이렘 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 사업의 개요

가. 업계의 현황

- 강관사업부당사가 영위하고 있는 스테인리스 강관사업은 산업전반적인 분야의 경기 변동과 밀접한 관계가 있으며, 특히 건설,조선,플랜트 산업의 경기와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 계절적인 편차로는 주로 동절기에 매출이 약 10~20% 정도 감소하는 현상을 보이고 있으며, 경쟁의 특성은 완전경쟁이고 경쟁요인은 품질 및 가격에 갈음합니다.주요 수요산업은 일반건설(주거,비주거), 조선 , 해양플랜트, 석유화학, 제지, SOC(환경관련분야 등), 자동차부품, 식음료 및 주류 제조설비, 기계, 발전설비의 배관분야등 입니다.다른 선진국과 마찬가지로 GNP의 증가와 비례하여 지속적으로 수요증가가 이루어짐과 동시에 타소재를 이용한 관에 대하여 대체현상이 가속화되고 있습니다.가장 안전성이 우수한 음용수용 배관자재로 공인된 소재이며 최대 경쟁제품인 동관에 비해서도 상대적으로 우수한 위생성, 작업성, 경제성이 입증됩니다.동관, 아연도 강관, 경질염화비닐관과 비교하여 내식성, 위생성, 공정신뢰도 및 제품수명에서 월등히 우수한 기계적 성질을 보유하고 있습니다.

- 신사업부문 당사는 태양광 발전사업 및 케이블카 사업 등을 영위하고 있습니다.태양광 발전 산업은 환경오염 및 에너지원 고갈문제로 인하여 신재생 에너지원의 필요성이 증대되고 있는 현재 상황에서, 향후 가장 큰 점유율을 차지할 것으로 전망되고 있습니다. 국내의 경우 신재생에너지 공급의무화 제도(RPS) 제도를 채택하고 있으며 이는 총 발전설비용량 500MW 이상을 보유한 발전사업자들에게 총 발전량의 일정량 이상을 신재생에너지로 공급하도록 의무화한 제도입니다. 신에너지 및 재생에너지 개발이용보급촉진법 시행령에 규정으로 해마다 의무 공급량의 비율은 증가되고 있어 지속적으로 꾸준한 태양광발전사업의 수요가 예측되고 있습니다.당사는 태양광 발전의 최적지를 발굴 - 사업성 평가 - 부지확보 - 발전면허 취득을 비롯한 각종 인허가 절차 - 공장 건설 발주 - 준공 및 운영 등의 태양광 발전소의 개발자 및 발전사업자로서 태양광 발전 사업을 추진하고 있습니다.태양광 발전사업에 사용되는 태양광모듈의 수명은 최소 20년 이상 보장되므로 사업장에 따라 차이는 있으나 대개 반영구적으로 안정적인 매출 및 수익을 창출할 수 있으며, 태양광 발전소 건설시 당사 강관사업부문의 철 구조물을 자재로 납품할 수 있으므로 건설 및 운영에 따른 수익효과는 상당히 크다고 볼 수 있습니다.케이블카 사업은 당사 사업다각화를 위해 추진하고 있으며 타 사업 대비하여 상당히 높은 수익성을 기대할 수 있습니다. 특히 당사가 추진하고 있는 진도와 해남을 잇는 울돌목해상케이블카 프로젝트는 인근 무안국제공항을 통하여 해외 관광객을 유치할 수 있는 요소뿐만 아니라 치유여행 1번지로 불리우는 힐링시티 해남과 국내 최대규모의 마린리조트가 건설중인 진도를 연결하는 다양한 관광 요소를 겸비하고 있어 완공 후 높은 수익을 거둘 수 있을 것으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

(가) 영업개황연결재무제표 기준으로 매출액은 전년동기대비 4.5% 하락하였습니다. 전년대비 주력제품의 판매단가 하락으로 인하여 매출 축소 및 영업적자가 발생하였습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분(연결재무제표 기준)

(단위:백만원)

구분	강관사업부등

매출액	54,690

매출총이익	4,295

판관비	4,645

영업손익	-349

당기순이익	-10,328

유형자산	8,289

감가상각비	772

자산총액	55,576

부채총액	33,432

(다) 지역별 영업현황 (단위:백만원)

구분	국내	국외(베트남외)	합계

강관사업부	53,249	1,441	54,690

신재생사업부등	0	0	0

합계	53,249	1,441	54,690

(2) 시장점유율(단위 : 톤, %)

구 분	2010년	점유율	2009년	점유율

코센(구. DS제강)	15,428	14.6	12,838	13.2

세아제강	21,279	20.2	22,925	23.6

비앤비성원	22,574	21.4	25,717	26.5

LS산전	13,559	12.8	14,350	14.8

모닝에스티에스	17,930	17.0	15,725	16.2

현대하이스코	4,980	4.7	3,150	3.2

유스틸(舊미주STS)	9,770	9.3	-	-

대양강관	-	-	2,400	2.5

총판매량	105,520	-	97,105	-

- 내수판매량 기준- [출처] 한국철강협회 및 자체산출- 2010년도 이후에는 객관적인 자료를 확보할 수 없어 기재를 생략합니다. (3) 시장의 특성- 강관사업부스테인리스 강관 시장은 소품종 대량생산이기 보다는 판매계획에 따른 다품종 소량생산의 의존하고 있습니다. 주로 건설, 플랜트, 조선 등 기간 산업 분야에서 널리사용되고 있으며, 국내에서는 KS규격의 제품이 일반적으로 사용되어 왔으나, 플랜트 및 조선용 스테인리스 강관은 국제규격인 ASTM을 채택하는 비중이 높아져 품종이 점점 다양화되고 있습니다.내수시장은 다수의 스테인리스 강관 전문기업과 대기업이 진출되어 있어 공급이 수요를 초과하고 있는 상태이며 이로 인해 가격, 품질, 서비스 측면의 경쟁이 치열해지고 있습니다. - 신재생사업부등2012년 발전사업자에게 총 발전량 중 일부를 신재생에너지로의 공급을 의무화하는 RPS 제도 도입. 2022년까지 총 발전량의 10%를 신재생에너지로 공급예정 입니다.전력판매로 20년간 꾸준한 수익 창출가능 및 원리금 상환 후 안정적인 수익 가능 합니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망-(5) 조직도

3. 요약연결재무정보

아래 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(단위 : 원 )

구 분	제45기	제44기	제43기

[유동자산]	32,631,601,640	32,779,766,688	33,995,035,943

현금및현금성자산	554,318,678	578,594,808	456,415,303

매출채권 및 기타유동채권	16,138,131,897	16,997,765,566	21,198,953,486

재고자산	10,946,989,235	10,377,861,514	8,387,914,647

기타유동금융자산	4,663,000,000	4,533,000,000	2,673,000,000

기타유동자산	329,161,830	292,544,800	1,278,752,507

[비유동자산]	22,945,102,803	24,382,273,806	26,005,715,442

장기매출채권 및 기타비유동채권	800,980,919	833,258,991	624,226,991

유형자산	8,289,217,080	8,120,778,955	8,908,923,097

투자부동산	0	0	2,242,510,641

기타비유동금융자산	3,000,000	3,000,000	3,000,000

종속기업,조인트벤처와관계기업에대한투자자산	13,851,904,804	15,425,235,860	14,227,054,713

[자산총계]	55,576,704,443	57,162,040,494	60,000,751,385

[유동부채]	22,062,325,855	26,400,704,772	26,048,249,666

매입채무 및 기타유동채무	19,470,001,329	26,205,099,338	25,491,031,507

기타유동부채	2,592,324,526	195,605,434	557,218,159

[비유동부채]	11,369,830,738	1,501,234,503	10,201,975,251

장기매입채무및기타비유동채무	10,520,411,146	603,280,000	9,151,163,275

퇴직급여부채	849,419,592	897,954,503	1,050,811,976

[부채총계]	33,432,156,593	27,901,939,275	36,250,224,917

지배기업소유주지분	22,144,547,851	29,260,101,219	23,750,526,468

자본금	20,866,193,500	20,049,167,500	18695343500

연결자본잉여금	26,622,915,047	24,028,710,542	21,776,779,048

연결기타포괄손익누계액	(1,732,301,757)	(1,533,914,473)	896,945,102

연결결손금	(23,612,258,940)	(13,283,862,350)	(17,618,541,182)

비지배지분	0	0	0

[자본총계]	22,144,547,850	29,260,101,219	23,750,526,468

[자본과부채총계]	55,576,704,443	57,162,040,494	60,000,751,385

2018.01.01~2018.12.31	2017.01.01~2017.12.31	2016.01.01~2016.12.31

수익(매출액)	54,690,485,515	57,272,647,285	53,942,890,765

매출원가	50,395,117,486	51,482,375,314	54,470,012,495

매출총이익(손실)	4,295,368,029	5,790,271,971	(527,121,730)

영업이익(손실)	(349,395,432)	1,030,638,678	(6,460,334,428)

금융수익	338,110,478	567,477,321	517,305,601

금융원가	1,420,621,767	1,333,805,532	1,503,154,615

지분법이익	594,791,501	779,012,140	134,554,982

지분법손실	7,341,366,406	142,031,885	1,109,424,246

법인세비용차감전계속사업순이익(손실)	(10,328,396,590)	4,334,678,832	(8,774,956,937)

법인세비용	0	0	0

중단영업으로인한이익	0	0	0

당기순이익(손실)	(10,328,396,590)	4,334,678,832	(8,774,956,937)

지배기업소유주지분	(10,328,396,590)	4,334,678,832	(8,774,956,937)

비지배지분	0	0	0

기타포괄손익	(198,387,284)	(2,430,859,575)	959,257,129

총포괄손익	(10,526,783,874)	1,903,819,257	(7,815,699,808)

계속사업주당손익	(250)	112	(245)

중단영업주당손익	0	0	0

연결에 포함된 회사수	1	1	1

4.별도 재무정보 요약 아래 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

(단위 : 원 )

구 분	제45기	제44기	제43기

[유동자산]	32,631,594,922	32,779,703,599	33,895,696,291

현금및현금성자산	554,311,960	578,587,119	456,400,723

매출채권 및 기타유동채권	16,138,131,897	16,997,710,166	21,198,898,486

재고자산	10,946,989,235	10,377,861,514	8,387,914,647

기타유동금융자산	4,663,000,000	4,533,000,000	2,673,000,000

기타유동자산	329,161,830	292,544,800	1,179,482,435

[비유동자산]	23,329,958,147	24,370,385,094	25,487,256,215

장기매출채권 및 기타비유동채권	790,980,919	823,258,991	614,226,991

유형자산	8,289,217,080	8,120,778,955	8,908,923,097

투자부동산	0	0	2,242,510,641

기타금융자산	3,000,000	3,000,000	3,000,000

종속기업및조인트벤처와관계기업에대한투자자산	14,246,760,148	15,423,347,148	13,718,595,486

[자산총계]	55,961,553,069	57,150,088,693	59,382,952,506

[유동부채]	22,057,148,855	26,395,537,772	25,643,142,666

매입채무 및 기타유동채무	19,464,901,329	26,199,999,338	25,085,924,507

기타유동부채	2,592,247,526	195,538,434	557,218,159

[비유동부채]	11,369,830,738	1,501,234,503	10,201,975,251

장기매입채무및기타비유동채무	10,520,411,146	603,280,000	9,151,163,275

퇴직급여부채	849,419,592	897,954,503	1,050,811,976

[부채총계]	33,426,979,593	27,896,772,275	35,845,117,917

자본금	20,866,193,500	20,049,167,500	18,695,343,500

자본잉여금	26,622,915,047	24,028,710,542	21,776,779,048

기타포괄손익누계액	(106,152,078)	(149,520,945)	(117,138,999)

이익잉여금(결손금)	(24,848,382,993)	(14,675,040,679)	(16,817,148,960)

[자본총계]	22,534,573,476	29,253,316,418	23,537,834,589

[자본과부채총계]	55,961,553,069	57,150,088,693	59,382,952,506

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

2018.01.01~2018.12.31	2017.01.01~2017.12.31	2016.01.01~2016.12.31

수익(매출액)	54,690,485,515	57,272,647,285	53,942,890,765

매출원가	50,395,117,486	51,482,375,314	54,470,012,495

매출총이익(손실)	4,295,368,029	5,790,271,971	(527,121,730)

영업이익(손실)	(349,328,932)	1,030,705,178	(6,326,594,285)

금융수익	338,110,449	567,477,312	517,305,601

금융비용	1,420,621,767	1,333,805,532	1,503,154,615

법인세비용차감전계속사업순이익(손실)	(10,173,342,314)	2,142,108,281	(9,705,039,539)

법인세비용	0	0	0

중단영업으로인한이익	0	0	0

당기순이익(손실)	(10,173,342,314)	2,142,108,281	(9,705,039,539)

기타포괄손익	43,368,867	(32,381,946)	(5,346,848)

총포괄손익	(10,129,973,447)	2,109,726,335	(9,710,386,387)

계속사업주당손익	(246)	55	(271)

중단영업주당손익	0	0	0