한화솔루션 분기보고서 (2021.09)
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	-	-	-	-	-

비상장	217	29	15	231	28

합계	217	29	15	231	28

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	(주)에이치테크노밸리	신규 설립

영암큐파워솔라팜1호 주식회사	신규 설립

AZOR POWER SL	신규 취득

Espardell Directorship, SL	신규 취득

CONIGLIO SOLAR CLASS B, LLC	신규 설립

Johnson City Solar, LLC	신규 설립

Johnson City Storage, LLC	신규 설립

Plateau Solar, LLC	신규 설립

Plateau Storage, LLC	신규 설립

Purvis Solar, LLC	신규 설립

Purvis Storage, LLC	신규 설립

South Cheyenne Solar, LLC	신규 설립

NUN SUN POWER S.L.	신규 취득

ISIS SUN POWER S.L.	신규 취득

DONALLY CORPORATE SERVICES, SL	신규 취득

FAIRLEAD CORPORATE SERVICES, SL	신규 취득

FFNEV DESARROLLORS ESPANA I, SL	신규 취득

FFNEV DESARROLLORS ESPANA II, SL	신규 취득

NORWOOD CORPORATE SERVICES, S.L.	신규 취득

고흥큐파워솔라팜1호 주식회사	신규 설립

주식회사 더블유오에스	신규 취득

HANWHA SOLUTIONS USA HOLDINGS	신규 설립

HSHC NAM INV LLC	신규 설립

HSHC LIBRA INV LLC	신규 설립

HANWHA Q CELLS US O LLC	신규 설립

Hanwha Cimarron LLC	신규 취득

Cabrero Solar SPA	신규 취득

Centauro Solar Spa	신규 취득

Draco Solar SPA	신규 취득

연결제외	Hanwha Q CELLS Australia Holdings Pty Ltd	청산

Hanwha Q CELLS Solar Technology Australia Pty Ltd	청산

Nantong Hanwha Import Export Co., Ltd.	청산

Hanwha Q CELLS Canada, Inc	청산

㈜한화갤러리아	합병

BT Coniglio Solar, LLC	매각

Agenor Hive SL	매각

SPP Wytwarzanie 18 sp. z o.o.	매각

SPP Wytwarzanie 31 sp. z o.o.	매각

SPP Wytwarzanie 33 sp. z o.o.	매각

Sunwolt Sp. z o.o.	매각

Elektrownia OZE 3 Sp. z o.o.	매각

QSUN 23 Sp. z o.o.	매각

QSUN 26 z.o.o.	매각

㈜아산테크노밸리	청산

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "한화솔루션주식회사"라고 표기합니다. 또한, 영문으로는 "HANWHA SOLUTIONS CORPORATION"으로 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "한화솔루션(주)" 또는 "HSC"라고 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소 유가증권 시장에 주식을 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 주소: 서울시 중구 청계천로 86- 전화번호: 02-729-2700- 홈페이지: http://www.hanwhasolutions.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	미해당

벤처기업 해당 여부	미해당

중견기업 해당 여부	미해당

바. 주요 사업의 내용 등 당사는 연결기준으로 석유화학사업과 태양광사업, 플라스틱제품 제조업, 소매업, 부동산업을 영위하고 있습니다.

1) 연결회사의 각 사업부문 별 주요 사업의 내용

[케미칼 부문]

석유화학 사업은 관계기업인 YNCC로부터 에틸렌을 경쟁력 있는 가격에 구매하여 PE에서 PVC 및 CA, TDI에 이르기까지 일관된 생산체계를 구축한 종합화학 기업이며, 유기화학과 무기화학 산업의 균형을 이루고 있습니다. 2019년부터 고부가 점접착제 원료인 수첨석유수지를 상업생산 진출하였고 절연체 XLPE, 고굴절 렌즈 등에 사용되는 고순도 XDI, 친환경 가소제 등 특화 제품생산을 지속 추진하고 있습니다.

[큐셀부문]

태양광 사업에서는 모듈, 다운스트림, 에너지 리테일 사업을 영위하고 있습니다.

당사는 태양광 발전에 필요한 태양전지(셀, 모듈)를 생산, 판매하고 있습니다. 태양광 모듈은 신재생에너지 발전 및 전력의 효율적 관리에 대한 수요 증가로 매년 시장이 지속 성장하고 있는 사업이며, 이를 위한 에너지저장시스템(ESS)의 수요도 확대되고 있어 동 사업에도 진출하였습니다.

2012년 독일 큐셀 인수 후 본격적으로 다운스트림 사업에 진출하였으며, EPC 수주/건설사업 위주의 사업 전개를 통해 2019년 말까지 전 세계적으로 2GW의 시공 실적을 보유하고 있습니다. 다만, EPC 사업의 risk 대비 낮은 수익성을 해소하고 회사의 중장기 수익성을 제고하기 위해, 2019년부터는 단순 EPC 시공에서 탈피하여 태양광발전소 개발부터 시공, 매각까지 다운스트림 전 영역을 아우르는 투자개발형 사업으로의 전환을 진행하고 있습니다.

에너지 리테일 사업은 고객에게 분산 발전원을 활용하여 태양광 에너지를 경제적, 효율적으로 제공하는 것을 목적으로 합니다. 솔루션 큐셀 부문이 보유한 제품(태양광 패널, ESS) 및 판매 역량을 활용하여 사업을 전개하고 있습니다.

[첨단소재 부문]플라스틱 제조업은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재부문과 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 고기능성소재부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 경량복합소재의 다양화와 성형 기술 개발을 통해 사업 및 아이템을 확대하고 있으며, 시장 트렌드를 선도할 수 있는 코팅 기술 고도화를 이루고 있습니다. 또한 지속 가능한 발전과 모빌리티 시장 패러다임 변화에 맞추어 전기차 배터리 하우징, 배터리 센싱 부품, 그리고 수소차용 연료탱크 사업을 지속 추진하고 있습니다. [갤러리아 부문] 백화점업은 내수산업으로서 수출입이 차지하는 비중이 매우 낮습니다. 또한, 의류와 잡화를 주력 상품으로 판매하는 백화점 특성상 경기변동등에 민감하게 반응하고 있습니다. 이에 당사는 경기변동등에 크게 영향을 받지 않는 고급화 전략 및 VIP마케팅과 차별화를 통한 지역 1번지 백화점으로서의 확고한 지위를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. [도시개발 부문] 부 동산 개 발사업은 장기간과 대규모 자금이 투입되는 사업으로 그동안 6개의 국내 최고의 대규모 첨단산업단지 개발을 추진하여 산업단지 개발 선도기업위상을 확립하였고 지역발전을 위한 일자리 창출 및 경제 발전에 기여하고 있습니다. 현재 진행중인 산업단지 개발사업 및 사업 다각화를 통해 경쟁력 강화와 개발사업 선도기업 위상을 더욱 견고히하고 있습니다.

2) 연결회사의 각 사업부문 별 손익 내역

(단위:억원)

구 분	제48기 3분기	제47기 3분기

원료	가공	유통	태양광	기타	조정	합계	원료	가공	유통	태양광	기타	조정	합계

매출액(A)	41,905	7,372	3,919	47,736	2,555	-25,866	77,621	27,078	6,142	3,372	46,919	7,554	-24,733	66,332

부문간 내부매출액(B)	2,980	609	235	21,951	91	-25,866	-	2,132	677	222	21,520	182	-24,733	-

외부매출액(A-B)	38,925	6,763	3,684	25,785	2,464	-	77,621	24,946	5,465	3,150	25,399	7,372	-	66,332

구 분	제47기	제46기

원료	가공	유통	태양광	기타	조정	합계	원료	가공	유통	태양광	기타	조정	합계

매출액(A)	36,103	8,477	4,861	65,380	9,884	-32,755	91,950	37,938	9,774	6,312	61,503	10,515	-31,468	94,574

부문간 내부매출액(B)	2,838	958	334	28,357	268	-32,755	-	3,133	1,693	376	25,951	315	-31,468	-

외부매출액(A-B)	33,265	7,519	4,527	37,023	9,616	-	91,950	34,805	8,081	5,936	35,552	10,200	-	94,574

3) 주요 제품 및 서비스 등회사 별 주요 제품 및 서비스 등은 다음과 같습니다. 주요사업에 대한 사업부문별 상세한 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 대한 설명은 'Ⅱ. 사업의 내용' 항목을 참조하시기 바랍니다.

사업부문	소재지	주요 사업	회사명	주요제품 및 서비스명칭	주요제품 및 서비스매출	주요제품 및 서비스거래처

유통	국내	백화점 및 도소매	한화솔루션㈜ 갤러리아부문	의류 잡화, 식음료,임대매출 등	명품관, 광교, 센터시티, 진주, 고메이494한남 등 오프라인판매 및 e-커머스팀등 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매	개별 소비자

㈜한화갤러리아타임월드	의류 잡화, 식음료,임대매출 등	백화점에서 이루어지는 오프라인 판매와 인터넷 쇼핑몰을 통한 온라인 판매 등	개별 소비자

원료 및 가공	국내	석유화학원료	한화솔루션㈜케미칼부문	화학물질및 제품 등	PE, CA, PVC 등	한국바스프주식회사, HANWHA CHEMICAL (SHANGHAI) CO., LTD 등

석유화학가공	한화컴파운드㈜	플라스틱 제조업	자동차부품/산업용 소재	-

한화솔루션(주)첨단소재부문	자동차부품소재,산업용소재	GMTEVA SheetFCCL 등	비에이치, 현대에너지아이아, 현대모비스 등

지주회사	한화케미칼오버시즈홀딩스㈜	-	-	-

해외	석유화학원료	Hanwha Chemical (Ningbo) Co., Ltd.	화학물질및 제품 등	PVC 등	-

자동차부품	Hanwha AZDEL, Inc.	자동차부품 소재	LWRT	현대기아

Hanwha Advanced Materials Europe, s.r.o.	자동차부품	GMT, LWRT 등	현대기아

Hanwha Advanced Materials America LLC	자동차부품	GMT, LWRT, PMC 등	현대기아

기타	국내	부동산	㈜한화도시개발	부동산 개발 및 공급	산업단지 개발 및 용지 분양	-

한화글로벌에셋㈜	부동산 개발 및 공급	도시개발 사업공사	-

해외	부동산	Hanwha America Development Inc.	-	-	-

태양광	국내	태양광 관련 제품, 태양광 발전 등	한화솔루션(주)큐셀부문	태양광 제품	셀, 모듈	계열사

해외	Hanwha Q CELLS Co., Ltd.	-	-	-

Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd.	태양광 제품	모듈	계열사 및 개별소비자

Hanwha Q CELLS Hong Kong Limited	-	-	-

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	태양광 제품	셀, 모듈	계열사

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	-	-	-

Hanwha Q CELLS Gmbh	태양광 제품	모듈, 위탁 R	계열사

Hanwha Q CELLS America Inc.	태양광 제품	모듈	계열사

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	-	-	-

Hanwha SolarOne Investment Holding Ltd.	-	-	-

기타	해외	지주회사	Hanwha Holdings(USA), Inc.	-	-	-

Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC	-	-	-

무역	Hanwha International LLC.	-	-	-

베어링	Universal Bearings LLC.	-	-	-

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 회사채 및 기업어음 발행 등을 위하여 신용평가 전문기관으로부터 평가를 받고 있습니다. 당사는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 각각 2021년 06월 회사채등급 AA-등급을 받았으며, 위 평가사로부터 2021년 04월 에 기업어음등급 A1등급으로 평가 받은 바 있습니다. [ 회사채 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2021.06.04	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정

2021.04.08	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정

2020.04.01	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정

2020.01.08	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정

2019.10.11	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정

2019.06.17	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정

2019.01.18	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정

2018.11.16	회사채	AA-	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정

2018.04.05	회사채	A+	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정

2017.09.11	회사채	A+	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정

2017.05.15	회사채	A+	NICE신용평가(주) (AAA~D)	정기평정

2017.01.20	회사채	A+	NICE신용평가(주) (AAA~D)	본평정

※ NICE신용평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급	정 의

AAA	원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임.

AA	원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음.

A	원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB	원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB	원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B	원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC	채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC	채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C	채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D	원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨. ○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2021.06.04	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정

2021.04.07	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정

2020.04.03	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정

2020.01.09	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정

2019.10.11	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정

2019.05.31	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정

2019.01.18	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정

2018.11.14	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정

2018.05.09	회사채	AA-	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정

2017.09.11	회사채	A+	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정

2017.05.10	회사채	A+	한국기업평가(주) (AAA~D)	정기평정

2017.01.20	회사채	A+	한국기업평가(주) (AAA~D)	본평정

※ 한국기업평가(주)의 채권평가 신용등급 정의

등급	정 의

AAA	원리금 지급확실성이 최고 수준임.

AA	원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음.

A	원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB	원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음.

BB	원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B	원리금 지급능력이 부족하여 투기적임.

CCC	원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있음.

CC	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C	원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음.

D	현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.- 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨. [ 기업어음 ]

○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2021.04.08	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정

2020.11.30	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정

2020.04.01	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정

2019.10.11	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정

2019.06.17	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정

2018.11.16	기업어음	A1	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정

2018.06.15	기업어음	A2+	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정

2017.12.22	기업어음	A2+	NICE신용평가(주) (A1~D)	정기평정

2017.05.19	기업어음	A2+	NICE신용평가(주) (A1~D)	본평정

※ NICE신용평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급	정 의

A1	적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2	적기상환능력이 우수하여 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3	적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B	적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C	적기상환능력이 의문시 됨.

D	지급불능 상태에 있음.

- 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +, - 기호가 첨부됨. ○ 공시대상기간 동안의 신용등급 내역

평가일	평가대상유가증권등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)	평가구분

2021.04.07	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정

2020.12.18	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정

2020.04.03	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정

2019.10.11	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정

2019.05.31	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정

2018.11.14	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정

2018.05.09	기업어음	A1	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정

2017.09.11	기업어음	A2+	한국기업평가(주) (A1~D)	정기평정

2017.06.27	기업어음	A2+	한국기업평가(주) (A1~D)	본평정

※ 한국기업평가(주)의 기업어음 신용등급 정의

등급	정 의

A1	적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높음.

A2	적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있음.

A3	적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있음.

B	최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있음.

C	적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함.

D	현재 채무불이행 상태에 있음.

- 상기 등급 중 A2부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.- 상기 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며 B이하 등급은 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

아. 회사의 주권상장여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 등여부	특례상장 등적용법규

유가증권시장	1974년 06월 19일	-	-