모토닉 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사와 연결종속회사(이하 연결실체)는 자동차부품의 제조 및 판매 부문으로 구성되어 있으며, 매출액과 자산총액이 전체 부문의 90%를 초과하기 때문에 지배적 단일사업부문으로써 부문별 기재를 생략합니다. 가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 다른 산업에 비해 전후방 산업 연관 효과가 매우 큽니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수 있습니다. 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품 업체들이 연계되어 있습니다. 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 대리점, 할부금융, 탁송회사 등이, 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

(2) 산업의 성장성

자동차 산업의 성장은 정부의 산업 정책과 업계의 끊임없는 연구 개발 노력을 발판으로 내수 및 수출 시장이 지속적으로 확대되면서 이루어졌습니다. 한국 자동차 산업은최초의 고유 모델인 포니를 수출하기 시작한 지난 1976년 이후 2015년까지 총 8,932만 대의 자동차를 생산했는데, 이 중 42.7%인 3,814만 대를 내수 시장에, 나머지 57.3%인 5,117만 대를 해외 시장에 판매했습니다.

(3) 경기 변동의 특성

자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 본격화하는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미칩니다. 이 시기 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

(4) 경쟁 요소

자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각 국마다 소수 업체 위주의 과점체제를 구축하고 있습니다. 즉, 일정 규모의 양산 설비를 구축하는 데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입 결정 이후 제품 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 기업이라도 진입에 성공할 가능성이 낮습니다. 이밖에 자동차 업체는 종업원이 수만 명에 이르고 협력업체가 수천 개에 달하기 때문에, 실적 부진이 장기화되는 경우에도 국민 경제에 미치는 파장을 고려해구조조정이나 조업단축에 신중할 필요가 있습니다.

자동차 산업의 핵심 경쟁 요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다. 이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는 데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게됩니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발 비용, 양산차 제조 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 1974년 3월 자동차 부품인 캬뷰레타 및 Diecasting을 생산할 목적으로 설립하였고 그후 생산제품이 LPI System, CVVL, Oil Pump, GDI Pump 등으로 다양화 되었습니다.현재 서울 종로구 종로 1길 50에 본사가 있으며, 대구와 성주에 각각 1개의 공장을 운영하고 있습니다. 당사는 현재 자동차 엔진에 LPG연료를 분사하는 LPI System과 엔진의 부하 등 조건에 따라 실린더 밸브의 열림량을 조절하는 장치인 CVVL, 변속기에 장착되는 Piston Clutch 등을 생산하는 자동차 엔진 및 변속기 주요 부품 전문 생산업체로서 주로 현대, 기아자동차 차량에 적용되고 있습니다. 그리고 고연비, 고출력 엔진 부품에 대한 개발을 적극 추진하고 있습니다.(2) 공시대상 사업부문의 구분당사는 자동차 부품의 매출액과 자산 총액이 전체 부문의 90%를 초과하기 때문에 지배적 단일사업부문으로써 부문별 기재를 생략합니다.

(3) 시장점유율

당사의 제품은 각기 적용되는 차종의 다양성과 차종별로 장착되는 부품수량의 차이 및 제품수급 체계의 다원화, 주문생산 판매체제 등의 여러가지 예측불가능한 변수가 존재하기에 정확한 산술적인 시장점유율은 추정할 수 없습니다.

(4) 시장의 특성

자동차산업은 한나라의 경제력과 기술수준의 잣대가 될 뿐만 아니라 산업구조 고도화와 경제성장에 결정적인 역할을 하는 국가중추 산업으로 그 광범위한 산업구조로 고용 창출 효과가 커 사회 안정화에도 기여하고 있습니다. 또한 철강, 전자, 화학, 유리, 플라스틱 등의 소재산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있어 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 국내 경제에 대한 직접적인 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 가장 큰 산업이라 할 수 있습니다. 자동차 부품산업의 특성상 신차종, 신기술에 즉각적인 대응이 필요하기 때문에 신차설계 단계에서부터 제품원가를 낮추고 신기술을 접목할 수 있는 기술력 확보를 위해 심혈을 기울이고있습니다. 한편 당사는 자동차 동력전달장치 등을 생산하여 대부분을 국내 자동차회사인 현대자동차 및 기아자동차에 OEM방식으로 납품하고 있어 안정적인 시장구조를 확보하고 있으나 향후 자동차산업의 추이와 현대자동차 및 기아자동차의 생산량에 따라 당사 매출액이 변동될 가능성이 있습니다.

(5) 조직조2. 주요 제품가. 주요제품의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	회사명	품목	구체적용도	매출액	비율

자동차부 품	모토닉,북경모토닉	LPI SYSTEM	LPI시스템은 LPG연료를 고압액상화시켜 Injector를 이용하여 기통별로 연료를 분사하는 신기술(Mono-Fuel 방식)이다.	31,384	21.7%

D/PIPE	가솔린 엔진에서 각각의 인젝터로 연료를 전달하기 위한 연료 PIPE이다.	19,039	13.2%

O/PUMP	자동차의 자동변속기(오토미션)에 장착되어 변속기가 구동될 수 있는 유압을 생성 시켜주는 장치.	18,045	12.5%

P/CLUTCH	자동차의 자동변속기(오토미션)에 장착되어 변속기 구동력을 유압을 통해 리테이너로부터 기어에 전달하는 장치.	15,938	11.0%

FPC	가솔린 또는 디젤 연료펌프의 토출되는 연료 압력을 제어하여 펌프 소음 저감 및 차량의 연비를 상승시키는 전자제어장치.	13,934	9.6%

CVVL	연속 가변밸브 리프트라는 흡기밸브 개폐 각도를 조절하는 기술로 공기량을 최적화하는 첨단엔진 기술 장치.	10,315	7.1%

GDI PUMP	GDI 엔진 시스템이 필요로하는 고압(4~20Mpa)의 연료를 공급 하는 장치	6,140	4.2%

TH/BODY	엔진의 요구 출력을 얻기위해 필요한 최적의 공기량을 제어는 장치.	5,347	3.7%

OPU	차량의 주행 전 자동변속기에 필요한 유압을 미리 공급하는 기능을 가진 3상 BLDC 모터를 구동하는 제어장치로 전동식 오일펌프를 RPM 제어하여 기계식 오일펌프의 역할을 보조 및 대체한다.	3,974	2.7%

기타	-	20,433	14.3%

합계	144,549	100.0%

나. 주요 제품의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제43기 분기	제42기	제41기

LPI SYSTEM	462,230	449,472	469,078

D/PIPE	9,383	6,145	9,745

O/PUMP	42,491	44,214	46,555

P/CLUTCH	2,433	3,268	2,565

FPC	20,781	22,073	20,808

CVVL	243,059	239,940	245,408

GDI PUMP	62,425	65,749	64,782

TH/BODY	19,597	24,777	27,972

OPU	117,587	106,393	65,451

※제품 가격은 품목별 단순평균(품목별 매출액 ÷ 품목별 매출수량)으로 계산하였습니다. 제품 가격을 단순평균으로 계산하였기 때문에 단가변동이 있을 수 있으며, 또한 생산성 향상 및 원자재 가격변동 등의 요인으로 단가변동이 있을 수 있습니다

3. 주요 원재료 가. 주요원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	회사명	매입유형	주요품목	매입액	비율	주요매입처

자동차부 품	모토닉	원재료 및 부품	FPC 외	109,744	96.0%	현대외

북경모토닉	원재료 및 부품	SUS PIPE 외	4,528	4.0%

합계	114,272	100.0%

나. 주요 원재료등의 가격변동추이(단위 : 원)

구분	제43기 분기	제42기	제41기

알미늄 (AL)	2,343	2,609	2,553

TPS	4,603	4,438	4,650

ISCA	10,545	10,554	10,449

BEARING	667	640	629

※주요 원재료 가격은 단순평균(총매입액 ÷총매입수량)으로 계산하였으며, 환율변 동에 따른 영향으로 변동될 수 있습니다.

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산실적의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	제43기 분기	제42기	제41기

자동차부 품	모토닉	136,822	178,139	187,266

북경모토닉	8,021	10,456	6,952

모토닉인디아	-	-	7,084

합 계	144,843	188,595	201,302

※모토닉인디아는 청산절차 진행중에 있으므로 생산능력은 없습니다.(2) 산출근거 : 인원×작업일수×일효율작업시간×60분)÷ST = 가동율

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	제43기 분기	제42기	제41기

자동차부 품	모토닉	118,833	163,305	166,667

북경모토닉	7,219	9,410	6,257

모토닉인디아	-	-	4,817

합 계	126,052	172,716	177,741

※모토닉인디아는 청산절차 진행중에 있으므로 생산실적은 없습니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : H, %)

회사명	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

모토닉	402,598	349,667	86.9%

북경모토닉	194,539	175,085	90.0%

합계	597,137	524,752	87.9%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

자산명	소재지	기초	취득	처분	감가상각	계정대체액	환율변동효과	분기말

토지	한국,중국	8,299	-	-	-	10,028	-	18,327

건물	9,632	6,243	-	(891)	22,257	(263)	36,978

구축물	501	395	-	(37)	15	-	874

기계장치	35,478	3,987	(66)	(5,608)	5,520	(319)	38,992

차량운반구	154	148	-	(44)	-	(6)	252

공기구비품	1,932	762	-	(508)	131	(3)	2,314

건설중인자산	38,124	75	-	-	(37,951)	-	248

합계	94,120	11,610	(66)	(7,088)	-	(591)	97,985

(2) 향후 투자 계획(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	계획명칭	투자금액	비고

자동차부품	모토닉	설비투자	13,732	한국

북경모토닉	140	중국

계	13,872

※상기의 투자계획은 2016년 시설/설비투자에 한정한 투자금액이므로 향후 시장여건 등에 의해 변경 될 수 있습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	품 목	제43기 분기	제42기	제41기

자동차부 품	모토닉, 북경모토닉	LPI SYSTEM	내수	30,380	43,582	54,963

수출	1,004	1,348	1,904

합계	31,384	44,930	56,867

D/PIPE	내수	18,009	4,240	15,649

수출	1,030	13,350	13,612

합계	19,039	17,590	29,261

O/PUMP	내수	3,985	5,623	3,226

수출	14,060	15,401	13,520

합계	18,045	21,024	16,746

P/CLUTCH	내수	6,772	18,627	8,205

수출	9,166	10,504	13,307

합계	15,938	29,131	21,512

FPC	내수	13,934	20,548	8,326

수출	-	-	-

합계	13,934	20,548	8,326

CVVL	내수	9,768	13,922	14,530

수출	547	700	733

합계	10,315	14,622	15,263

GDI PUMP	내수	1,503	1,325	74

수출	4,637	3,767	2,025

합계	6,140	5,092	2,099

TH/BODY	내수	1,904	3,547	8,606

수출	3,443	5,767	4,786

합계	5.347	9,314	13,392

OPU	내수	1,686	2,961	1,550

수출	2,288	3,415	3,560

합계	3,974	6,376	5,110

기타	내수	13,066	18,105	24,118

수출	7,367	16,522	24,528

합계	20,433	34,627	48,646

합계	내수	101,007	132,480	139,247

수출	43,542	70,774	77,975

합계	144,549	203,254	217,222

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직

(단위 : 명)

구분	물류팀	마케팅본부	합계

인원	10	9	19

(2) 판매경로

① Maker 직접공급(내수) Maker 발주량에 의거 생산→물류창고입고→Maker 납품. ② Maker Local(구매승인서) 수출 Maker 발주량에 의거 생산→물류창고입고→Maker 납품→완성차수출. ③ 일반판매 : 물류창고(신용도 조사,내부결재득)→정비업체 납품. ④ 직수출 : 발주서에 의거 생산→물류창고입고→해외 선적.

(3) 판매방법 및 조건

① 판매방법 - 자동차 Maker의 생산계획을 기준으로 생산을 하며, 물류팀을 통해 Maker로 판매 (OEM 판매). - 수출은 Maker OEM 방식으로 Local(구매승인서)로 수출되고 있음. - 일반판매품은 일반업체로 부터 주문을 받아 당사에서 직접수송하거나, 업체 에서 당사를 방문하여 물류팀을 통해 제품 반출하고 있음. ② 대금회수조건 - 월말 마감후 주 단위로 현금수금 및 60일 전자어음 회수. - 일반판매 현금회수.

(4) 판매전략 OEM 방식에 의한 판매.

6. 수주상황

당사는 완성차 업체의 경쟁 입찰에 의해 제품을 수주한 후 개발 과정을 거쳐 완성차 업체의 생산계획에 따라 생산, 납품을 하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리 연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 예금, 매도가능금융자산입니다. 다음의 민감도 분석은 보고기간종료일과 관련되어 있습니다. 순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.

이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다.

(1) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 단기ㆍ장기차입금이 없어 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있지 않습니다. (2) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 기업의 해외영업활동 등으로 인하여 USD, JPY, EUR등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	1,310,903	29,802	1,252,818	164,718

JPY	378,483	62,688	328,206	102,520

EUR	483,645	103,109	1,211,706	247,838

합계	2,173,031	195,599	2,792,730	515,076

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	64,055	(64,055)	54,405	(54,405)

JPY	15,790	(15,790)	11,284	(11,284)

EUR	19,027	(19,027)	48,193	(48,193)

합계	98,872	(98,872)	113,882	(113,882)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 매도가능지분상품 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

나. 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 매출채권및기타채권연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다.또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

매출채권	20,434,939	23,498,375

미수금	898,793	1,691,806

장기성미수금	3,063,720	3,244,447

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.(2) 기타의 자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(단위: 천원)