명신산업 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험(1) 시장위험1) 환율변동위험

연결회사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 보고통화와 다른 외화 수입, 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD 등이 있습니다.

연결회사는 영업활동에서 발생하는 환위험의 최소화를 위하여 수출입등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유한 화폐성자산부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	56,337,856,737	117,780,655,820	60,798,794,688	66,610,180,581

법인세차감전손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 10% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였으며 당기말과 전기말 현재 환율변동위험은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(446,093,795)	446,093,795	5,117,047,524	(5,117,047,524)

연결회사는 환율변동 위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다. 관련손익은 아래와 같습니다.

구분	대상금액	계약체결일	계약만기일	손익(천원)

통화스왑	USD5,000,000.00	2021-08-18	2022-07-18	(21,275)

통화스왑	USD5,000,000.00	2021-12-07	2022-12-07

2) 이자율 위험

연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

연결회사는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당기말	전기말

단기차입금	39,270,790,000	51,662,000,000

유동성장기부채	20,130,541,445	10,751,766,647

장기차입금	20,973,193,000	42,492,620,333

합 계	80,374,524,445	104,906,386,980

당기말과 전기말 현재 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1% 변동시 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당기말	전기말

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

법인세차감전손익	(803,745,244)	803,745,244	(1,049,063,870)	1,049,063,870

(2) 신용위험

1) 신용위험 발생원인 및 최대노출액신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 연결회사에 노출된 신용 위험은 제한적일 것으로 판단하고 있으며 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 금융자산 장부금액은 손상차손 차감 후 금액으로 연결회사의 신용위험 최대노출액을 나타내고있습니다.

2) 매출채권및기타채권의 대손충당금

연결회사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정시 충당금설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'은 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

(3) 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 위험을 유지, 관리하고 있습니다. 이에 따라 연결회사는 주기적으로 미래현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있습니다. 이와는 별도로 유동성 위험에 대비하여 연결회사는 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보하고 있습니다. 또한, 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 매치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 금융부채의 만기별 구조는 다음과 같습니다. (단위:원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 6개월 이내 6~12개월 1년초과 매입채무 170,249,352,333 170,106,280,335 170,106,280,335 - - 미지급금 17,809,672,770 17,809,672,770 17,809,672,770 - - 미지급비용 1,838,407,814 1,838,407,814 878,549,013 959,858,801 - 단기차입금 101,462,881,081 103,241,543,746 48,843,989,294 54,397,554,452 - 유동성장기부채 23,915,454,314 25,368,622,874 11,042,885,746 14,325,737,128 - 유동리스부채 4,570,559,980 6,112,958,843 3,062,825,000 3,050,133,843 - 비유동리스부채 29,054,679,947 34,384,727,620 - - 34,384,727,620 임대보증금 267,000,000 267,000,000 - 15,000,000 252,000,000 장기차입금 56,141,034,092 58,719,578,703 221,145,000 221,145,000 58,277,288,703 금융보증부채(주1) 2,178,566,338 27,158,570,600 27,158,570,600 - - 파생상품부채 40,930,538 40,930,527 40,930,527 - - 합 계 407,528,539,207 445,048,293,832 279,164,848,285 72,969,429,224 92,914,016,323 (주1) 금융보증계약은 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다. (단위:원) 구 분 장부금액 계약상현금흐름 6개월 이내 6~12개월 1년초과 매입채무 69,888,641,867 69,888,641,867 69,888,641,867 - - 미지급금 19,489,299,956 19,489,299,956 19,489,299,956 - - 미지급비용 1,069,929,395 1,069,929,395 718,266,792 351,662,603 - 장기차입금 42,492,620,333 46,054,578,967 480,743,851 484,095,472 45,089,739,644 전환사채 33,264,763,583 33,264,763,583 33,264,763,583 - - 전환우선주 12,896,407,474 12,896,407,474 12,896,407,474 - - 전환사채 4,823,778,013 4,823,778,013 4,823,778,013 - - 임대보증금 267,000,000 267,000,000 - 252,000,000 15,000,000 단기차입금 51,662,000,000 52,628,743,079 32,402,886,296 20,225,856,783 - 유동성장기부채 10,751,766,647 11,366,738,316 6,872,706,131 4,494,032,185 - 리스부채 24,091,840,980 28,317,994,855 2,245,775,072 2,243,493,163 23,828,726,620 금융보증부채(주2) 3,494,259,210 67,691,862,276 67,676,170,600 15,691,676 - 파생상품부채(주1) 3,752,173,333 3,752,173,333 3,752,173,333 - - 합 계 277,944,480,791 351,511,911,114 254,511,612,968 28,066,831,882 68,933,466,264 (주1) 조건부결제조항에 따라 투자자가 지급이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(주2) 금융보증계약은 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다..(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 자기자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 자기자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:원) 구 분 당기말 전기말 부채총계 422,389,631,503 292,854,333,889 차감 : 현금 및 현금성자산 (100,969,985,320) (88,466,092,142) 조정 부채 321,419,646,183 204,388,241,747 자본총계 297,090,778,845 184,046,632,586 조정 부채 비율 108.19% 111.05% 6. 주요계약 및 연구개발활동 6-1. 경영상의 주요 계약 등 계약명 계약상대 계약체결 계약기간 계약의목적 계약상주요내용 용역계약 엠에스오토텍(주) 2021.01 2021.01.01 ~2021.12.31 연구 및 노사협력 신기술연구 및 노사협력 6-2. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 당사는 인력수급의 효율성, 그룹 내 연구개발 시너지를 위해 엠에스그룹 통합 연구소를 운영하고 있습니다. 당사의 주력 제품인 핫스탬핑 관련 기술 연구개발은 동 연구소를 통해 진행하고 있습니다. 엠에스그룹 통합연구소는 2개의 팀으로 운영되고 있으며, 그 중 1개 팀의 비용 중 핫스탬핑 관련 기술에 대한 부분을 전액 당사가 부담하고 있습니다. 해당 연구개발 결과물에 대해 등록 및 출원되고 있습니다. 연구소.jpg 연구소 나. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 구 분 2021연도(제40기 2020연도(제39기) 2019연도 (제38기) 원 재 료 - - - 인 건 비 - - - 제 조 경 비 - - - 합계 - - - 자 산 계 상 - - - 비 용 계 상 1,335 1,288 1,524 연구개발비/매출액 비율 0.83% 0.9% 0.9% (주) 상기 연구개발비용은 명신산업 별도 기준임 다. 연구개발 실적 당사의 연구개발은 핫스탬핑 관련 생산 효율 증가 및 비용절감과 관련된 기술을 위주로 엠에스그룹 통합 연구소에서 진행되고 있습니다. 그 사항에 대해서는 아래 특허에관한 사항에 기재되어 있습니다. 7. 기타 참고사항 가. 상표 관리 및 고객서비스 관련 정책- 해당사항 없음. 나. 지적재산권관련당사의 지적재산권 보유현황은 다음과 같습니다. 순서 구분 명칭 권리자 출원일자 등록일자 적용제품 출원국가 1 특허권 핫스탬핑용 가열로 장치 명신산업,(주)엠에스오토텍 2008.10.02 2011.06.27 핫스탬핑적용차체 부품 한국 미국 2 특허권 핫 스탬핑용 가열로 장치및 블랭크 가열방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2009.10.09 2012.03.02 한국 3 특허권 핫 스탬핑용 가열로 장치 명신산업,(주)엠에스오토텍 2011.07.15 2011.12.02 한국 4 특허권 핫스탬핑용 가열장치,고주파가열로 및 롤러기구 명신산업,(주)엠에스오토텍 2011.11.21 2013.06.20 한국 중국 5 특허권 핫스탬핑용 금형 명신산업,(주)엠에스오토텍, 김경식 2011.12.28 2013.07.03 한국 6 특허권 피어싱 금형장치 명신산업,(주)엠에스오토텍,㈜일신테크 2011.03.31 2013.04.10 한국 7 특허권 고강도 부품의 트림 장치및 트림 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍, 울산대학교 2011.12.28 2014.02.21 한국 8 특허권 고강도 부품의 접합 장치및 그 접합 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍, 울산대학교 2012.03.29 2014.02.21 한국 9 특허권 통전 성형 장치 명신산업,(주)엠에스오토텍, 울산대학교 2013.03.29 2014.12.02 한국 10 특허권 통전 소성 가공용프레스 금형 명신산업,(주)엠에스오토텍, 울산대학교 2013.12.31 2016.05.19 한국 11 특허권 통전 성형용 프레스 금형 명신산업,(주)엠에스오토텍, 김경식, 울산테크노파크 2013.12.31 2015.11.30 한국 미국 12 특허권 핫스탬핑 부품의 냉간트림에 따른 지연파괴방지 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍, 울산대학교 2013.12.31 2015.11.30 한국 13 특허권 통전가공장치용 금형 및 그 제조방법 명신산업,(주)엠에스오토텍, 울산대학교 2014.09.22 2016.05.19 한국 14 특허권 통전성형용 프레스 금형 명신산업,(주)엠에스오토텍, 울산대학교 2014.10.29 2016.05.19 한국 15 특허권 고강도 강부품용 가공장치 명신산업,(주)엠에스오토텍, 권동근 2015.07.24 2017.08.08 한국 미국 16 특허권 고강도 강부품 트림방법 명신산업,(주)엠에스오토텍, 권동근 2015.07.28 2017.02.09 한국 17 특허권 열간 성형된 차량용 강부품 및 제조방법 명신산업,(주)엠에스오토텍, 김경식 2015.07.29 2017.05.19 한국 18 특허권 통전 가열 장치 및 이를 이용한 핫스탬핑 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2015.12.15 2017.07.12 한국 19 특허권 핫스탬핑 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2015.12.15 2017.09.26 한국 20 특허권 차량 바디 부품 제조방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2016.06.30 2018.01.30 한국 21 특허권 핫스탬핑 공정용 고주파가열 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2016.09.30 2017.03.22 한국 미국 유럽 중국 인도 브라질 일본 태국 베트남 22 특허권 핫스탬핑용 금형 냉각장치 명신산업,(주)엠에스오토텍, 고려대학교 2017.04.11 2018.02.13 한국 미국 유럽 중국 인도 브라질 일본 태국 베트남 23 특허권 열간 성형부품 제조방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2016.12.09 2018.07.19 한국 미국 유럽 중국 인도 브라질 일본 태국 베트남 24 특허권 핫스탬핑용 금형 명신산업,(주)엠에스오토텍 2016.07.29 2018.07.04 한국 25 특허권 핫스탬핑용 블랭크 가열장치 및 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2016.10.11 2018.09.28 한국 26 특허권 핫스탬핑용 소재 이송로봇 명신산업,(주)엠에스오토텍 2017.04.11 2018.09.10 한국 27 특허권 핫스탬핑 부품의 제조 방법 명신산업,(주)엠에스오토텍 2017.02.17 2019.08.27 한국 미국 유럽 중국 인도 브라질 일본 태국 베트남 28 특허권 금형 냉각장치 명신산업,(주)엠에스오토텍, 고려대학교 2017.12.27 2019.10.16 한국 29 특허권 블랭크 정렬 및 이동 장치 명신산업,(주)엠에스오토텍, 2017.12.27 2019.09.30 한국 30 특허권 차량 부품 제조용 금형 명신산업,(주)엠에스오토텍, 2017.12.29 2019.09.18 한국 31 특허권 핫스탬핑 금형 명신산업,(주)엠에스오토텍, 2017.12.29 2019.08.27 한국 32 특허권 금형 냉각장치 명신산업,(주)엠에스오토텍, 고려대학교 2017.12.29 2019.10.17 한국 33 특허권 핫스탬핑 금형 장치 명신산업,(주)엠에스오토텍, 2017.12.29 2019.12.02 한국 미국 유럽 중국 인도 브라질 일본 태국 베트남 34 특허권 핫스탬핑용 다단 가열장치 명신산업,(주)엠에스오토텍 2018.09.12 2020.02.18 한국 35 특허권 블랭크 가열장치 (주)엠에스오토텍, 명신산업 2018.11.02 2020.06.16 한국 36 특허권 핫스탬핑 금형 및 방법 (주)엠에스오토텍, 명신산업 2018.11.02 2020.06.16 한국 37 특허권 블랭크 가열방법 (주)엠에스오토텍, 명신산업 2018.12.24 2020.06.16 한국 38 특허권 가열된 금속 시트의 냉각장치 (주)엠에스오토텍, 명신산업 2018.12.24 2020.09.16 한국 39 특허권 경량의 차량 부품 제조방법 (주)엠에스오토텍, 명신산업 2018.12.24 2021.01.18 한국 40 특허권 핫스탬핑용 금형 냉각장치 (주)엠에스오토텍, 명신산업, 고려대 산학 2018.12.24 2021.01.25 한국 다. 회사에 중대한 영향을 미치는 관련 규제 및 법규 사항- 해당사항 없음. 라. 환경관련 규제 및 준수당사의 사업과 관련하여 적용되는 법규로는 환경관계법(대기, 수질, 폐기물, 소음/진동 등)등이 있으며, 환경경영체계인 ISO14001을 획득하였고, 사업활동 전반에 걸쳐 수질, 대기, 폐기물 분야의 오염물질 발생감소를 위하여 지속, 적극적으로 대처하고 있습니다.