삼보산업 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[지배회사의 내용](1)산업의 특성당사의 알루미늄 합금 산업은 대표적인 재활용 산업의 하나로서, 사용된 알루미늄을 수거 후 재용해를 통해 알루미늄 합금 형태의 제품으로 생산되어 수요업계의 원가절감에 기여하고 있는 산업입니다. 수요처는 대부분 자동차부품 산업과 전자 및 철강업계에서 이루어 지고 있으나 생산된 자동차 및 전자제품의 수출로 인해 국내의 알루미늄 스크랩의 발생량은 극히 부족하여 알루미늄 스크랩의 수입에 많은 비중을 두고 있으므로 환율과 국제 알루미늄 시세에 많은 영향을 받고 있는 업종입니다.(2)산업의 성장성알루미늄 합금 산업은 자동차 산업과 동반 성장을 해 왔으며, 완성차 업계와 알루미늄 부품업계의 성장은 글로벌 경기 변화에 따라 영향을 받고 있습니다. 현재 알루미늄 부품업계는 국내의 완성차업계의 범위에서 벗어나 품질 및 가격 경쟁력을 갖추어 독자적인 판매경로를 구축하여 글로벌 시장에 진입하고 있을 뿐만 아니라 자동차의 연비절감을 위한 경령화로 알루미늄 부품의 사용량이 증가할 것으로 예상되며, 또한 철강산업의 주요 부재료 및 전자업계의 내식성 재료로서도 점차 사용량이 증가하여 향후 알루미늄 합금제품에 대한 수요량은 지속적으로 성장할 것으로 전망합니다.(3)경기변동의 특성 완성차산업의 시장변화에 따라 크게 영향을 받으며, 원재료의 국내 발생량이 부족함에 따른 수입으로 환율과 생산의 주요 원가인 유가의 변동도 영향을 미치고 있습니다. 그러나 국제 시세의 연동으로 한 판매단가와 완성차업계의 지속적인 신차 개발과 판매 증대 전략 및 알루미늄 부품의 사용량 증대로 인해 알루미늄 합금 제품에 대한 수요는 안정되게 유지될 것으로 예상되어 지고 있습니다.(4) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)전년도 우리나라의 자동차산업은 현대·기아차의 최대 수출 시장인 미국과 중국에서의 판매량 저조로 수출이 3.2% 감소하고 그로 인해 생산도 2.1% 감소하였습니다. 또한 한국지엠의 파업으로 인한 생산량 감소 등으로 알루미늄 합금 제품의 수요량도 일부 감소하였습니다. 올해의 자동차산업도 전년도와 크게 다르지 않을 것이라고 전망하고 있습니다. 내수 시장은 정부의 세제혜택 지원의 중지, 국내 경기의 불안 등으로 전년대비 2% 감소한 182만대로 예상하고 있으며 완성차의 수출도 글로벌 경기의 둔화, 미중 무역분쟁의 지속, 보호무역주의 등으로 전년대비 역시 2% 감소한 244만대로 전망하고 있습니다. 그러나 해외 완성차업계가 인정한 국내 자동차부품업계의 기술력과 품질 등으로 자동차 부품업계의 수출 확대로 알루미늄 합금 제품의 수요량은 전년과 유사하게 지속될 것으로 예상합니다.(5) 경쟁요소알루미늄 합금 업종은 원재료의 국내 조달량이 부족함에 따라 수입의 비중이 높은 업종이므로 해외에서의 안정적인 공급이 우선적으로 필요하며, 수입에 따른 환율 및 원자재 시세의 변화가 많은 영향을 주고 있습니다. 또한 알루미늄 합금 제품의 툭성상 기본적으로 합금 성분을 갖추고 있으나 생산공정의 차이로 인해 품질 측면에서 동종업계와 차별성을 둘 수 있으나 경쟁의 가장 큰 요소는 원가경쟁력으로 원가절감을 통한 가격 경쟁력 확보가 중요한 경쟁 요소입니다.(6) 회사의 현황 가. 영업개황지난 해 영업환경은 자동차산업의 판매 둔화로 인한 수요량의 감소, 당사의 구조조정의 일환으로 인한 생산량 감축 등으로 판매량 및 매출액이 감소한 해였으나 원가절감 및 판매시장의 다변화로 영업이익을 흑자로 전환한 해 였습니다.올해도 영업환경은 지난 해와 유사할 것으로 예상되어지고 있으나 당사에서는 전년도부터 시행한 판매시장의 다변화로 자동차산업에 대한 의존도를 낮추고 철강 및 전자산업에 대한 판매량을 증가시킬 예정이며, 아울러 구조조정의 결과로 설비효율성을 극대화 할 뿐만 아니라 생산성 향상, 원가 절감에 노력하여 매출 성장 및 수익성 확보를 도모할 예정입니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준사업분류코드	사업내용

제조업	C24212	알루미늄 제련, 정련 및 합금 제조업

다. 시장점유율 등

알루미늄 제련, 정련 및 합금 제조업은 중소 제조업체들의 난립으로 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등에 대한 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 다만, 주요 경쟁업체의 매출액 기준으로 추정하여 볼 때 당사의 시장지위는 최상위 지위를 유지하고 있습니다.라. 시장의 특성알루미늄 합금은 제품의 특성상 시장은 당사만의 특별한 시장은 형성되어 있지 않지만 수요고객에 따른 품질의 차별성을 가지고 있으며, 당사는 동종업계 대비 자동차산업에 대한 의존도가 낮은 특성을 가지고 있습니다.마. 시장의 경쟁요소 및 회사의 경쟁력알루미늄 합금 산업의 경쟁요소와 같이 당사도 동일한 경쟁요소를 가지고 있습니다. 다만 회사의 전통성으로 수요 고객에 대한 접촉성이 용이하여 고객의 변화에 직접적으로 대응 할 수 있을 뿐만 아니라 해외의 원재료 공급업체와의 긴밀한 협조체제로 안정적으로 원재료를 공급할 수 있으며, 헷징의 실시로 안정적인 원가유지에 노력하고 있습니다. 또한 동종업계 대비 설비의 특성상 수요고객의 품질 차별성에 즉시 대응가능한 공정시스템을 갖춰 경쟁력을 갖추고 있으며, 신제품의 개발 능력의 보유로 연구기관과의 산학협동으로 신제품을 개발하여 시장의 사전 진입으로 판매량 증가에 도움을 주고 있습니다. 또한 당사는 철강 및 전자산업으로의 판매 다변화를 구성하여 일부 산업의 경기 침체의 영향을 최소화 할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다.바. 사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	구분	제45기 1분기	제44기	제43기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

알루미늄합금	총매출액	69,050	84.82%	245,341	86.22%	308,683	89.3%

내부매출액	5,514	6.77%	24,448	8.59%	21,842	6.3%

순매출액	63,536	78.05%	220,893	77.64%	286,841	83.0%

영업이익	2,148	77.51%	1,860	44.29%	△5,509	△116.9%

총자산	224,904	74.25%	221,287	74.77%	214,151	76.1%

자동차부품	총매출액	16,068	19.74%	59,362	20.86%	58,829	17.0%

내부매출액	-	-	-	-	-	-

순매출액	16,068	19.74%	59,362	20.86%	58,829	17.0%

영업이익	△262	△9.46%	649	15.45%	693	16.0%

총자산	108,462	35.81%	107,068	36.18%	110,659	39.3%

방송프로그램	총매출액	1,967	2.42%	4,275	1.5%	-	-

내부매출액	-	-	-	-	-	-

순매출액	1,967	2.42%	4,275	1.5%	-	-

영업이익	952	34.36%	1,691	40.26%	-	-

총자산	31,015	10.29%	31,288	10.57%	-	-

[△는 부(-)의 수임]- 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준에 의해 작성되었습니다.사. 신규사업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없음.아. 조직도

[종속기업-삼보오토]

(1) 산업의 특성자동차 산업은 철강, 화학, 비철금속, 전기전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 자동차 판매와 운행에 이르기까지 금융과 보험 등 서비스 산업 전반에 까지도 밀접한 관계를 맺고 있으며, 2~3만여개의 각종 부품으로 구성되어 있는 가장 대표적인 종합기계 산업입니다. 국내 자동차산업은 60년대에는 KD조립단계, 70년대에는 생산기반구축 시작, 80년대에 이르러 본격적인 자동차 대중화 시대에 돌입하였고, 양산체제 및 수출기반 확립 등의 노력들로 2000년대 이후 국제 경쟁 규모의 생산능력 확충 등 기술선진화 및 국제경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

(2) 산업의 성장성2019년에는 2018년과 동일하게 자동차시장이 점차 회복되는 시장추세를 보일것으로 보이며, GM의 자동차시장 안정화에 따라 내수와 수출의 성장이 예상되고 있습니다.① 내수2019년에는 일정수준의 경기회복이 기대되어 자동차시장이 점차적으로 정상적인 회복을 이루어 나갈 것으로 예측되며, 하이브리드카와 디젤 승용차를 포함한 다양한 신차가 출시되는등 잠재적 수요 자극요인으로 인해 '18년 수준보다 조금 확대된 시장이 형성될 것으로 전망하고 있습니다. ② 수출수출은 원화절상, 고유가 등에도 불구하고 국산차의 품질 및 브랜드 이미지 상승, 수출전략 차종 투입, 미국, 서유럽등 주요시장 점유율 상승등 긍정적인 요인으로 꾸준한 성장을 기록하고 있으며 2019년에는 세계적인 완성차 시장의 회복으로 인하여 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성자동차 부품산업은 자동차 산업과 밀접한 관계가 있으며 자동차 산업은 소비자의 구매형태와 소득수준과 밀접한 관계가 있으며, 경기호황시에는 소득수준의 상승으로 수요증가와 고급화 경향을 띠는 반면, 경기침체로 소득수준이 낮아지면 구매력 감소와 경차구입 등 경제성을 위주로한 구매변화를 보이고 있습니다. 또한 경기변동에따라 완성차업계의 생산 증감에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 따라서 완성차 업계의 하이브리드카 및 디젤 승용차 생산 개시 같은 다양한 신차 출시 등의 마케팅과 국제 유가, 특소세 인하조치 환원 등의 정부 정책 등에도 민감한 영향을 받을 수 있습니다. (4) 전망2019년에는 2018년과 비교해 국내경기의 안정 및 국내 자동자회사의 해외 마케팅 활동 강화, 기업 브랜드 상승등을 통하여 해외시장의 확대를 도모하고 있으나 전반적인 생산 및 판매활동은 전년과 비슷한 수준으로 전망됩니다.이에 따라 당사가 영위하는 알루미늄 다이캐스팅 자동차부품 분야도 자동차의 경량화, 고성능화의 추세에따라 기존중력주조, 단조,프라스틱의 대체재료로 부각되고 있어 환경친화적인 알루미늄 소재의 다이캐스팅 부품 사업은 2018년과 비슷한 수준으로 전망됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황회사는 자동차부품중 다이캐스팅 분야에서 오랜 기술력을 바탕으로 전체 매출액의 약 98%를 완성차회사에 납품하는 자동차부품회사로서 2019년 및 2018년에도 주요거래처와의 지속적인 협력을 통하여 추가적인 물품공급계약을 체결한 상황이며, 장기적인 물량공급 확보를 통하여 안정적인 매출을 지속하리라 예상됩니다.

(2) 공시대상 사업부문의 구분

사업부문	표준사업분류코드	사업내용

제조업	C3039	다이캐스팅을 이용한 자동차부품사업

(3) 시장점유율 등

동업종에 대한 국내 경쟁 분석 자료(시장 점유율 등)는 현재 유추할 만한 자료가 없고

현재 국내의 자동차산업은 국가 기반사업이며, 커다란 기업군을 형성하는 영향력 있는 사업입니다. 그러나 그 기업군내의 자동차 부품 제조업체들은 외국의 선진업체에 비해 경쟁력이 떨어지는 것이 사실입니다. 그 경쟁력을 키우기 위해서는 정부와 업체간의 긴밀한 협조를 통하여 성능 및 품질면에서 상호 연구개발이 이루어져야 할 것입니다.당사는 현재 세계적인 환경규제 추세로 각광을 받고 있는 알루미늄 다이캐스팅 분야에서 그동안 축적된 경험치와 기술력을 가지고 있으므로 앞으로의 전망은 밝은편이라 예상됩니다.

(4) 시장의 특성

알루미늄 다이캐스팅 분야는 자동차의 경량화, 고성능화의 추세에 따라 대체재로 부각되고 있으며 최근의 심각한 환경문제를 해소하고자 하는 세계 정세의 흐름과 저탄소 녹색성장의 국내 정책 시행에 따라 다른 소재보다 사용기한이 길고 탄소배출이 적으며 재활용이 용이한 환경친화적인 알루미늄 소재의 다이캐스팅은 더욱 각광받을 것으로 예상됩니다. (5) 신규사업 등의 내용 및 전망▷해당사항없음(6) 조직도

[종속기업-씨맥스커뮤니케이션즈]

(1)산업의 특성

개인의 관심사나 욕구가 다원화됨에 따라 다양한 콘텐츠를 원하는 수요가 점차 증가하고 있으며 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업인 방송산업은 비디오나 게임, 컴퓨터, 음반 등 다양한 영상산업과 연관을 가지며 막강한 전후방 효과를 발휘하고 있습니다. 방송 콘텐츠는 다양한 서비스를 기반으로 새로운 부가가치를 창출해내는 One Source Multi Use가 가능합니다. 현재 방송산업은 태블릿 PC, 스마트폰, 스마트TV 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고, 이에 따라방송 콘텐츠의 수요가 대폭 늘어나고 있는 상황으로, 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 중심으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 이에 주요 PP들은 기회선점을 위해 다각도로 전략을 수립하고 있으며, 자체 제작 비중을 높이고, 포맷화하여 수익원 다각화를 모색하고 있습니다. 또한 스마트폰 대중화는 기존 TV 중심의 방송 콘텐츠뿐 아니라, 디지털콘텐츠라는 새로운 영역을 개척하였습니다.

(2)산업의 성장성

방송법상의 PP 사업자는 승인제, 등록제의 형태로 구분할 수 있습니다. 2001년 3월에PP 사업자의 허가제가 등록제로 바뀌면서 신규 PP의 시장진입이 활발히 전개되었고, 이후 일부 진입과 퇴출을 지속하였습니다.

2007년 말 인터넷멀티미디어방송법이 국회를 통과하면서 2009년 1월부터 IPTV 서비스가 상용화됨에 따라, 방송시장의 규모는 더욱 확대되었습니다. 방송과 통신 융합과 콘텐츠의 디지털화에 따라 방송과 통신간의 장벽이 없어지고, 이에 따라 디지털 콘텐츠의 수요는 증가 추세이며, 미디어 시장의 주축이 플랫폼 사업자에서 콘텐츠 사업자로 이동하고 있습니다.

추이>(단위:억원)

구 분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년

지상파방송	32,564	36,497	39,145	39,572	38,963	40,049	41,007	39,987

방송채널사용
사업자	12,877	16,354	19,167	22,443	26,612	28,339	29,719	29,598

케이블TV	18,049	19,229	21,101	23,053	23,792	23,462	22,590	21,692

위성방송	4,791	4,678	4,631	5,107	5,457	5,532	5,496	5,656

(위성DMB포함)

IPTV	2,204	4,043	6,162	8,429	11,251	14,872	19,088	24,277

자료) 방송통신위원회, 방송산업실태조사보고서

주) 2012년부터 방송사업자의 매출액은 회계분리 원칙에 따라 방송사업수익과 방송이외의 기타수익으로 구분하고 있음. 위 표는 방송사업수익에 한하여 작성되었음.

유료방송시장은 2000년 이후 가입자가 급속히 증가하여 2016년 12월 말 기준 가입자수 30백만을 돌파하였습니다. 특히, IPTV가입자는 2009년 서비스 상용화 이후 빠르게 지속적으로 증가하였습니다. 13년 가입자수 대비 14년에 11% 증가하고, 2015년 12월 기준 11백만을 기록하여, 유료 방송시장의 40%를 차지하고 있습니다. 2016년 12월말 기준 케이블TV의 아날로그 방송 가입자수와 디지털 방송 가입자 수의 비중이 유사해질 정도의 빠른 디지털전환에 힘입어 방송 채널 사용사업자의 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다.

가입자 수>(단위: 단자)

구분	가입자수

2010.12	2011.12	2012.12	2013.12	2014.12	2015.12	2016. 12

케이블TV	15,038,895	14,957,857	14,921,837	14,842,784	14,708,848	13,816,370	13,959,868

위성방송	4,675,993	4,435,197	3,790,820	4,181,022	3,091,604	3,091,938	3,183,501

(위성DMB포함)

IPTV	3,645,866	4,893,847	6,547,421	8,738,479	9,665,897	11,358,191	12,889,223

유료방송전체	23,360,754	24,286,901	25,260,078	27,762,285	27,466,349	28,266,499	30,032,592

(3)경기변동의 특성

방송수신료 시장은 유료방송시장의 지속적인 성장과 디지털전환, 신규 방송매체의 등장에 따라 지속적으로 성장하고 있습니다. 케이블TV, 위성방송은 성장이 부진하지만, IPTV는 가파르게 성장하고 있습니다. 방송수신료 시장의 경우 경기 변동에 크게 영향을 받지 않으며 향후에도 신규 방송플랫폼의 등장, 디지털가입자의 증가에 따라 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다.

(4) 국내외 시장여건

방송사업은 방송법, 동법 시행령 및 시행규칙 등으로 규제되고 있으며 사업진출시 정부기관으로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가·승인·등록 등을 득해야 합니다. 그리고, 방송 편성에 관하여 방송통신위원회의 심의, 방송프로그램 내용에 관하여 방송통신심의위원회의 심의를 받습니다.

방송산업 전체를 살펴보면 우리나라는 지상파 위주의 방송시장이 형성되어 있습니다. 그러나 케이블TV의 성장, 위성방송의 출범, IPTV의 상용화 등 본격적인 다매체 구조의 형성 및 PP의 성장세에 따른 다채널 시대의 도래로 지상파의 시장지배력은 부분적으로 축소되고 있습니다.

그리고 매체 이용행태의 변화에 따른 VOD 이용과 OTT(Over the Top, 온라인동영상서비스)의 활성화는 방송 시장의 새로운 수익원으로 작용할 것으로 예상됩니다.

(5) 경쟁요소

방송채널사용사업은 2000년 방송법 개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능하여 시장진입이 비교적 용이하여 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 그러나, 당사는 자체제작되는 콘텐츠를 주력으로 One Source Multi Use를 통한 수익을 증대하고 국내외 콘텐츠 수급 및 유통을 통한 협상력 제고, 글로벌 네트워크(미국 PlayBoy사와의 국내 독점 권한) 및 인프라 활용을 통해 차원이 다른 수익 다각화를 추진하고 있습니다. 급격히 변화하고 있는 시장 변화에 맞춰 경쟁력있는 콘텐츠를 제작, 유통함으로써 시너지를 극대화 할 것입니다.

따라서 PP에게는 영업 전반에 걸쳐 '콘텐츠 경쟁력'을 갖추고 이를 통한 시청률 확보, 나아가 방송산업 전반에 걸친 영향력을 확보하는 것이 중요한 경쟁요소가 되고 있습니다. 당사 또한 향후 콘텐츠 투자 확대 지속 및 양질의 프로그램 구매 등을 통한 시청률 제고를 계획하고 있으며, 전반적인 시청률 기반 강화를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다.

(6) 회사의 현황가. 영업개황

당사는 방송채널사용사업자로서 현재 PlayboyTV를 운영, 영위하고 있습니다. 경쟁력 있는 콘텐츠와 해외 브랜드와의 독점 라이센스를 기반으로 위성방송, 케이블TV, IPTV 등의 모든 플랫폼 사업자에 론칭되어 다수의 시청가구수를 확보하고 있습니다. 다양한 시청자의 니즈 변화와 뉴미디어 플랫폼의 다변화에 대응하여 차별화된 소재와 포맷의 프로그램을 개발하며 콘텐츠 경쟁력을 지속적으로 강화하는 한편 온라인 시청자 이벤트 등 시청자 만족을 위해 최선을 다하고 있으며 유료방송산업의 킬러 콘텐츠 사업자로서 도약하기 위한 사업 등을 기획하고 있습니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분사업부문 표준사업분류코드 사업내용

사업부문	표준사업분류코드	사업내용

방송채널사용업	59120	영화,비디오물 및 프로그램제작 관련 서비스업

다. 시장점유율 등

방송채널사용사업자의 사업자 특성별 매출액 등에 대한 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다.

라. 시장의 특성

방송법상의 PP 사업자는 승인제, 등록제의 형태로 구분할 수 있습니다. 2001년 3월에PP 사업자의 허가제가 등록제로 바뀌면서 신규 PP의 시장진입이 활발히 전개되었고, 이후 일부 진입과 퇴출을 지속하였습니다.

방송통신위원회의 "방송산업실태조사보고서"에 따르면 PP사업자 수는 최근 수년간 180여개 수준을 유지하고 있습니다. 국내 PP 시장은 지상파 계열사와 대기업 계열사 MSP로의 시청 점유율과 매출 점유율 등이 집중되고 있습니다. 하지만 당사를 비롯한 일부 단독 PP 사업자도 채널의 특화 전략을 통하여 꾸준한 시장 점유율을 유지하고 있습니다.

마. 시장의 경쟁요소 및 회사의 경쟁력

당사는 지상파 계열 PP나 대기업 계열의 MPP와의 경쟁 전략이 아닌, 직접적으로 플랫폼 론칭 경쟁관계에 있는 중소 PP사업자들과 실질적인 경쟁 구도를 형성하고 있습니다. 당사와 경쟁 관계의 범위에 놓인 6개 채널 사업자는 장르적 직접 경쟁 관계 및 플랫폼 론칭 경쟁 관계로 구분됩니다. 당사는 경쟁 채널과의 매출 및 당기순이익 비교 시 최상위 지위를 유지하고 있습니다.

채널사용사업 역시 수요에 비해 공급이 많으므로, 플랫폼 사업자와의 거래 관계가 대단히 중요합니다. 물론 케이블TV 외에도 위성방송, IPTV 등 PP사업자에게 새로운 시장인 신규 플랫폼이 계속적으로 등장하고 있으나 PP사업자간의 경쟁 구조는 여전히 치열하며, 채널 경쟁력과 더불어 거래처와의 관계도 채널 사업의 중요한 변수입니다. 당사는 보유중인 채널을 다양한 플랫폼에 송출하면서 거래처와 안정적인 관계를 유지하고 있습니다.

당사의 보유 채널은 모든 플랫폼에 안정적으로 론칭되어 사업을 영위하고 있습니다. 최근 활성화 되고 있는 VOD 및 OTT서비스에 적극적으로 제공함으로써 확장성 있는 콘텐츠를 기반으로 영업력을 강화하고 있습니다.

바. 신규사업 등의 내용 및 전망

해당사항 없음. 2. 주요제품에 관한 사항

(1) 주요 제품 등의 현황[지배회사의 내용]가. 주요 제품 매출 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율(%)

알루미늄합금괴	제품매출	알루미늄 합금괴 외	자동차부품외	-	69,050

- 지배회사의 매출액(제품매출)에는 지배회사의 종속회사에 대한 내부거래분 5,514 백만원이 포함되어 있으며, 상기 금액은 연결재무제표 작성시 내부거래 제거로 매출액에서 제외 되었습니다.나. 제품 가격변동추이

(단위 : 원 )

품 목	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

알미늄합금괴	내수	2,132	2,357	2,260

수출	2,244	2,391	2,261

▣ 산출근거

- 매출액 ÷판매량에 의한 단순평균 가격

▣ 주요 가격 변동원인

- 주문생산에 의하여 각 제품마다 공정의 차이에 따라 가격이 결정

[종속회사의 내용]

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비율(%)

자동차부품사업	제품	엔진부품	실린더 커버 외	-	3,794	23.62%

제품	변속기부품	트랜스미션 외	-	11,863	73.84%

제품	조향장치부품	PINION 하우징 외	-	88	0.54%

제품	기타	엘리베이터부품 외	-	323	2.00%

합계	-	16,068

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위:원)

품 목	제 18 기 1분기	제 17 기	제 16 기

자동차부품	내 수	9,384	9,362	9,238

수 출	16,844	16,826	16,547

(1) 산출기준

- 자동차부품은 제품별 매출액 집계 및 품목별 중량을 합산하여 단순 평균한 수치임.

(2) 주요 가격변동원인

- 제품구성차이에 기인한 변동- 자동차완성차회사의 가격 변동에 따른 변동- INGOT가격 변동으로 인한 변동

(2) 주요 원재료 등에 관한 사항

[지배회사의 내용]가. 주요 원재료 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

알루미늄합금괴 제조	외상매입현금매입외상매입현금매입	VirginAl-ScrapM-Silicon기 타	제품생산	4,00536,6533,42213,336	6.98%63.86%5.96%23.2%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

품 목	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

Virgin	2,222	2,424	2,454

Al-Scrap	1,511	1,677	1,634

Metal-Silicon	1,923	2,137	1,976

(1) 산출기준

원재료 평균 가격 = 원재료 매입금액/매입수량

(2) 주요 가격변동원인

런던금속거래소(LME) 가격변동 및 환율, 알루미늄 고철의 수급 현황, 국내시장 가격변동에 따른 단가 변동

[종속회사의 내용]

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

자동차부품사업	원재료	알루미늄	원재료	6,086	70.35%	-

원재료	부품 외	-	2,565	29.65%	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(1) 산출기준

- 당사 원재료(INGOT) 매입금액/매입중량 *2019년 월별 원재료 매입현황 근거(2019년 03월 기준)

품목	매입액(천원)	매입중량(Kg)	평균단가

ADC12S	5,258,314	2,623,141	2,005

ADC14S	827,333	354,774	2,332

(2) 주요 가격 변동원인

- 당사는 매출원가중 원재료(INGOT)가 차지하는 비중이 약 60%수준으로 매출원가에 큰 영향을 미치며, 국제원자재 가격 및 국내 INGOT 수급상황에 따라 가격변동이 발생함.

3. 생산 및 설비에 관한 사항[지배회사의 내용]

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

가. 생산능력(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제 45 기	제 44 기	제 43 기

알루미늄	알루미늄합금괴	137,025	137,325	178,750

합 계	137,025	137,325	178,750

- 상기 생산능력은 현재 가동을 하지 않고 있는 2, 3, 4공장을 제외한 1공장과 서산공장의 생산능력임.나. 생산능력의 산출근거

▣ 산출방법 등① 산출기준

알루미늄합금괴 : 일일 평균 가동시간 24시간

② 산출방법

생산능력 = 일일생산량 * 조업가능일수

(2) 생산실적 및 가동률가. 생산실적

(단위 : 톤/년)

사업부문	품 목	사업소	제 45 기 1분기	제 44 기	제 43 기

알루미늄	알루미늄합금괴	32,038	108,532	144,457

합 계	32,038	108,532	144,457

나. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	당분기가동가능시간	당분기실제가동시간	평균가동률

알루미늄합금	3,120	2,928	93.84%

합 계	3,120	2,928	93.84%

-상기 가동가능시간(실제가동가능시간)은 현재 가동을 하지 않고 있는 본사 2, 3, 4공장을 제외한 1공장과 서산공장의 가동가능시간(실제가동가능시간)입니다.

(3) 생산설비의 현황 등가. 생산설비의 현황

[자산항목 :	(단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	손상차손	기말장부가액	비 고

증가	감소

알루미늄	자가	경남창원시진해구남양동360-2	토지건물구축물기계장치차량운반구공구와기구집기비품	55,06414,8671129,182202535	-10030354426--	-------	-11878084464	-------	55,06414,8494078,918184471	-

소 계	79,486	973	-	988	-	79,470	-

합 계	79,486	973	-	988	-	79,470	-

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등- 해당사항 없음

(가) 진행중인 투자▷ 해당사항없음(나) 향후 투자계획

▷ 해당사항없음[종속회사의 내용]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력 (단위 : 1,000KG)

사업부문	품 목	사업소	제 18 기 1분기	제 17 기	제 16 기

자동차부품사업부문	자동차부품	반월공장	2,176	8,699	8,724

자동차부품	예산공장	813	3,244	3,137

소 계	2,989	11,943	11,861

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 주공정인 주조기의 기계시간당 산출량을 기준으로 산정② 산출방법 : 보유 설비의 개별 시간당 생산량을 통하여 생산능력 산출

(나) 평균가동시간

평균 가동시간	자동차부품

1일 가동시간	19

가동일수	57

총기계대수	21

가동시간	1,083

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적 (단위 : 1,000KG)

사업부문	품 목	사업소	제 18 기 1분기	제 17 기	제 16 기

자동차부품사업부문	자동차부품	반월공장	1,889	7,394	6,485

자동차부품	예산공장	711	2,757	2,912

소 계	2,610	10,151	9,397

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 1,000KG)

사업소(사업부문)	당기 생산가능중량	당기 실제생산중량	평균가동률

반월(자동차부품)	2,176	1,889	86.80%

예산(자동차부품)	813	711	87.51%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

반월공장	기계장치	안산	-	8,720	-	-	556	8,164	-

기타유형자산	"	-	5,168	1,020	209	445	5,534	-

금융리스자산	"	-	405	-	-	29	376

예산공장	토 지	충남	14,074㎡	1,436	-	-	-	1,436	-

건 물	"	-	46	145	-	4	186	-

구축물	"	-	788	-	-	21	767	-

기계장치	"	-	5,488	31	10	291	5,219	-

기타유형자산	"	-	444	-	-	49	395	-

서산공장	토 지	충남	16,529㎡	6,675	-	-	-	6,675	-

건 물	"	-	7,767	-	-	70	7,697	-

구축물	"	-	166	-	-	2	132	-

기계장치	"	-	14,838	77	-	467	14,447	-

기타유형자산	"	-	6,404	4	33	85	6,290	-

합 계	58,348	1,277	252	2,021	57,351	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자▷해당사항없음

(나) 향후 투자계획▷해당사항없음4. 매출에 관한 사항

[지배회사의 내용]

(1) 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제45기 1분기	제44기	제43기

알루미늄합금	판매	알미늄합금괴	수 출	7,464	41,311	65,761

내 수	58,805	197,742	232,965

합 계	66,268	239,053	298,726

상품	수 출	-	-	-

내 수	2,188	3,381	3,694

합 계	2,188	3,381	3,694

부산물	수 출	-	-	-

내 수	494	1,355	2,180

합 계	494	1,355	2,180

원재료	수 출	-	-	-

내 수	47	159	1,574

합 계	47	159	1,574

가공료 수익	수 출	-	-	-

내 수	53	1,393	2,509

합 계	53	1,393	2,509

합 계	수 출	7,464	41,311	65,761

내 수	61,587	204,030	242,922

합 계	69,051	245,341	308,683

- 지배회사의 매출액에는 지배회사의 종속회사에 대한 내부거래분 제품매출 및 상품매출에 5,514백만원이 포함되어 있으며, 상기 금액은 연결실체의 재무제표 작성시 내부거래 제거로 매출액에서 제외 되었습니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등가. 판매조직

- 본사 영업부와 서울영업소를 통한 주문생산 및 판매 방식

나. 판매경로

- 거래처의 주문서 접수 → 제품재고의 확인 및 생산 → 계획의 수립 → 재고 출하 또는 생산지시서 작성 → 생산 → 검사 → 납품 → 월간 납품계산서 발행 → 대금 수령

다. 판매방법 및 조건

- 판매방법 : 거래처의 발주에 의한 납품 및 영업부서원의 확인 - 판매조건 o 수출 (Local) 판매 : 원신용장에 의한 판매 o 국내판매 : 현금 및 외상매출 (구매자금 또는 어음)

라. 판매전략

- 고객감동 수준의 품질경쟁력 유지 - 원가절감을 통한 가격경쟁력의 유지 - 고부가가치 제품 생산 및 연구개발

[종속회사의 내용]

가. 매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 18 기 1분기	제 17 기	제 16 기

자동차부품	제품	다이캐스팅제품	수 출	6,940	26,873	29,982

내 수	9,128	32,489	28.847

합 계	16,068	59,362	58,829

합 계	수 출	6,940	26,873	29,982

내 수	9,128	32,489	28.847

합 계	16,068	59,362	58,829

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

국내영업팀(국내자동차업체 및 부품업체 영업)

해외영업팀(해외자동차부품업체 영업)

(2) 판매경로

국내영업팀에서 국내자동차업계 및 부품업체의 수주형식으로 제품 판매하고, 해외 영업팀 해외부품업체의 수주형식으로 제품을 판매하고 자동차 개발단계부터 참여하 여 신제품수주

(3) 판매방법 및 조건

국내 자동차 3사의 수출물량 및 해외부품업체는 현금결제, 내수판매분은 어음 결제.

(4) 판매전략

다이캐스팅(자동차)부문은 자동차 산업의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외 경기

변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 당사 생산제품의 대부분은 국내완성차 업체에 중점 납품하고 있으나, 수출확대에도 주력할 예정이며, 2019년에도 국내 자동차 3개사의 품질향상과 납기일 관리, 신차개발(부품부문)에 적극적으로 참여하여 고객중심의 판매전략을 바탕으로 점진적인 판매영역 및 판매활동을 증가시킬 계획입니다.

5. 수주상황[지배회사의 내용]적정수준의 재고확보와 고객의 주문에 따라 제품을 생산 공급하기 때문에 수주물량, 수주잔고 등을 별도로 기재할 만한 사항은 없습니다.[종속회사의 내용]

고객의 주문에 따라 제품을 생산 하여 별도로 기재할 만한 사항은 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리

(1) 주요 시장위험의 내용과 손익에 미치는 영향[알루미늄합금 사업의 내용] 알루미늄합금 사업은 시장규모의 한정으로 경쟁이 치열하여 현재의 시장 지위를 유지하는 것이 어려워 질 수도 있습니다. 업계 내의 주요 경쟁사로는 우신금속, 동남, 알테크노 등이 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위해서는 제품가격, 실행능력 및 신뢰성, 시기 적절한 투자, 제품개발, 고객의 제품 마케팅 성공여부, 원재료 공급원가, 전반적인 산업 및 경제상황 등과 같이 통제 가능 및 통제 불가능 요소의 정확한 분석을 통한 경영정책과전략의 수립, 실행이 필요합니다. 알루미늄합금 사업은 런던금속거래소(LME) 비철금속 가격의 변동에 따라 원자재가격 및 제품가격이 지속적으로 변동될 수 있으며, 회사의 원가 절감 능력보다 빠르게 시장가격이 하락 할 경우 영업이익에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 회사가 구매하는 원자재의 약 40%는 해외에서 조달하고 있으며, 수입시 결제통화는주로 US Dollar를 사용하고 있습니다. 반면, 매출에 대한 대금회수는 원화(KRW)로 결제되므로 두 통화간의 환율변동이 영업이익에 많은 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서, 외화표시 자산 및 부채의 환율 변동에 의한 리스크 및 원자재 가격 변동에 의한 리스크를 최소화하여 안정적인 수익창출을 위하여 원자재 선물 및 외환 선물, 통화 선도거래를 실시하고 있습니다.

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	662,796	756,026

매출채권	56,420,806	51,145,499

기타채권	2,197,060	1,460,892

금융기관예치금	1,537,846	1,465,846

상각후원가측정 금융자산	5,250	5,250

합 계	60,823,758	54,833,513

당사는 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

② 손상차손당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 연령 및 각 연령별 개별적으로 손상된채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

채권잔액	대손충당금설정액	채권잔액	대손충당금설정액

만기일 미도래	38,367,737	307,185	51,677,746	505,170

만기일 도래분	27,441,919	8,359,166	8,360,585	8,167,181

합 계	65,809,656	8,666,351	60,038,331	8,672,351

(2) 유동성위험

유동성 위험은 회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못 할 위험으로 정의됩니다.신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금및현금성자산 보유 및 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다.당사의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 천원)

구분	장부금액	1년 미만	1 ~ 2년	2년 이상

비파생금융부채 :

담보부 은행차입금	156,370,696	133,987,736	8,249,360	14,133,600

무담보 은행차입금	10,429,640	10,429,640	-	-

매입채무	18,942,210	18,942,210	-	-

기타채무(금융보증부채제외)	6,800,748	6,785,748	-	15,000

금융보증부채(*1)	21,538,200	21,538,200	-	-

합계	214,081,494	191,683,534	8,249,360	14,148,600

(*1) 당사는 주석16에서 설명하고 있는 바와 같이 밀양자동차부품소재공단과 삼보오토를 위한 지급보증을 제공하고 있으며, 제공된 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

구분	장부금액	1년 미만	1 ~ 2년	2년 이상

비파생금융부채 :

담보부 은행차입금	153,611,186	130,866,136	6,999,360	15,745,690

무담보 은행차입금	8,595,296	8,595,296	-	-

매입채무	19,627,138	19,627,138	-	-

기타채무(금융보증부채제외)	7,170,321	7,155,321	-	15,000

금융보증부채(*1)	21,538,200	21,538,200	-	-

합계	210,542,141	187,782,091	6,999,360	15,760,690

(*1) 당사는 주석16에서 설명하고 있는 바와 같이 밀양자동차부품소재공단을 위한 지급보증을 제공하고 있으며, 제공된 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장이른 기간에 배분하였습니다.

(3) 환위험

당사는 알루미늄 업종의 특성상 수입의존도가 매우 높은편이며, 미국, 중국, 일본, 남미 등에서 주로 원재료를 구매하고 있고, 수입의 결제방식은 대체로 Usance를 사용하고, 일부는 D/P, T/T 등으로 결제함에 따라 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 환율 변동위험의 주요 통화는 미국달러입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 금융기관 및 선물회사를 통한 지속적인 외환 Hedging을 실행하고 있고, 외환위험을 최소화에 주력하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

(단위:USD)

구분	당분기	전기

USD	USD

매출채권	495,000	1,111,726

금융부채

담보부 은행차입금	(18,546,784)	(17,080,428)

무담보 은행차입금	(702,439)	(706,405)

매입채무	(4,664,486)	(3,409,059)

총 노출	(23,418,709)	(20,084,166)

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말 환율

당분기	전기	당분기	전기

KRW/USD	1,125.08	1,100.30	1,137.80	1,118.10

② 민감도분석

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

미국달러/원	(2,664,580)	2,664,580	(2,245,616)	2,245,616

(4) 이자율위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 영업현금 유입 확대를 통한 외부차입의 최소화, 고금리 차입금을 저금리 차임금으로 전환, 장/단기 차입구조 개선, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 당분기말 현재 순차입 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 금융기관 협의하에 금리 인하와영업활동으로 인한 현금 유입으로 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

① 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율

금융자산	500,000	572,000

금융부채	(40,497,492)	(38,254,609)

합계	(39,997,492)	(37,682,609)

변동이자율

금융자산	1,037,846	893,846

금융부채	(126,302,844)	(123,951,873)

합계	(125,264,998)	(123,058,027)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율 스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	손익	자본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락