엘에스일렉트릭 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 당사의 사업구분을 전력, 자동화, 금속 등으로 세분하였으며, 당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회사	주요재화 및 용역	주요고객	사업내용

전력	LS ELECTRIC 락성전기무석유한공사락성전기대련유한공사LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd. 기타 해외 판매법인 등	저압기기, 고압기기,계량기, 계전기,초고압, 배전반, 철도시스템, 신재생에너지	한국전력, 특약점, 에너지 다소비 기업 등	1. 전력기기, 전력시스템 사업 : 발전소에서 만들어진 전력에 대해 수용가까지의 전력공급과 계통보호에 전반적으로 사용되는 제품을 생산2. 전력IT 사업 : 전력공급계통에 존재하는 각종 전력정보 관리 및 제어를 통해 발전설비 운용, 에너지사용 효율화 및 급전 안정화를 구현3. 신재생에너지사업 - 태양광 발전시스템에 관련된 태양광 모듈 및 인버터 판매, 시스템 구축을 위한 EPC 사업 - 에너지 저장 장치(ESS)에 관련된 전력변환기(PCS) 생산, 시스템 구축을 위한 EPC 사업4. 철도시스템 : 모든 철도분야의 전력 및 신호 제어 시스템 구축을 위한 EPC사업

자동화	LS ELECTRIC, LS메카피온, LS사우타, 에이씨앤티시스템락성전기무석유한공사우시메카피온기전유한공사기타 해외 판매법인 등	PLC, INVERTER, 자동화시스템, 빌딩자동화 , 산업용 통신 장비 및 시스템	자동차, 전자, 반도체, Display 등 생산설비 업체. IT기업 및 Smart Factory 업체. 지자체, 수자원공사, 에너지효율전문기업 등	1. PLC, 인버터 및 자동화시스템 등 산업자동화 및 에너지절약을 위한 기기,시스템 제품 생산2. 산업용 통신기기 제조/판매/서비스, 통신시스템 구축/서비스, 무선 감시 제어 및 열화상 감시 제어 시스템 사업

금속	LS메탈	동관,STS관의 제조 및 판매	에어컨·공조기 등의 제조사, 건설회사, 조선회사 등	전기전자 산업분야 및 건설산업, 가스,석유화학 플랜트 등의 중화학공업, 조선업 등 기초산업의 소재로 널리 사용되는 동관 및 스테인레스관의 제조 및 판매

IT	LS ITC	ERP 유지보수,데이터센터, IT 시스템설계 구축, 스마트 팩토리 등	LS 그룹사 등	ERP 시스템 설계/구축/유지보수, 데이터 센터 임대, 인터넷 회선 통합구매, 각종 IT 시스템 유지보수, SI 시스템 설계 및 구축, 스마트 팩토리, RPA 구축 및 유지보수

가. 사업부문별 재무정보 (1) 사업부문별 자산, 매출, 법인세 차감 전 순손익 현황

(2021년 3월 31일 기준) (단위:백만원)

사업부문	자 산	매 출	법인세비용차감전계속영업이익

48기1분기말	47기	46기	48기1분기	47기	46기	48기1분기	47기	46기

전력부문	1,047,021	1,159,994	879,773	438,879	1,890,593	1,914,429	9,500	98,552	148,979

자동화부문	223,589	171,405	102,664	127,336	416,578	327,084	11,963	28,098	16,374

금속부문	260,860	252,351	248,840	89,449	326,283	297,353	(459)	1,844	591

IT부문	33,297	-	-	14,079	-	-	746	-	-

공통부문 및 연결조정	994,202	956,646	1,306,867	(80,354)	(230,781)	(192,017)	(762)	(649)	(18,987)

합계	2,558,969	2,540,396	2,538,144	589,389	2,402,673	2,346,849	20,988	127,845	146,957

※ 공통부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업 부문과 영업부문에 대한 지원활 동 및 연구개발활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다. 연결조정 효과는 보고부문별 자산에 대한 내부거래 제 거 금액입니다.

나. 사업부문별 시장여건 및 영업개황 (1) 전력부문 ㄱ. 산업의 특성 (i) 전력수배전 사업 - 전력산업은 고도의 안전성과 신뢰성이 요구되는 국가의 기반 산업이자 기술집약적 산업으로, 몇몇 선진 업체에 의해 산업 집중이 이루어지는 Multi-international Business 형태의 산업입니다. 전력수배전사업은 발전소에서 만들어진 전력을 최종 수용가까지 안전하게 공급함과 동시에 전력 차단, 개폐 등 계통보호를 목적으로 하는 제품을 생산 및 판매하는 사업입니다. 안전성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 필수적인 사업으로, 각 국가 별 다양한 전력계통 및 규격과 연계되어 모델 변경이 어렵고, 규격화 및 표준화와 더불어 고도의 전문성이 요구됩니다. 전력시스템산업은 국가 전력망 구축에 필수적인 "자본재 산업" 이며, 기업의 설비투자와도 연관성이 있습니다. 안정성 및 신뢰성에 대한 장기간의 검증과 국제적 인증이 사업 수행을 위한 필수조건입니다. 전력전자 및 메카트로닉스 기술을 응용한 기기로 확대되는 추세이며, 설비의 수명진단 및 계통 보호, 분산 발전 및 전력 저장의 기술이 중요시 되고 있습니다. 최근 신재생 직류 에너지 발전원과 연계된 제품을 개발하고 있으며 향후 지속적으로 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. (ii) 전력인프라 사업 - 송변전: 송전변사업은 국가 전력망을 구축하는 기간산업으로 국제규격 기반의 제품 개발과 안전 및 신뢰성 확보를 위한 장기간의 검증과 실적이 사업수행에 중요합니다. 소수의 글로벌 업체들을 중심으로 시장이 형성된 시장이었으나, 최근 중국/인도 업체들이 자국 내 실적 및 원가경쟁력을 우위로 글로벌 시장 참여가 확대되어 가격 경쟁이 심화되고 있습니다. HVDC 시장은 기술 선도주자인 유럽 국가들과 중국 기업들이 정부의 국산화 개발정책에 따라 전문 인력을 양성하여 해외 시장 진출을 성공적으로 마무리 하였으며, 국내 기업들도 시장참여를 위한 연구개발이 활발하게 추진 중이며 동해 및 서해안 등 관련 PJT들의 입찰이 증가하고 있습니다. - 전력IT : 전력IT사업은 발전, 송변전, 배전, 수용가에 이르는 전력계통의 각종 전력정보 관리 및 제어를 위한 ICT솔루션을 통해 발전설비 운용, 에너지사용 효율화, 급전 안정화를 구현하는 사업을 의미합니다. 시스템 안전성 확보를 위해서는 필수적으로 적용되어야 하며, 분야별로 Microgrid, EMS, SCADA, xEMS, DCS, DMS 등 이 있습니다. - 신재생에너지: 태양광발전을 기반으로 태양광 에너지를 전기에너지로 변환하는 발전시스템을 통해 수용가에 전력을 공급하는 사업으로, 정부 정책방향에 따라 확대되고 있습니다. 신재생에너지의 단점인 전력 생산 불균형을 해소하기 위하여 에너지 저장 장치가 사용되고 있으며, 특정시간에 생산된 전기를 배터리에 저장 후 원하는 시간에 저장된 전기를 사용하는 시스템입니다. 우리나라는 에너지 저장장치 산업에 있어서 신재생에너지의 안정성과 전력 다소비 기업의 최대 전력 소 비 감축을 위해 집 중적 투자를 하고 있습니다. - 철도시스템 : 철도사업은 국가 내 화물 및 인원을 운송하는 기간산업이며, 인명과 자산을 운송하는 분야인 만큼 안전성 및 신뢰성이 철도 사업에서 핵심 요소 입니다. 최근 친환경 운송분야로 주목받고 있으며, 관련 기술개발도 활발히 진행되고 있으며, ICT 관련 기술의 발전으로 무인열차제어, 무선열차제어 등 차세대 열차제어시스템 적용 사업이 확대되고 있습니다. 이에 각국 기업들이 속속 자체 철도시스템을 개발하여 출시하고 있습니다. 현재 철도시스템 시장은 중국 및 기타 개발도상국들을 중심으로 지속적으로 수요가 증가하고 있으며, 영국, 프랑스 등 주요 철도 선진국들에서는 수소철도차량에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. ㄴ. 산업의 성장성 (i) 전력수배전 사업 전력계통의 디지털/시스템化로 인해, 제품 및 산업 자체의 Level이 기계식에서 전자식으로 업그레이드가 되고 있으며, 고품질/ 전자식/ 시스템 / Fusion化 된 제품에 대한 고객의 수요가 높아지고 있어, 단순 기계식 제품 위주에서 고부가가치 산업으로 이전이 예상됩니다. 전력산업의 성장성은 거시 경기동향 중 특히 설비투자 및 건설투자 신장률과 상관관계를 가지고 있습니다. (ii) 전력인프라 사업 - 2020년 세계경제는 코로나19 확산과 각국의 이동 제한 등의 충격으로 △4%대의 역성장을 기록하였으나, '21년도에는 주요 선전국이 경기부양 기조 유지 가운데 반등세로 돌아설 전망입니다. 이에 따라 국내는 수출이 개선되고, 자동차, IT, 의약품 등 코로나 및 그린뉴딜 관련 투자가 확대되고, 정부의 SOC예산 확대와 소비 심리 회복등에 따라 완만히 회복되나, 코로나19 전개양상에 따른 불확실성은 여전히 높을 것으로 예상됩니다. - 송변전사업은 '25년까지 전세계 투자규모가 3.4조$ 수준으로 예상되며, 이중 아시아가 1.5조$로 가장 큰 시장이 될 것으로 예상됩니다. 한편, 국내는 원전 및 석탄 발전이 감축하고 신재생 및 LNG발전을 확대하는 방식으로 '20년 127.7GW에서 '34년 191GW로 발전량을 증대할 계획임에 따라 변전소 구축사업은 지속적인 확대가 예 상되고 있습니다. - 글로벌 HVDC, FACTS 시장은 신규 건설 예정 전력망과 노후화 전력망 개선에 힘입어 꾸준히 성장할 것으로 예상되며, 특히 IGBT의 발달 및 신재생 에너지 시장의 증대로 전압형 HVDC와 MMC STATCOM 시장은 높은 성장성을 가지게 될 것입니다. - 신재생 에너지 산업은 정보의 저탄소 경제·사회로의 이행 및 온실가스 추가 감축 의자가 반영된 "제9차 전력수급기본계획(2020~2034)"하에 신재생에너지의 발전 비중이 '34년까지 40% 수준으로 확대될 전망이며, 이와 관련된 태양광/풍력 발전시스템 산업의 발달과 함께 에너지 저장장치에 대한 수요도 증가할 것으로 예상됩니다.- 철도시스템 시장은 최근 개발도상국들의 도시화 추세로 인해 급성장하고 있습니다. '20년 기준으로 전세계 도시철도 시장은 약 334억$ 규모를 기록하였으며, 지속적인 도시화와 각국 광역권 내의 수송 수요 증가로 향후 5년 간 약 4.1%의 성장률을 지속적으로 유지할 것으로 예상됩니다. 무선통신기반열차제어시스템 등 차세대 도시철도용 열차제어시스템에 대한 상용화 움직임도 활발 합니다. ㄷ. 경기 변동의 특성 (i) 전력수배전 사업 - 전력설비의 특성 상 건설 및 설비투자 경기와 밀접한 관계를 가지고 있으나, 경기변동의 영향은 상대적으로 적은 편이며 기존 설비의 유지보수에서 상당부분 매출이 발생하는 사업입니다. 신규투자 및 정부 중심의SOC 사업 활성화가 당 사업의 성장에 영향을 미치게 됩니다. (ii) 전력인프라 사업 - 제반 사업들은 국가 또는 지역단위 인프라 구축과 연계된 사업으로 개별 국가의 정책 및 정부 재정상태에 영향을 받고 있습니다. 최근 국내 및 세계경제가 저성장 또는 침체를 겪으며 발주가 지연되는 경우가 있으나, ADB 등 공공재원 및 차관을 활용한 사업전개도 가능하여 신흥산업국 중심으로 지속적인 수요가 유지 확대되고 있습니다. 국내기업들의 해외투자가 활성화 될 경우 사업의 성장에 영향을 미치게 됩니다. ㄹ. 시 장점유율

- 당분기 말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다. (당사가 생산하고 있는 양산제품에 한하여 기재하였습니다.) (i) 전력수배전 사업 -전력기기(저압,고압)

(단위 : 억원,%)

구분	48기 1분기	47기	46기

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

LS ELECTRIC	928	65	3,269	63	3,224	61

기타	503	35	1,917	37	2,027	39

계	1,431	100	5,186	100	5,251	100

주1) 산정기준: 6대 범전기기 매출액(MCCB, ELCB, MC, ACB, VCB, VCS) 주2) 자료출처: 주요 업체 영업담당자 인터뷰 및 시장동 향 조사 등 - 배전반

(단위 :억원,%)

구분	48기 1분기	47기	46기

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

LS ELECTRIC	452	24	2,312	28	2,056	29

기타	1,400	76	5,900	72	5,110	71

계	1,852	100	8,212	100	7,166	100

주1) 선박용 배전반 매출액 제외하여 작성되었습니다.

ㅁ. 시 장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 (i) 전력수배전 사업 - 전력기기 시장은 완전 경쟁체제의 시장이나, 고도의 안정성을 요구하는 산업의 특성 상 제품에 대한 신뢰성과 제조 브랜드에 대한 LOYALTY가 타산업에 비해 높은 편이며, 전력 관련 각종 규제 및 규격(IEC 등)에 대한 높은 진입장벽이 형성되어 있습니다. 또한 제품에 대한 고도의 안정성 및 신뢰성 요구에 따라, 브랜드 신뢰성 및 A/S를 위한 유통망의 비중이 높으며, 기타 시장 내 경쟁요소에는 품질, 가격, 고객 납기준수율 등이 있습니다. 국가 별 규격 획득 및 CE, UL, CCC, IEC 등 다양한 국제규격 취득을 통한 제품의 안정성 및 신뢰성 검증의 요구가 증가하고 있으며, 도쿄 의정서 협약 등에 따른 환경규제가 적용되고 있습니다. 당사는 국제 원자재가 영향을 받는 제품 원 료의 특성 상 고객의 가격 민감성이 증대됨에 따라, 단순 조립 등의 低 부가가치 부품에 대해서는 지속적으로 ODM 및 SKD 등을 통한 원가절감 활동을 전개하고 있습니다. (ii) 전력인프라 사업 - 송변전사업은 글로벌 대기업을 축으로 하는 과점 시장입니다. 최근 완전 경쟁을 통한 최저가격 입찰제 진행 및 수출국의 자국 전력사업보호를 위한 각종 규제, 산유국 예산 부족 등으로 단기관점에서의 Global 성장은 어려울 것으로 예상되나, 당사는 시장의 친환경 고효율, Digital화 Trend에 대비하여 친환경/고효율 제품 개발과 함께 Digital 역량을 강화하고 있습니다. 국내 HVDC 납품 실적 및 기술 완성도를 통해 AC 와 DC를 Total Solution으로 제공하는 Smart 전력망 사업을 전개 중입니다. - 전력IT사업은 국내 차세대 EMS 구축을 독자기술로 구현하여 Global Reference로 활용하고 있으며, 신재생과 ESS에 스마트 솔루션을 적용하여 소규모 지역에 전력을 자급자족 할 수 있는 차세대 전력망 마이크로그리드 사업에 박차를 가하고 있습니다. - 신재생에너지 사업에 있어서 육상은 물론 수상 태양광 발전시스템에 대한 최적의 발전 시스템을 제공할 수 있는 노하우를 가지고 있습니다. 또한, 에너지 저장장치는 국내 최대 납품 실적을 보유하고 있으며, 북미 시장 등 주요 글로벌 시장도 지속적인 생산/영업 거점 확대 등을 통해 글로벌 강자의 위치를 확보하기 위해 노력하고 있습니다. - 철도시스템 사업에 대해서 기획부터 생산, 설치, 시험 및 시운전, 운영 및 유지보수에 이르기까지 전 단계에 걸친 수행능력을 보유하고 있으며, 고속철도 PJT 수행 등 약 30년에 걸친 다양한 신뢰성과 노하우를 바탕으로 최고의 솔루션을 제공할 수 있습니다.

(2) 자동화부문

ㄱ. 산업의 특성 자동화기기 분야의 PLC, 인버터는 산업자동화 및 에너지절약 기기로 중요성이 높은 기간산업이라 할 수 있으며, 개발뿐 아니라 응용, 서비스 등 종합 기술력이 요구되므로 세계적으로 기술수준이 높은 소수의 업체만이 참여하고 있는 시장입니다. ㄴ. 산업의 성 장성 자동화기기 시장은 단품 Device 중심에서 벗어나 최근에는 Total Solution을 제공하는 시스템화 시장이 확대되고 있는 추세로 중장기적으로 지속적인 성장가능성을 가진 사업입니다. 자동화시스템 시장은 다양한 분야에서 프로세스 제어기술을 기반으로 한 Solution 접목확대로 시장규모가 커질 것으로 예상됩니다. ㄷ. 경기변동의 특성, 계절성 자동화기기 시장의 특성은 기업의 설비투자와 밀접한 관계가 있어서 경기침체로 인한 기업의 설비투자가 감소하게 되면 매출에 직접적인 영향을 미치게 되며, 기계수주, 기계판매, 건설수주, 건설기성 등의 지표추이도 매출에 영향을 미치고 있습니다.

ㄹ. 시장점유율 당분기 말 현재 당사가 추정한 주요제품의 국내 시장점유율은 아래와 같습니다.

-자동화기기(단위 :억원,%)

구분	48기 1분기	47기	46기

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

LS ELECTRIC	576	30	1,868	30	1,741	30

기타	1,325	70	4,358	70	4,062	70

계	1,901	100	6,226	100	5,803	100

주1) PLC, 인버터 통 합 점유율입니다. ㅁ. 시 장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 자동화 기기시장의 경쟁요소는 제품의 가격, 신뢰성 및 기술지원, A/S 지원체제 등이 주요 경쟁요소이며, 기술변화에 따른 대응을 위해 지속적인 연구개발 투자가 요구되고 있습니 다. 따라서 자동화기기 사업은 高신뢰성 및 高기능의 제품을 보유하기 위한 축적된 기술인력이 필요하며, 높은 안정성이 요구되는 제품으로 2002년 PL법의 발효이후, 소비자 중심적인 정책이 강화되고 있습니다. 글로벌 경기침체의 지속으로 국내외 설비투자 및 관련산업 성장세의 둔화가 예상 됨에 따라, 당사에서는 고객 Needs별 전용화 제품 대응 등 고객 밀착영업을 전개하고 있습니다. 특히 Automation부문 신제품과 Drive부문 신제품을 출시하여 사업확대를 계획하고 있으며, Energy Saving 시장에서도 고효율 인증 취득 제품 H100 시리즈로 사업 성장이 예상됩니다. 또한 공장 자동화 솔루션을 바탕으로 수집된 정보를 활용하여 다양한 정보서비스를 최적화함으로써 효율적인 사업 운영을 가능하게 하는 스마트 팩토리 솔루션 사업의 추진으로 산업의 효율성 증대와 에너지 절감의 실현을 위해 노력하고 있습니다.

(3) 금속부문 ㄱ. 산업의 특성 비철금속중 기능금속소재인 동관(Copper Tubes)은 열전도성, 내식성, 가공성이 우수하여 전기 전자 산업 분야와 건축용 배관에 사용되고 있습니다. 스테인레스관(Stainless Steel Welded Pipes, 이하 STS관으로 표기)은 건축용 배관, 가스, 석유화학 플랜트 등의 중화학공업과 조선업 등의 기초산업 소재로 널리 사용되고 있습니다.

ㄴ. 산업의 성 장성 동관은 공조용 열교환기 산업의 필수소재로 인간생활의 쾌적화에 중요한 역할을 하고 있으며 국민소득의 증가와 환경보호에 대한 관심증대 등의 사유로 현재 시장 규모를 지속적으로 유지할 전망입니다. 스테인리스관은 강한 내식성을 바탕으로 기존 Carbon 파이프가 주도했던 건축배관, Plant 배관 등의 수요를 대체하고 있으며, 기존 파이프보다 두께가 두껍고 외경이 큰 제관과 특수 강종 중심으로 시장규모를 확대하고 있습니다. ㄷ. 경기변동의 특성, 계절성 동관은 원재료인 전기동의 국제가격과 환율에 영향을 받으며, 주요 고객인 에어컨 산업의 경기와 연동되는 특성을 보입니다. 스테인리스관은 에너지/화학 관련 설비투자 및 건설투자 신장율과 높은 상관관계를 가지고 있습니다.

ㄹ. 시장점유율 -동관(LS메탈)

(단위 :억원,%)

구분	48기 1분기	47기	46기

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

LS메탈	495	31	1,730	31	1,818	31

기타	1,091	69	3,764	69	4,016	69

계	1,586	100	5,494	100	5,834	100

주1) (내수 + Local) 매출액 기준으로 작성되었습니다 .

-STS관(LS메탈)

(단위 : 억원,%)

구분	48기 1분기	47기	46기

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

LS메탈	165	15	749	16	679	15

기타	936	85	3,894	84	3,721	85

계	1,101	100	4,643	100	4,400	100

주1) (내수 + Local) 매출액 기준으로 작성되었습니다 . ㅁ. 시 장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 동관은 공업용 제품을 중심으로 중국 업체와 국내중소업체들의 저가공세로 영업여건이 악화되고 있으나, 당사의 핵심 기술인 고효율 박관 생산기술을 바탕으로 높은 생산성과 우수한 품질로 대응하고 있습니다. 스테인리스관은 직전 몇 년간 시장 공급초과로 가격 하락 추세였으나, 최근 LNG 에너지 개발 수요 확대로 시장 규모가 증가하고 있어 당사의 주요 역량인 다양한 특수강 개발 및 고품질 제품 생산을 통해시장 수요 확대에 적극 대응하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스에 관한 사항

가 . 주요 제품의 현황 및 매출액 비율 (단위 : 백만원)

사업부문	품 목	구체적용도	제48기 1분기

매출액	비율(%)

전력	저압기기,고압기기,계량기,계전기,초고압,배전반,철도시스템	전력 송배전 관련 기기 및 시스템	438,879	74.5

자동화	PLC, INVERTER, 자동화시스템,빌딩자동화 ,	산업자동화 및 에너지 절약 기기 및 시스템	127,336	21.6

금속	동관, STS, 후육관	전기 전자 산업 분야, 건축용 배관,LNG관련산업(플랜트, 선박, 저장소)	89,449	15.2

IT	산업용 통신기기	산업용 통신기기, 통신시스템, 무선 감시 제어 및 열화상 감시 제어 시스템	14,079	2.3

연 결 조 정	(80,354)	(13.6)

합 계	589,389	100.0

나. 제품 가격변동 추이[LS ELECTRIC]

(단위:천원)

사업부문	품목	제 48기 1분기	제 47기	제 46기

전력부문	차단기	내수	77	81	101

ACB	내수	1,166	1,150	1,280

개폐기	내수	10	10	11

자동화부문	PLC	내수	137	135	132

INVERTER	내수	282	299	304

주1) 산출기준은 아래와 같습니다.

( 1) 전력부문 - 전력기기 제품 중 매출비중이 높고 대표성을 가진 Item으로 선정하였으며, 해당 Item의 기준가임 (2) 자동화부문- PLC 및 INVERTER : 대표적 판매기종을 선정하여 평균 판매단가를 산출 함- PLC: XGK, XGI, XGB- INVERTER: IG5A, iS7 [LS메탈]

(단위:천원/톤)

사업부문	품목	제 48기 1분기	제 47기	제 46기

동관	동관(톤)	내수	10,339	8,356	8,503

STS	STS(관)	내수	3,887	4,777	4,161

주1) 금속부문 산출기준은 아래와 같습니다. - 동관, STS관 제품기준- 산출단위 : 제품매출액/제품판매량 [천원/톤]- 산출방법 : 총평균(판가는 원재료비와 롤마진으로 구분 할 수 있으며, 롤마진은 시장 수급상황에 의거 별도로 형성됩니다. 원재료비 중 동관은 런던비철금속시장인 LME에서, 스테인레스관은 POSCO에서 고시하는 가격을 각각 반영하며 적용시차는 있으나 판가에 연동되고 있습니다.)

[락성전기(무석)유한공사]

(단위 : RMB)

사업부문	품목	제48기1분기	제47기	제46기

전력부문	ABS103b 100A WUXI	내수	93	93	96

GMC-9 AC220V 50Hz 1a1b WUXI	내수	24	25	25

자동화부문	PLC,XP50-TTA/DC,EXP	내수	2,238	2,238	2,238

INV,SV1600IS7-4SOD.H,WUXI	내수	15,129	15,129	16,825

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 현황

[LS ELECTRIC]

(단위 :백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	48기 1분기매입액	비율(%)	주요 매입처

전력	원재료	은, 동, 철, 알루미늄, 전기강판 등	전기도체, 외함, 커버 등	13,538	6.4	㈜포스코에스피에스, ㈜ 원일사, 고려금속공업 ㈜ 등

부품	MAIN Ass'y, PCB Ass'y, CT, PT, 초고압변압기 부품 등	차단기, WHM부품	199,201	93.6	㈜ 태인, ㈜ 성신산전, 산전정밀㈜, ㈜ 다 우산업 등

소 계	212,739	100.0	-

자동화	원재료	동	전기도체 등	514	0.9	㈜원일사 등

부품	PCB Ass'y 등	자동화기기 등	53,686	99.1	㈜ 엘씨케이전자, ㈜동흥엔지니어링 등

소 계	54,200	100.0	-

합 계	266,939	-	-

[LS메탈]

(단위 :백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	48기 1분기매입액	비율(%)	주요 매입처

동관	원재료	전기동 등	동관 생산	24,886	72.6	엘에스글로벌 등

STS	원재료	STS Plate 등	STS관 생산	9,391	27.4	포스코 등

합 계	34,277	100	-

[ 락성전기(무석)유한공사]

(단위 : 백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	48기 1분기매입액	비율(%)	주요 매입처

전력	원재료	TIP,FIXED,GMC/ ABS	Processing contact	10,807	46.3	푸다허진재료 유한회사

부품	동	전기도체, 커버	7,316	31.3	상해용지전기 유한회사

자동화	원재료	PCB Ass'y 등	PLC, INV	5,179	22.2	무석시 난시전자 유한회사

기타	Servo	Servo	45	0.2	LS MECAPION CO

합 계	23,347	100

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 :톤,US$)

품목	2021년1분기	2020년	2019년	2018년	2017년	비고

전기동	8,851	7,742	6,155	5,964	7,157	LME

주1) 2021년 전기동 가격은 '21년 3월말 종가 기준입니다.※ 출처 http://www.lme.com

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 [LS ELECTRIC]

(단위 : 백만원)

사업부문	사업장	주요제품	제 48기1분기	제 47기	제 46기

전력	청주1	저압기기,고압기기 등	212,851	801,856	836,335

청주2	배전반, 초고압GIS, 변압기 등	129,891	657,503	622,126

천안	철도	41,392	35,522	24,757

부산	초고압변압기, HVDC	40,505	110,908	141,112

소 계	424,639	1,605,789	1,624,330

자동화	천안	PLC, INV, 자동화시스템 등	97,957	341,039	246,893

소 계	97,957	341,039	246,893

합 계	522,596	1,946,828	1,871,223

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였습 니 다.주2) 각 사업장별 생산능 력의 산출 근거는 하기와 같습니다. - 양산(청주 1, 천안) : 생산실적/회수율 - 수주(청주 2, 부산, 천안) : 외주생산액 + 자작생산액/회수율

[ LS메탈 ]

(단위 : 백만원)

사업부문	사업장	주요제품	제 48기1분기	제 47기	제 46기

동가공	장항	동관	81,900	252,500	247,700

STS	장항/부산	STS관	35,100	181,300	176,200

합 계	117,000	433,800	423,900

주1 ) 산출근거 : 동관, STS관 공히 표준생산 능력 및 연간 가동율을 감안한 생산 capa. [락성전기(무석)유한공사]

(단위 : 백만원)

사업부문	사업장	주요제품	제 48기1분기	제 47기	제 46기

전력	무석	저압기기 등	13,776	48,586	64,589

자동화	무석	PLC, INV 등	5,557	21,098	22,293

합 계	19,333	69,684	86,882

주 1) 산 출 근거 : 생산실적/회수율 , 분기별 평균 환율로 환산한 금액입니다.

나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 [LS ELECTRIC]

(단위 : 백만원)

사업부문	사업장	주요제품	제 48기1분기	제 47기	제 46기

전력	청주1	저압기기,고압기기,계량기 등	190,180	705,694	714,296

청주2	배전반, 초고압GIS, 변압기 등	109,237	546,487	547,359

천안	철도	5,873	35,522	47,496

부산	초고압변압기, HVDC Value	25,313	98,880	129,883

소 계	330,603	1,386,583	1,439,034

자동화	천안	PLC, INV, 자동화시스템 등	84,110	262,828	258,000

소 계	84,110	262,828	258,000

합 계	414,713	1,649,411	1,697,034

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였습 니 다. [ LS메탈]

(단위 : 백만원)

사업부문	사업장	주요제품	제 48기 1분기	제 47기	제 46기

동가공	장항	동관	72,900	219,300	234,900

STS	장항/부산	STS관	17,700	101,300	79,300

합 계	90,600	320,600	314,200

[락성전기(무석)유한공 사]

(단위 : 백만원)

사업부문	사업장	주요제품	제 48기 1분기	제 47기	제 46기

전력	무석	저압기기 등	12,278	43,976	55,483

자동화	무석	PLC, INV 등	4,637	17,377	19,131

합 계	16,915	61,353	74,614

주) 1분기 평균 환율로 환산한 금액입니다.

(2) 당분기말 가동률 [LS ELECTRIC]

(단위 : hour, %)

사업부문	사업장	주요제품	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

전력	청주 1	저압기기,고압기기,계량기 등	108,122	96,606	89.3

청주 2	배전반, 초고압GIS, 변압기 등	42,276	31,472	74.4

천안	철도	1,238	176	14.2

부산	초고압변압기, HVDC Valve	35,791	11,489	32.1

자동화	천안	PLC, INV, 자동화시스템 등	41,665	33,980	81.6

주1) 사업장별 생산능력을 기재하였으며, 기존에 자동화 부문에 포함되어 있던 철도를 전력부문으로 옮기고 별도 표기 하였습니다. 주2) 수주부문은 주문생산으로 가동률의 정확한 측정이 불가함으로 생산능력대비 생산실적(투입공수 기준)으로 단순계산하였습니다. [LS메탈]

(단위 : hour, %)

사업부문	사업장	주요제품	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

동가공	장항	동관	2,160	2,010	93

STS	장항/부산	STS관	2,880	2,190	76

[ 락성전기(무석)유 한공사]

(단위 : hour, %)

사업부문	사업장	주요제품	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

전력	무석	저압기기 등	25,451	22,684	89.1

자동화	무석	PLC, INV 등	4,799	4,004	83.4

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 당사는 안양시 동안구에 위치한 LS타워를 비롯하여 청주, 천안, 부산, 장항, 대구 등 국내사업장 및 미국, 중국, 일본, 두바이, 유럽 등 해외사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.

[국내 및 해외 주요 사업장 현황]

지역	사업장	소재지

국내	LS타워(본사)	경기도 안양시 동안구 엘에스로

청주사업장	충북 청주시 송정동

천안사업장	충남 천안시 목천읍 삼성리

부산사업장	부산광역시 강서구 화전동

LS메카피온	대구광역시 달서구 호림동

LS사우타 / 에이씨앤티시스템	경기도 안양시 동안구 엘에스로

LS메탈 / LS ITC	서울특별시 용산구 한강대로

장항사업장(LS메탈)	충남 서천군 장항읍 장암리

부산사업장(LS ELECTRIC/LS메탈)	부산광역시 강서구 화전동

중국	무석	Wuxi, Jiangsu, P.R. China

대련	Dalian, P.R. China

상해	Shanghai, China.

아시아	베트남(LS ELECTRIC/LS메탈)	Hanoi, Vietnam / Hai Phong City, Vietnam

일본	Akasaka, Minato-ku, Tokyo, Japan

터키	Istanbul, Turkey

중동	두바이	Dubai, United Arab Emirates

유럽	유럽	Hoofddorp, The Netherlands

북미	미국	County of New Castle, Delaware, USA

(2) 유형자산 증감현황 당사의 주요 생산설비는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 공구기구, 비품 및 건설중인 자산 등이 있으며, 당 분기말 현재 장부가액은 5,618억원으로 전기말 대비 45억원 증가하였습니다. 신규취득은 119억원이고, 감가상각비는 157억원 입니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	150,391	3,574	0	0	0	153,965	-

중 국	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

아시아	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

북 미	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	150,391	3,574	0	0	0	153,965	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	189,883	2,271	0	3,103	0	189,051	-

중 국	자가보유	5,852	189	0	169	0	5,872	-

아시아	자가보유	100	4	0	16	0	88	-

북 미	자가보유	348	14	0	11	0	351	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	196,183	2,478	0	3,299	0	195,362	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	15,892	202	3	188	0	15,903	-

중 국	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

아시아	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

북 미	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	15,892	202	3	188	0	15,903	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동*)	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	102,879	1,677	1,248	5,148	0	98,160	-

중 국	자가보유	10,423	373	14	357	0	10,425	-

아시아	자가보유	82	8	0	19	0	71	-

북 미	자가보유	1,218	50	0	45	0	1,223	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	114,602	2,108	1,262	5,569	0	109,879	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	2,474	52	144	181	0	2,201	-

중 국	자가보유	34	1	0	2	0	33	-

아시아	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

북 미	자가보유	67	3	0	6	0	64	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	2,575	56	144	189	0	2,298	-

[자산항목 : 공기구] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	31,426	390	108	3,047	0	28,661	-

중 국	자가보유	2,110	119	1	94	0	2,134	-

아시아	자가보유	2	0	0	0	0	2	-

북 미	자가보유	470	37	0	43	0	464	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	34,008	546	109	3,184	0	31,261	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동*)	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	32,423	8,478	78	3,254	0	37,569	-

중 국	자가보유	497	50	0	27	0	520	-

아시아	자가보유	48	8	0	5	0	51	-

북 미	자가보유	120	3	10	14	0	99	-

기 타	자가보유	24	4	1	2	0	25	-

합 계	33,112	8,543	89	3,302	0	38,264	-

[자산항목 : 건설중인자산] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	5,175	2,702	428	0	0	7,449	-

중 국	자가보유	710	153	0	0	0	863	-

아시아	자가보유	3,296	84	3,380	0	0	0	-

북 미	자가보유	125	5	0	0	0	130	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	9,306	2,944	3,808	0	0	8,442	-

[자산항목 : 기타유형자산] (단위 : 백만원)

소재지	소유형태	기초 장부가액	증감	당기상각	연결범위변동	기말 장부가액	비고

증가	감소

한 국	자가보유	1,219	5,343	130	0	0	6,432	-

중 국	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

아시아	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

북 미	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

기 타	자가보유	0	0	0	0	0	0	-

합 계	1,219	5,343	130	0	0	6,432	-

라.설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 백만원 )

투자목적	투자내용	투자기간	2021년 1분기	2021년	향후기대효과

예상투자액	기 지출금액	향후 투자액

신규	건물,기계설비, 금형 등	'21.01~'21.03	3,000	89	2,911	신규생산

확장	건물,기계설비, 금형 등	'21.01~' 21.03	3,000	12	2,988	생산능력증대

경상	건물,기계설비, 금형 등	'21.01~' 21.03	58,924	5,651	53,272	기존설비유지

소 계	64,924	5,752	59,171	-

주1) 상기 예상투자액은 향후 투자환경 및 기업여건에 따라 조정될 수 있습니다 .

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원 )

구 분	매출유형	품 목	제 48기1분기	제 47기	제 46기

LSELECTRIC	제품상품	저압,고압, 시스템. 초고압,Drive, PLC, 철도 등	수출	120,535	462,572	515,813

내수	302,477	1,392,014	1,294,250

합계	423,012	1,854,586	1,810,063

메탈	제품상품	동관, STS	수출	45,034	165,642	123,403

내수	44,414	160,640	173,950

합계	89,448	326,282	297,353

무석	제품상품	저압, 고압, Drive, PLC	수출	27,708	113,950	123,108

내수	0	0	0

합계	27,708	113,950	123,108

기타	제품상품	전력선 통신, Servo, 빌딩 자동화 등	수출	99,581	281,804	175,047

내수	30,347	58,185	36,889

합계	129,928	339,989	211,936

연결조정	수출	(73,146)	(205,177)	(177,580)

내수	(7,562)	(26,959)	(14,437)

합계	(80,708)	(232,136)	(192,017)

합계	수출	219,712	818,791	856,197

내수	369,677	1,583,881	1,490,652

합계	589,389	2,402,672	2,346,849

주1) 수출금액은 연결정산표 계정과목상의 외화매출금액이며, 해외법인의 매출은 수출금액으로 포함되 었습니다 . 나. 제품 또는 서비스의 판매경로와 방법, 전략 및 주요매출처 (1) 판매경로 별 매출비중

(단위 : % )

사업부	구분	직판(직매점 포함)	관계회사	특약점(대리점 포함)	도매상	기타	합계

전력	국내	30.7	8.4	52.1	0.0	8.8	100

해외	8.2	46.0	0.0	45.8	0.0	100

자동화	국내	9.1	0.0	90.9	0.0	0.0	100

해외	0.9	0.0	99.1	0.0	0.0	100

주1) '21년 1분기 매출액 기준으로 작성되었습니다 . (2) 주요 판매경로 ① 내수 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치 → 시운전 → 검사 → 인도 → A/S - 양산제품 주문 → 생산 → 대리점 → 소비자 (생산후 소비자에게 직판도 하고 있습니다.) ② 수출 - 수주제품 견적 → 수주(계약) → 설계 → 제작 → 설치(현지법인,대리점) → 시운전(현지법인, 대리점) → A/S(현지법인,대리점) - 양산제품 주문 → 생산 → 선적 → 대리점 (3) 판 매전략 ① CRM 및 특약점 정보를 활용한 END-USER 집중공략 및 PACKAGE 영업을 강화함 ② 중국 및 동남아시장에서의 경쟁력 강화와 중동 및 북미시장 적극공략 ③ 생산기종 확대와 더불어 조기 현지화가 이루어지도록 적극추진하며, 전사적으로 컨버전스 가능한 사업모델을 발굴하여 사업화가 이루어지도록 함 ( 4) 주요 매출처 및 매출비중

(단위 : % )

사업부문	주요매출처	매출 비중

전력수배전	LS ELECTRIC Europe B.V.	7.1

LS ELECTRIC Vietnam Co., Ltd.	5.7

LS ELECTRIC Middle East FZE	4.0

원광산전㈜	4.0

LS ELECTRIC America Inc.	3.1

기 타	76.1

합 계	100

전력인프라	한국전력공사	9.5

㈜엘지화학	6.3

에스케이건설㈜	5.6

에스케이넥실리스 ㈜	5.1

삼성전자 ㈜	4.0

기타	69.5

합 계	100

자동화	대리점 및 특약점	92.6

시설투자(공장)	5.9

기 타	1.5

합 계	100

주1) '21년 1분기 매출액 기준으로 작성되었습니다.

6. 수주 사항[LS ELECTRIC]

(단위 : 억원)

사업	품목	수주일자	납기	수주총액	당기 수주금액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

전력	T	'21.01~'21.03	'21.1~	-	7,488	-	1,413	-	1,370	-	7,532

자동화	철도	'21.01~'21.03	'21.1~	-	859	-	14	-	59	-	814

자동화	자동화	'21.01~'21.03	'21.1~	-	89	-	71	-	57	-	103

합 계	-	8,436	-	1,499	-	1,485	-	8,449

[LS 메탈 ]

(단위 : 톤, 억원 )

사업본부	품목	수주일자	납기	이월 수주잔액	당기 수주금액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액	수량	금액

금속	STS관 외	'21.01~'21.03	'21.1~	19,894	954	22,019	1,249	27,426	1,316	14,487	887

합 계	19,894	954	22,019	1,249	27,426	1,316	14,487	887

7. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장 위험 내용 당사는 원자재 가격변동위험을 회피하기 위한 원자재 관련 선물계약과 외환변동위험을 회피하기 위한 통화선도거래를 체결하고 있으며, 통화옵션(KIKO, Snowball), 통화선물거래, 환변동보험등은없습니다.당사는 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경 영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 나. 위험관리방식 당사는 2002년 이사회의 승인을 거쳐 외환리스크 관리 규정을 운영하고 있습니다. 환율 변동에 따른 외환리스크를 최소화하기 위한 최적의 관리활동을 목적으로 합니다. 헤지활동의 관리대상은 계약에 의해 Exposure가 확정되는 Project의 외환 현금흐름과 향후 12개월 또는 차년도에 예상되는 경상거래의 외환 순현금흐름이며 매월 현황을 파악하여 환 Hedge를 실행하고 있습니다. 다. 환관리관련 추진사항 당사는 이미 위의 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다. 라. 금융위험관리 연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니 다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	200,803	51,323	203,548	35,169

EUR	37,795	3,807	32,642	3,616

JPY	10,315	1,142	6,770	4,549

기타	74,324	3,739	77,214	6,190

합 계	323,237	60,011	320,174	49,524

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	11,331	(11,331)	12,631	(12,631)

EUR	2,576	(2,576)	2,214	(2,214)

JPY	695	(695)	168	(168)

기타	5,350	(5,350)	5,384	(5,384)

합 계	19,952	(19,952)	20,397	(20,397)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	미결제약정계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

통화선도	599,264	3,211	6,564	-	7,283	5,246

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	미결제약정계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

통화선도	517,552	12,641	2,959	-	12,641	2,991

2) 이자율위험

연결실체는 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 이자율위험에 노출된 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말	전기말

차입금	39,300	30,275

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 백만원)

구 분	1%상승시	1%하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(298)	(298)	298	298

(전기) (단위: 백만원)

구 분	1%상승시	1%하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(246)	(246)	246	246

3) 가격위험 연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 공정가치로 평가하는 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정지분상 품은 748백만원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 57백만원(법인세효과 차감 후)입 니다.

4) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당분기말 담보 나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 연결실체가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 다음과 같습니다.

- 연결재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액
- 보증이 행사될 가능성과 무관하게 금융보증이 청구되었을 때 연결실체가 지급해야 하는 최대금액

연결실체의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우,신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당 기 손 익 -공 정 가 치로 측정되는 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출액을 가장 잘 나타내 고 있습니다. 상각후원가측정금융자산의 신용 위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

5) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	356,379	122	-	356,501

변동이자율상품	40,594	-	-	40,594

고정이자율상품	122,767	471,570	-	594,337

리스부채	16,591	14,553	459	31,603

(전기말) (원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	5년 초과	합 계

무이자	307,975	120	-	308,095

변동이자율상품	31,011	-	-	31,011

고정이자율상품	117,053	473,684	-	590,737

원리금 지급보증 및 이자지급 보증 (*)	18,864	14,529	424	33,817

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 파생상품계약은 파생금융자산(부채)의 잔존계약 만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	합계

매매목적파생상품:

통화선도계약	162	2,121	2,283

원자재선물	6,370	(192)	6,178

소 계	6,532	1,929	8,461

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물	303	-	303

합 계	6,835	1,929	8,764

(*) 모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다.

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	합계

매매목적파생상품:

통화선도계약	7,537	2,508	10,045

원자재선물	8,459	(38)	8,421

소 계	15,996	2,470	18,466

위험회피수단지정 파생상품:

원자재선물	342	342

합 계	16,338	2,470	18,808

(*) 모든 파생상품 계약이 차액결제 조건이므로, 유출액과 유입액의 순액현금흐름을 기재하였습니다.

8. 파생상품 등 거래현황 [LS ELECTRIC] 가. 통화선도거래 당사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당분기말) (단위: 백만원)

구 분	미결제약정계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

통화선도	573,102	3,198	6,108	-	7,235	4,808

(전기말) (단위: 백만원)

구 분	미결제약정계약금액	평가손익(I/S)	평가손익(B/S)	공정가치

이익	손실	자산	부채

통화선도	499,610	11,908	2,914	-	11,908	2,946

당사는 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천)

거래상대방	미청산계약금액(외화)	가중평균약정환율	미청산계약금액(원화)	구분	최장만기일	파생상품 평가이익	파생상품 평가손실

CITI	USD	51,139.11	1,122.99	57,428.59	SELL	2022-02-17	7,235	4,808

JPY	493,615	10.55	5,209	SELL	2022-02-15

EUR	2,230	1,331.67	2,970	SELL	2021-07-06

CNY	21,162	170.71	3,612	SELL	2021-05-10

GBP	12,495	1,496.63	18,700	BUY	2021-12-10

SGD	11,860	841.80	9,984	SELL	2021-04-06

THB	613,052	36.41	22,322	SELL	2022-10-18

KDB	USD	7,546	1,127.05	8,505	BUY	2021-04-06

USD	15,932	1,126.88	17,953	SELL	2021-04-06

CNY	4,280	167.00	715	SELL	2021-05-10

KEB HANA	USD	35,398	1,131.54	40,054	SELL	2022-01-18

EUR	1,500	1,345.80	2,019	SELL	2022-03-15

CNY	4,809	173.25	833	SELL	2021-12-14

CAD	3,245	860.49	2,793	SELL	2022-10-18

USD	41,375	1,133.45	46,896	SELL	2023-07-11

JPY	1,180,500	10.74	12,673	BUY	2022-10-18

SCB	JPY	371,218	10.81	4,014	SELL	2021-04-06

EUR	7,100	1,391.09	9,877	SELL	2021-07-06

CNY	169,714	168.72	28,635	SELL	2021-12-10

THB	783,506	36.79	28,825	SELL	2021-04-06

USD	29,707	1,126.95	33,478	SELL	2021-10-14

EUR	881	1,357.71	1,196	SELL	2021-05-10

WOORI	USD	1,750	1,126.90	1,972	BUY	2021-04-06

USD	47,081	1,120.21	52,741	SELL	2022-09-16

SHINHAN	JPY	1,116,000	11.16	12,450	BUY	2021-08-13

JPY	481,818	10.89	5,246	SELL	2021-08-13

EUR	7,900	1,411.08	11,148	SELL	2022-02-15

CNY	9,000	166.60	1,499	BUY	2021-06-04

CNY	40,000	170.93	6,837	SELL	2021-04-06

USD	4,976	1,175.96	5,852	SELL	2021-10-14

KB	JPY	371,218	10.81	4,014	SELL	2021-04-06

CNY	2,076	173.58	360	SELL	2021-04-06

GBP	1,283	1,485.10	1,906	BUY	2021-12-10

USD	2,030	1,126.87	2,288	SELL	2021-04-06

SooHyup	USD	2,395	1,174.52	2,813	SELL	2021-05-10

NH	EUR	41,300	1,418.38	58,579	SELL	2023-01-17

CNY	25,283	167.05	4,224	SELL	2021-05-10

USD	34,419	1,113.98	38,342	SELL	2022-02-17

JPY	90,000	10.47	942	BUY	2021-10-14

Mizuho	JPY	231,229	10.55	2,440	SELL	2021-10-14

EUR	560	1,356.36	760	SELL	2021-06-04

합 계	573,102	-	-	7,235	4,808

나. 원자재 관련 선물거래

당사는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 비철선물 선물계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정계약 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

구 분	미결제약정금액

통화	금액

비철선물매입 (CU) : 매매목적	USD	17,152

비철선물매입 (AG) : 매매목적	USD	17,199

당분기에 동 상품선물계약과 관련하여 당기손익으로 인식한 파생상품평가이익은 2,611 백만원, 파생상품평가손실은 1,421백만원입니다.

[LS메탈]

가. 통화선도거래 회사는 외화자산 및 외화부채의 환율변동의 위험을 회피하기 위하여 2개의 금융기관과 통화선도거래를 하고 있으며, 당분기말 현재 통화선도거래의 미정산계약 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래상대방	미청산계약금액(외화)	가중평균약정환율	미청산계약금액(원화)	구분	최장만기일	파생상품평가이익	파생상품평가손실

씨티은행	USD	9,003,000	1,133.55	10,205	SELL	2021-10-27	12	455

SC제일은행	USD	12,487,000	1,133.52	14,154	SELL	2021-12-28

THB	49,821,000	36.17	1,802	SELL	2021-04-28

합 계	26,161	-	-	-	-

나. 원자재 관련 선물거래 회사 는 원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 원자재 관련 선물계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래상대방	미정산계약물량	가중평균 약정가격($)	구분	최장만기일	파생상품 평가이익	파생상품 평가손실

Mitsui Bussan	M/T	175	8,983.98	SELL	2021-05-06	235	0

M/T	75	5,661.00	BUY	2021-07-02

1) 법인세비용 반영 후 금액입니다. [락성전기(무석)유한공사] 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약 - 2019.06.04 영암태양광발전소 93MW급 규모 구축 사업 수주- 2019.06.28 일본법인 50MW급 일본 모리오카태양광발전소 구축 사업 수주

- 2019.12.24 태국 북동선 복선 신호통신제어시스템 구축 프로젝트사업자 선정 - 2020. 3월 중 LS메카피온㈜ 지분 추가취득 (81.51%→85.63%) - 2020.07.13 이집트 카이로 모노레일 구축 프로젝트 사업 수주- 2020.09.22 태국 동부선 철도신호시스템 구축 사업자 선정 - 2021.03.04 ㈜ 에이씨앤티시스템 지분 58.0% 인수 - 2021.03.15 LS글로벌인코퍼레이티드㈜가 보유한 LS ITC㈜ 지분 100% 인수 1 0. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 스마트 전력 및 자동화 Total Solution Provider로서 ICT 기술의 융복합, Industry 4.0 솔루션 산업 기술 개발 등을 통하여, Device 중심에서 Solution Platform 중심으로 글로벌 시장을 선도하기위하여 R 역량을 집중하고 있습니다.

나. 연구개발담당 조직 (1) R Campus Next Generation Platform 개발을 통한 경쟁우위 확보 및 미래 성장 동력에 필요한 New Business 분야 차별화 기술을 지속적으로 개발하고, LS ELECTRIC의 주력 사업인 전기, 자동화 분야의 Total Solution 제공은 물론 산업간 융/복합을 통해 미래 기술을 창출하는 DT 기반의 스마트 에너지 기술의 요람으로서 핵심 제품과 선행 기술을 개발하고 있습니다.

구분	연구소 명칭	소재지	운영현황	비고

국내	R Campus	경기(안양)	■ Digital Solution연구소	-

① IoS연구팀

② S/W인프라Part

③ C2혁신팀

④ 미래신성장개발팀

⑤ 기술전략Part

■ 생기/소재연구센터

① 소재/기반기술연구팀

② 제조지능화연구팀

③ 제품디자인팀

④ 기획Part

■ 자동화솔루션연구소

① 개발팀

② 연구전략팀

■ 전력솔루션연구소(안양)

① 전력전자연구팀

② IED연구팀(안양Part)

③ 전력지능화연구팀(안양Part)

④ HV Grid솔루션연구팀

⑤ 전력기술연구팀

⑥ Switchgear연구팀(안양Part)

■ 철도인프라 연구팀

■ IP팀/IP기획 TFT

■ 연구운영혁신팀/개발구매 Part

(2) 전력솔루션연구소 LS ELECTRIC 전력솔루션연구소는 발전 단계에서부터 수용가에 이르기까지 송전/변전/배전 계통에 들어가는 Global 수준의 전력기기와 시스템에 대해 연구개발하고 있습니다. 단기적 사업성과를 위한 제품개발 뿐만 아니라, 지속 성장을 위한 핵심기술연구 및 신규개발 Item 발굴을 지속 추진하여 전력분야의 사업 성장에 기여하고 있습니다. 또한, 꾸준히 우수 인재를 확보하고 연구개발 역량을 강화하고 있으며, 효율적인 연구개발을 위하여 내부 지식의 활발한 공유 및 Open R 활동도 강화하고 있습니다 .

구분	연구소명칭	소재지	운영현황	비고

국내	전력솔루션연구소	충북(청주)	■ 초고압연구단	-

■ 배전연구단

■ 전력전자연구단

■ 초고압차단기연구팀

■ 초고압변압기연구팀

■ 전력진단솔루션연구Part

■ 고압연구팀

■ 저압연구팀

■ Switchgear연구팀

■ 전력기술연구팀(청주Part)

■ IED연구팀

■ 전력지능화연구팀

■ 연구기획팀

다. 연구개발비용 연결기준으로 회사의 최근 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	제48기 1분기	제47기	제46기	비 고

연구개발비용	합 계	28,985	136,767	126,557	정부보조금 차감 전지출총액임

판매비와 관리비	15,156	67,865	55,491	-

제조경비	12,475	64,003	65,236	-

개발비(무형자산)	1,354	4,899	5,830	-

(정부보조금)	0	(64)	(321)	-

정부보조금 차감 후 연구개발비용 계	28,985	136,703	126,236

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.9%	5.7%	5.4%	-

라. 연구개발실적 (1) R Campus(안양)

사업부문	연구과제	연구개발성과	연구기관

전사공통	전사 공통기반기술 개발	DT Infra 구축	자체개발

SW, 통신, C2, 신뢰성, 디자인 기반 기술 확보	자체개발

소프트웨어 개발 체계 고도화	자체개발

소프트웨어 플랫폼 개발	자체개발

디지털 기술 기반 공정 개선	자체개발

소재 분석 및 공정 최적화	자체개발

스마트팩토리 구축	자체개발

공공기술	철도 인프라	도시철도 차상신호 시스템 개발	자체개발

전력기기 /전력시스템	기기 및 시스템 개발	계통연계용 초전도 한류기술 개발	자체개발

배전급 전력용 반도체 기술 개발	자체개발

수배전반 신제품 개발	자체개발

스마트 배전반 개발	자체개발

Smart MV 운영 개발	자체개발

스마트에너지	ESS /PCS 제품 개발	차세대 EMS 기술지원	자체개발

실외형 ESS PCS 개발	자체개발

자동화	INV 제품 및 기술 개발	LVD개발	자체개발

Drive 통신 전용화 개발	자체개발

표준형 INV 신제품 개발	자체개발

INV 용량 확대 개발	자체개발

PLC 제품 및 기술 개발	Controller 핵심기술 개발	자체개발

HMI 핵심기술 개발	자체개발

HMI 기기 기능 고도화	자체개발

Automation 핵심 기술 개발	자체개발

HVDC	초고압 직류 송전 기술 개발	HVDC 제어 시스템 개발	자체개발

HVDC Solution 기술 개발	자체개발

(2) 전력솔루션연구소

사업부문	연구과제	연구개발성과	연구기관

전력	저압기기 개발	Smart MCCB 품질 안정화 외	자체개발

고압기기 개발	AC1000V 고전압 인증 외	자체개발

개폐기기 개발	일본향 36kV Susol RMU 개발 외	자체개발

계전기기 개발	계전 단종부품 대응 기술지원 외	자체개발

배전반 개발	신재생 에너지 Solution 기술개발 외	자체개발

초고압 GIS 개발	2000A 60Hz DAIS 선행 기술개발 외	자체개발

초고압 Tr 개발	Modular Green Substation용 변압기 개발 외	자체개발

HVDC 개발	FACTS 수주 기술 지원 외	자체개발

전력IT 개발	해외향 경제형 RTU 개발 외	자체개발

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생 중요한 재산적 권리 및 특허권등 무형자산의 취득 현황

(기간: '21.01.01~'21.03.31)

취득일	취득무형자산	내용	비고

2021-01-22	특허권	고압인버터 제어장치 외 81건	-

2021-01-22	실용신안권	가스절연부하개폐기 외 1건	-

2021-01-22	디자인권	산업기기용 네트워크 입출력기 외 5건	-

2021-01-22	상표권	Xmotion 등 1건	-