OCI홀딩스 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 사업보고서에서 미 래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 연결회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여, 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.본 보고서에 기재된 예측정보는 본 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2017년은 세계 경제가 회복기에 접어들어 주요 경제권 및 국가들이 안정적으로 성장하였고, 한국 경제도 이러한 우호적인 여건 속에서 한 해를 보낼 수 있었습니다. 하지만 미국의 새로운 대통령으로 등장한 트럼프 정부의 미국 우선주의와 중국의 정치적 경제공세로 국내 기업들은 상당한 위협을 경험하기도 하였습니다.연결회사는 이러한 경영환경 속에서 매출액은 전년대비 33% 증가한 3조 6,316억원을, 영업이익은 115% 증가한 2,844억원이라는 의미 있는 경영성과를 달성하였습니다. 이는 주력 제품인 폴리실리콘, TDI, 핏치 등의 가격 상승과 더불어 임직원들이 지속적인 원가절감과 생산성 향상을 위해 노력을 지속한 결과입니다.

(단위 : 천원)

매출액	영업이익

제 44기	제 43기	증감	제 44기	제 43기	증감

베이직케미컬 부문	1,900,414,239	1,697,787,246	202,626,993	189,237,489	60,771,689	128,465,800

카본케미컬 부문	1,097,662,290	739,152,445	358,509,845	129,743,298	77,126,875	52,616,423

에너지솔루션 부문	810,731,153	430,878,336	379,852,817	8,290,657	18,495,904	-10,205,247

기타 부문	41,762,118	57,856,884	-16,094,766	-44,190,921	-26,283,548	-17,907,373

합계	3,850,569,800	2,925,674,911	924,894,889	283,080,523	130,110,920	152,969,603

연결조정	-218,936,611	-188,988,677	-	1,367,202	2,397,943	-

연결후 합계	3,631,633,189	2,736,686,234	894,946,955	284,447,725	132,508,863	151,938,862

사업부문별로 보면, 연결회사에서 가장 큰 사업부분인 베이직케미컬 사업부문은 1조 9,004억원의 매출액과, 1,892억원의 영업이익을 거두었습니다. 이는 전년 대비 매출액은 12%, 영업이익은 211% 증가한 수치로, 주요 제품인 폴리실리콘과 TDI의 가격 상승과, 말레이시아 소재 폴리실리콘 공장의 안정적인 운영에 따른 결과입니다. 연결회사는 일본의 화학기업인 Tokuyama사가 운영하던 말레이시아 소재 폴리실리콘 공장을 2017년 5월에 인수하였습니다. 인수 후, 연산 72,000톤 규모의 생산능력을 확보하였고, 공장의 조기 안정화를 바탕으로 고객의 주문에 적기 대응하면서 매출과 이익 면에서 획기적인 개선을 이뤄낼 수 있었습니다. 4차 산업혁명과 긴밀한 관계에 있는 반도체, 디스플레이 등의 산업에 필요한 인산, 과산화수소와 같은 제품 역시 동 사업부문의 주요 품목입니다. 이처럼 베이직케미컬 사업부문은 다양한 품목군에서 고부가가치를 창출하는 제품을 꾸준히 개발, 공급해가며 미래시장도 개척해나가고 있습니다.

카본케미컬 사업부문의 매출액은 전년대비 49% 증가한 1조 977억원, 영업이익은 전년대비 68% 증가한 1,297억원의 실적을 달성하였습니다. 핏치, 카본블랙 등 주력 제품이 급증한 수요 덕분에 높은 가격수준을 유지하였고, 연결회사가 안정적인 생산활동을 기반으로 적극 대응한 덕분입니다. 2016년에 중국에 건설한 Ma Steel OCI의 콜타르 정제공장과 OJCB(Shandong OCI-Jianyang Carbon Black)의 카본블랙 공장의 생산 및 운영도 안정적인 궤도에 올라, 연결회사의 영업성과에 기여하고 있습니다. 현대오일뱅크와 합작으로 추진한 현대오씨아이의 카본블랙공장 건설도 완료하는 등 카본케미컬 부문은 미래 사업에 필요한 기초체력도 꾸준히 다져나가고 있습니다.

에너지솔루션 사업부문은 8,107억원의 매출액과 83억원의 영업이익을 기록하였습니다. 연결회사가 지난 수 년간 미국에서 진행한 450MW급 태양광발전소는 건설과 동시에 자산 유동화를 추진해왔으며, 2017년에는 OCI Solar San Antonio 6 LLC와 OCI Solar TRE Holding LLC를 성공적으로 매각하면서 매출 증대와 함께 태양광발전 기업으로서의 브랜드를 한층 더 강화할 수 있게 되었습니다. 또한 OCI SE(주)의 열병합 발전을 통한 전력 및 스팀 판매가 안정적인 매출 및 이익을 창출하면서 매출액이 전년 대비 88% 상승하였습니다. 새 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 힘입어 연결회사는 국내 시장에서의 사업을 재개하기로 결정, 삼성자산운용과 함께 1,300억원 규모의 태양광 전문 투자 펀드를 조성하고, 이를 토대로 개발/건설/운영을 모두 아우르는 태양광 발전 사업모델을 구축하였습니다. 연결회사는 국내 태양광발전사업을 회사를 성장시킬 수 있는 또 하나의 핵심 사업으로 보고 사업을 확장하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 44 기말	제 43 기말	증감

자산 총계	6,077,824,637	6,248,555,403	-170,730,766

부채	2,662,132,158	2,983,957,869	-321,825,711

자본	3,415,692,479	3,264,597,534	151,094,945

부채와자본 총계	6,077,824,637	6,248,555,403	-170,730,766

※ 연결재무제표 기준 연결회사의 당기말 총 자산은 6조 778억원 입니다. 전기말 대비 1,707억원 감소하였지만, 장단기 금융부채가 3,281억원 감소하고, 이익잉여금이 2,202억원 증가하는 등, 재무구조의 건전성은 더욱 강화된 모습을 보이며 부채비율을 전년 대비 13%p하락한 78% 수준으로 낮아졌습니다. 그 결과, 신용등급의 전망이 'A0 안정적'에서 'A0 긍정적'으로 상향 조정되며 자본시장에서도 우량기업을 향한 연결회사의 노력을 인정받게 되었습니다. 지 배 회 사의 종 속회사인 E LPION Silicon Sdn. Bhd.는 제 44기말 현재 제조와 판매를 중단하여 중단사업으로 분류되었고, 이에 따라 연결회사의 제 43기 재무제표를 재작성하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 연결회사의 당기말 현재 유동자산은 2조 984억원입니다.유동자산 중 현금및현금성자산은 영업실적 개선과 자산 유동화로 전 년말 대비 5,754억원이 증가하였으며, 재고자산은 미국 OCI Alamo 6 LLC 등 태양광 발전소 매각 등으로 인해 4,316억원 감소하였습니다. 비유동자산은 전년말 대비 2,878억원 감소한 3조 9794억원입니다.감소의 주된 요인은 감가상각이며, OCI Enterprises Inc.의 자회사인 OCI Alamo 1 LLC의 유형자산에 대한 손상 인식, OCI Specialty(주)와 (주)디씨알이의 일부 생산설비에 대한 손상 인식 등도 비유동자산의 감소에 영향을 미쳤습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 44 기말	제 43 기말	증감

I. 유동자산	2,098,427,000	1,981,389,629	117,037,371

II. 비유동자산	3,979,397,637	4,267,165,774	-287,768,137

자 산 총 계	6,077,824,637	6,248,555,403	-170,730,766

I. 유동부채	1,214,344,006	1,437,938,519	-223,594,513

II. 비유동부채	1,447,788,152	1,546,019,350	-98,231,198

부 채 총 계	2,662,132,158	2,983,957,869	-321,825,711

I. 지배회사의 소유주지분	3,352,335,602	3,195,684,835	156,650,767

자본금	127,246,855	127,246,855	0

기타불입자본	785,586,561	785,631,703	-45,142

기타자본구성요소	(37,876,067)	25,588,360	-63,464,427

이익잉여금	2,477,378,253	2,257,217,917	220,160,336

II. 비지배주주지분	63,356,877	68,912,699	-5,555,822

자 본 총 계	3,415,692,479	3,264,597,534	151,094,945

부채와자본총계	6,077,824,637	6,248,555,403	-170,730,766

※ 연결재무제표 기준 당기말 현재 부채는 전년말 대비 3,218억원 감소한 2조 6,621억원이며, 차입금(단기금융부채와 장기금융부채)은 전기말 대비 3,281억원 감소한 1조 9,161억원입니다. 차입금에서 현 금 및 현금성 자산과 단기금융자산 을 차감한 순차입금을 전기말 1조 7,464억원에서 당기말 8,814억원으로 8,650억원 감소시키며 재무건전성이 대폭 개선되었는데, 이는 부채 관리를 통한 건전한 재무구조 확보를 위해 연결회사가 노력해온 결과입니다. 당기순이익 실현 등으로 당기말 자본 총계는 전년 대비 1,511억원 증가한 3조 4,157억원이며, 부채비율은 전년말 대비 약 13%p 하락한 78%를 보이고 있습니다.기타 재무지표는 다음과 같습니다.

구분	계산식	제44기말비율(%)	제43기말비율(%)	증감(%p)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	172.8	137.8	35.0

부채비율	(부채총계÷자본총계)×100	77.9	91.4	-13.5

총자산증가율	(당기말총자산÷전기말총자산-1)×100	-2.7	-14.4	11.7

※ 연결재무제표기준나 . 영업실적(단위 : 천원)

과 목	제 44 기	제 43 기	증감

I. 매출액	3,631,633,189	2,736,686,234	894,946,955

II. 매출원가	3,133,143,807	2,396,903,560	736,240,247

III. 매출총이익	498,489,382	339,782,674	158,706,708

IV. 판매비와관리비	214,041,657	207,273,811	6,767,846

V. 영업이익(손실)	284,447,725	132,508,863	151,938,862

VI. 법인세비용차감전계속사업순손실	279,677,728	(103,498,979)	383,176,707

VII. 계속영업법인세이익	36,085,245	(217,795,254)	253,880,499

VIII. 계속영업이익(손실)	243,592,483	114,296,275	129,296,208

IX. 중단영업이익	(10,951,761)	105,111,262	-116,063,023

X. 당기순이익	232,640,722	219,407,537	13,233,185

XI. 당기순이익(손실)의 귀속

1. 지배회사의 소유주지분	234,900,884	242,106,821	-7,205,937

2. 비지배주주지분	(2,260,162)	(22,699,284)	20,439,122

XII. 주당손익

계속영업과 중단영업 기본및희석주당순이익	9,849원	10,151원	-302원

계속영업 기본및희석주당순이익(손실)	10,208원	5,086원	5,122원

※ 연결재무제표기준 ※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨 연결회사의 매출액은 전년대비 8,949억원 증가한 3조 6,316억원, 영업이익은 전년대비 1,519억원 증가한 2,844억원을 기록하였습니다. 폴리실리콘, TDI, 타르 증류 제품 등 연결회사 주요 품목의 시장 호조세가 매출액 증가와 영업이익 규모 확대에 큰 영향을 미쳤으며, 2017년 5월에 인수한 말레이시아 폴리실리콘 공장의 영업흑자, 중국의 타르 공장(Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.)과 카본블랙 공장(Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.)의 가동 및 운영 안정화, 새만금에 위치한 OCI SE(주)의 매출 및 영업이익 규모 확대 등이 연결회사의 수익성 확대에 기여하였습니다.

구분	산식	제44기비율(%)	제43기비율(%)	증감(%p)

매출액증가율	(당기매출액÷전기매출액-1)*100	32.7	18.9	13.8

영업이익증가율	(당기영업이익÷전기영업이익-1)×100	114.7	-191.6	306.3

당기순이익증가율	(당기순이익÷전기순이익-1)×100	6.0	20.5	-14.5

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	7.8	4.8	3.0

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	6.4	8.0	-1.6

총자산순이익률(ROA)	(당기순이익÷총자산)×100	3.8	3.5	0.3

자기자본순이익률(ROE)	(당기순이익÷자기자본)×100	6.9	6.9	0.0

총자산대비 영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름÷총자산)×100	7.9	6.5	1.4

자산회전율	매출액÷{(기초총자산＋기말총자산)÷2}×100	58.9	40.4	18.5

※ 연결재무제표기준 시장 호조세와 신규 사업의 안정화 등의 우호적인 사업여건에 힘입어 영업이익이 개선되면서, 매출액영업이익률은 전년 대비 3.0%p 상승한 7.8%를 기록하였습니다. 매출액순이익율은 6.4%로 전년 대비 1.6%p 감소하였는데, 이는 2016년 당기순이익에 OCI 머티리얼즈(주)(현, SK머티리얼즈(주)) 매각이익이 포함되어 있기 때문입 니다.

매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

매출액

제 44기	구성비	제 43기	구성비	증감	증가율

베이직케미컬 부문	1,900,414,239	49%	1,697,787,246	58%	202,626,993	12%

카본케미컬 부문	1,097,662,290	29%	739,152,445	25%	358,509,845	49%

에너지솔루션 부문	810,731,153	21%	430,878,336	15%	379,852,817	88%

기타 부문	41,762,118	1%	57,856,884	2%	-16,094,766	-28%

합계	3,850,569,800	100%	2,925,674,911	100%	924,894,889	32%

연결조정	-218,936,611	-	-188,988,677	-	-	-

연결후 합계	3,631,633,189	-	2,736,686,234	-	894,946,955	33%

※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨 영업이익의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

영업이익

제 44기	구성비	제 43기	구성비	증감	증가율

베이직케미컬 부문	189,237,489	67%	60,771,689	47%	128,465,800	211%

카본케미컬 부문	129,743,298	46%	77,126,875	59%	52,616,423	68%

에너지솔루션 부문	8,290,657	3%	18,495,904	14%	-10,205,247	-55%

기타 부문	-44,190,921	-	-26,283,548	-	-17,907,373	-

합계	283,080,523	100%	130,110,920	100%	152,969,603	118%

연결조정	1,367,202	-	2,397,943	-	-	-

연결후 합계	284,447,725	-	132,508,863	-	151,938,862	115%

※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨 연결회사의 사업은 크게 베이직케 미컬 부문, 카본케미컬 부문, 에너지솔루션 부문, 기타 부문으로 구분됩니다. 지배회사인 OCI 주식회사와 OCI Alabama LLC, OCI스페셜티(주), Tangshan OCI Chemical Co., Ltd., OCIM Sdn. Bhd. 등의 종속회 사가 베이직케미컬 부문 에 포함되어 있으며, 주요 제품으로는 폴리실리콘 등 태양광 관련 제품과 과산화수소, TDI, 과탄산소다, 흄드 실리카 등의 무 기 화학제품이 있습니다. 폴리실리콘은 태양광 산업의 핵심 소재로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼 업체가 주요 수요처입니다. 연결회사의 폴리실리콘은 대만, 중국 등 세계 주요 태양광 업체로 장기공급계약에 의해 대부분 수출되고 있습니다. 과산화수 소와 TDI제품(Toluene Di Isocyanate) 등 기타 무기화학 품목들은 섬유나 제지 등의 표백, 자동차, 신발, 가구, 침대 등 산업 각 분야에서 다양하게 사용되고 있습니다. 전방산업의 시황과 후발주자들의 시장 참여 등이 무기화학제품들의 수급에 영향을 미치며, 일부 품목은 내수 시장의 포화로 중국 등 수출시장 확대에 힘쓰고 있습니다. 베이직케미컬 부문은 연결회사 의 총매출액에서 49%를 차지하고 있습니다. 매출액은 전년 대비 12% 증가한 1조 9,004억원, 영업이익은 전년 대비 211% 증가한 1,892억원의 영업이익을 기록하였습니다. 주요 제품인 폴리실리콘과 TDI 시장에서 우호적 인 사업환경이 이어지면서 판매가격이 상승하였고, 지배회사가 2017년 5월 인수한 OCIM Sdn. Bhd. 폴리실리콘 제조공장이 조기 안정화를 이루며 그 사업 성과 가 반영된 결과입니다. 이를 통해 연산 72,000톤 규모의 생산능력을 확보하여 핵심사업의 생산 경쟁력을 강화한 것은 물론, 동남아시아에 생산 거점을 확보하면서 영업기반을 넓힐 수 있는 기회를 마련할 수 있었습니다. 공장은 인수 후 조기에 안정화되고, 고객의 주문에 적기 대응하면서 매출과 이익 면에서 획기적인 개선을 이뤄낼 수 있었습니다.베이직케미컬 사업부문은 4차 산업혁명과 긴밀한 관계가 있는 반도체, 디스플레이 등의 산업에 필요한 인산 등 신제품을 공급하는 등, 다양한 품목군에서 고부가가치를 창출하는 제품을 꾸준히 개발, 공급해가며 미래시장도 개척해나가고 있습니다. 말레이시아 공장의 유휴부지를 활용하여 화학사업을 확대하기 위한 다양한 방안도 검토 중입니다. 또한 공정개선과 추가 증설, 생산량 증대를 통해 한국 및 말레이시아의 폴리실리콘 원가절감도 지속적으로 추진하여 2016년 대비 18%를 절감한 제조원가를 2020년까지 달성하고자 노력 중입니다. 연 결 회 사의 카본케미컬 사업부문은 콜타르, 조경유 등의 원료를 증류하여 생산하는 핏치, BTX, 그리고 카본블랙 등 의 제품 및 상품으로 이루어 져 있습니다. 지배회사와 함께 Shandong OCI Co., Ltd., Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd., Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd. 등 중국에 위치한 종속회사가 카본케미컬 사업부문의 주요 사업장을 보유하고 있습니다. 핏치와 BTX 등의 제품들도 알루미늄, 플라스틱 등의 산업계를 고객으로 하며 유가 및 주원료의 가 격에 큰 영향을 받습니다. 카본블랙 제품의 주요 수요처는 타이어 업체이며, 따라서 세계 자동차 경기와 밀접한 관계가 있습니다. 카본케미컬 사업부문은 전년 대비 49% 증가한 1조 977억원의 매출액과 68% 증가한 1,297억원의 영업이익을 달성하였습니다. 핏치, 카본블랙, BTX 등 주요 품목의 수급 불균형이 생겨 시장가격 상승과 가격 유지를 견인하였고, 연결회사가 안정적인 생산활동을 기반으로 이에 적극 대응하면서 매출규모 확대 및 수익성 개선을 이뤄낼 수 있었습니다. 또한 2016년에 중국에 건설한 Ma Steel OCI의 콜타르 정제공장과 OJCB(Shandong OCI-Jianyang Carbon Black)의 카본블랙 공장의 상업 생산 및 운영이 정상궤도에 올라 가동율을 조기에 향상시켰고, 안정적으로 고객을 확보하 면서 영업을 영위해온 것도 카본케미컬 부문의 수익성 개선에 많이 기여하였습니 다. 연결회사는 카본케미컬 사업부문의 미래 사업에 필요한 기초체력도 꾸준히 다져나가고 있습니다. 현대오일뱅크와 합작으로 추진한 현대오씨아이의 카본블랙공장은 건설을 완료하고 상업생산에 돌입하였으며, 향후 현재의 100,000톤의 생산능력을 150,000톤까지 증대시켜 카본블랙시장 점유율을 확대해나갈 계획입니다. OJCB 및 현대오씨아이를 통한 공급능력 확대와 더불어 지배회사의 국내 사업장은 고부가가치 Specialty Black을 생산, 공급하는데 주력할 계획입니다. 에너지솔루션 사업부문은 태양광 발전 및 설비개발, 증기 및 온수공급, 발전전기업 등의 사업이 포함되어 있습니다. 지배회사의 국내 태양광발전사업과 함께 미국의 OCI Solar Power LLC와 알라모 프로젝트 등을 위해 설립한 그 종속회사들, OCI SE(주), OCI 파워(주), OCI Global Ltd. 등이 에너지솔루션 사업부문에 속해 있습니다. 태양광 발전 등 민간발전사업은 시장 수요를 선점하기 위한 경쟁이 전방위적으로 확대되고 있으며, 신재생에너지에 대한 관심이 증가함에 따라 시장규모는 지속적으로 확대될 전망입니다. 연결회사는 이러한 시장 환경 및 우호적인 정책 배경에 맞춰 신재생에너지 설비개발 및 발전 사업자로서의 지위를 강화해나가기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다.에너지솔루션 부문에서는 총 매출액 대비 21%인 8,107억원의 매출액과 83억원의 영업이익을 기록하였습니다. OCI Solar TRE Holding LLC 등의 매각이 완료되고, OCI SE(주)의 사업이 안정화 되면서 매출 규모가 확대된 것이 주요 요인입니다. 연결회사는 지난 수 년간 진행해온 400MW급 태양광발전소 건설과 추가 50MW 발전소 건설 등을 완료하면서 지속적으로 자산 유동화를 추진, 당기 중 OCI Solar San Antonio 6 LLC와 OCI Solar TRE Holding LLC를 성공적으로 매각하면서 매출 증대와 함께 태양광발전 기업으로서의 브랜드를 한층 더 강화할 수 있었습니다. 또한 OCI SE(주)의 열병합 발전을 통한 전력 및 스팀 판매가 안정적인 매출 및 이익을 창출하면서 매출액 규모가 대폭 상승, 전년 대비 88% 증가한 수치를 달성하였습니다. 아울러 연결회사는 새 정부의 신재생에너지 보급 확대 정책에 힘입어 국내 시장에서의 발전 사업을 재개하였 습니다. 삼성자산운용과 함께 1,300억원 규모의 태양광 전문 투자 펀드를 조성하여 사업 기반을 다졌고, 기존의 사업영역이던 IPP(독 립발전사업자) 뿐만 아니라 EPC(설계, 조달 및 시공), O(관리 및 운영)을 아우르는 On e-Stop Service 제공자로서의 사업모델을 구축, 2017년 한 해 7.8MWac의 프로젝트를 수주하며 매출 확대에 기여하였습니다. 연결회사는 국내 태양광발전사업을 미래 성장 가능성이 충분한 또 하나의 핵심 사업으로 보고 사업을 확장하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있으 며, 2018년은 50MWac 수주를 목표로 적극적인 사업 확장을 추진 중입니다. 단순히 사업의 외형 확대에만 치중하는 것이 아니라 면밀한 타당성 분석을 통해 선별적으로 프로젝트를 발굴, 수주하여 회사의 수익에 질적으로 기여할 수 있는 방향으로 사업을 전개해나가고 있습니다. OCI SE(주)의 열병합 발전소 는 우드펠릿의 사용을 통해 REC(신재생에너지 공급인증서)를 발급 받고, 이를 매각하여 추가 매출을 창출하였으며, 앞으로도 안정적인 매출액 및 수익성 창출이 기대됩니다.

연결회사는 말레이시아 소재 폴리실리콘 공장을 2017년 5월에 인수하면서, 연산 20,000톤 규모의 생산능력을 추가하여, 공시서류제출일 전일 현재 총 72,000톤의 생산능력을 보유하고 있습니다. 생산능력을 기준으로 세계 3대 생산업체 중 하나가 되어 세계 유수의 기업과 어깨를 나란히 하고 있습니다. 기타 연결회사의 주요 제품에 대하여 자체적으로 추정한 시장점유율은 아래와 같습니다.

구 분	44기	43기	42기

TDI	연결회사	23%	29%	34%

한화케미칼	54%	37%	29%

BASF	23%	34%	37%

카본블랙	연결회사	42%	42%	42%

OEC	35%	38%	39%

CCK	23%	20%	19%

P/A	연결회사	40%	40%	40%

애경유화	40%	40%	40%

한화케미칼	15%	15%	14%

LG화학	5%	5%	6%

연결회사는 새롭고 부가가치 높은 신제품 개발에 박차를 가하여 미래 성장동력을 적극적으로 발굴, 육성하고자 합니다. 매년 창출된 영업현금의 일정 부분을 신사업에 투자하여 다양한 사업 아이디어를 검토하고 구조화하여 회사의 지속가능한 성장을 도모하겠습니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 지 배회 사는 2017년 5월, 일본의 화학기업인 Tokuyama사가 운영하던 말레이시아 소재 폴리실리콘 공장을 2017년 5월에 인수하였습니다. 연산 20,000톤 규모의 생산능력을 추가하여 연결회사는 총 72,000톤의 생산능력을 보유하게 되었고, 이를 통해 고객의 주문에 적기 대응하면서 매출과 이익의 개선을 이뤄낼 수 있었습니다. 앞으로 현재 52,000톤의 생산능력을 보유한 군산공장은 반도체용 및 웨이퍼용 초고순도의 폴리실리콘을 생산하며 수익성을 추구하고, 20,000톤 규모의 말레이시아 공장은 고가의 웨이퍼용 폴리실리콘을 공급함과 동시에 고객사들이 요구하는 다양한 스펙의 제품들을 공급하는 투 트랙 전략으로 수익성과 성장성을 동시에 추구해 나갈 계획입니다.이러한 전략의 일환으로 연결회사는 2018년 1월 중국의 웨이퍼 업체인 Jinko Solar와 약 3,572억원의 폴리실리콘을 공급하는 단일판매ㆍ공급계약을 체결하였습니다. 지배회사와 종속회사인 OCIM Sdn. Bhd.은 계약상대방인 Jinko Solar Co., Ltd., Jinko Solar Import and Export Co., Ltd.의 필요에 맞는 다양한 조건의 폴리실리콘을 2019년 연말까지 공급할 예정이며, 동 계약을 통해 연결회사는 판매 전략에 맞는 안정적인 매출처를 확보할 수 있게 되었습니다. 2018년 2월 연결회사는 중국의 Longi 사(Longi Green Energy Technology Co., Ltd.등 총 5개의 회사)와 같은 구조의 계약을 체결하며 폴리실리콘 산업 내 연결회사의 경쟁력을 다시 한 번 인정받았습니다.(계약금액은 계약수량에 계약시점의 시장가격에 기초하여 산출한 잠정판매가격을 곱한 금액을 각 계약의 체결일자 기준 환율로 환산한 금액이며, 공급가격이 공급시점의 시장가격 등에 의하여 당사자간 협의하여 확정되는 방식이므로 계약금액이 변동될 수 있음)

지배회사가 중 국 산동성 자오좡 시의 조광 그룹과 함께 건설한 연산 80,000톤 규모의 카본블랙 공장(Shandong OCI - Jianyang Carbon Black)과, 중국의 마안산강철 그룹과 함께 안후이성에 건설한 연산 350,000톤 규모 의 콜타르 정제 공장(Ma Steel OC I)은 2016년 3분기 공사를 모두 마치고 상업생산에 돌입하여 현재 높은 가동율을 유지하며 연결회사의 이익에 기여하고 있습니다. 또 한 2016년 2월, 카본블랙 등의 사업 영위를 위해 지배회사와 현대오일뱅크(주)가 함께 세운 합작법인 현대오씨아이(주)는 2017년 10월 기계적 준공을 마치고 2018년 1월 카본블랙 100,000톤의 상 업 생산 을 시작하였습니다. 지배회사는 우호적인 시장 환경을 바탕으로 콜타르 제품의 생산 및 판매를 극대화하고, 2020년까지 현대오씨아이(주 )의 연간 150,000톤 규모의 생산설비를 구축 하면서 아시아 및 중동 지역으로 판매 저변을 넓히는 등 카본블랙 사업 확장을 통한 시 장 지 배력 확대를 지속적으로 추구할 예정입니다. 종속회사 (주)DCRE는 인천 용현/학익지구 개발대상 부지의 70% 이상을 소유하고 있습니다. 2009년 12월 해당 부지 의 도시개발사업시행자로 지정, 2013년 5월 실시계획 인가를 받아 사업을 추진하였으나, 부동산 시장 여건 변화 등으로 인해 도시개발계획 변경을 추진하게 되었습니다. 2016년 6월 주거시설, 업무복합시설 조성 및 학익역 신설 등의 계획을 바탕으로 구역지정 및 개발계획 수립을 변경하여 10월 실시계획(변경) 인가를 완료하였으며, 변경된 계획을 바탕으로 도시개발사업을 추진할 계획입니다. 연결회사는 삼성자산운용과 1,300억원 규모의 태양광 발전 펀드를 조성하고, 이를 기반으로 기존 사업영역이던 IPP(독립발전사업자) 뿐만 아니라 EPC(설계, 조달 및 시공)과 O(관리 및 운영)까지 제공하는 원스톱 서비스 사업자로 사업 영역을 확대해나가고 있습니다. 2017년에는 국내 고성, 남해 등지에 약 8MWac규모의 발전소를 건설하는 EPC프로젝트를 수주하였고, 2018년은 50MWac를 목표로 적극적인 사업 확장을 추진 중입니다. 라. 중단사업에 관한 사항 지배회사는 2015년 5월 29일 이사회의 승인에 의하여 지배회사가 보유 중인 종속회사 OCI머티리얼즈(주)(현, SK머티리얼즈(주))의 지분 49.1% 전량을 매각하기로 결정하였고, 2016년 2월 16일 매각을 완료하였습니다. 또한 지배회사는 수익개선을 위하여 2017년 11월 17일 이사회의 승인에 의하여 종속회사인 OCI 스페셜티(주)가 보유 중인 손자회사 ELPION Silicon Sdn. Bhd.의 제조와 판매를 중단하기로 결정하고, 해당 사업부문을 중단하였습니다. 연결회사의 당기 및 전기 중 중단영업과 관련된 손익계산 내용은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분	2017.1.1. ~ 2017.12.31.

Elpion silicon

매출	800,446

매출원가	(3,360,883)

판매비와관리비	(973,364)

영업이익(손실)	(3,533,801)

매각예정자산처분이익	9,436,680

매각예정자산손상차손	(19,114,346)

기타영업외손익	2,706,535

법인세비용	(446,829)

중단영업이익(손실)	(10,951,761)

지배회사소유주지분	(8,550,040)

비지배지분	(2,401,721)

※ 연결재무제표기준(전기)

(단위:천원)

구 분	2016.1.1. ~ 2016.12.31.

OCI머티리얼즈(주)(현, SK머티리얼즈(주))	Elpion silicon	합계

매출	30,947,676	2,676,130	33,623,806

매출원가	(16,951,153)	(12,564,779)	(29,515,932)

판매비와관리비	(2,269,184)	(1,266,293)	(3,535,477)

영업이익(손실)	11,727,339	(11,154,942)	572,397

영업외손익	(528,641)	(80,467,225)	(80,995,866)

법인세이익(비용)	(2,592,774)	25,503	(2,567,271)

매각으로 인한 이익	244,924,481	-	244,924,481

매각으로 인한 법인세비용	(56,822,479)	-	(56,822,479)

중단영업이익(손실)	196,707,926	(91,596,664)	105,111,262

지배회사소유주지분	192,327,511	(71,509,516)	120,817,995

비지배지분	4,380,415	(20,087,148)	(15,706,733)

※ 연결재무제표기준 연결회사의 당기 및 전기 중 중단영업과 관련된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분	2017.1.1. ~ 2017.12.31.

Elpion silicon

영업활동으로 인한 순현금흐름	(2,987,848)

투자활동으로 인한 순현금흐름	20,800,016

재무활동으로 인한 순현금흐름	(17,299,215)

※ 연결재무제표기준(전기)

(단위:천원)

구 분	2016.1.1. ~ 2016.12.31.

OCI머티리얼즈(주)(현, SK머티리얼즈(주))	Elpion silicon	합계

영업활동으로 인한 순현금흐름	30,393,537	282,743	30,676,280

투자활동으로 인한 순현금흐름	(5,910,063)	(7,151)	(5,917,214)

재무활동으로 인한 순현금흐름	(2,727,807)	(1,130,104)	(3,857,911)

※ 연결재무제표기준마. 조직도

지배회사는 공시서류제출일 전일 현재 사업의 효율적인 운영과 관리를 위해 다음 과 같이 조직을 편성, 운영하고 있습니다.

연결회사는 풍부한 경험과 지식을 갖춘 매니지먼트팀을 적극 활용하여 전략 및 운영을 실행하고, 기존의 집중된 의사결정 구조에서 사업본부장이 자율적 권한과 책임으로사업을 운영하는 구조로 전환하여 급변하는 미래 사업환경에 살아남고 지속 성장하는 회사가 되기 위한 기반을 닦고 있습니다. 4차 산업혁명과 근로시간 단축 등 새로운 환경 및 규제에도 대응하면서 미래 지향적인 조직문화를 구축하고, 일하는 방식의 혁신적이고 근본적인 변화를 추구하여 생산적이고 강한 기업체질을 키워나가겠습니다. 바. 환율 변동에 관한 사항 연결회사의 매출액 중 약 80%는 미국 달러의 영향을 받아, 환율 동향에 민감한 손익구조를 가지고 있습니다. 이에 연결회사는 환율 변동에 따른 이익의 변동 가능 성을 최소화하고, 경영의 안정성을 도모하기 위해 환위험을 관리하고 있습니다. 자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리 부분 을 참고하시기 바랍니다.

사. 자산손상 에 관한 사항

당기 및 전 기 기타영업외비용의 자산손상 등에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2017.1.1. ~2017.12.31.	2016.1.1. ~2016.12.31.

기타의대손상각비	2,370,362	510,082

재고자산감모손실	5,949	-

매각예정자산손상차손 (주1)	15,038,901	-

무형자산손상차손 (주2)	254,010	6,076,338

유형자산손상차손 (주3)	25,025,132	355,882,973

기타자산손상차손 (주3)	-	32,403,024

투자부동산손상차손	-	1,371,074

유형자산처분손실	1,126,060	5,754,197

무형자산처분손실	161,599	11,400

기부금	1,427,886	1,230,396

투자부동산처분손실	460,894	-

관계기업투자주식손상차손	1,100,583	-

잡손실	5,168,497	30,973,517

합 계	52,139,873	434,213,001

(주1) 당기 중 종속회사인 OCI Enterprises Inc.의 자회사인 Mission Solar Energy LLC의 매 각예정자산에 대하여 시장상황의 변화로 판매가격의 하락이 예상되어 15,038백만원 의 손상차손을 인식하였습니다 (주 2) 전기 중 지배회사 일부 공장의 손상징후 발생으로 인해 관련 개발비에 대해 1,919백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 카본케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 전 기 중 종속회사인 OCI Solar Power LLC의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못할 것으로 예상되는 상황 등 손상징후 발생으로 인해 영업권에 대해 2,648백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.전기 중 종속회사인 OCI스페셜티(주)의 경제적 성과가 예상 수준에 미치지 못할 것으로 예상되는 상황 등 손상징후 발생으로 인해 영업권에 대해 1,175백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. (주 3) 전기 중 지배회사는 기존 신규시설투자 철회(2016.5.3.)공시로 인해 지배회사는 관련 유형자산에 대해 186, 274백만원의 손상차손을 인식하였고, 당기말 후속적으로 추가손상 여부를 재검토하 여 15,051백만원 의 손상차손을 추가로 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 전기 중 종속회사인 Mission Solar Energy의 가동 중단 등의 사유로 인해 기계장치 등에 대해 164,446백만원의 손상차손을 인식하였고 , 장기공급 관련 선급금 등에 대하여 31,904백만원 의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 당기 중 종속회사인 OCI Enterprises Inc.의 자회사인 Alamo1 등의 손 상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 5,496백만원 의손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 당기 중 종속회사인 OCI스페셜티(주)의 일부 생산라인 진부화 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 2,863백만원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.당기 중 종속회사인 (주)디씨알이의 일부 생산라인 중단 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 1,615백만원의 손상차손(전기 5,164백만원)을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 기타 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 더불어, 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.는 당기말 현재 조업 중단 등의 사유로 인해 자산손상을 시사하는 징후가 발생하여 73,180,139천원의 손상차손을 인식하였습니다. 관련 손상차손은 중단영업에 속하며, 동자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 연결회사의 당기 및 전기 유형자산의 감가상각누계액과 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분	2017.1.1. ~ 2017.12.31.

토지	건물및구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초잔액	(6,139,092)	(360,983,253)	(3,096,802,033)	(68,892,115)	(204,268,748)	(3,737,085,241)

감가상각비	-	(37,603,768)	(255,708,723)	(8,141,125)	-	(301,453,616)

손상차손 (주1)	-	(1,148,794)	(8,069,125)	(9,328)	(15,386,175)	(24,613,422)

대체	-	1,296,342	(62,445)	-	95,826	1,329,723

처분	320,064	223,111	92,323,803	1,431,666	20,894	94,319,538

기타	-	(2,191)	(2,948,318)	(5,292)	335,565	(2,620,236)

매각예정자산 대체	-	24,582,999	54,133,259	125,889	-	78,842,147

환율변동효과	696,457	6,896,070	22,326,868	260,826	378,314	30,558,535

기말잔액	(5,122,571)	(366,739,484)	(3,194,806,714)	(75,229,479)	(218,824,324)	(3,860,722,572)

※ 연결재무제표기준 (주1) 손상차손에 관한 자세한 사항은 전술된 내용을 참고하시기 바랍니다.

(전기)

(단위:천원)

구 분	2016.1.1. ~ 2016.12.31.

토지	건물및구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초잔액	-	(269,846,903)	(2,735,950,192)	(66,295,631)	(14,665,174)	(3,086,757,900)

감가상각비	-	(37,417,227)	(256,851,680)	(3,176,362)	-	(297,445,269)

손상차손 (주1)	(5,895,266)	(53,801,151)	(147,460,292)	-	(221,906,404)	(429,063,113)

처분	-	468,128	4,897,562	466,109	-	5,831,799

기타	-	284,266	(3,587,161)	(6,266)	4,727	(3,304,434)

환율변동효과	(243,826)	(670,366)	(4,928,874)	120,035	(1,473,762)	(7,196,793)

매각예정자산 대체	-	-	47,078,604	-	33,771,865	80,850,469

기말잔액	(6,139,092)	(360,983,253)	(3,096,802,033)	(68,892,115)	(204,268,748)	(3,737,085,241)

※ 연결재무제표기준 (주1) 손상차손에 관한 자세한 사항은 전술된 내용을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 연 결 회사는 2017년 말 기준 현금및현금성자산 9,140억원과 단기금융자산 1,207억원을 보유하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 44 기	제 43 기	증감

현금및현금성자산	913,972,875	338,606,921	575,365,954

단기금융자산	120,711,071	159,164,806	-38,453,735

계	1,034,683,946	497,771,727	536,912,219

※ 연결재무제표 기준

당기 중 연결회사로 영업을 통한 5,377억원의 현금 창출과 함께, 716억원의 이자의 지급 등으로 인한 현금 유출입 등, 영업활동으로 총 4,803억원의 현금 유입이 있었습니다.투자활동으로는 총 4,157억원의 현금유입이 있었습니다. OCI ALAMO 6 LLC 등의 유형자산등의 처분으로 인한 현금 유입 4,471억원이 주된 요인이며, 연결회사는 OCI ALAMO 6 LLC 최초 취득시 유형자산으로 인식하고 이에 따른 현금흐름을 투자활동으로 분류하였습니다. 전기 중 경영전략의 변경으로 인하여 유형자산에서 재고자산으로 계정재분류 하였고, 이에 따라 당기 중 OCI ALAMO 6 LLC 매각시 현금흐름은 영업활동으로 표기되어야 하나 이전 재무제표와의 비교가능성을 유지하기 위하여 투자활동으로 분류 하였습니다.재무활동을 통해서는 2,951억원의 현금 유출이 있었습니다. 장단기 차입금 증가 및 사채발행으로 인한 현금 유입이 1조 88억원이며, 장단기 차입금 및 유동성 장기부채의 감소가 총 1조 2,945억원으로 재무활동의 대부분을 차지하였습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 44 기	제 43 기	증감

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	480,277,151	407,633,584	72,643,567

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	415,739,089	(139,297,824)	555,036,913

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	(295,077,844)	(403,943,740)	108,865,896

IV. 외화환산으로 인한 현금의변동	(25,572,442)	2,371,763	-27,944,205

V. 매각예정자산에 포함된 현금의 감소	-	(4,985,754)	4,985,754

VI. 현금및현금성자산의 감소 (I+II+III+IV+V)	575,365,954	(138,221,971)	713,587,925

VII. 기초 현금및현금성자산	338,606,921	476,828,892	-138,221,971

VIII. 기말 현금및현금성자산	913,972,875	338,606,921	575,365,954

※ 연결재무제표 기준 ※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

나. 자금조달 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 지속적으로 분석ㆍ검토하며 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 장단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차입처	당기이자율(연, %)	2017.12.31.	2016.12.31.

(단기금융부채)

단기차입금	신한은행 외	1.70 ~ 5.22	233,095,784	165,122,883

유동성장기부채	신한금융투자 외	1.75 ~ 6.37	520,551,173	876,220,401

현재가치할인차금	(260,479)	(696,827)

사채할인발행차금-사채	(235,753)	(124,168)

소 계	753,150,725	1,040,522,289

(장기금융부채)

장기사채	KB투자 외	3.01 ~ 5.30	345,000,000	535,000,000

사채할인발행차금-장기사채	(757,220)	(822,310)

장기차입금	산업은행 외	1.75 ~ 6.37	819,550,723	670,782,618

현재가치할인차금	(864,617)	(1,267,138)

소 계	1,162,928,886	1,203,693,170

합 계	1,916,079,611	2,244,215,459

※ 연결재무제표 기준 상기 장ㆍ단기차입금 등의 지급보증을 위하여 연결회사의 유형자산과 현금성자산 등이 공동담보로 제공되어 있습니다(연결감사보고서 주석 11 참조). 또한, 지배회사의 75-2회차 공모사채 등 6천 억원 의 사채는 사채의 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 400- 800% 이하), 담보권설정 제한(자기자본의 400%), 자산의 처분제한(자산총액의 100 %)을 주요 내용으로 하는 약정이 체결되어 있습니다. 또한 상기 장기차입금 중 일부는 대주단과의 차입계약에 따라 실행한 금액으로 차입계약서상 총 차입액은 442,500백만원이었으나 실제 실행한 총액은 418,200백만원입니다. 동 차입금의 대주단에 대한 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 300% 이하, 누적부채상환비율 1.1 이상)를 주요 내용으로 하는 약정이 체결되어 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융부채	306,363,669	524,107,822	87,563,271	918,034,762

고정이자율 금융부채	503,107,091	384,032,574	317,462,172	1,204,601,837

무이자 금융부채	416,427,678	20,589,899	-	437,017,577

합 계	1,225,898,438	928,730,295	405,025,443	2,559,654,176

※ 연결재무제표 기준상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융자산	886,939,849	-	-	886,939,849

고정이자율 금융자산	20,653,883	2,320,589	-	22,974,472

무이자 금융자산	671,374,714	41,892,097	13,341,190	726,608,001

합 계	1,578,968,446	44,212,686	13,341,190	1,636,522,322

※ 연결재무제표 기준 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.연결회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다. 당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

통화선도	(829,061)	-	-	(829,061)

유입	75,390,920	-	-	75,390,920

유출	(76,219,981)	-	-	(76,219,981)

합 계	(829,061)	-	-	(829,061)

※ 연결재무제표 기준 상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다. 금융부채 중 사채발행에 관련한 사항은 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항>을 참고하여 주시기 바랍니다.

5. 부외거래

가. 중요한 소송 사건 지배회사는 2008년 인천공장을 물적분할하여 100% 자회사인 (주)디씨알이를 설립하였으며, 법인세법 제47조에 따라 지배회사는 물적분할 양도차익에 대한 법인세 납부를 이연 받았고, (주)디씨알이는 승계취득한 토지 및 건물에 대한 등록세 및 취득세 등을 감면 받았습니다. 2012년 인천광역시는 우발채무가 미승계되었음을 주장하면서 등록세 및 취득세 등의 지방세를 고지하였고, 2013년 8월에 서울지방국세청은 이연 받은 법인세 등을 부과하였습니다. 지배회사 및 (주)디씨알이는 부과된 법인세 및 지방세 등에 대하여 불복절차를 진행하여 행정소송 2심에서 승소하였고, 피고들이 이에 상고하여 대법원에 계류 중입니다. 기업회계기준서에 따라, 과거 회계기간에 계상하였던 당기법인세를 환급받을 가능성이 높고, 이를 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에 연결회사는 2016년 2분기에 비유동법인세자산 3,167억원, 이연법인세자산 (-)1,740억원 및 법인세이익 1,427억원 등을 인식하였습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

구분	내용

소 제기일	2013년 10월 25일

소송 당사자	원고 오씨아이 주식회사피고 남대문세무서장, 인천세무서장

소송의 내용	분할에 따른 법인세 등 부과처분 취소

소송가액	300,130백만원

진행상황	2015년 2월 6일 1심 원고 일 부 승소2016년 5월 12일 2심 원고 일부 승소현재 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안	법률대리인을 선임하여 대응 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	OCI 주식회사는 과거 회계기간에 이연법인세부채 및 법인세비용 등을 계상하였으나, 이를 환급받을 가능성이 높고, 신뢰성 있게 측정할 수 있기 때문에 2016년 2분기에 법인세비용 1,427억원 환입하였고, 환급가산금 215억원은 영업외수익으로 계상하였습니다.

구분	내용

소 제기일	2013년 9월 2일

소송 당사자	원고 주식회사 디씨알이피고 인천광역시 남구청장, 연수구청장(피고보조참가 인천광역시장)

소송의 내용	분할에 따른 취득세 등 부과처분 취소

소송가액	171,158백만원

진행상황	2015년 2월 13일 1심 원고 전부 승소 2016년 6월 15일 2심 원고 전부 승소 현재 3심 진행 중

향후 소송일정 및 대응 방안	법률대리인을 선임하여 대응 중

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향	주식회사 DCRE는 상기 부과금액과 가산금을 포함한 2,175억원을 영업외비용으로 계상하였으나, 2심까지의 결과 등을 근거로 기납세액 268억원을 제외한 1,907억원을 2016년 2분기 영업외수익으로 환입하였습니다.

(주)디씨알이는 상기 소송과 관련하여, 인천 세무서장을 상대로 지난 2015년 3월 소송가액 8,670백만원의 부가 가치세 등 부과처분 취소 소송을 제기하여 현재 1심 소송이 진행 중입니다. 종속회사 OCI SE(주)는 2013년 9월 30일 두산중공업과 '새만금집단 에너지시설 건설공사'에 관한 공사도급계약을 체결하여 발전소 건설을 진행하였습니다. 본 계약은 새만금 산업지구 내에 열병합발전소를 건설하는 내용으로, 계약 형태는 설계, 구매, 시공 등을 일괄하는 EPCC 일괄도급계약(EPC 턴키 방식의 계약)이며, 총 도급금액은 458,500백만원(부가세 제외)입니다. 2016년 1분기 중 해당 발전소의 건설이 완료됨에 따라 종속회사는 도급계약에 따른 도급금액 전액을 두산중공업 측에 지급완료 하였으나, 두산중공업은 발전소 건설 과정 중 설계변경 및 불가항력 등의 사유로 공사대금이 늘어났음을 주장하며 2016년 12월 추가공사비 지급을 요구하는 소송을 제기하였습니다. 이와 관련한 공사대금 청구의 소(소송가액 44,579백만원)가 전주지방법원 군산지원에 계류 중이며 (서울중앙지방법원에서 이송), 현재로서는 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다. 2017년 2월 독일의 화학회사 Wacker Chemie AG는 지배회사를 상대로 특허권침해금지 등 청구의 소를 제기하여 특허권 침해 행위 금지, 특허권을 침해하는 방법으로 생산된 실리콘의 폐기, 손해배상금 1억원 지급 등을 요구하고 있습니다. 이에 지배회사는 특허권을 침해한 사실이 없음을 적극적으로 소명해 나갈 예정입니다. 현재 1심 소송이 서울중앙지방법원에 계류 중이며, 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다. 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.는 말레이시아 기업 KC Minchem이 2015년 5월 제기한 Silica Fume제품에 대한 손해배상청구소송 절차와(소송가액 MYR 406,336) , 말레이시아 기업 Ecochances가 제기한 Silica Fume MOU 관련 손해배상청구소송 절차에 각각 대응하고 있습니다. KC Minchem이 제기한 Woodchip 제품 관련 손해배상청구소송(소송가액 MYR 371,590)은 현 재 2심 법원에서 소송제기 적합성 심리절차가 진행 중입니다. 지 배회사 외 14개의 석유화학업체는 탄소배출권 할당과 관련, 2015년 2월 산업통상자원부장관을 상대로 배출권 할당거부처분 취소를 요구하는 행정소송을 제기하여 2017년 2월 원고 패소 판결을 받았습니다. 이에 지배회사는 산업통상자원부장관을 상대로 항소를 제기하여 2018년 2월 원고 패소 판결을 받았으며, 대법원 상고를 포기하여 본 소송은 종결되었습니다. 나 . 견질제 공된 어음ㆍ수표 현황 당기말 현재 연결회사 중 OCI정보통신(주)는 (주)이테크건설에 계약 및 하자이행보증용으로 백지어음 1매를 견질로 제공하고 있습니다.

다. 채무보증 현황

당기말 및 전기말 현재 지배회사 및 종속회사가 제공한 지급보증내역은 다음과 같습니다.

지급보증자	제공받은 자	지급보증기관	외화단위	2017.12.31.	2016.12.31.	내 용

OCI(주)	Shandong OCI Co., Ltd.	SC Bank	CNY	65,850,000	31,150,000	외화지급보증

OCI Solar Power LLC (주1)	Alamo6 SolarHoldings, LLC	USD	386,966,362	-	계약이행보증

OCI Solar Power LLC (주2)	BHES Pearl Solar Holdings, LLC	USD	90,379,535	-	계약이행보증

Tangshan OCI Chemical Co., Ltd.	KDB	USD	4,080,000	9,520,000	외화지급보증

Mission Solar Energy LLC	KEB Hana Bank(구, KEB)	USD	-	60,000,000	외화지급보증

Mission Solar Energy LLC	KEB Hana Bank(구, Hana Bank)	USD	30,000,000	54,000,000	외화지급보증

OCIM Sdn. Bhd. (주3,4)	Syarikat Sesco Berhad	MYR	1,479,289,738	-	계약이행보증

OCIM Sdn. Bhd. (주4)	SC Bank	MYR	92,200,000	-	외화지급보증

ELPION Silicon Sdn. Bhd.	KDB	USD	-	15,000,000	외화지급보증

(주1) 지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6LLC를 매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.
(주2) 지배회사는 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관련하여 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.와 연대보증인으로서 계약이행 보증을 하고 있습니다.
(주3) 지배회사의 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.(이하 "채무자") 지분 100% 취득과 관련하여, 채무자가 채권자와 체결한 전기공급계약에 따라, 계약이행보증인을 기존 모회사인 일본 Tokuyama Corporation에서 변경된 모회사인 지배회사로 변경하는 건입니다.
(주4) Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.에서 OCIM Sdn. Bhd.로 사명이 변경되었습니다.

당기말 및 전기 말 현재 지배회사 및 종속회사가 제공받은 지급보증내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

지급보증기관	제공받은 자	2017.12.31.	2016.12.31.	내용

서울보증보험	OCI주식회사, (주)디씨알이	3,465,499	3,249,325	계약이행보증

※ 연결재무제표 기준 라. 채무인수약정 현황 당기말 및 전기말 현재 해당사항이 없 습니다. 마. 기타의 우발부채 등 (1) 약정사항 - 신용장 개설 등

(원화단위:천원, 외화단위:USD,EUR)

구 분	통화	2017.12.31.	2016.12.31.	금융기관

L/C개설	USD	136,440,000	88,800,000	신한은행 외

당좌차월약정	KRW	4,000,000	4,000,000	신한은행

선물환거래약정	USD	56,717,000	79,500,000	신한은행 외

KRW	18,421,000	18,421,000

EUR	3,000,000	5,000,000

전자방식 외상매출채권담보대출 발행약정	KRW	211,000,000	301,000,000	신한은행

수입자금 대출한도	USD	10,000,000	-	신한은행

단기회전 대출한도	KRW	100,000,000	140,000,000	농협 외

동반성장론 결제제도 약정	KRW	60,000,000	60,000,000	신한은행

자금보충약정	KRW	265,000,000	123,000,000	한국투자증권 외 (주1)

협력기업 금융지원 협약	KRW	-	500,000	우리은행

(주1) 동 자금보충약정은 지배회사인 OCI주식회사가 특수관계자인 (주)디씨알이, (주)OCI스페셜티, 현대오씨아이(주)를 대상으로 체결한 건입니다.

※ 연결재무제표 기준 - 기술도입약정연결회사는 신규사업 및 신제품 개발을 위하여 다양한 기술도입계약을 체결하고 있으며, 기술도입 대가는 매년 일정금액 또는 순매출액의 일정비율로 지급하고 있습니다.

- CPS Energy 관련 협약

2012년 7월 23일 종속회사인 OCI Solar Power와 CPS(City Public Service of San Antonio)는 400MW의 태양광 발전소를 2013년부터 2016년까지 5단계에 걸쳐 건설하기로 하는 계약을 맺었습니다. 완공 후 생산되는 전력은 계약서에서 정한 가격에 따라 CPS에 공급되어지며, CPS는 계약에 따라 향후 태양광 발전소를 구매할 옵션을 보유하고 있습니다. 한편, 동 계약에 따라 OCI Solar Power는 해당 지역에 약정된일자리 창출 등의 의무를 유지하여야 합니다. 약정의 미준수 등으로 계약이 해지될 경우, OCI Solar Power는 계약에 정한 손해배상금을 부담해야 합니다.

- 장기구매계약 및 장기공급계약

당기말 현재 장기선수금 중 218,329,484천원 은 지배회 사의 폴리실리콘 장기공급계약과 관련된 선수금입니다. 연결대상 종속회사인 OCI스페셜티(주)는 (주)신성이엔지 등과 웨이퍼 품목에 대하여 장기공급계약을 체결하였으며, 이와 관련 장기선수금 8,464,734천원 을 계상하고 있습 니 다 .

- 운용리스약정

당기말 현재 운용리스계약의 미래 최소리스료의 합계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	금 액

1년이내	1,164,887

1년초과 5년이내	837,371

5년 초과	2,015,483

합 계	4,017,741

※ 연결재무제표 기준- 미결제된 통화선도계약

거래처	거래건수	매도금액	매수금액	약정환율

국민은행	3	USD	-	USD	5,000,000	USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

BNP Paribas	2	USD	2,473,148	USD	2,000,000	USD/KRW 1086.79 ~ 1132.60

산업은행	5	USD	2,601,953	USD	9,000,000	USD/KRW 1084.65 ~ 1132.50

BOA	1	USD	-	USD	1,000,000	USD/KRW 1084.65

우리은행	1	USD	-	USD	1,500,000	USD/KRW 1132.60

Credit Agricole	1	USD	-	USD	2,000,000	USD/KRW 1132.42

Credit Suisse	1	USD	-	USD	2,000,000	USD/KRW 1132.55

신한은행	6	USD	5,247,048	USD	16,247,048	USD/KRW 1070.50 ~ 1132.60

SC제일은행	1	USD	2,539,890	USD	4,000,000	USD/KRW 1084.65 ~ 1132.55

농협은행	5	USD	5,610,812	USD	8,000,000	USD/KRW 1080.32 ~ 1132.44

Standard Chartered Bank Malaysia Berhad	1	USD	925,344	USD	-	USD/MYR 4.0735

합 계	27	19,398,195	50,747,048

※ 연결재무제표 기준

(2) 부산석회 매립 등과 관련한 우발부채지배회사는 친환경적이며 쾌적한 공장 및 인천지역발전에 기여하기 위하여 분할 전인 2004년도에 생산중단한 소다회 제품의 부산물인 부산석회를 인천공장 구역내 유수지에 매립하여 원상회복하기로 2003년 12월 31일 인천광역시 등과 합의하였으며,동 부산석회 매립공사가 상당부분 진행되었습니다. 지배회사는 부산석회와 관련된 비용추정액을 복구손실충당부채로 계상하였으며, 분할기일인 2008년 5월 1일까지 지출하고 남은 잔액을 신설회사인 (주)디씨알이로 승계하였습니다. 한편, 지배회사는 폐석회 처리와 관련한 비용은 분할계약서에 따라 지배회사가 부담하기로 하였고, 이에 따라 폐석회처리 의무자인 (주)디씨알이는 관련비용 발생시 지배회사에게 (주)디씨알이로의 전액 변제를 청구하고 있습니다.

(3) 지방세 등 소송과 관련한 우발부채종속회사 (주)디씨알이는 지방세 등에 대하여 불복절차를 진행 중에 있으며, 전기말 행정소송 2심에서 승소하였고 피고들이 이에 상고 하여 대법원에 계류 중입니다. 자 세 한 내 용 은 본 항목의 가 . 중요한 소송 사건 >을 참고하시기 바랍니다. (4) 발전소 건설과 관련한 우발부채 종속회사 OCI SE(주)는 2013년 9월 두산중공업과 '새만금집단에너지시설 건설공사'에 관한 공사도급계약을 체결하여 발전소 건설을 진행하였습니다. 2016년 1분기 중 해당 발전소의 건설이 완료되어 도급금액 전액을 두산중공업 측에 지급완료 하였으나, 추가공사비 지급과 관련한 두산중공업 측의 주장 이 제기되었습니다. 자 세 한 내 용 은 본 항목의 가 . 중요한 소송 사건 >을 참고하시기 바랍니다. (5) ELPION Silicon Sdn. Bhd. 과 관련한 우발부 채 종속회사 ELPION Silicon S dn. Bhd.는 Woodchip 및 Silica fume 제품과 관련하여 KC Minchem과 Ecochances가 각각 제기한 손해배상청구소송에 대응 중입 니다. 자 세 한 내 용 은 본 항목의 가 . 중요한 소송 사건 >을 참고하시기 바랍니다. (6) 특허권침해금지 소송과 관련한 우발부채 2017년 2월 독일의 화학회사 Wacker Chemie AG는 지배회사를 상대로 특허권침해금지 등의 소송을 제기하여 특허권 침해 행위 금지, 특허권을 침해하는 방법으로 생산된 실리콘의 폐기, 손해배상금 1억원 등을 요구하고 있습니다. 이에 지배회사는 특허권을 침해한 사실이 없음을 적극적으로 소명해 나갈 예정입니다. 당기말 현재 서울중앙지방법원에 계류 중에 있으며, 현재로서는 동 소송의 진행결과를 예측할 수 없습니다. (7) OCI Solar San Antonio 6 LLC 매각과 관련한 우발부채 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar San Antonio 6 LLC를 매각하는 것과 관 련하여, 2027년 까지 매수자에게 총 매각금액 USD 386,966,362 를 한도로 하여, 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항위반으로 인해 발생하 는 손해, 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상, 투자세액공제 혜택을 받지 못할 경우에 대한 세무 손실액 배상 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다. (8) OCI Solar TRE Holding LLC 매각과 관련한 우발부채 종속회사인 OCI Solar Power LLC가 그 종속회사인 OCI Solar TRE Holding LLC를 매각하는 것과 관 련하여, 2027년 까지 매수자에게 총 매각금액 USD 90,379,535 를 한도로 하여, 지분매매계약서상 진술 및 보장과 확약사항위반으로 인해 발생하 는 손해, 발전소의 일정 성능 미달 시 그에 대한 배상 등에 대한 보증을 제공하고 있습니다. (9) OCI IVORY Holding LLC 관련한 우발부채 2017년 12월 31일 기 준 으 로 지배회사의 종속회사인 OCI Solar IVORY LLC와 CPS(City Public Service of San Antonio)간 체결된 전력공급계약은 동 계약에 따라 2019년 3월 31일까지 해당 태양광 발전소가 완공되지 않는 경우 지배회사의 종속회사인 OCI Enterprises Inc.까지 계약위반이 될 수 있습니다. ( 10) OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.) 와 관련한 우발부채 지배회사는 OCIM Sdn. Bhd.(구 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.) 가 가지고 있는 전기공급계약상 모든 의무에 대해서 현지의 전기공급회사에게 계약이행보증을 하고 있으며, 이를 위하여 제공한 계약이행보증금액은 MYR 1,479,289,738 입니다. 또한, 외부금융기관이 전기공급(3개월분)에 대해 제공한 지급보증에 대하여 지배회사가 외부금융기관에게 MYR 92,200,000 의 지급보증을 제공하고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필 요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

연결회사는 [기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익]이 2015년 11월 6일 제정되고 2018년부터 시행됨에 따라, 동 내용에 대하여 회사차원의 수익인식 기준 변동 영향을 검토하였습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 수익, 제1011호 건설계약, 기업회계기준해석서 제2031호 수익: 광고용역의 교환거래, 제2113호 고객충성제도, 제2115호 부동산건설 약정, 제2118호 고객으로부터의 자산이전을 대체할 예정입니다. 현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행 의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 당기말 기준, 동 기준서의 도 입과 관련하여 내부통제절차의 정비 또는 회계처리시스템 변경 작업, 동 기준서를 적용할 경우 연결회사의 연결재무제표에 미칠 수 있는 영향 분석을 진행한 결과 동 개정사항이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 기업회계기준서 제1008호 회계정책, 회계추정의 변경 및 오류에 따라 비교 표시되는 과거 보고기간에 대해서도 소급하여 적용하고, 2017년 1월 1일 현재 완료된 계약 등에 대해서는 재무제표를 재작성하지 않는 실무적 간편법을 적용할 예정입니다.

연결회사는 미국 태양광 발전소 건설 프로젝트와 관련, 2015년 3분기부터 사업 전략을 '건설 후 보유'에서 '건설 후 매각'으로 변경함에 따라, 기존에 투자자산으로 분류하던 태양광 발전소들을 재고자산으로 인식하는 것으로 회계 처리 방식을 변경하였습니다. 이에 따라 태양광 발전소를 매각하는 경우 과거 영업외손익의 하위항목인 투자자산 매각 손익으로 인식하던 재무적 영향을 현재는 매출 및 영업손익으로 인식하고 있습니다. 기타 연 결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 공시서류의 III. 재무에 관한 사항과 연결감사보고서의 주석 2. 재무제표/연결재무제표의 작성기준 및 중요 한 회계정책>을 각각 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 지배회사는 친환경적이며 쾌적한 공장 및 인천지역발전에 기여하기 위하여 분할 전인 2004년도에 생산중단한 소다회 제품의 부산물인 부산석회를 인천공장 구역내 유수지에 매립하여 원상회복하기로 2003년 12월 31일 인천광역시 등과 합의하였으며, 동 부산석회 매립공사가 상당부분 진행되었습니다. 지배회사는 부산석회와 관련된 비용추정액을 복구손실충당부채로 계상하였으며, 분할기일인 2008년 5월 1일까지 지출하고 남은 잔액을 신설회사인 (주)디씨알이로 승계하였습니다. 한편, 폐석회 처리와 관련한 비용은 분할계약서에 따라 지배회사가 부담하기로 하였고, 이에 따라 폐석회처리 의무자인 (주)디씨알이는 관련비용 발생 시 지배회사에게 (주)디씨알이로의 전액 변제를 청구하고 있습니다. 기타 환경관련 사항은 본 공시서류의 내용 - 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 - 나. 안전ㆍ보건, 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항>과 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 바. 녹색경영>을 참고하시기 바랍니다. 행정조치 등에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 가. 제재현황>을 참고하시기 바 랍니다. 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 사업에 중대한 영향을 미치는 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항

2015년 6월, 지배회사의 군산 폴리실리콘 제2공장에서 밸브 수리 중 원료물질인 염화규소(SiCl4, STC)가 누출되었습니다. 사고 직후 산업안전보건법 등에 근거하여 받았던 군산 폴리실리콘 제2공장의 부분작업중지명령은 기해제되어 정상 가동 중입니다.당시 산업안전보건법에 의한 정기감독 결과 및 사고발생에 따라 군산공장장(사고당시 전무, 임원재직기간 6년 5개월)은 벌금 5,000천원을 납부하였고 회사는 벌금 5,000천원 및 과태료 39,091천원을 납부하였습니다. 화학물질관리법에 의하여 명령받은 환경영향조사와 재산영향에 대한 피해보상 조치는 이행 완료하였고, 건강영향조사는 1년 더 연장하는 것으로 이행결과를 제출하였습니다( 2017년 1월, 익산화학재난방제센터) . 2016년 5월에는 동법에 의하여 화학사고 발생 즉시 신고 미이행, 화학사고 원인이 되는 사업자에 대한 조치 명령으로 당시 공장장, 생산담당 임원(사고당시 상무, 임원재직기간 1년 6개월)과 부서장은 벌금 각각 10,000천원, 8,000천원, 6,000천원을 납부하였고, 2016년 7월에는 화학사고 발생에 따른 재산ㆍ환경영향 발생에 대한 영업정지 1일 및 화학사고 발생 즉시신고 미이행을 대체한 과징금 247,588천원을 납부 완료하였습니다.

(주)DCRE는 사업부지 내 적치 중인 사업장폐기물(폐석회)이 통상 존치(보 관기간초과)로 확인되어, 공시대상기간동안 매 반기 폐기물관리법 위반 과태료 8,000천원을 납부하고 있습니다. 기타 제재현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

대상	시기	처분내용	사유	근거법령	회사의 이행현황

OCI(주)	2015.12	개선명령	군산공장 유해화학물질 취급시설 관리기준 미준수	화학물질관리법 제25조 제1항 제1호	명령 이행 완료

2016.03	과태료 10,560	군산공장 수입화학물질 확인명세서 미제출	화학물질관리법 제9조	납부 및 조치 완료

2016.04	과태료 3,600	군산공장 물질안전보건자료 현장 미게시 등	산업안전보건법 제41조 등	납부 및 조치 완료

2016.05	불성실공시법인지정	공시번복(신규시설투자등(2010.12.08,2011.04.20)의 결정 취소(2016.05.03))	유가증권시장 공시규정 제35조 및제38조의2	불성실공시 예방교육 이수,내부공시통제시스템 강화

2016.06	과태료 2,800	군산공장 PSM 이행상태 정기검사 미흡사항 등	산업안전보건법 제49조의2 제7항	납부 및 조치 완료

2016.10	과태료 2,400	인천사업부 유해화학물질 관리자 미선임	화학물질관리법 제32조 등	납부 및 관리자 선임 완료

2017.02	벌금 2,000	군산공장 유해화학물질 영업의 변경허가 미이행 등	화학물질관리법	납부 완료

2017.06	과태료 1,600	군산공장 사업장 일반폐기물 보관규정 위반	폐기물관리법 제13조 등	납부 완료 및 설비보완 방안 검토 중

2017.07	안전진단 명령	군산공장 화학가스 누출 사고에 대한 안전진단 명령	산업안전보건법 제49조	안전진단 실시 후지적사항 개선 중

부분작업중지 명령	군산공장 폴리실리콘 생산공정 밸브 및 배관해체작업계획서 미흡	산업안전보건법 제51조 7항	작업계획서 보완 완료하여명령 해제됨

2017.08	과징금 30,000	광양공장 과압해소설비에 대한 가지배출배관 설치허가 누락	대기환경보전법 제84조 등	납부 완료 및 자체 점검을 통한 전체 설비보완

2017.11	가산세 3,517	개정된 취득세 납부신고범위에 해당하는 내용의 신고 누락(저장시설의 수, 일부 보수 등도 취득세 납부 대상으로 개정)	지방세법 제2장 1절 6조	모든 공사의 준공계 담당자 결재선에 추가

OCI(주) 군산공장전/현직 공장장	2017.02	벌금 각 1,000	유해화학물질 영업의 변경허가 미이행 등	화학물질관리법 제26조 제1항 등	납부 완료

OCI스페셜티(주)	2015.12	과태료 6,900	공정거래법상 공시규정 위반	공정거래법	납부 완료

연결회사는 회사 내부의 소통을 강화하 고, 업무절차를 정비 하며, 임직원 교육을 지속적으로 시행하는 등 안전하고 투명한 기업활동을 영위하기 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다 . 앞으로도 윤리적이고 안전한 사업장 운영을 위해 지속적으로 노력하여 임직원과 이해관계 자가 만족할 수 있도록 최선을 다하겠습니 다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

- 파생상품 등에 관한 사항 연 결회 사는 이 자율 위험 과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파 생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영 된, 당기 및 전기 파생상품의 손익 내역은 다음과 같 습 니다.

(단위 : 천원)

구 분	2017.1.1. ~2017.12.31.	2016.1.1. ~2016.12.31.

파생상품평가이익	330,825	580,810

파생상품평가손실	(2,141,490)	(10,347,048)

파생상품거래이익	25,855,324	14,901,593

파생상품거래손실	(5,745,304)	(15,240,052)

※ 연결재무제표 기준

연 결 회 사의 당기말 파생상품 잔액은 선물환 매수 32.3백만 달러 로, 환율 50원 변동시 16.15 억원 의 이 익 또는 손실이 발 생하는 구조 입니다 (선물환 매수로 환율 하락 시 손실, 상승 시 이익). 또한 파생상품 전액이 선물환 거 래로서 위와 같은 직선 모형의 명확한 손익구조를 갖고 있습 니다.

당기말 현재 연결회사가 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일 ) (단위 : 원/USD, 건)

거래목적	거래상품	거래상대방	거래금액	거래일	만기일	가중평균약정환율	거래건수

공정가치위험회피	통화선도	BNP	매도	USD	2,473,148.00	17.11.30	18.01.31	1,086.79	1

매수	USD	2,000,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.60	1

공정가치위험회피	통화선도	Credit Suisse	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	2,000,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.55	1

공정가치위험회피	통화선도	농협은행	매도	USD	5,610,811.41	17.11.30	18.01.05~18.02.07	1,081.14	2

매수	USD	8,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,114.52	2

공정가치위험회피	통화선도	SC제일은행	매도	USD	2,539,890.31	17.11.30	18.01.15	1,086.25	1

매수	USD	4,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,108.60	2

공정가치위험회피	통화선도	국민은행	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	5,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,113.39	2

공정가치위험회피	통화선도	산업은행	매도	USD	2,601,953.28	17.11.30	18.01.26	1,086.62	1

매수	USD	9,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,111.23	2

공정가치위험회피	통화선도	신한은행	매도	USD	5,247,047.60	17.11.03~17.12.28	18.01.03~18.01.15	1,096.81	2

매수	USD	16,247,047.60	17.08.16~17.12.27	18.01.03~18.01.31	1,105.07	3

공정가치위험회피	통화선도	우리은행	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	1,500,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.60	1

공정가치위험회피	통화선도	BOA	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	1,000,000.00	17.12.14	18.01.15	1,084.65	1

공정가치위험회피	통화선도	Credit Agricole	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	2,000,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.42	1

매도 합계	USD	18,472,850.60	1,087.82	7

매수 합계	USD	50,747,047.60	1,112.41	16

※ 연결재무제표 기준 ※ 상 기 거래는 만기일에 약정환율을 적용하여 거래금액을 매도 혹은 매수하는 파생상품 계약임

- 자본 위험 관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2017.12.31.	2016.12.31.

차입금 총계	1,918,197,680	2,247,125,902

차감 : 현금및현금성자산	913,972,875	338,606,921

순차입금 (A)	1,004,224,805	1,908,518,980

부채총계 (B)	2,662,132,158	2,983,957,869

자본총계 (C)	3,415,692,479	3,264,597,534

자본조달비율 (D=A/C)	29.40%	58.46%

부채비율 (E=B/C)	77.94%	91.40%

※ 연결재무제표 기준- 금융위험관 리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 자금 담당부서에 의해 이루어지고 있습니다. 자금 담당부서는 각 부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.( 1) 외환위험 관리 연결회사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	자산	부채

USD	407,263,303	369,396,409

EUR	621,982	242,493

JPY	641,838	411,030

CNY	27,836	-

SGD	-	1,592

합 계	408,554,959	370,051,524

※ 연결재무제표 기준

연결회사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,786,689	(3,786,689)

EUR	37,949	(37,949)

JPY	23,081	(23,081)

CNY	2,784	(2,784)

SGD	(159)	159

합 계	3,850,344	(3,850,344)

※ 연결재무제표 기준 상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.한편, 연결회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

(2) 이자율위험관리

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.당기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2017.12.31.

변동이자율 차입금	863,471,602

※ 연결재무제표 기준 연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율위험에 노출된 차입금에 대한이자율이 1.0% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

당기손익	순자산	당기손익	순자산

변동이자율 차입금	(8,634,716)	(8,634,716)	8,634,716	8,634,716

※ 연결재무제표 기준 (3) 가격위험관리 연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 가 격변동위험에 노출되어 있는 매도가능지분 상품은 104,702 천원 으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 10,470 천원 (법인세효과 차감 전)입니다.

- 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

- 유동성위험관리

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융부채	306,363,669	524,107,822	87,563,271	918,034,762

고정이자율 금융부채	503,107,091	384,032,574	317,462,172	1,204,601,837

무이자 금융부채	416,427,678	20,589,899	-	437,017,577

합 계	1,225,898,438	928,730,295	405,025,443	2,559,654,176

※ 연결재무제표 기준 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융자산	886,939,849	-	-	886,939,849

고정이자율 금융자산	20,653,883	2,320,589	-	22,974,472

무이자 금융자산	671,374,714	41,892,097	13,341,190	726,608,001

합 계	1,578,968,446	44,212,686	13,341,190	1,636,522,322

※ 연결재무제표 기준 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.연결회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다. 당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

통화선도	(829,061)	-	-	(829,061)

유입	75,390,920	-	-	75,390,920

유출	(76,219,981)	-	-	(76,219,981)

합 계	(829,061)	-	-	(829,061)

※ 연결재무제표 기준 상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.