OCI홀딩스 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사 업 개황

연결회사는 1959년 지배회사의 설립 이래로 , 고부가가치 화학제품을 생산해온 업체로, 화학산업 에서 얻은 기술력, 공정 노 하 우, 효율적인 제조능력 등을 활용하여 고성장ㆍ고수익이 기대되는 사업들을 발굴해 왔습니다. 연결회사는 군산, 포항, 광양, 익산, 천안 등 국내 각지와 미국, 중국, 말 레이시아 등 해외에 생산시설을 보유하고 있으며, 생산한 제품들은 태양광 발전과 같은 신재생에너지산업에서 반도체, TFT-LCD와 같은 첨단 기술 산업, 그리고 자동차, 소비재 등과 같은 산업에 이르기까지 다양한 산업군에서 활용되고 있습니다.

연결회사의 사업은 베이직 케 미컬 사업 부문, 카본케미컬 사업 부문, 에너지솔루션 사업 부문, 기타 사업 부문으로 구성되어 있으며, 사업 부문별 주요 사업의 내용은 다음과 같습니다.

주요 사업 부문	주요 사업의 내용

베이직케미컬 부문	폴리실리콘, TDI, 과산화수소 등 관련 제품의 제조, 판매

카본케미컬 부문	핏치, 카본블랙, 벤젠 등 관련 제품의 제조, 판매

에너지솔루션 부문	열병합 발전소, 태양광 발전소 다운스트림

기타 부문	단열재 등 관련 제품의 제조, 판매, 부동산 임대, 도시개발사업 등

가. 사업 부문별 요약재무현황 (1) 보고부문별 수익 및 성과

(당기)

(단위:천원)

구 분	2017.1.1. ~ 2017.12.31.

베이직케미컬 부문	카본케미컬 부문	에너지솔루션 부문	기타 부문	합계	연결조정	연결후 합계

매출액	1,900,414,239	1,097,662,290	810,731,153	41,762,118	3,850,569,800	(218,936,611)	3,631,633,189

영업이익(손실)	189,237,489	129,743,298	8,290,657	(44,190,921)	283,080,523	1,367,202	284,447,725

감가상각비 및 무형자산상각비	218,557,929	35,963,292	34,428,248	14,588,827	303,538,296	10,245	303,548,541

※ 연결재무제표 기준 (전기)

(단위:천원)

구 분	2016.1.1. ~ 2016.12.31.

베이직케미컬 부문	카본케미컬 부문	에너지솔루션 부문	기타 부문	합계	연결조정	연결후 합계

매출액	1,697,787,246	739,152,445	430,878,336	57,856,884	2,925,674,911	(188,988,677)	2,736,686,234

영업이익(손실)	60,771,689	77,126,875	18,495,904	(26,283,548)	130,110,920	2,397,943	132,508,863

감가상각비 및 무형자산상각비	213,030,442	27,603,495	39,081,940	16,995,156	296,711,033	149,333	296,860,366

※ 연결재무제표 기준(2) 보고부문별 자산 및 부채

(당기말)

(단위:천원)

구 분	2017.12.31.

베이직케미컬 부문	카본케미컬 부문	에너지솔루션 부문	기타 부문	합계	연결조정	연결후 합계

총자산	3,353,957,176	737,280,199	1,286,382,179	761,067,302	6,138,686,856	(60,862,219)	6,077,824,637

유형자산	1,906,524,121	313,388,321	646,264,118	423,182,076	3,289,358,636	1,428,994	3,290,787,630

무형자산	20,580,183	21,095,143	1,768,171	598,078	44,041,575	(1,273,331)	42,768,244

총부채	1,294,342,854	627,297,710	547,654,943	376,597,040	2,845,892,547	(183,761,389)	2,662,131,158

※ 연결재무제표 기준(전기말)

(단위:천원)

구 분	2016.12.31.

베이직케미컬 부문	카본케미컬 부문	에너지솔루션 부문	기타 부문	합계	연결조정	연결후 합계

총자산	3,297,806,630	689,070,508	1,674,201,557	747,700,357	6,408,779,052	(160,223,649)	6,248,555,403

유형자산	1,989,329,160	341,329,110	705,202,373	421,588,687	3,457,449,330	5,629,530	3,463,078,860

무형자산	8,387,492	22,965,941	2,333,104	605,268	34,291,805	-	34,291,805

총부채	1,541,125,721	439,816,343	897,737,033	352,293,399	3,230,972,496	(247,014,627)	2,983,957,869

※ 연결재무제표 기준

(3) 지역별 정보 당기 및 전기의 지역별 수익 및 성과의 내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분	2017.1.1. ~ 2017.12.31.

국내 (주1)	미국	중국	아시아	유럽	기타	합계	연결조정	연결후 합계

매출액	1,397,016,499	628,679,613	1,107,541,205	634,615,059	36,238,561	46,478,864	3,850,569,801	(218,936,612)	3,631,633,189

영업이익(손실)	134,317,507	(18,708,897)	93,317,047	65,590,478	3,735,130	4,829,257	283,080,522	1,367,203	284,447,725

※ 연결재무제표 기준 (전기)

(단위:천원)

구 분	2016.1.1. ~ 2016.12.31.

국내 (주1)	미국	중국	아시아	유럽	기타	합계	연결조정	연결후 합계

매출액	1,112,657,783	344,203,522	711,899,929	698,439,606	34,420,702	24,053,367	2,925,674,909	(188,988,675)	2,736,686,234

영업이익	54,631,900	8,917,638	25,908,913	37,588,840	1,792,369	1,271,261	130,110,921	2,397,942	132,508,863

(주1) 국내매출액은 Local LC조건에 의한 수출액을 포함한 금액입니다.

※ 연결재무제표 기준 당기말 및 전기말 현재 지역별 유무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분	2017.12.31.

국내	미국	중국	기타	합계	연결조정	연결후 합계

유형자산	2,904,472,512	150,528,923	132,478,986	101,878,215	3,289,358,636	1,428,994	3,290,787,630

무형자산	17,749,870	-	18,955,122	7,336,583	44,041,575	(1,273,331)	42,768,244

※ 연결재무제표 기준 (전기말)

(단위:천원)

구 분	2016.12.31.

국내	미국	중국	기타	합계	연결조정	연결후 합계

유형자산	3,081,271,152	184,281,806	149,354,227	42,542,145	3,457,449,330	5,629,5 30	3,463,078,8 60

무형자산	16,646,320	-	17,645,229	256	34,291,805	-	34,291,805

※ 연결재무제표 기준

나. 사업 부문별 시장여건 및 영업 의 개 황 (1) 베 이직케미컬 사업 부문 - 산업의 특성 베이직케미컬 사업 부문은 주로 무기화 학제품들을 생산하는 분야이며, 주요 제품은 폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재, TDI, 과산화수소 등이 있습니다. 무기화학제품은 주로 산업에 사용되고 있는 화학 및 비화학 제품 생산의 원료, 가공 보조재 혹은 촉매 역할을 합니다. 폴 리 실 리 콘이 속한 태양광산업은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업입니다. 태양광산업은 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업의 특성을 가지고 있으며, 폴리실리콘 등의 소재, 태양전지 등의 반도체 산업 등 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있습니다. 또한 전ㆍ후방 산업의 연관 효과가 높아서 시장 창출 효과가 큽니다. - 산업의 성장성 무기화학산업은 18세기 말에서 19세기 초부터 본격적으로 발전하였고, 역사가 긴 만큼 시장 구조도 안정적입니다. 급격한 확장이나 성장은 없지만, 견고한 시장을 바탕으로 꾸준히 성장해오고 있습니다. 폴리실리콘은 Mg-Si를 정제하여 만드는 초고순도 제품으로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼의 핵심소재로 사용됩니다. 신재생 에너지에 대한 관심이 고조되면서 태양광 시장도 지속적인 성장이 기대됩니다. 지배회사는 대만, 중국 등 세계 주요 태양광 업체와 폴리실리콘 장기공급계약을 체결하고 있으며, 대부분 수출하고 있습니다. - 경기변동의 특성 무 기 화학제품들은 일반적으로 타 산업의 원재료로 사용되는 경우가 많기 때문에, 경기 변동 에 다소의 시차를 두고 영향을 받는 특성이 있습니다. 태양광산업은 국가보조금에 큰 영향을 받기 때문에 시장 성장의 가장 큰 변수 중 하나는 국가 정책입니다.정책 변수 에 따라 시장의 성장세는 유동적일 수 있습니다. - 국내외 시장 여건

2017년에도 전세계적으로 태양광 설치량 증가세가 이어져 폴리실리콘 수요량이 증가하였습니다. 특히 4분기에는 미국과 인도의 태양광 제품에 대한 수입규제 조치 우려에 따라 태양광 전지 및 모듈에 대한 재고를 비축하려는 움직임으로 인해 폴리실리콘의 수요가 크게 증가하였고, 공급 측면에서는 폴리실리콘 공급사들의 정기보수 등으로 공급량이 감소하여 가격 상승세가 이어졌습니다. 과산화수소는 제지(신문용지) 또는 섬유 표백, PCB, LCD, 반도체의 세정 등 다양한 산업에 사용되고 있습니다. 전통적인 수요처 중 하나인 제지 산업에서의 수요는 지속적으로 감소하고 있는 반면, 반도체나 LCD 산업에서의 수요는 증가하고 있습니다. TDI는 우레탄 폼의 주원료로 자동차, 신발, 가구 등 산업 각 분야에서 다양하게 사용되고 있습니다. 2016년 3분기 이후 유럽산 및 중국산 TDI의 공급부족으로 인해 TDI 시장가격이 높게 형성되고 있습니다. - 회 사의 경쟁우위 요소 연결회사는 50년 이상 고부가가치 화학제품 생산에 매진해 오면서 이를 통해 얻은 경 험, 공정기술에 대한 심도 있는 지식과 노하우를 바탕으로, 폴리실리콘 같은 신규 사업에서 빠르게 선도적 위치를 확보해 왔습니다. 지배회사는 태양광과 반도체 산업에 필요한 순도 10N과 11 N 수준의 폴리실리콘을 상업적으로 제조할 수 있으며, 2017년 5월 OCIM Sdn. Bhd.(舊 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.) 의 인수를 완료하여 연결회사의 폴리실리콘 생산능력은 연산 72,000MT으로 증가하였습니다.

(2) 카 본케미컬 사업 부문 - 산업의 특성 연 결회사 의 카본케미컬 사업 부문은 석탄석유화학제품이 주를 이룹니다. 석탄석유화학산업은 석탄과 석유를 원료로 각종 화합물이나 다른 형태의 에너지를 생산하는 산업을 의미하 며, 연결회사의 주요 생산제품은 카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등입 니 다. 석탄은 19 세기 말부터 현재까지 각종 화학공업의 원료로 다양하고 광범위하게 사 용되어오고 있으 며, 석탄화학산업은 최근 중국 등 신흥 개발도상국을 중심으로 그 중요성과 활용도가 재조명되고 있습니다. 석유는 20세기 들어 기술이 발달하면서 생활에 필수적인 자원으로 자리 잡았고, 석유화학산업은 의식주와 관련된 각종 생활용품에서 부터 전기ㆍ전자, 컴퓨터 , 자동차, 건설 등 여타 산업의 기초소재를 생산, 공급하는 주요 기간산업입 니 다 . - 산업의 성장성 최근 수년 간 중국은 글로벌 석유화학시장의 성장을 견인하였으며, 아시아 지역의 석유화학산업의 업황 역시 중국의 경기 또는 수요에 큰 영향을 받아왔습니다. 중국의 경제 성장이나 환경 규제와 함께 미국의 정책적인 방향성도 세계 석유화학시장의 단기적인 움직임에 영향을 줍니다. 석유화학산업은 세계의 경제성장과 궤를 같이하기 때문에, 주요국의 경제 성장과 더불어 신흥시장에서의 수요 증가, 원료 조달의 다각화 등에 따라 성장성이 좌우될 것으로 예측됩니다. - 경기변동의 특 성 석유화학제품의 수요 증가율은 GDP 성장 률과 밀접 한 관계가 있으며, 가격은 환율 변동이나 유가 등락에 큰 영향을 받고 있습니 다.

- 국내외 시장 여건

국내외 카본블랙 시장은 유가가 상승함에 따라 전년에 비해 시황의 변동이 있었습니다. 유가가 상승 추세로 변동됨에 따라 원료 가격이 상승하였고, 이에 후행하여 제품가격도 같이 상승하였습니다. 하지만 시장 수급은 가격 변동과는 다르게 큰 변동 사항 없이 유지되고 있습니다.핏치의 주요 시장인 알루미늄 가격의 상승으로, 핏치 가격이 전 분기와 대비하여 상승세를 나타내고 있습니다.

벤젠은 2017년 초 중국의 수입수요 증가로 가격강세를 보이다가 2분기 유가 하락 및 아시아 지역 내 SM 정기보수 영향으로 수요가 감소하였으나, 하반기부터 유가의 반등 및 미국과 중국의 수요 회복 영향으로 가격 강세를 보였습니다.

P/A는 아시아 지역 제조사 설비보수에 의한 공급부족이 가격 상승을 견인했습니다.

- 회사의 경쟁우위 요소 연결회사의 카본블랙은 석유계 및 석탄계 원료 모두에 대응하여 생산 가능한 시스템을 갖추고 있어, 원료 가격 변동에 따른 리스크를 최소화하고 있습니다. 연결회사의 핏치는 전 세계 콜타 르 핏치 시장에서 높은 시장 점유율을 유지하고 있으며, 세계 유수의 알루미늄 제련업체들로부터 균일한 품질 및 안정적인 공급으로 호평을 받고 있습니다. BTX, P/A 등도 엄격한 품질관리와 환경 관리, 안전 관리를 통해 고객의 요구에 부응하고 있습니다.

(3) 에너지솔루션 사업 부문 - 산업의 특성 신재생에너지산업은 국가 정책에 큰 영향을 받습니다. 신재생에너지에 대한 관심이 대두되면서 세계 각국은 정부 차원에서 신재생에너지산업을 집중 육성하려는 움직임을 보이고 있어, 중장기적으로 밝은 전망을 보이고 있습니다. - 산업의 성장성 세 계 태양광발전산업은 미국과 중국의 설치 수요 확대에 따라 앞으로 성장세가 전망됩니다. 더불어 온실가스 감축 이슈에 따른 화석연료의 대체에너지로 태양광발전산업의 중요성은 더욱 증대될 것으로 예상됩니다. - 경기변동의 특성 태양광발전 등 민간발전사업은 국가정책에 큰 영향을 받습니다. 따라서 경기변동보다는 정부의 산업 육성 의지와 같은 정책적인 부분이 민간발전시장에 영향을 줄 수 있 습니다. - 국내외 시장 여건 전 세계 태양광발전산업은 시장 수요를 선점하기 위한 경쟁이 전방위적으로 확대되고 있으며, 국가의 정책적인 뒷받침과 경쟁의 결과 등으로 인해 일부지역에서는 화석원료 발전원가와 신재생에너지 발전원가가 같아지는 Grid parity를 달성하였습니다. 기존 발전 원료의 본격적인 대체와 신흥시장 수요 확대 등 시장 규모의 지속적 확대가 예상되고 있습니다. 에너지저장장치(ESS) 시장에서는 배터리 가격 경쟁력 향상 및 신재생에너지 확산을 권장하는 국내외 정부정책에 따른 수요 증가로 인해 시장의 지속적인 성장이 예상됩니다. - 회사의 경쟁우위 요소 연결회사는 미국 텍사스 주 샌 안토니오시(San Antonio)에서 북미 최대인 400MWac규모의 Alamo 프로젝트를 진행하며 북미시장 태양광발전 개발자로 인정받았고, 북미시장에서의 경험을 바탕으로 연결회사는 중국 저장(Zhejiang)성 자싱(Jiaxing)시 등지에도 태양광발전 설비 약 23MW를 설치, 운영하고 있습니다. 연결회사는 초기 투자비가 높은 발전산업의 특성에 맞추어, 국내에서 금융조달과 건설을 융합한 사업 솔루션을 제공하고 있으며, 미국, 중국 등지에서의 경험을 바탕으로 운영 노하우를 길러 왔습니다. 이를 통하여 사업개발부터 자금조달, 시공, 관리 운영에 이르는 발전 사업의 전 업무 영역을 아우르는 솔루션 Provider로서 역량을 강화하고 있습니다. 연결회사는 ESS 사업영역에서 미국 주파수 조정(Frequency Regulation) 및 국내 공장 전력수요관리(Peak Shaving) ESS를 설치, 운영하고 있으며, 태양광발전소와 연계한 ESS 사업으로 사업 영역을 확장할 예정입니다.

다. 사업 부문별 요 약 재 무현황(단위 : 백만원)

사업 부문	구분	44기 2017년연간	43기 2016년연간	42기 2015년연간

금액	비율	금액	비율	금액	비율

베이직케미컬	매출액	1,900,414	49%	1,697,787	58%	1,604,732	63%

영업이익	189,237	67%	60,772	47%	-78,660

카본케미컬	매출액	1,097,662	29%	739,152	25%	806,307	32%

영업이익	129,743	46%	77,127	59%	20,297

에너지솔루션	매출액	810,731	21%	430,878	15%	51,733	2%

영업이익	8,291	3%	18,496	14%	-41,929

기타	매출액	41,763	1%	57,858	2%	68,043	3%

영업이익	-44,191	-26,284	-43,500

소계	매출액	3,850,570	100%	2,925,675	100%	2,530,815	100%

영업이익	283,080	100%	130,111	100%	-143,792

연결조정	매출액	-218,937	-188,989	-229,295

영업이익	1,368	2,398	-835

계	매출액	3,631,633	2,736,686	2,301,521

영업이익	284,448	132,509	-144,628

※ 연결재무제표 기준 ※ 단수조정 ※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황 연결회사는 베이직케미컬 사업 부문(폴리실리콘 등 태양광산업 관련 소재 등), 카본케미컬 사업 부 문(카본블랙, 핏치, 벤젠, P/A 등), 에너지솔루션 사업 부문( 태양광발전, 열병합 발전 등 ), 기타 사업 부 문(단열재 등 관련 제품의 제조, 판매, 부동산 임대, 도시개발사업 등) 으로 영업활동을 영위하고 있습니다. 부문별 매출액 과 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업 부문	매출유형	품 목	구체적용도	44기 2017년연간	비율	43기 2016년연간	비율	42기 2015년연간	비율

베이직케미컬	제품	폴리실리콘,
과산화수소 등	태양광산업 관련 소재 등	1,550,009	40%	1,350,238	46%	1,318,510	52%

상품	소다회, 규사,
시약 등	실험, 분석용 등	314,136	8%	320,062	11%	254,845	10%

기타	기타	-	36,269	1%	27,487	1%	31,377	1%

소계	1,900,414	49%	1,697,787	58%	1,604,732	63%

카본 케미컬	제품	Tar 유도체,
BTX 유도체, P/A 및 유도체 등	가소제, 알키르수지, 안료 등	925,273	24%	616,063	21%	674,385	27%

상품	Tar 유도체, 카본블랙 등	-	163,582	4%	119,474	4%	131,922	5%

기타	기타	-	8,807	0%	3,615	0%	-	-

소계	1,097,662	29%	739,152	25%	806,307	32%

에너지솔루션	제품	열병합 발전,태양광 발전	-	793,484	21%	415,952	14%	51,733	2%

상품	-	-	6,326	0%	14,926	1%	-	-

기타	-	-	10,921	0%	-	-	-	-

소계	810,731	21%	430,878	15%	51,733	2%

기타	제품	단열재 등	-	12,296	0%	30,435	1%	33,442	1%

상품	서비스	정보시스템 운영 등	2,310	0%	1,729	0%	6,684	0%

기타	사옥 임대 등	-	27,157	1%	25,694	1%	27,917	1%

소계	41,763	1%	57,858	2%	68,043	3%

매출액 합계	3,850,570	100%	2,925,675	100%	2,530,815	100%

연결조정	-218,937	-188,989	-229,295

연결 후 매출액 합계	3,631,633	2,736,686	2,301,521

※ 연결재무제표 기준 ※ 단수조정 ※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨 - 폴리실리콘 폴리실리콘은 Mg-Si를 정제하여 만드는 초고순도 제품으로, 태양전지 및 반도체 웨이퍼의 핵심소재로 사용됩니다. 신재생 에너지에 대한 관심이 증가함에 따라 태양광 시장의 지속적인 성장이 기대됩니다.

- 과산화수소

과산화수소는 섬유 및 종이 산업에서 표백제로, 반도체 및 TFT-LCD 산업에서 웨이퍼 클렌저로, 그리고 과탄산나트륨의 원료로 사용됩니다. 또한 식품산업에서 포장재료 살균 및 식품 보존처리 용도로도 사용되며, 환경 분야에서는 폐수 및 토양 복원에 사용되기도 합니다.

- TDI

TDI는 페인트와 수지를 비롯, 건설, 자동차, 가구 등의 산업에서 포장 및 절연 재료로 사용되는 폴리우레탄 폼을 제조하는데 사용됩니다.

- 카본블랙

카본블랙은 콜타르를 증류하여 제조하는 크레오소트 등 석탄계 오일과, FCC 오일 등 석유계 오일을 원료로 만들어집니다. 타이어, 신발 및 기타 고무 제품에 사용되는기본적인 강화 소재이며, 잉크, 페인트 및 플라스틱에도 사용됩니다. 카본블랙의 주요 고객은 타이어 제조업체들 입니다.

- 핏치

핏치는 콜타르를 증류하여 생산하며, 고품질의 흑연전극을 제조하기 위한 결합제, 알루미늄 제련을 위한 전극봉, 내화벽돌을 위한 바인더, 페인트와 방수 물질 등에 쓰입니다. 핏치는 대부분 알루미늄 제련업체들에게 판매됩니다.

- 벤젠

지배회사의 벤젠은 석탄건류로부터 얻어지는 조경유의 수소첨가, 증류공정을 통해 만들어지며, 대부분 폴리머와 플라스틱을 만드는데 사용되는 스티렌 단량체와 같은 화학 물질 제조에 중간 매개체로 사용됩니다.

- P/ A(무 수프탈산) P/A는 나프탈렌, O-X(옥소자이렌)의 산화반응, 포집, 증류 공정을 거쳐 만들어지며 플라스틱에 소성을 부여하는 가소제와 UPR수지, 안료 등의 원료로 사용됩니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추 이(단위: USD/톤)

사업 부문	품 목	사업소	제44기 2017년연간	제43기 2016년연간	제42기 2015년연간	비고

베이직케미컬	폴리실리콘	군산	15.45	14.74	15.90	주간 폴리실리콘 현물 가격 중 평균 가격들의 산술평균( PV Insights)- 단위 : USD/kg

TDI	군산	3,787	2,296	1,657	CFR China Main Port HK의 산술평균(ICIS weekly price)

카본케미컬	P/A	포항	930	790	805	CFR China의 산술평균(Platts weekly price)

3. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요 원재료 등의 현황 연결회사의 주요 원료 구매처는 GS칼텍스, 현대오일뱅크 등이며, 장기공급계약 등을 통해 원재료를 안정적으로 공급받고 있습니다. 이외에도 미국, 일본 등지에서 안정적으로 원료를 조달하고 있습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : USD/MT)

사업 부문	품 목	구체적 용도	제44기 2017년연간	제43기 2016년연간	제42기 2015년연간	주요 구매처	특수관계여부	비고

베이직
케미컬	Naphtha	과산화수소 등원료	496	398	490	현대오일뱅크 등	-	CNF Japan 의 산술평균 (Platts weekly price)

카본케미컬	FCC	C/B 원료	323	231	291	SK 에너지, 현대오일뱅크 등	-	FCC 가격이 연동되는중질유 FO 180 CST 3.5%
FOB Singapore의 산술평균(Platts weekly price)

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 천톤)

사업 부문	품 목	사업소	제44기 2017년연간	제43기 2016년연간	제42기 2015년연간

베이직케미컬	과산화수소	익산	85	85	85

TDI	군산	50	50	50

카본케미컬	카본블랙	포항, 광양중국 산동	350	310	270

TAR	포항, 광양,중국 산동, 안후이	1,183	918	830

P/A	포항	80	80	80

합 계	1,748	1,443	1,315

연결회사는 2015년 1분 기 연산 10,000MT의 생산능력을 확대하는 폴리실리콘 제조설비 디바틀네킹(Debottlenecking) 투자를 완료하였고, 2017년 5월 OCIM Sdn. Bhd. (舊 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd.) 인수를 완료하면서 20,000MT의 생산능력을 추가하여, 연산 72,000MT의 폴리실리콘 생산능력을 보유하게 되었습니다.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준: 표준 생산능력 기준

② 산출방법ⅰ) 표준생산능력 : 일 표준생산량 × 가동가능일수 ⅱ) 타르제품 : 콜타르 처리 능력

(나) 평균가동시간

24시간/일 × 330일/년 = 7,920시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천톤)

사업 부문	품 목	사업소	제44기 2017년연간	제43기 2016년연간	제42기 2015년연간

베이직케미컬	과산화수소, TDI	익산, 군산	120	117	109

카본케미컬	카본블랙,TAR, P/A	포항, 광양,중국 산동, 중국 안후이	1,195	919	988

합 계	1,315	1,036	1,097

(2) 당해 사업연도의 가동률

사업 부문	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

베이직케미컬	7,920시간	7,054	89%

카본케미컬	7,920시간	5,869	74%

합계	7,920시간	5,960	75%

다. 생산설비의 현황 등 연 결회사는 군 산, 익산, 포항 , 광양, 천안 등 국내 여러 지역과 미국, 중국, 말레이시아 등 해 외에 생산설비를 보유하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분	2017.12.31.

토지	건물및구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

취득원가	575,392,462	1,031,086,359	4,781,046,311	85,148,778	726,743,004	7,199,416,914

감가상각누계액	-	(336,040,467)	(3,087,946,338)	(74,859,533)	-	(3,498,846,338)

손상차손누계액	(5,122,571)	(30,699,017)	(106,860,376)	(369,946)	(218,824,324)	(361,876,234)

국고보조금	(3,393,000)	(167,409)	(44,324,890)	(21,413)	-	(47,906,712)

차감 후 장부가액	566,876,891	664,179,466	1,541,914,707	9,897,886	507,918,680	3,290,787,630

※ 연결재무제표 기준(전기말)

(단위:천원)

구 분	2016.12.31.

토지	건물및구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

취득원가	588,241,054	1,067,025,276	4,877,533,579	75,328,096	659,628,895	7,267,756,900

감가상각누계액	-	(306,944,879)	(2,890,514,440)	(68,499,594)	-	(3,265,958,913)

손상차손누계액	(6,139,092)	(54,038,374)	(206,287,593)	(392,521)	(204,268,748)	(471,126,328)

국고보조금	(3,393,000)	(4,261,087)	(59,909,072)	(29,640)	-	(67,592,799)

차감 후 장부가액	578,708,962	701,780,936	1,720,822,474	6,406,341	455,360,147	3,463,078,860

※ 연결재무제표 기준

당기 및 전기 중 유형자산의 취득원가 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)

(단위:천원)

구 분	2017.1.1. ~ 2017.12.31.

토지	건물및구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초취득원가	588,241,054	1,067,025,276	4,877,533,579	75,328,096	659,628,895	7,267,756,900

취득 및 자본적 지출	1,693,364	2,458,158	7,781,898	1,055,604	127,747,108	140,736,132

대체	(1,832,440)	11,577,662	56,063,491	1,429,395	(76,362,197)	(9,124,089)

처분	(949,322)	(24,041)	(102,867,248)	(1,846,201)	(2,994,160)	(108,680,972)

기타	-	-	-	-	(334,895)	(334,895)

사업결합을 통한 취득	-	15,823,917	55,186,447	9,910,847	20,462,399	101,383,610

환율변동효과	(3,848,852)	(14,087,512)	(46,418,933)	(466,438)	(1,404,146)	(66,225,881)

매각예정자산 대체	(7,911,342)	(51,687,101)	(66,232,923)	(262,525)	-	(126,093,891)

기말취득원가	575,392,462	1,031,086,359	4,781,046,311	85,148,778	726,743,004	7,199,416,914

※ 연결재무제표 기준(전기)

(단위:천원)

구 분	2016.1.1. ~ 2016.12.31.

토지	건물및구축물	기계장치	기타의유형자산	건설중인자산	합 계

기초취득원가	591,486,745	967,582,359	4,403,055,181	75,072,981	1,377,801,222	7,414,998,488

취득 및 자본적 지출	430,456	10,199,969	52,497,623	861,712	334,886,118	398,875,878

대체	7,226,734	89,712,335	471,386,080	414,663	(998,392,924)	(429,653,112)

처분	(71,134)	(1,203,231)	(10,448,416)	(804,582)	(18,863,000)	(31,390,363)

환율변동효과	801,957	733,844	18,053,591	(216,678)	7,299,206	26,671,920

매각예정자산 대체	(11,633,704)	-	(57,010,480)	-	(43,101,727)	(111,745,911)

기말취득원가	588,241,054	1,067,025,276	4,877,533,579	75,328,096	659,628,895	7,267,756,900

※ 연결재무제표 기준 라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 지배회사는 2016년 2월, 현대오일뱅크(주)와 합작법인 현대오씨아이(주)(지분율 49%)를 설립하였습니다. 합작법인은 2017년 10월 기계적 준공을 마치고 2018년 상업생산에 돌입하였으며, 2020년까지 연간 15만 톤 규모의 생산설비를 구축할 예정입니다.지배회사의 종속회사 (주)DCRE는 인천 용현/학익지구 개발대상 부지의 70% 이상을 소유하고 있습니다. 2009년 12월 해당 부지의 도시개발사업시행자로 지정, 2013년 5월 실시계획 인가를 받아 사업을 추진하였으나, 부동산 시장 여건변화 등으로 도시개발계획 변경을 추진하게 되었습니다. 2016년 6월 주거시설, 업무복합시설 조성 및 학익역 신설 등의 계획을 바탕으로 구역지정 및 개발계획 수립을 변경하여 2017년 10월 실시계획(변경) 인가절차가 완료되었으며, 변경된 계획을 바탕으로 도시개발사업을 추진할 계획입니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (1) 매출 유형별

(단위 : 백만원)

사업 부문	매출유형	품 목	구체적용도	44기 2017년연간	비율	43기 2016년연간	비율	42기 2015년연간	비율

베이직케미컬	제품	폴리실리콘,
과산화수소 등	태양광산업 관련 소재 등	1,550,009	40%	1,350,238	46%	1,318,510	52%

상품	소다회, 규사,
시약 등	실험, 분석용 등	314,136	8%	320,062	11%	254,845	10%

기타	기타	-	36,269	1%	27,487	1%	31,377	1%

소계	1,900,414	49%	1,697,787	58%	1,604,732	63%

카본 케미컬	제품	Tar 유도체,
BTX 유도체, P/A 및 유도체 등	가소제, 알키르수지, 안료 등	925,273	24%	616,063	21%	674,385	27%

상품	Tar 유도체, 카본블랙 등	-	163,582	4%	119,474	4%	131,922	5%

기타	기타	-	8,807	0%	3,615	0%	-	-

소계	1,097,662	29%	739,152	25%	806,307	32%

에너지솔루션	제품	열병합 발전,태양광 발전	-	793,484	21%	415,952	14%	51,733	2%

상품	-	-	6,326	0%	14,926	1%	-	-

기타	-	-	10,921	0%	-	-	-	-

소계	810,731	21%	430,878	15%	51,733	2%

기타	제품	단열재 등	-	12,296	0%	30,435	1%	33,442	1%

상품	서비스	정보시스템 운영 등	2,310	0%	1,729	0%	6,684	0%

기타	사옥 임대 등	-	27,157	1%	25,694	1%	27,917	1%

소계	41,763	1%	57,858	2%	68,043	3%

매출액 합계	3,850,570	100%	2,925,675	100%	2,530,815	100%

연결조정	-218,937	-188,989	-229,295

연결 후 매출액 합계	3,631,633	2,736,686	2,301,521

※ 연결재무제표 기준 ※ 단수조정 ※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨

( 2 ) 내 수/수출별(단위 : 백만원)

사업 부문	내수/수출	제44기 2017년연간	제43기 2016년연간	제42기 2015년연간

베이직케미컬	내수	339,608	283,704	295,986

수출	1,336,743	1,328,549	1,196,479

카본 케미컬	내수	198,655	170,322	178,540

수출	585,463	431,911	486,744

에너지솔루션	내수	10,818	-	-

수출	5,069	14,926	-

기타	내수	12,923	12,484	14,292

수출	5,115	3,415	2,558

계	2,494,394	2,245,311	2,174,598

※ 수출 : Local LC조건에 의한 매출 액을 포함한 금액 ※ 별도재무제표 기 준 ※ 43기는 종속회사인 Elpion Silicon Sdn. Bhd.의 중단사업 분류로 재작성됨 나. 판매경로 별 매출액 비율

구 분	직판	내수판매상	수출	기타(임대 등)

비율	11.9%	9.3%	77.5%	1.2%

※ 별도재무제표 기 준다. 판매방법 및 조건

판매방법	거래조건

직판	- 對수요처 직접 거래- 운반비 포함(일부 상차도 조건도 있음)

내수판매상	- 군소 수요처는 판매상을 통해 영업 - 품목, 사업장 등에 따라 거래조건 상이

수출	- 직수출- 신용장(로컬 L/C 포함) 조건 (혹은 CAD조건)

라. 판매전략 연결회사는 최대생산 및 판매를 목표로, 수출시장 개척, 수출지역 다변화 등 다양한 판매전략을 수립하여 시장에 대응하고 있습니다. 베이직케미컬 사업 부문에서는 안정적인 판매를 위하여 장기계약을 유도하고, 고품질 제품 생산으로 고객만족 영업에 의한 수요처를 확보하는데 최선의 노력을 다하고 있습니다. 카본케미컬 사업 부문에서는 고부가가치 제품의 생산, 수출시장 확대 및 다각화에 중점을 두고 있습니다. 에너지솔루션 사업 부문에서는 신성장사업의 안정화와 수익 창출, 그리고 효율적인 자산운용을 위해 노력하고 있습니다.

6. 수주상황

보고서 제출일 전일 현재 지배회사의 폴리실리콘 장기공급계약 주요 체결 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만USD )

계약상대방	계약기간	계약금액

Sino-American Silicon Products Inc.	2009~2020	254.1

Green Energy Technology Inc.	2009~2023	254.1

Comtec Solar(Hong Kong) Limited	2009~2018	157.8

Wafer Works Corporation	2009~2020	214.6

Green Energy Technology Inc.	2010~2024	800.4

Sino-American Silicon Products Inc.	2010~2020	608.4

Wafer Works Corporation	2010~2022	244.7

Green Energy Technology Inc.	2011~2021	223.0

YINGLI	2011~ 2020	442.0

ReneSola	2011~2017	218.0

YINGLI	2012~2021	950.0

SK Siltron Incorporated	20 12~ 2026	168.0

Green Energy Technology Inc.	2012~2025	509.0

Danen Technology Corporation	2012~ 2023	128.8

Motech Industries Inc.	2012~2018	267.0

Changzhou Trina Solar Energy Co., Ltd	2012~2018	566.0

Neo Solar Power Corp.	2012~2022	152.0

JingAo Solar Co.,Ltd	2012~2018	904.0

AU Optronics Corporation	2012~2020	361.0

Sino-American Silicon Products Inc.	2013~2021	301.0

Jinko Solar	2018~2019	335.7

Longi	2018~2021	1,022.5

계	9,082.1

※ 영업비밀에 해당하는 사항은 제외하고 기재

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들이 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본총계 금액입니다.한편, 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 자본위험관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2017.12.31.	2016.12.31.

차입금 총계	1,918,197,680	2,247,125,902

차감 : 현금및현금성자산	913,972,875	338,606,921

순차입금 (A)	1,004,224,805	1,908,518,980

부채총계 (B)	2,662,132,158	2,983,957,869

자본총계 (C)	3,415,692,479	3,264,597,534

자본조달비율 (D=A/C)	29.40%	58.46%

부채비율 (E=B/C)	77.94%	91.40%

※ 연결재무제표 기 준나 . 금융위험관 리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 경영진에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 자금 담당부서에 의해 이루어지고 있습니다. 자금 담당부서는 각 부서와 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. - 외환위험 관리 연결회사는 외화로 표시된 통화를 이용하여 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	자산	부채

USD	407,263,303	369,396,409

EUR	621,982	242,493

JPY	641,838	411,030

CNY	27,836	-

SGD	-	1,592

합 계	408,554,959	370,051,524

※ 연결재무제표 기 준

연결회사는 내부적으로 외화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,786,689	(3,786,689)

EUR	37,949	(37,949)

JPY	23,081	(23,081)

CNY	2,784	(2,784)

SGD	(159)	159

합 계	3,850,344	(3,850,344)

※ 연결재무제표 기 준 상기 민감도 분석은 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.한편, 연결회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

- 이자율위험관리

변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.당기말 현재 이자율위험에 노출된 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	2017.12.31.

변동이자율 차입금	863,471,602

※ 연결재무제표 기 준 연결회사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율위험에 노출된 차입금에 대한이자율이 1.0% 변동시 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

당기손익	순자산	당기손익	순자산

변동이자율 차입금	(8,634,716)	(8,634,716)	8,634,716	8,634,716

※ 연결재무제표 기 준 - 가격위험관리 연결회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 가 격변동위험에 노출되어 있는 매도가능지분 상품은 104,702 천원 으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 10,470 천원 (법인세효과 차감 전)입니다.

- 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

- 유동성위험관리

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융부채	306,363,669	524,107,822	87,563,271	918,034,762

고정이자율 금융부채	503,107,091	384,032,574	317,462,172	1,204,601,837

무이자 금융부채	416,427,678	20,589,899	-	437,017,577

합 계	1,225,898,438	928,730,295	405,025,443	2,559,654,176

※ 연결재무제표 기 준 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.

당기말 현재 비파생금융자산의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

변동이자율 금융자산	886,939,849	-	-	886,939,849

고정이자율 금융자산	20,653,883	2,320,589	-	22,974,472

무이자 금융자산	671,374,714	41,892,097	13,341,190	726,608,001

합 계	1,578,968,446	44,212,686	13,341,190	1,636,522,322

※ 연결재무제표 기 준 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 수취할 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금과 이자에 대한 현금흐름을 포함하고 있습니다.연결회사는 순자산 및 순부채 기준으로 유동성을 관리하기 때문에 유동성위험관리를이해하기 위하여 비파생금융자산에 대한 정보를 포함시킬 필요가 있습니다. 당기말 현재 파생금융상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과 ~ 5년이내	5년초과	합 계

통화선도	(829,061)	-	-	(829,061)

유입	75,390,920	-	-	75,390,920

유출	(76,219,981)	-	-	(76,219,981)

합 계	(829,061)	-	-	(829,061)

※ 연결재무제표 기 준 상기 만기분석은 할인되지 않은 총현금유입 및 총현금유출에 기초하여 작성되었습니다. 수취금액이나 지급금액이 확정되지 않은 경우에는 보고기간 말 현재 수익률곡선에 기초한 추정이자율을 사용하였습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항 연 결회 사는 이 자율 위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파 생상품계약과 관련하여 재무제표에 반영 된, 당기 및 전기 파생상품의 손익 내역은 다음과 같 습 니다.

(단위 : 천원)

구 분	2017.1.1. ~2017.12.31.	2016.1.1. ~2016.12.31.

파생상품평가이익	330,825	580,810

파생상품평가손실	2,141,490	10,347,048

파생상품거래이익	25,855,324	14,901,593

파생상품거래손실	5,745,304	15,240,052

※ 연결재무제표 기준

연 결 회 사의 당기말 파생상품 잔액은 선물환 매수 32.3백만달러 로, 환율 50원 변동시 16.15 억원 의 이 익 또는 손실이 발 생하는 구조 입니다 (선물환 매수로 환율 하락 시 손실, 상승 시 이익). 또한 파생상품 전액이 선물환 거 래로서 위와 같은 직선 모형의 명확한 손익구조를 갖고 있습 니다.

당기말 현재 연결회사가 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2017년 12월 31일 ) (단위 : 원/USD, 건)

거래목적	거래상품	거래상대방	거래금액	거래일	만기일	가중평균약정환율	거래건수

공정가치위험회피	통화선도	BNP	매도	USD	2,473,148.00	17.11.30	18.01.31	1,086.79	1

매수	USD	2,000,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.60	1

공정가치위험회피	통화선도	Credit Suisse	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	2,000,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.55	1

공정가치위험회피	통화선도	농협은행	매도	USD	5,610,811.41	17.11.30	18.01.05~18.02.07	1,081.14	2

매수	USD	8,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,114.52	2

공정가치위험회피	통화선도	SC제일은행	매도	USD	2,539,890.31	17.11.30	18.01.15	1,086.25	1

매수	USD	4,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,108.60	2

공정가치위험회피	통화선도	국민은행	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	5,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,113.39	2

공정가치위험회피	통화선도	산업은행	매도	USD	2,601,953.28	17.11.30	18.01.26	1,086.62	1

매수	USD	9,000,000.00	17.08.16~17.12.14	18.01.15~18.01.31	1,111.23	2

공정가치위험회피	통화선도	신한은행	매도	USD	5,247,047.60	17.11.03~17.12.28	18.01.03~18.01.15	1,096.81	2

매수	USD	16,247,047.60	17.08.16~17.12.27	18.01.03~18.01.31	1,105.07	3

공정가치위험회피	통화선도	우리은행	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	1,500,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.60	1

공정가치위험회피	통화선도	BOA	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	1,000,000.00	17.12.14	18.01.15	1,084.65	1

공정가치위험회피	통화선도	Credit Agricole	매도	USD	-	-	-	-	-

매수	USD	2,000,000.00	17.08.16	18.01.31	1,132.42	1

매도 합계	USD	18,472,850.60	1,087.82	7

매수 합계	USD	50,747,047.60	1,112.41	16

※ 연결재무제표 기준 ※ 상 기 거래는 만기일에 약정환율을 적용하여 거래금액을 매도 혹은 매수하는 파생상품 계약임

9. 경영상의 주요 계약 지 배회사는 종속회사 OCI SE(주)의 주 식을 100% 보유하고 있으며, 해당 주식 전체는 OCI SE(주)의 Project Financing 의 상환 시까지 질권이 설정 되어 있습니다. 2017년 1월 종속회사 OCI Solar Power LLC의 OCI Solar San Antonio 6 LLC와 OCI Alamo 6 LLC 매 각과 관련하여, 지배회사 및 종속회사 OCI Enterprises Inc.는 각 거래상대방과 발전소의 일정 성능 미달 등을 보증하는 계약을 각각 체결하였습니다 . 자 세한 내용은 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황 - 가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황>을 참고하시기 바랍니다.

지배회사가 OCIM Sdn. Bhd.(舊 Tokuyama Malaysia Sdn. Bhd. , 이하 동 회사) 를 100% 인수함에 따라, 지배회사는 동 회사가 전기공급업체이자 채권자인 Syarikat Sesco Berhad와 체결한 전기공급계약상의 모든 의무에 대하여 전기구매(take or pay) 총액 MYR 1,665,782,102 을 보증한도로, 2017년 5월 31일부터 2024년 4월 30일까지 채권자에게 계약이행을 보증하게 되었습니다(계약이행보 증인이 기존 모회사인 Tokuyama Corporation에서 지배회사로 변경됨). 또한 금융기관이 동 채권자에게 3개월 분의 전기요금에 해당하는 지급보증을 제공하는 것과 관련, 2017년 4월 지배회사는 해당 금융기관에 지급보증을 제공하 는 계약을 체결하였습니다. 지배회사는 OCIM Sdn. Bhd. 주식취득 등의 차입금 관련하여, OCIM Sdn. Bhd.의 투자주식 전체에 대하여 질권이 설정되어 있습니다.2017년 8월 종속회사 OCI Solar Power LLC의 자회사 OCI Solar TRE Holding LLC 매각과 관련하여, 지배회사 및 종속회사 OCI Enterprises Inc.는 각 거래상대방과 발전소의 일정 성능 미달 등을 보증하는 계약을 각각 체결하였습니다. 자 세한 내용은 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 1. 공시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황 - 가. 공시내용의 진행ㆍ변경상황>을 참고하시기 바랍니다.

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 지배회사의 중앙연구소는 1983년에 설립된 이래, 기초 화학제품에서부터 신재생에너지 사업까지 우리들의 실생활에 밀접한 제품들을 생산하는데 도움이 되는 기술을 개발해 왔습니다. 태양광산업의 기초가 되는 폴리실리콘 제조 원천 기술을 확보하여 신재생에너지 사업의 기반을 구축하였고, 이를 통해 기존의 물질 중심 연구영역에서 에너지 분야로까지 영역을 계속 확장해가며 지배회사가 글로벌 화학회사로 우뚝 서는데 이바지하였습니다. 또한, 일반 소비자에서부터 기업에 이르기까지 전 고객을 아우르는 고객친화적 기업, 환경친화적 기업, 신재생에너지 기업으로 변화의 중심이 되기 위해 노력 중입니다. 표백제, 친환경 제설제 등의 제품 개발 및 흄드실리카, 카본블랙 고부가가치화 연구를 진행하고 있으며, 고순도 케미컬 및 에너지 분야의 발전 기술 축적 등 신성장동력 발굴을 위해 힘쓰고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직 공시서류 제출일 전일 현재, 지배회사 연구소의 조직 현황입니다.

다. 연구개발비용(단위 : 천원)

과목	제44기 2017년연간	제43기 2016년연간	제42기 2015년연간

연구개발비	21,147,161	26,904,559	28,947,915

정부보조금	(729,587)	(445,585)	(2,021,578)

개발비(무형자산)	496,327	368,757	3,447,005

연구개발비/매출액비율[당기 연구개발활동 관련 지출÷매출액x100]	0.58%	0.98%	1.33%

※ 연결재무제표 기준라. 주요 연구개발 실적

구분	연 구 과 제	연구기간	연구 결과 및 기대효과

정부과제	반도체/LCD공정 발생 NF3 순환기술 개발	2013.12 ~ 2016.09	반도체 폐가스 분리, 정제로 친환경 재활용기술 확보

정부과제	고색상, 고전도용 스페셜티 카본블랙 제조 및 응용	2014.06 ~ 2018.05	고전도성 소재, 고색상 흑색안료용 스페셜티카본블랙제조 기술 개발 및 응용 제품 개발

정부과제	코어-쉘 금속복합체를 이용한 고기능성 저가형 전도성 페이스트 소재개발	2013.11 ~ 2018.10	Ag저감형 금속소재의 필요에 따라 저가 금속과 은의금속복합체 핵심소재개발로 가격경쟁력 강화

정부과제	에너지 다소비건물/신재생에너지용 VRFB 및 FBCU 최적화 기술 개발	2014.12 ~ 2018.03	250kW/1MWh급 고효율 VRFB ESS System 개발

정부과제	유틸리티 기반 상수도시스템 에너지 효율화 및모니터링 기술 개발	2016.08 ~ 2021.04	정수처리장 과수 최적 주입장치와 운영기술 개발 및수처리제 Chemical시장 진입

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가 . 지적재산권의 현황 -지적재산권 보유 현황

(기준일 : 2017년 12월 31일) (단위 : 건)

구 분	총계	국내특허권	해외특허권	국내상표권	해외상표권

등 록	345	176	84	59	26

출 원 중	172	101	67	0	4

합 계	517	277	151	59	30

- 주요 지적재산권의 내용

사업부문	종류	취득일	제목 및 내용	근거법령 및 법령상 보호받는 내용(독점적, 배타적 사용기간)	비고

베이직케미컬	특허	2016.10.20	구리 식각용 조성물	특허법 제88조(특허권의 존속기간)① 특허권의 존속기간은 제87조 제1항에 따라 특허권을 설정등록한 날부터 특허출원일 후 20년	반도체 및 액정 표시 장치 등에 사용되는 소자에 대한기술로, 향후 매출 향상 및 고객 대응에 필요한 기술.

2016.10.04	황인의 정제방법	인산의 원료로 사용되는 황인에 있어서불순물을 효과적으로 제거하는 방법에 관한 기술.

2016.03.28	실리콘 나노파우더를 이용한폴리실리콘 필라멘트 제조방법	폴리실리콘 필라멘트에 관련된 기술이며,향후 폴리실리콘 매출 증대에 기여할 것으로 예상됨.

카본케미컬	2016.07.29	탄소 소재 원료용고순도 핏치의 제조방법	경질의 베타레진 성분비가 높은 고순도 핏치에 대한기술이며, 향후 관련 제품 개발을 위한 중요 기술로활용 예정임.

나. 안전ㆍ보건, 환경물질의 배출 및 환경보호와 관련된 사항 지배회사는 원료의 구매부터 제품 생산, 운송, 폐기에 이르는 전 사업 과정에서 안전과 보건을 확보하고, 환경에 끼치는 영향을 최소화하려는 노력을 하고 있습니다. 원부원료 사용량을 최소화하고 에너지 사용량 절감을 위해 지속적으로 생산공정의 개선을 추진하고 있으며, 생산공정에서 발생하는 폐기물의 양을 줄이기 위한 개선 활동도 추진하고 있습니다.지배회사는 안전, 보건, 환경에 관한 국내 법규 및 그 밖의 요구사항을 준수하고 있으며, 환경오염 예방을 위한 활동 또한 지속적으로 전개해 나가고 있습니다. 그리고, 환경 안전 사고 발생으로 인해 지역 주민 및 이해관계자가 피해를 입지 않도록 다양한 활동을 전개하고 있습니다. 지배회사의 생산공정은 대기환경보전법, 토양환경보전법, 물환경보전법 등 국내 법규의 규제를 받고 있습니다. 대기환경보전법과 물환경보전법은 대기, 물환경으로 배출할 수 있는 오염 물질의 허용 최대치를 명시하고 있습니다. 지배회사는 법 기준 이하로 준수 하기 위해 생산공정에서 나오는 오염 물질을 배출 허용한도 내로 낮춰주는 환경 관리 시설들을 설치, 운영하고 있습니다. 환경시설에서 배출되는 물질을 관리하기 위해 법적 기준치보다 강화된 사내 기준치를 적용하고 있으며, 법적 기준치를 만족하는 수준임에도 사내 기준치를 초과하여 배출할 경우, 원인을 파악하고 개선이 필요한 경우 개선 조치를 취하는 등의 활동을 진행하고 있습니다. 지배회사는 환경관리 수준의 지속적 개선을 위해 환경경영시스템인 ISO 14001을 인증받아 유지하고 있습니다. 그리고, 지배회사 및 협력사 임직원의 안전과 건강을 보호하기 위해 안전보건경영시스템 OHSAS 18001(or KOSHA 18001)을 인증받아 운영하고 있습니다. 이와 더불어 주기적인 환경영향평가 및 위험성 평가를 통해 환경 안전에 대한 개선 포인트를 발굴하고 있으며, 이에 대한 개선 계획을 수립하여 위험도를 낮추기 위해 노력하고 있습니다. 공정의 정비를 위해 작업을 실시하는 경우 작업허가를 발행하여 안전한 작업이 이루어질 수 있도록 노력하고 있으며, 작업 허가 시에도 사전에 위험성 평가를 실시하여 작업 시 발생할 수 있는 위험 상황에 대해 대비하고 있습니다.지배회사는 단순히 법규 준수에만 그치지 않고, 제품 생산 과정에서 발생되는 환경영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 각 사업장 내부적으로 환경 및 안전시설에 대한 투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 제품 포장재 회수 및 재활용, 폐기물 및 폐수 발생량 저감 활동 등을 추진하고 있습니다.또한, 임직원들의 참여를 통해 사업장 인근 지역사회와 함께 하는 환경보호 활동 계획을 수립하여 실행하고 있습니다. 광양공장은 1사 1하천 살리기 캠페인과 더불어 인근 지역의 타 기관 및 기업들과 협력하여 토종 어류 방류, 하천 꽃길 가꾸기, 환경정화, 친환경세제 지원활동 등을 통해 생태환경복원 및 하천 정화에 힘쓰고 있습니다. 포항공장도 포항시와 자율 환경 실천 협약, 미세먼지 자발적 감축 협약 등을 맺고 녹색 경영에 앞장서고 있고, 지역환경협의회와 함께 하천 정화활동을 전개하고 있습니다. 이외에도 군산공장은 1사1연안 가꾸기 활동을 꾸준히 진행하고 있으며, 지역환경협의회 등의 NGO, 시청 등의 관공서와 함께 지역 내 화단조성 및 생태계 교란종 퇴치 및 정화활동, 그리고 비점 오염원 줄이기 실천 캠페인 등을 통해 인근 지역 정화활동을 전개하고 있으며, 익산공장 역시 인근 사업장과 함께하는 나눔심기 활동, 하천 정화 활동, 산림 정화 활동, 산업단지 정화 활동 및 물사랑 캠페인 일환 주변 저수지 정화 활동에 참여하여 지역 환경보호에 앞장서고 있습니다.

사업장	품질	환경	안전보건

본사	ISO 9001ISO/TS 16949

군산공장*	ISO 9001	ISO 14001	OHSAS 18001KGS 18001KOSHA 18001

익산공장	ISO 9001KS M 1112	ISO 14001	KOSHA 18001

익산VIP공장	ISO 9001

포항공장	ISO 9001ISO/TS 16949**	ISO 14001	KOSHA 18001

광양공장	ISO 9001ISO/TS 16949**	ISO 14001	OHSAS 18001

OCI 스페셜티(주)	ISO 9001	ISO 14001	OHSAS 18001

* 군산공장의 폴리실리콘 생산공정은 ISO 9001만 획득** ISO/TS 16949 : 카본블랙 제품 다. 보험 연결회사는 생산설비, 재고 및 기계장치에 대한 재산종합보험에 가입해 있으며, 영업배상책임 및 사업 중단보상 보험, 환경오염피해구제법에 의거한 환경책임보험 등에도 가입되어 있습니다. 연결회사의 보험은 주기적으로 검 토되고 있으며, 이때 보험료도 결정됩니다. 연결회사는 보험의 보장 범위가 동일 사업분야 에 종사하는 타사들의 수준과 유사하며, 사고 위험으로부터 충분히 사업을 계속 보전할 수 있는 것으로 판단하고 있습니다.