OCI홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 사업보고서에서 미 래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여, 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 보고서에 기재된 예측정보는 본 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2016년은 세계 경제가 침체 속에 있던 어려운 한 해였습니다. 취약한 경제성장과 영국의 EU탈퇴 결정, 미국의 대통령선거, 중국의 경제 정책 변화 등 불확실한 외부상황으로 많은 기업들이 어려움을 겪었고, 지속된 국내 경기침체와 정치적 혼란 등으로 야기된 경제적 불안이 지금도 계속되고 있습니다.

당사는 이러한 불확실한 상황 속에서도 임직원 모두가 뼈를 깎는 노력으로 최선을 다한 결과, 지난 수 년 동안의 영업적자를 벗어나 영업이익을 시현하는 성과를 거두었습니다. 이는 계속되는 성과부진에 따른 투자자 및 금융권 등의 우려와 경계 속에서 거둔 성과라 더욱 의미가 있습니다.

작년 한 해 우리는 수익성 향 상과 효율적인 투자를 추구하였고, OCI머티리얼즈 (현 SK머티리얼즈)와 Alamo 7 발전소 매각을 통해 지속적으로 재무 건전성을 확보해 나갔습니다. 무엇보다도 폴리실리콘 생산 원가를 14% 절감하고 석유화학 및 카본소재 사업 부문의 수익성이 정상화되면서 매출 2조 7,394억원, 영업이익 1,214억 원이라는 성과를 일궈냈습니다.

2016년은 당사가 그 동안 지속적 으로 추진해 온 미국 최대 태양광발전 프로젝트인 Alamo 프로젝트를 성공적으로 완료하고, OCI SE(주)의 새만금 열병합발전소, 중국 Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.의 카본블랙 공장, Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.의 콜타르 정제공장을 준공하는 등, 그간 미래성장을 위한 기반을 다지기 위해 추진해왔던 사업들이 결실을 맺은 의미 있는 한 해였습니다.

2017년에는 미국과 중국에서 촉발될 수 있는 무역분쟁과 미국 트럼프 대통령의 미국우선주의 정책 등이 사업환경에 많은 리스크를 가져올 가능성이 있습니다. 여기에 주력사업인 폴리실리콘의 가격 유지에 대한 우려와, 지속된 경기 침체와 정치적 혼란 등에서 오는 경제적 불안이 지속될 것으로 전망되어, 최악의 상황을 대비하고 만반의 준비를 해나가는 것만이 현재의 위기를 돌파할 수 있는 길이라 생각합니다.

당사는 올해도 수익성 확대를 첫 번째 목표로 삼고 있습니다. 지난해 4년 동안의 영업적자에서 벗어나 이룩한 흑자달성의 성과창출은 '할 수 있다' 라는 자신감을 불어넣어 주었습니다. 2017년에도 다시 한 번 비상경영체제를 가동하여 수익 향상을 선도하고, 전 사업부문에서의 매출 확대와 새로운 수익 창출 기회를 발굴하여, 어떠한 환경에서도 기대한 성과를 낼 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

당사는 지난해 Tokuyama Malaysia와 전략적 제휴를 통해 일부 지분을 취득하는 한편, 100% 지분 인수 여부를 놓고 사업협력방안 모색과 기술 검토를 진행하고 있습니다. 최종 인수를 확정하게 될 경우, OCI는 폴리실리콘 업계의 세계 3대 생산 업체로서의 입지를 굳히고 제품의 가격경쟁력을 강화하여 새로운 성공의 기회를 확보하게 될 것입니다.

그리고, 카본블랙 시장의 주도력을 확대하기 위해 설립한 합작회사 현대OCI의 성공적인 공장건설을 추진하여 핵심 사업에서의 성장에 주력할 뿐만 아니라, 미래 성장동력을 육성하는 데에도 최선을 다하겠습니다.당사는 올해도 글로벌 경제위기를 극복하고 기업가치를 제고할 수 있도록 임직원 모두가 열심히 노력하겠습니다.

가. 시장점유율

구 분	43기	42기	41기

TDI	당사	29%	34%	36%

한화화인케미칼	37%	29%	38%

BASF	34%	37%	26%

카본블랙	당사	42%	42%	42%

OEC	38%	39%	41%

CCK	20%	19%	17%

무수프탈산	당사	40%	40%	35%

애경유화	40%	40%	40%

한화석유화학	15%	14%	20%

LG화학	5%	6%	4%

※ 당사 추정 자료 나. 시장의 특성

사업 부문	특성

베이직케미컬	과산화수소와 TDI제품(Toluene Di isocyanate) 등 기타 무기화학 품목들은 섬유나 제지 등의 표백, 자동차, 신발, 가구, 침대 등 산업 각 분야에서 다양하게 사용되고있습니다. 후방산업의 시황과 후발주자들의 시장 참여 등이 무기화학제품들의 수급에 영향을 미치며, 일부 품목은 내수 시장의 포화로 중국 등 수출시장 확대에 힘쓰고 있습니다.폴리실리콘은 태양광 산업의 핵심 소재로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼 업체가 주요 수요처입니다. 당사의 폴리실리콘은 대만, 중국 등 세계 주요 태양광 업체로 장기공급계약에 의해 대부분 수출되고 있습니다.

카본 케미컬	당사의 카본 케미컬 부문에서는 콜타르, 조경유 등을 증류하여 각종 화학제품을 생산합니다. TAR제품(핏치 등)과 BTX 등의 제품들도 알루미늄, 플라스틱 등의 산업계를 고객으로 하며 세계 유가 및 주원료의 가격에 큰 영향을 받습니다. 카본블랙 제품의 주요 수요처는 타이어 업체이며, 따라서 세계 자동차 경기와 밀접한 관계가 있습니다.

에너지솔루션	태양광 발전 등 민간발전사업은 시장 수요를 선점하기 위한 경쟁이 전방위적으로 확대되고 있으며, 신재생에너지에 대한 관심이 증가함에 따라 시장규모는 지속적으로 확대될 전망입니다.

3. 재무상태 및 영업실적- 주요 지표

구분	산식	2016년비율(%)	2015년비율(%)	차이(%p)

유동비율	(유동자산÷유동부채)×100	137.8	151.4	-13.6

부채비율	(부채총계÷자본총계)×100	91.4	125.1	-33.7

매출액영업이익률	(영업이익÷매출액)×100	4.4	-6.3	10.7

매출액순이익률	(당기순이익÷매출액)×100	8.0	7.9	0.1

총자산순이익률	(당기순이익÷총자산)×100	3.5	2.5	1.0

자기자본순이익률	(당기순이익÷자기자본)×100	6.9	6.2	0.7

총자산대비 영업현금흐름비율	(영업활동으로인한 현금흐름÷총자산)×100	6.5	0.3	6.2

※ 연결재무제표기준

구분	산식	2016년 비율(%)	2015년 비율(%)	차이(%p)

매출액증가율	(당기매출액÷전기매출액-1)*100	19.0	-4.9	23.9

영업이익증가율	(당기영업이익÷전기영업이익-1)×100	183.9	-90.2	274.1

당기순이익증가율	(당기순이익÷전기순이익-1)×100	20.5	330.1	-309.6

총자산증가율	(당기말총자산÷전기말총자산-1)×100-1	-14.4	-2.6	-11.8

자산회전율	매출액÷{(기초총자산＋기말총자산)÷2}*100	40.4	31.3	9.2

※ 연결재무제표기준가. 재무상태(단위 : 천원)

과 목	제 43 기말	제 42 기말	제 41 기말

I. 유동자산	1,981,389,629	2,399,834,131	1,886,070,902

II. 비유동자산	4,267,165,774	4,898,941,347	5,532,642,902

자 산 총 계	6,248,555,403	7,298,775,478	7,418,713,804

I. 유동부채	1,437,938,519	1,585,448,631	1,822,502,115

II. 비유동부채	1,546,019,350	2,471,121,287	2,340,724,266

부 채 총 계	2,983,957,869	4,056,569,918	4,163,226,381

I. 지배회사의 소유주지분	3,195,684,835	2,955,268,763	2,786,677,606

자본금	127,246,855	127,246,855	127,246,855

기타불입자본	785,631,703	796,628,613	789,851,475

기타자본구성요소	25,588,360	19,879,542	(14,169,208)

이익잉여금	2,257,217,917	2,013,686,187	1,883,748,484

매각예정자산관련자본인식	-	(2,172,434)	-

II. 비지배주주지분	68,912,699	286,936,797	468,809,817

자 본 총 계	3,264,597,534	3,242,205,560	3,255,487,423

부채와자본총계	6,248,555,403	7,298,775,478	7,418,713,804

※ 연결재무제표 기준 나. 영업실적(단위 : 천원)

과 목	제 43 기	제 42 기	제 41 기

I. 매출액	2,739,362,364	2,301,520,602	2,420,464,774

II. 매출원가	2,409,468,339	2,215,819,606	2,229,424,397

III. 매출총이익	329,894,025	85,700,996	191,040,377

IV. 판매비와관리비	208,540,104	230,328,678	267,065,386

V. 영업이익(손실)	121,353,921	(144,627,682)	(76,025,009)

1. 금융수익	141,560,129	107,319,462	86,884,199

2. 금융비용	184,423,194	195,476,116	159,929,812

3. 관계기업및공동기업투자손익	2,149,609	4,380,822	8,354,267

4. 기타영업외수익	237,004,114	40,723,924	130,941,549

5. 기타영업외비용	512,765,725	115,443,267	47,416,184

VI. 법인세비용차감전계속사업순손실	(195,121,146)	(303,122,857)	(57,190,990)

VII. 계속영업법인세이익	(217,820,757)	(64,027,294)	(7,996,300)

VIII. 계속영업이익(손실)	22,699,611	(239,095,563)	(49,194,690)

IX. 중단영업이익	196,707,926	421,164,107	91,529,390

X. 당기순이익	219,407,537	182,068,544	42,334,700

XI. 당기순이익(손실)의 귀속

1. 지배회사의 소유주지분	242,106,821	100,306,054	(19,913,720)

2. 비지배주주지분	(22,699,284)	81,762,490	62,248,420

XII. 주당손익

계속영업과 중단영업 기본및희석주당순이익	10,151원	4,206원	(835)원

계속영업 기본및희석주당순이익(손실)	2,087원	(9,267)원	(1,657)원

※ 연결재무제표기준 - 부문별 매출비중당사의 매출은 크게 베이직케 미컬 부문, 카본케미컬 부문, 에너지솔루션 부문, 기타부문으로 구분됩니다. 베이직케미컬 부문의 매출은 폴리실리콘 등 태양광 관련 제품과 과산화수소, TDI 등 무기화학제품 및 상품, 카본케미컬 부문의 매출은 카본블랙, BTX 등의 제품 및 상품으로 이루어지며, 에너지솔루션 부문에는 태양광 발전 및 설비개발, 증기 및 온수공급, 발전전기업, 기타부문에는 부동산개발 및 정보시스템 개발. 운영 등의 매출이 포함됩니다. 베이직케미컬 부문의 매출액은 1조 7,005억원으로 총매출액 대비 58%의 구성비를차지하고 있으며, 매출액이 전년 대비 6% 증가하였습니다. 카본케미컬 부문의 매출액은 7,392억원이며 총매출액 대비 25%로, 유가하락 등의 영향으로 전년 대비 약 8% 하락한 매출실적을 기록하였으며, 에너지솔루션 및 기타 부문의 매출액은 총매출액 대비 17%인 4,887억원을 기록하였습니다. 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업 부문	품 목	43기 매출액	비율	42기매출액	비율	증가율

베이직케미컬	폴리실리콘, 소다회, NF3,
과산화수소, 규사, 시약 등	1,700,463	58%	1,604,732	63%	6%

카본케미컬	카본블랙, Tar 유도체, BTX 유도체,P/A 및 유도체 등	739,152	25%	806,307	32%	-8 %

에너지솔루션	태양광 발전 및 설비개발증기 및 온수공급, 발전전기업	430,878	15%	51,733	2%	733 %

기타	도시개발업 및 부동산개발 등	57,858	2%	68,043	3%	-15 %

매출액 합계	2,928,351	100%	2,530,815	100%	16 %

연결조정	-188,989	-229,294

연결 후 매출액 합계	2,739,362	2,301,521

※ 연결재무제표 기준※ 단수조정

다. 신규사업 등의 내용 및 전망 2016년 하반기 건설을 모두 마친 중국 Shandong OCI-Jianyang Carbon Black Co., Ltd.의 카본블랙 공장과 Ma Steel OCI Chemical Co., Ltd.의 콜타르 정제 공장은 성 공적으로 상업생산에 돌입하여 현재 가동률 상승 및 생산 최적화에 주력하고 있습니다. 또한 당사는 2016년 2월 현대오일뱅크(주)와, 합작법인 현대오씨아이(주)(지분율 49%)를 설립하였습니다. 합작법인은 2018년 2분기 중 1단계(10만 톤) 상 업생산을 목표로 카본블랙 제조설비를 건설 중이며 , 2020년까지 연간 15만 톤 규모의 생산설비를 구축할 예정입니다. 당사의 종속회사 (주)DCRE는 인천 용현/학익지구 개발대상 부지의 72%를 보유하고 있습니다. (주)DCRE는 2009년 12월 해당 부지의 도시개발사업시행자로 지정, 2013년 5월 실시계획 인가를 받아 사업을 추진하였으나, 부동산 시장 여건변화 등으로 인해 도시개발계획 변경을 추진하게 되었습니다. 2016년 6월 구역지정(변경) 및 개발계획(변경)을 완료하고, 2017년 실시계획(변경) 인가를 목표하고 있으며, 주거시설 및 업무복합시설 조성 등의 계획을 바탕으로 2021년 까지 도시개발사업을 진행할 계획입니다. 당사는 지난 2016년 9월 28일 폴리실리콘 사업경쟁력 강화를 위한 전략적 제휴를 위해 폴리실리콘 20,000MT의 생산능력 을 가진 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.의 지분 16.5%(5천 만주)를 취득하였습니다. 경영에는 참여하지 않으면서, 사업협력 방안을 모색하고 기술을 검토하여 지분 100% 취득 여부를 결정하게 되며, 관련기관의 인허가 절차 완료 등 계약 선결조건 성취 후 의사결정이 이뤄질 예정입니다.

라. 조직도

당사는 공시서류제출일 전일 현재 사업의 효율적인 운영과 관리를 위해 다음 과 같이 조직을 편성, 운영하고 있습니다.

마. 자산손상

당사의 당기 및 전기 유형자산의 감가상각누계액과 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분	2016.1.1. ~ 2016.12.31.

토지	건물및구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초잔액	-	(269,846,903)	(2,735,950,192)	(66,295,631)	(14,665,174)	(3,086,757,900)

감가상각비	-	(37,417,227)	(256,851,680)	(3,176,362)	-	(297,445,269)

손상차손 (주1)	(5,895,266)	(53,801,151)	(147,460,292)	-	(221,906,404)	(429,063,113)

처분	-	468,128	4,897,562	466,109	-	5,831,799

기타	-	284,266	(3,587,161)	(6,266)	4,727	(3,304,434)

환율변동효과	(243,826)	(670,366)	(4,928,874)	120,035	(1,473,762)	(7,196,793)

매각예정자산 대체	-	-	47,078,604	-	33,771,865	80,850,469

기말잔액	(6,139,092)	(360,983,253)	(3,096,802,033)	(68,892,115)	(204,268,748)	(3,737,085,241)

(주1) 당사는 기존 신규시설투자 철회공시(2016.5.3.)로 인해 당사는 관련 유형자산에 대해 186,273,577천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 종속회사인 Elpion Silicon은 당기말 현재 조업 중단 등의 사유로 인해 자산손상을 시사하는 징후가 발생하여 73,180,139천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용 가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다. 종속회사인 Mission Solar Energy 등의 생산 중단 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 164,445,776천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 에너지솔루션 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.종속회사인 (주)디씨알이의 일부 생산라인 중단 등 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대해 5,163,621천원의 손상차손을 인식하였습니다. 해당 자산이 속하는 보고부문은 기타 부문이며, 동 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

※ 연결재무제표기준(전기)

(단위:천원)

구 분	2015.1.1. ~ 2015.12.31.

건물및구축물	기계장치	기타의 유형자산	건설중인자산	합 계

기초잔액	(363,199,889)	(3,190,711,597)	(110,697,979)	-	(3,664,609,465)

감가상각비	(42,744,389)	(303,985,715)	(13,506,065)	-	(360,236,169)

손상차손(주1)	(146,839)	(94,802,843)	(1,713,576)	(14,665,174)	(111,328,432)

대체	1,905,351	(45,959)	(971)	-	1,858,421

처분	112,859,410	551,782,627	1,201,234	-	665,843,271

기타	(288,542)	(6,713,439)	(72,466)	-	(7,074,447)

환율변동효과	(4,421,533)	(19,347,842)	(51,978)	-	(23,821,353)

매각예정자산 대체	26,189,528	327,874,576	58,546,170	-	412,610,274

기말잔액	(269,846,903)	(2,735,950,192)	(66,295,631)	(14,665,174)	(3,086,757,900)

(주1) 전기 중 당사는 일부 공장의 영업중단 및 손상징후 발생으로 인하여 유형자산에 대한 99,301,826천원의 손상차손을 인식하였으며, 해당 자산이 속하는 보고부문은 카본케미컬 및 기타입니다. 종속회사인 OCI Enterprises Inc.는 7,084,976 천원의 손상차손을 인식하였으며, 해당 자산이 속하는 보고부문은에너지솔루션입니다. 전기 중 매각예정자산으로 분류된 연결회사 SK머티리얼즈(구, OCI머티리얼즈(주))은 4,941,630천원의 손상차손을 인식하였고, 해당 자산이 속하는 보고부문은 베이직케미컬 이며, 해당 금액은 중단손익으로 재분류 되었습니다. 위의 자산의 회수가능액은 사용가치 및 순공정가치를 근거로 추정되었습니다.

※ 연결재무제표기준 바. 환율변동에 관한 사항 당사는 환율 변동에 따른 이익의 변동 가능 성을 최소화하고, 경영의 안정성을 도모하기 위해 환위험을 관리하고 있습니다. 자세한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 7. 시장위험과 위험관리 부분을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사의 현금은 전년말 대비 1,382억원이 감소하였습니다. 영업활동을 통하여 4,076억원이 증가하였으나, 투자활동으로 인해 1,393억원, 차입금 상환 등의 재무활동으로 인해 4,039억원 등이 감소하여 2016년 말 현금 및 현금성자산은 3,386억원을 보유하고 있습니다.

(단위 : 천원)

과 목	제 43 기	제 42 기	제 41 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	407,633,584	20,502,952	171,122,993

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(139,297,824)	(197,067,070)	(343,079,106)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	(403,943,740)	168,257,713	336,064,815

IV. 외화환산으로 인한 현금의변동	2,371,763	8,375,109	2,127,722

V. 매각예정자산에 포함된 현금의 감소	(4,985,754)	(41,439,003)	-

VI. 현금및현금성자산의 감소 (I+II+III+IV+V)	(138,221,971)	(41,370,299)	166,236,424

VII. 기초 현금및현금성자산	476,828,892	518,199,191	351,962,767

VIII. 기말 현금및현금성자산	338,606,921	476,828,892	518,199,191

※ 연결재무제표 기준 나. 자금조달 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업으로 인한 현금흐름과 금융 자산의 활용 등 기타 활동을 통한 현금유입으로 금융부채를 상환 가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 장단기금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	차입처	당기이자율(연, %)	2016.12.31.	2015.12.31.

(단기금융부채)

단기차입금	산업은행 외	1.22~6.53	165,122,883	301,211,497

유동성장기부채	우리은행 외	1.75~6.37	876,220,401	327,336,860

현재가치할인차금	(696,827)	(882,671)

사채할인발행차금-사채	(124,168)	(26,370)

소 계	1,040,522,289	627,639,316

(장기금융부채)

장기사채	신한금융투자 외	2.78~5.30	535,000,000	725,000,000

사채할인발행차금-장기사채	(822,310)	(1,577,192)

장기차입금	한국수출입은행 외	1.75~6.20	670,782,618	1,278,364,075

현재가치할인차금	(1,267,138)	(1,904,647)

소 계	1,203,693,170	1,999,882,236

합 계	2,244,215,459	2,627,521,552

※ 연결재무제표 기준 상기 장ㆍ단기차입금 등의 지급보증을 위하여 당사의 유형자산과 현금성자산 등이 공동담보로 제공되어 있습니다. 또한, 당사의 74-2회차 공모사채 등 6천억원의 사채는 사채의 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 400 - 800% 이하), 담보권설정 제한(자기자본의 400%), 자산의 처분제한(자산총액의 100%)을 주요 내용으로 하는 약정이 체결되어 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융부채	795,963,630	232,113,384	98,146,477	1,126,223,491

고정이자율 금융부채	297,009,932	669,584,870	334,843,976	1,301,438,778

무이자 금융부채	363,879,895	28,058,354	-	391,938,249

합 계	1,456,853,457	929,756,608	432,990,453	2,819,600,518

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융자산	307,388,839	-	-	307,388,839

고정이자율 금융자산	15,459,765	1,444,164	-	16,903,929

무이자 금융자산	765,490,072	35,055,293	2,508,704	803,054,069

합 계	1,088,338,676	36,499,457	2,508,704	1,127,346,837

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.당사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를 이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다. 당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

통화선도	(9,805,490)	-	-	(9,805,490)

유입	343,946,947	-	-	343,946,947

유출	(353,752,437)	-	-	(353,752,437)

합 계	(9,805,490)	-	-	(9,805,490)

상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

5. 부외거래 해당사항 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당 사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본 공시서류의 III. 재무에 관한 사항과 연결감사보고서의 주석 2. 재무제표/연결재무제표의 작성기준 및 중요 한 회계정책>을 각각 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 친환경적이며 쾌적한 공장 및 인천지역발전에 기여하기 위하여 분할 전인 2004년도에 생산중단한 소다회 제품의 부산물인 부산석회를 인천공장 구역내 유수지에 매립하여 원상회복하기로 2003년 12월 31일 인천광역시 등과 합의하였으며, 동 부산석회 매립공사가 상당부분 진행되었습니다. 당사는 부산석회와 관련된 비용추정액을 복구손실충당부채로 계상하였으며, 분할기일인 2008년 5월 1일까지 지출하고 남은 잔액을 신설회사인 (주)디씨알이로 승계하였습니다. 한편, 폐석회 처리와 관련한 비용은 분할계약서에 따라 당사가 부담하기로 하였고, 이에 따라 폐석회처리 의무자인 (주)디씨알이는 관련비용 발생시 당사에게 (주)디씨알이로의 전액 변제를 청구하고 있습니다.기타 환경관련 사항은 본 공시서류의 내용 - 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 - 나. 안전ㆍ보건, 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항>과 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 바. 녹색경영>을 참고하시기 바랍니다. 행정조치등에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 가. 제재현황>을 참고하시기 바랍니다. 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 사업에 중대한 영향을 미치는 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 - 가. 제재현황>을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

본 공시서류의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 / 8. 파생상품 등에 관한 사항> 을 참고하시기 바랍니다.