분기 반등하며 상승 추세를 보였습니다. 금과의 교환비율이 사상 최대치인 127배 수준까지 벌어지며 저가 매수세가 유입되었고, 금가격이 상승하며 상대적으로 낮은 가격인 은으로 투자 수요가 집중 되었습니다. 코로나 19 바이러스의 영향으로 남미 지역의 일부 광산이 생산을 중단하고 은 스크랩 역시 저조한 수익률에 공급을 줄이며 전체 공급량은 전년 동기 대비 감소세를 보였습니다. 각국의 쥬얼리 수요가 큰 폭으로 하락하고 공장들이 문을 닫으며 산업 수요가 감소한 반면 ETF 보유량이 8억 9천만 온스 이상으로 증가하는 등 투자수요는 큰폭으로 증가 하였습니다. 또한 북미를 중심으로 은 코인과 메달 구매량이 급증 하였고 중국의 산업 생산 재개 이후 산업 수요가 일부 회복 되는 모습을 보이면서 가격은 상승세를 나타냈습니다. 실버 투자 수요가 지속적으로 증가하고, 메달 및 코인의 현물 구매도 늘어나고 있어 향후 은 가격은 상승세를 지속할 것으로 전망 됩니다. 다만 산업용 수요가 여전히 부진한 모습이며 향후 코로나 19 의 확산이 진정세에 들어가고 각국의 경제 상황이 회복될 시 귀금속으로 몰린 투자자금이 단기간에 빠져나갈 우려가 있어 가격의 변동성이 큰폭으로 움직일 가능성이 예상되고 있습니다. 라. 시장점유율 - 아연시장 : 아연의 국내시장점유율은 당사 계열사인 (주)영풍과 함께 2020년 상반기 기준 91%, 2019년 년간 기준 90%로서 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다. 2020년도 상반기 누계 국내 총수요는 약 226,862톤이며 수입은 약21,179톤, 당사는 계열사인 (주)영풍과 함께 총 205,683톤 (당사 125,871톤, 영풍 79,812톤)을 공급하여 시장점유율은 91%(당사 56%, 영풍 35%)로 전년 동기수준을 유지하고 있습니다. - 연시장 : 당사의 연 국내시장점유율은 2020년 상반기 36%를 기록하여 전년동기 28% 대비 8% 증가하였습니다. 이는 불확실성이 커진 시장상황을 감안하여 당사가 선제적으로 대응, 국내 판매량을 확대하였기 때문입니다. 2020년 상반기 국내 총수요는 약253,000톤으로 재생연의 국내공급이 128,000톤, 수입은 약33,000톤으로 추정되며 당사는 92,000톤을 국내에 공급하였습니다.

- 금시장 : 당사는 2020년 2분기 누적 금 판매량의95%를 국내에 공급하였고 5%를 수출하였습니다.

- 은시장 : 당사는 2020년 2분기까지 은 판매량의 약9%를 국내 공급, 약91%를 수출 판매하였습니다. ※ 상기 시장점유율은 한국무역협회 자료 등을 활용하여 업계 시장규모를 고려한 당사 추정치( 국내 Local 판매분 포함 )입니다.

마. 경쟁요소 당사는 종합비철금속회사로 주요 생산품인 아연은 국내 비철금속시장에서 우월적 시장 지배적 위치에 있고, 연 등 기타 제품은 시장 경쟁적입니다. 특히 아연, 연의 제련설비는 최신공법을 도입한 최신시설로 기술, 품질면에서 해외경쟁사들과 비교할 때 경쟁 우위에 있습니다. [연결대상 종속 회사] 1 ) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC) 종속회사인 SMH(SMC)의 사업내용은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션) 가. 산업의 특성 및 성장성 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 제강분진(EAFD, Electric Arc Furnace Dust) 재생기술을 바탕으로 조산화아연(HZO) 등을 생산, 판매하고 있습니다. 조 산화아연(HZO)은 주로 아연괴의 원료로 사용됩니다. 대형광산의 폐광 등으로 세계 아연정광 공급량이 감소하고 있는 상황에서 고려아연 ㈜ 는 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션을 통해 안정적으로 고품질 원료를 공급을 받을 수 있습니다. ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 가동률을 극대화하여 생산성 향상과 원가절감을 위해 다양한 노력을 하고 있으며, 원료인 제강분진의 안정적 확보를 위한 매입처의 다변화를 통해 경쟁력을 강화하는데 최선을 다하고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 경기변동의 특성은 비철금속 제조업으로서 지배회사인 고려아연과 사업내용이 동일하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 제품인 조산화아연(HZO)을 전량 고려아연 ㈜ 에 납품하고 있어 안정적인 판로를 확보한 상황입니다. 하지만 원료인 제강분진은 전기로를 사용하는 제강사들의 철강산업의 경기에 민감한 산업 특성상, 국내 제강사외에 해외에서 제강분진을 확보해야 하는 경쟁적인 시장입니다. 3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) 종속회사인 서린상사㈜는 비철금속 수출입업 및 위탁매매업, 섬유제품 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 사업부문은 상사사업부문과 제조사업부문으로 구분할 수 있습니다.

가. 산업의 특성 및 성장성

서린상사㈜는 무역업의 특성상 국내 경기변동 뿐만 아니라 환율 추이 및 국제 원자재 가격 동향에 따라 실적에 많은 영향을 받습니다. 또한 종합상사는 제조업에 비해 고정설비자산이 적고, 기능 및 조직면에서도 다각화, 유연화 되어 있으므로 세계 경제환경의 변화에 상대적으로 신속하고 융통성 있게 대처할 수 있으며, 글로벌 네트워크와 연계하여 수출 중심의 마케팅사업을 영위하고 있는 중입니다.

서린상사㈜는 매출액 위주의 외형 성장 및 소속 계열사의 수출 대행의 역할을 지양하고, 안정적 수익구조 확보를 위한 다양한 노력을 진행하고 있습니다. 기존의 단순중개형 무역에서 탈피하여 종합상사의 핵심역량 즉, 조직력(Organizing), 자금조달능력(Financing), 정보처리능력(Information Processing)을 활용한 복합성 거래의 비중을 제고하고 있으며, 수익원의 다각화와 상권확대를 위해 자원개발사업, Project성 사업확대 등 단순 무역기능 외의 사업영역을 지속적으로 확대하고 시도하여 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다.

나. 경기변동의 특성

서린상사㈜는 비철금속제품을 주로 판매하는 종합상사로서, 산업 전분야의 기초소재로 사용되는 비철금속제품을 적기적소에 필요한 물량을 공급하므로 건설, 조선 등의 경기변동에 영향을 받습니다. 또한 Global시장 상황과 연관성이 높아 LME가격에 민감하며 투기적 수요등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다.

다. 국내외 시장여건

- 아연 및 연시장 : 지배회사와 동일한 시장이므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

라. 경쟁요소

종속회사인 서린상사㈜는 종합비철금속을 전문으로 수출하는 무역회사로 주요 품목인 아연, 연 등은 세계시장에서 시장 경쟁적 상태임에도 불구하고 고품질의 상품을 안정적 공급을 통해 수요를 창출하고 해외경쟁사들과 경쟁력 있게 거래하고 있습니다. 내수시장에서는 순수아연괴 및 다양한 합금아연괴를 시장에서 Needs에 적합한 제품을 개발하여 도급업체 및 Die-Casting 업체에 판매하고 있습니다.

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 가. 산업의 특성 및 성장성 종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사에서 정광을 공급하고 있는 아연, 연 등의 비철금속 산업은 국가 기간산업으로 이 산업들을 지탱해주는 원자재확보의 중요성이 날로 커져가고 있습니다. 특히 철 도금의 원료인 아연, 자동차 배터리의 주원료인 연은 KZMH(ICM Pachapaqui)사 제품의 공급처인 고려아연에서 생산하고 있는 핵심 제품들이며 각 제품들의 지속적인 생산과 성장을 위하여 원료인 정광이 원활하게 수급되는 것이 중요합니다. 또한 각국의 자원시장 독과점 및 자국 자원의 해외 수출 제한이 점차 증가하고 있는 현 상황에서는 원료금속들이 매장된 광산을 직접 매입, 운영하여 원가변동의 불확실성을 최소화 시키려는 노력이 더욱 중요시되고 있습니다. 이러한 자원수급의 중요성은 점점 더 커질 것으로 전망되며, 직접적으로 해외 광산의 탐사 및 소유를 위한 각 기업 및 국가간의 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 보입니다. 때문에 KZMH(ICM Pachapaqui)사 역시 적극적으로 해외 광산의 직접 소유 및 개발에 집중적으로 투자를 진행하고 있습니다. 나. 경기변동의 특성 종속회사인 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 제품을 원료로 하는 비철금속산업은 철강, 자동차, 전기, 전자, 건설산업 등의 전방산업에 기초소재를 공급하는 산업으로 전방산업의 경기변동에 민감하지만, 경제가 성장할수록 아연 및 연 수요 역시 증가할 것으로 보이고, 사업 자체가 대규모 설비투자가 요구되는 장치산업이여서 신규사업자에 대한 진입장벽이 높으며, 기본적 철강 관련 수요가 일정부분 유지되고 있기 때문에 일반 소비재 산업에 비해 경기변동에 탄력적이지는 않습니다. 하지만 비철금속 가격이 Global 시장 상황과 연동되기 때문에 투기적 수요 등 금속 수급 상황(Fundamental) 이외의 세계 금융 시장 환경 변화에도 제한적으로 영향을 받습니다. 비철금속산업체에 제품을 공급하는 당사의 광산산업 역시 이 같은 금속수급 상황과 세계 금융 시장의 변동에 따라 경기가 움직일 것으로 보입니다. 다. 국내외 시장여건 및 경쟁요소 광산업은 제한된 자원을 확보하고 채굴하여 정광(concentrate)이라는 제품으로 판매하는 산업의 특성상, 세계에 흩어져있는 광산 중에 품위가 높고 매장량이 풍부한 광산을 소유 및 투자하고, 잠재적 매장지역을 선점하여 탐사해야하는 경쟁적인 산업시장입니다. 특히 최근 들어 중국이 서부지역 개발 및 미래 자원시장선점을 위해 적극적으로 광산 지분 매입과 직접 운영비중을 높이는 등 그 영향력을 키워나가고 있기에 더욱 경쟁이 치열한 상황입니다.

2. 주요제품, 서비스등 [지배 회사] 가. 주요제품에 관한 내용 당사의 주요제품인 아연은 일반적으로 철강재의 보호피막으로 사용되며, 강관, 강판, 철선 ·철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용됩니다. 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 연수요의 대부분이 밧데리 제조용이며 이외에는 Litharge, 전선피복, 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재, 총탄, 솔더등 그 용도는 다양합니다. 특히 연은 재활용이 용이하기 때문에 폐배터리를 이용한 재생연 생산량의 증대가 예상되며, 환경문제에 대한 인식강화로 공해방지 설비에 대한 투자가 절실히 요구되나 당사의 경우는 연제련시설이 DRS공법을 사용한 최신시설로 환경오염 방지에 역점을 두었으므로 큰 문제가 없습니다.당기말 당사의 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

비철금속제조및판매	제품	아연	용융아연도금, Die-Casting합금,전기아연도금, 신동, 금속화학등	872,955	33.69%

연	축전기전극, 안료, 땜납, 활자합금, 전선피복용, Bearing합금등	478,527	18.47%

금	전기도금, 화폐, 전기접점, 장식품, 치과재료등	243,765	9.41%

은	사진감광재료, 전기도금, 전기접점, 치과재료등	753,158	29.07%

기타	-	242,601	9.36%

합계	2,591,006	100.00%

나. 주요제품의 가격변동 추이 (1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)

구 분	제47기 2분기	제46기	제45기

아연(MT)	내수	2,760,616	3,273,185	3,524,650

수출	2,667,381	3,174,428	3,408,495

연(MT)	내수	2,347,540	2,558,585	2,729,924

수출	2,389,901	2,580,593	2,739,701

금(Kg)	내수	64,573,121	52,061,447	44,901,099

수출	64,414,903	-	45,931,892

은(Kg)	내수	642,550	620,741	557,094

수출	645,593	598,195	562,123

(2) 가격변동(단가) 요인 ○ 아연 : 당사의 아연제품 가격은 국제시장가격(LME) 및 환율과 연동하여 월별로 가격이 산정되는데 아연의 국제시장가격(LME)은 2020년 상반기 평균 U$2,043.57/MT으로 전년 동기 평균 U$2,733.68/MT 대비하여 U$690.11/MT 하락하였으며, 환율은 2020년 상반기 평균 \1,207.01/U$로 전년 동기 평균 \1,145.84/U$ 대비하여 \61.17/U$ 상승하였습니다. ○ 연 : 당사의 연제품 가격산출은 기본적으로 국제시장가격(LME) 및 환율과 연동하여 월별로 가격이 산정됩니다. 그러나 Spot이나 특정업체로의 판매시 판매가격은 특정기간(QP)을 기준으로 산정됩니다. 2020년 상반기 누계 평균 U$1,758.61/MT로 전년 동기 평균 U$1,961.40/MT 대비 U$202.79/MT 하락했습니다. 이는 미중 무역분쟁 및 코로나19 여파로 인한 비철금속 가격 하락 때문으로 판단됩니다. 또한, 연의 경우 전기차 시장 확대 및 환경규제 등으로 인한 투자수요 감소도 하락 요인으로 작용했을 것으로 판단됩니다.

○ 금 : 당사의 금 제품 판매가격은 국제시장가격(LBMA)과 연동하여 업체별로 산정됩니다. 2020년 2분기까지 금 평균가격(LBMA)은 $1,647/oz로 전년 동기 $1,307/oz 대비 $340/oz 상승하였습니다. ○ 은 : 당사의 은 제품 판매가격은 국제시장가격(LBMA) 및 Asia spot 가격과 연동하여 업체별로 산정됩니다. 2020년 2분기까지 은 평균가격(LBMA)은 $16.63/oz로 전년 동기 $15.23/oz대비 $1.4/oz상승 하였습니다

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 주요상품, 서비스에 관한 내용 SMC의 주요제품인 아연은 건설재료나 철구조물의 도금용 소재로 사용됩니다. 제품의 약 80%는 주로 아시아와 북미지역으로 수출이 되고 나머지 20%는 호주 내수시장에서 도금용 소재로 판매되고 있습니다. 또한 공정중에 생산되는 부산물인 황산은 농업용 비료의 소재로 사용되며 주로 호주 내에서의 전량 수요가 이루어지고 있습니다. 그 밖에 비철금속 제련의 원재료로 사용되는 Low Grade Zinc Concentrate과 Cu Cake이 판매되고 있습니다. 2020년 2분기말 기준, 당사의 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	매출액	비율

비철금속제조및판매	제품	아 연	용융도금, 금속화학	238,266	94.99%

황 산	비료용 화학소재	2,259	0.90%

기 타	비철금속 제련의 원재료	10,301	4.11%

합계	250,826	100.00%

나. 주요제품의 가격변동 추이 (1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : USD)

구분	2020년 2분기	2019년	2018년

아연(MT)	내수	2,078	2,706	3,070

수출	2,209	2,708	3,093

황산(MT)	내수	21	42	41

수출	-22	50	-

기타(MT)	내수	-	-

수출	116	280	484

* 판매단가는 총 판매금액을 수량으로 나눈 금액임(2) 가격변동(단가) 요인 ○ 아연 : 종속회사인 SMC의 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션)

가. 주요제품에 관한 내용

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 주요제품인 조산화아연(HZO)은 순도 높은 아연제품의 원료로 사용되며, 일반적으로 아연은 건설재료나 철구조물의 도금용 소재로 사용됩니다. 제품은 100% 전량 고려아연 ㈜에 납품하고 있으며, 당기말 주요 생산품목에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

비철금속제조및판매	제품	조산화아연(HZO)	아연제품의 원재료	16,381	100%

나. 주요상품 등의 가격변동 추이

(1) 주요상품 등에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)

구분	2020년 2분기	2019년	2018년

조산화아연 (MT)	835,518	1,210,732	1,448,746

(2) 가격변동(단가) 요인

○ 아연: 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다. 단, 조산화아연은 지배회사인 고려아연㈜의 제품보다 순도가 낮은 반제품 상태이기 때문에 단가에 차이가 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) 가. 주요상품, 서비스에 관한 내용

종속회사인 서린상사의 주요 내수상품인 아연은 강관, 강판, 철구조물 등의 소재에 도금용으로 사용되며 그 이외에 Die-Casting 및 동합금용 원재료로 이용되기도 합니다. 또한 주요 수출 상품인 연은 대부분이 배터리 제조용이며 이외에는 땜납, 방사선차폐, 안료, 방수재, 방음재 등 그 용도는 다양합니다.

2020년 2분기말 서린상사의 주요상품 등에 대한 용도와 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

비철금속 수출입	상품	아연괴, 연괴 등	Die-Casting합금 , 연축전기전극 등	596,368	98.18%

제품	Wool	원단 제직	5	-

운송용역	서비스	해상운송용역	1,432	0.24%

상품중개	서비스	-	9,617	1.58%

합 계	607,422	100.00%

나. 주요제품의 가격변동 추이

(1) 주요제품에 대한 가격변동(단가) 추이

(단위 : 원)

구분	2020년 2분기	2019년	2018년

아연 (MT)	2,525,739	3,054,892	3,412,459

연 (MT)	2,225,883	2,453,349	2,658,599

(2) 가격변동(단가) 요인○ 아연 및 연 : 종속회사인 서린상사㈜의 가격단가는 지배회사인 고려아연㈜와 유사하므로 지배회사의 내용을 참고하시기 바랍니다.

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) 가. 주요제품에 관한 내용 당기말 연결 대상에 해당하는 KZMH(ICM Pachapaqui)사의 2020년 2분기말 주요생산 품목에 대한 용도와 매출액은 없습니다. 현재 신규 선광장을 준비중인 관계로 기존 설비의 조업은 중단한 상태입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 [지배 회사] 가. 주요원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료는 아연제련 원료인 아연정광과 연제련 원료인 연정광이 있습니 다. 당기 누계 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

비철금속제조및판매	원재료	아연정광	아연제련 원료	365,586(25%)	Glencore 등

연정광	연제련 원료	1,106,314(75%)	Glencore 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 (1) 가격변동 추이 당 사의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이와 산출기준은 다음과 같습니다.

(단위 : USD/DMT)

품 목	제47기 2분기	제46기	제45기

아연정광	수입	708	932	1,245

연정광	수입	2,036	2,245	2,362

※ 산출기준

- 기준품위: 아연정광 Zn 53%, Ag 200gr 및 연정광 Pb 60%, Ag 2,500 gr

- 기준가격 : CRU 고시 LME Zn 및 Pb cash price 및 LBMA Ag fix

품 목	2020년 2분기	2019년	2018년

Zn (U$/MT)	2,061	2,549	2,925

Pb (US/MT)	1,766	1,998	2,244

Ag (U$/t.oz)	17.17	16.20	15.71

- 제련비 및 정련비 :

*아연정광 제련비 : CRU 고시 Spot business (53% clean) CIF Main Chinese Port Spot TC및 Asian annual benchmark contract business outcome TC 의 평균

*연정광 제련비 : CRU 고시 Spot low-silver (60% lead; clean) business CIF Main Chinese Port 제련비, Annual low-silver (60% lead; clean) contract business 제련비 및 Annual ‘CRU reference’ terms for high-silver, high-lead contract business 제련비의 평균

*연정광 정련비 : Annual ‘CRU reference’ terms for high-silver, high-lead contract 정련비

다. 공급의 안정성 등당사는 안정적으로 정광을 확보하기 위하여 해외 다수 기업과 장기계약을 맺고 있으 며 향후에도 안정적 원료 확보에 주력하겠습니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 주요원재료 등의 현황 종속회사인 SMH(SMC)의 주요 원재료는 아연정광이며 호주 국내의 광산업체와 공급계약을 통한 직접매입과 지배회사인 고려아연㈜을 통한 해외 간접매입을 통해 수급을 조달하고 있습니다. 2020년 2분기말 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

비철금속제조및판매	원재료	아연정광	아연제련 원료	125,003	Cannington 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 종속회사인 SMH(SMC)의 원재료 매입에 대한 가격변동 추이 및 산출기준은 지 배회사인 고려아연의 내용을 참고하시기 바랍니다. 다. 공급의 안정성 등 종속회사인 SMH(SMC)는 호주 국내의 광산업체와 직접계약을 통해 정광을 매입하고 국내 공급의 부족분은 지배회사인 고려아연㈜을 통해 정광을 공급받고 있습니다. 국내의 수급이 어려운 우기계절에는 해외 구매비율을 상승시켜 공급의 안정성을 유지하고 있습니다. 또한, 해외 정광의 공급의 안정을 위해 SMH(SMC)는 고려아연㈜와 해외업체와의 연간 수요량의 일정량을 장기계약으로 조달하고 있습니다.

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션)

가. 주요원재료 등의 현황 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 주요 원재료는 제강분진(EAFD)이며, 국내외 제강사로부터 공급받고 있습니다. 2020년 2분기 매입액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

비철금속제조및판매	원재료	제강분진	조산화아연(HZO) 원료	2,852	현대제철 등

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 국내제강사로부터 무상으로 원재료를 매입하고 있습니다. 단, 운반비는 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션이 부담하기 때문에 원재료비는 유류비 인상, 운송거리에 따라 변동될 수 있습니다. 다. 공급의 안정성 등 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 전기로를 사용하는 국내 제강사가 배출하는 제강분진을 원료로 사용하고 있습니다. 제강분진은 아연과 철분말 성분등 중요자원을 함유하고 있음에도 불구하고, 폐기물관리법에 의한 지정폐기물로 분류되어 있습니다. 이에 종속회사인 ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션은 철강사들과의 제강분진 자원화 협약을 통해 2022년까지 공급받기로 하여 장기적으로 안정적인 원료조달이 가능합니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) : 해당내용 없음 4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당내용 없음

4. 생산 및 설비에 관한 사항 [지배 회사]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사는 연간 아연 65만톤, 연 43만톤, 금 12톤, 은 2,500톤, 황산 1,500,000톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 공장의 부분적인 가동율은 각각 다르나, 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 '74톤(시간당 생산능력) ×8,760(연간 총 시간) = 650,000톤/년' 으로 계산할 수 있습니다. 그외 제품인 연, 금, 은, 황산도 이와 같은 방식으로 계산할 수 있습니다 나. 생산실적 및 가동율 (1) 생산실적당사의 주요제품에 대한 당기 누계 생산실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제47기 2분기	제46기	제45기

비철금속제조및판매	아연	온산제련소	323,992	650,086	656,004

연	〃	225,109	413,060	410,294

금	〃	4.07	7.56	8.84

은	〃	1,263.92	2,083.04	1,991

황산	〃	666,769	1,251,259	1,195,745

(2) 가동율 당사의 제련소는 원료수급에서부터 최종제품생산에 이르기까지 여러 단위공정으로 나누어져 있어 각각의 단위공장의 공정을 거쳐 생산이 완료된다고 할 수 있습니다. 단위공장들은 설비보완을 위한 부분적인 정기보수가 있으며, 정기보수로 인한 일시적인 생산량 감소는 있을 수 있으나 전체적인 제품생산공정이 가동 중단되지는 않습니다. 따라서 가동중단 없이 24시간 연속조업을 하고 있으므로 가동율은 100%입니다.

다. 생산설비의 현황 당사의 당기말 현재 생산설비 등 자산 현황은 다음과 같습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적:㎡)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	기말장부가액	비 고(공시지가등)

증가	감소

온산제련소	자가보유	울산 온산	1,273,690	248,930	422	-	-	249,352	-

소 계	248,930	422	-	-	249,352	-

본사	자가보유	서울강서	112	146	-	-	-	146	493

서울노원	495	856	-	-	-	856	1,543

소 계	1,002	-	-	-	1,002	2,036

합 계	249,932	422	-	-	250,354	4,071

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적:㎡)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	기말장부가액	비 고(공시지가등)

증가	감소

온산제련소	자가보유	울산온산	707,953	350,759	2,166	81	9,031	343,813

온산프라자	자가보유	울산온산	12,002	2,777	-	-	170	2,607

골프연습장	자가보유	울산온산	983	470	-	-	14	456

본사	자가보유	서울강서서울노원	1,323	840	-	-	28	812

합 계	354,846	2,166	81	9,243	347,688

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적:㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

온산제련소	자가보유	울산온산	337,532	212,618	351	-	5,026	207,943	-

온산프라자	자가보유	울산온산	2,100	208	-	-	13	195	-

골프연습장	자가보유	울산온산	7,701	672	-	-	19	653	-

합 계	213,498	351	-	5,058	208,791	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

온산제련소	자가보유	울산온산	22,183	1,182,657	9,370	0	93,314	1,098,713

온산프라자	자가보유	울산온산	3	-	-	-	-	-

골프연습장	자가보유	울산온산	4	-	-	-	-	-

합 계	1,182,657	9,370	-	93,314	1,098,713

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

온산제련소	자가보유	울산온산	61	332	77	-	118	291

본사	자가보유	서울강남	16	887	216	69	169	865

합 계	1,219	293	69	287	1,156

[자산항목 : 공구기구비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

온산제련소	자가보유	울산온산	2,969	5,839	1,395	35	1,560	5,639

온산프라자	자가보유	울산온산	11	-	-	-	-	-

골프연습장	자가보유	울산온산	10	1	-	-	-	1

본사	자가보유	서울강남	158	1,325	1,691	-	528	2,488

합 계	7,165	3,086	35	2,088	8,128

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

온산제련소	자가보유	울산온산	71,189	165,056	13,732	-	222,513

합 계	71,189	165,056	13,732	-	222,513

라. 설비의 신설 ·매입계획 등 당기말 현재 당사가 진행중인 총투자액이 500억원 이상인 주요 시 설 투자는 다 음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

2018.01 ~ 2021.02	LNG복합 Plant 건설	전기료 인상을 대비하여 250MW의 자체발전이 가능한 LNG복합 Plant 건설	214,898	120,848	94,050	-

합 계	214,898	120,848	94,050	-

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 종속회사인 SMH(SMC)는 연간 아연 22만톤, 황산 43만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 연간생산량을 '26톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총시간)=230,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다.또한 황산조업은 49톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총 시간)=430,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다 나. 생산실적 및 가동율 (1) 생산실적 종속회사인 SMH(SMC)의 2020년 2분기 누계 생산실적은 다음과 같습니다.

(단위: MT)

사업부문	품 목	사업소	2020년 2분기	2019년	2018년

비철금속제조및판매	아연	호주, Townsville	113,674	209,831	225,304

황산	호주, Townsville	237,559	444,801	456,702

기타	호주, Townsville	86,833	277,593	312,285

(2) 가동율종속회사인 SMH(SMC)의 제련소는 당기말 현재 가동율은 100%입니다. 다. 생산설비의 현황 종속회사인 SMH(SMC)의 2020년 2분기말 현재 생산설비 등 자산 현황은 아래와 같습니다.

자산항목 : 토지 (단위 : 천USD)

사업소	소유형태	소재지	구분(HA)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주, 퀸슬랜드	자가보유	Townsville	1,046	2,780	-	2,780

자산항목 : 건물 (단위 : 천USD)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주, 퀸슬랜드	자가보유	Townsville	96	54,080	-	316	53,763

자산항목 : 구축물 (단위 : 천USD)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주, 퀸슬랜드	자가보유	Townsville	558	42,214	-	-	631	41,584

자산항목 : 기계장치 및 공구비품 (단위 : 천USD)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주, 퀸슬랜드	자가보유	Townsville	5,303	267,601	4,299	-	9,341	262,560

자산항목 : 차량운반구 (단위 : 천USD)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주, 퀸슬랜드	자가보유	Townsville	47	1,154	749	-	39	1,864

자산항목 : 기타유형자산 (단위 : 천USD)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주, 퀸슬랜드	자가보유	Townsville	355	125	1,115	-	3	1,237

자산항목 : 건설중인자산 (단위 : 천USD)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

호주, 퀸슬랜드	자가보유	Townsville	-	56,475	109,846	-	-	166,321

라. 설비의 신설 ·매입계획 등

종속회사인 SMH(SMC) 의 당기말 현재 진행중인 총투자액이 12,000천AUD 이상인 주요 시 설 투자현황 은 다 음 과 같습니다.

(단위 : AUD000)

투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

2019.01 ~ 2021.04	공정개선 및 전해증설	설비개선 및 증산	455,721	336,742	118,979	-

합 계	455,721	336,742	118,979	-

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션) 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 연간 아연(HZO) 6.2만톤 등을 생산할 능력을 보유하고 있습니다. 주 공정인 조산화아연조업은 연속조업으로 24시간 지속적으로 생산하므로 연간생산량을 '7.1톤(시간당 생산능력)ⅹ8,760(연간 총시간)=62,000톤/년'으로 계산할 수 있습니다. 나. 생산실적 및 가동율 (1) 생산실적 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 2020년 2분기 생산실적은 다음과 같습니다

(단위: MT)

사업부문	품 목	사업소	2020년 2분기	2019년	2018년

비철금속제조및판매	아연(HZO)	경북 경주	19,561	58,486	59,212

(2) 가동율 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 당기말 현재 가동율은 계획보수 및 수시보수로 인해 76%입니다. 다. 생산설비의 현황 종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 당기말 현재 생산설비 등 자산 현황은 아래와 같습니다.

자산항목 : 건물 (단위 : 백만원, 평방미터)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

경주	자가	경북 경주	11,200.09	8,489	-	170	8,320

자산항목 : 기계장치 (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

경주	자가	경북 경주	-	62,335	-	-	3,000	59,335

자산항목 : 차량운반구 (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

경주	자가	경북 경주	-	36	-	-	7	29

자산항목 : 기타유형자산 (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

경주	자가	경북 경주	-	72	15	-	9	78

자산항목 : 건설중인자산 (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(수량)	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

경주	자가	경북 경주	-	-	491	-	-	491

라. 설비의 신설 ·매입계획 등

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션의 진행 중인 주요 시설 투자는 없습니다.

3) 비철금속 수출입 대행 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) 가. 생산설비의 현황 종속회사인 서린상사㈜는 종속회사인 서린상사는 도매 및 상품중개업의 서비스를 제공하고 있어 주요 생산설비는 없으며, 당기말 현재 유형자산현황은 아래와 같습니다.

[자산항목:토지] (단위:백만원,평방미터)

사업소	소유
형태	소재지	구분
(면적)	기초
장부가액	당해증감	당해
상각	기말
장부가액	비고

증가	감소

인천	자가	인천 남구	1,798.5	1,009	-	-	-	1,009

부산	자가	부산 서구	1,944.0	2,497	-	-	-	2,497

자가	부산 강서구	1,766.2	2,735	-	-	-	2,735

성주	자가	경북 성주	3,395.0	259	-	-	-	259

본사	자가	서울 서초	52.2	512	-	-	-	512

자가	제주 서귀포	55,833.0	3,155	-	-	-	3,155

자가	인천 강화	1,616.0	546	-	-	-	546

합계	10,713	0	0	0	10,713

[자산항목:건물] (단위:백만원,평방미터)

사업소	소유
형태	소재지	구분
(면적)	기초
장부가액	당해증감	당해
상각	기말
장부가액	비고

증가	감소

인천	자가	인천 남구	1,239.78	33	-	-	7	26

부산	자가	부산 강서구	998.40	790	-	-	15	775

성주	자가	경북 성주	1,446.30	241	-	-	6	235

본사	자가	서울 서초	302.05	604	-	-	22	582

자가	인천 강화	909.88	20	-	-	0	20

합계	1,688	0	0	50	1,638

[자산항목:구축물] (단위:백만원)

사업소	소유
형태	소재지	구분
(면적)	기초
장부가액	당해증감	당해
상각	기말
장부가액	비고

증가	감소

인천	자가	인천 남구	조경 외	0	-	-	0	0

합계	0	0	0	0	0

[자산항목:차량운반구] (단위:백만원)

사업소	소유
형태	소재지	구분
(수량)	기초
장부가액	당해증감	당해
상각	기말
장부가액	비고

증가	감소

본사외	자가	서울 강남 외	7	234	-	-	33	201

합계	234	0	0	33	201

[자산항목:공기구비품] (단위:백만원)

사업소	소유
형태	소재지	구분
(수량)	기초
장부가액	당해증감	당해
상각	기말
장부가액	비고

증가	감소

본사외	자가	서울 강남 외	-	192	46	0	33	205

합계	192	46	0	33	205

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZ MH, ICM Pachapaqui)

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

종속회사인 KZMH가 보유한 페루 ICM Pachapaqui는 연간 정광 2만톤을 생산할 수 있는 설비를 보유하고 있으나, 현재 신규 선광장을 준비중인 관계로 기존 설비의 조업은 중단한 상태입니다. 정광 생산 설비인 Mill Plant는 하루 800톤의 원광을 처리할 수 있으며 보수기간 등을 제외한 연간 조업가능 일수를 350일로 가정하여 계산됩니다.

5. 매출에 관한 사항 [지배 회사] 가. 매출실적 당사의 매출은 대부분 생산제품에 대한 내수 판매 및 수출로 구성되어 있으며, 아연이나 연 등 당사의 주요제품인 비철금속의 경우 기초 소재산업으로 그 기본적인 수요가 유지되고 있습니다, 특히 국내 수요의 경우 자동차, 건설 경기 등에 민감하게 작용하고 있어, 만일 내수경기의 부진시에는 그 대부분을 수출로 대체하고 있습니다. 당기 누계 매출실적은 국내 Local 및 직수출비중이 약 68 %, 내수비중이 약 32 %로 주요 제품별내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제47기 2분기	제46기	제45기

비철금속제조및판매	제품	아연	수 출	599,775	1,338,101	1,564,136

내 수	273,180	694,472	766,928

합 계	872,955	2,032,573	2,331,064

연	수 출	344,608	748,606	881,690

내 수	133,919	284,097	247,617

합 계	478,527	1,032,703	1,129,307

금	수 출	25,766	-	22,966

내 수	217,999	391,294	380,986

합 계	243,765	391,294	403,952

은	수 출	704,851	1,191,667	1,107,676

내 수	48,307	22,989	13,676

합 계	753,158	1,214,656	1,121,352

기타	수 출	94,428	286,644	312,695

내 수	148,173	260,953	229,368

합 계	242,601	547,597	542,063

합 계	수 출	1,769,428	3,565,018	3,889,163

내 수	821,578	1,653,805	1,638,575

합 계	2,591,006	5,218,823	5,527,738

나. 판매경로 및 판매방법 등 당기말 당사의 매출액 비중은 내수판매가 약32%, 국내 Local 판매 및 직수출 비중이 68%입니다. 판매 방법에는 크게 현금판매, 어음판매, Local판매(L/C 또는 구매승인서 방식)으로 판매하고 있습니다. 운송 조건은 당사 공장상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임 등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다. 다. 판매전략 최우선적으로 고객의 Needs 파악을 위한 수요사 방문 및 기술지원을 확대해 나갈것이며, 수요사들이 주기적으로 당사 온산제련소를 방문하는 등 상호협력을 통한 업무효율성 증진에도 전력을 다해 나갈 것입니다. 또한 주요 거래처와의 Long-Term 계약체결로 안정적 판매를 유지하며, 수요사와의 정보공유를 통하여 고객의 요구에 신속히 대응해 나갈 것입니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 매출실적

(단위 : 천USD)

사업부문	매출유형	품 목	2020년 2분기	2019년	2018년

비철금속제조및판매	제품	아연	내 수	55,961	113,535	169,931

수 출	182,305	447,244	538,266

합 계	238,266	560,779	708,197

황산	내 수	3,282	13,471	15,008

수 출	-1,023	5,416	2,270

합 계	2,259	18,887	17,278

기타	내 수	-	-	-

수 출	10,301	76,377	149,129

합 계	10,301	76,377	149,129

합 계	내 수	59,243	127,006	184,939

수 출	191,583	529,037	689,665

합 계	250,826	656,043	874,604

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 SMH(SMC)의 매출액 비중은 수출 24%, 내수 76%를 차지하고 있습니다. 판매방법은 현금판매, 어음판매, L/C를 통해 이루어지므로 매출채권의 회수에 대한 위험이 낮습니다. 운송방법은 주로 해상 및 육로(도로, 기차선로)를 통해 이루어 지며, 선적도 및 도착도 판매에 따라 부대비용을 가감하여 판매하고 있습니다. 다. 판매전략 종속회사인 SMH(SMC)사 제품의 호주시장 점유율은 독보적입니다. 특히 호주 아연도금 시장에서 제품의 품질을 인정받아 대다수의 수요처를 확보하고 있습니다. 또한, 수요처가 요구하는 기준의 제품을 생산하고 철저한 품질관리로 우수한 제품을 공급함으로써 고객의 수요를 만족시키고 있습니다. 해외시장에서 역시 제품의 품질을 인정 받고 있으며, 다변화된 전략을 내세워 세계시장을 공략하고 있습니다

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션)

가. 매출실적(단위:백만원)

사업부문	매출유형	품목	2020년 2분기	2019년	2018년

비철금속제조및판매	제품	아연(HZO)	내수	16,381	66,763	85,699

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 매출비중은 지배회사인 고려아연㈜이 100%를 차지하고 있으며 현금판매를 통해 이루어지고 있습니다.

다. 판매전략

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 가동율 향상 및 원료(제강분진)공급의 다변화로 경쟁력을 확보하고, 아연 생산량 및 판매량을 증가시키기 위해 노력하고 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) 가. 매출실적

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품목	2020년 2분기	2019년	2018년

도매 및 상품중개업	상품	아연	내수	14,205	33,036	45,176

수출	346,624	718,145	600,680

계	360,829	751,181	645,856

연	내수	415	745	940

수출	91,247	158,617	140,709

계	91,662	159,362	141,649

기타	내수	91,337	36,658	5,832

수출	52,540	83,883	25,825

계	143,877	120,541	31,657

운송용역	수출	1,433	2,519	2.687

제품	내수	4	202	350

수출	0	0	0

계	4	202	350

수출입수수료외	내수	462	16,286	15,625

수출	9,156	2,063	1,662

계	9,618	18,349	17,287

합계	내수	106,423	86,927	67,923

수출	501,000	965,227	768,879

계	607,423	1,052,154	836,802

나. 판매경로 및 판매방법 등

종속회사인 서린상사는 2020년도 2분기 상품 도매업의 매출액 비중이 98%(상품수출80%)를 차지하고 있습니다. 판매방법으로는 내수판매의 경우는 현금판매를 하고 있으며, 수출의 경우 전신환(T/T) 및 신용장(L/C)조건으로 판매하고 있습니다. 운송조건은 서린상사 창고상차도 판매를 원칙으로 하고 있으며, 도착도 판매일 경우 운임 등 부대비용을 가산하여 판매하고 있습니다. 다. 판매전략

판매전략은 주요고객과의 글로벌 파트너쉽을 바탕으로 한 Long-Term 계약체결로 안정적인 판매를 유지하면서 시장의 정보수집 활동 및 공유를 통하여 고객에게 차별화 된 가치를 제공하는 등 고객의 경쟁력강화와 사업 성공을 지원하고 있습니다. 또한 고객의 Needs 파악을 위해 수요사를 수시로 방문하여 관련 기술지원을 하고, 신규 해외시장 개척과 신규사업 발굴을 위해 노력하고 있습니다.

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

종속회사인 KZMH사의 매출은 페루 ICM Pachapaqui 광산에서 생산되는 아연 정광 및 동 정광으로 구성되어 있으며, 당기말에 연결 대상에 해당하는 KZMH사의 2020년 2분기말 누계 매출실적은 없습니다. 현재 신규 선광장을 분비중인 관계로 기존 설비의 조업은 중단한 상태입니다.

6. 수주사항(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

아연괴	년간	월간	650,000	1,839,610	323,812	872,966	326,188	966,643

연 괴	년간	월간	410,000	1,072,403	201,240	478,633	208,760	593,770

합 계	2,912,013	1,351,599	1,560,413

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다.

[연결대상 종속회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC)

(단위 : 톤, 천USD)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

아연괴	년간	월간	231,293	534,726	109,474	238,266	121,819	296,460

황 산	년간	월간	446,432	13,352	202,616	2,259	243,816	11,093

부산물	년간	월간	276,020	61,222	88,602	10,301	187,418	50,921

합 계	609,300	250,826	358,474

※ 수주총액은 월 간 계약을 기준으로 작성하였으며, 수주 잔고량은 차기년도로 이월됨.

2) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜ 징크옥사이드코퍼레이션)

(단위 : 톤, 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

조산화아연(HZO)	년간	월간	65,327	61,758	19,607	16,381	45,720	45,377

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다. 3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜)

(단위 : 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

아연괴외(MT)	년간	월간	426,436	1,269,865	256,316	597,805	170,120	672,060

서비스	년간	월간	-	18,533	-	9,617	-	8,916

합계	426,436	1,288,398	256,316	607,422	170,120	680,976

※ 수주총액은 사업계획의 기준단가에 의해 총액을 산정하였고, 기납품액은 추후 가격변동에 따라 실제 납품금액을 기준으로 작성하였습니다. 따라서 수주잔고는 수주총액에서 기납품액을 단순 공제한 것으로 수주총액과 기납품액의 산정기준 차이 때문에 실제와는 차이가 있을 수 있습니다.

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당 내용 없음

7. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타내고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	868,439,209	689,474,247

매출채권및기타채권	341,711,646	384,481,304

단기금융기관예치금	402,264,860	276,940,977

단기투자자산	1,185,486,294	1,654,765,343

파생상품금융자산	4,495,407	68,445

장기매출채권및기타채권	19,814,578	18,539,906

장기금융기관예치금	18,973	169,049

장기투자자산	86,495,117	101,690,767

합계	2,908,726,084	3,126,130,038

(*) 현금및현금성자산 중 보유중인 현금 시재액은 제외하였습니다.

② 손상차손당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

채권잔액	손상채권	채권잔액	손상채권

미도래	353,083,384	309,160	393,171,438	265,861

만기 경과 ~ 3개월	4,903,692	5,903	6,824,674	-

3개월 초과 ~ 6개월 이하	171,140	0	2,443,171	-

6개월 초과 ~ 1년 이하	3,525,393	0	394,439	-

1년 초과	6,310,951	6,231,369	6,254,690	5,460,669

합계	367,994,560	6,546,432	409,088,412	5,726,530

③ 대손충당금의 변동내역상기의 개별적으로 손상된 채권을 포함하여 집합적인 손상검사를 수행한 당기와 전기의 대손충당금 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

기초금액	6,067,202	6,105,107

손상차손	2,030,649	-131,349

손상채권 회수	0	0

매출채권 제각	-1,759,104	-14,931

환율변동효과	129,589	108,375

기말금액	6,468,336	6,067,202

매출채권및기타채권의 대손충당금은 연결실체가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 연결실체가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 금융자산과 상계제거됩니다.

(2) 유동성위험당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.① 당기말

(단위:천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	6개월미만	6개월~1년이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	541,516,368	541,516,368	540,107,637	1,408,730	0	0	0

단기차입금	73,995,066	74,021,075	74,021,075	0	0	0	0

리스부채	5,096,821	6,371,747	528,626	528,626	303,721	353,657	4,657,117

장기차입금	6,632,989	6,806,242	597,846	564,977	1,122,039	2,951,222	1,570,159

파생상품금융부채	6,572,610	6,572,610	6,572,610	0	0	0	0

합계	633,813,854	635,288,042	621,827,794	2,502,333	1,425,760	3,304,879	6,227,276

② 전기말

(단위:천원)

계정과목	장부금액	계약상 현금흐름	6개월미만	6개월~1년이하	1년~2년 이하	2년~5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	482,064,748	482,064,748	481,524,261	540,487	-	-	-

단기차입금	30,592,680	30,643,216	30,643,216	-	-	-	-

리스부채	2,896,943	3,215,014	783,351	783,351	83414	299781	1265117

장기차입금	7,213,240	7,413,943	711,124	589,054	1,109,825	2,971,842	2,032,098

파생상품금융부채	919,975	919,975	919,975	-	-	-	-

합계	523,687,586	524,256,896	514,581,927	1,912,892	1,193,239	3,271,623	3,297,215

(3) 환위험① 환위험에 대한 노출

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:USD,EUR,AUD,CAD,SOL ,GBP,JPY ,천원, 환율단위:원)

구 분	당기말	전기말

외화	환율	원화환산액	외화	환율	원화환산액

현금및현금성자산	USD	239,670,733	1,200.70	287,772,651	USD	389,051,427	1,157.80	450,443,742

CAD	5,131	879.12	4,511	CAD	5,159	886.56	4,573

SOL	1,399,361	355.81	497,906	SOL	1,774,481	349.31	619,844

매출채권	USD	167,386,585	1,200.70	200,981,072	USD	174,995,689	1,157.80	202,610,008

AUD	17,652,690	825.12	14,565,588	AUD	20,122,128	810.34	16,305,765

SOL	149,339	355.81	53,136	SOL	240,864	349.31	84,136

미수금	USD	8,644,887	1,200.70	10,379,915	USD	4,795,520	1,157.80	5,552,253

SOL	41,649,721	355.81	14,819,387	SOL	41,698,149	349.31	14,565,581

CAD	-	0.00	-	CAD	-	-	-

단기대여금	USD	-	1,200.70	-	USD	-	1,157.80	-

장기대여금	USD	-	1,200.70	-	USD	-	1,157.80	-

단기금융기관예치금	AUD	-	0.00	-	AUD	-	-	-

외화자산합계	USD	415,702,205	529,074,166	USD	568,842,636	690,185,902

AUD	17,652,690	AUD	20,122,128

SOL	43,198,420	SOL	43,713,494

CAD	5,131	CAD	5,159

매입채무	USD	238,179,832	1,200.70	285,982,525	USD	189,852,653	1,157.80	219,811,401

EUR	237,611	1,350.19	320,820	EUR	233,481	1,297.43	302,925

AUD	7,939,558	825.12	6,551,088	AUD	3,550,253	810.34	2,876,912

GBP	0	0.00	0	GBP	4,282	1,518.69	6,503

SOL	761,517	355.81	270,955	SOL

JPY	68,014,000	11.16	759,070	JPY	-	10.63	-

CNH	0	0.00	0	CNH	-	-	-

미지급금	AUD	0	825.12	0	AUD

SOL	208,964	355.81	74,351	SOL	1,530,201	349.31	534,515

외화단기차입금	USD	4,583,781	1,200.70	5,503,746	USD	8,355,012	1,157.80	9,673,433

유동성장기차입금	USD	392,600	1,200.70	471,395	USD	392,600	1,157.80	454,552

장기차입금	USD	1,963,000	1,200.70	2,356,974	USD	2,159,300	1,157.80	2,500,038

외화부채합계	USD	245,119,213	302,290,924	USD	200,759,565	236,160,279

EUR	237,611	EUR	233,481

AUD	7,939,558	AUD	3,550,253

GBP	0	GBP	4,282

SOL	970,481	SOL	1,530,201

JPY	68,014,000	JPY	0

CNH	0	CNH	-

② 민감도 분석 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD, EUR, AUD, SOL, GBP, JPY 및 CAD에 대한 원화의 환율 10% 변동시 자산ㆍ부채의 환산 변동금액이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	20,481,900	-20,481,900	42,616,658	-42,616,658

EUR	-32,082	32,082	-30,293	30,293

AUD	801,450	-801,450	1,342,885	-1,342,885

GBP	0	0	-650	650

SOL	1,437,692	-1,437,692	1,473,505	-1,473,505

JPY	-75,907	75,907	0	0

CNH	0	0	-	-

CAD	451	-451	457	-457

합계	22,613,504	-22,613,504	45,402,562	-45,402,562

(4) 이자율 위험연결실체는 변동이자율 금융부채를 보유하고 있는 상황이기 때문에 이자율 위험에 노출되어 있습니다. ① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

변동이자율 금융부채

장기차입금	6,632,989	6,729,990

단기차입금	2,468,294	16,113,344

합계	9,101,283	22,843,334

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도분석 당기말 및 전기말 현재 이자율이 100 베이시스포인트 변동하였다면, 연 결실체의 당기말과 전기말의 자본과 당기 및 전기 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 환율 등 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하는 경우, 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

손익	자본	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

장기차입금	-66,330	66,330	-66,330	66,330	-67,300	67,300	-67,300	67,300

단기차입금	-24,683	24,683	-24,683	24,683	-161,133	161,133	-161,133	161,133

합계	-91,013	91,013	-91,013	91,013	-228,433	228,433	-228,433	228,433

③ 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도분석연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익-공정가치측정금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 위험회피수단으로 지정하지 않음에 따라 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(5) 가격위험 관리 당기 중 연결실체가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품의 가격이 5% 변동시 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	5% 상승시	5% 하락시

기타포괄손익(세전)	2,444,261	-2,444,261

(6) 금융자산의 양도 등거래상대방에게 양도되었지만 제거되지 아니한 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	상각후원가측정금융자산(매출채권)

자산의 장부금액	7,503,149

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채	7,503,149

자산의 공정가치	7,503,149

관련 부채의 공정가치	7,503,149

순포지션	7,503,149

나. 금융위험 관리

(1) 위험관리 체계연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별ㆍ분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 수립되어 있습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있으며, 훈련 및 관리기준절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 이는 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

① 매출채권및기타채권

연결실체는 매출채권및기타채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

② 투자자산

연결실체는 유동 채권과 높은 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로서 신용위험에의 노출을 제한하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을것으로 경영진은 예상하고 있습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체는 시장위험을 관리하기 위해서 파생상품을 매입 및 매도하고 금융자산 및 부채를 발생시키고 있습니다.

① 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 및 AUD등입니다.

② 기타 시장가격 위험

연결실체가 보유하고 있는 매도가능금융상품으로부터 가격위험이 발생합니다. 연결실체의 경영진은 시장가격에 근거하여 포트폴리오 내의 채무 및 지분상품의 구성을 검토하고 있습니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되고 있습니다.

8. 파생상품 거래현황

(1) 당반기말과 전기말 현재 연결실체가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. ① 당반기말

(단위:천USD,OZ,M/T,BBL)

거래목적	파생상품종류	계약내용

매매목적	통화선도	선물환 USD 4,600 매도거래

비철금속선도	Au 2,249 OZ 매수거래, Au 2,250 OZ 매도거래, Zn 90,310 M/T 매도거래, Zn 31,025 M/T 매수거래,Pb 32,095 M/T 매도거래, Pb 20,800 M/T 매수거래, Al 116,900 M/T 매도거래, Al 79,625 M/T 매수거래,Cu 2,850 M/T 매도거래, Cu 3,050 M/T 매수거래,Ni 960 M/T 매도거래

원유선도	Brent Oil 1,462,500 BBL 매수거래

현금흐름위험회피	통화옵션	USD 51,000 Put 매입거래

② 전기말

(단위:천USD,M/T)

거래목적	파생상품종류	계약내용

매매목적	통화옵션	선물환 USD 1,600 매도거래

비철금속선도	Zn 22,925 M/T 매도거래, Zn 16,800 M/T 매수거래Pb 17,175 M/T 매도거래, Pb 15,600 M/T 매수거래Al 43,300 M/T 매도거래, Al 3,500 M/T 매수거래

(2) 당반기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	파생상품종류	당반기말	전기말

유동성파생상품자산	통화선도	1,860,512	800

비철금속선도	314,926	67,645

원유선도	1,126,971	-

비유동성파생상품자산	원유선도	1,192,998	-

파생상품자산 합계	4,495,407	68,445

유동성파생상품부채	통화선도	3,000	-

비철금속선도	6,202,075	919,975

비유동성파생상품부채	원유선도	367,535	-

파생상품부채 합계	6,572,610	919,975

(3) 당반기 및 전반기 파생상품평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	파생상품종류	평가손익	비고

당반기	전반기

매매목적	통화선도	(3,000)	(29,805)	당기손익

원유선도	1,952,433	-

비철금속선도	(5,843,471)	(2,021,837)

비철금속옵션	-	1,327,528

현금흐름위험회피	통화옵션	1,860,512	-	기타포괄손익

※ 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품에 대한 인식기준은 제 47기 2분기 연결재무제표에 대한 검토보고서 주석 '8. 파생상품' 을 참고 하시기 바랍니다. [지배 회사]

가. 파생상품 계약체결현황 당사는 환율, 상품 및 이자율 변동에 따른 위험관리 목적으로 비철금속선도거래, 비철금속옵션거래, 원유선도거래를 체결하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사가 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위:OZ,M/T,BBL)

거래목적	파생상품종류	계약내용

매매목적	비철금속선도	Au 2,249 OZ 매수거래, Au 2,250 OZ 매도거래, Zn 3,850 M/T 매수거래, Zn 10,350 M/T 매도거래

원유선도	Brent Oil 1,462,500 BBL 매수거래

② 전기말

(단위:M/T)

거래목적	파생상품종류	계약내용

매매목적	비철금속선도	Zn 5,750 M/T 매도거래

(2) 당반기말과 전기말 현재 파생상품자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	파생상품 종류	당반기말	전기말

유동성파생상품자산	비철금속선도	314,926	-

원유선도	1,126,971	-

비유동성파생상품자산	원유선도	1,192,998	-

파생상품자산 합계	2,634,895	-

유동성파생상품부채	비철금속선도	1,510,841	287,469

비유동성파생상품부채	원유선도	367,535	-

파생상품부채 합계	1,878,376	287,469

(3) 당반기 및 전반기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	파생상품 종류	평가손익	비고

당반기	전반기

매매목적	원유선도	1,952,433	-	당기손익

비철금속선도	(1,195,915)	-

비철금속옵션	-	1,327,528

※ 세부 계약체결 현황1) 비철금속선도거래

(단위 : USD,원)

거래목적	상품종류	계약물량(M/T)	계약내용	거래처	계약일자	손익(원)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-27	(95,105,549)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(95,105,549)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(95,105,549)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(91,207,781)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(91,207,781)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(87,310,012)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(87,310,012)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(87,310,012)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(87,310,012)

매매목적	비철금속선도(Zn)	650	Sell	Mitsui	2020-04-28	(83,412,244)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Sell	Mitsui	2020-05-27	(68,930,535)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Sell	Mitsui	2020-05-27	(68,930,535)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Sell	Mitsui	2020-05-27	(68,930,535)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Sell	Mitsui	2020-05-27	(68,930,535)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Sell	Mitsui	2020-05-27	(68,765,630)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Sell	Mitsui	2020-05-27	(68,765,630)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Sell	Mitsui	2020-05-27	(83,442,227)

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Buy	Mitsui	2020-06-08	27,704,139

매매목적	비철금속선도(Zn)	1,100	Buy	Mitsui	2020-06-09	35,619,607

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Buy	Mitsui	2020-06-09	17,809,804

매매목적	비철금속선도(Zn)	1,100	Buy	Mitsui	2020-06-09	32,321,496

매매목적	비철금속선도(Zn)	550	Buy	Mitsui	2020-06-09	14,511,692

매매목적	비철금속선도(Au)	2,250	Sell	ANZ	2020-06-01	(113,760,989)

매매목적	비철금속선도(Au)	482	Buy	ANZ	2020-06-03	38,896,277

매매목적	비철금속선도(Au)	64	Buy	ANZ	2020-06-04	5,084,735

매매목적	비철금속선도(Au)	225	Buy	ANZ	2020-06-04	19,606,616

매매목적	비철금속선도(Au)	289	Buy	ANZ	2020-06-08	27,973,458

매매목적	비철금속선도(Au)	514	Buy	ANZ	2020-06-08	50,771,627

매매목적	비철금속선도(Au)	675	Buy	ANZ	2020-06-10	44,626,297

계	18,699	(1,195,915,369)

2) 원유 선도거래

거래목적	상품종류	계약물량(M/T)	계약내용	거래처	계약일자	손익(원)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	208,604,697

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	215,352,746

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	223,090,509

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	150,787,979

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	159,599,679

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	169,535,321

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	112,812,900

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	122,472,308

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	132,760,701

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	98,521,204

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	107,771,599

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	116,438,232

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	61,581,350

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	68,717,965

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	74,777,354

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	40,646,469

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	46,523,607

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	53,656,928

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	20,359,059

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	28,386,089

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	36,009,526

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	9,053,808

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	15,732,112

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	22,007,028

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	537,535

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	7,211,932

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	13,662,356

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(10,430,794)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(4,163,364)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	3,357,551

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(35,033,168)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(27,695,442)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(20,447,200)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(43,552,050)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(38,454,582)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(33,759,546)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(55,845,366)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(51,333,060)

매매목적	원유선도	37,500	Buy	ANZ	2020-03-20	(46,820,755)

계	1,462,500	1,952,433,217

[종속 회사]

1) 비철금속 제조 및 판매 부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 파생상품 계약체결현황 종속회사인 SMH(SMC)는 환율, 상품 가격변동에 따른 위험관리 목적으로 통화옵션거래, 비철금속선도거래를 체결하고 있습니다. 당기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역 및 세부 계약체결현황은 다음과 같습니다.

※ 세부 계약체결 현황(1) 통화선도거래

상품종류	계약거래금액	계약내용	거래처	계약일자	손익(A$)

통화옵션거래	AUD14,000,000	SELL	ANZ	2020-05-07	575,698

통화옵션거래	AUD14,000,000	SELL	ANZ	2020-05-07	631,059

통화옵션거래	AUD13,000,000	SELL	ANZ	2020-05-07	628,934

통화옵션거래	AUD10,000,000	SELL	ANZ	2020-05-07	517,169

통화옵션거래	AUD14,000,000	BUY	ANZ	2020-05-07	-274.44

통화옵션거래	AUD14,000,000	BUY	ANZ	2020-05-07	-15,715.86

통화옵션거래	AUD13,000,000	BUY	ANZ	2020-05-07	-36,113.77

통화옵션거래	AUD10,000,000	BUY	ANZ	2020-05-07	-48,215

계	AUD102,000,000	계	2,252,541.09

(2) 비철금속선도거래 (단위:MT)

상품종류	계약거래금액	계약내용	거래처	계약일자	손익(A$)

비철금속선도(ZN)	150	SELL	Mitsui	2020-08-19	-14,250

비철금속선도(ZN)	150	SELL	Mitsui	2020-08-19	-17,550

비철금속선도(ZN)	150	SELL	Mitsui	2020-08-19	-14,212

비철금속선도(ZN)	150	SELL	Mitsui	2020-08-19	-14,212

비철금속선도(ZN)	150	SELL	Mitsui	2020-08-19	-14,250

비철금속선도(ZN)	150	SELL	Mitsui	2020-08-19	-14,250

비철금속선도(ZN)	150	SELL	Mitsui	2020-08-19	-14,250

비철금속선도(ZN)	150	BUY	Mitsui	2020-08-19	4,875

비철금속선도(ZN)	300	BUY	Mitsui	2020-08-19	5,250

비철금속선도(ZN)	150	BUY	Mitsui	2020-08-19	2,625

비철금속선도(ZN)	300	BUY	Mitsui	2020-08-19	4,500

비철금속선도(ZN)	150	BUY	Mitsui	2020-08-19	1,875

계	AUD102,000,000	계	-83,850

2) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : ㈜ 징 크옥사이드코퍼레이션 )

가. 파생상품 계약체결현황

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 당기말 현재 파생상품의 계약현황은 없습니다

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사㈜) 가. 파생상품 계약체결현황

종속회사인 서린상사는 환율, 상품 가격변동에 따른 위험관리 목적으로 통화선도거래, 비철금속선도거래를 체결하고 있습니다. 당기말 현재 매매목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역 및 세부 계약체결현황은 다음과 같습니다.

거래목적	파생상품종류	계약내용

매매목적	통화선도	선물환 USD US4,600,000.00 매도거래

매매목적	비철금속선도	Zn 78,910 M/T 매도거래, ZN 26,125M/T매수거래
PB 32,095 M/T 매도거래, PB 20,800 M/T매수거래
AL 116,900 M/T 매도거래, AL 79,625 M/T 매수거래
COPPER 2,850 M/T 매도거래, COPPER 2,850 M/T 매수거래
NI 960 M/T 매도거래
CU 200 M/T매수거래

※ 세부 계약체결 현황(1) 통화선도거래

상품종류	계약거래금액	계약내용	거래처	계약일자	손익

통화선도거래	USD3,300,000.00	SELL	KEB하나	2020-06-29	1,485,000

통화선도거래	USD1,300,000.00	SELL	KEB하나	2020-06-30	(4,485,000)

계	USD4,600,000.00	계	(3,000,000)

(2) 비철금속선도거래 (단위:MT, 원)

상품종류	계약물량	계약내용	거래처	계약일자	손익

AL	500	SELL	대신	2020-01-13	132,461,224

AL	500	SELL	대신	2020-01-23	69,904,754

AL	2,000	SELL	대신	2020-03-31	(287,087,370)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-02	(139,737,466)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	(158,732,540)

AL	500	SELL	대신	2020-06-01	(18,292,665)

AL	1,700	SELL	대신	2020-01-23	142,270,943

AL	3,000	SELL	대신	2020-02-21	(472,991,751)

AL	1,500	SELL	대신	2020-04-02	(89,133,965)

AL	2,000	SELL	대신	2020-05-11	(101,459,150)

AL	1,500	SELL	대신	2020-05-11	(43,657,452)

AL	1,000	SELL	대신	2020-06-17	0

AL	1,000	SELL	대신	2020-06-17	0

AL	500	SELL	대신	2020-06-26	0

AL	6,000	SELL	대신	2020-06-30	0

AL	4,000	SELL	대신	2019-12-23	(658,800,076)

AL	3,000	SELL	대신	2020-04-07	0

AL	4,000	SELL	대신	2019-12-23	(196,818,744)

AL	100	BUY	대신	2020-01-17	(29,101,366)

AL	100	BUY	대신	2020-05-18	15,795,209

AL	100	BUY	대신	2020-06-01	3,269,506

AL	200	BUY	대신	2020-01-16	(60,003,782)

AL	200	BUY	대신	2020-05-18	31,830,557

AL	200	BUY	대신	2020-05-01	30,029,507

AL	300	BUY	대신	2020-01-22	(46,614,776)

AL	300	BUY	대신	2020-01-29	(47,515,301)

AL	300	BUY	대신	2020-04-01	42,176,989

AL	300	BUY	대신	2020-05-18	47,745,836

AL	300	BUY	대신	2020-06-15	0

AL	375	BUY	대신	2020-06-15	21,054,275

AL	400	BUY	대신	2020-02-03	(67,753,100)

AL	400	BUY	대신	2020-03-31	53,142,982

AL	425	BUY	대신	2020-03-31	59,781,352

AL	450	BUY	대신	2020-06-01	16,063,565

AL	500	BUY	대신	2020-01-20	(77,991,469)

AL	500	BUY	대신	2020-01-21	(75,890,244)

AL	500	BUY	대신	2020-04-01	58,858,314

AL	500	BUY	대신	2020-06-15	28,672,716

AL	500	BUY	대신	2020-04-01	69,124,299

AL	500	BUY	대신	2020-04-01	58,702,223

AL	500	BUY	대신	2020-05-01	67,389,288

AL	500	BUY	대신	2020-05-06	72,816,452

AL	1,000	BUY	대신	2020-03-31	140,349,823

AL	1,000	BUY	대신	2020-05-01	134,778,575

AL	1,000	BUY	대신	2020-05-18	156,439,203

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-01	29,080,954

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-01	81,659,607

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,000	BUY	대신	2020-04-24	0

AL	1,050	BUY	대신	2020-06-15	59,897,520

AL	1,400	BUY	대신	2020-06-01	44,092,105

AL	2,000	BUY	대신	2020-06-01	55,160,158

PB	1,000	SELL	대신	2020-04-17	(167,929,902)

PB	1,000	SELL	대신	2020-04-17	(31,470,347)

ZN	2,275	SELL	대신	2020-04-09	(389,634,354)

ZN	75	SELL	대신	2020-05-15	(9,559,973)

ZN	700	SELL	대신	2020-05-19	(24,542,308)

ZN	100	SELL	대신	2020-06-03	0

ZN	2,250	SELL	대신	2020-06-08	0

ZN	300	SELL	대신	2020-06-26	5,684,114

ZN	500	SELL	대신	2020-05-11	(26,529,467)

ZN	1,000	SELL	대신	2020-06-03	0

ZN	1,300	SELL	대신	2020-06-08	0

ZN	550	SELL	대신	2020-06-08	0

ZN	1,000	SELL	대신	2020-06-08	0

ZN	500	SELL	대신	2020-06-16	0

ZN	500	SELL	대신	2020-06-16	0

ZN	1,400	SELL	대신	2020-06-17	0

ZN	1,500	SELL	대신	2020-06-08	0

ZN	500	SELL	대신	2020-06-17	0

ZN	1,500	SELL	대신	2020-06-08	0

ZN	500	SELL	대신	2020-06-17	0

ZN	500	SELL	대신	2020-06-18	0

ZN	1,000	SELL	대신	2020-06-09	0

ZN	1,000	SELL	대신	2020-06-18	0

ZN	25	BUY	대신	2020-06-01	1,585,224

ZN	50	BUY	대신	2020-05-22	4,612,489

ZN	50	BUY	대신	2020-06-05	122,471

ZN	100	BUY	대신	2020-04-29	8,276,425

ZN	100	BUY	대신	2020-05-04	16,581,667

ZN	100	BUY	대신	2020-06-12	8,323,252

ZN	100	BUY	대신	2020-06-29	1,656,966

ZN	100	BUY	대신	2020-06-30	(2,397,798)

ZN	100	BUY	대신	2020-06-10	3,848,244

ZN	125	BUY	대신	2020-06-22	(4,199,448)

ZN	175	BUY	대신	2020-05-18	10,045,957

ZN	300	BUY	대신	2020-05-29	25,690,177

ZN	500	BUY	대신	2020-05-11	22,849,321

ZN	500	BUY	대신	2020-06-18	(1,176,686)

ZN	500	BUY	대신	2020-06-22	(16,791,790)

ZN	500	BUY	대신	2020-06-25	5,277,077

ZN	700	BUY	대신	2020-05-18	36,401,622

ZN	700	BUY	대신	2020-05-19	19,163,172

AL	100	BUY	대신	2020-02-27	(205,867,219)

AL	100	SELL	대신	2020-04-02	205,769,963

AL	200	BUY	대신	2020-03-31	(358,072,754)

AL	200	SELL	대신	2020-05-11	357,904,656

AL	300	SELL	대신	2020-01-23	607,205,997

AL	300	BUY	대신	2020-04-02	(607,494,165)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

AL	1,000	SELL	대신	2020-04-24	1,870,402,432

AL	1,000	BUY	대신	2020-06-26	(1,871,290,950)

PB	1,500	SELL	대신	2020-05-13	2,972,200,773

PB	1,500	BUY	대신	2020-05-25	(2,973,605,592)

ZN	650	SELL	대신	2020-04-09	1,479,438,303

ZN	650	BUY	대신	2020-06-26	(1,480,132,908)

ZN	200	SELL	대신	2020-05-15	463,972,093

ZN	200	BUY	대신	2020-06-26	(464,190,620)

ZN	500	SELL	대신	2020-04-29	1,182,515,399

ZN	500	BUY	대신	2020-06-26	(1,183,073,724)

AL	650	BUY	MITSUI	2020-05-29	103,837,689

AL	700	BUY	MITSUI	2020-02-05	(117,738,337)

AL	800	BUY	MITSUI	2020-02-10	(138,643,028)

AL	500	BUY	MITSUI	2020-05-29	68,455,929

AL	200	BUY	MITSUI	2020-02-28	(30,902,392)

AL	250	BUY	MITSUI	2020-06-15	15,315,673

AL	200	BUY	MITSUI	2020-03-31	(7,665,101)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-05-20	29,941,196

AL	200	BUY	MITSUI	2020-05-29	26,718,913

AL	25	BUY	MITSUI	2020-05-18	3,776,334

PB	1,625	BUY	MITSUI	2020-05-29	256,217,385

PB	200	BUY	MITSUI	2020-06-01	27,247,677

PB	300	BUY	MITSUI	2020-06-15	19,335,508

PB	975	BUY	MITSUI	2020-06-30	19,076,373

PB	25	BUY	MITSUI	2020-06-30	141,022

PB	75	BUY	MITSUI	2020-06-30	1,174,153

ZN	400	BUY	MITSUI	2020-06-15	38,675,592

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-05-22	2,297,083

ZN	175	BUY	MITSUI	2020-05-29	14,420,659

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-05-18	1,350,932

ZN	100	BUY	MITSUI	2020-06-30	2,206,694

ZN	100	BUY	MITSUI	2020-05-28	14,624,598

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-29	884,544

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-26	(578,966)

ZN	500	BUY	MITSUI	2019-05-14	(254,426,265)

AL	650	SELL	MITSUI	2020-04-30	(99,911,244)

AL	2,900	SELL	MITSUI	2020-01-31	755,070,077

AL	1,950	SELL	MITSUI	2020-05-29	(271,348,534)

AL	200	SELL	MITSUI	2020-04-06	28,420,569

AL	2,000	SELL	MITSUI	2020-04-30	(316,467,226)

AL	4,000	SELL	MITSUI	2020-04-30	(623,334,856)

AL	400	SELL	MITSUI	2020-06-15	(24,847,058)

AL	2,000	SELL	MITSUI	2020-05-29	(326,941,293)

AL	2,000	SELL	MITSUI	2020-06-30	(94,209,203)

PB	1,775	SELL	MITSUI	2020-05-29	(284,229,044)

PB	1,300	SELL	MITSUI	2020-06-30	(28,853,289)

ZN	25	SELL	MITSUI	2020-04-09	(4,290,557)

ZN	650	SELL	MITSUI	2020-06-26	(110,629,496)

ZN	50	SELL	MITSUI	2020-05-15	(6,391,218)

ZN	350	SELL	MITSUI	2020-06-15	(34,134,928)

ZN	500	SELL	MITSUI	2019-06-27	242,969,714

AL	2,000	SELL	MITSUI	2020-04-02	0

AL	300	SELL	MITSUI	2020-06-12	0

PB	150	BUY	MITSUI	2020-05-18	(290,150,284)

PB	200	BUY	MITSUI	2020-05-18	(386,867,041)

PB	100	BUY	MITSUI	2020-05-18	(200,822,442)

AL	1,100	BUY	MITSUI	2020-04-08	(2,394,374,176)

ZN	1,075	BUY	MITSUI	2020-06-29	(2,449,442,060)

ZN	200	BUY	MITSUI	2020-06-29	(464,190,620)

AL	500	BUY	MITSUI	2020-05-13	(876,811,175)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-05-13	(357,688,530)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-05-13	(357,904,656)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(205,769,963)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-03-27	(206,529,333)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-03-27	(207,312,862)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-02	(207,312,862)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(207,312,862)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-04-02	(414,625,724)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-04-03	(414,625,724)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-04-02	(417,243,250)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-02	(209,071,888)

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PB	200	BUY	MITSUI	2020-06-25	(441,172,601)

ZN	500	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,183,073,724)

ZN	500	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,183,813,151)

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AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-06	(190,249,678)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-06	(197,865,670)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-04-06	(395,731,341)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(197,892,170)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(197,892,170)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(197,892,170)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(197,892,170)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(197,892,170)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(197,892,170)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-04-03	(395,784,340)

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AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(202,498,055)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(202,498,055)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(202,498,055)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(205,619,875)

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AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(207,691,083)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(207,811,153)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(207,811,153)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(209,708,259)

PB	1,500	BUY	MITSUI	2020-06-26	(2,973,605,592)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

AL	1,000	BUY	MITSUI	2020-06-29	(1,871,290,950)

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AL	200	SELL	MITSUI	2020-05-13	357,904,656

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	205,769,963

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AL	100	SELL	MITSUI	2020-03-27	207,312,862

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-02	207,312,862

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	207,312,862

AL	200	SELL	MITSUI	2020-04-02	414,625,724

AL	200	SELL	MITSUI	2020-04-03	414,625,724

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ZN	500	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,183,073,724

AL	300	SELL	MITSUI	2020-04-06	563,728,650

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AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	197,892,170

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AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	197,892,170

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	197,892,170

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AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	202,498,055

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	202,498,055

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	205,619,875

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AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	207,811,153

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	209,708,259

PB	1,500	SELL	MITSUI	2020-06-26	2,973,605,592

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	1,871,290,950

AL	1,100	SELL	BNP PARIBAS	2020-04-07	287,901,445

AL	2,000	SELL	BNP PARIBAS	2020-02-17	(355,870,783)

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PB	75	BUY	BNP PARIBAS	2020-04-01	10,103,136

PB	150	BUY	BNP PARIBAS	2020-05-18	28,231,459

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PB	600	BUY	BNP PARIBAS	2020-06-03	39,983,310

PB	675	BUY	BNP PARIBAS	2020-04-29	94,806,667

PB	700	BUY	BNP PARIBAS	2020-06-30	0

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PB	1,000	BUY	BNP PARIBAS	2020-04-24	163,842,909

PB	1,025	BUY	BNP PARIBAS	2020-04-01	138,111,118

AL	1,500	SELL	MAC	2019-12-30	384,078,547

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AL	1,500	SELL	MAC	2020-02-11	(267,338,154)

AL	1,500	SELL	MAC	2020-04-17	(144,924,166)

AL	2,900	SELL	MAC	2019-12-24	109,222,350

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AL	100	SELL	MAC	2019-12-23	207,312,862

AL	200	SELL	MAC	2019-12-23	414,625,724

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AL	1,100	SELL	MAC	2019-12-24	2,176,813,868

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AL	100	BUY	MAC	2020-05-11	(179,288,476)

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AL	100	BUY	MAC	2020-04-01	(207,410,034)

AL	100	BUY	MAC	2020-02-05	(209,169,888)

AL	100	BUY	MAC	2020-03-13	(205,716,254)

AL	100	BUY	MAC	2020-03-06	(207,788,434)

AL	100	BUY	MAC	2020-03-03	(209,806,560)

AL	200	BUY	MAC	2020-05-07	(357,856,196)

AL	200	BUY	MAC	2020-04-01	(414,820,081)

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AL	200	BUY	MAC	2020-03-10	(415,817,131)

AL	300	BUY	MAC	2020-04-02	(622,230,116)

AL	500	BUY	MAC	2020-05-11	(877,222,187)

AL	1,100	BUY	MAC	2020-04-02	(2,177,834,247)

PB	1,425	SELL	중신	2020-06-23	(51,269,681)

PB	1,350	SELL	중신	2020-06-23	(66,392,911)

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PB	3,475	SELL	중신	2020-06-30	(231,850,797)

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PB	1,625	SELL	해통	2020-06-11	(101,703,737)

PB	500	SELL	해통	2020-06-11	946,819

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ZN	1,565	SELL	해통	2020-06-30	1,812,188

ZN	3,000	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-04-05	380,342,562

PB	25	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(31,847)

PB	200	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(133,454)

PB	50	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(124,354)

PB	200	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(376,096)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(188,048)

PB	200	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(133,454)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(6,066)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(248,709)

PB	550	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(2,702,434)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(248,709)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(248,709)

PB	50	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(427,658)

PB	75	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(641,487)

PB	50	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(427,658)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(127,387)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(6,066)

PB	100	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(370,030)

PB	50	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(63,694)

PB	50	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-13	(185,015)

PB	900	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-14	(13,026,278)

PB	1,200	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-22	(42,627,484)

CU	200	BUY	STANDARD CHARTERED	2020-05-15	(20,474,198)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-02	(16,049,110)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(12,730,685)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(11,644,655)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(13,726,213)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(13,846,883)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(13,846,883)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-03	(15,753,469)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-06-04	5,914,640

AL	100	BUY	MITSUI	2020-06-05	3,741,216

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-06	3,921,775

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-06	(3,727,496)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-06	(6,908,358)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-04-06	(11,674,823)

AL	100	BUY	MITSUI	2020-05-14	13,967,553

AL	100	BUY	MITSUI	2020-06-24	3,499,732

AL	100	BUY	MITSUI	2020-03-27	(13,364,203)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-04-02	(31,193,195)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-04-06	(7,454,993)

AL	200	BUY	MITSUI	2020-05-13	28,659,125

AL	200	BUY	MITSUI	2020-05-13	28,441,919

AL	200	BUY	MITSUI	2020-06-19	6,637,224

AL	200	BUY	MITSUI	2020-06-30	5,787,176

AL	300	BUY	MITSUI	2020-04-06	18,462,510

AL	800	BUY	MITSUI	2020-06-30	23,400,918

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-02	14,281,295

AL	200	SELL	MITSUI	2020-04-03	28,562,589

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	14,281,295

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	3,878,334

AL	300	SELL	MITSUI	2020-04-03	11,635,001

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	3,878,334

AL	200	SELL	MITSUI	2020-04-03	7,756,668

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	3,878,334

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	3,878,334

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	3,878,334

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	3,878,334

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	8,507,235

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	8,507,235

AL	100	SELL	MITSUI	2020-04-03	8,507,235

AL	500	SELL	MITSUI	2020-05-13	(89,144,963)

AL	100	SELL	MITSUI	2020-03-27	14,281,295

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(131,228,625)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(138,770,500)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(146,312,375)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(155,664,300)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(163,206,175)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(170,748,050)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(179,496,625)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(186,435,150)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(193,373,675)

AL	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-29	(202,423,925)

PB	200	BUY	MITSUI	2020-05-22	36,138,252

PB	200	BUY	MITSUI	2020-06-11	9,754,359

PB	200	BUY	MITSUI	2020-06-12	3,294,484

PB	300	BUY	MITSUI	2020-05-28	51,580,597

PB	400	BUY	MITSUI	2020-06-30	(3,533,061)

PB	500	BUY	MITSUI	2020-05-29	81,590,646

PB	200	SELL	MITSUI	2020-06-19	1,867,658

PB	200	SELL	MITSUI	2020-06-26	(278,929)

PB	1,200	SELL	MITSUI	2020-06-30	(32,193,646)

PB	100	SELL	MITSUI	2020-06-30	2,609,766

COPPER	100	BUY	FC STONE	2020-04-22	122,329,213

COPPER	125	BUY	FC STONE	2020-04-22	152,006,491

COPPER	200	BUY	FC STONE	2020-04-22	241,279,665

COPPER	425	SELL	FC STONE	2020-04-22	(496,308,168)

COPPER	425	SELL	FC STONE	2020-04-17	(417,842,501)

COPPER	425	BUY	FC STONE	2020-04-22	495,282,473

COPPER	1,000	SELL	FC STONE	2020-05-18	(891,449,625)

COPPER	1,000	BUY	FC STONE	2020-05-22	873,288,790

COPPER	1,000	SELL	FC STONE	2020-05-22	(873,952,475)

COPPER	100	BUY	FC STONE	2020-05-22	87,153,908

COPPER	200	BUY	FC STONE	2020-05-22	172,618,435

COPPER	200	BUY	FC STONE	2020-05-22	172,497,765

COPPER	100	BUY	FC STONE	2020-05-22	86,188,548

COPPER	100	BUY	FC STONE	2020-05-22	86,067,878

COPPER	200	BUY	FC STONE	2020-05-22	172,015,085

COPPER	100	BUY	FC STONE	2020-05-22	85,705,868

NICKEL	288	SELL	FC STONE	2020-06-09	91,574,050

PB	200	SELL	MITSUI	2020-04-22	(34,270,280)

PB	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	565,641

PB	75	BUY	MITSUI	2020-06-09	362,010

PB	100	SELL	MITSUI	2020-06-09	(13,601,922)

PB	250	BUY	MITSUI	2020-06-09	46,195,493

PB	250	SELL	MITSUI	2020-06-09	(45,139,630)

PB	200	SELL	MITSUI	2020-06-09	15,626,765

PB	100	SELL	MITSUI	2020-06-09	(15,939,300)

PB	200	BUY	MITSUI	2020-06-09	(16,109,445)

PB	1,300	SELL	MITSUI	2020-06-09	(3,921,775)

PB	100	SELL	MITSUI	2020-06-09	(2,249,289)

PB	1,500	SELL	MITSUI	2020-06-09	(231,613,998)

NICKEL	360	SELL	MITSUI	2020-06-09	(4,344,120)

ZN	75	BUY	MITSUI	2020-06-09	3,755,854

ZN	325	SELL	MITSUI	2020-06-09	(18,922,564)

ZN	400	SELL	MITSUI	2020-06-09	(18,824,520)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,349,996

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	905,025

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	460,054

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	2,330,439

ZN	100	BUY	MITSUI	2020-06-09	14,872,578

ZN	100	SELL	MITSUI	2020-06-09	(9,080,418)

ZN	3,000	SELL	MITSUI	2020-06-09	42,536,175

ZN	1,075	SELL	MITSUI	2020-06-09	(183,878,454)

ZN	800	BUY	MITSUI	2020-06-09	17,994,310

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,402,789

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	2,420,942

ZN	150	BUY	MITSUI	2020-06-09	(5,384,899)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	995,528

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,991,055

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	5,656,406

ZN	150	BUY	MITSUI	2020-06-09	13,258,616

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	52,793

ZN	400	BUY	MITSUI	2020-06-09	115,481,190

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	4,691,046

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	505,306

ZN	75	BUY	MITSUI	2020-06-09	8,937,122

ZN	100	BUY	MITSUI	2020-06-09	9,653,600

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	(1,734,631)

ZN	200	BUY	MITSUI	2020-06-09	18,764,185

ZN	75	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,877,927

ZN	200	SELL	MITSUI	2020-06-09	(25,401,035)

ZN	1,675	BUY	MITSUI	2020-06-09	(23,749,364)

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	4,275,338

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	2,036,306

ZN	375	SELL	MITSUI	2020-06-09	(20,815,575)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(128,212)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,621,503

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,244,409

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	2,684,908

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(724,020)

ZN	75	BUY	MITSUI	2020-06-09	11,154,433

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	4,268,701

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	4,841,884

ZN	150	BUY	MITSUI	2020-06-09	(543,015)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(776,813)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	301,675

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,025,695

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,975,971

ZN	1,350	SELL	MITSUI	2020-06-09	(119,099,480)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(565,641)

ZN	150	SELL	MITSUI	2020-06-09	5,158,643

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	3,635,184

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(595,808)

ZN	100	BUY	MITSUI	2020-06-09	2,581,131

ZN	100	BUY	MITSUI	2020-06-09	5,460,318

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	558,099

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	1,553,626

ZN	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-09	(86,110,112)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	497,764

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	2,896,080

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-09	4,163,115

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	3,031,834

ZN	50	SELL	MITSUI	2020-06-09	(4,811,716)

ZN	1,725	SELL	MITSUI	2020-06-09	(97,312,813)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(113,128)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(346,926)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	(422,345)

ZN	175	BUY	MITSUI	2020-06-09	(3,853,898)

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	2,383,233

ZN	25	BUY	MITSUI	2020-06-09	678,769

ZN	1,000	SELL	MITSUI	2020-06-09	(56,413,225)

ZN	3,500	SELL	MITSUI	2020-03-10	(226,883,734)

ZN	3,500	BUY	MITSUI	2020-03-10	331,751,998

ZN	3,500	SELL	MITSUI	2020-03-10	(158,801,720)

PB	400	BUY	MITSUI	2020-03-10	(1,836,585)

ZN	100	BUY	MITSUI	2020-03-10	(319,148)

ZN	150	SELL	MITSUI	2020-03-10	(304,088)

ZN	100	SELL	TRILAND	2020-06-16	(3,348,593)

ZN	100	BUY	TRILAND	2020-06-29	1,810,050

ZN	1,675	BUY	TRILAND	2020-06-30	0

ZN	1,675	SELL	TRILAND	2020-06-30	23,749,364

ZN	1,675	SELL	TRILAND	2020-06-30	(505,306)

ZN	2,500	SELL	TRILAND	2020-06-19	77,681,313

AL	100	SELL	TRILAND	2020-06-15	(5,731,825)

NICKEL	312	SELL	TRILAND	2020-06-17	56,473,549

ZN	50	BUY	MITSUI	2020-06-30	(25,341)

계	361,315	계	(4,603,690,519)

나. 파생상품계약으로 발생한 손익현황 당기말 종속회사인 서린상사㈜의 파생상품에 대한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래목적	파생상품종류	평가이익(손실)	비고

당분기	전기

매매목적	통화선도	(240,080)	(158,912)	당기손익

매매목적	비철금속선도	7,092,260	308,761

4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui)

가. 파생상품 계약체결현황

종속회사인 KZMH, ICM Pachapaqui는 당기말 현재 파생상품의 계약현황은 없습니다

9. 연구개발 활동 [지배 회사] 가. 연구개발활동의 개요

당사의 기술연구소에서는 비철금속제련 분야의 선두기업을 목표로 기존 제품 및 공정의 품질 향상과 생산기술 개선은 물론 공정 개발연구를 통한 새로운 신공법 개발을 활발히 진행하고 있습니다. 또한, 신제품 개발 및 부산물 재활용 등을 통한 희소금속 제조를 위한 선행 기술 확보를 강화하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사는 공정의 품질 향상 및 신제품 개발 업무를 전담하는 기술연구소를 설립하여, 신제품 개발, 신공정 개발 및 공정 개선 업무를 담당하는 개발연구팀과 제품의 품질 및 규격관리, 공정의 품질 관리를 담당하는 분석관리팀을 운영하고 있습니다.

다. 연구개발비용 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제47기 2분기	제46기	제45기	비 고

원 재 료 비	33,218	179,052	62,969

인 건 비	405,097	970,434	940,578

감 가 상 각 비	38,372	48,583	39,478

위 탁 용 역 비	0	649	325

기 타	131,627	211,946	298,121

연구개발비용 계	608,314	1,410,664	1,341,471

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.02%	0.03%	0.02%

라. 연구개발 실적 당사의 최근 3년간 연구개발실적은 다음과 같습니다.

사업연도	연구과제	연구결과 및 기대효과	연구결과가반영된제품

2016년	IZO 제조공정 개발	- Ceramic용 고순도 ZnO(IZO) 제조 Process 개발	고순도 ZnO

[연결대상 종속회사] : 해당내용 없음 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [지배 회사] 가. 지적재산권 관련

당사는 2020년 6월말 현재 당사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 KZ이라 표기하는 상표권을 비롯하여 현재 총 4개의 상표권을 보유하고 있습니다. 또한, '전해 제련용 음극판 및 유동배소로' 등 10개의 특허권을 보유하고 있으며 상세 내용은 다음을 참고하시기 바랍니다.

특허번호	특허명	국가명	출원일	등록일	존속마감일	비 고

No.6,461,489B1	전해제련용 음극판	미국	2000.10.09	2002.10.08	2020.10.09

2328042	캐나다	2000.12.11	2006.08.15	2020.12.11

2001-0075701	유동배소로	한국	2001.12.01	2003.12.17	2021.12.01

10/052,969	미국	2002.01.18	2003.12.30	2022.01.18

10-0978564	재생용 폐자원샘플링 장치	한국	2008.07.11	2010.08.23	2028.07.11

10-1043399	상압직접침출공법을 이용한 니켈메트에서 니켈 및 유가금속을 회수하는 방법	한국	2009.03.30	2011.06.15	2029.03.30	코리아니켈과공동특허

10-1043398	아연정광을 이용한 구리회수방법 및 구리전해액 제조방법	한국	2009.07.02	2011.06.15	2029.07.02

10-1093779	구리매트와 조연을 연속 생산하는 장치 및 방법	한국	2009.05.11	2011.12.07	2029.05.11

10-1230033	아연 슬래그 처리장치 및 이를 통해 생성된 아연 슬래그 볼	한국	2011.04.22	2013.01.30	2031.04.21	에코마이스터와공동특허

10-1889680	황산아연 용액으로부터 철을 회수하는 방법	한국	2018.02.01	2018.08.10	2038.02.01

10-1889681	오토클레이브 및 오토클레이브의 염 제거방법	한국	2018.02.13	2018.08.10	2038.02.13

10-1950314	니켈 산화광으로부터 습식 및건식 공정을 조합한 경제적 니켈 제련 공법	한국	2017.08.31	2019.02.14	2037.08.31

나. 환경관련 정책 등 당사는 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 폐수처리시설은 1978년부터 가동하기 시작하여 1992년에 설비를 대규모 증설하였고, 2001년에는 폐수를 재이용하는 RO System을 도입하는등 매년 환경관련 투자를 지속적으로 늘려가고 있습니다. 또한 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다. [연결대상 종속회사] 1) 비철금속 제조 및 판매부문 (대상회사 : SMH, SMC) 가. 지적재산권 관련 종속회사인 SMH(SMC)사는 2001년 5월에 LME Board로 부터 제품의 등록상표인 'SMC'를 승인 받았고, 2009년 6월 11일에 호주 상표등록서에서 SMH(SMC)사의 로고인 'SMC'를 등록했습니다. SMH사의 제품에 사용되는 상표로 ◇형 안에 'SMC'라 표기하는 상표권을 보유하고 있습니다. 나. 환경관련 정책 등 종속회사인 SMH(SMC)사는 세계에서 가장 친환경적인 제련소로 설계되었습니다. 호주정부 산하 기관인 Environmental Protection Agency는 Department Approval(DA) IPDE01512809에 근거하여 일반조업환경에서부터 대기, 소음 및 수질관리까지 철저히 감독하고 있습니다. SMH(SMC)사의 제련소는 호주 정부의 환경정책을 준수하는 기업경영을 하고 있으며, 앞으로 친환경 및 지역 환경 보전활동을 위해 계속해서 투자설비를 증설할 계획입니다. 2) 비철금속 재생 및 판매 부문 (대상회사 : ㈜징크옥사이드코퍼레이션) 가. 지적재산권 관련 ※ 해당내용 없음 나. 환경관련 정책 등

종속회사인 ㈜징크옥사이드코퍼레이션은 선안전 친환경 경영을 최우선 목표로 설정하고, 대기/수질/폐기물 방지시설 운영 관리를 철저히 하여 쾌적한 작업환경조성과 나아가 지역환경 보전활동에 최선을 다하고 있습니다. 대기배출은 건물마다 여과집진시설을 설치하여 먼지, 황산화물, 질소산화물 등을 관리하고 있으며, 수질은 폐수처리시설에서 물리, 화확적으로 처리관리하고 있습니다. 폐기물은 폐기물처리업체에서 수거하여 처리하고 있습니다. 회사는 해당 공정마다 분진 및 유해가스의 유출을 방지하기 위한 시설을 완비하고 있습니다.

3) 비철금속 수출입 부문 (대상회사 : 서린상사 ㈜ ) : 해당내용 없음 4) 광산개발 부문 (대상회사 : KZMH, ICM Pachapaqui) : 해당 내용 없음