명신산업 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

연결회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영 및 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 1. 업계의 현황 2024년 자동차 산업은 지난해에 있어 회복세를 보이고 있으나, 내수는 경기부진 지속, 고금리로 인한 소비심리 위축, 전기차 수요 침체로 감소하였으나, 수출은 북미시장의 수요 지속 및 국산차량의 글로벌 수요확대로 소폭 증가 하였습니다.2024년 글로벌 자동차 판매는 공급망 개선에 따른 대기수요 소진으로 회복세를 보이고 있으나, 고금리 및 전기차 수요 침체, 주요국 신차 가격 상승 등으로 인한 증가폭 둔화로 전년대비 1.8% 수준의 증가를 보였습니다.2025년 글로벌 자동차 수요는 경기부진 및 미국의 통상환경 불확실성 확대, 러시아-우크라이나 전쟁과 중동사태 등 지정학적 리스크에도 불구하고 인플레이션 완화 및 금리인하, 전기차의 대체 구매로 HEV 수요 증가, 신차 효과, 주요 완성차 업체의 구매혜택 강화등으로 3.3% 증가한 약 9,470만대로 전망되고 있습니다. 2. 당사의 현황

주요 경영지표

(단위: 백만원)

과 목	제43기(2024년)	제42기(2023년)	증 감	증감율

[유동자산]	704,495	646,838	57,657	8.91%

[비유동자산]	509,819	398,038	107,781	27.08%

자산총계	1,210,314	1,044,876	165,438	15.83%

[유동부채]	286,388	326,692	(40,304)	(12.34%)

[비유동부채]	226,450	183,028	43,422	23.72%

부채총계	512,838	509,720	3,118	0.61%

자본총계	697,476	535,156	162,320	30.33%

매출액	1,573,818	1,738,905	(165,087)	(9.49%)

영업이익	148,120	208,112	(59,992)	(28.83%)

EBITDA	196,945	251,852	(54,907)	(21.80%)

영업이익률	9.41%	11.97%	(2.56%)	-

자기자본순이익률(ROE)	18.51%	28.52%	(10.02%)	-

유동비율	245.99%	198.00%	48.00%	-

부채비율	73.53%	95.25%	(21.72%)	-

자기자본비율	57.63%	51.22%	6.41%	-

주) EBITDA = 영업이익(EBIT)+ 감가상각비 (Depreciation and Amortization)
ROE = (당기순이익/자기자본) * 100%
유동비율 = (유동자산/유동부채) * 100%
부채비율 = (부채총계/자기자본) * 100%
자기자본비율 = (자기자본/자산총계) * 100%

2024년은 경기침체의 지속 및 높은 수준의 할부 금리로 인한 구매력 약화, 전기차 수요 침체로 인하여 연결기 준 매출은 1조 5738억 매출로 전년대비 9.49% 감소하였습니다. 영업이익률은 물량감소 및 북미심원 제2공장 초기 가동으로 인한 초기 운영비용 및 감가상각비로 전년대비 2.56%p 감소하였습니다.당기순이익의 경우 영업이익 28.83% 감소 및 투자 진행에 따른 장기차입금 증가로 이자비용이 증가하였으나, 환율상승에 따른 외화차익 실현 증가와 외화평가손익 증가로 전년대비 15% 감소하였습니다. 이로 인한 자기자본순이익률(ROE)는 전년대비 10.02%p 감소하였습니다. 재무상태의 경우 유동비율은 매출감소로 매출채권 및 재고자산은 감소하였으나, 영업이익에 따른 현금 및 단기금융상품의 증가로 전년대비 48.00%p 상승하였습니다.또한 부채비율은 73.53%로 전년대비 21.72%p 감소하였습니다. CAPA 증설로 장기차입금은 308억 증가하였으나, 단기차입금은 148억 감소시켜 금융비용절감 및 재무안정화에 힘쓰고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 1. 재무상태

(단위: 백만원)

과 목	제43기(2024년)	제42기(2023년)	증 감

[유동자산]	704,495	646,838	57,657

- 당좌자산	578,787	514,131	64,656

- 재고자산	123,490	131,267	(7,777)

- 기타유동자산	2,218	1,440	778

[비유동자산]	505,819	398,038	107,781

- 투자자산	3,017	2,603	414

- 투자부동산	21,302	1,545	19,757

- 유형자산	459,316	355,137	104,179

- 무형자산	2,770	1,536	1,234

- 기타비유동자산	19,414	37,217	(17,803)

자산총계	1,210,314	1,044,876	165,438

[유동부채]	286,388	326,692	(40,304)

[비유동부채]	226,450	183,029	43,421

부채총계	512,838	509,721	3,117

[자본금]	26,235	26,235	-

[연결자본잉여금]	148,410	148,410	-

[기타자본항목]	(28,502)	(28,502)	-

[기타포괄손익누계액]	49,788	10,947	38,841

[이익잉여금]	501,545	378,065	123,480

자본총계	697,476	535,155	162,321

당기말 연결회사의 총 자산은 전기대비 1,654억 증가한 1조 2,103억입니다. 유동자산은 전기대비 577억 증가한 7,045억이며 비유동자산은 전기대비 1,078억 증가한 5,058억입니다. 자산의 주요 변동요인은 다음과 같습니다.

유동자산에서는 영업이익 증가로 인한 자금 증가로 현금 및 단기금융상품 487억 증가가 주된 변동 요인이었습니다.비유동자산에서는 미국현지의 신차 생산 대응을 위한 CAPEX 증설등으로 유형자산이 1,040억 및 물류 및 생산합리화를 시스템투자로 무형자산이 12억 증가가 주된 변동 요인이었습니다.연결회사의 총 부채는 전기대비 31억 증가한 5,128억입니다. CAPEX증설 및 투자재원을 위해 장기차입금은 308억 증가하였으나, 이자비용부담완화를 위해 단기차입금은 148억 감소시켰습니다. 미국현지 신규공장 리스등에 따른 리스부채 192억 증가가 주된 변동 요인이었습니다. 2. 영업실적

과목	제 43(당) 기	제 42(전) 기	증 감

매출액	1,573,818	1,738,905	(165,087)

매출원가	1,349,204	1,453,752	(104,548)

매출총이익	224,614	285,153	(60,539)

판매비와관리비	76,494	77,041	(547)

영업이익	148,120	208,112	(59,992)

금융수익	47,528	25,395	22,133

금융비용	31,816	36,940	(5,124)

기타수익	6,656	9,683	(3,027)

기타비용	1,947	5,879	(3,932)

법인세비용차감전순이익	168,541	200,371	(31,830)

법인세비용	39,447	47,721	(8,274)

당기순이익	129,094	152,650	(23,556)

총자산이익율	10.67%	14.61%	-3.94%

매출액순이익율	8.20%	8.78%	-0.58%

이자보상비율	893.85%	1407.02%	-513.17%

매출액증가율	-9.49%	14.76%	-24.25%

순이익증가율	-15.43%	78.10%	-93.53%

주) 총자산이익율 = (당기순이익/총자산) * 100% 매출액순이익율 = (당기순이익/매출액) * 100% 이자보상비율 = (영업이익/이자비용) * 100% 매출액증가율 = ((당기-전기매출액)/전기매출액) * 100% 순이익증가율 = ((당기-전기순이익)/전기순이익) * 100%

당기 연결회사의 매출액은 1조 5,738억으로 전년대비 1,651억 감소하였습니다. 매출증감율은 -9.49%로 연결회사 매출액의 65%를 차지하는 글로벌전기차향 매출액이 전기대비 15% 감소한 영향입니다. 영업이익률은 물량감소 및 북미심원 제2공장 초기 가동으로 인한 초기 운영비용 및 감가상각비로 전년대비 2.56%p 감소하였습니다.당기순이익의 경우 영업이익 28.83% 감소 및 투자 진행에 따른 장기차입금 증가로 이자비용이 증가하였으나, 환율상승에 따른 외화차익 실현 증가와 외화평가손익 증가로 전년대비 15% 감소하였습니다. 2-1. 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 공시대상기간 중 신규사업이 없습니다. 2-2. 환율변동 영향 연결회사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD 등이 있습니다.

법인세차감전손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였으며 당기말과 전기말 현재 환율변동위험은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	9,893,978,893	(9,893,978,893)	3,703,793,734	(3,703,793,734)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사내 각 기업의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등을 대상으로 하였습니다 2-3. 자산손상에 관한 사항 당사는 공시대상기간 중 자산손상에 관한 사항이 없습니다. 2-4. 중단사업에 관한 사항 당사는 공시대상기간 중 중단사업이 없습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 1. 유동성 현황 당사는 안정적인 자금 확보 및 적정 유동성 유지를 위해 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 자금 수지 검토 후 적정 유동성을 유지하고 있습니다. 유동성 위험에 대비하고자 단기차입금 한도를 상시 확보하고 있으며, 종속회사 역시 당사 및 종속회사의 지급보증 등을 통하여 차입한도를 확보하고 있습니다.

[유동성 현황]

(단위 : 백만원)

구 분	제43 (당)기	제42 (당)기	증 감

기말 현금 및 현금성자산	266,602	252,818	13,784

영업활동으로 인한 현금흐름	203,697	246,191	(42,494)

투자활동으로 인한 현금흐름	(159,143)	(60,666)	(98,477)

재무활동으로 인한 현금흐름	(33,282)	(69,052)	35,770

연결회사는 당기말 2,666억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 전기 2,528억원 대비 138억 증가하였습니다. 보유자금은 설비투자의 집행 및 유동성 차입금의 상환등 유동성 확보를 목적으로 보유하고 있습니다.현금흐름 관련하여서는 2024년은 영업활동으로 2,037억원 현금 유입, 투자활동으로1,591억원 현금유출, 재무활동으로 333억원의 현금 유출이 있었습니다.투자활동에 따른 현금 유출은 전기차 물량 증가에 따른 유형자산 취득으로 1,040억원이 포함되어 있습니다. 이 는 미국현지의 신차 생산 대응을 위한 CAPEX 증설등이주요사항입니다.재무활동에 따른 현금흐름은 차입금의 증감, 리스부채상환등으로 104억의 현금유출이 있었습니다.

2. 자금조달과 지출 2-1. 회사의 차입금 내역당기말 현재 연결회사의 차입금 규모는 1,806억입니다.당사의 차입금은 단기차입금 311억원, 유동성장기차입금 291억, 장기차입금 1,204억으로 구성되어 내역은 다음과 같습니다. [단기차입금]

(단위: 원)

차입처	내 역	이자율(%)	금 액

당기말	당기말	전기말

하나은행	일반자금대출	4.67	1,000,000,000	1,000,000,000

기업은행	일반자금대출	-	-	10,000,000,000

국민은행	일반자금대출	-	-	12,000,000,000

일반자금대출	4.67	3,000,000,000	-

신한은행	일반자금대출	4.09	5,000,000,000	-

씨티은행	일반자금대출	4.50	7,350,000,000	-

운영자금대출	5.81	1,470,000,000	1,289,400,000

수출입은행	일반자금대출	-	-	10,000,000,000

구매자금대출	5.43	13,230,000,000	11,604,600,000

합 계	31,050,000,000	45,894,000,000

[장기차입금]

(단위: 원)

차입처	내 역	이자율(%)	금 액

당기말	당기말	전기말

기업은행	중소기업자금대출	-	-	3,089,280,000

운영자금대출	-	-	1,166,620,000

신한은행	운영자금대출	4.44	1,000,000,000	187,500,000

국민은행	운영자금대출	4.68	4,500,000,000	6,000,000,000

시설자금대출	3.50	7,000,000,000	-

East West Bank	시설자금대출	3.40	9,231,175,787	19,874,395,511

씨티은행/BBVA은행	신디케이트론	6.01	86,086,950,749	73,830,954,838

수출입은행	설비자금 대출	6.21	41,769,597,931	14,590,550,421

소 계	149,587,724,467	118,739,300,770

유동성장기부채	(29,121,175,787)	(17,230,727,129)

장기차입금 잔액	120,466,548,680	101,508,573,641

2-2 중요한 지출-투자 : 2024년 총 투자는 1040억 규모입니다. 투자내역을 목적별로 보면 신규증설관련 설비투자에 777억, 금형 투자등에 58억, 부대시설 및 기타 205억이 소요 되었습니다. 신규 차종 및 물량 대응을 위해 미국현지 투자금액은 912억이 집행되었습니다. 향후투자에 대해서는 검토를 면밀히 하여 운영할 계획입니다.

- 차입금의 상환 : 당기 차입금 변동에 따른 순 현금흐름은 -19억원입니다. 고금리 경제상황에 대응하고 재무건전성을 확보하는 차원에서 신규시설투자로 인한 장기차입금이 발생하고 있으나, 단기차입금을 상환하여 차입금 증가를 최소화 하여 운영하고 있습니다. 당사는 차입금 만기도래 분에 대해 만기 당시 보유 현금 및 차입금 수준을 고려하여 상환 또는 대환 여부를 결정할 예정입니다. 5. 부외거래 당사 우발상황 및 약정사항은 아래와 같습니다.- 연결회사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

법인명	금융기관명	구 분	한도금액	실행금액

명신산업(주)	신한은행	전자방식외담대	3,000,000,000	1,531,686,801

하나은행	외상매출채권전자대출	6,000,000,000	-

(주)심원테크	하나은행	일반자금대출	1,000,000,000	1,000,000,000

국민은행	일반자금대출	7,000,000,000	7,000,000,000

씨티은행	일반자금대출	7,350,000,000	7,350,000,000

(주)심원개발	국민은행	운영자금대출	8,250,000,000	7,500,000,000

신한은행	운영자금대출	6,500,000,000	6,000,000,000

Simwon America Corp.	수출입은행	구매자금대출	13,230,000,000	13,230,000,000

EAST WEST BANK	시설자금대출	36,750,000,000	9,231,175,787

Simwon NA Corp.	씨티은행	운영자금대출	26,460,000,000	1,470,000,000

씨티은행/BBVA은행	신디케이트론	88,200,000,000	86,086,950,749

수출입은행	시설자금대출	66,150,000,000	41,769,597,931

심원기차부건과기(상해)유한공사	기업은행	외상매출채권담보대출	40,254,000,000	-

합 계	310,144,000,000	182,169,411,268

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동ㆍ비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채개정 기준서에서는 채무자가 보고기간 말에 채무관련 계약사항(약정사항)을 준수한다면, 채무자에게 부채의 결제를 연기할 권리가 있다는 것을 명확히 하고, 부채의 결제 연기 가능성과 경영진의 기대는 부채의 유동성 분류에 영향을 미치지 않으며, 부채는 현금 이전, 재화나 용역 제공 및 기업 자신의 지분상품 이전을 통해 결제됨을 명확히 하였습니다.또한, 개정 기준서에서는 약정사항을 준수해야 부채의 결제를 연기할 수 있는 경우,해당 부채의 유동ㆍ비유동 분류 시 약정사항의 준수 시점을 고려하여야 하고, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우, 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 주석에 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채개정 기준서에서는 판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 계속보유 사용권에 대해서는 차손익을 인식하지 않도록 리스부채와 리스료를 산정하고, 이후 그 리스료와 실제 지급액과의 차이는 당기손익으로 인식하도록 하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(3) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 가상자산 공시개정 기준서에서는 가상자산 보유ㆍ발행에 따른 회사의 회계정책, 연결재무제표에 미치는 영향 등 연결재무제표 이용자에게 중요한 정보를 가상자산을 직접 보유하는 경우, 고객 대신 보유하는 경우, 발행하는 경우 각각 별도로 공시하도록 하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 개정 기준서에서는 기업의 부채와 현금흐름에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 재무활동에서 생기는 부채의 변동 공시에 기업이 참여한 공급자금융약정에 대한 정보를 구분하여 공시한다는 점을 명확히 하였습니다.또한, 금융상품의 유동성위험에 대한 공시를 할 때 고려할 수 있는 그 밖의 요소로서 '공급자금융약정'을 추가하고 위험집중에 대한 양적 공시의 예시로 포함하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

(1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황① 회사

일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치내용	금전적제재금액	사유 및근거법령	조치에 대한이행현황	재발방지를 위한 대책

2022.12.05	대전지방법원 홍성지원	(주)심원개발	과태료 부과	500만원	작업중지명령 위반(산업안전보건법 제55조 1항)	기한 내납부 완료	중대재해 발생 위험구역 사전 개선 진행

② 임.직원

일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치내용	금전적제재금액	사유 및근거법령	조치에 대한이행현황	재발방지를 위한 대책

2022.12.05	대전지방법원 홍성지원	(주)심원개발안전보건총괄책임자	과태료 부과	200만원	작업중지명령 위반(산업안전보건법 제55조 1항)	기한 내납부 완료	중대재해 발생 위험구역 사전 개선 진행

(2) 행정기관의 제재현황① 회사

일자	제재기관	대상자	처벌 또는조치내용	금전적제재금액	사유 및근거법령	조치에 대한이행현황	재발방지를 위한 대책

2022.12.15	산업안전보건청(OSHA)	Simwon NA, Corp.	과태료	USD183,575	산업안전보건법(OSH Act)	기한 내납부 완료	산업안전 전문 컨설턴트 계약을 통해 개선활동 진행 및 산업안전 담당 전문가 채용을 통한 지속적인 개선관리

2023.02.02	고용노동청	(주)심원개발	부정수급액회수 및 추가징수	1,270만원	부정행위에 따른 지원금의 지급 제한(고용보험법 제 35조)	기한 내납부 완료	근로기준법 준수 및 인사관리 재점검을 통한 재발 방지

2023.12.13	고용노동청	명신산업	과태료	240만원	관리감독자 안전,보건업무 미수행(산업안전보건법 제16조 제1항)	기한 내납부 완료	특별관리물질 취급일지 관리 및관리감독자의 안전업무 부여와 주기적 점검 실시

2024.04.11	아산시청	명신산업	과태료	20만원	부동산거래 지연신고(부동산 거래신고 등에 관한 법률 제28조)	기한 내납부 완료	부동산 거래신고 등에 관한 법률 준수 및 유사 거래 시 점검을 통한 재발방지

② 임.직원당사는 본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 한국거래소 등으로 받은 제재현황당사는 본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.(4) 단기매매차익 미환수 현황당사는 본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 법규상의 규제에 관한 사항(1) 하도급거래공정화에관한법률

하도급(하청)의 거래질서를 공정하게 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완적으로 균형있게 발전할 수 있도록 하기 위해 제정한 법으로 당사가 부품을 하도급하는 경우 영향을 받습니다.

(2) 대기환경보전법대기환경을 적정하게 보전하여 국민이 건강한 생활을 할 수 있도록 하기 위해 제정한법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(3) 하수도법

하수도의 설치, 관리에 관한 사항을 규정하기 위해 제정한 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(4) 자원의절약과재활용촉진에관한법률자원의 효율적인 이용과 폐기물의 발생억제, 자원의 절약 및 재활용촉진을 위해 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(5) 폐기물관리법폐기물을 적정하게 처리하여 자연환경 및 생활환경을 청결히 함을 목적으로 제정된 법률로 당사의 생산시설 운영과 관련하여 영향을 받습니다.

(6) 저탄소녹색성장기본법

경제와 환경의 조화로운 발전을 위하여 녹색성장에 필요한 기반을 조성하고 녹색기술과 녹색산업을 새로운 성장동력으로 활용함으로써 국민경제의 발전을 도모하며 저탄소 사회 구현을 통하여 국민의 삶의 질을 높이고 국제 사회에서 책임을 다하는 성숙한 선진 일류 국가로 도약하는데 이바지함을 목적으로 한 법률로 당사는 탄소배출 저감에 대한 영향을 받습니다.

(7) 기타

기타 다음과 같이 공장 운영에 필요한 제반 법률들의 적용을 받습니다.

(가)안전 관련산업안전보건법, 산업재해보상보험법, 소방기본법, 소방시설공사업법, 소방시설설치및관리에관한법률, 고용보험및산업재해보상보험의보험료징수등에관한법률, 위험물안전관리법, 다중이용업소의안전관리에관한법률, 고압가스안전관리법, 액화석유가스의안전관리및사업법, 도시가스사업법, 승강기시설안전관리법, 식품위생법, 전염병예방법

(나)공무 관련전기사업법, 에너지이용합리화법, 건축법

(다)환경 관련

물환경보전법, 소음진동규제법, 유해화학물질관리법, 토양환경보전법, 지하수법, 수도법, 악취방지법, 오존층보호를위한특정물질의제조규제에관한법률, 대기관리권역의 대기환경 개선에 관한 특별법

4. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

4-1. 시장위험과 위험관리

연결회사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 이를 위하여 재경팀이 주관하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링 후 대응하고 있습니다.(1)시장위험 1) 환율변동위험 연결회사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD가 있습니다.

법인세차감전손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였으며 당기말과 전기말 현재 환율변동위험은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	9,893,978,893	(9,893,978,893)	3,703,793,734	(3,703,793,734)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결회사내 각 기업의 기능통화 이외의 통화로 인식된 주요 화폐성 자산ㆍ부채로서 매출채권, 기타수취채권, 매입채무, 기타지급채무 및 차입금 등을 대상으로 하였습니다. 2) 이자율 위험

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.연결회사는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	20,700,000,000	33,894,000,000

유동성장기부채	19,890,000,000	5,443,420,000

장기차입금	113,466,548,680	93,421,485,259

합 계	154,056,548,680	132,758,905,259

당기말과 전기말 현재 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1% 변동시 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승	1% 하락	1% 상승	1% 하락

법인세차감전손익	(1,540,565,486)	1,540,565,486	(1,327,589,052)	1,327,589,052

(2) 신용위험

1) 신용위험 발생원인 및 최대노출액신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사에 노출된 신용 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있으며 당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고있습니다.

2) 기대신용손실 평가

연결회사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정시 충당금설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지 가능성을 기초로 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'은 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

(3) 유동성 위험

연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 위험을 유지, 관리하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 주기적으로 미래현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있습니다. 이와는 별도로 유동성 위험에 대비하여 연결회사는 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보하고 있습니다. 또한, 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 만기별 구조는 다음과 같습니다. (당)기>

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6개월 초과1년 이내	1년 초과

매입채무	143,738,675,940	143,738,675,940	143,738,675,940	-	-

미지급금(주1)	26,534,412,168	26,534,412,168	26,534,412,168	-	-

미지급비용(주1)	2,403,604,613	2,403,604,613	2,403,604,613	-	-

단기차입금	31,050,000,000	32,184,891,125	14,565,406,825	17,619,484,300	-

유동성장기차입금	29,121,175,787	36,370,459,808	14,950,797,441	21,419,662,367	-

유동리스부채	12,469,402,997	17,303,279,061	8,486,723,841	8,816,555,220	-

비유동리스부채	89,511,684,864	109,872,154,987	-	-	109,872,154,987

임대보증금	1,197,435,000	1,197,435,000	87,000,000	-	1,110,435,000

장기차입금	120,466,548,680	136,576,882,360	-	-	136,576,882,360

금융보증부채(주2)	54,450,000	3,864,000,000	3,864,000,000	-	-

합 계	456,547,390,049	510,045,795,062	214,630,620,828	47,855,701,887	247,559,472,347

(주1) 종업원 관련부채는 제외되었습니다. (주2) 금융보증계약은 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(전)기>

(단위: 원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6개월 초과1년 이내	1년 초과

매입채무	169,589,804,823	169,589,804,823	169,589,804,823	-	-

미지급금(주1)	37,466,355,440	37,466,355,440	37,466,355,440	-	-

미지급비용(주1)	2,100,076,516	2,100,076,516	2,100,076,516	-	-

단기차입금	45,894,000,000	47,873,749,257	14,453,724,078	33,420,025,179	-

유동성장기부채	17,230,727,129	23,983,401,223	13,711,467,241	10,271,933,982	-

유동리스부채	9,174,180,738	13,076,305,964	6,146,308,678	6,929,997,286	-

비유동리스부채	73,539,720,618	85,132,241,441	-	-	85,132,241,441

임대보증금	118,000,000	118,000,000	73,000,000	-	45,000,000

장기차입금	101,508,573,641	119,218,737,192	-	-	119,218,737,192

금융보증부채(주2)	527,759,892	9,706,920,000	9,706,920,000	-	-

합 계	457,149,198,797	508,265,591,856	253,247,656,776	50,621,956,447	204,395,978,633

(주1) 종업원 관련부채는 제외되었습니다. (주2) 금융보증계약은 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 자기자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 자기자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.당기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

부채총계	512,838,006,337	509,720,440,831

차감: 현금및현금성자산	(266,602,309,847)	(252,817,761,204)

조정 부채	246,235,696,490	256,902,679,627

자본총계	697,476,492,867	535,155,557,097

조정 부채 비율(%)	35.30	48.01

(5) 파생상품 거래현황

파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 금융수익(비용)으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다. 연결회사는 외화 차입금의 환율변동위험을 회피하기 위해 통화스왑를 이용하여 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 1) 당기말 현재 연결회사가 보유 중인 파생상품의 내역 당기말 현재 기준 해당 사항 없습니다. - (주)심원테크> (단위: USD, 원) 구 분 금융기관 대상금액 계약체결일 계약만기일 약정환율 결제조건 지급이자율(%) 수취이자율(%) 손익 통화옵션 국민은행 USD 2,000,000 2024.01.15 2025.01.15 1,345.50 PUT - - 평가이익 : 380,063천원거래이익 : 113,651천원거래손실 : 424,475천원 통화옵션 국민은행 USD 2,500,000 2024.01.15 2025.01.15 1,353.00 PUT - - 통화스왑 씨티은행 USD 5,000,000 2024.06.26 2025.06.26 - - 4.5 SOFR+1.3 2) 파생상품자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 금 액 기초금액 - 증 가 380,063,218 기말금액 380,063,218 한편, 전기 중 파생상품자산의 변동내역은 없습니다.