삼보산업 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[지배회사의 내용](1)산업의 특성알루미늄 합금 산업은 대표적인 재활용 산업의 하나로서, 사용된 알루미늄을 수거 후재용해를 통해 알루미늄 합금 형태의 제품으로 생산되고 있습니다. 알루미늄 합금은 크게 다이캐스팅용과 주물용으로 나누어지며, 당사의 합금제품은 대부분 자동차부품용으로 사용되고 있으며, 그 외 전자 및 철강업계 등으로 판매 되고 있습니다. 그러나알루미늄 합금 산업은 알루미늄 합금 수요가 소폭이나마 증가하고 있음에도 불구하고, 공급과잉으로 인한 무한경쟁 체제에 놓여있으며, 이로 인해 기업들은 원가경쟁력 확보 등 국내시장 및 해외시장에서 경쟁력 확보에 많은 노력을 기울이고 있습니다.(2)산업의 성장성알루미늄 합금 산업은 자동차 산업과 함께 동반성장해 왔습니다. 자동차부품 산업은 완성차업계의 영업상황에 직접적인 영향을 받는 업종입니다. 자동차 산업은 성숙단계에 들어서 지속적인 성장보다는 경기변동, 정부의 지원 정책에 따라 변동이 될 것이라 예상됩니다. 그러나 자동차의 연비절감을 위한 경량화로 알루미늄 부품의 대체사용이 크게 증가 될 것으로 예상됨에 따라 동 산업의 경우 판매량 및 생산량이 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있습니다.(3)경기변동의 특성 자동차산업은 경기에 직접적인 영향을 받는 대표적인 산업입니다. 그 외 환율 및 유가변동에도 큰 영향을 받고 있습니다.그러나 국내 완성차 업계의 지속적인 신차 출시와 해외시장 개척, 차량보유의 증가에 따른 부품수요 확대로 알루미늄 수요는 안정되게 유지될 것으로 예상하고 있습니다.(4) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)2018년 국내 자동차 내수는 전년수준인 182만대와 수출은 전년대비 1.5% 감소한 257만대를 판매하고 생산은 전년대비 1.4% 감소한 410만대가 될 것으로 예상하고 있습니다. 국내의 경우 경제성장(2.9%) 및 실업률이 개선되며, 노후차 증가에 따른 교체수요와 신차 출시를 통한 마케팅 강화, 전기차 구매 보조금 대상자 확대등 긍정적인 요인이 있으나, 소비심리 위축 및 중소형 경유승용차 배출가스 기준 강화에 따른 차량 가격 상승, 노후경유차 폐차 지원 정책 기저효과 및 유가 상승에 따른 부정적인 요인의 발생으로 내수 판매는 전년수준인 182만대가 예상됩니다. 수출은 신차 출시 및 해외시장 마케팅 강화등에도 불구하고 미국 기준금리 인상에 따른 신흥국 경제 불안 가능성, 원화 강세에 따른 가격경쟁력 약화, 엔화 약세로 인한 일본산 자동차의 경쟁력 강화, 세계 자동차 시장 성장률 둔화등 부정적 요인 발생으로 전년대비 1.5% 감소한 257만대로 예상하고 있습니다.-한국자동차산업협회 2018년 우리나라 자동차산업 전망보고서 참조 (5) 경쟁요소알루미늄 합금 제조에 필요한 원재료는 국내업체의 공급부족으로 인해 수입에 의존하는 비율이 높으므로 원재료의 안정적인 조달측면에서 환율 및 비철가격에 대한 변동성은 항상 알루미늄 합금 산업 전체의 위협요소로 존재하고 있습니다.또한, 알루미늄 합금의 특성상 제품의 성능이나 품질에서는 업체간 경쟁에서 차별적우위를 점하기 어려우며 제품 단가에 따른 경쟁적 우위가 확보되므로 원가절감을 통한 가격 경쟁력 확보가 중요한 경쟁요소로 작용하게 됩니다. (6) 회사의 현황가. 영업개황영업환경은 중국을 비롯한 아시아 경제권의 성장률 둔화, 미국금리 인상에 대한 불확실성, 미국 보호무역에 대한 불안감, 중국의 사드보복으로 인한 중국의 자동차 판매감소등 국내 전반의 산업의성장 위축 및 소비심리 위축 등 경기침체가 지속되고 있습니다. 특히, 원자재가격 및 환율의 불확실성으로 성장성이 정체되고 , 알루미늄합금 동종업체간의 경쟁심화로 판매가격 하락 등 어려운 경영 여건이 지속되고 있습니다. 나. 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준사업분류코드	사업내용

제조업	C24212	알루미늄 제련, 정련 및 합금 제조업

다. 시장점유율 등

알루미늄 제련, 정련 및 합금 제조업은 중소 제조업체들의 난립으로 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등에 대한 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 다만, 주요 경쟁업체의 매출액 기준으로 추정하여 볼 때 당사의 시장지위는 최상위 지위를 유지하고 있습니다.라. 시장의 특성알루미늄 합금은 지구 온난화를 해소하고자 하는 세계 정세의 흐름에 따른 자동차의 고성능화, 경량화를 위한 대체 소재로서 시장 규모가 더욱 확대되고 있을 뿐만 아니라 전자산업, 정밀기계산업 등 타산업에서도 수요가 더욱 확대됨에 따라 알루미늄 합금 시장의 규모는 계속 확대될 것으로 예상 됩니다. 다만, 시장규모 확대에 따른 공급업체 증가 및 경기침체의 영향으로 공급우위의 시장이 지속되고 있습니다.마. 시장의 경쟁요소 및 회사의 경쟁력알루미늄 합금업은 품질이나 성능보다는 판매 가격에 의한 경쟁력 우위가 결정되므로 안정적인 원재료 조달 능력 및 생산원가 절감 능력이 업체간 경쟁에서 중요한 경쟁요소로 작용합니다. 따라서, 당사는 성과경영시스템을 기초로 원가절감 성과목표 달성 세부 전략 및 실행계획을 수립하고 실행하므로서 원가 경쟁력 우위를 확보하고, 매일 환율 및 LME 변동에 대한 전략 회의를 통해 환율 및 비철가격 변동성에 대한 위기 대응 전략을 수립하고 있습니다.바. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	구분	제43기	제42기	제41기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

알루미늄합금	총매출액	308,683	89.3%	302,753	89.1%	330,366	90.9%

내부매출액	21,842	6.3%	19,737	5.8%	30,293	8.3%

순매출액	286,841	83.0%	283,016	83.3%	300,073	82.6%

영업이익	△5,509	△116.9%	1,605	192.1%	8,605	102.4%

총자산	214,151	76.1%	212,268	76.8%	215,879	83.4%

자동차부품	총매출액	58,829	17.0%	56,930	16.7%	63,192	17.4%

내부매출액	-	-	-	-	-	-

순매출액	58,829	17.0%	56,930	16.7%	63,192	17.4%

영업이익	693	16.0%	△3,349	△192.1%	△169	△2.0%

총자산	110,659	39.3%	99,067	35.8%	83,781	32.4%

[△는 부(-)의 수임]- 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었습니다.사. 신규사업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없음.

아. 조직도(1) 산업의 특성

자동차 산업은 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 자동차 판매와 운행에 이르기까지 금융과 보험 등 서비스 산업 전반에 까지도 밀접한 관계를 맺고 있으며, 2~3만여개의 각종 부품으로 구성되어 있는 가장 대표적인 종합기계 산업입니다. 국내 자동차산업은 60년대에는 KD조립단계, 70년대에는 생산기반구축 시작, 80년대에 이르러 본격적인 자동차 대중화 시대에 돌입하였고, 양산체제 및 수출기반 확립 등의 노력들로 2000년대 이후 국제 경쟁 규모의 생산능력 확충 등 기술선진화 및 국제경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

(2) 산업의 성장성2018년에는 2017년과 동일하게 자동차시장이 점차 회복되는 시장추세를 보일것으로 보이며, GM의 자동차시장 안정화에 따라 내수와 수출의 성장이 예상되고 있습니다.① 내수2018년에는 일정수준의 경기회복이 기대되어 자동차시장이 점차적으로 정상적인 회복을 이루어 나갈 것으로 예측되며, 하이브리드카와 디젤 승용차를 포함한 다양한 신차가 출시되는등 잠재적 수요 자극요인으로 인해 '17년 수준보다 조금 확대된 시장이 형성될 것으로 전망하고 있습니다. ② 수출수출은 원화절상, 고유가 등에도 불구하고 국산차의 품질 및 브랜드 이미지 상승, 수출전략 차종 투입, 미국, 서유럽등 주요시장 점유율 상승등 긍정적인 요인으로 꾸준한 성장을 기록하고 있으며 2018년에는 세계적인 완성차 시장의 회복으로 인하여 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성자동차 부품산업은 자동차 산업과 밀접한 관계가 있으며 자동차 산업은 소비자의 구매형태와 소득수준과 밀접한 관계가 있으며, 경기호황시에는 소득수준의 상승으로 수요증가와 고급화 경향을 띠는 반면, 경기침체로 소득수준이 낮아지면 구매력 감소와 경차구입 등 경제성을 위주로한 구매변화를 보이고 있습니다. 또한 경기변동에따라 완성차업계의 생산 증감에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 따라서 완성차 업계의 하이브리드카 및 디젤 승용차 생산 개시 같은 다양한 신차 출시 등의 마케팅과 국제 유가, 특소세 인하조치 환원 등의 정부 정책 등에도 민감한 영향을 받을 수 있습니다. (4) 전망2018년에는 2017년과 비교해 국내경기의 안정 및 국내 자동자회사의 해외 마케팅 활동 강화, 기업 브랜드 상승등을 통하여 해외시장의 확대를 도모하고 있으나 전반적인 생산 및 판매활동은 전년과 비슷한 수준으로 전망됩니다.이에 따라 당사가 영위하는 알루미늄 다이캐스팅 자동차부품 분야도 자동차의 경량화, 고성능화의 추세에따라 기존중력주조, 단조,프라스틱의 대체재료로 부각되고 있어 환경친화적인 알루미늄 소재의 다이캐스팅 부품 사업은 2017년과 비슷한 수준으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황회사는 자동차부품중 다이캐스팅 분야에서 오랜 기술력을 바탕으로 전체 매출액의 약 98%를 완성차회사에 납품하는 자동차부품회사로서 2017년 및 2018년에도 주요거래처와의 지속적인 협력을 통하여 추가적인 물품공급계약을 체결한 상황이며, 장기적인 물량공급 확보를 통하여 안정적인 매출을 지속하리라 예상됩니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준사업분류코드	사업내용

제조업	C3039	다이캐스팅을 이용한 자동차부품사업

(3) 시장점유율 등

동업종에 대한 국내 경쟁 분석 자료(시장 점유율 등)는 현재 유추할 만한 자료가 없고

현재 국내의 자동차산업은 국가 기반사업이며, 커다란 기업군을 형성하는 영향력 있는 사업입니다. 그러나 그 기업군내의 자동차 부품 제조업체들은 외국의 선진업체에 비해 경쟁력이 떨어지는 것이 사실입니다. 그 경쟁력을 키우기 위해서는 정부와 업체간의 긴밀한 협조를 통하여 성능 및 품질면에서 상호 연구개발이 이루어져야 할 것입니다.당사는 현재 세계적인 환경규제 추세로 각광을 받고 있는 알루미늄 다이캐스팅 분야에서 그동안 축적된 경험치와 기술력을 가지고 있으므로 앞으로의 전망은 밝은편이라 예상됩니다.

(4) 시장의 특성

알루미늄 다이캐스팅 분야는 자동차의 경량화, 고성능화의 추세에 따라 대체재로 부각되고 있으며 최근의 심각한 환경문제를 해소하고자 하는 세계 정세의 흐름과 저탄소 녹색성장의 국내 정책 시행에 따라 다른 소재보다 사용기한이 길고 탄소배출이 적으며 재활용이 용이한 환경친화적인 알루미늄 소재의 다이캐스팅은 더욱 각광받을 것으로 예상됩니다.

(5) 신규사업 등의 내용 및 전망▷해당사항없음(6) 조직도

2. 주요제품에 관한 사항

(1) 주요 제품 등의 현황[지배회사의 내용]가. 주요 제품 매출 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

알루미늄합금괴	제품매출	알루미늄 합금괴 외	자동차부품외	-	298,726	96.8%

- 지배회사의 매출액(제품매출)에는 지배회사의 종속회사에 대한 내부거래분 21,842백만원이 포함되어 있으며, 상기 금액은 연결재무제표 작성시 내부거래 제거로 매출액에서 제외 되었습니다.나. 제품 가격변동추이

(단위 : 원 )

품 목	제43기	제42기	제41기

알미늄합금괴	내수	2,260	2,098	2,398

수출	2,261	2,204	2,655

▣ 산출근거

- 매출액 ÷판매량에 의한 단순평균 가격

▣ 주요 가격 변동원인

- 주문생산에 의하여 각 제품마다 공정의 차이에 따라 가격이 결정

[종속회사의 내용]

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율(%)

자동차부품사업	제품	엔진부품	실린더 커버 외	-	11,396	19.4%

제품	변속기부품	트랜스미션 외	-	43,196	73.4%

제품	조향장치부품	PINION 하우징 외	-	469	0.8%

제품	기타	엘리베이터부품 외	-	3,768	6.4%

합계	-	58,829	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위:원)

품 목	2017년	2016년	2015년

자동차부품	내 수	9,238	9,169	9,483

수 출	16,547	16,184	16,974

(1) 산출기준

- 자동차부품은 제품별 매출액 집계 및 품목별 중량을 합산하여 단순 평균한 수치임.

(2) 주요 가격변동원인

- 제품구성차이에 기인한 변동- 자동차완성차회사의 가격 변동에 따른 변동- INGOT가격 변동으로 인한 변동

(2) 주요 원재료 등에 관한 사항

[지배회사의 내용]가. 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

알루미늄합금괴 제조	외상매입현금매입외상매입현금매입	VirginAl-ScrapM-Silicon기 타	제품생산	22,227162,76220,44865,138	8.260.17.624.1	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

품 목	제43기	제42기	제41기

Virgin	2,454	1,922	2,160

Al-Scrap	1,634	1,508	1,709

Metal-Silicon	1,976	1,837	2,242

(1) 산출기준

원재료 평균 가격 = 원재료 매입금액/매입수량

(2) 주요 가격변동원인

런던금속거래소(LME) 가격변동 및 환율, 알루미늄 고철의 수급 현황, 국내시장 가격변동에 따른 단가 변동

[종속회사의 내용]

다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원 , %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

자동차부품사업	원재료	알루미늄	원재료	22,028	72.13	-

원재료	부품 외	-	8,507	27.87	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(1) 산출기준

- 당사 원재료(INGOT) 매입금액/매입중량 * 2017년 원재료 매입현황 근거(2017년 12월 기준)

품목	매입액	매입중량(Kg)	평균단가

ADC12S	18,499,948,407	7,961,453	2,324

ADC14S	3,528,288,074	1,380,953	2,555

(2) 주요 가격 변동원인

- 당사는 매출원가중 원재료(INGOT)가 차지하는 비중이 약 60%수준으로 매출원가에 큰 영향을 미치며, 국제원자재 가격 및 국내 INGOT 수급상황에 따라 가격변동이 발생함.

3. 생산 및 설비에 관한 사항[지배회사의 내용]

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

가. 생산능력(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제 43 기	제 42 기	제 41 기

알루미늄	알루미늄합금괴	178,750톤	196,900톤	183,540톤

합 계	178,750톤	196,900톤	183,540톤

- 상기 생산능력은 현재 가동을 하지 않고 있는 2공장과 4공장을 제외한 1공장과 3공장, 서산공장의 생산능력임.나. 생산능력의 산출근거

▣ 산출방법 등① 산출기준

알루미늄합금괴 : 일일 평균 가동시간 24시간

② 산출방법

생산능력 = 일일생산량 * 조업가능일수

(2) 생산실적 및 가동률가. 생산실적

(단위 : 톤/년)

사업부문	품 목	사업소	제 43 기	제 42 기	제 41 기

알루미늄	알루미늄합금괴	144,457톤	150,315톤	145,930톤

합 계	144,457톤	150,315톤	145,930톤

나. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

알루미늄합금	13,200	12,336	93%

합 계	13,200	12,336	93%

-상기 가동가능시간(실제가동가능시간)은 현재 가동을 하지 않고 있는 본사 2공장과 4공장을 제외한 1공장과 3공장, 서산공장의 가동가능시간(실제가동가능시간)입니다.

(3) 생산설비의 현황 등가. 생산설비의 현황

[자산항목 :	(단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	손상차손	기말장부가액	비 고

증가	감소

알루미늄	자가	경남창원시진해구남양동360-2	토지건물구축물기계장치차량운반구공구와기구집기비품	26,26417,26916313,6458139967	4,714--1,079113-	---821--	-521223,4174072434	---409---	30,97816,74814110,8903967833	-

소 계	58,320	5,807	29	4,425	409	59,264	-

합 계	58,320	5,807	29	4,425	409	59,264	-

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등- 해당사항 없음

(가) 진행중인 투자▷ 해당사항없음(나) 향후 투자계획

▷ 해당사항없음[종속회사의 내용]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력 (단위 : 1,000KG)

사업부문	품 목	사업소	2017년	2016년	2015년

자동차부품사업부문	자동차부품	반월공장	8,724	8,573	8,064

자동차부품	예산공장	3,137	3,137	3,137

소 계	11,861	11,710	11,201

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 주공정인 주조기의 기계시간당 산출량을 기준으로 산정② 산출방법 : 보유 설비의 개별 시간당 생산량을 통하여 생산능력 산출

(나) 평균가동시간

평균 가동시간	자동차부품

1일 가동시간	19

가동일수	239

총기계대수	21

가동시간	5,134

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적 (단위 : 1,000KG)

사업부문	품 목	사업소	2017년	2016년	2015년

자동차부품사업부문	자동차부품	반월공장	6,485	6,280	7,147

자동차부품	예산공장	2,912	2,883	2,893

소 계	9,397	9,163	10,040

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 1,000KG)

사업소(사업부문)	당기 생산가능중량	당기 실제생산중량	평균가동률

반월(자동차부품)	8,724	6,485	74.34%

예산(자동차부품)	3,137	2,912	92.83%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

반월공장	토 지	안산	14,804㎡	16,284	-	16,284	-	-	-

건 물	"	-	630	-	534	96	-	-

구축물	"	-	647	-	581	66	-

기계장치	"	-	11,471	1,521	78	2,478	10,436	-

기타유형자산	"	-	12,192	11,499	2,803	2,517	18,371	-

예산공장	토 지	충남	14,074㎡	1,267	169	-	1,436	-

건 물	"	-	141	-	-	93	48	-

구축물	"	-	905	43	-	84	863	-

기계장치	"	-	7,377	60	-	1,121	6,316	-

기타유형자산	"	-	918	6	-	294	630	-

서산공장	토 지	충남	16,529㎡	5,900	775	-	-	6,675

건 물	"	-	8,329	-	-	281	8,048

구축물	"	-	38	34	-	3	69

기타유형자산	"	-	16	556	-	11	561

합 계	66,113	14,663	20,280	7,043	53,452	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자▷해당사항없음

(나) 향후 투자계획▷해당사항없음4. 매출에 관한 사항

[지배회사의 내용]

(1) 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제43기	제42기	제41기

알루미늄합금	판매	알미늄합금괴	수 출	65,761	49,185	47,156

내 수	232,965	248,910	275,109

합 계	298,726	298,095	322,265

상품	수 출	-	-	-

내 수	3,694	13	1,872

합 계	3,694	13	1,872

부산물	수 출	-	-	-

내 수	2,180	1,458	2,222

합 계	2,180	1,458	2,222

원재료	수 출	-	-	-

내 수	1,574	1,210	1,157

합 계	1,574	1,210	1,157

가공료 수익	수 출	-	-	-

내 수	2,509	1,977	2,850

합 계	2,509	1,976	2,850

합 계	수 출	65,761	49,185	47,156

내 수	242,922	253,568	283,210

합 계	308,683	302,753	330,366

- 지배회사의 매출액에는 지배회사의 종속회사에 대한 내부거래분 제품매출 및 상품매출에 21,842백만원이 포함되어 있으며, 상기 금액은 연결실체의 재무제표 작성시 내부거래 제거로 매출액에서 제외 되었습니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등가. 판매조직

- 본사 영업부와 서울영업소를 통한 주문생산 및 판매 방식

나. 판매경로

- 거래처의 주문서 접수 → 제품재고의 확인 및 생산 → 계획의 수립 → 재고 출하 또는 생산지시서 작성 → 생산 → 검사 → 납품 → 월간 납품계산서 발행 → 대금 수령

다. 판매방법 및 조건

- 판매방법 : 거래처의 발주에 의한 납품 및 영업부서원의 확인 - 판매조건 o 수출 (Local) 판매 : 원신용장에 의한 판매 o 국내판매 : 현금 및 외상매출 (구매자금 또는 어음)

라. 판매전략

- 고객감동 수준의 품질경쟁력 유지 - 원가절감을 통한 가격경쟁력의 유지 - 고부가가치 제품 생산 및 연구개발

[종속회사의 내용]

가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2017년	2016년	2015년

자동차부품	제품	다이캐스팅제품	수 출	29,982	22,943	28,342

내 수	28.847	33,987	34,850

합 계	58,829	56,930	63,192

합 계	수 출	29,982	22,943	28,342

내 수	28.847	33,987	34,850

합 계	58,829	56,930	63,192

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

국내영업팀(국내자동차업체 및 부품업체 영업)

해외영업팀(해외자동차부품업체 영업)

(2) 판매경로

국내영업팀에서 국내자동차업계 및 부품업체의 수주형식으로 제품 판매하고, 해외 영업팀 해외부품업체의 수주형식으로 제품을 판매하고 자동차 개발단계부터 참여하 여 신제품수주

(3) 판매방법 및 조건

국내 자동차 3사의 수출물량 및 해외부품업체는 현금결제, 내수판매분은 어음 결제.

(4) 판매전략

다이캐스팅(자동차)부문은 자동차 산업의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외 경기

변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 당사 생산제품의 대부분은 국내완성차 업체에 중점 납품하고 있으나, 수출확대에도 주력할 예정이며, 2018년에도 국내 자동차 3개사의 품질향상과 납기일 관리, 신차개발(부품부문)에 적극적으로 참여하여 고객중심의 판매전략을 바탕으로 점진적인 판매영역 및 판매활동을 증가시킬 계획입니다.

5. 수주상황[지배회사의 내용]적정수준의 재고확보와 고객의 주문에 따라 제품을 생산 공급하기 때문에 수주물량, 수주잔고 등을 별도로 기재할 만한 사항은 없습니다.[종속회사의 내용]

고객의 주문에 따라 제품을 생산 하여 별도로 기재할 만한 사항은 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리

(1) 주요 시장위험의 내용과 손익에 미치는 영향[알루미늄합금 사업의 내용] 알루미늄합금 사업은 시장규모의 한정으로 경쟁이 치열하여 현재의 시장 지위를 유지하는 것이 어려워 질 수도 있습니다. 업계 내의 주요 경쟁사로는 우신금속, 동남, 알테크노 등이 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위해서는 제품가격, 실행능력 및 신뢰성, 시기 적절한 투자, 제품개발, 고객의 제품 마케팅 성공여부, 원재료 공급원가, 전반적인 산업 및 경제상황 등과 같이 통제 가능 및 통제 불가능 요소의 정확한 분석을 통한 경영정책과전략의 수립, 실행이 필요합니다. 알루미늄합금 사업은 런던금속거래소(LME) 비철금속 가격의 변동에 따라 원자재가격 및 제품가격이 지속적으로 변동될 수 있으며, 회사의 원가 절감 능력보다 빠르게 시장가격이 하락 할 경우 영업이익에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 회사가 구매하는 원자재의 약 40%는 해외에서 조달하고 있으며, 수입시 결제통화는주로 US Dollar를 사용하고 있습니다. 반면, 매출에 대한 대금회수는 원화(KRW)로 결제되므로 두 통화간의 환율변동이 영업이익에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크 및 원자재 가격 변동에 의한 리스크를 최소화하여 안정적인 수익창출을 위하여 원자재 선물 및 외환 선물, 통화 선도거래를 실시하고 있습니다.[자동차부품 사업의 내용] 알루미늄 다이캐스팅사업은 자동차회사의 성장과 직접 연계되어 시장규모가 변동되기에 당사의 주요 거래처인 GM의 자동차판매량이 감소할 경우 현재의 시장점유율이 하락할 수도 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위해서는 제품가격, 제품개발 PROJECT참여, 고객의 요구에 대한 신속한 대응, 자동차산업의 시장동향 및 경제상황 등과 같이 내외부 변수의 정확한 분석을 통한 경영정책의 실행이 중요합니다. 알루미늄 다이캐스팅 사업은 차량의 경량화로 인한 대체제 및 마그네슘이나 아연 등의 소재 대체로 시장 경쟁이 치열해 지고 있으며, 자동차회사의 글로벌 아웃소싱 및 자동차회사의 시장변화에 따라 제품군의 변동이 발생될 수 있기에 시장의 상황에 긴급하게 대응하지 못할 경우 회사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 회사의 매출액 중 약 40%는 해외에 수출하고 있으며, 수출시 결제통화는주로 US Dollar로 결제되고 있습니다. 이에 따라 회사는 수출시기와 수금시기의 불일치로 인하여 매출에 대한 대금회수는 환율변동으로 인하여 영업이익에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 외화표시 자산의 환율 변동에 의한 리스크를 최소화하기 위해 수출대금에 대하여 통화선물 거래를 실시하고 있습니다.

(2) 공정가치

1) 연결실체는 당기말 및 전기말 현재 상각후원가로 측정되는 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치로 후속측정하는 것이 원칙인 금융자산이나 금융부채 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없어 공정가치 정보를 공시하지 않는 금융자산의 내역 및 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융상품 범주	구 분	당기말	전기말

매도가능금융자산	출자금	144,600	159,800

시장성 없는 지분증권과 출자금 중 추정 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률을 신뢰성 있게 평가할 수 없는 금융상품은 원가법으로 측정하였습니다. 회사는 위의 지분증권 및 출자금등을 단기적으로 처분할 계획은 없으며 공정가치를 신뢰성 있게 측정가능할 때에 해당 금융상품을 공정가치로 측정할 예정입니다.

3) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분하며 정의된 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말과 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위 : 천원)

구 분	금융상품	수준1	수준2	수준3	합 계

금융부채	파생상품부채	-	570,763	-	570,763

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분	금융상품	수준1	수준2	수준3	합 계

금융자산	파생상품자산	-	701,685	-	701,685

(3) 외환위험연결실체는 알루미늄 업종의 특성상 수입의존도가 매우 높은 편이며, 미국, 중국, 일본, 남미 등에서 주로 원재료를 구매하고 있습니다. 수입의 결제방식은 대체로 Usance를사용하고, 일부는 D/P, T/T 등으로 결제함에 따라 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 노출되어 있는 환율 변동위험의 주요 통화는 미국달러입니다. 외환위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

(단위:USD)

구분	당기	전기

USD	USD

매출채권	10,377,854.96	3,881,078.25

금융부채

담보부 은행차입금	(15,032,236.08)	(15,245,594.52)

무담보 은행차입금	(1,317,159.79)	(1,799,408.13)

매입채무	(2,389,655)	(1,279,423.00)

총 노출	(8,361,195.91)	(14,443,347.40)

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말 환율

당기	전기	당기	전기

KRW/USD	1,130.84	1,160.50	1,071.40	1,208.50

② 민감도분석

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(1,923,648)	1,923,648	(1,745,479)	1,745,479

(4) 신용위험금융자 산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 연결실체는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및기타신용보강을 요구하고 있습니다.

① 신용위험에 대 한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 연결실체는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	373,972	1,937,006

매출채권	55,809,465	68,448,808

기타채권	1,745,368	1,861,740

금융기관예치금	8,101,535	5,988,543

통화선도자산	-	701,685

만기보유금융자산	6,380	6,380

합 계	66,036,720	78,944,162

연결실체는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

② 손상차손

당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	53,874,202	-	55,516,570	-

3개월 이내	4,199,578	811,462	14,144,122	-

3개월 초과 6개월 이내	778,108	760,040	45,058	40,962

6개월 초과 1년 이내	322,117	131,142	417,982	266,958

1년 초과	7,416,935	7,333,461	6,594,988	6,100,252

합 계	66,590,940	9,036,105	76,718,720	6,408,172

③ 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산

당기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 매출채권 및 기타채권의 연령은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

3개월 이내	3,388,116	14,144,122

3개월 초과 6개월 이내	18,068	4,096

6개월 초과 1년 이내	190,975	151,024

1년 초과	83,474	494,736

합계	3,680,633	14,793,978

(5) 유동성위험

유동성 위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의됩니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금및현금성자산 보유 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다.

연결실체의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

구분	장부금액	1년미만	2-5년	5년이상

비파생금융부채 :

담보부 은행차입금 (*2)	182,310,839	145,366,213	12,706,030	31,898,423

무담보 은행차입금	8,655,690	6,104,911	-	2,670,000

매입채무	18,843,595	18,843,595	-	-

기타채무(금융보증부채제외)	18,591,763	18,576,763	-	15,000

금융보증부채(*1)	500,000	500,000	-	-

합계	228,901,887	189,391,482	12,706,030	34,583,423

(*1) 연결실체는 주석17에서 설명하고 있는 바와 같이 밀양자동차부품소재공단을 위한 지급보증을 제공하고 있으며, 제공된 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*2) 당기말 현재 매각예정비유동부채로 분류된 부산은행 차입금 14,287,500천원이 포함된 금액입니다.

② 전기말

구분	장부금액	1년미만	1-2년	2년이상

비파생금융부채 :

담보부 은행차입금	192,165,393	152,276,693	16,091,200	23,797,500

무담보 은행차입금	2,912,588	2,912,588	-	-

매입채무	21,653,379	21,653,379	-	-

기타채무(금융보증부채제외)	13,968,953	13,955,953	-	13,000

금융보증부채(*1)	132,120	-	132,120	-

합계	230,832,433	190,798,613	16,223,320	23,810,500

(*1) 연결실체는 주석17에서 설명하고 있는 바와 같이 밀양자동차부품소재공단을 위한 지급보증을 제공하고 있으며, 제공된 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(6) 이자율위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 영업현금 유입 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금을 저금리 차임금으로 전환, 장/단기 차입구조 개선, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 당기말 현재 순차입 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 금융기관 협의하에 금리 인하와 영업활동으로 인한 현금 유입으로 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	870,199	3,012,622

금융부채	(89,185,399)	(91,221,726)

합계	(88,315,200)	(88,209,104)

변동이자율

금융자산	7,364,710	4,668,955

금융부채	(101,781,130)	(103,988,375)

합계	(94,416,420)	(99,319,420)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율 스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락