한화솔루션 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라, 이사의 경영진단 및 분석의견은 주요종속회사에 대한 내용을 포함하여 작성하였습니다.(연결대상회사는 'I. 회사의 개요' 중 '연결대상 종속회사 개황'을 참고바람)

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없습니다. 당 예측정 보는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제125조 제2항 각호에서 정한 기준을 준수하여 기재되었습니다. 아울러 당 예측정보는 합리적인 근거 또는 가정에 따라 성실하게 기재되었으며, 허위의 기재 또는 중요한 기재사항의 누락이 있지 않음을 보장합니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러 한 위험 요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무는 없습니다.

2. 개요 지배회사인 당사는 기초소재 사업 , 신재생에너지 사업 , 가공소 사업을 영위하는 업체이며 , 사업의 특성에 따라 신재생에너지 부문 (한화솔루션 (주 ) 큐셀 부문 , Hanwha Q CELLS Co.,Ltd 등 ), 기초소재 부문 (한화솔루션 (주 ) 케미칼부문 ), 가공소재 부문 (한화첨단소재㈜ 등 ), 기타부문 (한화솔루션㈜ 인사이트 부문 등 )으로 구성되어 있습니다 . 당사가 영위하는 사업의 특성과 성장성 , 경쟁요소 등은 동 사업보고서의『Ⅱ . 사업의 내용』부분을 참고 하시기 바랍니다 . 2023년 연결실적은 매출액 13조 2,887억원 , 영업이익 6,045억원 , 순손익 -1,553억원입니다 . 연결매출액은 전년에 비해 1,579억원이 증가하였으며 연결영업이익은 전년에 비해 3,192억원이 감소하였습니다 . 순손익은 영업이익 감소 , 유형자산손상차손 반영 , 순금융비용의 증가 등으로 전년보다 5,213억원 감소하였습니다 . 2023년은 러시아 -우크라이나 전쟁이 지속된 가운데 이스라엘 -팔레스타인 전쟁 , 후티 반군의 민간 선박 공격에 따른 홍해 물류대란 , 인플레이션과 고금리 환경 지속 등 다양한 위기요인들이 복합적으로 작용하였습니다 . 그 결과 경기 침체 우려가 확산되는 등 그 어느때보다도 사업환경이 어려운 한해였지만 , 당사의 미래 성장 동력 중 큰 부분을 차지하는 신재생에너지 부문은 매출액과 영업이익 모두 전년 대비 성장하는 모습을 보였습니다 . 당사의 신재생에너지 부문은 현재 북미 최초의 태양광 통합 생산 단지인 '솔라 허브 '를 구축하고 있으며 , 이를 기반으로 제조경쟁력 강화 및 소프트웨어 역량과의 결합을 통한 에너지사업자로의 전환을 계속해 나갈 것입니다 . 기초소재 부문은 당사가 기보유하고 있는 경쟁력을 더욱 강화하여 시장 선도적 위치를 더욱 공고히 할 것입니다이를 위해 전기차 및 2차 전지향 수요증가가 기대되는 CA6 등 선제적 투자를 하고 있 으며, 또한 친환경 기술개발과 탄소저감 기술을 통해 기후위기에 대응하며 지속가능한 사업구조를 구축하고자 합니다. 가공소재 부문은 글로벌 전기차 시장의 성장이 지속될 것으로 예상되기에 전기차 중심의 소재 사업을 확대함과 동시에 글로벌 태양광 시장의 성장에 발맞춰 당사의 태양광 소재의 글로벌 생산 역량을 더욱 강화할 계획입니다 .

3. 재무상태 및 영업실적 가. 경영성과 공시대상기간 중 연결 재무제표 기준 당사의 경영성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, %)

구 분	2023년	2022년	증 감	증감율

매출액	132,887	131,308	+1,579	+1.2%

매출총이익	22,389	23,990	△1,601	△6.7%

판매관리비	16,344	14,753	+1,591	+10.8%

영업이익	6,045	9,237	△3,192	△34.6%

순손익	△1,553	3,660	△5,213	△142.4%

매출이익률	16.8%	18.3%	△1.4%p	-

영업이익률	4.5%	7.0%	△2.5%p	-

순손익률	△1.2%	2.8%	△4.0%p	-

* 매출이익률= 매출총이익/매출액 영업이익률= 영업이익/매출액 순이익률= 순이익/ 매출액

매출은 전년 대비 1.2% 증가한 13조 2,887억원을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 34.6% 감소한 6,045억원, 당기순손익은 전년대비 142.4% 감소한 △1,553억원을기록하였습니다. 세부적으로, 전년 대비 연결매출 증가는 신재생에너지부문의 GES프로젝트 매각수익 증가 및 IP매출 발생이 주요 요인입니다. 전년 대비 연결 영업이익 감소는 기초소재부 문의 시황악화로 인한 영업이익 감소에서 주로 기인 하였습니다. 전년 대비 연결 당기순손익 감소는 영업이익 감소 및 태양광 사업구조 개편으로 인한 유형자산손상차손 증가가 주요 요인입니다. 공시대상기간 중 연결 재무제표 기준 당사의 유형별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, %)

구 분	2023년	2022년	증 감	증감율

제품매출	91,706	99,799	△8,093	△8.1%

상품매출	17,905	22,698	△4,793	△21.1%

공사수익	14,214	4,097	+10,117	+246.9%

기타수익	9,062	4,714	+4,348	+92.2%

합계	132,887	131,308	+1,579	+1.2%

[부문별 영업실적 분석]

[단위 : 억원]

구분	부문	제50기	제49기	증감(률)

금액	비중	금액	비중	금액	(%)

매출	기초소재	50,974	38.4%	59,092	45.0%	△8,118	△13.7%

신재생에너지	66,159	49.8%	55,685	42.4%	+10,474	+18.8%

가공소재	9,889	7.4%	11,522	8.8%	△1,633	△14.2%

기타	5,865	4.4%	5,009	3.8%	+856	+17.1%

합계	132,887	100.0%	131,308	100.0%	+1,579	+1.2%

영업이익	기초소재	595	9.9%	5,889	63.8%	△5,294	△89.9%

신재생에너지	5,682	94.0%	3,501	37.9%	+2,181	+62.3%

가공소재	643	10.6%	353	3.8%	+290	+82.2%

기타	△875	△14.5%	△506	△5.5%	△369	△72.9%

합계	6,045	100.0%	9,237	100.0%	△3,192	△ 34.6%

※ 각 부문별 매출 및 영업이익은 부문간 내부거래 등을 포함하고 있습니다.	[△는 부(-)의 값임]

(기초소재부문) - PE, PVC, CA 등의 제조 판매

기초 소재 부문의 제50기 매출은 5조 974억원으로 전년 대비 8,118억원(13.7%) 감소, 영업이익은 595억원으로 전년 대비 5,294억원(89.9%) 감소하였습니다. 석유화학산업 시황악화 및 주요제품 판가 하락에 따라 매출 및 영업이익이 감소 하였습니다.

석유화학산업은 세계 경기 및 수급 상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기 순환형 산업으로 점진적으로 성장하는 세계 경제와 더불어 향후에도 성장이 기대되고 있는 사업입니다.

PE 제품은 산유국 감산 연장 및 전쟁으로 인한 지정학적 리스크 등으로 인한 에너지 원가 상승, 중국 경기 부진 및 공급과잉 심화 지속으로 인한 약세 시황이 이어지고 있습니다. 여름철 비수기 종료 후 성수기 도래와 함께 유가 상승에 따른 Cost-push 영향이 더해지면서 PE 제품 가격은 동반 상승하였습니다. 그러나 가격 상승에도 불구하고 석유화학산업의 실질적인 업황은 악화하여 제품 스프레드는 전분기 대비 하락하였습니다. 최근 중국의 경기회복 기대감이 높아지고 있어 업황은 바닥을 지나 반등할 것으로 전망합니다. 하지만 수급 불안정에 따른 높은 원료가 영향과 다년간 지속된 공급 압박은 상승 폭을 제한하는 요인입니다.이에 따라, PO사업부문은 특화 제품(W, EVA)에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속해서 개선하고 있습니다. 또한 다양한 친환경 제품 개발과 고기능성 소재 제품 개발을 통한 미래 성장동력을 확보하고, 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조로 개편하는 업무를 보다 가속화하고 있습니다. 이를 통해 PO 사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속 가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 예정입니다.

PVC 제품은 '22년 발발한 우러 전쟁 장기화 및 에너지 가격 상승, 인플레이션에 대응한 금리 인상 등으로 국제가 하락 반전한 이후, '23년 상반기에 중국 위드코로나 정책 선회 이후에도 지속 중인 중국 내수경기 부진 및 주요국 보유 재고 과다, 글로벌 건설경기 둔화로 인해 시황회복이 지연되고 있습니다. 23년 4분기는 인도 몬순(6~9월) 종료에 따른 건설용 수요 회복이 예상되나, PVC maker 정기보수 종료에 따른 생산량 증가 및 중국 내수시황 회복 지연으로 수급 밸런스 개선이 제한될 것으로 예상하여, 국제가는 약보합세가 지속될 것으로 전망합니다. PVC 사업부는 범용 제품 포트폴리오를 최적화하는 가운데, CPVC/TPCP/PSR 등 고부가 제품 판매 비중을 지속 확대하여 수익성을 제고 중이며, 글로벌 탄소중립 전환에 대응하여 저탄소 제품 선제적 출시를 통해 sustainable PVC 사업 전략을 지속 추진하여 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조를 구축해 나가겠습니다.

CA 제품은 글로벌 경기침체 및 지정학적 Risk 증가로 인한 산업 전반적인 수요 침체로 2분기에 이어 시황 약세가 지속 되었습니다.

가성소다의 경우 중국 제조사의 정기보수로 인한 가동률 하락 및 일본 제조사의 트러블로 인한 생산량 감소 등 일시적인 수급 개선으로 국제가가 상승하였으나, 중국 제조사의 가동률 회복과 제한적인 수입 Inquiry로 연말까지 loose한 수급이 이어지며 시황은 약보합세로 유지할 것으로 예상합니다. 다만 '24년의 경우 2차전지/반도체 중심의 견조한 내수 수요 증가와 글로벌 전기차 관련 주요 산업(알루미나/니켈/수산화리튬)의 수요 증가로 tight한 수급이 예상되며, 이에 따라 시황은 점진적으로 개선될 것으로 전망합니다.

Vinyl 제품은 계절적 비수기 도래 및 PVC 시황 약세 지속의 영향으로 동반 약세 시황을 보였으나, EDC의 경우 중동 주요 제조사 생산트러블로 인한 역내외 수급이 tight함에 따라 국제가 소폭 상승 할 것으로 예상하고 있습니다.

경기침체로 인한 수요 부진 지속으로 급격한 시황 반등은 제한적이나 글로벌 주요 제조사의 수익성이 한계 수익점 수준까지 도달하였기 때문에, '24년부터는 시황이 점차 개선될 것으로 전망합니다. CA 사업부는 CA Value Chain 최적화 및 원가절감을 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며, 더불어 경쟁력 있는 고부가가치제품 개발을 통해 지속성장 가능한 사업 환경을 구축하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

TDI 제품은 3분기 중반까지 주요 업체 정기보수 등으로 인한 공급 감소 및 원가 상승에 따른 Maker의 가격 인상 시도로 시황이 일부 개선 되었으나, 금리 및 물가 상승, 달러 강세로 인한 수요 약세로 3분기 말 약보합 마감되었습니다. 이와 더불어 3분기 원가는 유가 상승 및 계절적 수요 증가 영향으로 톨루엔 가격이 상승하였으며, 암모니아 또한 중동산 생산 감소, 중국 수요 증가로 가격이 인상되어 원료가 부담이 가중 되었습니다. 4분기의 경우, 최근 중국/일본 공급 감소 이슈에도 수요 약세에 따른 약보합이 지속 되고 있습니다. 향후 금리 및 인플레이션 완화에 따른 글로벌 경기 개선에 따라 시황은 점진적 개선될 것으로 예상됩니다. TDI 사업부는 TDI, XDI 등 기존 Isocyanate 사업을 통해 지속적이고 안정적인 수익을 창출하고, 크레졸, BTX 유도체 등 기능성 소재 전반으로의 사업 확대를 통해 미래 가치를 제고하며 성장성과 경쟁력을 강화하고자 합니다.

(신재생에너지부문)- 모듈 등의 태양광 관련제품 제조 판매

신재생에너지부문의 제50기 매출은 모 듈판매가격 하락 및 판매량 감소에도 불구하고 이를 상회하는 GES 프 로젝트 매각수익 증가 및 IP매출 발생으로 전년 대비 1조 474억원(18.8%) 증가한 6조 6,159억원이며, 영 업이익은 전년 대비 2,181억원(62.3%) 증가한 5,682억원입니다. 시장조사기관 우드맥킨지(Wood Mackenzie)에 따르면, 2023년 글로벌 태양광 시장은 전년 대비 32% 성장한 320GW의 수요를 기록할 것으로 보았으나, 추가 12% 증가로 358GW의 수요를 기록할 것으로 예상됩니다. 글로벌 태양광 시장은 세계 각국의 탄소 저감 정책과 에너지 독립성의 중요도 상승에 기반해 2032년 연간 359GW 규모까지 지속 성장을 보여줄 것으로 전망됩니다. 특히, 당사 핵심 시장인 미국은 2023년 34GW 규모에서 2028년에는 47GW 규모까지 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 다양한 시장 변화 속에서도 태양광 모듈 제조사는 Tier 1 업체 중심의 지속적인 기술력 향상 및 생산 프로세스 개선을 통한 모듈 출력 증가와 생산원가 절감, 발전소 시스템 설치 총원가 절감 등으로 기존 에너지원 대비 태양광 에너지의 경쟁력을 지속적으로 높이고 있습니다. 당사의 신재생에너지부문은 舊 독일 Qcells의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 경쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 보유하여 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한, 단순한 PV 모듈 판매를 넘어, MLPE(Module Level Power Electronics: 모듈단위전력전자), ESS, Inverter 등 다양한 시스템 제품과의 구성을 통해 고객들에게 Completely Clean Energy Solutions을 제공하고 있으며 EPC 및 자체 프로젝트 개발을 통해 높은 수익률을 기록할 수 있는 개발 사업, PPA(Power Purchase Agreement: 전력구입 계약) 등 당사가 가진 역량을 활용할 수 있는 에너지 리테일 사업에도 진출하여 수익구조를 다각화하고 있습니다. (가공소재부문)- 자동차부품 등의 제조 판매 가공소재부문의 제50기 매출은 9,889억원으로 전년 대비 1,633억원(14.2%) 감 소하였 으며, 영업이익은 전년 대비 290억원(82.2%) 증가한 643억원입니다 . 태양광소재 판매량 감소로 매출이 증가하였으나, 사업분할(전자소재 및 고압탱크)로 인한 판관비 감소에 따라 영업이익이 증가하였습니다. 가공소재부문은 자동차 부품 소재, 산업용 소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재와 태양광소재 등을 주요 제품으로 합니다. 가공소재부문은 자동차산업의 경량화 요구에 따른 경량화소재 및 강화 플라스틱 신소재, 건축/자동차 부품소재의 가공원료, 신재생에너지로 급성장하고 있는 태양광 관련 소재를 제조하는 기업으로 자동차 및 태양광 산업 등 전방산업의 경기 상황에 영향을 많이 받는 특징이 있습니다. 경량복합소재 : 자동차산업의 경우 연비규제에 따른 차량 경량화 요구가 증가되고 있으며 감성품질 증대, 부품 고급화 및 전자화의 일환으로 NVH(소음,진동) 소재와 전열/전기전도성 소재의 적용이 확대되고 있습니다. 또한 온실가스 배출 감축을 위한 친환경 자동차 시장의 향후 빠른 성장을 예상하고 있습니다. 초경량/고강도 부품소재에 특화된 기술력을 확보하고 있는 당사 가공부문은 다양한 경량화 부품소재들을 국내뿐 아니라 해외 현지 생산체계를 구축하여 생산/판매하고 있습니다. 산업용소재는 친환경/고품질/고물성의 요구가 증대되고 있으며, 당사 가공부문은 건축/자동차 등 다양한 제품의 생산과정에서 축적된 기술을 토대로 고객이 원하는 기초소재를 개발하여 고객에게 공급하고 있습니다. 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질,경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

(기타부문)- 기타 제조 판매업, 부동산업 등 기타부문의 제50기 매출은 5,86 5억원으로 전년 대비 856억원(17.1%) 증가하였으 나, 영업이익은 △875억원으로 전년 대비 369억원(72.9%) 감소하였습니다. 나. 재무상태

공시대상기간 중 연결 재무제표 기준 당사의 재무상태 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원, %)

구 분	2023년	2022년	증 감	증감율

자산

유동자산	87,049	85,733	+1,316	+1.5%

비유동자산	144,075	136,344	+7,731	+5.7%

금융업자산	13,805	16,242	△2,437	△15.0%

자산총계	244,929	238,319	+6,610	+2.8%

부채

유동부채	76,888	68,085	+8,803	+12.9%

비유동부채	65,980	56,854	+9,126	+16.1%

금융업부채	11,956	14,410	△2,454	△17.0%

부채총계	154,824	139,350	+15,474	+11.1%

차입금	93,499	72,082	+21,417	+29.7%

부채비율(%)	171.8%	140.8%	+31.0%p	-

유동비율(%)	113.2%	125.9%	△12.7%p	-

자본총계	90,105	98,969	△8,864	△9.0%

자기자본비율(%)	36.8%	41.5%	△ 4.7%p	-

* 부채비율 = 부채총계/자본총계 유동비율= 유동자산/ 유동부채 자기자본비율=자본총계/자산총계

2023년말 현재 당사 및 종속회사의 총자산은 전년 대비 2.8% 증가한 24조 4,929억원 입니다. 총부채는 전년 대비 18.0% 증가한 13조 9,348억원이며, 총자본은 전년 대 비 11.1% 증가한 15조 4,824억원입니다. 이에 따라, 부채비율은 전년 대비 31.0%p 증가하였고, 자기자본비율은 4.7%p 감소하였습니다. 다. 신규 사업 및 중단사업 관련내용은 Ⅱ.사업의 내용 7. 기타 참고사항-마. 신규사업의 내용과 전망 및 III. 재무에 관한 사항 8. 기타 재무에 관한 사항-가. 재무제표 재작성 등 유의사항을 참조하시기 바랍니다. 라. 경영합리화 관련 사항 당사는 글로벌 사업확장 및 미래 경쟁력 확보를 위한 체계적 인적관리와 인재양성을 중점적으로 추진할 계획이며 이에 걸맞은 조직 최적화를 위해 지속적으로 노력할 것입니다. 그리고 사업수익성 제고를 위하여 끊임없는 혁신을 통한 원가절감과 더불어 고품질을 기반으로 시장 지배력을 더욱 강화해 나갈 것입니다. 마. 환율변동위험에 관한 사항 당사는 수출입거래 및 외화차입에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 따라서 연간 외환리스크 관리한도를 설정하여 운용하고 있으며, 분기별 환관리협의회를 실시하여 환리스크 관리 방안을 협의하여 운용하고 있습니다. 당사는 외화 자산과 부채 매칭 후, 환리스크에 노출된 자산과 부채 관리 목적으로 수출입거래에 따른 환리스크 관리를 위해 통화선도 등의 거래를 실시하고 있으며, 외화차입금의 환리스크 관리를 위해 통화선도 및 통화옵션 등의 거래를 실시하고 있습니다. 향후에도 통화선도, 통화옵션 등 다양한 방법을 활용해 효과적인 환리스크 관리를 실시할 예정입니다.

바. 자산손상 및 감액손실에 관한 사항 당기 중 연결실체는 태양광 사업부문 등 유무형자산에 대한 손상차손을 인식하였는 바, 세부 내용은 다음과 같습니다.

대상 자산	손상 금액	손상 사유

유무형자산	3,422억원	회수가능액 평가

연결실체는 태양광 사업부문 등에 대해 해당 자산으로부터 회수가 불가능하다고 판단되는 금액에 대해 손상차손을 인식하였습니다. (연결감사보고서 주석 17 (2) 및 18 (2) 참조)

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 현금흐름의 주기적 검토를 통한 안정적 유동성 관리 및 미래 현금흐름 예측을 통한 적정 보유현금 산정 등 유동성 리스크를 선제적으로 관리하고 있습니다 . 또한 , 국내외 금융시장의 상시 모니터링으로 금융기관의 차입한도를 안정적으로 확보하고 있으며 , 만약의 대규모 유동성 필요시에는 직 /간접 금융시장을 적극 활용 적기에 필요 자금을 조달하고 있습니다 . 가. 유동성 관련 사항

연결실체의 당기말 비금융업 현금및현금성자산은 1조 9,560억원으로 전기말 현금및현금성자산인 2조 5,484억원에 비하여 23.2% 감소하였습니다. 당기말 금융업의 현금및현금성자산은 전기말 678억원에 비하여 97.1% 감소한 20억원입니다. 현금 및 현금성자산의 감소는 운전자본 현금화에 따른 영업현금흐름 개선 및 자금차입 증가로 인한 재무현금흐름 유입에도 불구하고 미국 내 Solar Hub 구축을 위해 지출한 유형자산 투자 확대가 주요원인입니다.

(단위: 억원, %)

구 분	2023년	2022년	2020년	2021년 대비증감(%)

현금 및 현금성자산(비금융업)	19,560	25,484	△5,924	△23.2%

현금 및 현금성자산(금융업)	20	678	△658	△97.1%

나. 자금조달 관련 사항 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역 및 금융비용연결실체의 당기말 현재 자금조달 기말잔액은 총 9조 3,499억원입니다. 현재 유동성차입금은 3조 7,882억원으로 전체 차입금 중 40.5%를 차지하고 있으며, 비유동성차입금은 5조 5,617억원으로 59.5%를 차지하고 있습니다. 연결실체의 당기 금융비용은 총 4,161억원으로 전기 금융비용 2,009억원에 비해서 2,152억원 감소하였습니다.당기말 및 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역 및 금융비용은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2023년	2022년

유동성	비유동성	금융비용	유동성	비유동성	금융비용

금융기관차입금	2,947,051,701	3,174,280,391	416,136,599	2,443,017,668	2,158,055,158	200,942,036

사 채	841,146,757	2,387,465,863	559,792,873	2,047,307,448

합 계	3,788,198,458	5,561,746,254	3,002,810,541	4,205,362,606

(2) 연결실체의 금융기관차입금 상세내역 금융기관을 통한 자금조달 규모는 3조 1,743억원이고, 비중이 가장 큰 것은 은행을 통한 차입입니다. 금융기관차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	2023년	2022년

원화차입금	한국산업은행 외	3,595,318,721	2,852,901,219

외화차입금	한국수출입은행 외	2,525,775,283	1,737,063,585

매출채권담보대출(주1)	SMBC 외	238,088	11,108,022

소 계	6,121,332,092	4,601,072,826

차 감: 유동항목	(2,947,051,701)	(2,443,017,668)

합 계	3,174,280,391	2,158,055,158

(주1) 연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하고 이를 담보부 차입으로 회계처리하였습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 연결실체가 해당금액을 지급할 의무가 있습니다.

(3) 연결실체의 사채 상세내역자본시장을 통한 자금조달 규모는 2,607,100백만원이고, 비중이 가장 큰 것은 공모사채를 통한 조달입니다. 사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(가) 당기말 및 전기말 현재 사채의 상세 내역

(단위: 천원)

발행회사	구 분	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

한화솔루션㈜	254-2회 공모사채	-	-	-	90,000,000

한화솔루션㈜	255회 공모사채	2024.01.31	2.31	150,000,000	150,000,000

한화솔루션㈜	260-2회 공모사채	2024.10.24	1.98	80,000,000	80,000,000

한화솔루션㈜	260-3회 공모사채	2026.10.24	2.28	60,000,000	60,000,000

한화솔루션㈜	269-1회 공모사채	-	-	-	140,000,000

한화솔루션㈜	269-2회 공모사채	2025.01.22	2.04	140,000,000	140,000,000

한화솔루션㈜	270회 공모사채	-	-	-	210,000,000

한화솔루션㈜	271회 사모사채	-	-	-	40,000,000

한화솔루션㈜	274회 그린 공모사채	2024.04.19	3.00	180,840,000	181,440,000

한화솔루션㈜	275-1회(녹) 공모사채	2024.06.17	1.70	70,000,000	70,000,000

한화솔루션㈜	275-2회(녹) 공모사채	2026.06.17	2.06	30,000,000	30,000,000

한화솔루션㈜	276회 그린 FRN 사모사채	2026.10.07	3M EL+1.20	142,659,000	135,120,000

한화솔루션㈜	277회 FRN 사모사채	2024.11.23	3M Term SOFR+1.30	128,940,000	126,730,000

한화솔루션㈜	278회 FRN 사모사채	2024.12.30	3M BSBY+0.81	90,258,000	88,711,000

한화솔루션㈜	279-1회(녹) 공모사채	2025.01.24	2.77	275,000,000	275,000,000

한화솔루션㈜	279-2회 공모사채	2027.01.22	3.03	105,000,000	105,000,000

한화솔루션㈜	280회 FRN 사모사채	2025.03.31	3M Term SOFR+1.50	64,470,000	63,365,000

한화솔루션㈜	281회 FRN 사모사채	2025.05.07	3M Term SOFR+1.42	103,152,000	101,384,000

한화솔루션㈜	282회 FRN 사모사채	2025.05.13	3M Term SOFR+1.50	64,470,000	63,365,000

한화솔루션㈜	283회 사모사채	2025.10.14	3M Term SOFR+1.13	128,940,000	126,730,000

한화솔루션㈜	284회 사모사채	2025.10.17	3M Term SOFR+1.18	64,470,000	63,365,000

한화솔루션㈜	285-1회 공모사채	2024.10.25	6.04	100,000,000	100,000,000

한화솔루션㈜	285-2회 공모사채	2025.10.27	6.18	50,000,000	50,000,000

한화솔루션㈜	286-1회 공모사채	2025.02.14	4.05	140,000,000	-

한화솔루션㈜	286-2회 공모사채	2026.02.13	4.21	160,000,000	-

한화솔루션㈜	287-1회 공모사채	2025.06.13	4.35	100,000,000	-

한화솔루션㈜	287-2회 공모사채	2026.06.12	4.43	140,000,000	-

한화솔루션㈜	287-3회 공모사채	2028.06.13	4.60	60,000,000	-

한화솔루션㈜	288회 사모사채	2026.06.30	4.98	40,000,000	-

한화솔루션㈜	289회 사모사채	2026.08.10	4.67	50,000,000	-

HHR Development B GK	사모사채	2026.12.31	3.70	1,953,092	2,039,805

Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.	1회 사모사채	-	-	-	80,003,872

Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd.	1회 공모사채	2024.08.30	3.05	41,884,423	42,735,091

Hanwha Q CELLS Americas Holdings. Corp.	그린본드	2028.07.27	5.00	476,243,635	-

소 계	3,238,280,150	2,614,988,768

차 감: 사채할인발행차금	(9,667,530)	(7,888,447)

차 감: 유동성대체	(841,146,757)	(559,792,873)

합 계	2,387,465,863	2,047,307,448

(4) 연결실체의 차입금 예상 현금흐름당기말 현재 연결실체의 조달자금 중 2024년에 만기가 도래하여 상환해야 할 금액(이자포함)은 4조 1,066억원이며, 2024년 이후에 만기가 도래하여 상환해야 할 금액(이자포함)은 총 6조 2,207억원입니다.

(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 - 5년	5년 이후	합 계

차입금	4,106,619,537	5,934,096,290	286,589,190	10,327,305,017

5. 부외거래 - 본문의 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항』, 본문의 『III. 재무에 관한 사항_3. 연결재무제표 주석_55. 우발부채 및 약정사항』 및 본문의『III. 재무에 관한 사항_5. 재무제표 주석_39. 우발부채 및 약정사항』참조 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 환경 및 종업원 등에 관한 사항(1) 환경 관련 사항 당사는 지속가능한 발전을 위해 ISO 14001 환경경영시스템을 구축하여 환경오염 및 온실가스 저감 활동을 펼치는 한편, 지역사회 공헌 및 환경보전을 위해 미세먼지 저감 자발적 협약 참여, 1사1산1하천 환경정화활동 등의 각종 지역사회 정화활동, 행복홀씨 입양사업, 해피선샤인 캠페인 및 한화 태양의 숲 조성 등의 태양광 나눔 활동,백화점 사업장내 태양광 발전설비 설치, 매장 조명을 고효율 LED조명으로 교체, 전기차 충전소 설치, 지구촌 전등끄기 캠페인 등 다양한 지역상생활동을 실시하고 있습니다. 당기 중 환경관련 법률 등에 따라 회사에 미치는 특별한 사항은 없었습니다.( 2) 핵심인력 육성 및 관리정책 당사는 주요 핵심인력을 육성하고, 관리하기 위해 종업원을 대상으로 해외유학지원, MBA 지원, 박사 학위 지원 등의 지원 정책과 어학 과정 지원 , 글로벌 직무연수, Global Talent Program 과정 등을 운영하고 있습니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 각 사업부문이 사업영역에 따라 '화학물질관리법', '신에너지 및 재생에너지 개발·이용 · 보급 촉진법', '도시개발법' 등과 같은 관련 법규에 따른 규제를 받고 있으나, 당사는 동 법규를 성실히 준수하고 있어 해당 법규가 영업에 미치는 영향은 없습니다. 관련 법규의 내용은 [Ⅱ. 사업의 내용 7. 기타 참고사항 나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항] 항목을 참고하시기 바랍니다. 다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사는 외화 자산 및 부채로 인해 발생하는 환율 및 이자율 변동 위험을 관리하기 위하여 연간 외환리스크 관리한도를 설정 후, 분기별 환관리협의회 실시를 통해 환관리 방안을 협의 및 운용하고 있습니다. 당사는 외화 자산과 부채 매칭 후, 오픈된 자산과 부채에 대해 통화선도 등의 거래로 환율변동위험을 관리하고 있으며, 오픈된 외화차입금에 대해 통화선도/통화옵션 등으로 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 당사는 매매목적의 파생상품 거래는 실시하지 않으며, 위험회피목적의 거래만 실시하고 있습니다. 또한 위험회피비율 상한을 초과하지 않는 범위 내에서 파생상품 거래를 실시하고 있습니다.