모토닉 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사와 연결종속회사(이하 연결실체)는 자동차부품의 제조 및 판매 부문으로 구성되어 있으며, 매출액과 자산총액이 전체 부문의 90%를 초과하기 때문에 지배적 단일사업부문으로써 부문별 기재를 생략합니다. 가. 업계의 현황

부문	법인명	주요제품

자동차부품	모토닉, 대성정기, 북경모토닉, 모토닉인디아	자동차부품

(1) 산업의 특성

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 다른 산업에 비해 전후방 산업 연관 효과가 매우 큽니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수 있습니다. 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품 업체들이 연계되어 있습니다. 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 대리점, 할부금융, 탁송회사 등이, 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

(2) 산업의 성장성

자동차 산업의 성장은 정부의 산업 정책과 업계의 끊임없는 연구 개발 노력을 발판으로 내수 및 수출 시장이 지속적으로 확대되면서 이루어졌습니다. 한국 자동차 산업은최초의 고유 모델인 포니를 수출하기 시작한 지난 1976년 이후 2013년까지 총 8,024만 대의 자동차를 생산했는데, 이 중 43.7%인 3,510만 대를 내수 시장에, 나머지 56.3%인 4,514만 대를 해외 시장에 판매했습니다.

(3) 경기 변동의 특성

자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급 본격화하는 시기에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 이후에는 경제 성장률 변화 등 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미칩니다. 이 시기 대표적 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

(4) 경쟁요소

자동차산업의 핵심 경쟁요소로는 제품력과 마케팅력, 비용 경쟁력을 들 수 있습니다.이 세 가지 요소는 시장 지배력을 강화하고 비용 절감 및 수익성을 확보하는데 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 이 중 가장 중요한 제품력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁우위를 가질수있게 해줍니다. 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트 창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 하여 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게됩니다. 비용 경쟁력은 신제품 개발비용, 양산차 제조생산성, 간접인력의 생산성, 금융비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격 경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다.

이 세 가지 경쟁요소는 산업환경의 변동에 따라 상대적 중요도가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 경제 호황기에는 제품력을 위주로 고부가가치를 추구하는 반면, 경기침체기에는 비용 경쟁력과 마케팅력을 기반으로 수익성을 보전하려는 경쟁 양상이 나타나는 것입니다.

(5) 자원조달 상의 특성자동차 부품은 상당수준 국산화되었으며, 수입부품이 차지하는 비중은 미미한 수준이며, 부품조달에는 전혀 문제가 없습니다.한편, 최근 들어서는 모든 부품을 별도로 생산ㆍ조립하는 기존 방식과는 달리 연관성이 높은 부품을 함께 묶어 한 덩어리로 제작, 완성차 업체에 공급하는 자동차부품의 모듈화가 진행되면서 자동차의 부품 수가 크게 줄어들고 있는 추세입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 1974년 3월 자동차 부품인 캬뷰레타 및 Diecasting을 생산할 목적으로 설립하였고 그후 생산제품이 LPI System, CVVL, FPC, Oil Pump 등으로 다양화 되었습니다.현재 서울 종로구 종로 1길 50에 본사가 있으며, 대구공장을 운영하고 있습니다. 당사는 현재 자동차 엔진에 LPG연료를 분사하는 LPI System과 엔진의 부하 등 조건에 따라 실린더 밸브의 열림량을 조절하는 장치인 CVVL, 변속기에 장착되는 Piston Clutch 등을 생산하는 자동차 엔진 및 변속기 주요 부품 전문 생산업체로서 주로 현대, 기아자동차 차량에 적용되고 있습니다. 그리고 향후 CO2 규제 대응을 위해 고연비, 고출력 엔진 부품에 대한 개발을 적극 추진하고 있습니다.(2) 공시대상 사업부문의 구분당사는 자동차 부품(제조 및 상품)의 매출액과 자산 총액이 전체 부문의 90%를 초과하기 때문에 지배적 단일사업부문으로써 부문별 기재를 생략합니다.

(3) 시장점유율

당사의 제품은 각기 적용되는 차종의 다양성과 차종별로 장착되는 부품수량의 차이 및 제품수급 체계의 다원화, 주문생산 판매체제 등의 여러가지 예측불가능한 변수가 존재하기에 정확한 산술적인 시장점유율은 추정할 수 없습니다.

(4) 시장의 특성

자동차산업은 한나라의 경제력과 기술수준의 잣대가 될 뿐만 아니라 산업구조 고도화와 경제성장에 결정적인 역할을 하는 국가중추 산업으로 그 광범위한 산업구조로 고용 창출 효과가 커 사회 안정화에도 기여하고 있습니다. 또한 철강,기계, 화학, 유리, 플라스틱 등의 소재산업과 2만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있어 광범위한 산업 기반을 전제로 하기 때문에 국내 경제에 대한 직접적인 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 가장 큰 산업이라 할 수 있습니다. 자동차 부품산업의 특성상 신차종, 신기술에 즉각적인 대응이 필요하기 때문에 신차설계 단계에서부터 제품원가를 낮추고 신기술을 접목할 수 있는 기술력 확보를 위해 심혈을 기울이고있습니다. 한편 당사는 자동차 동력전달장치 등을 생산하여 대부분을 국내 자동차회사인 현대자동차 및 기아자동차에 OEM방식으로 납품하고 있어 안정적인 시장구조를 확보하고 있으나 향후 자동차산업의 추이와 현대자동차 및 기아자동차의 생산량에 따라 당사 매출액이 변동될 가능성이 있습니다.

(5) 조직도2. 주요 제품가. 주요제품의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	회사명	품목	구체적용도	매출액	비율

자동차부 품	모토닉대성정기,북경모토닉,모토닉인디아	LPI SYSTEM	LPI시스템은 LPG연료를 고압액상화시켜 Injector를 이용하여 기통별로 연료를 분사하는 신기술(Mono-Fuel 방식)이다.	62,462	28.6%

P/CLUTCH	자동차의 자동변속기(오토미션)에 장착되어 변속기 구동력을 유압을 통해 리테이너로부터 기어에 전달하는 장치.	23,114	10.6%

흡기계	흡기호스를 통해서 흡입된 공기와 인젝터에서 분사된 연료의 혼합기를 실린더로 유입하는 통로로서, 흡기방식에 따라 TIS,VIS(가변흡기)방식으로 분류된다.	3,631	1.7%

D/PIPE	가솔린 엔진에서 각각의 인젝터로 연료를 전달하기 위한 연료 PIPE이다.	45,578	20.9%

CVVL	연속 가변밸브 리프트라는 흡기밸브 개폐 각도를 조절하는 기술로 공기량을 최적화하는 첨단엔진 기술 장치	9,921	4.5%

TH'BODY	엔진의 요구 출력을 얻기위해 필요한 최적의 공기량을 제어는 장치.	22,007	10.1%

기타	-	51,453	23.6%

합계	218,166	100.0%

나. 주요 제품의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품 목	제40기	제39기	제38기

LPI SYSTEM	456,961	472,646	459,552

TH' BODY	21,652	23,178	23,633

CVVL	253,146	265,095	-

흡기계	24,983	25,023	37,162

D/PIPE	8,668	9,399	8,851

P/CLUTCH	2,471	2,513	2,495

제품 가격은 품목별 단순평균(품목별 매출액 ÷ 품목별 매출수량)으로 계산하였습니다. 제품 가격을 단순평균으로 계산하였기 때문에 단가변동이 있을 수 있으며, 또한 생산성 향상 및 원자재 가격변동 등의 요인으로 단가변동이 있을 수 있습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	회사명	원재료매입액	주요매입처

총매입	내부거래	순매입	비율

자동차부 품	모토닉	111,419	(2,439)	108,980	68.4%	현대/기아/케피코외

대성정기	30,152	(3,278)	26,875	16.9%	케피코외

북경모토닉	20,560	(96)	20,464	12.8%	모토닉

모토닉인디아	16,261	(13,200)	3,061	1.9%	모토닉

합계	178,392	(19,013)	159,380	100.0%

나. 주요 원재료등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제40기	제39기	제38기

알미늄(AL)	2,706	2,918	2,882

TPS	4,305	4,219	3,996

ISCA	10,540	10,331	10,547

※ 주요 원재료 가격은 단순평균(총매입액 ÷총매입수량)으로 계산하였으며, 환율변 동에 따른 영향으로 변동될 수 있습니다.

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산실적의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	제40기	제39기	제38기

자동차부품	모토닉	151,271	150,761	170,278

대성정기	34,154	49,133	68,555

북경모토닉	28,677	29,200	21,583

모토닉인디아	19,424	28,882	26,683

합 계	233,526	257,977	287,100

(2) 산출근거 : 인원×작업일수×일효율작업시간×60분)÷ST = 가동율 나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	제40기	제39기	제38기

자동차부품	모토닉	133,595	130,646	147,559

대성정기	30,076	40,543	56,569

북경모토닉	25,809	26,280	19,425

모토닉인디아	17,482	25,994	24,015

합 계	206,962	223,463	247,568

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : H, %)

회사명	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

모토닉	354,061	312,689	88.3%

대성정기	257,704	226,934	88.1%

북경모토닉	208,544	187,690	90.0%

모토닉인디아	156,038	140,434	90.0%

합계	976,347	867,746	88.9%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

자산명	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	대체	기말장부가액	기타증가(주)	합계

증가	감소

토지	자가	한국(대구)중국(북경) 인도(첸나이)	13,945	-	-	-	-	13,945	(46)	13,899

건물	15,897	274	-	(1,367)	60	14,864	(153)	14,711

구축물	130	-	-	(12)	-	118	-	118

기계장치	21,914	7,045	(4)	(5,814)	885	24,026	(87)	23,939

차량운반구	159	43	(15)	(61)	-	126	(3)	123

공기구비품	906	654	(3)	(461)	100	1,196	(10)	1,186

건설중인자산	541	4,725	-	-	(1,045)	4,221	-	4,221

합계	53,492	12,741	(22)	(7,715)	-	58,496	(299)	58,197

(주)기타 증가는 환율차이로 인한 변동액이 반영되어 있습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 연결실체의 향후 투자계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	계획명칭	자산형태	금액	연도별 예상투자액	투자효과

제40기	제41기	제42기

자동차부 품	모토닉,대성정기	GDI PUMP 양산 LINE(가공)	기계장치	2,276	2,276	-	-	생산능력증대

GDI PUMP 양산 LINE(조립)	〃	5,124	5,124	-	-	〃

OIL PUMP 양산 LINE(조립)	〃	3,095	3,095	-	-	〃

TA LPGI BI-FUEL REGULATOR	〃	174	174	-	-	〃

TA LPGI FUEL RAIL	〃	16	16	-	-	〃

Z24 CNG INJECTOR 조립LINE 개조	〃	71	71	-	-	〃

A2 ACV양산(가공, 조립)	〃	700	700	-	-	〃

FPC	〃	250	250	-	-	〃

THETA 3	〃	80	80	-	-	〃

신뢰성설비	〃	877	877	-	-	품질향상

측정설비	〃	74	74	-	-	〃

공정개선	〃	673	673	-	-	〃

공기구비품	공기구비품	162	162	-	-	생산능력증대

차량운반구	차량운반구	22	22	-	-	-

기타	기타공사비	517	517	-	-	-

북경모토닉	SUS PIPE용 도포기 외	기계장치	225	225	-	-	-

네트워크장비(VPN) 교체 외	공기구비품	25	25	-	-	-

모토닉인디아	CNG 개발용 차량	차량운반구	9	9	-	-	-

네트워크장비(VPN) 교체 외	〃	22	22	-	-	-

합계	14,392	14,392	-	-	-

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	품 목	제40기	제39기	제38기

자동차부 품	모토닉, 대성정기, 북경모토닉, 모토닉인디아	LPI SYSTEM	내수	59,046	63,939	57,315

수출	3,416	1,238	3,761

합계	62,462	65,177	61,076

P/CLUTCH	내수	8,203	8,571	5,637

수출	14,911	16,028	19,285

합계	23,114	24,599	24,922

흡기계	내수	3,445	2,775	4,451

수출	186	2,979	8,538

합계	3,631	5,754	12,989

D/PIPE	내수	44,501	31,569	30,094

수출	1,077	17,506	9,056

합계	45,578	49,075	39,150

CVVL	내수	9,325	15,078	-

수출	595	852	-

합계	9,920	15,930	-

TH'BODY	내수	22,007	26,923	37,624

수출	-	5,776	5,509

합계	22,007	32,699	43,133

기타	내수	36,130	23,399	57,547

수출	15,324	23,749	19,420

합계	51,454	47,148	76,967

합계	내수	182,657	172,254	192,668

수출	35,509	68,128	65,569

합계	218,166	240,382	258,237

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직

(단위 : 명)

구분	물류팀	마케팅본부	합계

인원	16	11	27

(2) 판매경로

① Maker 직접공급(내수) Maker 발주량에 의거 생산→물류창고입고→Maker 납품. ② Maker Local(구매승인서) 수출 Maker 발주량에 의거 생산→물류창고입고→Maker 납품→완성차수출. ③ 일반판매 : 물류창고(신용도 조사,내부결재득)→정비업체 납품. ④ 직수출 : 발주서에 의거 생산→뮬류창고입고→해외 선적.

(3) 판매방법 및 조건

① 판매방법 - 자동차 Maker의 생산계획을 기준으로 생산을 하며, 물류팀을 통해 Maker로 판매 (OEM 판매). - 수출은 Maker OEM 방식으로 Local(구매승인서)로 수출되고 있음. - 일반판매품은 일반업체로 부터 주문을 받아 당사에서 직접수송하거나, 업체 에서 당사를 방문하여 물류팀을 통해 제품 반출하고 있음. ② 대금회수조건 - 월말 마감후 주 단위로 현금수금 및 60일 전자어음 회수. - 일반판매 현금회수.

(4) 판매전략 OEM 방식에 의한 판매.

6. 수주상황

당사는 완성차 업체의 제품 개발 요청에 의해 제품을 개발한 후 완성차업체의 생산계획에 따라 생산, 납품을 하고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 예금, 매도가능금융자산입니다. 다음의 민감도 분석은 보고기간종료일과 관련되어 있습니다.

순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다.

이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다.

(가) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 단기ㆍ장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.이와 관련하여 당기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 4,458백만원과 4,461백만원으로, 이자율변동이 금융부채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.(나) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 기업의 해외영업활동 등으로 인하여 USD, JPY, EUR 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	16,141,191	9,199,632	10,004,981	274,119

JPY	969,472	2,255,514	5,655,012	384,940

EUR	1,367,499	365,799	2,453,950	120,116

합 계	18,478,162	11,820,945	18,113,943	779,175

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	347,078	(347,078)	486,543	(486,543)

JPY	(64,302)	64,302	263,504	(263,504)

EUR	50,085	(50,085)	116,692	(116,692)

합 계	332,861	(332,861)	866,739	(866,739)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(다) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사의 매도가능지분상품 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 주가지수 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.

(가) 매출채권및기타채권연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다.

또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출채권	40,940,311	54,298,722

미수금	6,328,517	7,108,562

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.(나) 기타의 자산현금, 단기예금 및 장ㆍ단기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(단위: 천원)